公司合并財務(wù)注意問題精選(九篇)
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第1篇：公司合并財務(wù)注意問題范文
關(guān)鍵詞：合并財務(wù)報表；境外子公司；母公司；會計政策
隨著“走出去”戰(zhàn)略的深入實施，企業(yè)聯(lián)合、兼并、重組等投資業(yè)務(wù)越來越多，使得集團企業(yè)的股權(quán)投資關(guān)系日趨復雜化，為了更多地享受到海外業(yè)務(wù)所在國的稅收優(yōu)惠，更快更好得開拓海外市場的業(yè)務(wù)，越來越多的企業(yè)在境外設(shè)立子公司，我們公司就是在開拓海外業(yè)務(wù)的同時，陸續(xù)設(shè)立了馬來西亞子公司、印度尼西亞子公司、沙特阿拉伯子公司、蒙古子公司等境外子公司，這就使及時準確地編制合并會計報表成為集團企業(yè)財務(wù)部門最重要的業(yè)務(wù)之一。與此同時，2014年7月新修訂的合并報表編制所依據(jù)的準則《企業(yè)會計準則第33號--合并財務(wù)報表》開始實施，對我們編報境外子公司的合并財務(wù)報表具有關(guān)鍵性的指導意義，在按照準則實施的過程中，我們也遇到了一些特殊的問題，下面我就對在理論指導實踐工作中遇到的問題以及在實踐工作中總結(jié)的經(jīng)驗，給大家分享一下。
一、實務(wù)操作中境外子公司合并報表所遇到的問題
我們先了解一下新準則中一些基本的概念：所謂合并報表是指是指反映母公司和其全部子公司形成的企業(yè)集團整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務(wù)報表。母公司，是指控制一個或一個以上主體（含企業(yè)、被投資單位中可分割的部分，以及企業(yè)所控制的結(jié)構(gòu)化主體等，下同）的主體。子公司，是指被母公司控制的主體。
在我們的知識體系里有了合并報表的概念，我們開始下邊的研究，首先編報合并報表是為了提供更真實的集團整體的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，那么必然的過程是合并，也就是母子公司個別報表的加總，而在合并又不是母子公司個別報表簡單的加總，合并報表編報的基礎(chǔ)前提有三點：
（一）統(tǒng)一會計期間。由于國內(nèi)外會計期間不一致，母公司應(yīng)當統(tǒng)一子公司的會計期間，使子公司的會計期間與母公司保持一致。國內(nèi)的會計期間是每年的1月1日至12月31日，子公司的會計期間與母公司不一致的，如印度的會計期間是采用每年4月1日至次年3月31日，沙特阿拉伯采用每年10月15日至次年10月14日等，應(yīng)當按照母公司的會計期間對子公司財務(wù)報表進行調(diào)整。
（二）統(tǒng)一會計政策。子公司所采用的會計政策與母公司不一致的，應(yīng)當按照母公司的會計政策對子公司財務(wù)報表進行必要的調(diào)整，那么哪些屬于會計政策呢，例如固定資產(chǎn)的初始計量、收入的確認、發(fā)出存貨成本的計量等。
（三）對境外子公司以外幣表示的會計報表進行折算。因為境外子公司的記賬本位幣大都是當?shù)刎泿?，如印度的是以印度盧比或者美元為記賬本位幣，沙特的是以里亞爾或者美元為記賬本位幣等，折算所選取的匯率至關(guān)重要，決定著匯兌損益，在匯率變動較大的情況下，對整個集團公司的損益都有巨大的影響。例如2014年12月31日1美元對人民幣6.1190元，2015年12月31日：1美元對人民幣6.4936元，2016年11月1日1美元對人民幣6.7734元。人民幣的持續(xù)貶值，使得我們集團公司盈利大大增加，其中匯兌損益占了很大一部分，今年的利潤總額大幅增加，但其實當年的盈利水平并沒有提高那么多，這對集團公司合并報表的影響是很大的，集團公司的經(jīng)營業(yè)績分析也要考慮這一因素。
二、對境外子公司合并報表中的實際操作的建議
（一）境外子公司一般都是使用境外的財務(wù)軟件，我們在境外子公司當?shù)氐呢攧?wù)賬套里邊取數(shù)直接選取核算年度1月1日到12月31日，這樣可以得到和母公司會計期間一致的外幣科目余額表。
（二）根據(jù)境外子企業(yè)所在國會計政策和國內(nèi)會計政策的區(qū)別，編制具體的調(diào)整分錄，例如母子公司固定資產(chǎn)的初始計量不同，調(diào)整固定資產(chǎn)等科目；發(fā)出存貨的計量不同，調(diào)整主營業(yè)務(wù)成本等科目；所得稅前扣除項目不同，要調(diào)整所得稅費用等科目，例如馬來西亞國家稅法規(guī)定稅前扣除的項目與我國規(guī)定不同，稅的稅率也不同，要調(diào)整所得稅費用，完成調(diào)整分錄后得到會計政策也一致的外幣科目余額表，根據(jù)調(diào)整后的科目余額表并填列外幣報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等。
（三）根據(jù)《企業(yè)會計準則第19號―外幣折算》對外幣報表進行折算，實務(wù)操作中我們是資產(chǎn)和負債項目采用當年12月31日的匯率折算，所有者權(quán)益項目除“未分配利潤”外，其他項目采用發(fā)生時的即期匯率，例如實收資本，采用收到資金的當天匯率或者合同規(guī)定的匯率。盈余公積按照提取的當天匯率，一般是當年的12月31日，產(chǎn)生的外幣財務(wù)報表折算差額，在編制合并財務(wù)報表時，應(yīng)在合并資產(chǎn)負債表中所有者權(quán)益項目下單獨作為"外幣報表折算差額"項目列示。外幣報表折算差額的金額，直接影響到集團公司合并報表的損益。
（四）包含境外子公司的合并財務(wù)報表編制的抵消處理
1.個別報表的調(diào)整事項：母公司對子公司的長期股權(quán)投資采用成本法核算，把母公司對納入合并范圍的子公司的長期股權(quán)投資按權(quán)益法進行調(diào)整。（只調(diào)整到合并報表，為后面的兩項合并抵消分錄打下基礎(chǔ)。合并會計報表中的母公司數(shù)據(jù)仍按成本法列報。） 例如：在沙特設(shè)立沙特子公司，外幣報表折算后沙特的全資子公司2015年實現(xiàn)100萬元利潤，當年未分配股利，編制合并報表時，我們要做這樣一筆調(diào)整分錄：增加長期股權(quán)投資100萬元，增加投資收益100萬元。
2.母公司對子公司的權(quán)益性投資項目與子公司所有者權(quán)益項目相抵消（外幣報表折算差額不抵消，直接匯總）。抵消之后，合并報表中長期股權(quán)投資為零。
3.母公司對子公司的投資收益、子公司期初未分配利潤與子公司本期利潤分配項目和期末未分配利潤相抵消。合并完成后，母公司數(shù)和合并數(shù)中的實收資本、資本公積、盈余公積數(shù)相等，未分配利潤為母公司與子公司的未分配利潤數(shù)之和。
4.境外子公司合并報表抵消的內(nèi)部交易事項：具體包括母子公司之間出售存貨、固定資產(chǎn)、互相提供服務(wù)，資金拆借等業(yè)務(wù)，這就涉及到債權(quán)債務(wù)的抵消、主營業(yè)務(wù)成本和收入的抵消、存貨和固定資產(chǎn)、固定資產(chǎn)累計折舊的抵消等，具體抵消原則準則里都有詳細講解，這里不再重述。
5.合并會計報表中列報的特殊事項：我想在這里需要強調(diào)的一個問題是，如果母公司將房屋出租給子公司，在母公司報表中作為投資性房地產(chǎn)列報，但是從經(jīng)濟實質(zhì)來看，對于整個集團公司房屋應(yīng)該作為一項固定資產(chǎn)，因此在編報合并報表時，要將其放到固定資產(chǎn)科目列報。
6.有境外子企業(yè)的合并會計報表的披露資料：需要注意如果境外子公司的會計期間和會計政策與母公司不一致，需要披露并說明其影響金額；母子公司的內(nèi)部交易；外幣會計報表核算方法。但是對于外幣報表折算差額的披露并未做具體要求，我認為很有必要詳細披露外幣報表折算差額的具體內(nèi)容，分層次詳細紕漏匯率變動的影響金額，會計政策調(diào)整引起的調(diào)整金額，內(nèi)部銷售利潤的折算匯率變動，建議對外幣報表折算差額這一數(shù)據(jù)進行詳細分析和披露。
三、結(jié)語
隨著“走出去”戰(zhàn)略的深化實施，國際市場的不斷開拓，境外經(jīng)營會越來越多，境外子企業(yè)的會計核算雖然具有其特殊性，相對于國內(nèi)企業(yè)的核算，比較復雜，但及時準確地編制合并會計報表已經(jīng)成為我們集團企業(yè)財務(wù)部門最重要的業(yè)務(wù)之一。2010年-2012年我在我公司印度一個項目工作了三年，熟悉了海外項目的會計核算，2012年回國后在我們集團海外分公司工作，主要負責海外業(yè)務(wù)的匯總，集團公司的外幣業(yè)務(wù)，以及境外子公司的合并報表的編制，通過學習新準則，用理論指導實踐，再到用實踐檢驗理論總結(jié)經(jīng)驗，最主要的是如何高效率地編報出高質(zhì)量的合并財務(wù)報表，我們編報的集團合并報表可以真實地反映出集團的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢。從報表編制過程來看，影響合并報表質(zhì)量的主要包括會計核算水平、抵消分錄的準確，編報人員要認真學習國家新執(zhí)行的準則，不斷提高自己的理論水平和實務(wù)能力。
參考文獻：
[1]財政部.企業(yè)會計準則第33號――合并財務(wù)報表.2014年2月17日.
第2篇：公司合并財務(wù)注意問題范文
【關(guān)鍵詞】 財務(wù)報表； 合并范圍； 控制
一、引言
合并財務(wù)報表問題被公認為財務(wù)會計的難題之一，這既是一個復雜的會計實務(wù)難題，也是一個包容著眾多不同理論流派、爭議較大的論題。從20世紀80年代起，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，合并財務(wù)報表的國際性差異與協(xié)調(diào)化趨勢備受國際會計界的關(guān)注。近年來，在充分借鑒國外合并財務(wù)報表理論方法的基礎(chǔ)上，我國會計界相關(guān)理論和實踐探索也在積極開展。
合并財務(wù)報表以納入合并范圍的企業(yè)集團各成員企業(yè)為一個會計主體，在其所編報個別財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，通過編制抵銷分錄，抵銷內(nèi)部會計事項對個別財務(wù)報表的影響，運用合并工作底稿等特殊方法進行編制。這一特殊的編制過程消除了虛增利潤和虛增的會計科目發(fā)生額，使集團公司的整體會計信息真實性提高，使合并以后的財務(wù)報表能夠正確反映集團公司整體的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。因此，合并范圍直接影響合并財務(wù)報表信息的完整性和有用性，正確界定合并范圍是編制合并財務(wù)報表的重要前提條件。
合并會計報表的信息含量乃至于其所披露信息的相關(guān)性和可靠性，在很大程度上都受到合并范圍的直接影響。如何確定合并財務(wù)報表編制的范圍，不僅是合并財務(wù)報表理論中的一個難點，也是影響合并財務(wù)報表決策有用性的一個重要問題。
二、合并范圍確定的基礎(chǔ)——合并理論分析
合并范圍的確定，與編制合并財務(wù)報表時所采用的合并理論、各國會計所處的法律環(huán)境和歷史慣例息息相關(guān)。其中，編制合并財務(wù)報表所采用的合并理論從根本上決定了合并范圍確定的標準。由于人們對合并財務(wù)報表的認識不同，形成了不同的理論流派。目前，國際上通行的合并理論有母公司理論（Parent Company Theory）、所有權(quán)理論（Ownership Theory）和實體理論（Entity Theory）。
母公司理論認為，合并財務(wù)報表的主要使用者是母公司的股東。母公司在合并非全資擁有的控股子公司財務(wù)報表時，應(yīng)綜合運用比例合并法和完全合并法。嚴格來說，母公司理論并沒有獨立的、邏輯一致的理論基礎(chǔ)，而僅僅是所有權(quán)理論和實體理論的折衷。母公司理論對少數(shù)股東權(quán)益項目的定性模糊不清，將少數(shù)股東權(quán)益單獨列示于負債與股東權(quán)益之間，動搖了“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”這一基本會計恒等式。
按照所有權(quán)理論，編制合并財務(wù)報表的目的是為了向母公司股東報告其所擁有的資源，而不是為了滿足子公司少數(shù)股東的信息需求。因此，當母公司合并非全資控股子公司的報表時，應(yīng)采用比例合并法，即按照母公司實際擁有的股權(quán)比例，合并子公司的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益。在所有權(quán)理論下，編制的合并財務(wù)報表強調(diào)的是合并母公司所實際擁有的，而不是母公司所實際控制的資源。該理論的優(yōu)點在于穩(wěn)健，但顯然違背了合并報表所強調(diào)“控制”的經(jīng)濟實質(zhì)。
依據(jù)實體理論，編制合并財務(wù)報表的目的，是為了滿足合并主體所有股東的信息需求，而不僅僅是為了滿足母公司的信息需求。因此，當母公司合并非全資子公司的財務(wù)報表時，采用的是完全合并法，編制合并財務(wù)報表不需要對子公司的資產(chǎn)、負債進行人為分割，克服了比例合并法的弊端。在實體理論下，合并財務(wù)報表反映的是合并主體所控制的資源，即將子公司的全部資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、費用和凈收益予以合并。
在以上三種合并財務(wù)報表理論中，從經(jīng)濟發(fā)展的趨勢來看，實體理論最具有合理性，最能滿足企業(yè)集團編制合并報表的目的，也最適合當前國內(nèi)外集團公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的新變化。目前，國際上各準則制定機構(gòu)都已經(jīng)開始全面采納實體理論。實體理論以實質(zhì)性控制為基礎(chǔ)，因此，對實質(zhì)性控制權(quán)的界定即成為確定合并范圍的最終標準。
三、我國企業(yè)會計準則對“合并范圍”問題的界定
隨著合并理論從母公司理論逐漸走向?qū)嶓w理論，控制的概念也逐漸從多數(shù)股權(quán)、法定控制權(quán)發(fā)展為實質(zhì)性控制權(quán)，各準則制定機構(gòu)也開始完善對實質(zhì)性控制權(quán)的界定并以之作為合并范圍確定的最終標準。我國合并財務(wù)報表準則的概念規(guī)定和處理方法在一定程度上借鑒了國際準則的有關(guān)內(nèi)容，這是國際間協(xié)調(diào)以及我國現(xiàn)實國情的需要。
我國《企業(yè)會計準則講解2010》第三十四章“合并財務(wù)報表”中指出：“合并財務(wù)報表的合并范圍應(yīng)當以控制為基礎(chǔ)加以確定”，這表明新會計準則采用以實體理論為基礎(chǔ)編制合并財務(wù)報表。這既符合我國的實際情況，又符合未來發(fā)展的趨勢，同時也反映了與國際會計準則的趨同。準則將“控制”定義為“有權(quán)決定一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。”這表明控制的主體是唯一的，其內(nèi)容是被控制方的財務(wù)和經(jīng)營政策，這種控制是實際意義上的控制，而不僅僅是法律形式上的控制。
考慮到“控制”的內(nèi)涵，筆者建議我國準則可借鑒美國財務(wù)會計準則委員會（FASB）規(guī)定的“主要受益方”原則，即“控制”不僅可以獲得相關(guān)利益，而且還可以控制自身的損失?！爸饕芤娣健痹瓌t是對“控制權(quán)”原則的補充，如果主要受益方承擔了被投資單位的多數(shù)風險或損失，或者有權(quán)收取被投資單位的多數(shù)剩余報酬，就應(yīng)要求主要受益方合并該被投資單位。
四、有關(guān)合并范圍的具體實務(wù)問題探討
合并范圍是合并報表相關(guān)項目金額準確與否的關(guān)鍵因素，是合并財務(wù)報表編制的基礎(chǔ)和前提。由于合并的不同賬務(wù)處理方法影響到合并日及合并日后企業(yè)利潤等重要會計指標，也涉及多方利益，因此，在合并過程中，被合并方以什么價值在合并方反映，合并方支付的價款與被合并方凈資產(chǎn)價值之間的差額如何處理，被合并方合并日前的收益是否確認為合并收益等等問題，就成為學術(shù)界與實務(wù)界共同關(guān)注與討論的焦點。
（一）復雜持股情況下合并范圍的確定
在實務(wù)操作中，有關(guān)“控制權(quán)”、“表決權(quán)”的概念，主觀判斷的范圍較大，在此方面較為常見的問題是復雜持股情況下的合并范圍問題。盡管公司法規(guī)定了一股一權(quán)的基本原則，但實際在公司實行的委托投票、類別投票、累計投票以及某些特殊因素的影響，投資企業(yè)擁有的權(quán)益性資本并不必然與其所擁有的表決權(quán)完全一致。當企業(yè)集團內(nèi)層次較多，且存在多層控股、交叉持股甚至環(huán)形持股時，股權(quán)比例的計算就尤為復雜，是否形成“控制”難以確定。
從我國《企業(yè)會計準則講解2010》“控制標準的具體應(yīng)用”相關(guān)例題講解來看，在復雜持股情況下，合并范圍的確定采用的是“加法原則”而非“乘法原則”。加法原則考慮的是投資企業(yè)的實際控制權(quán)，而乘法原則僅單純考慮投資企業(yè)的絕對持股份額，因此，采用加法原則在一定程度上彌補了乘法原則的不足。但考慮到加法與乘法原則本身也都存在不盡合理的地方，筆者認為，在合并財務(wù)報表的具體工作中可以綜合運用：對于合并范圍的確定，可按加法原則計算確認投資企業(yè)是否擁有控制權(quán)；但在合并財務(wù)報表各項目合并金額的計算環(huán)節(jié)，則可用乘法原則來確認具體持股比例，準確填列合并財務(wù)報表。
（二）合營企業(yè)是否應(yīng)納入合并范圍
合營企業(yè)，是按照合同規(guī)定經(jīng)營活動由投資雙方或若干方共同控制的企業(yè)，其主要特點在于投資各方均不能對被投資企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策單獨作出決策，必須由投資各方共同作出決策。
按照企業(yè)會計準則的相關(guān)規(guī)定，合營企業(yè)不是投資企業(yè)的子公司，不應(yīng)當納入合并范圍；對于投資企業(yè)與其他投資方一起實施共同控制的被投資單位，應(yīng)采用權(quán)益法核算，而不采用比例合并法。由于權(quán)益法的核算簡單方便，而比例合并法的計算復雜繁瑣，因此這一規(guī)定既降低了企業(yè)提供會計信息的成本，也符合合并財務(wù)報表的實體理論。
筆者認為，合營企業(yè)的基本特征表現(xiàn)為“共同控制”，這就與合并范圍的基本判斷標準——“控制”有著本質(zhì)區(qū)別，不符合控制的定義，因此，投資企業(yè)按權(quán)益法反映其在合營企業(yè)中的權(quán)益是合理的。但同時也應(yīng)注意，如果根據(jù)公司章程、協(xié)議等表明投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的，應(yīng)當將被投資單位納入合并財務(wù)報表的合并范圍。
（三）關(guān)于暫時性控制的規(guī)定
美國、英國會計準則和國際會計準則對于“暫時性控制”的界定均是較為具體的，而我國企業(yè)會計準則對此并沒有明確的規(guī)定，僅強調(diào)以控制為標準界定合并范圍，即只要是由母公司控制的子公司均應(yīng)納入合并范圍。這有可能導致上市公司對暫時性控制的公司是否納入合并范圍帶有一定的隨意性，存在極大的利潤操縱空間。
筆者認為，暫時性控制的子公司不符合持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)，理應(yīng)排除在合并范圍之外。我國準則應(yīng)該明確給出“暫時性控制”的含義、是否合并的具體判斷標準、相關(guān)信息披露的內(nèi)容及要求。例如母公司是因子公司“擬轉(zhuǎn)讓”而未合并，那么“擬轉(zhuǎn)讓”應(yīng)該要有依據(jù)，如董事會的決議等；如果這種“擬轉(zhuǎn)讓”在一定期限內(nèi)仍未付諸實施，則應(yīng)提供無法實施轉(zhuǎn)讓的原因以及繼續(xù)實施“暫時性控制”的可能性。
【參考文獻】
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[9] 周紹妮.我國企業(yè)合并會計問題研究[J].會計研究， 2004 （12）：69-70.
