上市公司的財(cái)務(wù)問題精選(九篇)

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第1篇：上市公司的財(cái)務(wù)問題范文

根據(jù)財(cái)政部頒布的《準(zhǔn)則--投資》及其指南，股權(quán)投資差額是指采用權(quán)益法核算長期股權(quán)投資時，投資成本與享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額，用公式表示：股權(quán)投資差額＝投資成本-投資對被投資企業(yè)所有者權(quán)益×投資持股比例。股權(quán)投資差額的產(chǎn)生有以下三種情況：

第一，從證券市場購入某一上市公司的股票，購買價格高于或低于按持股比例的應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額。

第二，投資企業(yè)直接投資于某非上市公司，投出資產(chǎn)的價值高于或低于按持股比例計(jì)算的應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額。

第三，在會計(jì)政策不變的情況下，原采用成本法核算的長期股權(quán)投資，由于增資改按權(quán)益法核算時，由于被投資單位歷年累積盈虧等所產(chǎn)生的，長期股權(quán)投資的賬面價值與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的差額。

會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，股權(quán)投資差額按一定的期限平均攤銷，分期計(jì)入損益。對于股權(quán)投資差額的攤銷期限，合同規(guī)定了投資期限的，按投資期限攤銷；沒有規(guī)定投資期限的，投資成本超過應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，一般按不超過10年(含10年)的期限攤銷，投資成本低于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額，一般按不低于10年(含10年)的期限攤銷，同時攤銷金額計(jì)入當(dāng)期投資收益。

財(cái)政部印發(fā)的《合并會計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》中規(guī)定，母公司對于子公司權(quán)益性資本投資項(xiàng)目的數(shù)額與子公司所有者權(quán)益中母公司所持有的份額相抵銷時發(fā)生的合并價差，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中以"合并價差"項(xiàng)目在長期投資項(xiàng)目中單獨(dú)反映。

從性質(zhì)上說，合并價差的范圍要比股權(quán)投資差額大。按照《合并會計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》，對于長期投資中內(nèi)部債券投資與應(yīng)付債券抵消時發(fā)生的差額，也應(yīng)當(dāng)作為合并價差。但從層面上說，股權(quán)投資差額的范圍要比合并價差大，因?yàn)樵诓患{入合并的情況下的那些股權(quán)投資差額是不能稱為合并價差。這就是它們兩者之間的關(guān)系。

二、購前利潤的會計(jì)處理

財(cái)政部財(cái)會字［1998］66號文《解答》中明確了股權(quán)購買的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，即：(1)購買協(xié)議已獲股東大會通過，并已獲相關(guān)政府部門批準(zhǔn)；(2)購買公司和被購買企業(yè)已辦理必要的財(cái)產(chǎn)交接手續(xù)；(3)購買公司已支付購買價款的大部分(一般應(yīng)超過50%)；(4)購買公司實(shí)際上已經(jīng)控制被購買企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并從其活動中獲得利益或承擔(dān)風(fēng)險等。顯然，由此界定的股權(quán)購買日必定遲于收購資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日。有關(guān)文件還規(guī)定，收購企業(yè)對收購日前被收購企業(yè)的利潤不能并計(jì)自身利潤。但是，對被收購企業(yè)從資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日至購買日形成的老股東不再享有的損益(以下簡稱購前損益)，收購企業(yè)如何進(jìn)行會計(jì)處理?

對此，實(shí)務(wù)界有不同認(rèn)識。有的認(rèn)為，這是收購企業(yè)從收購業(yè)務(wù)中獲取的額外收入，應(yīng)單獨(dú)結(jié)算，收到這部分利潤，作營業(yè)外收入；也有的認(rèn)為，這是被收購企業(yè)對收購企業(yè)的一種捐贈，應(yīng)列為資本公積；更多的同志認(rèn)為應(yīng)作股權(quán)投資差額。我們傾向第三種觀點(diǎn)。

按照《股份有限公司會計(jì)制度》規(guī)定，公司取得長期股權(quán)投資時，按其在被投資單位所有者權(quán)益中所占份額，借記投資成本，按實(shí)際支付的價款與其在被投資單位所有者權(quán)益中所占份額的差額，借記或貸記股權(quán)投資差額，按實(shí)際支付的價款，貸記銀行存款。這里所謂公司取得長期股權(quán)投資時，按財(cái)政部財(cái)會字［1998］66號文《問題解答》要求，就是實(shí)現(xiàn)股權(quán)收購之日。因此，購前損益也就應(yīng)當(dāng)作一種所有者權(quán)益，從而構(gòu)成股權(quán)投資差額的一個部分。

需要進(jìn)一步探討的問題有二：一是收購日往往不在月底或月初，月度中間又不產(chǎn)生報(bào)表，如何準(zhǔn)確確定購前利潤。從簡計(jì)議，同時也便于實(shí)施，建議按就近原則以月初或月末確定收購日，從而便于確定購前利潤。二是這部分利潤形成收購企業(yè)的股權(quán)投資差額，根據(jù)現(xiàn)行會計(jì)制度規(guī)定，借方差額一般按不超過10年的期限攤銷，貸方差額一般按不低于10年的期限攤銷。這里的10年，收購當(dāng)年可否不論月份，均作一年處理，抑或是從收購日之月起分10年攤銷?顯然前者操作簡便，但后者更符合實(shí)際情況，也更嚴(yán)密。當(dāng)然，如果收購之后不到10年又將此長期股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓出去，則應(yīng)按實(shí)際持有期限攤銷。

三、審計(jì)被收購的制度基準(zhǔn)

上市公司欲對某企業(yè)進(jìn)行收購，按照現(xiàn)行證券法規(guī)的規(guī)定，需聘請具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)。這就引申出兩個：

一是審計(jì)的會計(jì)制度基準(zhǔn)問題。被收購企業(yè)如果不是股份有限公司，審計(jì)的會計(jì)制度基準(zhǔn)是該企業(yè)原執(zhí)行的會計(jì)制度，還是要按照收購企業(yè)的要求改為《股份有限公司會計(jì)制度》。我們認(rèn)為，審計(jì)的會計(jì)制度基準(zhǔn)是與委托審計(jì)不同目的相配套的，在被收購企業(yè)審計(jì)中應(yīng)按照收購企業(yè)執(zhí)行的會計(jì)制度確定其財(cái)務(wù)狀況和凈資產(chǎn)，以便于收購企業(yè)進(jìn)行相關(guān)的決策。

二是調(diào)賬問題。根據(jù)財(cái)政部有關(guān)文件規(guī)定，公司購買其他企業(yè)的全部股權(quán)時，被購買企業(yè)保留法人資格的，被購買企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照評估確認(rèn)的價值調(diào)賬，被購買企業(yè)喪失法人資格的，公司應(yīng)按被購買企業(yè)評估確認(rèn)后的價值入賬。公司購買其他企業(yè)的部分股權(quán)時，被購買企業(yè)的賬面價值應(yīng)保持不變。

四、以無形資產(chǎn)對外投資的會計(jì)處理

公司用自創(chuàng)的賬面未記錄的專有技術(shù)等無形資產(chǎn)對外投資，除了一般要經(jīng)過資產(chǎn)評估、合資幾方同意確認(rèn)外，其作價比例還要符合企業(yè)登記法規(guī)制度的規(guī)定。對此，根據(jù)會計(jì)學(xué)的一般原理，以經(jīng)過資產(chǎn)評估、合資幾方同意確認(rèn)的價值，借記長期股權(quán)投資，貸記資本公積。

在實(shí)務(wù)工作中，還有一種較為常見的現(xiàn)象，即用賬面已有無形資產(chǎn)使用權(quán)去投資，如上市公司將專有技術(shù)使用權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給另一公司使用。實(shí)際上，這可以理解為專有技術(shù)等使用范圍的擴(kuò)大，是原公司專有技術(shù)價值的降低，對此，按照穩(wěn)健原則，會計(jì)處理是：借記長期股權(quán)投資，貸記無形資產(chǎn)，即沖減原賬面無形資產(chǎn)賬面價值；之后，按沖減后的無形資產(chǎn)--專有技術(shù)賬面價值攤銷。假如投資價值大于攤余的無形資產(chǎn)的賬面價值，其差額則列入資本公積。

五、所得稅的有關(guān)問題

2000年1月11日，國務(wù)院頒發(fā)了國發(fā)［2000］2號文件《關(guān)于糾正地方自行制定稅收先征后返政策的通知》，通知要求各地區(qū)自行制定的稅收先征后返政策，從2000年1月1日起一律停止執(zhí)行。

2000年10月13日，財(cái)政部印發(fā)了財(cái)稅［2000］99號文件《關(guān)于進(jìn)一步認(rèn)真貫徹國務(wù)院〈關(guān)于糾正地方制定稅收先征后返政策的通知〉的通知》。通知規(guī)定，對各地采取的對上市公司所得稅優(yōu)惠政策在一定期限內(nèi)予以保留，即對地方實(shí)行的對上市公司企業(yè)所得稅先按33%的法定稅率征收再返還18%(實(shí)征15%)的優(yōu)惠政策，允許保留到2001年12月31日。從2001年1月1日起，除和行政法規(guī)另有規(guī)定者外，企業(yè)所得稅一律按法定稅率征收。這就是說，上市公司所得稅先征后返的政策允許執(zhí)行到2001年底為止。

財(cái)政部在財(cái)會［2000］3號文《股份有限公司稅收返還等有關(guān)會計(jì)處理規(guī)定》中指出，按照國家規(guī)定實(shí)行所得稅先征后返的公司，應(yīng)當(dāng)在實(shí)際收到返還的所得稅時，沖減當(dāng)期的所得稅費(fèi)用，借記"銀行存款"等科目，貸記"所得稅"科目。換言之，在實(shí)行先征后返的公司中，返還的所得稅應(yīng)按照現(xiàn)金收付制確認(rèn)。實(shí)務(wù)工作中經(jīng)常遇到的另一問題，就是退補(bǔ)以前年度所得稅的會計(jì)處理問題，根據(jù)前述文件精神，似應(yīng)計(jì)入退補(bǔ)當(dāng)年的所得稅科目較為妥當(dāng)。

六、住房周轉(zhuǎn)金的處理

財(cái)政部財(cái)企［2000］295號文《關(guān)于企業(yè)住房制度改革中有關(guān)財(cái)務(wù)處理問題的通知》規(guī)定，取消住房周轉(zhuǎn)金管理制度后，企業(yè)現(xiàn)有住房周轉(zhuǎn)金余額調(diào)整2000年度報(bào)表期初未分配利潤處理。由此造成期初未分配利潤負(fù)數(shù)，年終經(jīng)過注冊會計(jì)師和會計(jì)師事務(wù)所鑒證后，報(bào)經(jīng)主管財(cái)政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，依次以公益金、盈余公積金、資本公積金以及以后年度實(shí)現(xiàn)的凈利潤彌補(bǔ)。這一規(guī)定要求從2000年9月起執(zhí)行。

2001年1月7日，財(cái)政部又印發(fā)了財(cái)會［2001］5號文《企業(yè)住房制度改革中有關(guān)會計(jì)處理問題的規(guī)定》，要求企業(yè)從2001年開始，取消"住房周轉(zhuǎn)金"科目，其余額全部調(diào)整2001年年初未分配利潤，并按規(guī)定沖銷有關(guān)所有者權(quán)益項(xiàng)目。上市公司尚需經(jīng)股東大會審議批準(zhǔn)。企業(yè)應(yīng)在對外提供的2000年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告中，將住房制度改革的有關(guān)會計(jì)處理作為資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的非調(diào)整事項(xiàng)，在會計(jì)報(bào)表附注中予以說明。

由此可見，財(cái)政部前后兩個文件對住房周轉(zhuǎn)金結(jié)轉(zhuǎn)凈資產(chǎn)的執(zhí)行時間要求是不一致的。我們認(rèn)為，上市公司在2000年度決算中如已按財(cái)政部財(cái)企［2000］295號文的要求作了相應(yīng)調(diào)整的，則從其處理，也無需在報(bào)表附注中作為資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)的非調(diào)整事項(xiàng)說明；上市公司在2000年度決算中尚未按財(cái)政部財(cái)企［2000］295號的要求處理，則可以改按財(cái)政部財(cái)會［2001］5號文規(guī)定執(zhí)行，即在2000年度報(bào)表中住房周轉(zhuǎn)金暫不結(jié)轉(zhuǎn)，而是在會計(jì)報(bào)表附注中作為期后事項(xiàng)予以說明。

七、房地產(chǎn)行業(yè)的收入確認(rèn)

按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則-收入》的有關(guān)規(guī)定，銷售商品的收入，只有在符合以下全部條件的情況下才能予以確認(rèn)：(1)企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購貨方；(2)企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對已售出商品實(shí)施控制；(3)與交易相關(guān)的利益能夠流入企業(yè)；(4)相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計(jì)量。

實(shí)務(wù)工作中，有人認(rèn)為，在收到預(yù)售房款或簽定正式銷售合同后便可確認(rèn)收入實(shí)現(xiàn)。我們認(rèn)為，這種情況因不符合上述收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)第一條的規(guī)定，不能確認(rèn)，否則有提前確認(rèn)收入之嫌。另外，還有的認(rèn)為，只有產(chǎn)權(quán)過戶后方能確認(rèn)收入實(shí)現(xiàn)。對此，我們認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)過戶涉及多個政府部門，產(chǎn)權(quán)過戶僅具形式意義的收入實(shí)現(xiàn)，與真實(shí)情況也有出入，否則，有推遲確認(rèn)收入之虞。為了正確、真實(shí)界定房地產(chǎn)企業(yè)收入實(shí)現(xiàn)，我們認(rèn)為，房地產(chǎn)收入實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)具備以下四項(xiàng)具體條件：(1)工程已經(jīng)竣工并驗(yàn)收合格；(2)具有經(jīng)購買方認(rèn)可的結(jié)算通知書；(3)履行了銷售合同規(guī)定的義務(wù)，且價款已經(jīng)取得或確信可以取得；(4)成本能夠可靠地計(jì)量。

八、軟件企業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)確認(rèn)

