財務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀精選(九篇)

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第1篇：財務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)公司；金融服務(wù)職能；途徑

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）006-000-01

一、引言

從財務(wù)公司的職能來看，資金的集中管理和結(jié)算是其基本的職能，而金融服務(wù)職能是財務(wù)公司的主要職能，并且在市場經(jīng)濟(jì)充分發(fā)展的今天，金融服務(wù)職能在“產(chǎn)融結(jié)合”的大背景下，顯得越來越重要，日益受到集團(tuán)企業(yè)的重視。金融服務(wù)職能主要包括資金的流入和流出。而這種流入和流出并不僅僅指集團(tuán)公司內(nèi)部成員企業(yè)之間的資金往來結(jié)算還包括與外部資金的往來，因此，財務(wù)公司對于資金流動性管理的要求比較高。從財務(wù)公司金融服務(wù)職能發(fā)展的現(xiàn)狀可以看出，其為企業(yè)集團(tuán)整體的發(fā)展提供了重要的基礎(chǔ)，但是，其發(fā)展依舊存在著問題，需要加以解決和優(yōu)化處理。因此，文章主要對財務(wù)公司金融服務(wù)職能存在的問題進(jìn)行剖析，進(jìn)而提出完善財務(wù)公司金融服務(wù)職能的途徑。

二、財務(wù)公司金融服務(wù)職能存在的問題

（一）財務(wù)公司自身的創(chuàng)新能力不足

集團(tuán)公司成立的財務(wù)公司往往是以服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部的成員企業(yè)為主要目的，因此，它在成立之初便是以集團(tuán)企業(yè)控股或者是成員企業(yè)控股，在這種情況下，財務(wù)公司的運(yùn)營便會受到母公司的牽制，不能夠以獨(dú)立的主體來運(yùn)行，所以缺乏主動性和活力是財務(wù)公司的特征。并且與國外企業(yè)國家的財務(wù)公司的發(fā)展相比，我國的財務(wù)公司發(fā)展起步較晚，還沒有形成一定的規(guī)模和發(fā)展范式，金融服務(wù)的職能的發(fā)揮更是在摸索的階段，一些管理制度還沒有形成，并且存在著不夠完善的地方。由于財務(wù)公司的發(fā)展起步較晚，因此其對于IT技術(shù)的運(yùn)用也沒有滲透到公司當(dāng)中，并且由于管理人才和具有金融知識的人才較少，財務(wù)公司的金融管理水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上時代的發(fā)展。上述問題的存在使得財務(wù)公司的創(chuàng)新能力不足，不能夠及時研發(fā)出適合市場的金融服務(wù)產(chǎn)品，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的難度也較大，這是財務(wù)公司金融服務(wù)職能出現(xiàn)問題的根基所在，需要加以重視和解決。

（二）企業(yè)集團(tuán)的行政干預(yù)過多

集團(tuán)企業(yè)的財務(wù)公司不同于市場上獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)，財務(wù)公司設(shè)立的目的是為集團(tuán)成員企業(yè)服務(wù)的，并且其資金的主要來源和運(yùn)用也主要在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行流轉(zhuǎn)，因此財務(wù)公司收到集團(tuán)公司的操縱較多，還不能夠完全像獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)那樣來進(jìn)行業(yè)務(wù)的運(yùn)營。并且在現(xiàn)實(shí)中，財務(wù)公司的人員配備基本是由集團(tuán)公司進(jìn)行安排，自然代表著集團(tuán)公司的利益，不可能完全擺脫集團(tuán)公司的控制和行政干預(yù)。在這種情況下，財務(wù)公司的金融服務(wù)職能便會受到牽制，不能夠充分發(fā)揮自主意識，提高金融服務(wù)的質(zhì)量和內(nèi)容。

（三）財務(wù)公司面臨著復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融形勢

現(xiàn)階段，我國的經(jīng)濟(jì)形勢基本保持著平穩(wěn)的態(tài)勢，但是長期積累起來的矛盾使得我們不得不采取中性偏緊的貨幣政策，這種政策進(jìn)一步推進(jìn)了企業(yè)的去杠桿化。當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)下行的狀況時，集團(tuán)企業(yè)以及與它有關(guān)的上下游企業(yè)會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)困難，這種形勢的出現(xiàn)必然會使得財務(wù)公司的金融服務(wù)職能不能夠正常發(fā)揮作用，這樣會影響到企業(yè)集團(tuán)的整體發(fā)展。可見，財務(wù)公司金融服務(wù)職能的發(fā)揮需要在平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)形勢下進(jìn)行，這需要國家在一定程度上提供保障，以便金融服務(wù)職能的正常提供。

三、完善財務(wù)公司金融服務(wù)職能的途徑

（一）提高財務(wù)公司自身的創(chuàng)新能力

創(chuàng)新是財務(wù)公司生存和發(fā)展的靈魂，只有創(chuàng)新出能夠適應(yīng)當(dāng)前市場發(fā)展的產(chǎn)品業(yè)務(wù)，才能夠為市場提供具有差異性的金融服務(wù)，才能夠據(jù)此吸引到客戶，拓展市場，為財務(wù)公司的發(fā)展贏得契機(jī)。如何才能使得財務(wù)公司具有創(chuàng)造力和活力呢？首先，集團(tuán)公司在設(shè)立財務(wù)公司之初，應(yīng)當(dāng)給予其足夠的權(quán)力，使得財務(wù)公司的主要管理人員能夠掌握公司的主動權(quán)，這樣才能激發(fā)其活力。再者，財務(wù)公司建立后，應(yīng)當(dāng)引進(jìn)一些專門的具有一定業(yè)務(wù)素質(zhì)的人才，提高財務(wù)公司的整體管理能力和效率，并且要充分運(yùn)用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，在為集團(tuán)內(nèi)部成員公司提供健全的金融服務(wù)職能以外，還應(yīng)當(dāng)將目光放在集團(tuán)公司的外部，以此來不斷完善財務(wù)公司的業(yè)務(wù)內(nèi)容和質(zhì)量。比如說，中國石化財務(wù)有限責(zé)任公司在建立之初便被賦予了足夠的主動權(quán)力，能夠依照市場的一般情況來制定金融服務(wù)業(yè)務(wù)內(nèi)容，并且財務(wù)公司的主管都是由一些高素質(zhì)的人才組成的團(tuán)隊，擁有極強(qiáng)的創(chuàng)新能力。

（二）減少企業(yè)集團(tuán)的行政干預(yù)

就目前我國財務(wù)公司發(fā)展的現(xiàn)狀來看，一下子讓企業(yè)集團(tuán)減少對財務(wù)公司的干預(yù)是不現(xiàn)實(shí)的。但是，“產(chǎn)融結(jié)合”是目前發(fā)展的主流形式，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真現(xiàn)實(shí)，逐步將權(quán)力下放給財務(wù)公司，認(rèn)識到財務(wù)公司金融服務(wù)職能的提升有利于企業(yè)集團(tuán)整體的發(fā)展，而并不僅僅為財務(wù)公司帶來利益。這是因為，財務(wù)公司通過整合對集團(tuán)內(nèi)部以及外部的金融服務(wù)，充分利用其在提供服務(wù)過程中籌集到的資金為集團(tuán)內(nèi)部的發(fā)展提供支持，這樣便能夠擁有足夠的資金來支撐集團(tuán)的發(fā)展，并且能夠利用多余的資金來收獲外部利益，可謂是一舉兩得。

（三）穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)金融態(tài)勢，為金融服務(wù)職能的發(fā)揮提供基礎(chǔ)

復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融態(tài)勢勢必會影響到金融服務(wù)職能的正常提供，因此，為了財務(wù)公司能夠在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的下行階段也能夠正常向集團(tuán)企業(yè)及外部企業(yè)提供金融服務(wù)職能，國家相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)做出努力。由于財務(wù)公司的建立是金融行業(yè)發(fā)展的另一種經(jīng)濟(jì)形勢，因此，國家相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在制定政策時充分予以考慮，能夠為財務(wù)公司金融服務(wù)職能的發(fā)揮提供一個良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

四、結(jié)論

財務(wù)公司的建立和它金融服務(wù)職能的發(fā)揮為集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展提供了便利以及又一個利潤增長點(diǎn)，帶來利益的同時也出現(xiàn)了不可忽視的問題，這需要引起管理當(dāng)局的重視，以便更好地發(fā)揮其金融服務(wù)職能。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：財務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文

【關(guān)鍵詞】 鐵路改革； 財務(wù)公司； 資金管理

中圖分類號：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）09-0086-05

一、引言

2013年8月19日，《國務(wù)院關(guān)于改革鐵路投融資體制加快推進(jìn)鐵路建設(shè)的意見》。據(jù)悉，更具體的鐵路投融資體制改革方案已經(jīng)上報至國務(wù)院。國務(wù)院發(fā)展研究中心近期提出的“383”改革方案總報告中，也建議鐵路領(lǐng)域要開放投資，打破壟斷，引入民間資本，建立更加開放的市場體系促進(jìn)競爭。選擇一批發(fā)展?jié)摿^大、業(yè)務(wù)邊界清晰、適合于成立干線公司的項目，率先引入外部投資或者直接上市融資，同時進(jìn)行其他市場化的融資試點(diǎn)，保障鐵路建設(shè)投資穩(wěn)定增長。

2013年11月1日，鐵總發(fā)行“2013年第六期中國鐵路建設(shè)債券”，發(fā)行規(guī)模共200億元。截至此次債券招標(biāo)前，全年以來，鐵總已經(jīng)發(fā)行5期鐵路建設(shè)債券，并且全部集中于下半年，共計1 000億元。有專業(yè)人士指出，根據(jù)已披露的數(shù)據(jù)，已開工鐵路項目要完工至少還需要30 000億元。結(jié)合鐵路建設(shè)任務(wù)和鐵路債務(wù)來看，鐵路投融資改革迫在眉睫。

二、鐵路資金集中管理模式現(xiàn)狀

目前，鐵路資金管理采取的是資金結(jié)算中心的模式，資金結(jié)算中心是鐵路局的資金管理部門，自20世紀(jì)90年代中期成立以來，經(jīng)過不斷完善，業(yè)務(wù)上已形成一套較為成熟的內(nèi)部資金管理體系。在發(fā)揮資金的整體效益、有效地降低資金成本、提高資金的使用效率等方面作出了巨大的貢獻(xiàn)。

1998年，根據(jù)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國人民銀行整頓亂集資亂批設(shè)金融機(jī)構(gòu)和亂辦金融業(yè)務(wù)實(shí)施方案的通知》（〔1998〕126號文）中“為加強(qiáng)鐵道結(jié)算中心的管理，規(guī)范其業(yè)務(wù)活動”的精神，中國人民銀行下發(fā)了《中國人民銀行、鐵道部關(guān)于加強(qiáng)鐵道結(jié)算中心管理的通知》（銀發(fā)〔1998〕526號）①，通知第五條中規(guī)定，鐵道資金結(jié)算中心嚴(yán)禁辦理金融業(yè)務(wù)。由于受到業(yè)務(wù)范圍的限制，大量資金缺乏有效的創(chuàng)效渠道。隨著鐵路投融資改革的進(jìn)一步深入，對提高資金使用效率，更好地發(fā)揮資金集中的優(yōu)勢，提出了新的要求。

鐵路財務(wù)管理如何創(chuàng)新管理，順應(yīng)改革發(fā)展的要求，特別是以財務(wù)管理為中心的資金管理應(yīng)如何更好地服務(wù)于改革，實(shí)現(xiàn)資金集約化管理，是擺在鐵路財務(wù)管理者面前的新課題。

三、財務(wù)公司管理模式

成立鐵路財務(wù)公司，立足企業(yè)集團(tuán)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，建立健全企業(yè)內(nèi)部金融服務(wù)體系，培育和完善基于產(chǎn)業(yè)服務(wù)的企業(yè)內(nèi)部金融功能，是實(shí)現(xiàn)鐵路系統(tǒng)產(chǎn)融結(jié)合的可行之策。

（一）財務(wù)公司簡介

1.什么叫做財務(wù)公司

在我國，財務(wù)公司是指依據(jù)《公司法》和《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》設(shè)立，由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資組建的，具有法人資格的公司，其宗旨和任務(wù)是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金，是以中長期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

財務(wù)公司在業(yè)務(wù)上受銀監(jiān)會管理監(jiān)督。在服務(wù)對象上，由于中國的財務(wù)公司都附屬于大型企業(yè)集團(tuán)，因此，中國財務(wù)公司一般都是以其企業(yè)集團(tuán)公司、內(nèi)部單位作為服務(wù)重點(diǎn)。

企業(yè)集團(tuán)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法登記，以資本為聯(lián)結(jié)紐帶、以母子公司為主體、以集團(tuán)章程為共同行為規(guī)范，由母公司、子公司、參股公司及其他成員企業(yè)或機(jī)構(gòu)共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。

2.財務(wù)公司的特點(diǎn)

（1）經(jīng)營范圍只限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，不能延伸到集團(tuán)公司以外的企業(yè)。財務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，主要是為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的成員企業(yè)提供金融服務(wù)。

財務(wù)公司的業(yè)務(wù)包括存款、貸款、結(jié)算、擔(dān)保和等一般銀行業(yè)務(wù)，還可以經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，開展證券、信托投資等業(yè)務(wù)。

（2）對集團(tuán)公司的依附性強(qiáng)。財務(wù)公司的資金來源主要有兩個方面：一是由集團(tuán)公司和集團(tuán)公司成員投入的資本金；二是集團(tuán)公司成員企業(yè)在財務(wù)公司的存款。財務(wù)公司的資金主要用于為本集團(tuán)公司成員企業(yè)提供資金支持，少量用于與本集團(tuán)公司主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)無關(guān)的證券投資方面。

（3）接受企業(yè)集團(tuán)和人民銀行的雙重監(jiān)管。財務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)，因而其經(jīng)營活動必然受到集團(tuán)公司的監(jiān)督。同時，財務(wù)公司所從事的是金融業(yè)務(wù)，其經(jīng)營活動必須接受人民銀行監(jiān)管。

（4）堅持服務(wù)與效益相結(jié)合、服務(wù)優(yōu)先的經(jīng)營原則。作為大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的獨(dú)立法人，財務(wù)公司在經(jīng)營中應(yīng)處理好服務(wù)與效益的關(guān)系，以一定的投資、融資手段達(dá)到優(yōu)化集團(tuán)資源配置、改進(jìn)現(xiàn)金流的目的，努力實(shí)現(xiàn)財務(wù)公司利潤的最大化。

