農(nóng)村商業(yè)銀行存款利率精選(九篇)

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第1篇：農(nóng)村商業(yè)銀行存款利率范文

一、我國利率市場化的進(jìn)程

2013年7月，我國取消了貸款利率的管制，而且在2014年11月將存款利率的上限擴(kuò)大到20%，最近兩年的利率市場化改革驟然提速。自2015年10月24日起，中國人民銀行決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限。中國人民銀行做好了技術(shù)和條件上的準(zhǔn)備，可以盡快實現(xiàn)存款利率的市場化（周小川，2013）。特別是黨的十八屆三中全會將過去一直奉行的“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化”的改革原則，進(jìn)一步明確為“加快推進(jìn)利率市場化”的改革要求。雖然利率市場化將對我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整帶來深遠(yuǎn)的影響（金中夏等，2013），但國際經(jīng)驗也表明，利率開放后市場競爭加劇也可能給金融業(yè)的平穩(wěn)運行帶來一定的沖擊（劉勝會，2013）。對于在我國金融體系占據(jù)主導(dǎo)地位的銀行業(yè)來說，如何應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)，積極主動轉(zhuǎn)型變革，將是今后面臨的重大課題，并影響銀行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

二、利率市場化對商業(yè)銀行產(chǎn)生影響的理論分析

（一）存貸利差縮小，銀行傳統(tǒng)的利息收入減少，風(fēng)險增加

隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行獲得了實際的支配存貸利率的權(quán)利，商業(yè)銀行間同業(yè)競爭勢必愈加激烈，金融市場的競爭也在加劇，仍然依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的銀行間競爭不僅停留在貸款數(shù)量上，也體現(xiàn)在存貸款的價格上，它們必然會提高存款利率，降低貸款利率，來吸引和爭奪客戶，這必然會導(dǎo)致銀行的利差減少。而且，在中國人民銀行不斷降低基準(zhǔn)利率，貨幣政策不斷寬松的環(huán)境下，銀行要獲得存款，必然要對利率進(jìn)行上浮，實際上是增加了吸引存款的資金成本，風(fēng)險也相對增加。

下表是2014年工、農(nóng)、中、建四大行銀行貸款所占的比例，四大行的貸款占比都高于50%。由表可見，貸款仍然是銀行的主要生息業(yè)務(wù)，進(jìn)而，關(guān)于貸款以及存款的定價仍然會高度影響銀行的利潤及風(fēng)險。

（二）利率變動增大，利率風(fēng)險上升

利率風(fēng)險指市場利率變化的不確定性給商業(yè)銀行帶來損失的可能性。具體為，利率變化會導(dǎo)致商業(yè)銀行的實際收益和預(yù)期收益發(fā)生偏離，使實際收益低于預(yù)期收益，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)損失的可能性。

在未進(jìn)行利率市場化改革之前，我國的利率長期處于管制下，存貸款自主定價能力弱，變動也較小，所以風(fēng)險也小。但是，市場化后，利率變動頻繁，并且難以預(yù)測，不確定性增加，這給銀行利率的自主定價也帶來了很大的難度，根據(jù)客戶的逐利性，存款的穩(wěn)定性也會受到影響，進(jìn)而影響與貸款的匹配性和保障，出現(xiàn)資金缺口的可能性會增加，導(dǎo)致風(fēng)險上升。

當(dāng)前，在中國人民銀行不斷降低基準(zhǔn)利率，貨幣政策不斷寬松的環(huán)境下，銀行要獲得存款，必然要對利率進(jìn)行上浮，實際上是增加了吸引存款的資金成本，風(fēng)險也相對增加。

（三）利率變動大，風(fēng)險加大，影響商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價

在長期利率管制的環(huán)境下，商業(yè)銀行的產(chǎn)品定價能力較弱。即使理財產(chǎn)品提高了負(fù)債的定價水平，但是，在資金池（也稱現(xiàn)金總庫）模式下，產(chǎn)品定價的科學(xué)化、精細(xì)化的程度仍然需要提升。另外，在貸款利率的定價方面，銀行更多地投向風(fēng)險較大的項目，對其貸款的定價能力有更高的要求。在利率市場化后，銀行將會更加根據(jù)客戶的資信狀況、市場的流動性狀況及其自身的管理水平確定產(chǎn)品價格。尤其是中小銀行，它們的盈利更多地依賴?yán)?，但是其管理能力、制度建設(shè)等方面仍然與大型銀行有差距，定價能力需要提高。

三、銀行存款利率定價的影響因素

一般來說，存款利率的影響因素有市場結(jié)構(gòu)、銀行特征及相關(guān)產(chǎn)品的價格等。其中，反映市場結(jié)構(gòu)的因素主要有赫芬達(dá)爾指數(shù)、幾大銀行占市場份額之和等。反映銀行特征的因素主要有資產(chǎn)規(guī)模等。相關(guān)產(chǎn)品的價格主要指銀行存款的替代產(chǎn)品的價格，例如有價證券的收益率等。

Berger & Hannan（1989）以美國的數(shù)據(jù)為研究樣本，發(fā)現(xiàn)市場集中度高的地方的銀行，支付的存款利率要低于市場集中度低的地方的銀行。這一結(jié)論顯示市場集中度高的地區(qū)，競爭較小，銀行無需為了吸引儲戶而提高產(chǎn)品定價，進(jìn)而儲戶的利益受到損害。

Biehl（2002）認(rèn)為，一般來說，與小銀行相比，大銀行會支付較低的存款利率，而儲戶通過優(yōu)質(zhì)的服務(wù)得到補(bǔ)償，例如全國范圍內(nèi)的網(wǎng)點和ATM機(jī)。Park&Pennacchi（2009）認(rèn)為，大銀行之所以支付較低的利率，是因為大銀行能夠比小銀行獲得更多的非存款類資金，相對來說對存款的依賴較低，因此可以支付較低的存款利率。

四、利率市場化環(huán)境下我國銀行存款利率定價的影響因素

（一）中國人民銀行的基準(zhǔn)利率，即市場環(huán)境。中國人民銀行的基準(zhǔn)利率是在綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長、市場規(guī)模等市場基礎(chǔ)上制定的。我國銀行的存款利率是在中國人民銀行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上各自進(jìn)行上浮，所以中國人民銀行的基準(zhǔn)利率是商業(yè)銀行存款利率的基礎(chǔ)，是最基本的影響因素，決定著所有商業(yè)銀行存款利率的高低。

（二）商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)。利潤最大化目標(biāo)一般對中長期定價政策有主要影響，但在危機(jī)期間，生存目標(biāo)比盈利目標(biāo)更重要。銀行也經(jīng)常需要考慮短期目標(biāo)，例如要突破某一區(qū)域市場或某種產(chǎn)品作為主導(dǎo)，要實現(xiàn)目標(biāo)均需要通過價格調(diào)整和其他營銷策略加以配合。

（三）銀行規(guī)模。一般來說，大銀行支付的存款利率低于小銀行。究其原因，首先，與小銀行相比，大銀行有更多的零售網(wǎng)點，儲戶可通過更便捷優(yōu)質(zhì)的服務(wù)得到補(bǔ)償。其次，與小銀行相比，大銀行的中間業(yè)務(wù)種類更多，收入占比也更大，對存貸的依賴性較小，因此有一定的議價能力。

（四）市場集中度。有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，市場集中度高的地方的銀行支付的存款利率更低。因為市場集中度高，儲戶的可選擇性小，銀行的議價能力較強(qiáng)，無需更高利率即可獲得存款。但這一因素又受各地區(qū)各銀行的競爭程度影響，即各銀行的市場占比。

（五）市場占比。各銀行在某一地區(qū)的市場占比不同，議價能力也不同。市場占比較高的銀行，壟斷程度較高，就具有了定價的主動權(quán)，則可能支付較低的存款利率。

（六）市場規(guī)模，即所在市場存款總量。在某一市場，存款總量越大，存款在各銀行間流動的可能性越大，各銀行為留住存款所付出的代價也會隨之變大，因此會支付更多的存款利息。

（七）中間業(yè)務(wù)收入占比。銀行的盈利來源分為存貸利差和中間業(yè)務(wù)收入。中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為客戶辦理收付及其他委托事項、提供各種金融服務(wù)的業(yè)務(wù)。銀行中間業(yè)務(wù)基本上都是服務(wù)性質(zhì)的，它既滿足了經(jīng)濟(jì)社會對商業(yè)銀行金融服務(wù)的需求，又能為商業(yè)銀行吸引更多顧客，增加其經(jīng)營利潤。中間業(yè)務(wù)收入不受利率的影響。因此，如果中間業(yè)務(wù)收入占比較大，則相對可以減少銀行的總利潤對存貸利差的依賴性，進(jìn)一步則不會支付更高的存款利息。

第2篇：農(nóng)村商業(yè)銀行存款利率范文

既然已經(jīng)下調(diào)了，為何還要遮遮掩掩。不難理解，這或許是為了不讓公眾產(chǎn)生貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期。畢竟，通脹的壓力還沒有完全消除。

其實，消除物價上漲的貨幣基礎(chǔ)，方式方法多的是，一味倚重數(shù)量型的高存款準(zhǔn)備金率，弊端愈來愈顯。當(dāng)前高利貸猶如雨后春筍般冒出來，正是央行把控制貨幣供給的商業(yè)銀行存準(zhǔn)率維持在歷史高位，卻把調(diào)節(jié)貨幣需求的基準(zhǔn)利率人為壓得過低，導(dǎo)致貨幣市場供求嚴(yán)重失衡的結(jié)果。

當(dāng)前實體經(jīng)濟(jì)資金捉襟見肘、全國各地高利貸盛極一時，調(diào)降目前過高的存款準(zhǔn)備金率，也該是時候了。

貨幣市場極度扭曲

從去年1月份至今，央行已經(jīng)連續(xù)12次上調(diào)存準(zhǔn)率，大型金融機(jī)構(gòu)的存準(zhǔn)率已經(jīng)高達(dá)21.5%的天花板，中小銀行則達(dá)到19.5%。

這是一個什么水平，橫向比較一下就知道了。在英國、澳大利亞、加拿大、墨西哥、以色列等國，存款準(zhǔn)備金率為零；在一些新興市場國家以及中低收入國家，如新加坡、韓國、南非、印尼、馬來西亞等國，商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率一般也都在1%到5%之間。

自20世紀(jì)90年代以來，許多國家的央行都降低或取消了商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率，零準(zhǔn)備金率正成為一種全球趨勢。即使在美國、日本、歐盟等一些仍保留商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金制度的國家，充足率的比例也在下降。

只有國內(nèi)特立獨行。在抗通脹的背景下，央行緊縮貨幣的常用手段，就是不斷提高存款準(zhǔn)備金率。

今年9月，央行發(fā)文要求將保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的交存范圍以后，全國商業(yè)銀行約16.5萬億元法定準(zhǔn)備金交存到了央行。

如果非要說高存款準(zhǔn)備金率是中國國情的需要，是“中國模式”，那也無話可說。但問題是，央行把控制貨幣供給的銀行存款準(zhǔn)備金率提高到歷史高位，卻把調(diào)節(jié)貨幣需求的基準(zhǔn)利率定得如此之低，這樣麻煩就來了：貨幣供給“控得”如此之緊，而貨幣需求“吊得”如此之高，結(jié)果自然是貨幣市場上供求的極度扭曲。

當(dāng)前，存款準(zhǔn)備金率付息率1.62%，甚至比存款利率還低。而提高存款準(zhǔn)備金率、擴(kuò)大繳存范圍，從道理上講，銀行的凈息差會縮小。但實際上，16家上市銀行三季報披露的數(shù)據(jù)則顯示，其平均凈息差在上半年上漲的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升至2.5%左右。

眾所周知，商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率，是央行調(diào)控貨幣供給的主要數(shù)量工具；而央行的基準(zhǔn)利率，則是調(diào)控貨幣需求的主要價格手段。但在這一輪貨幣緊縮中，央行提高存款準(zhǔn)備金率的頻率與幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于加息。

所造成的直接結(jié)果就是：民間高利貸風(fēng)起云涌。為此，決策層是否也該反思一下其中的政策性因素呢？

可貸資金嚴(yán)重不足

當(dāng)前，實體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)生存維艱，貨幣政策的微調(diào)已然適時而動，但是小打小鬧已經(jīng)不能解決問題，類似中小企業(yè)融資難這樣的多年積癥，得下猛藥，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對“三農(nóng)”、小微企業(yè)等經(jīng)濟(jì)社會薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持，光靠央行口頭呼吁遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

