金融工程基本分析方法精選(九篇)

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第1篇：金融工程基本分析方法范文

金融工程人才培養(yǎng)模式的改革

在金融工程人才培養(yǎng)目標體系的構(gòu)建中，要緊密圍繞本課程的實際，制定完善合理的專業(yè)建設和發(fā)展的總體目標，并根據(jù)本校的具體實際，師資水平和學生素質(zhì)、以及未來學生就業(yè)趨向，將總體目標分解為操作性較強的具體目標，確定人才培養(yǎng)層次，確立學科建設體系，培養(yǎng)出視野開闊，善于創(chuàng)新的金融市場需要的適用人才。或是聯(lián)合相關金融衍生品部門設立實習基地，探索進行訂單式人才培養(yǎng)模式。使得在學業(yè)結(jié)束后學生能夠熟練掌握金融工程的基本分析方法、遠期期貨定價、套期保值、套利、金融產(chǎn)品設計和維護等核心專業(yè)知識，熟練運用各種金融工具解決實際金融問題，學業(yè)完成后能順利地與實際工作需要接軌。

課程教學改革舉措

課程改革，重要的一點是要優(yōu)化教學內(nèi)容，將重點提煉出來，圍繞授課重點展開。比如講述貨幣互換時，除了解釋基本概念外，還可佐以大量的實際案例，分析為什么諸多公司會如此操作，為什么在信息不對稱情況下銀行會作為中介出現(xiàn)，互換利率與同業(yè)拆借利率的關系，一份互換合約對公司來講有多大價值，什么因素會影響該合約的價值等等。讓學生參與其中，以分組的形式展開討論或相互間進行模擬操作，展示最后的實際收益。通過啟發(fā)學生思考，增強學生的學習信心和興趣。列舉的案例應盡可能選用最新最有代表性的實務案例，并在總結(jié)模仿中培養(yǎng)學生的散發(fā)性思維。再比如，在無套利定價分析時，可結(jié)合即期利率、遠期利率的差異，給學生構(gòu)造一個類似于現(xiàn)實中的適宜套利的故事，以“市場商機是如何發(fā)現(xiàn)的，如何在市場中尋找漏洞和縫隙并盈利”為噱頭引起學生興趣，逐步引導學生分析其中的套利機理和均衡設置。

第2篇：金融工程基本分析方法范文

    1課程特色

    傳統(tǒng)的投資學教學模式由于教學方式單一、手段落后,長期停留在靜態(tài)板書、口頭講解、課堂灌輸上,缺乏模擬實踐手段和實際操作流程的展示,學生無法獲得感性認識,教學效果也大打折扣。為更好地適應社會經(jīng)濟發(fā)展的需要,培養(yǎng)更多創(chuàng)新型、實用型人才,目前,大多院校都已建立起以多媒體和網(wǎng)絡為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學環(huán)境。(1)本課程主要面向本科生教學,在理論內(nèi)容上力求全面、完整,理論體系嚴密,使學生系統(tǒng)接受本課程的理論教育。(2)本課程注重理論分析的力度和深度,重點講授金融投資的基礎理論、運行理論、決策理論和調(diào)控理論,涉及金融投資技術(shù)、技巧分析時,在理論上也側(cè)重于理論方法的闡釋,以期在理論層次上體現(xiàn)出“金融投資學”作為一門學科的特點和要求。(3)本課程注意與金融相關學科如金融經(jīng)濟學、金融工程學、風險管理等理論知識以及數(shù)理統(tǒng)計方法的交叉融合,使學生形成較合理的知識結(jié)構(gòu)。(4)理論課程注意吸收學科最新成果,特別是關注國內(nèi)外證券市場的發(fā)展動態(tài)及最新知識,及時補充到課程教學中,盡可能地將傳統(tǒng)理論與現(xiàn)論進展有機結(jié)合起來。(5)精心設計與理論教學的配套案例,運用到教學中。

    2.基于行業(yè)標準《金融投資學》教學

    隨著國內(nèi)金融市場與國際市場的接軌以及發(fā)展,金融行業(yè)對人才能力的要求向多元化發(fā)展,非常注重金融從業(yè)人員的應用能力,注重其對金融市場變化進行決斷的膽識、氣魄和把握機會的能力。金融市場的需求是高校培養(yǎng)人才的導向和目標,因此,作為金融學專業(yè)的核心課程《金融投資學》,應該在研究金融行業(yè)對人才的真正需求后,增加對多教授理論內(nèi)容的針對性和實際應用型,培養(yǎng)學生領悟、理解金融市場的能力,從而達到社會需求的目的。