第3篇：公司合并財務(wù)注意問題范文
一、新舊合并會計報表合并范圍不同
新合并財務(wù)報表準則根據(jù)控制原則，規(guī)定母公司控制的所有子公司都納入合并范圍。不論子公司的規(guī)模大小、子公司向母公司轉(zhuǎn)移資金能力是否受到嚴格限制、子公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)與母公司或企業(yè)集團內(nèi)其他子公司是否有顯著差別，都應(yīng)當納入合并財務(wù)報表的合并范圍。而在《關(guān)于合并會計報表合并范圍請示的復函》(財會二字[1996]2號)中，依據(jù)重要性原則，對于子公司的資產(chǎn)總額、銷售收入及當期凈利潤小于母公司與其所有子公司相應(yīng)指標合計數(shù)的10％時，該子公司可以不納入合并范圍，同時，對于銀行和保險業(yè)等特殊行業(yè)的子公司，也可以不納入合并范圍。
按照新合并財務(wù)報表準則采用的控制標準，投資方對合營企業(yè)只能實施共同控制而無法實施單獨的控制，因而合營企業(yè)不是母公司的子公司，不能將合營企業(yè)納入合并范圍，新準則取消了比例合并法。而《企業(yè)會計制度》規(guī)定，企業(yè)在編制合并會計報表時，母公司應(yīng)將合營企業(yè)納入合并范圍內(nèi)，并采用比例合并法進行合并。對于取得控制權(quán)后又準備售出而短期持有其半數(shù)以上權(quán)益性資本的子公司，新合并財務(wù)報表準則規(guī)定，若在報告期末尚未售出的子公司，由于母公司能夠?qū)ζ鋵嵤┛刂疲瑧?yīng)該將其納入合并范圍。而舊合并報表規(guī)定，母公司在取得控制權(quán)的當期不將此類子公司納入合并范圍。新準則對于所有者權(quán)益為負數(shù)的(資不抵債超額虧損)子公司，只要仍然能夠控制的，就應(yīng)納入合并范圍。新準則控制標準對于實務(wù)中承包、委托及租賃經(jīng)營企業(yè)的合并，提供了是否納入合并范圍的基本標準。新合并財務(wù)報表合并范圍的擴大，使得新合并報表較舊規(guī)定合并報表提供的企業(yè)集團整體財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量信息更加完整、真實。
二、合并會計報表的理論依據(jù)不同
目前，編制合并會計報表的理論主要有母公司理論、實體理論和所有權(quán)理論。新合并財務(wù)報表準則采用了與國際趨同的實體理論。實體理論認為，從經(jīng)濟實質(zhì)上看，母子公司所組成的企業(yè)集團是一個單一的會計主體，從整個企業(yè)集團的角度出發(fā)，合并財務(wù)報表是為企業(yè)集團的全體股東和債權(quán)人服務(wù)的。實體理論主要特點：一是子公司的少數(shù)股東權(quán)益是企業(yè)集團股東權(quán)益的一部分，在資產(chǎn)負債表中應(yīng)與母公司權(quán)益并列，在合并資產(chǎn)負債表中，將少數(shù)股東權(quán)益置于所有者權(quán)益項目中，以“少數(shù)股東權(quán)益”項目單獨列示，少數(shù)股東權(quán)益按公允價值計量；二是合并凈收益屬于企業(yè)集團全體股東的收益，應(yīng)在母公司與子公司少數(shù)股東之間進行分配，子公司當期凈損益中屬于少數(shù)股東當期損益的份額，在合并利潤表凈利潤項目下以“少數(shù)股東損益”項目單獨列示；三是合并過程中產(chǎn)生的商譽為全體股東共享。
而舊規(guī)定主要采用了母公司理論。母公司理論認為，編制合并財務(wù)報表是為母公司股東和債權(quán)人服務(wù)的。母公司理論主要特點：一是子公司中的少數(shù)股東權(quán)益作為合并資產(chǎn)負債中的負債項目列示，少數(shù)股東權(quán)益按歷史成本計量，少數(shù)股東資產(chǎn)采用賬面價值計量，但母公司資產(chǎn)采用公允價值計量，即雙重計量基礎(chǔ)；二是少數(shù)股東在子公司當期凈收益中應(yīng)享有的收益份額作為合并利潤表中的費用項目列示；三是合并價差與子公司少數(shù)股東無關(guān)。
三、新舊合并報表對子公司資不抵債超額虧損處理不同
新準則規(guī)定，子公司當期發(fā)生的虧損應(yīng)當在母公司和少數(shù)股東之間進行分配。分配給少數(shù)股東的當期虧損超過了少數(shù)股東在該子公司所有者權(quán)益中所享有的份額，其余額應(yīng)根據(jù)具體情況分別處理：一是如果章程或協(xié)議規(guī)定少數(shù)股東有義務(wù)承擔，并且少數(shù)股東有能力予以彌補的，該項余額應(yīng)沖減少數(shù)股東權(quán)益；二是如果章程或協(xié)議未規(guī)定少數(shù)股東有義務(wù)承擔的，該項余額應(yīng)沖減母公司的所有者權(quán)益。該子公司在以后期間實現(xiàn)的利潤，在彌補由母公司的所有者權(quán)益所承擔的屬于少數(shù)股東的損失以前，應(yīng)當全部歸屬于母公司的所有者權(quán)益。新準則更注重“實質(zhì)重于形式”原則，編制合并會計報表時確認子公司超額虧損，如實反映了企業(yè)集團經(jīng)營業(yè)績。
舊合并報表規(guī)定，母公司確認被投資單位發(fā)生的凈虧損，以長期股權(quán)投資賬面價值減記至零為限，對未確認的被投資單位的虧損分擔額，編制合并會計報表時，在合并資產(chǎn)負債表的“未分配利潤”項目下增設(shè)“未確認的投資損失”項目，同時，在利潤表的“少數(shù)股東損益”項目下增設(shè)“未確認的投資損失”項目。
四、合并范圍變化對合并報表年初數(shù)調(diào)整及合并當期處理不同
新合并財務(wù)報表準則對當年增加、減少的子公司，其合并報表年初數(shù)調(diào)整的處理如下：一是母公司在報告期內(nèi)因同一控制下企業(yè)合并增加的子公司，編制合并資產(chǎn)負債表時，應(yīng)當調(diào)整合并資產(chǎn)負債表的期初數(shù)；應(yīng)當將該子公司合并當期期初至報告期末的收入、費用、利潤納入合并利潤表；將該子公司合并當期期初至報告期末的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表。二是母公司在報告期內(nèi)因非同一控制下企業(yè)合并增加的子公司，不應(yīng)調(diào)整合并資產(chǎn)負債表的期初數(shù)；同時應(yīng)當將該子公司購買日至報告期末的收入、費用、利潤納入合并利潤表；將該子公司購買日至報告期末的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表。三是母公司在報告期內(nèi)處置子公司，不應(yīng)當調(diào)整合并資產(chǎn)負債表的期初數(shù)；應(yīng)當將該子公司期初至處置日的收入、費用、利潤納入合并利潤表；母公司在報告期內(nèi)處置子公司，應(yīng)將該子公司期初至處置日的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表。
而舊合并報表規(guī)定，除重大會計差錯外，無論合并范圍擴大還是縮小，均不調(diào)整合并財務(wù)報表的期初數(shù)。當合并范圍擴大時，將該子公司購買日至報告期末的收入、費用、利潤納入合并利潤表，將該子公司購買日至報告期末的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表；當合并范圍縮小時，將該子公司期初至處置日的收入、費用、利潤納入合并利潤表，將該子公司期初至處置目的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表。
五、新加合并前按照權(quán)益法對子公司長期股權(quán)投資調(diào)整的處理
新長期股權(quán)投資準則規(guī)定，母公司對子公司的長期股權(quán)投資在母公司的賬簿體系和單個報表中按照成本法核算，同時，新合并報表準則規(guī)定，合并財務(wù)報表應(yīng)當以母公司和其子公司的財務(wù)報表為基礎(chǔ)，根據(jù)其他有關(guān)資料，首先要將母公司對子公司的長期股權(quán)投資調(diào)整為權(quán)益法核算，調(diào)整母公司會計報表；其次，由母公司依據(jù)調(diào)整后的母公司會計報表和子公司的會計報表在抵銷母公司和子公司、子公司相互之間發(fā)生的內(nèi)部交易后編制合并財務(wù)報表。母公司對子公司的長期股權(quán)投資采用成本法核算，編制
的獨立財務(wù)報表具有相關(guān)性。同時，在編制合并財務(wù)報表時，母公司對子公司的長期股權(quán)投資按權(quán)益法調(diào)整母公司獨立會計報表，不僅全面反映了母公司控制實質(zhì)的投資收益的變化，而且便于母子公司會計抵銷處理。增加了財務(wù)報表的綜合信息含量，有助于報表信息使用者的分析決策。
按照權(quán)益法調(diào)整對子公司的長期股權(quán)投資，在合并工作底稿中應(yīng)編制的調(diào)整分錄為：(1)根據(jù)母公司應(yīng)享有子公司當期實現(xiàn)凈利潤的份額，借記“長期股權(quán)投資”(調(diào)整后子公司凈利潤×母公司股權(quán)比率)；貸記“投資收益”。根據(jù)母公司應(yīng)承擔子公司當期發(fā)生的虧損份額，編制與上述相反的調(diào)整分錄。應(yīng)注意的是，母公司在確認應(yīng)享有子公司凈損益的份額時，應(yīng)當以取得投資時子公司各項可辨認資產(chǎn)等的公允價值為基礎(chǔ)，對子公司的凈利潤進行調(diào)整后確認。(2)當期母公司收到子公司分派的現(xiàn)金股利或利潤時，借記“投資收益”；貸記“長期股權(quán)投資”。(3)對于子公司除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動，在持股比例不變的情況下，母公司根據(jù)應(yīng)享有或應(yīng)承擔的份額，借記“長期股權(quán)投資”；貸記“資本公積”。(4)連續(xù)編制合并財務(wù)報表時，借記“長期股權(quán)投資”；貸記“資本公積――其他資本公積”、“未分配利潤――年初未分配利潤”。
六、新加合并前對子公司個別財務(wù)報表調(diào)整的處理
屬于同一控制下企業(yè)合并中取得的子公司，如果不存在與母公司會計政策和會計期間不一致的情況，則不需要對該子公司的個別財務(wù)報表進行調(diào)整，只需要抵銷內(nèi)部交易對合并財務(wù)報表的影響即可。屬于非同一控制下企業(yè)合并中取得的子公司，除了存在與母公司會計政策和會計期間不一致的情況，需要對該子公司的個別財務(wù)報表進行調(diào)整外，還應(yīng)當根據(jù)母公司為該子公司設(shè)置的備查簿的記錄，以記錄的該子公司的各項可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債等在購買日的公允價值為基礎(chǔ)，通過編制調(diào)整分錄，對該子公司的個別財務(wù)報表進行調(diào)整，以使子公司的個別財務(wù)報表反映為在購買日公允價值基礎(chǔ)上確定的可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債在本期資產(chǎn)負債表日的金額。應(yīng)注意的是，子公司可辨認凈資產(chǎn)按照公允價值調(diào)整時，有關(guān)資產(chǎn)、負債及或有負債公允價值與賬面價值的差額，在調(diào)整有關(guān)資產(chǎn)、負債及或有負債價值的同時，調(diào)整資本公積。然后，在編制合并報表抵銷分錄時，抵銷包括此部分資本公積在內(nèi)的子公司所有者權(quán)益。
七、新舊合并報表種類及其內(nèi)容不同
舊合并財務(wù)報表的種類包括合并資產(chǎn)負債表、合并損益表、合并現(xiàn)金流量表及合并利潤分配表四個部分；而新合并財務(wù)報表準則規(guī)定，合并財務(wù)報表的種類包括合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表、合并所有者權(quán)益增減變動表、附注五個組成部分，其中對合并現(xiàn)金流量表編制的規(guī)范，及時有效地填補了現(xiàn)行實務(wù)中的理論空白。
與舊合并報表比較，新合并會計報表的變化主要體現(xiàn)在：一是合并資產(chǎn)負債表主要增加了四個項目，在“開發(fā)支出”項目之下增加了“商譽”項目；在所有者權(quán)益項目下增加了“歸屬于母公司所有者權(quán)益合計”項目；在所有者權(quán)益項目下增加了“少數(shù)股東權(quán)益”項目；在“未分配利潤”項目之后，“歸屬于母公司所有者權(quán)益合計”項目之前，增加了“外幣報表折算差額”項目。二是新合并利潤表主要增加了兩個項目，“凈利潤”項目下增加“歸屬于母公司所有者的凈利潤”項目，用于反映凈利潤中由母公司所有者所享有的份額；“凈利潤”項目下增加“少數(shù)股東損益”項目，用于反映非全資子公司當期實現(xiàn)的凈利潤中屬于少數(shù)股東權(quán)益的份額，即不屬于母公司享有的份額。應(yīng)注意的是，若屬于同一控制下企業(yè)合并增加的子公司，就應(yīng)在當期的合并利潤表“凈利潤”項目之下“增加其中：被合并方在合并前實現(xiàn)的凈利潤”項目，用于反映同一控制下企業(yè)合并中取得的被合并方在合并日以前實現(xiàn)的凈利潤。三是新增加合并所有者權(quán)益變動表。合并所有者權(quán)益變動表能夠全面反映企業(yè)的綜合收益，并且起到替代利潤分配表、連接利潤表與資產(chǎn)負債表的作用。
第4篇：公司合并財務(wù)注意問題范文
歐盟公司法導論主要從其立法背景、歐盟法優(yōu)先原則的討論出發(fā)（第一部分），然后陳述了歐盟公司法的立法內(nèi)容，尤其是對公司法指令的概論性導讀（第二部分）。最后對歐盟主要國家的公司法的發(fā)展歷程趨勢加以簡要勾畫。此外，歐洲有許多跨國公司，所以也對跨國公司法的主要問題-沖突理論加以分析，以補充以上內(nèi)容，使對歐盟及歐盟各國公司法和跨國公司法的內(nèi)容有初步了解。
第一部分
（一）歐盟公司法立法背景
歐盟是建立在歐洲的歐洲煤炭與鋼鐵共同體（European Coal and SteelCommunity，簡稱“歐洲煤鋼共同體”），歐洲經(jīng)濟共同體European Economic Community，簡稱EEC:歐共體）和歐洲原子能共同體（ European Atomic Enengy Community，簡稱:Euratom）之上的。建立歐盟的建立是鑒于各國歷經(jīng)了二戰(zhàn)，歐洲經(jīng)濟急待各國政府攜手合作，以便重振經(jīng)濟。 1950年，當時的法國外長羅伯特·舒曼（Robert Schuman）提出一項由歐洲各國政府聯(lián)合管理煤炭與鋼鐵生產(chǎn)的計劃。這個計劃得到了歐洲一些國家的響應(yīng)。1951年4月18日，法國、前聯(lián)邦德國、荷蘭、意大利、比利時和盧森堡等6國在巴黎簽署了《歐洲煤炭與鋼鐵共同體條約》（又稱《巴黎條約》），正式成立了歐洲煤鋼共同體。隨著形勢的發(fā)展，上述6國又于1957年3月25日在羅馬簽署了《歐洲經(jīng)濟共同體條約》和《歐洲原子能共同體條約》（統(tǒng)稱《羅馬條約》。在第一個《歐洲煤炭與鋼鐵共同體條約》這個條約的緒言中，還就建立該共同體的目的問題明確指出：條約是“通過建立一個經(jīng)濟共同體來維系他們的基本利益，以取代長期的敵對，并作為在長期以來被血腥沖突而分裂的人民中確立更為廣泛和更為深入的共同體的基礎(chǔ)。”1973年1月1日，丹麥、愛爾蘭和英國首批加人了上述3個共同體。其后，1981年1月1日，希臘又加入了上述3個共同體。西班牙與葡萄牙是于1986年1月1日第三批加入上述3個共同體的。1990年，前東德地區(qū)作為統(tǒng)一后的聯(lián)邦德國的一部分當然地成為3個共同體的成員。至1995年1月1日，又有奧地利、芬蘭、瑞典等3個國家加入了3個共同體，以后荷蘭、比利士、盧森堡也加入共同體，從而使成員國總數(shù)已經(jīng)達到目前的15個國家 。1992年2月7日，當時的12個成員國又于荷蘭的馬斯特里赫特簽署了《歐洲聯(lián)盟條約》（簡稱《馬約》，或簡稱《歐盟條約》） 。這個條約重申了“在歐洲人民中建立更為緊密的聯(lián)盟”的宗旨，并且提出在3個共同體的基礎(chǔ)上建立歐洲聯(lián)盟?！稓W盟條約》又在1997于荷蘭的阿姆斯特丹作了修改 。