目前銀行是什么光景，決策層應(yīng)該是清楚的。據(jù)央行今年三季度貨幣政策執(zhí)行報告披露，9月末金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率1.4%。按目前80萬億各項存款推算，理論上全國所有商業(yè)銀行可貸資金大約也就1萬多億元。

或許緣于前幾年的貨幣適度寬松，流動性泛濫已成慣性思維。然而目前真實的流動性狀況，早已物是人非。

2010年1月的時候，狹義貨幣流通量（M1）、廣義貨幣流通量（M2）增速分別為38.96%、25.98%，到今年10月，已然回落到了8.4%、12.9%。

最近有幾個省市發(fā)行地方債，其發(fā)行利率大大低于市場預(yù)期，甚至比同期限的存款利率還要低。地方債比國債利率還低，不可能是市場價格的真實體現(xiàn)，如果據(jù)此認(rèn)為商業(yè)銀行體系資金就很充裕的話，那就大錯特錯。

事實是，國內(nèi)貨幣信貸市場資金趨緊態(tài)勢明顯，一些中小金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了因存款流失明顯而導(dǎo)致貸款投放不足的問題，已經(jīng)直接抑制了中小企業(yè)及三農(nóng)領(lǐng)域的融資需求。

央行、銀監(jiān)會乃至最高決策層，不斷表示要促進(jìn)貨幣信貸總量合理增長，并加大對“三農(nóng)”、小微企業(yè)的信貸支持。可是，銀行無錢可貸的局面不改觀，那還不都是一句空話？

現(xiàn)在，差別下調(diào)部分農(nóng)信機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，不否認(rèn)是央行應(yīng)對市場變化、貨幣政策更具針對性和靈活性的體現(xiàn)。但僅止于此遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，對于嚴(yán)重“貧血”的眾多中小企業(yè)而言，這只是杯水車薪。

第3篇：農(nóng)村商業(yè)銀行存款利率范文

中國在上世紀(jì)80年代開始商品領(lǐng)域的價格改革，到90年代中期基本完成。資金領(lǐng)域的價格改革(利率改革)則整整晚了10年，原因是多方面的?，F(xiàn)在制約利率市場化的有些障礙已不復(fù)存在或影響很小，有些制約仍然存在。最為突出的是國有企業(yè)不再是利率市場化的制約因素。長期以來的一個基本認(rèn)識是，國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高、不良債務(wù)比例高，實行利率市場化，必然導(dǎo)致銀行對國有企業(yè)信貸利率高企、規(guī)模緊縮。同時，國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)虛置還使它具有很高的道德風(fēng)險，即國有企業(yè)對利率不敏感，多高的利率也敢借。事實已不是這樣。中國現(xiàn)在省以下已很少有國有企業(yè)，國務(wù)院國資委所管理的189家中央企業(yè)成為國有企業(yè)的主體。國有企業(yè)改制后，大量的國有控股企業(yè)對成本(利率)相當(dāng)敏感，特別是相當(dāng)多的大企業(yè)的財務(wù)部門已不再僅僅是成本部門，而是一個利潤中心；民營企業(yè)等非國有企業(yè)更是如此。實踐中，國有控股企業(yè)往往為幾個點的利差而與多家銀行博弈。在國有企業(yè)的高負(fù)債率情況下，微小的利率變動足以增加巨大的財務(wù)成本。在香港上市的中資股平均負(fù)債比率在2003年為26％，現(xiàn)為20％左右。總之，企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革不到位已不能成為阻礙利率市場化改革的借口，長期以來所謂企業(yè)改革與利率改革孰先孰后的爭論也應(yīng)休止了。真正制約進(jìn)一步利率市場化改革的是商業(yè)銀行?，F(xiàn)在，中央銀行放開貸款利率上浮限制和把住下浮限制以及存款利率限制，也證明問題出在商業(yè)銀行這一邊。

制約因素之一：商業(yè)銀行缺乏利率風(fēng)險定價能力和管理能力

客觀地講，中國商業(yè)銀行的風(fēng)險意識有了很大的提高。比如現(xiàn)在央行放開貸款利率上限，但實踐中卻很少有銀行將利率上浮超過30％，為什么?因為，在銀行看來，你有那么大的風(fēng)險需要這么高的風(fēng)險溢價來對沖，就不是一個好項目，銀行就不會舍本(本金損失)逐末(高利息)。但長期以來，因為嚴(yán)格的利率管制，商業(yè)銀行在具體的風(fēng)險定價方面的能力滯后，商業(yè)銀行基本上只習(xí)慣于被動接受央行統(tǒng)一確定的貸款利率及其浮動范圍。現(xiàn)在貸款利率上限取消了之后，利率的決定回到商業(yè)化原則上，商業(yè)銀行卻沒有能力對每一筆業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險定價和風(fēng)險管理。2004年1月1日起金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大后的表現(xiàn)證實了這一點。一份調(diào)查報告顯示，在人民幣貸款利率浮動政策出臺后，雖然各金融機(jī)構(gòu)反應(yīng)積極，但到目前為止還沒有形成一整套完善的管理辦法。

目前，各家銀行匆匆建立的利率管理機(jī)制都是法人集中統(tǒng)一的利率管理機(jī)制：總行確定基準(zhǔn)利率，對不同分行實行差別管理、分類授權(quán)等手段進(jìn)行控制，風(fēng)險由總行集中規(guī)避。同時，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款過程中未將利率浮動納入審貸分離、分級審批的信貸管理制度中，營銷與定價、審批與管理等不能銜接。這套制度只是粗線條的，碰到一筆具體的貸款定價，執(zhí)行人員還是無法運用，只能層層上報審批。實際上具體的貸款定價都是由分支行來完成的，但各商業(yè)銀行分行以下大多沒有專門的利率管理機(jī)構(gòu)，利率管理人員都是兼職，利率管理基本上還是停留在文件的上傳下達(dá)、報表上報等日常事務(wù)上。這些管理人員對浮動利率定價機(jī)制的形成、具體浮動利率標(biāo)準(zhǔn)的確定及資金成本的測算等相關(guān)業(yè)務(wù)知識知之甚少。執(zhí)行具體貸款業(yè)務(wù)的基層員工素質(zhì)不高，對于千差萬別的貸戶，無法正確貫徹浮動利率政策的精神。以至于貸款定價多是“跟著感覺走”，對某些重點客戶金融機(jī)構(gòu)紛紛“砸價”搶貸，而對一些中小企業(yè)又開出“天價”貸款，一些信用社甚至實行“一浮到頂”的政策。

商業(yè)銀行缺乏利率風(fēng)險定價能力和管理能力的根本原因還在于其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制缺陷。即使這一問題解決了，人力資源的培訓(xùn)也還需要一個相當(dāng)長的過程。貸款定價要綜合考慮貸款資金成本、直接與間接費用、貸款的稅負(fù)成本、貸款期限、貸款風(fēng)險、貸款目標(biāo)利潤等各因素，確實需要復(fù)雜的金融知識。建立健全科學(xué)的金融產(chǎn)品定價體系，推進(jìn)利率風(fēng)險管理體系建設(shè)，中國商業(yè)銀行要做好以下幾個方面的工作：一是加快建設(shè)按產(chǎn)品、按客戶、按部門進(jìn)行細(xì)分和成本核算的財務(wù)管理機(jī)制，為金融產(chǎn)品的合理定價提供依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)；二是加快建立能夠敏感反映市場價格的內(nèi)部資金價格轉(zhuǎn)移體系，通過與市場資金價格相聯(lián)系的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格來調(diào)節(jié)總分行間、資金來源與運用部門之間的利益并影響業(yè)務(wù)部門的決策；三是要按照新《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于信貸風(fēng)險評估的要求，盡快開發(fā)科學(xué)有效的信貸風(fēng)險評級系統(tǒng)；四是建立分級授權(quán)的金融產(chǎn)品價格決策與管理機(jī)制；五是開發(fā)和運用利率風(fēng)險管理工具。今后，中資銀行也會出現(xiàn)自己的產(chǎn)品定價精算師。

制約因素之二：金融市場缺乏基準(zhǔn)收益率曲線

中國的外幣利率市場化已進(jìn)行了三年半，盡管也出現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)之間因激烈競爭而互相殺價的問題，但總體還是運行平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)定價困局。原因在于有一個LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)。各商業(yè)銀行的外幣貸款利率和大額存款利率定價機(jī)制，主要是以LIBOR為基準(zhǔn)，同時適當(dāng)考慮其他因素決定加(減)點利差(或浮動幅度)來確定。人民幣貸款就缺乏這樣一個基準(zhǔn)，而這又導(dǎo)因于中國貨幣市場的不發(fā)達(dá)。周小川(2004)指出“目前我們的基準(zhǔn)收益率曲線存在的問題是，期限品種結(jié)構(gòu)不夠健全，收益率的市場化決定程度不夠高。例如，短期債券品種相對較少，長期收益率理性化不夠，看來顯得偏低?！?/p>

中國的貨幣市場主要包括銀行間同業(yè)拆借市場和國債回購市場，存在著規(guī)模小，市場參與主體少，各子市場分割等問題。貨幣市場參與主體少導(dǎo)致貨幣市場的利率不能充分反映經(jīng)濟(jì)中資金的供需狀況，從而不能給中央銀行提供充足的信息；而貨幣市場規(guī)模偏小嚴(yán)重限制了貨幣當(dāng)局在貨幣市場上進(jìn)行公開市場業(yè)務(wù)的規(guī)模，限制了中央銀行公開市場業(yè)務(wù)的效率；各個市場的嚴(yán)重分割更是加劇了上述問題。結(jié)果是貨幣市場的利率不能成為基準(zhǔn)利率。目前，中央銀行只能通過對商業(yè)銀行的再貸款控制貨幣供應(yīng)量和利率的大幅變動，而再貸款利率由于其自身的特點則不可能成為基準(zhǔn)利率。

沒有了基準(zhǔn)利率，金融產(chǎn)品定價就失去了基準(zhǔn)。商業(yè)銀行對內(nèi)的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移系統(tǒng)無法有效運行，對外的資金定價系統(tǒng)也很難把握分寸。所以，加快貨幣市場發(fā)展，逐步建立有效的基準(zhǔn)收益率曲線是十分必要的。央行的對策是“下一步，通過把品種補(bǔ)齊，增加一些政府債券或一些債券的替代品種，使短、中、長期都有良好的、充足的債券產(chǎn)品，減少行政力量的作用，慢慢增加市場深度，這樣，逐步建立有效的基準(zhǔn)收益率曲線，為金融機(jī)構(gòu)及各個金融市場運作提供有效的利率基準(zhǔn)?！?/p>

競爭有序、品種豐富，統(tǒng)一高效的貨幣市場是利率市場化改革的重要基礎(chǔ)，使得貨幣市場上形成的利率信號能夠準(zhǔn)確地反映市場資金的供求狀況，為整個利率改革的推進(jìn)形成一個可靠的基準(zhǔn)性利率。為此：一是消除拆借市場和國債回購市場的分割，促進(jìn)銀行間市場和交易所市場的相互融通，并推動票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓存

單市場的發(fā)展，逐步放開貼現(xiàn)率；二是要繼續(xù)擴(kuò)大市場主體，提高市場成員的廣泛性，同時要增加市場交易品種和交易工具，滿足不同層次投資者的需求，豐富市場內(nèi)涵，特別是要研究并適時推出利率互換、利率期權(quán)、利率掉期和利率遠(yuǎn)期協(xié)議等衍生交易品種，為投資者提供規(guī)避利率風(fēng)險的工具；三是加強(qiáng)市場中介制度建設(shè)，推動市場經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展，完善做市商制度，提高市場流動性；四是要完善市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高交易系統(tǒng)效率，提高市場透明度，特別是要全面推廣債券柜臺交易系統(tǒng)，擴(kuò)大市場網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面。

除上述兩大制約因素之外，中國的市場主體包括經(jīng)濟(jì)學(xué)家在內(nèi)對利率分析水平不夠也是一個障礙。一個明顯的例子是2003年8月，中央銀行通過一些貨幣市場工具來吸收流動性，主要是為了對沖外匯儲備占款，但是，貨幣市場上的一些分析報告卻沒有充分強(qiáng)調(diào)外匯儲備占款與中央銀行公開市場操作之間的相關(guān)關(guān)系，也沒有看到新股發(fā)行(凍結(jié)了很多流動資金)與貨幣市場波動的關(guān)系。結(jié)果，中央銀行將法定存款準(zhǔn)備率提高了1個百分點，卻在短期內(nèi)引發(fā)了市場的極大恐慌。2004年下牛年，圍繞著是否需要加息一事也在中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家中發(fā)生了激烈的爭論，同樣也與利率分析水平不夠有關(guān)。

