企業(yè)固定資產(chǎn)投資精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)固定資產(chǎn)投資范文

摘 要 隨著改革開放的不斷深化和發(fā)展，企業(yè)家們?yōu)榱思铀佼a(chǎn)能擴展，把企業(yè)做大做強，都樂意增加固定資產(chǎn)投資，以達到擴大再生產(chǎn)的目的。但固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)能的擴張不可避免地存在較大的風(fēng)險，若盲目投資反而可能給企業(yè)帶來不可估量的損失。因此，企業(yè)的固定資產(chǎn)投資宜審慎。

關(guān)鍵詞 可行性研究 評價 審慎

企業(yè)若想發(fā)展壯大，固定資產(chǎn)投資成了必不可少的課題。固定資產(chǎn)的投資當(dāng)然不乏成功者，投資成功者往往令企業(yè)迅速膨脹，擴大了企業(yè)的知名度，使企業(yè)在市場競爭中占據(jù)了有利地位。但固定資產(chǎn)投資過程中更多的是失敗者，失敗者輕則使企業(yè)損失了部分財富，嚴重的會導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷層，使企業(yè)退出市場競爭的洪流。因此，企業(yè)的固定資產(chǎn)投資宜審慎。本文就如何進行固定資產(chǎn)投資決策進行探討，以確保投資能達到預(yù)期效果，充分發(fā)揮資金使用效益，為單位健康、持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

一、固定資產(chǎn)投資的成功與失敗

1.成功者的代表之一：江門市大長江集團有限公司

創(chuàng)建于1992年的江門市大長江集團有限公司在發(fā)展初期僅只是一家占地不足一萬平方米，整車生產(chǎn)只有幾千輛的小型企業(yè)。但經(jīng)過多年的精心打造，從2000年開始迅猛發(fā)展，至今，占地面積達60萬平方米，整車生產(chǎn)能力250萬輛。自2003年以來一直成為全國摩托車托車行業(yè)的龍頭企業(yè)。

2.失敗者的代表之一：江門市高路華集團有限公司

江門市高路華集團有限公司在1997年也遭受了亞洲金融風(fēng)暴的沖擊，財務(wù)危機凸現(xiàn)，大量的供應(yīng)商到江門總公司追討貨款，公司的管理層只好采取以存貨抵供應(yīng)商款項的策略，暫時緩解了財務(wù)危機。在資金依然吃緊的情況下，集團公司的決策層未有正確分析形勢，依然大規(guī)模興建東寧高科技大樓，1998年至1999年動用的建設(shè)資金達兩億元，導(dǎo)致了資金鏈的斷層，也為2002年開始走向敗亡之路埋下了伏筆。

由此可見，企業(yè)的固定資產(chǎn)投資宜多方位評估，投資宜審慎。

二、固定資產(chǎn)投資決策的步驟和方法

由固定資產(chǎn)投資成功與失敗的經(jīng)驗和教訓(xùn)可見，固定資產(chǎn)的投資決策除了影響項目本身的損益外，還會影響企業(yè)的財務(wù)狀況和資金狀況。所以，固定資產(chǎn)的投資決策宜建立在多方位評估的基礎(chǔ)上，避免盲目投資。因此，固定資產(chǎn)投資決策一般應(yīng)遵循一定的步驟和方法，使投資者能作出正確的決策。固定資產(chǎn)投資決策的步驟主要包括初步可行性研究、詳細可行性研究、出具項目評價報告、投資決策等。

能否對固定資產(chǎn)投資作出正確的決策，取決于能否對投資項目進行有效、合理的評價，而對投資項目的評價需要建立在充分調(diào)研評估的基礎(chǔ)上。所以，進行固定資產(chǎn)投資，首先要進行投資項目的可行性研究?？尚行匝芯繎?yīng)不僅僅著眼于項目本身，還應(yīng)從企業(yè)的角度全面考慮。固定資產(chǎn)投資的可行性研究可分為初步可行性研究和詳細可行性研究兩個階段。

（一）固定資產(chǎn)投資的初步可行性研究

初步可行性研究主要任務(wù)是提出固定資產(chǎn)投資方向的建議。其主要內(nèi)容包括投資方案、市場需求預(yù)測、環(huán)境保護、生產(chǎn)技術(shù)、工藝流程、配套資源、人員配備、建設(shè)規(guī)模、建設(shè)條件、建設(shè)進度、投產(chǎn)時間等。

1.投資方案、市場需求預(yù)測

進行可行性研究，要清楚項目提出的前景和意義。通過了解產(chǎn)品的銷售情況、市場占有率和企業(yè)所處行業(yè)的特點，預(yù)測產(chǎn)品未來的銷售情況和潛在的市場，為進行投資項目的進一步可行性研究提供必要的依據(jù)和支持。

2.環(huán)境保護

對環(huán)境有不利影響的項目難以順利投產(chǎn)，所以固定資產(chǎn)項目的投資不能忽視對周圍環(huán)境的影響。

3.生產(chǎn)技術(shù)、工藝流程

固定資產(chǎn)的投資，無論是增加生產(chǎn)能力還是技術(shù)改造，均與生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品的工藝流程有千絲萬縷的聯(lián)系，因此也要考慮投產(chǎn)后是否縮短工藝流程或提高了生產(chǎn)效率。

4.配套資源、人員配備

初步可行性研究還要對配套資源及人員的配備進行調(diào)研，分析項目能否有相應(yīng)的資源配備和足夠的技術(shù)支持。

5.建設(shè)規(guī)模、建設(shè)條件、建設(shè)進度、投產(chǎn)時間

項目的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)條件、建設(shè)進度、投產(chǎn)時間是初步可行性研究必不可少的備件，它為進一步進行詳細可行性研究打下堅實的基礎(chǔ)。

（二）固定資產(chǎn)投資的詳細可行性研究

詳細可研性研究是可行性研究的主要階段，它為固定資產(chǎn)投資項目的決策提供技術(shù)、經(jīng)濟、生產(chǎn)等各個方面的依據(jù)。詳細可行性研究需要對企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力、原料供應(yīng)、產(chǎn)品銷售、市場競爭情況、員工狀況、企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況、主要經(jīng)營問題等進行調(diào)研和分析。

1.生產(chǎn)能力的調(diào)研

企業(yè)的生產(chǎn)能力與產(chǎn)品的銷售有密不可分的聯(lián)系，當(dāng)企業(yè)的生產(chǎn)能力已經(jīng)不能滿足銷售的增長時，往往需要通過固定資產(chǎn)投資或技術(shù)改造來滿足市場需求。但這并不是必然的，是否需要擴大再生產(chǎn)還需要衡量其他指標。例如：企業(yè)的年生產(chǎn)能力為100萬噸，產(chǎn)品的年銷量為105萬噸，是否需要擴大產(chǎn)能來滿足市場需求呢？回答是不一定，因為擴大產(chǎn)能需要增加較大的成本，所以銷售105萬噸產(chǎn)品所獲取的利潤并不一定比銷售100萬噸的利潤高。所以還需要深入分析，如產(chǎn)品銷售增長是否有持續(xù)性等。

2.原材料供應(yīng)的調(diào)研

生產(chǎn)量的增長往往會帶動原材料采購量的增長，而采購量的增長將使采購方獲得相應(yīng)的采購折扣而使采購成本下降。但調(diào)研時也需要考慮其原料供應(yīng)商距離的遠近，原材料的供應(yīng)能否滿足產(chǎn)能的擴張等。

3.產(chǎn)品銷售及市場競爭的調(diào)研

通過調(diào)研產(chǎn)品的銷售情況及市場的競爭情況，了解企業(yè)的銷售政策，企業(yè)的產(chǎn)品的銷售增長是否有持續(xù)性，增加的固定資產(chǎn)投資能否從銷售收入中得到相應(yīng)的補償。

4.員工狀況

通過員工狀況的調(diào)研，了解人員的素質(zhì)和結(jié)構(gòu)、教育培訓(xùn)狀況、企業(yè)的福利待遇，了解員工的操作技能和隊伍的穩(wěn)定性，分析固定資產(chǎn)投資所要增加的人力資源成本。

5.企業(yè)經(jīng)營情況、資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)狀況的調(diào)研

通過對企業(yè)經(jīng)營情況、資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)狀況的調(diào)研，分析企業(yè)投資前后的資本結(jié)構(gòu)是否合理，固定資產(chǎn)的投入能否通過自有資金解決，是否需要籌措資金等。

（三）固定資產(chǎn)投資項目評價

固定資產(chǎn)投資項目評價是根據(jù)可行性研究搜集的資料，采用科學(xué)的方法對投資的經(jīng)濟效益進行全面的評價和分析，為決策者對投資項目作出最后的決策提供有效的依據(jù)。

固定資產(chǎn)投資項目評價的方法主要有會計利潤分析法和現(xiàn)金流量 分析法兩大類。

1.會計利潤分析法

會計利潤分析法是通過估算項目投資后企業(yè)的收入、成本、費用等，比較投資前后企業(yè)的會計利潤，分析固定資產(chǎn)投資項目的可行性。也可以利用固定成本、變動成本、銷售量、利潤等變量之間的內(nèi)在聯(lián)系，運用本量利分析法，測算盈虧平衡點的銷售量，然后分析預(yù)測的銷售量是否大于盈虧平衡點的銷售量，據(jù)此評價投資項目的可行性。值得注意的是，在用會計利潤分析法對投資項目的可行性進行評價時，如果固定資產(chǎn)投資項目所需的資金是通過籌資獲得的，在估算時該部分的投資成本確已包含在內(nèi)。但如果部分固定資產(chǎn)投資所需的資金是通過自有資金來解決的，這部分資金所喪失的機會成本不容忽視，特別是靠自有資金解決的數(shù)額較多的企業(yè)，因資金若存在銀行也有相應(yīng)的利息，這也屬于投資的成本。但許多企業(yè)在進行可行性評價時往往忽略了這點。

2.現(xiàn)金流量分析法

現(xiàn)金流量分析法是目前最常用的對固定資產(chǎn)投資的項目經(jīng)濟效益的評價方法，它是通過計算投資項目整個壽命周期內(nèi)的現(xiàn)金流量，據(jù)此對投資項目進行評價的方法。

現(xiàn)金流量分析法包括投資回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法、現(xiàn)值指數(shù)法。

（1）投資回收期法：投資回收期法的主旨是測算自項目投建之日起，投資的未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值累計到與投資額相等所需要的時間。在方案選擇時，投資回收期最短的方案為最優(yōu)方案。

（2）凈現(xiàn)值法：凈現(xiàn)值，是指在項目計算期內(nèi)，按設(shè)定折現(xiàn)率或基準收益率計算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。凈現(xiàn)值法，是通過計算項目的凈現(xiàn)值，據(jù)此評價投資項目可行性的方法。當(dāng)凈現(xiàn)值大于或等于零時，項目才具有可行性。在方案選擇時，凈現(xiàn)值最大的方案為最優(yōu)方案。

（3）內(nèi)含報酬率法：內(nèi)含報酬率法是根據(jù)方案本身內(nèi)含報酬率來評價方案優(yōu)劣的一種方法。若內(nèi)含報酬率大于企業(yè)所要求的最低報酬率，則該項目具有可行性。在方案選擇時，內(nèi)含報酬率最大的方案為最優(yōu)方案。

（4）現(xiàn)值指數(shù)法：現(xiàn)值指數(shù)法，是通過計算未來現(xiàn)金流人現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率，據(jù)此對投資項目進行評價的方法。若現(xiàn)值指數(shù)大于或等于1，則該項目具有可行性。在方案選擇時，現(xiàn)值指數(shù)最大的方案為最優(yōu)方案。

3.會計利潤分析法和現(xiàn)金流量分析法的優(yōu)缺點

會計利潤分析法和現(xiàn)金流量分析法在投資者的決策過程中都發(fā)揮了重要的作用。

會計利潤的分析法的優(yōu)點在于：會計利潤的分析可結(jié)合基期的實際數(shù)據(jù)，輔以項目投資后將產(chǎn)生的收入、成本、費用、稅收等，即可對項目的可行性作出評價，操作成本低，而且測算的結(jié)果直觀性也較強。它的缺點是忽略了資金的時間價值，若用于資金投入大，投資周期長的項目，測算的結(jié)果會有較大的偏差。

現(xiàn)金流量分析法的優(yōu)點是：考慮了資金的時間價值，它對項目的評價更具科學(xué)性和客觀性。缺點是未來現(xiàn)金凈流量數(shù)據(jù)的獲取必需在占有全面詳細資料的基礎(chǔ)上才能準確地預(yù)測，分析成本高，而且使用的貼現(xiàn)率難以正確地估算。

（四）投資決策

投資決策是項目評價的最終目的，在得到項目分析評價的結(jié)果后就可進行相應(yīng)的投資決策，投資決策既需果斷，又不失謹慎。

固定資產(chǎn)的投資對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營有著重要的影響，而固定資產(chǎn)的投資決策又依賴于固定資產(chǎn)投資項目的評價。所以，對投資項目的研究和評價應(yīng)建立在充分調(diào)研和評估的基礎(chǔ)上，作分析時也應(yīng)用不同的方法進行對比和測算。這樣，才能使固定資產(chǎn)的投資真正對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營起到推動的作用。

總之，固定資產(chǎn)投資是單位增加生產(chǎn)投入，提高生產(chǎn)能力，從而增強參與市場競爭能力的重要途徑，單位要高度重視，進行充分的市場調(diào)研、進行可行性分析，并采取科學(xué)的方法對投資進行決策，確保投資實現(xiàn)預(yù)期的效果，從而增強單位的盈利能力，在激烈的市場競爭中立于不敗之地，從而實現(xiàn)健康、持續(xù)發(fā)展，確保發(fā)展戰(zhàn)略的順利實現(xiàn)。

參考文獻：

[1]周立強.企業(yè)固定資產(chǎn)投資前期決策體系的探討.采礦技術(shù).2006（1）.