現(xiàn)在捷克共和國、匈牙利及波蘭三國也在作加入歐盟的準備，其磋商談判早于1998年3月開始，2002年12月，哥本哈根的歐盟峰會標志談判過程圓滿結(jié)束。正因為多國聯(lián)盟統(tǒng)一的行動備受國際重視且過程錯綜復雜，故邁向雅典條約的過程，對現(xiàn)有的歐盟成員國或正在申請加入的國家都不容易。2003年4月16日在雅典簽署的歐盟成員加盟條約，使歐洲再統(tǒng)一的進程踏入最后階段。整個加盟過程仍有許多內(nèi)部準備工作，包括法律的配合、憲法的制訂等，特別是區(qū)域政策和農(nóng)業(yè)政策。 加入歐盟申請核準過程完成后，這些國家將于2004年5月1日正式加入歐盟。現(xiàn)時三國已成為北約(NATO)三個新加入公約國，亦積極參與Visegrad Group的協(xié)作。歐盟的25個盟國未來仍將繼續(xù)保持強勁，加盟國會出席即將舉行的政府間的國際會議(IGC)。匈牙利、捷克及波蘭三國政府和商界都十分注重經(jīng)濟多元化，包括積極和歐盟以外的國家建立關(guān)系，尤其是大中華地區(qū)，包括澳門和香港，三國政府已準備好為澳門公司和其國內(nèi)公司進行商業(yè)配對。此外，三國加入歐盟后，產(chǎn)品標準、技術(shù)、衛(wèi)生和安全規(guī)則將與歐盟國家統(tǒng)一，澳門的出口產(chǎn)品早已符合歐盟標準，故澳門出口的電子、電器產(chǎn)品可更容易進入捷克、波蘭、匈牙利三國。波蘭駐港總領(lǐng)事米羅斯瓦夫‧加耶夫斯基(Miroslaw Gajewski)在澳門談到該國的投資環(huán)境時表示，波蘭是進入東、西歐的橋梁，該國的勞動力平均每小時工資為2.6美元，遠低于法國的19美元和德國的22元。且該國正式加入歐盟后，投資者可以無條件地進入5億人口的市場，以及享有其它方面的投資優(yōu)惠。
在歐盟除了《馬約》、《羅馬條約》（1957） 、《歐洲中央銀行章程》（1992） 、《保護人權(quán)與基本自由的公約》（7.8.1952） 外， 在經(jīng)濟法領(lǐng)域主要集中在公司法（在下節(jié)論述）與競爭法上，而競爭法是市場經(jīng)濟的憲法 ：
一九八五年六月，歐委會正式提出了關(guān)于完成內(nèi)部統(tǒng)一大市場的白皮書，提出在歐共體內(nèi)建立"無國界"的統(tǒng)一大市場，真正實行人員、商品、資本、服務(wù)的自由流通。一九八五年十二月，委員會的"白皮書"得到理事會批準。為推進"白皮書"的實施，一九八六年二月歐洲理事會簽署了法律性的《歐洲單一文件》，文件對《羅馬條約》進行了第一次重要修改，以"有效多數(shù)"取代"一致同意"的決策條件，從而有助于歐共體部長理事會和委員會更有效地開展內(nèi)部統(tǒng)一大市場的建設(shè)。"歐洲一體化文件"于一九八七年七月一日生效。經(jīng)過幾年的努力，歐洲統(tǒng)一大市場于一九九三年一月一日正式啟動，商品、資金、服務(wù)和人員開始在歐盟成員國內(nèi)部自由流通。歐盟市場需要相應(yīng)的統(tǒng)一市場規(guī)則。作為市場主體的公司從一開始就成為歐盟急需研究對象。成員國不同的公司法律規(guī)則在法律領(lǐng)域?qū)ζ髽I(yè)、公司股東債權(quán)人產(chǎn)生極為不利的影響，尤其是不同的法律規(guī)范使競爭秩序的良好功能難以奏效。因而歐盟在司法上作了以下努力。
（二）歐盟法優(yōu)先的解釋原則
歐洲法院（EuGH）幾十年來通過判例成功地取得了歐盟法優(yōu)先適用的模式。在歐盟法適用優(yōu)先的問題上最早的案例是1963年的荷蘭進口商Van Gend en Loos a案 。他從德國進口化工廠產(chǎn)品, 但荷蘭當局按照荷蘭法在簽訂羅馬協(xié)議之后而訂立的法律規(guī)定要求收取荷蘭進口商的特別海關(guān)稅。歐洲法院以以前的EGVd第12條（現(xiàn)在是第25條）為依據(jù)認為：成員國有義務(wù)取消收取新增的稅收，這種新收的稅收不應(yīng)該高于對成員國公民規(guī)定的稅收條例。成員國按法律規(guī)定對此有不所為的義務(wù)，此進口商不必交付特別關(guān)稅。1964年意大利律師Costa 拒絕交付意大利國有公司ENEL要求的電費。歐洲法院受理后并在初審時認為EGV的第234（177）條不能比31（37條）優(yōu)先。按31（37條）的規(guī)定， 國有的壟斷企業(yè)必須放棄對成員國中的公民在供電以及相關(guān)條件上的歧視做法。從此開始歐盟法就優(yōu)先于成員國法而加以適用，以后的判例更明確地證實了這一點 。在以后實踐中歐洲法院在歐盟法優(yōu)先的問題上又出新招，即將對歐共體法的優(yōu)先適用延伸到對歐盟的條例的優(yōu)先適用上，并將其視為超歐盟國家的直接適用法。歐洲法院將其視為附屬歐盟法，并聲稱在優(yōu)先適用上與歐盟法一樣，并得到歐盟法的認可。最后歐洲法院還將歐盟的對成員國指令也作為優(yōu)先適用。在特定條件下指令可直接適用， 比如1979年Ratti先生按意大利條例受到了比歐盟指令更嚴格的懲罰。歐洲法院就優(yōu)先適用了歐盟關(guān)于危險原料的商標指令（此指令后，意大利沒有及時按歐盟指令調(diào)整其國內(nèi)相關(guān)政策）。歐洲法院指出歐盟此指令可直接適用于歐盟國家與其公民之間的糾紛，因為指令在成員國與其公民關(guān)系上更注意保護后者，并且此指令是具有具體的內(nèi)容而不是空洞抽象的指令。在成員國公民與公民的關(guān)系上，歐洲法院雖然拒絕將指令優(yōu)先事適用于哪些尚未將其本國的政策按歐盟指令進行調(diào)整的成員國， 但是卻要求在對其本國法的解釋時盡可能按歐盟的指令來進行解釋。
如果上述與歐盟指令的一致解釋不被成員國接受或難以作出足夠的一致解釋，以至于無法保證公民不遭受損害，那幺歐洲法院就可以判成員國有補償?shù)牧x務(wù)。在1991年的Francovich一案中首次作出此判決 。Francovich與Bonifaci因其雇主未按歐盟保護雇員的指令而使他遭受損害，本來意大利完全可以像其它成員國一樣創(chuàng)設(shè)保證金以保護雇員。 歐洲法院據(jù)此認為：如成員國沒按歐盟指令行事，損害了成員國公民的利益， 且這種被損害的公民權(quán)利是足夠具體的， 可確定的，并且與此國家違反歐盟指令有直接因果關(guān)系，那幺歐洲法院就可以判其成員國負有賠償責任。歐洲法院要求的這種賠償義務(wù)是依據(jù)歐洲法第10（5）EGV作出的， 因為每一個成員國必須采取一切可行的措施以履行合同中的或來自于歐盟組織的行為義務(wù) 。1990年歐洲法院在Factortame I 一案中聲明: 一個成員國必須在國內(nèi)法中對違法歐盟法提供有效的法律保護。此外， 在British Telecommunications一案中 已顯示一趨勢： 即歐盟成員國如在按歐盟指令修改成員國法時故意或有重大過失， 從而導致指令不符， 并因而使公民遭受損害時， 應(yīng)負損害賠償責任。 如所修改的成員國法沒配置相應(yīng)的以及適當?shù)闹撇么胧瑯討?yīng)負損害賠償責任。歐盟法院希望各成員國法院重視有利于歐盟的解釋原則并在解釋中重視現(xiàn)有國內(nèi)法與歐盟法的一致。
雖然歐盟法與各成員國法是不同的法律體系，尤其是歐洲法院（EuGH）的判例僅僅是歐盟法的司法實踐，但是各成員國的法院均在歐盟法的影響下作出其判決。歐盟委員會、歐洲法院及各成員國的公司均是與歐盟協(xié)定的自由市場原則相關(guān)，尤其是與歐盟協(xié)定的第43-48條的關(guān)于遷移自由原則相關(guān)， 因而對歐洲法院的判例的理解常常能在對上述原則的評述中得到更好的解釋。在這方面德國做的相對比較慎重。歐洲法院的判例是較為融入歐盟一體化的目標的。
第二部分
（三）歐盟公司法的立法
關(guān)于歐盟公司法是很重要的立法行動之一。它主要分為兩類：
第一、歐洲公司法案：它原名是關(guān)于歐洲公司法的評議會規(guī)定之提案，不是準據(jù)歐洲聯(lián)盟身成員國的公司法，而是持有共同準據(jù)法的歐洲公司設(shè)立和法律關(guān)系的法案。因而，歐洲公司并非是現(xiàn)在實際設(shè)立或已存在的公司 。 而且此歐洲公司法案體現(xiàn)了德國1965年9月6日制定的并在1998年6約6日按歐洲公司法指令修訂的德國股份公司法的許多內(nèi)容， 也包括一些法國公司法的內(nèi)容。
第二、公司法指令：它僅僅是一個平衡各成員國法律的工具，他們不同之處還是存在的。公司法指令的用詞并不明確，其目的是為了通過這種方式來給解釋提供更大的空間。在公司法領(lǐng)域，歐共體早在1968年就開始制定了第1號公司法指令。目前歐盟已經(jīng)出臺有關(guān)公司法的指令近20個。歐盟明確地并且比單個的指令與規(guī)則更早地在公司法領(lǐng)域制定了公司立法的權(quán)限。就公司法而言， 為了歐洲共同市場的形成并消除人員及物品自由交流產(chǎn)生的障礙， 在1987年公布的EC統(tǒng)一法中再次約定：在各個領(lǐng)域中進行各成員國之間的法制協(xié)調(diào)工作。歐洲聯(lián)盟（EU）公司法指令與各成員國的公司法修正應(yīng)使自國國民在他國可以自由地進行企業(yè)活動。為此，各成員國各自擁有的企業(yè)組織必須講行協(xié)調(diào)才行，并需努力設(shè)置對于各成員國的公司和企業(yè)活動的共同保護裝置。
公司法指令是很重要的立法行動之一。它主要分為公司法指令與資本市場指令兩類：
第一、公司法指令
它主要包括：
公開或登記指令 (Register- oder Publizitaetrichtlinie)，也是第1號指令 ：
為保護歐共體條約第五十八條第2項所稱公司的股東和其它利害關(guān)系人的利益，歐共體理事會制定了保障措施。這些措施與第一號公司法指令 相融合。1969年德國就將此轉(zhuǎn)為國內(nèi)法 。
資本法指令（Kapitalrechtlinie）
歐共體理事會為協(xié)調(diào)成員國為保護歐共體條約第五十八條第2項所稱公司的股東和其它利害關(guān)系人的利益，在1976年制定了有關(guān)股份有限公司設(shè)立及其資本的維持和變更的保障措施，這些措施被稱為第二號公司法指令 。指令要求成員國法律規(guī)定實際認購股本的最低數(shù)額。此種數(shù)額不得低于25000歐洲貨幣單位。歐洲貨幣單位由歐共體委員會的《第3289 /75號決議》予以界定。歐洲貨幣單位與等值成員國貨幣的換算，應(yīng)當以本指令被通過之日的匯率為準。如果與歐洲貨幣單位等值的成員國貨幣發(fā)生了變動，以致于以成員國貨幣計價的最低資本數(shù)額持續(xù)1年低于22500”歐洲貨幣單位，委員會應(yīng)當通知有關(guān)成員國必須在1年期限屆滿后12個月之內(nèi)修改其立法，以遵守本條第1項之規(guī)定。但是，成員國可以規(guī)定，修改后的立法在其生效之日起18個月內(nèi)不適用于現(xiàn)存公司。根據(jù)委員會的建議，理事會應(yīng)當綜合考慮歐共體的經(jīng)濟和貨幣趨勢。以及只許可大中型公司選擇本指令第一條所列公司形態(tài)的趨勢，每5年檢查一次本條所定的歐洲貨幣單位數(shù)額，并在必要的情況下作出相應(yīng)的調(diào)整。德國1978年就將此轉(zhuǎn)為國內(nèi)法 。
此外，歐洲法院在1991 的Karella （涉及希臘政府強制提高認購股本的數(shù)額）及以后的Kefalas 判例中不容許通過國家行為提高認購股本的數(shù)額，以防止股東的權(quán)利的損害。
3） 合并指令（Fusionsrichtlinie）
歐共體理事會于1978年 10月 9日（第 78／855）制定關(guān)于股份有限公司合并的第三號公司法指令 。指令中的“吸收合并”，是指一家或者一家以上的被合并公司未經(jīng)清算而解散，并將其全部資產(chǎn)和負債轉(zhuǎn)讓給另一家存續(xù)公司的法律行為。其中，被合并公司股東所持的股份轉(zhuǎn)換為對存續(xù)公司所持的股份。如果存續(xù)公司向被合并公司的股東支付現(xiàn)金，支付金額不得超過股份發(fā)行面值的 10％；如果股份是無面值股份。支付金額不得超過記賬面值的10％。指令中的“新設(shè)合并”，是指數(shù)家公司未經(jīng)清算而解散，并將其全部資產(chǎn)和負債轉(zhuǎn)讓給一家新設(shè)公司的法律行為。其中，被合并公司股東所持的股份轉(zhuǎn)換為對新設(shè)公司所持的股份。如果新設(shè)公司向合并各方公司的股東支付現(xiàn)金，支付金額不得超過股份發(fā)行面值的 10％辦果股份是無面值股份，支付金額不得超過記賬面值的 10％。各成員國法律可以規(guī)定，被合并公司處于清算狀態(tài)時，如果該公司尚未開始向股東分配剩余資產(chǎn)，可以進行吸收合并或新設(shè)合并。
指令要求各成員國就其成員國法律調(diào)整的公司，制定有關(guān)吸收合并與新股合并的法律規(guī)則。德國于1982年通過合并法進行了轉(zhuǎn)換 。但為了保護少數(shù)股東的利益，就必須通過合并合同的詳細內(nèi)容、獨立的專家審查及合并債務(wù)債權(quán)報告加以控制。此外，在德國，指令是否容許德國企業(yè)或公司按公司企業(yè)變更法第8條第三款第一句及第9條第三款放棄合并報告與合并審查 還是一個問題。
4）分立指令(Spaltungsrichtlinie)
歐共體理事會基于《歐共體條約》第五十四條第3項第7目的規(guī)定，并鑒于公司合并與公司分立之間的相似性會導致《第78 /855號歐共體指令》有關(guān)公司合并的法律保證措施有被規(guī)避的風險，從而制定了關(guān)于股份有限公司分立的第六號公司法指令 ，以更好地對公司股東和第三人（債權(quán)人中包括公司債持有人和其它對分立各方公司享有請求權(quán)的當事人）的利益加以保護。
分立指令(Spaltungsrichtlinie)所稱的“取得分立”，指一家公司不必經(jīng)過清算程序而解散，然后將其全部資產(chǎn)和負債轉(zhuǎn)移給一家以上的公司；作為對價，分立公司的股東獲得接受分立公司資本的公司（接受公司）的股份，還有可能獲得不超過分配股份的票面價值（在無面值股份的情形下，為記賬價值） 10％的現(xiàn)金。
當本指令指向《第 78/855號歐共體指令》時，“合并公司”指“涉及分立的公司”，“被取得的公司”指“被分立的公司”，“取得公司”指“每一家接受公司”，“公司合并條款草案”指“公司分立條款草案”。
德國在1991年的托管企業(yè)分立法中部分地接納了分立的指令。 在以后的變更法（1994）原則上也引入了分立與無清算的和解。 所有的參與分立的當事人均受變更法第133條第一款保護，但是由于有133條第三款的5年限制，所以使德國有陷入國家責任的危險。 而其它歐盟國家如果要使股份公司分立，那幺他們將與指令一致無設(shè)置責任期限。
5) 康采恩財務(wù)報表指令（Konzernabschlussrichtlinie）
歐共體理事會關(guān)于公司合并財務(wù)報表的第七號公司法指令 是考慮到許多公司是公司集團的成員及合并財務(wù)報表的備置必須能夠使集團成員和第三人及時獲取公司集團的財務(wù)信息等原因而出臺的。全面信息披露的目標要求那些本身就是母公司的子公司編制財務(wù)報表。第七號指令不但補充了第四號指令沒有康采恩的結(jié)算的不足，也通過此指令將被第四號指令排除的銀行與保險企業(yè)包括在內(nèi)。德國已將此指令融合在資產(chǎn)負債表指令法中，并在商法典第294條（應(yīng)列入的企業(yè)；提示和告知義務(wù)）中規(guī)定：（1）母企業(yè)和全部子企業(yè)，不問子企業(yè)的住所，以非依第295條、第296條而不列人為限，均應(yīng)列人康采恩決算。（2）；在營業(yè)年度進行期間，被列人康采恩決算的企業(yè)的組成發(fā)生重大變更的，應(yīng)將可以使連續(xù)年度的康采恩決算進行有意義的對比的事項列人康采恩決算。2此項義務(wù)也可以調(diào)整前一個康采恩決算的相應(yīng)數(shù)額使其適合變化了的情況的方式履行。 （3）；子企業(yè)應(yīng)不遲延地向母企業(yè)提交其年度決算、局狀報告、康采恩決算和康采恩局狀報告，并在已對年度決算或康采恩決算進行審查時提交審查報告，以及在應(yīng)編制中間決算時，提交接康采恩決算的決算日編制的決算。母企業(yè)可以向任何一個子企業(yè)請求進行編制康采恩決算和康采恩局狀報告所要求的一切闡明和證明。
6）審計師能力指令（Prueferbefaehigungsrichtlinie）
此指令為1984出臺的第8號指令。它使歐洲范圍內(nèi)的審計師資格有了統(tǒng)一的條件， 同時也保證了第四與第七指令的質(zhì)量。指令規(guī)定審計師必須先達到大學人學水平，然后在理論輔導課程中結(jié)業(yè)，再經(jīng)過實際訓練，最后通過由國家組織或者承認的、大學和最終考試水平的專業(yè)能力考試。指令第四條所稱的專業(yè)能力考試，必須確保對指令第一條第1項所稱文件進行法定審計所應(yīng)具備的較高水平的理論知識、以及將這些知識應(yīng)用于實踐的能力。至少考試中的部分內(nèi)容必須采取書面形式?？荚囍泻w的理論知識內(nèi)容必須包括以下內(nèi)容，尤其是：
第一審計：包括：年度財務(wù)會計報表的分析和深刻評價，合并財務(wù)會計報表，成本與管理會計，內(nèi)部審計，與年度和合并財務(wù)會計報表的編制、資產(chǎn)負債表科目和損益計算方法有關(guān)的標準，與會計文件的法定審計、從事此種審計活動的人員有關(guān)的技一律和專業(yè)標準。
第二與審計有關(guān)的以下內(nèi)容：公司法，破產(chǎn)法及類似程序，稅法，民商法，社會保障法與勞動法，信息與計算機系統(tǒng)，商業(yè)和普通經(jīng)濟學及金融經(jīng)濟學，數(shù)學與統(tǒng)計學，公司財務(wù)管理的基本原理。