利率市場化前瞻

利率是金融市場的“價格”，和商品市場一樣，若“價格”不是由市場來決定，那么整個金融市場也就不能稱之為是“市場化”的。利率市場化具有儲蓄效應(yīng)、投資效率效應(yīng)、金融深化效應(yīng)，最終促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。這一點，無論是在理論驗證還是在政策實踐上，利率市場化都已獲得了肯定的推崇。隨著市場機(jī)制作用的增大，特別是中國金融對外深度開放之后，利率管制已無法維持。中國搞市場經(jīng)濟(jì)，利率的完全市場化是必然的、加速的。

企業(yè)債券利率市場化可望較快實現(xiàn)

2004年7月《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》頒布之后，企業(yè)發(fā)行債券不再實行審批制。企業(yè)發(fā)行債券就會增多。同時《企業(yè)債券管理條例》關(guān)于“企業(yè)發(fā)債的票面利率最高不得超過同期銀行儲蓄存款利率的40％”也將修改。周小川(2003)指出“對于一些很好的企業(yè)，當(dāng)然有可能爭取到更優(yōu)惠的利率，但我們可以鼓勵大企業(yè)去發(fā)行公司債，促進(jìn)公司債市場更大的發(fā)展。公司債市場利率應(yīng)有更大的浮動區(qū)間，可以由市場選擇是否能夠獲得更低的利率?！敝苄〈?2005)再次指出，隨著利率市場化改革的進(jìn)行，“過去企業(yè)發(fā)債對利率上限的這個東西也必須有一個隨動的改革，這個隨動的改革將來不會成為限制?！毙碌摹镀髽I(yè)債券管理條例》已上報國務(wù)院，有望盡快推出。特別是2005年中央銀行首開企業(yè)融資券的發(fā)行，很受市場歡迎，由于發(fā)行企業(yè)融資券的都是超大公司，此舉對銀行和發(fā)改委都是很大的競爭性沖擊。

企業(yè)債券利率市場化，引起存款資金分流，迫使存款利率市場化。近年屢屢出現(xiàn)的居民排隊搶購大企業(yè)債券已對當(dāng)?shù)氐拇婵钯Y金形成壓力。

銀行存款利率在競爭中被迫市場化

管制銀行存款利率的目的：一是減低資金成本，以期鼓勵投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；二是限制銀行間的存款競爭，以期保護(hù)銀行利潤，維持金融穩(wěn)定。而現(xiàn)實的結(jié)果則是：低利率政策鼓勵了資金浪費，降低了投資效率；銀行信貸人員的尋租行為，也使得企業(yè)實際承擔(dān)的利率成本并不低。銀行也未必能從限制存款利率中得到好處，“資金脫媒”促使受政策限制的銀行系統(tǒng)在整個金融體系中所占的地位下降。銀行之間的存款競爭也沒有削減，利率之外的非價格競爭方式比如饋贈禮品、增設(shè)網(wǎng)點、給予回扣等都會加大銀行的實際資金成本。特別是在銀行貸款利率可以自由浮動后，減低企業(yè)使用資金成本的好處已不存在，而銀行則可以最大化利差。

2004年10月29日起，銀行存款利率已可以向下浮動，下一步是允許銀行存款利率向上浮動。但目前銀行存款利率向上浮動的條件確實不具備。2000―2002年曾嘗試了讓溫州的少量農(nóng)村信用社存款利率向上浮動，引起了一些爭論，效果也不好。中央銀行擔(dān)心“有的金融機(jī)構(gòu)運行較差，資本侵蝕嚴(yán)重，流動性不足，傾向用更高的利率吸收存款。從而出現(xiàn)這樣的情況：越是高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)，越有可能高息攬存，導(dǎo)致財務(wù)負(fù)擔(dān)越沉重，往往使問題變得越來越嚴(yán)重。因此，在資本充足率監(jiān)管得到嚴(yán)格執(zhí)行之前和及時校正措施有效建立之前，存款利率上浮是需要謹(jǐn)慎的?！笨梢?，中央銀行把嚴(yán)格的資本充足率約束監(jiān)管作為存款利率上浮的條件。

即便條件具備了，在未來相當(dāng)長的時間內(nèi)，決策當(dāng)局也沒有勇氣去允許存款利率向上浮動。人民幣匯率改革的長期遲疑不決就是明證。預(yù)計，未來存款利率的市場化是在其它金融工具的競爭中被迫市場化的。

競爭之一：理財產(chǎn)品的競爭。由于中央銀行人為地將國內(nèi)的美元存款利率定得遠(yuǎn)低于國外的美元存款利率(見表1)，導(dǎo)致了2003年下半年銀行外匯理財產(chǎn)品的大發(fā)展，例如，廣東發(fā)展銀行北京分行2005年3～4月推出“豐收外匯理財――優(yōu)利存款系列產(chǎn)品”，其美元一年零三個月(15個月)，利率為3．0％。2004年11月，外匯理財產(chǎn)品的火爆終于進(jìn)入人民幣理財領(lǐng)域，各家銀行相繼推出了各式各樣的人民幣理財產(chǎn)品。而這些人民幣理財產(chǎn)品在保本的前提下提供的收益率遠(yuǎn)高于同期的銀行存款。如，中國光人銀行北京分行2004年11月推出的“陽光理財B計劃”承諾一年期稅前收益率達(dá)到2．88％，實際收益率為2．70％。也即，如果客戶購買10萬元一年期產(chǎn)品，到期可獲得2700元。而同期儲蓄的收益僅為1800元，增加了900元的收益，增幅高達(dá)50％。山于存在明顯的收益率優(yōu)勢，2004年11月至2005年4月各家銀行推出的數(shù)十個人民幣理財產(chǎn)品期期火爆，引起普通的人民幣存款分流。2005年3月17日，央行下調(diào)了準(zhǔn)備金存款利率之后，人民幣理財市場受到暫時的抑制，但商業(yè)銀行仍然通過雙幣理財、超短期理財?shù)葎?chuàng)新產(chǎn)品頑強(qiáng)地滿足市場對人民幣理財產(chǎn)品的殷切需求。可以預(yù)期，人民幣理財產(chǎn)品的收益率日益成為人民幣存款的市場化基準(zhǔn)利率。

競爭之二：貨幣市場基金的競爭。貨幣市場基金是指專門投資于短期金融資產(chǎn)(主要有短期存款、短期債券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、銀行存單)的基金。2003年底以來，數(shù)只現(xiàn)金增值、增利基金在關(guān)于貨幣市場基金的討論熱潮中發(fā)行，盡管它們沒有以貨幣市場基金冠名，但是其投資范圍的設(shè)定顯示其就是貨幣市場基金的一類，而每只基金40億元至80億元的發(fā)行金額，也初步顯現(xiàn)了貨幣市場基金吸收大量資金、進(jìn)行規(guī)模運作的特征。貨幣市場基金作為準(zhǔn)儲蓄，其市場化的利率對于實現(xiàn)更多金融資產(chǎn)利率市場化打下一定的基礎(chǔ)。當(dāng)貨幣市場基金規(guī)模對存款規(guī)模的比例較高時，貨幣市場基金的利率會一定程度上替代短期存款利率，在市場上發(fā)揮影響。貨幣市場基金吸收大量企業(yè)和居民資金，促使這些資金更多地與貨幣市場利率聯(lián)系起來，強(qiáng)化利率對企業(yè)和居民的敏感性。

在競爭所引起的存款分流的壓力下，人民幣存款利率逐步邁向市場化。目前可謂是總結(jié)、完善和擴(kuò)大協(xié)議存款的試點經(jīng)驗、制度和范圍，使其轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N可以在銀行間債券市場流通轉(zhuǎn)讓、利率招標(biāo)的市場化融資工具――大額長期存單(TCD)。在中央銀行來看，解決現(xiàn)行法定準(zhǔn)備金和超額儲備金使用同一利率的不合理問題也是容易做到的。

第4篇：農(nóng)村商業(yè)銀行存款利率范文

短期來看，我們認(rèn)為房地產(chǎn)泡沫破滅的風(fēng)險很小。房地產(chǎn)行業(yè)的信貸快速擴(kuò)張以及銷量和售價的急劇攀升已經(jīng)得到政府的控制。同時，持續(xù)的房地產(chǎn)調(diào)控不太可能造成房地產(chǎn)建設(shè)活動大幅下滑，因為政府正通過加大保障性住房的建設(shè)力度來抵消商品房限購政策的影響。由于購房杠桿水平相對較低、收入快速增長，再加上對未來房價上漲的預(yù)期仍然強(qiáng)勁，短期內(nèi)房價也不太可能出現(xiàn)大幅下跌。

滋生房地產(chǎn)泡沫的土壤

銀行存款在家庭資產(chǎn)負(fù)債表中的比重偏高。高儲蓄率、不發(fā)達(dá)的資本市場以及資本帳戶封閉意味著很大一部分居民財富還是以銀行存款的形式存在，存在“存款堰塞湖”。隨著對房地產(chǎn)的投資或資產(chǎn)配置多元化的需求上升，銀行存款向房地產(chǎn)轉(zhuǎn)移就有可能在居民負(fù)債率未出現(xiàn)太大增長的情況下導(dǎo)致泡沫，因為資金轉(zhuǎn)移至房地產(chǎn)會造成房價上漲、反過來又會吸引更多的資金轉(zhuǎn)移。

低存款利率（其他資產(chǎn)回報率較低）。銀行存款在家庭流動性資產(chǎn)中占據(jù)大頭，但回報率非常低。政府為商業(yè)銀行設(shè)定了存款利率上限，而實際存款利率常常為負(fù)。存款利率偏低，再加上缺乏房產(chǎn)稅和其他持有成本，使得房產(chǎn)持有人能夠容忍較低的租金回報率，促使資金從銀行存款轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)市場。租金回報率較低也減少了市場上出租物業(yè)的供給，加劇了市場上房源稀缺。有關(guān)投資客囤積空房的常見報道也是佐證之一。

地方政府有推升地價及房地產(chǎn)建設(shè)活動的動力。首先，地方政府壟斷了城市住房建設(shè)用地的供應(yīng)；其次，地方政府非常依賴土地出讓收入作投資和搞建設(shè)；第三，地方政府對商業(yè)和住宅用地收費高昂，但工業(yè)用地幾乎免費。

大量企業(yè)儲蓄進(jìn)入到房地產(chǎn)相關(guān)的活動中。由于內(nèi)在盈利水平強(qiáng)勁、要素價格扭曲且（國有企業(yè)）分紅很少或不分紅，中國企業(yè)擁有很高的儲蓄和留存收益。近年來，企業(yè)正越來越多地將留存收益投資于土地和房地產(chǎn)，一定程度上是由于公司治理不規(guī)范、其他很多行業(yè)存在著準(zhǔn)入門檻。

城鎮(zhèn)化偏重于房地產(chǎn)建設(shè)。政府把城鎮(zhèn)化作為未來數(shù)年中國需求和增長的中心主題和增長點，而這往往被地方政府和大眾解讀為在郊區(qū)建設(shè)房地產(chǎn)、從而將其“城鎮(zhèn)化”，且每個地方政府都試圖超額完成“城鎮(zhèn)化率”目標(biāo)。

對城鄉(xiāng)土地和住房市場的人為分割。在未經(jīng)地方政府征購之前，農(nóng)村土地不能用于商品房建設(shè)；同時，如果郊區(qū)的農(nóng)村居民不再務(wù)農(nóng)，而且自建房子，那么這些房子也不允許被出售給城市居民。這種分割抑制了城市住房供應(yīng)，推高城市房價。同時，對農(nóng)村住房存量和住房建設(shè)的低估可能會造成整體房地產(chǎn)業(yè)過度建設(shè)。

“中國特色”的房地產(chǎn)泡沫

我們認(rèn)為中國的房地產(chǎn)泡沫并不會以“典型的”方式上演和收場，即大量過高的杠桿率和過高的房價導(dǎo)致發(fā)生金融市場推動的崩盤。由于房地產(chǎn)和建筑業(yè)的規(guī)模及其在推動整體經(jīng)濟(jì)增長上所發(fā)揮的重要作用，政策和資產(chǎn)偏好發(fā)生變化后，即使只帶來住房需求的“逐漸消退”，就可能會導(dǎo)致整體經(jīng)濟(jì)的硬著陸。而這反過來可能會對銀行資產(chǎn)質(zhì)量帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。

