國(guó)有資產(chǎn)制度建設(shè)精選(九篇)

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第1篇：國(guó)有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

關(guān)鍵詞：高校；國(guó)有資產(chǎn)管理；信息化建設(shè)

一、高校國(guó)有資產(chǎn)管理信息化的必要性

國(guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要（20102020年）第十九章提出要加快教育信息化進(jìn)程，其中第六十一條指出：構(gòu)建國(guó)家教育管理信息系統(tǒng)，制定學(xué)?；A(chǔ)信息管理要求，加快學(xué)校管理信息化進(jìn)程，促進(jìn)學(xué)校管理標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化。由此可見(jiàn)，高校資產(chǎn)信息化管理已是大勢(shì)所趨。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)與信息技術(shù)的大力發(fā)展及大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)也為高校資產(chǎn)信息化管理提供了必要條件。近年來(lái)，為了響應(yīng)國(guó)家高等教育大眾化的政策要求，各高校的招生規(guī)模也隨之增加，每年新增儀器設(shè)備資產(chǎn)的數(shù)量也在大大增加，儀器設(shè)備更新?lián)Q代的速度也在逐漸加快。面對(duì)如此龐大的資產(chǎn)量，傳統(tǒng)的手工記賬方式顯然已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足需求,因此對(duì)于高等學(xué)校來(lái)說(shuō)，如何更好地利用資產(chǎn)信息管理系統(tǒng)進(jìn)行資產(chǎn)管理顯得尤為重要。

二、高校國(guó)有資產(chǎn)信息化建設(shè)的現(xiàn)狀及問(wèn)題

隨著國(guó)家關(guān)于構(gòu)建國(guó)家教育管理信息系統(tǒng)的要求以及網(wǎng)絡(luò)與信息技術(shù)的大力發(fā)展，大部分高校均已利用資產(chǎn)信息管理系統(tǒng)進(jìn)行高校的國(guó)有資產(chǎn)管理工作，基本實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)從入賬使用、調(diào)劑到報(bào)廢的全過(guò)程管理。與未使用資產(chǎn)系統(tǒng)之前相比，不僅減輕了高校資產(chǎn)管理人員的工作量，而且也提高了高校資產(chǎn)管理水平。但是目前，各高校對(duì)資產(chǎn)管理系統(tǒng)的運(yùn)用水平較低，資產(chǎn)信息化系統(tǒng)建設(shè)水平也有待提高，高校資產(chǎn)信息化建設(shè)依舊存在以下問(wèn)題。（1）信息化管理意識(shí)淡薄，輕視資產(chǎn)信息的利用。過(guò)去，資產(chǎn)管理部門(mén)在高校里幾乎是最不受重視的部門(mén)，資產(chǎn)管理工作側(cè)重于存儲(chǔ)及記錄資產(chǎn)數(shù)據(jù)，且由于傳統(tǒng)手工記賬方式的低效率，學(xué)校的資產(chǎn)數(shù)據(jù)根本無(wú)法為決策提供依據(jù)，高校資產(chǎn)管理呈現(xiàn)出重記錄，輕利用的局面。目前各高校雖然均已利用資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)進(jìn)行固定資產(chǎn)的管理，但是大多數(shù)高校的管理人員，無(wú)論是管理意識(shí)還是工作方法仍停留在傳統(tǒng)手工記賬階段。多數(shù)資產(chǎn)管理員的工作大多只關(guān)注對(duì)儀器設(shè)備類(lèi)資產(chǎn)的錄入、審核和打印等基礎(chǔ)操作上，只是把手工記賬方式轉(zhuǎn)變?yōu)殡娔X記賬，并未真正利用信息化系統(tǒng)優(yōu)化工作流程。與此同時(shí)，多數(shù)高校資產(chǎn)管理人員信息化管理意識(shí)淡薄，只重視資產(chǎn)數(shù)據(jù)的錄入和存儲(chǔ)，忽視了資產(chǎn)數(shù)據(jù)信息庫(kù)對(duì)于高校發(fā)展的重要作用。這導(dǎo)致高校的資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)更多只是作為高校資產(chǎn)信息的存儲(chǔ)系統(tǒng)，無(wú)法作為一個(gè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)為高校的決策提供依據(jù)。（2）資產(chǎn)信息系統(tǒng)與相關(guān)系統(tǒng)對(duì)接不充分，資產(chǎn)分散管理狀況依舊存在，信息系統(tǒng)一體化程度欠缺。由于高校資產(chǎn)具有數(shù)量龐雜、分布部門(mén)廣等特點(diǎn)，高校的資產(chǎn)管理大多實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，歸口管理，分級(jí)負(fù)責(zé)，責(zé)任到人的管理體制。這種體制一方面有利于高校有效管理資產(chǎn)，另一方面也造成了高校資產(chǎn)管理被分割的狀況。在應(yīng)用信息化資產(chǎn)系統(tǒng)之后，高校可以從宏觀(guān)上了解各歸口管理部門(mén)的各類(lèi)資產(chǎn)情況，對(duì)全校的資產(chǎn)狀況有了更全面的掌握。不過(guò)由于資產(chǎn)系統(tǒng)和預(yù)算、采購(gòu)及財(cái)務(wù)等系統(tǒng)對(duì)接不完全，高校資產(chǎn)信息孤島的現(xiàn)象并未根除，嚴(yán)重阻礙了資產(chǎn)數(shù)據(jù)的利用與統(tǒng)計(jì)，削弱了資產(chǎn)系統(tǒng)作為決策工具的功能。比如高校在制定年度財(cái)務(wù)預(yù)算編制以及制定高校投資采購(gòu)計(jì)劃前，首先需要了解學(xué)校目前所擁有資產(chǎn)的數(shù)量、價(jià)值、分布情況等數(shù)據(jù)，并在此基礎(chǔ)上做出決策。而系統(tǒng)之間的對(duì)接不完全導(dǎo)致系統(tǒng)間的各項(xiàng)資產(chǎn)分類(lèi)等統(tǒng)計(jì)指標(biāo)不同，導(dǎo)致資產(chǎn)系統(tǒng)無(wú)法為學(xué)校其他系統(tǒng)提供可靠的數(shù)據(jù)依據(jù)。

三、高校國(guó)有資產(chǎn)信息化建設(shè)原則與策略

（1）變傳統(tǒng)資產(chǎn)管理觀(guān)念，加強(qiáng)信息化制度建設(shè)。從根本上解決高校國(guó)有資產(chǎn)管理中存在的問(wèn)題，樹(shù)立現(xiàn)代化的資產(chǎn)管理觀(guān)念并制定信息化資產(chǎn)管理制度尤為重要。首先，學(xué)校管理層及各級(jí)資產(chǎn)管理人員都應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到妥善管理國(guó)有資產(chǎn)及構(gòu)建國(guó)有資產(chǎn)信息化管理系統(tǒng)對(duì)學(xué)校發(fā)展建設(shè)的重要性。國(guó)有資產(chǎn)的良好管理不僅有助于學(xué)校合理配置資金及設(shè)備，提高高校資產(chǎn)的使用率，進(jìn)而促進(jìn)學(xué)校的發(fā)展；同時(shí)準(zhǔn)確可靠的國(guó)有資產(chǎn)數(shù)據(jù)對(duì)學(xué)校的未來(lái)發(fā)展規(guī)劃等方面有重要參考意義。而利用信息化系統(tǒng)進(jìn)行高校資產(chǎn)管理，一方面可以提高高校資產(chǎn)管理工作的水平，另一方面也能為學(xué)校發(fā)展建設(shè)提供決策依據(jù)。高校必須意識(shí)到信息化不僅僅是簡(jiǎn)單地把現(xiàn)有的資產(chǎn)管理工作模式搬到網(wǎng)絡(luò)上來(lái)，而是利用資產(chǎn)信息化系統(tǒng)這個(gè)新的工具，進(jìn)行流程再造，優(yōu)化資產(chǎn)管理模式，實(shí)現(xiàn)真正意識(shí)上的信息化。意識(shí)到信息化在資產(chǎn)管理方面的重要性是第一步，而真正落實(shí)資產(chǎn)管理信息化，需要依據(jù)信息化管理情況，制定科學(xué)有效的信息化管理制度，規(guī)范信息化資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)流程，使資產(chǎn)信息化管理有法可依，有章可循。目前大多數(shù)高校的資產(chǎn)管理制度還是基于過(guò)去傳統(tǒng)記賬方式下的國(guó)有資產(chǎn)管理思路所制定的，因此并不符合現(xiàn)階段資產(chǎn)信息化管理的實(shí)際。各高校應(yīng)該跳出傳統(tǒng)國(guó)有資產(chǎn)管理思路，結(jié)合當(dāng)前信息化管理形勢(shì)，制定信息化時(shí)代資產(chǎn)管理制度，把信息化手段真正融入到資產(chǎn)管理工作中，以提高資產(chǎn)管理人員的工作效率，發(fā)揮資產(chǎn)數(shù)據(jù)的作用。制度中應(yīng)該嚴(yán)格規(guī)范資產(chǎn)建賬、調(diào)撥、處置、報(bào)廢等全生命周期的業(yè)務(wù)操作流程，并嚴(yán)格按照處理流程分級(jí)分權(quán)，明確各級(jí)資產(chǎn)管理人員的權(quán)限，為資產(chǎn)信息化管理打好基礎(chǔ)。同時(shí)，應(yīng)該落實(shí)資產(chǎn)管理責(zé)任制度，把國(guó)有資產(chǎn)的使用、管理責(zé)任落實(shí)到具體個(gè)人，并建立資產(chǎn)管理考核制度。強(qiáng)化資產(chǎn)管理監(jiān)督審計(jì)工作也是制度建設(shè)中很重要的一部分，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)信息化管理情況、資產(chǎn)制度執(zhí)行等情況的監(jiān)督，有利于督促高校資產(chǎn)管理部門(mén)落實(shí)資產(chǎn)管理制度，提高資產(chǎn)管理水平。（2）定期培訓(xùn)，加強(qiáng)資產(chǎn)管理隊(duì)伍建設(shè)。推進(jìn)高校資產(chǎn)信息化管理離不開(kāi)高水平的資產(chǎn)管理隊(duì)伍，目前各高校的資產(chǎn)信息化管理水平不高與其資產(chǎn)管理隊(duì)伍水平有很大關(guān)系。多數(shù)的校級(jí)資產(chǎn)管理部門(mén)工作人員年齡偏大,資產(chǎn)管理觀(guān)念傳統(tǒng)老舊，業(yè)務(wù)水平和計(jì)算機(jī)水平都有待提高。多數(shù)工作人員還是受傳統(tǒng)資產(chǎn)管理觀(guān)念束縛，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的記錄和儲(chǔ)存，忽視資產(chǎn)數(shù)據(jù)的匯總和利用。院系級(jí)資產(chǎn)管理員大多是兼職管理員，對(duì)資產(chǎn)管理工作重視程度低，無(wú)論信息化管理意識(shí)還是業(yè)務(wù)能力都需要提高。高校應(yīng)從以下三方面加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)管理隊(duì)伍的建設(shè)。首先，設(shè)立科學(xué)的選拔機(jī)制，由于資產(chǎn)管理工作繁瑣復(fù)雜，因此應(yīng)選拔責(zé)任心強(qiáng)、具有專(zhuān)業(yè)財(cái)會(huì)知識(shí)，同時(shí)掌握一定信息化技術(shù)的復(fù)合型人員，把好資產(chǎn)管理人員的入口關(guān)。其次，定期開(kāi)展資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，組織各級(jí)管理人員積極學(xué)習(xí)上級(jí)資產(chǎn)部門(mén)的文件精神及相關(guān)法律法規(guī)，參加資產(chǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)操作培訓(xùn)，提高資產(chǎn)管理人員的信息化管理意識(shí)及業(yè)務(wù)水平。最后，應(yīng)將資產(chǎn)管理融入高?？己藱C(jī)制中，設(shè)立適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)懲措施和激勵(lì)措施，約束各級(jí)資產(chǎn)管理工作人員以提高他們的工作能效。（3）加強(qiáng)平臺(tái)建設(shè)。高校國(guó)有資產(chǎn)信息化水平的建設(shè)與加強(qiáng)依賴(lài)于科學(xué)完善的國(guó)有資產(chǎn)管理平臺(tái)。目前各高校所使用的國(guó)有資產(chǎn)管理平臺(tái)比之前的單機(jī)版平臺(tái)便捷很多，但是還有很大的提升空間。首先，系統(tǒng)數(shù)據(jù)分類(lèi)和統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)與主管及其他部門(mén)的資產(chǎn)報(bào)表上報(bào)統(tǒng)計(jì)要求存在不一致的情況，導(dǎo)致每次上報(bào)統(tǒng)計(jì)工作工作量大且因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)口徑不同等問(wèn)題造成數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確。各高校應(yīng)建立與所管轄部門(mén)一致的統(tǒng)計(jì)報(bào)表上報(bào)模塊，實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自動(dòng)生成或自定義生成主管部門(mén)所要求填報(bào)的各項(xiàng)報(bào)表功能，不斷提升系統(tǒng)的查詢(xún)及統(tǒng)計(jì)分析功能，確保數(shù)據(jù)的可靠性，提高資產(chǎn)工作人員的工作效率，為上級(jí)部門(mén)決策提供準(zhǔn)確的資產(chǎn)數(shù)據(jù)。同時(shí)，隨著資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)工作的不斷深入和信息化水平的逐步提高，特別是各級(jí)政府向本級(jí)人大常委會(huì)報(bào)送國(guó)有資產(chǎn)報(bào)告制度的建立以及政府會(huì)計(jì)制度的實(shí)施，目前的資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)已不能完全滿(mǎn)足新形勢(shì)下加強(qiáng)資產(chǎn)管理的需要。加強(qiáng)數(shù)據(jù)治理，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，做好對(duì)單位資產(chǎn)數(shù)據(jù)的校驗(yàn)、完善等數(shù)據(jù)治理工作迫在眉睫。因此各單位應(yīng)提升資產(chǎn)管理信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)體檢模塊，對(duì)資產(chǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查修正。同時(shí)督促各歸口管理部門(mén)、各單位完善充實(shí)資產(chǎn)管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)中各類(lèi)國(guó)有資產(chǎn)數(shù)據(jù)，提升學(xué)校國(guó)有資產(chǎn)信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量，進(jìn)一步夯實(shí)國(guó)有資產(chǎn)信息平臺(tái)建設(shè)。最后，高校應(yīng)促進(jìn)校內(nèi)資產(chǎn)信息管理系統(tǒng)與校內(nèi)其他信息相關(guān)系統(tǒng)平臺(tái)進(jìn)行融合及對(duì)接，實(shí)現(xiàn)高等院校大數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)的建立，更好地為學(xué)校的管理層提供數(shù)據(jù)參考。利用資產(chǎn)信息管理系統(tǒng)進(jìn)行高校資產(chǎn)管理是當(dāng)今大數(shù)據(jù)時(shí)代的必然要求。建立科學(xué)完善的資產(chǎn)信息管理系統(tǒng)有利于把握高校資產(chǎn)數(shù)據(jù)的整體情況，提高資產(chǎn)的利用率，優(yōu)化高校資源配置；同時(shí)依托信息化平臺(tái)進(jìn)行管理，有助于進(jìn)一步規(guī)范高校國(guó)有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)流程，減少工作失誤及偏差，提升國(guó)有資產(chǎn)的信息透明度，有效地防止了國(guó)有資產(chǎn)的流失；準(zhǔn)確可靠的國(guó)有資產(chǎn)大數(shù)據(jù)庫(kù)的建立也為高校管理層提供了決策依據(jù)。

參考文獻(xiàn)

1.吳秋寧,陳文相.互聯(lián)網(wǎng)+高校固定資產(chǎn)管理現(xiàn)狀與對(duì)策.社會(huì)經(jīng)緯，2017(10).

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4.滕雪松.大數(shù)據(jù)時(shí)代高校資產(chǎn)管理信息化建設(shè)探索.產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2016(15).

第2篇：國(guó)有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

【關(guān)鍵詞】高校 無(wú)形資產(chǎn) 管理

一、高校無(wú)形資產(chǎn)管理的重要性

21世紀(jì)是知識(shí)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代,專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、計(jì)算機(jī)軟件、著作權(quán)等以知識(shí)為基礎(chǔ)的無(wú)形資產(chǎn)比重迅速上升,各行各業(yè)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理越來(lái)越重視,無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值逐漸被體現(xiàn)。高校在實(shí)務(wù)操作中,對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的界定主要依據(jù)1997年6月23日由財(cái)政部與原國(guó)家教委共同研究制定的《高等學(xué)校財(cái)務(wù)制度》中第35條:“無(wú)形資產(chǎn)是指不具有實(shí)體形態(tài)而能為使用者提供某種權(quán)利的資產(chǎn),包括專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商譽(yù)以及其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利?！备叩葘W(xué)校是人才云集、高新科技集中的地方,擁有大量的專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)型無(wú)形資產(chǎn),這些無(wú)形資產(chǎn)都是國(guó)家投入資金,是經(jīng)過(guò)高校科研工作者的研究實(shí)踐而形成的,是屬于學(xué)校的智力成果,也是學(xué)校發(fā)展和成長(zhǎng)的基礎(chǔ)。然而高校無(wú)形資產(chǎn)在管理與會(huì)計(jì)核算中一直處于薄弱環(huán)節(jié),許多高校只有簡(jiǎn)單登記,沒(méi)有價(jià)值核算,也缺乏相應(yīng)的管理制度和專(zhuān)職管理人員。要想滿(mǎn)足新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展要求,提高高校的核心競(jìng)爭(zhēng)力,就要加強(qiáng)高校無(wú)形資產(chǎn)的管理,樹(shù)立起無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值觀(guān)念,建立一種有效的管理機(jī)制,運(yùn)用法律知識(shí),保護(hù)無(wú)形資產(chǎn),防止國(guó)有資產(chǎn)流失,為高校取得合法的經(jīng)濟(jì)效益。

二、高校無(wú)形資產(chǎn)管理存在的問(wèn)題

1、觀(guān)念陳舊不利于無(wú)形資產(chǎn)管理

從高校資產(chǎn)管理者角度來(lái)說(shuō),對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)是概念多于管理,對(duì)無(wú)形資產(chǎn)管理意識(shí)淡薄,重“有形”輕“無(wú)形”,在日常管理中重視有形的材料、設(shè)備管理及其投入效益,而忽視無(wú)形的專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等的資產(chǎn)管理及投入效益,在每年國(guó)有資產(chǎn)內(nèi)部清查時(shí)常常將無(wú)形資產(chǎn)排除在外。從科研成果發(fā)明者的角度來(lái)說(shuō),因?yàn)槌袚?dān)課題、成果鑒定、、論著出版是直接與科研人員的晉職、加薪等切身利益掛鉤的?？蒲腥藛T為了切身利益,不得不忙于爭(zhēng)取課題,一有研究成果就以論文或報(bào)告、成果鑒定等形式公開(kāi),而忽視相應(yīng)的專(zhuān)利申請(qǐng),結(jié)果被國(guó)外憑借“申請(qǐng)?jiān)谙取钡囊?guī)定而預(yù)先申請(qǐng)了專(zhuān)利所有權(quán)。

2、管理機(jī)構(gòu)分散,缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)的管理體系

從高校內(nèi)部來(lái)看,大多數(shù)高校無(wú)形資產(chǎn)管理也是按照實(shí)物資產(chǎn)管理模式:科研處負(fù)責(zé)無(wú)形資產(chǎn)專(zhuān)利權(quán)的管理,國(guó)資處負(fù)責(zé)無(wú)形資產(chǎn)土地使用權(quán)等的登記管理,財(cái)務(wù)處進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)的核算,而無(wú)形資產(chǎn)的使用或?qū)ν馔顿Y、轉(zhuǎn)讓,由產(chǎn)業(yè)處負(fù)責(zé)。由于無(wú)形資產(chǎn)涉及到許多方面、許多部門(mén),各個(gè)部門(mén)都身兼多重工作任務(wù),管理部門(mén)之間缺少溝通協(xié)調(diào),多方利益主體的存在又使得能轉(zhuǎn)化的無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)出率低,部分無(wú)形資產(chǎn)被閑置浪費(fèi),無(wú)法帶來(lái)應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)效益,并且許多無(wú)形資產(chǎn)的監(jiān)管處于空白狀態(tài)中,結(jié)果是侵權(quán)現(xiàn)象屢有發(fā)生。如擅用學(xué)校名譽(yù)謀取不義之財(cái),對(duì)高校的聲譽(yù)產(chǎn)生了惡劣影響;或者外單位與個(gè)人利用學(xué)校的科研資源和條件,開(kāi)發(fā)的科技成果或科技新產(chǎn)品不在學(xué)校登記,產(chǎn)權(quán)直接歸屬外單位。