    2.1師生互動式教學模式

    以往傳統(tǒng)的教學模式為填鴨式教學,即老師在課堂上講授,學生聽,這種講課模式對于《金融投資學》這樣的應用型課程而言,不能達到增強學生應用能力的目的,而應該提倡能夠調(diào)動學生積極參與的師生互動式教學,培養(yǎng)學生獨立思考的能力。方法是對于瞬息萬變的金融市場,作為老師,應該能夠做到對金融市場動態(tài)有深刻的關注和了解,試試關注社會經(jīng)濟新聞熱點,在課堂中經(jīng)常穿插與理論知識相關的市場動態(tài),形成問題與學生進行探討,引導學生思考事件發(fā)生的背景、原因,以及如何避免以及改進。對于《金融投資學》的教學案例,將學生進行分組,每組去尋找金融市場自己最為關注的熱點話題,形成PPT,在課堂的最后二十分鐘,上臺進行分析。這樣不但鍛煉了學生查閱資料,而且培養(yǎng)了學生運用自己所學的理論知識和分析方法,進行當前事件進行分析的能力,而且學生積極參與教學,調(diào)動了學生上課的積極性,活躍了課堂氣氛,培養(yǎng)了學生獨立思考問題的能力。

    2.2進行案例教學

    《金融投資學》理論體系比較復雜,且具有較強的綜合性,實踐性和應用性強,運用案例教學可以幫助學生深入體會和掌握金融工具的基本知識和投資的基本原理,提高學生分析和解決實際金融問題的能力。進行案例教學,首先要對實際可得的金融案例進行精心選擇,選擇最有代表性、典型的教學案例,并對其進行必要的加工和整理。在學生對所選案例進行分析的基礎上,獲得關于案例的問題及討論對問題的見解后,便可進入案例的分析討論環(huán)節(jié)?？刹捎玫姆绞接行〗M討論,班級討論等方式。討論中,授課教師不僅要引導和鼓勵學生獨立思考和發(fā)表獨到見解,還要把學生的各種想法進行聯(lián)系,實現(xiàn)教學目標,進行及時的案例總結(jié)和評價。

第3篇：金融工程基本分析方法范文

關鍵詞：地方財經(jīng)院校；金融工程；應用型人才培養(yǎng)；投資理財

中圖分類號：G712 文獻標志碼：A 文章編號：1009—4156（2013）01—153-03

教育部和財政部2010年7月在《關于“十二五”期間實施“高等學校本科教學質(zhì)量與教學改革工程”的意見》指導思想別強調(diào)，本科教育應更好地滿足國家經(jīng)濟社會發(fā)展對應用型人才、復合型人才和拔尖創(chuàng)新人才的需要。在高等教學錯位競爭發(fā)展趨勢下，復合型人才和拔尖創(chuàng)新人才是研究型重點大學的培養(yǎng)任務，地方院校應重點培養(yǎng)應用型人才。

金融工程本科培養(yǎng)以地方財經(jīng)類院校作為中堅力量，51%的金融工程本科在地方財經(jīng)院校。財經(jīng)類院校的人才培養(yǎng)受到高等教育大眾化的快速推進嚴峻的挑戰(zhàn)，其人才培養(yǎng)目標的合理定位是“根據(jù)多樣化的社會需求，確定財經(jīng)本科教育培養(yǎng)應用型人才”（張進，2006）。因此，地方財經(jīng)院校金融工程本科也需要實施面向應用的人才培養(yǎng)改革，以順應高等教學大眾化趨勢和響應國家經(jīng)濟社會發(fā)展的需求與教育部的本科質(zhì)量工程。