第2篇：企業(yè)固定資產(chǎn)投資范文

關(guān)鍵詞：國有企業(yè) ；固定資產(chǎn)；投資；改革

近年來，隨著國有企業(yè)改革的深化和發(fā)展，加強國有企業(yè)固定資產(chǎn)管理變得日益重要。企業(yè)重要的生產(chǎn)力要素之一是固定資產(chǎn)，這一要素可以為企業(yè)的長期生存和發(fā)展提供強有力的保障。固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、狀況和管理情況直接關(guān)系到企業(yè)能否長期可持續(xù)發(fā)展下去，直接關(guān)系到企業(yè)能否取得最大的經(jīng)濟效益，直接關(guān)系到社會效益的取得和社會的發(fā)展。因此，探討國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資策略對于企業(yè)和社會來說都具備著十分重要的意義。筆者結(jié)合自身的工作經(jīng)驗，聯(lián)系當(dāng)前形勢下固定資產(chǎn)管理的實際情況，深入的分析了國有企業(yè)固定資產(chǎn)管理存在的問題，并且，提出了有針對性的幾點對策。

一、國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資方面存在的問題

（一）國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資方面立法不完備。雖然不少地區(qū)都出臺了有關(guān)國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資方面的政策制度，但是這些制度不管從制度理念、制度設(shè)計、制度內(nèi)容以及操作方法等方面來看，都與當(dāng)前國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資的現(xiàn)狀及其切實需求存在明顯的錯位。國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資立法位階較低，范圍較窄。使得這些法律法規(guī)缺乏較高的法律效力，責(zé)任機制缺失。國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資還是主要依據(jù)《中華人民共和國公司法》、《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》（國務(wù)院令第378號）、《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國發(fā)[2004]20號）、《中央企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價工作指南》，缺少專門規(guī)定，而各個地區(qū)的政策性規(guī)定不規(guī)范，導(dǎo)致法律法規(guī)的協(xié)調(diào)性不足。這就使得在國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資的立法方面存在諸多爭議。

（二）固定資產(chǎn)賬實不符，造成企業(yè)家底不清。部分國有企業(yè)并未建立固定資產(chǎn)卡片和實物賬，沒有指派專業(yè)人員來管理固定資產(chǎn)，完全以財務(wù)部門賬面資產(chǎn)為主；對于閑置報廢資產(chǎn)，沒有經(jīng)過審批、沒有辦理處置手續(xù)就進行隨意的處置；國有企業(yè)內(nèi)部不同的部門之間對固定資產(chǎn)在沒有辦理財務(wù)調(diào)撥手續(xù)的情況下就進行相互轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致固定資產(chǎn)的賬實不符。比如，部分國有企業(yè)并沒有根據(jù)規(guī)定來進行審批手續(xù)的辦理，造成了固定資產(chǎn)的隨意購置，使得國有企業(yè)不能夠取得較大的經(jīng)濟效益。還有是只設(shè)置固定資產(chǎn)總賬和明細賬，但沒有實物卡片賬，長期未對固定資產(chǎn)進行清查、盤點，最終導(dǎo)致賬物不符、賬賬不符，造成固定資產(chǎn)記錄不清；利用“小金庫”等賬外資金違規(guī)購建的固定資產(chǎn)，為逃避監(jiān)管而不入固定資產(chǎn)賬或部分入賬；會計差錯，即已報廢、盤虧的固定資產(chǎn)未及時進行賬務(wù)處理，造成賬有實無。

（三）投資項目管理不規(guī)范。雖然國有企業(yè)加強了投資項目的咨詢評估、規(guī)劃計劃、項目審批、監(jiān)督檢查、竣工驗收和后評價等管理工作的力度，但與提高企業(yè)投資效率、效益和效果的要求還存在差距，部分管理還不到位。在固定資產(chǎn)投資項目的監(jiān)督檢查、后評價管理、檔案管理、招投標監(jiān)管、保密管理等方面還需要進一步加強。

（四）投資重點不突出。在傳統(tǒng)的國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資建設(shè)過程中，都會把爭取固定資產(chǎn)投資作為增強自身科研實力、增厚“家底”的珍貴機會，出現(xiàn)了盲目投資，造成了投資方面重點不突出，沒有在形成較大規(guī)模的、具有核心競爭力的投資項目。

二、加強國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資策略分析

（一）健全固定資產(chǎn)投資責(zé)任追究制度。加強投資領(lǐng)域立法和監(jiān)管維護投資和建設(shè)市場秩序。國家應(yīng)運用經(jīng)濟和法律手段加強對投資的引導(dǎo)調(diào)控投資規(guī)模。改革政府對企業(yè)投資的管理制度按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔(dān)風(fēng)險”的原則落實企業(yè)投資自。對國有企業(yè)固定資產(chǎn)管理情況應(yīng)進行定期專項審計，實施嚴格的審計監(jiān)督，將企業(yè)資產(chǎn)運營狀況，企業(yè)資產(chǎn)保值增值等指標納入對經(jīng)營者任期內(nèi)業(yè)績考核。對資產(chǎn)管理不善，企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下降，給予嚴肅的處罰，對于失職、讀職、甚至違法犯罪，造成國有資產(chǎn)重大損失的，要追究其法律責(zé)任。

（二）建立健全固定資產(chǎn)盤點制度，保證各項固定資產(chǎn)賬實符合。建立健全固定資產(chǎn)盤點制度，在年終或者半年的時候，必須全面清查所有固定資產(chǎn)的數(shù)量和狀況，將國有企業(yè)的家底摸清楚，要查明盤盈、盤虧的資產(chǎn)形成的原因，并且要嚴格落實責(zé)任，根據(jù)財務(wù)管理制度的相關(guān)規(guī)定及時做好適當(dāng)?shù)奶幹茫ＷC各項固定資產(chǎn)賬實符合。與此同時，應(yīng)該認真分析固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和管理現(xiàn)狀，盤活存量資產(chǎn)，防止固定資產(chǎn)的積壓閑置，使所有固定資產(chǎn)都能夠充分發(fā)揮其各自的功能。

（三）優(yōu)化資源配置，使固定資產(chǎn)的利用效率得到大幅度的提高。一方面應(yīng)該合理調(diào)劑閑置的固定資產(chǎn)，另一方面，也必須對已報廢的固定資產(chǎn)進行再利用。對于固定資產(chǎn)的使用情況，資產(chǎn)管理部門必須及時掌控，并且對于閑置的固定資產(chǎn)應(yīng)該進行妥善的保管，積極組織專業(yè)人員對閑置設(shè)備進行鑒定。

（三）對于現(xiàn)有固定資產(chǎn)的潛力進行不斷的挖掘，促進固定資產(chǎn)經(jīng)營效率的提高。首先，應(yīng)該加強對于當(dāng)前在用的各項固定資產(chǎn)的管理，促進固定資產(chǎn)完好率、利用率和使用效益的提高；其次，應(yīng)該處理好閑置、報廢和積壓資產(chǎn)，積極進入資產(chǎn)市場，按照市場情況將這些資產(chǎn)快速變現(xiàn)和增值；再次，對于閑置資產(chǎn)的調(diào)劑活動，應(yīng)該進行定期或不定期的組織；最后，資金投入必須嚴格控制，并且，必須加強資金投入項目的管理，使固定資產(chǎn)的投資收益得到充分的發(fā)揮。

（四）提高固定資產(chǎn)投資效率。企業(yè)資源配置效率長期低下，產(chǎn)生資產(chǎn)閑置、企業(yè)過度競爭、負債過高、虧損嚴重等不良后果。投資的低效率也使投資的產(chǎn)出率下降，造成投資與就業(yè)、收入增長循環(huán)鏈條的斷裂，導(dǎo)致需求增長減緩并由此制約整個經(jīng)濟增長的速度。這些約束又進一步制約了企業(yè)的發(fā)展速度。因此，為促進企業(yè)經(jīng)濟增長，加大投資力度，必須注重投資效率的提高，使資源配置更加合理，關(guān)鍵就是加快體制改革，加快市場化的步伐，讓市場來配置資源。

（五）推進企業(yè)固定資產(chǎn)管理信息化。由于國有企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模龐大，種類繁多，各項管理工作僅靠傳統(tǒng)的手工管理、手工統(tǒng)計已遠不適應(yīng)工作要求，必須實現(xiàn)管理工作的信息化，包括固定資產(chǎn)的采購、入庫、保管、使用、折舊、報廢、租借等種種變動情況，借助計算機管理使固定資產(chǎn)管理達到科學(xué)化、現(xiàn)代化的目標，提高管理工作的時效性、透明度和效果。

三、結(jié)束語

總之，國有企業(yè)固定資產(chǎn)管理存在的問題及對策分析，充分認識國有企業(yè)固定資產(chǎn)投資策略的重要性，對提升企業(yè)的整體實力，推動企業(yè)位在社會主義市場經(jīng)濟條件下的健康發(fā)展具有重要的意義。（作者單位：平高集團有限公司發(fā)展策劃部）

參考文獻：

第3篇：企業(yè)固定資產(chǎn)投資范文

一、煤炭企業(yè)固定資產(chǎn)投資稅務(wù)籌劃的必要性

（一）稅務(wù)籌劃是使企業(yè)利益最大化的重要途徑

稅收具有法律的強制性、無償性和固定性。這種依法征收同時也是對納稅單位和個人的財產(chǎn)、行為、所得等的法律確認，即依法納稅后的財產(chǎn)、行為、所得等是法律認可并受法律保護的。稅收可視作經(jīng)營費用，是企業(yè)純利潤的減項，企業(yè)在不違法的前提下不納稅或少納稅，就意味著花少量的費用獲得了同樣的法律認可和國家法律保護。稅收是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要杠桿，政府根據(jù)市場規(guī)律制定的產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)品政策、消費政策和投資政策等無一不在稅收法規(guī)上得到充分體現(xiàn)。企業(yè)在仔細研究稅收法規(guī)的基礎(chǔ)上，按照政府的稅收政策導(dǎo)向安排自己的經(jīng)營項目和經(jīng)營規(guī)模等，最大限度地利用稅收法規(guī)中對自己有利的條款，無疑可以使企業(yè)的利益達到最大化。

（二）稅務(wù)籌劃是企業(yè)經(jīng)營管理水平提高的促進力

企業(yè)的經(jīng)營管理不外乎是管好“人流”和“物流”兩個流程。而“物流”中的“資金流”對企業(yè)經(jīng)營如同血液對人體一樣重要。稅務(wù)籌劃是一種高智商的增值活動，為進行稅務(wù)籌劃而起用高素質(zhì)、高水平的人才必然會為企業(yè)經(jīng)營管理更上一層樓奠定良好的基礎(chǔ)。稅務(wù)籌劃主要就是謀劃資金流程，它是以財務(wù)會計核算為條件的。企業(yè)要進行稅務(wù)籌劃，就必須建立健全財務(wù)會計制度，規(guī)范財會管理，從而使企業(yè)經(jīng)營管理水平不斷躍上新的臺階。高素質(zhì)的財務(wù)會計人員，規(guī)范的財會制度，真實可靠的財會信息資料是成功進行稅務(wù)籌劃的條件，創(chuàng)造這些條件的過程，也正是不斷提高企業(yè)經(jīng)營管理水平的過程。

（三）稅務(wù)籌劃是維護企業(yè)良好形象的重要保證

盡管我國已經(jīng)進行了好多年包括稅法宣傳在內(nèi)的法制教育；盡管人們已在生活中感受到納稅給自己帶來的益處，但納稅仍然是極容易引起人們心理不平衡的事情。如果沒有稅收籌劃，偷逃稅就會成為人們尋求心理平衡的重要方法。但是，一方面，由于稅收法規(guī)及相關(guān)的法律日益健全，稅收征管日益嚴密，執(zhí)法力度日益加大，偷逃稅成功的概率越來越小，而且，一旦被發(fā)現(xiàn)就要受到法律制裁，輕則補稅罰款，重則拘役或判刑；另一方面，由于政府和社會成員法律意識、平等競爭意識日益增強，偷逃稅者會因其破壞了平等的競爭環(huán)境而受到社會各方面的譴責(zé)而名譽掃地，甚至將無法在競爭中生存。這雙重損失使偷逃稅者懸崖勒馬，越來越少。那么，怎樣才能既保持企業(yè)良好形象，又保證企業(yè)利益最大化呢？有句話說得好：野蠻者抗稅，愚昧者偷稅，精明者進行稅務(wù)籌劃。

隨著煤炭開采技術(shù)的提高和安全生產(chǎn)難題的逐步解決，我國礦井生產(chǎn)規(guī)模越來越大――多達300萬噸/年－1000萬噸/年甚至更大，其中固定資產(chǎn)投入占礦井建設(shè)、生產(chǎn)投資比例也越來越大。據(jù)我國目前大型、特大型煤礦企業(yè)財務(wù)報表反映：固定資產(chǎn)多占企業(yè)總資產(chǎn)的46％－69％?？梢姡潭ㄙY產(chǎn)投資在煤炭企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中占有重要地位，這使固定資產(chǎn)投資的稅務(wù)籌劃工作具有了特殊性和必要性。

二、煤炭企業(yè)固定資產(chǎn)投資的稅務(wù)籌劃點

煤炭企業(yè)固定資產(chǎn)投資具有耗資多、時間長、風(fēng)險大等特點，其納稅籌劃涉及成本、收益、折舊、投資方向以及市場等諸多因素。我國稅法（細則）規(guī)定：固定資產(chǎn)是指使用期限超過一年的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具和工具等。不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的也應(yīng)作為固定資產(chǎn)。

（一）根據(jù)稅法的如上規(guī)定，固定資產(chǎn)涉稅籌劃應(yīng)注意的三種情況

1.凡屬企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營主要設(shè)備的物品，只要使用年限在一年以上，不論其價值多少，均應(yīng)作為固定資產(chǎn)處理。

2.不屬于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備，凡符合單位價值在2000元以下和“使用年限不超過兩年”的條件之一者，可以不作為固定資產(chǎn)。

3.可不作為固定資產(chǎn)處理的物品，應(yīng)視為流動資產(chǎn)進行核算，僅就實際交付使用的數(shù)額列為當(dāng)期費用。

（二）在日常工作中固定資產(chǎn)投資的稅務(wù)籌劃點

筆者認為，主要包括以下六個方面：

1.在歷史成本法下，固定資產(chǎn)的不同取得方式影響著企業(yè)的收益

（1）固定資產(chǎn)的現(xiàn)購方式

現(xiàn)購是指以貨幣資金購置各種固定資產(chǎn)。由于貨幣資金不需計價，購入固定資產(chǎn)時支出的價款及發(fā)生的附帶成本都可確認為固定資產(chǎn)的成本。

（2）固定資產(chǎn)的賒購方式

通過賒購取得固定資產(chǎn)，通常有一般賒購和分期付款賒購兩種方式。一般賒購方式是指在未來某一時期以賒購價格一次清償價款，購入固定資產(chǎn)；分期付款賒購，是指賒購固定資產(chǎn)時采用分期付款的辦法。

賒購固定資產(chǎn)不僅解決了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的困難，而且在其他條件不變的情況下，還相應(yīng)減少了利潤，有利于企業(yè)合理避稅。

企業(yè)在購買固定資產(chǎn)時都采用現(xiàn)購的方式，是與合理周轉(zhuǎn)資金、實施稅務(wù)籌劃背道而馳的。因此筆者建議：采購人員在購買固定資產(chǎn)時應(yīng)盡量用賒購的方式，以達到合理避稅的目的。

2.折舊方法及折舊年限長短的選擇，影響著企業(yè)的資金時間價值

眾所周知，加大成本會減少利潤，從而使所得稅減少。如果不提折舊，企業(yè)的所得稅將會增加許多。折舊可以起到減少稅負的作用，這種作用稱之為“折舊稅抵”或“稅收擋板”。企業(yè)固定資產(chǎn)折舊的方法包括兩大類：一是直線法；一是加速折舊法。雖然從固定資產(chǎn)的整個使用期來說，兩類不同的折舊方法的折舊總額是不變的，對收益總額也無影響，但是，加速折舊法在最初的年份計提折舊多，沖減了稅基，減少了企業(yè)應(yīng)納所得稅，相當(dāng)于企業(yè)在最后的年份得到了一筆無息貸款，達到了合理避稅的目的。而煤炭企業(yè)目前普遍采用平均年限法。筆者建議：企業(yè)可參照稅法規(guī)定的最低折舊年限標準，盡可能地調(diào)低企業(yè)折舊年限，盡可能少地交納當(dāng)年所得稅，以降低企業(yè)資金使用成本。

3.用足技術(shù)改造國產(chǎn)設(shè)備投資抵免所得稅的優(yōu)惠政策

各種減免稅是納稅籌劃的溫床，稅收中一般都有例外的減免照顧，以便扶持特殊的納稅人。筆者認為：年產(chǎn)1000多萬噸、設(shè)備年采購額約4個億的大型煤炭企業(yè)更應(yīng)用足其中“為鼓勵企業(yè)加大投資力度，支持企業(yè)技術(shù)改造，促進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，對我國境內(nèi)投資于符合國家產(chǎn)業(yè)政策的技術(shù)改造項目的企業(yè)，其項目所需國產(chǎn)設(shè)備投資的40％，可從企業(yè)技術(shù)改造項目設(shè)備購置當(dāng)年比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免”這一優(yōu)惠政策。如：新增近4個億的固定資產(chǎn)中至少可將20％－40％

設(shè)備投資證明、掛靠為技改設(shè)備，至少可為企業(yè)合理、合法地節(jié)減所得稅3200－6400萬元。

4.用足20種小型煤專設(shè)備作為材料核算的煤炭行業(yè)政策

目前，我國《增值稅暫收條例》規(guī)定：除東北老工業(yè)基地試行消費型增值稅，即購置固定資產(chǎn)時增值稅的進項稅可以抵扣外，其他地方采購固定資產(chǎn)發(fā)生的進項稅一律暫不予抵扣。但是，針對煤炭企業(yè)20種煤專小型設(shè)備（例：7.5KW及以下的電動機；10KVA及以下的變壓器；礦燈；各種小型動力配電箱，照明配電箱，按扭箱等），具有消耗大、磨損快等特殊性，煤炭行業(yè)有關(guān)政策規(guī)定：企業(yè)可將其視同材料核算，但要作為固定資產(chǎn)管理。這意味著對年產(chǎn)1000萬噸的煤炭企業(yè)來說，一年中如果有3000-4000萬元的一般納稅人的煤專小型設(shè)備采購額發(fā)生，用于抵扣的增值稅進項稅額至少可合理、合法地節(jié)約510-680萬元。