3.財務(wù)公司的作用

（1）運(yùn)用資金創(chuàng)效。財務(wù)公司可以充分地利用各成員單位平時閑置的資金，更有效地進(jìn)行企業(yè)資金管理；同時利用金融工具進(jìn)行各項投資，能夠為企業(yè)獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益。

（2）降低資金成本。財務(wù)公司可以大大降低企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)費(fèi)用。由于財務(wù)公司在銀行的存款享受金融同業(yè)的優(yōu)惠存款利率，要大大高于金融機(jī)構(gòu)的存款利率，當(dāng)成員單位的資金集中存放時，就可產(chǎn)生巨大的規(guī)模效應(yīng)，降低融資成本。

（3）促進(jìn)集團(tuán)公司壯大。財務(wù)公司不僅辦理一般的存款、貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)，而且根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略和生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的融資功能，促進(jìn)了集團(tuán)公司的發(fā)展壯大。

（4）服務(wù)更為便捷。財務(wù)公司更加了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)，能夠更加及時地提供救急資金，更方便保證企業(yè)集團(tuán)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。

4.財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍

財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍主要有：吸收成員單位3個月以上定期存款，發(fā)行財務(wù)公司債券；同業(yè)拆借；對成員單位辦理貸款及融資租賃，辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃；辦理成員單位商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn)；辦理成員單位的委托貸款及委托投資；有價證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)及成員單位股權(quán)投資；承銷成員單位的企業(yè)債券；對成員單位辦理財務(wù)顧問、信用鑒證及其他咨詢業(yè)務(wù)；對成員單位提供擔(dān)保；境外外匯借款；中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

（二）我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的發(fā)展現(xiàn)狀

財務(wù)公司作為非銀行金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，是大企業(yè)資金司庫和商業(yè)信用管理的金融功能組織，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，已經(jīng)成為一個舉足輕重的行業(yè)領(lǐng)域和企業(yè)國際化經(jīng)營管理的重要環(huán)節(jié)。全球500強(qiáng)企業(yè)中有2/3以上都有自己的財務(wù)公司。美國通用電器每年40%以上的利潤來源于它的財務(wù)公司。我國的財務(wù)公司歷史雖然僅有二十幾年，但發(fā)展的速度較快。

1.我國財務(wù)公司的現(xiàn)有規(guī)模

我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司自1987年東風(fēng)汽車工業(yè)財務(wù)公司作為全國首家財務(wù)公司成立以來，規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)涉及能源、汽車、鋼鐵、交通運(yùn)輸?shù)榷鄠€行業(yè)，所有制結(jié)構(gòu)既包括國有企業(yè)，也包括民營企業(yè)。目前國內(nèi)財務(wù)公司包括山西潞安、山西焦煤集團(tuán)、太鋼等在內(nèi)，總數(shù)已達(dá)150多家，一些財務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國內(nèi)其他中小股份制銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)。一些大型央企財務(wù)公司的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到我國中型商業(yè)銀行水平，以中石油旗下財務(wù)公司2011年底數(shù)據(jù)為例。

中油財務(wù)公司：該公司總資產(chǎn)達(dá)5 034.85億元，吸收存款2 403.94億元，發(fā)放貸款及墊款1 721.86億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤35.11億元。

中海石油財務(wù)公司：為集團(tuán)成員提供68.9萬筆結(jié)算業(yè)務(wù)，累計結(jié)算金額6.83萬億元，累計為集團(tuán)各業(yè)務(wù)板塊提供各種優(yōu)惠融資支持近5 000億元。直接協(xié)助成員單位降低融資成本20億元以上，累計實(shí)現(xiàn)利潤總額52.40萬元。

目前，我國財務(wù)公司資產(chǎn)總額為1.83萬億元，凈資產(chǎn)總額近2 000億元，截至2011年末，全國財務(wù)公司行業(yè)累計實(shí)現(xiàn)利潤1 764億元。截至2012年年末，注冊資本達(dá)到及超過30億元的財務(wù)公司有16家，中石化財務(wù)公司注冊資本達(dá)100億元，中石油、國電、華能、華電、中國電力、中電投、中移動財務(wù)公司注冊資本高達(dá)50億元及以上。

2.我國財務(wù)公司在發(fā)展中存在的問題

（1）在政策法規(guī)方面的限制。一是資金來源比較單一。財務(wù)公司不允許從其集團(tuán)外吸收存款。公司資金來源主要仍是成員單位的存款，這一問題是目前財務(wù)公司發(fā)展的最大障礙。二是業(yè)務(wù)范圍受限，運(yùn)作空間有限。三是服務(wù)對象受限，主要對象為內(nèi)部集團(tuán)成員。

（2）對集團(tuán)依賴性較強(qiáng)。作為企業(yè)集團(tuán)附屬金融機(jī)構(gòu)，財務(wù)公司對所在集團(tuán)的依賴性相當(dāng)大，其業(yè)務(wù)規(guī)模取決于集團(tuán)經(jīng)營規(guī)模，集團(tuán)經(jīng)營的良性循環(huán)與否直接決定財務(wù)公司的興衰成敗。

（3）自身經(jīng)營管理中存在的問題。行業(yè)整體水平有待提高。我國財務(wù)公司目前在信息技術(shù)水平上與發(fā)展多年的國內(nèi)銀行相比，還處于絕對的劣勢。此外，行業(yè)中復(fù)合型高端人才也很少。

四、鐵路系統(tǒng)成立財務(wù)公司的可行性

（一）財務(wù)公司的優(yōu)勢

（1）從主要功能看，資金結(jié)算中心具有資金積聚、資金監(jiān)管和信息反饋的功能。財務(wù)公司則側(cè)重于資金融通，成立財務(wù)公司，可更好地服務(wù)于鐵路投融資 改革。

（2）從利息收益角度看，資金結(jié)算中心在銀行的存款執(zhí)行人民銀行規(guī)定的利率，利息收益較低；財務(wù)公司可享受高于銀行存款利率的“金融同業(yè)利率”，可增加集團(tuán)資金整體收益。

（3）財務(wù)公司作為具備獨(dú)立法人地位的非銀行金融機(jī)構(gòu)，可通過投融資等手段達(dá)到集團(tuán)資源配置最佳。

（二）某鐵路局資金結(jié)算中心與其他企業(yè)財務(wù)公司幾個指標(biāo)比較②

指標(biāo)中涉及的數(shù)據(jù)均以某鐵路局資金結(jié)算中心數(shù)據(jù)為例（以下簡稱為資金結(jié)算中心）。

⒈資金歸集率的比較③

從圖1可以看出，與山西焦煤財務(wù)公司和粵電財務(wù)公司相比，資金結(jié)算中心的資金歸集率比山西焦煤財務(wù)公司高出15.4個百分點(diǎn)，與粵電財務(wù)公司基本持平?？梢娰Y金結(jié)算所得資金歸集量已具相當(dāng)?shù)囊?guī)模，符合財務(wù)公司的標(biāo)準(zhǔn)。

⒉吸收單位存款比較

山西焦煤財務(wù)公司吸收存款108億元（年平均水平），2012年至2013年上半年資金結(jié)算中心吸收的內(nèi)部存款（含下屬公司），日均存款保持在250億元左右（圖2）。

⒊經(jīng)營情況比較

從圖3中可以看出，資金結(jié)算中心的收入、利潤都已達(dá)到財務(wù)公司的標(biāo)準(zhǔn)，銷售利潤率為84.44%。

（三）財務(wù)公司涉稅問題及稅種、稅率

有觀點(diǎn)認(rèn)為，成立財務(wù)公司會有加大企業(yè)集團(tuán)稅負(fù)的可能性，但采用中國上市公司1999—2010年的數(shù)據(jù)所做的實(shí)證分析結(jié)果表明，企業(yè)的避稅程度越高，非效率投資越嚴(yán)重。由此可知，即使從避稅的角度看，未必能夠提高企業(yè)集團(tuán)的效益，反而會使經(jīng)理人的投資決策包含機(jī)會主義行為，而非企業(yè)股東價值最大化目的。有學(xué)者測算，若金融業(yè)實(shí)施營改增，金融企業(yè)稅負(fù)總體將明顯下降，尤其體現(xiàn)在銀行業(yè)和保險業(yè)，這就意味著稅負(fù)問題不應(yīng)當(dāng)成為影響財務(wù)公司成立的考量因素。

因此，應(yīng)當(dāng)站在整個企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營管理的高度，全方位多角度地考慮成立財務(wù)公司問題。

通常情況下，財務(wù)公司應(yīng)繳納的稅種主要涉及營業(yè)稅（5%）④、企業(yè)所得稅（25%）、城建稅及教育費(fèi)附加（5.675%）等。

（四）從鐵路局層面分析

無論從資金歸集率，還是從資金規(guī)模上看，鐵路局都已達(dá)到財務(wù)公司的標(biāo)準(zhǔn)，可以出資成立財務(wù)公司，從而對全鐵路局的資金進(jìn)行更加合理有效的運(yùn)用管理，取得較高的資金收益。

但是，實(shí)踐中資金結(jié)算中心資金運(yùn)作方式有限。鐵路總公司從資金安全角度考慮，對各鐵路局的資金結(jié)算中心在行業(yè)管理上采取較為穩(wěn)健的方式，一是目前暫不允許開展除定期外的其他業(yè)務(wù)，這對資金收益產(chǎn)生了一定的影響。二是目前支持資金結(jié)算中心運(yùn)行的結(jié)算信息系統(tǒng)由鐵路總公司資金結(jié)算中心負(fù)責(zé)開發(fā)和系統(tǒng)維護(hù)，資金數(shù)據(jù)管理權(quán)限在總公司資金結(jié)算中心。三是總公司資金結(jié)算中心對各鐵路局的資金擁有統(tǒng)一調(diào)配使用的權(quán)利，可通過銀行隨時劃撥鐵路局資金結(jié)算中心的資金。（這一功能已通過銀行系統(tǒng) 測試）。

因此，從目前來看，在鐵路局層面成立財務(wù)公司還需協(xié)調(diào)解決包括上述在內(nèi)的諸多問題。

（五）從鐵路總公司層面分析

總公司資金結(jié)算中心從內(nèi)部管理、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持、資金規(guī)模、人員配置等方面都已具備成立財務(wù)公司的條件。而鐵路發(fā)展對投融資的需求也為鐵路財務(wù)公司的成立提供了契機(jī)。

據(jù)悉，早在2005年前后，原鐵道部資金中心就在考慮成立鐵路財務(wù)公司事宜，但由于當(dāng)時鐵路改革總體框架尚未形成等原因，成立財務(wù)公司的設(shè)想沒有 實(shí)現(xiàn)。

隨著鐵路投融資改革的深入，在全路系統(tǒng)成立鐵路財務(wù)總公司，在此基礎(chǔ)上，各鐵路局成立分公司，立足企業(yè)集團(tuán)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，建立健全企業(yè)內(nèi)部金融服務(wù)體系，培育和完善基于產(chǎn)業(yè)服務(wù)的企業(yè)內(nèi)部金融功能，是實(shí)現(xiàn)鐵路產(chǎn)融結(jié)合的可行之策。

（六）成立鐵路財務(wù)公司需履行的程序

設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)經(jīng)過籌建和開業(yè)兩個階段。

（1）申請籌建財務(wù)公司，由母公司向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會提出申請，并提交下列文件、資料：一是申請書；二是可行性研究報告；三是成員單位名冊及有權(quán)部門出具的相關(guān)證明資料；四是《企業(yè)集團(tuán)登記證》、申請人和其他出資人的營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件及出資保證；五是母公司法定代表人簽署的確認(rèn)上述資料真實(shí)性的證明文件。

（2）申請財務(wù)公司開業(yè)，經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會審批同意，申請人應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)籌建文件起三個月內(nèi)完成財務(wù)公司的籌建工作，并向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會提出開業(yè)申請，同時提交下列文件：一是財務(wù)公司章程草案；二是財務(wù)公司經(jīng)營方針和計劃；三是財務(wù)公司股東名冊及其出資額、出資比例；四是法定驗資機(jī)構(gòu)出具的對財務(wù)公司股東出資的驗資證明；五是擬任職的董事、高級管理人員的名單、詳細(xì)履歷及任職資格證明材料；六是從業(yè)人員中擬從事風(fēng)險管理、資金集中管理的人員名單、詳細(xì)履歷；七是從業(yè)人員中從事金融、財務(wù)工作五年及五年以上有關(guān)人員的證明材料；八是財務(wù)公司業(yè)務(wù)規(guī)章及風(fēng)險防范制度；九是財務(wù)公司營業(yè)場所及其他與業(yè)務(wù)有關(guān)設(shè)施的資料；十是中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求提交的其他文件、資料。

財務(wù)公司的開業(yè)申請經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)后，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會頒發(fā)《金融許可證》并予以公告。財務(wù)公司憑《金融許可證》到工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊登記，領(lǐng)取《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》后方可開業(yè)。

五、鐵路財務(wù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的方向

財務(wù)公司要想健康發(fā)展，要走產(chǎn)融結(jié)合的道路，明確產(chǎn)融結(jié)合必須與企業(yè)主業(yè)密切相關(guān)，最終目的是提升主業(yè)核心競爭力，否則，只能成為產(chǎn)業(yè)資本涉足金融資本，或者是企業(yè)經(jīng)營多元化。

（一）海外財務(wù)公司的運(yùn)作經(jīng)驗

（1）產(chǎn)融結(jié)合模式：這種模式的財務(wù)公司，均有一個顯著的特征：金融業(yè)務(wù)與公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)合緊密，財務(wù)公司配合集團(tuán)的戰(zhàn)略來定位自己的金融運(yùn)作，以強(qiáng)化集團(tuán)的競爭優(yōu)勢。如通用旗下的通用金融，1980—2000年間，GE金融的資產(chǎn)額從50億美元快速增長到3 700億美元，業(yè)務(wù)遍及42個國家和地區(qū)，在此過程中，發(fā)展最快、占比最重的是與其主業(yè)聯(lián)系密切的為內(nèi)部子公司提供設(shè)備租賃和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。

（2）西門子的資金集中管理模式：西門子金融服務(wù)集團(tuán)（SFS）定位是西門子集團(tuán)的國際融資服務(wù)提供商，其特點(diǎn)是通過集約管理，把全球附屬企業(yè)的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行內(nèi)部匯總，以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。通過現(xiàn)金池對集團(tuán)成員在全球70家銀行、業(yè)務(wù)涵蓋25個幣種的2 500個銀行賬戶資金實(shí)現(xiàn)零余額管理。通過層層匯總至地區(qū)資金中心，最后產(chǎn)生一個全球凈流量。如為資金凈流入，則將資金拆出或投到資本市場；如為資金凈流出，則到資本市場融資進(jìn)行補(bǔ)充。