一、地方財經(jīng)院校金融工程本科專業(yè)培養(yǎng)困境

國內(nèi)金融工程本科專業(yè)屬于教育部認可的目錄外專業(yè)，其培養(yǎng)是以國外金融工程碩士教育（Master in FinancialEngineering，MFE）為藍本，要求學生具備金融學、數(shù)學和計算機科學交叉學科知識背景和專業(yè)能力。從學科結(jié)構(gòu)、培養(yǎng)層次和學生能力分析發(fā)現(xiàn)，作為金融工程本科培養(yǎng)中堅的地方財經(jīng)院校根本就培養(yǎng)不了本科生具備這種金融、數(shù)學和計算機科學交叉的專業(yè)能力。

1.地方財經(jīng)院校數(shù)學和計算機科學基礎薄弱。作為金融、數(shù)學和計算機三學科融合交叉的體現(xiàn)，國外金融工程碩士通常由大學的商學院（國外金融屬于商科）、數(shù)學系和工程學院聯(lián)合授課，其實質(zhì)是以數(shù)學工具來建立金融市場模型和解決金融問題。然而，地方財經(jīng)院校傳統(tǒng)的經(jīng)濟管理專業(yè)和學科體系限制了其對金融工程的數(shù)學和計算機學科支撐：一是這些院校的數(shù)學教學以“經(jīng)濟數(shù)學（俗稱數(shù)學三和四）”為主，要求較低，即使為金融工程專業(yè)開設“理工科數(shù)學（俗稱數(shù)學一和二）”，教師長期習慣“經(jīng)濟數(shù)學”的教學模式，導致教學的深度和難度以及課程的成熟度都難以達標；二是地方財經(jīng)類院校的計算機教學也缺乏專業(yè)性，授課主要由偏重管理的信息管理學院負責，難以實現(xiàn)程序設計、算法優(yōu)化等教學要求。數(shù)學和計算機偏科的現(xiàn)象不僅是地方財經(jīng)院校，中央財經(jīng)大學等教育部直屬的財經(jīng)院校也同樣因為學科問題而被排除在“985工程”之外，與研究型綜合大學差距明顯。同時，財經(jīng)院校學科偏科還體現(xiàn)在“金融工程”課程建設上，所有獲得“金融工程”國家精品課程的高校都是具有綜合學科優(yōu)勢的“985”研究型綜合大學，沒有一所財經(jīng)院校，即使是教育部直屬的重點財經(jīng)院校也如此。因此，數(shù)學和計算機學科缺陷嚴重制約了地方財經(jīng)院校金融工程本科的培養(yǎng)。

2.地方財經(jīng)院校本科層次難以到達金融工程的培養(yǎng)目標。在金融、數(shù)學和計算機學習過程，金融工程本科生面臨工商管理專業(yè)同樣問題，跨學科學習導致學生疲于應付金融、數(shù)學和計算機課程學習任務，泛泛的學習難以精通，因而數(shù)學建模的金融工程專業(yè)技術(shù)能力難以形成，這種天方夜譚式的學科交叉培養(yǎng)形同虛設。因此，以金融、數(shù)學和計算機學科交叉培養(yǎng)不適合地方財經(jīng)院校當作金融工程本科的培養(yǎng)要求和培養(yǎng)定位，只適合相關專業(yè)研究生的培養(yǎng)。這不僅是國外金融工程只有研究生項目的原因，而且也體現(xiàn)國內(nèi)實力雄厚的“985”綜合性大學不設金融工程本科之上，例如四所“金融工程”國家精品課程高校僅武漢大學保留金融工程本科，而同是首批開設金融工程本科和“金融工程”國家精品課程高校的廈門大學2009年取消了金融工程本科專業(yè)。

3.地方財經(jīng)院本科畢業(yè)生難以勝任目標職位。從培養(yǎng)方案來看，金融工程本科定位培養(yǎng)面向投行、基金和銀行等金融機構(gòu)的高層次金融技術(shù)人才——金融工程師（Quant），從事衍生品定價、模型的建立和應用、模型驗證、模型研究、程序開發(fā)和風險管理等工作。這些工作需要精深的數(shù)學建模能力，而事實上金融工程本科生只具備金融基礎知識和常規(guī)業(yè)務素質(zhì)。因此，地方財經(jīng)院校培養(yǎng)的金融工程本科畢業(yè)生不能勝任需要數(shù)學建模的金融工程相關職位，同時各大財經(jīng)招聘網(wǎng)站的相關職位招聘信息也從來不把本科畢業(yè)生作為招聘對象。