可能出現(xiàn)的情況是，居民對添置額外房產(chǎn)的態(tài)度出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，從而使住房需求大幅下滑。如果出現(xiàn)這種情況，房地產(chǎn)業(yè)會陷入供給過剩，而更重要的是，所有房地產(chǎn)相關(guān)的建筑材料和其他重工業(yè)也都出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、庫存積壓的局面。銀行對這些行業(yè)和企業(yè)的貸款就會隨之出現(xiàn)問題。由于國內(nèi)銀行在借貸時往往重點考慮抵押物的價值，因此上述情況將尤為突出。如果把銀行在這些行業(yè)的信貸頭寸考慮在內(nèi)，房地產(chǎn)泡沫破裂將會影響相當(dāng)比例的銀行資產(chǎn)。

觸發(fā)泡沫破裂的可能因素

預(yù)測具體的時間點及觸發(fā)因素很困難。信貸大幅度收緊、利率大幅提升、允許資本外流、股市或其他資產(chǎn)市場持續(xù)表現(xiàn)良好，都是可能的觸發(fā)因素。也有可能到了某個時點房價不再上漲，房地產(chǎn)的實際資產(chǎn)收益率為負(fù)，造成家庭資產(chǎn)不再從銀行存款和其他資產(chǎn)向房地產(chǎn)配置，從而導(dǎo)致需求下降。

第5篇：農(nóng)村商業(yè)銀行存款利率范文

大額存單管理暫行辦法》6月2日正式公布并施行，規(guī)定個人投資人認(rèn)購的大額存單起點金額不低于30萬元，機(jī)構(gòu)投資人認(rèn)購大額存單起點金額不低于1000萬元。結(jié)合利率市場化推進(jìn)進(jìn)程和金融市場發(fā)展情況，央行未來可對大額存單起點金額適時進(jìn)行調(diào)整。

大額存單是什么？

大額存單是什么？大額存單全稱為“大額可轉(zhuǎn)讓定期存單”，是由商業(yè)銀行發(fā)行的一種金融產(chǎn)品，是存款人在銀行的存款證明。大額存單與一般存單的區(qū)別是，前者期限不低于7天、金額為整數(shù)，并且在到期之前可以轉(zhuǎn)讓，只不過需要折讓出一部分利息給受讓人。

大額存單的推出是大勢所趨和水到渠成之事。一是我國除存款外利率管制已全面放開。經(jīng)過多輪調(diào)整后，存款利率浮動區(qū)間上限已擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率1.5倍，金融機(jī)構(gòu)自主定價能力顯著提升，分層有序、差異化競爭存款定價格局基本形成。二是同業(yè)存單市場快速發(fā)展也為推出面向企業(yè)和個人的大額存單奠定了堅實基礎(chǔ)。同業(yè)存單于2013年底正式推出，截至今年4月末，銀行間市場新發(fā)行的同業(yè)存單累計已超過1.04萬億元，發(fā)行量達(dá)到去年同期的25倍。

大額存單作為一種新的貨幣市場工具，為存款利率上限放開、利率全面市場化奠定了更為堅實的基礎(chǔ)。對銀行來講，大額存單推出后，吸收資金的規(guī)模、期限、時機(jī)都將由其自主決定，利率隨行就市，提高了銀行負(fù)債的主動性，也豐富了其主動負(fù)債的渠道；另一方面，大額存單不能提前支取，只能流通，也確保銀行負(fù)債的穩(wěn)定性。

對于個人和企業(yè)而言，大額存單基本屬于無風(fēng)險收益產(chǎn)品，存單安全性幾乎與存款無異，且利率較一般存款高，并能在二級市場流通，這為偏好安全性和流動性的投資人增加一條新的投資渠道。許多企事業(yè)單位的資金無法購買理財，但可以通過協(xié)議存款或大額存單來進(jìn)行投資。

與理財產(chǎn)品有什么不同？

大額存單門檻定在30萬元，對定存的沖擊并不大，因為現(xiàn)在市場上30萬以上的資金，多在買理財產(chǎn)品，很少有定期存款的。

大額存單與理財產(chǎn)品有什么不同呢？其一，從收益上來看兩者很接近，但理財產(chǎn)品屬于預(yù)期收益，收益與風(fēng)險并存；而大額存單是以銀行信用為基礎(chǔ)，收益是受保護(hù)的，是一種相當(dāng)于零風(fēng)險的理財工具。其二，大額存單可轉(zhuǎn)讓，流動性強(qiáng)。其三，大額存單可作為出國保證金開立存款證明，還可用作貸款抵押，這些功能是理財產(chǎn)品無法相比的。

在互聯(lián)網(wǎng)金融、牛市雙重夾擊下，目前銀行理財產(chǎn)品受到較大沖擊。雖然理財產(chǎn)品已實現(xiàn)利率市場化，但從投資者角度分析，大額存單與保本型銀行理財產(chǎn)品兩者收益率差距較小，且大額存單可以快速在二級市場進(jìn)行套現(xiàn)，交易成本較低，能滿足投資者緊急調(diào)用資金的需求，加上其投資期限更長，因此會對保本型銀行理財產(chǎn)品產(chǎn)生替代效應(yīng)。雖然有30萬門檻，但隨著利率市場化的不斷推進(jìn)，門檻肯定會不斷下調(diào)，大額存單將占據(jù)低風(fēng)險銀行理財產(chǎn)品的絕對市場份額。

推行大額存單的最大意義

第6篇：農(nóng)村商業(yè)銀行存款利率范文

金融作為虛擬經(jīng)濟(jì)的表達(dá)形式助力于實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時也是實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的動力。不容忽視的是，中國經(jīng)濟(jì)增長面臨一定程度上的放緩：經(jīng)濟(jì)運行指數(shù)（GDP）從兩位數(shù)增長到去年的7.8%，再到今年上半年的7.5%。很明顯，以往的以出口為導(dǎo)向，粗放型、規(guī)模擴(kuò)展型和依靠投資拉動的發(fā)展模式恐怕難以持續(xù)。新一屆中央政府成立伊始，總理就提出金融領(lǐng)域市場化的改革問題，這充分意味著“我國新一輪金融改革序幕已經(jīng)拉開，體現(xiàn)了新一屆政府強(qiáng)化市場、放松管制的經(jīng)濟(jì)政策特點”。

一、利率市場化之路

利率是一定期限內(nèi)利息額和借貸資本總額的比率，我們通常所說的利率的期限為年化，簡單地說就是資金出借一年的回報收益率稱之為利率。由此可見，利率其實是資金的價格表現(xiàn)形式。一提到價格，我們就可以有一個直觀的認(rèn)識，市場價格是供需關(guān)系作用之后的平衡點，那么簡單地說，利率就是資本的價格。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要資源之一就是資本，利率的調(diào)整直接影響投資的積極性，從而可以直接調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的“冷”和“熱”。利率浮動區(qū)間的調(diào)整是利率市場化改革的重要環(huán)節(jié)，中國人民銀行對待這一問題非常謹(jǐn)慎，長期以來一直堅持存款利率暫時不能上下浮動，貸款利率可以在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上在限制區(qū)間內(nèi)上下浮動的貨幣政策。通過改革，貸款利率從宏觀角度看具備定價空間，貸款利率實現(xiàn)理論上完全浮動，達(dá)到利率市場化。不容忽視的是，自發(fā)的利率市場化對數(shù)量型的貨幣政策提出挑戰(zhàn)。我國貨幣政策體系基本形成了利率雙軌制的特點。貸款利率改革之后，人民銀行存款利率的管制和市場化的貸款利率并存。

自1978年改革開放以來，實踐證明，漸進(jìn)式的改革方式更適合中國，我國也一直實踐漸進(jìn)式的改革策略。因此，一項重大改革，尤其是針對外部性很強(qiáng)的金融制度改革應(yīng)該在公布改革方案的初期把對市場的影響和沖擊盡量降到最小的程度。央行此次公布貸款利率市場化改革方案在周五股市收盤之后，為的是讓市場有兩天的時間來緩解政策公布帶來的沖擊，從而促使市場回歸理性，理性面對。事實上，對于中國金融的利率市場化改革推進(jìn)是頗具步驟性和階段推進(jìn)性的。

我國利率市場化的改革源自20年前，1993年的十四屆三中全會通過“中央銀行按照資金供求狀況及時調(diào)整基準(zhǔn)利率，并允許商業(yè)銀行存款利率在規(guī)定幅度內(nèi)自由浮動”，第一次將“自由浮動”引入我國的利率體系中；2003年作為一個中間時點的節(jié)點，十六屆三中全會明確指出要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機(jī)制，中央銀行通過貨幣政策工具引導(dǎo)市場利率”；到了今年7月，人民銀行最終完全放松貸款利率的管制，著眼改革之前：十報告提出了“要深化金融體制改革”；2013年3月，由國務(wù)院總理主持召開的國務(wù)院常務(wù)會議確定了利率市場化改革是今年金融改革的三大方向之一；4月，央行行長周小川主持的2013年貨幣政策委員會第一季度會議也明確表示“將進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化”。在貸款利率改革正式推出之前，國務(wù)院應(yīng)對國際金融危機(jī)小組曾開會對人民銀行提出的利率市場化方案進(jìn)行討論?？梢哉f，貸款利率的改革從大方向著眼、細(xì)微處著手，一步步有效推進(jìn)。

中央銀行在貨幣政策實施中一直偏重數(shù)量型調(diào)節(jié)的操作，1996年明確提出貨幣政策以貨幣供應(yīng)量作為主要媒介進(jìn)行調(diào)節(jié)以影響宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行，在貨幣政策的操作中一直突出“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向”的調(diào)節(jié)方式。近年來，隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，兼之利率、匯率等金融體制改革未完全到位，貨幣供應(yīng)量可測性下降的同時，可控性及其與最終宏觀經(jīng)濟(jì)變量的相關(guān)性也在減弱，從而導(dǎo)致了貨幣供應(yīng)量媒介目標(biāo)的政策有效性被削弱，貨幣政策操作中顯示出從數(shù)量型調(diào)控向價格型調(diào)控轉(zhuǎn)變的迫切性及必要性，同時，政府及貨幣當(dāng)局推進(jìn)利率市場化的決心也使貨幣政策面臨著從數(shù)量規(guī)則向利率規(guī)則過渡的契機(jī)。

二、貸款利率市場的影響

自2012年起，金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動區(qū)間已經(jīng)有所擴(kuò)大：進(jìn)行兩次調(diào)整，即存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍，這種信貸政策的變化體現(xiàn)央行有意圖為實體經(jīng)濟(jì)實行更為寬松的貸款政策，以便降低融資成本。本次改革的一項重點是取消了去年的貸款利率0.7倍的限制。從銀行收益角度看，貸款利率是銀行的收入，存款利率是銀行的成本；如果不考慮其他因素，收入減去成本就是銀行的收益。按一年期貸款利率6%計算，下浮30%后，利率是4.2%；一年期存款利率3%，上浮10%后是313%，利差0.9%，這樣的利羞水平從世界范同來看確實不是很高。利率市場化后息差存在收緊的可能性，對于目前主營收入依靠息差的銀行業(yè)影響明顯，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)本身會依據(jù)市場機(jī)制作出相應(yīng)反映。銀行僅僅依靠貸款利差的生存狀況可能受到挑戰(zhàn)，銀行需要考慮進(jìn)一步發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提供更多金融服務(wù)拓寬手續(xù)費和管理費等項目的經(jīng)營收入。通過改革，銀行的成本（存款利率）不變，貸款利率市場化只是銀行收入方面的單邊開放，銀行對貸款利率有定價權(quán)。出于對利潤的追求，銀行的信用擴(kuò)張行為在所難免，因為信用的擴(kuò)張可以帶來收益的增加。當(dāng)可貸資金緊張時，企業(yè)和銀行的雙方行為會推高資金的成本。

可以說，利率放開以后的走勢在一定程度上取決于在完全市場化之前，利率是否已經(jīng)接近均衡水平。根據(jù)理論推論，如果利率在完全放開之前達(dá)到了均衡水平，放開之后利率的波動就比較小。我國的銀行信貸一直處于緊張和稀缺之中，即使在原有的下浮30%的貸款浮動區(qū)間下，商業(yè)銀行貸款利率下浮幅度也基本在10%以內(nèi)，且下浮比例也僅為10%左右，同時基準(zhǔn)利率以下的貸款所占總貸款比重不足11%。如果貸款利率繼續(xù)下行，可能會損害銀行從事相關(guān)業(yè)務(wù)的積極性，在當(dāng)前國內(nèi)金融市場流動性偏緊的局面下，貸款利率市場化對金融市場短期影響和沖擊都不會很大。