3、高校無(wú)形資產(chǎn)核算缺位

由于現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度只明確了高校無(wú)形資產(chǎn)的范圍,規(guī)定了無(wú)形資產(chǎn)的購(gòu)入、轉(zhuǎn)讓、捐贈(zèng)及投資的會(huì)計(jì)核算方法,而對(duì)自創(chuàng)的沒(méi)有明確的核算處理方法,再加上高校無(wú)形資產(chǎn)種類(lèi)繁多,類(lèi)型多樣,造成其價(jià)值衡量更加困難。在很多高校資產(chǎn)負(fù)債表上無(wú)形資產(chǎn)一項(xiàng)為零,財(cái)務(wù)上只核算無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)申報(bào)登記費(fèi)用計(jì)入事業(yè)支出,對(duì)無(wú)形資產(chǎn)不進(jìn)行研發(fā)成本價(jià)值核算,也未將通過(guò)出讓方式取得土地使用權(quán)所支付的出讓金確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn),從而未能正確反映無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。因此,在高校的財(cái)務(wù)管理中無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值很大程度上被忽視,如此做法不利于管理,更造成了財(cái)務(wù)信息的失真。

4、缺乏有效的管理制度及管理手段

2006年財(cái)政部頒布了新的企業(yè)基本會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,包括修改了的無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則,但沒(méi)有同步推出事業(yè)單位的會(huì)計(jì)基本準(zhǔn)則及會(huì)計(jì)制度。許多高校自身不重視無(wú)形資產(chǎn)的管理,在制度建設(shè)方面也是一片空白,因?yàn)闊o(wú)章可循,無(wú)據(jù)可依,一旦出現(xiàn)問(wèn)題,部門(mén)之間相互指責(zé),推卸責(zé)任,管理者對(duì)職務(wù)發(fā)明等的侵權(quán)事件,即使知情,但因?yàn)槿鄙僦贫确ㄒ?guī)依據(jù),無(wú)法確定產(chǎn)權(quán)權(quán)屬,只能睜一眼閉一只眼。同時(shí)高校無(wú)形資產(chǎn)種類(lèi)繁多,管理經(jīng)驗(yàn)落后不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,在日常收集和提供無(wú)形資產(chǎn)信息時(shí)缺乏統(tǒng)一的工作標(biāo)準(zhǔn),在日常操作中也沒(méi)有開(kāi)發(fā)可供標(biāo)準(zhǔn)化管理操作的計(jì)算機(jī)管理軟件等。管理制度的缺乏,管理工具手段的落后,制約了無(wú)形資產(chǎn)的日常管理和監(jiān)控。

三、加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)管理的對(duì)策

1、加強(qiáng)宣傳,改變觀(guān)念,引起各方重視

高校無(wú)形資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量已經(jīng)成為高校核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要標(biāo)志,也是高校賴(lài)以生存和發(fā)展的基礎(chǔ),它關(guān)系到學(xué)校的切身利益,一項(xiàng)好的專(zhuān)利或技術(shù),所產(chǎn)生的社會(huì)效益是不可估量的。因此,確立起資產(chǎn)保護(hù)的觀(guān)念,引起各方面對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的重視,是無(wú)形資產(chǎn)管理的開(kāi)始。一方面必須要在高校教職員工和領(lǐng)導(dǎo)干部中廣泛開(kāi)展無(wú)形資產(chǎn)知識(shí)的學(xué)習(xí)活動(dòng)和國(guó)家有關(guān)無(wú)形資產(chǎn)法律法規(guī)宣傳教育活動(dòng),要使大家明確高校無(wú)形資產(chǎn)的研制與形成大多是用教學(xué)科研經(jīng)費(fèi)所完成的。屬于職務(wù)發(fā)明的同有形資產(chǎn)一樣是重要的國(guó)有資產(chǎn),一樣要加以嚴(yán)格保護(hù)和科學(xué)管理。高校員工無(wú)形資產(chǎn)的法律意識(shí)、產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)和能力還有待提高。另一方面要推動(dòng)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制,使無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化效果與個(gè)人的職稱(chēng)、待遇、獎(jiǎng)勵(lì)等掛鉤,盡可能地調(diào)動(dòng)廣大教職員工的積極性,并以規(guī)章制度的形式明確發(fā)明者、單位和國(guó)家之間權(quán)利和義務(wù)關(guān)系,制定合理的利潤(rùn)平衡點(diǎn)。

2、明確管理體系,加強(qiáng)管理機(jī)構(gòu)的協(xié)作配合

無(wú)形資產(chǎn)管理應(yīng)實(shí)行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)管理”的管理體制。首先,應(yīng)由校國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)設(shè)立無(wú)形資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一協(xié)調(diào),將無(wú)形資產(chǎn)管理納入高校國(guó)有資產(chǎn)的規(guī)范管理體系之中,開(kāi)發(fā)建設(shè)高校無(wú)形資產(chǎn)管理軟件,建立一支積極進(jìn)取、高效精干、責(zé)任心強(qiáng)、堅(jiān)持原則、懂法律、善管理的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍,全面負(fù)責(zé)無(wú)形資產(chǎn)的占有、支配、收益及處分的管理和監(jiān)督工作。

其次,根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的分類(lèi),確定學(xué)校無(wú)形資產(chǎn)歸口管理部門(mén),加強(qiáng)部門(mén)之間的配合。例如對(duì)無(wú)形資產(chǎn)科研成果專(zhuān)利產(chǎn)權(quán)等的管理,由科研處從最初的科研課題著手,對(duì)已經(jīng)形成的專(zhuān)利權(quán)進(jìn)行歸類(lèi)登記管理,由財(cái)務(wù)處歸集核算,把費(fèi)用支出予以資本化,記入無(wú)形資產(chǎn)賬戶(hù),再納入校國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)管理系統(tǒng)內(nèi)備案,年底與國(guó)有資產(chǎn)部門(mén)核對(duì)。對(duì)那些尚未取得專(zhuān)利權(quán)的非專(zhuān)利技術(shù)等,則由科研處在科研課題完成后登記在冊(cè),再納入校國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)管理系統(tǒng)內(nèi)統(tǒng)一管理,等以后獲得專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)或取得社會(huì)效益之時(shí),再記入無(wú)形資產(chǎn),并通報(bào)財(cái)務(wù)處進(jìn)行核算入賬,由產(chǎn)業(yè)處負(fù)責(zé)科研成果的轉(zhuǎn)化。課題負(fù)責(zé)人將科研成果對(duì)外投資或轉(zhuǎn)讓時(shí),必須要經(jīng)過(guò)產(chǎn)業(yè)處及國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的同意,并要報(bào)經(jīng)相關(guān)校級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的批準(zhǔn),由國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)做好對(duì)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的價(jià)值評(píng)估工作,轉(zhuǎn)讓后應(yīng)及時(shí)結(jié)算投資轉(zhuǎn)讓收入,做好無(wú)形資產(chǎn)賬戶(hù)沖減。這樣,經(jīng)校國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)無(wú)形資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一協(xié)調(diào),其他各部門(mén)明確職責(zé),各司其職,有利于無(wú)形資產(chǎn)的科學(xué)化管理工作。

最后,由校資產(chǎn)管理部門(mén)做好每年的無(wú)形資產(chǎn)內(nèi)部清查工作,清除已過(guò)保護(hù)期的知識(shí)產(chǎn)權(quán),總結(jié)當(dāng)年的無(wú)形資產(chǎn)管理成果,獎(jiǎng)勵(lì)在無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化方面的先進(jìn)人員,落實(shí)對(duì)那些成功轉(zhuǎn)化無(wú)形資產(chǎn)的發(fā)明者的獎(jiǎng)勵(lì),形成工作報(bào)告,并對(duì)無(wú)形資產(chǎn)方面的工作提出改進(jìn)建議。

3、加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)的核算

為了加強(qiáng)高校無(wú)形資產(chǎn)的管理,必須對(duì)高校無(wú)形資產(chǎn)要素進(jìn)行財(cái)務(wù)核算,運(yùn)用從價(jià)值形態(tài)上反映無(wú)形資產(chǎn)的投入成本與回收效益之間的比較關(guān),把通過(guò)出讓方式取得土地使用權(quán)所支付的出讓金確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)成本價(jià)值核算上,先由無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)人申報(bào),然后科研處與財(cái)務(wù)處協(xié)作,設(shè)計(jì)一種一式三份的科研課題費(fèi)用支出單,對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的研發(fā)支出情況詳細(xì)登記,三方共同備案留底,方便將來(lái)可以及時(shí)將無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用支出轉(zhuǎn)入無(wú)形資產(chǎn)賬戶(hù)。對(duì)于在研制過(guò)程中的費(fèi)用支出,先按普通的科研支出進(jìn)行核算,將其費(fèi)用計(jì)入事業(yè)支出,只有在其形成無(wú)形資產(chǎn)后,才可以進(jìn)行資本化核算,從事業(yè)支出轉(zhuǎn)入無(wú)形資產(chǎn)中。無(wú)形資產(chǎn)投資轉(zhuǎn)讓前需要進(jìn)行資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估,應(yīng)按評(píng)估價(jià)及時(shí)調(diào)整無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值,無(wú)形資產(chǎn)投資轉(zhuǎn)讓后應(yīng)及時(shí)沖減無(wú)形資產(chǎn)。

4、加強(qiáng)高校無(wú)形資產(chǎn)制度建設(shè)

鑒于高校在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起到的重要作用,建議國(guó)家相關(guān)管理機(jī)構(gòu)統(tǒng)一建立相關(guān)的管理制度,引導(dǎo)各個(gè)高校建立各自的管理制度。另一方面,應(yīng)由校國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)中無(wú)形資產(chǎn)專(zhuān)職管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)校無(wú)形資產(chǎn)管理制度的制定,由其他相關(guān)部門(mén)協(xié)作,科學(xué)化管理、保護(hù)無(wú)形資產(chǎn)所有者權(quán)益、防止無(wú)形資產(chǎn)流失。結(jié)合高校的實(shí)際情況應(yīng)建立相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)歸屬制度、財(cái)務(wù)核算及管理制度、審計(jì)監(jiān)督制度、成果考核、獎(jiǎng)懲制度及價(jià)值評(píng)估制度等全面保護(hù),科學(xué)管理無(wú)形資產(chǎn),并成立專(zhuān)家小組,廣泛征求多方意見(jiàn),最終形成一套健全統(tǒng)一的無(wú)形資產(chǎn)內(nèi)部控制制度。

四、結(jié)束語(yǔ)

今后高校的發(fā)展將越來(lái)越離不開(kāi)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的合理利用。在高校發(fā)展過(guò)程中,通過(guò)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)形成、使用、核算等信息的搜集分析,可以了解自身的科技水平,了解社會(huì)需求的科技發(fā)展動(dòng)向,加強(qiáng)對(duì)外聯(lián)系,充分發(fā)揮高校先進(jìn)科技作用,為社會(huì)作出更大的貢獻(xiàn)。

【參考文獻(xiàn)】

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第3篇：國(guó)有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

關(guān)鍵詞：行政事業(yè)單位；國(guó)有資產(chǎn)；清查；現(xiàn)狀與對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F123.7 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）030-000-01

引言

行政職業(yè)單位作為國(guó)家政府核心基礎(chǔ)部門(mén)，其主要工作內(nèi)容是為了滿(mǎn)足社會(huì)公共服務(wù)需求、促進(jìn)社會(huì)事業(yè)發(fā)展、履行自身的社會(huì)管理職能。行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理歸納為我國(guó)公共財(cái)政管理工作內(nèi)容中，要想有效提升我國(guó)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)的整體管理水平，就必須加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的清查工作，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的管理觀(guān)念，建立完善的國(guó)有資產(chǎn)管理制度，嚴(yán)格規(guī)范各個(gè)崗位工作人員日常操作，從而推動(dòng)我國(guó)行政事業(yè)單位和諧健康的持續(xù)發(fā)展。

一、當(dāng)前我國(guó)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)清查工作中存在的主要問(wèn)題

1.高層領(lǐng)導(dǎo)重視程度不夠

由于高層領(lǐng)導(dǎo)普遍受到“重資金輕資產(chǎn)”、“重購(gòu)置輕管理”傳統(tǒng)思想觀(guān)念的影響[1]，他們更加關(guān)注到單位所創(chuàng)造出的直接效益，忽視了對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)的科學(xué)規(guī)范管理。行政事業(yè)單位的高層領(lǐng)導(dǎo)以及財(cái)務(wù)資產(chǎn)管理人員都未能夠正確認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)清查工作的重要性。存在一部分行政事業(yè)單位長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都未曾組織清查人員進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)清查工作，從而導(dǎo)致單位內(nèi)部的資產(chǎn)管理混亂，造成大量資產(chǎn)流失。一些單位領(lǐng)導(dǎo)為了牟取不良利益，擅自通過(guò)利用國(guó)有資產(chǎn)處置收益去設(shè)立小金庫(kù)，盜取公款進(jìn)行私用，腐敗現(xiàn)象頻繁發(fā)生。

2.國(guó)有資產(chǎn)管理制度建設(shè)不科學(xué)完善

行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理水平是與管理制度科學(xué)完善性存在密切關(guān)系的，制度的不完善會(huì)直接導(dǎo)致行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理缺乏可靠的約束和規(guī)范。目前，我國(guó)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理制度的弊端主要體現(xiàn)在以下幾方面；1）審批制度不夠嚴(yán)格，忽視了對(duì)固有資產(chǎn)購(gòu)置、分配以及使用等環(huán)節(jié)的監(jiān)督管理，容易導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)購(gòu)置的不明確性，隨意性偏大。此外，行政事業(yè)單位未曾有效建立起專(zhuān)門(mén)的臺(tái)賬以備后續(xù)審查工作，這樣不利于單位國(guó)有資產(chǎn)的有序管理；2）在國(guó)有資產(chǎn)的管理過(guò)程中，存在一些行政事業(yè)單位進(jìn)行隨意的投資、出租資產(chǎn)的行為，未經(jīng)過(guò)全體相關(guān)工作人員的判斷決策，在資產(chǎn)投資或者出租價(jià)格方面不夠規(guī)范嚴(yán)格，導(dǎo)致我國(guó)行政事業(yè)到位國(guó)有資產(chǎn)利用率偏低，大量國(guó)有資產(chǎn)被無(wú)辜浪費(fèi)[2]。

3.缺乏對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的嚴(yán)格監(jiān)督管理工作

由于行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理觀(guān)念較為落后，導(dǎo)致各個(gè)環(huán)節(jié)管理力度偏弱。例如在行政事業(yè)單位的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)向經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)過(guò)度時(shí)，一旦管理人員忽視了過(guò)程管理監(jiān)督，就會(huì)直接造成資產(chǎn)的流失現(xiàn)象。存在某些行政事業(yè)單位在對(duì)待國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)上，私自將國(guó)家資產(chǎn)納入為個(gè)人財(cái)產(chǎn)，對(duì)資產(chǎn)執(zhí)行經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。例如，將國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行私自的出租和投資等，而對(duì)應(yīng)的收入在單位內(nèi)部卻沒(méi)有形成真實(shí)的賬本記錄，從而造成賬實(shí)不符的問(wèn)題。與此同時(shí)，在行政事I單位國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督管理過(guò)程中，相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)的工作嚴(yán)謹(jǐn)性偏低，未能堅(jiān)決執(zhí)行好自身的職責(zé)，極易導(dǎo)致監(jiān)督管理漏洞的產(chǎn)生。

二、加強(qiáng)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)清產(chǎn)工作水平的相關(guān)對(duì)策

1.提高國(guó)有資產(chǎn)管理重視程度，積極轉(zhuǎn)變管理觀(guān)念

行政事業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)要高度重視日常國(guó)有資產(chǎn)的管理工作，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的使用權(quán)以及所有權(quán)加以清晰認(rèn)知，要正確認(rèn)識(shí)到雖然單位具備了對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的占有權(quán)和使用權(quán)，卻不具備隨意的資產(chǎn)出資權(quán)，不能夠在未經(jīng)全體人員科學(xué)決策下實(shí)行資產(chǎn)的出租以及投資行為。此外，行政職業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)要加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的專(zhuān)業(yè)教育培訓(xùn)工作，不斷提升工作人員的管理水平，打破“重資金、輕管理”傳統(tǒng)思想觀(guān)念的弊端，樹(shù)立起先進(jìn)的國(guó)有資產(chǎn)管理理念，嚴(yán)格規(guī)范自身的工作行為，避免違規(guī)操作現(xiàn)象的發(fā)生。

2.建立科學(xué)完善的行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理制度

行政事業(yè)單位要加強(qiáng)各個(gè)部門(mén)的國(guó)有資產(chǎn)管理工作，通過(guò)建立起完善的國(guó)有資產(chǎn)管理制度，明確各部門(mén)、崗位工作人員的自身職責(zé)，督促工作人員嚴(yán)格按照規(guī)章制度辦事，實(shí)施單位的國(guó)有資產(chǎn)制度化管理措施。行政事業(yè)單位要從國(guó)有資產(chǎn)的登記清查著手，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)賬目和實(shí)物的核對(duì)審查工作，保障單位國(guó)有資產(chǎn)的賬實(shí)相符。行政事業(yè)單位要加強(qiáng)與事業(yè)單位的交流與合作，要有效建立國(guó)有資產(chǎn)管理的專(zhuān)門(mén)賬簿[3]，調(diào)配專(zhuān)業(yè)財(cái)會(huì)人員定期核對(duì)資產(chǎn)數(shù)量，防止賬實(shí)不符現(xiàn)象的發(fā)生。行政事業(yè)單位要合理安排專(zhuān)人對(duì)資產(chǎn)入賬、轉(zhuǎn)讓、使用以及報(bào)廢等流程進(jìn)行嚴(yán)格審核。該人員的資產(chǎn)管理工作狀況直接與其工作考核成績(jī)掛鉤。

3.加強(qiáng)行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)的管理與監(jiān)督工作

行政事業(yè)單位除了要建立起完善的國(guó)有資產(chǎn)管理制度，還必須加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)管理各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)督審核工作。例如在國(guó)有資產(chǎn)的處置過(guò)程中，必須在專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的評(píng)估下鑒定下進(jìn)行，這樣有利于提高國(guó)有資產(chǎn)的利用率，防止資產(chǎn)的大量流失和浪費(fèi)。此外，行政事業(yè)單位還可以通過(guò)應(yīng)用收支兩條線(xiàn)的管理措施，優(yōu)化整合閑置國(guó)有資產(chǎn)，有效增加單位國(guó)有資產(chǎn)的價(jià)值，提高國(guó)有資產(chǎn)的實(shí)際利用率。行政事業(yè)單位要不斷加大對(duì)國(guó)有資產(chǎn)內(nèi)外部的監(jiān)管力度，要采取嚴(yán)厲的懲罰措施，對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)違規(guī)操作現(xiàn)象要嚴(yán)懲不貸，處罰結(jié)果最終要公示以人，這樣才能不斷提高單位財(cái)會(huì)工作人員的責(zé)任意識(shí)和危機(jī)意識(shí)，始終規(guī)范自身的操作行為。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，行政事業(yè)單位要想有效提高自身國(guó)有資產(chǎn)的管理水平，創(chuàng)造出更多的社會(huì)效益，就必須注重到國(guó)有資產(chǎn)的日常清查工作，要積極轉(zhuǎn)變管理觀(guān)念，建立科學(xué)完善的管理制度，嚴(yán)格督促工作人員的規(guī)范性操作，避免國(guó)有資產(chǎn)私用現(xiàn)象的發(fā)生，最大化發(fā)揮出國(guó)有資產(chǎn)的利用價(jià)值，保障我國(guó)行政事業(yè)單位健康持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉艷亮.行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)管理改革探討[J].基于公共財(cái)政視角[J].河南社會(huì)科學(xué)，2012（02）：142-145.