綜上，地方財經(jīng)院校難以將本科生培養(yǎng)成具有數(shù)學建模能力的金融工程師，因此，其金融工程本科培養(yǎng)必須重新定位。

二、金融工程本科面向投資理財?shù)呐囵B(yǎng)定位可行性

地方財經(jīng)院校難以培養(yǎng)跨學科合格的金融工程人才，其金融工程本科培養(yǎng)必須順應人才需求的趨勢，經(jīng)分析和梳理，面向投資理財?shù)膶I(yè)定位是現(xiàn)實的選擇和最可行之路。

1.投資理財就業(yè)穩(wěn)定而有潛力，是金融工程本科最佳的就業(yè)渠道。遵循著名哈佛校長德里克·博克將學生的發(fā)展與社會需求（就業(yè)市場）相結(jié)合的高等教育思想（潘金林，2010），將投資理財作為金融工程本科學生發(fā)展和社會需求的結(jié)合點：從培養(yǎng)規(guī)模來看，金融工程本科只需很小的金融就業(yè)細分市場，2010年金融工程專業(yè)畢業(yè)生僅有2000—3000人，不到金融專業(yè)的8%；同時，整個金融就業(yè)市場前景廣闊，2003-2007年我國金融從業(yè)人數(shù)比例不到美國等發(fā)達國家的四分之一（齊小東，2010）；再者，資本市場擴容和直接融資比例增長的趨勢下，以證券業(yè)發(fā)展為基礎的投資理財就業(yè)將獲得結(jié)構(gòu)性增長和突破，金融工程以投資理財作為就業(yè)方向?qū)⒎浅７€(wěn)定。

2.投資理財緊密聯(lián)系金融實務，是金融工程本科最好的切入點。由于數(shù)學和計算機培養(yǎng)的學科缺陷，地方財經(jīng)院校實現(xiàn)不了數(shù)學建模解決金融問題的金融工程本科培養(yǎng)目標，只能退而求其次，弱化數(shù)學和計算機的培養(yǎng)要求，利用其經(jīng)濟金融的學科優(yōu)勢，凸顯培養(yǎng)以投資理財為主的金融知識和能力，不失為可行之路。拋開數(shù)學和計算機課程，國外金融工程碩士的金融課程主要是股票市場分析、投資組合分析、期貨和期權(quán)、資產(chǎn)定價、資本預算、固定收益分析、利率模型、金融風險管理等，這些課程正好構(gòu)成投資理財?shù)闹R體系。與此同時，投資理財是金融工程的基礎性工作，本科生可以從投資理財切入證券業(yè)，積累經(jīng)驗提升成為真正意義的金融工程師，未來發(fā)展空間和潛力無限。

3.投資理財實務素材豐富，是金融工程本科合適恰當?shù)慕虒W內(nèi)容。投資理財內(nèi)容翔實具體，既可發(fā)揮地方財經(jīng)院校的學科優(yōu)勢，又能作為金融工程本科生的培養(yǎng)定位：（1）投資理財教學內(nèi)容充實豐富，與以期貨期權(quán)為重的金融工程教學因國內(nèi)實務匱乏而枯燥空洞截然相反，投資理財實務工作成熟而繁榮；（2）投資理財?shù)慕虒W素材易于收集，例如，豐富的證券軟件財經(jīng)資訊和各大網(wǎng)站財經(jīng)專欄的投資理財專題；（3）投資理財不僅是有豐富的案例和實務可供講解和學習，而且得到以資產(chǎn)組合理論為代表的現(xiàn)資理論體系強有力支撐。因此，投資理財非常適合用來培養(yǎng)本科生。

三、面向投資理財?shù)慕鹑诠こ虒I(yè)教學改革

應用型金融工程本科面向投資理財?shù)呐囵B(yǎng)定位是一條現(xiàn)實可行之路，為了進一步理清地方財經(jīng)院校金融工程本科培養(yǎng)的教學改革，本文以貴州財經(jīng)大學為例，考察金融工程專業(yè)知識能力結(jié)構(gòu)重新設計和課程改革。