由于軟件不具有實(shí)物形態(tài)，不可觸摸，不為人眼所識別，其銷售收入實(shí)現(xiàn)的確認(rèn)要比一般制造業(yè)、商業(yè)等行業(yè)困難些。根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則--收入》對收入實(shí)現(xiàn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定精神，我們認(rèn)為，軟件銷售實(shí)現(xiàn)應(yīng)同時具備以下四個具體條件：(1)該項(xiàng)軟件已轉(zhuǎn)讓給購買方，并由購買方出具該項(xiàng)軟件的驗(yàn)收憑證；(2)銷售合同的有關(guān)條款(如安裝、測試)已經(jīng)執(zhí)行，注冊會計(jì)師采取函證方式獲得購買方的銷售實(shí)現(xiàn)的認(rèn)可；(3)已經(jīng)收到貨款或取得收取貨款的憑據(jù)；(4)相關(guān)成本能可靠地計(jì)量。

與此相關(guān)的是軟件與開發(fā)費(fèi)用的處理，實(shí)務(wù)中有二種：一是作為當(dāng)期費(fèi)用支出；二是轉(zhuǎn)作長期待攤費(fèi)用，待軟件開發(fā)成功并實(shí)現(xiàn)銷售分期攤?cè)搿Ｔ诤笳咛幚碇?，如若該?xiàng)軟件開發(fā)失敗則一次計(jì)入損失。鑒于軟件開發(fā)的技術(shù)密度和商業(yè)風(fēng)險，按照穩(wěn)健的會計(jì)原則，我們認(rèn)為，軟件的研究開發(fā)費(fèi)用應(yīng)計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用為妥。

九、允許轉(zhuǎn)增股本的資本公積項(xiàng)目

將資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收股本是公司增加資本的主要途徑之一。雖然將資本公積轉(zhuǎn)為股本是公司所有者權(quán)益項(xiàng)目之間的增減變動，但由于其涉及公司實(shí)收股本的增加，所以必須具備增加實(shí)收股本的條件，并辦理必要的手續(xù)。對于資本公積，雖然它和實(shí)收股本同屬于所有者權(quán)益，但是資本公積有多種特定來源，有些資本公積項(xiàng)目可用于轉(zhuǎn)增實(shí)收股本，而另一些資本公積項(xiàng)目不能用于轉(zhuǎn)增實(shí)收股本。

記入"資本公積"總賬所屬以下明細(xì)賬的資本公積項(xiàng)目(準(zhǔn)備類），是不能用于轉(zhuǎn)增資本的，如"接受捐贈資產(chǎn)準(zhǔn)備"、"資產(chǎn)評估增值準(zhǔn)備"、"股權(quán)投資準(zhǔn)備"、"被投資單位評估增值準(zhǔn)備"、"被投資單位股權(quán)投資準(zhǔn)備"等。這些項(xiàng)目屬于所有者權(quán)益中的準(zhǔn)備項(xiàng)目，是未實(shí)現(xiàn)的資本公積，因此不能用于轉(zhuǎn)增資本。

記入"資本公積"總賬所屬的"股本溢價"、"其他資本公積轉(zhuǎn)入"、"外幣資本折合差額"、"被投資單位外幣資本差額"和"住房公積金轉(zhuǎn)入"等明細(xì)賬的資本公積項(xiàng)目，是所有者權(quán)益中的已實(shí)現(xiàn)的資本公積，可按規(guī)定程序?qū)徟筠D(zhuǎn)增資本。其中"其他資本公積轉(zhuǎn)入"項(xiàng)目，是指企業(yè)從前述各資本公積準(zhǔn)備明細(xì)科目轉(zhuǎn)入的已實(shí)現(xiàn)的各項(xiàng)準(zhǔn)備的金額。

對于國家扶持基金，它不在《股份有限公司制度》及其補(bǔ)充規(guī)定所列的范圍之內(nèi)，但卻是實(shí)務(wù)工作中確實(shí)存在著的，可否轉(zhuǎn)增股本?從上說，將國家扶持基金轉(zhuǎn)增股本合情合理，但從現(xiàn)行政策看，并無明確的規(guī)定。原國家國有資產(chǎn)管理局國資法規(guī)發(fā)［1993］68號文件《國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)界定和產(chǎn)權(quán)糾紛處理暫行辦法》規(guī)定："集體改組為股份制企業(yè)時，改組前稅前還貸形成的資產(chǎn)家稅收應(yīng)收未收的稅款部分和各種減免稅形成的資產(chǎn)中列為'國家扶持基金'等投資性的減免稅部分界定為國家股，其他減免稅部分界定為企業(yè)資本公積金"。據(jù)此，對集體企業(yè)的國家扶持基金，可分為投資性的減免稅部分和其他減免稅部分來分別作出處理，前者不可轉(zhuǎn)增股本，后者可以轉(zhuǎn)增股本。而對于其他企業(yè)，我們認(rèn)為，國家扶持基金雖然是已實(shí)現(xiàn)的資本公積，但稅務(wù)部門減免稅時，堅(jiān)持企業(yè)將此列入資本公積下的"國家扶持基金"，在政策法規(guī)沒有明確其可否轉(zhuǎn)增股本之前，將其作為一項(xiàng)特殊的所有者權(quán)益項(xiàng)目看待，暫時不轉(zhuǎn)增股本較妥。如要辦理轉(zhuǎn)增，也應(yīng)取得主管財(cái)政稅務(wù)或國有資產(chǎn)經(jīng)營管理部門的有關(guān)批件。

十、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的有關(guān)

按照現(xiàn)行證券、會計(jì)法規(guī)規(guī)定，上市公司在中期或年度報(bào)告中均應(yīng)按照會計(jì)制度的規(guī)定，提取壞賬準(zhǔn)備、短期投資跌價準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備，以及長期投資減值準(zhǔn)備。對此，企業(yè)自身要本著審慎經(jīng)營、有效防范化解資產(chǎn)損失風(fēng)險的原則，建立健全有關(guān)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的內(nèi)部控制制度，經(jīng)公司董事會審議通過后正式實(shí)施。公司經(jīng)理應(yīng)按董事會的要求提交計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的書面報(bào)告。公司經(jīng)理書面報(bào)告應(yīng)詳細(xì)說明提取減值準(zhǔn)備的依據(jù)、、比例和數(shù)據(jù)，對公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的等。董事會應(yīng)就公司經(jīng)理報(bào)告中的各項(xiàng)逐項(xiàng)表決通過后實(shí)施，同時對計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否符合公司實(shí)際情況作出評價。

已提取減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)確需核銷時，公司經(jīng)理應(yīng)向董事會提交擬核銷資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的書面報(bào)告。公司經(jīng)理書面報(bào)告經(jīng)董事會逐項(xiàng)表決通過后實(shí)施。公司經(jīng)理書面報(bào)告至少包括下列內(nèi)容：(1)核銷數(shù)額和相應(yīng)的書面證據(jù)；(2)形成的過程及原則；(3)追蹤催討和改進(jìn)措施；(4)對公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響；(5)涉及的有關(guān)責(zé)任人員處理意見；(6)董事會認(rèn)為必要的其他書面材料。公司應(yīng)在定期報(bào)告中披露各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法、比例和提取金額。如已提準(zhǔn)備的資產(chǎn)在減值準(zhǔn)備提取后，其價值又有較大變動，且對公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績有重大影響，公司應(yīng)及時作出公告。

十一、利潤分配政策披露的特殊規(guī)定

第2篇：上市公司的財(cái)務(wù)問題范文

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險；管理措施

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01

一、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的概念及其類型

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險的概念：即公司由于受到內(nèi)外環(huán)境因素的影響，其在進(jìn)行各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動時，因各種難以預(yù)料和無法控制的因素，出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)損失或偏離預(yù)期的經(jīng)濟(jì)收益的可能性大小。

（二）上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的四大類型

1.籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險是企業(yè)債務(wù)到期償還的不確定性和經(jīng)營風(fēng)險延伸造成的結(jié)果。上市公司籌集資金后，由于經(jīng)營不善等原因?qū)е鹿疚茨馨磿r償還本金與利息的可能性。債務(wù)籌資與股權(quán)籌資是兩種常見的籌資方式。

2.投資風(fēng)險。上市公司各項(xiàng)投資活動的收益具有不確定性，面臨預(yù)期收益減少，本金虧損的潛在風(fēng)險。公司的投資方式主要有對內(nèi)投資與對外投資兩種。

3.Y金回收風(fēng)險。由于經(jīng)濟(jì)疲軟、產(chǎn)能過剩等問題，上市公司的產(chǎn)品銷售階段易出現(xiàn)資金回收風(fēng)險。截止2016年11月1日，《證券日報(bào)》報(bào)道A股2958年上市公司中，2883家應(yīng)收賬款合計(jì)3.72萬億元，同比增長14%。尤其是在建筑、房地產(chǎn)等行業(yè)所承受的壓力尤為突出，應(yīng)收賬款回收風(fēng)險增加，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險。

4.利潤分配風(fēng)險。如果利潤分配政策缺乏控制制度約束，未與企業(yè)的實(shí)際情況相結(jié)合，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

二、國內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險的影響因素

上市公司主要受外部與內(nèi)部兩大因素影響，其中，外部因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境與法律環(huán)境，內(nèi)部因素包括資金結(jié)構(gòu)、投資結(jié)構(gòu)、存貨結(jié)構(gòu)與股利分配政策等，具體分析如下：

（一）外部因素

1.經(jīng)濟(jì)環(huán)境。上市公司公司所在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境處于不斷變化的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢和交通等資源管理現(xiàn)狀改變，增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險。當(dāng)貨幣政策、財(cái)政政策及股市行情不穩(wěn)定，進(jìn)一步增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險。

2.政治環(huán)境。國家政治制度、體制及政策等都是政治環(huán)境的范疇。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)一體化的大形勢下，我國企業(yè)大都采取走出去的發(fā)展戰(zhàn)略，跨國投資時，政治風(fēng)險是首要問題。另外，稅收優(yōu)惠、貸款利率、外匯匯率等深受國家政策的影響。

3.法律環(huán)境。法律環(huán)境與政治環(huán)境有密切的聯(lián)系，公司每時每刻的生產(chǎn)經(jīng)營未能擺脫法律框架。上市公司作為企業(yè)中的特殊群體，其受法律環(huán)境的監(jiān)管更加嚴(yán)格規(guī)范。

（二）內(nèi)部因素

1.籌資決策不夠科學(xué)，資金結(jié)構(gòu)不合理。上市公司只有選擇了正確的籌資方式和籌資規(guī)模，控制籌資風(fēng)險不超出合理范圍。上市公司籌資數(shù)額過小，增加再籌資難度；籌資數(shù)額過大，造成資金閑置成本增加。

2.投資決策不合理，多元化投資獲益小。上市公司規(guī)模一般較大，資金相對寬松，很多上市公司會選擇多元化戰(zhàn)略，盲目投資往往出現(xiàn)失敗，甚至?xí)萑胪顿Y心理陷阱，越是失敗越追加投資，這便是惡性增資。

3.存貨結(jié)構(gòu)不合理，資金流動遲緩。上市公司想要有效提高償債能力需將存貨變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資金凈流量。一旦上市公司的存貨結(jié)構(gòu)不合理，大量存貨未能及時變現(xiàn)，公司會面臨較大的經(jīng)營風(fēng)險，降低其償債能力，且資產(chǎn)負(fù)債率過高，由此導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)。

三、加強(qiáng)國內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理的措施

1.建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

上市公司應(yīng)當(dāng)建立適時、全面、動態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，確立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)制定有效的財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)，重點(diǎn)監(jiān)測現(xiàn)金流量、杠桿效應(yīng)及營運(yùn)能力，通過數(shù)學(xué)模型等分析方法，分析財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)與財(cái)務(wù)風(fēng)險率的變化情況，得出預(yù)警分析報(bào)告，有助于上市公司事前獲得財(cái)務(wù)風(fēng)險的易發(fā)信息，加強(qiáng)防范，盡可能降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險，最終實(shí)現(xiàn)公司的健康與持續(xù)發(fā)展。目前理論界和學(xué)術(shù)界預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的一個重要的函數(shù)模型是多元線性函數(shù)回歸模型-阿爾曼模型（Z-Score模型）。

2.構(gòu)建合理而科學(xué)的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制

建立健全科學(xué)的投資決策機(jī)制，對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性論證，并嚴(yán)格管理投資資金，謹(jǐn)慎投資。投資立項(xiàng)之后，應(yīng)進(jìn)行詳細(xì)、充分的可行性研究，在綜合考慮各項(xiàng)因素后，首選凈現(xiàn)金流量為正的項(xiàng)目；上市公司應(yīng)減少高風(fēng)險投資行業(yè)，著重于加強(qiáng)自身建設(shè)、創(chuàng)新研發(fā)等方面，擴(kuò)大產(chǎn)品的競爭力、提高市場占有率，逐步增強(qiáng)自身實(shí)力和抵御經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力。

構(gòu)建合理的籌資決策機(jī)制，適度進(jìn)行借款負(fù)債經(jīng)營，確定籌資額時需衡量綜合償還實(shí)力，合理確定債務(wù)資金與自有資金、短期融資與長期融資之間的平衡關(guān)系，避免過度籌資帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險；針對企業(yè)不斷變化的規(guī)模和實(shí)力，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，及時調(diào)整籌資策略，并且及時、有效的執(zhí)行，減少融資成本，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。

3.規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)

上市公司應(yīng)建立明確的公司產(chǎn)權(quán)制，做到權(quán)責(zé)明晰，維持公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動；規(guī)范股東大會，確保大小股東享有平等權(quán)利。加大董事會對經(jīng)營者的監(jiān)督領(lǐng)導(dǎo)力度，設(shè)立督導(dǎo)機(jī)制，適時追蹤與控制經(jīng)營者，使經(jīng)營者的行為緊緊圍繞既定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，及時發(fā)現(xiàn)并指出經(jīng)營者會引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險的行為發(fā)生時及時進(jìn)行糾正；建立健全上市公司高級管理人員的激勵考核機(jī)制，采取工資加獎金、年薪、直接發(fā)放股權(quán)激勵等具體方法或是重調(diào)委托結(jié)構(gòu)，協(xié)調(diào)好委托關(guān)系，并盡可能降低人對自身利益的損害。

4.建立以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制評價體系

財(cái)務(wù)風(fēng)險控制自身就是一種管理活動，需監(jiān)督和評價其具體的實(shí)施情況，《公司法》、《證券法》等相關(guān)法律要求，上市公司一般都設(shè)有專門的審計(jì)委員會，建立以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)風(fēng)險控制體系，上市公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，實(shí)現(xiàn)審計(jì)委員會對管理層的監(jiān)督制約。加強(qiáng)對上市公司內(nèi)各子公司，業(yè)務(wù)部門的常規(guī)性審計(jì)，充分考慮風(fēng)險因素，及時評價，及時找出內(nèi)控的薄弱環(huán)節(jié)，做到及時改進(jìn)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險控制評價體系，及時有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險。

四、結(jié)語

我國國內(nèi)股市與金融行業(yè)發(fā)展未成熟，上市公司的內(nèi)外部環(huán)境受到自身內(nèi)外兩大因素出現(xiàn)波動，使其財(cái)務(wù)風(fēng)險系數(shù)變大。國內(nèi)上市公司應(yīng)當(dāng)不斷提高風(fēng)險防范意識，積極采取文中提到的四大財(cái)務(wù)風(fēng)險管控的措施，加強(qiáng)管理強(qiáng)度，最終使其健康與持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫燕.上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險管理[J].商場現(xiàn)代化，2016.