此次利率市場化的改革是單邊改革，對存款利率市場的改革央行采取審慎態(tài)度。作為普通投資人我們可以通過銀行接觸到的各種理財產(chǎn)品收益高低不同，和存款利率的含義大相徑庭，購買的理財產(chǎn)品絕非銀行存款，我們國家的存款收益是以央行作為最后貸款人角色的無風(fēng)險利率，而理財產(chǎn)品是一種風(fēng)險投資。相比而言，存款利率市場化比貸款利率市場化的影響更為廣泛，同時還應(yīng)該有相應(yīng)的存款保險制度和風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)的處置制度等相配套，目前這些制度在我國的推出時間表還沒有確定。雖然我們可以預(yù)期在利率市場化中，存款利率市場化是改革方向，但是推行尚待時日。因此，貸款利率市場化改革對我國金融體系的影響更多是中長期的和結(jié)構(gòu)性的。

從中長期角度看，貸款利率市場化會促使商業(yè)銀行經(jīng)營模式從目前的同質(zhì)化商業(yè)模式轉(zhuǎn)向差異化定位，大型銀行可能會傾向于更多關(guān)注大型企業(yè)為其提供多元化服務(wù)，而中小銀行則需要轉(zhuǎn)向更為清晰的、有相對定價能力的中型及小微企業(yè)?？梢哉f，利率市場化改革為降低企業(yè)融資成本提供了理論上的可能性，但是要將這種降低融資成本的可能性變成現(xiàn)實，還需要在融資渠道多元化拓展、降低企業(yè)特別是中小企業(yè)融資門檻、調(diào)整監(jiān)管部門對商業(yè)銀行的貸款規(guī)模和投向的限制以及存貸比等限制的改革結(jié)合起來，僅僅依靠取消貸款利率浮動區(qū)間的政策，效果將會是非常有限的。綜上所述，貸款利率市場化改革在當(dāng)前階段看，標(biāo)志性意義大于實際操作意義。

三、貸款利率市場化對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響

貸款利率市場化將進(jìn)一步細(xì)分銀行業(yè)的市場，銀行有可能根據(jù)設(shè)定的原則確定貸款利率水平，同時為了提高盈利水平，銀行勢必提升議價能力和負(fù)債管理能力，以及出臺相應(yīng)的非價格競爭手段。目前，我國銀行業(yè)高度同質(zhì)化，現(xiàn)在以價格作為競爭手段，意味著收益來源不再相同。價格通常是資源擁有者和資源需求者雙方的博弈結(jié)果，面對不同的客戶，貸款利率市場化將利用市場的手段細(xì)化和分工銀行。這種利率市場化的結(jié)果可能加劇區(qū)域間資金的流動。從區(qū)域經(jīng)濟(jì)角度來看，由于存在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，各個地區(qū)投資的平均回報率明顯存在差異?？紤]到資本追逐利潤的本性，資本必將流向高回報率區(qū)域。

第7篇：農(nóng)村商業(yè)銀行存款利率范文

受國家宏觀調(diào)控政策影響，各銀行業(yè)存款資金的變動較以往呈現(xiàn)出變化較大的特征。而如何利用政策調(diào)控方式充分引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理發(fā)展存款業(yè)務(wù)，增強(qiáng)存款穩(wěn)定性，防范經(jīng)營風(fēng)險是一個值得探索和思考的問題。

一、引言

近幾年來，我國商業(yè)銀行存款普遍快速增長，因同業(yè)和理財業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，存款增長也呈現(xiàn)出與以往不同的特征。為此，2014年9月銀監(jiān)會、財政部和人民銀行聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》，要求商業(yè)銀行月末存款偏離度不超過3%，防止銀行違規(guī)吸收和虛假增加存款。這一政策的出臺一方面可以降低存貸款波動帶給貨幣政策的干擾；另一方面能夠抑制銀行存款“沖時點”的行為，減少短時間內(nèi)市場資金的劇烈波動，降低銀行流動性風(fēng)險。

為貫徹落實十八屆三中全會精神，建立和規(guī)范存款保險制度，有效保護(hù)存款人合法權(quán)益，完善我國金融安全網(wǎng)，人民銀行起草了《存款保險條例（征求意見稿）》，面向社會公開征求意見。存款保險制度又稱存款保障制度。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，存款保險制度是保護(hù)存款人權(quán)益的重要措施。存款保險制度地建立，一方面大大增強(qiáng)了中小銀行的信用和競爭力，為大、中、小銀行創(chuàng)造一個公平競爭的環(huán)境，推動各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)同等競爭和均衡發(fā)展。另一方面，存款保險制度通過加強(qiáng)對存款人的保護(hù)，可以有效穩(wěn)定存款人的預(yù)期，進(jìn)一步提升市場和公眾對銀行體系的信心，增強(qiáng)整個銀行體系的穩(wěn)健性。同時，中國人民銀行要求，2015年起，將非存款類金融機(jī)構(gòu)存款納入存款統(tǒng)計口徑，包括證券及交易結(jié)算類存放、銀行業(yè)非存款類存放、SPV（資產(chǎn)證券化中的特定目的機(jī)構(gòu)）存放、境外金融機(jī)構(gòu)存放等，明確了同業(yè)存款納入存款統(tǒng)計口徑。

二、保山市銀行業(yè)存款發(fā)展變化趨勢

近幾年來，保山市加快實施轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展戰(zhàn)略，全市金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮出了信貸支持與保障作用。而作為信貸資金主要來源的存款，其穩(wěn)步快速增長為落實國家支持地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的一系列政策措施以及實現(xiàn)轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展提供了有力的資金基礎(chǔ)。隨著保山市經(jīng)濟(jì)社會的快速發(fā)展和金融生態(tài)環(huán)境的逐步改善，全市銀行業(yè)存款在規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時結(jié)構(gòu)也發(fā)生了明顯改變。

（一）銀行業(yè)存款起伏波動趨勢較為明顯

2014年以來，保山市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)央行流動性管理和調(diào)控的相關(guān)要求，認(rèn)真執(zhí)行各項調(diào)控政策，切實加強(qiáng)自身流動性資金的管理，保持合理的融資規(guī)模，同時，根據(jù)新出臺的政策調(diào)控要求，切實加強(qiáng)存款偏離度管理。增強(qiáng)存款穩(wěn)定性，在這一政策背景下，保山市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款資金的變化趨勢較以往呈現(xiàn)出波動較大的特征。從各項存款整體變動的趨勢上看，2014年，保山市各項存款10月下降幅度較大，2月、3月、6月、7月和11月存款增幅較大，4月、5月、8月和9月存款增勢平穩(wěn)。從存款增長情況看，6月份，保山市各項存款環(huán)比增加了30億元，增長5.09%；11月份，各項存款環(huán)比增加15.83億元，增長2.54%，這兩個月的存款呈現(xiàn)高位運行態(tài)勢。從存款減少情況看，10月份，保山市各項存款環(huán)比減少9.82億元，下降1.55%，存款呈現(xiàn)大幅回落趨勢。從存款總體變動情況看，1～12月，保山市各項存款呈現(xiàn)波動起伏較大的特征。

（二）單位存款增勢總體平穩(wěn)，呈現(xiàn)短暫性波動特征

2014年以來，保山市各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照穩(wěn)健貨幣政策調(diào)控的相關(guān)要求，緊密結(jié)合地方實際情況，合理把握信貸投放的節(jié)奏和力度，積極助推企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展，增強(qiáng)了企業(yè)的資金實力。從單位存款變動發(fā)展趨勢看，2014年，保山市金融機(jī)構(gòu)單位存款2月、3月和6月增長幅度較大，而10月份下降幅度較大，其余各月保持平穩(wěn)增長態(tài)勢。從增長情況看，6月份，保山市金融機(jī)構(gòu)單位存款環(huán)比增加20.12億元，增長9.03%，存款增量達(dá)到最大。從減少情況看，10月份，保山市金融機(jī)構(gòu)單位存款環(huán)比減少5.66億元，下降2.34%，存款呈現(xiàn)出回落趨勢。從單位存款總體情況看，1～12月，保山市金融機(jī)構(gòu)單位存款在平穩(wěn)運行中呈現(xiàn)臨時性波動特征。

（三）財政存款呈現(xiàn)持續(xù)性波動趨勢

從財政存款變動趨勢看，2014年，保山市金融機(jī)構(gòu)財政存款3月份和12月份下降幅度較大，4～6月，財政存款連續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢，7月份，財政存款呈現(xiàn)回升趨勢，增長幅度較大。從增長情況看，7月份，保山市金融機(jī)構(gòu)財政存款環(huán)比增加8.15億元，增長141.25%，存款呈高位運行態(tài)勢。從減少情況看，3月份，保山市金融機(jī)構(gòu)財政存款環(huán)比減少6.38億元，下降44.68%；12月份，財政存款環(huán)比減少10.54億元，下降42.59%，這兩個月存款呈現(xiàn)大幅回落趨勢。4～6月，保山市金融機(jī)構(gòu)財政存款呈現(xiàn)持續(xù)性小幅下降趨勢，8～10月，財政存款則呈現(xiàn)起伏波動趨勢。從財政存款總體運行情況看，1～12月，保山市金融機(jī)構(gòu)財政存款持續(xù)性波動特征較為明顯。

（四）儲蓄存款呈現(xiàn)短暫性波動趨勢

1～12月，保山市金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款總體上呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢，增速較為穩(wěn)定，占比穩(wěn)步提高。但從月度增長情況看，全市金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款在6月和10月兩個時點上呈現(xiàn)波動較大的特征。其中：6月份，保山市金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款環(huán)比增加10.28億元，增長2.87%，增量較大，儲蓄存款處于高位運行，而10月份，保山市金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款環(huán)比減少3.17億元，下降0.84%，儲蓄存款增速首次呈現(xiàn)回落。從儲蓄存款總體增長情況看，1～12月，保山市金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款總體上保持平穩(wěn)運行態(tài)勢。

三、保山市銀行業(yè)存款波動因素分析

從存款發(fā)展趨勢看，保山市存款波動既有經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展方面的原因，又有政策調(diào)控、金融體制機(jī)制改革及社會融資方式轉(zhuǎn)變等方面的因素。總體看，有以下幾個方面

（一）監(jiān)管政策調(diào)整和實施對存款波動產(chǎn)生一定影響

自9月份以來，央行、財政部、銀監(jiān)會聯(lián)合《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》，通知要求商業(yè)銀行不得采取擅自提高存款利率或高套利率檔次、通過返還現(xiàn)金或有價證券、贈送實物等不正當(dāng)手段和方式來吸收存款，同時，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)存款穩(wěn)定性管理，約束月末存款“沖時點”，月末存款偏離度不得超過3%。在此政策調(diào)控和指引下，保山市各金融機(jī)構(gòu)按照要求，進(jìn)一步加強(qiáng)存款穩(wěn)定性管理，改進(jìn)績效考評制度，設(shè)立存款偏離度指標(biāo)，約束存款“沖時點”行為，有效防范和控制風(fēng)險，促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展。受此影響，9月份，保山市銀行業(yè)存款增勢平穩(wěn)，10月份，存款則呈現(xiàn)大幅回落趨勢，環(huán)比減少了9.82億元；而12月份，保山市銀行業(yè)存款環(huán)比減少了1.86億元，呈現(xiàn)小幅回落趨勢?？傮w上看，銀行業(yè)存款季末沖時點現(xiàn)象有所緩解。

（二）銀行自身信貸管理模式對存款波動產(chǎn)生一定影響

在商業(yè)銀行存款偏離度管理政策出臺之前，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要實行“以存定貸”的信貸管理模式。特別是國有商業(yè)銀行實施“增量存貸比”管理，即將貸款增量與存款時點增量掛鉤，根據(jù)前期（通常為前一個月）的存款增長幅度確定當(dāng)期的貸款計劃和規(guī)模。在這一信貸管理模式的壓力下，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過加大吸收存款力度，集中安排理財產(chǎn)品贖回等多種手段在月末、季末等考核時點使存款實現(xiàn)大幅增長，而這些突擊性增加的存款往往缺乏穩(wěn)定性，隨時會從銀行體系內(nèi)流出，從而造成存款呈現(xiàn)持續(xù)波動的特征。受此影響，3月、6月等季末時點，保山市銀行業(yè)存款呈現(xiàn)大幅增長。