1.貴州財經(jīng)大學金融工程本科的背景介紹。貴州財經(jīng)大學金融工程本科教學和培養(yǎng)由金融工程教研室具體負責，所屬金融學科背景扎實、優(yōu)勢凸顯，是貴州省唯一的金融學碩士學位授予點、金融學重點學科建設單位和金融學省級示范專業(yè)建設單位。同時，該學科的教學改革也備受關注，先后獲得了教育部2009年度“‘面向基層、面向三農(nóng)’的金融類應用型人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新實驗區(qū)”、2009年貴州省級教學團隊“金融學主干課程教學團隊”和2010年貴州教學改革重點項目“面向應用型人才培養(yǎng)的地方財經(jīng)院校金融學專業(yè)課程體系整體優(yōu)化改革研究”等項目。

同時，金融工程教研室?guī)熧Y科研實力強勁，投資理財專業(yè)背景扎實。該教研室15名教師博士占10位，集中金融學科70%的科研力量。同時，教研室以投資理財教學為主，有“證券投資學”省級精品課程、“金融工程學”和“投資銀行學”校級精品課程；教師證券研究和從業(yè)經(jīng)驗豐富，在《系統(tǒng)工程理論與實踐》、《金融研究》和《管理工程學報》權(quán)威期刊發(fā)表證券文章5篇。

2.金融工程專業(yè)知識能力結(jié)構(gòu)設計。參照劉德仿等人（2009）的“以能力為主線的知識、能力、素質(zhì)結(jié)構(gòu)框架”、發(fā)揮學科背景和教師專業(yè)背景優(yōu)勢，貴州財經(jīng)大學金融工程教研室將金融工程本科專業(yè)培養(yǎng)定位為投資理財，以知識能力結(jié)構(gòu)體系作為議題進行教研室討論，采用逐層分解的結(jié)構(gòu)化方法，將專業(yè)能力結(jié)構(gòu)體系分為方向、崗位、能力和知識點等四個層次：（1）就業(yè)方向分為投資分析和理財規(guī)劃，其中投資分析是理財規(guī)劃的基礎；（2）崗位以就業(yè)方向為導向，梳理出適合本科生工作的相關機構(gòu)的基礎崗位，投資分析方向面向?qū)崉胀顿Y、證券投資、金融市場創(chuàng)新等三個崗位；（3）能力則是崗位需要具備專業(yè)核心能力，為了凸顯專業(yè)能力，省略通識能力，以證券投資崗位為例，以基本分析、技術(shù)分析和投資組合等三種能力為主；（4）知識點是專業(yè)能力的知識基本框架，技術(shù)分析能力包括基本指標、分析指標、圖形學、分析理論等四個知識點。

3.金融工程專業(yè)課程設計與建設。與此同時，依據(jù)面向投資理財?shù)膶I(yè)知識能力結(jié)構(gòu)體系，貴州財經(jīng)大學金融工程教研室也提出了金融工程專業(yè)課程設計和建設基本方向：（1）教研室集中精力重點建設專業(yè)主干課建設，專業(yè)課是教研室的主要任務和特長，而通識教育和基礎課非教研室所專長，由基礎教學部門負責；（2）選擇投資分析作為專業(yè)主干課，理財規(guī)劃為專業(yè)選修課，以體現(xiàn)投資分析作為理財規(guī)劃基礎的課程規(guī)律；（3）采用馬建榮（2010）學科邏輯和問題邏輯的課程教學設計方法，投資分析專業(yè)主干課以“證券投資學”、“金融工程學”和“金融衍生工具”為原始藍本，借鑒國內(nèi)相關課程的主要成果，按照不同投資工具分為八門課程（詳細見表1）。

四、展望

地方財經(jīng)院校是培養(yǎng)金融工程本科的中堅，但在由于學科結(jié)構(gòu)、培養(yǎng)層次和學生能力的原因很難培養(yǎng)出真正具有數(shù)學建模能力的金融工程人才。依據(jù)地方財經(jīng)院校的學科優(yōu)勢、金融工程專業(yè)基礎知識和本科培養(yǎng)的特點，地方財經(jīng)院校將金融工程本科培養(yǎng)定位面向投資理財，以順應高等教育大眾化和與研究型綜合大學錯位競爭的地方院校應用人才培養(yǎng)趨勢。與此同時，針對地方院校應用金融工程本科培養(yǎng)，面向投資理財梳理出方向、崗位、能力和知識點的專業(yè)能力結(jié)構(gòu)體系，并提出按照學科邏輯、問題邏輯和投資工具的課程教學改革方案。