第4篇：國(guó)有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

[關(guān)鍵詞]預(yù)算管理；導(dǎo)向；高校；資產(chǎn)管理

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.04.020

[中圖分類(lèi)號(hào)]G647.5 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2017）04-00-01

為了能夠適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的要求，高校資產(chǎn)管理的建設(shè)要符合公共財(cái)政體系的要求，以預(yù)算管理導(dǎo)向?yàn)楦?，?shí)現(xiàn)高校財(cái)政改革的發(fā)展。預(yù)算管理導(dǎo)向下的高校資產(chǎn)管理改革正在逐步的實(shí)現(xiàn)，將資產(chǎn)管理與預(yù)算管理有機(jī)結(jié)合，進(jìn)一步完善資產(chǎn)管理制度，充分發(fā)揮資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)性作用，完成資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際需求定額的預(yù)算。此外，建立全覆蓋的資產(chǎn)配置體系，能夠推動(dòng)資產(chǎn)共享的實(shí)現(xiàn)。

1 更新管理觀(guān)念，提升預(yù)算管理服務(wù)水平

高校管理人員要充分認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)管理的重要性，能夠?qū)㈩A(yù)算管理與資產(chǎn)管理有效地結(jié)合起來(lái)；以預(yù)算管理理念為指導(dǎo)進(jìn)行高校資產(chǎn)管理工作，實(shí)現(xiàn)高校資產(chǎn)管理可持續(xù)發(fā)展；嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)管理制度，保證資產(chǎn)能夠得到有效的應(yīng)用。預(yù)算管理下的資產(chǎn)管理目標(biāo)會(huì)保證效益與經(jīng)費(fèi)投入的合理性。對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理可以產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，避免預(yù)算經(jīng)費(fèi)投入的增加。如果以有償使用預(yù)算收入進(jìn)行耗損的彌補(bǔ)，就會(huì)杜絕浪費(fèi)情況的發(fā)生。

2 建立科學(xué)的資產(chǎn)管理組織體系

高校資產(chǎn)管理要統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級(jí)管理，保證責(zé)任到位。各資產(chǎn)管理部門(mén)要充分發(fā)揮自身作用，依據(jù)不同層次要求承擔(dān)相應(yīng)的管理職責(zé)。科學(xué)的資產(chǎn)管理組織體系要在高素質(zhì)管理隊(duì)伍下建立，因此，加大人力資源的投入，能夠科學(xué)地開(kāi)展預(yù)算配置工作，實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)。要嚴(yán)格貫徹資產(chǎn)管理制度體系，將預(yù)算與資產(chǎn)管理結(jié)合起來(lái)，改善管理制度執(zhí)行不力的情況。此外，還要根據(jù)高校資產(chǎn)管理狀況，積極開(kāi)展資產(chǎn)制度宣傳工作，使工作人員深入了解資產(chǎn)制度，這樣才能夠進(jìn)一步的推動(dòng)資產(chǎn)制度的執(zhí)行，對(duì)高校中資產(chǎn)管理重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行處理，并完善相應(yīng)的資產(chǎn)審批手續(xù)程序。高校管理部門(mén)還要掌握資產(chǎn)的使用情況，主動(dòng)進(jìn)行全過(guò)程的管理，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)完善信息管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)資源的共享。同時(shí)，定期開(kāi)展財(cái)務(wù)信息交流，這樣有助于發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)管理過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題。針對(duì)資產(chǎn)處理不當(dāng)?shù)那闆r，要在年度預(yù)算制定中進(jìn)行重點(diǎn)審核，減少預(yù)算經(jīng)費(fèi)的浪費(fèi)，這樣將會(huì)提升高校資產(chǎn)管理水平，杜絕資產(chǎn)隱性情況的發(fā)生，并且保證資產(chǎn)管理規(guī)范化發(fā)展。

3 資產(chǎn)有償使用制度

高校資產(chǎn)管理的過(guò)程中資產(chǎn)共享制度的建設(shè)將會(huì)實(shí)現(xiàn)成本與產(chǎn)出的補(bǔ)償結(jié)合。這樣高校就能夠利用閑置的資產(chǎn)開(kāi)展其他項(xiàng)目工作。這是實(shí)現(xiàn)高校資產(chǎn)管理的重要方法。而利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷地優(yōu)化資產(chǎn)有償使用制度，實(shí)現(xiàn)信息資源的對(duì)稱(chēng)交換，這對(duì)于提升資產(chǎn)管理效率有著重要的作用。高校資產(chǎn)有償使用制度也能夠控制成本的投入，解決高校資產(chǎn)閑置等方面的問(wèn)題。在預(yù)算管理導(dǎo)向下強(qiáng)化制度建設(shè)，保證有償性制度的完整性，將資產(chǎn)管理與預(yù)算管理進(jìn)行結(jié)合，提升資產(chǎn)的使用效率，并且準(zhǔn)確地了解資產(chǎn)的實(shí)際情況，這樣就能夠?qū)①Y產(chǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)目標(biāo)與制度相結(jié)合。預(yù)算編制下的資產(chǎn)管理，需要進(jìn)行不同的資產(chǎn)配置，根據(jù)資產(chǎn)使用情況嚴(yán)格控制好審批工作，積極推動(dòng)資產(chǎn)預(yù)算審批制度的實(shí)行。并且根據(jù)第三方專(zhuān)家評(píng)審要求，能夠圍繞高校資產(chǎn)管理建設(shè)情況進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，明確資產(chǎn)的投入使用情況。對(duì)于高校資產(chǎn)使用情況，要及時(shí)的評(píng)估，這樣才能夠達(dá)到預(yù)期的要求。此外，還要積極深化資產(chǎn)改革，不斷地建立健全資產(chǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)體系。范化目標(biāo)在高校資產(chǎn)使用上將會(huì)發(fā)揮巨大的引導(dǎo)性作用。重點(diǎn)研究建立資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)體系、資產(chǎn)消耗標(biāo)準(zhǔn)體系、實(shí)物費(fèi)用定額標(biāo)準(zhǔn)體系等組成部分，是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理與預(yù)算管理的有效方法，能促進(jìn)資產(chǎn)管理與預(yù)算管理相結(jié)合的國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)制的形成。在預(yù)算管理中，資產(chǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)體系是項(xiàng)目支出定額標(biāo)準(zhǔn)體系的組成部分，實(shí)物費(fèi)用定額標(biāo)準(zhǔn)體系是基本支出標(biāo)準(zhǔn)體系的組成部分。

4 結(jié) 語(yǔ)

高校資產(chǎn)管理要在預(yù)算管理導(dǎo)向下進(jìn)行，才能更加高效。因?yàn)椋A(yù)算管理的實(shí)施能夠進(jìn)一步提高高校資產(chǎn)的使用效率，避免出現(xiàn)浪費(fèi)情況，達(dá)到以存量制約增量、以增量調(diào)節(jié)存量的目的。高校資產(chǎn)使用有效性的提升對(duì)于構(gòu)建節(jié)約型校園有巨大的促進(jìn)作用。高校資產(chǎn)管理過(guò)程中需要不斷完善績(jī)效評(píng)價(jià)機(jī)制，以獲得良好的預(yù)算管理效果。根據(jù)預(yù)算結(jié)果進(jìn)行經(jīng)費(fèi)支出，將更多的預(yù)算經(jīng)費(fèi)投入到資產(chǎn)管理中，這是實(shí)現(xiàn)高校預(yù)算管理水平提升的重要措施，將會(huì)避免高校出現(xiàn)重復(fù)性購(gòu)置固定資產(chǎn)情況，并且會(huì)根據(jù)不同體系運(yùn)行下的要求建立不同層次的資源共享體系，持續(xù)實(shí)現(xiàn)高校預(yù)算管理效益的最大化。

主要參考文獻(xiàn)

[1]趙善慶.公立高校固定資產(chǎn)管理新模式的構(gòu)建――基于財(cái)務(wù)預(yù)算角度[J].財(cái)會(huì)月刊，2015（31）.

第5篇：國(guó)有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

【關(guān)鍵詞】高校;預(yù)算管理;資產(chǎn)管理;有效結(jié)合

資產(chǎn)是高校賴(lài)以生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ),資產(chǎn)的管理,不僅僅是對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的保全,更是提高公共資源的使用效率和效益。隨著高等教育的快速發(fā)展,高校資產(chǎn)無(wú)論是在數(shù)量上、結(jié)構(gòu)上,還是來(lái)源渠道上都發(fā)生了很大的變化。如何強(qiáng)化高校資產(chǎn)管理,實(shí)現(xiàn)資源配置與利用的最大化?筆者認(rèn)為,應(yīng)跳出“就資產(chǎn)論資產(chǎn)”的“管理孤島”,通過(guò)完善部門(mén)預(yù)算管理,將單位資產(chǎn)納入部門(mén)預(yù)算,建立與預(yù)算管理有效結(jié)合的資產(chǎn)管理制度,實(shí)現(xiàn)以存量制約增量,以增量激活存量,才是解決高校資產(chǎn)管理中存在問(wèn)題的根本出路。

一、高校資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀

高校資產(chǎn)的形成主要是國(guó)家財(cái)政預(yù)算分配的結(jié)果,按公共財(cái)政管理的要求,資產(chǎn)管理的目標(biāo)就是要使資產(chǎn)使用達(dá)到高效、合理、節(jié)約、效率。然而,在預(yù)算管理有待進(jìn)一步完善的情況下,高校資產(chǎn)管理也存在一定的盲區(qū)。

(一)資產(chǎn)購(gòu)置環(huán)節(jié)缺乏有效控制機(jī)制

一方面高校資產(chǎn)管理普遍存在基礎(chǔ)薄弱、檔案不完善、“家底”不清、存量不實(shí)的現(xiàn)象;另一方面在部門(mén)預(yù)算的編制中,往往只強(qiáng)調(diào)經(jīng)費(fèi)的分配控制,對(duì)預(yù)算單位存量資產(chǎn)的多少、存量資產(chǎn)的分布和使用缺少明晰的信息。因此,在資產(chǎn)的投資計(jì)劃中,由于信息的不對(duì)稱(chēng),主管部門(mén)能夠關(guān)心的可能只是項(xiàng)目可行性和增量預(yù)算的安排,難以對(duì)資產(chǎn)存量實(shí)行全面管理。這導(dǎo)致預(yù)算審核無(wú)法對(duì)增量資產(chǎn)投入或項(xiàng)目資金投入形成有效的制衡。

(二)資產(chǎn)使用環(huán)節(jié)缺乏共享協(xié)調(diào)機(jī)制

在高校內(nèi)部,資產(chǎn)從形成到使用涉及到許多部門(mén),但最終演變成“誰(shuí)擁有、誰(shuí)支配使用”的封閉式資產(chǎn)運(yùn)行模式。資產(chǎn)的管理主要停留在財(cái)務(wù)管理層面,資產(chǎn)數(shù)據(jù)基本是靜態(tài)數(shù)據(jù)。但受自身利益的驅(qū)動(dòng),使用單位也往往熱衷于項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)的爭(zhēng)取和資產(chǎn)的購(gòu)置。在這種封閉運(yùn)行模式下,難以克服資產(chǎn)使用中的低效和浪費(fèi),也使資產(chǎn)使用缺乏系統(tǒng)的協(xié)調(diào)機(jī)制,導(dǎo)致資源短缺與資源閑置并存。

(三)資產(chǎn)配置環(huán)節(jié)缺乏統(tǒng)籌的激活機(jī)制

部門(mén)預(yù)算實(shí)施后,雖然已將高校資產(chǎn)的購(gòu)置納入預(yù)算管理的范疇,通過(guò)政府采購(gòu)、國(guó)庫(kù)集中支付等方式,強(qiáng)化了對(duì)資產(chǎn)形成的監(jiān)控,但預(yù)算管理模式仍是以投入控制為重點(diǎn)的傳統(tǒng)管理模式,存量資產(chǎn)并沒(méi)有納入部門(mén)預(yù)算編制過(guò)程,編制側(cè)重于控制支出的增長(zhǎng)幅度和數(shù)量,執(zhí)行強(qiáng)調(diào)按照預(yù)算規(guī)定的項(xiàng)目和數(shù)額執(zhí)行支出,以控制超支為重點(diǎn)。致使許多單位在決定購(gòu)置什么資產(chǎn)、如何配置資產(chǎn)時(shí),缺乏統(tǒng)籌存量資產(chǎn)的激活機(jī)制。

(四)資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)缺乏預(yù)算監(jiān)督機(jī)制

根據(jù)《行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)辦法》和《行政事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)處置管理實(shí)施辦法》的規(guī)定,行政事業(yè)單位處置房屋建筑物、土地及單位價(jià)值在一定范圍以上的儀器設(shè)備需經(jīng)主管部門(mén)審核后,報(bào)財(cái)政部門(mén)批準(zhǔn),未經(jīng)批準(zhǔn)不得處置。由于單位的資產(chǎn)管理脫離了預(yù)算管理的范疇,有些部門(mén)將資產(chǎn)當(dāng)作部門(mén)自有資產(chǎn),擅自處置;對(duì)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)資產(chǎn)評(píng)估的“非轉(zhuǎn)經(jīng)”資產(chǎn),不經(jīng)評(píng)估,不按國(guó)家規(guī)定辦理有關(guān)資產(chǎn)“非轉(zhuǎn)經(jīng)”核準(zhǔn)轉(zhuǎn)移申報(bào)審批手續(xù),低價(jià)處置或低價(jià)出租給關(guān)系人,使資產(chǎn)的減少、報(bào)廢、調(diào)撥等過(guò)程不僅規(guī)避資產(chǎn)管理,甚至成為腐敗的根源。

二、完善預(yù)算管理是解決資產(chǎn)管理中存在問(wèn)題的根本出路

按照公共財(cái)政的要求,一個(gè)單位需要購(gòu)置什么資產(chǎn)、如何配置和處置資產(chǎn),應(yīng)該充分考慮單位存量資產(chǎn)的現(xiàn)狀及其履行的公共職能需要,對(duì)所需資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)的匹配。這個(gè)匹配的過(guò)程既是編制單位資產(chǎn)預(yù)算的過(guò)程,也是編制部門(mén)預(yù)算的過(guò)程,還是強(qiáng)化資產(chǎn)管理的過(guò)程。

部門(mén)預(yù)算改革,一定程度上提高了預(yù)算編制的科學(xué)性,增加了預(yù)算分配的透明度,也強(qiáng)化了與資產(chǎn)管理的聯(lián)系。這種聯(lián)系突出表現(xiàn)在:首先,預(yù)算分配是資產(chǎn)形成的基礎(chǔ),單位存量資產(chǎn)是歷年預(yù)算資金投入的結(jié)果;其次,保證資產(chǎn)的日常維持運(yùn)轉(zhuǎn)和價(jià)值補(bǔ)償依賴(lài)當(dāng)前的預(yù)算安排來(lái)實(shí)現(xiàn);再次,對(duì)資產(chǎn)的處置變動(dòng)、報(bào)廢核銷(xiāo)等規(guī)范管理實(shí)質(zhì)是預(yù)算管理的延伸,兩者是相輔相成,密不可分的。因此,推進(jìn)預(yù)算管理與資產(chǎn)管理相結(jié)合的管理模式,有利于運(yùn)用資產(chǎn)預(yù)算和統(tǒng)計(jì)報(bào)告對(duì)資產(chǎn)使用進(jìn)行分析,使資產(chǎn)的配置與單位的職責(zé)相匹配,單位資產(chǎn)的處置、使用與單位的預(yù)算執(zhí)行相依存,從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)購(gòu)置科學(xué)、配置合理、處置得當(dāng)。

績(jī)效管理是深化財(cái)政預(yù)算改革的必然要求,也是促進(jìn)公共資源綜合利用的重要手段。財(cái)務(wù)績(jī)效作為績(jī)效管理的重要內(nèi)容,與預(yù)算管理和資產(chǎn)管理有著密切的關(guān)系。通過(guò)完善的部門(mén)預(yù)算管理,建立可行的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)制度,不僅將預(yù)算單位所有的收入支出納入預(yù)算管理體系,而且也將各類(lèi)資產(chǎn)的運(yùn)行結(jié)果體現(xiàn)在預(yù)算考核中,保證資產(chǎn)需求與資產(chǎn)處置收益形成一個(gè)完整的資產(chǎn)預(yù)算,有利于財(cái)政主管部門(mén)依此為依據(jù),對(duì)單位資產(chǎn)管理進(jìn)行有效的績(jī)效考評(píng)。

三、推進(jìn)預(yù)算管理與資產(chǎn)管理有效結(jié)合的具體思路

強(qiáng)化資產(chǎn)管理,關(guān)鍵就要構(gòu)建資產(chǎn)配置管理與預(yù)算編制執(zhí)行相統(tǒng)一,資產(chǎn)處置管理與預(yù)算執(zhí)行相匹配,資產(chǎn)報(bào)告分析與預(yù)算報(bào)告分析相印證的資產(chǎn)管理與預(yù)算管理相結(jié)合公共資源管理框架。使預(yù)算管理從傳統(tǒng)的投入控制型管理模式向以產(chǎn)出和成果為導(dǎo)向的管理轉(zhuǎn)化,從重點(diǎn)控制支出(投入)向重視資產(chǎn)使用績(jī)效轉(zhuǎn)變。

(一)完善預(yù)算編制內(nèi)容,建立增量資產(chǎn)的有效配置機(jī)制

雖然部門(mén)預(yù)算反映了單位存量資產(chǎn)的信息,但由于缺乏存量資產(chǎn)使用效率報(bào)告和資產(chǎn)配置標(biāo)準(zhǔn)定額,致使資產(chǎn)信息意義弱化,部門(mén)預(yù)算簡(jiǎn)化為經(jīng)費(fèi)分配,客觀(guān)上造成“會(huì)哭的孩子有奶吃”的現(xiàn)象,使單位只顧要錢(qián),不想節(jié)支;只顧花錢(qián),不問(wèn)效益;只重購(gòu)置,不重管理。預(yù)算信息只反映支出,不反映存量資產(chǎn)及其質(zhì)量狀況,使預(yù)算管理者只能關(guān)心資產(chǎn)的邊際增量,很難對(duì)資產(chǎn)的存量實(shí)行全面的管理。因此,在編制部門(mén)預(yù)算階段,要在全面摸清“家底”,建立資產(chǎn)配置定量標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,編制資產(chǎn)預(yù)算,使資產(chǎn)預(yù)算成為資產(chǎn)管理與預(yù)算管理有機(jī)結(jié)合的橋梁。通過(guò)引入“成本費(fèi)用”理念,使大家認(rèn)識(shí)到占用和購(gòu)置資產(chǎn)不是免費(fèi)的贈(zèng)品,部門(mén)預(yù)算也不是單一經(jīng)費(fèi)分配活動(dòng)。以存量資產(chǎn)為基礎(chǔ),使經(jīng)費(fèi)預(yù)算分配和實(shí)物資產(chǎn)管理不僅在管理環(huán)節(jié)上協(xié)調(diào)一致,而且在價(jià)值的配置內(nèi)容上互為前提,從盤(pán)活存量資產(chǎn)和調(diào)控增量預(yù)算入手,以存量資產(chǎn)制約增量預(yù)算,建立存量資產(chǎn)與增量預(yù)算掛鉤機(jī)制。(二)強(qiáng)化預(yù)算執(zhí)行監(jiān)管,構(gòu)建嚴(yán)密的資產(chǎn)處置程序

資產(chǎn)管理實(shí)質(zhì)是經(jīng)費(fèi)的存量管理,資產(chǎn)的增量關(guān)和處置關(guān)是維護(hù)資產(chǎn)安全和完整的重要環(huán)節(jié)。加強(qiáng)制度建設(shè)是實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理規(guī)范化的根本保證,通過(guò)完善的法制建設(shè),促進(jìn)資產(chǎn)管理走上規(guī)范化、法制法的軌道,從而使從資產(chǎn)配置、變動(dòng)到處置的全過(guò)程處于有效的監(jiān)控體系之下。而信息化管理則是提高資產(chǎn)管理效率,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理與預(yù)算管理相結(jié)合、資產(chǎn)靜態(tài)管理與動(dòng)態(tài)管理相結(jié)合的有效途徑,充分利用信息技術(shù)手段,將資產(chǎn)配置、使用、處置、清產(chǎn)核資、收入管理等環(huán)節(jié)都納入到系統(tǒng)中,并將該系統(tǒng)與預(yù)算編制審核系統(tǒng)、國(guó)庫(kù)集中支付系統(tǒng)、政府采購(gòu)系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng),使資產(chǎn)管理部門(mén)獲得資產(chǎn)變化的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù),為預(yù)算調(diào)整提供信息支持。