（三）企業(yè)融資方式短期對存款波動產(chǎn)生一定影響

近幾年來，為緩解企業(yè)融資困難，改善企業(yè)融資環(huán)境，降低企業(yè)融資成本，各地方政府不斷調(diào)整和優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，積極支持和鼓勵有條件的企業(yè)開展股票、債券等方式的直接融資，積極發(fā)展企業(yè)股票、債券、信托、租賃等多元化的融資方式。在這一發(fā)展趨勢下，6月份，保山市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司發(fā)行18億元公司債券，對企業(yè)進(jìn)行債券融資。受此影響，保山市金融機(jī)構(gòu)單位存款環(huán)比增加了20.12億元，環(huán)比增量及增速均創(chuàng)歷史新高，短期內(nèi)使存款呈現(xiàn)高位運行態(tài)勢。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融、理財產(chǎn)品及股票分流等因素對儲蓄存款波動產(chǎn)生影響

今年以來，由于理財產(chǎn)品、基于互聯(lián)網(wǎng)的貨幣市場基金得到快速發(fā)展，很大程度上改變了人們的理財及儲蓄方式及觀念，極大沖擊了銀行的傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)，對居民儲蓄存款短期內(nèi)產(chǎn)生了分流效應(yīng)，受此影響，居民儲蓄存款也隨著出現(xiàn)短暫性的波動。1～12月，儲蓄存款占各項存款的比重從年初的62.16%下降年末的59.63%，下降了2.53個百分點。此外，自三季度以來，A股行情明顯回暖，也在一定程度上對儲蓄存款波動產(chǎn)生了影響?？傮w上看，2014年以來，保山市金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款總體上呈現(xiàn)出平穩(wěn)增長趨勢，增量較小。截止12月末，保山市金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款比年初增加41.89億元，新增額同比減少11.25億元。

四、政策調(diào)控引導(dǎo)下銀行業(yè)存款發(fā)展需關(guān)注的問題

（一）大型商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)管理水平有待進(jìn)一步提高

存款保險制度實施后，由于社會公眾對限額賠付制度以及賠付效率的擔(dān)憂，加之長期以來形成的大型銀行存款較安全的認(rèn)識，可能會出現(xiàn)存款從中小型銀行向大型銀行，從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)向城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移現(xiàn)象。這將會給中小銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營帶來一定程度影響，甚至造成支付困難、擠兌，對其流動性管理水平提出了更高的要求。

（二）商業(yè)銀行盈利能力受到一定影響

存款保險制度實施后，從中長期來看，小型銀行很可能通過大幅提高存款利率應(yīng)對存款搬家吸引儲戶，從而帶來存款資金成本大幅上升。同時，中小型銀行和農(nóng)村金融銀行由于風(fēng)險相對較高，在實施風(fēng)險差別存保費率情況下將繳納更多的保費，經(jīng)營成本顯著增加。考慮利率市場化條件下利差收窄以及互聯(lián)網(wǎng)金融等挑戰(zhàn)，各種壓力疊加下中小型銀行的盈利能力將面臨嚴(yán)峻考驗。

（三）金融脫媒對商業(yè)銀行存款高增長的可持續(xù)性影響較大

目前，我國銀行業(yè)正在經(jīng)歷著前所未有的市場經(jīng)營環(huán)境變化，尤其是近年來受國際金融危機(jī)和社會投融資方式轉(zhuǎn)變的影響，存款逐步向銀行外體系流動，金融脫媒態(tài)勢凸顯。金融脫媒一方面它是推動金融市場創(chuàng)新發(fā)展的必然趨勢，反映了我國市場經(jīng)濟(jì)和國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律。另一方面它使商業(yè)銀行面臨著儲蓄結(jié)構(gòu)分化和新型投資工具出現(xiàn)的挑戰(zhàn)，經(jīng)營管理壓力日益增大。從實際情況來看，2014年以來，全市銀行業(yè)普遍感受到資金脫媒壓力，存款資金逐漸向高息資產(chǎn)流動，對傳統(tǒng)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大沖擊，存款高速增長或?qū)㈦y以為繼。

五、政策調(diào)控引導(dǎo)下銀行業(yè)存款業(yè)務(wù)展的政策及建議

（一）完善內(nèi)部考核機(jī)制，增強(qiáng)存款穩(wěn)定性

一是進(jìn)一步樹立審慎經(jīng)營理念，建立科學(xué)的考核機(jī)制和科學(xué)的指標(biāo)管理體系。要摒棄以月末、季末時點數(shù)據(jù)進(jìn)行業(yè)績考核的不科學(xué)做法，切實落實月度日均存款的統(tǒng)計制度，并按照月度日均存貸款監(jiān)測流動性水平、考核存款任務(wù)，防止銀行員工由于存款考核機(jī)制不完善而引發(fā)的違規(guī)行為，確保存款市場有序競爭和流動性的穩(wěn)定。二是各金融機(jī)構(gòu)及上級主管行要根據(jù)地方經(jīng)濟(jì)增速合理設(shè)定屬地銀行機(jī)構(gòu)的存款考核指標(biāo)，認(rèn)真分析資金流向，根據(jù)資金流的分布，逐步形成一個不斷延伸的循環(huán)網(wǎng)絡(luò)。同時，注重負(fù)債的動態(tài)管理，增強(qiáng)吸引穩(wěn)定存款的能力，不斷創(chuàng)新，改進(jìn)服務(wù)水平，吸引更多的資金流入銀行，切實增強(qiáng)存款穩(wěn)定性。

（二）加大金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，增強(qiáng)資金來源能力

一是各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要通過加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，以金融產(chǎn)品為紐帶，不斷增強(qiáng)和拓展客戶能力。同時，要積極改善存款結(jié)構(gòu)，擺脫過度依賴單位派生存款的局面，切實增強(qiáng)存款的穩(wěn)定性。二是各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要通過金融服務(wù)方式，提高服務(wù)水平，引導(dǎo)企業(yè)合理運用資金，為企業(yè)提供理財?shù)葎?chuàng)新中間業(yè)務(wù)，切實提高企業(yè)資金使用效益，在實現(xiàn)銀行和企業(yè)經(jīng)營效益雙贏的同時，促進(jìn)單位存款穩(wěn)定增長。

（三）加強(qiáng)對銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管，保障客戶資金安全

一是完善監(jiān)管體系。監(jiān)管部門應(yīng)嚴(yán)格控制商業(yè)銀行理財產(chǎn)品，加強(qiáng)對理財產(chǎn)品、銷售和理財風(fēng)險的監(jiān)管，對理財產(chǎn)品的規(guī)模要嚴(yán)格把關(guān)。同時，完善信息披露制度，明確信息披露的內(nèi)容，及時披露經(jīng)營狀況、資金流向、財務(wù)狀況等信息。二是加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險控制。監(jiān)管部門要重視對商業(yè)銀行風(fēng)險的監(jiān)控，對銀行所發(fā)行的理財產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險監(jiān)測和審批，對銀行本身的風(fēng)險承受能力進(jìn)行定期測評，保證銀行系統(tǒng)具有穩(wěn)定的風(fēng)險承受能力。

第8篇：農(nóng)村商業(yè)銀行存款利率范文

[論文摘要] 近期，央行通過對存款準(zhǔn)備金率、利率等連續(xù)多次調(diào)整，明顯加大了運用貨幣政策工具進(jìn)行宏觀調(diào)控的力度，對經(jīng)濟(jì) 的調(diào)整作用將逐漸顯現(xiàn)出來，同時對商業(yè)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略和盈利能力也將產(chǎn)生一定的影響。商業(yè)銀行應(yīng)積極響應(yīng)央 行的貨幣政策，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，優(yōu)化盈利模式，加快金融創(chuàng)新步伐。

中國人民銀行決定，從2007年5月19日起，上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。同時決定，從2007年6月5日起提高人民幣存款準(zhǔn)備金率。這是央行年內(nèi)第五次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、第二次上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。近幾個月來，央行明顯加大了運用貨幣政策工具進(jìn)行宏觀調(diào)控的力度，其背景是什么，對商業(yè)銀行會產(chǎn)生那些方面的影響?商業(yè)銀行應(yīng)如何響應(yīng)央行的貨幣政策措施?這是本文所要闡述的問題。

一、關(guān)于央行貨幣政策工具的相關(guān)理論

貨幣政策是指中央銀行管理一國貨幣供給的條件下，為了指導(dǎo)、影響經(jīng)濟(jì)活動，保證國家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)得以實現(xiàn)，而由國家制定、通過中央銀行付諸實施的有關(guān)控制貨幣發(fā)行和信貸規(guī)模的方針、政策與措施的總稱。中央銀行為實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，必須通過一系列與中央銀行業(yè)務(wù)相聯(lián)系的措施和手段來完成，這些措施或手段稱為貨幣政策工具。貨幣政策工具分為一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具是最主要的政策工具，包括存款準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。

存款準(zhǔn)備金制度作為一般性貨幣政策工具，對貨幣的調(diào)控和影響是非常大的。法定存款準(zhǔn)備金率的提高或降低，將帶來商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模的變化，從而對貨幣供給有重大影響。也就是說，中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。一般來說，在其他條件不變時，中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，則金融機(jī)構(gòu)繳存中央銀行的法定準(zhǔn)備金增加，可供自主運用的資金減少，其放款和投資能力削弱，全社會貨幣供給隨之減少；相反，中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率，金融機(jī)構(gòu)向中央銀行繳存的法定準(zhǔn)備金存款減少，可用資金增加，其放款和投資能力增強(qiáng)，貨幣供給隨之?dāng)U張。

存貸款基準(zhǔn)利率的調(diào)整，也是貨幣政策考慮的范疇。通過加息，可調(diào)控資產(chǎn)價格，令過熱的股市和房屋市場降溫。自2006年7月5日以來，央行出臺了包括加息和提高存款準(zhǔn)備金率等在內(nèi)的多種調(diào)控措施。特別是2007年5月18日，央行同時推出三項政策措施，即上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、升息、擴(kuò)大匯率波幅。政策組合的推出，有利于增強(qiáng)政策的綜合效應(yīng)，加大調(diào)控的力度，綜合治理經(jīng)濟(jì)偏快。上調(diào)準(zhǔn)備金率旨在降低貨幣乘數(shù)與銀行可貸資金規(guī)模，抑制貨幣信貸增速；貸款利率上調(diào)以及降低銀行存貸利差意在抑制信貸需求和銀行的放貸沖動，同時從供給和需求兩端為信貸減速；存款利率上調(diào)有助于修正過低的實際利率，長期存款利率上調(diào)幅度超過短期以及活期存款利率不變有助于減緩存款活期化和儲蓄分流的趨勢；擴(kuò)大匯率波幅有助于提高人民幣匯率形成機(jī)制的市場化程度，增強(qiáng)匯率彈性，為扭轉(zhuǎn)人民幣單邊升值預(yù)期、平衡人民幣有效匯率創(chuàng)造條件。

二、當(dāng)前貨幣政策工具運用的背景及其對商業(yè)銀行的影響

    2007年在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)局部地區(qū)和部分行業(yè)過熱、通脹上行壓力加大的背景下，央行運用多種貨幣政策工具治理銀行體系流動性過剩問題。近期，促使中央銀行多次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備率的主要原因是貨幣信貸增長偏快。中央銀行所擔(dān)心的是，貸款的過快增長會助長經(jīng)濟(jì)的低水平擴(kuò)張，影響經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。提高準(zhǔn)備金率的主要目的，就是要加強(qiáng)銀行體系流動性管理，引導(dǎo)貨幣信貸合理增長，防止經(jīng)濟(jì)過熱，并由此導(dǎo)致通貨膨脹。在當(dāng)前房地產(chǎn)投資偏快、證券市場持續(xù)升溫、國際資本大量流入的情況下，既凸現(xiàn)了央行加大運用貨幣政策工具進(jìn)行宏觀調(diào)控的必要性，同時也增加了其政策工具運用的難度。

當(dāng)前央行對存款準(zhǔn)備金率、利率等貨幣政策工具的運用，對資金市場、證券市場及商業(yè)銀行經(jīng)營都將產(chǎn)生一定的影響。從對商業(yè)銀行的影響看：

一是抑制商業(yè)銀行貨幣信貸過快增長。根據(jù)貨幣乘數(shù)理論，貨幣供應(yīng)量為基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)之積，而法定存款準(zhǔn)備金率是決定乘數(shù)大小從而決定派生存款倍增能力的重要因素之一。對商業(yè)銀行而言，存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)意味著信貸擴(kuò)張能力的削弱。

