國(guó)際金融的重要性精選(九篇)

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第1篇：國(guó)際金融的重要性范文

【論文關(guān)鍵詞】 經(jīng)濟(jì)體系 國(guó)際貿(mào)易。

現(xiàn)代意義上的國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)是在傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融理論的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的作為一門系統(tǒng)的和獨(dú)立的理論，它的出現(xiàn)大約在本世紀(jì)40年代， 即以凱恩斯為代表的新古典主義學(xué)派興起后不久，幾十年來(lái)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)研究吸引了西方許多經(jīng)濟(jì)學(xué)者的注意力并不斷得以發(fā)展，新的方法和學(xué)說(shuō)層出不窮。國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般理論包括國(guó)際貿(mào)易理論和政策、國(guó)際金融理論和國(guó)家貨幣政等。 一、金融自由化的風(fēng)險(xiǎn)。 金融全球化的本質(zhì)是金融資本的全球高速流動(dòng)以尋求最大利潤(rùn)。巨額資本的快速流動(dòng)增加了金融系統(tǒng)的潛在不穩(wěn)定和不確定因素。發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)不健全、具體制度不完善、缺乏有效的監(jiān)督管理機(jī)制，產(chǎn)生金融危機(jī)的誘因可以說(shuō)無(wú)處不存，無(wú)時(shí)不在。主要是因?yàn)椋?1.短期資本的大進(jìn)大出，國(guó)際游資頻繁在各國(guó)外匯、股票市場(chǎng)流動(dòng)，具有投資、投機(jī)兩重性。短期資本的大量涌入造成了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡，形成“泡沫經(jīng)濟(jì)”，一旦出現(xiàn)逆差或貨幣貶值，資金便迅速抽逃，導(dǎo)致國(guó)際信用危機(jī)。1997年的亞洲金融危機(jī)便是典型例子。據(jù)IM F估計(jì)，國(guó)際短期游資多達(dá)7.2 萬(wàn)億美元，約占世界總額的20%。其投機(jī)性、流動(dòng)性和逐利性構(gòu)成了對(duì)發(fā)展中國(guó)家金融經(jīng)濟(jì)安全的嚴(yán)重威脅。

2.作為資本流動(dòng)載體的金融衍生工具的最大特點(diǎn)便是其“杠桿效應(yīng)”，能以較少“定金”買賣幾十倍乃至上百倍于定金合約金額的金融產(chǎn)品，如遠(yuǎn)期合同、期貨、期權(quán)和互換等，形成以證券料匯、利率和商品行情的信息預(yù)期為客體的金融衍生資本。一家金融機(jī)構(gòu)的少量交易即可牽動(dòng)整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)甚至整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)，金融鏈條上的任何環(huán)節(jié)出問題都可能使整個(gè)金融系統(tǒng)遭到毀滅性打擊。 3.“對(duì)沖基金”規(guī)模不大，但借貸能力特別強(qiáng)，能夠迅速籌集資金投放市場(chǎng)。一批基金聯(lián)手再加上眾多世界級(jí)銀行財(cái)團(tuán)的支持及其在國(guó)際組織、各國(guó)政府中的強(qiáng)大游說(shuō)能力，足以將任何一個(gè)市場(chǎng)置于危機(jī)之中。 [中 華 勵(lì) 志 網(wǎng) Www.ZHLzw.Com] 二、 國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系中的美元霸權(quán)霸權(quán)。 雖然從理論上說(shuō)，國(guó)際美元本位像任何關(guān)鍵貨幣一樣，對(duì)于提高國(guó)際交換效率和降低國(guó)際交易成本起到一定的積極作用，然而，后布雷頓森林會(huì)議體系中，作為國(guó)際本位貨幣的美元畢竟只是由美國(guó)政府法令強(qiáng)制使用的一種純粹的、完全不兌現(xiàn)紙幣，它的“生產(chǎn)”完全受到美國(guó)國(guó)家機(jī)器的控制，它所服從的完全是美國(guó)政府的政策制訂者所愿意奉行的任何國(guó)內(nèi)規(guī)則。所以美國(guó)不會(huì)，也沒有義務(wù)把別的國(guó)家的利益置于美國(guó)的國(guó)家利益之上。 三、 貨幣一體化理論。 貨幣一體化就是各成員國(guó)聯(lián)合起來(lái)，結(jié)成固定的匯率，執(zhí)行共同的貨幣政策。西方學(xué)者對(duì)不同層次的貨幣一體化進(jìn)行了劃分：(1)匯率同盟。(2)假匯率同盟。(3)貨幣一體化。(4)貨幣聯(lián)盟。

貨幣一體化理論認(rèn)為兩個(gè)(或兩個(gè)以上)國(guó)家之間越不能靠經(jīng)常的匯率變動(dòng)來(lái)改變相互之間的貿(mào)易條件和本國(guó)的國(guó)際收支地位，這兩國(guó)(或多國(guó))走向貨幣一體化的可能性也就越大。具體說(shuō)來(lái)又主要是與以下一些因素有關(guān)：①相同或相似的通貨膨脹率;②要素流動(dòng)的程度;③一國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模與開放程度;④商品多樣化的程度;⑤工資、價(jià)格的(變動(dòng)浮度);⑥商品市場(chǎng)一體化的程度;⑦財(cái)政一體化程度;⑧政治因素。貨幣一體化的主要收益來(lái)自于匯率穩(wěn)定。匯率經(jīng)常經(jīng)常性變動(dòng)會(huì)影響正常貿(mào)易和投資的開展，使用單一貨幣能減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，而外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)象交易成本一樣減少一國(guó)的進(jìn)出口，同時(shí)單一貨幣能減少外匯風(fēng)險(xiǎn)，而外匯風(fēng)險(xiǎn)會(huì)象交易成本一樣減少一國(guó)的進(jìn)出口 。當(dāng)前貨幣一體化理論的最新進(jìn)展就是運(yùn)用理性預(yù)期的形成，時(shí)間不一致性，信譽(yù)問題以及匯率決定等宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的新概念、新理論及分析方法對(duì)貨幣一體化的成本、收益進(jìn)行分析：在貨幣中立問題方面：弗里德曼和盧卡認(rèn)為因?yàn)橛欣硇灶A(yù)期的存在，長(zhǎng)期來(lái)看，失業(yè)率與通貨膨脹率之間并不存在著此消彼長(zhǎng)的交替關(guān)系，應(yīng)該存在著與通貨膨脹率毫不相關(guān)的自然失業(yè)率。在時(shí)間不一致性問題方面，在對(duì)“貨幣中立建議”西方學(xué)者進(jìn)一步運(yùn)用時(shí)間不一致性觀點(diǎn)來(lái)考察貨幣一體化的成本。 綜上所述：在全球化中，國(guó)與國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)。作為全球化的核心，跨國(guó)公司總體上畢竟代表了先進(jìn)的生產(chǎn)力，反映了當(dāng)今世界資本和技術(shù)流動(dòng)快而勞動(dòng)力相對(duì)不流動(dòng)趨勢(shì)下資源優(yōu)化配置和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要。筆者認(rèn)為，跨國(guó)公司對(duì)發(fā)展中國(guó)家主權(quán)和安全的影響，與其說(shuō)取決于跨國(guó)公司，還不如說(shuō)取決于本國(guó)的政策。對(duì)跨國(guó)公司既要加以利用，又必須予以限制。而且跨國(guó)公司是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)中集生產(chǎn)、貿(mào)易、投資、金融、商業(yè)行銷、科研開發(fā)等眾多功能于一體的巨大復(fù)合體，是一種時(shí)代潮流。發(fā)展中國(guó)家只有培育自己的跨國(guó)公司，參與全球經(jīng)濟(jì)，才能在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有有利地位，分享全球化帶來(lái)的巨大利益。

第2篇：國(guó)際金融的重要性范文

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融；實(shí)踐教學(xué)；外匯交易

中圖分類號(hào)：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1008-4428（2016）04-115 -02

一、國(guó)際金融學(xué)課程的教學(xué)特點(diǎn)

國(guó)際金融課程通常是針對(duì)商學(xué)院本科生設(shè)置的專業(yè)課，涉及非常廣泛，是一門綜合性比較強(qiáng)的課程，課程教學(xué)強(qiáng)調(diào)的是在理解理論知識(shí)的基礎(chǔ)上應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法來(lái)解釋國(guó)際金融市場(chǎng)的種種現(xiàn)象，并能夠注重國(guó)際金融理論在實(shí)踐中的運(yùn)用，總的來(lái)說(shuō)國(guó)際金融學(xué)具備以下特點(diǎn)。

（一）知識(shí)點(diǎn)覆蓋面廣

本課程主要內(nèi)容包括國(guó)際金融學(xué)的基本概念、基本理論和基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)學(xué)習(xí)使學(xué)生掌握國(guó)際收支、匯率等基本理論，了解國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成及管理方法，學(xué)會(huì)幾類主要的外匯交易，并熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)作方式及國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)律，最終學(xué)會(huì)用所學(xué)原理與方法分析各種國(guó)際金融問題，同時(shí)為進(jìn)一步學(xué)習(xí)和深入研究其他后續(xù)課程奠定必要的理論基礎(chǔ)。

（二）與實(shí)際聯(lián)系緊密，內(nèi)容更新快

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化、金融一體化的發(fā)展，國(guó)家與國(guó)家之間的來(lái)往越來(lái)越多，他們之間的關(guān)系也是不斷發(fā)生著變化，而這些變化又會(huì)引起國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。而國(guó)際金融學(xué)的課程內(nèi)容也必然隨著國(guó)際形勢(shì)及國(guó)際金融市場(chǎng)變化而不斷更新，及時(shí)地結(jié)合新情況和新問題進(jìn)行教學(xué)改革。最典型的例子是2008年以來(lái)的次貸危機(jī)和隨之而來(lái)的歐債危機(jī)，它們對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成的影響是廣泛而深刻的，因此深入研究其形成原因及預(yù)防機(jī)制是非常重要的，這也就成為國(guó)際金融課程中要研究的新內(nèi)容。所以國(guó)際金融學(xué)課程教學(xué)需要不斷地融入新事件、新理論，只有這樣才能使教學(xué)與實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不脫節(jié)。

二、實(shí)踐教學(xué)作為國(guó)際金融學(xué)輔助教學(xué)的重要性

國(guó)際金融學(xué)所包含的國(guó)際金融活動(dòng)很大程度上都與匯率有密切的關(guān)系，而經(jīng)濟(jì)主體，不管是個(gè)人、企業(yè)還是國(guó)家都會(huì)進(jìn)行外匯交易活動(dòng)等。而已有的國(guó)際金融等課程更多的是闡述外匯交易等實(shí)踐課程的理論基礎(chǔ)，而缺乏系統(tǒng)的實(shí)踐教學(xué)。實(shí)踐教學(xué)的總體目標(biāo)是使學(xué)生能夠增強(qiáng)國(guó)際金融實(shí)踐操作能力，具體目標(biāo)是要求學(xué)生不但能夠掌握外匯交易的基本理論知識(shí)，了解外匯交易的方法、風(fēng)險(xiǎn)的分析和控制，也要能夠解讀外匯行情、利用分析軟件對(duì)外匯走勢(shì)作出合理判斷，并順利實(shí)現(xiàn)外匯買賣的即時(shí)與委托交易的模擬操作。目前國(guó)內(nèi)僅有部分高校開展了國(guó)際金融實(shí)踐教學(xué)，而多數(shù)高校還是純理論教學(xué)，這樣導(dǎo)致學(xué)生僅對(duì)外匯交易的理論內(nèi)容有所涉及但沒有系統(tǒng)的外匯交易應(yīng)用方面的學(xué)習(xí)，因此動(dòng)手能力較差。

因此加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)能夠深化學(xué)生在《證券投資學(xué)》等專業(yè)課程中學(xué)到的投資的基本概念，深化學(xué)生國(guó)際金融學(xué)理論教學(xué)中學(xué)到的匯率變動(dòng)的基本概念和得到交易的基本程序與方法，通過(guò)外匯模擬交易的具體操作，使學(xué)生深入理解與掌握金融交易實(shí)務(wù)中所涉及的基本概念與常用詞匯，把握各類金融外匯交易的基本特點(diǎn)與交易常識(shí)，進(jìn)而更好地將國(guó)際金融學(xué)知識(shí)內(nèi)化成自己的知識(shí)儲(chǔ)備，這就是教學(xué)的最終目的。

三、國(guó)際金融學(xué)教學(xué)設(shè)計(jì)形式多樣化

（一）理論教學(xué)

國(guó)際金融學(xué)具有較強(qiáng)的理論性，其中涉及的匯率理論、國(guó)際收支理論等需要有很強(qiáng)的理論基礎(chǔ)才能夠掌握，所以首先加強(qiáng)對(duì)學(xué)生的理論教學(xué)，只有在理論已經(jīng)充分吸收的基礎(chǔ)上才能更好地實(shí)現(xiàn)不同的實(shí)訓(xùn)形式。教師應(yīng)該有效地結(jié)合自身已有的知識(shí)整合相關(guān)理論，選擇板書、多媒體等教學(xué)工具，詳盡地闡釋理論，并且及時(shí)關(guān)注課堂學(xué)生反饋情況，通過(guò)課堂小組討論等形式更好地與學(xué)生互動(dòng)，從而讓他們更牢固地掌握理論知識(shí)，為后續(xù)實(shí)訓(xùn)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）金融實(shí)驗(yàn)室軟件模擬

為了更好地進(jìn)行實(shí)踐教學(xué)，仿真現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行外匯模擬教學(xué)是最佳的教學(xué)方式，因此學(xué)校建立金融實(shí)驗(yàn)室并安裝相關(guān)外匯交易軟件是必不可少的。通過(guò)實(shí)訓(xùn)講解每次實(shí)訓(xùn)的主要內(nèi)容，不同實(shí)訓(xùn)內(nèi)容的注意事項(xiàng)及可能遇到問題的解決方法，使學(xué)生對(duì)即將要進(jìn)行的實(shí)訓(xùn)有清晰的了解，以便更好地完成實(shí)訓(xùn)內(nèi)容。在外匯實(shí)訓(xùn)的現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)中設(shè)定具體交易環(huán)節(jié)，讓學(xué)生扮演不同角色進(jìn)行練習(xí)。外匯交易相對(duì)復(fù)雜，學(xué)生在使用過(guò)程中可能遇到多種不同的問題，現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)能夠及時(shí)解決問題，并將常見問題記錄，以后補(bǔ)充在實(shí)訓(xùn)報(bào)告中供學(xué)生參考。這樣的仿真模擬交易才真正做到了學(xué)生參與其中，感受國(guó)際金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的事實(shí)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響，尤其是對(duì)手上的虛擬貨幣造成的影響。只有經(jīng)歷過(guò)才能更加理解國(guó)際金融市場(chǎng)學(xué)習(xí)的重要性。

（三）建立實(shí)訓(xùn)基地

作為學(xué)生很少有機(jī)會(huì)到銀行、證券公司和外貿(mào)公司等參加實(shí)踐活動(dòng)，而這是學(xué)生了解金融機(jī)構(gòu)和外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和外匯交易特點(diǎn)的重要途徑。事實(shí)上是銀行、證券公司幾乎不需要本科生進(jìn)行外匯交易相關(guān)的實(shí)習(xí)，所以高校如果能夠聯(lián)系大型外貿(mào)公司的資本運(yùn)作部門建立實(shí)訓(xùn)基地，應(yīng)該說(shuō)是對(duì)在校仿真模擬實(shí)訓(xùn)之后的一個(gè)最好的補(bǔ)充。目前這方面對(duì)各學(xué)校來(lái)說(shuō)實(shí)施都比較難，但是也有不少高校在這方面做出了努力并取得一些實(shí)訓(xùn)基地的機(jī)會(huì)。另外還有個(gè)解決路徑就是學(xué)生利用假期回老家的相關(guān)公司進(jìn)行外匯交易方面的實(shí)習(xí)，通過(guò)家鄉(xiāng)的關(guān)系網(wǎng)適當(dāng)?shù)貙ふ疫@樣的機(jī)會(huì)也是不錯(cuò)的方法。

（四）開展專業(yè)講座

除了豐富的課堂理論教學(xué)、新鮮的外匯交易實(shí)踐教學(xué)以外，高校在國(guó)際金融學(xué)教學(xué)過(guò)程中適時(shí)地邀請(qǐng)外匯交易方面的專家進(jìn)行講座能夠更好地激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情。外匯交易專家應(yīng)該是從事多年的實(shí)際外匯交易，有豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)講座為學(xué)生講解近年來(lái)外匯市場(chǎng)的發(fā)展比枯燥的課本描述歷史發(fā)展更容易讓人記憶猶新。尤其重要的是真正的外匯交易中會(huì)遇到各種各樣突然性的事件等的應(yīng)急處理辦法等，這些知識(shí)是教師經(jīng)驗(yàn)欠缺的重要部分，因此通過(guò)專業(yè)講座的形式給學(xué)生帶來(lái)耳目一新的一堂課。

（五）課后多渠道溝通

現(xiàn)在的90后學(xué)生的自我意識(shí)、自我表現(xiàn)力都比較強(qiáng)，這就需要給他們提供可以釋放自己、施展自己才華的平臺(tái)，他們也非常需要教師的認(rèn)可。而這就需要教師在教學(xué)中不能僅僅局限于課堂，更要在課余時(shí)間跟學(xué)生有充分的交流互動(dòng)。所以課后學(xué)生利用網(wǎng)絡(luò)在宿舍學(xué)習(xí)，教師采用視頻會(huì)議或郵件聯(lián)系的方式與學(xué)生溝通，并采用分組討論的方式對(duì)已經(jīng)學(xué)的理論和做的外匯實(shí)踐進(jìn)行總結(jié)，真正做到吸收消化知識(shí)。

四、結(jié)論

通過(guò)分析我們知道要想實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融學(xué)比較好的教學(xué)效果應(yīng)該從以上幾方面努力，不斷創(chuàng)新教學(xué)形式，鼓勵(lì)授課教師進(jìn)行課程設(shè)計(jì)的創(chuàng)新。但在實(shí)現(xiàn)以上教學(xué)形式創(chuàng)新的過(guò)程中也有需要進(jìn)一步改進(jìn)的地方。

（一）加強(qiáng)校企合作

正如以上提到的實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)的困難，作為實(shí)訓(xùn)基地本身能夠加強(qiáng)教學(xué)效果，所以如果能夠以學(xué)校為平臺(tái)和企業(yè)簽訂合作協(xié)議應(yīng)該是比較好的方法，當(dāng)然在此過(guò)程中授課教師也應(yīng)該能夠想到為企業(yè)服務(wù)的措施從而使得校企獲得雙贏才能夠長(zhǎng)期合作下去。

（二）加強(qiáng)教師的業(yè)務(wù)能力

很多教師本身理論基礎(chǔ)非常扎實(shí)，也能夠進(jìn)行虛擬的外匯交易等實(shí)踐，但仍然缺乏真正的實(shí)踐。兩者最大的差別就是心理因素的影響在兩種情況下有可能做出截然相反的投資決策，因此授課教師加強(qiáng)實(shí)踐操作非常重要，這種可以通過(guò)去公司實(shí)習(xí)也可以通過(guò)自行開戶進(jìn)行外匯交易的方式。

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第3篇：國(guó)際金融的重要性范文

一、銀行穩(wěn)健性的含義及其重要性

想要對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)健性進(jìn)行探討，首先需要對(duì)穩(wěn)健性的含義及其重要性有一個(gè)整體把握。在1998年，約翰林杰瑞等人就對(duì)銀行的穩(wěn)定性下了一個(gè)較為準(zhǔn)確同時(shí)也被大多數(shù)人所接受的一個(gè)定義，那就是“大多數(shù)銀行有償付能力，而且可能繼續(xù)具有這種能力。有償付能力反映在資產(chǎn)負(fù)債表中的資本凈值是正數(shù)?！３志哂袃敻赌芰σ揽康氖倾y行盈利，管理好、資本充足能抵御消極事件。”也就是說(shuō)，穩(wěn)健性應(yīng)該是銀行保持流動(dòng)性和持續(xù)盈利性的一種能力，它使得銀行的運(yùn)營(yíng)不受到外界環(huán)境因素的過(guò)多干擾。在面對(duì)惡劣的環(huán)境沖擊時(shí)，銀行依舊能夠滿足市場(chǎng)或是存款人對(duì)資金的要求，它是屬于銀行經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的一部分。除此之外，它更是維護(hù)金融秩序，使得銀行適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)行更好的金融資源配置的一種有效手段。通過(guò)對(duì)銀行穩(wěn)健性定義的研究可以發(fā)現(xiàn)，銀行穩(wěn)健性對(duì)于銀行的發(fā)展是十分重要的。特別是在如今的現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)生活中，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的主要核心就是金融業(yè)，而對(duì)于我國(guó)而言，金融業(yè)的核心部分就是銀行，由此可見，銀行的穩(wěn)健性對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性是不可忽視的。銀行作為貨幣資金流動(dòng)的主要載體，基本上已經(jīng)成為了我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的命脈，雖然目前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)的整體體系是由保險(xiǎn)、銀行以及證券組成的，但是通過(guò)相關(guān)數(shù)據(jù)表示，銀行業(yè)在我國(guó)的整個(gè)金融體系中，不可能被其他兩個(gè)行業(yè)所取代的。這是因?yàn)?，我?guó)銀行機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)占據(jù)了全部金融機(jī)構(gòu)體系的百分之八十九[1]。除此之外，能夠?qū)ξ覈?guó)整個(gè)社會(huì)資金進(jìn)行配置的最好方式就是金融體系，銀行作為金融體系的主要組成部分之一，對(duì)于全社會(huì)資金配置的影響是深遠(yuǎn)的。因此，我國(guó)商業(yè)銀行的穩(wěn)健性除了關(guān)乎銀行的自身發(fā)展和運(yùn)營(yíng)之外，更是對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)的發(fā)展穩(wěn)定十分重要，一旦銀行的穩(wěn)健性發(fā)生突變，那么對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及社會(huì)穩(wěn)定所帶來(lái)的負(fù)面影響是不可估量的。與此同時(shí)，中國(guó)在世界上屬于經(jīng)濟(jì)大國(guó)，假如銀行的穩(wěn)定性發(fā)生變化，甚至?xí)?duì)國(guó)際收支平衡以及匯率造成一定的影響。