第3篇：上市公司的財(cái)務(wù)問題范文

    關(guān)鍵詞:上市公司  財(cái)務(wù)信息 披露

    一、上市公司財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)概念解析

    (一)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容

    上市公司所披露信息主要包括財(cái)務(wù)事項(xiàng)等經(jīng)營信息和非財(cái)務(wù)事項(xiàng)信息,主要是指財(cái)務(wù)會計(jì)信息、法律事務(wù)、資產(chǎn)評估等三個方面的內(nèi)容,其中財(cái)務(wù)會計(jì)信息是最根本的,它是公司各方面情況綜合作用的結(jié)果。

    (二)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的對象

    1、公司信息披露的對象首先是公司的股東,包括國家股東、企業(yè)法人股東、社會個人股東和外商投資者。

    2、公司信息披露的對象還包括公司的各種債權(quán)人,如銀行、原材料供應(yīng)商、公司債券持有者等。

    3、政府的有關(guān)管理部門也是公司信息披露的對象。代表政府的證券監(jiān)管部門有必要通過各上市公司的定期或不定期報(bào)告,掌握各上市公司的經(jīng)營情況,實(shí)現(xiàn)對證券市場的有效管理,保證證券市場朝著健康、積極的方向發(fā)展,維護(hù)公眾的投資利益。

    4、證券市場上存在一些打算購買股票或債券的投資者,他們被稱為潛在的投資者。這些潛在的投資者也是公司信息的使用者。

    5、公司信息的披露對象還包括公司職工。從自身利益出發(fā),公司職工同樣希望公司能以公開的方式提供有關(guān)信息。

    二、當(dāng)前我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在的問題

    改革開放以來,經(jīng)過20多年的發(fā)展,我國上市公司財(cái)務(wù)信息的披露在質(zhì)和量兩方面取得了一定進(jìn)步,與此同時當(dāng)前上市公司財(cái)務(wù)信自披露仍然存在著可信度低、決策有用性不強(qiáng)和時效性差等幾方而的問題。

    (一)財(cái)務(wù)信息可信度低

    當(dāng)前我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露不真實(shí)的表現(xiàn)歸納起來主要有如下幾個方面:

    1、會計(jì)政策與手段使用不當(dāng)。有的上市公司不顧職業(yè)道德,配合莊家炒作進(jìn)行利潤包裝,少計(jì)費(fèi)用和損失,不恰當(dāng)?shù)靥崆按_認(rèn)或制造收入和收益;二是利用銷售調(diào)整增加本期利潤。為了突擊達(dá)到一定的利潤總額,如扭虧或達(dá)到凈資產(chǎn)收益率配股及格線,有的公司在報(bào)告前做一筆假銷售,再于報(bào)告后退貨,從而虛增本期利潤;三是將費(fèi)用掃在“待攤費(fèi)用”科目,采用推遲費(fèi)用入帳時間的辦法降低本期費(fèi)用。

    2、違反有關(guān)證券和會計(jì)法規(guī),編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)表,誤導(dǎo)市場。

    3、利用關(guān)聯(lián)交易操縱利潤。我國上市公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的情況十分普遍。其主要手段有:①關(guān)聯(lián)購銷。上市公司與關(guān)聯(lián)公司之間通過低價購進(jìn),高價售出,應(yīng)收帳款高額掛起,在不產(chǎn)生現(xiàn)金流的情況下,達(dá)到形成高額利潤的目的;②資產(chǎn)重組。由于我國對資產(chǎn)價值評估缺乏相應(yīng)的理論體系及操作規(guī)范,加上地方政府刻意參與,使得上市公司常以集團(tuán)公司及其下屬公司為依托進(jìn)行系列資產(chǎn)重組、資產(chǎn)置換,達(dá)到將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給關(guān)聯(lián)公司,將優(yōu)良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給上市公司,使上市公司短時間內(nèi)經(jīng)營業(yè)績有較大改善;③費(fèi)用分?jǐn)偂Ｉ鲜泄靖闹粕鲜星?一般都將企業(yè)社會性的非生產(chǎn)性資產(chǎn)剝離出去,但股份公司上市后仍需要存續(xù)的關(guān)聯(lián)公司提供各方面的服務(wù)。這些服務(wù)涵蓋醫(yī)療、飲食、物業(yè)等多方面。各項(xiàng)服務(wù)收費(fèi)的具體數(shù)量和分?jǐn)傇瓌t是否合理外界無法判斷,操作彈性大。當(dāng)上市公司不理想時,通過調(diào)低收費(fèi)價值和上市公司承擔(dān)比例,達(dá)到增加利潤目的。

    (二)財(cái)務(wù)信息決策有用性不強(qiáng)

    財(cái)務(wù)信息披露是會計(jì)決策的重要依據(jù),也是投資者進(jìn)行投資決策必須考慮的因素,然而當(dāng)前我國上市公司的在非財(cái)務(wù)事項(xiàng)、預(yù)測性信息、和財(cái)務(wù)信息內(nèi)容上的缺陷使得披露的財(cái)務(wù)信息決策的有用性不強(qiáng)。

    1、非財(cái)務(wù)事項(xiàng)披露不夠

    會計(jì)信息也是一種商品,相關(guān)性差不能適應(yīng)會計(jì)信息的市場需求,特別是對于投機(jī)成份較濃的市場,投資者對相關(guān)性的需求有時甚至比可靠性還要高。相關(guān)性會隨著市場的變化而變化,隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來,企業(yè)的社會責(zé)任、人力資源、經(jīng)營背景等非財(cái)務(wù)信息、對投資者決策尤為需要。上市公司非經(jīng)營信息的評價已成為證券市場投資選擇的重要環(huán)節(jié),年報(bào)信息使用者的需求也隨之發(fā)生變化,現(xiàn)行年度報(bào)告體系往往局限于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其相關(guān)說明,而沒有考慮用戶全面了解企業(yè)的機(jī)會與風(fēng)險以及企業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景的需要,在非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的披露方面,做得還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

    2、預(yù)測性信息披露不規(guī)范

    我國上市公司預(yù)測性財(cái)務(wù)信息披露的隨意化主要表現(xiàn)在:①有關(guān)部門對企業(yè)披露預(yù)測性信息的要求太低。體現(xiàn)在:強(qiáng)制披露主體范圍過窄,僅限于上市公司上市時;要求披露的內(nèi)容太少,僅要求披露盈利預(yù)測信息,其他重要的預(yù)測性財(cái)務(wù)信息則沒有要求;盈利預(yù)測的披露渠道主要局限于招股說明書和上市公告書。②沒有完善的預(yù)測性財(cái)務(wù)信息的外部監(jiān)管機(jī)制,對企業(yè)約束不夠,新上市公司盈利預(yù)測的可靠性不高。③責(zé)任不清,沒有建立盈利預(yù)測保險制度。盈利預(yù)測存在重大偏差,誤導(dǎo)投資者造成重大損失時,由于責(zé)任不清,不知追究企業(yè)管理當(dāng)局還是注冊會計(jì)師的責(zé)任,籠統(tǒng)歸結(jié)為宏觀環(huán)境的影響,推卸責(zé)任了事。

    3、信息披露內(nèi)容不規(guī)范

    現(xiàn)行財(cái)務(wù)信息披露制度不系統(tǒng),散見于各種規(guī)定之中,因此信息披露制度不穩(wěn)定,不易執(zhí)行。從內(nèi)容上來看,也不夠規(guī)范,《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》雖對公司收購的信息披露有所規(guī)定,但并沒有解決下列諸多的問題,如大股東應(yīng)披露的會計(jì)信息包含的具體的內(nèi)容;公眾吸收、消化信息的時間段;對公開披露信息的虛假性,嚴(yán)重誤導(dǎo)或重大遺漏方面,以及專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)公開披露文件的真實(shí)性,準(zhǔn)確性和完整性,都沒有明確的界定。

    (三)信息披露時效性差

    現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告模式是根據(jù)持續(xù)經(jīng)營和會計(jì)分期假設(shè),一般按年、月編制。《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第六章第57條規(guī)定,上市公司“在每個會計(jì)年度的前六個月結(jié)束后60日內(nèi)提交中期報(bào)告,在每個會計(jì)年度結(jié)束后120日內(nèi)提交經(jīng)注冊會計(jì)師審計(jì)的年度報(bào)告”。這種定期報(bào)告在經(jīng)濟(jì)生活較為穩(wěn)定的前提下,對決策是有用的,信息使用者可以大致準(zhǔn)確地頂測企業(yè)下一年甚至以后兒年的財(cái)務(wù)狀況。但面臨的現(xiàn)實(shí)是,知識經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品生命周期縮短,經(jīng)營活動不確定性日益顯著,因而會計(jì)信息的決策有用期就大大縮短。

    三、規(guī)范我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露的必要性

    經(jīng)濟(jì)全球化背景下,各國經(jīng)濟(jì)往來日益密切,規(guī)范我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露不僅僅是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求,更是我國融入世界資本市場獲得更大發(fā)展空間的必然選擇。

    (一)規(guī)范財(cái)務(wù)信息披露是我國引進(jìn)外資,推進(jìn)證券市場的國際化的必然要求

    改革開放以來,我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展迅速,需要大量吸收外部資金。近幾年西方經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退,大量資金未能找到適當(dāng)?shù)耐断?資金使用成本很低,而中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長,對海外資金產(chǎn)生了強(qiáng)大的吸引力。但目前我國公司吸引外資或在海外上市遇到的最大障礙是,國內(nèi)公司按國際慣例充分披露信息的困難較大,而國外投資者對國內(nèi)公司提供的信息也存在許多疑慮。外商投資者難以通過公司提供的信息準(zhǔn)確地評價公司的投資價值。因此,按國際通行的方法規(guī)范上市公司信息披露制度,增強(qiáng)信息的可比性,不但有利于吸引外資,更將進(jìn)一步促進(jìn)我國證券市場的規(guī)范化國際化建設(shè)。

    (二)規(guī)范財(cái)務(wù)信息披露是防止信息壟斷、擴(kuò)大投資的必然要求

    股票市場是一個對信息極其敏感的市場。許多政治、經(jīng)濟(jì)等外界因素以及公司的經(jīng)營業(yè)績,重大事件都會引起股價的波動。一旦這些信息被少數(shù)人壟斷,他們就很可能利用這些信息在股市上興風(fēng)作浪、牟取暴利,而大多數(shù)投資者則要蒙受損失。為了防止少數(shù)人壟斷信息,就必須使信息公開化,通過規(guī)范上市公司信息披露制度,讓廣大投資者同等地獲得可能影響股價的信息,保證投資者獲得平等的競爭機(jī)會。只有建立清晰、明晰、及時、快捷的財(cái)務(wù)信息披露方法體系,提高投資者去偽存真,甄別好壞的能力,才能使廣大投資者的切身利益真正得到保障。

    (三)規(guī)范財(cái)務(wù)信息披露是加強(qiáng)對上市公司的監(jiān)督的必然要求

    目前我國的股份制企業(yè)中,由國營企業(yè)和集體企業(yè)改組的約占85%,這些公司無論是內(nèi)部管理機(jī)制還是在市場中的行為,多少都還帶有傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制色彩。通過規(guī)范上市公司的信息披露制度,使公司經(jīng)常處于社會的監(jiān)督之中,才能促進(jìn)經(jīng)營者改善經(jīng)營管理,提高上市公司的素質(zhì)。

    四、規(guī)范我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露的對策

    事實(shí)證明上市公司信息披露違規(guī)破壞了上市公司的誠信形象,損害了廣大投資者的利益,為促進(jìn)我國證券市場的健康發(fā)展,為企業(yè)改革提供良好的發(fā)展環(huán)境,必須規(guī)范我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露。[ Www.LunWenNet.Com]

    (一)完善財(cái)務(wù)信息的市場環(huán)境

第4篇：上市公司的財(cái)務(wù)問題范文

摘要：近年來，中國上市公司整體業(yè)績向好，但穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展能力較弱。此外造假現(xiàn)象和會計(jì)利潤操縱現(xiàn)象嚴(yán)重，這種會計(jì)信息失真已經(jīng)嚴(yán)重破壞了企業(yè)形象，從上市公司財(cái)務(wù)治理存在的四個問題入手，逐一進(jìn)行了分析，并提出了六點(diǎn)對策建議

關(guān)鍵詞：上市公司 財(cái)務(wù)治理 問題 對策

中圖分類號：F8305.91文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X（2011）28-0077-02

一、中國上市公司財(cái)務(wù)治理出現(xiàn)的問題

（一）股權(quán)過度集中，缺乏多元股權(quán)的財(cái)務(wù)制衡

國家股一股獨(dú)大及股權(quán)的高度集中一直都是中國上市公司最為顯著的特征之一。這種股權(quán)過度集中，缺乏多元股權(quán)的財(cái)務(wù)制衡，使得股東大會對中小股東形同虛設(shè)。目前，大多數(shù)上市公司對與會股東的資格從持股數(shù)量上作出限定，少則幾千股，多則幾萬股甚至幾十萬股，而且對中小股東參加股東大會又沒有實(shí)行“表決權(quán)信托制度”或“表決權(quán)制度”，造成眾多中小股東難以參加股東大會會議，股東大會實(shí)際上被國有股控股股東所把持。這就表明，眾多中小股東分享公司控制權(quán)的合法權(quán)益被國有股控股股東剝奪了。這不利于規(guī)范、有效地對董事會、經(jīng)營管理層、監(jiān)事會及公司經(jīng)營規(guī)范行為進(jìn)行制衡和約束。