2007年1季度人民幣貸款增加1.42萬億元，同比多增1678億元。央行通過上調(diào)存款準(zhǔn)備金率收回流動性，每次調(diào)整50個基點，每次收回貨幣1500億元，雖然相對于銀行十幾萬億元的流動性，不能造成實質(zhì)性的影響。但是如果運用存款準(zhǔn)備金率、利率工具進(jìn)行流動性和資產(chǎn)價格管理，連續(xù)調(diào)整累積到一定的時候，對經(jīng)濟(jì)的調(diào)整作用就將逐漸顯現(xiàn)出來。成熟的市場經(jīng)濟(jì)一般都會出現(xiàn)利率調(diào)整的周期性。近5個月來央行對存款準(zhǔn)備金率、利率等貨幣政策工具的運用，就顯示出我國已經(jīng)進(jìn)入了一個調(diào)整的周期。5個月內(nèi)的第5次準(zhǔn)備金率調(diào)整，以及兩次存貸款利率的調(diào)整，除了在銀行信貸發(fā)放與市場利率基準(zhǔn)上將產(chǎn)生實質(zhì)影響外，更表達(dá)了央行在流動性治理上從緊把握的強(qiáng)烈決心，也徹底打消了部分商業(yè)銀行對央行貨幣政策嚴(yán)肅性所抱有的僥幸心理。

二是商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將作出一定程度的調(diào)整，并對盈利能力產(chǎn)生一定的影響。從目前我國商業(yè)銀行的經(jīng)營方式以及獲利能力來看，存貸款利差收入仍然是經(jīng)營利潤的主要來源。存款準(zhǔn)備金率上調(diào)則意味著增加存放在央行的準(zhǔn)備金金額，這將直接導(dǎo)致其可以用于發(fā)放貸款的資金減少。由于商業(yè)銀行具有創(chuàng)造信用的功能，因此，商業(yè)銀行實際減少的可以用來創(chuàng)造利潤的資金將比增加的準(zhǔn)備金數(shù)額成倍放大。

目前，商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金利率1.89%，存款的綜合籌資成本大約在2.55%左右，貸款一年期利率6.39%，存貸款與準(zhǔn)備金利率的利差分別為0.66%和3.84%。那么在現(xiàn)有存貸款規(guī)模上，經(jīng)過測算：假設(shè)調(diào)高存款準(zhǔn)備金0.5個百分點，凍結(jié)商業(yè)銀行可用資金1500億元，按此連續(xù)調(diào)整四次則減少由于發(fā)放貸款而獲得的利差收入為3.84%*1500*4=230.4億元。同時，由于商業(yè)銀行存款的綜合籌資成本大于存款準(zhǔn)備金利率，商業(yè)銀行繳存存款準(zhǔn)備金還需要倒貼部分利息支出，補(bǔ)貼息差支出達(dá)0.66%*1500*4=39.6億元。因此，據(jù)此估算，法定存款準(zhǔn)備金利率的調(diào)整，將影響商業(yè)銀行利潤達(dá)270億元。

三、商業(yè)銀行響應(yīng)央行貨幣政策應(yīng)采取的措施

為積極響應(yīng)央行的貨幣政策，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，優(yōu)化盈利模式，加快金融創(chuàng)新步伐。

一是要管住信貸總量，優(yōu)化新增貸款投向。當(dāng)前，在資產(chǎn)價格呈現(xiàn)不斷上漲的趨勢下，商業(yè)銀行有必要控制過度的信貸行為，合理把握信貸投放節(jié)奏。同時，要著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格信貸市場準(zhǔn)入門檻，特別是要嚴(yán)格控制產(chǎn)能過剩和高耗能、高污染行業(yè)的信貸投放，注重提高信貸資金營運效益。據(jù)分析，各行業(yè)對升息的反應(yīng)程度由機(jī)械制造業(yè)到農(nóng)業(yè)依次遞減，其中資金較為密集行業(yè)的影響度要高于勞動密集型行業(yè)。而作為國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重點行業(yè)，如建材水泥、房地產(chǎn)、紡織等行業(yè)的影響度極其自然地排在了前列。農(nóng)業(yè)、交通運輸、水電生產(chǎn)供應(yīng)行業(yè)受影響甚微，這些也恰恰是國家目前產(chǎn)業(yè)傾斜及扶持的行業(yè)。順應(yīng)國家的產(chǎn)業(yè)政策，根據(jù)各行業(yè)受升息影響程度的不同，商業(yè)銀行在貸款投向上應(yīng)有所側(cè)重，尤其是對國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重點行業(yè)的中長期貸款應(yīng)該有所抑制，切實提高全面風(fēng)險控制水平。

二是要完善風(fēng)險定價機(jī)制，提高貸款綜合收益水平。在貸款粗放經(jīng)營受到遏制的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極完善風(fēng)險定價機(jī)制，提高貸款綜合收益水平。目前各商業(yè)銀行對貸款風(fēng)險定價日趨重視，致力于開發(fā)科學(xué)、適用的定價模型，但由于受歷史數(shù)據(jù)積累不夠和實際經(jīng)驗不足等因素的影響，目前國內(nèi)多數(shù)商業(yè)銀行風(fēng)險定價能力仍然較低。對此，應(yīng)參照《巴賽爾新資本協(xié)議》的技術(shù)要求，吸收國外先進(jìn)經(jīng)驗，加快建立一套符合實際、切實可行的內(nèi)部信用評級體系，準(zhǔn)確地對風(fēng)險進(jìn)行定價，進(jìn)而實現(xiàn)對貸款的風(fēng)險差別定價，以降低信用風(fēng)險，提高銀行盈利水平。

三是增強(qiáng)主動負(fù)債能力，合理匹配資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。存款基準(zhǔn)利率的上調(diào)，有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行的吸儲能力，但付息負(fù)債利率的提高，也加大了商業(yè)銀行的籌資成本。同時，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)意味著銀行增加存放在央行的準(zhǔn)備金金額，商業(yè)銀行的新增存款之中可用資金比例降低，資金來源制約資金運用的自我約束管理體制下，促使商業(yè)銀行更重視存款工作，以便進(jìn)一步增強(qiáng)資金實力。因此，商業(yè)銀行一方面要增強(qiáng)主動負(fù)債能力，認(rèn)真落實差異化服務(wù)措施，加快網(wǎng)點功能轉(zhuǎn)型，真正實現(xiàn)客戶分層、功能分區(qū)、業(yè)務(wù)分流，在增加存款總量的同時，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)；另一方面，要根據(jù)負(fù)債的期限、利率結(jié)構(gòu)，合理安排資產(chǎn)的期限、利率結(jié)構(gòu)，將資產(chǎn)與負(fù)債在資金種類和數(shù)量上的聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來，在保持資金合理流動性的條件下，根據(jù)利率變化的預(yù)測和資產(chǎn)負(fù)債對利率的敏感性分析，及時調(diào)整各種不同利率資產(chǎn)和負(fù)債的敏感性缺口，擴(kuò)大利差，達(dá)到凈利差收入最大化的目標(biāo)。

四是要加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化經(jīng)營收入結(jié)構(gòu)。今年5月份的這次加息與之前幾次加息的重要區(qū)別是央行縮減了銀行的存貸利差，特別是中長期存貸利差，壓縮了銀行貸款利潤的空間。多年來，出于扶持國有金融體系的政策需要，中國銀行業(yè)長期享受遠(yuǎn)高于國外同行的存貸利差，盡管這一過高的利差水平一直受到質(zhì)疑和批評，但央行長期保持了銀行業(yè)偏高的存貸利差水平。此次央行打破多年政策壁壘縮減存貸利差，顯示央行抑制信貸增長的堅定決心。對此，商業(yè)銀行必須順應(yīng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢，在業(yè)務(wù)增長方式上從外延粗放型增長向內(nèi)涵集約型增長轉(zhuǎn)變，在經(jīng)營結(jié)構(gòu)上由傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向資本節(jié)約型的綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，在競爭手段上由同質(zhì)化競爭向差異化競爭轉(zhuǎn)變。

今后，尤其要重視科技創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域，努力增加中間業(yè)務(wù)收入等非利息收入占比。20世紀(jì)70年代以來，國際金融市場利率波動愈益頻繁，西方商業(yè)銀行加快了金融服務(wù)創(chuàng)新步伐，通過開拓中間業(yè)務(wù)市場，降低凈利息收入占經(jīng)營總收入的比重，以規(guī)避利率風(fēng)險。如目前發(fā)達(dá)國家銀行中間業(yè)務(wù)收入占全部收入的比重高的甚至已經(jīng)超過了60%，而國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占全部收入比重一般還不到10%，大力拓展中間業(yè)務(wù)是國有商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險的有效途徑之一。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行要借鑒西方商業(yè)銀行的經(jīng)驗，通過增大技術(shù)投資，加快引進(jìn)電子技術(shù)，提供電子銀行服務(wù)；通過整合業(yè)務(wù)流程、調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，增加基金、保險、代客理財?shù)戎虚g業(yè)務(wù)品種，來適應(yīng)和滿足客戶個性化、多樣化的需求。通過服務(wù)的全能化，實現(xiàn)客戶的多樣化和收益來源的多樣化，從而有效地分散經(jīng)營風(fēng)險。

四、央行貨幣政策工具運用應(yīng)關(guān)注的問題

2007年5月央行三項調(diào)控政策的同步推出，既反映央行貨幣調(diào)控思路的重要轉(zhuǎn)變，也顯示央行駕馭貨幣手段更趨熟練和靈活應(yīng)變，相信對市場和經(jīng)濟(jì)的調(diào)控效應(yīng)也將逐步顯現(xiàn)。但是，?在存款準(zhǔn)備金率成為央行常規(guī)性工具的同時，也有一些問題值得我們關(guān)注：

一是合理掌握貨幣政策運用的頻率和調(diào)整區(qū)間。準(zhǔn)備金率的提高，在意味央行將凍結(jié)金融機(jī)構(gòu)更多資金的同時，也必須為此承擔(dān)更多的利息支出。就商業(yè)銀行來講，準(zhǔn)備金率的提高，限制了信用擴(kuò)張，而存款利率的提高，又增加了籌資成本。因此，存款準(zhǔn)備金率的運用有必要設(shè)定一個合理區(qū)間，抑制央行利息支出的增加，同時兼顧商業(yè)銀行的利益；如果繼續(xù)提高存款準(zhǔn)備金率或存貸款利率，希望也能夠相應(yīng)提高存款準(zhǔn)備金的利率，適度彌補(bǔ)對商業(yè)銀行凈利潤的影響。

二是進(jìn)一步加強(qiáng)多種政策工具的綜合運用。在當(dāng)前中國流動性過剩、人民幣升值壓力日益增大、信貸擴(kuò)張過快、貨幣投資反彈壓力巨大、物價上行風(fēng)險加劇的嚴(yán)峻形勢下，單項政策的效力日趨弱化。因此，應(yīng)在加強(qiáng)各種貨幣政策工具的組合運用的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)貨幣政策與財政、產(chǎn)業(yè)、外貿(mào)、金融監(jiān)管等政策的協(xié)調(diào)配合，多管齊下實現(xiàn)多目標(biāo)調(diào)控，并借助政策組合集中推出的力量增強(qiáng)政策的綜合效應(yīng)。

三是應(yīng)注意調(diào)控政策的協(xié)同效應(yīng)問題。我國宏觀調(diào)控關(guān)注多個經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，這使得央行在政策的協(xié)同和配套上需要更多的藝術(shù)性。比如提高準(zhǔn)備金率和利率均是緊縮性政策，為了鞏固我國宏觀調(diào)控的成果，繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策是央行的政策導(dǎo)向，但升息又將提高人民幣在國際市場的比價吸引力，加速國際資金的涌入，加劇國內(nèi)市場的流動性過剩問題。資本市場特別是股票市場對流動性的關(guān)聯(lián)影響預(yù)計還將顯現(xiàn)和強(qiáng)化，這將對準(zhǔn)備金率等數(shù)量型政策工具的運用產(chǎn)生更多的影響。因此，研究貨幣政策的協(xié)同和配套，謀劃取得同向的效應(yīng)，在我國宏觀控制更加注重內(nèi)在和結(jié)構(gòu)的趨勢之下顯得更為重要。