（二）鐵路財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)采取的運(yùn)作模式

鐵路財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》，將財務(wù)公司定位為企業(yè)集團(tuán)的“現(xiàn)金池”，為集團(tuán)提升資金管理服務(wù)。在借鑒國外經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身特點(diǎn)，以加強(qiáng)資金管理，提升企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效率為目標(biāo)，將開展的金融業(yè)務(wù)與鐵路改革發(fā)展緊密結(jié)合，配合鐵路發(fā)展的整體戰(zhàn)略來定位自己的金融運(yùn)作，以強(qiáng)化集團(tuán)的競爭優(yōu)勢。由于財務(wù)公司在信息流、資金流等方面相對于產(chǎn)業(yè)鏈外部金融機(jī)構(gòu)而言具有不可比擬的優(yōu)勢，隨著鐵路投融資改革的不斷深入，鐵路財務(wù)公司成立后，在產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)方面應(yīng)有很大的上升空間。

六、鐵路財務(wù)公司應(yīng)關(guān)注的風(fēng)險

（一）定位不清的風(fēng)險

2004年公布的銀監(jiān)會新辦法對財務(wù)公司的功能進(jìn)行了明確的定位：“以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)?！便y監(jiān)會明確表示，對財務(wù)公司的考核應(yīng)首先立足于為集團(tuán)節(jié)約和減少成本；其次才是風(fēng)險調(diào)劑后自身的資產(chǎn)回報率。

因此，鐵路財務(wù)公司的功能定位是未來發(fā)展中面臨的主要問題，財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮內(nèi)部資本市場活力和優(yōu)勢，盤活存量，優(yōu)化增量，增強(qiáng)企業(yè)自我發(fā)展能力。

（二）運(yùn)營規(guī)范性風(fēng)險

中國資本市場設(shè)立以來，“關(guān)聯(lián)交易”經(jīng)常與“隧道挖掘”、“掏空”上市公司相連，部分企業(yè)集團(tuán)通過設(shè)立財務(wù)公司，母公司對旗下上市公司的資金實(shí)行集中管理，帶來了關(guān)聯(lián)交易的隱患。很多上市公司通過參股集團(tuán)財務(wù)公司，形成了上市公司、財務(wù)公司與集團(tuán)公司之間多重的關(guān)聯(lián)關(guān)系。這更使上市公司面臨財務(wù)和經(jīng)營的雙重風(fēng)險。

2009年11月6日，深交所《信息披露業(yè)務(wù)備忘錄》，向各上市公司征求意見，擬對涉及財務(wù)公司關(guān)聯(lián)存貸款等金融業(yè)務(wù)的信息披露予以規(guī)范，其中嚴(yán)格規(guī)定“上市公司的募集資金應(yīng)專戶存儲，不得存放于財務(wù)公司”、“上市公司存放于存在關(guān)聯(lián)關(guān)系財務(wù)公司的貨幣資金余額不得超過上市公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的5%”等條款。

因此作為上市公司的母公司，在財務(wù)公司運(yùn)作中，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格資金管理，合理規(guī)避此類風(fēng)險，不撞紅線。

（三）利率市場化改革帶來的風(fēng)險

2013年11月5日，央行的《2013年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中提出了近期有序推進(jìn)利率市場化工作的任務(wù)⑤。其中一項為“推進(jìn)同業(yè)存單發(fā)行與交易”，這一任務(wù)的推出，意味著金融市場存款端的市場化終于邁出關(guān)鍵性的一步。由于傳統(tǒng)金融企業(yè)以利差為主要盈利點(diǎn)，利率的市場化不僅縮小了利差、息差，還帶來了利息的頻繁波動，因此，利率市場化將會給財務(wù)公司的經(jīng)營管理帶來一定的風(fēng)險。

（四）其他風(fēng)險

鐵路成立財務(wù)公司還面臨人才匱乏的風(fēng)險、市場風(fēng)險等，均是需要關(guān)注的問題。

【參考文獻(xiàn)】

第3篇：財務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文

[關(guān)鍵詞] 企業(yè)附屬型財務(wù)公司；發(fā)展經(jīng)驗；啟示

一、 我國財務(wù)公司發(fā)展的現(xiàn)狀及其存在的問題

我國的財務(wù)公司基本上是由大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的，其目的是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)的資金使用效率，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)。從1987年我國第一家財務(wù)公司——東風(fēng)汽車工業(yè)財務(wù)公司成立開始，至今已有十八年的歷史。截至2004年底，我國境內(nèi)已有75家企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司（含一家外資財務(wù)公司），資產(chǎn)總額5654億元，凈資產(chǎn)440億元。（中國財務(wù)公司協(xié)會，2004）。我國的財務(wù)公司在為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員調(diào)劑資金余缺，進(jìn)行內(nèi)部資金結(jié)算，提高資金使用效率等方面發(fā)揮著不可替代的作用。

雖然集團(tuán)財務(wù)公司在加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金運(yùn)作，增強(qiáng)集團(tuán)凝聚力，提供金融服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合等方面起到了積極的作用，但我國的財務(wù)公司在具體運(yùn)作過程中仍然存在著許多不容忽視的問題：

第一，功能定位不準(zhǔn)。我國財務(wù)公司是在企業(yè)集團(tuán)規(guī)模不斷擴(kuò)大的前提下產(chǎn)生的,從財務(wù)公司產(chǎn)生開始,就將其功能定位在為企業(yè)集團(tuán)提供資金支持,促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。雖然財務(wù)公司在服務(wù)對象上有特殊性,可是在具體運(yùn)作過程中其業(yè)務(wù)混雜,功能界定模糊。近年來,盡管新的《財務(wù)公司管理辦法》將財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部擴(kuò)展到外部,給財務(wù)公司的功能定位比以前有了更廣闊的空間,但這一政策顯然與財務(wù)公司的現(xiàn)實(shí)有很大的距離。如果不能明確財務(wù)公司的定位，財務(wù)公司的業(yè)務(wù)就無法做大,其核心競爭能力也會不斷減弱。

第二，束手束腳的業(yè)務(wù)范圍。我國的財務(wù)公司在行政上受企業(yè)集團(tuán)的直接領(lǐng)導(dǎo),在業(yè)務(wù)上則受中國人民銀行的監(jiān)管（只能從事《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》規(guī)定的業(yè)務(wù)）,這就限制了財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍。目前我國大多數(shù)財務(wù)公司仍以企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金結(jié)算，傳統(tǒng)的存貸款及少量的委托業(yè)務(wù)為主。財務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍的限制，不利于財務(wù)公司的業(yè)務(wù)向更廣闊的空間擴(kuò)展，也不利于財務(wù)公司的可持續(xù)發(fā)展。

第三，財務(wù)公司的運(yùn)行環(huán)境及業(yè)務(wù)配套措施有待完善。法律環(huán)境方面，我國法律對財務(wù)公司的準(zhǔn)入機(jī)制，市場監(jiān)管等都要求較為嚴(yán)格，由于準(zhǔn)入門檻較高，限制條件過多。在十八年的發(fā)展過程中才產(chǎn)生了75家財務(wù)公司。金融環(huán)境方面，我國財務(wù)公司的融資渠道狹窄,行政干預(yù)較多。目前我國財務(wù)公司不能吸收集團(tuán)外的存款,不能從商業(yè)銀行拆入資金,也不能從人民銀行取得再貸款和再貼現(xiàn),只能在非銀行金融機(jī)構(gòu)之間拆入資金。在發(fā)行債券方面，雖然《管理辦法》規(guī)定允許財務(wù)公司可以以自身名義發(fā)行債券，然而債券的發(fā)行程序非常嚴(yán)格，要經(jīng)過國務(wù)院，中國人民銀行，國務(wù)院發(fā)改委等許多部門的嚴(yán)格審批，使得財務(wù)公司很難獲準(zhǔn)發(fā)行債券。

第四，不少企業(yè)集團(tuán)對財務(wù)公司的重視程度不夠。雖然我國財務(wù)公司的發(fā)展已經(jīng)有18年的歷史，但財務(wù)公司社會地位的提高并不顯著,仍未擺脫“集團(tuán)財務(wù)部”的角色，在發(fā)展中受到相當(dāng)大的局限，難以在更廣的范圍內(nèi)和更深的程度上影響整個企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。

這些問題的存在極大地影響了我國財務(wù)公司的發(fā)展?？v觀世界，國外發(fā)達(dá)國家的財務(wù)公司發(fā)展已經(jīng)有100多年的歷史，如美國第一家財務(wù)公司成立于1878年，全球500強(qiáng)企業(yè)中有2/3以上都有自己的財務(wù)公司，其各個方面的發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，因此借鑒他們的發(fā)展經(jīng)驗，對于我國財務(wù)公司的發(fā)展將起到積極作用。由于我國的財務(wù)公司都是由大企業(yè)集團(tuán)成員單位出資組建，屬于企業(yè)附屬型。本文主要分析國外附屬型財務(wù)公司的發(fā)展經(jīng)驗，希望能夠為我國財務(wù)公司的發(fā)展提供一些有益的啟示。

二、 國外附屬型財務(wù)公司的發(fā)展經(jīng)驗

附屬型財務(wù)公司是由大型企業(yè)集團(tuán)設(shè)立的，主要為本企業(yè)及相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的下屬公司。它包括內(nèi)部型財務(wù)公司和外部型財務(wù)公司，內(nèi)部型財務(wù)公司主要在母公司內(nèi)部運(yùn)作，為促進(jìn)母公司產(chǎn)品銷售而對經(jīng)銷商或消費(fèi)者融資，如摩托羅拉信貸，西門子金融服務(wù)集團(tuán)。外部型財務(wù)公司在母公司外部運(yùn)作，與母公司聯(lián)系不十分密切，如GE金融。這兩類財務(wù)公司雖然與母公司聯(lián)系程度不同，具體的運(yùn)作目標(biāo)不同，但都取得了較大的成功。在國際上，企業(yè)附屬型財務(wù)公司以其雄厚的實(shí)力，為促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的健康發(fā)展，為集團(tuán)的國際化和全球化戰(zhàn)略做出了巨大貢獻(xiàn)。本文從其功能定位、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、配套體系、企業(yè)地位等方面的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)一些值得借鑒的內(nèi)容。

1. 定位明確。企業(yè)集團(tuán)在設(shè)立財務(wù)公司時就有著明確的定位。如西門子金融服務(wù)集團(tuán)是1997年底西門子把集團(tuán)的金融業(yè)務(wù)從中央財經(jīng)部分離出來成立的，其目的就是使集團(tuán)開展金融業(yè)務(wù)盡量少受金融法規(guī)的管制，能夠靈活的利用政策優(yōu)勢，為所有西門子集團(tuán)的成員公司提供全方位的業(yè)務(wù)咨詢和財務(wù)金融方面的支持，進(jìn)行資金管理，項目和貿(mào)易融資，租賃，財務(wù)控制等工作。美國的金融財務(wù)公司在成立之初，監(jiān)管當(dāng)局也對其有著明確的定位，即主要從事提供銷售，消費(fèi)金融服務(wù)，這就避免了與其他金融機(jī)構(gòu)的功能雷同，容易為社會認(rèn)知，也有利于行業(yè)的健康發(fā)展（王宏淼2004）。

2. 產(chǎn)業(yè)化和特色化的業(yè)務(wù)服務(wù)。國外企業(yè)附屬型財務(wù)公司在和其他金融機(jī)構(gòu)競爭的過程中，不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，逐漸形成了自己的產(chǎn)品優(yōu)勢。一方面，由于財務(wù)公司所屬的企業(yè)集團(tuán)隸屬不同的行業(yè)，“產(chǎn)業(yè)背景”是這類機(jī)構(gòu)的特性，國外附屬型財務(wù)公司抓住了這一比較優(yōu)勢，形成了自己產(chǎn)業(yè)化的業(yè)務(wù)服務(wù)體系。另一方面，開展一些與企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)的業(yè)務(wù)服務(wù)，開發(fā)出具有產(chǎn)業(yè)特色的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。如汽車行業(yè)的財務(wù)公司，幾乎世界所有著名的汽車廠商都有屬于自己的金融服務(wù)體系，與銀行相比，汽車附屬財務(wù)公司熟悉汽車工業(yè)，與母公司和消費(fèi)者緊密聯(lián)系，有健全的營銷網(wǎng)絡(luò)和高效的服務(wù)流程,能夠提供與汽車相關(guān)的全方位配套金融服務(wù),汽車公司利用財務(wù)公司業(yè)務(wù)，為銷售商、售后服務(wù)企業(yè)、消費(fèi)者提供融資貸款、抵押貸款、汽車保險等金融產(chǎn)品，從而促進(jìn)了其銷售渠道的穩(wěn)固和高效,這是其他金融機(jī)構(gòu)所不易做到的。另外，石油化工行業(yè)財務(wù)公司的加油卡業(yè)務(wù)，信息通訊行業(yè)的電話卡和充值卡業(yè)務(wù)都體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化和特色化的特征。

3. 良好的運(yùn)行環(huán)境和完善的配套體系。在國外由于財務(wù)公司不屬于吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)，因此政府部門對其監(jiān)管相對于商業(yè)銀行來要寬松得多，這就為財務(wù)公司的發(fā)展提供了良好的法律環(huán)境。如美國，在財務(wù)公司的設(shè)立方面聯(lián)邦政府就沒有統(tǒng)一的規(guī)定，主要由各州自行制定一些大的原則進(jìn)行管理，而且各州的管理制度也不相同，但都不像對商業(yè)銀行那樣實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，注冊設(shè)立一家財務(wù)公司和注冊設(shè)立其他類型的公司一樣容易，一般大的集團(tuán)公司經(jīng)批準(zhǔn)成立后 其所屬財務(wù)公司就可以成立了。在業(yè)務(wù)管理方面，各財務(wù)公司也沒有統(tǒng)一的業(yè)務(wù)范圍，而是根據(jù)母公司的需要和特點(diǎn)各有所側(cè)重，這就為財務(wù)公司的業(yè)務(wù)開拓提供了較大的發(fā)展空間。財務(wù)公司運(yùn)作的市場配套體系和支持體系也比較健全。良好社會的信用環(huán)境，健全和科學(xué)的資信評級體系，成熟的資本市場，這些都為財務(wù)公司多方面籌集資金創(chuàng)造了有利的條件。在這種情況下，大的財務(wù)公司憑借資信可以在資本市場發(fā)行商業(yè)票據(jù)的債券來籌資，小型財務(wù)公司可以從銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借款。