二、目前我國(guó)商業(yè)銀行的穩(wěn)健性狀況

我國(guó)銀監(jiān)會(huì)根據(jù)相關(guān)依據(jù)，將我國(guó)的商業(yè)銀行具體分為了三個(gè)大類，分別是由5家大型國(guó)有銀行（如中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行等）組成的第一類，由12家股份制銀行（如中信銀行、中國(guó)光大銀行等）組成的第二類以及由地方性商業(yè)銀行（如寧波銀行等）組成的第三類。目前，國(guó)際上對(duì)于銀行穩(wěn)健性的研究一般是以CAML的評(píng)級(jí)系統(tǒng)為參考依據(jù)，并分別從盈利水平、資本狀況與質(zhì)量以及流動(dòng)性等方面進(jìn)行評(píng)估。然而，通過(guò)相關(guān)研究數(shù)據(jù)表明，目前我國(guó)商業(yè)銀行的穩(wěn)健性大小有逐年下滑的趨勢(shì)。而造成這個(gè)現(xiàn)象的原因同樣可以從那四個(gè)評(píng)估方面進(jìn)行探討。首先，根據(jù)近年來(lái)各大銀行的資本狀況上面來(lái)看，目前各大商業(yè)銀行的資本充足率和07年相比都出現(xiàn)了不同程度的下降，而一方面這是因?yàn)槲覈?guó)各大商業(yè)銀行受到了國(guó)際金融危機(jī)的影響，使得銀行的各類業(yè)務(wù)（如業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等）的收入有了明顯的減少，另一方面，我國(guó)商業(yè)銀行受到了來(lái)自股票市場(chǎng)不景氣的影響，對(duì)于我國(guó)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，股票是進(jìn)行資本金補(bǔ)充的良好方法，而股票市場(chǎng)的不景氣，使得商業(yè)銀行資金補(bǔ)充受到了影響，導(dǎo)致資本狀況不佳。除此之外，國(guó)家的貨幣政策也給銀行穩(wěn)健性的保持帶來(lái)了不小的沖擊[2]。當(dāng)然，除了資本狀況，資本質(zhì)量、盈利狀況以及流動(dòng)性水平的變化，給我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)健性同樣帶來(lái)了一定的沖擊，比如說(shuō)，資產(chǎn)質(zhì)量中的不良貸款、盈利狀況中的盈利能力等，這些因素的大幅度波動(dòng)，給我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)健性的保持帶來(lái)了不小的問題。而正因?yàn)檫@些問題的不斷出現(xiàn)，才使得目前我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)健性狀況不容樂觀。

三、國(guó)際金融危機(jī)給我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)健性帶來(lái)的影響

從1995年起，在國(guó)際金融市場(chǎng)上，金融危機(jī)的陰云就始終消散不去，不論是次貸危機(jī)還是房地產(chǎn)泡沫，都給全球的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定帶來(lái)了極大的困難，在這樣的大形勢(shì)下，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)想要獨(dú)善其身是十分困難的，特別是歐洲、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，他們需求的減弱使得我國(guó)產(chǎn)生了一系列如企業(yè)效益下降等問題，整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增速明顯有放緩的趨勢(shì)。銀行作為我國(guó)進(jìn)行宏觀調(diào)整的最主要載體，受到了來(lái)自各個(gè)方面的考驗(yàn)[3]。從靜態(tài)方面來(lái)看，由于我國(guó)及時(shí)推出的應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的方面，目前我國(guó)商業(yè)銀行暫時(shí)是處于較為穩(wěn)定的狀態(tài)的，然而，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)表示，我國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管指標(biāo)部分已經(jīng)快要接觸到警戒線，所以，調(diào)整相關(guān)的政策或是管理手段來(lái)穩(wěn)定銀行的運(yùn)營(yíng)是十分有必要的。從動(dòng)態(tài)方面看，我國(guó)商業(yè)銀行的穩(wěn)健性指標(biāo)受到了來(lái)自國(guó)際金融危機(jī)的影響，盈利水平的下降和貸款量的猛烈增速，使得我國(guó)商業(yè)銀行的穩(wěn)健性有了明顯的下降。國(guó)際市場(chǎng)上的股票市場(chǎng)以及房地產(chǎn)市場(chǎng)是影響其的主要原因，雖然目前國(guó)際上股票市場(chǎng)以及房地產(chǎn)市場(chǎng)的狀況有所緩和，但其中存在的根本問題并沒有得到解決，所以，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)推測(cè)，未來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)可能會(huì)受到這兩個(gè)市場(chǎng)所埋下隱患的強(qiáng)烈沖擊。當(dāng)然，除了國(guó)際金融危機(jī)背景對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)健性的影響之外，我國(guó)商業(yè)銀行自身存在問題也對(duì)穩(wěn)健性的保持造成了影響，特別是我國(guó)商業(yè)銀行存在的不良貸款、資金補(bǔ)充不及時(shí)等問題，使得我國(guó)商業(yè)銀行的自我管理存在一定程度上的風(fēng)險(xiǎn)，而想要在國(guó)際金融危機(jī)的背景下有效穩(wěn)定銀行發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行的自我管理是不可忽視的。

四、結(jié)語(yǔ)

第4篇：國(guó)際金融的重要性范文

近年來(lái)，中國(guó)工商銀行堅(jiān)持將加強(qiáng)小微企業(yè)金融服務(wù)作為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑，大力創(chuàng)新小微企業(yè)信貸產(chǎn)品，積極緩解小微企業(yè)的融資難題。2009年底，工行將傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)與電子商務(wù)發(fā)展相結(jié)合，通過(guò)制度創(chuàng)新輔以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段，創(chuàng)新推出了“網(wǎng)貸通”業(yè)務(wù)。由于完全按照小微企業(yè)的需求量身打造，“網(wǎng)貸通”一推向市場(chǎng)便得到了熱烈歡迎。截至今年9月末，工行已通過(guò)“網(wǎng)貸通”為5.3萬(wàn)戶小微企業(yè)提供了1.07萬(wàn)億元的信貸支持，較好地滿足了小微企業(yè)的融資需求。

工行入選全球系統(tǒng)重要性銀行

11月11日，國(guó)際金融監(jiān)督和協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)——金融穩(wěn)定理事會(huì)（Financial Stability Board，簡(jiǎn)稱：FSB）正式公布了今年的全球系統(tǒng)重要性銀行名單。中國(guó)工商銀行進(jìn)入了這一名單，使全球系統(tǒng)重要性銀行從28家增至29家。 據(jù)了解，全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)是指在國(guó)際金融市場(chǎng)中承擔(dān)了關(guān)鍵功能、具有全球性特征的金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件或經(jīng)營(yíng)失敗，就會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融體系帶來(lái)較大影響甚至是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，全球系統(tǒng)重要性銀行被視為全球銀行業(yè)的“穩(wěn)定器”。目前，29家全球系統(tǒng)重要性銀行中，16家來(lái)自歐洲，8家來(lái)自美國(guó)，5家來(lái)自亞洲。業(yè)內(nèi)人士指出，目前我國(guó)已有兩家銀行入選全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)名單，表明了國(guó)際社會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)改革發(fā)展成就的高度認(rèn)可，同時(shí)也意味著中國(guó)銀行業(yè)將接受更為嚴(yán)格的國(guó)際監(jiān)管，進(jìn)一步參與激烈的全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

工行推出新版手機(jī)銀行客戶端

為給手機(jī)銀行客戶提供更加優(yōu)質(zhì)便利的金融服務(wù)，工行于近期推出了新版蘋果和安卓系統(tǒng)手機(jī)銀行客戶端軟件。新版手機(jī)銀行客戶端界面風(fēng)格煥然一新，流程設(shè)計(jì)更貼合客戶日常使用習(xí)慣，操作更加簡(jiǎn)便，服務(wù)內(nèi)容也更為豐富。此外，工行新版手機(jī)銀行客戶端還進(jìn)一步豐富了購(gòu)買電影票、機(jī)票等生活服務(wù)功能，方便客戶隨時(shí)隨地享受全方位金融服務(wù)。

第5篇：國(guó)際金融的重要性范文

[關(guān)鍵詞] 國(guó)際金融體系 IMF改革 金融監(jiān)管體系 區(qū)域金融合作與監(jiān)管

一、當(dāng)代主要發(fā)達(dá)國(guó)家的金融體系的基本特征

1.美國(guó)的金融體系的基本特征:美國(guó)金融體系主要由三部分組成:聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行系統(tǒng),商業(yè)銀行系統(tǒng)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行系統(tǒng)起中央銀行作用。具有發(fā)行貨幣、國(guó)庫(kù)及對(duì)私人銀行進(jìn)行管理監(jiān)督職能,更為重要的是為美國(guó)政府制訂和執(zhí)行金融貨幣政策。聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)可以通過(guò)它所制訂的政策直接影響貨幣的供應(yīng)和信貸的增長(zhǎng),從而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面。美國(guó)商業(yè)銀行在美國(guó)金融體系中占有主要位置,1980年,美國(guó)共有商業(yè)銀行15082家,總資產(chǎn)為21147億美元,占金融界資產(chǎn)總額的30%左右。商業(yè)銀行以存款和貸款為主,70年代以來(lái)各主要商業(yè)銀行為擴(kuò)大業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍,增強(qiáng)生存能力,積極開展存貸款以外的業(yè)務(wù)。由于1933年制定的格拉斯―斯蒂格爾法禁止商業(yè)銀行從事投資業(yè)務(wù),也不能經(jīng)營(yíng)證券發(fā)行和買賣,故許多商業(yè)銀行都設(shè)立信托部,參與證券經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

2.日本的金融體系的基本特征:日本金融體系由中央銀行、民間金融機(jī)構(gòu),政府政策性金融機(jī)構(gòu)等組成,形成了以中央銀行為領(lǐng)導(dǎo),民間金融機(jī)構(gòu)為主體,政府政策性金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的模式。

3.德國(guó)的金融體系的基本特征:德國(guó)是典型的銀行主導(dǎo)型國(guó)家,其銀行在金融體系中處于核心位置,而金融市場(chǎng)很不發(fā)達(dá)。由2001年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),股票市場(chǎng)總市值只占GDP的24%,而銀行資產(chǎn)占到GDP的152%。

二、當(dāng)代國(guó)際金融體系的弊端

1.牙買加國(guó)際貨幣體系弊端

牙買加貨幣體系是布雷頓森林體系崩潰后,國(guó)際間再次建立起來(lái)并運(yùn)行到現(xiàn)今的一個(gè)新的國(guó)際貨幣體系.牙買加貨幣體系克服了國(guó)際固定匯率制度僵化導(dǎo)致的種種弊端,促進(jìn)了國(guó)際金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)、資本國(guó)際流動(dòng)及世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展。除保留并加強(qiáng)了國(guó)際貨幣基金組織的作用外,它同布雷頓森林體系有許多重大的不同: (1)黃金非貨幣化; (2)儲(chǔ)備貨幣多樣化; (3)匯率制度多樣化。但隨著經(jīng)濟(jì)全球化、一體化、區(qū)域化的深入,牙買加體系潛在的矛盾日益深化,多次爆發(fā)的國(guó)際及區(qū)域金融危機(jī)便是牙買加體系內(nèi)在矛盾激化的表現(xiàn)。國(guó)際區(qū)域貨幣的創(chuàng)立、國(guó)際區(qū)域貨幣合作的發(fā)展,在一定程度上能緩和現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的內(nèi)在矛盾,將成為現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的一個(gè)變革趨勢(shì)。

2.國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的缺陷

首先,IMF放棄了維護(hù)固定匯率的職能。其次,IMF資金短缺而難以對(duì)逆差國(guó)或受金融危機(jī)沖擊嚴(yán)重的國(guó)家提供資金援助。IMF擁有資金相當(dāng)于成員國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重,目前只及1945年的1/3,可見隨著成員的增加和需求的擴(kuò)大,IMF的資金擁有量實(shí)際上在減少。再者,IMF仍被少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家控制,美國(guó)所占份額和投票權(quán)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì),同時(shí)發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家的特別提款權(quán)(SDRs)分配也不平衡。最后,IMF對(duì)金融危機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)和對(duì)危機(jī)發(fā)生后的救援系統(tǒng)表現(xiàn)出落后性。

3.全球金融市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)

首先,使金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)上升。網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的可靠性與安全性一直被質(zhì)疑,使金融市場(chǎng)更敏感,加上網(wǎng)絡(luò)的高傳播速度和規(guī)模的難以控制性,使市場(chǎng)的可預(yù)測(cè)性下降而風(fēng)險(xiǎn)上升。其次,使國(guó)家或國(guó)際社會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管變得困難。法制具有滯后性特征,而金融機(jī)構(gòu)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)而數(shù)量倍增,同時(shí)也使得金融監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)的比例嚴(yán)重失衡而不利于監(jiān)管。最后,各國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)的監(jiān)管容易導(dǎo)致國(guó)家矛盾。

三、國(guó)際金融體系改革動(dòng)向

1.趨向貨幣體系多元化或創(chuàng)造統(tǒng)一、單獨(dú)的國(guó)際貨幣,改變一國(guó)貨幣同時(shí)為國(guó)際基礎(chǔ)貨幣的格局,并遏制美元的自由發(fā)放。創(chuàng)造國(guó)際貨幣,則國(guó)際金融市場(chǎng)和貨幣體系會(huì)相較穩(wěn)定,美元不再自由、任意的發(fā)放;也能在此基礎(chǔ)上更好的建立國(guó)家責(zé)任體系。但目前創(chuàng)造國(guó)際貨幣的能力有限,所以將基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)大,形成多元化貨幣體系為多數(shù)國(guó)家所推崇。

2.改革國(guó)際貨幣基金組織(IMF),完善其職能。首先,增加IMF的資金規(guī)模完善其"最后救援者"的工作。此條在G20峰會(huì)上已經(jīng)得到各國(guó)的廣泛認(rèn)同,并統(tǒng)一增加對(duì)IMF的出資,用于對(duì)危機(jī)國(guó)進(jìn)行救援。其次,增強(qiáng)IMF的信息收集權(quán)力。IMF近年對(duì)危機(jī)預(yù)警的滯后有一方面原因來(lái)自危機(jī)國(guó)信息不夠透明和及時(shí)。IMF應(yīng)被賦予對(duì)基本信息進(jìn)行收集并透明化和公開化的權(quán)力。再者,減少美國(guó)在IMF的發(fā)言權(quán)和投票權(quán)或增加歐洲和亞洲國(guó)家的發(fā)言權(quán)和投票權(quán)。最后,重新制定IMF的危機(jī)預(yù)警體系指標(biāo),賦予其危機(jī)時(shí)期進(jìn)行國(guó)際協(xié)調(diào)的職能。危機(jī)發(fā)生后IMF的國(guó)際責(zé)任除了自身提供救援資金外,還應(yīng)賦予其進(jìn)新國(guó)際協(xié)調(diào)的能力。

3.加強(qiáng)對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的監(jiān)督。1998年西方七國(guó)首腦會(huì)議發(fā)表經(jīng)濟(jì)問題聲明:"增加各成員國(guó)財(cái)政、貨幣政策的透明度,對(duì)資本流動(dòng)實(shí)行必要的監(jiān)督,進(jìn)一步完善國(guó)際性的規(guī)范和準(zhǔn)則以及建立對(duì)各國(guó)金融陣地的多變監(jiān)管體系,具有特別的重要性。國(guó)際資本中,投機(jī)資本的高流動(dòng)性和高投機(jī)性決定了在一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生不利轉(zhuǎn)變時(shí),它們很快撤出致使該國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生外債清償和國(guó)家信用等嚴(yán)重危機(jī),引起金融市場(chǎng)混亂甚至貨幣貶值。相比過(guò)去,機(jī)構(gòu)投機(jī)成為主流,目的是套利和套匯,對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)和國(guó)際金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行造成了很大沖擊。

參考文獻(xiàn):

[1]孫 剛 齊佩金:《當(dāng)代國(guó)際金融體系演變及發(fā)展趨勢(shì)》,東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2004年

[2]高松濤:《國(guó)際金融體系重構(gòu)研究》,經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2002年

[3]朱淑珍:《國(guó)際金融:理論、應(yīng)用、創(chuàng)新》,華東大學(xué)出版社,2004年

第6篇：國(guó)際金融的重要性范文

關(guān)鍵字

國(guó)際金融中心　優(yōu)劣勢(shì)　上海

金融中心實(shí)際上是各類金融機(jī)構(gòu)以資金借貸和融通為目的而匯聚在特定區(qū)域所形成的一個(gè)金融交易平臺(tái)，這一平臺(tái)為各金融主體提供交易集群、金融結(jié)算等全方位金融服務(wù)，充當(dāng)了金融機(jī)構(gòu)的特定“中介”功能。國(guó)際金融中心一般具有如下特征：一是金融機(jī)構(gòu)集群化；二是金融市場(chǎng)和金融交易品種多樣化；三是資本集散地和資金交易清算國(guó)際化和多元化。故其具備的必要條件是：地域和交通優(yōu)勢(shì)明顯、相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)達(dá)；金融市場(chǎng)發(fā)展程度較高，并且結(jié)構(gòu)健全；金融機(jī)構(gòu)數(shù)量多，多功能金融機(jī)構(gòu)聚集，相關(guān)金融配套服務(wù)完善；相關(guān)法律體系完善，對(duì)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)制力度大；宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、政治環(huán)境良好。

國(guó)際金融中心的發(fā)展對(duì)所處區(qū)域和國(guó)家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有良好的促進(jìn)作用，具體表現(xiàn)在促進(jìn)資本集聚和輻射，加速金融深化與創(chuàng)新，提升國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全。因此，構(gòu)建國(guó)際金融中心對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)、完善金融系統(tǒng)安全和擴(kuò)大國(guó)際影響力具有重要戰(zhàn)略意義。

一、我國(guó)國(guó)際金融中心的模型構(gòu)建

改革開放三十年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，我國(guó)金融改革逐步深化。在逐步認(rèn)識(shí)到金融中心對(duì)區(qū)域金融發(fā)展重要促進(jìn)作用的基礎(chǔ)上，我國(guó)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心分別就金融中心的建立與輻射展開論證。例如上海、北京、大連、深圳、成都、武漢、西安等都在爭(zhēng)建不同層次的金融中心。由于定位不準(zhǔn)確，在一定程度上浪費(fèi)了有限而寶貴的金融資源。基于這一現(xiàn)狀，對(duì)我國(guó)構(gòu)建國(guó)際金融中心的分析論證工作就顯得尤為重要。本文通過(guò)斟酌篩選和模型分析給出建立金融中心的層次和必要條件。

(一)城市的初步篩選

由于我國(guó)東、中、西部的經(jīng)濟(jì)差距較大，特別是在宏觀經(jīng)濟(jì)和金融指標(biāo)方面尤為明顯。因此，通過(guò)一些重要的經(jīng)濟(jì)、金融指標(biāo)來(lái)合理的排除一些條件不好或不太好的地區(qū)，進(jìn)而甄別出合乎條件的城市，通過(guò)模型的進(jìn)一步檢驗(yàn)，最后確立其國(guó)際金融中心地位。理論界認(rèn)為，一般情況下，一國(guó)只能出現(xiàn)一個(gè)國(guó)際金融中心，并輔之以若干區(qū)域金融中心。根據(jù)經(jīng)濟(jì)和金融的相關(guān)指標(biāo)比較，有理由排除中部和西部的絕大多數(shù)城市，盡可能地在東部尋找國(guó)際金融中心。在考慮到國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體戰(zhàn)略布局和區(qū)域涵蓋面的情況下，選取了東部的上海、北京、深圳、廣州、南京、大連、青島，中部的武漢和西部的成都、西安等十個(gè)城市作為備選選項(xiàng)。

(二)金融中心形成潛力模型

里德(H.C.Reed)提出的國(guó)際金融中心形成潛力理論，不同于以往靜態(tài)區(qū)域金融聚集力或區(qū)域金融競(jìng)爭(zhēng)力分析。該理論認(rèn)為，金融中心的形成與發(fā)展是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程(圖1)。本文基于里德理論，通過(guò)分析經(jīng)濟(jì)、資金、基礎(chǔ)設(shè)施和軟實(shí)力等都可能導(dǎo)致金融中心形成的主要因素，量化研究城市是否具備金融中心成長(zhǎng)潛力，這一潛力將導(dǎo)致哪一級(jí)的金融中心成形。

根據(jù)圖1，我們將金融中心分為三個(gè)層次：第一層次是一國(guó)內(nèi)部的金融中心，包含地區(qū)金融中心、區(qū)域金融中心、全國(guó)金融中心三個(gè)范疇，其影響范圍逐步從地區(qū)擴(kuò)展到全國(guó)；第二層次是區(qū)域性國(guó)際金融中心，其影響范圍為鄰近國(guó)家和政治“領(lǐng)地”；第三個(gè)層次是全球性金融中心，其影響范圍已擴(kuò)展至全世界。三個(gè)層次的金融中心有顯著的區(qū)別，具體表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融影響力、基礎(chǔ)設(shè)施、區(qū)域輻射力等相關(guān)配套制度以及其他一系列因素上，從而使各個(gè)層次的金融中心數(shù)量呈“倒金字塔”形狀，即第一層數(shù)量較多，第二層數(shù)量居中，第三層數(shù)量極少。

國(guó)際金融中心的構(gòu)建必須在經(jīng)濟(jì)實(shí)力、金融影響力、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和軟實(shí)力等方面具備一定的著力點(diǎn)。因此，本文根據(jù)金融中心形成潛力模型選取了四組54個(gè)指標(biāo)，構(gòu)建備選城市的經(jīng)濟(jì)實(shí)力(EP)、資金實(shí)力(CP)、基礎(chǔ)設(shè)施水平(IL)和軟實(shí)力(SP)等四要素結(jié)合的國(guó)際金融中心潛力值模型(TFP模型，由孫劍在《中國(guó)區(qū)域金融中心的劃分與構(gòu)建模式》中構(gòu)建)，如下所示：

TFP=a1+β2CP+β2CP+β3IL+β4SP+8(aβ1=常數(shù)量；e=隨機(jī)誤差量；β11>0；β2>0；β3>0；β4>0)，其形成潛力的評(píng)估指標(biāo)體系如表1所示。

本文對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)化和主成分分析等方法得到圖2中的相關(guān)數(shù)值，進(jìn)而找到符合建設(shè)國(guó)際金融中心條件的城市：上海、北京和深圳的經(jīng)濟(jì)實(shí)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其他城市，金融實(shí)力在全國(guó)占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)的三大金融增長(zhǎng)極。其中上海得分略高于北京，顯著高于深圳。這與上海、北京的經(jīng)濟(jì)和政治中心地位高度強(qiáng)相關(guān)；深圳位于珠三角，接受香港對(duì)內(nèi)陸的經(jīng)濟(jì)輻射，三地的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平已高于其他城市。但成都、武漢、南京、青島、大連、西安等城市在區(qū)域范圍內(nèi)的金融地位突出。成都和西安是我國(guó)西部地區(qū)的重要交通要道和經(jīng)濟(jì)樞紐。南京也是長(zhǎng)三角區(qū)域性經(jīng)濟(jì)和政治中心。青島位于膠東半島，是一個(gè)重要的港口城市。武漢是我國(guó)中部最大的交通樞紐，長(zhǎng)江中游最大的物流中心。大連則位于東北亞經(jīng)濟(jì)圈和環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈的交匯處。所以，十個(gè)城市均是我國(guó)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融中心，但相比卻呈現(xiàn)出一定的層次性。