(三)拓展財(cái)務(wù)決算報(bào)告的內(nèi)容,構(gòu)建與其相印證的《期末資產(chǎn)報(bào)告》

當(dāng)前,部門(mén)決算的主要任務(wù)是向公眾提供當(dāng)年收支計(jì)劃的執(zhí)行情況,所能傳遞的財(cái)務(wù)信息只是當(dāng)年預(yù)算收支的現(xiàn)金流量情況。單位的資產(chǎn)、負(fù)債等財(cái)務(wù)狀況不能得到全面的反映,單位資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算信息也不能為管理部門(mén)和公眾所了解,造成這部分資產(chǎn)的使用和管理缺少有效的監(jiān)督和檢查。因此,拓展預(yù)算單位決算報(bào)告的內(nèi)容,使決算報(bào)告不僅反映單位的預(yù)算收支,還要全面反映單位的資產(chǎn)和負(fù)債;不僅反映當(dāng)年預(yù)算的執(zhí)行結(jié)果,還要反映以往決策累計(jì)的財(cái)務(wù)效用和資產(chǎn)動(dòng)態(tài)管理情況。同時(shí),資產(chǎn)管理部門(mén)在全面分析單位資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)管理情況下,形成與《決算報(bào)告》內(nèi)容相互印證的《期末資產(chǎn)報(bào)告》,真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理的內(nèi)涵。

此外,改革現(xiàn)行的預(yù)算會(huì)計(jì)制度,使高校會(huì)計(jì)除了具有預(yù)算會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)功能外,還應(yīng)向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)功能擴(kuò)展;除了反映預(yù)算收支執(zhí)行情況及合規(guī)性的信息外,還應(yīng)能夠反映高校財(cái)務(wù)狀況和績(jī)效的信息。要實(shí)現(xiàn)這些功能,其關(guān)鍵是借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),在高校會(huì)計(jì)核算中實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制和固定資產(chǎn)折舊制度。

【參考文獻(xiàn)】

第6篇：國(guó)有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

[關(guān)鍵詞]塑造; 信用 ; 管理制度 ; 措施 ; 突破口

[中圖分類(lèi)號(hào)] F270 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673-0461(2010)10-0024-03

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì),沒(méi)有信用就無(wú)法順利發(fā)展。信用作為現(xiàn)代化的生命線(xiàn),也是企業(yè)立身之本。然而近幾年來(lái),一些國(guó)家發(fā)生的大公司財(cái)務(wù)欺詐案,使全球面臨著“誠(chéng)信沼澤”的挑戰(zhàn)。實(shí)踐表明經(jīng)濟(jì)越發(fā)展,信用就越重要。企業(yè)信用具有非人格化等特征,體現(xiàn)著企業(yè)的信譽(yù)、實(shí)力、形象等經(jīng)濟(jì)文化特質(zhì),事關(guān)企業(yè)的興衰存亡和生命長(zhǎng)短。隨著改革的深化和我國(guó)加入WTO,重塑企業(yè)信譽(yù)和建立健全信用管理制度已成為全社會(huì)的強(qiáng)烈呼聲。

一、加快企業(yè)信用管理制度建設(shè)的現(xiàn)實(shí)重要性

當(dāng)前在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期,出現(xiàn)了令人憂(yōu)患的信用危機(jī),企業(yè)信用狀況亟待改善。目前我國(guó)企業(yè)信用管理制度尚未完全建立,許多企業(yè)的信用意識(shí)仍十分淡薄。對(duì)企業(yè)信用行為的記錄比較匱乏,沒(méi)有建立起有效的信用懲罰機(jī)制,在市場(chǎng)準(zhǔn)入或退出、企業(yè)融資等方面對(duì)于背信行為懲罰不嚴(yán),致使目前社會(huì)上許多企業(yè)鉆法律空子。有關(guān)調(diào)查資料顯示,我國(guó)發(fā)生的失信現(xiàn)象僅次于腐敗,已經(jīng)成為危害市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的“頑癥”,是阻礙國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第二大“瓶頸”。市場(chǎng)交易中因信用缺失、經(jīng)濟(jì)秩序問(wèn)題造成的無(wú)效成本已占到我國(guó) GDP 的 10%~20%,直接和間接經(jīng)濟(jì)損失每年高達(dá)近6000億元,相當(dāng)于中國(guó)年財(cái)政收入的37%,國(guó)民生產(chǎn)總值每年因此至少減少兩個(gè)百分點(diǎn),其中僅假賬一項(xiàng)每年造成的損失就高達(dá)1000億元。近幾年來(lái)許多失信案例,從美國(guó)“安然事件”到中國(guó)“藍(lán)田事件”都說(shuō)明企業(yè)信用制度的缺損。美國(guó)管理協(xié)會(huì)的專(zhuān)家曾指出:中國(guó)企業(yè)在信用管理上的空白將是新的市場(chǎng)環(huán)境下發(fā)展的最大障礙之一。可見(jiàn)盡快建立企業(yè)信用管理制度顯得格外重要。

信用管理是我國(guó)企業(yè)走出信用困境的根本出路,當(dāng)前抓好企業(yè)信用管理制度建設(shè)具有非常重大的歷史意義。首先,建立企業(yè)信用管理制度是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求。沒(méi)有信用則沒(méi)有交換;沒(méi)有信用就沒(méi)有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。市場(chǎng)的內(nèi)在缺陷和市場(chǎng)失靈,即信息的不完全和不對(duì)稱(chēng),市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)客觀(guān)上要求發(fā)揮信用的強(qiáng)大作用。其次,建立企業(yè)信用管理制度是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的客觀(guān)需要。全球經(jīng)濟(jì)一體化下,法制和良好的市場(chǎng)秩序以及誠(chéng)實(shí)守信的交易法則是吸引國(guó)際投資特別是跨國(guó)公司的重要因素。其三,建立企業(yè)信用管理制度是信息不完全和不對(duì)稱(chēng)條件下金融市場(chǎng)的制度要求。金融市場(chǎng)的突出特點(diǎn)表現(xiàn)為信息不完全和不對(duì)稱(chēng)。為克服信息不對(duì)稱(chēng)和不完全所造成的資金交易障礙,由專(zhuān)門(mén)的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)信用評(píng)估,建立企業(yè)信用管理制度是克服由信息不對(duì)稱(chēng)和不完全所帶來(lái)的種種金融交易困難的有效制度安排。其四,建立信用管理制度是減少違約成本與增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑。企業(yè)信用制度的建立緩解交易雙方信息不對(duì)稱(chēng)的狀況,降低信息搜尋成本。企業(yè)信用制度還可約束企業(yè)自身的行為,減少信用違約發(fā)生率與履約成本,有效防止個(gè)人專(zhuān)權(quán)和營(yíng)私。

二、理智選擇我國(guó)企業(yè)信用制度建設(shè)的切入點(diǎn) 建設(shè)企業(yè)信用制度體系是一個(gè)長(zhǎng)期而艱巨的系統(tǒng)工程,必

須以點(diǎn)帶面,重點(diǎn)突破。

首先,產(chǎn)權(quán)制度可以作為企業(yè)信用制度建設(shè)的突破口。沒(méi)有完善的產(chǎn)權(quán)制度的經(jīng)濟(jì)必定是不講信用的經(jīng)濟(jì)。建立完善的產(chǎn)權(quán)制度,使企業(yè)成為獨(dú)立財(cái)產(chǎn)的真正擁有者,成為真正的產(chǎn)權(quán)主體,根據(jù)自己的意愿運(yùn)用和處置本身所屬的財(cái)產(chǎn),通過(guò)平等協(xié)商一致締結(jié)契約出入市場(chǎng)獨(dú)立地進(jìn)行真正的產(chǎn)權(quán)交易。企業(yè)就會(huì)有真正內(nèi)在的自我信用約束機(jī)制。抑制失信行為重要的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)在于失信的行為要直接由失信者承擔(dān),否則必然產(chǎn)生失信的敗德行為。信用的基礎(chǔ)就是產(chǎn)權(quán),產(chǎn)權(quán)制度的基本功能是能給人們提供追求長(zhǎng)期利益的穩(wěn)定預(yù)期。如果企業(yè)沒(méi)有真正的個(gè)人投資者,就不會(huì)有人有積極性維護(hù)企業(yè)的信譽(yù),企業(yè)就不可能講信用。同時(shí)必須完善企業(yè)的進(jìn)入和退出機(jī)制。企業(yè)不能自由進(jìn)出,就會(huì)形成壟斷,自然就沒(méi)必要講信用。

其次,建立個(gè)人信用制度,為企業(yè)信用管理體系打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。建立和完善個(gè)人信用制度是健全中國(guó)企業(yè)信用管理體系的核心與突破口。應(yīng)著力于這些工作:①在全國(guó)范圍內(nèi)建立個(gè)人基本賬戶(hù)體系,加強(qiáng)以實(shí)現(xiàn)個(gè)人信用信息共享為目的的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。形成統(tǒng)一協(xié)調(diào),聯(lián)系緊密的信用卡支付、結(jié)算網(wǎng)絡(luò),實(shí)現(xiàn)信用卡的“一卡通”。②建立統(tǒng)一的個(gè)人信用實(shí)碼制,逐步建立區(qū)域性、行業(yè)性、全國(guó)性的個(gè)人信用計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)查詢(xún)系統(tǒng),以保證個(gè)人信用信息的真實(shí)性。在個(gè)人需要向相關(guān)者提供自己信用情況時(shí),只要出示個(gè)人信用實(shí)碼,對(duì)方就可以查詢(xún)到所需的資料,以減少信用風(fēng)險(xiǎn)。③建立個(gè)人信用管理機(jī)構(gòu)。即建立設(shè)置科學(xué)、機(jī)制靈活、管理方便的個(gè)人信用管理機(jī)構(gòu)。在遵守有關(guān)保護(hù)個(gè)人隱私的法律的前提下,利用商業(yè)性的中介資信機(jī)構(gòu),實(shí)現(xiàn)個(gè)人信用信息的開(kāi)放和商業(yè)化。④培育專(zhuān)業(yè)性的個(gè)人信用調(diào)查與評(píng)價(jià)的中介機(jī)構(gòu)。建立健全個(gè)人有形資產(chǎn)的評(píng)估體系、個(gè)人財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系與個(gè)人破產(chǎn)制度,制定對(duì)違背個(gè)人信用制度者的制裁措施。⑤建立科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u(píng)價(jià)指標(biāo)體系。個(gè)人信用評(píng)估就是通過(guò)建立針對(duì)不同客戶(hù)類(lèi)別的信用評(píng)級(jí)模型,運(yùn)用科學(xué)合理的評(píng)估方法,在建立個(gè)人信用檔案系統(tǒng)的基礎(chǔ)上對(duì)每一位客戶(hù)的授信內(nèi)容進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

其三,培養(yǎng)信用專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍是企業(yè)信用管理的迫切需求。推進(jìn)我國(guó)企業(yè)信用制度建設(shè),要求決策者及執(zhí)行者,必須具備個(gè)人信用管理的素質(zhì)結(jié)構(gòu)。是否擁有高水平的管理人員隊(duì)伍和造就專(zhuān)業(yè)人才的教育環(huán)境,關(guān)系到企業(yè)或個(gè)人信用制度建設(shè)的成敗。要把盡快培養(yǎng)高質(zhì)量的信用管理人才隊(duì)伍作為企業(yè)信用管理體系建設(shè)的重要工作。

三、重構(gòu)中國(guó)特色的企業(yè)信用管理制度模式

關(guān)于我國(guó)目前企業(yè)信用管理制度模式的構(gòu)建,筆者認(rèn)為,應(yīng)根據(jù)本國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與征信企業(yè)的特殊情況,提倡全員參與,齊抓共管,綜合治理,選擇適合國(guó)情的有效實(shí)施路徑。

第一,在金融危機(jī)背景下必須加快創(chuàng)建我國(guó)政府導(dǎo)向的特許經(jīng)營(yíng)模式。國(guó)內(nèi)征信企業(yè),目前尚處于起步階段。征信和評(píng)估需要政府通過(guò)制定政策、協(xié)調(diào)各有關(guān)部門(mén)開(kāi)放相關(guān)數(shù)據(jù),組織建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)檢索平臺(tái)。要實(shí)現(xiàn)對(duì)征信企業(yè)的特許經(jīng)營(yíng)模式,政府需要做大量的工作:政府應(yīng)選擇一些條件比較成熟的地區(qū)和城市如廣州、北京等為重點(diǎn),給予優(yōu)惠政策扶持建立商業(yè)化的信用評(píng)估機(jī)構(gòu);在沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)積極培育地區(qū)性企業(yè)信用市場(chǎng),逐步發(fā)展,建立全國(guó)性的企業(yè)信用市場(chǎng)。確立征信數(shù)據(jù)分類(lèi)、代碼、數(shù)據(jù)范圍、報(bào)告形式以及其他有關(guān)技術(shù)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。政府建立或授權(quán)建立征信數(shù)據(jù)統(tǒng)一檢索平臺(tái),要求征信企業(yè)提供已被其掌握資信狀況的企業(yè)的代碼、名稱(chēng)、數(shù)據(jù)更新日期以及其他簡(jiǎn)要信息。重視對(duì)征信企業(yè)的規(guī)范和管理。信用作為一種商品,肯定要通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)提高其質(zhì)量。應(yīng)禁止任何形式的對(duì)信用資源和信用經(jīng)營(yíng)的獨(dú)占?jí)艛?運(yùn)用市場(chǎng)和法律的手段去管理,當(dāng)前急需加強(qiáng)我國(guó)企業(yè)征信制度的立法工作。政府部門(mén)應(yīng)協(xié)調(diào)各公共服務(wù)機(jī)構(gòu)的關(guān)系,建立跨部門(mén)、跨地區(qū)、跨行業(yè)網(wǎng)絡(luò)化信用數(shù)據(jù)庫(kù)和系統(tǒng),形成統(tǒng)一的信用信息共享網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。要成立信用管理行業(yè)協(xié)會(huì),所有征信企業(yè)應(yīng)加入行業(yè)協(xié)會(huì),并履行相關(guān)義務(wù)。信用管理行業(yè)協(xié)會(huì)在業(yè)務(wù)上隸屬于政府職能部門(mén),主要負(fù)責(zé)有關(guān)法律、法規(guī)、監(jiān)管等方面的調(diào)查和研究,發(fā)行信用研究、企業(yè)資信狀況、信用教育等方面的出版物。

第二,建立健全我國(guó)企業(yè)信用管理配套制度與支撐環(huán)境。一是完善公司治理制度結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)作為對(duì)公司進(jìn)行管理和控制的體系是企業(yè)信用的體制條件;我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)目前存在的不足是董事會(huì)與執(zhí)行層之間關(guān)系模糊、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、缺乏有效的外部監(jiān)督機(jī)制,董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)存在弊端等等。我國(guó)許多公司是由國(guó)企改制形成的,公司大股東普遍為分散在各個(gè)行政機(jī)關(guān)的國(guó)有資產(chǎn)代表人,可動(dòng)用行政權(quán)來(lái)控制企業(yè),從而導(dǎo)致市場(chǎng)交易通常擾或扭曲,造成企業(yè)信用的缺失,為此要設(shè)法明晰產(chǎn)權(quán),分清職責(zé),加強(qiáng)外部監(jiān)督,提高管理透明度,建立激勵(lì)約束相結(jié)合的內(nèi)部管理機(jī)制;二是確立企業(yè)信用法律規(guī)制。信用制度和社會(huì)信用體系,必須依靠健全的信用法律規(guī)范做為有力保障,才能得以鞏固和實(shí)施。我國(guó)當(dāng)前立法尚未對(duì)企業(yè)信用進(jìn)行具體、系統(tǒng)的規(guī)定,迫切需要制定遵守企業(yè)信用,維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng),保護(hù)商業(yè)秘密等有關(guān)信片的法律法規(guī),強(qiáng)化法制建設(shè),特別是信用立法,應(yīng)當(dāng)修補(bǔ)我國(guó)民法等法律中有關(guān)權(quán)益保護(hù)的規(guī)定,切實(shí)維護(hù)信用關(guān)系中各主體的合法權(quán)益,對(duì)違約失信行為制定更加嚴(yán)厲的賠償和懲罰規(guī)則,使失信成本大大超過(guò)其獲利收益。三是營(yíng)造優(yōu)良的道德環(huán)境。道德是人的自我約束,法律是人的外在約束。從這個(gè)意義上講,道德強(qiáng)于法律。企業(yè)信用很大程度是構(gòu)建在企業(yè)間信任和誠(chéng)信的理念基石上,借助市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的信用道德規(guī)范加以維護(hù)。應(yīng)注重對(duì)企業(yè)的信用觀(guān)念與信用道德的宣傳、教育,建立信用道德評(píng)價(jià)和約束機(jī)制,為企業(yè)信用制度建設(shè)創(chuàng)造健康的道德環(huán)境。

第三,齊抓共管,構(gòu)筑完整統(tǒng)一的企業(yè)信用管理制度體系。政府、企業(yè)和社會(huì)信用中介機(jī)構(gòu)等部門(mén)實(shí)際運(yùn)作和協(xié)調(diào)配合,只有企業(yè)、政府和市場(chǎng)化的社會(huì)資信服務(wù)中介機(jī)構(gòu)共同協(xié)作,三管齊下,我國(guó)的企業(yè)信用管理體系才能健康發(fā)育和運(yùn)行。為此必須在如下幾個(gè)方面著手努力:

1.塑造信用政府,發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用。在社會(huì)中,政府行為通過(guò)人們的預(yù)期而影響信用機(jī)制,我國(guó)當(dāng)前信用機(jī)制缺失,與政府功能失調(diào)有直接關(guān)系。因此,政府必須廉潔自律,依法規(guī)范行政行為,真正提升政府公信力,建立政府信用制度:①要轉(zhuǎn)變職能,加大執(zhí)法力度,加強(qiáng)政府監(jiān)管職能。要實(shí)現(xiàn)對(duì)政府制訂和執(zhí)行政策的監(jiān)督,提高政府決策特別是政策制定和執(zhí)行過(guò)程中的透明度。②要充分利用政策的導(dǎo)向和感召力,建立良好的信用管理體系運(yùn)行的外部環(huán)境。在全社會(huì)倡導(dǎo)誠(chéng)實(shí)守信的品德,側(cè)重抓好信用立法,制定并執(zhí)行相關(guān)的法律法規(guī),扶持和推動(dòng)市場(chǎng)化信用企業(yè)健康快速成長(zhǎng);推動(dòng)商業(yè)銀行等與信用體系建設(shè)相關(guān)的行業(yè)和部門(mén)加快改革。要實(shí)行準(zhǔn)確的司法解釋和嚴(yán)格的執(zhí)法。③廣泛應(yīng)用信息技術(shù)加強(qiáng)信息資源開(kāi)發(fā),盡快實(shí)現(xiàn)公共信息資源共享,建立動(dòng)態(tài)企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。目前企業(yè)和個(gè)人的信用信息主要集中在人行、工商、稅務(wù)、法院等部門(mén),這些部門(mén)應(yīng)率先行動(dòng),完善資信檔案登記機(jī)制、規(guī)范資信評(píng)估機(jī)制、建立信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、管理及轉(zhuǎn)嫁系統(tǒng)。