（二）所有者缺位，內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重

由于中國實(shí)施的是全民所有制，國家所有，就是全民所有，但是在實(shí)際的運(yùn)行中，全民對公司的產(chǎn)權(quán)并沒有約束力和積極性。因?yàn)槿袷且粋€過于寬泛的概念，一切國有資產(chǎn)都?xì)w結(jié)于全民所有，作為一名中國公民，很難說這份資產(chǎn)的哪一部分是某個人的。因此，容易產(chǎn)生“所有者缺位”問題，從而使得股東和經(jīng)營管理者之間的信息嚴(yán)重不對稱。股東難以對經(jīng)營管理者進(jìn)行有效的監(jiān)督和約束。這樣就形成了比較典型的內(nèi)部人控制。只要這種事實(shí)上的所有者缺位問題不能得以徹底改善，經(jīng)營者就會千方百計(jì)為個人謀取私利，從而“內(nèi)部人控制”問題會更加突出，這將嚴(yán)重破壞公司的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和公司法人治理結(jié)構(gòu)，使得股東和董事之間的信任委托關(guān)系變得薄弱。

（三）缺乏激勵與約束相容的業(yè)績評價機(jī)制

由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，董事會和經(jīng)理人員的關(guān)系是一種雇用與被雇傭的關(guān)系，而股東大會與董事會之間是一種信托關(guān)系，三者之間的利益追求往往是不一致的。為此，應(yīng)通過一定的制度安排，建立制度激勵機(jī)制，促使財(cái)務(wù)經(jīng)理在實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的同時實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。但是，迄今為止，我們還沒能好好解決對于經(jīng)理人員的激勵問題和約束問題。

目前，大多數(shù)上市公司對經(jīng)營者的薪酬是工資加獎金，主要是物質(zhì)激勵，缺乏必要的精神激勵，缺少期權(quán)激勵，以直接激勵為主。薪酬構(gòu)成也比較單調(diào)的，不能有效地激勵經(jīng)營者。對于經(jīng)營者的約束主要是內(nèi)部約束：公司章程、合同。法律、道德和市場約束較小。中國的法律還不很健全，對經(jīng)營者的法律約束不夠強(qiáng)。中國的經(jīng)理人市場還很弱小，對經(jīng)營者的市場幾乎為零。道德約束是軟約束，約束力度不是很強(qiáng)。這樣導(dǎo)致了一方面，經(jīng)理人員缺乏工作積極性和高度熱情，沒有發(fā)揮最大的工作潛力；另一方面，經(jīng)理人員存在著不少弄虛作假、在職消費(fèi)的現(xiàn)象，造成公司財(cái)產(chǎn)的浪費(fèi)。而上市公司卻無力進(jìn)行約束，結(jié)果只能是股東和經(jīng)理人兩敗俱傷。

（四）信息披露制度存在缺陷

評價資本市場效率的強(qiáng)弱，信息的有效性是一個重要指標(biāo)，而上市公司財(cái)務(wù)信息披露不充分、不真實(shí)。鑒于財(cái)務(wù)會計(jì)信息的重要性而經(jīng)營者通常處于信息處理的有利地位,因此,經(jīng)營者通過會計(jì)政策和方法選擇進(jìn)行投機(jī)的動機(jī)和條件都是存在的。目前上市公司信息披露質(zhì)量低劣，做假賬、虛報(bào)利潤、掩蓋真實(shí)經(jīng)營狀況的現(xiàn)象比比皆是。為了保證上市公司會計(jì)信息披露的真實(shí)性，理論上可以設(shè)想提高社會收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，加大審計(jì)成本，以保證審計(jì)質(zhì)量，但實(shí)際上由于上市公司會計(jì)報(bào)表審計(jì)業(yè)務(wù)出于一種供不應(yīng)求的狀態(tài)，僧多粥少，會計(jì)師事務(wù)所往往降價以求。一些會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)不但不協(xié)助市場監(jiān)督者和投資者，反而積極參與，再加上市場操縱行為猖獗，使得股票價格常常嚴(yán)重背離實(shí)際價值。因而，中小股東無法認(rèn)識上市公司的控股股東和及時掌握控股股東的經(jīng)營風(fēng)險，是現(xiàn)代信息披露制度的一大盲點(diǎn)。

二、相應(yīng)的對策

（一）確企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與完善是優(yōu)化公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的一種重要途徑。筆者認(rèn)為，中國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和完善的方向是：減少國有股在公司股權(quán)中的比例，進(jìn)一步分散股權(quán)，發(fā)展多元投資主體，著重培養(yǎng)一些穩(wěn)定的核心大股東，包括公司法人、基金等機(jī)構(gòu)投資者和銀行，并加強(qiáng)對中小股東的保護(hù)。優(yōu)化的目的是解決所有者缺位問題，從而強(qiáng)化股東大會的職能。相應(yīng)地，公司的董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層等機(jī)構(gòu)都將隨之發(fā)生較大變化，這將有助于健全公司內(nèi)部的制衡機(jī)制，并促進(jìn)公司財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的改善。

（二）界定清晰的財(cái)務(wù)主體，實(shí)行政企分開

實(shí)行政企分開是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基礎(chǔ)。企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)的微觀主體，在整個經(jīng)濟(jì)社會發(fā)揮著舉足輕重的作用，而這必須有兩個前提條件:首先，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益是獨(dú)立的；其次，企業(yè)必須是自由的。在追求利益的過程中，自由的企業(yè)才能為實(shí)現(xiàn)自己利益最大化找到最有效的途徑。也正是在實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的過程中，整個社會的資源得到了有效配置。而政府是整個市場經(jīng)濟(jì)的管理者，它通過宏觀調(diào)控的手段來推進(jìn)整個經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。如果政府利用手中的權(quán)力干預(yù)了企業(yè)的經(jīng)營，那么這種干預(yù)不僅是無效率的，而且會使企業(yè)的行為發(fā)生扭曲，人為地破壞了市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律。

（三）提高債權(quán)人地位，允許其參與公司重大財(cái)務(wù)決策

債權(quán)人將資金借給企業(yè)后，即與企業(yè)經(jīng)營者形成了委托關(guān)系。一般而言，債權(quán)人采取與企業(yè)簽訂系列保護(hù)性條款的方式來保障自己的利益，而只有在企業(yè)無力償債的條件下，企業(yè)的控制權(quán)才從股東向債權(quán)人轉(zhuǎn)移。在有限責(zé)任制度和企業(yè)與債權(quán)人信息不對稱的情況下，這種制度安排對債權(quán)人的權(quán)益保護(hù)是消極的。為了切實(shí)保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，筆者認(rèn)為有效的途徑是“允許主要債權(quán)人進(jìn)入董事會”，讓其參與公司重大財(cái)務(wù)治理決策。在現(xiàn)實(shí)中債權(quán)人利益常常被忽視的情況下，提高債權(quán)人在企業(yè)財(cái)務(wù)治理權(quán)配置中的地位具有重要現(xiàn)實(shí)意義：如果債權(quán)人能參與公司財(cái)務(wù)治理，就可以有效地監(jiān)控股東尤其是大股東的行為，從而在保護(hù)大股東利益的同時，也保護(hù)中小股東的利益。

（四）有效解決委托─中的激勵和約束問題

具體實(shí)施措施包括：對經(jīng)理人員實(shí)行股票期權(quán)制和高額薪酬制。前者通過允許經(jīng)理人員在若干年后，按現(xiàn)價獲得企業(yè)的一部分股權(quán)，經(jīng)理人員的收益取決于股權(quán)的未來價格與現(xiàn)價的差額。這就迫使企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理人員不斷努力提高企業(yè)的市場價值，企業(yè)市場價值越大，其自身的價值也越大。后者通過實(shí)行財(cái)務(wù)經(jīng)理人的工薪高出一般職工工資的幾十倍以上，來激勵財(cái)務(wù)經(jīng)理人員的財(cái)務(wù)決策行為，以實(shí)現(xiàn)股東利益最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。同時，必須指出的是，對于職業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理人而言，聲譽(yù)因素的作用機(jī)理在于較差的職業(yè)聲譽(yù)會導(dǎo)致其職業(yè)生涯的結(jié)束，而良好的職業(yè)聲譽(yù)則提升了其在經(jīng)理人市場上討價還價的能力和美好的前途，前者對財(cái)務(wù)經(jīng)理人的機(jī)會主義行為有約束作用，后者則對業(yè)績良好的經(jīng)理人行為具有激勵作用。

（五）加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)與監(jiān)督，完善財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制

由于財(cái)務(wù)人員的自身利益與企業(yè)、股東的長遠(yuǎn)利益存在沖突，加上企業(yè)內(nèi)部信息的不對稱性，財(cái)務(wù)人員有時就會為了保全自身利益而采取一些“偷懶”和機(jī)會主義行為，從而損害企業(yè)和股東的利益。因此企業(yè)應(yīng)通過監(jiān)事會或?qū)ｉT的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)對財(cái)務(wù)人員的工作加強(qiáng)審計(jì)，審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)直接對股東會負(fù)責(zé)，采取嚴(yán)格的審計(jì)措施并負(fù)以相應(yīng)的法律責(zé)任和經(jīng)濟(jì)責(zé)任來約束財(cái)務(wù)人員的非理，切實(shí)加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督，完善公司的財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)。

同時，上市公司應(yīng)該根據(jù)相關(guān)要求，及時對外披露可靠的財(cái)務(wù)信息，主要包括公司的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果，主要股份所有權(quán)和投票權(quán)，公司近期財(cái)務(wù)目標(biāo)、重大財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的變化、主要財(cái)務(wù)事項(xiàng)和政策、可能變化較大的理財(cái)環(huán)境，可預(yù)見的重要財(cái)務(wù)風(fēng)險等。

第5篇：上市公司的財(cái)務(wù)問題范文

【關(guān)鍵詞】XBRL，上市公司，現(xiàn)狀，存在問題，對策研究

一、研究的背景

XBRL由Charles Hoffman在1998年研究出來，次年10月XBRML測試用的原型初步建立完成。在我國，2003年上證所開始實(shí)施基于XBRL的上市公司信息披露標(biāo)準(zhǔn)，2004年共有730余家上市公司采用標(biāo)準(zhǔn)化報(bào)送系統(tǒng)報(bào)送2004年第一季度報(bào)正文，中國成為第一個正式在資本市場中采用XBRL標(biāo)準(zhǔn)的國家。從最早證券交易所的XBRL實(shí)例文檔報(bào)送試點(diǎn)到公布XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告通用國家分類標(biāo)準(zhǔn)，目前各行業(yè)正在國家標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上分別制定各行業(yè)擴(kuò)展的分類標(biāo)準(zhǔn)。從實(shí)踐角度看，我們必須清楚地認(rèn)識到，與國際強(qiáng)國相比較，還有很長的路要走。

二、上市公司XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)展現(xiàn)狀

以上海證券交易所為例，在2002年XBRL技術(shù)剛剛被介紹到國內(nèi)的時候，上海證券交易所（以下簡稱“上交所” ）就同中國證監(jiān)會及深圳證券交易所一道組成聯(lián)合項(xiàng)目組，研究在上市公司信息披露過程中應(yīng)用XBRL技術(shù)的可行性。在2011年年度報(bào)告披露期間，上交所要求上市公司在交易所的官方網(wǎng)站同步披露年度報(bào)告的PDF文件和XBRL實(shí)例文檔。2012年1月18日，ST興業(yè)率先開啟2011年年度報(bào)告披露大幕，截止4月27日，所有上市公司均已提交年報(bào)XBRL實(shí)例文檔。由于加大了披露前XBRL實(shí)例文檔的復(fù)檢力度，XBRL實(shí)例文檔的質(zhì)量達(dá)到了開展此項(xiàng)應(yīng)用以來的新高。

然而目前我國XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告分類標(biāo)準(zhǔn)并不完善，在提交財(cái)務(wù)報(bào)告時仍需提交FPD文件，所以XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告的優(yōu)勢不能很好的體現(xiàn)，致使很多公司認(rèn)為XBRL只是另一種合規(guī)負(fù)擔(dān)？，盡管目前許多公司都被要求在外部報(bào)告中遵守XBRL應(yīng)用要求，但企業(yè)實(shí)施動力不足。

三、上市公司XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告存在的問題

（一）上市公司對XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告認(rèn)知度低，缺乏積極性

大多上市公司對XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告實(shí)施效果感覺一般，個別上市公司更是滿腹牢騷，對XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)施非常不滿。上市公司應(yīng)用XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告動力不足的主要原因是：在XBRL實(shí)施過程中，相當(dāng)多的上市公司是由ERP系統(tǒng)產(chǎn)生各種財(cái)務(wù)報(bào)表，需要XBRL報(bào)表時，通過XBRL格式轉(zhuǎn)換器進(jìn)行轉(zhuǎn)換，最后形成XBRL文檔，上市公司并沒有從這種模式中得到任何好處而且又費(fèi)時費(fèi)力，上市公司只是為外部監(jiān)管單位提供一份實(shí)例文檔而已。因此，上市公司在實(shí)施方面敷衍了事、投資者反映冷淡也不足為奇。

（二）數(shù)據(jù)存儲空間較大，信息處理效率受網(wǎng)絡(luò)影響較大

美國Web服務(wù)咨詢公司的Zap Think LIC在報(bào)告中指出：“當(dāng)增加所有的XML編碼和描述符后，1GB的傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫信息將擴(kuò)充到20GB”。咨詢服務(wù)公司TeleChoice的CEO Danny Briere說：“由于XML固有的冗余特性，對XML數(shù)據(jù)的管理將增大應(yīng)用服務(wù)器的負(fù)擔(dān)，因需要對XML數(shù)據(jù)做析取、分析和頻繁地轉(zhuǎn)換成HTML這樣的格式，這將導(dǎo)致大量占用應(yīng)用服務(wù)器上的CPU”。

（三）XBRL的數(shù)據(jù)信息源不能與上市公司信息管理系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)一體化

XBRL技術(shù)在開發(fā)之初，都是相關(guān)交易所設(shè)計(jì)的。每個交易所都有自己的課題組。而ERP雖然也是軟件開發(fā)商等外部機(jī)構(gòu)所開發(fā)，但是在引入到每個企業(yè)內(nèi)部中時，一般都根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行了二次開發(fā)，其功能一定是服務(wù)于內(nèi)部營運(yùn)管理。因此，要想把XBRL和ERP連接起來，ERP軟件同樣需要修改[2]。其難度可想而知。這不僅要求企業(yè)首先要認(rèn)識到XBRL的作用，投入一定的人力和物力去做這個事情，同時對于人力的專業(yè)素養(yǎng)也有很高的要求，這對于企業(yè)來說，顯得太過于為難。