通過(guò)上述分析，本文將樣本城市分為四個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)(90-100)：上海，所有指標(biāo)均領(lǐng)先于其他城市；第二梯隊(duì)(80-90)：北京，即擁有四大國(guó)有銀行的總部，又是全國(guó)金融業(yè)的監(jiān)管中心所在地和眾多大型國(guó)企總部所在地，具有巨大的資金和信息優(yōu)勢(shì)；第三梯隊(duì)(70-80)：深圳，是中國(guó)改革開放的第一塊“試驗(yàn)田”，同時(shí)毗鄰國(guó)際金融中心――香港，此外，它還在金融創(chuàng)新上保持著優(yōu)勢(shì)；第四梯隊(duì)(70以下)：成都，武漢，南京，青島，大連和西安。

二、構(gòu)建我國(guó)國(guó)際金融中心――上海

上述分析表明，將上海建設(shè)國(guó)際金融中心具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。國(guó)務(wù)院將上海建設(shè)成為國(guó)際金融中心和航運(yùn)中心的決定，更確立了上海的領(lǐng)先地位。我國(guó)金融中心的構(gòu)建應(yīng)采取下列步驟：將上海建成我國(guó)國(guó)際金融中心，在北京、深圳等城市中選取建設(shè)區(qū)域性國(guó)際金融中心或全國(guó)金融中心，在成都、武漢、南京、青島等

城市中選取區(qū)域金融中心。以下將對(duì)上海建設(shè)國(guó)際金融中心的相關(guān)問題進(jìn)行討論。

(一)上海的金融現(xiàn)狀及構(gòu)建國(guó)際金融中心所面臨的問題

上海已擁有全國(guó)最健全的金融機(jī)構(gòu)和金融體系及國(guó)內(nèi)金融交易中心的地位。截至2008年末，全市共有各類金融機(jī)構(gòu)689家，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)124家，保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)291家，證券業(yè)機(jī)構(gòu)94家。在滬經(jīng)營(yíng)性外資金融機(jī)構(gòu)達(dá)到165家；在滬經(jīng)營(yíng)的外資銀行及財(cái)務(wù)公司93家。其中，獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的57家(數(shù)據(jù)來(lái)源：2008年上海市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào))。截至2009年2月，上海證交所開戶數(shù)目前已達(dá)8075.45萬(wàn)戶，形成了國(guó)內(nèi)主要的證券交易市場(chǎng)。位于上海的中國(guó)外匯交易中心每天的交易成為中國(guó)外匯牌價(jià)的基礎(chǔ)；銀行間資金拆借市場(chǎng)使上海成為銀行間資金調(diào)度的中心；金融人才和技術(shù)優(yōu)勢(shì)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先；有國(guó)內(nèi)最大最規(guī)范的同業(yè)拆借市場(chǎng)、外匯交易市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、住房抵押市場(chǎng)、商品期貨等市場(chǎng)；在未來(lái)數(shù)年內(nèi)還將成為全國(guó)的資金調(diào)度中心、資金運(yùn)作中心、資金清算中心。作為全國(guó)性的金融中心。央行上?？偛康某闪⑦M(jìn)一步強(qiáng)化了上海國(guó)際金融中心建設(shè)作為國(guó)家戰(zhàn)略的地位，人民幣國(guó)際貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)的開展也將在上海展開。

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，上海作為我國(guó)的金融中心的地位已然成熟，但要成為國(guó)際金融中心需要進(jìn)一步努力。目前上海金融發(fā)展所面臨的主要問題，第一是金融機(jī)構(gòu)比例不均衡。一個(gè)成熟的國(guó)際金融中心，應(yīng)包括大批完備的金融機(jī)構(gòu)。但上海的現(xiàn)狀是銀行類金融機(jī)構(gòu)較為發(fā)達(dá)，占金融機(jī)構(gòu)總數(shù)比例較大；證券類金融機(jī)構(gòu)波動(dòng)較大，不穩(wěn)定；其他金融機(jī)構(gòu)及外資金融機(jī)構(gòu)比例較小，導(dǎo)致金融體系不完善。第二是金融基礎(chǔ)相對(duì)不完善。上海金融相關(guān)配套基礎(chǔ)和金融相關(guān)服務(wù)尚未完善，科研水平和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)質(zhì)量參差不齊；金融市場(chǎng)的發(fā)展程度在廣度和深度上均和現(xiàn)有國(guó)際金融中心存在一定的差距。金融輻射能力和資金配置能力效果都不明顯。第三是金融法律法規(guī)離國(guó)際化尚有差距。近年來(lái)，上海在金融法律法規(guī)制度(包括司法制度和監(jiān)管制度)方面已經(jīng)取得了很大成績(jī)，但與現(xiàn)有國(guó)際金融中心相比，缺乏獨(dú)立的司法體系來(lái)保障金融法律的實(shí)施，金融法律法規(guī)尚未完全國(guó)際化。第四是金融政策尚未充分開放。我國(guó)資本項(xiàng)目貨幣兌換尚未完全自由化，上海的發(fā)展受到限制；同時(shí)，央行體制仍然存在不足之處，其中分業(yè)監(jiān)管模式中存在嚴(yán)重缺陷。

(二)上海構(gòu)建國(guó)際金融中心的歷史機(jī)遇

1　金融危機(jī)下中國(guó)金融體系安全的構(gòu)建與完善

本輪全球性金融危機(jī)對(duì)世界各國(guó)特別是發(fā)達(dá)國(guó)家的金融業(yè)造成了前所未有的打擊，大批知名的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)倒閉或者被兼并。由此導(dǎo)致一些老牌金融中心不斷喪失對(duì)全球金融業(yè)的影響。我國(guó)的金融市場(chǎng)雖然也遭到了金融危機(jī)的侵?jǐn)_，但由于我國(guó)金融行業(yè)的國(guó)際化程度還不是很高，加上我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體良好運(yùn)行，大大減輕了危機(jī)對(duì)我國(guó)金融業(yè)的影響，使得我國(guó)金融業(yè)在國(guó)際上的整體實(shí)力顯著提高。因此，應(yīng)充分利用危機(jī)對(duì)全球金融安全體系的沖擊帶來(lái)的教訓(xùn)，加速構(gòu)建和完善我國(guó)的金融安全體系，增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力，如充分完善和利用監(jiān)管嚴(yán)格下的金融創(chuàng)新工具如上海同業(yè)拆借平臺(tái)以及Shibor的定制來(lái)加大對(duì)全球救市的實(shí)際舉動(dòng)，提高我國(guó)金融行業(yè)在全球的影響力。在這方面，上海均應(yīng)“先試先行”。

2　上海區(qū)域金融效應(yīng)在人民幣區(qū)域化或國(guó)際化進(jìn)程中的發(fā)揮

在本輪金融危機(jī)的影響下，全球主要貨幣均進(jìn)入頹勢(shì)，疲軟不振。而人民幣一直保持著較為強(qiáng)勢(shì)的姿態(tài)。這對(duì)人民幣保持全球信譽(yù)起著十分重要的作用，推動(dòng)了人民幣的國(guó)際化。因此，充分利用危機(jī)給人民幣國(guó)際化帶來(lái)的機(jī)遇，發(fā)揮我國(guó)金融中心的全球影響力，必須步步為營(yíng)，先實(shí)現(xiàn)金融中心的區(qū)域影響力。而人民幣的區(qū)域化和國(guó)際化正好是我國(guó)金融中心區(qū)域和全球影響力發(fā)揮的工具。上海人民幣國(guó)際結(jié)算試點(diǎn)的開展，將充分利用人民幣的適度區(qū)域化和國(guó)際化，利用我國(guó)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，加速提高人民幣的國(guó)際信譽(yù)。只有人民幣在區(qū)域站穩(wěn)了腳跟，我國(guó)的全球金融中心地位問題也就走好了第一步，國(guó)際金融中心的效應(yīng)也就更容易發(fā)揮出來(lái)。

3　拉動(dòng)內(nèi)需、區(qū)域開發(fā)過(guò)程中上海金融的發(fā)揮

我國(guó)經(jīng)濟(jì)在本次危機(jī)中遭受了極大的損失和影響。2008年第四季度，我國(guó)GDP增長(zhǎng)僅為6.8％，進(jìn)出口和內(nèi)需同時(shí)出現(xiàn)萎縮。為應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，政府不斷推出經(jīng)濟(jì)刺激方案，包括2008年年底為拉動(dòng)內(nèi)需和進(jìn)行中西部開發(fā)而推出的4萬(wàn)億投資，以及2009年財(cái)政預(yù)算赤字預(yù)計(jì)為9500億元等；同時(shí)還將取消民間借貸的限制，推動(dòng)民間借貸在銀行資金短缺地區(qū)和部門發(fā)揮應(yīng)有的作用等。這些措施的出臺(tái)，反映了政府有效應(yīng)對(duì)危機(jī)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決心，必將促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和完善，也必將推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融的進(jìn)一步完善。在這一過(guò)程中，上海作為我國(guó)國(guó)際金融中心必將扮演融資中心的作用，同時(shí)也會(huì)加強(qiáng)其對(duì)全國(guó)經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)力和促進(jìn)力。

(三)上海構(gòu)建國(guó)際金融中心的發(fā)展戰(zhàn)略

1　深化金融體制改革，完善金融法律法規(guī)體系

國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的復(fù)雜性、多變性和突發(fā)性，要求我國(guó)金融業(yè)特別是作為我國(guó)金融中心的上海，要在全國(guó)金融體制改革中充當(dāng)先行者和導(dǎo)向者的角色。建立一個(gè)體系健全，結(jié)構(gòu)合理的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)以及擁有完善的金融法律法規(guī)體系，保障金融業(yè)運(yùn)行市場(chǎng)的健康有序，是上海建立國(guó)際金融中心的必要前提和法律保障。體制改革的深化、法律法規(guī)的完善中重要的一環(huán)就是對(duì)人的應(yīng)用。上海要大力吸收和培養(yǎng)高素質(zhì)的金融、貿(mào)易、會(huì)計(jì)、法律人才，站在戰(zhàn)略的高度認(rèn)識(shí)到人才因素對(duì)國(guó)際金融中心建設(shè)的重要性。同時(shí)，試點(diǎn)打破分業(yè)監(jiān)管模式，避免大量重復(fù)監(jiān)管對(duì)微觀金融主體的束縛，實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，將盲區(qū)產(chǎn)生機(jī)制予以消滅。

2　建立成熟的金融市場(chǎng)、逐步實(shí)現(xiàn)金融區(qū)域化和國(guó)際化

第一，完善貨幣市場(chǎng)。以人民幣的逐步可自由兌換為契機(jī)，在可監(jiān)管范圍內(nèi)允許更多的外資銀行逐步擴(kuò)大人民幣業(yè)務(wù)，拓展其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍；恢復(fù)重建大額存單市場(chǎng)，并逐步拓展二級(jí)市場(chǎng)；大力發(fā)展票據(jù)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)票據(jù)承兌和貼現(xiàn)公司的專業(yè)化，資金清算流程化與便利化；放寬同業(yè)拆借市場(chǎng)的幣種限制，以上海為中心構(gòu)建全國(guó)同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)。第二，完善資本市場(chǎng)。逐步放寬B股二級(jí)市場(chǎng)的外資證券公司必須由在我國(guó)的機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?zhí)貏e席位這一規(guī)定，改變投資人及其人無(wú)權(quán)直接參加企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理這一現(xiàn)狀，通過(guò)保障外國(guó)券商和B股持有人利潤(rùn)的增加提高其投資的積極性。在全國(guó)率先試點(diǎn)深化外匯體制改革，提高外匯市場(chǎng)效率。通過(guò)貨幣和資本兩個(gè)市場(chǎng)的完善和發(fā)展，審慎地推進(jìn)人民幣國(guó)際化和資本市場(chǎng)的國(guó)際化。

第7篇：國(guó)際金融的重要性范文

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融；教學(xué)方法；案例教學(xué)；實(shí)踐教學(xué)

中圖分類號(hào)：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2014）01-0069-02

一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)《國(guó)際金融》課程教學(xué)的定位

國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的翻天變化和發(fā)展趨勢(shì)，給我國(guó)帶來(lái)了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，而抓住這一機(jī)遇參與到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵在于人才，特別是國(guó)際經(jīng)貿(mào)方面的人才。國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)的學(xué)生不僅要學(xué)好《國(guó)際貿(mào)易》、《國(guó)際結(jié)算》、《外貿(mào)函電》等專業(yè)性很強(qiáng)的課程，還必須掌握一定的國(guó)際商務(wù)知識(shí)，其中《國(guó)際金融》課程尤其重要。金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生，在修完政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣金融學(xué)及財(cái)政學(xué)等課程后，再深入學(xué)習(xí)《國(guó)際金融》，該課程就不會(huì)顯得深?yuàn)W難懂。然而，國(guó)貿(mào)專業(yè)學(xué)生學(xué)習(xí)該課程時(shí)，有些先修課程并未開設(shè)，或同期開設(shè)，理論銜接不上，學(xué)生感到乏味，難以調(diào)動(dòng)學(xué)習(xí)的積極性。因此，怎樣才能使學(xué)生對(duì)這門課程產(chǎn)生興趣并學(xué)好它，《國(guó)際金融》課程如何進(jìn)行改革就顯得尤為必要。

二、傳統(tǒng)教學(xué)方法的局限

在大多數(shù)教學(xué)環(huán)節(jié)中，教師講解為主，向?qū)W生灌輸知識(shí)，這種方法在一定程度上保證了知識(shí)的嚴(yán)謹(jǐn)性和授課的規(guī)范性，但教師依然是滿堂灌，沒有讓學(xué)生自己思考。然而《國(guó)際金融》中的國(guó)際收支調(diào)節(jié)理論、匯率決定理論、貨幣危機(jī)理論等相對(duì)難理解，教師以帶領(lǐng)學(xué)生啃書本為主的教學(xué)模式，使學(xué)生處于被動(dòng)學(xué)習(xí)的狀態(tài)。另外教師本身對(duì)理論研究不透，課后對(duì)學(xué)生提出的問題不能給出滿意的回答，教學(xué)效果大打折扣。教師之所以采用平鋪直敘講解的教學(xué)模式，主要是教師沒有認(rèn)清教育的主要目的。它應(yīng)是為社會(huì)培養(yǎng)既具有系統(tǒng)的理論知識(shí)又具有較強(qiáng)的實(shí)踐動(dòng)手能力的應(yīng)用型專門人才。因此，作為教師，深入淺出地介紹國(guó)際金融學(xué)的基本理論，讓學(xué)生由淺及深，由易到難，使自身逐步提高，大大提高了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和自覺性，使學(xué)生養(yǎng)成積極探索、自主學(xué)習(xí)的好習(xí)慣，就要深入研究和探討教學(xué)方法的改進(jìn)。

三、對(duì)未來(lái)《國(guó)際金融》教學(xué)方法的改進(jìn)

在授課前，教師首先應(yīng)根據(jù)本課程的特點(diǎn)，向?qū)W生闡明重要性，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)主觀能動(dòng)性。在實(shí)踐教學(xué)過(guò)程中，一方面，需要教師從淺入深、由具體到抽象引入，另一方面，需要經(jīng)過(guò)教師的闡述，將艱澀深?yuàn)W的概念和理論轉(zhuǎn)化為顯而易見和通俗易懂的現(xiàn)實(shí)感知。托爾斯泰認(rèn)為，成功的教學(xué)所需要的不應(yīng)是片面的強(qiáng)制，而是著重激發(fā)學(xué)生的興趣。教師要不斷嘗試有利于激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣和提高教學(xué)效果的方法。

1.多媒體教學(xué)法。原先的授課是嗓子加粉筆，這已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)現(xiàn)代教學(xué)的要求和需要。隨著各大高校多媒體教學(xué)設(shè)施的普及，很多教師都采用多媒體教學(xué)，但是僅是將書本上死板的知識(shí)復(fù)制粘貼到課件上，課上獨(dú)自誦讀而已。教師應(yīng)將教學(xué)相關(guān)的圖片、音頻、視頻等插入或鏈接到PPT中，增加感性認(rèn)識(shí)。教師在講授貨幣危機(jī)部分時(shí)，可以播放鳳凰衛(wèi)視欄目《世界大講堂》中宋鴻兵的專輯――貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)等核心視頻，使學(xué)生真正了解東南亞金融危機(jī)是如何形成的以及索羅斯如何操控亞洲外匯市場(chǎng)的全過(guò)程。在講授熱錢沖擊我國(guó)外匯市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)套取利差時(shí)，教師可以將郎咸平的《說(shuō)出歐美股市的秘密》視頻進(jìn)行播放，直接將學(xué)生引入1929年后美國(guó)的證券交易制度立法過(guò)程進(jìn)行講授。另外，為避免多媒體教學(xué)走馬觀花看電影的現(xiàn)象，教師應(yīng)課前將PPT電子版發(fā)給學(xué)生，課堂上學(xué)生帶著打印好的課件，邊聽課邊在課件上有重點(diǎn)地做標(biāo)示，節(jié)約抄筆記的時(shí)間。遇到PPT中陳述性文字時(shí)，大容量的多媒體是有必要的，但在課堂上應(yīng)注意中間的停頓，給學(xué)生留出理解和思考的時(shí)間。

2.案例教學(xué)法。國(guó)際金融案例教學(xué)的首要環(huán)節(jié)是案例選擇。教師根據(jù)教學(xué)大綱和課程教學(xué)進(jìn)度，選擇適合教學(xué)內(nèi)容的、緊密聯(lián)系的案例不在多，而在新，在精，最好是正在發(fā)生的事情，這樣更容易調(diào)動(dòng)學(xué)生的課堂參與性，有效激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。第二個(gè)環(huán)節(jié)是案例引入。教師將篩選出的金融案例通過(guò)口述、文字、圖片、圖表、多媒體技術(shù)等多種形式完整地向?qū)W生闡述，使學(xué)生對(duì)該案例有一個(gè)粗略的、總體上的了解。第三個(gè)環(huán)節(jié)是小組討論。每個(gè)學(xué)生在獨(dú)立完成相關(guān)分析及對(duì)問題的看法，得出結(jié)論之后，安排學(xué)生小組討論交流。第四個(gè)環(huán)節(jié)是評(píng)價(jià)總結(jié)。教師在對(duì)問題整體把握的原則下，鼓勵(lì)學(xué)生大膽去思考，積極進(jìn)行討論和爭(zhēng)辯，及時(shí)肯定學(xué)生思維中的閃光點(diǎn)和創(chuàng)新處，重要的不在于尋找統(tǒng)一答案，而是敢于發(fā)表自己的不同見解。外匯交易實(shí)務(wù)部分可以舉國(guó)內(nèi)外外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的影響較大的事件，如“國(guó)儲(chǔ)銅事件”、“中航油事件”、“巴林銀行破產(chǎn)”來(lái)講授金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)，使學(xué)生通過(guò)這些重大國(guó)際金融案例體會(huì)衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，提高學(xué)生學(xué)習(xí)欲望，擴(kuò)展教學(xué)內(nèi)容。

3.模擬仿真教學(xué)法。從教學(xué)角度出發(fā)，情景理論關(guān)注的是學(xué)習(xí)活動(dòng)系統(tǒng)，關(guān)注系統(tǒng)體系中各成員間的相互作用，強(qiáng)調(diào)給學(xué)生提供一種真實(shí)學(xué)習(xí)環(huán)境的氛圍。學(xué)生只有在“實(shí)戰(zhàn)”中才能更好地體會(huì)金融的意義以及領(lǐng)悟教師的用心。在講授外匯交易知識(shí)時(shí)，涉及國(guó)際金融模擬實(shí)驗(yàn)的操作可在金融實(shí)驗(yàn)室完成，實(shí)驗(yàn)室中需要配置相應(yīng)的業(yè)務(wù)軟件，比如智盛系統(tǒng)、世華財(cái)訊交易系統(tǒng)、匯勢(shì)通模擬交易、APFX雅浦等涵蓋了實(shí)際運(yùn)行的期貨、外匯交易系統(tǒng)功能的商業(yè)軟件和在線模擬系統(tǒng)，使實(shí)際金融市場(chǎng)的交易環(huán)境在金融實(shí)驗(yàn)室得以再現(xiàn)。這種現(xiàn)場(chǎng)教授的方法，既克服了建立學(xué)生實(shí)踐基地的困難，又拓展了實(shí)習(xí)領(lǐng)域，還能降低實(shí)習(xí)成本，使學(xué)生能夠輕松快捷地掌握最新的外匯交易工具，結(jié)合當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展情況掌握外貿(mào)企業(yè)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的必備金融產(chǎn)品，從而將國(guó)際金融抽象的概念和深?yuàn)W的理論轉(zhuǎn)化為實(shí)際專業(yè)操作能力，可以改變以往國(guó)際金融課程的內(nèi)容遙不可及、高高在上的局面。

4.實(shí)訓(xùn)教學(xué)法。通過(guò)校企合作的辦法，建立銀行、證券公司、外貿(mào)企業(yè)等實(shí)訓(xùn)基地，以便作為校內(nèi)模擬仿真教學(xué)的拓展。例如讓學(xué)生進(jìn)入商業(yè)銀行、證券公司等單位的部門實(shí)習(xí)，進(jìn)一步鞏固和提高學(xué)生對(duì)所學(xué)知識(shí)和技能的應(yīng)用能力，為將來(lái)成功地步入社會(huì)打下一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。積極聘請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)中高層管理人員來(lái)校講座以及擔(dān)任客座教授，直接參與高校的教學(xué)活動(dòng)，加強(qiáng)學(xué)院與金融機(jī)構(gòu)的緊密聯(lián)系。還可以鼓勵(lì)和組織學(xué)生參加學(xué)校、省市和全國(guó)各類相關(guān)業(yè)務(wù)技能大賽，學(xué)以致用，拓展學(xué)生對(duì)于國(guó)際金融業(yè)務(wù)的實(shí)用操作技能。除了加強(qiáng)學(xué)生實(shí)訓(xùn)外，高校還應(yīng)該加強(qiáng)金融專業(yè)“雙師型”教師隊(duì)伍建設(shè)，鼓勵(lì)和推動(dòng)高校教師利用假期或中短期掛職，采取社會(huì)兼職、業(yè)務(wù)合作以及長(zhǎng)期深入的咨詢服務(wù)等形式。通過(guò)開展這一工作，進(jìn)一步提高教學(xué)質(zhì)量和辦學(xué)水平。

參考文獻(xiàn)：

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[2]楊衛(wèi)平.本科教育實(shí)訓(xùn)教學(xué)研究[J].新課程研究，2010，（2）.

第8篇：國(guó)際金融的重要性范文

AbstractInternationalfinanciallawisrootedininternationaleconomiclifeandalwaysrespondsitquickly.Oneoftheremarkablecharactersoflateinternationaleconomiclifeisfinancialglobalization.Internationalfinanciallawhasshowedsomecharactersandtrendsinitsrapiddevelopmentsunderthebackgroundoffinancialglobalization.Thelegalsystem,whichhasbeeninfluencedbyglobalfinancialenvironment,hasalsobeenexertinginfluencesonglobalfinancialenvironment.Itplaysafundamentalandleadingroleinthecourseofbuildingneworderofinternationalfinance.