四是應(yīng)實行差異化的貨幣政策。針對目前農(nóng)村資金存在著一定的“離農(nóng)”傾向，為鼓勵商業(yè)銀行更好地服務(wù)于新農(nóng)村建設(shè)，加大對“三農(nóng)”的有效信貸投入，縣域金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率應(yīng)低于城市行金融機(jī)構(gòu)。比如，目前農(nóng)行法定存款準(zhǔn)備金率高于其他三家國有商業(yè)銀行0.5個百分點，高于信用社法定準(zhǔn)備金率3個百分點。建議今后應(yīng)區(qū)別各商業(yè)銀行服務(wù)對象的不同，實行差異化的貨幣政策，合理確定縣域金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，以鼓勵進(jìn)一步加大縣域有效信貸投入，更好地服務(wù)于新農(nóng)村建設(shè)。

參考文獻(xiàn)：

第9篇：農(nóng)村商業(yè)銀行存款利率范文

我國關(guān)于利率市場化改革的議論由來已久，農(nóng)村信用社作為改革的試點率先開始實施。從2001央行下發(fā)文件選擇第一批試點單位開始，農(nóng)村信用社利率改革的規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大。至2004年，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間進(jìn)一步放寬到基準(zhǔn)利率的2.3倍，表明農(nóng)村利率市場化的進(jìn)程又向前邁進(jìn)了一步，農(nóng)村利率向市場化趨勢發(fā)展。

農(nóng)村信用社利率改革試點體現(xiàn)了農(nóng)村金融市場資源配置的合理要求。目前，商業(yè)銀行的經(jīng)營特性使其在農(nóng)村地區(qū)起到農(nóng)村資金“抽水機(jī)”的作用，農(nóng)村資金的非農(nóng)化造成支農(nóng)資金來源日益匱乏，成為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻力。因此，這次農(nóng)村信用社利率改革試點的主要目的就是希望通過利率浮動這一政策優(yōu)惠，讓農(nóng)村信用社獲得一定程度的競爭優(yōu)勢，從而降低農(nóng)村資金“非農(nóng)化”的速度，促進(jìn)資金的回流，提高農(nóng)村資金資源的配置和使用效率，增強(qiáng)農(nóng)村信用社從事農(nóng)村金融服務(wù)的信心和能力。

農(nóng)村信用社利率改革的效應(yīng)

實施農(nóng)村信用社利率改革，實際效果卻需要進(jìn)一步的理性分析。本文分別從農(nóng)村信用社自身、“三農(nóng)”建設(shè)、民間信貸、當(dāng)?shù)卣确矫娣治隼矢母锏男?yīng)。

（一）對農(nóng)村信用社自身的效應(yīng)

利率改革使農(nóng)村信用社籌集資金能力有所提高，但作用有限。究其原因，有以下幾個方面：一是雖然存款利率上升，但和民間信貸相比，仍然差距較大，因此，對民間游資吸引力不足，對資金需求旺盛、民間借貸活躍地區(qū)追求高利的民間游資幾乎沒有吸引。二是從商業(yè)銀行吸引存款效果不明顯。商業(yè)銀行存款中活期存款部分主要是生產(chǎn)性流動資金(特別是沿海地區(qū))，其存款動機(jī)主要是獲得便利的服務(wù)。目前農(nóng)村信用社結(jié)算手段落后，難以與商業(yè)銀行強(qiáng)大的服務(wù)功能和優(yōu)良的品牌效應(yīng)相抗衡，農(nóng)村信用社提高存款利率對商業(yè)銀行的活期存款沒有較大影響；而農(nóng)村信用社存款利率浮動幅度過小、信譽(yù)較差，也難以吸引為數(shù)不多的投資性定期存款。因此，目前農(nóng)村信用社利率改革對商業(yè)銀行影響不明顯，甚至沒有影響，無法有效地遏制農(nóng)村資金非農(nóng)化趨勢。三是相當(dāng)部分存款客戶不會因利率上浮而改變存款意愿。許多存款客戶認(rèn)為，自己選擇金融機(jī)構(gòu)不僅取決于利率，還會綜合考慮，因而不會因利率上浮而改變存款意愿。因此，利率改革后，并沒有出現(xiàn)存款客戶群體性“大搬家”現(xiàn)象，且行社之間、城鄉(xiāng)之間存款的流動性也不大。四是服務(wù)手段落后使高利率改革誘惑效力不強(qiáng)。在目前農(nóng)村信用社結(jié)算工具等服務(wù)手段落后的情況下，靠利率上浮拉動業(yè)務(wù)的發(fā)展終究力度有限，且隨著成本的上升，其資金獲利空間也會逐步縮小，最突出的表現(xiàn)是工行和農(nóng)行均能利用其結(jié)算便捷手段從沿海的廣東、福建等打工人員密集的地區(qū)攬儲，而農(nóng)村信用社對此卻無能為力。同時，對于約束機(jī)制不健全、風(fēng)險防范意識缺乏的農(nóng)村信用社而言，利改政策還會帶來經(jīng)營風(fēng)險增大等問題。

（二）對三農(nóng)建設(shè)的效應(yīng)

隨著農(nóng)業(yè)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整，其服務(wù)“三農(nóng)”職能逐步被農(nóng)村信用社取代，在當(dāng)前的農(nóng)村金融體系中，農(nóng)村信用社已成為支農(nóng)的主力軍，其實也等于農(nóng)村信用社已壟斷了農(nóng)村金融市場的經(jīng)營?！叭r(nóng)”對貸款利率的需求已沒有選擇權(quán)，只能被動接受農(nóng)村信用社的貸款利率定價。但當(dāng)前，農(nóng)村信用社為了改善經(jīng)營狀況、消化歷史陳欠往往利用利改政策，大幅提高貸款利率，使原本較高的實際利率更高，大幅度的貸款利率上浮不僅加重了農(nóng)戶、農(nóng)村個體工商戶和其他經(jīng)濟(jì)組織的利率負(fù)擔(dān)，不能體現(xiàn)出資金的互；而且在上浮將近2倍的貸款利率下，貸款手續(xù)依然繁瑣，貸款用途受到嚴(yán)格限制，不能及時解決農(nóng)民的資金需求，使農(nóng)民的貸款需求受到抑制。這無疑會將改革成本最終轉(zhuǎn)嫁到農(nóng)民身上，加重了貸款農(nóng)戶的負(fù)擔(dān)，不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也違背了利率試點的初衷，最終對農(nóng)村信用社持續(xù)健康發(fā)展將產(chǎn)生消極的影響。

（三）對當(dāng)?shù)卣男?yīng)

對農(nóng)信社的利率改革，政府部門最大的擔(dān)心是貸款利率上浮會增加經(jīng)濟(jì)發(fā)展成本，就縣、鄉(xiāng)政府而言，由于商業(yè)銀行實施了信貸收縮戰(zhàn)略，從基層商業(yè)銀行獲取貸款難度很大，地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金來源更多地要靠農(nóng)信社的支持，而農(nóng)信社實施利率改革無疑將增加地方資金使用的成本，削減企業(yè)獲利空間，進(jìn)而減少政府的預(yù)期收益，因此地方政府對農(nóng)信社利率市場化改革存在一定的擔(dān)憂。

農(nóng)村信用社利率改革中存在的問題

現(xiàn)有的利率改革與政策的設(shè)計目標(biāo)相背離?！笆蟆碧岢隽巳娼ㄔO(shè)小康社會的宏偉目標(biāo)，而實現(xiàn)這一目標(biāo)關(guān)鍵在于提高農(nóng)民收入水平。近些年，政府對支持“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了一系列的政策傾斜支持。然而，多數(shù)農(nóng)村信用社把利率市場化理解為利率的上浮。其原因在于：在農(nóng)村，農(nóng)村信用社沒有其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的競爭，容易形成壟斷價格。目前，絕大多數(shù)農(nóng)村信用社已失去互助、合作的本性，無視農(nóng)村市場真實的資金需求狀況，不是真正以滿足農(nóng)村多方、多層次的資金需求為服務(wù)宗旨，而是在盈利動機(jī)的驅(qū)使下，追求高利潤回報。在這種背景下，現(xiàn)行的利率市場化改革使相當(dāng)多的農(nóng)村信用社獲得了更多的壟斷利潤，致使其商業(yè)化傾向嚴(yán)重了，合作性質(zhì)漸漸喪失，背離了主要為“三農(nóng)”服務(wù)的政策設(shè)計目標(biāo)。同時，農(nóng)村信用社利率改革是存貸款利率提升方向的改革，這就意味著農(nóng)戶貸款要支付更高成本的利息，如此利率改革顯然增加了農(nóng)戶負(fù)擔(dān)，在一定程度上約束了農(nóng)戶的投資需求。顯然，國家支農(nóng)政策傾斜與利率改革帶來的農(nóng)民負(fù)擔(dān)加重之間存在矛盾。由于利率改革沒有根本遏制農(nóng)村資金通過郵政儲蓄流向城市的趨勢，也沒有根本解決“三農(nóng)”發(fā)展所需的巨額廉價資金的需求矛盾。因此，當(dāng)前依靠利率市場化迅速解決農(nóng)村資金緊缺的局面不現(xiàn)實。利率改革并不能從根本上提升農(nóng)村信用社的競爭力。一些農(nóng)村信用社是被動地接受利率改革，對利率改革試點的理解還僅僅停留在尋求解決資金困難的層面，甚至還沉浸于利率改革試點帶來資金短暫增長的喜悅中。但這一存款增長的效應(yīng)是在中央銀行定向給予“特許權(quán)”的前提下獲得的，而非農(nóng)村信用社通過提高自身經(jīng)營機(jī)制而取得。而此種“特許權(quán)”不可能長期擁有，如果農(nóng)村信用社未能利用這短暫時期進(jìn)行實質(zhì)性改變，一旦利率市場化真正到來，商業(yè)銀行又可利用自身的優(yōu)勢，重新奪回市場，可能會使相當(dāng)一部分農(nóng)村信用社存貸款市場的份額急劇下降，經(jīng)營更加困難，甚至?xí)粩D出市場。

農(nóng)村信用社自身狀況與其擔(dān)負(fù)的歷史重任極不相稱。農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)不明晰、經(jīng)營手段落后、業(yè)務(wù)品種單一、自我約束能力弱的現(xiàn)實狀況，使其離真正意義上的金融企業(yè)有極大的差異，與其所擔(dān)負(fù)的歷史重任極不相稱。首先，農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)不明晰，治理結(jié)構(gòu)殘缺，經(jīng)營理念陳舊，經(jīng)營自主性差，離改革的要求還有極大的差異。其次，農(nóng)村信用社資金定價能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。第三，農(nóng)村信用社經(jīng)營模式單一，缺乏規(guī)避利率風(fēng)險的有效手段。第四，金融監(jiān)管機(jī)制不完善，目前的監(jiān)管仍停留在檢查層面上，缺乏深度和廣度?？傊?，農(nóng)村信用社還不是真正意義上的金融企業(yè)，農(nóng)村信用社作為利率改革試點的條件還不完備。

農(nóng)村信用社利率改革的對策

農(nóng)村金融體制改革問題，不單純是金融問題，而是事關(guān)農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)民增收和農(nóng)利穩(wěn)定的大局問題。為此，本文針對目前利改中存在的問題提出一些對策。

完善農(nóng)村金融服務(wù)體系。農(nóng)村利率市場化改革應(yīng)首先從健全和完善農(nóng)村金融服務(wù)體系入手，構(gòu)建滿足多種利率需求，不同功能和層次的金融服務(wù)體系。由于農(nóng)信社承擔(dān)著支持“三農(nóng)”的政策性任務(wù)，但在事實上又很難恢復(fù)其合作性質(zhì)，因此在未來的改革中，在堅持目前的“明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系、強(qiáng)化約束機(jī)制、增強(qiáng)服務(wù)功能、國家適當(dāng)支持、地方政府負(fù)責(zé)”的總體要求下，應(yīng)著力建設(shè)政策金融、合作金融和商業(yè)金融相結(jié)合的農(nóng)村金融體系，應(yīng)打破金融壟斷，允許并鼓勵民間金融組織成長，有效降低農(nóng)村的融資成本，滿足融資需求，提高融資效率。在上述農(nóng)村金融服務(wù)體系基礎(chǔ)上，應(yīng)建立合作制利率和市場化利率并行的多重利率結(jié)構(gòu)體系。為了最大程度地滿足當(dāng)?shù)剞r(nóng)村資金的需要，應(yīng)建立起以滿足個體農(nóng)戶生活、個體經(jīng)濟(jì)組織非規(guī)?；男☆~生產(chǎn)性資金需求的合作制利率，以及對各類農(nóng)村工商業(yè)經(jīng)濟(jì)組織根據(jù)市場供需狀況、單個企業(yè)的風(fēng)險、資信狀況等因素提供市場化的利率，即恢復(fù)合作制利率和實行市場化利率并行的多重利率結(jié)構(gòu)體系。