4. 在促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中具有重要的作用，其在集團(tuán)的地位也舉足輕重。國外企業(yè)附屬型財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)中的作用非常重要，他是集團(tuán)內(nèi)部資金管理和國際化經(jīng)營管理的重要環(huán)節(jié)，也是合理配置資源，保證集團(tuán)健康快速發(fā)展的有效途徑，是企業(yè)集團(tuán)非常重要的一部分，在集團(tuán)中占有很重要的地位。主要表現(xiàn)在：（一）企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的助推器。附屬型財務(wù)公司會全力支持母公司的發(fā)展，出于增強(qiáng)母公司生存與發(fā)展競爭力的需要，財務(wù)公司紛紛并購其他租賃、抵押、保險、信貸、財務(wù)等公司甚至是商業(yè)銀行，為母公司的發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)。如通用、福特等公司的附屬財務(wù)公司可以提供從汽車經(jīng)銷融資，消費(fèi)者融資到租賃保險，信用卡全方位一條龍服務(wù)，有力的支持了母公司的發(fā)展。（二）自身出色的盈利能力。財務(wù)公司在為集團(tuán)提供服務(wù)，降低集團(tuán)財務(wù)費(fèi)用的同時，自身的金融收入也相當(dāng)可觀。如美國通用電器每年40%以上的利潤來源于他的財務(wù)公司，在全世界所有的金融機(jī)構(gòu)中，通用電器金融公司的利潤總額僅次于花旗銀行集團(tuán)（中國財務(wù)公司協(xié)會，2003）。愛立信金融股份有限責(zé)任公司注冊資本僅為3250萬克朗 ，1999 年凈營業(yè)收益卻達(dá)到 9974 萬克朗（《赴瑞典金融考察報告》陳建銀.胡志成）。（三）擔(dān)任財務(wù)公司總裁的一般都是集團(tuán)的財務(wù)總監(jiān)或是重要董事，可見財務(wù)公司在集團(tuán)中占有很重要的地位。

三、對我國財務(wù)公司發(fā)展的啟示

1.企業(yè)集團(tuán)對財務(wù)公司的發(fā)展要有準(zhǔn)確的定位。首先財務(wù)公司要以面向企業(yè)集團(tuán)服務(wù)為主?？v觀西方發(fā)展比較成熟的企業(yè)附屬型財務(wù)公司莫不是以配合促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展為主要宗旨。我國的財務(wù)公司全部隸屬于大型企業(yè)集團(tuán)，它們之間聯(lián)系密切，只有企業(yè)集團(tuán)不斷的發(fā)展壯大，財務(wù)公司才能更好的發(fā)展，在現(xiàn)階段財務(wù)公司也不可能脫離企業(yè)集團(tuán)獨(dú)立發(fā)展，它的價值也只有在為集團(tuán)服務(wù)的過程中才能真正體現(xiàn)出來。而作為企業(yè)集團(tuán)也首先要求財務(wù)公司行使其“集團(tuán)銀行”的金融服務(wù)功能，否則集團(tuán)就不會真正支持和重視其財務(wù)公司的存在和發(fā)展。其次是專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)定位，產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)是依托于特定產(chǎn)業(yè)，并促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的非銀行金融機(jī)構(gòu)。財務(wù)公司依托的企業(yè)集團(tuán)隸屬于不同的行業(yè)，我國的78家財務(wù)公司就廣泛分布在石油、化工、冶金、建材、機(jī)械、汽車、能源等各個行業(yè)。在特定的行業(yè)里，財務(wù)公司提供不同的服務(wù)。如制造行業(yè)，它可以提供專業(yè)設(shè)備貸款、融資租賃和其他專業(yè)貸款，與一般商業(yè)銀行相比，他們更了解行業(yè)一些設(shè)備的特點(diǎn)及運(yùn)行情況，更有利于進(jìn)行風(fēng)險的控制。所以發(fā)展成專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，是我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司具有比較優(yōu)勢的定位。

2.依托集團(tuán)，發(fā)展有特色的業(yè)務(wù)和不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。根據(jù)國外附屬型財務(wù)公司的發(fā)展經(jīng)驗，發(fā)展特色化和專業(yè)化的業(yè)務(wù)，是財務(wù)公司相對于其它金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢所在。財務(wù)公司也許做存貸、結(jié)算、票據(jù)業(yè)務(wù)比不過銀行，做租賃業(yè)務(wù)比不過金融租賃公司，做擔(dān)保業(yè)務(wù)比不過擔(dān)保公司，但從事與本集團(tuán)業(yè)務(wù)相關(guān)或為集團(tuán)產(chǎn)品提供融資支持的業(yè)務(wù)就有優(yōu)勢的多，所以集中精力于特定的領(lǐng)域和客戶，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)背景的優(yōu)勢是財務(wù)公司發(fā)展的根本出路。在這一方面，我們應(yīng)該積極借鑒國外的發(fā)展經(jīng)驗，實(shí)行差異化的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。不斷的進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在激烈的競爭中，財務(wù)公司的規(guī)模實(shí)力難與銀行抗衡，只有不斷地進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新才能保持自己的服務(wù)優(yōu)勢。國外的財務(wù)公司在這一方面做得比較好，如信用卡業(yè)務(wù)、資本證券化業(yè)務(wù)、新的租賃組合業(yè)務(wù)、應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓銀行業(yè)務(wù)，投資顧問業(yè)務(wù)等。重視創(chuàng)新精神，隨著集團(tuán)需要和金融環(huán)境的變化不斷開拓新業(yè)務(wù)，提供新的金融服務(wù)，我國財務(wù)公司才能在與其他金融機(jī)構(gòu)的競爭中立于不敗之地。

3.優(yōu)化財務(wù)公司的運(yùn)行環(huán)境。法律環(huán)境方面，《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》宜粗不宜細(xì)。財務(wù)公司隸屬的企業(yè)集團(tuán)涉及不同的行業(yè)，不同集團(tuán)、同一集團(tuán)的不同階段都會有不同的業(yè)務(wù)需求，有的以資金管理為主，有的以促進(jìn)產(chǎn)品銷售為主，有的以資本增值服務(wù)為主，財務(wù)公司的政策很難做到統(tǒng)一和標(biāo)準(zhǔn)化，為此政策制定宜粗不宜細(xì)，借鑒美國對財務(wù)公司彈性監(jiān)管的原則，只要提綱挈領(lǐng)作一些原則性的規(guī)定，財務(wù)公司從事某一類業(yè)務(wù)只遵循特定的經(jīng)營準(zhǔn)則即可。金融環(huán)境方面，我國應(yīng)進(jìn)一步深化和加快金融體制改革，逐步建立良好的金融市場環(huán)境。具體建議：（1）放寬金融管制，為財務(wù)公司發(fā)展提供寬松的金融環(huán)境，擴(kuò)大其融資渠道，也使得他們的部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)得以實(shí)施。（2）逐步建立成熟的金融市場，如建立完備的法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管，打擊違規(guī)行為，培育成熟的貨幣市場和資本市場，鼓勵使用先進(jìn)的信用工具，積極搭建金融市場信息平臺，加強(qiáng)金融市場的信息交流，為財務(wù)公司的發(fā)展提供更多的機(jī)會等。（3）盡快建立完善的信用評估體系，降低財務(wù)公司的信用風(fēng)險，從而促進(jìn)其商業(yè)融資和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。另外要不斷完善配套措施和法規(guī)，如監(jiān)管部門加強(qiáng)對財務(wù)公司定位的研究，以便在金融市場條件和財務(wù)公司發(fā)展?fàn)顩r不斷變化的情況下準(zhǔn)確確定其定位。減少審批程序，提高財務(wù)公司審批效率，適時批準(zhǔn)符合標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財務(wù)公司，扶持和壯大財務(wù)公司的力量等。

4.企業(yè)集團(tuán)要重視財務(wù)公司的發(fā)展。企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)該樹立其金融觀念，意識到財務(wù)公司這個金融工具有利于集團(tuán)的發(fā)展壯大，并且能夠為集團(tuán)創(chuàng)造出更加多的效益，從而使我國的財務(wù)公司能夠在集團(tuán)內(nèi)部充分發(fā)揮作用。為此提出以下建議：（1）堅定的支持財務(wù)公司的發(fā)展。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)看到西方國家財務(wù)公司的成功經(jīng)驗，充分認(rèn)識到財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，扮演著不可替代的角色，從而制定清晰明確的發(fā)展戰(zhàn)略來支持財務(wù)公司發(fā)展。（2）減少行政干預(yù)，企業(yè)集團(tuán)要充分認(rèn)識到財務(wù)公司的獨(dú)立法人地位，減少在財務(wù)公司章程、機(jī)構(gòu)、人事和業(yè)務(wù)上的干預(yù)，給與其廣闊的發(fā)展空間。（3）支持其建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)，支持其股權(quán)多元化改革，使之建立有效率的現(xiàn)代企業(yè)制度，同時也能用更少的投入控制更多的資金，減少自己的經(jīng)營風(fēng)險。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]杜勝利、王宏淼著.財務(wù)公司[M].北京大學(xué)出版社.2001.5

[2]丁建臣著.信托公司財務(wù)公司管理經(jīng)營[M].中國人民大學(xué)出版社 2000.

[3]金編.中、美、德財務(wù)公司之比較[J].金融時報；2002.2

第4篇：財務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文

作為財務(wù)公司基本功能的體現(xiàn)，金融功能是否充分發(fā)揮將影響財務(wù)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。盡管近年來大多企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司逐漸認(rèn)識到金融功能的重要性，且在金融創(chuàng)新方面不斷強(qiáng)化，但所取得的成效并不明顯，究其原因在于未能立足于財務(wù)公司當(dāng)前金融現(xiàn)狀，使創(chuàng)新工作的開展未落實(shí)到關(guān)鍵點(diǎn)上，影響金融創(chuàng)新目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，本文對財務(wù)公司金融創(chuàng)新相關(guān)研究，具有十分重要的意義。

二、財務(wù)公司的相關(guān)概述

關(guān)于財務(wù)公司，其實(shí)質(zhì)為金融體制、經(jīng)濟(jì)體制改革下的重要產(chǎn)物，負(fù)責(zé)將財務(wù)管理服務(wù)提供給企業(yè)集團(tuán)。從財務(wù)公司的特征看，集中表現(xiàn)為：第一，在出資組建主體上為企業(yè)集團(tuán)，由集團(tuán)中成員單位進(jìn)行組建。第二，內(nèi)部特定性。該特點(diǎn)主要針對服務(wù)對象而言，局限在企業(yè)集團(tuán)中的成員單位層面。第三，可充當(dāng)存款機(jī)構(gòu)。相比非銀行金融機(jī)構(gòu)，財務(wù)公司可開展集團(tuán)內(nèi)部核算工作，且可滿足企業(yè)存款需求。但需注意，財務(wù)公司在存款來源上不包括居民儲蓄，同時對于資金的運(yùn)用完全停留在貸款方面。由此可見，財務(wù)公司實(shí)質(zhì)為集團(tuán)內(nèi)部成員構(gòu)建，能夠?qū)⒔鹑诜?wù)提供給集團(tuán)成員的機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)運(yùn)行中，強(qiáng)調(diào)將企業(yè)集團(tuán)發(fā)展作為經(jīng)營目標(biāo)，使客戶利益維護(hù)、企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營以及就金融資產(chǎn)等都得到保證。另外，運(yùn)營中強(qiáng)調(diào)采取自主經(jīng)營方式，盈虧自負(fù)，盡可能使經(jīng)濟(jì)效益最大化目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。盡管近年來財務(wù)公司的發(fā)展為企業(yè)集團(tuán)提供重要保障，但其中存在的問題也較為突出，如負(fù)債結(jié)構(gòu)問題、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)問題以及收入結(jié)構(gòu)問題等，極大程度上制約財務(wù)公司功能的實(shí)現(xiàn)，要求做好改革創(chuàng)新工作[1]。

三、財務(wù)公司金融功能研究

（一）新《管理辦法》下財務(wù)公司發(fā)展變化

由于財務(wù)公司以往定位極不合理，很難使財務(wù)公司在集團(tuán)企業(yè)中的作用凸顯出來。在此背景下，我國逐漸出臺較多相關(guān)政策建議，認(rèn)為財務(wù)公司應(yīng)以“財務(wù)管理服務(wù)”為主，確保能夠與集團(tuán)資金管理、金融分業(yè)管理等要求相適應(yīng)。從財務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍情況看，主要表現(xiàn)為：第一，將分類管理監(jiān)管引入其中。若財務(wù)公司具有較好的經(jīng)營條件，此時可考慮放寬業(yè)務(wù)范圍，如融資租賃、消費(fèi)信貸、有價證券投資以及股權(quán)融資等。第二，對活期存款限制取消。以往財務(wù)公司結(jié)經(jīng)營活動中，強(qiáng)調(diào)限制三個月以下活期存款，需注意的是任一企業(yè)無論經(jīng)營狀況發(fā)展有多良好，也很難將大量資金滯留三個月以上，而在改革后強(qiáng)調(diào)對這一問題解決，可使企業(yè)面臨的資金來源問題得以緩解。第三，內(nèi)部結(jié)算功能強(qiáng)化。其主要強(qiáng)調(diào)財務(wù)公司在開展內(nèi)部結(jié)算工作中，可將涉及到資金交易的一切活動納入其中，使結(jié)算功能得以強(qiáng)化，為企業(yè)資金管理提供更好的服務(wù)。第四，可考慮分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立問題。財務(wù)公司本身服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)，在企業(yè)集團(tuán)處于跨國界、跨地區(qū)以及跨行業(yè)等發(fā)展趨勢情況下，財務(wù)公司也需考慮分支結(jié)構(gòu)設(shè)立問題，以此使企業(yè)金融功能需求得以滿足[2]。