2. 建立企業(yè)信用,加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)。作為企業(yè)要從自身抓起,提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力,擴(kuò)大信譽(yù)度。按照現(xiàn)代企業(yè)管理要求,建立“三機(jī)制一部門(mén)”的全程信用管理模式。全程信用管理模式中的“三機(jī)制”是指在企業(yè)內(nèi)部建立系統(tǒng)完善的信用管理機(jī)制。即包括前期管理的企業(yè)資信調(diào)查和評(píng)估機(jī)制、中期管理的債權(quán)保障機(jī)制、后期管理的應(yīng)收賬款管理和回收機(jī)制。同時(shí)要在企業(yè)內(nèi)部建立獨(dú)立信用管理部門(mén),負(fù)責(zé)企業(yè)信用管理工作。首先,要從控制交易全過(guò)程中各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險(xiǎn)出發(fā),強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格的事前、事中、事后管理,規(guī)范化、制度化地處理各項(xiàng)程序。從供銷(xiāo)合同簽定前的資信調(diào)查,到合同(協(xié)議)條文的擬定,從合同(協(xié)議)的商談,到合同執(zhí)行的全過(guò)程進(jìn)行跟蹤監(jiān)控。其次,應(yīng)使相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作專(zhuān)業(yè)化。企業(yè)急需建立內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度:①前期信用管理──企業(yè)資信調(diào)查和評(píng)估機(jī)制。即客戶(hù)動(dòng)態(tài)資信管理制度。根據(jù)客戶(hù)信用信息對(duì)客戶(hù)作出信用等級(jí)的評(píng)定,并按信用等級(jí)歸類(lèi)進(jìn)行管理。②中期信用管理──債權(quán)保障機(jī)制。即客戶(hù)授信制度。這項(xiàng)制度以控制客戶(hù)的信用額度為核心,建立科學(xué)的交易審批程序,減少人為主觀(guān)因素造成的決策失誤和信用失控。建立嚴(yán)格的擔(dān)保審批制度,避免造成不必要的財(cái)產(chǎn)損失。③后期信用管理──應(yīng)收賬款管理和回收機(jī)制。即應(yīng)收賬款監(jiān)控制度。包括建立完整的應(yīng)收賬款信息記錄制度、賬齡監(jiān)控制度、賒銷(xiāo)客戶(hù)的跟蹤管理制度以及拖欠賬款的催收制度等,這是企業(yè)信用管理的關(guān)鍵和難點(diǎn)。

3. 培育社會(huì)信用,組建信用評(píng)估及服務(wù)機(jī)構(gòu)。由于我國(guó)的資信行業(yè)剛剛起步,政府應(yīng)該發(fā)揮推動(dòng)作用,大力培育信用服務(wù)中介組織,為企業(yè)信用評(píng)價(jià)的市場(chǎng)化提供主體基礎(chǔ)。①信用中介服務(wù)行業(yè)的發(fā)展應(yīng)在政府的監(jiān)督下,實(shí)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入、限量和管理制度,對(duì)其機(jī)構(gòu)的進(jìn)入與資質(zhì)條件加以規(guī)范,以真正體現(xiàn)公平、公開(kāi)、公正原則。②通過(guò)市場(chǎng)手段建立發(fā)達(dá)的信用服務(wù)業(yè)。鼓勵(lì)中外合資、合作興辦信用管理服務(wù)機(jī)構(gòu),支持國(guó)內(nèi)有實(shí)力有信譽(yù)的信息公司與有關(guān)行政機(jī)關(guān)聯(lián)合開(kāi)發(fā)信用信息軟件,建立信用數(shù)據(jù)庫(kù)。③政府部門(mén)應(yīng)借鑒美國(guó)資信評(píng)估業(yè)的做法,對(duì)信用管理公司實(shí)行聯(lián)合年檢,加強(qiáng)對(duì)信用中介行業(yè)的監(jiān)管,確保年檢結(jié)果的客觀(guān)、公正。④重視信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。通過(guò)向客戶(hù)提供所需的信用報(bào)告幫助客戶(hù)防范信用風(fēng)險(xiǎn);借助信用中介機(jī)構(gòu)特有的信用信息的傳遞機(jī)制,加快有效的社會(huì)懲罰機(jī)制的形成,使敗德企業(yè)的失信成本要大大多于其失信所獲得的“收益”,以此促使社會(huì)信用秩序的根本改善。

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View on Remodeling the System of Enterprise Credit Management with China’s Unique Characteristics

Ye Chenyi, Nie Shali, Li Na

(Accounting School ,Shijiazhuang University of Economics, Shijiahzhuang 050031,China)

第7篇：國(guó)有資產(chǎn)制度建設(shè)范文

關(guān)鍵詞：債務(wù)杠桿率；居民杠桿率；多元化外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)；多樣化企業(yè)投融資選擇渠道

DOI：1013939/jcnkizgsc201613012

一、引 言

一國(guó)經(jīng)濟(jì)的杠桿率是指該國(guó)的整體債務(wù)與該國(guó)GDP的比值，而一國(guó)的整體債務(wù)主要是由居民、非金融類(lèi)企業(yè)、政府和金融類(lèi)企業(yè)這四大部門(mén)的債務(wù)構(gòu)成。按照中國(guó)的具體情況，將四大部門(mén)債務(wù)的統(tǒng)計(jì)口徑予以說(shuō)明：①居民部門(mén)，居民部門(mén)的債務(wù)全部是貸款，主要來(lái)自于住房按揭貸款、汽車(chē)貸款和信用卡貸款；②非金融類(lèi)企業(yè)部門(mén)，該部門(mén)的債務(wù)主要由銀行貸款、企業(yè)債券、影子銀行融資構(gòu)成，其中影子銀行融資主要來(lái)自于委托貸款、信托貸款等；③政府部門(mén)，政府部門(mén)債務(wù)由中央政府債務(wù)和地方政府債務(wù)構(gòu)成，其中地方政府債務(wù)又分為地方融資平臺(tái)和非地方融資平臺(tái)兩個(gè)部分，地方融資平臺(tái)債務(wù)主要分為三類(lèi)，即銀行貸款、城投債、基建信托；④金融類(lèi)企業(yè)部門(mén)，該部門(mén)債務(wù)主要來(lái)自于金融債，但本文的統(tǒng)計(jì)主要是基于央行的其他存款性公司資產(chǎn)負(fù)債表，將其中的“對(duì)其他存款性公司債券”和“對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)債權(quán)”兩項(xiàng)加總得出。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)崛起主要受益于全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民幣匯率的低估，從而吸引了大量資金的注入和投資。以前，中國(guó)的債務(wù)仍處于較低的水平，投資機(jī)遇比比皆是。而今，我國(guó)信貸快速擴(kuò)張，不良貸款不斷展期，僵尸企業(yè)一直占用著資源，大量資金過(guò)度投資到固定資產(chǎn)。與此同時(shí)，我國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程不可避免的開(kāi)始放緩，適齡工作人口出現(xiàn)減少的態(tài)勢(shì)。改革并非易事。中國(guó)需要開(kāi)展實(shí)實(shí)在在的改革，刺激競(jìng)爭(zhēng)、提高生產(chǎn)力、增進(jìn)資本配置效率和促進(jìn)創(chuàng)新，都要求作出痛苦的犧牲。

目前，我國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債表處在健康的水平，但局部存在風(fēng)險(xiǎn)，尤其體現(xiàn)在過(guò)高的非金融企業(yè)杠桿率以及偏高的地方政府杠桿率兩個(gè)方面。類(lèi)比歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)整體杠桿率在其中仍屬于中等水平，其中我國(guó)的居民以及中央政府仍存有一定加杠桿的空間。基于這種結(jié)構(gòu)，在去杠桿過(guò)程中，嘗試通過(guò)杠桿調(diào)整與杠桿轉(zhuǎn)移來(lái)化解局部風(fēng)險(xiǎn)，就成為一個(gè)可行的政策選擇。

二、全球債務(wù)概述

本部分從以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）全球債務(wù)水平持續(xù)升高

自2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，人們普遍預(yù)期各大經(jīng)濟(jì)體將會(huì)開(kāi)啟去杠桿化的浪潮，然而事實(shí)卻與此相反，世界各國(guó)杠桿率持續(xù)上升（見(jiàn)圖1）。據(jù)麥肯錫全球研究院數(shù)據(jù)顯示，全球債務(wù)額在2000年為87萬(wàn)億美元，在2007年已達(dá)142萬(wàn)億美元，到2014年第二季度增至199萬(wàn)億美元。2007年，全球債務(wù)相當(dāng)于全球年度經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的269%，現(xiàn)在該比例已升至286%。從2007年到2014年全球債務(wù)總額增加了57萬(wàn)億美元，全球債務(wù)對(duì)GDP的比例上升了17個(gè)百分點(diǎn)，債務(wù)絕對(duì)值和相對(duì)值均在上升，而且沒(méi)有任何跡象表明目前全球債務(wù)的持續(xù)上升趨勢(shì)將會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)。從其他國(guó)家歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，無(wú)論在政府、企業(yè)還是居民部門(mén)，高額債務(wù)都會(huì)拖累GDP的增長(zhǎng)，并且會(huì)加大引發(fā)金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)不斷膨脹的現(xiàn)實(shí)將不斷提醒人們，自金融危機(jī)以來(lái)，全球在去杠桿化方面取得的進(jìn)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到令人滿(mǎn)意的程度。

圖1 全球債務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯

資料來(lái)源：麥肯錫全球研究院。

面對(duì)全球債務(wù)的大幅增加，其中一部分債務(wù)是良性的，主要體現(xiàn)在發(fā)展中國(guó)家居民和企業(yè)部門(mén)債務(wù)的增加上，該部分債務(wù)對(duì)2007年以來(lái)全球債務(wù)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為35%左右，這在某種程度上反映出健康的金融體系在發(fā)展中國(guó)家不斷深化，即讓更多的居民和企業(yè)有能力獲得金融服務(wù)。然而從總體上來(lái)講，發(fā)展中國(guó)家的債務(wù)平均僅占GDP的120%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平。

一個(gè)國(guó)家的債務(wù)主要由四個(gè)部門(mén)的債務(wù)構(gòu)成：居民部門(mén)、企業(yè)部門(mén)、金融部門(mén)以及政府部門(mén)。全球債務(wù)在四大部門(mén)中均有大幅增加（見(jiàn)圖2）。

圖2 全球債務(wù)在四大部門(mén)中均大幅增加

資料來(lái)源：Haver Analytics；IMF；BIS。

新增債務(wù)有半數(shù)出現(xiàn)在發(fā)展中國(guó)家，而那里主要是企業(yè)在舉債投資，這大體是健康的發(fā)展趨勢(shì)。但在工業(yè)國(guó)，雖然私人領(lǐng)域自2009年危機(jī)達(dá)到頂峰后減少了債務(wù)，但國(guó)家的負(fù)債情況卻明顯惡化。個(gè)人和企業(yè)的負(fù)債率平均降至國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的156%，國(guó)家負(fù)債率卻平均從GDP的69%增至104%。

目前，美元正進(jìn)入中期強(qiáng)勢(shì)周期，在全球債務(wù)規(guī)模持續(xù)走高的背景下，勢(shì)必會(huì)讓以美元計(jì)價(jià)的國(guó)家，尤其是發(fā)展中國(guó)家背負(fù)更大的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)一步抬高全球債務(wù)負(fù)擔(dān)和融資成本。

當(dāng)前，世界各國(guó)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的演化正呈現(xiàn)出三個(gè)特征。

其一，發(fā)展中國(guó)家債務(wù)增長(zhǎng)率明顯高于發(fā)達(dá)國(guó)家。2001―2014年，發(fā)達(dá)國(guó)家債務(wù)年均增速保持在85%左右，債務(wù)規(guī)模從184萬(wàn)億美元擴(kuò)大至498萬(wàn)億美元；與此同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家債務(wù)的年均增長(zhǎng)速度為104%，債務(wù)規(guī)模從35萬(wàn)億美元擴(kuò)大至122萬(wàn)億美元。

其二，發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家負(fù)債率此消彼長(zhǎng)。雖然發(fā)展中國(guó)家債務(wù)規(guī)模增速快，但相對(duì)更為強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出增長(zhǎng)足以消化債務(wù)上升的壓力，因此，2001―2014年，發(fā)展中國(guó)家負(fù)債率從525%漸次降至401%；而發(fā)達(dá)國(guó)家的情況正好相反，雖然債務(wù)規(guī)模增速較慢，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的力度相對(duì)更為疲軟，因而，2001―2014年發(fā)達(dá)國(guó)家負(fù)債率從709%上升至1057%。

其三，個(gè)別重要國(guó)家負(fù)債率的上升主導(dǎo)了全球債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化。2001―2014年，雖然全球債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的國(guó)家數(shù)量正在減少，但全球負(fù)債率卻明顯提高了，對(duì)這種現(xiàn)象的解釋在于，數(shù)量眾多處在過(guò)高負(fù)債率邊緣的國(guó)家負(fù)債率正在下降，而個(gè)別重要國(guó)家的負(fù)債率卻在快速上升，例如美國(guó)和日本等。

全球債務(wù)水平持續(xù)高啟，出現(xiàn)新一輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)加大。在全球貨幣繼續(xù)擴(kuò)張的情況下，2015年各主要國(guó)家居民、企業(yè)和政府的債務(wù)水平仍處于繼續(xù)上升狀態(tài)，低利率債務(wù)水平高啟和資產(chǎn)價(jià)格上漲之間存在著自我強(qiáng)化的惡性循環(huán)，一旦某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)造成連鎖反應(yīng)式的金融市場(chǎng)波動(dòng)甚至崩潰，全球金融穩(wěn)定面臨巨大的挑戰(zhàn)。

（二）全球債務(wù)各部門(mén)去杠桿化進(jìn)展緩慢

以下從政府債務(wù)、非金融類(lèi)企業(yè)債務(wù)、金融部門(mén)債務(wù)、居民債務(wù)四個(gè)方面進(jìn)行分析。

1政府債務(wù)

金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，各國(guó)政府紛紛采取積極的財(cái)政手段來(lái)對(duì)抗經(jīng)濟(jì)的衰退，但同時(shí)也引發(fā)了各國(guó)政府債務(wù)的快速膨脹。據(jù)麥肯錫研究院數(shù)據(jù)顯示，從2007年到2014年，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的政府債務(wù)增加了19萬(wàn)億美元，發(fā)展中國(guó)家增加了6萬(wàn)億美元，并預(yù)計(jì)將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。從圖3中可以看出，無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，政府債務(wù)均出現(xiàn)了不同程度的增長(zhǎng)，其中美、英、日增幅最為明顯，對(duì)GDP比例的增幅高達(dá)30%以上，而發(fā)展中國(guó)家政府債務(wù)增幅則相對(duì)平和許多。目前，政府杠桿最高的國(guó)家均屬于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，尚不清楚這些國(guó)家將通過(guò)何種方式抑制政府債務(wù)的不斷膨脹。

圖3 2007―2014年10國(guó)政府杠桿率的變化

資料來(lái)源：《世界經(jīng)濟(jì)展望》，IMF：BIS：Haver Analytics：各國(guó)央行。

2非金融類(lèi)企業(yè)債務(wù)

在2008年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，大部分發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體企業(yè)債務(wù)水平并不高，危機(jī)后其債務(wù)水平也僅有小幅增加，尤其對(duì)于美、英、德、日而言，新增貸款額度幾乎枯竭。與此同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)負(fù)債普遍呈現(xiàn)出了蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，這在很大程度上是積極的，意味著更多的金融資源將會(huì)進(jìn)入企業(yè)，并促進(jìn)企業(yè)部門(mén)的發(fā)展，但需要注意的是，中國(guó)的企業(yè)債務(wù)規(guī)模已過(guò)于龐大，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了部分發(fā)達(dá)國(guó)家的水平（見(jiàn)圖4）。

圖4 2007―2014年10國(guó)企業(yè)杠桿率的變化

資料來(lái)源：《世界經(jīng)濟(jì)展望》IMF，BIS；Haver Analytics：各國(guó)央行。

3金融部門(mén)債務(wù)

雖然全球去杠桿化歷程艱難，但并非無(wú)一進(jìn)展，在全球金融部門(mén)負(fù)債領(lǐng)域則出現(xiàn)了一些積極的現(xiàn)象。具體來(lái)講，美、德等一部分發(fā)達(dá)國(guó)家金融部門(mén)杠桿率出現(xiàn)下降趨勢(shì)，英、韓、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體也抑制了金融債務(wù)的增長(zhǎng)趨勢(shì)，并且最危險(xiǎn)的影子銀行體系正在衰落。與此同時(shí)，發(fā)展中國(guó)家金融部門(mén)杠桿率出現(xiàn)了分化的趨勢(shì)，中國(guó)、巴西出現(xiàn)了快速上漲的趨勢(shì)，而俄羅斯、南非、印度則保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)（見(jiàn)圖5）。

圖5 2007―2014年10國(guó)金融杠桿率的變化

資料來(lái)源：《世界經(jīng)濟(jì)展望》IMF，BIS；Haver Analytics：各國(guó)央行。

4居民債務(wù)

發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體過(guò)高的居民杠桿率是造成2008年金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?。此后，發(fā)達(dá)國(guó)家普遍開(kāi)啟了居民部門(mén)的去杠桿化進(jìn)程，其中當(dāng)以美、英兩國(guó)去杠桿化效果最為顯著，但是其他發(fā)達(dá)國(guó)家的居民債務(wù)水平則不減反增，尤其加拿大、韓國(guó)、澳大利亞等國(guó)的居民債務(wù)水平仍在持續(xù)膨脹，甚至在一些發(fā)達(dá)國(guó)家，例如荷蘭、丹麥、挪威等國(guó)的居民杠桿率已大大超過(guò)美國(guó)的峰值。與此同時(shí)，對(duì)比發(fā)展中國(guó)家，居民債務(wù)發(fā)展趨勢(shì)也出現(xiàn)了不同程度的分化，其中中國(guó)、俄羅斯、巴西出現(xiàn)了快速上升的趨勢(shì)，而印度、南非則出現(xiàn)了略微下降的態(tài)勢(shì)，但總體來(lái)講，發(fā)展中國(guó)家的居民負(fù)債水平相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)仍處于低位。

圖6 2007―2014年10國(guó)居民杠桿率的變化

資料來(lái)源：《世界經(jīng)濟(jì)展望》IMF，BIS；Haver Analytics：各國(guó)央行。

三、中美債務(wù)對(duì)比分析

以下從三個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）中美債務(wù)水平發(fā)展趨勢(shì)不同

全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)與中國(guó)的債務(wù)水平出現(xiàn)了不同的發(fā)展態(tài)勢(shì)。經(jīng)過(guò)金融危機(jī)的洗禮，美國(guó)各個(gè)部門(mén)開(kāi)始了去杠桿化的進(jìn)程，并且取得了一定的成效，然而與此同時(shí)，中國(guó)各個(gè)部門(mén)的債務(wù)水平卻出現(xiàn)了大幅度的提升。具體而言，從2007年至2014年，美國(guó)杠桿率由278%降低至269%，其中居民部門(mén)和金融部門(mén)去杠桿化效果最為顯著；而同期相比，中國(guó)杠桿率卻由159%暴漲至283%，其中非金融類(lèi)企業(yè)部門(mén)和金融部門(mén)對(duì)漲幅貢獻(xiàn)率最大（見(jiàn)圖7、圖8）。

圖7 2007―2014年美國(guó)四大部門(mén)的杠桿率

資料來(lái)源：麥肯錫國(guó)別債務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。

圖8 2007―2014年中國(guó)四大部門(mén)的杠桿率

資料來(lái)源：麥肯錫國(guó)別債務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。

（二）中美債務(wù)結(jié)構(gòu)差別迥異

在對(duì)比研究中美債務(wù)時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)兩國(guó)債務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展趨勢(shì)差別迥異。具體而言，針對(duì)美國(guó)，居民部門(mén)和金融部門(mén)的債務(wù)問(wèn)題最大，因此美國(guó)對(duì)這兩個(gè)部門(mén)進(jìn)行了大規(guī)模的去杠桿化，從金融危機(jī)爆發(fā)至今，居民部門(mén)和金融部門(mén)杠桿水平分別下降了18%和24%，可謂效果顯著；而與此同時(shí)，政府為了刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而導(dǎo)致政府杠桿率大幅增加近35%，非金融類(lèi)企業(yè)在此期間變化并不明顯，僅僅降低了2%。針對(duì)中國(guó)，政府、非金融類(lèi)企業(yè)、居民、金融四大部門(mén)的杠桿率均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中非金融類(lèi)企業(yè)部門(mén)和金融部門(mén)漲幅空前，分別上漲了52%和41%；政府部門(mén)與居民部門(mén)雖不及前兩個(gè)部門(mén)的漲幅，但也取得了不小增長(zhǎng)，分別漲幅13%以及18%（見(jiàn)表1）。

表1 2007―2014年中美債務(wù)對(duì)GDP比例的變化

政府部門(mén)非金融類(lèi)企業(yè)部門(mén)居民部門(mén)金融部門(mén)