因為以上涉稅籌劃是零風(fēng)險，因此筆者建議：企業(yè)應(yīng)將煤專小型設(shè)備攤銷期規(guī)定為一次性攤銷、五五攤銷或一年期攤銷；必要時，可報當(dāng)?shù)囟悇?wù)局備案。

5.嚴格固定資產(chǎn)計劃、采購、驗收、核算等管理環(huán)節(jié)

禁止設(shè)備申購單位為逃避單位材料費、維修費等可控成本的考核，將設(shè)備原值的20％－30％維修用配件、材料隨設(shè)備一同采購并作為固定資產(chǎn)入賬驗收和核算，以免白白損失這些所謂的設(shè)備配套的配件、材料的17％的進項稅抵扣；同時也可以使企業(yè)避免超前支付不必要的所得稅。為保全企業(yè)內(nèi)部單位局部小利益，而放棄維護企業(yè)合法的整體利益，實在是得不償失。

6.重視企業(yè)在建工程合同、預(yù)算、轉(zhuǎn)資等工作細節(jié)，從源頭上控制房產(chǎn)稅的稅基

對于年產(chǎn)1000萬噸大型煤炭企業(yè)而言，其建筑工程投資約占總投資的18％－20％，而建筑工程中的房產(chǎn)投資要占51％－52％。如果企業(yè)基建期間合同、預(yù)算、結(jié)算人員對建筑工程立項要求不細，在建工程轉(zhuǎn)資時財務(wù)人員轉(zhuǎn)資工作不仔細，對待攤投資攤銷時不加以仔細分析攤銷等，都會無端地加大房產(chǎn)稅的稅基，多支出企業(yè)的房產(chǎn)稅稅款。如果合同、預(yù)算、財務(wù)等相關(guān)人員在日常工作中注意以下細節(jié)，即可每年為企業(yè)合理節(jié)約房產(chǎn)稅約50－80萬元。

（1）建筑工程預(yù)、結(jié)算時，嚴格區(qū)分房屋、建筑物、設(shè)備基礎(chǔ)、各種管道（如蒸汽、壓縮空氣、給水及排水等管道）、電力、電訊、電線的敷設(shè)工程等。

對其中的設(shè)備基礎(chǔ)，尤其是室內(nèi)不難區(qū)分的較大型的設(shè)備基礎(chǔ)（如：礦山主付井絞車房、壓風(fēng)機房、扇風(fēng)機房、變電所等）應(yīng)盡可能地不進入房屋總造價，可將其對應(yīng)地攤?cè)胄璋惭b設(shè)備；日常預(yù)、結(jié)算過程中嚴禁相關(guān)人員為圖工作省心、方便，將房屋、工廠設(shè)施、必要的設(shè)備等都攪在一起以某某工業(yè)區(qū)房屋性質(zhì)的固定資產(chǎn)入賬。

（2）在建工程轉(zhuǎn)資時，首先對其中可不構(gòu)成房屋的建筑工程要盡可能地分別轉(zhuǎn)資到建筑物、線路、管路及進入需安裝等；其次對約占總投資10％－11％的待攤投資額的攤銷應(yīng)格外地注意分析：土地征用費、煤炭資源使用費等不要誤進待攤投資；如果已經(jīng)誤進，可將其直接轉(zhuǎn)資形成無形資產(chǎn)等，而不應(yīng)將其部分費用誤攤?cè)敕课菘傇靸r；筆者建議，對地質(zhì)勘察、探礦許可費用等根據(jù)費用性質(zhì)，將其全部攤?cè)氲V井建筑物，而不必按慣例將其全部平均攤?cè)朕D(zhuǎn)資工程，以致增加部分房產(chǎn)總造價，如此等等。

三、實施固定資產(chǎn)投資稅務(wù)籌劃應(yīng)注意的問題

在具體實施固定資產(chǎn)稅務(wù)籌劃時，應(yīng)注意以下幾方面的問題：

（一）注意培養(yǎng)正確的納稅意識，建立合法的稅務(wù)籌劃觀念

以合法的稅務(wù)籌劃方式合理安排經(jīng)營活動；深入研究掌握稅法規(guī)定，充分領(lǐng)會立法精神，使稅收籌劃活動遵循立法精神，以避免避稅之嫌。同時應(yīng)注意：進行稅務(wù)籌劃時不要過分地受利益驅(qū)動，否則會面臨更大的風(fēng)險。稅收籌劃不要超過合理的界限，要能夠準確評價稅法變動的發(fā)展趨勢。

（二）了解與投資、經(jīng)營、籌資活動相關(guān)的稅收法規(guī)、其他法規(guī)以及處理慣例

由于稅收籌劃方案主要來自不同的投資、經(jīng)營、籌資方式下稅收規(guī)定的比較，因此，對與投資、經(jīng)營、籌資活動相關(guān)的稅收法規(guī)、其他法規(guī)以及處理慣例的全面了解，就成為稅收籌劃的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。只有有了這種全面的了解，才能預(yù)測出不同的納稅方案并進行比較，優(yōu)化選擇，進而做出對納稅人最有利的投資決策、經(jīng)營決策或籌資決策。反之，如果對有關(guān)政策、法規(guī)不了解，就無法預(yù)測多種納稅方案，稅收籌劃活動就無法進行。

（三）對稅收優(yōu)惠政策的應(yīng)用必須要有緊迫感，注意用足、用好現(xiàn)有的稅收優(yōu)惠政策

我國的稅制建設(shè)還很不完善，稅收政策變化較快，納稅人必須通曉稅法及會計財務(wù)制度，充分利用稅務(wù)政策與會計財務(wù)制度的差別，將二者結(jié)合起來。在利用某項政策規(guī)定籌劃時，應(yīng)對政策變化可能產(chǎn)生的影響進行預(yù)測，防范籌劃的風(fēng)險。原來是稅收籌劃，政策變化后可能被認定是偷稅，所以，目前稅收籌劃的重點應(yīng)是用足、用好現(xiàn)有的稅收優(yōu)惠政策，讓稅收優(yōu)惠政策盡快到位，這個空間非常大。許多納稅人對有些稅收優(yōu)惠政策還不十分了解，有些政策還沒有被完全利用。因此對稅收優(yōu)惠政策的應(yīng)用必須要有緊迫感，否則，有些稅收優(yōu)惠政策過一段時間就取消了。

（四）注意保持賬證完整

第4篇：企業(yè)固定資產(chǎn)投資范文

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)；投資項目；投資；項目管理

固定資產(chǎn)投資在企業(yè)經(jīng)營管理中占據(jù)重要的地位，固定資產(chǎn)投資管理是否完善高效，將直接決定一個企業(yè)的生存和發(fā)展。鑒于此，企業(yè)要在激烈的市場競爭中始終保持優(yōu)勢地位，必須要做好固定資產(chǎn)投資項目的管理工作。當(dāng)下，很有企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)、倒閉或者經(jīng)營不善等現(xiàn)象，重要原因在于沒有很好地管理其固定資產(chǎn)項目的投資工作，一旦企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目出現(xiàn)大的風(fēng)險，企業(yè)的生存和發(fā)展便失去了經(jīng)濟基礎(chǔ)保障。因此，提高企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的規(guī)范性有效性對很多企業(yè)來說是一個亟待解決的問題。

一、企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目管理的基本情況

（一）固定資產(chǎn)投資項目管理的特點企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的管理不同于企業(yè)其他資產(chǎn)的管理，在管理理念、管理方式等方面有很大的不同。首先，企業(yè)固定資產(chǎn)的投資項目管理有一定的合規(guī)性要求。企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的管理必須要遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，對于相關(guān)法律法規(guī)禁止的投資領(lǐng)域，企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目不得隨意進入相關(guān)投資市場。其次，企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的管理是一種規(guī)范化的管理。不同于個人投資項目管理，企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的管理必須根據(jù)公司建立起來的規(guī)章制度，有關(guān)責(zé)任人員應(yīng)嚴格按照公司章程及其他有效文件的約定，規(guī)范管理固定資產(chǎn)投資項目。最后，企業(yè)固定資產(chǎn)項目管理的工作內(nèi)容是一個系統(tǒng)性的過程，其包括了投資計劃制定、項目審批等多個環(huán)節(jié)，歷經(jīng)的管理周期也往往比較長。

（二）固定資產(chǎn)投資項目管理的步驟企業(yè)固定資產(chǎn)項目的管理一般包括前期準備階段、實施階段及竣工階段。前期準備階段，企業(yè)通常要制作項目建議書并報上級主管部門審批，待上級主管部門批準后，企業(yè)方能進行項目可行性的研究，最終企業(yè)會就固定資產(chǎn)項目投資的可行性出具可行性分析報告。需要注意的是，可行性分析報告的作出并不意味著企業(yè)就可以開始施工?？尚行苑治鰣蟾嬷挥性俅潍@得上級主管部門的批準后，項目方才可以進行施工。企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的施工階段有規(guī)范化的運作要求。項目方必須嚴格按照可行性報告的所說明的要求，委托符合資質(zhì)要求的機構(gòu)編制進行施工圖的設(shè)計，設(shè)計完成后，還必要經(jīng)過上級主管部門的審批，審批通過后方能按照施工圖進行施工。企業(yè)固定資產(chǎn)項目的竣工階段，項目竣工后，上級主管部門會組織專門的人員就項目竣工所耗費的成本進行竣工決算審核，審核通過后，上級主管部門會再組織人員進行驗收，項目驗收合格后即可完成固定資產(chǎn)的交付。

二、企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目中存在的問題

（一）前期項目準備工作不足企業(yè)固定資產(chǎn)項目投資的邏輯是在擬展開項目投資前，應(yīng)當(dāng)就項目的可行性進行系統(tǒng)分析，制定合適的投資決策。但從企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的管理現(xiàn)狀來看，企業(yè)在對擬展開的企業(yè)固定資產(chǎn)項目往往忽視了項目可行性的研究，反而在前期的準備工作中分外看重該項目是否能夠得到有關(guān)部門的審批。之所以會出現(xiàn)這種現(xiàn)象，主要原因在于政府對于企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目開展的要求十分嚴格，導(dǎo)致了企業(yè)在項目前期的準備階段，會加班加點制作項目可行性分析報告，這種速成的項目分析報告，不論對項目可能產(chǎn)生的問題是否分析到位，其對于市場定位、市場分析都不可能獲得大數(shù)據(jù)的支撐。

（二）項目規(guī)劃嚴重不符合實際情況項目規(guī)劃是企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目中最為關(guān)鍵的一環(huán)。從當(dāng)下企業(yè)對于項目的實施管理情況來看，有些企業(yè)往往忽略了項目規(guī)劃這方面的工作，很多情況下這些企業(yè)只是做一個簡單的項目規(guī)劃或者根本就沒有項目規(guī)劃，對項目進行施工，這直接導(dǎo)致了項目規(guī)劃與實際情況脫節(jié)。除此之外，有些企業(yè)經(jīng)常將項目規(guī)劃的工作直接交由設(shè)計單位來完成，問題在于設(shè)計單位對于企業(yè)的具體情況往往不是很了解，出具的項目規(guī)劃書與企業(yè)的實際發(fā)展情況很難實現(xiàn)有效銜接。這樣，不但會造成人力財力上的耗費，而且也可能會滋生一些腐敗問題。實踐中，已經(jīng)出現(xiàn)了有些設(shè)計單位為了在項目中謀利擅自進行超標設(shè)計，這不但影響項目的成敗，而且對項目的安全也會產(chǎn)生一定的影響。

（三）項目管控不符合標準為了增強企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目在實踐中可控性，防止違法違規(guī)行為，政府針對企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目從制度層面進行了多項規(guī)范要求。包括對投資項目的招投標管理、財務(wù)管理及工程管理，也包括對投資項目審批、驗收等方面的管理制度。通過這些頂層制度設(shè)計來保證投資項目的順利運營。然而問題在于，在企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的實踐中，很多企業(yè)為更快地推進項目進程，在具體開展投資項目的過程中，并沒有嚴格按照國家關(guān)于投資項目標準的要求執(zhí)行，由此導(dǎo)致非常嚴重的一個問題就是由于項目整體建設(shè)水平尚沒有達到國家相關(guān)標準的要求，整個投資項目的建設(shè)情況存在潛在的風(fēng)險。

三、企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目管理優(yōu)化措施

（一）建立合理的項目評估體系項目評估體系對于項目可行性分析報告而言非常重要，要保證項目可行性分析報告的準確性和可實施性，企業(yè)在前期準備工作階段就要做好項目的科學(xué)統(tǒng)籌工作，要對項目認真進行策劃和調(diào)查，這是項目得以順利開展的一個基本前提。在項目評估體系的構(gòu)建上，要做好以下三個方面的工作：首先，做好項目分類工作。企業(yè)要對項目前期的調(diào)查與策劃工作進行細致的分類，對于每一類工作都應(yīng)該安排相應(yīng)的工作人員來承擔(dān)，明確分工。其次，參與項目調(diào)研的每一個工作人員應(yīng)樹立牢固的責(zé)任意識，企業(yè)建立明確的責(zé)任機制，健全合理的責(zé)任追究制度。在調(diào)動相關(guān)工作人員積極性的同時，做好責(zé)任管控這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)。最后，要規(guī)范工作模式，將相應(yīng)的工作內(nèi)容進行規(guī)范。投資項目模式的構(gòu)建可以利用數(shù)據(jù)庫來輔助，這其中最重要的就是確保數(shù)據(jù)庫的真實性，因此要不斷地對數(shù)據(jù)庫進行更新，確保項目決策依據(jù)的準確性。

（二）建立統(tǒng)一的項目規(guī)范標準由于企業(yè)固定資產(chǎn)項目的投資可能會涉及到企業(yè)各個部門人員，各個投資項目的順利開展實際上依賴于企業(yè)各個部門的合力協(xié)作?；诖耍髽I(yè)固定項目的管理工作就不應(yīng)該局限于某個部門或者某個責(zé)任人員，項目管理工作必須從全局的角度進行統(tǒng)籌，要對參與項目建設(shè)的所有部門、所有人員進行統(tǒng)一的管理，督促各個部門之間協(xié)力配合保證項目順利開展。此外，為保證各個部門之間的有效協(xié)作，防止各個部門在項目開展過程中出現(xiàn)爭執(zhí)或者責(zé)任推諉的現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)當(dāng)為項目開展建立一個完善的項目規(guī)范標準，要求所有參與項目開展的部門、人員要嚴格按照項目規(guī)范標準開展工作，避免各個部門之間因標準不同而可能引起的一系列問題，提高項目工作質(zhì)量和效率。

（三）加強固定資產(chǎn)投資項目過程管控企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的管理是一個長期的系統(tǒng)工程。在企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的管理工作中。在這個長期的系統(tǒng)工作中，勢必會涉及到眾多工作環(huán)節(jié)，而每一個工作環(huán)節(jié)的失敗都有可能導(dǎo)致整個投資項目失敗。因此，對于企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目來說，要切實加強項目每一個環(huán)節(jié)的管控力度，對于每一個工作環(huán)節(jié)都應(yīng)該做好記錄。除此之外，在企業(yè)固定資產(chǎn)項目投資的管控工作中，企業(yè)不但要根據(jù)項目的實施情況做好跟蹤記錄，同時還要對這些跟蹤記錄進行整合分析，加強企業(yè)對于項目的管控力度。如在項目前期準備階段工作，企業(yè)要對可行性分析報告的出具進行明確規(guī)范；在項目實施階段，要嚴格按照審批的內(nèi)容開展工作；在項目完成階段，要加強對項目質(zhì)量的評估工作，保證項目能夠順利竣工。

第5篇：企業(yè)固定資產(chǎn)投資范文

關(guān)鍵詞：財政改革 稅收 投資策略

增值稅作為我國核心的一項核心稅種，其充分發(fā)揮了保障政府財政收入的基本功能，同時也實現(xiàn)了對宏觀經(jīng)濟的科學(xué)調(diào)整。消費型增值稅在我國有著多年的歷史，在市場經(jīng)濟發(fā)展的新時期，增值稅也必須要進行必要的轉(zhuǎn)型與調(diào)整，才能有效促進其功能更好的發(fā)揮。