金融全球化

金融全球化的含義

近二十年來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展日新月異，經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境復(fù)雜多變。跨國(guó)貿(mào)易、投資、金融活動(dòng)空前活躍，信息、通訊和計(jì)算機(jī)技術(shù)突飛猛進(jìn)，推動(dòng)了整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的高速運(yùn)行。遼闊的地球日益被壓縮成一個(gè)彼此依賴的村落，國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系緊密相聯(lián)并形成越來(lái)越多的共同利益。世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已由民族經(jīng)濟(jì)國(guó)際化階段步入到經(jīng)濟(jì)全球化階段，世界市場(chǎng)、國(guó)際分工、要素流動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際金融等都被賦予了新的時(shí)代內(nèi)容。

經(jīng)濟(jì)全球化無(wú)疑是當(dāng)今國(guó)際經(jīng)濟(jì)生活的主旋律。作為全球化浪潮在經(jīng)濟(jì)層面上的表現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)全球化是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和國(guó)際化的延伸和必然要求，是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)依存度日益加深的結(jié)果和生動(dòng)寫照。從內(nèi)容上看，經(jīng)濟(jì)全球化主要表現(xiàn)為商品、服務(wù)、技術(shù)和資金的大規(guī)模跨境流動(dòng)以及各種生產(chǎn)要素的全球配置與重組，由生產(chǎn)全球化、貿(mào)易全球化、投資全球化和金融全球化等組成。其中，金融全球化是經(jīng)濟(jì)全球化的核心內(nèi)容和高級(jí)發(fā)展階段。這是由晚期世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的又一鮮明特征——經(jīng)濟(jì)的金融化所決定的。所謂經(jīng)濟(jì)的金融化，是指實(shí)物經(jīng)濟(jì)正在被金融經(jīng)濟(jì)所取代，社會(huì)資產(chǎn)的金融資產(chǎn)化程度正在不斷加深，國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系日益深入地表現(xiàn)為國(guó)際金融關(guān)系，如國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系，國(guó)際股權(quán)股利關(guān)系、國(guó)際委托關(guān)系、國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)關(guān)系；金融因其更適合“數(shù)字化”和“終極市場(chǎng)”而日益成為經(jīng)濟(jì)生活中的核心性、主導(dǎo)性和戰(zhàn)略性要素，對(duì)社會(huì)生活各個(gè)領(lǐng)域、各個(gè)層面的滲透、輻射和影響不斷加強(qiáng)。隨著經(jīng)濟(jì)金融化的加深，經(jīng)濟(jì)的全球化必然突出地表現(xiàn)為金融的全球化。

所謂金融全球化，是不同國(guó)家和地區(qū)的金融主體所從事的金融活動(dòng)在全球范圍內(nèi)不斷擴(kuò)展和深化的過(guò)程，也是各國(guó)在金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)、金融政策與法律等方面跨越國(guó)界而相互依賴、相互影響和相互融合的過(guò)程。金融全球化一方面構(gòu)成經(jīng)濟(jì)全球化的應(yīng)有之義、是生產(chǎn)、貿(mào)易和投資之全球化交互作用、交互影響。另一方面，金融全球化又因金融的特質(zhì)和發(fā)展?fàn)顩r而具有自身獨(dú)特的規(guī)定性和運(yùn)行規(guī)律。

金融全球化的特征分析

（一）從金融全球化的歷史進(jìn)程分析

審視金融全球化的歷史進(jìn)程可知，金融全球化并不是晚近伊始的新生事物，它一直處于發(fā)展過(guò)程中，是金融一體化在全球范圍內(nèi)的不斷擴(kuò)展與深化。這一過(guò)程不是均勻展開和一蹴而就的，而是具有時(shí)間上的階段性、空間上的地域性、結(jié)構(gòu)上的非均衡特點(diǎn)。金融全球化趨勢(shì)早在20世紀(jì)60、70年代就初見端倪，80年代以后迅速推進(jìn)，90年代至今則因更加充分地展開了其多樣化的內(nèi)容而進(jìn)入階段。在空間上，金融全球化可表現(xiàn)為區(qū)域化，金融全球化在一定程度上就是金融區(qū)域化推進(jìn)和作用的結(jié)果。金融的區(qū)域化和全球化從先后繼起到同步運(yùn)行，彼此間既融合又排異的互動(dòng)發(fā)展，成為晚近世界金融發(fā)展的一道風(fēng)景線。金融全球化發(fā)展的另一個(gè)顯著特點(diǎn)是涉及的主體范圍不斷擴(kuò)大，由發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸向發(fā)展中國(guó)家擴(kuò)展?？缇迟Y本流動(dòng)和跨境金融交易不再僅僅集中于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家之間，還擴(kuò)展到發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間、發(fā)展中國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間。但這一進(jìn)程是不均衡的，不同國(guó)家和地區(qū)參與金融全球化的程度不同，享受到的利益也不同，金融發(fā)展速度有快有慢。發(fā)達(dá)國(guó)家及其跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)在金融全球化進(jìn)程中居于主導(dǎo)地位，是金融全球化的規(guī)則制定者和主要獲益者。發(fā)展中國(guó)家特別是最不發(fā)達(dá)國(guó)家在金融全球化進(jìn)程中則經(jīng)常處于被動(dòng)的、受制約的地位，面臨著“邊緣化”和“第四世界化”的威脅，一般較少地分享到金融全球化的利益，而較多地受到金融全球化浪潮的沖擊。

（二）從金融全球化的影響因素分析

金融全球化的形成受多方面因素的影響。首先，跨國(guó)生產(chǎn)、貿(mào)易、投資、技術(shù)進(jìn)步等實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素是金融全球化得以形成的基本條件。生產(chǎn)、貿(mào)易和投資的國(guó)際化發(fā)展，決定了金融業(yè)必須緊隨其后為其提供服務(wù)，交通和通訊技術(shù)的日新月異，則使各國(guó)的金融市場(chǎng)聯(lián)為一體，使金融交易得以在全球范圍24小時(shí)不間斷地展開。其次，金融創(chuàng)新作為金融全球化的技術(shù)因素，為金融全球化提供了不竭的技術(shù)支持和發(fā)展動(dòng)力。層出不窮的金融工具創(chuàng)新、金融市場(chǎng)創(chuàng)新、金融服務(wù)創(chuàng)新加劇了原本就很激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)，而金融機(jī)構(gòu)要在競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展就必須不斷地開拓市場(chǎng)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)，導(dǎo)致金融體系的結(jié)構(gòu)性變化，全能型、集團(tuán)型跨國(guó)金融企業(yè)不斷涌現(xiàn)，為金融全球化構(gòu)造了微觀組織基礎(chǔ)。再次，金融自由化浪潮從制度上為金融全球化發(fā)展提供了基礎(chǔ)和保障。自20世紀(jì)70年代以來(lái)在世界范圍蓬勃興起的金融自由化浪潮，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家放松金融管制的金融市場(chǎng)化浪潮，還是發(fā)展中國(guó)家以金融深化和金融發(fā)展為目標(biāo)的金融體制改革浪潮，在客觀上都有利于拆除阻礙資本跨國(guó)流動(dòng)的政策性、制度性藩籬，使金融活動(dòng)的市場(chǎng)空間得到極大的釋放，為金融的全球化發(fā)展掃清了制度障礙。

（三）從金融全球化的應(yīng)有內(nèi)容分析

從貨幣體系的全球化到資本流動(dòng)的全球化，從金融市場(chǎng)的全球化到金融機(jī)構(gòu)的全球化，從金融信息流動(dòng)的全球化到金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞的全球化，從金融政策協(xié)調(diào)的全球化到金融法制建設(shè)以及金融交易規(guī)則和契約條款的全球化，金融全球化的內(nèi)容可謂豐富多樣、無(wú)所不及。例如，從國(guó)際貨幣體系看，伴隨歐洲貨幣聯(lián)盟的運(yùn)轉(zhuǎn)和拉美、亞洲、非洲等區(qū)域貨幣合作的開展，美元、歐元和日元三足鼎立的多元化貨幣格局正在形成；從國(guó)際資本流動(dòng)看，近二十年來(lái)全球資本流動(dòng)的規(guī)模、流速、沖擊力均超過(guò)以往任何時(shí)期，其中，私人資本已取代官方資本成為全球資本流動(dòng)的主體，其逐利本性使資本流動(dòng)表現(xiàn)出很強(qiáng)的波動(dòng)性。金融市場(chǎng)作為開展金融活動(dòng)的平臺(tái)，其全球化則構(gòu)成了金融活動(dòng)的全球基礎(chǔ)，表現(xiàn)為各國(guó)金融市場(chǎng)的貫通和連接，貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等異類金融市場(chǎng)間界限的日益模糊，金融市場(chǎng)的主要資產(chǎn)價(jià)格和利率的差距日益縮小，市場(chǎng)相關(guān)度顯著提高。貨幣、資本、金融市場(chǎng)等金融全球化的構(gòu)成要素之間相互依賴、相互影響和相互作用，使得金融資源在不同國(guó)家間和不同層次上轉(zhuǎn)移、劃撥、金融和互動(dòng)。從而促進(jìn)金融資源的優(yōu)化重組，促進(jìn)金融效率的總體提高。

然而，金融全球化并不等同于金融發(fā)展，也不必然會(huì)帶來(lái)金融發(fā)展。金融全球化在為金融發(fā)展創(chuàng)造有利條件的同時(shí)，又具有放大金融風(fēng)險(xiǎn)的效果。由此警示我們，對(duì)易被忽視但卻是金融全球化應(yīng)有之義的金融風(fēng)險(xiǎn)全球化應(yīng)予以足夠的重視。綜觀金融危機(jī)接踵而至的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，我們不得不承認(rèn)，金融全球化在很大程度上表現(xiàn)為金融風(fēng)險(xiǎn)的全球化，包括金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生和傳導(dǎo)的全球化。在金融全球化背景下，經(jīng)濟(jì)體遭受國(guó)際投機(jī)資本沖擊的概率大大增加，金融脆弱性演變?yōu)榻鹑谖C(jī)的可能性大大提高，加之一體化的市場(chǎng)為金融風(fēng)險(xiǎn)之跨國(guó)傳遞提供通道，“一榮具榮、一損具損”已成為當(dāng)代國(guó)際金融生活的寫真?，F(xiàn)代各國(guó)無(wú)不面臨金融風(fēng)險(xiǎn)全球化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。而防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保障金融安全的有效辦法之一就是實(shí)行金融法治、推進(jìn)金融法治的全球化。無(wú)論是打破國(guó)別金融制度壁壘，促進(jìn)金融之持續(xù)發(fā)展，還是保障金融體系的安全，維護(hù)金融交易秩序，都離不開嚴(yán)格有效的法律治理，離不開國(guó)家間的政策協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作。正是金融活動(dòng)及其風(fēng)險(xiǎn)的全球化，加快了各國(guó)金融法治之進(jìn)程并推進(jìn)金融法治的全球化。金融法治的全球化既是金融全球化的內(nèi)容體現(xiàn)，也是金融全球化走向深化的標(biāo)志和保障。

（四）從金融全球化的運(yùn)行情況分析

考察金融全球化的運(yùn)行情況可以發(fā)現(xiàn)：第一，金融發(fā)展已經(jīng)歷了中介化、信用化和資本化階段，目前正步入產(chǎn)業(yè)化階段。就產(chǎn)業(yè)地位而言，金融業(yè)不僅是第三產(chǎn)業(yè)中的獨(dú)立部分，而且漸已成為龍頭產(chǎn)業(yè)。第二，這一時(shí)期的金融運(yùn)行不再是簡(jiǎn)單地從屬、外生、決定于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是在相融、適應(yīng)、內(nèi)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，獨(dú)立、超越、背離于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，顯示出強(qiáng)烈的符號(hào)性和虛擬性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前在巨額的國(guó)際資本流動(dòng)中，只有10%與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)。而與實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)無(wú)關(guān)的國(guó)際資本流動(dòng)大量屬于投機(jī)性資本流動(dòng)，其全球游蕩和肆意攻擊成為威脅世界金融穩(wěn)定的重要因素。第三，伴隨金融全球化的深化，全球金融市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度日益提高，發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)金融渠道對(duì)世界經(jīng)濟(jì)施加影響變得更為便利和直接，已經(jīng)超出了相對(duì)傳統(tǒng)的貿(mào)易、投資渠道對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生的影響。發(fā)展中國(guó)家在金融的發(fā)展方向與發(fā)展進(jìn)程方面，常常被迫依從于發(fā)達(dá)國(guó)家的戰(zhàn)略利益，致使金融全球化的運(yùn)行結(jié)果在一定程度上顯示為個(gè)別金融霸權(quán)主宰的金融全球化。

第二節(jié)金融全球化對(duì)國(guó)際金融法的影響

金融全球化代表了晚近世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本特征和潮流。實(shí)踐證明，金融全球化趨勢(shì)是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的自然歷史過(guò)程，對(duì)世界政治、經(jīng)濟(jì)、法律和文化生活產(chǎn)生了廣泛的影響。國(guó)際金融法作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的一個(gè)重要組成部分，作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)生活的調(diào)整器和控制機(jī)制，植根于國(guó)際經(jīng)濟(jì)生活并靈敏地回應(yīng)著國(guó)際經(jīng)濟(jì)生活。金融全球化對(duì)國(guó)際金融法的發(fā)展必然產(chǎn)生重大的影響：同時(shí)，金融全球化所引發(fā)的一系列法律問題，給國(guó)際金融法學(xué)研究開辟了新的視野。正是在金融全球化的影響下，晚近國(guó)際金融法的發(fā)展顯示出空前的活力，在諸多領(lǐng)域取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。那么。金融全球化對(duì)國(guó)際金融法究竟有哪些重大影響呢？以下擬對(duì)此作一初步探討。

一、金融全球化凸顯了國(guó)際金融法的地位

金融全球化作為經(jīng)濟(jì)金融化的結(jié)果，深刻地揭示了金融在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的核心地位和作用，如金融在全球市場(chǎng)資源配置中的核心地位和作用、金融在國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和宏觀調(diào)控中的樞紐地位和作用等，對(duì)于全球的法制體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。它使國(guó)際金融法在當(dāng)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)即金融經(jīng)濟(jì)中的地位日益上升，成為調(diào)整國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的最重要法律部類之一。由此，國(guó)際金融法在國(guó)際經(jīng)濟(jì)法中逐漸占據(jù)核心地位。這從學(xué)者們研究重心的轉(zhuǎn)變中可窺見一斑。例如，20世紀(jì)70年代末，國(guó)際經(jīng)濟(jì)法學(xué)以研究國(guó)際直接投資的法律問題為中心，輻射國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際貨幣等領(lǐng)域的研究；而大約10年后，學(xué)者們的研究視角就發(fā)生了轉(zhuǎn)移，研究重心開始轉(zhuǎn)向以研究國(guó)際金融的法律問題為中心，輻射國(guó)際投資、國(guó)際貿(mào)易等領(lǐng)域的法律問題。①

從國(guó)家層面考察，金融全球化、經(jīng)濟(jì)金融化對(duì)各國(guó)國(guó)內(nèi)法制的影響也是顯見的：一方面，金融法在各國(guó)法律體系中的地位和作用日漸凸顯，金融法發(fā)達(dá)與否已成為衡量現(xiàn)代各國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境優(yōu)劣的重要標(biāo)志，以及國(guó)家法律、文化乃至社會(huì)文明程度的重要標(biāo)準(zhǔn)。如果一國(guó)的金融監(jiān)管體系比較健全，金融法制比較完備，就可以推定該國(guó)具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，推定其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境相對(duì)安全和穩(wěn)定，那么該國(guó)就可能成為人氣旺盛的“網(wǎng)站”，吸引大量國(guó)際資金的流入。另一方面，金融全球化使得金融和金融業(yè)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)中的重要性日益上升，而金融和金融業(yè)的特性使金融法成為各國(guó)法律體系中最富特色的一個(gè)組成部分。例如，金融業(yè)顯著的系統(tǒng)性、宏觀調(diào)節(jié)性和信用性特點(diǎn)，金融交易強(qiáng)烈的時(shí)間價(jià)值性特點(diǎn)等，在一定程度上影響和改變著傳統(tǒng)的法律觀念和制度設(shè)計(jì)。相應(yīng)地，現(xiàn)代金融法較之其他部門法，更加重視維護(hù)貨幣資金的使用權(quán)，更加重視鼓勵(lì)和保障金融資產(chǎn)的跨國(guó)流動(dòng)，更加重視營(yíng)建信用環(huán)境、契約環(huán)境、產(chǎn)權(quán)環(huán)境和會(huì)計(jì)環(huán)境等金融業(yè)發(fā)展之必要環(huán)境。此外，現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展還呈現(xiàn)出機(jī)構(gòu)國(guó)際化、體制混業(yè)化、資產(chǎn)證券化、業(yè)務(wù)創(chuàng)新化等特點(diǎn)，這些特點(diǎn)使金融法成為當(dāng)前各國(guó)法律體系中發(fā)展最快、最活躍的法律部門之一。

二、金融全球化拓展了國(guó)際金融法的發(fā)展空間

在金融全球化背景下，跨國(guó)銀行及各類金融機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展，國(guó)際信貸和國(guó)際證券融資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際金融工具和國(guó)際金融服務(wù)方式不斷創(chuàng)新，發(fā)展中國(guó)家更多地參與國(guó)際金融活動(dòng)，國(guó)際金融關(guān)系無(wú)論在主體范圍方面還是客體范圍方面都得到極大的擴(kuò)展，并呈現(xiàn)出纏結(jié)交叉、異化衍生、變換莫測(cè)的特點(diǎn)。國(guó)際金融關(guān)系的多樣化和復(fù)雜化，客觀上要求國(guó)際金融法擴(kuò)大調(diào)整范圍、改進(jìn)調(diào)整方法，隨著國(guó)際金融關(guān)系的發(fā)展而發(fā)展。例如，伴隨國(guó)際保付業(yè)務(wù)的興起，國(guó)際保理聯(lián)合會(huì)（FCI）的《國(guó)際保付通則》（1987年制定、1997年最新修訂）與國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)的《國(guó)際保付公約》（1988年正式通過(guò)）相繼問世；隨著互換、期權(quán)、票據(jù)發(fā)行便利、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等金融工具的出現(xiàn)，巴塞爾委員會(huì)與國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織聯(lián)合了1994年《衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理指南》、1998年《關(guān)于銀行與證券公司的衍生交易的監(jiān)管信息框架》等建議案；隨著廣泛從事銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)集團(tuán)的出現(xiàn)，由巴塞爾委員會(huì)、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織、國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管協(xié)會(huì)三方組成的“聯(lián)合論壇”（theJointForum）于1999年推出了一套《金融企業(yè)集團(tuán)的監(jiān)管》文件。晚近國(guó)際金融法的調(diào)整范圍已涵蓋國(guó)際銀行、國(guó)際證券、國(guó)際保險(xiǎn)、國(guó)際信托等國(guó)際金融的各個(gè)領(lǐng)域，所管轄的金融市場(chǎng)由傳統(tǒng)市場(chǎng)擴(kuò)大到歐洲債券市場(chǎng)、歐洲貨幣市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)等新興市場(chǎng)。

金融全球化不僅拓寬了國(guó)際金融法的發(fā)展空間，而且還推動(dòng)了國(guó)際金融法調(diào)整方法的改善。例如，為應(yīng)對(duì)全球化下不斷擴(kuò)大的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)，防范國(guó)際金融危機(jī)，近年來(lái)多數(shù)國(guó)家重視建立有效的金融監(jiān)管制度，注意借鑒巴塞爾原則等金融監(jiān)管慣例，轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路，改進(jìn)監(jiān)管方法，實(shí)行以下幾個(gè)轉(zhuǎn)變：由強(qiáng)調(diào)全局性管制向強(qiáng)調(diào)日常性監(jiān)督轉(zhuǎn)變；由構(gòu)建質(zhì)性金融控制機(jī)制向構(gòu)建質(zhì)性與量性相結(jié)合的金融控制機(jī)制轉(zhuǎn)變；由單純注重市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管向重視從市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)到市場(chǎng)退出的全程監(jiān)管轉(zhuǎn)變；由針對(duì)個(gè)案的被動(dòng)刑事后監(jiān)管向面向系統(tǒng)的主動(dòng)型持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變；由東道國(guó)當(dāng)局的單一監(jiān)管向東道國(guó)當(dāng)局與母國(guó)當(dāng)局合作監(jiān)管轉(zhuǎn)變。

三、金融全球化推動(dòng)了各國(guó)金融法的統(tǒng)一化

金融全球化一方面意味著金融交易量增多、金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，基于保障金融交易安全、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的考慮，各國(guó)紛紛加快本國(guó)的金融法制建設(shè)，積極參與各個(gè)層次、各種類型的國(guó)際金融合作，從而推動(dòng)了金融法的統(tǒng)一化；另一方面，金融全球化所帶來(lái)得金融業(yè)務(wù)的規(guī)模化與國(guó)際化、金融市場(chǎng)的全球化和資本流動(dòng)的自由化，必然要求沖破地域性金融管制的藩籬以獲得更大的發(fā)展空間，由此大大沖擊了國(guó)別金融壁壘，推動(dòng)了各國(guó)金融政策和法制的國(guó)際化和趨同化。

各國(guó)金融政策和法制的國(guó)際化，主要通過(guò)國(guó)家參與多邊談判和締結(jié)國(guó)際條約而實(shí)現(xiàn)。例如，隨著金融進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段，各國(guó)的金融服務(wù)業(yè)迅速成長(zhǎng)，其對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)的影響備受關(guān)注。在發(fā)達(dá)國(guó)家的極力倡導(dǎo)下，繼在烏拉圭回合談判中達(dá)成（服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定）后，WTO成員于1997年達(dá)成《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》，將金融服務(wù)納入國(guó)際法制軌道。從此，一百四十多個(gè)國(guó)家和地區(qū)在金融服務(wù)業(yè)的市場(chǎng)開放方面必須承擔(dān)相應(yīng)的國(guó)際業(yè)務(wù)。又如，在區(qū)域?qū)用嫔希鹑谌蚧陌l(fā)展表現(xiàn)為區(qū)域金融合作的繁榮，由此誕生了大量的調(diào)整區(qū)域性金融關(guān)系的國(guó)際金融條約，推進(jìn)了區(qū)域金融法的發(fā)展及相關(guān)問題的研究，為國(guó)際金融統(tǒng)一法的發(fā)展提供了范例或借鑒。晚近，國(guó)際金融慣例數(shù)量也大為增加，內(nèi)容涉及國(guó)際貨幣兌換、國(guó)際商業(yè)貸款、國(guó)際證券交易、國(guó)際支付結(jié)算、國(guó)際融資擔(dān)保等諸多領(lǐng)域。其中，影響較大的有：國(guó)際商會(huì)的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（1993年修訂本）、《托收統(tǒng)一規(guī)則》（1995年修訂本）、《見索即付擔(dān)保統(tǒng)一規(guī)則》、國(guó)際證券商、塞德爾、歐洲清算組織共同擬訂的《ACE慣例規(guī)則》以及國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管的巴塞爾原則和標(biāo)準(zhǔn)等。