為確保將理論知識應(yīng)用于實踐的能力，對此種能力的測試當包含于考試之中，而且考生必須在年度財務(wù)會計報表、合并財會計報表或者類似財務(wù)文件的審計方面完成了至少三年的實際訓練。
7）分公司信息披露指令（Zweigniederlassungsrichtlinie）
分公司信息披露指令于1989年出臺。 根據(jù)《第68/151號歐共體指令》第三條的規(guī)定，由一個成員國法律管轄、并適用該指令的總公司在另一個成員國開辦的分公司的有關(guān)文件和記載事項，應(yīng)當按照分公司所在成員國的法律予以信息披露。如果對分公司的信息披露要求不同于對母公司的信息披露要求，就那些與分公司開展的商事活動而言，對分公司的信息披露要求應(yīng)當優(yōu)先適用。指令第一條規(guī)定的強行性信息披露要求僅限于分公司的住所、分公司的經(jīng)營活動及分公司的關(guān)閉等文件和記載事項。
在德國這個第11指令于1993年編入德國法之中。
此外，指令絕不影響有關(guān)職工知情權(quán)的勞動法和稅法對分公司規(guī)定的信息披露要求，也不妨礙統(tǒng)計工作的目的對信息披露的要求。
8）一人公司指令（Einpersonengesellschaftsrichtlinie）
1989年這個指令僅適用于有限責任公司。1991年德國就將指令轉(zhuǎn)換為德國法。實踐上，德國早在1980年已容許一人有限責任公司。
9）公司稅務(wù)指令（Gesellschaftssteuerrichtlinie）
1969年初出臺過一個指令 , 是關(guān)于直接征收資本稅的。但在指令轉(zhuǎn)換為國內(nèi)法時在法律上出現(xiàn)許多爭論。歐洲法院在1993年的Viessmann 判例中將不屬于公司資本稅的情況排除了。另外，歐洲法院不容許公司商業(yè)登記的費用過高，如果此費用過高，那幺就是違反本指令中第10條的間接征稅禁止的規(guī)定。這在1993年的Ponente Carni 判例中有明確規(guī)定。
第二、資本市場指令
資本市場法主要為金融與證券服務(wù)的。歐盟一直以來向造就一個自由的資本與金融交易市場。這也是歐共體法第56條所要求的。通過一系列的指令歐盟希望改善金融市場的功能。除了公司指令外，這些指令首先涉及銀行法、交易所法、證券法和法。比如1973年的銀行分行指令（Bankenniederlassungsrichtlinie） ，1977年 與1989年 的兩次銀行協(xié)調(diào)指令（Bankenkoordinierungsrichtlinie），1983年的康采恩內(nèi)部合并指令（Konsolidierungsrichtlinie） ，1986年的銀行資產(chǎn)負債表指令（Bankbilanzrichtlinie） ，自有資金指令（Eigenmittelrichtlinie） ，1989年的銀行分支行指令（Bankenzweigniederlassungsrichtlinie） ，1991年的洗錢指令(Geldwaesche-Richtlinie) ,1992年的關(guān)于監(jiān)管貸款所指令（Richtlinie ueber die Beaufsichtigung der Kreditinstitute auf konsolidierter Basis） 等等指令 .當然還有很多還沒有頒布的指令,這些有待于我們以后的研究。`
第三部分
（四）、歐洲各國公司法的發(fā)展特征 以及公司法模式異同的舉例
第5篇：公司合并財務(wù)注意問題范文
關(guān)鍵詞：權(quán)益集合法并購企業(yè)合并
經(jīng)歷了60年的爭議，權(quán)益集合法注1于2001年6月終止了在FASB的合法地位。但在我國權(quán)益集合法有方興未艾之勢，如1998年10月清華同方合并魯穎電子，中國證券監(jiān)督委員會首次批準了權(quán)益集合法在我國的應(yīng)用，之后一年多的時間里，相繼有10家上市公司換股合并非上市公司時，無一例外地采用了權(quán)益集合法。本文試通過回顧權(quán)益集合法在美國半個多世紀發(fā)生發(fā)展的歷程，為業(yè)界內(nèi)外思考相關(guān)的問題提供參考，將來權(quán)益集合法是否為我國采用尚未可知，但"以史鑒今"，理論界實務(wù)界都不應(yīng)完全地棄之不顧。
一、企業(yè)并購是權(quán)益集合法滋生的土壤
提到權(quán)益集合法，不能不談企業(yè)并購（M＆A）。企業(yè)并購是企業(yè)合并（merger）與企業(yè)購并（acquisition）的合稱，權(quán)益集合法就是在企業(yè)并購過程中產(chǎn)生的一種會計處理方法。企業(yè)并購的原因很多：如加速成長，降低成本及減少風險；所得稅因素；產(chǎn)生立即利潤(instantearnings)等等。美國在過去一百年來曾發(fā)生四次企業(yè)并購浪潮：
第一次：19世紀90年代（1898－1902），年平均發(fā)生360家次；
第二次：20世紀20年代（1920－1929），年平均發(fā)生680家次，后期增加到900家次；
第三次：20世紀60年代，年平均發(fā)生1062家次，尤其是在1965－1969年間，年平均發(fā)生1642家次；
第四次合并浪潮發(fā)生于20世紀80年代，尤其是末期，這可能與1980年里根政府對反托拉斯政策的放寬有關(guān)。因為美國政府有時反對大企業(yè)權(quán)力的集中，企業(yè)合并經(jīng)常受到聯(lián)邦貿(mào)易委員會或司法部反壟斷局的挑戰(zhàn)。如《克萊頓法（ClaytonAct)》第七章的條款規(guī)定：在本國的任何企業(yè)，如果收購可能會嚴重削弱競爭或蓄意制造壟斷，那么任何從事商業(yè)活動的公司不能直接或間接地獲得另一家從事商業(yè)活動的公司的全部或任何部分的股份；受聯(lián)邦貿(mào)易委員會管轄的任何公司不能獲得其他公司的全部或部分資產(chǎn)。
二、權(quán)益集合法的產(chǎn)生
采用權(quán)益集合法始于20世紀40年代的公用事業(yè)，由于公用事業(yè)的計費標準通常準許公司賺取一定程度的投資報酬率，而該投資報酬率是以資產(chǎn)為基礎(chǔ)來計算的，因此公用事業(yè)都希望能采用購買法使合并資產(chǎn)按市價入帳，以獲得較高的利潤。因而1943年政府強制規(guī)定，兩公司合并時計算費率，應(yīng)以賬面價值作為計算資產(chǎn)的基礎(chǔ)。這直接導致了權(quán)益集合法的產(chǎn)生及應(yīng)用。
權(quán)益集合法最早由AICPA在《會計研究公告第40號》(ARBNo.40)"企業(yè)合并"中批準。權(quán)益集合法的假設(shè)前提是，新股發(fā)行企業(yè)與被并企業(yè)采用股東換股方式的企業(yè)合并，在本質(zhì)上看成現(xiàn)存股東權(quán)益的合并比看成資產(chǎn)收購或資本籌措更為合理。在規(guī)模相當?shù)钠髽I(yè)間以交換普通股實施的合并中，現(xiàn)存股東權(quán)益的合并表現(xiàn)得尤為明顯。合并后這些參并企業(yè)股東和管理當局象在原企業(yè)中一樣繼續(xù)保持他們的利益和活動。
三、權(quán)益集合法的基本會計處理
在權(quán)益集合法下，如由甲公司發(fā)行股票來換取乙公司的股票，換股后兩個會計個體則合而為一，原乙公司的股東成為甲公司的股東繼續(xù)存在。因此兩個公司的合并是實質(zhì)及形式的合并，實質(zhì)上沒有類似資產(chǎn)買賣的交易發(fā)生，從而資產(chǎn)、負債及股東權(quán)益的入賬不以市價為基礎(chǔ)，而以乙公司原來的帳面價值為基礎(chǔ)。至于合并時發(fā)生的直接費用，因不是原來歷史成本的一部分，自然也不能作為并購成本的一部分，應(yīng)作為合并的費用來處理?？梢?，采用權(quán)益集合法在合并后并不產(chǎn)生并購商譽，未來也不存在商譽攤銷的問題。例：甲公司以發(fā)行股票方式交換乙公司的全部股票，且符合權(quán)益集合法的適用條件。甲公司股票每股市價48元，雙方認可的乙公司凈資產(chǎn)為1，320，000元，乙公司資產(chǎn)2，100,000元，負債900,000元，股東權(quán)益1,200,000元，其中股本250,000元（面值10元），資本公積200,000元，留存收益750，000元。
采用權(quán)益集合法，應(yīng)按乙公司股東權(quán)益的賬面價值轉(zhuǎn)入甲公司，全部轉(zhuǎn)入金額為1，200，000元。由于甲公司應(yīng)發(fā)行股票27,500股（1,320,000元/48元）以換取乙公司的股票，故轉(zhuǎn)入股本應(yīng)按275.000元入賬，剩下資本公積的入賬金額為：175,000元（250，000元＋200,000元－275,000元）。經(jīng)上述分析，甲公司可作分錄如下：
借：資產(chǎn)2,100,000
貸：負債900,000
股本275,000
資本公積175,000
留存收益750,000
合并產(chǎn)生的直接費用不能作為成本，可作分錄如下：
借：費用10,000
貸：銀行存款10,000
本例中新發(fā)行的股票面額總值小于被合并公司原資本總額（275,000＜450,000）。若大于，則按程度依次減少資本公積和留存收益來彌補差額。
四、FASB對采用權(quán)益集合法的嚴格限制
由于固定資產(chǎn)賬面價值可能比市價低，采用權(quán)益集合法計算的折舊費用可能低于購買法的折舊費，損益表上就可能出現(xiàn)較高的利潤。同時采用權(quán)益集合法時，須將合并雙方的股東權(quán)益部分直接相加，所以當雙方均有相當?shù)牧舸媸找鏁r，合并后股東權(quán)益就比較高，而且留存收益又相對降低了企事業(yè)的杠桿比例，因此許多公司都樂于采用權(quán)益集合法。
然而ARBNo.40幾乎沒有提供判斷是否可以采用權(quán)益集合法的標準，后來取而代之的ARBNo.48仍然允許權(quán)益集合法用于大多數(shù)有關(guān)交換普通股的合并，也沒有提供采用該法的明確判斷準則，因此，20世紀五、六十年代，美國許多公司在合并時都采用了權(quán)益集合法（盡管事實上并不是原有股東權(quán)益的合并），各種處理方法紛紛出籠。例如，有的先購買目標企業(yè)，然后化整為零出售，形成立即利潤；有的利用股票交換方式，合并其他公司，以抬高每股賬面盈余，造成權(quán)益集合法的濫用。
針對于此，美國財務(wù)會計原則委員會（FASB）于1970年第16號意見書(APBOpinionNo.16)，設(shè)定12項標準，以限制權(quán)益集合法的濫用。該意見書特別聲明，企業(yè)不得選擇權(quán)益集合法或購買法，企業(yè)合并一旦符合這十二款規(guī)定，則必須采用權(quán)益集合法，否則采用購買法。當甲公司發(fā)行股票合并乙公司時，該意見書稱甲公司為發(fā)行者（issuer），稱乙公司為合并者（combiner）。這十二款標準可分為三大類，簡要介紹如下：
1、合并公司的屬性
條款1在合并計劃開始日（initiationdate）的前兩年內(nèi)，合并一方不能為另一方的子公司或部門。
條款2合并公司在合并前必須相互獨立。
2、合并的方式
條款3合并必須在一次交易內(nèi)完成，或根據(jù)合并計劃的規(guī)定，在合并開始日后一年內(nèi)完成。
條款4合并開始日后，發(fā)行者必須發(fā)行股票，以換取被合并者的全部資產(chǎn)或90%以上流通在外的普通股股票。
條款5合并開始日前兩年至合并完成日，合并公司不得因蓄意合并而改變其股東權(quán)益。
條款6合并開始日前兩年至合并完成日期間發(fā)放的現(xiàn)金股利不得高于正常水準。
條款7被合并公司原有股東之間的持股比率在合并后應(yīng)保持不變。
條款8被合并公司原有股東所取得的股票，必須可以行使股權(quán)，不得剝奪或限制其權(quán)力的行使。
條款9合并協(xié)議不得含有以合并完成日后事件為條件的或有付款。
3、不得為有計劃之期后交易（AbsenceofPlannedSubsequentTransaction）
為了防止以期后交易達到利用購買法的目的，APBNo.16特別指出，合并協(xié)議中明確規(guī)定或隱含下列條件時，不得作為權(quán)益集合法來處理：
條款10發(fā)行者同意購回或注銷因合并而發(fā)行的股票。
條款11同意在財務(wù)上資助被合并公司的一部分股東。
條款12計劃在合并完成日兩年內(nèi)處分合并公司的重要資產(chǎn)。
這12條條款中，第4款的規(guī)定尤為苛刻。下列情況的換股不包括在換股數(shù)之內(nèi)：
（1）企業(yè)合并發(fā)起日之前獲得的股份以及在發(fā)起日由發(fā)行企業(yè)或它的子公司持有的股份；
（2）企業(yè)合并發(fā)起日之后由發(fā)行企業(yè)或它的子公司獲得的非用于交換的股份；
（3）企業(yè)合并完成日仍在流通的被并企業(yè)的股份。
此外，企業(yè)合并之前由被并企業(yè)持有或獲得的發(fā)行企業(yè)的任何普通股都必須考慮在內(nèi)。在計算是否達到90%以上的換股比例時，發(fā)行企業(yè)的這些股份可作為被并企業(yè)的股份。為說明"90%可投票普通股準則"的應(yīng)用，假定A公司和B公司換股合并，合并發(fā)起日前A公司持有B公司7500股普通股，B公司持有A公司6000股普通股；B公司共有股票100000股，其中庫存股500股；合并發(fā)起日后A公司購入B公司1000股；A公司計劃用可投票普通股的每1.5股與B公司的1股流通股交換。"90%的要求"計算如下：
B公司發(fā)行的全部股份100000
減：庫存股500
合并時B公司全部的流通股99500
減：合并前A公司擁有B公司的股份7500
合并后A公司購入B公司的股份1000
合并前B公司擁有的A公司股票折算的B公司股票4000注2
小計125000
合并時B公司用于交換A公司股票的有效股數(shù)87000
"90%的要求"的應(yīng)用：99500*90%=89550
這樣，B公司重新確認的有效交換股數(shù)（87000）小于B公司全部流通股的90%（89550），則這一合并即使?jié)M足其他十一項的規(guī)定，也不能采用權(quán)益集合法。
五、權(quán)益集合法對報表的影響
本文試通過與購買法的比較中揭示權(quán)益集合法對報表的影響。具體內(nèi)容表示如下：
影響項目購買法對報表的影響權(quán)益集合法對報表的影響
資產(chǎn)負債項目被合并公司的資產(chǎn)、負債以合并時的市價轉(zhuǎn)入合并公司，收購公司本身既有的資產(chǎn)、負債維持其歷史成本。被合并公司資產(chǎn)、負債仍以原歷史成本轉(zhuǎn)入發(fā)行公司。
股東權(quán)益項目若以現(xiàn)金或以發(fā)行股票之外的方式合并，合并后股東權(quán)益不因合并而變動，若以發(fā)行股票方式合并，發(fā)行公司合并后股東權(quán)益增加的部分，為新發(fā)行股份的市價總額。被合并公司的資本總額轉(zhuǎn)入成為發(fā)行公司資本的一部分，留存收益亦轉(zhuǎn)入為發(fā)行公司的留存收益，若其留存收益為正數(shù)，發(fā)行公司的留存收益因此而增加，產(chǎn)生立即盈余（instantretainedearnings）。
損益表項目若合并在期中完成，收購公司年底計算損益時，除自己原有的損益外，還包括被合并公司合并日后所發(fā)生的損益。因無交易發(fā)生，兩合并公司視為自始合并，合并年度的損益包括被合并公司全年的損益。
六、權(quán)益集合法在財務(wù)報表上的表達
APBNo.20"會計變動"中認為，權(quán)益集合法的合并,產(chǎn)生會計個體的變動，故比較財務(wù)報表中應(yīng)將前一年度的財務(wù)報表重新編制（restate），以便于與本年度報表相比較。不過實務(wù)上若被合并公司規(guī)模很小，影響不大，依據(jù)重要性原則也可以不重新編制報表，但應(yīng)在附注一加以說明。
財務(wù)報表附注一般上應(yīng)說明如下事項：
1、被合并公司的名稱、簡介；
2、說明會計上采用權(quán)益集合法；
3、因股票交換而新發(fā)行的股票數(shù)量；
4、兩公司合并前各自的收入、凈利、非常項目及股東權(quán)益的變動等；
5、因會計程序變動涉及凈資產(chǎn)及凈利的調(diào)整；
6、因合并導致一方會計期間變動時產(chǎn)生的影響；
7、發(fā)行公司以前年度的收入、凈利與合并后重編的以前年度報表數(shù)據(jù)的差異的調(diào)節(jié)說明。
若合并后處分資產(chǎn)，產(chǎn)生了重大損益，應(yīng)在損益表上分別列示，作為非常項目處理。
七、權(quán)益集合法下編制合并報表
權(quán)益集合法下，母公司擁有子公司90%以上的股權(quán)，自然應(yīng)該編制合并報表。采用權(quán)益集合法，母公司的投資科目按子公司凈賬面價值的應(yīng)享有份額入賬，不產(chǎn)生并購溢價問題，亦即不論母公司所發(fā)行新股的全部市價低于或高于母公司對子公司凈資產(chǎn)賬面價值的應(yīng)享有份額，一律以后者入賬。那么合并日工作底稿的沖銷分錄就非常簡單，只須將投資科目與應(yīng)享有的子公司凈資產(chǎn)份額（即股東權(quán)益部分）互相對沖即可。假設(shè)甲公司擁有乙公司90%的股權(quán)，乙公司股東權(quán)益不變，仍為1,200,000元，其中股本250,000元（面值10元），資本公積200,000元，留存收益750，000元。沖銷分錄如下：