一、增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的意義與影響

（一）增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的意義

生產(chǎn)型增值稅向消費型增值稅轉(zhuǎn)變是增值稅轉(zhuǎn)型的根本體現(xiàn)，增值稅轉(zhuǎn)型對于經(jīng)濟發(fā)展起著重要的作用，同時也能夠有效的消除重復(fù)征稅。在這種情況下，不同專業(yè)之間會越來越細化，同時也能促進市場經(jīng)濟體制的完善。消費型增值稅與傳統(tǒng)的增值稅抵扣制度有著較大的區(qū)別，對于投資者的實際稅負也會產(chǎn)生不同的影響，這對于投資者的積極性會產(chǎn)生不同程度的影響，甚至?xí)斐赏顿Y項目的失敗。增值稅在我國承擔(dān)著重要的責(zé)任，其也是政府收入的基本保障，在轉(zhuǎn)型的過程中，可能出現(xiàn)的各種各樣的問題都是無法估算的。

（二）增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的影響

增值稅轉(zhuǎn)型從本質(zhì)上來說是不存在重復(fù)征稅的問題，但是生產(chǎn)型增值稅的實施過程中，必須要在抵扣外購固定資產(chǎn)的基礎(chǔ)上再進行應(yīng)納稅額的計算，而利用這種算法所得到的數(shù)據(jù)，必然存在重復(fù)征稅的問題。在實現(xiàn)消費型增值稅轉(zhuǎn)型以后，企業(yè)生產(chǎn)所需要的設(shè)備以及其他固定資產(chǎn)在進行納稅額計算時是允許抵扣進項稅，所以這樣就避免了重復(fù)征稅的問題。另外，這種稅額計算方法也能夠減少企業(yè)在稅務(wù)方面的支出，對于企業(yè)利潤的增加也有著十分重要的作用。

二、增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的作用

（一）增值稅轉(zhuǎn)型對固定資產(chǎn)投資的作用

增值稅實現(xiàn)由生產(chǎn)型向消費型轉(zhuǎn)變，企業(yè)在實際稅負方面有大程度的降低，這對于企業(yè)在固定資產(chǎn)投資方面的積極性也會產(chǎn)生一定的促進作用。固定資產(chǎn)投資有了穩(wěn)步的平均穩(wěn)定的增長，這是通過國家宏觀的數(shù)據(jù)統(tǒng)計來證明了的結(jié)果。實現(xiàn)增值稅的有效轉(zhuǎn)型，企業(yè)在固定資產(chǎn)的進項稅方面便可以進行必要的抵扣，這種抵扣能夠大幅度降低企業(yè)稅負，也為企業(yè)的長遠投資提供更為有效的依據(jù)和保障。

（二）增值稅轉(zhuǎn)型后所形成的的一定良性效果

增值稅轉(zhuǎn)型這一政策，使得企業(yè)的稅收負擔(dān)大大降低。通過消費型增值稅政策的實施，就讓企業(yè)的投資減少，讓現(xiàn)金流增加。這樣一來就使固定資產(chǎn)用不含稅的成本入賬，讓以后的年度固定資產(chǎn)的折舊變小。受到消費型增值稅的主要是企業(yè)的現(xiàn)金流，而在投資策劃這一方面上來講，現(xiàn)金流又是非常重要的。鑒于實行了增值稅的抵扣，企業(yè)的技術(shù)改制的相關(guān)的成本有所減少，這樣就有效的刺激了本地各企業(yè)投入更多的資金來進行技術(shù)改造。

（三）固定資產(chǎn)投資與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

在增值稅轉(zhuǎn)型期間，資本以及技術(shù)的相關(guān)的密集型企業(yè)的基礎(chǔ)行業(yè)還有高科技企業(yè)的受益較大，勞動力密集的加工工業(yè)的受益相對較少。根據(jù)現(xiàn)有的研究分析，我們可以知道，在消費型增值稅中受益較大的，便是那些資本密集程度較高，同時產(chǎn)品附加值相對較低的傳統(tǒng)行業(yè)。

三、增值稅轉(zhuǎn)型后的投資策略

（一）大體分析

增值稅轉(zhuǎn)型對于市場經(jīng)濟和企業(yè)發(fā)展來說都有著十分重要的意義，但是對于不同的產(chǎn)業(yè)、不同的行業(yè)，甚至同一行業(yè)種不同的企業(yè)都有著不同的影響，這與企業(yè)自身的固定資產(chǎn)投資、企業(yè)設(shè)備使用的折舊頻率等都有著密切的關(guān)系，因此增值稅轉(zhuǎn)型并不是對所有的企業(yè)都會產(chǎn)生較大的意義。通常情況下，對于需要大量買入固定資產(chǎn)和生產(chǎn)商設(shè)備以及需要技術(shù)改革的企業(yè)，稅收減負的作用更加明顯，相對于其他企業(yè)來說，作用就稍減。因此企業(yè)在進行固定資產(chǎn)投資時，必須要從企業(yè)的實際情況出發(fā)，制定長遠可行的投資策略，才能實現(xiàn)企業(yè)效益的增長。

（二）結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略來考慮投資方向

增值稅轉(zhuǎn)型是當(dāng)前我國一項十分重要的減免稅負的政策，同時其也是我國財政收入的重要保證。企業(yè)在進行長遠的投資計劃時，必須要從戰(zhàn)略的角度出發(fā)，用長遠的眼光，在國家宏觀調(diào)控政策的指導(dǎo)下，從增強企業(yè)核心競爭力以及實現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的目標出發(fā)，進行發(fā)展戰(zhàn)略的制定。企業(yè)在不同的發(fā)展階段，有著不同的固定資產(chǎn)投資戰(zhàn)略，這對于企業(yè)來說是至關(guān)重要的，企業(yè)在不同的發(fā)展階段要對與之相配套的固定資產(chǎn)的配備情況以及技術(shù)水平進行全面且深入的分析，同時掌握增值稅轉(zhuǎn)型的優(yōu)惠政策，才能促進企業(yè)獲得更強的競爭優(yōu)勢。

（三）結(jié)合企業(yè)經(jīng)濟實際來考慮投資方向

生產(chǎn)型增值稅向消費型增值稅的轉(zhuǎn)變不僅能夠促進企業(yè)資本性投資的增加，同時也能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)成本的降低。企業(yè)在進行投資計劃的制定時，需要以生產(chǎn)成本為基礎(chǔ)，對不同階段的固定資產(chǎn)投資與企業(yè)實際經(jīng)營情況進行必要的分析，同時對企業(yè)預(yù)期的資金流向進行全面的分析，針對資金緊缺的情況要能及時采取有效的策略，保證固定資產(chǎn)的投資與企業(yè)發(fā)展的實際情況相符，才能制定出科學(xué)的投資計劃。

四、結(jié)束語

隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，增值稅轉(zhuǎn)型也將成為影響我國經(jīng)濟發(fā)展的一個重要因素，因此對于增值稅轉(zhuǎn)型所產(chǎn)生的影響也必須要有全面的認識。目前我國正處在市場經(jīng)濟發(fā)展的初級階段，企業(yè)融資渠道仍然不夠廣泛，同時在生產(chǎn)經(jīng)營資金方面也較為缺乏，所以企業(yè)在進行投資時必定要堅持謹慎性原則，對投資項目風(fēng)險有全面的把握，才能有效的促進企業(yè)經(jīng)濟效益的提升，從而實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]李嘉明，董來公.增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)的影響基于企業(yè)生命周期理論的分析[J].稅務(wù)研究，2005；（3）

第6篇：企業(yè)固定資產(chǎn)投資范文

[關(guān)鍵詞]固定資產(chǎn) 賬面價值 期望價值 投資價值

1.引言

隨著我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展及國民投資理財意識增強，進入資本市場參加上市企業(yè)投資的投資者急劇增加。為了使投資者更好地理解上市企業(yè)公開披露的財務(wù)報表，了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量情況，分析每股凈資產(chǎn)（元）、每股資本公積金、每股收益、每股未分配利潤、凈資產(chǎn)收益率（%）及每股現(xiàn)金含量等重要財務(wù)指標，綜合估算企業(yè)的未來投資價值，合理做出恰當(dāng)?shù)耐顿Y決策方案，必須客觀分析企業(yè)會計報表及固定資產(chǎn)會計信息。

從客觀的角度看來，現(xiàn)在公開披露利潤表反映的是企業(yè)過去的盈利能力信息，而資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)反映卻是資源給企業(yè)未來帶來經(jīng)濟利益的盈利能力信息。尤其是占有份額大、使用目的多、事業(yè)支撐元素強的固定資產(chǎn)，更加對企業(yè)未來收益起著決定性作用。從上海證券交易所上市企業(yè)代號排行前（600001-600007之間）5家企業(yè)在2006年9月30日披露資產(chǎn)負債表的調(diào)查分析看來，5家企業(yè)持有固定資產(chǎn)平均比率占總資產(chǎn)平均額的61.14%，超過資產(chǎn)總額一半以上，其中最高是中國國貿(mào)（600007）的固定資產(chǎn)金額占資產(chǎn)總額的92.29%。可見，企業(yè)的每股凈資產(chǎn)金額中所含固定資產(chǎn)份額較高，也就是說能給企業(yè)未來帶來經(jīng)濟利益的資產(chǎn)一半以上是固定資產(chǎn)。因此，要合理估算企業(yè)的未來投資價值，就必須詳細了解企業(yè)資產(chǎn)，特別是占有份額大而且使用元素多的企業(yè)固定資產(chǎn)，通過綜合分析固定資產(chǎn)的會計特征，全面評估企業(yè)價值。

2. 固定資產(chǎn)取得成本的確定性與期待價值增值

企業(yè)在根據(jù)本身經(jīng)營戰(zhàn)略決策進行事業(yè)投資過程中，取得并持有土地、房屋建筑物、機器機械設(shè)備、運輸工具等固定資產(chǎn)，其目的是同過運用投資固定資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營，并取得超過固定資產(chǎn)投資成本以上的事業(yè)收益。

2.1固定資產(chǎn)取得成本的確定性

企業(yè)資產(chǎn)負債表披露的固定資產(chǎn)賬面是取得固定資產(chǎn)的全部成本。由于企業(yè)取得固定資產(chǎn)屬于事業(yè)投資行為，所以購入費用支出屬于資本性支出。也就是說，從購入固定資產(chǎn)開始到交付使用為止的全部費用支出額，作為固定資產(chǎn)的投資原價并在資產(chǎn)負債表上確認及計量，并且在未來的使用年限內(nèi)，通過折舊分攤費用的形式，收回固定資產(chǎn)這一事業(yè)投資確定成本?？梢姡潭ㄙY產(chǎn)購入時賬面價值高，此時表現(xiàn)出來的每股凈資產(chǎn)價額也高，隨著固定資產(chǎn)的使用及折舊核算，表現(xiàn)固定資產(chǎn)的賬面價值在減少，每股凈資產(chǎn)價額也隨之降低特點。

2.2固定資產(chǎn)取得的期待價值增值

企業(yè)購買固定資產(chǎn)的目的一般是通過使用取得固定資產(chǎn)進行產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營，并獲得超過固定資產(chǎn)投資成本以上的期望價值。

企業(yè)固定資產(chǎn)事業(yè)投資成本收回及實現(xiàn)期望價值是一個長期過程，而在這一長期生產(chǎn)經(jīng)營過程中，一方面隨著生產(chǎn)技術(shù)的熟練完善、市場的不斷開拓及產(chǎn)品銷售量的擴大，營業(yè)利潤會不斷增；另一方面，隨著固定資產(chǎn)的折舊會計處理，其賬面價值不斷減少，需要分攤的費用總額在降低。加上固定資產(chǎn)的實際使用年限長于折舊年限，也就是說企業(yè)固定資產(chǎn)經(jīng)常是在累計折舊全部計提完畢之后，仍然還在使用并創(chuàng)造收益。因此，投資者在分析企業(yè)固定資產(chǎn)信息時，必須了解企業(yè)使用中的固定資產(chǎn)賬面價值呈減少趨勢、而投資可能實現(xiàn)的期望價值卻呈增加趨勢。

3.固定資產(chǎn)的原價減少與絕對收益增加

根據(jù)我國2007年1月1日實施的《企業(yè)會計準則第4號—固定資產(chǎn)》（以下簡稱“會計準則”）第三條規(guī)定，企業(yè)有形固定資產(chǎn)是為商品生產(chǎn)、提供勞務(wù)、出租或者經(jīng)營管理使用目的而持有，并要求在使用期間實行按“使用壽命”期內(nèi)攤銷的核算方法。由于固定資產(chǎn)本身具有多重效用的客觀特性，同一固定資產(chǎn)、同一核算成本、不同的持有目的、不同的使用方法將帶來不一樣的經(jīng)濟收益。

3.1固定資產(chǎn)持有的原價減少性特征

根據(jù)會計準則規(guī)定，企業(yè)固定資產(chǎn)一經(jīng)取得，不管使用效益如何，都按照固定資產(chǎn)取得原價，確認及計量于資產(chǎn)負債表之中，并且設(shè)立“累計折舊”科目核算固定資產(chǎn)減耗量。根據(jù)固定資產(chǎn)折舊處理的理論依據(jù)：在企業(yè)生產(chǎn)及經(jīng)營正常進行前提下，由于物理的，機能的因素將導(dǎo)致固定資產(chǎn)使用價值和價值損失，為了合理反映這種價值減少，會計核算實行對使用固定資產(chǎn)在“經(jīng)濟使用年限”內(nèi)進行折舊會計處理，通過固定資產(chǎn)的原價分攤形式收回其投資成本。

可見，在固定資產(chǎn)折舊會計處理過程中，無論選擇平均年限法、工作量法、年數(shù)總和法、雙倍余額遞減等折舊方法中的哪一種，都表現(xiàn)為固定資產(chǎn)的賬面原價在減少、折舊累計收回投資額在增加，即體現(xiàn)了持有固定資產(chǎn)的原價減少性特征。

3.2固定資產(chǎn)的金融價值性特征

企業(yè)持有的土地、倉庫、廠房及建筑物或以“在建工程形”形式核算的土地等有形固定資產(chǎn)，本身具有客觀金融性特征。根據(jù)會計準則規(guī)定，企業(yè)保有固定資產(chǎn)不管是使用目的還是投資目的，持有期間都實行折舊核算，使得若干年經(jīng)過賬面價值變得越來越少。事實上，隨著我國土地價格及建筑成本不斷上升，這類固定資產(chǎn)的市場公允價值遠遠高于賬面價值。

然而，在企業(yè)經(jīng)營過程中，企業(yè)保有這部分金融性固定資產(chǎn)，由于具有巨大含溢價值。由此，企業(yè)為了實現(xiàn)利益最大化，可能選擇改變固定資產(chǎn)使用目的為金融投資目的，轉(zhuǎn)為把這些固定資產(chǎn)在市場上以市價賣出實現(xiàn)變現(xiàn)，將取得巨大營業(yè)外收入，實現(xiàn)企業(yè)利潤增加。

4. 固定資產(chǎn)賬面價值以外挖掘企業(yè)投資價值

由于企業(yè)有形固定資產(chǎn)種類繁多、使用狀況復(fù)雜、確定成本核算單一，因此，投資者必須善于有效分析企業(yè)固定資產(chǎn)項目、結(jié)構(gòu)、使用狀態(tài)及性質(zhì)，從理論上發(fā)現(xiàn)企業(yè)固定資產(chǎn)賬面價值以外客觀存在的未來投資價值。

4.1 善于發(fā)現(xiàn)企業(yè)固定資產(chǎn)的使用價值收益

根據(jù)固定資產(chǎn)折舊理論依據(jù)我們知道：一方面，固定資產(chǎn)對企業(yè)經(jīng)營利潤有貢獻，并且這一貢獻額度是通過固定資產(chǎn)本身的機能減耗換取而來的。一方面，在假設(shè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營前提下，固定資產(chǎn)取得原價就等于資產(chǎn)的潛在經(jīng)濟使用能力。其實，對于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營長期使用的固定資產(chǎn)來說，隨著我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，物價水平的不斷上升，企業(yè)品牌價值的不斷提高，固定資產(chǎn)在經(jīng)濟年限內(nèi)所帶來的單位年間經(jīng)濟收益，將大大超過原價折舊額。因此，投資者須詳細了解企業(yè)固定資產(chǎn)項目及使用狀況，善于發(fā)現(xiàn)企業(yè)固定資產(chǎn)的使用價值收益。

4.2善于認識固定資產(chǎn)的金融性價值收益

由于企業(yè)有形固定資產(chǎn)的確定核算特征，使得固定資產(chǎn)的賬面原價客觀呈減少趨勢，而投資可能實現(xiàn)的期望價值卻呈增加趨勢。在這基礎(chǔ)上，如果改變固定資產(chǎn)使用目的為金融投資目的，把金融性固定資產(chǎn)以市價賣出變現(xiàn)，將實現(xiàn)巨大的經(jīng)濟收益。

實際上，金融性固定資產(chǎn)按現(xiàn)在市場公允價值交易，將使其隱含在該資產(chǎn)中的“含溢”價值部分得以實現(xiàn)，形成企業(yè)的確定收益。這樣的結(jié)果將會直接帶來企業(yè)每股收益及現(xiàn)金流量增加的同時，創(chuàng)造超過期望價值、使用價值以上的擴大價值額，形成擴大面積的增值空間。

4.3挖掘超過賬面價值以上的多元投資價值

第7篇：企業(yè)固定資產(chǎn)投資范文

>> 推動中國固定資產(chǎn)投資增長的實證分析 影響社會固定資產(chǎn)投資因素的實證分析 廣西固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)效率的實證分析 開發(fā)性金融助推秦巴山片區(qū)扶貧開發(fā)的機理分析 石家莊市固定資產(chǎn)投資效益分析 山西省固定資產(chǎn)投資效益分析 新疆各地州固定資產(chǎn)投資效益DEA分析 固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟增長關(guān)系實證分析 固定資產(chǎn)投資效益審計探析 “十五”以來我國工業(yè)固定資產(chǎn)投資的效益分析 基于主成分分析的區(qū)域固定資產(chǎn)投資效益評價 固定資產(chǎn)投資與GDP關(guān)系的實證研究 我國固定資產(chǎn)投資類型與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證分析 房屋銷售價格與固定資產(chǎn)投資關(guān)系的實證分析 固定資產(chǎn)投資對江蘇省經(jīng)濟增長影響的實證分析 我國貸款利率對固定資產(chǎn)投資影響的實證分析 安徽省固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟增長的實證分析 廣東省固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證分析 稅率降低與企業(yè)固定資產(chǎn)投資的DID實證分析 我國固定資產(chǎn)投資績效的實證分析 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：l.