金融全球化還促進(jìn)了各國(guó)金融政策和法制的趨同化，主要表現(xiàn)在各國(guó)紛紛加快金融體制改革和金融法制建設(shè)，涉外金融法日益與國(guó)際金融統(tǒng)一法接軌，兩者的協(xié)調(diào)度明顯提高。例如，為了與WTO金融服務(wù)貿(mào)易制度接軌，各國(guó)紛紛對(duì)國(guó)內(nèi)相關(guān)法進(jìn)行“立、改、廢”，使本國(guó)法與WTO條約的要求想一致。我國(guó)為履行入世承諾，于2001年底頒布新的《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》及實(shí)施細(xì)則就是典型事例?！恫祭最D森林協(xié)定》每一項(xiàng)內(nèi)容的修改，則牽涉到世界大多數(shù)國(guó)家的貨幣金融制度改革。又如，在跨國(guó)銀行監(jiān)管方面，由于普遍采用巴塞爾銀行監(jiān)管的原則和標(biāo)準(zhǔn)，各國(guó)銀行監(jiān)管制度表現(xiàn)出相當(dāng)程度的相似性；在證券業(yè)監(jiān)管方面，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織的文件和所從事的實(shí)踐成為各國(guó)證券監(jiān)管當(dāng)局的行動(dòng)指南，推動(dòng)了各國(guó)證券監(jiān)管制度的趨同化。

從國(guó)際金融法統(tǒng)一化的進(jìn)程看，發(fā)達(dá)國(guó)家在其中發(fā)揮主導(dǎo)作用。這不僅表現(xiàn)在有關(guān)國(guó)際資本流動(dòng)和國(guó)際金融市場(chǎng)的規(guī)范方面，相關(guān)的國(guó)際法規(guī)則和法律秩序主要是幾個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)內(nèi)法律和慣例的境外延伸，如國(guó)際金融市場(chǎng)使用的各種文件模式主要源于英法美國(guó)家，國(guó)際金融監(jiān)管慣例則大多源于發(fā)達(dá)國(guó)家的金融立法和金融監(jiān)管實(shí)踐，而且表現(xiàn)在對(duì)國(guó)內(nèi)法的示范方面。雖然晚近時(shí)期，各國(guó)涉外金融立法及其改革普遍較以往活躍，但由于發(fā)達(dá)國(guó)家在金融全球化中局主導(dǎo)地位，對(duì)于國(guó)際金融環(huán)境的反應(yīng)往往更為迅速，因而發(fā)達(dá)國(guó)家的金融立法和改革通常更加貼近市場(chǎng)，不僅對(duì)國(guó)際金融交易具有明顯的作用，而且引領(lǐng)著金融立法現(xiàn)代化的潮流。如日本1992年通過(guò)的《金融改革法案》、美國(guó)1999年通過(guò)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》、英國(guó)2000年通過(guò)的〈金融改革法案〉、美國(guó)1999年通過(guò)的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》、英國(guó)2000年通過(guò)的〈金融服務(wù)和市場(chǎng)法〉等，都對(duì)其他國(guó)家的涉外金融立法起著重要的示范作用，對(duì)金融法的統(tǒng)一化方向也具有深遠(yuǎn)的影響。

四、金融全球化推動(dòng)了國(guó)際金融法的制度創(chuàng)新

金融全球化不僅引發(fā)了國(guó)際金融市場(chǎng)創(chuàng)新、國(guó)際金融工具創(chuàng)新、國(guó)際金融服務(wù)方式創(chuàng)新，也刺激了國(guó)際金融法的制度創(chuàng)新。隨著金融全球化的發(fā)展，國(guó)際金融日益滲透到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)層面，并與國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資及其他國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易緊密地交織在一起。注意到國(guó)際金融在經(jīng)濟(jì)生活中具有的核心地位和深層次影響，烏拉圭回合談判第一次將包括金融在內(nèi)的服務(wù)貿(mào)易納入談判議題，簽署了《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》及其附錄。隨后，在WTO主持下，成員方圍繞金融服務(wù)貿(mào)易又進(jìn)行了一系列磋商和談判，達(dá)成《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》等重要法律文件，從國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際金融之間關(guān)系的角度切入國(guó)際金融法的重大問題，將貨物貿(mào)易的基本原則制度適用到金融服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域，確立了最惠國(guó)待遇、透明度、發(fā)展中國(guó)家更廣泛參與等一般原則，并在金融市場(chǎng)準(zhǔn)入、外國(guó)金融服務(wù)提供者及其服務(wù)的待遇標(biāo)準(zhǔn)以及金融自由化等方面作了新的制度安排，形成了國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易的多邊法律框架。這一框架在內(nèi)容上以最惠國(guó)待遇為基礎(chǔ)，以市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇為核心；在運(yùn)行上以《建立世界貿(mào)易組織協(xié)定》為基礎(chǔ)，以《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》特別是金融服務(wù)附件、相關(guān)諒解與決定為中心，以《貿(mào)易政策審議機(jī)制》、《關(guān)于爭(zhēng)端解決規(guī)則與程序的諒解》為保障，是20世紀(jì)以來(lái)國(guó)際金融法領(lǐng)域最為重要的制度創(chuàng)新。

金融全球化對(duì)國(guó)際金融法制度創(chuàng)新的推動(dòng)，還表現(xiàn)在其暴露出人類面臨的種種國(guó)際金融問題，暴露出現(xiàn)行國(guó)際金融法及所維護(hù)的國(guó)際金融體制的調(diào)整真空、滯后性與軟弱性，從而推動(dòng)了國(guó)際貨幣制度和國(guó)際金融組織制度的改革。20世紀(jì)最后10年紛至沓來(lái)的歐洲貨幣危機(jī)、墨西哥金融危機(jī)、亞洲金融危機(jī)決非歷史的偶然，而是各類金融問題累積的結(jié)果，是現(xiàn)行國(guó)際金融法和國(guó)際金融體制運(yùn)行失靈的結(jié)果?？疾飕F(xiàn)有的國(guó)際金融組織，尚無(wú)一能夠擔(dān)當(dāng)起類似于WTO規(guī)范貿(mào)易自由化那樣的保證國(guó)際資本有序流動(dòng)的重任；在幫助國(guó)家解決匯率制度的選擇的難題、利用外資和外資沖擊的矛盾、金融開放與金融風(fēng)險(xiǎn)增加等矛盾和問題時(shí)，以《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》、《國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》為核心的國(guó)際金融體制顯得軟弱無(wú)力，沒有發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)管和督導(dǎo)國(guó)際金融運(yùn)行的職能。金融全球化的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)對(duì)國(guó)際貨幣基金組織等重大國(guó)際金融組織的地位和作用提出了挑戰(zhàn)，推動(dòng)了國(guó)際貨幣制度和國(guó)際金融組織制度的革新。如針對(duì)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系框架與金融全球化現(xiàn)實(shí)的不協(xié)調(diào)性、最終貸款者救助職能的缺位、國(guó)際資本流動(dòng)監(jiān)管制度的空白等問題，基金組織對(duì)《基金協(xié)定》進(jìn)行了重大修訂，世界銀行集團(tuán)對(duì)貸款政策也作出適應(yīng)性調(diào)整；全球性金融組織與區(qū)域性金融組織之間、司職于不同國(guó)際金融領(lǐng)域的金融組織之間的制度合作與政策協(xié)調(diào)性比以往更加密切。

五、金融全球化開辟了國(guó)際金融法研究的新視野

金融全球化為國(guó)際金融法研究提供了新的思路，開辟了國(guó)際金融法研究的新視野。

其一，在金融全球化的國(guó)際環(huán)境下，國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資、國(guó)際金融等跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)聯(lián)度不斷提高，對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)法律的協(xié)調(diào)性要求也就相應(yīng)提高，從而為國(guó)際金融法的研究和發(fā)展創(chuàng)造了新的視角和空間。由于WTO金融服務(wù)貿(mào)易制度的確立，使國(guó)際金融法的某些問題，既通過(guò)WTO多邊貿(mào)易體制而與國(guó)際貿(mào)易法問題、國(guó)際投資法問題相連通；也在WTO制度框架內(nèi)得以形成、解決和發(fā)展；國(guó)際金融法與國(guó)際貿(mào)易法、國(guó)際投資法等的內(nèi)在聯(lián)系和統(tǒng)一關(guān)系正受到學(xué)者們的關(guān)注和重視。如我國(guó)國(guó)際金融法學(xué)界的知名學(xué)者劉豐名教授就在肯定國(guó)際經(jīng)濟(jì)法各分支的相互聯(lián)系的基礎(chǔ)上，提出獨(dú)到的國(guó)際金融法之三分研究法，即將國(guó)際金融法解構(gòu)為國(guó)際貨幣金融法、國(guó)際貿(mào)易金融法和國(guó)際投資金融法三個(gè)部分，建立起了既能反映學(xué)科內(nèi)在發(fā)展規(guī)律，又能解決當(dāng)今國(guó)際資金融通中的復(fù)雜問題的新型國(guó)際金融法學(xué)體系。類似的學(xué)術(shù)創(chuàng)新一方面源于學(xué)者們對(duì)晚近國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境之于國(guó)際金融法的實(shí)際影響和作用的深刻洞察，另一方面也反映了他們對(duì)國(guó)際金融法之于晚近國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的反向影響和作用的認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)。

其二，金融全球化帶來(lái)更為復(fù)雜的國(guó)際金融法律問題，對(duì)其的探索、詮釋和解決有益于活躍國(guó)際金融法學(xué)研究，促進(jìn)國(guó)際金融法學(xué)的繁榮。例如，筆者研究巴塞爾原則和規(guī)則的性質(zhì)和形成機(jī)制認(rèn)為，金融全球化所帶來(lái)的日益嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)，要求國(guó)際社會(huì)作出迅速而有效的法律回應(yīng)，以及時(shí)緩解金融危機(jī)、恢復(fù)國(guó)際金融秩序。正是在對(duì)各類銀行危機(jī)進(jìn)行應(yīng)對(duì)的過(guò)程中，巴塞爾原則和規(guī)則才逐漸形成和豐滿，并進(jìn)而上升為銀行業(yè)監(jiān)管領(lǐng)域的國(guó)際慣例。因此與那些經(jīng)歷長(zhǎng)期、反復(fù)的實(shí)踐積累才得以產(chǎn)生的國(guó)際經(jīng)貿(mào)慣例相比，巴塞爾慣例的形成具有特殊的“即時(shí)生成”性。類似的觀點(diǎn)和理論，即是建立在金融全球化對(duì)國(guó)際金融法的影響的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上的，是對(duì)傳統(tǒng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)法理論和實(shí)踐的突破。又如，晚近不斷上演的國(guó)際金融危機(jī)使得金融安全觀、經(jīng)濟(jì)安全觀前所未有地深入人心，金融問提引起普遍關(guān)注，傳統(tǒng)的金融發(fā)展觀和發(fā)展模式開始受到質(zhì)疑與挑戰(zhàn)，金融安全與金融效率的辨證關(guān)系殛待闡釋和論證，國(guó)際金融法的概念、制度體系、社會(huì)功能、發(fā)展規(guī)律等問題急需再審視和再探索，以便為各國(guó)金融體制改革和金融法制建設(shè)提供理論指導(dǎo)。這就需要學(xué)者們?cè)趪?guó)際金融法基礎(chǔ)理論領(lǐng)域加強(qiáng)研究，開拓創(chuàng)新，現(xiàn)實(shí)環(huán)境和需求為這一領(lǐng)域的發(fā)展提供了契機(jī)。

其三，金融全球化不僅引起相關(guān)法律制度的變革，也對(duì)世界政治體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、道德倫理、科學(xué)文化等造成不同程度的影響和沖擊，而全球化大勢(shì)下的各種活動(dòng)、各個(gè)部類之間又有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，國(guó)際金融法作為國(guó)際金融關(guān)系的歷史凝結(jié)和法律寫照，本身就是國(guó)際社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)、文化等各種條件對(duì)國(guó)際金融發(fā)展的動(dòng)態(tài)影響和合力作用的制度反映。這就為用多樣化、綜合化的方法和手段研究國(guó)際金融法提供了理論基礎(chǔ)。在全球化環(huán)境下，中外學(xué)者大膽嘗試從政治的、經(jīng)濟(jì)的、倫理的、技術(shù)的多元視角、從不同方位去研究國(guó)際金融法制度，將法律分析與政治分析、經(jīng)濟(jì)分析、倫理分析、技術(shù)分析相結(jié)合，這對(duì)集政治敏感性、經(jīng)濟(jì)核心性、技術(shù)前沿性于一體的新興的、邊緣的、應(yīng)用性的國(guó)際金融法學(xué)科的研究與發(fā)展將十分有益。

第三節(jié)晚近國(guó)際金融法發(fā)展的若干特點(diǎn)

國(guó)際金融法是國(guó)際金融關(guān)系發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它適應(yīng)國(guó)際金融生活的客觀需要而產(chǎn)生，并隨著國(guó)際金融關(guān)系的發(fā)展而發(fā)展。在其歷史發(fā)展進(jìn)程中，受整個(gè)國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)條件變化的影響和當(dāng)時(shí)國(guó)際金融關(guān)系的發(fā)展水平的制約，呈現(xiàn)出一定的階段性特點(diǎn)。晚近以來(lái)，即20世紀(jì)80年代后期至今，國(guó)際金融法迅速發(fā)展，在對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際金融環(huán)境的適應(yīng)、調(diào)節(jié)和應(yīng)對(duì)中，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織的協(xié)調(diào)和國(guó)際社會(huì)的共同努力下，在現(xiàn)代信息和金融科技力量的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)際金融法進(jìn)入了自形成以來(lái)最為活躍的發(fā)展時(shí)期。國(guó)際金融法的晚近發(fā)展主要表現(xiàn)出以下一些特點(diǎn)；

一、國(guó)際金融法的內(nèi)容和范圍有較大拓展

追溯國(guó)際金融法的發(fā)展歷史可知，相對(duì)于國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的其他分支而言，國(guó)際金融法的產(chǎn)生較遲，發(fā)展也較為緩慢。這主要是由于：一方面，國(guó)際金融的發(fā)展受制于國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資的發(fā)展水平，早期國(guó)際金融主要是為國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資等跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供支持和跟進(jìn)服務(wù)，如交易當(dāng)事人借助銀行完成跨國(guó)貨幣兌換和貿(mào)易支付；通過(guò)借貸或證券融資來(lái)加速積累，擴(kuò)大再生產(chǎn)。由此不難理解，為什么銀行等金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)主要形成和擴(kuò)張于國(guó)際貿(mào)易和跨國(guó)投資活躍的地區(qū)。另一方面，與其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的地位和性質(zhì)不同，金融是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容和敏感部位，金融業(yè)是事關(guān)國(guó)計(jì)民生而又風(fēng)險(xiǎn)高度集中的特殊行業(yè)，從政策和法律角度看，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，一般都對(duì)金融活動(dòng)和金融業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的地域管制。因此，國(guó)家之間要在國(guó)際金融領(lǐng)域內(nèi)就重大問題達(dá)成一致和共識(shí)，殊為不易。以《布雷頓森林協(xié)定》為例，其通過(guò)事實(shí)上既受到了第二次世界大戰(zhàn)后特殊的國(guó)際環(huán)境的影響和催化，也是人們?cè)陲枃L貨幣金融混亂的痛苦后才作出的理性選擇。而貿(mào)易、投資等活動(dòng)的法律調(diào)整則體現(xiàn)了更多的靈活性和自治性。相對(duì)而言更容易在國(guó)際層面上協(xié)調(diào)一致。因此，雖然某些金融發(fā)達(dá)國(guó)家很早就已建立了較為完備的國(guó)內(nèi)金融法律制度，但就國(guó)際金融統(tǒng)一法的數(shù)量而言，比國(guó)際貿(mào)易統(tǒng)一法等要少得多。

第二次世界大戰(zhàn)以后，經(jīng)過(guò)四十多年的發(fā)展，客觀地說(shuō)國(guó)際金融法已具有了相當(dāng)?shù)囊?guī)模，形成了內(nèi)容比較豐富、結(jié)構(gòu)相對(duì)完整的一個(gè)獨(dú)立的法律規(guī)范體系。但進(jìn)一步考察其淵源可以發(fā)現(xiàn)，晚近以前，在國(guó)際金融實(shí)體法方面，除了確立戰(zhàn)后國(guó)際貨幣法律制度的《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》和對(duì)國(guó)際信貸及擔(dān)保作出安排的世界銀行集團(tuán)諸協(xié)定外，國(guó)際金融的許多領(lǐng)域仍然缺乏統(tǒng)一的紀(jì)律和約束，尤其是沒有出現(xiàn)新的包括絕大多數(shù)國(guó)家參加的，具有創(chuàng)設(shè)、確認(rèn)或變更國(guó)際金融法的原則、規(guī)則與制度功能的造法性國(guó)際公約；國(guó)際金融慣例雖然有所發(fā)展，但還不夠成熟和完善，具有零散、軟弱、影響力小的特點(diǎn)。在國(guó)際金融程序法方面更未見明顯進(jìn)步。

20世紀(jì)80年代以來(lái)，國(guó)際金融法在規(guī)范數(shù)量和實(shí)質(zhì)內(nèi)容上均發(fā)生了深刻的變化，在已有的基礎(chǔ)上獲得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。從內(nèi)容上看，一是其涉及面廣，幾乎涵蓋了國(guó)際銀行、國(guó)際證券、國(guó)際保險(xiǎn)、國(guó)際信托等國(guó)際金融的各個(gè)領(lǐng)域，電子金融、衍生交易、投資基金等新領(lǐng)域開始納入國(guó)際金融法制軌道，跨國(guó)金融服務(wù)的法律規(guī)則則更為矚目。二是各項(xiàng)具體的國(guó)際金融法制度內(nèi)容更為豐富，規(guī)則更為健全。如國(guó)際貨幣法領(lǐng)域有歐洲貨幣聯(lián)盟的重大制度創(chuàng)新；國(guó)際銀行法領(lǐng)域有跨國(guó)銀行和跨國(guó)金融集團(tuán)監(jiān)管制度的探索；國(guó)際借貸法領(lǐng)域有國(guó)際貨款證券化的法律問題及其解決；國(guó)際融資擔(dān)保法領(lǐng)域有獨(dú)立擔(dān)保和備用信用證理論和實(shí)踐的新發(fā)展；國(guó)際貿(mào)易融資法領(lǐng)域有國(guó)際保付、融資租賃等國(guó)際法制度的建立。三是在一定程度上尊重和關(guān)照了發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展權(quán)，給予了發(fā)展中國(guó)家更大的權(quán)利自由和發(fā)展空間，在平等實(shí)施國(guó)際金融法時(shí)不僅考慮到形式平等，而且適當(dāng)兼顧了實(shí)質(zhì)平等，從而賦予國(guó)際金融法以新的時(shí)代內(nèi)容。這顯然得益于廣大發(fā)展中國(guó)家積極參與各類世界性和區(qū)域性國(guó)際金融組織，積極參與其為解決世界金融與貨幣問題作出決定的過(guò)程，積極參與和推進(jìn)國(guó)際貨幣金融制度的改革和規(guī)則創(chuàng)制。

從形式上看，不僅既有的國(guó)際金融條約得到了針對(duì)性的修訂和完善，而且還誕生了以WTO制度為依托、以GATS和FSA為核心的全球性金融服務(wù)貿(mào)易條約和協(xié)議，標(biāo)志著國(guó)際金融統(tǒng)一法向前大大邁進(jìn)了一步。各國(guó)在雙邊和多邊基礎(chǔ)上的國(guó)際金融合作亦空前活躍，雙邊金融條約和區(qū)域金融法數(shù)量大增。例如近年來(lái)在國(guó)際證券監(jiān)管合作方面，不僅發(fā)達(dá)國(guó)家證券監(jiān)管者之間鑒定了大量的雙邊諒解備忘錄，而且一些新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家也開始類似的實(shí)踐，其證券監(jiān)管的合作性安排還出現(xiàn)了向跨地區(qū)的新興市場(chǎng)之間發(fā)展的趨向。此外，國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)，區(qū)域性開發(fā)銀行、國(guó)際清算銀行以及其他區(qū)域性金融組織的規(guī)則與決議，各國(guó)關(guān)于貨幣金融法律的涉外部分，實(shí)踐中形成的與貨幣、有價(jià)證券和金融交易有關(guān)的國(guó)際慣例和習(xí)慣性做法，均在修訂、增補(bǔ)、更新、整合的過(guò)程中發(fā)展和完善，影響力進(jìn)一步增強(qiáng)；有關(guān)金融的國(guó)際法與國(guó)內(nèi)法、公法與私法間的交互影響和關(guān)聯(lián)度亦明顯提高。眾多的金融條約、協(xié)議，慣例對(duì)于貨幣資金的國(guó)際流動(dòng)具有不同程度的約束力，規(guī)范國(guó)際金融交易的法律制度顯示出強(qiáng)烈的立體性特點(diǎn)。

尤其值得指出的是國(guó)際金融程序法制度所取得的重大發(fā)展。根據(jù)WTO金融服務(wù)貿(mào)易制度，WTO的透明程序、服務(wù)貿(mào)易理事會(huì)和金融服務(wù)貿(mào)易委員會(huì)的審查程序、貿(mào)易政策審議機(jī)制、爭(zhēng)端解決機(jī)制講用于監(jiān)督和評(píng)審成員在金融服務(wù)貿(mào)易方面的義務(wù)履行。解決成員在履行義務(wù)中可能發(fā)生的沖突。由于WTO金融服務(wù)貿(mào)易制度的運(yùn)行是借力于世界貿(mào)易組織，借助其廣泛的影響力和權(quán)威性，借助其有效的組織管理、規(guī)章制度和業(yè)務(wù)活動(dòng)，特別是其執(zhí)行統(tǒng)一規(guī)則的法律職能和爭(zhēng)端解決機(jī)制等制度性安排，在制度運(yùn)行中不但有明確的標(biāo)準(zhǔn)和操作程序要求，而且規(guī)定有明確的時(shí)間表；不但有與協(xié)議相配套的委員會(huì)和相應(yīng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)督和執(zhí)行，而且要進(jìn)行定期的貿(mào)易政策評(píng)審；在發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)更有規(guī)則取向和準(zhǔn)司法性的爭(zhēng)端解決機(jī)制作為后盾。雖然目前尚無(wú)國(guó)家就金融服務(wù)貿(mào)易的相關(guān)議題提交爭(zhēng)端解決機(jī)制，但其對(duì)于監(jiān)督和實(shí)施成員關(guān)于金融服務(wù)交易之條約義務(wù)，無(wú)疑從程序上、制度上提供了有力的保障，因此，我們有理由相信，WTO金融服務(wù)貿(mào)易制度在實(shí)體法和程序法的雙重保障下將有效運(yùn)轉(zhuǎn)，國(guó)際金融交易和國(guó)際金融關(guān)系的穩(wěn)定性和可預(yù)見性將得到促進(jìn)。