四、上市公司XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告實(shí)施對策建議

（一）加強(qiáng)對企業(yè)的宣傳教育和引導(dǎo)和人才培養(yǎng)

XBRL對大多數(shù)人來說還屬于新生事物，需要花費(fèi)一些精力和時間去熟悉認(rèn)識。要想XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)揮其價值，需要相關(guān)人才和技術(shù)的支撐。國家加大投入和宣傳的同時，也應(yīng)更多的去考慮如何使財(cái)務(wù)使用者從XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告中得到切實(shí)的利益，優(yōu)化軟件，降低XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告的成本。上市公司也應(yīng)積極配合，組織專業(yè)培訓(xùn)，引導(dǎo)財(cái)務(wù)人員對XBRL的鉆研和學(xué)習(xí)，注重人才培養(yǎng)，將專業(yè)人才培養(yǎng)并入公司發(fā)展戰(zhàn)略的一部分。

（二）在上市公司ERP系統(tǒng)內(nèi)添加XBRL功能模板來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告自動化生產(chǎn)

可以讓ERP廠商在系統(tǒng)內(nèi)預(yù)設(shè)置一套映射規(guī)則模板，將企業(yè)ERP系統(tǒng)內(nèi)的財(cái)務(wù)項(xiàng)目于XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)元素建立對應(yīng)關(guān)系，系統(tǒng)根據(jù)映射關(guān)系和ERP系統(tǒng)內(nèi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)直接生成財(cái)務(wù)報(bào)告[3]。或者是將XBRL功能模塊根據(jù)企業(yè)ERP系統(tǒng)內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)直接生成擴(kuò)展分類標(biāo)準(zhǔn)，然后將ERP系統(tǒng)內(nèi)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)生成為財(cái)務(wù)報(bào)告。

（三）完善XBRL分類標(biāo)準(zhǔn)的擴(kuò)展

現(xiàn)階段對于各國的分類標(biāo)準(zhǔn)而言，都是在不斷的完善當(dāng)中由于缺乏標(biāo)準(zhǔn)和不清晰的定義，財(cái)務(wù)報(bào)告中的很多信息元素還不能被標(biāo)記。公司通過對分類標(biāo)準(zhǔn)的擴(kuò)展來提高XBRL數(shù)據(jù)披露的質(zhì)量。然而，所有的國家都希望隨著分類標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展和成熟，元素的擴(kuò)展將會逐漸減少。元素的擴(kuò)展可以增加公司信息披露的針對性，同時元素的擴(kuò)展也降低了公司之間信息的可比性，由于公司在元素的擴(kuò)展中缺乏一定的標(biāo)準(zhǔn)和知道，會產(chǎn)生錯誤，影響信息的質(zhì)量。因此進(jìn)一步的研究應(yīng)該關(guān)注分類標(biāo)準(zhǔn)的擴(kuò)展。

（四）加大軟件開發(fā)力度，提供技術(shù)支撐

XBRL是一種計(jì)算機(jī)語言，這就需要軟件開發(fā)商與企業(yè)的溝通交流，針對企業(yè)的不同情況，將他們的財(cái)務(wù)報(bào)告使用軟件方便地轉(zhuǎn)換成XBRL的實(shí)例文檔。實(shí)例文檔生成后，如何檢驗(yàn)實(shí)例文檔的正確性也是軟件需要重視的一個問題，這個正確性不僅僅是檢查實(shí)例文檔中的數(shù)據(jù)是否符合分來標(biāo)準(zhǔn)中的計(jì)算機(jī)鏈接庫和實(shí)例文檔的一致性校驗(yàn)，還要檢查它和企業(yè)原財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)是否相同。

參考文獻(xiàn)：

[1]秦長城.XBRL窘境與出路――專訪北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授王立彥[J].新理財(cái)，2014，（8）：59-61.

第6篇：上市公司的財(cái)務(wù)問題范文

【關(guān)鍵詞】 新疆； 上市公司； 財(cái)務(wù)競爭力

一、財(cái)務(wù)競爭力的定義及意義

隨著企業(yè)間競爭的興起，企業(yè)的發(fā)展步入了價值導(dǎo)向的發(fā)展階段，企業(yè)財(cái)務(wù)的作用也越來越大。如何提高產(chǎn)品質(zhì)量、提高生產(chǎn)效率、降低成本、增強(qiáng)企業(yè)的競爭力，以便在日趨激烈的競爭中求生存、促發(fā)展，是企業(yè)所面臨的首要問題，對企業(yè)的經(jīng)營管理水平提出了更高的要求。對于企業(yè)財(cái)務(wù)來說，如何籌措資金、使用資金并回收資金、補(bǔ)償資金，保證生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)所需要的資金得到滿足，以滿足其在時間上的繼起性和空間上的并存性的要求，維持生產(chǎn)經(jīng)營安全地運(yùn)行，是這一階段對企業(yè)財(cái)務(wù)的要求。這樣企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系開始復(fù)雜化，企業(yè)的財(cái)務(wù)競爭力也由此應(yīng)運(yùn)而生。

財(cái)務(wù)競爭力可以定義為：是一種以知識、創(chuàng)新為基本內(nèi)核的，公司理財(cái)專有的、優(yōu)異的、扎根于企業(yè)財(cái)務(wù)能力體系中的有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)競爭優(yōu)勢的整合性能力，是企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力高效整合后作用于企業(yè)財(cái)務(wù)可控資源的一種競爭力。財(cái)務(wù)競爭力的提出，使企業(yè)的財(cái)務(wù)理念提升到了一個更高的境界。企業(yè)一旦樹立起財(cái)務(wù)競爭力的觀念，便會促使企業(yè)走出產(chǎn)品、商品生產(chǎn)經(jīng)營的天地，積極盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)入資本經(jīng)營的新領(lǐng)域，以求提高企業(yè)的競爭力。

二、新疆上市公司財(cái)務(wù)競爭力存在的問題

新疆是西部開發(fā)中的重要省區(qū)，截至2006年，新疆共有27家上市公司，其中地方16家，兵團(tuán)11家；國有成分占主導(dǎo)地位的20家，民營經(jīng)濟(jì)7家；天山北坡經(jīng)濟(jì)帶21家。上市公司總市值584.49億元，年末總股本74.12億股，累計(jì)募集資金104.39億元。在27家上市公司中，從事制造業(yè)的有13家，農(nóng)林牧漁業(yè)3家，商業(yè)2家，綜合類3家，其余分屬不同行業(yè)。新疆上市公司的經(jīng)營方向明顯體現(xiàn)出地域特色，其中農(nóng)業(yè)類上市公司體現(xiàn)出大農(nóng)業(yè)特點(diǎn)，許多綜合類公司也是在大農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)上縱深發(fā)展。根據(jù)新疆區(qū)域條件和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)差異的實(shí)際情況，自治區(qū)確定了扶優(yōu)扶強(qiáng)、發(fā)展特色經(jīng)濟(jì)和優(yōu)先發(fā)展天山北坡經(jīng)濟(jì)帶的戰(zhàn)略決策，近三年來區(qū)域經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，涌現(xiàn)出以新疆屯河、新中基、新農(nóng)開發(fā)為代表的利用資源優(yōu)勢成為新疆經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)一白一紅的龍頭企業(yè)；以天利高新、八一鋼鐵、天山股份、特變電工為代表，以石油天燃?xì)狻⒂猩饘?、黑色金屬、非金屬礦物等優(yōu)勢資源和高新技術(shù)為依托，采用并購、置換、重組等多種資本運(yùn)營方式，初步實(shí)現(xiàn)了行業(yè)內(nèi)資產(chǎn)、資源的優(yōu)化和規(guī)模經(jīng)營的上市公司。

新疆上市公司的財(cái)務(wù)競爭力受諸多因素的影響，如新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、金融環(huán)境、所處的行業(yè)、發(fā)展階段、公司歷史背景等。而這些因素往往組合有別，因此新疆上市公司財(cái)務(wù)競爭力的運(yùn)行存在以下問題：

（一）財(cái)務(wù)競爭力整體水平不高，且強(qiáng)弱分布不均

根據(jù)相關(guān)資料可以具體得出排在均值以下的上市公司數(shù)占整體的情況。財(cái)務(wù)生存力、財(cái)務(wù)發(fā)展力和財(cái)務(wù)潛力的百分比分別為：48%、63%和60%。由此可見財(cái)務(wù)競爭力的整體發(fā)展水平并不高，有一半以上的上市公司發(fā)展水平不理想，影響了整體的競爭力水平。從財(cái)務(wù)競爭力強(qiáng)弱分布狀況來看，新疆上市公司財(cái)務(wù)競爭力較強(qiáng)的企業(yè)還不多，僅占到整體的15%，而競爭力次強(qiáng)和中等的占到整體的大多數(shù)，呈典型的橄欖型發(fā)展模式。

（二）財(cái)務(wù)競爭力發(fā)展水平差異較大

根據(jù)將27家財(cái)務(wù)競爭力三個層次的三年綜合均值作一趨勢分析，可以發(fā)現(xiàn)：財(cái)務(wù)生存力的發(fā)展?fàn)顩r是穩(wěn)步上升的；財(cái)務(wù)發(fā)展力是呈U型發(fā)展的；而財(cái)務(wù)潛力則是呈下降趨勢的。由此可見，財(cái)務(wù)競爭力的三個層次的發(fā)展水平大不相同，這種發(fā)展趨勢不利于財(cái)務(wù)競爭力的均衡發(fā)展。

（三）財(cái)務(wù)競爭力發(fā)展模式不均衡

根據(jù)財(cái)務(wù)競爭力矩陣?yán)走_(dá)圖分析可以清楚地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)競爭力的三個層次之間發(fā)展并不均衡，從形狀上看，財(cái)務(wù)生存力、財(cái)務(wù)發(fā)展力和財(cái)務(wù)潛力三年來均不能構(gòu)成正三角形。說明新疆上市公司財(cái)務(wù)競爭力屬于發(fā)展不均衡的競爭模式。

（四）財(cái)務(wù)競爭力的影響因素強(qiáng)弱不均

筆者將影響財(cái)務(wù)競爭力的六大能力因子（盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、現(xiàn)金獲取能力、成長能力、人力資本能力）的綜合均值為參考對象，按照均值以上的上市公司數(shù)為評價依據(jù)，對其六大能力因子進(jìn)行對比分析。影響財(cái)務(wù)競爭力的六大因素中，償債能力、獲取現(xiàn)金能力和成長能力較好，均值以上的上市公司數(shù)超過了一半。而相對較弱的能力因子有：盈利能力、營運(yùn)能力和人力資本能力，這說明反映新疆上市公司財(cái)務(wù)競爭力的這三方面因素還需要加強(qiáng)管理。

（五）地方企業(yè)財(cái)務(wù)競爭力分散，兵團(tuán)企業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?/p>

新疆27家上市公司中有11家兵團(tuán)企業(yè)，從財(cái)務(wù)競爭力的綜合排名可以明顯看出，地方和兵團(tuán)這兩類特殊的上市公司群體由于在不同的背景下產(chǎn)生和發(fā)展，呈現(xiàn)出不同的發(fā)展態(tài)勢。這些兵團(tuán)企業(yè)全部集中在財(cái)務(wù)競爭力次強(qiáng)和中等這兩個級別，占到這兩個級別上市公司總數(shù)的58%，發(fā)展?fàn)顩r也呈現(xiàn)出穩(wěn)定、集中的運(yùn)行特點(diǎn)；而地方企業(yè)卻零散地分布在每個等級上，發(fā)展?fàn)顩r相對起伏且分散。

三、提高新疆上市公司財(cái)務(wù)競爭力的對策研究

財(cái)務(wù)管理的重要性已經(jīng)被越來越多的企業(yè)家和企業(yè)管理人員所認(rèn)同，相信通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)競爭力，必會增強(qiáng)企業(yè)的整體競爭能力，提高企業(yè)抵御市場風(fēng)險的能力，擴(kuò)大企業(yè)盈利。通過以上對新疆27家上市公司的財(cái)務(wù)競爭力的評價與分析，筆者從宏觀和微觀兩個角度，分別提出以下幾點(diǎn)提高新疆上市公司財(cái)務(wù)競爭力的對策建議：

（一）建立以財(cái)務(wù)管理為中心的企業(yè)管理體系

事實(shí)上，現(xiàn)代企業(yè)建立以財(cái)務(wù)管理為中心的企業(yè)管理體系，在理論上和實(shí)踐上都是可行的。因?yàn)樨?cái)務(wù)部門時刻把握著企業(yè)活動的脈絡(luò)，財(cái)務(wù)活動貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理的全過程，而企業(yè)經(jīng)營業(yè)績最終則全部體現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況的變化。第一，樹立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念。財(cái)務(wù)管理參與經(jīng)營決策要研究風(fēng)險，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營決策的正確性。市場經(jīng)濟(jì)條件下競爭越激烈，越要精于理財(cái)，不斷在競爭中發(fā)展、強(qiáng)大。第二，把資金管理作為企業(yè)管理的核心。企業(yè)管理無論是為了改善所作的努力還是正常的管理，最終都體現(xiàn)在對資金的管理。

（二）確立財(cái)務(wù)競爭力最大化為財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)

企業(yè)競爭力的研究極大地推動了企業(yè)財(cái)務(wù)能力和財(cái)務(wù)核心競爭力的研究，這種研究必然促使我們對企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)進(jìn)行重新審視，以確定企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。引入能力理論，從企業(yè)財(cái)務(wù)競爭力的角度來研究財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，為深入研究開辟了一條全新的思路。筆者認(rèn)為，目前以提高企業(yè)幾個能力作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)的觀點(diǎn)，仍有不妥。該觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)為了生存、發(fā)展和獲利，必須提高營運(yùn)能力、盈利能力和償債能力，并使這幾大能力協(xié)調(diào)統(tǒng)一。幾個能力的提高是良好的財(cái)務(wù)管理的結(jié)果，而單純以這幾大能力作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，僅使財(cái)務(wù)管理在某些方面可供選擇，并不能代表財(cái)務(wù)管理的總目標(biāo)，并且很難明確判斷這幾大能力是否協(xié)調(diào)統(tǒng)一。鑒于上述不足，筆者認(rèn)為，以財(cái)務(wù)競爭力最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)則更為合理。

（三）建立基于競爭思維的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指公司在一定時期內(nèi)，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和公司發(fā)展戰(zhàn)略，對財(cái)務(wù)活動的發(fā)展目標(biāo)、方向和道路，從總體上做出的客觀科學(xué)的概括和描述。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇決定著企業(yè)財(cái)務(wù)資源配置的取向和模式，影響著理財(cái)活動的行為與效率。而基于競爭思維的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，往往具有全面性、盈利性、戰(zhàn)斗性和綜合性等特征，能在競爭性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略安排中，通盤考慮進(jìn)攻與防御、有利和不利、機(jī)會和風(fēng)險、收益和損失等因素，周密規(guī)劃各方面的資金需要。競爭性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略本身在安排收益指標(biāo)的同時，也把償債能力、流動性等與風(fēng)險密切相關(guān)的指標(biāo)予以合理安排，這就促進(jìn)了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營安全性的提高，把競爭可能給企業(yè)帶來的損失降到最低限度，使企業(yè)立于不敗之地。增強(qiáng)競爭意識，是企業(yè)管理發(fā)展的內(nèi)在要求。競爭戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)管理的融合促進(jìn)了競爭意識的深入，并具體體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之中。

（四）培育財(cái)務(wù)競爭力為企業(yè)核心競爭力的有利源泉

企業(yè)核心競爭力是市場競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)，是企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的源泉。那些能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢的財(cái)務(wù)競爭力能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造更多的價值，進(jìn)而提高企業(yè)核心競爭力。從根本上講，這是由于其相對獨(dú)立的特殊地位決定的，一方面是因?yàn)槠髽I(yè)的可持續(xù)發(fā)展要以穩(wěn)定的資金流為保障，如果企業(yè)的資金流動不能正常進(jìn)行，企業(yè)的持續(xù)競爭優(yōu)勢就會喪失殆盡，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。另一方面，財(cái)務(wù)競爭力表現(xiàn)在對財(cái)務(wù)可控資源的作用力上，對財(cái)務(wù)可控資源的合理配置，將直接推動企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的形成和核心能力的培育。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1] 郭復(fù)初.財(cái)務(wù)通論[M].上海立信會計(jì)出版社，1997.