（二）財務(wù)公司金融功能

現(xiàn)行財務(wù)公司發(fā)展中，其金融功能可細(xì)化為：第一，支付結(jié)算與清算功能。該功能集中表現(xiàn)在結(jié)算中利用內(nèi)部票據(jù)轉(zhuǎn)賬形式，使資金的余缺問題被解決，通過內(nèi)部交易抵消，使資金占用量被降低，且結(jié)算工作開展下可解決資金異地劃撥下面臨的難題，使資金利用效率得以提升。第二，經(jīng)濟(jì)資源轉(zhuǎn)移功能。該功能主要表現(xiàn)在融資、籌資方面，如其中的籌資，財務(wù)公司可通過同業(yè)拆借業(yè)務(wù)、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、信用貸款申請等，使集團(tuán)業(yè)務(wù)的籌資需求得以滿足。再如融資功能，財務(wù)集團(tuán)會通過吸收存款、提供貸款以及其他融資租賃業(yè)務(wù)等形式，使企業(yè)集團(tuán)項目開展中有充裕的資金作為保障[3]。第三，投資功能?，F(xiàn)行集團(tuán)企業(yè)在各領(lǐng)域發(fā)展中，都涉及到投資問題，如證券投資或股權(quán)投資等，而這些投資的實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵在于財務(wù)公司能夠提供投資功能。如財務(wù)公司提供的短期證券投資，其強(qiáng)調(diào)當(dāng)企業(yè)集團(tuán)資金較為充裕的情況下，可開展短期證券投資工作，這樣可使閑置的資金被有效利用。再如中長期聯(lián)營投資，財務(wù)公司可選擇發(fā)展前景較為廣闊的供貨企業(yè)作為投資對象，使其在技術(shù)改造、產(chǎn)品試制等方面有資金作為支撐。這種投資行為可使后期獲得豐厚的投資回報。第四，信息服務(wù)功能。如為企業(yè)集團(tuán)提供擔(dān)保、用戶資信調(diào)查以及信息咨詢服務(wù)等，這些服務(wù)可作為集團(tuán)企業(yè)發(fā)展中的重要保障[4]。

四、財務(wù)公司金融創(chuàng)新思路

（一）對外部機(jī)遇的把握

世界經(jīng)濟(jì)一體化背景下，金融市場的變化也較為明顯，盡管可能為企業(yè)帶來較多的風(fēng)險問題，但其中也有較多的機(jī)遇存在。財務(wù)公司在認(rèn)識到自身所處環(huán)境的基礎(chǔ)上應(yīng)注意抓住其中的機(jī)遇，具體表現(xiàn)在：第一，注重強(qiáng)化金融服務(wù)的針對性。由于財務(wù)公司本身具有企業(yè)附屬特性、產(chǎn)業(yè)特性等特點(diǎn)，依托于企業(yè)集團(tuán)的同時又服務(wù)于企業(yè)，所以在服務(wù)對象上較為明確，這就要求財務(wù)公司在金融創(chuàng)新中，更應(yīng)結(jié)合服務(wù)對象的需求，使金融服務(wù)針對性得以強(qiáng)化。第二，對國家出臺的關(guān)于財務(wù)公司發(fā)展建議充分利用。如現(xiàn)行財務(wù)公司在金融服務(wù)上具有一定的綜合性特征，且可采取金融分業(yè)經(jīng)營方式，這與大多金融機(jī)構(gòu)相比，在金融創(chuàng)新空間、業(yè)務(wù)拓展?jié)摿ι隙紩岣咴S多。第三，財務(wù)公司合力優(yōu)勢的利用。其中的合力主要指財務(wù)公司在服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)的同時，能夠得到企業(yè)成員的支持，這樣金融創(chuàng)新中便會在合力作用下快速實(shí)現(xiàn)[5]。

（二）金融創(chuàng)新關(guān)鍵點(diǎn)的明確

財務(wù)公司具體開展金融創(chuàng)新工作中，關(guān)鍵點(diǎn)首先表現(xiàn)在投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展方面。該業(yè)務(wù)本身可作為財務(wù)公司的收入來源之一，具有種類多、范圍廣等特征，可考慮在創(chuàng)新中堅持先易后難原則，如將起點(diǎn)界定在融資顧問、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)上，主要負(fù)責(zé)將財務(wù)咨詢服務(wù)、融資方案設(shè)計等提供給企業(yè)集團(tuán)；或采取金融債券發(fā)行的方式，使資本金規(guī)模不斷擴(kuò)大，這樣在盈利能力以及抗風(fēng)險能力等方面都能得到強(qiáng)化；將資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)引入，其強(qiáng)調(diào)匯集流動性較差的資產(chǎn)，通過重組使資金以證券的形式呈現(xiàn)，這樣既可達(dá)到非流動性資產(chǎn)盤活的目標(biāo)，也能滿足企業(yè)融資要求，為業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大他提供支撐[6]。其次，產(chǎn)品銷售融資業(yè)務(wù)的開發(fā)。該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新強(qiáng)調(diào)將產(chǎn)品買方信貸業(yè)務(wù)、產(chǎn)品消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)以及產(chǎn)品融資租賃業(yè)務(wù)等引入其中，這樣財務(wù)公司可將配套的融資服務(wù)提供給企業(yè)集團(tuán)。最后，在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方面拓寬。該業(yè)務(wù)可被理解為貸款轉(zhuǎn)讓，由財務(wù)公司與銀行間開展關(guān)于信貸資產(chǎn)方面的業(yè)務(wù)，對于企業(yè)集團(tuán)融資渠道的拓寬可起到突出作用[7]。

五、財務(wù)公司金融創(chuàng)新的趨勢分析

從當(dāng)前財務(wù)公司金融創(chuàng)新現(xiàn)狀看，其在未來發(fā)展中主要表現(xiàn)為兩個方向。第一，以金融功能角度出發(fā)，財務(wù)公司金融創(chuàng)新中仍將處于依附企業(yè)集團(tuán)的狀態(tài)，若與企業(yè)集團(tuán)脫離，便意味不具備生存與發(fā)展的基礎(chǔ)。同時，財務(wù)功能金融創(chuàng)新中為滿足企業(yè)發(fā)展需求，將會融入更多金融機(jī)構(gòu)功能，業(yè)務(wù)開展中可能處于“混合經(jīng)營”狀態(tài)。第二，從財務(wù)公司金融創(chuàng)新長遠(yuǎn)角度。由于財務(wù)公司與一般金融機(jī)構(gòu)不同，在具有金融性特征的同時，企業(yè)性與產(chǎn)業(yè)性表現(xiàn)也極為明顯，此時便要求金融創(chuàng)新中使財務(wù)機(jī)構(gòu)向產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)方向發(fā)展。同時，在全球經(jīng)濟(jì)一體化背景下，國外財務(wù)公司在金融創(chuàng)新上取得較多突破性成就，我國財務(wù)公司在參與國際市場中也會對這些成功經(jīng)驗進(jìn)行借鑒。需注意的是無論從哪個方向角度發(fā)展，都要求財務(wù)公司結(jié)合其實(shí)際產(chǎn)業(yè)環(huán)境，避免出現(xiàn)將其他產(chǎn)業(yè)中的金融模式直接套用情況，其很可能導(dǎo)致財務(wù)機(jī)構(gòu)金融與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展需要脫離[8]。

第5篇：財務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文

“如果哪一天集團(tuán)關(guān)閉了我們財務(wù)公司，集團(tuán)的業(yè)務(wù)并不會受到任何影響，”一位國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司負(fù)責(zé)人對記者說，“同樣，作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，財務(wù)公司看似什么都能做，但要想對集團(tuán)外的客戶提供金融服務(wù)，財務(wù)公司不但沒有什么優(yōu)勢可言，反而有許多限制?！彼脑?，可以說是目前國內(nèi)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司現(xiàn)狀的縮影――不上不下，不里不外，看似全能，實(shí)則不能，很是尷尬。

進(jìn)一步千難萬險

目前，我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的總數(shù)為74家，各財務(wù)公司所屬的企業(yè)集團(tuán)，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重；財務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)中的一支生力軍，在為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的過程中，對我國經(jīng)濟(jì)增長功不可沒，并涌現(xiàn)出一批實(shí)力雄厚的佼佼者。

中國石化財務(wù)有限公司、中國電力財務(wù)有限公司、中油財務(wù)有限公司、中海石油財務(wù)有限公司、寶鋼集團(tuán)財務(wù)公司和上海汽車集團(tuán)財務(wù)有限公司等6家財務(wù)公司的注冊資本分別都超過10億元。其中，中石化財務(wù)公司的注冊資本高達(dá)25億元。總資產(chǎn)在百億元以上的財務(wù)公司共有7家。其中規(guī)模最大的為中油財務(wù)公司，總資產(chǎn)已超過1000億元，大大超過一些中小股份制銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)。2002年，財務(wù)公司利潤總額在1億元以上的有6家；5000萬元～1億元之間的有6家；1000萬元～5000萬元之間的有29家。

由于財務(wù)公司背靠大企業(yè)集團(tuán)，手中控制著巨額資金，因此成為證券、基金、債券，甚至銀行追逐與爭奪的“鉆石客戶”。論起來，財務(wù)公司的日子應(yīng)該頗為“滋潤”。

“如果沒有金融業(yè)的開放與市場化改革，財務(wù)公司的‘滋潤日子’或許可以長久地過下去，”一位業(yè)內(nèi)人士說，“可惜現(xiàn)在不行了，以后就更不行了。”

近兩年來，尤其是中國加入世界貿(mào)易組織以后，面對逐步開放的國內(nèi)金融服務(wù)市場，財務(wù)公司業(yè)者既感到了潛在的競爭壓力，也對更深、更廣地參與這一市場充滿了憧憬與希冀。另一方面，在國內(nèi)金融市場嚴(yán)格管制的條件下，財務(wù)公司的金融牌照屬于寶貴的稀缺資源，獲取這種資源之后，很難做到心如止水。

銳意進(jìn)取，不滿足于吃老本的日子，這原本是值得肯定的，但財務(wù)公司尋求新業(yè)務(wù)方向的歷程卻并不順利。

2002年12月19日，中國人民銀行公告稱，“中國華誠財務(wù)公司因嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營，資不抵債，不能償還到期債務(wù)，決定對其實(shí)施撤銷”。華誠因此成為第一家被監(jiān)管部門宣判“死刑”的財務(wù)公司。

中國華誠財務(wù)公司成立于1988年，是中國最早的一批財務(wù)公司之一。當(dāng)時的華誠，背靠原紡織工業(yè)部，發(fā)展速度很快，并成為國內(nèi)財務(wù)公司大家族中的頭面成員。據(jù)悉，華誠長期以來違規(guī)從個人、企業(yè)高息攬存，并從資金市場大量拆借資金。這些資金又被華誠投入到當(dāng)時風(fēng)險極高的房地產(chǎn)等行業(yè)。當(dāng)房地產(chǎn)行業(yè)泡沫破裂以后，華誠從此走上了不歸之路。紡織工業(yè)部撤銷以后，華誠的境況更加惡化，最終被“摘牌”。

“華誠事件”對財務(wù)公司業(yè)界震動很大，多數(shù)公司從此加強(qiáng)了自律和內(nèi)部管理，以免步華誠的后塵。“在財務(wù)公司成立之初，我們曾抱著有朝一日成為一家銀行的想法，就像首鋼成立了華夏銀行那樣，”一位財務(wù)公司總經(jīng)理說，“這個想法今天看來真是很幼稚?！?/p>

根據(jù)中國人民銀行2000年頒布的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》，財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍幾乎全部被限定在企業(yè)集團(tuán)之內(nèi)。監(jiān)管層的確賦予了財務(wù)公司從事多種金融業(yè)務(wù)的職能，這在國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中幾乎是絕無僅有的，但監(jiān)管層并不希望財務(wù)公司的觸角伸得太長。

目前，幾乎所有的財務(wù)公司業(yè)者都表示，財務(wù)公司不可能與銀行競爭，但他們卻不能對來自商業(yè)銀行的競爭壓力視而不見――尤其是當(dāng)商業(yè)銀行日益威脅到財務(wù)公司的結(jié)算業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)等“命根子業(yè)務(wù)”的時候。例如，工商銀行上海分行通過工行強(qiáng)大的后臺信息系統(tǒng)，為上海的大中企業(yè)提供高效的結(jié)算服務(wù)，吸引了不少大企業(yè)客戶。有業(yè)內(nèi)人士對此表示出極大的擔(dān)憂:“很難保證這塊業(yè)務(wù)將來不被銀行搶走。”

也許正因為如此，一些財務(wù)公司也開始將業(yè)務(wù)范圍從傳統(tǒng)的存款、貸款、結(jié)算“老三樣”擴(kuò)展到一些新領(lǐng)域。

2002年3月，上海汽車集團(tuán)財務(wù)公司聯(lián)合工商銀行、太平洋保險公司，正式涉足汽車個人買方信貸業(yè)務(wù)。同樣看好這一市場的還有首航財務(wù)公司，該公司除了看好汽車消費(fèi)信貸外，還希望將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展到個人消費(fèi)者購房貸款等其它領(lǐng)域。中遠(yuǎn)集團(tuán)財務(wù)公司則把目光投向了汽車融資租賃。

對于財務(wù)公司的金融創(chuàng)新，監(jiān)管層明確表示支持。中國人民銀行非銀司副司長高傳捷在出席中國財務(wù)公司協(xié)會第四屆會員大會時強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步加強(qiáng)對財務(wù)公司的監(jiān)管，在規(guī)范的基礎(chǔ)上鼓勵財務(wù)公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新，促進(jìn)全國財務(wù)公司的發(fā)展。

在監(jiān)管層和部分業(yè)者積極肯定財務(wù)公司“創(chuàng)新”和“突圍”之舉的同時，另外一些人士則冷靜地指出，財務(wù)公司將目光投向為社會公眾和非集團(tuán)企業(yè)提供金融服務(wù)的思路本身就有問題。

“財務(wù)公司做存貸、結(jié)算、票據(jù)業(yè)務(wù)做不過銀行，做租賃業(yè)務(wù)做不過金融租賃公司，做擔(dān)保業(yè)務(wù)也做不過擔(dān)保公司。如果盲目地向這些方向發(fā)展，不但業(yè)務(wù)做不大，形成不了核心競爭力，還有極大的政策風(fēng)險?！币晃粯I(yè)界人士分析說。

退一步海闊天空

在國內(nèi)財務(wù)公司業(yè)者眼中，通用集團(tuán)（GE）下屬的財務(wù)公司GE Capital無疑是一個出色的榜樣。

有關(guān)資料顯示，通用集團(tuán)近30％的利潤是GE Capital通過向消費(fèi)者提供買方信貸和融資租賃等金融服務(wù)獲得的。這或許也是國內(nèi)一些財務(wù)公司涉足買方信貸市場的主要原因。

“問題的關(guān)鍵是，國內(nèi)的許多財務(wù)公司只看到了GE Capital做信貸業(yè)務(wù)的表象，”一位分析人士指出，“卻忽略了GE Capital并不是為了開展信貸業(yè)務(wù)而開展信貸業(yè)務(wù)，它的主要目的是為了幫助GE集團(tuán)推銷自己的產(chǎn)品?！?/p>

有業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時表示，財務(wù)公司無論怎樣發(fā)展，都不應(yīng)忘記自己是“內(nèi)部銀行”這一定位。財務(wù)公司的價值只有在為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的過程中才能真正體現(xiàn)出來。這一觀點(diǎn)得到美國SunGard公司全球產(chǎn)品總監(jiān)John Keeton的支持。