總之，無(wú)論是在實(shí)體制度還是在程序規(guī)則方面，無(wú)論是國(guó)際統(tǒng)一立法、國(guó)際慣例還是國(guó)內(nèi)立法，國(guó)際金融法均取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，在范圍和內(nèi)容上不僅有大量的大幅擴(kuò)張，更有質(zhì)的顯著升華。

二、國(guó)際金融法與相關(guān)部門法的交融進(jìn)一步加深

國(guó)際金融法與國(guó)際貿(mào)易法的相互銜接和滲透由來(lái)已久?？疾焱斫郧暗膰?guó)際金融條約和慣例不難發(fā)現(xiàn)，他們中有許多實(shí)質(zhì)上只是作為對(duì)國(guó)際貿(mào)易關(guān)系進(jìn)行法律調(diào)整的一個(gè)方面的措施而出臺(tái)的，如聯(lián)合國(guó)國(guó)際貿(mào)易法委員會(huì)主持制定的《聯(lián)合國(guó)國(guó)際匯票和國(guó)際本票公約》，國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)起草并由成員國(guó)外交大會(huì)通過(guò)的《國(guó)際保付公約》，國(guó)際商會(huì)編撰、為交易當(dāng)事人廣為采用的《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP500）、《托收統(tǒng)一規(guī)則》（URC22）等。這些國(guó)際經(jīng)濟(jì)條約和慣例的內(nèi)容主要涉及國(guó)際貿(mào)易支付工具和支付方法，目的在于為國(guó)際貿(mào)易及其他跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利進(jìn)行提供法律保障和交易便利。它們顯然在國(guó)際貿(mào)易私法和國(guó)際金融私法的范圍上發(fā)生了重疊。然而到了晚近，國(guó)際金融法與國(guó)際貿(mào)易法等的相互銜接、滲透與融合的程度大大加深，并由私法領(lǐng)域轉(zhuǎn)移到公法領(lǐng)域，集中地體現(xiàn)于WTO金融服務(wù)貿(mào)易制度。以下在WTO金融服務(wù)貿(mào)易制度的框架下對(duì)國(guó)際金融法與其他部門法的關(guān)系進(jìn)行闡釋。

國(guó)際金融法和國(guó)際貿(mào)易法的關(guān)系分析

第一，國(guó)際服務(wù)貿(mào)易在烏拉圭回合中被列入多邊貿(mào)易談判的新議題。它是指一國(guó)境內(nèi)的服務(wù)貿(mào)易主體通過(guò)各種跨越國(guó)界的方式，向另一國(guó)境內(nèi)的服務(wù)貿(mào)易客體提供服務(wù)，并獲得外匯收入的商業(yè)行為。國(guó)際服務(wù)貿(mào)易是一種以服務(wù)為交易對(duì)象的國(guó)際貿(mào)易形態(tài)，是對(duì)以貨物為唯一交易對(duì)象的傳統(tǒng)貿(mào)易形態(tài)的突破；國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易是以貿(mào)易形式提供金融服務(wù)是建立在一國(guó)金融業(yè)基礎(chǔ)之上的服務(wù)貿(mào)易，屬于國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的一個(gè)類別。因此，GATS及其后續(xù)的金融服務(wù)文件，既是現(xiàn)代WTO大國(guó)際貿(mào)易法的當(dāng)然組成部分，也是自《布雷頓森林決定》后國(guó)際金融統(tǒng)一法的又一次輝煌。可見，在調(diào)整國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易關(guān)系方面，國(guó)際貿(mào)易公法發(fā)生重疊。

第二，借助與國(guó)際貿(mào)易的特殊關(guān)系，通過(guò)GATS及其后續(xù)的金融服務(wù)文件，國(guó)際金融服務(wù)第一次被納入WTO多邊貿(mào)易體制，這不僅對(duì)于21世紀(jì)國(guó)際金融法制度的發(fā)展具有不可忽視的重要性，而且使晚近國(guó)際金融法與國(guó)際貿(mào)易法的交融走向深入：將GATT近半個(gè)世紀(jì)里所創(chuàng)建的卓有成效的全球貨物貿(mào)易原則和規(guī)則如最惠國(guó)待遇、國(guó)民待遇、透明度、給予發(fā)展中國(guó)家優(yōu)惠待遇等傳承和移植到國(guó)際金融領(lǐng)域，同時(shí)針對(duì)國(guó)際金融服務(wù)的高度管制性特點(diǎn)作了靈活務(wù)實(shí)的再設(shè)計(jì)，在金融服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入、外國(guó)金融服務(wù)提供者及其服務(wù)的待遇標(biāo)準(zhǔn)和金融自由化等方面確立了一些新的國(guó)際法原則和規(guī)則。由此可得出結(jié)論；國(guó)際貿(mào)易公法與國(guó)際金融公法的關(guān)系已發(fā)展到了在內(nèi)容上高度滲透、在目標(biāo)上相互促進(jìn)的高級(jí)階段。誠(chéng)然，現(xiàn)階段兩者在原則、規(guī)則、制度的具體內(nèi)容上存在某些差別，例如，對(duì)于推進(jìn)自由化的目標(biāo)，在金融服務(wù)領(lǐng)域更強(qiáng)調(diào)漸進(jìn)性，允許締約方以金融業(yè)之審慎監(jiān)管和金融安全之維護(hù)為目的背離義務(wù)；對(duì)于實(shí)施自由化的原則和規(guī)則，在金融服務(wù)領(lǐng)域具有更多的彈性，各國(guó)有更大的回旋空間，即給予他國(guó)金融服務(wù)和服務(wù)提供者的市場(chǎng)準(zhǔn)入和國(guó)民待遇，對(duì)締約方而言只是特定承諾義務(wù)，而不以貨物貿(mào)易領(lǐng)域的普遍性紀(jì)律；即使是作為締約方的普遍紀(jì)律和責(zé)任的最惠國(guó)待遇的通行例外以外，各締約方還可享受將相反措施納入最惠國(guó)義務(wù)豁免清單的特殊例外。盡管如此，我們應(yīng)當(dāng)看到，在多邊貿(mào)易體制的滲透和約束下，國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易法不僅確立，而且從總體上說(shuō)，與傳統(tǒng)的國(guó)際貨物貿(mào)易管制法在競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)均等、公平無(wú)歧視等理念、漸進(jìn)自由化的目標(biāo)、待遇原則、透明度要求等多方面趨同。

2、國(guó)際金融法與國(guó)際投資法的關(guān)系分析

兩者在國(guó)際金融服務(wù)投資的規(guī)范和調(diào)整上發(fā)生交叉。這是因?yàn)椋鶕?jù)GATS及其金融服務(wù)附件的規(guī)定，國(guó)際金融服務(wù)的提供方式包括跨境提供、過(guò)境消費(fèi)、商業(yè)存在、自然人流動(dòng)四種。而其中以商業(yè)存在提供金融服務(wù)，就是外國(guó)金融服務(wù)提供者通過(guò)在東道國(guó)境內(nèi)投資設(shè)立金融服務(wù)企業(yè)或機(jī)構(gòu)以提供金融服務(wù)的方式，其實(shí)質(zhì)就是金融業(yè)的跨國(guó)直接投資。由于這種跨國(guó)金融服務(wù)便于金融服務(wù)提供者在消費(fèi)現(xiàn)場(chǎng)及時(shí)、有效地提供金融服務(wù)，即可以克服某些情況下以貿(mào)易方式提供服務(wù)所帶來(lái)的種種不便，又更方便東道國(guó)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管（設(shè)業(yè)監(jiān)管和運(yùn)營(yíng)監(jiān)管），同時(shí)也有助于提高當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?chǎng)的參與度，有助于東道國(guó)服務(wù)業(yè)水平的逐步提高，相對(duì)跨國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易提供而言，更受東道國(guó)的歡迎，更容易為金融業(yè)落后的東道國(guó)所接受。目前，這種跨國(guó)金融服務(wù)投資已成為為數(shù)最多、規(guī)模最大的金融服務(wù)形式，也是全球性金融機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù)、進(jìn)一步滲透的重要戰(zhàn)略手段。因此，WTO金融服務(wù)法律制度，不僅是晚近國(guó)際金融法發(fā)展的里程碑，同時(shí)也是有關(guān)服務(wù)業(yè)的國(guó)際投資法的重大突破，它標(biāo)志著一系列卓有成效的WTO國(guó)際貨物貿(mào)易原則和規(guī)則將引入國(guó)際服務(wù)投資法領(lǐng)域，在WTO法律制度的約束及其多邊談判機(jī)制的推動(dòng)下，各國(guó)服務(wù)業(yè)外資法各自為政、壁壘森嚴(yán)的狀況開始得到扭轉(zhuǎn)，這將極大地促進(jìn)金融業(yè)的跨國(guó)投資自由化。

為什么國(guó)際金融法的發(fā)展中會(huì)表現(xiàn)出上述交融特點(diǎn)呢？我們認(rèn)為，這是適應(yīng)和回應(yīng)晚近世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的結(jié)果，是符合這一特定時(shí)期國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融關(guān)系的發(fā)展?fàn)顩r和特殊調(diào)整需要的。晚近，隨著生產(chǎn)的國(guó)際化、貿(mào)易與投資的自由化以及國(guó)際分工的進(jìn)一步細(xì)化，各國(guó)經(jīng)濟(jì)的相互依存明顯加深，即使各國(guó)相互間的服務(wù)需求包括金融服務(wù)需求大大增加，進(jìn)而促進(jìn)了國(guó)際金融服務(wù)的大幅增長(zhǎng)；又使得各種資本要素的全球組合與配置更加復(fù)雜，加之活躍的國(guó)際金融創(chuàng)新和國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流與合作的推動(dòng)，國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資、國(guó)際金融等國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)形式的界限日益模糊，往往是你中有我，我中有你，彼此纏結(jié)，難以分割。國(guó)際金融不僅被用來(lái)服務(wù)于傳統(tǒng)的國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資，而且不斷推陳出新，如發(fā)展出網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)、電子資金劃撥等多種服務(wù)提供方式；在許多新型的國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作形式中，國(guó)際金融也與國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資相互配合和支持，典型的如國(guó)際信托投資、國(guó)際保付、國(guó)際融資租賃等活動(dòng)。這一現(xiàn)象反映在法律上，就是調(diào)整國(guó)際金融關(guān)系的某些法律規(guī)范會(huì)與國(guó)際貿(mào)易法、國(guó)際投資法等相互銜接、相互滲透、相互補(bǔ)充。

三、國(guó)際金融法的效力明顯提升

晚近國(guó)際金融法的效力較之以往大為增強(qiáng)。首先，各類國(guó)際金融條約不僅在數(shù)量上大為增加，而且涉及更多的金融領(lǐng)域、吸納了更多的締約方，從而在更加廣泛的范圍內(nèi)對(duì)締約方施加了國(guó)際條約義務(wù)，將更多的金融交易和金融服務(wù)方式納入法制軌道。而各締約方在信手和履行條約義務(wù)的過(guò)程中，要通過(guò)納入或轉(zhuǎn)化方式對(duì)國(guó)內(nèi)法進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，從而又將這一更多更廣的約束力以國(guó)內(nèi)法權(quán)威和強(qiáng)制執(zhí)行力為保障向所管轄上午金融機(jī)構(gòu)和從事金融活動(dòng)的當(dāng)事人進(jìn)行傳遞。

其次，晚近國(guó)際金融法效力提升的一個(gè)重要原因是借力于重大的國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織，包括借助其廣泛的影響力和權(quán)威性，借助其有效的組織管理、規(guī)章制定和業(yè)務(wù)活動(dòng)，特別是其執(zhí)行統(tǒng)一規(guī)則的法律職能和爭(zhēng)端解決機(jī)制等制度性安排，使國(guó)際金融統(tǒng)一法的制定與實(shí)施和國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織的權(quán)能緊密結(jié)合，達(dá)到強(qiáng)化國(guó)際金融法效力的目的。相對(duì)于各國(guó)基于利益驅(qū)動(dòng)而自發(fā)地通過(guò)各種方式磋商和談判，以在一定范圍內(nèi)達(dá)成協(xié)議的功能性造法方式而言，晚近的這種由國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和管理，以組織所特有的制度安排提供便利和施加壓力，而在各國(guó)間達(dá)成國(guó)際金融協(xié)議并提升協(xié)議之有效性的造法方式，可稱為制度性造法方式。在這方面最具說(shuō)服力的例子如WTO多邊貿(mào)易體制所衍生出來(lái)的國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易制度。國(guó)際金融服務(wù)被納入WTO多邊體制下運(yùn)行意味著較之一般的國(guó)際金融條約，國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易法的實(shí)施將有源自WTO的一系列制度保障。從此，國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易法在實(shí)施方面將與傳統(tǒng)的國(guó)際貨物貿(mào)易管制法共享WTO的制度資源，理應(yīng)更加可靠和有效。例如，在推進(jìn)自由化成果的手段方面，都依賴成員之間的談判繼而達(dá)成關(guān)稅減讓表或者承諾計(jì)劃表，在有關(guān)規(guī)則的約束范圍內(nèi)加以實(shí)施，不但有明確的標(biāo)準(zhǔn)和操作程序要求（如約束關(guān)稅、維持現(xiàn)狀、反彈申請(qǐng)及補(bǔ)償?shù)龋?，而且?guī)定有明確的時(shí)間表；都有與協(xié)議相配套的委員會(huì)以及世界貿(mào)易組織相應(yīng)的各機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)督和執(zhí)行（如貨物貿(mào)易理事會(huì)和服務(wù)貿(mào)易理事會(huì)），特別是進(jìn)行定期的貿(mào)易政策評(píng)審；有較為完善的爭(zhēng)端解決機(jī)制作為后盾，該機(jī)制具有規(guī)則取向的客觀性和公正性、爭(zhēng)端解決方法上明顯的司法性、執(zhí)行上授權(quán)交叉報(bào)復(fù)的獨(dú)特性等特點(diǎn)，從程序法角度為國(guó)際金融服務(wù)制度的實(shí)施提供了有力保障。

再次，隨著經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化和國(guó)際化的不斷推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)將在更加廣闊的天地展開競(jìng)爭(zhēng)。它們?cè)讷@得更多市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)會(huì)的同時(shí)，也必然要經(jīng)受優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)法則的考驗(yàn)。因此，晚近國(guó)際金融法約束力的強(qiáng)化，除了來(lái)自法律制度本身的因素外，還來(lái)自這一特定時(shí)期異常激烈的國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)因素，來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)壓力下各國(guó)的普遍自覺與自律。在這方面表現(xiàn)得最為典型和充分的當(dāng)屬國(guó)際金融監(jiān)管慣例。例如，1997年巴塞爾《有效銀行監(jiān)管核心原則》對(duì)外后，好似“一石激起千層浪”，立刻在全球范圍內(nèi)得到廣泛的響應(yīng)和遵循。除巴塞爾委員會(huì)的成員方積極遵守外，政治經(jīng)濟(jì)體制、法律文化傳統(tǒng)殊異的廣大非成員方也紛紛效仿，對(duì)照《核心原則》來(lái)修改本國(guó)相關(guān)立法或在金融監(jiān)管實(shí)踐中加以采用。探尋其原因，并非因?yàn)椤逗诵脑瓌t》本身具有類似國(guó)際條約和國(guó)內(nèi)法的法律效力，而是因?yàn)槠鋬?nèi)容系統(tǒng)地設(shè)置了銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，或者說(shuō)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)準(zhǔn)，如資本充足率標(biāo)準(zhǔn)、合作監(jiān)管機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則等，具有科學(xué)性、先進(jìn)性和及時(shí)性，在金融風(fēng)險(xiǎn)倍增、金融競(jìng)爭(zhēng)激化的晚近時(shí)期，任何國(guó)家如果對(duì)核心原則無(wú)所回應(yīng)甚至加以排斥的話，都可能給自己埋下金融危機(jī)的隱患，更重要的是會(huì)在國(guó)際金融市場(chǎng)中四處碰壁，遭受歧視性待遇，陷入進(jìn)駐難、籌資難、合作難的被動(dòng)境地。

四、國(guó)際金融法在價(jià)值取向上更注重效率

在金融全球化、自由化的浪潮下，各國(guó)的立法者和金融監(jiān)管當(dāng)局都面臨著共同的課題；一方面要加大金融市場(chǎng)的開放力度，通過(guò)增加競(jìng)爭(zhēng)以增加金融體系的有效性；另一方面要為確保金融穩(wěn)定和公眾對(duì)金融體制的信任而維持審慎監(jiān)管。因此，法律必須在開放金融市場(chǎng)與加強(qiáng)管制之間加以選擇，換言之，在促進(jìn)金融效率與保障金融安全之間進(jìn)行權(quán)衡，這就表現(xiàn)出一定的價(jià)值取向。在金融全球化背景下，國(guó)際金融法的價(jià)值取向由傳統(tǒng)的金融安全優(yōu)先向金融效率優(yōu)先轉(zhuǎn)變。

首先，考察各國(guó)涉外金融法可知，安全曾是其基本價(jià)值取向。維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全長(zhǎng)期以來(lái)是各國(guó)金融法的主要目標(biāo)甚至是唯一目標(biāo)。但近年來(lái)，不少國(guó)家的監(jiān)管當(dāng)局更加重視金融效率和競(jìng)爭(zhēng)力問題，并將其明確列入金融監(jiān)管目標(biāo)和原則。以美國(guó)為例，確立金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管格局的1933年《格拉斯·斯蒂格爾法》，曾經(jīng)是倚重金融安全價(jià)值的代表；取而代之的1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，卻提出重整金融資源、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)和功能監(jiān)管，價(jià)值取向轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谛蕛?yōu)先。英國(guó)《金融服務(wù)與市場(chǎng)法》、日本自1994年著手進(jìn)行的“金融大爆炸”改革無(wú)不如此。如英國(guó)金融服務(wù)與市場(chǎng)法提出了“有效監(jiān)管”的六條原則，要求在實(shí)施監(jiān)管時(shí)必須同時(shí)考慮，并將其作為新監(jiān)管方式的指南。這六條原則是：使用監(jiān)管資源的效率和經(jīng)濟(jì)原則；被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理者應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任；權(quán)衡監(jiān)管的收益和可能帶來(lái)的成本；促進(jìn)金融創(chuàng)新；保持本國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力；避免對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的不必要的扭曲和破壞。

其次，考察有關(guān)金融的國(guó)際條約也可看到，WTO積極倡導(dǎo)的金融服務(wù)的多邊自由化、NAFTA推進(jìn)的金融服務(wù)的區(qū)域一體化，均以放松金融監(jiān)管、促進(jìn)金融服務(wù)貿(mào)易自由化為目的，都以效率作為基本的價(jià)值目標(biāo)，因?yàn)樗鼈兌颊J(rèn)識(shí)到“在經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)與發(fā)展中，金融市場(chǎng)的發(fā)展是潛在的基本因素”。因而要求各成員方拆除各種壁壘和限制，開放金融市場(chǎng)，促進(jìn)金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)。同樣，基金組織和基金協(xié)定也明顯以新自由主義經(jīng)濟(jì)理論為圭臬，強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)力量的自由運(yùn)作，要求盡量排除政府的干擾。世界銀行和《世界銀行協(xié)定》似乎主要是服務(wù)于發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)開發(fā)，不強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的作用，但由于其組織運(yùn)行主要受到美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的控制，在它對(duì)提供貸款的附加條件中，仍鮮明地反映出新自由主義的背景。而市場(chǎng)機(jī)制當(dāng)然更強(qiáng)調(diào)效率。由此可見，國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、世界貿(mào)易組織這三大國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織從建立的最初目標(biāo)和組織結(jié)構(gòu)來(lái)看，都將主要力量放在促進(jìn)世界自由市場(chǎng)的形成上，更側(cè)重對(duì)效率目標(biāo)的追求。

晚近國(guó)際金融法價(jià)值取向上的這一變化，與金融全球化的國(guó)際環(huán)境有密切關(guān)系。因?yàn)榻鹑谌蚧瘎?shì)必加劇金融競(jìng)爭(zhēng)，而金融體系如果缺乏活力、運(yùn)行低效，勢(shì)必?zé)o法在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存，自然就談不上安全與穩(wěn)健，更不必談發(fā)展了。正是對(duì)效率與安全觀的重新檢視，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家，在其金融立法或金融體制改革中，都以提高金融效率為基礎(chǔ)和核心，注重防范金融風(fēng)險(xiǎn)與促進(jìn)金融發(fā)展相協(xié)調(diào)，當(dāng)然，在以效率為基本價(jià)值目標(biāo)的同時(shí)，國(guó)際金融法在發(fā)展中也體現(xiàn)出對(duì)安全價(jià)值的兼顧。如以保障金融安全為主旨的各類行業(yè)性金融監(jiān)管原則和標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)；WTO有關(guān)協(xié)議所規(guī)定的有關(guān)金融服務(wù)貿(mào)易自由化例外，如各成員方可以保持貨幣政策的獨(dú)立性，并在出現(xiàn)嚴(yán)重的收支平衡和對(duì)外財(cái)政困難時(shí)，對(duì)已作具體承諾的服務(wù)貿(mào)易部門采取或維持有關(guān)限制措施；〈金融服務(wù)附件〉規(guī)定的“審慎例外”（prudentialcarve-out）,允許成員方出于審慎原因而采取措施，包括保護(hù)投資者、存款人、保單持有人或金融服務(wù)提供者對(duì)其負(fù)有信托責(zé)任的人而采取措施，或?yàn)楸３纸鹑隗w系的完整和穩(wěn)定而采取措施。這些規(guī)定在一定程度上協(xié)調(diào)了“效率與安全”的目標(biāo)沖突，體現(xiàn)了國(guó)際金融法效率優(yōu)先、兼顧安全的價(jià)值取向。NAFTA也同樣如此。

公平和正義也是法的重要價(jià)值所在。國(guó)際金融法在這方面的努力主要表現(xiàn)為對(duì)發(fā)展中國(guó)家發(fā)展權(quán)的尊重和利益的一定保護(hù)。例如根據(jù)〈服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定〉的規(guī)定，成員國(guó)應(yīng)促進(jìn)發(fā)展中國(guó)家更多地參與，在最惠國(guó)待遇、國(guó)民待遇等義務(wù)履行上允許發(fā)展中國(guó)家在一定條件下享受非互惠的優(yōu)待，要求發(fā)達(dá)國(guó)家在金融服務(wù)方面盡力給予其更多的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)會(huì)和更大的發(fā)展空間；發(fā)達(dá)國(guó)家成員和在可能限度內(nèi)的其他成員應(yīng)幫助發(fā)展中國(guó)家成員獲得有關(guān)信息，對(duì)最不發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)給予特別優(yōu)先；金融服務(wù)貿(mào)易委員會(huì)對(duì)發(fā)展中國(guó)家應(yīng)給予必要的技術(shù)援助。此外，在實(shí)施經(jīng)濟(jì)一體化和補(bǔ)貼措施方面，在具體承諾的談判等方面對(duì)發(fā)展中國(guó)家的義務(wù)也作了相對(duì)靈活的規(guī)定。不可否認(rèn)，世界貿(mào)易組織作為當(dāng)今最大的全球性國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織，不僅注意到世界經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的嚴(yán)重不平衡，而且也試圖為改變這種狀況作出努力。但就目前的制度內(nèi)容及實(shí)施情況看，這一努力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。至于國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行，在國(guó)際分配公平和由此決定的權(quán)利平等方面也在其制度中或多或少地予以了考慮，并將之納入到正在進(jìn)行的國(guó)際金融體制改革中，但改革的力度和廣度也難令人滿意。究其原因，是因?yàn)檫@些國(guó)際金融組織的作用發(fā)揮在很大程度上受到代表西方利益的少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家意志的影響，而這些國(guó)家認(rèn)為，公平或平等是市場(chǎng)效率和競(jìng)爭(zhēng)的自然結(jié)果。