[2] 朱開悉.財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與企業(yè)財(cái)務(wù)核心競爭力[J].財(cái)經(jīng)論叢，2001，（5）.

第7篇：上市公司的財(cái)務(wù)問題范文

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)舞弊；監(jiān)管研究

對于我國當(dāng)前的諸多上市公司的發(fā)展來看，財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象是比較普遍的，上市公司內(nèi)部出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊會嚴(yán)重的影響我國的上市公司的健康良好發(fā)展，同時也不利于上市公司進(jìn)行融資和投資工作，也就無法從根本上促進(jìn)我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。上市公司內(nèi)部管理者的工作態(tài)度不夠端正，公司內(nèi)部工作人員沒有足夠的責(zé)任心，公司內(nèi)部沒有足夠完善的管理制度，以及公司的管理者對公司疏于監(jiān)管，這些因素在一定程度上來說都會導(dǎo)致我國上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象。如果上市公司的財(cái)務(wù)舞弊問題不能夠及時解決，就會嚴(yán)重的制約上市公司的健康發(fā)展，同時也不利于我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、我國上市公司財(cái)務(wù)舞弊的成因

(一)公司內(nèi)部會計(jì)制度不夠完善

對于一個上市公司的發(fā)展來說，如果沒有足夠完善的會計(jì)制度，就會嚴(yán)重的導(dǎo)致該上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象。會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)核算制度不完善，在一定程度上來說，就會導(dǎo)致我國上市公司內(nèi)部會計(jì)準(zhǔn)則不夠規(guī)范，從而也就會造成上市公司內(nèi)部出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象。上市公司內(nèi)部會計(jì)準(zhǔn)則不夠規(guī)范，首先最明顯的表現(xiàn)為會計(jì)基本假設(shè)與會計(jì)原則的人為設(shè)定兩個方面，其中會計(jì)基本假設(shè)其實(shí)就是一種人為假設(shè)，是企業(yè)計(jì)量和報(bào)告的前提。然而會計(jì)基本假設(shè)是人為設(shè)定的，從而也就會造成信息和客觀性不夠一致，逐漸的就會產(chǎn)生大量的非真實(shí)信息。對于一個上市公司的發(fā)展來說，會計(jì)基本原則，其實(shí)是會計(jì)工作的一種指導(dǎo)思想。在上市公司發(fā)展的過程中，會經(jīng)常的產(chǎn)生一些經(jīng)濟(jì)方面的交易，同時在發(fā)生經(jīng)濟(jì)交易或者是發(fā)展經(jīng)濟(jì)的時候應(yīng)該對會計(jì)信息進(jìn)行合理的制定與監(jiān)管，同時又因?yàn)闀?jì)信息制定和上市公司發(fā)生的經(jīng)濟(jì)交易缺少一定的穩(wěn)定性，因此就會導(dǎo)致會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)核算制度在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)核算以及會計(jì)制度核算的時候存在著很多不確定性。上市公司內(nèi)部的會計(jì)準(zhǔn)則和會計(jì)核算制度不夠完善，就很可能會從根本上造成上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題。

(二)上市公司內(nèi)部約束機(jī)制不夠完善

上市公司內(nèi)部的約束機(jī)制不夠完善，就會導(dǎo)致該上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象。我國現(xiàn)如今的大多數(shù)上市公司都是以國有企業(yè)為主體，股權(quán)特征比較明顯，上市公司在發(fā)展的過程中，大多都是有一定的內(nèi)部人來對公司進(jìn)行控制與監(jiān)管。這樣下去就很難能夠形成完善的法人治理結(jié)構(gòu)，很多上市公司的股權(quán)也會變得相對分散，而對于很多股東、董事和監(jiān)事來說，他們只是該公司資產(chǎn)的代表人，從來都不是該上市公司資產(chǎn)的所有者，就會導(dǎo)致該上市公司出現(xiàn)虛置產(chǎn)權(quán)主體的現(xiàn)象，從而就會造成該上市公司頻繁出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊行為。

(三)上市公司外部監(jiān)管不夠完善

對于一個上市公司來說，如果其在發(fā)展的過程中外部監(jiān)管不夠完善，也會造成該上市公司會普遍出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象。作為上市公司的主要監(jiān)管者，證監(jiān)會的成立時間比較短，常常會因?yàn)樽约旱谋O(jiān)管經(jīng)驗(yàn)不充分，從而使上市公司內(nèi)部出現(xiàn)很多的虛假信息。一些地方的政府為了發(fā)展當(dāng)?shù)氐纳鐣?jīng)濟(jì)，都會大力的扶持本地的上市公司，促進(jìn)當(dāng)?shù)厣鲜泄镜牧己冒l(fā)展，在監(jiān)管當(dāng)?shù)厣鲜泄镜臅r候，對公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象都會睜一只眼睛閉一只眼睛，從而也就會促使公司內(nèi)部出現(xiàn)的財(cái)務(wù)舞弊問題變得更為嚴(yán)重。

(四)法律法規(guī)不完善，打擊力度不夠

說起導(dǎo)致我國上市公司財(cái)務(wù)舞弊的重要因素，不得不說法律法規(guī)制度的不完善以及打擊力度不夠大，對一個上市公司的發(fā)展來說，在其發(fā)展過程中，如果沒有足夠完善的法律法規(guī)制度，或者是沒有足夠強(qiáng)大的打擊力度，那就會促成上市公司內(nèi)部出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象，最終也就會嚴(yán)重的影響上市公司內(nèi)部的投資環(huán)境以及融資環(huán)境，十分不利于上市公司的良好發(fā)展。

二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題的治理對策

(一)積極完善公司內(nèi)部的會計(jì)制度

如果要從根本上有效的治理我國上市公司出現(xiàn)的財(cái)務(wù)舞弊問題，首先，最重要的問題就是要積極完善上市公司內(nèi)部的會計(jì)制度。在完善會計(jì)制度的時候，最開始應(yīng)該轉(zhuǎn)變認(rèn)為會計(jì)基本假設(shè)與會計(jì)原則的人物設(shè)定的思想模式，以及會計(jì)信息一定要確保真實(shí)性。在傳統(tǒng)的公司管理模式視覺下，很多管理部門和管理者都認(rèn)為在上市公司發(fā)展的過程中，不能夠做到會計(jì)信息與公司的實(shí)際發(fā)展情況十分接近或者是十分吻合，也就是說在公司發(fā)展的過程中難免會出現(xiàn)會計(jì)信息不夠真實(shí)的現(xiàn)象。但是，隨著時代的不斷發(fā)展，相關(guān)的上市公司或者是上市公司內(nèi)部相關(guān)的部門和相關(guān)的管理人員，應(yīng)該積極創(chuàng)新公司的管理思維以及管理模式，并且進(jìn)行科學(xué)合理的管理，從根本上確保會計(jì)信息的真實(shí)性。另外，在公司發(fā)展的過程中，相關(guān)的管理者應(yīng)該積極規(guī)范公司內(nèi)部的會計(jì)準(zhǔn)則，遵循公司的實(shí)際發(fā)展情況，以及當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展潮流，促使上市公司的發(fā)展越來越朝向?qū)？茖W(xué)校和前瞻性的方向發(fā)展。

(二)積極完善上市公司內(nèi)部約束機(jī)制

上市公司的內(nèi)部約束機(jī)制作為一種自律途徑，能夠從根本上有效的治理我國上市公司現(xiàn)已出現(xiàn)的財(cái)務(wù)比率問題。在上市公司財(cái)務(wù)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制工作的時候，首先，最重要的問題就是要完善上市公司現(xiàn)有的法人治理結(jié)構(gòu)，同時還應(yīng)該強(qiáng)化獨(dú)立董事和外部董事的管理機(jī)制，給公司內(nèi)部的股權(quán)特征變得科學(xué)合理。其次，最重要的問題是上市公司內(nèi)部的相關(guān)部門以及管理者，應(yīng)該積極完善公司內(nèi)部的各種管理制度以及創(chuàng)新管理模式，積極引導(dǎo)上市公司朝著誠信經(jīng)營的方向發(fā)展，上市公司內(nèi)部還應(yīng)該積極推進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人制度的建立，從根本上充分的完善經(jīng)理人經(jīng)營的模式，使上市公司的發(fā)展具有規(guī)范性，并且在其發(fā)展的過程中能夠做到誠信經(jīng)營，這樣一來，也就能夠從根本上治理上市公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)舞弊問題。

(三)積極強(qiáng)化上市公司外部監(jiān)管體制

在積極解決上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題的時候，強(qiáng)化上市公司外部監(jiān)管體制是很重要的，首先，證監(jiān)會應(yīng)該從根本上加強(qiáng)對上市公司的審核和管理，在管理的過程中，應(yīng)該制定科學(xué)合理的管理制度，同時還要建立起足夠完善的公司保薦人管理制度，這樣一來，能夠從根本上解決上市公司的財(cái)務(wù)舞弊問題，同時也能夠促進(jìn)上市公司的良好健康發(fā)展。

(四)不斷建立和完善法律法規(guī)，加大打擊力度

在進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題的處理時，相關(guān)的部門和相關(guān)的管理者應(yīng)該積極建立上市公司內(nèi)部發(fā)展過程中的管理規(guī)范。同時，我國應(yīng)該盡快的出臺一些科學(xué)合理的關(guān)于及時解決上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)舞弊的法律法規(guī)，加大對上市公司發(fā)展的扶持力度，同時要堅(jiān)決的打擊上市公司的財(cái)務(wù)行為，應(yīng)該設(shè)立一些會計(jì)事務(wù)所，或者與相關(guān)的高校進(jìn)行溝通與交流，促使高校能夠培養(yǎng)出大量的優(yōu)秀會計(jì)師以及審計(jì)師。國家應(yīng)該通過明確的法律法規(guī)規(guī)定，堅(jiān)決打擊上市公司常常出現(xiàn)的法律舞弊現(xiàn)象，對積極舉報(bào)上市公司舞弊問題的人進(jìn)行獎勵，從根本上提高舉報(bào)人的積極性，并且調(diào)動舉報(bào)人的熱情。國家應(yīng)該出臺科學(xué)合理的法律法規(guī)，從根本上規(guī)范上市公司的發(fā)展經(jīng)營行為，打擊上市公司在發(fā)展過程中常常出現(xiàn)的財(cái)務(wù)比以及弄虛作假的現(xiàn)象，從而促進(jìn)上市公司的繁榮發(fā)展和平穩(wěn)運(yùn)行。

三、結(jié)束語

在我國諸多的上市公司發(fā)展過程中，難免會出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象以及財(cái)務(wù)信息弄虛作假的行為，如果這些問題不能夠及時的被解決，那就會嚴(yán)重的影響上市公司的良好發(fā)展。在積極解決上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)舞弊問題的時候，相關(guān)的部門以及相關(guān)的管理人員應(yīng)該積極的完善會計(jì)制度和內(nèi)部的約束機(jī)制，同時應(yīng)該強(qiáng)化外部監(jiān)管體制，并且建立和完善一定的法律法規(guī)，加大對上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)舞弊行為的打擊力度，從根本上解決上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題。

財(cái)參考文獻(xiàn)：

[1]韓芳艷.上市公司財(cái)務(wù)舞弊動因探析[J].廣東開放大學(xué)學(xué)報(bào)，2016(06)：102-106.