[7]國務(wù)院.關(guān)于促進企業(yè)技術(shù)改造的指導(dǎo)意見[Z].國發(fā)[2012]44號.

[8]王志忠.更大力度實施技術(shù)改造 推進制造業(yè)邁向中高端[N].新華日報，2015630（15）.

[9]趙靜揚.去年固定資產(chǎn)投資率約50%[EB/OL]..

An empirical Analysis of Fixed Assets Investment Efficiency in Qinba Mountain Areas

TIAN Ping

（Finance Department of Hubei Industrial Polytechnic， Shiyan 442000， China）

第8篇：企業(yè)固定資產(chǎn)投資范文

[關(guān)鍵詞]粗放式發(fā)展；R&D創(chuàng)新；固定資產(chǎn)投資；競爭優(yōu)勢

[中圖分類號]F270 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0461（2013）08-0014-10

一、研究背景與問題

自我國“九五”期間提出轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，實現(xiàn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級以來，已近20年，一直面臨挑戰(zhàn)，如何提升企業(yè)核心競爭力，至今仍是困難重重（Jia，2011）。自2008年金融危機爆發(fā)后，幾乎每一個國家都受到了傷害，都把加快創(chuàng)新促進經(jīng)濟增長作為后金融危機時代走出困境和蕭條的重要實現(xiàn)手段（Hausman，et al.，2013），對我國也是非走不可的道路（歷以寧，2011）。這就需要研究我國企業(yè)粗放式發(fā)展的形成機制，包括粗放式發(fā)展的特征標志，企業(yè)核心競爭力如何形成，我國粗放式投資對企業(yè)競爭力所產(chǎn)生的影響。通過這些研究，才能找到改進我國經(jīng)濟增長和企業(yè)發(fā)展的模式，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

從歷史看，在我國改革開放輝煌的30年里，固定資產(chǎn)投資始終作為我國政府拉動經(jīng)濟快速發(fā)展的有效手段，并不需要企業(yè)很高的技術(shù)研發(fā)和知識含量，就能有效地帶動經(jīng)濟的快速增長，促成企業(yè)的快速成長。或者說這種快速的經(jīng)濟增長并不依賴于企業(yè)的技術(shù)進步，只需要大量固定資產(chǎn)的投資拉動。這種不依賴于企業(yè)技術(shù)研發(fā)與知識含量的經(jīng)濟增長是我國粗放式發(fā)展的重要特征和標志。要改變這種狀態(tài)和粗放式發(fā)展的特征，就需要改變投資的方式，比如，增加企業(yè)員工創(chuàng)新教育與技術(shù)培訓(xùn)的投資（Tim，2011）。

那么，在這種粗放式發(fā)展的投資環(huán)境下，會對我國企業(yè)的創(chuàng)新行為和競爭優(yōu)勢產(chǎn)生怎樣的影響？或者說政府固定資產(chǎn)投資行為會對企業(yè)創(chuàng)新投資行為產(chǎn)生什么影響，又如何影響企業(yè)的核心能力與競爭優(yōu)勢。對此，本文從宏觀層面的政府固定資產(chǎn)投資和微觀層面的企業(yè)固定資產(chǎn)投資兩個視角，來探討我國粗放式投資環(huán)境對企業(yè)創(chuàng)新投入與競爭優(yōu)勢影響的內(nèi)在機理，目標是為我國政府提出的創(chuàng)新型國家建設(shè)和企業(yè)創(chuàng)新決策提供理論與實證支持，這也是企業(yè)創(chuàng)新，促進技術(shù)進步的社會責(zé)任（Oana，2011）。

本文的特色與創(chuàng)新性：我國企業(yè)粗放式發(fā)展，“九五”期間就提出了轉(zhuǎn)型，到“十二五”已近20年，成效不大，本文對此的研究，有利于企業(yè)理解轉(zhuǎn)型升級的困境，建立轉(zhuǎn)型升級的內(nèi)在機制，有效地選擇轉(zhuǎn)型升級的策略。此外，在我國現(xiàn)有關(guān)于企業(yè)R&D創(chuàng)新和固定資產(chǎn)投資研究中，前者主要集中在R&D活動對企業(yè)績效的影響，后者主要集中于宏觀層面上社會固定資產(chǎn)總投資對行業(yè)或區(qū)域增長的貢獻，很少將這兩個層面的研究與我國企業(yè)粗放式發(fā)展模式聯(lián)系起來，不利于把握企業(yè)創(chuàng)新能力與企業(yè)外部投資環(huán)境的內(nèi)在機理，以尋求新的發(fā)展方向和模式。對此，本文將把宏觀和微觀兩個層面的企業(yè)固定資產(chǎn)投資作為兩個維度，來研究企業(yè)粗放式發(fā)展的動機，對企業(yè)創(chuàng)新行為和競爭優(yōu)勢的影響，以從更高層次揭示我國企業(yè)創(chuàng)新行為與粗放式投資環(huán)境的內(nèi)在聯(lián)系，為我國政府和企業(yè)的固定資產(chǎn)投資行為、企業(yè)創(chuàng)新與核心競爭優(yōu)勢的形成提供政策建議。

本文的研究思路與框架如圖1所示：首先，在確定R&D投資對企業(yè)競爭優(yōu)勢是否存在顯著的相關(guān)性后，通過觀察政府固定資產(chǎn)投資與企業(yè)固定資產(chǎn)投資對企業(yè)競爭優(yōu)勢的調(diào)節(jié)作用，來判斷政府與企業(yè)粗放式投資對企業(yè)創(chuàng)新效果與競爭優(yōu)勢的影響，以揭示出我國企業(yè)創(chuàng)新行為，競爭優(yōu)勢與粗放式投資環(huán)境的內(nèi)在聯(lián)系。

二、我國粗放式發(fā)展與企業(yè)投資行為

（一）我國經(jīng)濟粗放式發(fā)展的特征

（1）固定資產(chǎn)投資。改革開放以來，固定資產(chǎn)投資一直是拉動我國經(jīng)濟高速增長的主要動力，甚至出現(xiàn)經(jīng)濟增長過度依賴投資，過度依賴能源資源的投入（謝伏瞻，2011）。據(jù)統(tǒng)計，在改革開放的1978年到1989年，我國固定資產(chǎn)投資年均增長率達21%，累計總額達到24 074億元，即使在國務(wù)院于1988年底“關(guān)于清理固定資產(chǎn)投資再建設(shè)項目、壓縮投資規(guī)模、調(diào)整投資結(jié)構(gòu)”的通知后，從1990年至1999年這10年間，也是我國固定資產(chǎn)投資發(fā)展最快的時期。此后，從2000年至2009年，我國固定資產(chǎn)投資總體上較為快速。以2009年為例，我國全年全社會固定資產(chǎn)投資224 846億元，比上年增長30.1%。從不同地區(qū)看，東部地區(qū)投資增長23.9%，中部地區(qū)增長36.0%，西部地區(qū)增長35.0%。從2005年到2009年的5年時間內(nèi)，社會固定資產(chǎn)投資增長了153%，投資增長速度非常快。①

（2）經(jīng)濟規(guī)模的快速增長。固定資產(chǎn)投資作為拉動經(jīng)濟增長的三駕馬車之一，效果顯然。據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，在我國國內(nèi)生產(chǎn)總值以年均約10%的高速增長中，其中最重要的途徑就是通過固定資產(chǎn)投資實現(xiàn)社會擴大再生產(chǎn)。原因是固定資產(chǎn)投資，比如基礎(chǔ)設(shè)施，生產(chǎn)設(shè)施和生產(chǎn)工具，不僅是經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，也是企業(yè)投資環(huán)境的要求，而且所產(chǎn)生的規(guī)模化生產(chǎn)能不斷地滿足和帶動消費者需求的增加。比如，有統(tǒng)計顯示，我國1991年～2005年固定資產(chǎn)投資、勞動力與技術(shù)進步對經(jīng)濟增長的貢獻份額則分別為64.85%、6.65%與28.70%。這有力地說明了我國固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟高速發(fā)展所發(fā)揮的作用，相比之下，勞動力和技術(shù)進步對經(jīng)濟增長的貢獻比重較低。這個結(jié)果也說明我國固定資產(chǎn)的大量投資是我國粗放型發(fā)展的典型特征。

經(jīng)濟增長受政府固定資產(chǎn)投資的拉動，反過來，也誘導(dǎo)和驅(qū)動著企業(yè)固定資產(chǎn)的投資，促進經(jīng)濟的增長，形成兩者的互動循環(huán)過程。比如，DeLong（1990）通過對美國社會固定資產(chǎn)投資進行檢驗發(fā)現(xiàn)，廠商的機器設(shè)備投資每變動1%，國內(nèi)生產(chǎn)總值將增加0.33個百分點；而且Blomstrom & Lipsey（1996）還驗證了人均實際GDP增長率與后一期投資率也有高度的相關(guān)關(guān)系，會促成后續(xù)期的資本形成與積累（Kravis，1982），形成更大規(guī)模的發(fā)展。

（3）低附加值的高速發(fā)展。固定資產(chǎn)投資拉動經(jīng)濟增長的相關(guān)研究成果很多，而且?guī)缀跛薪Y(jié)果都顯示我國經(jīng)濟增長的主要動力是靠固定資產(chǎn)投資驅(qū)動（楊召文、劉志杰，2005），創(chuàng)造高附加值的效率很低，屬于粗放型發(fā)展。比如，徐瑛，陳秀山和劉鳳良（2006）的研究結(jié)果表明，中國經(jīng)濟在1987年至2003年長達17年的發(fā)展進程中都主要是靠投資增加來拉動經(jīng)濟增長，有的時期還導(dǎo)致經(jīng)濟增長過熱，相比之下，技術(shù)進步的拉動作用非常微弱而且波動很大，后勁不足。原因是固定資產(chǎn)的大量投資既可以滿足擴大相關(guān)部門物質(zhì)資料和科技設(shè)備等的需求，也可以直接擴張或間接地刺激相關(guān)部門的消費增長（趙夢涵，2002），對GDP增長非常顯著（李朝鮮，2007）。即使是分區(qū)域的研究也表明，我國區(qū)域各省的經(jīng)濟增長，其主導(dǎo)因素也是物質(zhì)資本而非技術(shù)進步或技術(shù)轉(zhuǎn)移（徐現(xiàn)祥，舒元，2004）。但另一方面，從效率上看，我國當(dāng)前固定資產(chǎn)投資規(guī)模過大，效率不甚理想（和宏明，2006）；投資每提高1%，經(jīng)濟增長率相應(yīng)卻只增加0.04%（鄒薇，周潔，2007）。這意味著我國快速的經(jīng)濟增長，靠的是大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，屬于低附加值的高速發(fā)展。

（二）政府固定資產(chǎn)投資對企業(yè)粗放式投資的激勵影響

（1）激勵了企業(yè)粗放式的投資。政府固定資產(chǎn)投資的重點是基礎(chǔ)設(shè)施，比如，加大地區(qū)內(nèi)的橋梁、道路等公共設(shè)施建設(shè)，大幅地降低了這些地區(qū)企業(yè)經(jīng)營的公共交易成本，如倉儲與運輸成本；同樣，政府固定資產(chǎn)投資對區(qū)域公共服務(wù)平臺的建設(shè)，將促進這些地區(qū)物流、配送等服務(wù)業(yè)的興起，會大幅地降低企業(yè)的原材料采購成本。在這樣的投資環(huán)境下，激勵的是企業(yè)加大固定資產(chǎn)投資，使企業(yè)有能力用更低成本的資源，承擔(dān)更低的風(fēng)險來促成企業(yè)的快速成長，或者說相比R&D技術(shù)創(chuàng)新投資，企業(yè)加大固定資產(chǎn)投資會有更高的經(jīng)營效率，更能快速地促成企業(yè)的成長。

（2）弱化了企業(yè)R&D投入的動機。在這種粗放式、低成本使用資源的投資環(huán)境下，企業(yè)固定資產(chǎn)投資本身也能在多方面促成企業(yè)的快速成長和發(fā)展，比如，可以迅速擴大企業(yè)的生產(chǎn)能力，滿足我國龐大市場的需要，取得市場收益；同時，通過固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)還能降低生產(chǎn)成本，也會增加企業(yè)的價值。企業(yè)在這內(nèi)外兩種因素的影響和作用下，有動機追隨和利用政府固定資產(chǎn)投資帶來的低成本投資優(yōu)勢，不斷加大固定資產(chǎn)投資，而不是技術(shù)創(chuàng)新投資，以獲得企業(yè)快速的粗放式發(fā)展，弱化了企業(yè)R&D投入的動機。

（3）增加了企業(yè)創(chuàng)新投入的機會成本。在這種粗紡式投資環(huán)境的激勵下，企業(yè)R&D投資的外部性，比如，R&D溢出效應(yīng)，也降低了企業(yè)進行R&D投資的動力。原因是R&D投資產(chǎn)生的溢出效應(yīng)，使企業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)很快被其他企業(yè)模仿而迅速地失去研發(fā)優(yōu)勢，導(dǎo)致企業(yè)R&D投資需要承擔(dān)很高的風(fēng)險。相反，企業(yè)利用政府大量基礎(chǔ)設(shè)施投資帶來的低廉物質(zhì)資本投資，收益快，風(fēng)險小，結(jié)果使企業(yè)有很強的動機跟隨政府的粗放式投資，加大企業(yè)的固定資產(chǎn)投資。這意味著政府固定資產(chǎn)的大量投資，增加了企業(yè)進行創(chuàng)新投入的機會成本。

三、文獻回顧與理論假設(shè)

（一）我國企業(yè)走出困境，獲得競爭優(yōu)勢的實現(xiàn)手段

當(dāng)前，我國企業(yè)走出困境，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵是改變企業(yè)在價值鏈中位置，占據(jù)有競爭優(yōu)勢的高端價值鏈的地位。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，誰的產(chǎn)品更新?lián)Q代速度快，誰就能最早搶占市場最高點，取得產(chǎn)品價格上的優(yōu)勢。而產(chǎn)品的改進和新產(chǎn)品的開發(fā)靠的是企業(yè)的研發(fā)活動所形成的發(fā)明創(chuàng)造和專利產(chǎn)品（徐欣，2010）。企業(yè)的這些發(fā)明創(chuàng)造和產(chǎn)品專利，構(gòu)成了企業(yè)取得成本優(yōu)勢和差異化優(yōu)勢的基礎(chǔ)和前提，是企業(yè)獲得高端價值鏈，取得競爭優(yōu)勢的源泉。