借：股本－乙公司（250,000＊90%）225,000
資本公積－乙公司（200,000＊90%）180,000
留存收益－乙公司（750,000＊90%）675,000
貸：長期股權(quán)投資－乙公司1,080,000
合并以后年度工作底稿的編制包括兩種沖銷分錄，第一種是將當年影響投資科目的分錄沖回至期初余額（含凈利、股利發(fā)放的影響），第二種是將投資科目的剩余額與所據(jù)有的子公司股東權(quán)益對沖，避免重復計算。會計分錄略。
八、對權(quán)益集合法的批評及廢止
權(quán)益集合法在其應(yīng)用過程中不斷遭受到各方的批評，反對采用權(quán)益集合法的理由總結(jié)如下：
（1）企業(yè)合并是討價還價的公平交易的結(jié)果，這一交易是以各種資產(chǎn)和負債的公允價值而不是賬面價值為基礎(chǔ)，所以按公允價值記賬是合理的。
（2）APBNo.16確立了權(quán)益集合法的詳細框架，但這種方法是建立在值得懷疑的假定之上的。該法假設(shè)，涉及換股的合并導致了股東權(quán)益的合并而不是資產(chǎn)收購，這在會計理論中難以找到依據(jù)。
以現(xiàn)金、其他資產(chǎn)或負債等代價形式所實施的企業(yè)合并，總是按購買法來處理，將企業(yè)合并的代價改為發(fā)行股票，僅僅是改變了代價的形式，不應(yīng)當改變會計處理的方法，因為股票只是合并代價的一種，仍應(yīng)以公允價值計價為宜。
（3）用于企業(yè)合并中交換的發(fā)行企業(yè)普通股的公允價值在權(quán)益集合法中沒有清晰的披露，APBNo.16要求的披露局限于說明在權(quán)益集合法合并中發(fā)行的普通股數(shù)量。
（4）權(quán)益集合法下被并企業(yè)的資產(chǎn)不使用收購成本入賬，沒有堅持處理取得資產(chǎn)的傳統(tǒng)會計原則。
（5）企業(yè)管理部門可能利用權(quán)益集合法，通過在年末合并其他盈利部門，以及盡早出售并入資產(chǎn)等方式來增加利潤。
（6）資產(chǎn)價值失真導致在權(quán)益集合法合并后，每個會計期間反映的利潤失真。
FASB認識到權(quán)益集合法合并中令人不滿的狀況，成立不久即對這一課題進行研究，并出版了長篇FASB討論備忘錄"有關(guān)企業(yè)合并會計和購得無形資產(chǎn)問題的分析"，但后來"由于這一課題并不比其他現(xiàn)存的和潛在的問題更為急迫"注3，又把它從議事日程中取消。
20世紀90年代，企業(yè)并購規(guī)模越來越大，涉及的金額也越來越大，合并領(lǐng)域成為SEC所面對的最棘手問題之一，SEC大約一半的時間和精力都用于合并會計問題的處理，僅僅為判斷特定企業(yè)是否符合權(quán)益集合法的標準就耗費了大量的審查資源。這種經(jīng)濟發(fā)展和環(huán)境變化的現(xiàn)實促使FASB在1996年不得不重新考慮企業(yè)合并的會計問題。1999年9月，F(xiàn)ASB以《征求意見稿》的形式，提出了取消權(quán)益集合法，以購買法作為企業(yè)編制合并會計報表的唯一方法的建議，并于2001年6月的第141號準則公告中正式通過了這一建議。
權(quán)益集合法的存在與一定的外部經(jīng)濟環(huán)境有密切的關(guān)系，在美國雖然已被取消，但只要在中國有其適用的階段、狀況，仍然可以為我所用，譬如有利于企業(yè)集團的建立，有利于合并后企業(yè)文化的整合等等。同時我們應(yīng)當注意到我國尚無會計處理指南的現(xiàn)實，立足國情予以制定完善。
注1：權(quán)益集合法（pooling-of-interestmethod），又譯為權(quán)益結(jié)合法，權(quán)益聯(lián)營法等，本文采用權(quán)益集合法的名稱。
注2：6000/1.5=4000。
注3：1994年AICPA出版的《會計趨勢與技術(shù)》（第48版）表明，過去4年調(diào)查的600個企業(yè)合并中只有8%的合并使用了權(quán)益集合法。
參考書目:
1.《AdvancedAccounting》,Floyd.A.Beams。
2.StatusReport,FASB(Stamford:Apr.10,1981)。
3.2001年FASB第141號準則公告《企業(yè)合并》。
4.《現(xiàn)代高級會計》，（美）約翰.拉森著，張文賢主譯。
第6篇：公司合并財務(wù)注意問題范文
關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè)；集團公司；資金控制管理
集團公司的資金控制和管理歷來都是企業(yè)管理中的難點和重點，特別是合并后的大型集團企業(yè)，在資金管理上既要充分考慮到資金分配的效益性，又要考慮合理性。一般的資金管理形式有集權(quán)管理和分權(quán)管理，集權(quán)管理有利于資金的統(tǒng)一調(diào)配，而分權(quán)管理則有助于企業(yè)活動的靈活啟動。但是在大型集團企業(yè)中多采取集權(quán)管理的方式，有利加強企業(yè)的集中管理，建立統(tǒng)一的企業(yè)形象，形成廣泛的社會效應(yīng)和經(jīng)濟效應(yīng)。本文以中國平煤神馬集團企業(yè)為例，分析企業(yè)的資金管理和控制，通過集中化的資金管理控制模式，有效提高企業(yè)的業(yè)務(wù)效益，提升企業(yè)形象，創(chuàng)造更多的企業(yè)效益。
一、資金管理和控制分析
資金管理是每個企業(yè)管理的重點，在當前的管理模式中主要有分權(quán)管理和集權(quán)管理兩種模式。不管是分權(quán)還是集權(quán)，都是為了更好的促進企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展，提升企業(yè)效益。資金的管理主要是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)驗過程中，資金的運動和體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系所帶來的企業(yè)價值。通過有效的資金管理，促進企業(yè)的經(jīng)濟活動，是企業(yè)經(jīng)濟活動的一種科學的組織計劃，通過監(jiān)督控制有效的調(diào)節(jié)資金分配，按照資金的運動特點及規(guī)律，科學的組織企業(yè)活動。如何正確的管理資金對于集團企業(yè)來說至關(guān)重要，所謂正確的管理資金也就是促進資金在企業(yè)中的高效分配，在籌集、使用和分配各環(huán)節(jié)中盡量的做到合理化。
二、中國平煤神馬集團資金管理問題提出
中國平煤神馬集團是由平煤股份和神馬股份兩家上市公司合并而成，在我國具有較大影響力。其產(chǎn)業(yè)分布在江蘇、上海、河南等九個省區(qū)，是我國品種齊全的動力煤生產(chǎn)基地。長期以來，中國平煤神馬集團在堅持“以煤為主，相關(guān)多元”的發(fā)展戰(zhàn)略，建立了多元化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對于現(xiàn)代物流和高新技術(shù)方面都有較為深入的發(fā)展，因而在管理中，具有較大的難度。一是企業(yè)的規(guī)模巨大，輻射的范圍比較廣，在內(nèi)部管理中難以達到高度的統(tǒng)一；二是企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍涉及比較廣泛，在資金管理中不能采取統(tǒng)一的模式進行分配，資金運作的靈活度要求非常高。那么，當前該集團企業(yè)所面臨的資金管理難題具體體現(xiàn)在哪些方面？
1.集團企業(yè)由平煤股份和神馬股份合并而來，在資金管理上并沒有形成統(tǒng)一的財務(wù)管理中心，資金管理存在分散和閑置的問題，而且在收支過程中也缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃，由于企業(yè)的規(guī)模比較龐大，在資金的管理中，計劃和實際執(zhí)行可能存在一定的差異，并且難以有效的控制和跟蹤。資金的綜合盈利能力不高，且可能存在信息失真的情況。
2.資金管理的監(jiān)督考核力度不夠。在集團企業(yè)的資金管理中，由于不同企業(yè)模式的合并，分別受到傳統(tǒng)資金模式的管理，在合并之后沒有統(tǒng)一的管理方式，所以在資金的管理和運作上不能夠從實際情況出發(fā)，管理人員受傳統(tǒng)財務(wù)管理理念的束縛 ，對財務(wù)工作的認識度不高，缺乏創(chuàng)新意識，因而出現(xiàn)財務(wù)預(yù)算管理虛無、資金結(jié)算松散、監(jiān)督考核薄弱，且管理手段相對落后的現(xiàn)象。
3.沒有建立完善的財務(wù)管理機制。在中國平煤神馬集團企業(yè)中，依然存在對組成單位的管理模式不清，權(quán)責不明的現(xiàn)象。資金管理中的體制也不是很規(guī)范，沒有完善的財務(wù)報告機制和資金預(yù)算管理機制，因而對經(jīng)營風險和財務(wù)風險的控制能力不夠。
4.集團企業(yè)的資金管理設(shè)施不完善?？茖W的資金管理要建立在系統(tǒng)的管理體制和管理設(shè)備的基礎(chǔ)上，特別是針對于像中國平煤神馬集團企業(yè)這樣的大型企業(yè)，一旦資金管理配套設(shè)備出現(xiàn)問題，很難形成對于整個企業(yè)的統(tǒng)一管理，且有可能導致財務(wù)狀況的惡化，集團企業(yè)的融資受阻，資金鏈條斷裂。在集團企業(yè)中，成員單位的資金如果得不到科學的分配，在使用上存在漏洞，則可能導致正常的經(jīng)營活動受阻，影響整個企業(yè)的健康發(fā)展。
三、中國平煤神馬集團的資金集中管理模式分析
在中國平煤神馬集團的管理中，企業(yè)管理者在分析管理模式和發(fā)展的前景中，勢必要分析到企業(yè)管理的核心是在企業(yè)的財務(wù)管理上，如何有效的實現(xiàn)企業(yè)事前預(yù)算與實際結(jié)算相結(jié)合，如何利用企業(yè)的沉淀資金從而提高資金周轉(zhuǎn)率，如何保障資金的安全管理和協(xié)調(diào)能力，這些都是集團企業(yè)必須要面臨的資金管理難題。不難分析，要解決這些難題，必然要建立一種統(tǒng)一的資金管理模式，通過集中化的管理有效的實現(xiàn)企業(yè)資金的合理配置，而后加強各單位企業(yè)的資金監(jiān)督和管理，從而保障整個集團企業(yè)資金的健康運作。
在中國平煤神馬集團實施資金集中管理中，一般從財務(wù)管理的基礎(chǔ)工作入手，通過規(guī)范化財務(wù)管理。層層實現(xiàn)財務(wù)電算化、網(wǎng)絡(luò)信息化及資金管理的銀行化。
1.規(guī)劃財務(wù)基礎(chǔ)管理
中國平煤神馬集團是由兩個大型的股份公司合并而成，在資金管理上存在分散和不統(tǒng)一的問題，因而實現(xiàn)資金的有效管理，必須要規(guī)范基礎(chǔ)財務(wù)管理，實現(xiàn)企業(yè)集團的財務(wù)統(tǒng)一，即財務(wù)核算統(tǒng)一、會計制度統(tǒng)一和賬證表統(tǒng)一。通過規(guī)劃企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)管理有效的清產(chǎn)核資，進行投資確定等。
通過實現(xiàn)財務(wù)基礎(chǔ)管理的規(guī)范，中國平煤神馬集團在實現(xiàn)成員企業(yè)的資產(chǎn)盤點時，便于核實所有的賬戶，并通過每筆款項的確認實現(xiàn)統(tǒng)一的投資記賬。同時，規(guī)范化的資產(chǎn)管理，有利于解決單方掛賬的歷史遺留問題，保障在產(chǎn)權(quán)明晰的基礎(chǔ)上進行資金的管理，通過對集團企業(yè)的產(chǎn)權(quán)重新登記，保障成員單位與集團企業(yè)的資產(chǎn)保值增值。
2.利用現(xiàn)代化手段強化資金集中管理
建立集中統(tǒng)一的財務(wù)管理制度是一方面，能夠有效的強化資金集中管理意識，保障財務(wù)管理規(guī)范化。但是中國平煤神馬集團畢竟是一個規(guī)模龐大的集團企業(yè)，跨地面積比較廣，業(yè)務(wù)范圍也比較廣，在資金管理上存在很大的難度。所以利用現(xiàn)代化的管理手段能夠推動集團企業(yè)的統(tǒng)一管理。
(1)實現(xiàn)電算化的會計核算。在集團內(nèi)部推行統(tǒng)一的財務(wù)管理軟件和科目代碼，在統(tǒng)一的會計政策指導下實現(xiàn)成員單位的會計電算化程度。統(tǒng)一的管理軟件有利于強化企業(yè)的財務(wù)資金集中，提高會計信息的真實性，提高資金運作的透明度。通過電算化的手段進行資金管理，節(jié)約了人力物力等投入，有利于提高集團企業(yè)的資金使用率，強化整個企業(yè)的管理水平。
(2)實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化的財務(wù)信息。建立網(wǎng)絡(luò)化的財務(wù)管理信息，將所有成員企業(yè)的財務(wù)通過網(wǎng)絡(luò)進行統(tǒng)一，實現(xiàn)財務(wù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的有效連接，便于集團企業(yè)收集和加工信息，保障財務(wù)數(shù)據(jù)的動態(tài)性和準確性。在財務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)管理中，要集中體現(xiàn)其管理的便捷性，成員企業(yè)的財務(wù)狀況通過可以再短時間內(nèi)達到匯總，并為集團企業(yè)的統(tǒng)一管理提供準確的財務(wù)報表，實現(xiàn)對財務(wù)數(shù)據(jù)的匯總處理，通過計算機自動的實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)報表和財務(wù)分析。同時，通過網(wǎng)絡(luò)還可以實現(xiàn)對集團企業(yè)的內(nèi)部控制監(jiān)督，使其不受地域的影響，將成員企業(yè)的賬、證、表實現(xiàn)統(tǒng)一規(guī)范，有效監(jiān)督其資金流向和經(jīng)營狀況。
(3)實現(xiàn)資金管理的銀行化。在中國平煤神馬集團企業(yè)成立專門的資金核算中心，通過收支資金管理有效的實現(xiàn)集團企業(yè)的資金統(tǒng)一管理和調(diào)配。實現(xiàn)銀行化，保障了企業(yè)資金管理的規(guī)范性，有利于盤活子公司的資金，提高周轉(zhuǎn)速度和資金使用率。同時，通過銀行化的管理還能有效的監(jiān)督和控制成員企業(yè)的資金使用。
3.加強網(wǎng)絡(luò)資金管理系統(tǒng)的風險控制
強化集團公司的資金控制特別要注意對于資金管理系統(tǒng)的風險控制，通過加強對審批流程的監(jiān)督和控制，建立安全的網(wǎng)絡(luò)資金管理體系。首先，在中國平煤神馬集團制定一套完整的監(jiān)督控制系統(tǒng)，并嚴格按照規(guī)程進行管理，各環(huán)節(jié)分工明確，責任到人；其次，資金管理系統(tǒng)中主要保障財務(wù)軟件操作的規(guī)范性，放置軟件被非法的修改，保障其安全運行；最后，加強對審批流程的嚴格控制，從信息的輸入到處理和控制，建立必要的抽檢審核制度，強化從業(yè)人員的職業(yè)道德素質(zhì)，有效防治會計人員的網(wǎng)絡(luò)犯罪。
有效的網(wǎng)絡(luò)資金管理體系不能單純的靠集團企業(yè)的統(tǒng)一抽檢審核工作進行監(jiān)督，所以在進行崗位設(shè)置的時候，需要強化各部門之間的監(jiān)督和控制，通過職責分明、相互制約的形式強化監(jiān)督控制的力度。保障企業(yè)資金收支明確，稽核、檔案保管、賬務(wù)登記等工作落實到位，從組織機構(gòu)設(shè)置上確保資金流通安全，從而將資金管理的風險降低到最小。
四、結(jié)語
綜上所述，集團公司的資金控制管理是一個比較系統(tǒng)的管理過程，通過建立統(tǒng)一的財務(wù)管理基礎(chǔ)和財務(wù)管理制度，利用現(xiàn)代化的財務(wù)管理手段能夠有效的促進集團公司的資金管理效率。中國平煤神馬集團由平煤股份和神馬股份合并而在，在資金管理過程中存在分散和不集中的問題，且管理模式也存在一定的差異，通過建立集中式的資金管理模式，建立統(tǒng)一的管理制度，保障了中國平煤神馬集團的現(xiàn)金流和現(xiàn)金量的高度集中，在資金結(jié)算中心的統(tǒng)一支配下，提高了資金的利用率。
參考文獻:
[1]王曉輝:集團公司資金管理控制系統(tǒng)探討[J]《現(xiàn)代經(jīng)濟信息》 2011年18期,2011.