SunGard是全球著名的軟件企業(yè)，主要為金融企業(yè)提供風(fēng)險控制和風(fēng)險管理軟件。John Keeton前不久來華訪問期間表示在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)，財務(wù)公司的定位更傾向于成本中心，而非利潤中心?！皩τ谪攧?wù)公司來說，拋開為集團(tuán)服務(wù)這個主業(yè)，希望通過開展面向公眾的普通金融服務(wù)而獲得收入和利潤，這將是舍本逐末?！币晃宦犃薐ohn Keeton演講的財務(wù)公司老總說。

“財務(wù)公司應(yīng)該在降低集團(tuán)資金成本和資金集中管理方面發(fā)揮更大的作用，”一位業(yè)內(nèi)資深專家說，“事實(shí)上，一些財務(wù)公司在這方面已經(jīng)做了一些工作?！彼e例說，如果某個集團(tuán)公司需要向銀行貸款，通過財務(wù)公司出面和參與，能夠獲得最低的利率。同樣，通過財務(wù)公司集中管理集團(tuán)成員企業(yè)的資金，也將有利于資金的有效使用，防止集團(tuán)所屬的企業(yè)亂投資，提高風(fēng)險管理水平。“財務(wù)公司就像是企業(yè)集團(tuán)的資金蓄水池，把各個成員企業(yè)的資金存在一起，用在最需要和回報最高的地方，從而提高整個集團(tuán)的投資回報?！?/p>

同樣，運(yùn)用財務(wù)公司業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的其它金融手段（例如融資租賃、委托貸款、擔(dān)保等）也能夠降低企業(yè)集團(tuán)成員的資金成本。例如，中遠(yuǎn)財務(wù)公司通過融資租賃方式，為中遠(yuǎn)集團(tuán)下屬的中遠(yuǎn)汽車租賃有限責(zé)任公司提供金融服務(wù)，已使中遠(yuǎn)汽車租賃公司解決了資金缺乏的問題，獲得了業(yè)務(wù)發(fā)展需要的100多輛汽車。也正因為如此，該公司迅速實(shí)現(xiàn)了盈利。

“現(xiàn)在，很多大企業(yè)集團(tuán)簡直是把財務(wù)公司的黃金資源給糟蹋了，”一位民營企業(yè)財務(wù)總監(jiān)說，“如果我手上有一家財務(wù)公司，我肯定不會這么干?！彼M(jìn)一步向記者解釋說，他的意思并不是想用財務(wù)公司的“殼”去做高利貸，而是充分發(fā)揮財務(wù)公司“內(nèi)部銀行”的優(yōu)勢。遺憾的是，他不愿談太多細(xì)節(jié)，僅表示“整個集團(tuán)成本降低了，利潤自然就提高了。沿著這個思路，財務(wù)公司的創(chuàng)新才有意義。”

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹說，目前財務(wù)公司可直接動用的資金量比較有限，未必能完全滿足集團(tuán)企業(yè)的貸款需求，但財務(wù)公司卻可以扮演與商業(yè)銀行談判、并最終獲得最優(yōu)條件的重要砝碼。此外，財務(wù)公司為集團(tuán)成員企業(yè)提供結(jié)算服務(wù)是否收取服務(wù)費(fèi)或者收多少，也是“內(nèi)部問題”，大有商量的余地。

向后轉(zhuǎn)并不簡單

目前，已經(jīng)有不少財務(wù)公司意識到了應(yīng)該立足集團(tuán)公司整體利益，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，進(jìn)行金融服務(wù)的創(chuàng)新。但在實(shí)際操作過程中，卻仍然存在不少問題。

中遠(yuǎn)財務(wù)公司指出，財務(wù)公司的業(yè)務(wù)應(yīng)該與集團(tuán)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，為集團(tuán)業(yè)務(wù)服務(wù)。進(jìn)而提出，財務(wù)公司有可能扮演“專業(yè)銀行”的角色，但目前卻是心有余，而力不足。

“中遠(yuǎn)集團(tuán)是做運(yùn)輸?shù)?，運(yùn)輸工具（船舶、飛機(jī)）單項資產(chǎn)大，融資結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及法律問題多，但是國內(nèi)少有專門從事這類項目研究的金融機(jī)構(gòu)?！?/p>

就財務(wù)公司而言，對于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金需求十分清楚，但往往由于自身實(shí)力有限，許多角色還扮演的不好。

“專業(yè)銀行”的確是國內(nèi)銀行業(yè)的一塊空白市場。在國內(nèi)銀行業(yè)改革初期，工、農(nóng)、中、建4大銀行的確具有一定的專業(yè)色彩，但時至今日，無論是4大國有銀行，還是10家股份制商業(yè)銀行都變成了全能銀行，最后一家?guī)в袑I(yè)銀行色彩的原煙臺住房儲蓄銀行也于最近升級成為恒豐銀行，步入了全能型股份制商業(yè)銀行的行列。

國內(nèi)全能型商業(yè)銀行在為企業(yè)客戶提供特殊專業(yè)服務(wù)（例如外貿(mào)、運(yùn)輸?shù)龋┑倪^程中，幾乎都面臨著專業(yè)化程度不夠的問題。從理論上講，專業(yè)銀行的確是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的用武之地。但多數(shù)財務(wù)公司卻與中遠(yuǎn)財務(wù)公司一樣，無力操作。

“財務(wù)公司資金來源單一是限制財務(wù)公司發(fā)展的最大問題，”一位業(yè)界人士指出，“按照目前人行的規(guī)定，財務(wù)公司的資金主要只能依靠企業(yè)集團(tuán)成員的存款。對于財務(wù)公司來說，這是負(fù)債，需要支付利息。所以，財務(wù)公司必須通過對集團(tuán)成員企業(yè)放貸賺取利差；同時，還要購買一些風(fēng)險較低的基金和國債獲利；其它的收入則主要來自結(jié)算、票據(jù)和擔(dān)保等業(yè)務(wù)?？窟@樣滾動發(fā)展，財務(wù)公司的資產(chǎn)規(guī)模始終無法達(dá)到足夠的規(guī)模?！?/p>

這位人士同時告訴記者，按照人行的有關(guān)規(guī)定，財務(wù)公司有權(quán)發(fā)行債券，但迄今為止，尚無一家財務(wù)公司做過此項業(yè)務(wù)。因為，發(fā)行債券審批手續(xù)繁雜，并非人行一個部門能夠決定，而且，“這種好事也輪不到財務(wù)公司頭上”。

反觀歐美財務(wù)公司的情況，通用、福特等大集團(tuán)下屬的財務(wù)公司在資金來源方面沒有類似國內(nèi)這樣嚴(yán)格的限制，它們可以吸收分期付款消費(fèi)者的預(yù)付款或賒銷的保證金存款。此外，其負(fù)債還包括同業(yè)拆入、遞延收入、各項準(zhǔn)備金及無優(yōu)先權(quán)負(fù)債等。也正因為如此，這些國際企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)公司實(shí)力要比國內(nèi)財務(wù)公司大得多。

此外，人行有關(guān)財務(wù)公司設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格規(guī)定，也限制了財務(wù)公司業(yè)務(wù)的開展。因此，國內(nèi)財務(wù)公司“有頭無腿”（只有總部，沒有分支機(jī)構(gòu)）的現(xiàn)象極為普遍。“在國內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)都這么困難，更不要說開展海外業(yè)務(wù)了，而且，還涉及外匯管制的問題?！币晃回攧?wù)公司的老總說。

由此看來，多數(shù)國內(nèi)財務(wù)公司目前實(shí)行“有限突圍”（根據(jù)集團(tuán)公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)開展更為廣泛的專項金融服務(wù)）的條件也并不十分成熟，仍需將更多的目光轉(zhuǎn)向?qū)?nèi)服務(wù)方面。而這個“內(nèi)”有時還并非是全集團(tuán)概念。以中遠(yuǎn)財務(wù)公司為例，中遠(yuǎn)集團(tuán)海外機(jī)構(gòu)的資金業(yè)務(wù)全部由國內(nèi)外銀行瓜分了，因為國內(nèi)的財務(wù)公司不能在國外、甚至也不能在國內(nèi)集團(tuán)所在地以外的地區(qū)設(shè)分支機(jī)構(gòu)。所以在財務(wù)公司們看來，能守住自己家門口的“一畝三分地”，就已經(jīng)不錯了。

第6篇：財務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文

摘 要 企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司（以下簡稱財務(wù)公司）作為企業(yè)集團(tuán)（以下簡稱企業(yè)）的內(nèi)部銀行通過提高企業(yè)資金集約化水平和內(nèi)部資金的運(yùn)營效率，對企業(yè)優(yōu)化資源配置、加強(qiáng)風(fēng)險管控、增強(qiáng)核心競爭力發(fā)揮著重要作用，對企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)發(fā)揮著重要的作用。

關(guān)鍵詞 財務(wù)公司 財務(wù)戰(zhàn)略 非銀行金融機(jī)構(gòu) 融資戰(zhàn)略 投資戰(zhàn)略

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略是對企業(yè)財務(wù)活動制定并實(shí)施的中長期目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的根本目標(biāo)是通過企業(yè)的資本資源的合理配置與有效使用，為企業(yè)創(chuàng)造價值并實(shí)現(xiàn)價值。在公司戰(zhàn)略中具有重要的地位。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略按財務(wù)活動內(nèi)容可分為融資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略和收益分配戰(zhàn)略等。財務(wù)公司作為企業(yè)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)在為整個集團(tuán)實(shí)現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略起著舉足輕重的作用。本文從企業(yè)的融資戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略兩方面分析財務(wù)公司對企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的作用。

一、財務(wù)公司在企業(yè)融資戰(zhàn)略中的作用

融資戰(zhàn)略是企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的重要部分，是根據(jù)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢對企業(yè)的融資目標(biāo)、結(jié)構(gòu)、渠道等問題進(jìn)行長期的系統(tǒng)的謀劃，它既要籌集企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營活動及發(fā)展所需要的資金，又要保證穩(wěn)定的資金來源，增強(qiáng)融資的靈活性，努力降低資金成本與融資風(fēng)險，增強(qiáng)融資能力。

1.財務(wù)公司在企業(yè)內(nèi)部融資方面的作用

財務(wù)公司通過先進(jìn)的電子信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)將成員單位的資金進(jìn)行歸集，形成財務(wù)公司的現(xiàn)金池，通過委托貸款的方式將資金富裕的成員單位現(xiàn)金放貸給資金缺乏的成員單位，這樣一方面減少了企業(yè)總體的外部貸款，另一方面提高了內(nèi)部成員單位閑置資金使用效率，增加收益，減少財務(wù)費(fèi)用支出。財務(wù)公司將歸集的資金可以用于成員單位內(nèi)部貸款，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)的要求，在不同階段不同環(huán)境中對符合企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的產(chǎn)業(yè)和成員單位提供優(yōu)惠貸款，以支持成員單位的生產(chǎn)發(fā)展。財務(wù)公司通過這種手段調(diào)劑內(nèi)部成員單位資金的余缺，增加了內(nèi)部籌資渠道，最大限度的提高內(nèi)部資金的運(yùn)營效率，為企業(yè)創(chuàng)造價值并實(shí)現(xiàn)價值。

2.財務(wù)公司在企業(yè)外部融資方面的作用

財務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)在融資渠道和融資成本上有其他機(jī)構(gòu)無法比擬的優(yōu)勢。財務(wù)公司擁有發(fā)行財務(wù)公司債券、承銷成員單位的企業(yè)債券等職能。通過發(fā)行財務(wù)公司債券，在銀行間金融市場以優(yōu)惠的利率籌集到企業(yè)發(fā)展所需的資金；通過承銷成員單位的企業(yè)債券可以為成員單位從外部籌集資金，從集團(tuán)層面看財務(wù)公司作為中間機(jī)構(gòu)承銷成員單位的企業(yè)債券，不僅可以最大限度幫助成員單位獲取優(yōu)惠利率，而且可以降低資金籌集成本。

以馬鋼財務(wù)公司為例2012年財務(wù)公司信貸資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)40億元，對成員單位發(fā)放貸款，降低集團(tuán)外部的貸款，大大降低了整個集團(tuán)的財務(wù)費(fèi)用；對成員單位貸款利率下浮10%--30%的優(yōu)惠，在近年來鋼鐵全行業(yè)虧損的惡劣環(huán)境下，馬鋼集團(tuán)仍然保持著充足的現(xiàn)金流，不僅極大的支持了集團(tuán)堅持發(fā)展主業(yè)的公司戰(zhàn)略，而且加大了成員單位和外部銀行貸款利率議價的能力。

3.在調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，控制融資風(fēng)險方面的作用

財務(wù)公司作為企業(yè)的金融中心，在企業(yè)不同的發(fā)展階段，根據(jù)企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，通過不同的財務(wù)杠桿，保持與企業(yè)發(fā)展經(jīng)營相適應(yīng)的資本結(jié)構(gòu)。在公司初創(chuàng)期和擴(kuò)展期，應(yīng)對成長的市場需求，可以通過發(fā)行財務(wù)公司金融債券、承銷內(nèi)部成員單位企業(yè)債券，來擴(kuò)大外部債務(wù)資金來源，增加杠桿效應(yīng)，調(diào)節(jié)資金結(jié)構(gòu)配置，取得集團(tuán)效益最大化。在產(chǎn)品和行業(yè)低谷的周期里，財務(wù)公司可以降低外部債務(wù)，調(diào)整財務(wù)杠桿，降低債務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)轉(zhuǎn)型和尋找新的發(fā)展機(jī)會，準(zhǔn)備充裕的現(xiàn)金。

二、財務(wù)公司在企業(yè)投資戰(zhàn)略中的作用

企業(yè)投資戰(zhàn)略包括投資目標(biāo)、投資原則等重大問題，投資目標(biāo)是企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的直接體現(xiàn)，從財務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，收益性目標(biāo)即投資效率和資本增值是投資戰(zhàn)略的最直接最重要的目標(biāo)。

1.財務(wù)公司在幫助企業(yè)完成投資戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的作用

財務(wù)公司不僅可以通過向企業(yè)內(nèi)部成員單位發(fā)放貸款等方式直接幫助企業(yè)完成投資計劃，而且可以通過融資租賃等方式幫助成員單位解決資金問題。在產(chǎn)品銷售終端，財務(wù)公司可以通過對成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸等方式為消費(fèi)者提供融資，以推動產(chǎn)品的銷售，幫助成員單位投資項目盡快打開銷路占領(lǐng)市場，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)投資戰(zhàn)略目標(biāo)。以海爾集團(tuán)為例，海爾財務(wù)公司通過買方信貸、消費(fèi)信貸，為全國33個省轄區(qū)域近500家專賣店、社區(qū)店提供融資支持，鞏固并擴(kuò)大銷售渠道，構(gòu)建集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)投資戰(zhàn)略。