從以上分析我們可以悟出：第一，經(jīng)濟(jì)在發(fā)展，環(huán)境在改變，法的價(jià)值追求也非一成不變。第二，就國(guó)際金融法而言，其價(jià)值取向是以承認(rèn)而不是回避不同價(jià)值目標(biāo)沖突為基礎(chǔ)的。只有正確把握安全與效率的辨證關(guān)系，并結(jié)合國(guó)際國(guó)內(nèi)實(shí)際，才能作出理性的合適的選擇。第三，法的價(jià)值取向?qū)嶋H上取決于法的功能定位。研究認(rèn)為，在金融全球化的當(dāng)代，國(guó)際金融法的社會(huì)功能突出地表現(xiàn)為提高金融資源的全球動(dòng)員與配置效率，促進(jìn)國(guó)際金融的可持續(xù)發(fā)展。而由于國(guó)際金融安全對(duì)于國(guó)際經(jīng)濟(jì)與社會(huì)安全具有重大意義，對(duì)于金融發(fā)展進(jìn)程具有重大影響，故而應(yīng)重視金融安全因素并將其納入國(guó)際金融發(fā)展戰(zhàn)略，結(jié)果是強(qiáng)調(diào)國(guó)際金融法對(duì)國(guó)際金融可持續(xù)發(fā)展的促進(jìn)功能。

五、區(qū)域金融法蓬勃發(fā)展

如前所述，金融全球化在空間上表現(xiàn)為金融區(qū)域化。金融全球化在一定程度上就是金融區(qū)域化推進(jìn)和作用的結(jié)果。區(qū)域化與全球化從先后繼起到相互并行，彼此間即融合又排異的互動(dòng)發(fā)展，是20世紀(jì)80年代以來(lái)世界金融發(fā)展的新景觀。與以往的經(jīng)濟(jì)區(qū)域化不同，晚近的經(jīng)濟(jì)區(qū)域化并不限于貿(mào)易領(lǐng)域的合作，而是在貿(mào)易、金融、信息等服務(wù)領(lǐng)域和制造業(yè)等多方面加強(qiáng)地區(qū)聯(lián)合。如實(shí)現(xiàn)了單一貨幣的歐洲貨幣聯(lián)盟，美國(guó)、加拿大和墨西哥建立的“北美自由貿(mào)易區(qū)”，阿根廷、烏拉圭、巴拉圭和巴西等國(guó)1991年建立的“南方共同市場(chǎng)”，亞太地區(qū)成立的亞太經(jīng)濟(jì)合作組織，南亞地區(qū)的南亞地區(qū)合作聯(lián)盟等，都包含了綜合性經(jīng)濟(jì)金融合作的因素。這也是經(jīng)濟(jì)金融化程度加深在區(qū)域經(jīng)濟(jì)制度上的折射與反映。

區(qū)域金融合作必然推動(dòng)區(qū)域金融法的建立和發(fā)展，比較著名的區(qū)域金融法如歐洲銀行法、NAFTA金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則等。尤其歐盟銀行法，可謂銀行監(jiān)管的區(qū)域性合作與協(xié)調(diào)方面的成功典范。它是以《歐共體條約》的規(guī)定為基礎(chǔ)，以一系列歐共體銀行指令為主體，并輔以相關(guān)共同體規(guī)則綜合而形成的一個(gè)“法群”。隨著區(qū)域金融合作的不斷深化，區(qū)域金融法勢(shì)必蓬勃發(fā)展，成為國(guó)際金融法富有活力的組成部分。目前區(qū)域金融法的發(fā)展十分迅速，但學(xué)界對(duì)其的研究相對(duì)較為薄弱。事實(shí)上，由于區(qū)域金融法立足于特定區(qū)域，其法律制度往往不乏特色。比如歐盟銀行法就生成于歐共體這一特定區(qū)域的環(huán)境、經(jīng)濟(jì)條件、法律土壤以及銀行業(yè)一體化的特定時(shí)代背景，其間包含著一些內(nèi)涵豐富和特色鮮明的法律原則和制度，如單一許可、相互承認(rèn)、母國(guó)控制、第三國(guó)的互惠等，代表了銀行監(jiān)管的新理念和國(guó)際監(jiān)管合作的新成果。歐盟銀行法的形成和發(fā)展，不僅對(duì)于其成員國(guó)的銀行立法及監(jiān)管實(shí)踐產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，而且對(duì)于銀行法律制度的發(fā)展與完善提供了經(jīng)驗(yàn)。因此，對(duì)區(qū)域金融法制度進(jìn)行研究，不僅僅是為了了解制度本身和傳播相關(guān)知識(shí)，而且也將有助于解決理論和實(shí)踐中的一些新情況、新問題。比如歐盟銀行法與WTO及NAFTA金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則的關(guān)系如何？區(qū)域金融法對(duì)國(guó)際金融法制的現(xiàn)狀和未來(lái)將產(chǎn)生怎樣的影響？等等。

六、國(guó)際金融法規(guī)則的科技含量和市導(dǎo)向性日益增強(qiáng)

“管制——?jiǎng)?chuàng)新——再管制——再創(chuàng)新”是國(guó)際金融及其監(jiān)管制度發(fā)展的規(guī)律，這就使國(guó)際金融法在內(nèi)容和范圍上緊跟金融市場(chǎng)的變幻、緊跟金融技術(shù)創(chuàng)新的步伐而處于不斷的變化和發(fā)展中，成為法律體系中科技含量最高、市場(chǎng)導(dǎo)向性最強(qiáng)的部門之一。而近二十年來(lái)在金融全球化和自由化浪潮下，隨著科學(xué)技術(shù)包括金融工程技術(shù)的日新月異、金融交易形式的復(fù)雜多樣、金融工具的層出不窮，國(guó)際金融法規(guī)則的這一發(fā)展特點(diǎn)更為鮮明、更為突出。例如，跟隨電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行等金融工具創(chuàng)新和服務(wù)方式創(chuàng)新，國(guó)際社會(huì)和有關(guān)國(guó)家紛紛制定電子金融法：聯(lián)合國(guó)貿(mào)易法委員會(huì)1996年通過(guò)的《電子商務(wù)示范法》、《國(guó)際貨記劃撥法》；新加坡1998年通過(guò)《電子交易法》；澳大利亞1999年通過(guò)《電子交易法化》；美國(guó)統(tǒng)一州法委員會(huì)1999年通過(guò)《統(tǒng)一計(jì)算機(jī)信息交易法》等，以應(yīng)付電子金融的挑戰(zhàn)，加強(qiáng)電子轉(zhuǎn)帳與信息系統(tǒng)的安全管制，保護(hù)客戶隱私和權(quán)益，防范“機(jī)器故障風(fēng)險(xiǎn)”和計(jì)算機(jī)犯罪。又如，1988年《巴塞爾資本協(xié)議》將8%的資本充足率定為跨國(guó)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的“警戒線”以后采用量化標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)施數(shù)據(jù)管理便成為許多國(guó)家金融當(dāng)局通用的一種監(jiān)管手段；國(guó)際貨幣基金組織在建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)、實(shí)現(xiàn)其監(jiān)督職能時(shí)也借助了電子與網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)；其目前在世界范圍內(nèi)推行的公布數(shù)據(jù)通用系統(tǒng)（GeneralDataDisseminationSystem簡(jiǎn)稱GDDS）則應(yīng)用了最新的統(tǒng)計(jì)學(xué)技術(shù)。

此外，許多國(guó)際金融法規(guī)則的出臺(tái)和修訂，都是對(duì)變化中的國(guó)際金融實(shí)踐予以靈敏回應(yīng)的結(jié)果，具有很強(qiáng)的市場(chǎng)導(dǎo)向性。巴塞爾委員會(huì)的關(guān)于國(guó)際銀行監(jiān)管的文件群就是典型代表。為應(yīng)對(duì)不斷放大的國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)和頻繁發(fā)生的國(guó)際金融危機(jī)，巴塞爾委員會(huì)針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)情況和危機(jī)原因，予以迅速而有效的回應(yīng)。及時(shí)出臺(tái)了各類巴塞爾文件。如1991年國(guó)際商業(yè)信貸銀行倒閉事件催生了1992年《國(guó)際銀行集團(tuán)及其跨境機(jī)構(gòu)監(jiān)管的最低標(biāo)準(zhǔn)》；1995年英國(guó)巴林銀行事件和日本大和銀行事件，導(dǎo)致了《巴塞爾資本協(xié)議》的修訂和1996年《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)修正案》的問世。

綜觀金融全球化逐步發(fā)展的這二十年，在歷史的長(zhǎng)河中不過(guò)彈指一揮間，而國(guó)際金融法在其間的發(fā)展，卻可謂豐富多姿、如火如荼、萬(wàn)言難書。無(wú)論是國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)、區(qū)域性開放銀行、國(guó)際清算銀行以及其他區(qū)域性金融組織的規(guī)則與決議，還是WTO金融服務(wù)貿(mào)易制度和各國(guó)的涉外金融立法，以及實(shí)踐中形成的與貨幣、有價(jià)證券和金融交易有關(guān)的國(guó)際慣例和習(xí)慣性做法，均在修訂、增補(bǔ)、更新、整合中發(fā)展和完善，影響力進(jìn)一步增強(qiáng)；有關(guān)金融的國(guó)際法與國(guó)內(nèi)法、公法與私法間的交互影響和關(guān)聯(lián)度亦明顯提高。發(fā)展至今，國(guó)際金融法已形成一個(gè)內(nèi)容比較豐富、結(jié)構(gòu)相對(duì)完整的法律規(guī)范體系。

第四節(jié)國(guó)際金融法與國(guó)際金融新秩序

秩序作為人類社會(huì)生活有規(guī)律運(yùn)轉(zhuǎn)的一種狀態(tài)，體現(xiàn)為人類行為的某種程度的規(guī)則性、進(jìn)程的連續(xù)性、事件的可預(yù)測(cè)性以及由此帶來(lái)的社會(huì)關(guān)系的相對(duì)穩(wěn)定性和安全性。穩(wěn)定而和諧的秩序是法律孜孜以求目標(biāo)。國(guó)際金融法也不例外。國(guó)際金融活動(dòng)的有序與安全、國(guó)際金融關(guān)系的連續(xù)與穩(wěn)定，是國(guó)際金融法追求的基本目標(biāo)之一，也是國(guó)際金融法之于社會(huì)生活的根本價(jià)值所在。

一、國(guó)際金融法與國(guó)際金融秩序的關(guān)系

國(guó)際金融法是國(guó)際金融秩序的基礎(chǔ)和象征。國(guó)際金融法所具有的法的規(guī)范性、確定性特點(diǎn)使國(guó)際金融關(guān)系在其調(diào)整之下，運(yùn)動(dòng)、發(fā)展和變化均呈現(xiàn)出一定的穩(wěn)定性和規(guī)律性。不僅如此，國(guó)際金融法作為法律規(guī)范系統(tǒng)之一，還具有其他非法律標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)范系統(tǒng)所不具有的普遍性、強(qiáng)制性特征，這些特征使其成為實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融秩序目標(biāo)的最權(quán)威和最有效的手段。國(guó)際金融法所建立和維護(hù)的國(guó)際金融秩序主要包括兩個(gè)方面：國(guó)際金融交易秩序和國(guó)際金融權(quán)利運(yùn)行秩序。

1、國(guó)際金融交易秩序

所謂國(guó)際金融交易秩序，是指對(duì)國(guó)際金融的交易主體、交易工具、交易市場(chǎng)進(jìn)行法律確認(rèn)和調(diào)整而形成的秩序。國(guó)際金融交易秩序的存在是國(guó)際金融交易得以正常開展和延續(xù)的前提條件，對(duì)于協(xié)調(diào)金融交易各方的利益關(guān)系、促進(jìn)金融資源的全球配置具有重要意義。國(guó)際金融法作為維護(hù)和實(shí)現(xiàn)這一秩序的工具，主要是通過(guò)對(duì)國(guó)際銀行、國(guó)際券商、國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)者、國(guó)際投資基金以及其他國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、跨國(guó)公司、跨國(guó)投資者等各類金融交易主體的權(quán)利與義務(wù)加以確認(rèn)與保障，通過(guò)對(duì)國(guó)際融資協(xié)議、國(guó)際設(shè)權(quán)證券、國(guó)際期貨合約等各種金融交易工具加以規(guī)范與調(diào)整，通過(guò)對(duì)國(guó)際外匯市場(chǎng)、國(guó)際信貸市場(chǎng)、國(guó)際證券市場(chǎng)等的金融交易規(guī)則加以規(guī)定或維護(hù)，從而使沖突的利益關(guān)系趨于協(xié)調(diào)，使偶然和隨意的金融交易變得穩(wěn)定和連續(xù)，使模糊的跨國(guó)金融交易因素具有了可預(yù)測(cè)性，進(jìn)而使金融資源的全球取得與配置成為可能。

2、國(guó)際金融權(quán)利運(yùn)行秩序

國(guó)際金融權(quán)力運(yùn)行秩序，是指對(duì)掌握不同國(guó)際金融權(quán)力資源的各個(gè)主體的權(quán)力界限、權(quán)力配置、權(quán)力關(guān)系、權(quán)力的組織和協(xié)調(diào)等進(jìn)行法律確認(rèn)和調(diào)整而形成的秩序。它是實(shí)現(xiàn)金融權(quán)利運(yùn)行規(guī)則化和制度化的基本保證。從經(jīng)濟(jì)意義上講，金融是與金融權(quán)力有關(guān)的一種特殊資源，它源于價(jià)值的積累和凝結(jié)，由此而產(chǎn)生索取權(quán)、支配權(quán)和擁有權(quán)。鑒于各類金融主體，包括自然人、法人、國(guó)家和國(guó)際金融組織，都不同程度地?fù)碛心承┓峙?、調(diào)節(jié)、使用金融資源的權(quán)力，鑒于金融實(shí)體所具有的特殊地位和公眾信心導(dǎo)向特點(diǎn)，各國(guó)的金融立法除了保障一般金融主體的金融權(quán)利之實(shí)現(xiàn)外，還特別通過(guò)覆蓋從市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)到市場(chǎng)退出全過(guò)程的監(jiān)管制度，對(duì)參與金融活動(dòng)的各類金融實(shí)體的權(quán)力進(jìn)行必要的規(guī)范和制約，或者規(guī)定自上而下的金融監(jiān)管，或者規(guī)定內(nèi)外結(jié)合的金融控制，以及對(duì)監(jiān)管者的監(jiān)管權(quán)進(jìn)行監(jiān)督，從而實(shí)現(xiàn)金融權(quán)力運(yùn)行的有序化。

值得注意的是，在國(guó)際金融法所確認(rèn)和維護(hù)的金融權(quán)力中，最重要的當(dāng)屬國(guó)家的金融。依據(jù)國(guó)家原則，每一個(gè)國(guó)家都有權(quán)對(duì)本國(guó)的金融資源進(jìn)行宏觀調(diào)配與安排，有權(quán)對(duì)本國(guó)境內(nèi)的金融活動(dòng)及其參與人進(jìn)行監(jiān)督和管理。然而，隨著各國(guó)間經(jīng)濟(jì)依存度的加深和金融在經(jīng)濟(jì)生活中地位的上升，金融資源在全球范圍的合理組配關(guān)涉到人類的共同利益。一國(guó)的涉外金融立法和監(jiān)管活動(dòng)越來(lái)越需要遵循國(guó)際通行的規(guī)則。因此，各國(guó)的金融基于平等、公平互利及合作發(fā)展的原則正部分讓度于國(guó)際社會(huì)，在事實(shí)上和法律上進(jìn)行著一定的自我限制。例如，現(xiàn)在各國(guó)政府在制定本國(guó)的貨幣金融政策時(shí)，不得不考慮其在《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》中承擔(dān)的相關(guān)義務(wù)；在采取金融監(jiān)管措施時(shí)也必須顧及《服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》所規(guī)定的一般責(zé)任和紀(jì)律以及本國(guó)政府就市場(chǎng)準(zhǔn)入、國(guó)民待遇和逐步自由化等所具體承諾的特定義務(wù)。

國(guó)際金融法建立和維護(hù)的上述兩大秩序，彼此間相互滲透、相互補(bǔ)充，共同構(gòu)造了國(guó)際金融活動(dòng)的法律環(huán)境。其中，國(guó)際金融交易秩序主要依據(jù)國(guó)際金融私法規(guī)范在尊重金融主體意思自由的基礎(chǔ)上，在“權(quán)力—權(quán)力”的關(guān)系中對(duì)金融市場(chǎng)和金融活動(dòng)予以調(diào)節(jié)；國(guó)際金融權(quán)力運(yùn)行秩序則依國(guó)際金融公法規(guī)范而建立，體現(xiàn)了有關(guān)國(guó)際金融的公法規(guī)范對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管關(guān)系的調(diào)整，即通常是在“權(quán)力—權(quán)利”的關(guān)系中實(shí)現(xiàn)國(guó)家對(duì)金融的宏觀調(diào)控和對(duì)涉外金融活動(dòng)的積極參與

此外，我們也應(yīng)清楚這樣一個(gè)事實(shí)，即國(guó)際金融法固然是國(guó)際金融秩序的基礎(chǔ)和象征，也是實(shí)現(xiàn)國(guó)際金融秩序的工具和手段，但這并不意味著所有存在著的國(guó)際金融關(guān)系都被納入了法制軌道，所有的國(guó)際金融秩序都被固定成為法律秩序。事實(shí)上，紛繁復(fù)雜的國(guó)際金融關(guān)系，將同時(shí)受到道德的、倫理的、政治的、經(jīng)濟(jì)的、法律的、文化的多種社會(huì)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)的制約、調(diào)節(jié)和影響，從而表現(xiàn)出不同層次、不同內(nèi)容與特點(diǎn)的秩序性。其中，只有符合一定條件的國(guó)際金融關(guān)系才會(huì)被納入法制軌道而成為國(guó)際金融法律關(guān)系。這樣的國(guó)際金融關(guān)系一般需具有立法價(jià)值，如具有普遍性和重要性，符合法律調(diào)整的經(jīng)濟(jì)性、有益性與合理性等。進(jìn)一步分析，即使是已被納入法制軌道的國(guó)際金融關(guān)系，其法律規(guī)定性也并非凝固不變。換句話說(shuō)，國(guó)際金融關(guān)系和國(guó)際金融法律關(guān)系的范圍在一定時(shí)空既有穩(wěn)定的聯(lián)系，又有變化的可能。這是因?yàn)?，一方面，?guó)際金融實(shí)踐及其法律研究從萌芽到成熟需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的積累和反復(fù)的檢驗(yàn)，由此決定了受到法律規(guī)制的國(guó)際金融關(guān)系在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)會(huì)具有相對(duì)穩(wěn)定性；但另一方面，事實(shí)的國(guó)際金融關(guān)系會(huì)不斷變化，法律規(guī)范對(duì)其的調(diào)整也在不斷變化。這樣，兩者的關(guān)系便呈現(xiàn)出一定的動(dòng)態(tài)性。

二、國(guó)際金融法的晚近發(fā)展與國(guó)際金融秩序的構(gòu)建

從前文對(duì)國(guó)際金融法晚近發(fā)展的描述中我們不難發(fā)現(xiàn)：國(guó)際金融法晚近發(fā)展對(duì)于國(guó)際金融秩序的影響，可以概括為促進(jìn)了國(guó)際金融秩序朝著兩個(gè)基本方向發(fā)展，一個(gè)是國(guó)際金融貿(mào)易的漸進(jìn)自由化或稱審慎自由化，另一個(gè)是國(guó)際金融權(quán)力運(yùn)行的多邊化。兩者之間是相互影響、相互滲透、相互作用的。比如，國(guó)家間達(dá)成的〈務(wù)貿(mào)易總協(xié)定〉及其金融服務(wù)附件等條約或協(xié)議對(duì)公司和個(gè)人所從事的跨國(guó)金融交易具有直接的影響，其將金融服務(wù)界定為一成員金融服務(wù)提供者（希望提供或正在提供金融服務(wù)的一成員的自然人或法人，不包括公共實(shí)體）提供的任何金融性質(zhì)的服務(wù)，是以跨境交付、境外消費(fèi)、商業(yè)存在和自然人流動(dòng)四種方式提供的，包括保險(xiǎn)及其相關(guān)服務(wù)、銀行和其他金融服務(wù)（保險(xiǎn)除外）等在內(nèi)的活動(dòng)。這一定義無(wú)疑確定了能夠享受WTO金融服務(wù)貿(mào)易制度利益的國(guó)際金融交易主體范圍交易工具范圍，使WTO成員在開放或不開放金融服務(wù)市場(chǎng)的權(quán)力選擇和權(quán)力運(yùn)行中，將權(quán)力實(shí)施對(duì)象落到實(shí)處。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至1999年，已有106個(gè)成員對(duì)1997年達(dá)成的《全球金融服務(wù)協(xié)議》做出具體減讓承諾，使該協(xié)議涵蓋了全球金融服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)的90%以上。協(xié)議提出的有關(guān)金融服務(wù)自由化的原則和規(guī)則與具體當(dāng)事人的具體金融交易之間無(wú)疑具有利害關(guān)系。又比如，資本充足監(jiān)管原則等巴塞爾銀行監(jiān)管慣例，其包括巴塞爾銀行資本充足監(jiān)管原則在內(nèi)的國(guó)際金融監(jiān)管慣例，其目的雖然主要是規(guī)范銀行主管當(dāng)局的行為，指導(dǎo)和約束其銀行監(jiān)管權(quán)力的運(yùn)行，具有很強(qiáng)的公法性，但一經(jīng)一國(guó)銀行主管當(dāng)局接受或認(rèn)可，如當(dāng)局規(guī)定銀行的設(shè)立和經(jīng)營(yíng)必須滿足8%的資本充足率要求，那么受監(jiān)管的銀行除了被動(dòng)地接受、努力的達(dá)標(biāo)以外，一般不得排除其適用。也就是說(shuō)，國(guó)際金融監(jiān)管慣例對(duì)參與國(guó)際金融活動(dòng)的當(dāng)事人及其從事的金融活動(dòng)施加了影響。