第7篇：公司合并財務(wù)注意問題范文
企業(yè)重組是指企業(yè)以資本保值增值為目標,運用資產(chǎn)重組、負債重組和產(chǎn)權(quán)重組方式,優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),以充分利用現(xiàn)有資源,實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。企業(yè)重組,根據(jù)企業(yè)改制和資本營運總戰(zhàn)略及企業(yè)自身特點,可采取原續(xù)型企業(yè)重組模式、合并型企業(yè)重組模式和分立型企業(yè)重組模式等。企業(yè)重組的關(guān)鍵在于選擇合理的企業(yè)重組模式和重組方式。而合理的重組模式和重組方式選擇標準在于創(chuàng)造企業(yè)價值,實現(xiàn)資本增值。財務(wù)分析對于明確企業(yè)重組價值來源渠道、確定企業(yè)重組價值創(chuàng)造水平、搞清企業(yè)重組的受益者等都有著十分重要的意義與作用。
一、企業(yè)重組方式與價值來源分析
(一)企業(yè)重組方式
企業(yè)重組的方式是多種多樣的。目前我國企業(yè)重組實踐中通常存在兩個問題:一是片面理解企業(yè)重組為企業(yè)兼并或企業(yè)擴張,而忽視其售賣、剝離等企業(yè)資本收縮經(jīng)營方式;二是混淆合并與兼并、剝離與分立等方式。進行企業(yè)重組價值來源分析,首先界定企業(yè)重組方式內(nèi)涵是必要的。
1合并(Consolidation)。指兩個或更多企業(yè)組合在一起,原有所有企業(yè)都不以法律實體形式存在,而建立一個新的公司。如將A公司與B公司合并成為C公司。但根據(jù)1994年7月1日生效的《中華人民共和國公司法》的規(guī)定,公司合并可分為吸收合并和新設(shè)合并兩種形式。一個公司吸收其他公司為吸收合并,被吸收的公司解散;兩個以上公司合并設(shè)立一個新的公司為新設(shè)合并,合并各方解散。吸收合并類似于“Merger”,而新設(shè)合并則類似于“Consolidation”。因此,從廣義上說,合并包括兼并。
2兼并(Merger)。指兩個或更多企業(yè)組合在一起,其中一個企業(yè)保持其原有名稱,而其他企業(yè)不再以法律實體形式存在。如財政部1996年8月24日頒發(fā)《企業(yè)兼并有關(guān)財務(wù)問題的暫行規(guī)定》中指出,兼并是指一個企業(yè)通過購買等有償方式取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán),使其失去法人資格或雖保留法人資格但變更投資主體的一種行為。
3收購(Acquisition)。指一個企業(yè)以購買全部或部分股票(或稱為股份收購)的方式購買了另一企業(yè)的全部或部分所有權(quán),或者以購買全部或部分資產(chǎn)(或稱資產(chǎn)收購)的方式購買另一企業(yè)的全部或部分所有權(quán)。股票收購可通過兼并(Merger)或標購(Tenderoffer)來實現(xiàn)。兼并特點是與目標企業(yè)管理者直接談判,或以交換股票的方式進行購買;目標企業(yè)董事會的認可通常發(fā)生在兼并出價獲得目標企業(yè)所有者認同之前。使用標購方式,購買股票的出價直接面向目標企業(yè)所有者。收購其他企業(yè)部分與全部資產(chǎn),通常是直接與目標企業(yè)管理者談判。收購的目標是獲得對目標企業(yè)的控制權(quán),目標企業(yè)的法人地位并不消失。
4接管或接收(Takeover)。它是指某公司原具有控股地位的股東(通常是該公司最大的股東)由于出售或轉(zhuǎn)讓股權(quán),或者股權(quán)持有量被他人超過而控股地位旁落的情況。
5標購(Tenderoff)。是指一個企業(yè)直接向另一個企業(yè)的股東提出購買他們所持有的該企業(yè)股份的要約,達到控制該企業(yè)目的行為。這發(fā)生在該企業(yè)為上市公司的情況。
6剝離?！皠冸x”一詞的理論定義目前主要來自于對英文“Divestiture”的翻譯,指一個企業(yè)出售它的下屬部門(獨立部門或生產(chǎn)線)資產(chǎn)給另一企業(yè)的交易。具體說是指企業(yè)將其部分閑置的不良資產(chǎn)、無利可圖的資產(chǎn)或產(chǎn)品生產(chǎn)線、子公司或部門出售給其他企業(yè)以獲得現(xiàn)金或有價證券。剝離的這一定義與我國目前的企業(yè)或資產(chǎn)售賣的含義基本相同。筆者認為將“Divestiture”翻譯為售賣更準確。那么,剝離是否等于售賣呢?不完全相同。剝離是指企業(yè)根據(jù)資本經(jīng)營的要求,將企業(yè)的部分資產(chǎn)、子公司、生產(chǎn)線等,以出售或分立的方式,將其與企業(yè)分離的過程。因此,剝離應(yīng)含有售賣和分立兩種方式。
7售賣。根據(jù)上述剝離含義,售賣是剝離的一種方式。售賣是指企業(yè)將其所屬的資產(chǎn)
(包括子公司、生產(chǎn)線等)出售給其他企業(yè),以獲取現(xiàn)金和有價證券的交易。在國有企業(yè)改
制中,國有資本所有者根據(jù)資本經(jīng)營總體目標要求,將小型國有企業(yè)整體出售,也屬于售賣
范疇。
8分立。分立從英文“Spinoffs”本義看,是指公司將其在子公司中擁有的全部股份按比例分配給公司的股東,從而形成兩家相互獨立的股權(quán)結(jié)構(gòu)相同的公司。這一定義實質(zhì)上與我國國有企業(yè)股份制改造中的資產(chǎn)剝離含義基本相同。我國國有企業(yè)改制中的資產(chǎn)剝離往往是指將國有企業(yè)非經(jīng)營資產(chǎn)或非主營資產(chǎn),以無償劃撥的方式,與企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)或主營資產(chǎn)分離的過程。通過資產(chǎn)剝離,可分立出不同的法人實體,而國家擁有這些法人實體的股權(quán)。分立是剝離的形式之一。
9破產(chǎn)。破產(chǎn)簡單地說是無力償付到期債務(wù)。具體地說,指企業(yè)長期處于虧損狀態(tài),不能扭虧為盈,并逐漸發(fā)展為無力償付到期債務(wù)的一種企業(yè)失敗。企業(yè)失敗可分為經(jīng)營失敗和財務(wù)失敗兩種類型。財務(wù)失敗又分為技術(shù)上無力償債和破產(chǎn)。破產(chǎn)是財務(wù)失敗的極端形式。企業(yè)改制中的破產(chǎn),實際上是企業(yè)改組的法律程序,也是社會資產(chǎn)重組的形式。
(二)企業(yè)重組的價值來源分析
企業(yè)重組的直接動因主要有兩個:一是最大化現(xiàn)有股東持有股權(quán)的市場價值;二是最大化現(xiàn)有管理者的財富。這二者可能是一致的,也可能發(fā)生沖突。無論如何,增加企業(yè)價值是實現(xiàn)這兩個目的的根本。企業(yè)重組的價值來源主要體現(xiàn)在以下幾方面:
1獲取戰(zhàn)略機會。兼并者的動機之一是要購買未來的發(fā)展機會。當一個企業(yè)決定擴大其在某一特定行業(yè)的經(jīng)營時,一個重要戰(zhàn)略是兼并在那個行業(yè)中的現(xiàn)有企業(yè),而不是依靠自身內(nèi)部發(fā)展。原因在于:第一,直接獲得正在經(jīng)營的發(fā)展研究部門;第二,獲得時間優(yōu)勢,避免了工廠建設(shè)延誤的時間;第三,減少一個競爭者并直接獲得其在行業(yè)中的位置。企業(yè)重組的另一戰(zhàn)略機會是市場力的運用。兩個企業(yè)采用同一價格政策,可使它們得到的收益高于競爭時收益。大量信息資源可能用于披露戰(zhàn)略機會。財會信息可能起到關(guān)鍵作用。如會計收益數(shù)據(jù)可被用于評價行業(yè)內(nèi)各個企業(yè)的盈利能力;可被用于評價行業(yè)盈利能力的變化等。這對企業(yè)重組是十分有意義的。
2發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。企業(yè)重組的協(xié)同效應(yīng)是指重組可產(chǎn)生1+1>2或5-2>3的效果。產(chǎn)生這種效果的原因主要來自以下幾個領(lǐng)域:(1)在生產(chǎn)領(lǐng)域,通過重組:第一,可產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟性;第二,可接受新的技術(shù);第三,可減少供給短缺的可能性;第四,可充分利用未使用生產(chǎn)能力。(2)在市場及分配領(lǐng)域,通過重組:第一,可產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟性;第二,是進入新市場
的捷徑;第三,擴展現(xiàn)存分布網(wǎng);第四,增加產(chǎn)品市場的控制力。(3)在財務(wù)領(lǐng)域,通過重組:第一,充分利用未使用的稅收利益;第二,開發(fā)未使用的債務(wù)能力;第三,擴展現(xiàn)存分布網(wǎng);第四,增加產(chǎn)品市場的控制力。(4)在人事領(lǐng)域,通過重組:第一,吸收關(guān)鍵的管理技能;第二,使多種研究與開發(fā)部門融合。在各個領(lǐng)域中要通過各種方式實現(xiàn)重組效果,都離不開財務(wù)分析。例如,當要估計更好地利用生產(chǎn)能力的收益時,分析師要檢驗行業(yè)中其他企業(yè)的盈利能力與生產(chǎn)能力利用率之間的關(guān)系;要估計融合各研究與開發(fā)部門的收益,則應(yīng)包括對復制這些部門的成本分析。
3提高管理效率。企業(yè)重組的另一價值來源是增加管理效率。一種情況是,現(xiàn)在的管理者以非標準方式經(jīng)營,因此,當其被更有效率的企業(yè)收購后,現(xiàn)在的管理者將被替換,從而使管理效率提高。要做到這一點,財務(wù)分析有著重要作用。分析中要觀察:第一,兼并對象的預(yù)期會計收益率在行業(yè)分布中所處的位置;第二,分布的發(fā)散程度。企業(yè)在分布中的位置越低,分布越發(fā)散,對新的管理者的收益越大。企業(yè)重組增加管理效率的另一情況是,當管理者的自身利益與現(xiàn)有股東的利益更好地協(xié)調(diào)時,則可增加管理效率。如采用杠桿購買后,現(xiàn)有管理者的財富構(gòu)成取決于企業(yè)的財務(wù)成功。這時管理者可能高度集中其注意力于使公司市場價值最大化。
4發(fā)現(xiàn)資本市場錯誤定價。如果一個個體能發(fā)現(xiàn)資本市場證券的錯誤定價,他將可從中獲益。財務(wù)出版物經(jīng)常刊登一些報道,介紹某單位兼并一個公司,然后出售部分資產(chǎn)就收回其全部購買價格,結(jié)果以零成本取得剩余資產(chǎn)。投資銀行家在這個領(lǐng)域活動很活躍。投資銀行家在咨詢管理與依據(jù)管理者的重組決策收取費用之間存在沖突。重要的問題是投資銀行家的咨詢被認為是值得懷疑的。企業(yè)重組影響還涉及許多方面,如所有者、債權(quán)人、工人和消費者。在所有企業(yè)重組中,各方面的談判能力強弱將影響公司價值增加的分配,既使企業(yè)重組不增加價值,也會產(chǎn)生價值分配問題。重新分配財富可能是企業(yè)重組的明顯動機。
二、企業(yè)重組財務(wù)分析
(一)企業(yè)重組的基本分析
1企業(yè)重組價值創(chuàng)造分析
企業(yè)重組通常涉及買賣雙方。企業(yè)重組的價值創(chuàng)造也涉及對重組雙方的價值評估。為了評估重組對購買公司股東的價值創(chuàng)造潛力,必須評估賣方價值,收購獲益價值,以及控制賣方所要求的價格。各個部分的作用可從以下等式中反映:
第一個等式反映的收購價值創(chuàng)造,是兼并后公司價值與兼并前買賣雙方獨立價值之和之間的差異。這個差異代表了通過經(jīng)營、籌資和稅金等所得到的收購利益。應(yīng)當強調(diào),這是合并兩個公司的總價值,而不是買者創(chuàng)造的價值。賣方公司的獨立價值是賣方的最低接受價格或底價,因為它存在持續(xù)經(jīng)營的選擇。在這種情況下,賣方期望以高于其持續(xù)經(jīng)營的現(xiàn)值出售是合理的。在大多數(shù)案例中,賣方所得大于其獨立價值。收購價值創(chuàng)造更多地流向賣方所有者。因此,有兩個問題需要回答:第一,用什么樣的計量方法去估計賣方獨立價值?第二,在什么情況下,賣方放棄獨立價值作為底價?當賣方是上市公司時,市場價值是最好的獨立價值評估基礎(chǔ)。但是,對于有些公司,市場價值可能不是替代獨立價值的最好方法。如有些公司其股票價值已經(jīng)被兼并投標所抬高,因此,估計獨立價值時應(yīng)將這部分兼并利益從現(xiàn)行市場價中扣除。對于第二個問題,賣方的底價是由它可供選擇的機會決定的。如果賣方已得到一個出價高于其市價,這個出價就是它的底價。相反,如果賣者對其實現(xiàn)公司未來經(jīng)營前景的潛力不樂觀,底價可能低于市價。要有效談判,買者應(yīng)認識到,底價取決于賣者的感覺,而不是買者。第二個等式定義支付給賣方最大可接受價為賣方獨立價值加上收購價值創(chuàng)造。最大價格也可看作是合并企業(yè)的兼并后價值與兼并前買方獨立價值之差。如果最大價格被實際支付,那么,所有的兼并價值創(chuàng)造都歸屬于賣方。因此,從買方購點看,最大價值是其損益平衡價格。通常這個價格真實反映其最大出價。然而,在一些情況下,買者可能愿意支付更多,而在另一些情況下,買方將最大可接受價定在一個較低水平。
有些時候,收購可能僅僅是作為全球長期戰(zhàn)略投資的一部分。重要的是總體戰(zhàn)略創(chuàng)造價值。在這種情況下,一項收購可能不滿足通常的折現(xiàn)控制率,而只是實施長期戰(zhàn)略。這樣的收購并不以其本身結(jié)束而結(jié)束,而要看它提供了參與未來不確定機會的作用。在有些情況下,買方公司的最大可接受價格可能低于賣方獨立價值和收購價值創(chuàng)造。所有這些涉及低成本選擇的應(yīng)用。另外,管理者還要在內(nèi)部發(fā)展與外部發(fā)展之間做出選擇。目前,對收購(外部發(fā)展)的傾向性,反映了收購較之內(nèi)部發(fā)展的幾個重要優(yōu)點:第一,通過收購進入產(chǎn)品市場需要幾周或幾個月,而通過內(nèi)部發(fā)展則需要幾年;第二,兼并一個擁有較強市場位置的企業(yè)比通過市場競爭戰(zhàn)取得市場,使用的成本要低;第三,戰(zhàn)略資產(chǎn),如商標、分配渠道、專有技術(shù)、專利等,通過內(nèi)部發(fā)展是困難的;第四,一個現(xiàn)存的并被驗證了的企業(yè)顯然比發(fā)展新企業(yè)風險低。第三個等式將買者的價值創(chuàng)造定義為最大可接受價格與取得賣方企業(yè)要求的實際價格之間的差異?？紤]公司控制市場的競爭性質(zhì),只有買者有特殊能力通過組合去創(chuàng)造明顯經(jīng)濟效益,收購才可能為買方創(chuàng)造價值。證明公司控制市場的價值往往高于每日股票市場價值是重要的。證據(jù)是支付給賣方股票所有者的高收益。如果一個公司的股票價值在信息充分情況下為5元,為什么在出現(xiàn)兼時突然上升為7元呢?一種可能是公司買者高估賣者的價值,現(xiàn)實中有很多這種情況。另一種解釋是,每股5元反映投資者不控制公司的價值,而7元是以未來控制公司經(jīng)營為依據(jù)的。每股2元的額外費用被支付,是因為買者要尋求多數(shù)股權(quán)。當一個投資者購買小部分股票時,他對公司股票供求平衡不產(chǎn)生多少影響。相反,當所有股票或大量股票被需求,人們就將增加股票價格。只要收購創(chuàng)造價值高于支付的額外費用,買方可能愿意支付市場超額費用。版權(quán)所有
既使兼并沒創(chuàng)造價值,對買者是否有價值呢?可能有價值,條件是買者確信,市場低估了賣者的獨立價值。例如:買方公司每股獨立價值為60元;賣方公司每股獨立價值為25元;合并公司每股價值85元。買方如以最大可接受價格25元購買,這個兼并沒創(chuàng)造價值。如果買方成功地以23元購買,盡管兼并本身沒創(chuàng)造價值,但它將創(chuàng)造每股2元價值。
2公司收購分析與評價
公司收購評價可使用股東價值法進行。這種方法在過去十多年中一直廣泛使用。財務(wù)評價程序涉及兼并企業(yè)的自我評價和對收購候選人的評價。財務(wù)自我評價要解決兩個基本問題:一是我的公司值多少錢?二是公司價值如何被各種情況影響?
公司自我評價預(yù)示著對所有公司的潛在利益。在收購市場中,自我評價有特殊意見:
(1)當一個公司將自己作為兼并者時,很少的公司能完全排除在可能的收購之外。自我評估是管理者和董事會對兼購迅速反映的基礎(chǔ)。
(2)自我評估程序可引起對戰(zhàn)略收購或其他重組機會的注意。(3)財務(wù)自我評估,提供給收購公司評估現(xiàn)金和股票交換可比優(yōu)勢的基礎(chǔ)。買方公司通常以股票交換的市場價值,評估收購的購買價格。這種實踐并不經(jīng)濟,可能誤導,并加大買賣雙方公司的成本。股票交換收購分析要求對買賣雙方進行評估。如果買方管理者確信市場低估了其股票價格,那么以市場為基礎(chǔ)評價購買價格,將使公司為購買支付過多,使收益率低于最低可接接受水平。相反,如果管理者認為市場高估其股票價值,從而最低可接受收益水平被高估,以市場為基礎(chǔ)評價購買價格將可能使其失去增值機會。
例如,買方公司管理者評估其公司價值15億元,買者的價值是擁有1000萬股每股15元的股票。買者評估目標公司價值4500萬元。買者將發(fā)行多少股份去交換賣者的股票呢?答案顯然是300萬股(300萬×15=4500萬)。如下:
兼并前10000000
發(fā)行新股3000000
兼并后13000000
買者的股東權(quán)益為總權(quán)益
價值195億元的10/13＄150000000
減:兼并前買者價值＄150000000
買者的價值創(chuàng)造＄0
假設(shè)其他條件不變,只是買者的市場價值
變?yōu)槊抗?元,即總的市場價值為9000萬
元。此時,買者最大股票發(fā)行量是多少呢?仍
然是300萬股,因為買方公司管理者認為其公
司的價值仍是每股15元,而市場將其低估了
6元。如果股份按市場價值每股9元交換,買
者將需要發(fā)行500萬股去交換賣者的4500萬
股份。這將使買者為此多支付2000萬元。計
算如下:
流通股票
兼并前10000000
發(fā)行新股5000000
兼并后15000000
買者的股東權(quán)益為總權(quán)益
價值195億元的10/15＄130000000
減:兼并前買者價值＄150000000
買者的價值創(chuàng)造-＄20000000
(二)公司兼并實證分析
1兼并前分析:被兼并與沒被兼并企業(yè)特點
對被兼并和沒被兼并企業(yè)的特征研究一直在兩個相關(guān)領(lǐng)域:事后分類分析和事前預(yù)測分析。前者主要強調(diào)被兼并和沒被兼并公司的財務(wù)特征;預(yù)測分析則強調(diào)預(yù)測哪些企業(yè)將成為兼并目標,從而根據(jù)預(yù)測發(fā)展交易戰(zhàn)略。
(1)分類分析
分類分析實際上是一種通過實證分析的方法,來揭示被兼并企業(yè)和沒被兼并企業(yè)的特征。其基本步驟是:第一,選擇在過去幾年中已被兼并和沒被兼并的企業(yè);第二,運用財務(wù)指標體系,對兩類企業(yè)進行比較;第三,根據(jù)比較得出被兼并和沒被兼并企業(yè)的特征。例如,帕樂普(Palepu,1985)的研究是分類分析的很好案例。他的研究在于要找出企業(yè)的財務(wù)特征與其被兼并可能之間的關(guān)系。他選擇了1971_1979年間163個被兼并企業(yè)和256個被控制但沒被兼并企業(yè)。他采用的指標有:前四年平均每天證券收益;前四年平均市場調(diào)節(jié)證券收益;前三年平均銷售增長率;前三年凈流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率;前三年長期資產(chǎn)與所有者權(quán)益比率;企業(yè)帳面凈資產(chǎn);前一年普通股市場價與帳面價之比;前一年企業(yè)價格與收益比等。通過兩類企業(yè)對比,他得出的基本結(jié)論是:第一,被兼并企業(yè)在被兼并前四年有較低的股票收益率;第二,被兼并企業(yè)表現(xiàn)出高增長及與資源的不協(xié)調(diào);第三,被兼并企業(yè)在被兼并前在行業(yè)中沒有優(yōu)勢位置;第四,被兼并企業(yè)平均規(guī)模相對較小;第五,無論是市價與帳面價值比,還是價格收益比,這兩類企業(yè)無明顯差異。