2.財務(wù)公司在企業(yè)投資戰(zhàn)略中為企業(yè)提供金融解決方案，控制投資風(fēng)險方面的作用

企業(yè)投資戰(zhàn)略可以有直接投資和間接投資等方式，直接投資是指企業(yè)為直接進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營而在土地、固定資產(chǎn)等方面進(jìn)行的投資，間接投資是企業(yè)通過購買證券、融出資金等方式將資本投入到其他企業(yè)，被投資企業(yè)再將資本投入到生產(chǎn)經(jīng)營中去。投資方式和規(guī)模的選擇要求與企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)，與企業(yè)風(fēng)險管理能力相協(xié)調(diào)。財務(wù)公司作為企業(yè)金融投資中心，對內(nèi)提供金融解決方案，參與企業(yè)兼并、重組、資本化、證券化過程中的資金方案的設(shè)計實(shí)施等工作，為企業(yè)投資戰(zhàn)略提供強(qiáng)有力的保障。

第7篇：財務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文

1財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)現(xiàn)狀分析

1．1大多數(shù)公司都開展了證券投資業(yè)務(wù)

從財務(wù)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍來看，其基本業(yè)務(wù)主要是為集團(tuán)成員企業(yè)存貸款結(jié)算等提供服務(wù)。而證券投資業(yè)務(wù)主要是作為財務(wù)公司現(xiàn)金管理的手段之一，對不同時段閑置資金通過不同類投資產(chǎn)品的組合投資滿足保值增值達(dá)到進(jìn)一步提高投資收益率的目的。客觀上財務(wù)公司作為獨(dú)立經(jīng)營、自負(fù)盈虧的企業(yè)，大量的自有資本金也需要通過證券投資取得較好的投資收益。

目前絕大多數(shù)的財務(wù)公司都成立了專職的部門如證券投資部以及固定收益部等，配備了專職的人員，為公司開展證券投資業(yè)務(wù)服務(wù)。隨著一些財務(wù)公司在風(fēng)險相對收益較小的新股申購業(yè)務(wù)獲得的較好收益的示范效應(yīng)，更多的財務(wù)公司介入了證券投資業(yè)務(wù)。在筆者所統(tǒng)計存續(xù)時間較長公開財務(wù)基本報表的71家的財務(wù)公司中，2007年、2008年和2009年中開展證券投資業(yè)務(wù)的家數(shù)分別為：51家、60家和62家。除了少數(shù)外資財務(wù)公司未開展證券投資業(yè)務(wù)以外，大多數(shù)的國內(nèi)財務(wù)都不同程度地開展了證券投資業(yè)務(wù)。

1．2投資收益成為重要的利潤來源

受益于我國經(jīng)濟(jì)的快速平穩(wěn)增長，我國證券市場近二十年來為廣大的投資者提供了較好的投資回報，也成為財務(wù)公司介入證券投資業(yè)務(wù)獲取較好收益的重要原因。特別是2006、2007年的“大牛市”更是為財務(wù)公司帶來了巨大的投資收益。在公開財務(wù)年報的開展證券投資業(yè)務(wù)的財務(wù)公司中，2007年投資收益占利潤總額的平均比例水平達(dá)到71．26％。少數(shù)財務(wù)公司更是充分地享受到了“牛市”的盛宴，如上海汽車集團(tuán)財務(wù)公司和上海電氣集團(tuán)財務(wù)公司分別獲得投資收益12．86億元和12．78億元，占利潤總額的比例分別達(dá)到110．20％和109．04％。2008年市場出現(xiàn)較大幅度的調(diào)整，一方面為數(shù)不少的財務(wù)公司收縮了證券投資業(yè)務(wù)規(guī)模，另一方面少數(shù)財務(wù)公司的證券投資業(yè)務(wù)出現(xiàn)了虧損。盡管有部分財務(wù)公司在2008年兌現(xiàn)了2007年的新股“浮盈”，但投資收益占利潤總額的平均比例水平大幅下降到44．52％。2009年投資收益占利潤總額的平均比例水平更是大幅下降到31．54％。圖1近三年投資收益占利潤總額的平均比例情況

1．3投資品種主要是風(fēng)險較小的產(chǎn)品

由于財務(wù)公司自身的特點(diǎn)，其業(yè)務(wù)利潤主要來源于存貸款結(jié)算等基本業(yè)務(wù)，其利潤類似于銀行存貸“利差”。由于其風(fēng)險承受能力較差，一般財務(wù)公司對證券投資業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損的容忍度是極低的。在這種情況下，財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)主要傾向于固定收益類產(chǎn)品和風(fēng)險較小的業(yè)務(wù)或投資品種。目前財務(wù)公司主要側(cè)重于以一級市場為主的新股申購業(yè)務(wù)，購買貨幣基金、信用債、可轉(zhuǎn)換債券、債券型基金及股票型基金等投資產(chǎn)品。而對二級市場的股票直接投資往往非常慎重，極少數(shù)財務(wù)公司在二級市場的“試水”，其規(guī)模也非常小。財務(wù)公司投資這些產(chǎn)品主要與這些產(chǎn)品風(fēng)險較小收益相對穩(wěn)定的特點(diǎn)所決定的。特別指出的是，一級市場新股申購業(yè)務(wù)目前是財務(wù)公司開展的主要證券投資業(yè)務(wù)。

2007年大多數(shù)財務(wù)公司之所以能夠獲得巨大的投資收益也主要是利用其資金優(yōu)勢依靠網(wǎng)下申購或網(wǎng)上申購在二級市場拋售而賺取價差而取得的。目前有40多家財務(wù)公司是中國證券業(yè)協(xié)會所公布的六類IPO詢價的對象之一。另外在固定收益產(chǎn)品中進(jìn)行重點(diǎn)投資配置，成為一些資金實(shí)力雄厚的財務(wù)公司開展的證券投資業(yè)務(wù)。如上海汽車集團(tuán)財務(wù)公司成立了固定收益總部，配備了近10名專業(yè)人員，運(yùn)作資金規(guī)模上百億元，取得了較好的收益水平。

2財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)

2．1證券市場的大幅波動為業(yè)務(wù)開展帶來了較大的困難

相比國外，我國證券市場成立時間較短，投資者結(jié)構(gòu)還不盡合理，理性投資理念還在培育之中，投機(jī)氣氛相對濃厚，造成了我國股市的大起大落。特別是近幾年來證券市場的大幅波動給財務(wù)公司的證券投資業(yè)務(wù)開展帶來了較大的困難。市場的大幅調(diào)整以及大量的新股跌破發(fā)行價導(dǎo)致財務(wù)公司的證券投資業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損引起了監(jiān)管層和公司股東的高度關(guān)注。2006年9月12日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳了《關(guān)于財務(wù)公司證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)［2006］234號），針對“截至2006年6月末，全國財務(wù)公司短期證券投資市場價值低于賬面價值達(dá)4．43億元，共有14家財務(wù)公司總計24．08億元的證券投資因部分證券機(jī)構(gòu)出現(xiàn)風(fēng)險形成不良?！钡膰?yán)峻情況，指出“證券投資風(fēng)險已成為全國各財務(wù)公司存量最多、危害最大的風(fēng)險?！保鞔_要求：“有效化解證券投資的存量風(fēng)險”，并提出了采取有效措施防范出現(xiàn)新風(fēng)險的若干條措施。由此可見，未來只有隨著我國證券市場的逐步成熟后，良好的市場運(yùn)行環(huán)境，才能為財務(wù)公司的證券投資業(yè)務(wù)開展提供更有利條件。

2．2新股發(fā)行制度的改革為證券投資業(yè)務(wù)帶來了挑戰(zhàn)

過去一、二級市場巨大的溢價為財務(wù)公司等專業(yè)打新機(jī)構(gòu)提供了較好的投資機(jī)會，但由發(fā)行制度的弊端所帶來的這種格局一直為市場所詬病。近幾年來，新股發(fā)行制度的市場化改革是中國證監(jiān)會一直推進(jìn)的方向。自2009年6月啟動的新股改革再到2010年11月《關(guān)于進(jìn)一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導(dǎo)意見》的第二階段改革，新股發(fā)行市場化程度不斷提高，新股發(fā)行上市后溢價水平降低，風(fēng)險加大。新股發(fā)行制度的不斷改革也對財務(wù)公司開展新股申購業(yè)務(wù)帶來了較大的影響。特別是第二階段的改革對財務(wù)公司“打新”業(yè)務(wù)影響最大，將網(wǎng)下申購由原來的配售向搖號轉(zhuǎn)變（中小板和創(chuàng)業(yè)板，滬市暫未發(fā)生變化）。從近期實(shí)施的情況來看，在大大加大獲配難度的同時，也使風(fēng)險收益的集中度更高。這對安全性要求較高的財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)帶來了巨大的挑戰(zhàn)。在新形勢下，如何更好地開展新股申購業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為財務(wù)公司關(guān)注的課題。

2．3專業(yè)投資人才的缺乏

相比證券公司和基金公司等其它專業(yè)證券機(jī)構(gòu)，財務(wù)公司在專業(yè)投資團(tuán)隊方面非常薄弱。大多數(shù)財務(wù)公司開展投資業(yè)務(wù)只有幾名人員，而且缺乏專業(yè)系統(tǒng)的培訓(xùn)，常常是處于單打獨(dú)斗的狀況。相比于證券公司和基金公司龐大的素質(zhì)較高的研究團(tuán)隊，到上市公司的高頻率的實(shí)地調(diào)研，大量豐富的資訊信息資源，細(xì)分的宏觀研究、行業(yè)研究、上市公司研究、固定收益研究、市場策略研究層次等，財務(wù)公司要在復(fù)雜多變的證券市場中獲取較好的投資機(jī)會顯得困難。在這種情況下，財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)較大程度上是“靠天吃飯”的格局。

3財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)的思路探討

從實(shí)踐來看，財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)對提高公司整體資產(chǎn)的運(yùn)營效率，提升公司整體的盈利水平和經(jīng)營能力，培養(yǎng)專業(yè)金融人才隊伍，對財務(wù)公司的長期平穩(wěn)健康發(fā)展具有非常重要的意義。那么在當(dāng)前的環(huán)境下，如何更為穩(wěn)健地開展證券投資業(yè)務(wù)，需要積極尋找適合財務(wù)公司特點(diǎn)的投資方式和產(chǎn)品。根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》，財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)主要包括以下三方面：一是對金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資；二是有價證券投資；三是中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他投資業(yè)務(wù)。因此財務(wù)公司應(yīng)在以上投資范圍的限制下確定正確的投資方向，注重短中長期投資產(chǎn)品的配置。筆者根據(jù)目前開展證券業(yè)務(wù)的工作實(shí)踐，對財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)提出以下一些思路，供同行參考。

3．1樹立正確的指導(dǎo)思想

財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)一定要克服暴富的心理，要了解證券市場上各類產(chǎn)品的風(fēng)險收益特點(diǎn)，要做好風(fēng)險控制，做好各種情況出現(xiàn)的應(yīng)對預(yù)案，要有進(jìn)有退，樹立正確的指導(dǎo)思想。筆者建議財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)應(yīng)樹立以下的指導(dǎo)思想：在“安全性、流動性和收益性”相結(jié)合的前提下，通過合理的資產(chǎn)配置，堅持“穩(wěn)健投資，價值投資”理念，把握市場低風(fēng)險的投資機(jī)會，為提高公司資產(chǎn)運(yùn)營效率，提高公司資金收益率做好服務(wù)。

3．2制定完善的規(guī)章制度和業(yè)務(wù)操作流程

財務(wù)公司開展證券投資業(yè)務(wù)要從投資決策、內(nèi)部控制、前后臺分離、風(fēng)險稽核等各方面制定完善的規(guī)章制度和業(yè)務(wù)操作流程，并嚴(yán)格執(zhí)行。從一些出現(xiàn)較大虧損的財務(wù)公司來看，主要是一些規(guī)章制度和操作流程的缺失，有的盡管有制度規(guī)程但在執(zhí)行時流于形式。在2006年財務(wù)公司證券投資業(yè)務(wù)之所以出現(xiàn)較大的虧損，主要的原因就是因為財務(wù)公司沒有完善的規(guī)章制度和業(yè)務(wù)操作流程所引起的。在制定規(guī)章制度和業(yè)務(wù)操作流程方面，應(yīng)從以下幾方面著手：一是應(yīng)建立健全相對集中、分級管理、權(quán)責(zé)統(tǒng)一的投資決策機(jī)制，明確各級權(quán)責(zé)。重大投資決策時，應(yīng)引進(jìn)專業(yè)的證券投資人員參與決策。二是應(yīng)做到前、中、后臺應(yīng)嚴(yán)格分開，做到投資決策、交易執(zhí)行、會計核算、風(fēng)險控制相對獨(dú)立，相互制衡。三是證券投資應(yīng)按投資規(guī)模和財務(wù)公司的風(fēng)險承受能力設(shè)定風(fēng)險限額，按照風(fēng)險限額選擇投資類別和投資品種，合理設(shè)定止損點(diǎn)，并嚴(yán)格依照執(zhí)行。

3．3要堅持“穩(wěn)健投資，價值投資”理念，進(jìn)行合理的資產(chǎn)配置

在新股發(fā)行制度改革的背景下，對上市公司的基本面把握顯得尤為重要。要加強(qiáng)對獲配股票的實(shí)地調(diào)研，通過上市公司良好的基本面和可持續(xù)增長來對抗證券市場的短期波動，以獲取較好的投資收益水平。要通過投資產(chǎn)品的多元化，對各類投資產(chǎn)品的合理配置，獲取較為穩(wěn)健的收益水平。要拓寬投資思路，在新股申購、證券投資基金、理財產(chǎn)品、固定收益產(chǎn)品、可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品的一、二級市場產(chǎn)品、定向增發(fā)等各類產(chǎn)品的合理配置上把握機(jī)會。目前少數(shù)財務(wù)公司加強(qiáng)了與基金公司的合作，通過專戶理財?shù)姆绞嚼没鸸镜膶I(yè)優(yōu)勢和人才優(yōu)勢，彌補(bǔ)財務(wù)公司的人才隊伍、研究咨詢的弱勢，取得了較好的效果。在證監(jiān)會放低專戶理財門檻的情況下，財務(wù)公司可借鑒專戶理財方式作為開展證券投資投資業(yè)務(wù)的補(bǔ)充。