國外對此的相關(guān)研究包括：R&D投資對企業(yè)銷售增長、邊際收益率等指標產(chǎn)生的影響，從而得出R&D支出與企業(yè)業(yè)績之間的正相關(guān)關(guān)系。比如，研究表明，企業(yè)R&D支出會顯著影響企業(yè)市值與賬面之差（Ben Zion，1978）；企業(yè)的利潤增長與公司專利權(quán)有顯著的正相關(guān)關(guān)系（Grabowski，1968；Koeller，1995）。隨后的研究包括：Chan，Lakonishok（2001）發(fā)現(xiàn)R&D投資水平與其后的超額報酬率顯著正相關(guān)；盡管R&D研發(fā)的失敗風(fēng)險可能會模糊或抵消掉R&D價值創(chuàng)造對企業(yè)業(yè)績的影響，但Asthana與Zhang（2006）的研究已表明，R&D活動給企業(yè)帶來的超額報酬率大于R&D項目本身風(fēng)險給企業(yè)帶來的消極影響。

國內(nèi)對此的相關(guān)研究，也得到了許多的結(jié)果，比如，盡管中國上市公司R&D投資水平比較低，但R&D投資不僅與公司業(yè)績正相關(guān)（程宏偉，2006），與股東報酬顯著正相關(guān)（馬嘉應(yīng)，2003），而且R&D活動還可以帶來企業(yè)期權(quán)價值的增長（陸桔利，2006），對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績所產(chǎn)生的貢獻要高于固定資產(chǎn)投資（薛云奎、王志臺，2001）；企業(yè)R&D投資是企業(yè)知識創(chuàng)造與積累的重要過程，得到的研究結(jié)果是專利權(quán)與企業(yè)的研發(fā)投資顯著正相關(guān)（李春艷，2011）。

從國內(nèi)外的研究看，R&D投資與企業(yè)利潤、回報和價值有顯著的正相關(guān)關(guān)系，這說明企業(yè)R&D投資是企業(yè)獲得競爭力的重要標志。原因是企業(yè)R&D投資可以使企業(yè)在市場上有更大的盈利空間和更多的經(jīng)營決策主動權(quán)，更有能力根據(jù)不同的市場環(huán)境采取不同的經(jīng)營策略，即使在上下游產(chǎn)業(yè)的競爭與價格變動的沖擊下，也能保持更高的承受能力。理論上，盡管企業(yè)價值活動來自于企業(yè)的研發(fā)、設(shè)計、制造、生產(chǎn)、營銷和經(jīng)營管理等各個環(huán)節(jié)，但創(chuàng)新和技術(shù)進步在知識經(jīng)濟下所創(chuàng)造的價值份額越來越重，尤其是企業(yè)核心競爭力的塑造和強化，越來越依賴于R&D投資。事實上，早在1912年熊彼特的創(chuàng)新理論就指出，技術(shù)創(chuàng)新是經(jīng)濟增長的主要原動力，只有技術(shù)創(chuàng)新才會打破經(jīng)濟“循環(huán)流轉(zhuǎn)”的僵局，增強企業(yè)的應(yīng)變能力，形成差異化優(yōu)勢，在更高層次上實現(xiàn)經(jīng)濟增長。一旦新技術(shù)只掌握在少數(shù)企業(yè)手中，這些企業(yè)不僅可以通過新技術(shù)降低產(chǎn)品成本，建立價格優(yōu)勢，迅速地搶占市場，而且還可以通過網(wǎng)絡(luò)和渠道鎖定客戶市場，形成競爭對手進入這些市場的高壁壘。

更重要的是，R&D投資是通過技術(shù)進步作為企業(yè)增長的主動力，相比固定資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的投資誘導(dǎo)效應(yīng)，在到達一定程度時就會出現(xiàn)衰減趨勢，呈現(xiàn)出邊際報酬遞減現(xiàn)象，經(jīng)不起市場的波動，而企業(yè)R&D投資可以獲得持續(xù)的競爭力。比如，華為始終將R&D創(chuàng)新投資放在重要位置，所形成的核心競爭力，即使在2008年金融海嘯的巨大沖擊下仍然保持了逆勢強勢增長的勢頭。事實上，企業(yè)越早認識到R&D投資的戰(zhàn)略意義，越易獲得可持續(xù)的競爭力。原因是企業(yè)越早形成的新技術(shù)和新產(chǎn)品，首先從生產(chǎn)環(huán)節(jié)就領(lǐng)先競爭對手，其次由于新產(chǎn)品的差異化，進入的是一個空白市場，可以獲得與上下游商家的議價能力，在賺取高回報的同時，還領(lǐng)先于后來的競爭者而形成自己的品牌優(yōu)勢，使企業(yè)的競爭力得到持續(xù)的發(fā)展。綜上所述，可提出如下假設(shè)：

H1：企業(yè)R&D投資可以顯著地提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

（二）粗放式投資環(huán)境如何影響企業(yè)的創(chuàng)新行為與競爭優(yōu)勢

為什么粗放式投資環(huán)境有利于促成企業(yè)成長？根據(jù)Solvay和Sanglier等（1998）設(shè)計的一個公司成長模型。他們認為企業(yè)成長取決于兩個因素：一是各種市場因素引起的需求，二是企業(yè)長期技術(shù)進步的趨勢。在我國改革開放，推動經(jīng)濟發(fā)展的進程中，政府固定資產(chǎn)投資不僅為有效地擴大市場供給提供了良好的物質(zhì)基礎(chǔ)和前期準備，而且可以有效地擴大需求，鼓勵和引導(dǎo)市場消費，因而在我國企業(yè)成長的這兩個因素中，是市場需要，特別是改革開放初期的物質(zhì)匱乏導(dǎo)致的市場需求促進了我國企業(yè)的快速成長。

粗放式投資環(huán)境會對企業(yè)的許多投資行為與R&D投資效果產(chǎn)生影響。首先，政府固定資產(chǎn)投資對企業(yè)經(jīng)營行為的影響。政府加大固定資產(chǎn)投資，意在實現(xiàn)GDP的快速增長，但同時，政府營造的投資環(huán)境與政策也是企業(yè)投資行為的風(fēng)向標。比如，政府?dāng)U大固定資產(chǎn)投資規(guī)模，會引導(dǎo)企業(yè)利用政府的投資來改變預(yù)期企業(yè)的投資前景，將更多的資金投資于見效更快、風(fēng)險更小的固定資產(chǎn)投資，或是最大限度地利用政府固定資產(chǎn)投資來為企業(yè)謀求更多的利潤。在這種情況下，企業(yè)的投資并不是完全出于市場化程度下的最理性投資，對形成企業(yè)的持續(xù)競爭力具有非理性的選擇。顯然，這樣配置的資產(chǎn)，與企業(yè)R&D投資所需要固定資產(chǎn)的配置結(jié)構(gòu)并不完全一致，不利于企業(yè)R&D投資的價值創(chuàng)造，或者說R&D投資對企業(yè)績效的貢獻水平將不能得到充分的展示與發(fā)揮。尤其是對非?？粗谿DP增長的一些地方政府，固定資產(chǎn)投資對提升地方政府績效更有刺激作用，更驅(qū)使著企業(yè)跟隨政府行為，對政府投資政策做出積極響應(yīng)，比如，驅(qū)使著企業(yè)搞好政企關(guān)系，進行公關(guān)游說以獲得最大的政策優(yōu)惠和經(jīng)濟效益。從這個意義上看，政府固定資產(chǎn)的大量投資，不僅會削弱企業(yè)R&D投資的積極性，也會削弱R&D投資所能形成的競爭優(yōu)勢。

其次，政府固定資產(chǎn)投資對企業(yè)投資行為的影響。著名經(jīng)濟學(xué)家凱恩斯提出了投資乘數(shù)理論，政府增加投資會使得國民收入更大幅度的增長。在此基礎(chǔ)上，許多學(xué)者對該理論進行了進一步的研究，將其拓展成了現(xiàn)代經(jīng)濟增長理論和產(chǎn)業(yè)乘數(shù)效應(yīng)。根據(jù)產(chǎn)業(yè)乘數(shù)效應(yīng)，在一定區(qū)域和一定的時間范圍內(nèi)，以特定產(chǎn)業(yè)或企業(yè)投資為誘導(dǎo)因子，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的擴張，產(chǎn)生集聚效應(yīng)，最終帶動該區(qū)域的經(jīng)濟成倍增長。在這種乘數(shù)效應(yīng)的誘導(dǎo)與激勵下，政府更有動機加大固定資產(chǎn)的投資，使得一定數(shù)量的政府固定資產(chǎn)投資，能刺激出企業(yè)或社會投資數(shù)倍于政府投資的數(shù)量，促成經(jīng)濟的粗放式快速增長。粗放式增長又反過來促成政府進一步加大固定資產(chǎn)的投資，并在乘數(shù)效應(yīng)的作用下，該投資又會通過多級傳導(dǎo)與擴散對相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響，通過企業(yè)與居民的投資產(chǎn)生放大效應(yīng)，導(dǎo)致更深層次的粗放式發(fā)展。這種互動的循環(huán)作用，會更嚴重地削弱企業(yè)R&D創(chuàng)新投資的動機和R&D投資所能形成的競爭優(yōu)勢。

綜上所述，政府大幅度的固定資產(chǎn)投資，會直接或間接地導(dǎo)向、影響和干預(yù)企業(yè)的創(chuàng)新行為與創(chuàng)新效果，使得企業(yè)在粗放型發(fā)展中有動機以犧牲資源和環(huán)境為代價，尋求成本更低的增長方式，結(jié)果會導(dǎo)致企業(yè)投資行為偏離R&D形成競爭優(yōu)勢的方向，削弱了企業(yè)R&D創(chuàng)新形成的競爭力。由此可提出假設(shè)：

H2：政府固定資產(chǎn)投資會削弱企業(yè)R&D投資所能取得的競爭優(yōu)勢。

（三）企業(yè)粗放式投資如何影響R&D活動形成的競爭優(yōu)勢

在成熟市場上，企業(yè)R&D投資決策由市場的需求與競爭決定，非常復(fù)雜，因而圍繞企業(yè)R&D活動所配置的固定資產(chǎn)投資也有多種選擇。比如，若企業(yè)固定資產(chǎn)投資是為了實現(xiàn)企業(yè)R&D成果的轉(zhuǎn)換，則企業(yè)配置的固定資產(chǎn)應(yīng)與R&D投資策略保持一致，以形成固定資產(chǎn)的專用性。根據(jù)已有的研究，若固定資產(chǎn)投資的專用性越高，那么取得和維持這種資產(chǎn)的準租金就會越高，不僅可以使企業(yè)形成行業(yè)壁壘，進而獲得超額利潤，同時還能擴大企業(yè)產(chǎn)能，降低生產(chǎn)成本，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟（Klein，1978）。在這種情況下，固定資產(chǎn)投資無論是數(shù)量還是質(zhì)量，均與R&D投資具有高度的戰(zhàn)略一致性，這時的固定資產(chǎn)投資已成為企業(yè)R&D成果轉(zhuǎn)化的重要實現(xiàn)機制，也是實現(xiàn)企業(yè)R&D投資轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢的有效手段。如果企業(yè)R&D投資是為了形成、改進和改良企業(yè)現(xiàn)有的固定資產(chǎn)，那么，企業(yè)R&D投資的結(jié)果將形成或增強固定資產(chǎn)的某種專用性，同樣能使企業(yè)獲得R&D投資所能產(chǎn)生的競爭優(yōu)勢。

在這些過程中，固定資產(chǎn)就成為企業(yè)R&D技術(shù)轉(zhuǎn)化的物質(zhì)載體，所產(chǎn)生的競爭優(yōu)勢與企業(yè)固定資產(chǎn)投資是否與R&D活動的匹配和協(xié)調(diào)性程度相關(guān)，也決定了R&D成果轉(zhuǎn)換為企業(yè)競爭優(yōu)勢與R&D價值創(chuàng)造能力的程度，圖2是其作用原理。

從圖2可以看出，企業(yè)R&D活動形成的競爭優(yōu)勢與企業(yè)R&D投資和相匹配的固定資產(chǎn)投資相關(guān)。對于成熟市場中的投資行為，兩者的匹配和協(xié)調(diào)程度較為一致，R&D所形成的競爭優(yōu)勢就較為明顯。但在大多數(shù)情況下，特別是新興市場機制的不完善，企業(yè)固定資產(chǎn)投資與R&D投資存在著不一致性，因而R&D投資所產(chǎn)生價值取決于兩者的相互作用，即：

R&D投資與固定資產(chǎn)投資的相互作用=

λ固定資產(chǎn)投資*R&D投資*cosα （1）

其中λ表示與固定資產(chǎn)投資和R&D投資額無關(guān)的常數(shù)因子，圖2中的角α則代表固定資產(chǎn)投資與R&D目標間的契合與一致程度。當(dāng)α=0°，則代表固定資產(chǎn)投資滿足R&D成果轉(zhuǎn)化所需的全部固定資產(chǎn)與硬件資源，兩者的投資方向和決策依據(jù)的參數(shù)完全一致；當(dāng)α=180°，則代表企業(yè)的固定資產(chǎn)投資與企業(yè)的R&D投資所依據(jù)的決策參數(shù)完全不同，這樣的固定資產(chǎn)投資與企業(yè)R&D投資所需要的技術(shù)轉(zhuǎn)換背道而馳，特別在資源約束的條件下，會阻礙R&D成果的轉(zhuǎn)化和R&D技術(shù)在企業(yè)中的有效應(yīng)用和實施。

在許多企業(yè)的實際情況下，α是介于這二者之間的。比如，當(dāng)0°

盡管R&D活動通過改進現(xiàn)有產(chǎn)品或通過新產(chǎn)品的差異化來贏得企業(yè)的競爭優(yōu)勢，但這種優(yōu)勢在固定資產(chǎn)投資的調(diào)節(jié)作用下可能產(chǎn)生兩種結(jié)果。第一種可能是為了R&D成果的轉(zhuǎn)化而購進必需的技術(shù)設(shè)備、生產(chǎn)線，或是為了提高產(chǎn)品技術(shù)含量，對引進先進的生產(chǎn)設(shè)備進行學(xué)習(xí)與升級，此時的固定資產(chǎn)投資與R&D投資的目標是一致的，固定資產(chǎn)投資會增強R&D投資對企業(yè)績效的貢獻，二者互相補充、互相促進，將產(chǎn)生“1+1>2”的效果。

第二種結(jié)果是在政府固定資產(chǎn)投資的乘數(shù)效應(yīng)作用下，新增固定資產(chǎn)是為了擴大原有產(chǎn)能，目標是通過大量資源與生產(chǎn)要素的投資，而不是通過R&D創(chuàng)新投資來獲得粗放式的快速成長。在追隨這種粗放式快速成長的過程中，當(dāng)企業(yè)超過一定規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，就會出現(xiàn)邊際收益率遞減的趨勢，這時的企業(yè)如果繼續(xù)加大固定資產(chǎn)投資，更是以生產(chǎn)要素的投資帶動企業(yè)的成長，這是典型的粗放型增長模式，結(jié)果會導(dǎo)致企業(yè)在價值鏈上處于越來越低的位置，甚至出現(xiàn)嚴重的產(chǎn)能過剩。在這種情況下，企業(yè)加大固定資產(chǎn)投資，將與R&D投資的價值活動要實現(xiàn)的目標背道而馳，結(jié)果只會削弱R&D投資所能產(chǎn)生的價值和所能形成的競爭優(yōu)勢。