第8篇：公司合并財務(wù)注意問題范文
公司分立是指公司因生產(chǎn)經(jīng)營或管理上的需要，依據(jù)法律或合同的規(guī)定，將公司依法變更為兩個或兩個以上公司的法律行為。對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部和國家工商行政管理局聯(lián)合頒發(fā)的《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》第4條規(guī)定：“分立，是指一個公司依照公司法有關(guān)規(guī)定，通過公司最高權(quán)力機構(gòu)決議分成兩個以上的公司?！惫痉至⑹乾F(xiàn)代公司開展資產(chǎn)重組、調(diào)整公司組織結(jié)構(gòu)、降低投資風險、提高公司盈利能力的重要經(jīng)營戰(zhàn)略之一。
關(guān)于公司分立的形式，《歐盟第6號公司法指令》將公司分立區(qū)分為新設(shè)分立與取得分立。新設(shè)分立（divisions by the formation of new companies），指一家公司不必經(jīng)過清算程序而解散，然后將其全部資產(chǎn)和負債轉(zhuǎn)移給一家以上的新設(shè)公司；作為對價，被分立公司的股東獲得接受公司的股份；還有可能獲得不超過分配股份的票面價值（在無面值股份的情形下，為記賬價值）10%的現(xiàn)金。取得分立（divisions by acquisition），指一家公司不必經(jīng)過清算程序而解散，然后將其全部資產(chǎn)和負債轉(zhuǎn)移給一家以上的公司；作為對價，分立公司的股東獲得接受分立公司資本的公司（接受公司）的股份；還有可能獲得不超過分配股份的票面價值（在無面值股份的情形下，為記賬價值）10%的現(xiàn)金。[1]《日本商法典》規(guī)定公司分立包括吸收分立和新設(shè)分立兩種形式?！度毡旧谭ǖ洹返?73條規(guī)定，“公司為了讓設(shè)立的公司承繼其全部或者部分，可以進行新設(shè)分立”，第374條之16 規(guī)定：“公司為讓他方承繼其一方的全部或者部分營業(yè)時，可進行吸收分立?！表n國在1998年修改商法時，在其規(guī)定的體系上，將因公司分立的組織改編方法，將公司分立分為如下三大類：（1）單純分立：韓國商法第530條之2第1款規(guī)定：“公司，可以因分立設(shè)立一個或者數(shù)個公司”。（2）分立合并：韓國商法第 530條之2第2款規(guī)定：“公司，可以因分立而與一個或者數(shù)個正在存立的公司進行合并”。（3）新設(shè)及分立合并：韓國商法第530條之2第3款規(guī)定：“公司，可以因分立而設(shè)立一個或者數(shù)個公司，與此同時，也可以進行分立合并?！盵2]
我國《公司法》并沒有對公司分立的形式作出規(guī)定。關(guān)于公司分立形式的立法規(guī)定只能詳見于《關(guān)于外商投資企業(yè)合并與分立的規(guī)定》第4條的規(guī)定，該條對公司分立規(guī)定了存續(xù)分立和解散分立兩種形式。其第4條規(guī)定：“公司分立可以采取存續(xù)分立和解散分立兩種形式。存續(xù)分立，是指一個公司分離成兩個以上公司，本公司繼續(xù)存在并設(shè)立一個以上新的公司。解散分立，是指一個公司分解為兩個以上公司，本公司解散并設(shè)立兩個以上新的公司?！绷⒎▽痉至⑿问接枰悦鞔_規(guī)定對于保護債權(quán)人的利益至關(guān)重要，正是由于我國公司法沒有對公司分立的形式作出規(guī)定，導致實踐中對公司分立行為的認定存在分歧，使公司債權(quán)人的利益無法納入公司分立制度的保護范疇。[3]
參照國外的立法規(guī)定，筆者認為公司分立應(yīng)包括以下兩種形式：（1）新設(shè)分立。新設(shè)分立也稱之為消滅分立，是指一個公司的營業(yè)分離出來，并以此出資組建兩個以上公司，本公司解散。在實踐中，新設(shè)分立又主要表現(xiàn)為以下兩種形式：a、單純新設(shè)分立，即分立公司將其營業(yè)分立出來，以該營業(yè)為基礎(chǔ)組建兩個以上公司，分立后分立公司解散。如，某金融公司將其證券部門和財務(wù)部門分離出來，組建證券公司和實業(yè)銀行，該金融公司解散。b、新設(shè)分立合并，是指將分立公司的一部分營業(yè)和其他已有公司的營業(yè)相結(jié)合設(shè)立新的公司。如，某金融集團將其證券部門和財務(wù)部門分離出來，并分別與其他已有的證券公司和銀行相結(jié)合組建新的證券公司和銀行，金融公司解散。（2）吸收分立。吸收分立也稱之為存續(xù)分立，是指將分立公司的營業(yè)中的一部分出資至新設(shè)公司，而分立公司以剩余的營業(yè)繼續(xù)存在的方法。吸收分立在實踐中也通常表現(xiàn)為兩種形式：a、單純吸收分立，即分立公司將其一部分營業(yè)分立出來，以該營業(yè)為基礎(chǔ)出資組建新公司，而分立公司以剩余營業(yè)繼續(xù)存在。如，金融集團公司將其證券部門分離出來組建證券公司，而金融集團公司仍持有財務(wù)等營業(yè)。b、吸收分立合并，是指將分立公司營業(yè)的一部分出資至已存在的其他公司，使其成為該其他公司的一部分，而分立公司繼續(xù)經(jīng)營剩余營業(yè)的方法。如，金融集團公司將其證券部門與其他證券公司合并組建新的證券公司或證券部門被其他證券公司吞并，而金融集團公司繼續(xù)經(jīng)營剩余營業(yè)。這里值得注意的是，無論是吸收分立合并還是新設(shè)分立合并，其與公司合并不同，作為公司分立的一種形態(tài)，其分立與合并是同時進行的，分立后組建的新公司既是分立的結(jié)果，也是合并的結(jié)果。反之，如果分立在先，合并在后，則此種分立合并不屬于公司分立的范疇，而應(yīng)按照分立合并的程序看待，先適用分立規(guī)則，后適用合并規(guī)則。
2、與相關(guān)制度的區(qū)別
（1）公司分立與公司設(shè)立子公司。在法律上沒有對公司分立作出明確規(guī)定的情況下，學理上對于二者之間的關(guān)系存在著不同的看法。如，有學者認為，設(shè)立全資子公司與公司分立是兩個不同的概念，前者是由母公司取得子公司發(fā)行的股份，而后者則是由原公司的股東取得新設(shè)公司的股份。[4]也有學者認為，以由公司還是由公司股東取得新設(shè)公司的股份并不能作為區(qū)分設(shè)立子公司與公司分立的標準，在國有獨資公司中，區(qū)分由公司還是由公司股東取得新設(shè)公司的股份并沒有實質(zhì)的意義。設(shè)立子公司應(yīng)當認定為公司分立的一種情形，因為設(shè)立子公司既是一種分離公司的營利機能并使其運行的手段，也是將原來存在的一個公司劃分為兩個或兩個以上的獨立公司，子公司具有獨立的法人人格，而且，和其他形式的公司分立一樣，設(shè)立子公司也導致母公司內(nèi)部發(fā)生變更——包括設(shè)立全資子公司的情形。[5]筆者認為，公司分立雖然是公司營業(yè)組織的分割，也是母公司的一種營業(yè)出資行為，但公司設(shè)立子公司不應(yīng)被看作公司分立的一種形態(tài)，這是因為，如果將其認定為公司分立就要適用公司分立的規(guī)則，就要適用法律為公司規(guī)定的分立程序，即在分立場合要征得債權(quán)人的同意，分立后的公司按協(xié)議承擔債務(wù)。從保護債權(quán)人的角度來看，設(shè)立子公司母公司享有對子公司的股權(quán)，母公司的債權(quán)人可以通過執(zhí)行該股權(quán)來維護自己的權(quán)益，此時就不必要在設(shè)立子公司程序上予以限制，否則對母公司而言太過苛刻，另外也造成法律對公司決策自由進行過多的干預(yù)和限制，進而影響到公司設(shè)立子公司的效率。因此，筆者認為設(shè)立子公司不屬于公司分立的范疇。
（2）公司分立與公司解散后設(shè)立。從各國立法的規(guī)定來看，公司分立是作為公司組織形態(tài)的一種變更來看待的，因公司分立而導致公司解散的，公司注銷無需通過清算程序。因此，對于經(jīng)過清算程序解散后又設(shè)立新公司的，不應(yīng)認定為是公司分立，而應(yīng)是公司解散后設(shè)立新公司的行為。
（3）公司分立與公司投資。因立法未予明確，學理上對該問題有著不同的認識。有人認為，公司分立與公司投資從嚴格意義上講有著本質(zhì)區(qū)別，公司分立是公司組織的變更，具有整體性營業(yè)轉(zhuǎn)移的特征、是分離公司營利機能并使其運行的手段，而公司投資主要是一種財產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移及投資人股東權(quán)取得的行為過程等。[6] 也有人認為，公司分立作為一種公司組織形式變更的法定形式，其存在的目的就是為了滿足公司靈活經(jīng)營的需求，公司完全可以通過采取分立的方式，實現(xiàn)其轉(zhuǎn)投資的目的。因此，從公司分立出來的部分營業(yè)也可以視為一種寬泛意義上的投資。筆者認為，公司分立與公司投資存在著一定的不同，公司投資是一種財產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的行為，而公司分立則是一種營業(yè)移轉(zhuǎn)行為，這種營業(yè)轉(zhuǎn)移不僅
包括財產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，通常還包括人力、技術(shù)等資源的轉(zhuǎn)移，是集財產(chǎn)、人力、技術(shù)等資源于一體進行系統(tǒng)性轉(zhuǎn)移的行為。特別是因公司分立而解散場合，公司分立更有別于公司投資行為。從另個角度來講，如果將公司投資統(tǒng)統(tǒng)歸進公司分立的范疇，適用公司分立規(guī)則，[7]則必然對公司投資行為產(chǎn)生束縛，阻礙公司依據(jù)市場信息對投資作出迅速準確的行動。從國外的立法規(guī)定來看，多數(shù)國家的立法是將公司分立作出嚴格限定在營業(yè)轉(zhuǎn)移范圍內(nèi)的。如日本公司法將公司分立界定為營業(yè)的轉(zhuǎn)移范圍內(nèi)，[8]韓國公司法也將公司分立定義為是一種營業(yè)分立。[9]當然也有國家立法對公司分立與公司投資不作嚴格限制，甚至將公司投資納入公司分立的一種形態(tài)。如法國《商事公司法》第371條規(guī)定：“一個公司也可以通過分立的形式，將公司財產(chǎn)轉(zhuǎn)移到幾個現(xiàn)存的公司或幾個新的公司”，第387條規(guī)定：“將其一部分資產(chǎn)投資于另一個公司的共識和享有這部分投資的共識，可以通過共同協(xié)議作出決定，此種分立由第382條至第386條規(guī)定調(diào)整。”
二、公司分立對債權(quán)人的程序保護
1、對債權(quán)人保護的程序規(guī)則
從各國公司法的規(guī)定來看，為了保護公司債權(quán)人的利益，各國公司法無一例外的規(guī)定了公司分立中保護債權(quán)人的程序。法國《商事公司法》規(guī)定，分立草案應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定（第313條第3項），提交被分立公司的公司債債權(quán)人會議，但僅根據(jù)公司債債權(quán)人單方面的要求償還其證券的情況除外，給予償還還應(yīng)進行公告，其公告方式由法令確定。如根據(jù)單方面要求進行償還時，分立所生的出資的受讓公司，是申請償還的公司債債權(quán)人的連帶債務(wù)人。分立草案不提交向其轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)的公司債權(quán)人會議。但公司債債權(quán)人普通大會可以委托集團的人，依據(jù)第381條第2款等關(guān)于公司合并時債權(quán)人異議提出程序的規(guī)定，對分立提出異議。參加分立的公司的非公司債債權(quán)人有權(quán)依據(jù)第381條第2款等關(guān)于公司合并時債權(quán)人異議提出程序的規(guī)定，對分立提出異議（第384條、第384—1條、第386條）。在日本，公司分立與合并相比，設(shè)置了更加嚴格的債權(quán)人保護程序?！度毡旧谭ǖ洹返?74條之4、第374條之20規(guī)定，公司須在同意分立決議之日起的2周內(nèi)，在政府公報上對其債權(quán)人公告有關(guān)如對分立有異議，應(yīng)當在一個月期間內(nèi)提出的意旨及有關(guān)年末的資產(chǎn)負債表事項中的法務(wù)省令規(guī)定的事項，并分別催告已知的債權(quán)人。但被分立公司在分立時取得因分立而設(shè)立的新公司的股份場合，就分立后也可請求被分立的公司清償其債權(quán)人的債權(quán)人無須履行該程序。債權(quán)人于前款期間內(nèi)未提出異議的，視為同意分立。債權(quán)人提出異議時，公司須予以清償，或者提供相應(yīng)的擔保，或者向信托公司提供相應(yīng)的信托財產(chǎn)作為債權(quán)人接受清償?shù)臉说?。但在即使分立也并無損害其債權(quán)人之虞時，不在此限。[10]與公司合并相比，公司分立時的保護債權(quán)人程序，有以下幾方面的重大差異。其一，公告只允許在官報上刊登，不允許刊登于公司公告紙而省略個別催告。這一點，與減少資本時的債權(quán)人保護程序相同。其二，對未收到個別催告的債權(quán)人的被分立公司的債務(wù)，不管有無分立計劃書的記載，不承擔其債務(wù)的共識，也應(yīng)該以分立期日現(xiàn)存的財產(chǎn)份額為限，承擔清償?shù)倪B帶責任。未收到個別催告的債權(quán)人，包括雖以明確但未收到個別催告的債權(quán)人，還包括因未明確而不能催告的個別債權(quán)人。這說明，為了得到免責性債務(wù)承擔效果，必須實行個別催告。如果只要在官報上予以公告，就可以得到免責性債務(wù)承擔的效果，那么，實際上就會引起不知何時債權(quán)人受到侵害。考慮到這些因素，公司分立時，與合并及資本較少時相比，規(guī)定了更加嚴格的債權(quán)人保護措施。 [11]我國《公司法》關(guān)于公司分立的債權(quán)人保護程序與關(guān)于公司合并債權(quán)人保護程序的規(guī)定相同，第185條規(guī)定：“公司分立時，應(yīng)當編制資產(chǎn)負債表及財產(chǎn)清單。公司應(yīng)當自作出分立決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報紙上至少公告三次。債權(quán)人自接到通知書之日起三十日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起九十日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔保。不清償債務(wù)或者不提供相應(yīng)的擔保的，公司不得分立。”
2、違反債權(quán)人保護程序的后果
由上可以看出，各國法律都致力于對公司債權(quán)人以程序上的保護，都規(guī)定在公司分立時要通知債權(quán)人，并且債權(quán)人有權(quán)要求提供擔?；蛞筇崆扒鍍?。但對于公司違反該程序的，分立的效果如何，各國立法規(guī)定的不盡一致。我國公司法明文規(guī)定，不清償債務(wù)或者不提供擔保的，公司不得分立。也有的國家規(guī)定，如日本、韓國等，違反債權(quán)人保護程序的，分立無效，但同時也規(guī)定公司可請求通過提供擔保來維持分立的效力（《日本商法典》第374條之12、第374條之28）。多數(shù)國家立法并沒有明確規(guī)定違反該程序的后果。筆者認為，與公司合并一樣，公司分立是“老板行為”，不能以債權(quán)人同意為要件。債權(quán)人對企業(yè)合并沒有否決權(quán)，債權(quán)人只能以滿足債權(quán)和保護債權(quán)安全為目的，而間接影響分立程序，并無直接阻礙分立的理由。否則必然會對資源配置產(chǎn)生極大的負面影響。[12]因此，我國公司法規(guī)定公司沒有清償債務(wù)或提供擔保的，分立一律無效。這種絕對化、一刀切的規(guī)范方式，既剝奪了公司的處分權(quán)，也不符合效率原則。因此，建議在將來公司法修改中將該條規(guī)定刪掉，對于公司違反債權(quán)人保護程序規(guī)定的，應(yīng)強制分立后存續(xù)的公司履行提供清償或提供擔保的義務(wù)。另外，應(yīng)增加債權(quán)人異議權(quán)，只有債權(quán)人行使異議權(quán)的場合，公司才有義務(wù)清償債務(wù)或提供擔保，在債權(quán)人未行使異議權(quán)的情況下，公司可以不履行上述義務(wù)。應(yīng)區(qū)分對待，而不是統(tǒng)一規(guī)定公司清償債務(wù)或提供擔保。
三、公司分立后的債務(wù)承擔問題
1、各國立法的規(guī)定
（1）法國法的規(guī)定
分立所生出資的受讓公司替代被分立的公司，成為被分立公司的公司債債權(quán)人和非公司債權(quán)人的連帶債務(wù)人，對他們而言，這種替代不導致公司債務(wù)的更新。分立所生出資的受讓公司可以就他們各自負擔的債務(wù)部分承擔責任，他們之間無需承擔連帶責任。但此時，債權(quán)人可以提出異議，要求提前清償或提供擔保。[13]
（2）日本法的規(guī)定
在新設(shè)分立場合，因分立而設(shè)立的公司，按分立計劃書的記載，承繼進行分立的公司的債務(wù)。對未收到個別催告的債權(quán)人，就進行分立的公司的債務(wù)可以不拘分立計劃書的記載，請求依據(jù)分立計劃書不承擔債務(wù)的公司清償債務(wù)，但該公司承擔債務(wù)的范圍以分立之日所有的財產(chǎn)份額為限。[14]
在吸收分立場合，因分立而承繼營業(yè)的公司，按分立合同書的記載承繼進行分立的公司的債務(wù)。對未收到個別催告的債權(quán)人，就進行分立的公司的債務(wù)可以不拘分立計劃書的記載，請求依據(jù)分立計劃書不承擔債務(wù)的公司清償債務(wù)，但在該公司為進行分立的公司時，以在分立之日擁有的財產(chǎn)價額為限；該公司為承繼的公司時，以承繼的財產(chǎn)價額為限。[15]
（3）韓國法的規(guī)定
因分立或者分立合并而被設(shè)立的公司或者存續(xù)公司，對分立或者分立合并之前的公司債務(wù)承擔連帶清償責任，但被設(shè)立的公司只承擔公司債務(wù)中的相當于所出資的財產(chǎn)部分或轉(zhuǎn)移至該公司的財產(chǎn)部分的債務(wù)。[16]
（4）我國法律的規(guī)定
《公司法》第185條規(guī)定：“公司分立前的債務(wù)按所達成的協(xié)議由分立后的公司承擔?！薄睹穹ㄍ▌t》第44條規(guī)定：“企業(yè)法人分立、合并，它的權(quán)利和義務(wù)由變更后的法人享有和承擔?！薄逗贤ā返?0條規(guī)定：“當事人訂立合同后分立的，除債權(quán)人和債務(wù)人另有約定的以外，由分立的法人或其他組織對合同的權(quán)利和義務(wù)享有連帶債權(quán)，承擔連帶債務(wù)。”由上規(guī)定可以看出，我國法律對公司分立后的債務(wù)承擔方式規(guī)定
的不盡一致，但總的來說都由分立后的公司承擔，只是公司承擔的方式有所不同而已。由于法律規(guī)定的不一致，導致實踐中對公司分立后的債務(wù)承擔問題產(chǎn)生不同的看法和認識。
2、我國理論和司法實踐中的觀點
（1）上海市高級法院的觀點