美國(guó)35%-2%-18%-24%

中國(guó)13%52%18%41% 資料來(lái)源：麥肯錫國(guó)別債券數(shù)據(jù)庫(kù)。

1政府部門(mén)

在金融危機(jī)發(fā)生后，美國(guó)政府為了穩(wěn)定金融市場(chǎng)，收購(gòu)了金融機(jī)構(gòu)的大量不良資產(chǎn)，還接管了房地美公司與房利美公司；在這之后，美國(guó)政府為降低金融機(jī)構(gòu)的杠桿率動(dòng)用了多種手段，這便直接導(dǎo)致了政府開(kāi)支的增加，政府的杠桿率也不斷攀升。目前，美國(guó)政府部門(mén)債務(wù)占GDP比例相比2007年提高了35%，政府的高杠桿或成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)潛在威脅。

我國(guó)政府的債務(wù)較為復(fù)雜，除了政府機(jī)構(gòu)直接負(fù)有償還義務(wù)的國(guó)債、地方債、外國(guó)貸款等，還包括部分事業(yè)單位、融資平臺(tái)債務(wù)以及通過(guò)BT（建設(shè)―移交）、融資租賃、墊資施工等方式形成的項(xiàng)目融資類(lèi)債務(wù)等。

而中國(guó)政府債務(wù)水平增長(zhǎng)相對(duì)平緩，并且2014年政府杠桿率也僅相當(dāng)于2007年美國(guó)的水平，然而，在政府債務(wù)中埋藏著地方政府債務(wù)快速膨脹所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與隱患，不可不察（見(jiàn)圖9）。

圖9 中美政府部門(mén)杠桿率的變化情況

資料來(lái)源：麥肯錫國(guó)別債務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。

2非金融類(lèi)企業(yè)部門(mén)

在金融危機(jī)發(fā)生前后，發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)部門(mén)的杠桿率均處在正常水平，并且對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家債務(wù)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率極低。在美國(guó)情況也同樣如此，2007年至2014年，美國(guó)非金融類(lèi)企業(yè)的債務(wù)占GDP比例的波動(dòng)僅在2%以?xún)?nèi)，相對(duì)其他部門(mén)波動(dòng)幅度來(lái)說(shuō)幾乎可以忽略。

對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，非金融類(lèi)企業(yè)負(fù)債水平則出現(xiàn)了巨額的膨脹。中國(guó)負(fù)債占GDP比重自2007年以來(lái)上升了124%，這些負(fù)債的增加相當(dāng)部分就來(lái)自于企業(yè)部門(mén)信貸的擴(kuò)張。通過(guò)對(duì)比不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)企業(yè)部門(mén)杠桿率水平在主要經(jīng)濟(jì)體中已處于最高水平，由此而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)值得重點(diǎn)關(guān)注（見(jiàn)圖10）。

圖10 中美企業(yè)部門(mén)杠桿率的變化情況

資料來(lái)源：麥肯錫國(guó)別債務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。

3金融部門(mén)

美國(guó)政府的高度介入，加速了金融部門(mén)的去杠桿化，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的杠桿率明顯下降。金融機(jī)構(gòu)主要有兩種方式來(lái)達(dá)到去杠桿的目的，一種是通過(guò)機(jī)構(gòu)重組、重新融資以及由政府注資增加銀行的資本金；另一種是基于政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的救援，把一些不良資產(chǎn)出售給政府。這兩種方式既能增加金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模，同時(shí)也能夠調(diào)整金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的構(gòu)成，對(duì)于降低金融部門(mén)的杠桿效果良好。2007年至2014年，美國(guó)金融部門(mén)杠桿率出現(xiàn)了近24%的下降，屬于積極的現(xiàn)象。并且與此同時(shí)，最危險(xiǎn)的影子銀行體系正在衰落。

而在中國(guó)，金融部門(mén)債務(wù)占GDP的比例卻出現(xiàn)大規(guī)模的膨脹，較2007年急劇上升了41%。其中，影子銀行實(shí)體發(fā)放的貸款總額達(dá)到65萬(wàn)億美元，占了中國(guó)新增貸款總額的一半，并且大多數(shù)貸款的去向?yàn)榉康禺a(chǎn)相關(guān)行業(yè)。

從融資結(jié)構(gòu)來(lái)看，債務(wù)的主要組成部分來(lái)自銀行貸款。截至2014年年末，銀行貸款余額達(dá)8679萬(wàn)億元，約占債務(wù)總額的55%。大量債務(wù)以銀行貸款形式存在，使得銀行體系承受了較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)債券市場(chǎng)雖然發(fā)展較為迅速，但其中有約2/3的債券是由銀行持有，非銀行類(lèi)投資者所持債券規(guī)模較少，這種情況會(huì)加劇了銀行的風(fēng)險(xiǎn)。考慮到銀行在我國(guó)金融體系中處于十分重要的地位，銀行擁有的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，這將嚴(yán)重威脅我國(guó)金融體系的穩(wěn)定，進(jìn)而對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成負(fù)面的影響。另外，非標(biāo)類(lèi)債務(wù)由于其私募的特性，存在信息不公開(kāi)、不透明、投資方向不明確、資金期限錯(cuò)配、監(jiān)管不到位等問(wèn)題，此類(lèi)債務(wù)的膨脹加劇了債務(wù)的隱性風(fēng)險(xiǎn)（見(jiàn)圖11）。

圖11 中美金融部門(mén)杠桿率的變化情況

資料來(lái)源：麥肯錫國(guó)別債務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。

4居民部門(mén)

從統(tǒng)計(jì)上看，居民部門(mén)的資產(chǎn)負(fù)債表反映的是居民部門(mén)各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債的存量信息。其中，資產(chǎn)方包括實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，而負(fù)債方僅包括金融負(fù)債，總資產(chǎn)與總負(fù)債之差即居民部門(mén)的凈資產(chǎn)，亦稱(chēng)凈財(cái)富。

美國(guó)不可持續(xù)的居民債務(wù)水平是2008年金融危機(jī)的根本原因。2000年到2007年，美國(guó)居民債務(wù)占可支配收入的比例增加了至少1/3。這些國(guó)家的住宅價(jià)格同時(shí)也出現(xiàn)了上漲，居民債務(wù)增長(zhǎng)本身也推高了房?jī)r(jià)。一旦房?jī)r(jià)開(kāi)始下跌，金融危機(jī)爆發(fā)后，這部分債務(wù)造成了沉重負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致消費(fèi)急劇減少，經(jīng)濟(jì)陷入嚴(yán)重衰退。美國(guó)的居民早已開(kāi)始了去杠桿化的進(jìn)程，并且截至目前，去杠桿化的成效在發(fā)達(dá)國(guó)家中最為顯著，居民債務(wù)占GDP的比重相比2007年下降了18%。美國(guó)在居民部門(mén)去杠桿化進(jìn)程中，主要采取債務(wù)違約機(jī)制的手段得以實(shí)現(xiàn)去杠桿化。

而對(duì)于中國(guó)，截至2014年居民債務(wù)幾乎已經(jīng)增加到2007年的4倍，從1萬(wàn)億美元上升到38萬(wàn)億美元。雖然增長(zhǎng)較快，但中國(guó)居民債務(wù)僅相當(dāng)于可支配收入的58%，該比例仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。中國(guó)居民債務(wù)快速增加的部分原因是金融體系深度和信貸普及程度的提升。自2007年以來(lái)，住房抵押貸款存量年均增長(zhǎng)20%，汽車(chē)貸款和信用卡的普及范圍也在不斷擴(kuò)大。此外，有超過(guò)30%的中國(guó)居民債務(wù)屬于小企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸款（見(jiàn)圖12）。

圖12 中美居民部門(mén)杠桿率的變化情況

資料來(lái)源：麥肯錫國(guó)別債務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)。

（三）美國(guó)債務(wù)的啟示

美國(guó)市政債券市場(chǎng)具有規(guī)模大、高度分散等特點(diǎn)，這支持美國(guó)成為全球少數(shù)以資本市場(chǎng)作為基礎(chǔ)設(shè)施融資主渠道的國(guó)家。美國(guó)地方政府發(fā)行市政債券時(shí)間較長(zhǎng)，經(jīng)歷過(guò)數(shù)次債務(wù)危機(jī)。危機(jī)的成因包括財(cái)政管理不善、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)以及突發(fā)性事件等。面對(duì)債務(wù)危機(jī)，美國(guó)地方政府形成了事前防范風(fēng)險(xiǎn)、事中嚴(yán)格管理、事后采取恢復(fù)措施的管理體系。

美國(guó)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制不足，應(yīng)引以為戒；應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待消費(fèi)信貸資產(chǎn)證券化；增加中低收入階層收入，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和諧增長(zhǎng)；不要忽視消費(fèi)文化引導(dǎo)；在我國(guó)傳統(tǒng)的消費(fèi)文化中，人們普遍持“量入為出”的消費(fèi)理念。隨著社會(huì)保障機(jī)制的完善，當(dāng)人們有穩(wěn)定預(yù)期之后，也會(huì)敢于消費(fèi)了。

美國(guó)底特律破產(chǎn)為美國(guó)歷史上債務(wù)規(guī)模最大的破產(chǎn)事件，對(duì)該國(guó)市政債券市場(chǎng)產(chǎn)生了影響。主要表現(xiàn)在兩方面：一是將極大改變投資者對(duì)市政債券安全性的傳統(tǒng)預(yù)期；二是可能進(jìn)一步加快市政債券監(jiān)管制度的改革步伐。

底特律破產(chǎn)對(duì)我國(guó)未來(lái)市政債券市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)很多啟示，包括應(yīng)盡快將目前各類(lèi)地方債券統(tǒng)一整合到規(guī)范的市政債券框架下；制度建設(shè)既要強(qiáng)調(diào)特殊性，更要強(qiáng)調(diào)普遍性；應(yīng)致力于在有效監(jiān)管框架下充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用等。

美國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中建立規(guī)范的融資體系、嚴(yán)控債務(wù)發(fā)行規(guī)模、設(shè)立債務(wù)償還機(jī)制、有效防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒。中國(guó)可適當(dāng)借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系、規(guī)范債務(wù)管理制度，以及推動(dòng)地方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)適時(shí)調(diào)整升級(jí)等。地方政府的債務(wù)管理必須規(guī)范化，預(yù)警重于治理。具體措施應(yīng)包括：合理控制債務(wù)規(guī)模；引入市場(chǎng)監(jiān)督、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)；建立約束型制度。

四、中國(guó)債務(wù)現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

近些年來(lái)，隨著我國(guó)債務(wù)規(guī)模的快速膨脹，以及經(jīng)濟(jì)增速的持續(xù)回落，國(guó)內(nèi)債務(wù)問(wèn)題逐漸成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，并且已經(jīng)引起了中央層面的重視，防控債務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)在2013年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中被首次提出，在此之后，各大監(jiān)管機(jī)構(gòu)也相應(yīng)出臺(tái)了許多政策以治理當(dāng)前所面臨債務(wù)的問(wèn)題。

根據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所2015年10月的一份《調(diào)查研究報(bào)告》，該報(bào)告題為《中國(guó)全社會(huì)及各部門(mén)杠桿率測(cè)算》。報(bào)告以“債務(wù)余額/GDP”度量杠桿率，根據(jù)付息原則、居民原則、全面性原則、一致性原則、實(shí)質(zhì)重于形式原則和可得性原則，從供給方視角確定債務(wù)的測(cè)算口徑，對(duì)近年來(lái)我國(guó)政府部門(mén)、居民部門(mén)、金融部門(mén)，以及非金融企業(yè)部門(mén)等杠桿率水平進(jìn)行了測(cè)算。測(cè)算結(jié)果呈現(xiàn)出三個(gè)特點(diǎn)。一是杠桿率顯著上升。2014年年末，全社會(huì)、金融部門(mén)、政府部門(mén)、非金融企業(yè)和居民部門(mén)杠桿率分別為2131%、227%、737%、1092%和380%，較2008年年末分別提升740個(gè)、62個(gè)、245個(gè)、313個(gè)和200個(gè)百分點(diǎn)。二是不同部門(mén)加杠桿幅度差異顯著，非金融企業(yè)、地方政府和居民部門(mén)是加杠桿的主力。三是中央政府和居民部門(mén)杠桿率仍相對(duì)較低，具有較大的加杠桿或杠桿轉(zhuǎn)換空間（見(jiàn)圖13）。

圖13 中國(guó)債務(wù)占GDP比例（2004―2014年）

資料來(lái)源：世界銀行。

圖14 2008年以后中國(guó)杠桿率快速攀升

資料來(lái)源：《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

為應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，我國(guó)政府迅速出臺(tái)了大范圍的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，政府杠桿率迅速提升。在2008―2014年，中央和地方政府疊加之后的政府部門(mén)杠桿率有明顯的抬升，從40%上升至57%左右，體現(xiàn)出穩(wěn)增長(zhǎng)過(guò)程中政府加杠桿的政策路徑。然而，從全球的角度進(jìn)行橫向?qū)Ρ龋谥饕獓?guó)家中，中國(guó)政府債務(wù)的杠桿率水平并不高，遠(yuǎn)低于美歐日等發(fā)達(dá)國(guó)家。具體來(lái)看，政府部門(mén)債務(wù)可細(xì)分為中央政府債務(wù)和地方政府債務(wù)兩個(gè)部分，目前，地方政府由于較高的杠桿率而衍生出的問(wèn)題被廣為詬病，與此形成鮮明對(duì)比的是，中央政府債務(wù)存在杠桿率偏低的現(xiàn)狀，中央政府未來(lái)加杠桿的空間較大（見(jiàn)圖14～圖16）。

圖15 中國(guó)政府部門(mén)的杠桿率快速攀升

資料來(lái)源：《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

圖16 中國(guó)政府杠桿率水平遠(yuǎn)低于歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家

資料來(lái)源：《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

（一）政府債務(wù)：中央債務(wù)與地方政府債務(wù)情況不同

我國(guó)政府部門(mén)債務(wù)的構(gòu)成比較復(fù)雜，一般意義上主要包括兩大類(lèi)，其一是直接負(fù)有償還義務(wù)的債券與貸款；其二是由融資平臺(tái)開(kāi)展融資、部分事業(yè)單位借貸款等方式形成的項(xiàng)目融資類(lèi)債務(wù)。截至2014年年末，中央政府債務(wù)率和地方政府的債務(wù)率分別為17 %和24%。這里并沒(méi)有考慮政府的或有債務(wù)，若將其作為政府債務(wù)的組成部分，那么中央政府債務(wù)和地方政府債務(wù)每年平均要在原有基礎(chǔ)上調(diào)高5%和15%，因此在2014年年末，相應(yīng)的中央政府債務(wù)和地方政府的債務(wù)率將分別調(diào)高至22%和39%。在有關(guān)政府債務(wù)研究的實(shí)證界，通常建議一國(guó)政府債務(wù)率最好控制在60%以?xún)?nèi)，因此，如若將或有債務(wù)納入到政府債務(wù)中，則我國(guó)政府債務(wù)率就會(huì)明顯超過(guò)了這一閾值，相關(guān)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需要密切關(guān)注（見(jiàn)圖17）。

圖17 中國(guó)政府債務(wù)未償還余額

資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行、國(guó)家審計(jì)署、IMF。

1中央政府債務(wù)：杠桿率較低，存在較大加杠桿空間

根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)部的《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》中的統(tǒng)計(jì)表明，截至2014年年底，我國(guó)凈資產(chǎn)約為103萬(wàn)億元，其中資產(chǎn)227萬(wàn)億元，負(fù)債124萬(wàn)億元。

從總體上看，我國(guó)的總資產(chǎn)從2007年的285萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2014年的691萬(wàn)億元，總共增長(zhǎng)406萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)68萬(wàn)億元。具體來(lái)看，其中非金融資產(chǎn)從158萬(wàn)億元提高到336萬(wàn)億元，對(duì)我國(guó)總資產(chǎn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到44%；金融資產(chǎn)從126萬(wàn)億元提高到355萬(wàn)億元，對(duì)我國(guó)總資產(chǎn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到56 %。

與此同時(shí)，我國(guó)的負(fù)債從21萬(wàn)億元增加到124萬(wàn)億元，總共增長(zhǎng)103萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)7萬(wàn)億元。其中的國(guó)有企業(yè)債務(wù)和地方政府債務(wù)增長(zhǎng)迅猛。具體來(lái)看，國(guó)有企業(yè)債務(wù)增長(zhǎng)552萬(wàn)億元，對(duì)負(fù)債增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到54%；地方政府債務(wù)增長(zhǎng)26萬(wàn)億元，對(duì)負(fù)債增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到26%。

因此，通過(guò)以上分析可看出我國(guó)資產(chǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我國(guó)的負(fù)債，這在很大程度上說(shuō)明我國(guó)政府擁有足夠的能力來(lái)應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī)。因此，中國(guó)目前發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性十分微小。

2地方政府債務(wù)：增長(zhǎng)過(guò)快，存在較大隱患

近年來(lái)，地方政府債務(wù)增長(zhǎng)十分迅速，由于或有負(fù)債的存在更加加劇了地方政府債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隱患。并且，政府部門(mén)的債務(wù)較為復(fù)雜，包括國(guó)債、地方債、外國(guó)貸款等，除此之外，還包括融資平臺(tái)債務(wù)、部分事業(yè)單位等方式的項(xiàng)目融資類(lèi)債務(wù)。

截至2013年年底，根據(jù)《全國(guó)政府性債務(wù)審計(jì)報(bào)告》顯示，在不考慮政府或有債務(wù)的情況下，在2012年年底，政府部門(mén)總債務(wù)率合計(jì)為36%，而在考慮或有債務(wù)的情況下，政府部門(mén)的總債務(wù)率將上升至52%，共提升了約16%。假定政府各部分債務(wù)均保持一定慣性的增長(zhǎng)率，那么在考慮政府或有債務(wù)的基礎(chǔ)上，中央政府債務(wù)率每年大約提高約5%，而地方政府債務(wù)率每年大約提高10%到20%。據(jù)相關(guān)部門(mén)統(tǒng)計(jì)，截至2014年年底，在不考慮或有債務(wù)的情況下，中央政府債務(wù)率和地方政府的債務(wù)率分別為17%和24%，總債務(wù)率達(dá)到41%；在考慮或有債務(wù)的情況下，那么中央政府債務(wù)率和地方政府的債務(wù)率分別達(dá)到22%和39%，總債務(wù)率達(dá)到61%。而在有關(guān)政府債務(wù)研究的實(shí)證界，通常建議一國(guó)政府債務(wù)率最好控制在60%以?xún)?nèi)，但我們發(fā)現(xiàn)，一旦將或有債務(wù)納入政府債務(wù)中，那么我國(guó)政府總債務(wù)率就已經(jīng)超過(guò)了這一閾值，引起的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)值得引起重視。

圖18 2008年以后地方政府債務(wù)快速膨脹

資料來(lái)源：瑞銀證券。

國(guó)務(wù)院在2014年年末發(fā)表了《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》指出，要全面治理地方債務(wù)問(wèn)題，這在一定程度上打破了地方政府債務(wù)剛性?xún)陡兜挠∠螅ㄒ?jiàn)圖18）。

政府債務(wù)中，地方政府債務(wù)問(wèn)題仍然是最為引人關(guān)注的內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)中央與地方政府債務(wù)總額對(duì)GDP比例為55%，在55萬(wàn)億美元的債務(wù)總額中有一半以上的債務(wù)為地方政府債務(wù)，并且地方政府債務(wù)自2007年以每年27%的速度增長(zhǎng)，增速是中央政府債務(wù)的25倍。不少?lài)?guó)內(nèi)外學(xué)者表示憂(yōu)慮，稱(chēng)中國(guó)地方政府債務(wù)規(guī)模龐大，償債壓力巨大，并由此會(huì)造成一系列問(wèn)題的出現(xiàn)（見(jiàn)圖19）。

圖19 地方政府債務(wù)融資結(jié)構(gòu)（2013年）

資料來(lái)源：國(guó)家審計(jì)署。

從債務(wù)來(lái)源來(lái)看，我國(guó)大部分地方債務(wù)是通過(guò)地方融資平臺(tái)向銀行融資形成的，而且該貸款的規(guī)模逐年攀升，目前地方政府在債務(wù)償還方面壓力的持續(xù)增加，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況的惡化。因此，地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著向金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁的趨勢(shì)。