根據(jù)上述分析，在我國粗放型的經(jīng)濟發(fā)展模式中，許多企業(yè)的固定資產(chǎn)投資主要是為了順應(yīng)政府提供的投資環(huán)境，將大量的生產(chǎn)要素投資到見效快，利潤來源直觀的項目，但缺乏技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)含量的支持?；蛘哒f，企業(yè)固定資產(chǎn)投資不僅消弱了R&D投入的動機，也與R&D投資需要的固定資產(chǎn)投資配置背道而馳，導(dǎo)致企業(yè)邊際報酬率遞減，企業(yè)最終沒有持續(xù)的競爭力，后勁不足，甚至產(chǎn)生嚴重過剩。由此可提出如下假設(shè)：

H3：企業(yè)固定資產(chǎn)投資會削弱企業(yè)R&D投資所能形成的競爭優(yōu)勢。

四、研究設(shè)計與實證檢驗

（一）如何刻畫企業(yè)R&D投資形成的競爭優(yōu)勢

企業(yè)競爭優(yōu)勢一般包含3個方面：①差異化形成較高的市場份額；②低成本形成超出同行業(yè)收益的平均水平；③集中優(yōu)勢形成較高的經(jīng)營效率。對企業(yè)R&D投資來說，這3個方面產(chǎn)生競爭優(yōu)勢的過程主要表現(xiàn)為新產(chǎn)品的增加或現(xiàn)有產(chǎn)品的改進所帶來銷售收入的增加、產(chǎn)品成本的有效減少，最終結(jié)果都會體現(xiàn)在銷售毛利率的提升上。因此，R&D投資能否產(chǎn)生競爭優(yōu)勢，可以通過銷售毛利率來有效地刻畫，這是本文用銷售毛利率刻畫競爭優(yōu)勢的重要依據(jù)。事實上，銷售毛利率的本質(zhì)反映了企業(yè)的銷售定價與成本之間的相關(guān)關(guān)系，該指標越高，則說明成本與價格之間的空間越大，企業(yè)由此產(chǎn)生的議價能力也越大，在同行業(yè)中處于更加優(yōu)勢的地位，這也是R&D投資是否達到了預(yù)期目標的重要標志。

因此，毛利率作為衡量R&D投資是否形成競爭優(yōu)勢的重要指標，它可以反映出產(chǎn)品的競爭力、行業(yè)內(nèi)地位和生產(chǎn)技術(shù)水平是否先進等，也代表了企業(yè)產(chǎn)品銷售的獲利能力。如果企業(yè)可以通過研發(fā)活動提高毛利率，意味著企業(yè)新產(chǎn)品的增加或現(xiàn)有產(chǎn)品改進，可以在材料成本、生產(chǎn)技術(shù)水平、供求關(guān)系和市場定價權(quán)等方面形成的優(yōu)勢，在同類產(chǎn)品市場上擁有更大的伸縮空間，即使面對上游成本上漲和下游價格打壓的競爭與沖擊，也有很強的承受能力。這是企業(yè) R&D形成競爭優(yōu)勢與高端價值鏈的典型特征。因此，企業(yè)毛利率是R&D投資是否獲得競爭優(yōu)勢的有效替代變量，也是衡量和刻畫企業(yè)競爭優(yōu)勢的最基本指標。同時，考慮到企業(yè)研發(fā)活動產(chǎn)生的績效具有一定的滯后性，但實證研究卻并未得到一致的結(jié)論（程宏偉，2006）。本文在研究中也考慮了這種滯后性，同時也作為檢驗和判斷本文結(jié)論是否具有穩(wěn)健性的敏感性測試方法。

（二）數(shù)據(jù)樣本與模型變量設(shè)計

自“九五”提出轉(zhuǎn)型以來，2003年～2007也是我國粗放式高速發(fā)展時期，因而選擇2003年～2007年間在滬深兩地A股上市公司作為研究樣本，有利于研究企業(yè)粗放式發(fā)展對企業(yè)R&D創(chuàng)新行為的影響。相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)來源于中國經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)庫（CCER Data）；R&D支出數(shù)據(jù)是從各家上市公司的年報中手動收集而成，年報來源于巨潮網(wǎng)（.cn）；各地區(qū)當(dāng)年政府固定資產(chǎn)投資總額取自中國統(tǒng)計年鑒“各地區(qū)按主要行業(yè)分的全社會固定資產(chǎn)投資”，共涉及13個行業(yè)。剔除了金融行業(yè)的公司，最后我們得到在連續(xù)3年時間內(nèi)至少披露過一次R&D支出的上市公司數(shù)據(jù)，有效樣本容量為896。

在此樣本期間，考慮到我國2002年《企業(yè)會計制度》要求企業(yè)在會計報表附注中披露R&D支出數(shù)據(jù)，但沒有具體規(guī)定在哪個科目進行披露。為統(tǒng)一口徑，本文研發(fā)費用從“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”明細項目下提取，提取的科目包括“技術(shù)開發(fā)費用”、“技術(shù)改造費用”和“研發(fā)費用”（謝小芳，2008）。模型變量如表1所示。

（三）模型設(shè)計

為檢驗假設(shè)1、假設(shè)2和假設(shè)3，建立如下回歸模型：

GPM=a0+a1RD+a2RDt-1+a3RDt-2+a4FAI+a5lnPA+a6CONTROL+a7lnTA+a8LEV+a9lnNOC+a10AREA+a11IND （1）

GPM=a0+β1govFAI*RD+a1RD+a2RDt-1+a4FAI+a5lnPA+ a6CONTROL+ a7lnTA+ a8LEV+ a9NOC+a10AREA+a11IND （2）

GPM=a0+γ1FAI*RD+a1RD+a2RDt-1+a4FAI+a5lnPA+ a6CONTROL+ a7lnTA+ a8LEV+ a9lnNOC+a10AREA+a11IND （3）

所有這些模型的實證檢驗都是采用STATA9.2完成。

四、描述性統(tǒng)計與實證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

1. 企業(yè)競爭優(yōu)勢的總體狀況

本文對896家樣本企業(yè)毛利進行描述性統(tǒng)計，結(jié)果如表1所示。其中，GPM表示毛利率，wGPM則分別代表修正首尾各1%的異常值以后的毛利率指標。從表2中可以看出，毛利率處于

-0.1138與0.7631之間，均值為0.2440；除了少數(shù)毛利率為負之外，大部分企業(yè)的毛利率均屬于正常范圍。

2. 主要變量相關(guān)系數(shù)

根據(jù)模型變量的計量方法，可以得到各個變量的相關(guān)系數(shù)矩陣為：

企業(yè)R&D支出在當(dāng)期、上一期以及上上期之間的相關(guān)度為30%～40%左右，均非常顯著；企業(yè)各期固定資產(chǎn)投資與R&D支出或者沒有相關(guān)性，或者為顯著的負相關(guān)關(guān)系，說明各期的固定資產(chǎn)投資與R&D投資或者相對獨立，或者沒有關(guān)系，原因與我國粗放式投資環(huán)境的影響相關(guān)；企業(yè)毛利率與當(dāng)期、上一期以及上上期的R&D支出都呈現(xiàn)出顯著正相關(guān)關(guān)系，說明R&D支出直接影響企業(yè)的競爭優(yōu)勢。

（二）實證結(jié)果分析

1. 企業(yè)競爭優(yōu)勢的形成機制

為檢驗假設(shè)1，利用多元線性回歸方程（1），多視角地觀察了R&D活動對企業(yè)競爭優(yōu)勢的影響和貢獻，這包括考慮了不同時期的R&D投資（模型1和2），不同樣本（模型3）和企業(yè)規(guī)模（模型4和模型5）的影響，結(jié)果如表4所示。從表中的各個模型看，企業(yè)的競爭優(yōu)勢與企業(yè)R&D創(chuàng)新投資具有顯著的正相關(guān)性，而與企業(yè)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模、企業(yè)固定資產(chǎn)存量和總資產(chǎn)規(guī)模都沒有相關(guān)關(guān)系。這說明企業(yè)競爭優(yōu)勢的形成不是靠企業(yè)的固定資產(chǎn)投資與資源要素的投資形成的，而是靠R&D活動的知識積累與技術(shù)含量獲得的。這個結(jié)果提供了區(qū)分和甄別粗放式與知識型企業(yè)的重要實證證據(jù)。

根據(jù)表4中模型1和2的結(jié)果，當(dāng)期及上一期R&D投資均與當(dāng)期企業(yè)的毛利率呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系，而上上期的R&D活動對當(dāng)期的毛利率幾乎沒有任何貢獻了。這意味著R&D投資對企業(yè)當(dāng)期及滯后一期的毛利率的貢獻非常顯著，而滯后兩期的效應(yīng)就很微弱了。這個結(jié)果一方面說明，毛利率作為企業(yè)是否取得市場競爭優(yōu)勢的重要標志，R&D投資能夠在投資的一段時間內(nèi)有效地提升企業(yè)的市場競爭力。這個結(jié)果也從側(cè)面說明我國企業(yè)技術(shù)更新、產(chǎn)品升級換代的速度基本為1年～2年。因此，企業(yè)要保持持續(xù)的競爭力，不僅需要R&D 投資，還需要持續(xù)的R&D投資，才能使自己的產(chǎn)品永遠走在市場的前列。

考慮到企業(yè)披露R&D信息可能具有一定的隨機性，導(dǎo)致每年披露研發(fā)投資的樣本也不相同，對此，我們選取連續(xù)3年披露R&D信息的企業(yè)（共183家）作為樣本，回歸結(jié)果如模型3所示，其結(jié)果與前文完全一致；同時，考慮到企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模擴大時，會產(chǎn)生一定的規(guī)模效應(yīng)，降低相應(yīng)企業(yè)的平均成本，還設(shè)計了模型4和5的檢驗來考察上述結(jié)論的穩(wěn)定性，結(jié)果相同，說明其實證結(jié)果是穩(wěn)健的。

根據(jù)上述模型結(jié)果和分析，不難得出結(jié)論，企業(yè)競爭優(yōu)勢來源于企業(yè)的R&D創(chuàng)新投資，而且這種競爭優(yōu)勢一旦形成，還需要持續(xù)的投資，才能形成企業(yè)持續(xù)的競爭優(yōu)勢。

2. 粗放式投資環(huán)境對企業(yè)R&D投資競爭優(yōu)勢的影響

為檢驗粗放式投資環(huán)境對企業(yè)R&D投資形成競爭優(yōu)勢的影響（假設(shè)2），通過回歸方程得到的結(jié)果如表5中模型1所示。

從表5中的模型結(jié)果看，盡管R&D投資對企業(yè)競爭優(yōu)勢有顯著的影響，但政府固定資產(chǎn)投資營造的環(huán)境卻對此帶來的是反向的負面影響。從表5的模型1結(jié)果看，政府固定資產(chǎn)投資與企業(yè)R&D投資的交叉項對于企業(yè)毛利率的回歸系數(shù)為負，且具有顯著性。這說明政府固定資產(chǎn)投資對企業(yè)R&D形成競爭優(yōu)勢產(chǎn)生的是負向作用，不僅無助于提升企業(yè)R&D創(chuàng)新獲得的競爭優(yōu)勢，而且還顯著地削弱了企業(yè)R&D活動在提高企業(yè)競爭優(yōu)勢中的能力。

政府固定資產(chǎn)投資對企業(yè)R&D投資形成競爭優(yōu)勢產(chǎn)生的反向結(jié)果表明，政府投資規(guī)模越大，對企業(yè)R&D投資產(chǎn)生的競爭優(yōu)勢削弱程度越大。這意味著企業(yè)R&D活動對提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢越大，相應(yīng)地政府固定資產(chǎn)投資對企業(yè)R&D活動產(chǎn)生競爭優(yōu)勢的負面影響越大，進而對企業(yè)的可持續(xù)競爭優(yōu)勢也會產(chǎn)生更大的削弱作用。

為什么政府固定資產(chǎn)投資與企業(yè)R&D投資的交叉項系數(shù)會顯著為負？這說明政府固定資產(chǎn)投資與企業(yè)R&D投資的目標發(fā)生偏差。原因是企業(yè)在追隨政府投資的行為過程中，導(dǎo)致企業(yè)大量投資的資源偏離了企業(yè)R&D投資的核心目標，屬于粗放式投資，阻礙了企業(yè)R&D活動核心價值的實現(xiàn)能力。由此可以得出結(jié)論，政府固定資產(chǎn)投資會削弱企業(yè)R&D投資所產(chǎn)生的競爭優(yōu)勢，也不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3. 企業(yè)固定資產(chǎn)投資對企業(yè)R&D投資效果的影響

為檢驗企業(yè)固定資產(chǎn)投資對企業(yè)R&D投資產(chǎn)生競爭優(yōu)勢的影響（假設(shè)3），利用回歸方程得到的結(jié)果如表5中模型2所示。

從表5中模型2的結(jié)果看，盡管企業(yè)R&D投資對企業(yè)毛利率有顯著的正相關(guān)關(guān)系，提高了企業(yè)在同行業(yè)中的核心競爭力，但這不是由企業(yè)固定資產(chǎn)投資帶來的。相反，總起來看，表5中的各個模型結(jié)果都表明，企業(yè)固定資產(chǎn)投資反向地降低和削弱了企業(yè)R&D創(chuàng)新投資所帶來的競爭優(yōu)勢。也就是說，當(dāng)企業(yè)增大固定資產(chǎn)投資規(guī)模，會顯著地降低企業(yè)R&D創(chuàng)新活動所帶來的競爭優(yōu)勢。因此，如果企業(yè)為了迎合粗放式投資環(huán)境，進行大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，以取得短期的經(jīng)營業(yè)績，而不是有效地配合企業(yè)的R&D投資與R&D價值創(chuàng)造進行固定資產(chǎn)投資，結(jié)果將顯著地阻礙企業(yè)R&D投資形成的競爭優(yōu)勢，是企業(yè)微觀層次粗放型成長的典型標志。

表5中模型3的回歸結(jié)果，是基于企業(yè)固定資產(chǎn)存量對R&D投資效果影響的研究。與新增固定資產(chǎn)投資相比，固定資產(chǎn)存量反映的是企業(yè)現(xiàn)有固定資產(chǎn)積累的總量，得到的結(jié)果依然是企業(yè)固定資產(chǎn)的存量與R&D投資形成競爭優(yōu)勢呈現(xiàn)負相關(guān)。

上述這些結(jié)果說明，企業(yè)固定資產(chǎn)資產(chǎn)，無論是增量還是存量，都顯著地抑制了企業(yè)R&D投資形成的競爭優(yōu)勢。原因是在我國改革開放的粗放式發(fā)展中，企業(yè)大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資雖能擴大再生產(chǎn)，增加產(chǎn)能，形成規(guī)模效應(yīng)，但對企業(yè)R&D活動應(yīng)形成的競爭優(yōu)勢產(chǎn)生了明顯的抑制效果。這個結(jié)果意味著在我國粗放型增長方式下，企業(yè)R&D創(chuàng)新與企業(yè)固定資產(chǎn)擴張朝著各自不同的目標進行，最終導(dǎo)致了R&D投資本應(yīng)形成的競爭優(yōu)勢被粗放式的投資增長削弱了。

根據(jù)上述結(jié)果和分析，可以得出如下結(jié)論：企業(yè)固定資產(chǎn)投資會削弱R&D投資對市場競爭力的貢獻。因此，企業(yè)要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，不只是要做出固定資產(chǎn)決策，更重要地是要做出R&D決策，而且要還使這兩個決策的目標與決策依據(jù)保持一致，才能取得持續(xù)的競爭力。相反，簡單地追隨政府固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生的乘數(shù)效應(yīng)，企業(yè)將難以提升R&D創(chuàng)新所產(chǎn)生的競爭優(yōu)勢。

穩(wěn)健性測試：本文從多個視角，通過不同模型和樣本進行了檢驗，得到的結(jié)果都相同。同時，還通過對異方差可能引起的偏差進行了修正，其結(jié)果也相同，這說明本文得到的這些結(jié)論是穩(wěn)健的。

五、結(jié)論與政策啟示

（一）研究結(jié)論

（1）R&D投資可以使企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢，且具有一定的持續(xù)性。這個結(jié)果對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有非常重要的戰(zhàn)略意義，原因是企業(yè)R&D投資形成的競爭優(yōu)勢最終會轉(zhuǎn)化為企業(yè)的利潤和價值增加，這是企業(yè)成長和可持續(xù)發(fā)展的源泉。