企業(yè)分立是指由原來的一個企業(yè)分立成兩個或兩個以上企業(yè)。企業(yè)分立后，如果原企業(yè)主體資格消滅，分立后成立數(shù)個新企業(yè)，各自具有法人資格。原企業(yè)債務(wù)的承擔，分立后的新企業(yè)應(yīng)當以分立時各自所取得的財產(chǎn)的份額，按比例分擔；如果原企業(yè)主體資格不消滅，且在分立改制時采取“脫殼經(jīng)營”方式的，則企業(yè)分立前的債務(wù)由原企業(yè)與分立后新設(shè)立的企業(yè)共同承擔清償責任。[17]
（2）江蘇省高級法院的觀點
企業(yè)分立時對資產(chǎn)和債務(wù)明確進行了分割，分立后的企業(yè)分得的有效資產(chǎn)與其分擔的債務(wù)基本相當，或分立后的企業(yè)資產(chǎn)足以保證其履行所分擔的債務(wù)的，一般宜按分立協(xié)議的約定確定債務(wù)承擔主體。對企業(yè)脫殼即虧困企業(yè)的車間或部門在不承擔原企業(yè)債務(wù)的情況下，與原企業(yè)脫鉤，成為獨立法人實體，或抽走原企業(yè)的有效資產(chǎn)組建新的法人實體，債務(wù)由老企業(yè)承擔的，或者經(jīng)改制分立后的企業(yè)對原企業(yè)的財產(chǎn)與債務(wù)的分割明顯不合理（如分得有效資產(chǎn)多的企業(yè)卻承擔較少的債務(wù)），明顯損害債權(quán)人利益的，應(yīng)當認定分立決定中關(guān)于債務(wù)承擔的約定無效。由原企業(yè)與分立后的企業(yè)作為共同被告承擔連帶責任。[18]
（3）蔣大興等人的觀點
結(jié)合《民法通則》、《公司法》、《合同法》的有關(guān)規(guī)定，分立后企業(yè)對于企業(yè)債務(wù)承擔的規(guī)則應(yīng)為：法人或其他組織分立前的債務(wù)按照該法人或其他組織分立前與債權(quán)人達成的協(xié)議由分立后的法人或其他組織承擔。未能或不能達成協(xié)議或協(xié)議無效的，由分立后的法人或其他組織對分立前的債務(wù)承擔連帶責任。[19]
（4）吳合振等人的觀點
對于分立企業(yè)遺留債務(wù)的承擔問題，當事人之間約定了新的債務(wù)承擔人、并經(jīng)債權(quán)人同意的，可依當事人約定；對于雖未經(jīng)債權(quán)人同意，但新的債務(wù)承擔人有足夠能力清償債務(wù)的，可按照實際情況確認由新的債務(wù)承擔人承擔債務(wù)；對于僅對企業(yè)的財產(chǎn)進行了處理，而未處理企業(yè)債務(wù)的，原則上應(yīng)當由變更后的企業(yè)在所接受資產(chǎn)等值的范圍內(nèi)承擔原企業(yè)遺留債務(wù)。對借企業(yè)分立之名剝離企業(yè)有效資產(chǎn)，以逃避債務(wù)的，應(yīng)當將分立后的企業(yè)列為共同被告，并依法確認由其承擔連帶責任。 [20]
（5）最高人民法院2003年1號文
第12條：債權(quán)人向分立后的企業(yè)主張債權(quán)，企業(yè)分立時對原企業(yè)的債務(wù)有約定，并經(jīng)債權(quán)人認可的，按照當事人的約定處理；企業(yè)分立時對原企業(yè)債務(wù)承擔沒有約定或者約定不明，或者雖然有約定但債權(quán)人不予認可的，分立后的企業(yè)應(yīng)當承擔連帶責任。
第13條：分立的企業(yè)在承擔連帶責任后，各分立的企業(yè)間對原企業(yè)債務(wù)承擔有約定的，按照約定處理；沒有約定或者約定不明的，根據(jù)企業(yè)分立之時的資產(chǎn)比例分擔。
（6）小結(jié)
由以上可以看出，上海市高級法院和江蘇省高級法院的觀點承襲了我國公司法的精神，對于原企業(yè)的債務(wù)由分立后的企業(yè)按比例承擔，只是在企業(yè)逃廢債場合承擔連帶責任。而后三種觀點則主張分立后原企業(yè)的債務(wù)應(yīng)先尊重當事人之間的意思表示，在三方當事人或兩方當事人之間達不成一致場合，分立后的法人對債權(quán)人承擔連帶責任。
3、筆者的觀點
參照國外立法，筆者認為，分立公司的債務(wù)應(yīng)由分立后的公司承擔，分立后的公司應(yīng)按照不同情況承擔不同的責任。
（1）按約定承擔責任
商法作為私法的一種，應(yīng)首先尊重當事人之間的意思表示，在當事人之間對債務(wù)承擔達成一致時，應(yīng)尊重該意思表示的效力。這種債務(wù)承擔的約定應(yīng)是在分立公司之間達成，而不是分立公司與債權(quán)人之間達成，因為債務(wù)承擔是在債務(wù)人和承擔人之間達成的協(xié)議，無需債權(quán)人的介入，只需征得債權(quán)人同意即可。在債權(quán)人對分立合同書或計劃書中債務(wù)承擔約定同意的或不表示反對的，債務(wù)按該約定由分立后的公司承擔。債權(quán)人表示異議的，依據(jù)債權(quán)人保護程序的規(guī)定，分立公司應(yīng)提前清償或提供擔保。
（2）連帶責任
從國外的立法來看，分立后的公司承擔連帶責任是受到一定限制的，其只在分立公司違反債權(quán)人保護程序場合適用。具體而言，分立后新設(shè)立的公司或存續(xù)公司承擔連帶責任應(yīng)限于以下情況：（1）債權(quán)人對分立或債務(wù)承擔約定提出異議，但分立公司沒有履行提前清償或提供擔保義務(wù)時，從我國公司法的規(guī)定來看，分立公司沒有履行該義務(wù)的后果是不得分立，但該規(guī)定過于絕對化，也缺乏效率和經(jīng)濟。從衡平分立公司與債權(quán)人之間的利益角度出發(fā)，對于債權(quán)人提出異議，分立公司沒有履行該義務(wù)的，不應(yīng)否定公司分立的效力，可通過規(guī)定分立后新設(shè)立的公司之間或分立后新設(shè)立的公司與存續(xù)公司之間對債權(quán)人承擔連帶責任來維護債權(quán)人的利益。（2）分立公司在公司分立之時沒有催告?zhèn)鶛?quán)人或債權(quán)人沒有收到催告的，分立后新設(shè)立的公司之間或新設(shè)立的公司與存續(xù)公司承擔連帶責任。
（3）限制責任
從日本和韓國的立法可以看出，分立后的公司承擔連帶責任是受到一定限制的，即僅在接受的財產(chǎn)范圍內(nèi)承擔責任，因此這種責任可以說是不完全的連帶責任。從我國的實踐出發(fā)，筆者認為，如果一律由分立后的公司在接受財產(chǎn)范圍內(nèi)承擔責任，則必然會出現(xiàn)資產(chǎn)低估高走、債務(wù)人逃廢債現(xiàn)象的產(chǎn)生，損害債權(quán)人利益。但在分立合并場合，分立后新設(shè)立的公司包括其他利益主體，如果不對該公司承擔責任的范圍作出限制，必然會損害缺乏他利益主體的利益?；诖?，筆者認為：（1）在單純分立場合，因分立后新成立的公司是以分立公司的財產(chǎn)為基礎(chǔ)成立的，不存在其他利益主體，因此由其承擔連帶責任不會損害他人的利益。（2）在分立合并場合，因分立后新成立的公司含有其他利益主體的參與，因此其承擔責任的范圍僅限于其接受的財產(chǎn)范圍內(nèi)。
注釋
[1] 劉俊海：《上市公司分立與小股東權(quán)益保護》載中國民商法律網(wǎng)。
[2] [韓]李哲松：《韓國公司法》，吳日煥譯，中國政法大學出版社2000年1月版，第706頁。
[3] 潘曉璇：《公司分立中債權(quán)人保護研究》，載最高人民法院民事審判二庭編《民商審判指導與參考》第3卷，第171頁。
[4] 王瑞：《公司分立制度研究》，載《江西社會科學》，2002年第9期。
[5] 潘曉璇：《公司分立中債權(quán)人保護研究》，載最高人民法院民事審判二庭編《民商審判指導與參考》第3卷，第174頁。
[6] 王瑞：《公司分立制度研究》，載《江西社會科學》，2002年第9期。
[7] 公司分立屬于公司組織形態(tài)的變更，其通常要履行嚴格的內(nèi)部程序，要對債權(quán)債務(wù)做出處理安排；而作出公司投資行為的決策則要簡化的多，至少不會對公司債務(wù)問題作出處理安排。
[8] 日本商法典第373條、第374條至16；日本有限公司法第63條之2、第63條之7等。
[9] 韓國公司法學者李哲松依據(jù)公司法的規(guī)定將公司分立定義為：“公司分立，是指將一個公司的營業(yè)分成兩個以上，并以被分離的營業(yè)財產(chǎn)為資本新設(shè)公司或者與其他公司合并的組織法性行為?！眳㈤喞钫芩桑骸俄n國公司法》，第704頁。
[10] 該例外規(guī)定的立法意旨在于，被分立公司因分立而轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的反面，可以取得因分立而設(shè)立的新公司的股份，因此對被分立公司的財產(chǎn)狀態(tài)不會涉及到很大影響。
[11] 末永敏和：《現(xiàn)代日本公司法》，第258頁。
[12] 詳細理由可參見關(guān)于公司合并的論述。
[13] 《法國商事公司法》第385條、第386條。
[14] 《日本商法典》第374條之10.
[15] 《日本商法典》第374條之26.
[16] 《韓國商法典》第530條之9.
[17] 上海市高級人民法院研究室：《審理借款合同糾紛案件若干問題的探討》，載最高人民法院研究室編《司法解釋審判指導與參考》，第134頁。
[18] 江蘇省高級人民法院：《企業(yè)改制后原有債務(wù)的承擔》，載《審判研究》1998年第4期。
第9篇：公司合并財務(wù)注意問題范文
一、實體理論的優(yōu)勢
（一）合并財務(wù)報表理論簡介國際上通用的合并財務(wù)報表理論主要有三種：所有權(quán)理論、母公司理論和實體理論。
1．所有權(quán)理論
所有權(quán)理論，是所有者權(quán)益中心論在合并財務(wù)報表中的具體運用，其編制合并財務(wù)報表的目的是為了向母公司的股東報告其所擁有的資源。該理論下，母子公司之間是擁有和被擁有的關(guān)系，當合并非全資子公司的財務(wù)報表時，采用比例合并法?？梢?，所有權(quán)理論既不強調(diào)企業(yè)集團中存在的控制關(guān)系，也不強調(diào)集團各成員企業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟實體，而是強調(diào)母公司實際擁有的而不是實際控制的資源。這樣處理，違反了控制的實質(zhì)，不能揭示作為一個合并整體的企業(yè)集團的財務(wù)狀況。
2．母公司理論
母公司理論強調(diào)母公司股東的權(quán)益，其編制合并財務(wù)報表的目的是為了向母公司的股東和債權(quán)人反映其所控制的資源。該理論下，合并資產(chǎn)負債表僅揭示母公司本身及子公司中屬于母公司擁有的凈資產(chǎn)；合并損益表中的凈收益僅揭示母公司本身和子公司中屬于母公司的凈收益，而對合并主體中屬于少數(shù)股東的凈資產(chǎn)和凈收益在合并報表中只做負債和費用處理。這種做法滿足了母公司的股東和債權(quán)人對合并財務(wù)報表信息的需求，但它混淆了合并整體中的股東權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益，沒有透過母子公司之間的法律關(guān)系從合并整體的角度去揭示整個企業(yè)集團的財務(wù)信息。該理論實用性較強，但自身的邏輯性較差?！靶聹蕜t”頒布前，我國主要是以該理論作為合并財務(wù)報表編制的核心理論。
3．實體理論
實體理論認為母子公司從經(jīng)濟實質(zhì)上說是單一個體，母子公司之間的關(guān)系是控制與被控制的關(guān)系，而不是擁有與被擁有的關(guān)系。母公司有權(quán)支配子公司的全部資產(chǎn)，有權(quán)統(tǒng)馭子公司的經(jīng)營決策和財務(wù)分配決策。其編制合并財務(wù)報表的目的是為了滿足所有股東的信息需求，而不僅僅是滿足母公司股東的信息需求。該理論下，合并資產(chǎn)負債表揭示的是合并主體的凈資產(chǎn)，包括少數(shù)股東擁有的凈資產(chǎn)；合并損益表中的凈收益揭示的是合并主體的凈收益，包括屬于少數(shù)股東的凈收益，對于構(gòu)成企業(yè)集團的擁有多數(shù)股權(quán)的股東和擁有少數(shù)股權(quán)的股東同等對待。
（二）實體理論的優(yōu)勢此次“新準則”中采用實體理論為合并財務(wù)報表的核心理論，簡單地說是順應(yīng)形勢、與國際趨同。但除此之外，我們還應(yīng)該深層次地剖析實體理論自身所具有的優(yōu)勢，這樣才能更好地理解和運用該理論。
1．實體理論使合并財務(wù)報表的編制目的更為合理
實體理論認為編制合并報表的目的是滿足所有股東及債權(quán)人、政府等相關(guān)利益群體的信息需求，而非僅僅針對母公司的股東。實體理論主張的合并報表是以為企業(yè)集團的所有資源提供者提供相關(guān)信息為編制目的的。這意味著應(yīng)將所有的相關(guān)利益群體都置于同樣的地位來對待。這種開放型的合并財務(wù)報表編制目的與我國會計信息需求的實際情況相適應(yīng)，它首先充分考慮了企業(yè)作為一個整體的各方面共同的利益，而不是僅僅把企業(yè)看成多數(shù)股權(quán)實現(xiàn)利益的手段；同時，針對目前我國少數(shù)股權(quán)利益通常不能得到保護的情況，采用實體理論有助于少數(shù)股權(quán)利益的保障。
2．實體理論所提供的會計信息質(zhì)量更高
從會計理論來講，完整性是會計信息相關(guān)性和可靠性的重要方面。會計信息的客觀性要求不能忽略能夠真實反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的任何重要信息?？煽啃砸馕吨诔杀局萍s并考慮重要性和可行性的條件下，信息是完整的。信息的完整性也會影響相關(guān)性，如果相關(guān)的一部分信息被省略了，即使略去的信息并不損害其他信息表述的真實性，那么所提供會計信息的相關(guān)性也會受到損害，合并財務(wù)報表的有用性將大打折扣。在實體理論指導下編制的合并財務(wù)報表所提供的信息立足于滿足所有股東及相關(guān)利益群體的信息需求，更具完整性，因而也就更可靠更相關(guān)。同時在計價基礎(chǔ)上，它克服了對于公司的資產(chǎn)及負債采用雙重計價標準的缺陷。
3.實體理論更符合現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)權(quán)關(guān)系
現(xiàn)代企業(yè)制度產(chǎn)權(quán)關(guān)系強調(diào)法人財產(chǎn)權(quán)而非終極財產(chǎn)權(quán)，強調(diào)母子公司的控制與被控制關(guān)系，而非擁有與被擁有_關(guān)系，這與會計主體假設(shè)相一致。會計主體假設(shè)要求將處于同一管理控制下的企業(yè)集團視為一個會計主體，反映企業(yè)集團的經(jīng)濟實質(zhì)。企業(yè)集團是因為控股關(guān)系而存在的，也正是因為控股權(quán)的存在，使得母公司能夠運用的資產(chǎn)遠大于其實際擁有的資產(chǎn)，并能運用這些資產(chǎn)為股東服務(wù)。因此，確認合并范圍時應(yīng)以“控制”為標準，而能體現(xiàn)這一思想的正是實體理論。實體理論的基本立論就是會計主體與其終極所有者是相互分離、獨立存在的個體。所以在實體理論下，控制的經(jīng)濟實質(zhì)被充分反映，符合現(xiàn)代企業(yè)制度的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。
4.實體理論對少數(shù)股權(quán)的處理更合理
實體理論認為少數(shù)股東權(quán)益是合并股東權(quán)益的一個組成部分，因為對合并主體而言，少數(shù)股東權(quán)益并不是一項義務(wù)，不會導致經(jīng)濟利益的流出，因此把少數(shù)股東權(quán)益作為負債是不符合負債定義的。同樣地，少數(shù)股東損益也不是一項費用，而是對合并主體實現(xiàn)的合并凈利潤的一項分配，不應(yīng)作為合并凈損益的一個減項。將少數(shù)股東權(quán)益看作是合并股東權(quán)益的一部分，將少數(shù)股東收益看作是合并主體實現(xiàn)的合并凈利潤的一項分配，符合會計要素的定義；將少數(shù)股東和控制股東同等看待，反映集團全部的凈資產(chǎn)和凈損益，這種做法比母公司理論下的做法更為合理。
二、采用實體理論帶來的變化
（一）對子公司概念的界定在合并財務(wù)報表的編制中對子公司概念的界定非常重要，因為它直接關(guān)系到合并范圍的確定。在“新準則”中，子公司是指被母公司控制的企業(yè)?？刂剖侵敢粋€企業(yè)能夠決定其他企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營決策，并能據(jù)以從其他企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益的權(quán)力。這種控制是指經(jīng)濟實質(zhì)上的控制，而不僅僅是法律形式上的控制。可以看出，“新準則”中是基于“控制”概念對子公司的含義進行界定的，體現(xiàn)了實體理論的思想。
（二）合并范圍同樣，基于實體理論，“新準則”中對合并財務(wù)報表的合并范圍是以控制為基礎(chǔ)予以確定的?！靶聹蕜t”規(guī)定母公司所控制的所有子公司都必須納入合并范圍，具體包括：母公司直接或通過子公司間接擁有半數(shù)以上表決權(quán)的子公司和母公司擁有半數(shù)或以下的表決權(quán)，但能夠控制的子公司。以下幾項除外：
1．按照破產(chǎn)程序，已宣告被清理整頓的子公司；
2．已宣告破產(chǎn)的子公司；
3．非持續(xù)經(jīng)營的所有者權(quán)益為負數(shù)的子公司；
4．母公司不再控制的子公司；
5．聯(lián)合控制主體和其他非持續(xù)經(jīng)營的或母公司不能控制的被投資單位。
需要注意的是，小規(guī)模的子公司（如，對于子公司的資產(chǎn)總額、銷售收入及當期利潤小于母公司與其所有子公司相應(yīng)指標合計數(shù)10%）、經(jīng)營業(yè)務(wù)性質(zhì)特殊的子公司（如，銀行、保險業(yè)等特殊行業(yè)）及所有者權(quán)益為負數(shù)的子公司，只要母公司能對其加以控制均應(yīng)納入合并范圍。這樣，合并財務(wù)報表就反映了由母公司和所有子公司構(gòu)成的企業(yè)集團的整體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。同時，從控制的實質(zhì)來看，對于按照合同約定同受兩方或多方控制的聯(lián)合控制主體（即合營企業(yè)）并不完全符合合并財務(wù)報表控制的定義，不應(yīng)將這種聯(lián)合控制主體按比例納入合并財務(wù)報表的合并范圍。因此，“新準則”中取消了原來對合營企業(yè)采用的比例合并法。合營企業(yè)應(yīng)按照《企業(yè)會計準則第2號———長期股權(quán)投資》的規(guī)定，采用權(quán)益法進行核算。
（三）具體操作方法合并理論的變化必然帶來編報合并財務(wù)報表具體操作方法的系列變化，包括合并資產(chǎn)負債表、合并利潤表、合并現(xiàn)金流量表及合并所有者權(quán)益變動表，本文不再做深入討論?！靶聹蕜t”的推行對合并報表產(chǎn)生了較大影響，對合并報表的質(zhì)量和精確度提出了更高的要求。因此，不論是理論工作者，還是實務(wù)工作者都應(yīng)投入精力去研究、理解“新準則”，使準則精神得以落實，使合并財務(wù)報表的信息質(zhì)量得到進一步的提高。
（四）列報格式直觀地看，由于實體理論的采用，帶來了合并財務(wù)報表列報格式的變化。
按照“新準則”的規(guī)定，子公司所有者權(quán)益中不屬于母公司的份額，應(yīng)當作為非控制權(quán)益在合并資產(chǎn)負債表的所有者權(quán)益項目下以“少數(shù)股東權(quán)益”項目單獨列示，而不是將少數(shù)股東權(quán)益列示在負債與股東權(quán)益之間。此外，子公司當期凈損益中屬于非控制權(quán)益的份額，應(yīng)在合并利潤表“凈利潤”項目下以“少數(shù)股東損益”項目列示。這種列報形式使得合并資產(chǎn)負債表上的項目更加符合資產(chǎn)、負債要素的定義，也是資產(chǎn)負債表在我國會計準則中的體現(xiàn)。
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