我們研究國(guó)際金融法的晚近發(fā)展，目的應(yīng)不止于續(xù)寫國(guó)際金融法的發(fā)展歷史，更重要的是深入了解國(guó)際金融秩序的現(xiàn)實(shí)狀況，探索其發(fā)展規(guī)律，發(fā)現(xiàn)其不足進(jìn)而提出改革方案，為構(gòu)建合理公正、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的國(guó)際金融新秩序進(jìn)行理論準(zhǔn)備和法律準(zhǔn)備，同時(shí)也使我國(guó)在把握國(guó)際金融秩序的內(nèi)容和實(shí)質(zhì)的基礎(chǔ)上，及時(shí)制定和調(diào)整對(duì)外經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展戰(zhàn)略，參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融事務(wù)的決策和規(guī)則制定，使我國(guó)在融入世界經(jīng)濟(jì)金融的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)利益的最大化。審視國(guó)際金融秩序的現(xiàn)狀，可謂喜優(yōu)參半：

一方面，國(guó)際金融法在國(guó)際金融環(huán)境的影響和推動(dòng)下與時(shí)懼進(jìn)地發(fā)展，并靈敏地回應(yīng)著國(guó)際金融環(huán)境，對(duì)國(guó)際金融環(huán)境施加積極的影響，如國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)、各類開發(fā)銀行制定的貨款援助發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展計(jì)劃和規(guī)則、世界貿(mào)易組織主持制定和實(shí)施的旨在促進(jìn)金融服務(wù)貿(mào)易漸進(jìn)自由化的國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易制度以及有關(guān)規(guī)范和制約金融權(quán)力之實(shí)施，避免濫用權(quán)力限制外匯兌換、限制金融競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)際貨幣、國(guó)際銀行、國(guó)際證券等領(lǐng)域的制度或規(guī)則等，建立起有助于金融資源之全球配置、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新、促進(jìn)國(guó)際金融合作的國(guó)際金融秩序，使國(guó)際金融在一定時(shí)期、一定范圍內(nèi)平穩(wěn)運(yùn)行。

然而另一方面，自20世紀(jì)70年代布雷頓森林體系崩潰以來(lái)，國(guó)際金融秩序不斷地被各種金融危機(jī)所打亂，從20世紀(jì)80年代的國(guó)際證券市場(chǎng)危機(jī)、第三世界的債務(wù)危機(jī)，到20世紀(jì)90年代集貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)或者銀行業(yè)危機(jī)于一體的墨西哥金融危機(jī)、亞洲金融危機(jī)等，金融危機(jī)此起彼伏，國(guó)際匯率頻繁波動(dòng)，國(guó)際收支嚴(yán)重失衡，全球經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展進(jìn)程因金融危機(jī)的爆發(fā)和破壞而頻頻受阻。正是在這樣的背景下，國(guó)際社會(huì)、各界人士開始思索應(yīng)對(duì)良策，從不同角度提出建立國(guó)際金融新秩序的主張。其中最具代表性的主張應(yīng)是國(guó)際貨幣基金組織總裁康德蘇在1998年10月提出的關(guān)于建立國(guó)際金融新秩序的五大原則，包括：（1）高度透明原則，即各國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)，都有責(zé)任向公眾經(jīng)常地、準(zhǔn)確地披露政策、法令、措施以及業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)狀況；（2）改進(jìn)銀行與金融制度原則，要求各國(guó)改善和加強(qiáng)金融監(jiān)管制度，采用國(guó)際認(rèn)可的會(huì)計(jì)、審計(jì)、保險(xiǎn)、支付系統(tǒng)等方面的一貫性原則；（3）私有機(jī)構(gòu)的更多參與原則，要求基金組織、世界銀行和各國(guó)金融當(dāng)局加強(qiáng)與私營(yíng)機(jī)構(gòu)的溝通與合作，鼓勵(lì)私營(yíng)機(jī)構(gòu)參與金融危機(jī)的預(yù)防、債務(wù)的重整、國(guó)際債券條款與巴塞爾資本充足比率的修改、應(yīng)急信貸額度的提供等活動(dòng)；（4）有序的自由化原則，即提出金融自由化，特別是資本流動(dòng)的自由化，必須在宏觀調(diào)控與金融監(jiān)管業(yè)已相當(dāng)完善的前提下，按部就班地進(jìn)行；（5）國(guó)際金融市場(chǎng)的現(xiàn)代化原則，要求各會(huì)員國(guó)的金融部門，盡快地采取國(guó)際公認(rèn)的財(cái)政與貨幣管理、會(huì)計(jì)審計(jì)、企業(yè)管治及破產(chǎn)法的準(zhǔn)則。

另有一些政治學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家，如美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉諾什，從取代國(guó)際金融舊秩序即布雷頓森林體系的角度提出建立國(guó)際金融新秩序的構(gòu)想，認(rèn)為建立國(guó)際金融秩序的關(guān)鍵，是建立匯率穩(wěn)定的國(guó)際貨幣新秩序。在學(xué)者們提出的構(gòu)建國(guó)際金融新秩序的方案中，引起普遍關(guān)注的主要有匯率目標(biāo)區(qū)控制法、外匯交易征稅法。前者的構(gòu)想是將主要國(guó)家的匯率政策進(jìn)行協(xié)調(diào)，確定一個(gè)中心匯率，在中心匯率軸線的上下一定限度內(nèi)允許匯率浮動(dòng)，當(dāng)匯率超過(guò)浮動(dòng)控制范圍時(shí)，主要國(guó)家的中央銀行就要出面干預(yù)。這種方法的可行性和效果值得懷疑。因?yàn)閷?shí)際上它不過(guò)是布雷頓森林體系的一個(gè)變形而已，匯率目標(biāo)的中心仍以美元為主。無(wú)論是理論上的特里芬難題，還是美國(guó)在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中的不斷摧毀匯率穩(wěn)定機(jī)制的表現(xiàn)，都未能得到根本解決。后者也就是外匯交易征稅法，是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家托賓指出的，主旨也是降低匯率波動(dòng)。他建議對(duì)外匯交易收取一定比例的交易稅，通過(guò)提高外匯交易成本來(lái)降低匯率波動(dòng)的頻度。該理論曾在1988年香港的匯率保衛(wèi)戰(zhàn)中嘗試成功。

我們認(rèn)為，在對(duì)國(guó)際金融秩序的破舊立新中，國(guó)際金融法的發(fā)展方向和完善程度將發(fā)揮重要作用?？梢灶A(yù)見，資本流動(dòng)和全球金融市場(chǎng)的波動(dòng)將繼續(xù)存在，并有加大和加快的趨勢(shì)。如何維持全球金融市場(chǎng)在波動(dòng)中的相對(duì)穩(wěn)定，維護(hù)建立在金融業(yè)活力基礎(chǔ)上的公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，將是國(guó)際金融法面臨的主要任務(wù)和未來(lái)發(fā)展方向。在這一方面，國(guó)家間的金融合作和協(xié)調(diào)在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)仍將是最重要的任務(wù)。然而，國(guó)際金融合作不可能一帆風(fēng)順。因?yàn)楝F(xiàn)行國(guó)際金融秩序仍然具有相當(dāng)程度的恃強(qiáng)凌弱的原始性和不公平性。這從近二十年來(lái)發(fā)生的金融危機(jī)中可以得到印證。審視這些金融危機(jī)我們看到這樣一個(gè)事實(shí)，那就是延續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、規(guī)模大、后果嚴(yán)重的“國(guó)際金融地震”，其震源和震中往往集中在發(fā)展中國(guó)家。在金融全球化的當(dāng)今時(shí)代，發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的聯(lián)系日益密切，但不可否認(rèn)的是，其地位和獲利事實(shí)上越來(lái)越懸殊，金融霸權(quán)與金融間的控制與反控制，金融全球化和反全球化的矛盾和對(duì)峙比以往任何時(shí)期都更加尖銳和嚴(yán)重。其癥結(jié)之一就在于現(xiàn)行國(guó)際金融法和國(guó)際金融體制設(shè)計(jì)和維護(hù)的利益分配機(jī)制具有明顯的不公平性。例如根據(jù)現(xiàn)行國(guó)際金融組織制度及有關(guān)國(guó)際金融規(guī)則的規(guī)定，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和發(fā)展規(guī)模決定國(guó)家在國(guó)際金融組織中的認(rèn)繳分配，而國(guó)家認(rèn)繳份額又決定其在組織中的融資能力、特別提款權(quán)的分配和表決權(quán)的大小。由于國(guó)際金融組織普遍采用加權(quán)表決制，決定了發(fā)達(dá)國(guó)家在國(guó)際金融事務(wù)的決定中居于主導(dǎo)地位，美國(guó)甚至擁有對(duì)重大決策的否決權(quán)。因此，如果不改革現(xiàn)行國(guó)際金融體制的利益分配機(jī)制，不修訂國(guó)際貨幣法、國(guó)際金融組織法、國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易法、國(guó)際金融監(jiān)管法、國(guó)際金融私法等國(guó)際金融法制中不合理的部分，或根據(jù)需要?jiǎng)?chuàng)設(shè)新的國(guó)際金融組織和新的游戲規(guī)則，不改革由少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家主宰的國(guó)際金融舊秩序、建立公平合理、發(fā)展中國(guó)家更多參與的國(guó)際金融新秩序，國(guó)際金融合作就難以真正實(shí)現(xiàn)。目前，國(guó)際貨幣基金組織正積極嘗試國(guó)際貨幣制度的改革，如增加資本份額、改善決策機(jī)制、明確金融危機(jī)的預(yù)警和救助職能、加強(qiáng)對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的監(jiān)管、增加大國(guó)貨幣穩(wěn)定責(zé)任等。而這一切舉措，只有通過(guò)修訂《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》或者另行制訂規(guī)則方可落實(shí)。

第9篇：國(guó)際金融的重要性范文

關(guān)鍵詞：期貨市場(chǎng)；金融中心；途徑

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

期貨市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是現(xiàn)貨市場(chǎng)不斷進(jìn)行外延擴(kuò)張和內(nèi)涵深化的結(jié)果，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不能沒有期貨市場(chǎng)。從國(guó)際金融中心的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，無(wú)論是傳統(tǒng)的國(guó)際金融中心在鞏固國(guó)際金融中心的地位、還是新興市場(chǎng)在建設(shè)國(guó)際金融中心的過(guò)程中，期貨市場(chǎng)都發(fā)揮了重要的作用。同樣，要把上海建設(shè)成為一個(gè)國(guó)際金融中心，期貨市場(chǎng)的建設(shè)理所當(dāng)然地?fù)?dān)負(fù)著十分重要的歷史使命。目前，上海大力發(fā)展期貨市場(chǎng)的條件基本成熟。

一、期貨市場(chǎng)對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的推動(dòng)作用

1．期貨市場(chǎng)及工具是現(xiàn)代金融業(yè)的重要組成部分。美國(guó)作為發(fā)達(dá)國(guó)家，其期貨市場(chǎng)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、聚集資本和資本輸出方面的作用功不可沒。而且期貨市場(chǎng)的“后發(fā)效應(yīng)”效果明顯。如，英國(guó)在20年前就認(rèn)識(shí)到自己的金融中心地位如果沒有金融衍生品交易中心來(lái)支撐，將會(huì)發(fā)生動(dòng)搖。在不足20年的時(shí)間里，國(guó)家采取一系列措施，從立法到政府推動(dòng)，使英國(guó)國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所成為能與美國(guó)抗衡的金融期貨市場(chǎng)之一。

2．我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展與否直接關(guān)系到金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。入世后，國(guó)民經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在需要將派生巨大的衍生產(chǎn)品交易需求和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)需求，如果我國(guó)期市發(fā)展滯后于市場(chǎng)需求的發(fā)展，那么，最活躍、最具成長(zhǎng)性和盈利性的期貨市場(chǎng)和金融衍生品領(lǐng)域就將為外國(guó)金融機(jī)構(gòu)占領(lǐng)或侵吞。

3．金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展可通過(guò)提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力來(lái)增強(qiáng)其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。首先、金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)為投資基金和保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者提供了組合投資的空間，有助于實(shí)現(xiàn)組合投資的風(fēng)險(xiǎn)分散要求；其次、可為各類金融機(jī)構(gòu)提供金融風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具；再次，為金融機(jī)構(gòu)開拓金融風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)提供了市場(chǎng)工具和條件，從而在投資領(lǐng)域、業(yè)務(wù)范圍和管理手段等方面為金融機(jī)構(gòu)提高綜合競(jìng)爭(zhēng)能力創(chuàng)造了條件。

4．商品期貨市場(chǎng)能夠推動(dòng)上海建成國(guó)際金融中心的步伐。在京津深滬國(guó)際金融中心的競(jìng)爭(zhēng)中，上海的優(yōu)勢(shì)就在于具有完善的金融市場(chǎng)體系，更能夠借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，利用期貨市場(chǎng)，發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢(shì)，可以在較短的時(shí)間擴(kuò)大金融市場(chǎng)的規(guī)模，聚集大量的金融機(jī)構(gòu)，快速建成國(guó)際金融中心。

5．商品期貨能夠規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而石油期貨還能夠規(guī)避能源價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)能夠鎖定原材料的價(jià)格，控制原材料的成本，可以通過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)影響國(guó)際價(jià)格，引導(dǎo)國(guó)際油價(jià)向有利于本國(guó)的方向發(fā)展，避免被動(dòng)接受價(jià)格。

二、上海率先開拓期貨市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)

1．上海已經(jīng)初步建立起了比較完善的金融市場(chǎng)體系，形成了多元化、門類比較齊全的金融機(jī)構(gòu)體系，成為國(guó)內(nèi)金融業(yè)發(fā)展最快、資產(chǎn)質(zhì)量最好、企業(yè)法人治理水平最高的地區(qū)，并擁有金融改革試點(diǎn)的優(yōu)先權(quán)，為商品期貨的進(jìn)一步發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。

2. 上海作為制造業(yè)中心，給期貨市場(chǎng)的發(fā)展提供了基礎(chǔ)。加入WTO之后，隨著跨國(guó)公司更多地進(jìn)入，制造業(yè)更多地轉(zhuǎn)移至中國(guó)，中國(guó)將成為世界的制造業(yè)中心，大宗商品，尤其是原材料的進(jìn)口和交易劇增，對(duì)期貨交易發(fā)現(xiàn)價(jià)格和避險(xiǎn)的要求也會(huì)劇增；如果沒有一個(gè)完善的期貨市場(chǎng)做后盾，企業(yè)本身的安全經(jīng)營(yíng)能力就有所缺陷。但目前我國(guó)期貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀同我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和世界期貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀不相匹配。

3. 世博會(huì)是上海面臨的又一次重大的歷史機(jī)遇。上海期貨市場(chǎng)可以緊緊抓住這一歷史機(jī)遇，爭(zhēng)取先試先行，在世博發(fā)展戰(zhàn)略中確立自己的發(fā)展位置，不斷吸引海內(nèi)外金融保險(xiǎn)人才、資本、機(jī)構(gòu)，發(fā)揮上海期貨業(yè)在全國(guó)期貨業(yè)中的資源集聚與功能輻射作用，使上海逐步成為我國(guó)期貨產(chǎn)品的研發(fā)中心、技術(shù)服務(wù)的供應(yīng)中心及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計(jì)中心。

4.上海具有明顯的地理優(yōu)勢(shì)、人才優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，信息化和現(xiàn)代化程度高，交通便利，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，依托長(zhǎng)三角腹地，發(fā)展前景廣闊。如果上海期貨交易能在金融衍生品和石油等大品種上有所突破，將會(huì)成為國(guó)際期貨市場(chǎng)具有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的對(duì)手。如果上海建成世界第三大國(guó)際期貨市場(chǎng)，期貨交易將橫跨越亞太、西歐和北美三大經(jīng)濟(jì)區(qū)，就能實(shí)現(xiàn)國(guó)際期貨市場(chǎng)24 小時(shí)全天候運(yùn)作。這對(duì)于國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展將會(huì)起到巨大的推動(dòng)作用。

5.上海對(duì)外開放程度較高，與國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流頻繁，可以在公司治理、市場(chǎng)監(jiān)管、技術(shù)系統(tǒng)、金融品種和衍生產(chǎn)品開發(fā)、人力資源管理、教育與培訓(xùn)、市場(chǎng)服務(wù)等方面與先進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家開展廣泛合作。

6.進(jìn)一步發(fā)展商品期貨的條件已經(jīng)具備。經(jīng)過(guò)近七年的調(diào)整和整頓，上海期貨交易所的規(guī)范化程度、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)能力走在全國(guó)市場(chǎng)的前列，已步入歷史最好發(fā)展時(shí)期，大發(fā)展的條件基本成熟。

三、上海發(fā)展期貨市場(chǎng)的基本思路

上海國(guó)際金融中心建設(shè)是一項(xiàng)十分復(fù)雜的系統(tǒng)工程，包括諸多內(nèi)容，涉及中央和上海許多部門。以商品期貨為突破口，推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)在近階段的主要思路是：一是加強(qiáng)各類金融機(jī)構(gòu)的集聚，進(jìn)一步營(yíng)造金融機(jī)構(gòu)集聚的市場(chǎng)環(huán)境，不斷拓展期貨市場(chǎng)功能，強(qiáng)化資本市場(chǎng)功能，完善貨幣市場(chǎng)功能；二是積極推進(jìn)期貨市場(chǎng)和商品的改革創(chuàng)新，圍繞提高期貨行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，積極支持期貨市場(chǎng)改革，積極探索期貨產(chǎn)品創(chuàng)新；三是切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范，提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力；四是加快建立期貨市場(chǎng)交易平臺(tái)建設(shè)，為上海初步形成全國(guó)期貨資金調(diào)度中心、資金運(yùn)作中心和資金清算中心奠定基礎(chǔ)；五是全面加強(qiáng)地方政府的金融服務(wù)，推動(dòng)金融制度創(chuàng)新和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，協(xié)調(diào)地方金融資源的優(yōu)化配置；六是大力實(shí)施金融人才戰(zhàn)略，加強(qiáng)金融隊(duì)伍建設(shè)，塑造人才使用的新觀念和新機(jī)制。

主要措施如下：

1、加強(qiáng)對(duì)上海期貨市場(chǎng)的重視。上海市政府在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃時(shí)，應(yīng)將期貨市場(chǎng)作為一個(gè)非常重要的金融市場(chǎng)來(lái)考慮。在新品種的上市方面，上海市政府可以發(fā)揮一些作用，同國(guó)務(wù)院的各部委及決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通與協(xié)調(diào)，推動(dòng)新品種的上市。同時(shí)，上海市人大常委會(huì)可以為期貨市場(chǎng)各項(xiàng)法律法規(guī)的出臺(tái)，多做一些協(xié)調(diào)與溝通工作。

2、努力營(yíng)造一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境，吸引國(guó)內(nèi)更多的金融機(jī)構(gòu)將總部遷到上海。上海必須抓住中國(guó)加入WTO的重大機(jī)遇，一方面要加快上海本地金融資源的重組，努力培育幾個(gè)在中國(guó)、在亞太地區(qū)甚至在世界上有影響力的大型金融企業(yè)集團(tuán)，另一方面更要?jiǎng)?chuàng)造條件，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制和營(yíng)造發(fā)展環(huán)境，積極吸引“外地、外資”的金融機(jī)構(gòu)入滬。

3、在外資的準(zhǔn)入方面，可以考慮引入期貨市場(chǎng)的QFII。目前，期貨市場(chǎng)規(guī)模日益擴(kuò)大，市場(chǎng)主體趨于成熟，市場(chǎng)功能逐步體現(xiàn)，國(guó)內(nèi)上市期貨品種的價(jià)格與國(guó)際市場(chǎng)接軌，聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)。如果引入QFII，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，開創(chuàng)一個(gè)全新的發(fā)展局面。在股票市場(chǎng)上推出合格的境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）認(rèn)證制度后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)也將推進(jìn)有現(xiàn)貨背景的境外企業(yè)通過(guò)合理途徑，進(jìn)入期貨市場(chǎng)，使期貨市場(chǎng)的投資主體結(jié)構(gòu)不斷合理化、多元化，中國(guó)期貨市場(chǎng)將向國(guó)際化邁出更大的步伐。

4．加快期貨市場(chǎng)的法規(guī)建設(shè)，完善期貨市場(chǎng)監(jiān)管體制。盡快促進(jìn)修改《期貨交易管理暫行條例》，加快《期貨法》立法步伐。完善期貨市場(chǎng)監(jiān)管體系。建立一個(gè)以切實(shí)保護(hù)投資者利益和維護(hù)市場(chǎng)秩序?yàn)槟繕?biāo)的監(jiān)管體系，通過(guò)分層次的監(jiān)管體系使期貨監(jiān)管工作走向規(guī)范化、法制化、市場(chǎng)化的軌道上來(lái)。堅(jiān)決取締非法期貨交易，促進(jìn)持牌機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

5．盡快推出股指期貨、石油期貨等迫切需要的期貨品種，配合在加入WTO后相關(guān)市場(chǎng)的改革，降低現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。精心設(shè)計(jì)合約，確保大宗商品期貨品種順利上市。期貨合約是期貨交易的對(duì)象，合約設(shè)計(jì)是該品種能否上市及上市后能否成功的關(guān)鍵。因此，應(yīng)根據(jù)入世后市場(chǎng)的需求及交易所自身的特點(diǎn)和定位，相應(yīng)做好石油、玉米、大米、白砂糖、棉花、線材等商品期貨合約的設(shè)計(jì)工作。充分認(rèn)識(shí)金融期貨的重要性，適時(shí)推出金融期貨品種，加強(qiáng)期權(quán)研究，完善期貨市場(chǎng)品種結(jié)構(gòu)。

6．推進(jìn)期貨交易所的體制創(chuàng)新和機(jī)制創(chuàng)新。在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)和市場(chǎng)壓力下，我國(guó)交易所在兩個(gè)方面急待改進(jìn)：一是我國(guó)期貨交易所的地位和作用急需提高，同時(shí)加強(qiáng)一線監(jiān)管能力。二是交易所需要體制創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。改革交易所體制較為穩(wěn)妥的方式是，首先建立真正的會(huì)員制。然后在條件成熟時(shí)，選擇有一定條件的期貨交易所進(jìn)行股份公司改制的試點(diǎn)，并允許在證券交易所上市交易。交易所還要在運(yùn)行機(jī)制、交易方式、結(jié)算方式、風(fēng)險(xiǎn)管理方式等方面與國(guó)際接軌。

7.發(fā)展期貨投資基金。期貨投資基金是期貨市場(chǎng)發(fā)展到一定階段后出現(xiàn)的，并隨著期貨市場(chǎng)與共同基金的發(fā)展而不斷發(fā)展壯大。發(fā)展我國(guó)期貨投資基金，適應(yīng)了我國(guó)加入WTO的要求，有利于期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，并且增強(qiáng)市場(chǎng)流通性、健全市場(chǎng)機(jī)制，能夠促進(jìn)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)。相信隨著期貨市場(chǎng)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位的進(jìn)一步提高，期貨投資基金也會(huì)從無(wú)到有，日益成熟，使其成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中的重要組成部分。

作者單位： 上海金融學(xué)院

參考文獻(xiàn)：

[1]張燦．商品期貨市場(chǎng):上海國(guó)際金融中心建設(shè)的突破口[J]．上海金融，2004，（7）：11-13.