第8篇：上市公司的財(cái)務(wù)問題范文

一、上市公司財(cái)務(wù)質(zhì)量相關(guān)概念

（一）資產(chǎn)質(zhì)量 資產(chǎn)質(zhì)量是指上市公司在對特定資產(chǎn)進(jìn)行管理過程中，該特定資產(chǎn)能夠滿足公司預(yù)期的質(zhì)量，其主要包括：資產(chǎn)的變現(xiàn)、單獨(dú)增值、被利用以及同其他資產(chǎn)組合增值等方面質(zhì)量。從上市公司的財(cái)務(wù)管理方面來看，資產(chǎn)對于不同的上市公司其表現(xiàn)的貢獻(xiàn)能力可能不同，所以資產(chǎn)具有相對有用性。這一特性為上市公司的重組增值奠定了基礎(chǔ)。

（二）資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量 資本結(jié)構(gòu)治理是指上市公司目前的資本結(jié)構(gòu)同公司目前和未來經(jīng)營發(fā)展相適應(yīng)的質(zhì)量。具有良好資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量的上市公司在融資能力、債務(wù)償還能力等方面都很強(qiáng)。并且，擁有合理的杠桿比率以及高于平均資本成本的資產(chǎn)報(bào)酬率等。反之，如果上市公司的資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量不好，其將面臨融資困難、債務(wù)償還能力差以及資產(chǎn)回報(bào)率低等問題。

（三）利潤質(zhì)量 利潤質(zhì)量是指上市公司在利潤形成、結(jié)構(gòu)以及結(jié)果等方面的質(zhì)量。通常來講，當(dāng)上市公司的業(yè)務(wù)具有良好的市場份額，合理的利潤結(jié)構(gòu)以及大量的利潤相關(guān)凈資產(chǎn)增加額時，公司的利潤質(zhì)量較高。反之，如果上市公司的業(yè)務(wù)缺乏良好的市場前景以及合理的利潤結(jié)構(gòu)，并且，公司對利潤支付能力較差時，上市公司的利潤質(zhì)量較差。

（四）現(xiàn)金流量質(zhì)量 現(xiàn)金流量質(zhì)量是指公司的現(xiàn)金流量依照上市公司預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行周轉(zhuǎn)的質(zhì)量。通常來講，當(dāng)公司的現(xiàn)金流量能夠順利周轉(zhuǎn)，并同上市公司的長短期發(fā)展目標(biāo)有效適應(yīng)時，該上市公司的現(xiàn)金流量質(zhì)量較高。

二、上市公司財(cái)務(wù)質(zhì)量評價指標(biāo)體系

（一）資產(chǎn)質(zhì)量評價指標(biāo) （1）經(jīng)營效率指標(biāo)。上市公司的資產(chǎn)利用效率通常被稱為公司的經(jīng)營效率。主要包括：存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率即上市公司一個財(cái)務(wù)周期內(nèi)，存貨進(jìn)行周轉(zhuǎn)的次數(shù)。周轉(zhuǎn)率越高，公司的經(jīng)營效率越高；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，其反映了上市公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。上市公司的銷售收入同固定資產(chǎn)凈值的比值。其用來對機(jī)械設(shè)備等固定資產(chǎn)的利用率判斷；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。其能夠?qū)⑸鲜泄镜乃匈Y產(chǎn)的管理質(zhì)量以及利用效率反映出來；不良資產(chǎn)率。其能夠有效揭示出上市公司的資產(chǎn)管理問題。為資產(chǎn)管理改革提供依據(jù)。（2）償債能力指標(biāo)。主要包括：流動比率，即流動資產(chǎn)和負(fù)債資產(chǎn)的比值；速動比率，速動資產(chǎn)同流動負(fù)債的比值。這兩個指標(biāo)能夠反映出上市公司的資金流動性；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。周轉(zhuǎn)率越高，上市公司的資產(chǎn)流動性越強(qiáng)，償還能力較高；資產(chǎn)負(fù)債率。該指標(biāo)能夠判斷出上市公司的負(fù)債水平。

（二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量評價指標(biāo) （1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與成本對比關(guān)系指標(biāo)。單位資產(chǎn)成本報(bào)酬率是指上市公司息稅前利潤同總資產(chǎn)比值。上市公司用該指標(biāo)詮釋資本結(jié)構(gòu)與成本之間的關(guān)系。（2）資本結(jié)構(gòu)情況指標(biāo)。產(chǎn)權(quán)比率。能夠反映出上市公司的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性；股東權(quán)益比率。能夠反映出上市公司的資產(chǎn)當(dāng)中所有者的投入比例；資本固定化率。該指標(biāo)能夠反映出自由資本在長期資產(chǎn)中的數(shù)額比例。

（三）利潤質(zhì)量評價指標(biāo) （1）獲利能力。凈值產(chǎn)報(bào)酬率。能夠反映出上市公司資產(chǎn)的綜合利用效率?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率。是上市公司資產(chǎn)運(yùn)營收益的重要評價指標(biāo)；銷售毛利率。能夠反映出上市公司產(chǎn)品的市場競爭力以及潛在獲利能力；銷售凈利率；營業(yè)利潤率。反映上市公司的獲利能力；主營業(yè)務(wù)利潤率。能夠反映出上市公司的主營業(yè)務(wù)獲利能力。（2）成本控制指標(biāo)。三項(xiàng)費(fèi)用增長率。該指標(biāo)能夠有效地反映出上市公司的經(jīng)營成本。

（四）現(xiàn)金流量質(zhì)量評價指標(biāo) （1）支付能力指標(biāo)。購物付款比率能有效反映出上市公司購貨成本中的實(shí)際付現(xiàn)成本。（2）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)情況指標(biāo)?，F(xiàn)金流量比率能將支撐上市公司運(yùn)營與發(fā)展的大部分現(xiàn)金來源反映出來，是上市公司運(yùn)營質(zhì)量的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

三、基于財(cái)務(wù)質(zhì)量的上市公司財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略選擇

（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略（financial strategy）是指為了有效促進(jìn)企業(yè)的資金流動均衡、高效，進(jìn)而達(dá)到企業(yè)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)的決策者在對企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境細(xì)致分析之后，對企業(yè)的資金流進(jìn)行了整體性、全局性以及創(chuàng)造性的規(guī)劃。一般來講，上市公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略重點(diǎn)包括：籌資、投資以及資金的分配。

（二）基本財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇 （1）籌資戰(zhàn)略。當(dāng)上市公司同時擁有高利潤質(zhì)量和高現(xiàn)金流質(zhì)量時，籌資的戰(zhàn)略主要可以從這兩個方面考慮。首先，由于上市公司此時的財(cái)務(wù)風(fēng)險較低。經(jīng)營資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)價值最大化。所以，上市公司可以適當(dāng)增加一定的債務(wù)。其次，上市公司的融資可能較為困難。因?yàn)椴糠重?cái)務(wù)狀況良好的上市公司可能會因?yàn)槿鄙龠m時的新產(chǎn)品，而缺乏發(fā)展?jié)摿?。所以，上市公司可以積極引進(jìn)新技術(shù)或者具有發(fā)展?jié)摿Φ男骂I(lǐng)域。當(dāng)上市公司存在高利潤質(zhì)量、低現(xiàn)金流質(zhì)量時，其可能會面臨更大的經(jīng)營風(fēng)險。此時，上市公司應(yīng)該盡量借助籌資擴(kuò)大權(quán)益資本。其中債務(wù)融資方法相對權(quán)益融資更加適合該階段的上市公司。當(dāng)上市公司存在低利潤質(zhì)量、高現(xiàn)金流量質(zhì)量時，上市公司處于內(nèi)源融資薄弱階段。所以，應(yīng)加大外源融資力度，彌補(bǔ)融資不足問題。這一融資方式尤其適合高新技術(shù)上市公司。當(dāng)上市公司存在低利潤質(zhì)量和低現(xiàn)金流量質(zhì)量時，說明上市公司的產(chǎn)銷都走下坡路，經(jīng)營狀況不良。所以，上市公司此時可以采取一體化戰(zhàn)略或者多元化戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)有計(jì)劃的戰(zhàn)略并購。但是，這種戰(zhàn)略需要大量的資金投入。上市公司也可以進(jìn)行新業(yè)務(wù)投資，但是在投資初期，資金周轉(zhuǎn)率會很低，可以積極借助新項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)融資。至于債務(wù)融資需要慎重考慮。（2）投資戰(zhàn)略。當(dāng)上市公司處于高利潤質(zhì)量和高現(xiàn)金流量質(zhì)量時，說明其公司產(chǎn)品的市場份額很大，并具有一定的品牌效應(yīng)。此時，產(chǎn)品處于高銷售、高利潤階段，但是銷售額卻不能在短時間內(nèi)大幅度增長。所以，對新產(chǎn)品或者新行業(yè)進(jìn)行投資是一個較好的財(cái)務(wù)管理策略。當(dāng)上市公司處于高利潤質(zhì)量和低現(xiàn)金流量質(zhì)量的財(cái)務(wù)狀況時，說明其新產(chǎn)品的銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司規(guī)模亦是不斷擴(kuò)大。但卻面臨較大的經(jīng)營風(fēng)險。此時，上市公司可以考慮加大流動資產(chǎn)，促進(jìn)銷售額提高。當(dāng)上市公司處于低利潤質(zhì)量和低現(xiàn)金流量質(zhì)量時，說明上市公司資金不足，資金補(bǔ)償不及時。此時上市公司可以考慮降低市場占有率，壓縮投資，控制成本等。亦可以擴(kuò)大其業(yè)務(wù)經(jīng)營廣度以及深度，提升公司價值。也可以將投資重點(diǎn)放到具有市場潛力的新業(yè)務(wù)上面。（3）分配戰(zhàn)略。當(dāng)上市公司處于高利潤質(zhì)量和高現(xiàn)金流量質(zhì)量時，上市公司在不開拓新業(yè)務(wù)情況下，可以選擇提升公司的股利支付率或者進(jìn)行股票回購。同時，高留利政策也是一個很好的選擇，其可以加大股東的支持力量，有利于資金再募集，以便于公司擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品市場份額。當(dāng)上市公司處于高利潤質(zhì)量和低現(xiàn)金流量質(zhì)量時，上市公司可以適當(dāng)降低公司的現(xiàn)金股利或者采取有效的利潤分配政策。當(dāng)上市公司處于低利潤質(zhì)量和高現(xiàn)金流量質(zhì)量時，可以選擇不分配股利或者利潤政策。當(dāng)上市公司處于低利潤質(zhì)量和低現(xiàn)金流量質(zhì)量時，上市公司可以對公司的利潤留存比例進(jìn)行合理確定，并適當(dāng)調(diào)整利潤分配方式。有效提升公司的潛在收益能力，進(jìn)而有效增加上市公司的總價值。

（三）特殊財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇策略 當(dāng)上市公司處于高資產(chǎn)質(zhì)量和低資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、低資產(chǎn)質(zhì)量和高資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量以及低資產(chǎn)質(zhì)量和低資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量時，基本財(cái)務(wù)戰(zhàn)略已經(jīng)不適合上市公司的財(cái)務(wù)管理策略選擇。此時，上市公司的財(cái)務(wù)管理工作重點(diǎn)應(yīng)該放到公司重構(gòu)上面。上市公司重構(gòu)是指上市公司對現(xiàn)有的發(fā)展目標(biāo)、資源以及組織體制進(jìn)行重新定位、配置以及構(gòu)造和調(diào)整。進(jìn)而有效地適應(yīng)內(nèi)部環(huán)境以及外部環(huán)境變化，幫助公司擺脫逆境，擴(kuò)大市場競爭優(yōu)勢。其中上市公司重構(gòu)主要包括：業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)以及組織重構(gòu)。（1）業(yè)務(wù)重構(gòu)。業(yè)務(wù)重構(gòu)是為了形成新的業(yè)務(wù)組合，形成新的地區(qū)業(yè)務(wù)分布。具體方式包括業(yè)務(wù)剝離與資產(chǎn)出售、業(yè)務(wù)分離與股權(quán)分立、分拆（將不同的業(yè)務(wù)分開并設(shè)立專門機(jī)構(gòu)管理）、上市公司創(chuàng)建、并購等。其中，對于采取了多元化戰(zhàn)略，而沒有形成核心競爭力的上市公司，應(yīng)該對上市公司盈利能力較差，或者對于形成核心競爭力幫助不大的業(yè)務(wù)單元實(shí)行剝離；對于上市公司過度擴(kuò)展和過剩生產(chǎn)能力的迅速增加的一些行業(yè)，如家電行業(yè)，過剩勞動生產(chǎn)力增加，導(dǎo)致利潤越來越薄，或者上市公司的主要市場已經(jīng)趨于飽和，市場消費(fèi)能力走低的宏觀產(chǎn)業(yè)環(huán)境惡化的上市公司，應(yīng)該考慮上市公司業(yè)務(wù)的地區(qū)性轉(zhuǎn)移；對于已經(jīng)在一個領(lǐng)域擁有核心競爭力和競爭優(yōu)勢的上市公司，可以通過簡單的改組其他公司、提高上市公司的潛能來達(dá)到。（2）資產(chǎn)與財(cái)務(wù)重構(gòu)。為了更好地促進(jìn)上市公司的資產(chǎn)與財(cái)務(wù)管理優(yōu)化，上市公司時常進(jìn)行資產(chǎn)與財(cái)務(wù)重構(gòu)。其中，財(cái)務(wù)重構(gòu)主要是指上市公司在財(cái)務(wù)政策的制定與執(zhí)行上做出相應(yīng)的調(diào)整，其調(diào)整的內(nèi)容往往是與業(yè)務(wù)重構(gòu)相對應(yīng)的。如資產(chǎn)置換、股權(quán)分立以及債務(wù)變動等。其中，資產(chǎn)剝離是較為常見的。其是指上市公司出于戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)或者現(xiàn)有經(jīng)營管理需要等方面的考慮，將公司的部分子公司或者某些產(chǎn)品生產(chǎn)線出售給相關(guān)的上市公司，從而獲取一定的轉(zhuǎn)讓資金或者其他企業(yè)的證券。從投資角度來講，這也是一種行之有效的投資方式。國內(nèi)很多上市公司借助資金剝離方式，將某些經(jīng)營虧損的子公司或者生產(chǎn)線轉(zhuǎn)化成自身未來發(fā)展的資金支持，并使得公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)更為集中，公司的管理效率顯著提高，進(jìn)而有效地加大了公司的盈利能力。（3）組織重構(gòu)。為了更好地實(shí)現(xiàn)組織體制的靈活以及高效，上市公司的組織重構(gòu)已經(jīng)成為了一個重要研究內(nèi)容。相對來講，組織重構(gòu)主要是從業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、規(guī)模以及轉(zhuǎn)換機(jī)制等方面實(shí)施的。其中，債務(wù)重組。通過債務(wù)重組，雖然不能立即改善債務(wù)人的盈利能力，但是卻能提高債務(wù)上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率，減輕其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。此外，債務(wù)重組還可以實(shí)現(xiàn)非流動資產(chǎn)償還債務(wù)，使得債務(wù)上市公司有機(jī)會盤活其閑置資產(chǎn)，減少利用效率不高的資產(chǎn)，從而提高資產(chǎn)質(zhì)量；股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。可供考慮的股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方式有：債務(wù)轉(zhuǎn)化為資本、對當(dāng)前的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、從公司內(nèi)部或外部拓展股東范圍、公司之間吸收股份、新設(shè)合并等；破產(chǎn)清算。由于上市公司在體制以及技術(shù)或增長方式等方面存在諸多不利原因，很可能導(dǎo)致其出現(xiàn)資金虧損，以至于負(fù)債率居高不下等問題。在激烈的市場競爭環(huán)境中，很容易在其他公司的“作用”下，走到破產(chǎn)的地步。此時，上市公司往往選擇破產(chǎn)清算。