從債務(wù)用途來(lái)看，通過(guò)債務(wù)融資后，地方政府所融資金往往投向公共項(xiàng)目，而公共項(xiàng)目的收益率極低，尤其是重復(fù)建設(shè)的項(xiàng)目有許多建成即虧損，因此造成了部分地方財(cái)政上的沉重負(fù)擔(dān)，并且使資源出現(xiàn)了浪費(fèi)，造成了對(duì)私人部門(mén)的擠兌，這不但拖累了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還惡化了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)構(gòu)性矛盾。

從債務(wù)償還來(lái)看，據(jù)央行披露顯示，我國(guó)地方債務(wù)有90%以上需要靠土地出讓的形式進(jìn)行償還，因此，地方政府往往將不斷投向土地開(kāi)發(fā)方面，以獲取更豐厚的土地出讓收入，然而這并不是一條可持續(xù)的路徑，由于近年來(lái)房市庫(kù)房地產(chǎn)存量過(guò)多，房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)疲軟的態(tài)勢(shì)，這必將會(huì)對(duì)地方財(cái)政收入造成嚴(yán)重的削減，地方政府債務(wù)的償還面臨巨大的壓力（見(jiàn)圖20）。

圖20 地方政府債務(wù)舉債主體結(jié)構(gòu)

資料來(lái)源：國(guó)家審計(jì)署。

關(guān)于中國(guó)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，基本上均在地方政府的層面，出現(xiàn)這種原因，一方面是因?yàn)榈胤絺鶆?wù)規(guī)模近年來(lái)擴(kuò)張速度較快，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中央政府債務(wù)規(guī)模，另一方面是因?yàn)榈胤絺煌该鞯奶攸c(diǎn)所導(dǎo)致。針對(duì)地方債不透明的特點(diǎn)，具體來(lái)講可歸納為兩個(gè)方面：一是地方政府信息公開(kāi)披露程度不完善，財(cái)政透明度不高?，F(xiàn)行體制下，地方政府的財(cái)政透明度很低，地方政府僅僅公布一些零碎的財(cái)政數(shù)據(jù)，缺乏一份完整的報(bào)表，尤其是預(yù)算和預(yù)算外財(cái)政數(shù)據(jù)往往不對(duì)外公開(kāi)。雖然中央政府要求地方要逐步公開(kāi)財(cái)政數(shù)據(jù)以接受社會(huì)監(jiān)督，但由于層級(jí)或區(qū)域不同等限制的原因，地方政府預(yù)算公開(kāi)程度并不一致，信息披露的時(shí)效性不強(qiáng)，財(cái)政預(yù)算披露與債務(wù)口徑統(tǒng)計(jì)等方面也存在透明度較低的情況。二是近年來(lái)地方政府通過(guò)BT（建設(shè)―移交）、信托融資、融資租賃等渠道舉債日益頻繁。

（二）非金融類(lèi)企業(yè)債務(wù)：債務(wù)過(guò)高的杠桿率成最大威脅

企業(yè)債，特別是一些中央企業(yè)的債務(wù)，比如鋼鐵行業(yè)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)很大。容易出現(xiàn)企業(yè)債務(wù)崩盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性緊張引發(fā)的中小企業(yè)倒閉潮。社科院在2015年年底《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》統(tǒng)計(jì)顯示，2014年年底，非金融企業(yè)部門(mén)債務(wù)余額949萬(wàn)億元，占GDP比重為149%，遠(yuǎn)高于同期政府債務(wù)總額的368萬(wàn)億元。在企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)集中顯露。非金融類(lèi)企業(yè)債債務(wù)率高的原因：

第一，資本市場(chǎng)發(fā)展遲緩，金融體系結(jié)構(gòu)失衡。在我國(guó)，相對(duì)于資本市場(chǎng)的發(fā)展，長(zhǎng)期以來(lái)銀行業(yè)往往受到過(guò)度的重視，由此造成中國(guó)企業(yè)融資手段過(guò)分依托于銀行。非金融企業(yè)往往過(guò)度采用債務(wù)進(jìn)行融資，而所有者權(quán)益往往在融資結(jié)構(gòu)中的比例過(guò)低，我國(guó)資本市場(chǎng)在結(jié)構(gòu)存在較為嚴(yán)重的錯(cuò)配。

第二，實(shí)際利率為負(fù)，促使企業(yè)債務(wù)融資。自從中國(guó)加入WTO以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始了高速發(fā)展的歷程，然而在之后的十幾年間，我國(guó)的實(shí)際利率保持在-03%左右，這種現(xiàn)象致使高負(fù)債企業(yè)往往能夠成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的大贏(yíng)家。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速無(wú)法維持高速運(yùn)轉(zhuǎn)，與此同時(shí)，企業(yè)高負(fù)債所造成的債務(wù)困境將影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康運(yùn)行。

第三，全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)企業(yè)，尤其是進(jìn)出口企業(yè)的沖擊劇烈。在全球金融危機(jī)沖擊的期間，我國(guó)許多企業(yè)的資金鏈斷裂，為此企業(yè)之間以互保、聯(lián)保方式來(lái)提高資信水平，以便逆勢(shì)爭(zhēng)取更多的資金，從而在短期內(nèi)保證現(xiàn)金流的充裕。

第四，企業(yè)利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)。近年來(lái)，我國(guó)非金融上市公司的負(fù)債快速走高，但是與此同時(shí)，這些企業(yè)的盈利卻在持續(xù)下滑，有些企業(yè)的投資收益率甚至小于貸款利率，這種情況往往進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)負(fù)債的集中，進(jìn)而再次進(jìn)入惡化企業(yè)利潤(rùn)的循環(huán)。

中國(guó)債務(wù)面臨的問(wèn)題主要是指非金融類(lèi)企業(yè)存在著過(guò)高的杠桿率問(wèn)題。2014年我國(guó)非金融類(lèi)企業(yè)債務(wù)占GDP比例達(dá)到125%，遠(yuǎn)高于歐美等主要經(jīng)濟(jì)體水平，并已大大超過(guò)國(guó)際警戒線(xiàn)水準(zhǔn)。非金融企業(yè)負(fù)債率過(guò)高，這一狀況與中國(guó)金融市場(chǎng)的資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系。銀行間接融資為主，這構(gòu)成了我國(guó)的金融體系的顯著特點(diǎn)。由于銀行信用只能通過(guò)貸款的方式進(jìn)行提供，從而自然而然的會(huì)產(chǎn)生提高企業(yè)負(fù)債率的結(jié)果。毋庸置疑，我國(guó)正面臨著企業(yè)負(fù)債率過(guò)高所帶來(lái)的隱患。

我國(guó)企業(yè)部門(mén)的債務(wù)率極高，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒈┞丁＞唧w來(lái)講，我國(guó)非金融企業(yè)部門(mén)的債務(wù)規(guī)模及債務(wù)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于政府、居民和金融部門(mén)。2008年年底，企業(yè)部門(mén)債務(wù)規(guī)模約為33萬(wàn)億元，債務(wù)率約為100%，而截至2014年年底，企業(yè)部門(mén)的債務(wù)率迅猛增長(zhǎng)，債務(wù)率已達(dá)到170%以上。數(shù)據(jù)表明，國(guó)際上公認(rèn)的相關(guān)債務(wù)率警戒線(xiàn)為90%，目前我國(guó)企業(yè)部門(mén)債務(wù)率已經(jīng)大大超過(guò)這一標(biāo)準(zhǔn)。此外，隨著債券市場(chǎng)及非標(biāo)產(chǎn)品的發(fā)展，我國(guó)企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大的變化，銀行貸款規(guī)模開(kāi)始出現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，而非標(biāo)類(lèi)債務(wù)及信用債規(guī)模分別則出現(xiàn)了明顯上升的勢(shì)頭（見(jiàn)圖21、圖22）。

圖21 中國(guó)企業(yè)部門(mén)的杠桿率快速攀升

資料來(lái)源：《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

圖22 中國(guó)企業(yè)部門(mén)的杠桿率水平過(guò)高資料來(lái)源：《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

隨著企業(yè)部門(mén)債務(wù)規(guī)模的不斷累積，其債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始暴露。一方面銀行公布的呆壞賬率逐漸上升，另一方面?zhèn)袌?chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)也慢慢浮出水面。追溯到2012年，我國(guó)就已經(jīng)出現(xiàn)部分企業(yè)債券發(fā)行人無(wú)法按期償付應(yīng)有的債務(wù)，進(jìn)而發(fā)生違約事件。信用事件的涉事主體，則不再局限于過(guò)去關(guān)注較多的地方中小企業(yè)，還涉及上市公司以及與地方政府合作密切的民營(yíng)企業(yè)，個(gè)別大型國(guó)有企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也初露端倪。融資平臺(tái)在內(nèi)的國(guó)有企業(yè)債券，雖然短時(shí)間信用風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有中小企業(yè)暴露得明顯，但由于其規(guī)模占比大，牽扯金融市場(chǎng)的方方面面，同時(shí)因其背靠政府信用，對(duì)市場(chǎng)信心有重大影響，因此如果國(guó)有企業(yè)債券償付危機(jī)爆發(fā)對(duì)市場(chǎng)的影響可能會(huì)更大。我國(guó)的國(guó)有企業(yè)多集中于資本密集型和資源壟斷型的行業(yè)之中，近些年來(lái)，由于市場(chǎng)需求的不足、產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的陣痛轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力讓部分國(guó)有企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)持續(xù)增加，杠桿率反而持續(xù)在上升，目前已積累了較高的風(fēng)險(xiǎn)，尤其以煤炭、鋼鐵等行業(yè)最為嚴(yán)重。隨著債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)加深，解決國(guó)有企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題變得刻不容緩。

經(jīng)其相關(guān)統(tǒng)計(jì)，在全球金融危機(jī)爆發(fā)以前，我國(guó)發(fā)行債券企業(yè)的負(fù)債率僅在約50%的水平。近些年來(lái)，發(fā)債企業(yè)的負(fù)債率基本徘徊在65%左右，部分企業(yè)負(fù)債率在80%以上，這些高負(fù)債率企業(yè)往往來(lái)自煤炭、有色、鋼鐵等行業(yè)。接連的債券兌付危機(jī)已出現(xiàn)過(guò)5例。若實(shí)體經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利能力無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)得到有效的改善，債務(wù)違約的頻率還會(huì)繼續(xù)增加。

全球金融危機(jī)后，我國(guó)出臺(tái)了4萬(wàn)億元的救市政策，其中部分資金就流入了債券市場(chǎng)，有一大批企業(yè)在這4萬(wàn)億元發(fā)酵期間進(jìn)入債券市場(chǎng)發(fā)行債券，然而至今，我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)并無(wú)明顯的轉(zhuǎn)好，與此同時(shí)，企業(yè)盈利能力并未顯著增強(qiáng)，而部分債券已到達(dá)了兌付周期。

截至2014年年底，中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行總額為12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)34%。其中信用債發(fā)行最為火熱，該債的規(guī)模已經(jīng)突破7萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高，占債券市場(chǎng)總發(fā)行額的59%。截至目前，債券市場(chǎng)的火熱局面仍在繼續(xù)著。與此形成鮮明對(duì)比的是，我國(guó)GDP增速仍無(wú)明顯改善的趨勢(shì)，大部分高負(fù)債企業(yè)盈利能力仍無(wú)明顯改善的趨勢(shì)，潛在危機(jī)值得引起廣泛的關(guān)注。

（三）金融部門(mén)債務(wù)：債務(wù)率相對(duì)不高，風(fēng)險(xiǎn)較低

我國(guó)金融部門(mén)的債務(wù)構(gòu)成是由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券構(gòu)成。我國(guó)金融部門(mén)的債務(wù)規(guī)模及增長(zhǎng)速度均不及居民部門(mén)，債務(wù)率增長(zhǎng)也相對(duì)緩慢，從2008年到2014年，債務(wù)率僅上升了約7個(gè)百分點(diǎn)。截至2014年年底，金融部門(mén)債務(wù)規(guī)模大約在125萬(wàn)億元，債務(wù)率不到20%。該部門(mén)債務(wù)規(guī)模雖然也有所膨脹，但整體水平并不高，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低（見(jiàn)圖23）。

圖23 中國(guó)金融部門(mén)的杠桿率持續(xù)攀升

資料來(lái)源：《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

（四）居民部門(mén)：債務(wù)率不高

中國(guó)居民的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與特征：金融資產(chǎn)快速增長(zhǎng)，但人均金融資產(chǎn)水平較低，實(shí)物資產(chǎn)增長(zhǎng)較快，但滯后于金融資產(chǎn)的增長(zhǎng)，現(xiàn)金和存款類(lèi)資產(chǎn)是居民最主要的金融資產(chǎn)，非通貨存款類(lèi)金融資產(chǎn)以股票為主，非股票證券資產(chǎn)占比較小，保險(xiǎn)類(lèi)金融資產(chǎn)的占比小、變化慢。居民部門(mén)的資產(chǎn)主要集中在城市，農(nóng)村居民擁有的資產(chǎn)較少。

中國(guó)居民的負(fù)債特征：從靜態(tài)看，居民部門(mén)的負(fù)債水平較低；從動(dòng)態(tài)看，居民資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)定性較強(qiáng)；從效率的角度看，居民資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)需要改善。

國(guó)內(nèi)居民部門(mén)的債務(wù)構(gòu)成較為簡(jiǎn)單，主要由住戶(hù)貸款構(gòu)成。居民戶(hù)貸款余額由2008年年底的57萬(wàn)億元攀升至2014年年底的232萬(wàn)億元，債務(wù)率也從182%上升至364%。盡管居民部門(mén)債務(wù)率近年來(lái)增速較快，但與發(fā)達(dá)國(guó)家普遍高于50%的居民部門(mén)債務(wù)率相比，我國(guó)居民部門(mén)債務(wù)率偏低，仍具有一定的加杠桿空間（見(jiàn)圖24、圖25）。

圖24 中國(guó)居民部門(mén)的杠桿率快速攀升

資料來(lái)源：《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

圖25 中國(guó)居民杠桿率水平遠(yuǎn)低于歐美日等發(fā)達(dá)國(guó)家資料來(lái)源：《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

（五）中國(guó)總體債務(wù)分析

中國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債表總體上相對(duì)健康，但結(jié)構(gòu)上仍存在局部風(fēng)險(xiǎn)，這主要體現(xiàn)在非金融企業(yè)杠桿率過(guò)高以及地方政府的杠桿率偏高兩個(gè)方面。與之對(duì)應(yīng)，中國(guó)的居民部門(mén)以及中央政府都還有加杠桿的空間。基于這種結(jié)構(gòu)，在去杠桿過(guò)程中，嘗試通過(guò)杠桿調(diào)整與杠桿轉(zhuǎn)移來(lái)化解局部風(fēng)險(xiǎn)，就成為一個(gè)可行的政策選擇。

1債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將影響金融體系的穩(wěn)定

目前，我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率出現(xiàn)了快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，這主要是由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)減速和外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化所致。具體而言，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)將主要通過(guò)以下兩種途徑：其一，產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將集中暴露，這種企業(yè)往往會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流枯竭，甚至資金鏈斷裂的情況，造成企業(yè)無(wú)法償本付息，從而導(dǎo)致債務(wù)違約概率的陡增。其二，房地產(chǎn)市場(chǎng)下行將嚴(yán)重影響地方財(cái)政收入，削減其償債能力，而地方債務(wù)近一半來(lái)源于銀行貸款，勢(shì)必會(huì)對(duì)銀行業(yè)造成壓力；并且商業(yè)銀行有20%以上的貸款直接投向了房地產(chǎn)，而“影子銀行”以信托等形式的融資也主要是貸給了房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商，房市的頹勢(shì)將直接給金融體系造成消極的影響。

另外，影子銀行的快速膨脹也將給我國(guó)金融體系的安全埋下隱患。眾所周知，金融危機(jī)期間給發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)最大危害的正是影子銀行，因此在金融危機(jī)過(guò)后，發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始抑制影子銀行的膨脹，影子銀行開(kāi)始逐漸轉(zhuǎn)向衰落，但與此同時(shí)，中國(guó)的影子銀行體系卻開(kāi)始了快速的擴(kuò)張。截至2014年，中國(guó)影子銀行機(jī)構(gòu)放出的貸款高到65萬(wàn)億美元，相當(dāng)于我國(guó)居民、非金融類(lèi)企業(yè)和政府未償還貸款總額的1/3。影子銀行體系正快速膨脹，影子銀行往往具有高杠桿率、期限錯(cuò)配、高融資成本等特點(diǎn)，從而使其融資活動(dòng)具有很大的風(fēng)險(xiǎn)?；蛟S目前中國(guó)影子銀行的快速膨脹并不具備引發(fā)同發(fā)達(dá)國(guó)家類(lèi)似的金融危機(jī)，但勢(shì)必會(huì)埋下隱患（見(jiàn)圖26、圖27）。

圖26 商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)上升趨勢(shì)資料來(lái)源：中誠(chéng)信國(guó)際。

圖27 2014年中國(guó)有1/3的債務(wù)由影子銀行提供

資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行；國(guó)家統(tǒng)計(jì)局；國(guó)家審計(jì)署。

2整體債務(wù)的快速攀升將抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

從2002年到2007年，中國(guó)前所未有的經(jīng)濟(jì)崛起并未同時(shí)帶來(lái)債務(wù)的大幅擴(kuò)張，中國(guó)債務(wù)總額的增長(zhǎng)速度僅略微超過(guò)GDP增速，杠桿率達(dá)到150%，與其他發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的水平持平；然而此后，中國(guó)的整體債務(wù)水平出現(xiàn)了快速的攀升，從2007年至2014年，中國(guó)債務(wù)總額從74萬(wàn)億美元快速膨脹至282億美元，杠桿率則從150%飆升至282%，大大超過(guò)了發(fā)展中國(guó)家的平均水平，甚至高于美國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的債務(wù)水平（見(jiàn)圖28）。

圖28 2008年以后中國(guó)杠桿率快速攀升資料來(lái)源：《中國(guó)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表2015》。

然而，從其他國(guó)家的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一國(guó)在短時(shí)間內(nèi)杠桿率的快速上升往往都伴隨著引發(fā)金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)該國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生一定的抑制作用。從世界銀行對(duì)105個(gè)國(guó)家1990―2011年近20年的統(tǒng)計(jì)分析來(lái)看，一個(gè)國(guó)家的平均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和經(jīng)濟(jì)總杠桿率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即杠桿率每上升1%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降0017%，高杠桿率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的負(fù)面影響十分明顯。美國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究局也在《在債務(wù)中發(fā)展》中得出了類(lèi)似的結(jié)論，當(dāng)政府債務(wù)占GDP比重超過(guò)90%，無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)增速的中位數(shù)將下降1%。由此不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)債務(wù)在2008年至今出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，甚至在企業(yè)、政府（主要指地方政府）部門(mén)已經(jīng)出現(xiàn)了較為嚴(yán)重的債務(wù)泡沫，這會(huì)大大降低經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率，并且增加我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下行的風(fēng)險(xiǎn)（見(jiàn)圖29）。

圖29 105個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與杠桿率的關(guān)系

數(shù)據(jù)來(lái)源：世界銀行。

雖然中國(guó)存量債務(wù)在2009年經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴后，從160%上漲至去年的250%，占據(jù)債務(wù)最多是非金融企業(yè)，加上國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值放緩，在一般情況下，經(jīng)濟(jì)可能會(huì)面臨很大的挑戰(zhàn)，但在中國(guó)情況卻不一樣。此現(xiàn)象對(duì)中國(guó)并不具有很大風(fēng)險(xiǎn)，主要原因是有三個(gè)緩沖因素，即財(cái)政緩沖、機(jī)制緩沖及外匯緩沖。中國(guó)可以通過(guò)財(cái)政擴(kuò)張政策來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；國(guó)家債務(wù)多數(shù)是當(dāng)?shù)厝?，金融體制屬于國(guó)有，政府有能力控制，防止資金外流。此外，中國(guó)還有很大的中央銀行儲(chǔ)備。因此，中國(guó)出現(xiàn)金融危機(jī)的機(jī)會(huì)很小。