3．4選擇金融股權(quán)進(jìn)行中長期的投資

第8篇：財務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文

一、企業(yè)財務(wù)公司風(fēng)險控制存在的問題

（一）風(fēng)險控制的相關(guān)監(jiān)管機(jī)制不完善

目前，我國大部分企業(yè)財務(wù)公司風(fēng)險管理工作都是由內(nèi)部稽核部門負(fù)責(zé)，幾乎很少有設(shè)立獨(dú)立風(fēng)險管理部門，但稽核部門無法做到全程監(jiān)督業(yè)務(wù)流程，只能對財務(wù)公司的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行事后監(jiān)督。另外，財務(wù)公司在組建時主要由集團(tuán)成員負(fù)責(zé)出資，所以在決策層之間存在的差異性相對較小，致使財務(wù)公司內(nèi)部崗位之間的相互約束和制衡機(jī)制較差，嚴(yán)重影響了各個部門和工作人員崗位職責(zé)的發(fā)揮，單純注重經(jīng)營業(yè)績的思想，加大了運(yùn)行過程的風(fēng)險。

（二）風(fēng)險控制的手段和實(shí)施內(nèi)容過于單一

經(jīng)過調(diào)查，目前我國大部分財務(wù)公司在風(fēng)險控制上采用的是內(nèi)部稽核方式，并非全過程的動態(tài)監(jiān)管，只是進(jìn)行事后監(jiān)督審查，這樣就造成財務(wù)公司風(fēng)險控制方式單一，缺乏靈活性與時效性。對于傳統(tǒng)的內(nèi)部稽核主要包括財務(wù)公司業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性監(jiān)察、貸款“三查”以及風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)是否達(dá)標(biāo)等方面的管控，在新的市場經(jīng)濟(jì)形勢下，已經(jīng)不能滿足實(shí)際的發(fā)展需求，所以必須要適當(dāng)?shù)恼{(diào)險管理內(nèi)容，才能增強(qiáng)對市場的適應(yīng)能力和競爭力。所以說，對于傳統(tǒng)的風(fēng)險控制內(nèi)容只注重信用風(fēng)險管理的模式要進(jìn)行改進(jìn)，要將對財務(wù)公司的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等環(huán)節(jié)提高管控水平，避免問題的發(fā)生。

（三）風(fēng)險控制的經(jīng)營意識較弱

在新的經(jīng)濟(jì)形勢下，為了應(yīng)對復(fù)雜的社會環(huán)境，很多財務(wù)公司雖然一直都加大了對經(jīng)營風(fēng)險的控制，但還是從人員到制度等很多方面仍然不盡如人意，影響監(jiān)管效果，導(dǎo)致這一問題的主要原因如下：第一，企業(yè)以追求利潤最大化為目標(biāo)，在利益驅(qū)使下，財務(wù)公司會在政策允許的范圍內(nèi)，輕視企業(yè)資產(chǎn)狀況與市場經(jīng)濟(jì)形勢的影響，不顧及經(jīng)營風(fēng)險的增加而最大限度的開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，影響實(shí)際工作質(zhì)量；第二，相關(guān)工作人員和部門對于結(jié)算流程操作缺乏規(guī)范性，隨意簡化的現(xiàn)象時有發(fā)生，造成資產(chǎn)質(zhì)量下降；第三，在最大限度地開放準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)后還會造成資產(chǎn)負(fù)債比率升高，影響財務(wù)公司的資產(chǎn)流動性和安全性，從而在一定程度上提升了財務(wù)公司的經(jīng)營風(fēng)險。

二、企業(yè)財務(wù)公司風(fēng)險控制策略探析

企業(yè)成立財務(wù)公司的主要目的，就是為公司的賬目和資產(chǎn)進(jìn)行合理化管理，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)利益最大化。經(jīng)營風(fēng)險的存在，就會打破企業(yè)利益與經(jīng)營之間的平衡，所以企業(yè)必須加強(qiáng)對財務(wù)公司的風(fēng)險管控，尋求風(fēng)險與收益之間的平衡模式，使之相互制衡，促使企業(yè)科學(xué)化發(fā)展。

（一）完善風(fēng)險控制機(jī)制體系

1.優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)、公司運(yùn)營狀況、行業(yè)態(tài)勢、市場現(xiàn)狀等方面的情況，采用財務(wù)公司吸納40%外股份的方式，消除財務(wù)公司一股獨(dú)大的局面。使企?I內(nèi)外股份得到平衡，為財務(wù)公司的運(yùn)營、監(jiān)管和決策提供前提。

2.公司高層部門積極運(yùn)轉(zhuǎn)。加強(qiáng)對公司治理機(jī)制的完善，保證董事會、監(jiān)事會等相關(guān)的日常機(jī)構(gòu)有效運(yùn)營，使其更好的參與到管控過程之中。對其實(shí)行責(zé)任化管理，并且對于例會的次數(shù)進(jìn)行明確的規(guī)定，使相關(guān)部門按照相關(guān)的章程和規(guī)定，定期進(jìn)行工作的檢查和匯報，增強(qiáng)對風(fēng)險的控制能力。

3.成立獨(dú)立的風(fēng)險控制機(jī)構(gòu)。風(fēng)險控制部門在設(shè)置時一定要具有專業(yè)性、獨(dú)立性和規(guī)范性，并由董事會直接領(lǐng)導(dǎo)，在進(jìn)行風(fēng)險的識別、評價、防控等方面要科學(xué)合理，并且以報告的形式定期由負(fù)責(zé)人向董事會進(jìn)行匯報。改變事后監(jiān)督的模式，全過程參與，及時發(fā)現(xiàn)問題，及時解決，防患于未然。

（二）完善風(fēng)險控制的方式和手段

經(jīng)濟(jì)形勢變幻莫測，因此對企業(yè)財務(wù)公司來說，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和檢測工具及設(shè)備極其重要。先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備可以幫助公司提高數(shù)據(jù)監(jiān)測水平，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)設(shè)備所不能發(fā)現(xiàn)的數(shù)據(jù)漏洞，進(jìn)一步及時糾正。另外，除了關(guān)注信用風(fēng)險以外，市場風(fēng)險和操作風(fēng)險也應(yīng)該提上日程。近年來，關(guān)于人民幣升值和利率的討論甚囂塵上，這種不穩(wěn)定性也給財務(wù)公司的市場風(fēng)險帶來不小的壓力，這就需要企業(yè)建立合格的全方位都能兼顧的風(fēng)險評估預(yù)防機(jī)制。

（三）成立風(fēng)險管控預(yù)警機(jī)制

由于財務(wù)公司顧客的特殊性，更應(yīng)該加強(qiáng)經(jīng)營管理，以規(guī)避風(fēng)險。建立經(jīng)營管理風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，對所有的款項使用都要進(jìn)行連續(xù)的、動態(tài)的監(jiān)管，及時的進(jìn)行各種經(jīng)營風(fēng)險因素的判斷，并對潛在風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)的防控措施制定，減少公司損失。

第9篇：財務(wù)公司行業(yè)現(xiàn)狀范文

1鐵路運(yùn)輸企業(yè)資金管理現(xiàn)狀

1．1行政干預(yù)過度，資金資源難以得到合理配置

資金結(jié)算所隸屬于總公司或局財務(wù)處，其職責(zé)是在內(nèi)部市場上調(diào)劑余缺，發(fā)揮資金聚合后的規(guī)模優(yōu)勢，對鐵路的發(fā)展起到過推波助瀾的作用。但隨著鐵路的轉(zhuǎn)制，其弊端也在逐漸顯現(xiàn)。資金結(jié)算所作為職能部門，行政命令干預(yù)過度，大多時候充當(dāng)“出納”的角色，對資金支配缺乏自主支配，對資金管理僅僅做到資金集中，而缺乏集中后的有效管理。尤其作為國有企業(yè)，某些人為了撈取政治資本，近幾年盲目投資、亂投資現(xiàn)象嚴(yán)重，資金資源得不到合理配置。

1．2資金結(jié)算所內(nèi)部結(jié)算工作量大，資金周轉(zhuǎn)率低下，資金監(jiān)管滯后

多年以來，資金結(jié)算所的工作大多停留在柜面結(jié)算上，雖然在2009年機(jī)構(gòu)大調(diào)整，精簡機(jī)構(gòu)數(shù)量、整合資源，大大提高了資金的歸集率。但資金結(jié)算的重心仍未轉(zhuǎn)移，仍處在重復(fù)、機(jī)械的柜面結(jié)算上。目前銀行系統(tǒng)信息化程度高，由前臺轉(zhuǎn)為后臺掃描，由于結(jié)算所內(nèi)部賬戶為22位賬號，與銀行19位的賬戶不對等，導(dǎo)致網(wǎng)銀結(jié)算受阻，加大了銀行結(jié)算工作量，大大影響了資金周轉(zhuǎn)的效率。資金監(jiān)管滯后，效率低下。目前資金監(jiān)管主要集中在后臺監(jiān)督，資金監(jiān)管長期處于無效監(jiān)管狀況。

1．3尚未建立有效的資金預(yù)算系統(tǒng)，致使預(yù)算管理落實(shí)不到位

鐵路運(yùn)輸企業(yè)實(shí)施全面預(yù)算管理已有6年之久，但有效的預(yù)算管理系統(tǒng)尚未真正建立。每年上至鐵總下至各運(yùn)輸站段，要求各單位、各部門、車間上報資金預(yù)算，但由于缺乏正確的資金預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)和有效的監(jiān)管，上報的資金預(yù)算往往盡可能大的放大自身所需，導(dǎo)致資金預(yù)算極度不合理，預(yù)算批復(fù)單位只能按照上年資金使用水平以及結(jié)合當(dāng)年融資計劃來統(tǒng)一安排資金的使用，致使資金預(yù)算編制流于形式，資金預(yù)算管理沒有真正落實(shí)到位。

2鐵路運(yùn)輸企業(yè)資金管理存在問題的成因分析

2．1體制原因

雖然2013年鐵路運(yùn)輸企業(yè)深化體制改革，但是鐵路運(yùn)輸企業(yè)作為中國經(jīng)濟(jì)最后一塊“活化石”，政企不分狀態(tài)持續(xù)已久。加上鐵路運(yùn)輸企業(yè)點(diǎn)多線長、幅員遼闊、業(yè)務(wù)分布廣等行業(yè)特征，給資金集中管理增加了難度。鐵路運(yùn)輸企業(yè)一直沿用“收支兩條線”管理，強(qiáng)化資金管理的同時，剝奪了各鐵路局、控股公司、合資公司的資金支配權(quán)，經(jīng)濟(jì)效益得不到有效提高，協(xié)同效應(yīng)難以發(fā)揮。

2．2受鐵路運(yùn)輸企業(yè)信息化、管理水平的影響

由于鐵路運(yùn)輸企業(yè)長期執(zhí)行計劃經(jīng)濟(jì)體制，其信息化程度一直落后于其他國有大型企業(yè)，受政府干預(yù)，鐵路運(yùn)輸企業(yè)的市場化低下一直是其軟肋，加

上鐵路運(yùn)輸企業(yè)作為國家的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，作為聯(lián)系國民經(jīng)濟(jì)的主要命脈，在運(yùn)價上長期受政府指導(dǎo)，沒有形成自主定價機(jī)制。在政府過分的庇護(hù)下，助長其依賴性，信息化相對落后，致使在資金管理上，尚未實(shí)現(xiàn)資金流與信息流共享，導(dǎo)致資金使用效率低下。

3鐵路運(yùn)輸企業(yè)成立財務(wù)公司的必要性分析

鐵路運(yùn)輸企業(yè)依靠資金結(jié)算中心來管理運(yùn)營資金，由于其作為職能部門，對資金管理缺乏自主支配權(quán)、控制乏力，對資金管理未達(dá)到真正意義上的管控。而財務(wù)公司作為獨(dú)立于企業(yè)集團(tuán)的子公司，在行政管理上隸屬于集團(tuán)總公司，獨(dú)立于集團(tuán)總公司。作為內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)，比其他商業(yè)銀行具備先天優(yōu)勢，熟知集團(tuán)企業(yè)的經(jīng)營狀況和管理需求，一直被視為集團(tuán)企業(yè)加強(qiáng)資金管理的堅實(shí)平臺。

3．1鐵路運(yùn)輸企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在需求

鐵路運(yùn)輸企業(yè)依托鐵路資金結(jié)算所管理運(yùn)營資金顯然與其發(fā)展不匹配，鐵路運(yùn)輸企業(yè)體制改革后，在市場化運(yùn)作下，資金集中僅僅是其資金集中管理的第一步，如何將集中后的資金得到合理配置、發(fā)揮資金聚合后的規(guī)模優(yōu)勢、產(chǎn)融結(jié)合才是鐵路運(yùn)輸企業(yè)資金管理的終極目標(biāo)。財務(wù)公司作為獨(dú)立于集團(tuán)的內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，下設(shè)投資、融資中心，信息中心等。具備明銳的市場洞察力，能為鐵總、鐵路局及其所屬的成員單位提供獨(dú)立的投、融資等相關(guān)的決策信息，能為企業(yè)的發(fā)展提供穩(wěn)固的資金平臺。

3．2財務(wù)公司是企業(yè)發(fā)展到一定階段，具備提高企業(yè)綜合競爭力的必然趨勢

集團(tuán)企業(yè)發(fā)展到一定階段后，隨著集團(tuán)企業(yè)資金量增大，如果不能及時利用金融服務(wù)平臺，走產(chǎn)融結(jié)合的道路，集團(tuán)企業(yè)的發(fā)展將會滯留在低水平的循環(huán)中。金融服務(wù)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的結(jié)合是集團(tuán)企業(yè)發(fā)展的最好途徑。財務(wù)公司作為獨(dú)立于集團(tuán)企業(yè)非銀行的金融機(jī)構(gòu)，與外部銀行相比，扎根于企業(yè)中，具備先天優(yōu)勢，了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況。通過外部、內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)平臺，充分運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)，開展適合于鐵路未來發(fā)展的金融服務(wù)功能，促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與金融功能相結(jié)合，在激烈競爭的外部市場上，提高企業(yè)的綜合競爭力。

3．3由于財務(wù)公司門檻高，有利于提高企業(yè)的社會知名度

財務(wù)公司由于其準(zhǔn)入門檻高，集團(tuán)企業(yè)辦理財務(wù)公司，需具備雄厚的資金、突出的業(yè)績、良好的信譽(yù)等比較苛刻的條件，財務(wù)公司屬于特許行業(yè)，經(jīng)營牌照具備極高的價值。目前財務(wù)公司是銀監(jiān)會所監(jiān)管的所有單位中質(zhì)量最優(yōu)的單位，鐵路運(yùn)輸企業(yè)投資設(shè)立財務(wù)公司，有利于確立其市場地位和社會知名度。

4總結(jié)及建議