四、結(jié)論

近年來，上市公司財(cái)務(wù)管理質(zhì)量的高低已成為衡量公司管理質(zhì)量的重要標(biāo)準(zhǔn)，更是成為投資者投資的重要參考依據(jù)。同時，現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理工作已經(jīng)不僅僅局限在公司的財(cái)務(wù)資金支出與回收，其對企業(yè)的經(jīng)營決策、融資、投資等重要工作起到了重要的決定性影響?？梢?，在對當(dāng)前上市公司的財(cái)務(wù)質(zhì)量相關(guān)概念以及評價指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，探索不同類型上市公司的財(cái)務(wù)工作動向，能夠有效提升公司的戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)率。而公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，也能夠有效地證明企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量的提升。

參考文獻(xiàn)：

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[2]史悅：《 財(cái)務(wù)治理觀點(diǎn)下的會計(jì)利潤質(zhì)量研究》， 大連海事大學(xué) 2012年碩士學(xué)位論文。

第9篇：上市公司的財(cái)務(wù)問題范文

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾；原因；治理對策

現(xiàn)階段我國上市公司經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)分離的現(xiàn)象還是普遍存在的，上市公司管理人員往往會為了吸引長期穩(wěn)定的投資、獲取更大的經(jīng)濟(jì)利益，而人為性地操縱財(cái)務(wù)報(bào)表生成過程，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表嚴(yán)重偏離公司的正常發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢。這樣現(xiàn)象不僅會嚴(yán)重?fù)p害財(cái)務(wù)報(bào)表參考者的利益，還會直接影響到上市公司的可持續(xù)性發(fā)展，而且在某些情況下也是會受到法律法規(guī)制裁的。因此，對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象進(jìn)行深入地分析并采取針對性的治理對策具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、“財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾”相關(guān)內(nèi)容概述

(一)“財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾”的概念

財(cái)務(wù)報(bào)表是反映上市公司經(jīng)營管理現(xiàn)狀、資產(chǎn)債權(quán)現(xiàn)狀的重要信息，是上市公司債權(quán)人、投資者了解上市公司現(xiàn)狀，從而做出戰(zhàn)略性投資的重要依據(jù)之一，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾主要是指最終使財(cái)務(wù)報(bào)表不能反映真實(shí)情況的各種行為。財(cái)務(wù)所有權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)相互分離的現(xiàn)象在我國上市公司還是普遍存在的，有時候上市公司管理層為了達(dá)到某種目的、獲取某種不正當(dāng)?shù)睦?，會與公司財(cái)務(wù)會計(jì)人員“合謀”，采用不符合會計(jì)準(zhǔn)則的手段、利用會計(jì)準(zhǔn)則的漏洞或使用符合會計(jì)準(zhǔn)則的某種手段，對公司財(cái)務(wù)信息進(jìn)行人為性地改動，最終導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表并不能反映公司的經(jīng)營管理、資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流量現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢。一般來說，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾區(qū)別于普通意義上的財(cái)務(wù)會計(jì)差錯，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾更傾向于有目的性、主觀性的故意行為。財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的最終目的就是為了向債權(quán)人、投資者、財(cái)產(chǎn)所有者表現(xiàn)出上市公司正按照預(yù)期要求，處于高速、穩(wěn)定地發(fā)展過程中，從而獲得有利于公司戰(zhàn)略性發(fā)展、融資的基礎(chǔ)條件。財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾給上市公司帶來的“利益”是建立在“虛假行為”、“違法行為”基礎(chǔ)上的，一旦一段時間后被披露，將會給上市公司帶來致命的打擊，因此，對財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象進(jìn)行根除對于上市公司的可持續(xù)發(fā)展來說十分必要。

(二)“財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾”的常見手段分析

現(xiàn)階段我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的現(xiàn)象普遍存在，直接導(dǎo)致我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的公信力得到外界質(zhì)疑。近些年來，上市公司管理層為了達(dá)到財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾而不被發(fā)現(xiàn)的目的，所采取的手段越來越隱蔽，下文將對常見的三種財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段進(jìn)行分析。上市公司利潤一般來說主要包括營業(yè)收入和營業(yè)外收入兩個大方面，通過營業(yè)外收入對公司的利潤進(jìn)行人為性地操縱是最為常見的一種財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段。營業(yè)外收入的獲取不需要消耗公司的資金、資源、設(shè)備，對于公司來說是一項(xiàng)“凈收益”項(xiàng)目，因此，在利潤核算時，增加或減少營業(yè)外收入常常成為上市公司管理層控制最終利潤的主要手段，這是上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的主要途徑之一。資產(chǎn)重組是上市公司為了優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、最優(yōu)化利用生產(chǎn)資源而進(jìn)行的資產(chǎn)置換、重組活動，資產(chǎn)重組的本質(zhì)性目的是有利于上市公司長遠(yuǎn)發(fā)展的。但在一些情況下，上市公司管理層常常會利用資產(chǎn)重組的機(jī)會，進(jìn)行不必要的固定財(cái)產(chǎn)變賣、轉(zhuǎn)移活動來增加公司利潤，給報(bào)表參考者一種公司正在“超額”或“預(yù)期”完成任務(wù)的假象。由于我國上市公司資產(chǎn)重組監(jiān)管不到位，惡意資產(chǎn)重組逐漸成為上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的主要途徑之一。關(guān)聯(lián)交易在我國上市公司之間是普遍存在的，關(guān)聯(lián)交易過程中極易產(chǎn)生不公平、不公正的交易結(jié)果?，F(xiàn)階段我國關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)準(zhǔn)則并不完善，利用不正當(dāng)、不公開的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的現(xiàn)象也是普遍存在的?？偣九c子公司之間利用關(guān)聯(lián)交易來充盈利潤、轉(zhuǎn)移利潤，通過無實(shí)質(zhì)交易內(nèi)容的關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)營業(yè)利潤等是常見的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段。

二、上市公司“財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾”現(xiàn)象普遍存在的原因分析

(一)上市公司產(chǎn)權(quán)制度不完善

財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象產(chǎn)生的主要原因之一是沒有很好地處理上市公司財(cái)務(wù)所有權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)相互分離的現(xiàn)狀，歸根結(jié)底還是上市公司的產(chǎn)權(quán)制度不完善。一方面，我國大部分上市公司沒有有效依據(jù)上市公司法律法規(guī)的要求，建立明晰的產(chǎn)權(quán)責(zé)任制度。上市公司運(yùn)營過程中財(cái)權(quán)分配不合理、委托關(guān)系不明確、相互監(jiān)管無保障的現(xiàn)象是普遍存在的；另一方面，在我國現(xiàn)有的上市公司中國企的比例還是相對較大的，但現(xiàn)階段我國大部分國企的產(chǎn)權(quán)關(guān)系并沒有理順，現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)并不合理。

(二)會計(jì)法律法規(guī)不健全、懲罰力度不足

財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾是指采用不合理的手段導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表信息不符合實(shí)際情況的行為，現(xiàn)階段我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段越來越隱蔽，違法法律法規(guī)要求的手段普遍存在，而利用會計(jì)準(zhǔn)則的漏洞或打“球”的手段也是普遍存在的，這種現(xiàn)象歸根結(jié)底是由于我國會計(jì)法律法規(guī)不健全。近些年來，我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象不僅沒有得到有效遏制，反而發(fā)生范圍逐漸擴(kuò)大、手段越發(fā)隱蔽，其中一個非常重要的原因是現(xiàn)有會計(jì)法的監(jiān)管力度和懲罰力度嚴(yán)重不足。

(三)上市公司內(nèi)部治理機(jī)制不健全

上市公司內(nèi)部治理機(jī)制不健全是財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾問題多發(fā)的重要客觀條件之一。一方面，我國大部分上市公司并沒有在全公司范圍內(nèi)形成一種良好的法律氛圍，高級管理人員、財(cái)務(wù)會計(jì)人員以及其他普通員工的法律意識都普遍較差，沒有意識到嚴(yán)重的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾行為可能會違反法律法規(guī)要求，這是為了達(dá)到目的而普遍采用財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段的重要原因之一；另一方面，我國部分上市公司的會計(jì)核算程序并不完善，現(xiàn)金流量制度并不健全，各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動不能得到很好地監(jiān)管，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性更是不從可談，內(nèi)部會計(jì)制度不健全的問題也為財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾提供了必要的客觀條件。

(四)缺乏必要的外部監(jiān)管體系

現(xiàn)階段我國缺乏必要的外部監(jiān)管體系，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表生成過程沒有收到多方面因素的共同制約，很難從源頭上保障其真實(shí)有效性。一方面，現(xiàn)階段我國上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段越來越隱蔽，而國家審計(jì)部門、國家稅務(wù)部門對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)主要以事后審計(jì)為主，不僅不利于從源頭上避免財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象的產(chǎn)生，還存在很大的財(cái)務(wù)審計(jì)漏報(bào)風(fēng)險；另一方面，我國缺乏必要的會計(jì)注冊師監(jiān)管體系，會計(jì)注冊師違法違規(guī)操作時的懲處力度不足，這也是我國財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象普遍存在的重要原因之一。

三、上市公司“財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾”問題的治理對策

(一)明確上市公司的產(chǎn)權(quán)制度

一方面，上市公司必須建立合理的現(xiàn)代化產(chǎn)權(quán)制度。首先，要確保依據(jù)股份制公司的理論要求，建立完善的組織結(jié)構(gòu)，并確保各組織結(jié)構(gòu)之間合理分配財(cái)權(quán)并能相互制約。其次，要確保上市公司的產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，做到權(quán)責(zé)分明。最后，在經(jīng)營管理過程中確保執(zhí)行合理、監(jiān)管有力，對財(cái)務(wù)歸屬主體的合法利益進(jìn)行嚴(yán)格保護(hù)，通過強(qiáng)力有效的執(zhí)行監(jiān)管能夠避免財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象的發(fā)生；另一方面，對于國有企業(yè)來說，要轉(zhuǎn)變政府對國企的控制職能，落實(shí)國企管理人員的經(jīng)營管理權(quán)，避免各級政府對國企的經(jīng)營管理活動進(jìn)行過分地干預(yù)，真正實(shí)現(xiàn)國企自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營，自主性較強(qiáng)的經(jīng)營管理環(huán)境能夠有效減少財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象的產(chǎn)生。

(二)完善會計(jì)準(zhǔn)則，有效減少會計(jì)法漏洞

一方面，我國要積極吸取國外先進(jìn)的會計(jì)法經(jīng)驗(yàn)，加快會計(jì)準(zhǔn)則完善進(jìn)程，從根源上避免利用會計(jì)準(zhǔn)則漏洞而進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象的發(fā)生。另外，我國應(yīng)該通過法律手段針對不同的情況，明確上市公司管理層以及公司財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾事件中承擔(dān)的主要或次要責(zé)任，利用法律手段約束高級管理人員以及基層財(cái)務(wù)人員的行為；另一方面，會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)該進(jìn)一步明確財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾過程中高級管理人員惡意操作財(cái)務(wù)報(bào)表生成過程、財(cái)務(wù)會計(jì)人員惡意制造虛假財(cái)務(wù)信息所面臨的法律處罰，一旦財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾問題查實(shí)，要加大懲罰力度，從而利用法律法規(guī)的約束作用加強(qiáng)會計(jì)行業(yè)規(guī)范。

(三)健全上市公司內(nèi)部治理機(jī)制

健全上市公司內(nèi)部治理機(jī)制是極為重要的治理對策之一，能夠從根源出發(fā)遏制財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象的產(chǎn)生。首先，應(yīng)該在上市公司范圍內(nèi)創(chuàng)設(shè)一種良好的法律氛圍，依據(jù)法律法規(guī)來制定上市公司的會計(jì)制度、約束財(cái)務(wù)會計(jì)人員的會計(jì)行為，確保會計(jì)信息的真實(shí)性；其次，上市公司應(yīng)該進(jìn)一步明確財(cái)務(wù)報(bào)表核算程序、財(cái)務(wù)報(bào)表編制方式、通過限制財(cái)務(wù)報(bào)表的生成過程來避免人為操縱因素對財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性的影響；最后，上市公司應(yīng)該進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)信息披露制度，明確財(cái)務(wù)報(bào)表披露的具體時間、內(nèi)容以及基層要求等，從而通過提升上市公司內(nèi)部治理水平來減少財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象的發(fā)生。

(四)充分發(fā)揮外部監(jiān)管體系的監(jiān)管作用

首先，我國審計(jì)部門應(yīng)該更加注重對上市公司的日常審計(jì)和過程審計(jì)，逐步制定符合監(jiān)管要求的抽查制度，給上市公司管理層和財(cái)務(wù)會計(jì)人員施加適當(dāng)?shù)膲毫?，從源頭上打消上市公司管理層惡意操縱財(cái)務(wù)報(bào)表生成過程的念頭；其次，我國應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)會計(jì)注冊師的法律道德教育，培養(yǎng)一支道德素質(zhì)較高的財(cái)務(wù)會計(jì)從業(yè)團(tuán)隊(duì)。另外，應(yīng)該依據(jù)法律法規(guī)加大違法行為的懲處力度，比如永久性吊銷行業(yè)資格等，加大財(cái)務(wù)會計(jì)人員的違法成本，這樣才能有效避免會計(jì)違法行為的產(chǎn)生；最后，外部監(jiān)管體系應(yīng)該加強(qiáng)對上市公司財(cái)務(wù)信息披露過程的監(jiān)管，通過內(nèi)外監(jiān)管體系的共同作用確保財(cái)務(wù)報(bào)表能夠反映真實(shí)情況，從而為財(cái)務(wù)報(bào)表參考者提供真實(shí)有效的財(cái)務(wù)信息。

四、結(jié)語

現(xiàn)階段財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的問題嚴(yán)重影響我國上市公司的可持續(xù)發(fā)展以及財(cái)務(wù)會計(jì)行業(yè)的規(guī)范，有針對性地采取一些改進(jìn)方式顯得尤為迫切。一方面，國家有關(guān)部門應(yīng)該發(fā)揮宏觀監(jiān)管作用，加快立法進(jìn)程，進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)會計(jì)行業(yè)規(guī)范、加大執(zhí)法力度，讓違法行為無處可逃。另一方面上市公司應(yīng)該從自身出發(fā)，明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系、提高內(nèi)部治理水平，最終從根源出發(fā)避免財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾現(xiàn)象的產(chǎn)生。

作者:劉瑞華 單位:廣州康大職業(yè)技術(shù)學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

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