總體來(lái)看，我國(guó)債務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)一方面在于企業(yè)部門(mén)，特別是部分國(guó)有企業(yè)杠桿率高而償債能力低；另一方面在于地方政府性債務(wù)增長(zhǎng)過(guò)快及由于歷史原因造成的償還責(zé)任不明確，帶來(lái)潛在的不確定性，應(yīng)尋找適當(dāng)?shù)耐緩剑馍鲜鰡?wèn)題。

五、中國(guó)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控建議

當(dāng)前我國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債表風(fēng)險(xiǎn)大部分均與體制扭曲有關(guān)。因此，為了有效解決問(wèn)題，根本上還需依靠調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式。唯其如此，我國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量才會(huì)明顯得到改善。

（一）政府債務(wù)層面建議

我國(guó)政府債務(wù)存在期限錯(cuò)配的問(wèn)題，該問(wèn)題集中在地方資產(chǎn)負(fù)債表中。而據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)地方政府的凈資產(chǎn)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零，因此地方債增幅基本不存在清償壓力的問(wèn)題。然而，由于期限錯(cuò)配存在嚴(yán)重隱患，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)便是最為現(xiàn)實(shí)而緊迫的問(wèn)題。地方政府存在資產(chǎn)與負(fù)債嚴(yán)重的期限錯(cuò)配問(wèn)題，其原因?yàn)椋旱胤秸Y產(chǎn)由于大多投資于基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)投資，因此期限較長(zhǎng)，而在負(fù)債方面，卻又缺乏相匹配的長(zhǎng)期資金來(lái)源。在這種矛盾下，地方政府廣泛嘗試使用的稅收減免、土地財(cái)政以及地方融資平臺(tái)等措施，這很大程度上具有一定的必然性。然而，如若從根本上解決期限錯(cuò)配的困境，必須采取綜合有效的施策。國(guó)家對(duì)于目前過(guò)高的債務(wù)率和嚴(yán)重超過(guò)警戒線(xiàn)的企業(yè)債務(wù)率已經(jīng)高度重視，已采取系列舉措來(lái)化解。例如IPO的重啟、高負(fù)債國(guó)有企業(yè)的重組、剛性?xún)陡兜拇蚱?、各種企業(yè)負(fù)擔(dān)的減免、不良資產(chǎn)的剝離和資產(chǎn)證券化、債務(wù)置換規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大等。

1地方政府債務(wù)的政策建議

一是債務(wù)的資產(chǎn)證券化是化解地方債務(wù)問(wèn)題最現(xiàn)實(shí)的手段。具體做法是，地方政府將融資平臺(tái)產(chǎn)生的債務(wù)進(jìn)行分級(jí)剝離，將流動(dòng)性較差卻可以產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，通過(guò)一定的結(jié)構(gòu)重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)化為有未來(lái)現(xiàn)金流作為擔(dān)保的、可自由流動(dòng)的證券在金融市場(chǎng)進(jìn)行交易，從而化解政府融資平臺(tái)短期的違約風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于巨大的地方融資平臺(tái)貸款而言，這種做法將成為及時(shí)雨，并且對(duì)于銀行系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，也可幫助銀行解決資本金不足的問(wèn)題，而且風(fēng)險(xiǎn)易于管理。

二是出售部分國(guó)有資產(chǎn)是解決地方債務(wù)問(wèn)題的有效手段。目前各級(jí)地方政府手中擁有大量的國(guó)有資產(chǎn)，出售部分國(guó)有資產(chǎn)，在一定程度上可以解決地方債務(wù)問(wèn)題的燃眉之急，并且出售國(guó)有資產(chǎn)可以杜絕地方政府與民爭(zhēng)利的行為，相當(dāng)于直接促進(jìn)了私人部門(mén)的投資。

三是建立事權(quán)財(cái)權(quán)對(duì)等的地方財(cái)政管理體制。地方債問(wèn)題的形成從根本上說(shuō)是由中央與地方在事權(quán)、財(cái)權(quán)上分配不合理造成的，地方政府往往沒(méi)有足夠的財(cái)力來(lái)滿(mǎn)足地方發(fā)展的目標(biāo)。因此，應(yīng)賦予地方政府更大的財(cái)務(wù)掌控權(quán)，從而在根本上控制地方債務(wù)問(wèn)題。例如可賦予地方政府征收房產(chǎn)稅的權(quán)利，這種做法已經(jīng)在全球得到了普遍應(yīng)用，能提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流，同時(shí)易于管理。中國(guó)在重慶和上海進(jìn)行了房產(chǎn)稅征收試點(diǎn)，然而截至目前，它們對(duì)稅收收入的貢獻(xiàn)僅為05%。中央政府需認(rèn)真考慮賦予地方政府更大的財(cái)務(wù)掌控權(quán)。

四是拓展地方政府融資渠道，規(guī)范融資制度。從2014年5月起，各主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)就不斷強(qiáng)調(diào)要“規(guī)范政府舉債融資制度，明確劃清政府與企業(yè)界限”。目前，地方政府債券已向全國(guó)進(jìn)行了推廣，但未來(lái)仍需大力促進(jìn)該債券的發(fā)行。地方債券的推出，使得地方政府債務(wù)更加清晰化、透明化，明確了政府的信用范圍，并且通過(guò)引進(jìn)信用評(píng)級(jí)、信息披露等市場(chǎng)化約束條件，加強(qiáng)了對(duì)地方政府債務(wù)的發(fā)行和管理。除此之外，還應(yīng)大力推廣公私合營(yíng)模式，進(jìn)一步拓寬地方政府的融資渠道，從而替代通過(guò)地方政府融資平臺(tái)的融資模式。

五是地方政府去杠桿，中央政府加杠桿，即地方政府杠桿向中央政府轉(zhuǎn)移。目前，我國(guó)地方政府杠桿率大約在43%，中央政府杠桿率僅僅在15%左右，因此轉(zhuǎn)移杠桿在一定程度上存在可能性。地方債務(wù)置換就是一個(gè)很好的例子。除此之外，將地方融資平臺(tái)的貸款轉(zhuǎn)移至政策性金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債，也是一種由地方向中央轉(zhuǎn)移杠桿的有效途徑。根據(jù)這個(gè)思路，可嘗試將企業(yè)部門(mén)杠桿向居民部門(mén)轉(zhuǎn)移，這條思路最為有效的途徑就是大力發(fā)展股權(quán)市場(chǎng)。在股價(jià)上升的帶動(dòng)下，企業(yè)一方面可通過(guò)權(quán)益名義價(jià)值的上升改善資產(chǎn)負(fù)債表，另一方面還可通過(guò)股票增發(fā)或IPO的形式，有效地增加權(quán)益價(jià)值，明顯降低企業(yè)的杠桿率水平。

2中央政府債務(wù)的政策建議

以上建議均是從地方政府角度出發(fā)的，接下來(lái)將站在中央政府的角度。我國(guó)中央政府杠桿率較低，中央負(fù)債仍有較大的提升空間。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的壓力，中央政府可通過(guò)赤字政策發(fā)揮提振經(jīng)濟(jì)的作用。

一是中央政府可通過(guò)減免稅收、擴(kuò)大財(cái)政支撐等手段，有針對(duì)性的促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)的調(diào)整，大力支持對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的培育，加大對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造，從而加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，起到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。

二是為應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)過(guò)剩，中央政府應(yīng)配合產(chǎn)業(yè)退出機(jī)制的出臺(tái)做好相應(yīng)的社會(huì)安撫工作。企業(yè)退出有風(fēng)險(xiǎn)，政府需要提供給失業(yè)人員以必要的失業(yè)補(bǔ)貼和保障，并且大力支持失業(yè)員工在轉(zhuǎn)崗期間的培訓(xùn)、咨詢(xún)等服務(wù)，以便于員工的創(chuàng)業(yè)與再就業(yè)，防范由于經(jīng)濟(jì)失速所引發(fā)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

三是調(diào)整中國(guó)的外匯戰(zhàn)略及貿(mào)易結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)多元化的外匯儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)。近十幾年間，巨大的貿(mào)易順差使我國(guó)積累了大量的外匯，然而由于我國(guó)大量購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，致使大部分外匯收入又重新流入美國(guó)市場(chǎng)，與此同時(shí)，由于美國(guó)通貨膨脹和美元貶值的影響，我國(guó)現(xiàn)存的大量美元儲(chǔ)備正面臨快速的流失。因此，我國(guó)有必要適當(dāng)?shù)恼{(diào)整外匯戰(zhàn)略，以構(gòu)建多元化外匯儲(chǔ)備為目標(biāo)的舉措勢(shì)在必行。我國(guó)在多元化外匯儲(chǔ)備的過(guò)程中，應(yīng)大力增持歐元、日元和其他新興市場(chǎng)國(guó)家的貨幣，并且同時(shí)要積極主動(dòng)的調(diào)整貿(mào)易策略，不斷大力開(kāi)展新興市場(chǎng)國(guó)家市場(chǎng)，不斷擴(kuò)大在這些國(guó)家市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力與影響力。

四是大力推進(jìn)我國(guó)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。目前，我國(guó)政府正在著力探索人民幣國(guó)際化的進(jìn)程與方法。在全球金融危機(jī)與債務(wù)危機(jī)爆發(fā)前，我國(guó)外匯儲(chǔ)備的構(gòu)成以美元、歐元為主，但隨著債務(wù)危機(jī)在主要發(fā)達(dá)國(guó)家的蔓延，我國(guó)外匯投資的選擇并不多。并且如若改換策略將海外金融資產(chǎn)兌換，那么會(huì)發(fā)生不小的損失，如若繼續(xù)維持策略持續(xù)購(gòu)買(mǎi)，雖然短期內(nèi)可以減少損失，但并非長(zhǎng)久之計(jì)，尤其是在美國(guó)繼續(xù)維持不可持續(xù)的發(fā)債模式的大背景之下。為此，大力推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程是擺脫我國(guó)外匯被美元束縛的有效方法。

五是為降低對(duì)外資產(chǎn)負(fù)債表的貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，要減少對(duì)出口的依賴(lài)，注重?cái)U(kuò)大市場(chǎng)內(nèi)需特別是促進(jìn)消費(fèi)，放緩?fù)鈪R儲(chǔ)備積累的壓力，利用財(cái)富基金提高外匯資產(chǎn)收益率。促進(jìn)對(duì)外直接投資，積極利用國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，并購(gòu)我國(guó)稀缺的自然資源。積極推動(dòng)人民幣國(guó)際化，增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際金融舞臺(tái)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，積極爭(zhēng)取“人民幣紅利”。

（二）企業(yè)債務(wù)層面建議

中國(guó)企業(yè)債危機(jī)必須得以高度重視，不斷地深化改革，深化金融改革，化解中國(guó)債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的內(nèi)在危機(jī)。從企業(yè)層面看，我國(guó)企業(yè)目前負(fù)債率過(guò)高，要嚴(yán)控企業(yè)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，一方面要從源頭上限制債務(wù)率過(guò)高的企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)大債務(wù)規(guī)模，另一方面要采取一定措施避免存量債務(wù)出現(xiàn)大規(guī)模的違約。具體來(lái)講，可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行嘗試：

第一，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與跨越式發(fā)展。當(dāng)前，我國(guó)要加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型跨越式發(fā)展的進(jìn)程；一方面，在維持系統(tǒng)流動(dòng)性的同時(shí)控制好債務(wù)的增量，另一方面，轉(zhuǎn)變以依靠資源，尤其是依靠債務(wù)投入增長(zhǎng)的發(fā)展方式來(lái)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方式，努力提高我國(guó)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，并且通過(guò)以增加企業(yè)盈利的方式來(lái)達(dá)到降低負(fù)債的目的，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中逐步消化債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型遇到嚴(yán)重阻礙，經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的增長(zhǎng)無(wú)法有效的化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)被動(dòng)通過(guò)發(fā)行超額的貨幣來(lái)稀釋過(guò)多的債務(wù)存量，這樣人民幣購(gòu)買(mǎi)力會(huì)被進(jìn)一步削弱，居民消費(fèi)拉動(dòng)受到嚴(yán)重阻力，這樣會(huì)進(jìn)一步陷入阻礙轉(zhuǎn)型的惡性循環(huán)，導(dǎo)致債務(wù)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的負(fù)反饋。

第二，大力深化金融改革。目前，在嚴(yán)格控制我國(guó)債務(wù)總量增速的前提下，我國(guó)要積極推進(jìn)直接融資渠道，積極深化金融改革，從而有力的發(fā)揮資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，這樣一方面會(huì)更加完善金融體系，另一方面會(huì)調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，更有利于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

第三，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本。可以采取減稅、人民幣貶值等舉措降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，其中最核心的是大幅降低政府成本，大幅減稅，即行政體制改革必須取得明顯成效。這里尤其強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是，要大力恢復(fù)民營(yíng)中小企業(yè)的生存能力，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，助推中國(guó)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

第四，要采取穩(wěn)健貨幣政策。當(dāng)前，我國(guó)的貨幣政策面臨兩難的窘境：我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，提高財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的發(fā)展模式已經(jīng)不可行，與此同時(shí)，我國(guó)的高房?jī)r(jià)和通脹同時(shí)制約著我國(guó)的貨幣政策。經(jīng)濟(jì)增速下滑和高存量債務(wù)將導(dǎo)致我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)上升，而我國(guó)的市場(chǎng)仍需要繼續(xù)增加額外的流動(dòng)性來(lái)保持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，從而我國(guó)所實(shí)施的貨幣不能過(guò)緊，因此我國(guó)只有通過(guò)穩(wěn)健的貨幣政策在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，以促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與跨越發(fā)展。

第五，多樣化企業(yè)投融資選擇渠道，減少企業(yè)對(duì)債務(wù)的依賴(lài)程度。我國(guó)如果沒(méi)有更加多樣化的投融資選擇方案，中國(guó)企業(yè)對(duì)債務(wù)的過(guò)度依賴(lài)仍將繼續(xù)，投資者也會(huì)繼續(xù)涌向影子銀行。中國(guó)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到這一挑戰(zhàn)，并開(kāi)始嘗試放開(kāi)監(jiān)管，以創(chuàng)造更多的投融資選擇。2007年，中國(guó)推出了合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者計(jì)劃，允許國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者在海外交易所進(jìn)行投資，2013年降低了合格機(jī)構(gòu)投資者的資本門(mén)檻。考慮到中國(guó)的股票市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，以及中國(guó)零售投資者的投資集中在銀行存款和房地產(chǎn)行業(yè)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)簡(jiǎn)化了首次公開(kāi)募股流程，并試圖通過(guò)“滬港通”“深港通”等手段來(lái)提振股權(quán)市場(chǎng)，以推動(dòng)中國(guó)金融結(jié)構(gòu)從債務(wù)融資為主向股權(quán)融資為主的格局的轉(zhuǎn)變。與此同時(shí)，我國(guó)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深化金融市場(chǎng)改革，鼓勵(lì)更多的投融資渠道與方式的實(shí)施，當(dāng)企業(yè)擁有更多便利的進(jìn)入資本市場(chǎng)的途徑，投資者擁有更豐富的標(biāo)的選擇，那么中國(guó)便能打造更加廣泛、更加強(qiáng)韌的金融體系。

第六，建立更加高效、可預(yù)測(cè)、公平的破產(chǎn)制度，釋放企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，有效的破產(chǎn)制度能夠有條理地處理壞賬，其對(duì)于經(jīng)濟(jì)體的重要性不亞于融資和貸款體系。倘若允許沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力、無(wú)力償還債務(wù)的公司以債滾債的方式持續(xù)生存下去，只會(huì)創(chuàng)造無(wú)效的市場(chǎng)，對(duì)更有能力的競(jìng)爭(zhēng)者則會(huì)形成拖累。并且持有壞賬也限制了銀行為更具生產(chǎn)力的企業(yè)提供融資的能力。中國(guó)在1986年頒布了基本的破產(chǎn)法，當(dāng)時(shí)主要適用于國(guó)有企業(yè)。2007年，該法的覆蓋范圍延伸至其他類(lèi)型公司，包括外商投資企業(yè)及合資企業(yè)。現(xiàn)在所缺少的是一套更加高效、可預(yù)測(cè)、公平的制度流程，在企業(yè)仍有重組的可能性時(shí)即可適用，而并非僅僅限定在進(jìn)入清算程序后才派上用場(chǎng)。

第七，打破剛性?xún)陡?，逐步消化企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近些年間，我國(guó)出現(xiàn)了一系列違約事件，但與此同時(shí)，我國(guó)政府在處理企業(yè)債務(wù)問(wèn)題的態(tài)度上已有了較大的轉(zhuǎn)變。例如央行提出要有序的打破所謂的“剛性?xún)陡丁?，又進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，“允許個(gè)案性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，按市場(chǎng)化的原則進(jìn)行清算”。由此可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)政府將逐步減少對(duì)債務(wù)市場(chǎng)的干預(yù)，政府將實(shí)施更加市場(chǎng)化的手段來(lái)減少企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這在一定程度上可以緩解企業(yè)的債務(wù)壓力。然而，考慮到債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積累，若完全通過(guò)市場(chǎng)化方式來(lái)釋放風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)?huì)對(duì)市場(chǎng)造成過(guò)大的沖擊。因此，預(yù)計(jì)在短時(shí)間內(nèi)，我國(guó)違約事件將更多的發(fā)生在一些對(duì)市場(chǎng)影響較小的民營(yíng)企業(yè)，這樣釋放的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)市場(chǎng)控制在較小的限度。

（三）居民債務(wù)層面建議

從居民層面看，2014年我國(guó)居民負(fù)債占GDP比重達(dá)38%，盡管增速較快，但與發(fā)達(dá)國(guó)家普遍較高的居民債務(wù)率相比，仍處于較低水平，具有較大的加杠桿空間。現(xiàn)階段，我國(guó)應(yīng)大力倡導(dǎo)增加居民負(fù)債水平，可通過(guò)積極鼓勵(lì)以家庭負(fù)債為主的消費(fèi)行為在國(guó)內(nèi)的實(shí)施。我國(guó)居民資產(chǎn)水平較穩(wěn)定，居民部門(mén)能繼續(xù)穩(wěn)定地向其他部門(mén)提供資金，具有進(jìn)一步增加消費(fèi)的條件，并且還有一定的負(fù)債空間可以利用，這無(wú)疑為我國(guó)擴(kuò)大內(nèi)需、應(yīng)對(duì)當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)的不利影響、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了較好的基礎(chǔ)。我國(guó)居民部門(mén)資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)健性較強(qiáng)，為我國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的沖擊提供了較好的基礎(chǔ)。

一是在保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，提高居民收入的健康增長(zhǎng)以保證居民生活水平的提高。尤其要強(qiáng)調(diào)的是，國(guó)民收入的分配應(yīng)進(jìn)一步向居民傾斜、向中低收入群體傾斜，要大力提高人民的生活和財(cái)富水平。除此之外，在保證收入持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，還可防止居民負(fù)債與可支配收入比率的持續(xù)走高，進(jìn)而增強(qiáng)居民的消費(fèi)信心，并且防范產(chǎn)生嚴(yán)重的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二是進(jìn)一步改善居民資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。完善社會(huì)保障制度建設(shè)，加快養(yǎng)老、醫(yī)療和教育等社會(huì)保障制度改革，減少居民對(duì)未來(lái)收入和支出的不確定性預(yù)期，降低家庭儲(chǔ)蓄，擴(kuò)大消費(fèi)和對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的需求。加大收入分配調(diào)節(jié)機(jī)制，完善社會(huì)保障制度。通過(guò)深化收入分配制度、住房制度、醫(yī)療制度、養(yǎng)老制度的改革提高家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。這將成為直接關(guān)系我國(guó)國(guó)計(jì)民生的重要方面，對(duì)于拉動(dòng)內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都具有重要意義。

三是積極穩(wěn)妥地發(fā)展消費(fèi)信貸。盡管此輪國(guó)際金融危機(jī)是由美國(guó)“ 次貸” 危機(jī)引起，但不能因此否定消費(fèi)信貸的作用。我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)發(fā)展趨勢(shì)和不同收入階層居民消費(fèi)行為的研究，提供更好的消費(fèi)信貸服務(wù)。與此同時(shí)，也要堅(jiān)持信貸標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)監(jiān)管，保持居民資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)健性，嚴(yán)格防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。

此外，要防止過(guò)度超前消費(fèi)，過(guò)度超前消費(fèi)模式不適合中國(guó)，適度超前消費(fèi)模式更有利于當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但這種模式應(yīng)建立在均衡適度的基礎(chǔ)上。

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