（2）盡管我國政府大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，可以降低企業(yè)的公共交易成本，有利于企業(yè)降低經(jīng)營成本，但對企業(yè)投資行為所產(chǎn)生的影響，卻是削弱了企業(yè)R&D投資所形成的競爭優(yōu)勢。原因是政府固定資產(chǎn)投資對企業(yè)的帶動效應(yīng)，使得企業(yè)忽視了R&D投資與應(yīng)配置的固定資產(chǎn)投資的一致性，削弱了本應(yīng)形成競爭優(yōu)勢的內(nèi)在聯(lián)系，結(jié)果導(dǎo)致了企業(yè)投資行為的短視。

（3）政府固定資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的乘數(shù)效應(yīng)，使得企業(yè)的固定資產(chǎn)投資削弱了企業(yè)R&D投資所能產(chǎn)生的競爭優(yōu)勢。原因是在這樣的投資環(huán)境下，企業(yè)固定資產(chǎn)投資的主要動機是擴張企業(yè)規(guī)模，促成企業(yè)快速長大，而不是通過提高企業(yè)產(chǎn)品與服務(wù)的技術(shù)含量，做強企業(yè)。這種企業(yè)層次的粗放型增長方式，導(dǎo)致企業(yè)固定資產(chǎn)的投資并沒有與R&D合為一力，結(jié)果是R&D投資的競爭優(yōu)勢被減弱。

（二）政策啟示

結(jié)論1的啟示：在我國粗放式發(fā)展過程中，政府大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資所產(chǎn)生的乘數(shù)效應(yīng)，使得許多企業(yè)的投資行為都存在著短視化行為，是固定資產(chǎn)投資誘導(dǎo)的粗放型增長。對此的政策啟示是，企業(yè)要獲得持續(xù)的競爭優(yōu)勢，需要從戰(zhàn)略的高度認識到R&D投資的重要性。這個重要性的核心體現(xiàn)在企業(yè)要瞄準市場定位，且這種定位決策不宜受太多非市場因素的影響。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)要堅持R&D創(chuàng)新投資，才能形成可持續(xù)的核心競爭力與競爭優(yōu)勢，在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

結(jié)論2的啟示：在我國粗放式發(fā)展過程中，我國很多地方政府幾乎都以GDP總額作為地區(qū)經(jīng)濟增長的唯一參考因素，而固定資產(chǎn)投資無疑會刺激GDP迅速增長，產(chǎn)生乘數(shù)效應(yīng)。在這樣的投資環(huán)境作用下，政府固定資產(chǎn)投資沒有對企業(yè)R&D創(chuàng)新投資本應(yīng)形成的競爭優(yōu)勢產(chǎn)生積極作用，反而是削弱的負面影響。這個結(jié)論的政策啟示是，要把我國建設(shè)成為創(chuàng)新型國家，需要政府自身在拉動社會投資的過程中，考慮對企業(yè)和社會創(chuàng)新行為的影響，即政府投資的資源配置應(yīng)考慮如何支持和促進企業(yè)R&D投資形成的競爭優(yōu)勢。比如，政府應(yīng)加大對公共服務(wù)及產(chǎn)學(xué)研等科技合作平臺等方面的固定資產(chǎn)投資力度，目標是引導(dǎo)出企業(yè)進行R&D創(chuàng)新投資的市場化行為，減少非市場化因素的影響，才能使政府推動的創(chuàng)新型國家建設(shè)具有效率，創(chuàng)新型國家建設(shè)才能落到實處。

結(jié)論3的啟示：政府在促進經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中，盡管所形成的商業(yè)環(huán)境為企業(yè)提供了許多的投資機會。但企業(yè)面對這些機會時，需要企業(yè)從可持續(xù)發(fā)展和可能形成競爭優(yōu)勢的長遠戰(zhàn)略來選擇固定資產(chǎn)的投資決策，以確保企業(yè)R&D投資本應(yīng)產(chǎn)生的競爭優(yōu)勢不被削弱或消失。反之，若企業(yè)在追隨這些投資機會的過程中，一旦出現(xiàn)固定資產(chǎn)投資擴張與R&D投資活動不配套、不同步，盡管企業(yè)固定資產(chǎn)投資能獲得短期的可視效益，但卻是以犧牲企業(yè)R&D投資本應(yīng)產(chǎn)生的競爭優(yōu)勢為代價，得不償失。對此，企業(yè)應(yīng)將目光放到增強自身持久競爭力上來，確保企業(yè)固定資產(chǎn)的投資與R&D投資合為一力，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

[注 釋]

① 資源來源：國家統(tǒng)計局網(wǎng)站，http：//。

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The Internal Mechanism of Enterprise Extensive Development

and Competitive Advantage

Tang Qingquan ，Li Hongwei ，Li Haiwei

（ Sun Yat-sen University， Guangzhou 510275， China ）

第9篇：企業(yè)固定資產(chǎn)投資范文

隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展和科學(xué)技術(shù)的日新月異，企業(yè)為了提高自身的核心競爭力，加大了固定資產(chǎn)投資項目的投資力度，不僅新建、擴建、改建了許多科研、生產(chǎn)基地，也添置了許多新設(shè)備，在此過程中產(chǎn)生了大量的固定資產(chǎn)投資項目檔案。固定資產(chǎn)投資項目檔案是建設(shè)項目立項、實施、竣工驗收等過程中形成的，具有保存價值的文字、圖表、聲像等形式的真實記錄，是企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分，在項目建設(shè)、運行、維護等各項工作中發(fā)揮著極其重要的作用。

一、固定資產(chǎn)投資項目檔案管理的重要性

1.是項目竣工驗收的前提條件《國防科技工業(yè)固定資產(chǎn)投資項目檔案驗收辦法》(科工辦〔2007〕161號)和《國防科技工業(yè)固定資產(chǎn)投資項目檔案工作管理辦法》(科工計〔2015〕931號)中明確規(guī)定：“項目檔案驗收是項目竣工驗收的必備條件之一。未經(jīng)項目檔案驗收或者項目檔案驗收不合格的，不得進行或通過項目竣工驗收”。項目檔案專項驗收工作的開展，有利于加強項目檔案管理工作，確保項目檔案的完整、準確、系統(tǒng)、安全和有效利用。2.是項目順利推進的有力支持固定資產(chǎn)投資項目檔案管理不是簡單的對項目實施過程中產(chǎn)生的文件材料的收集、整理和提供利用，在項目實施過程中，檔案管理人員可以通過“三納入”“四參加”“四同步”管理，全面跟進項目建設(shè)，對項目實施有效的監(jiān)管和控制。項目檔案的形成與管理貫穿整個項目建設(shè)過程，通過規(guī)范項目檔案管理工作，可以為項目的順利推進提供有力的檔案支持。3.是項目后續(xù)維護的有效憑證固定資產(chǎn)投資項目檔案是固定資產(chǎn)投資項目的重要組成部分，做為項目實施全過程的真實記錄，在今后項目工程的實施、改建、擴建，設(shè)備采購、運行、維護中都有著不可替代的重要作用。固定資產(chǎn)投資項目檔案具有原始記錄性，是檢驗項目質(zhì)量的重要依據(jù)，是追溯責(zé)任的有效憑證，也是企業(yè)維權(quán)的有力證據(jù)。

二、固定資產(chǎn)投資項目檔案管理存在的問題

1.對固定資產(chǎn)投資項目檔案重視程度不高首先，檔案部門在科研單位中屬于科研保障部門，主要任務(wù)就是做好科技檔案的收集、整理、保管和提供利用，為科研技術(shù)人員提供檔案支持。軍品科研單位為了實現(xiàn)盈利和自身的更好發(fā)展，以科研生產(chǎn)為主要任務(wù)，雖然檔案工作不可或缺，但對其重視程度明顯不高，這樣就增加了開展檔案工作的難度。其次，固定資產(chǎn)投資項目檔案不同于科技檔案，它不能直接產(chǎn)生經(jīng)濟效益，因此部分單位領(lǐng)導(dǎo)對固定資產(chǎn)投資項目檔案的重要性缺乏必要的認識，從而對固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作不夠重視。同樣，項目管理人員和建設(shè)人員也存在著輕視固定資產(chǎn)投資項目檔案的情況，認為可有可無，這就直接導(dǎo)致項目實施過程中產(chǎn)生的文件材料收集不齊全、不完整。此外，許多企業(yè)普遍存在著檔案工作崗位待遇低下的問題，造成業(yè)務(wù)骨干流失、人才缺乏，特別是人員更替頻繁的現(xiàn)象突出。固定資產(chǎn)投資項目檔案管理是一個復(fù)雜的過程，具有專業(yè)性強、涉及知識面廣、建設(shè)周期長等特點，新職工缺乏相關(guān)的業(yè)務(wù)知識和實踐經(jīng)驗，不能很好地勝任這方面的工作。這些都是阻礙固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作有效開展的不利因素。2.固定資產(chǎn)投資項目檔案收集不完整固定資產(chǎn)投資項目檔案的收集工作是項目檔案工作的重點和難點，是做好項目檔案管理工作的基礎(chǔ)，也是項目檔案驗收檢查的關(guān)注點。俗話說“巧婦難為無米之炊”，檔案收集的完整性一直是困擾檔案部門的一大難題。一個固定資產(chǎn)投資項目的建設(shè)周期往往是一年、兩年甚至幾年，項目建設(shè)周期長，在此期間不免會發(fā)生人員變動，文件材料交接不清楚、不完整的情況時有發(fā)生。同時，固定資產(chǎn)投資項目建設(shè)涉及部門繁多，對外有施工單位、設(shè)計單位、監(jiān)理單位等，對內(nèi)有項目管理部門、財務(wù)部門、設(shè)備使用部門、檔案部門等。因此工程建設(shè)期間，產(chǎn)生的檔案文件材料數(shù)量大、類型多，既有管理性文件材料，又有專業(yè)技術(shù)性文件材料。這些問題都給固定資產(chǎn)投資項目檔案的收集工作帶來了一定困難。3.固定資產(chǎn)投資項目檔案整理不規(guī)范固定資產(chǎn)投資項目檔案來源渠道多，如基礎(chǔ)建設(shè)項目，參建單位各自完成檔案的收集、整理工作，在開展固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作時各單位沒有統(tǒng)一的衡量標準，檔案管理崗位上的人員不同，各自對標準規(guī)范理解的程度不同，這些都會造成在進行檔案移交時檔案狀態(tài)的多樣性。同時，在項目檔案整理的過程中，由于沒有統(tǒng)一的文件材料歸檔范圍和整理規(guī)范，經(jīng)常會出現(xiàn)項目檔案整理不規(guī)范的情況。常見的問題有：應(yīng)歸檔文件材料遺漏；接收了歸檔范圍之外的無用的文件材料；歸檔文件材料不是原件；文件簽署不齊全、簽章不完備；歸檔文件材料隨意涂改；歸檔文件材料附件、相關(guān)資料不完整等。這些檔案整理不規(guī)范的問題都給固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作帶來了諸多不便。4.固定資產(chǎn)投資項目檔案管理人才缺乏固定資產(chǎn)投資項目檔案管理復(fù)雜性高、專業(yè)性強、涉及知識面廣，包括土建、設(shè)備、工藝、監(jiān)理、招投標等相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域，這就對檔案管理人員的專業(yè)素養(yǎng)提出了較高的要求。一方面，檔案部門作為企業(yè)內(nèi)部職能部門，檔案管理人員日常工作量大、兼職多，每天忙于繁雜的事務(wù)性工作，缺乏對專業(yè)知識的系統(tǒng)學(xué)習(xí)和業(yè)務(wù)提高，從而使檔案管理工作消極被動；另一方面，檔案管理人員在單位中一般地位不高，低收入留不住真人才，檔案管理崗位人員流動性較大，而新員工自身缺乏對固定資產(chǎn)投資建設(shè)項目的整體了解，在固定資產(chǎn)投資項目檔案管理過程中往往力不從心。

三、加強固定資產(chǎn)投資項目檔案管理的應(yīng)對措施

1.提高全員認識，健全規(guī)章制度要始終把固定資產(chǎn)投資項目建設(shè)和檔案建設(shè)放在同等重要的位置，做到項目管理部門和項目檔案管理部門統(tǒng)一認識，始終把創(chuàng)建一流項目檔案作為我們的工作目標。在項目檔案管理上，應(yīng)始終堅持實行前端控制，全過程參與，與項目建設(shè)同步。建立健全項目檔案管理制度，針對項目檔案歸檔范圍、保管期限、管理方式等具體問題，編寫相應(yīng)的管理文件，制定相關(guān)規(guī)章制度。通過對規(guī)章制度的宣傳貫徹，實現(xiàn)全員檔案意識的明顯增強，為項目檔案管理工作的有效開展打下良好基礎(chǔ)。2.制定歸檔計劃，優(yōu)化收集工作健全完備且行之有效的規(guī)章制度是開展固定資產(chǎn)投資項目檔案收集工作的堅實后盾，在此基礎(chǔ)之上，制定切實可行的檔案歸檔計劃是促進項目檔案收集工作的有力措施。在以往的工作中，往往會出現(xiàn)為了應(yīng)付檢查而臨時補訂歸檔計劃的情況，這無疑沒有發(fā)揮歸檔計劃的實際作用。在編制歸檔計劃時，我們應(yīng)做到多方面溝通，不能閉門造車，任何單方面制定的歸檔計劃都是不完善、不全面的。單位項目管理部門每年應(yīng)按照項目節(jié)點制定項目檔案歸檔計劃，在檔案管理部門的指導(dǎo)下，明確各類檔案文件材料的責(zé)任歸檔部門和歸檔時間，并按計劃進行檢查，督促項目檔案責(zé)任部門做好項目檔案文件材料的積累和移交工作，以確保各類檔案文件材料的及時歸檔。3.轉(zhuǎn)變工作方式，規(guī)范整理工作針對參建單位多、各單位之間檔案整理標準不統(tǒng)一的問題，建設(shè)單位檔案管理部門應(yīng)轉(zhuǎn)變工作方式，提前介入項目檔案的收集、整理工作。根據(jù)各單位參與項目實施的具體情況，有針對性地制定相關(guān)規(guī)章制度，明確歸檔范圍；及時跟蹤項目建設(shè)進度；定期對項目管理人員、建設(shè)人員的檔案工作進行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。值得注意的是，在指導(dǎo)項目檔案工作時，要加強對重點檔案文件材料的收集、整理工作。如項目前期管理性文件、隱蔽工程文件，項目開、竣工儀式照片、錄像等。4.加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升專業(yè)素養(yǎng)檔案管理人員作為固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作的行為主體，其自身素質(zhì)至關(guān)重要。因此，要做好固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作，必須提高檔案管理人員的業(yè)務(wù)水平。首先，要加強檔案管理人員對建設(shè)項目的整體了解，做好檔案管理“三納入”“四參加”“四同步”，全面跟進項目的實施；其次，定期組織檔案管理人員參加項目檔案業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)，不斷提高專業(yè)知識和專業(yè)技能；第三，開展實地考察，學(xué)習(xí)其他單位先進的工作方法和成熟經(jīng)驗；第四，實施獎懲激勵機制，對固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作中表現(xiàn)突出者給予表彰和一定獎勵，鼓勵檔案人員積極主動地提升檔案管理水平。多項并舉，努力打造一支高素質(zhì)、高水平的檔案管理隊伍，為固定資產(chǎn)投資項目檔案管理工作提供有力的人員保障。5.做好自檢工作，備戰(zhàn)檔案驗收《重大建設(shè)項目檔案驗收辦法》中明確規(guī)定：“在項目檔案驗收前，項目建設(shè)單位(法人)應(yīng)組織項目設(shè)計、施工、監(jiān)理等方面負責(zé)人以及有關(guān)人員，根據(jù)檔案工作的相關(guān)要求，依照《重大建設(shè)項目檔案驗收內(nèi)容及要求》進行全面自檢”。各單位在申請固定資產(chǎn)投資項目檔案專項驗收前，都應(yīng)組織開展項目檔案自檢工作。項目檔案自檢工作是推動項目檔案管理工作的有力舉措。通過檔案自檢工作可以發(fā)現(xiàn)項目實施過程中存在的問題，形成自檢報告，并有針對性地采取整改措施，進一步提高固定資產(chǎn)投資項目檔案管理的質(zhì)量，為順利通過固定資產(chǎn)投資項目檔案專項驗收打下堅實基礎(chǔ)。

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