依據(jù)學科優(yōu)勢、金融工程專業(yè)基礎知識和本科培養(yǎng)的特點，順應高等教育大眾化和與研究型綜合大學錯位競爭的地方院校應用人才培養(yǎng)趨勢，作為地方財經(jīng)院校的代表貴財金融工程教研室將金融工程位面向投資理財，并提出由方向、崗位、能力和知識點構(gòu)成的專業(yè)能力結(jié)構(gòu)體系和按照學科邏輯、問題邏輯和投資工具改革的課程教學方案，這種應用型金融工程培養(yǎng)模式可以作為其他地方財經(jīng)院校借鑒的范式。

未來落實面向投資理財?shù)慕鹑诠こ虘没囵B(yǎng)，地方財經(jīng)院校教學改革和教學方式轉(zhuǎn)變還需要注意以下問題：一是對金融工程的主要理論和思想進行重新梳理和組織，分課程講解，避免同一個理論在多門課程重復出現(xiàn)的現(xiàn)象；二是吸收豐富的投資理財實務資料作為教學素材和教學案例，增強金融工程專業(yè)實用價值和實際意義；三是兼收并蓄，吸納成熟的投資類精品課程的教學方法和教學手段，將按投資工具細分的金融工程專業(yè)主干課程建設成為特色課程。

第4篇：金融工程基本分析方法范文

關鍵詞:國有企業(yè);經(jīng)營者;績效考核體系;EVA

中圖分類號:F42文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)12-0174-02

經(jīng)過近幾年的改革發(fā)展,中國國有企業(yè)改革已取得顯著成果,但國有企業(yè)經(jīng)營者的績效考核機制沒有得到同步完善,企業(yè)“內(nèi)部人控制”問題的出現(xiàn),并成為經(jīng)營者盲目投資,國有資產(chǎn)流失事件發(fā)生的主要原因。同時,受2008年金融危機的影響,國有企業(yè)經(jīng)營受到?jīng)_擊,繼續(xù)采用原有的績效考核模式將會直接影響企業(yè)經(jīng)營者的績效考核結(jié)果,績效薪酬的激勵作用將得不到發(fā)揮。中國在修訂的《中央企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》規(guī)定,在中央企業(yè)第三個任期內(nèi)(2010―2012年)全面引入EVA考核。目前,國務院國資委已經(jīng)下發(fā)討論《中央企業(yè)實行經(jīng)濟增加值考核方案(征求意見稿)》,將EVA進行單獨考核,目的是通過試行引入EVA理念,逐漸完善EVA考核。因此,如何將EVA的績效考核應用到中國的國有企業(yè)中,達到對企業(yè)經(jīng)營者的激勵約束作用具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

一、EVA的作用機理

麥克靈的委托理論認為股東和債權(quán)人付出監(jiān)督成本,為使經(jīng)理人對股東負責,獲得更多回報,股東們與債權(quán)人可以通過一些手段誘使經(jīng)理人去代表自己的利益。這一理論為以EVA為核心的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的評價如何與經(jīng)營者績效考核掛鉤提供了基礎思想。

規(guī)范理論認為,績效評價指標一般存在噪音問題。設M為績效指標,e為經(jīng)營者努力程度,θ為噪音,則M=f(e,θ)?，F(xiàn)實中,θ可能表現(xiàn)為核算方法、利潤操縱、市場因素、行業(yè)或經(jīng)濟事件等?？梢?一項M可能受θ影響越大,就越不精確,這實際上是指責任會計中的“可控性原則”。理論研究和實踐經(jīng)驗表明,幾乎所有的指標都有噪音,各種指標所含噪音受外部環(huán)境的影響很大,與經(jīng)濟形式不合拍的會計制度會使會計基礎的噪音變大;不健全的證券市場使市場基礎的噪音變大。如果不同指標中的噪音不同,則可利用不同指標的搭配來實現(xiàn)不同的導向,達到減少噪音的目的。Scott(1997)認為利潤指標的使用在解決經(jīng)濟事件問題上具有優(yōu)勢。經(jīng)濟增加值(EVA)評價可以較好地促進經(jīng)營者考慮股東權(quán)益成本,相比傳統(tǒng)財務業(yè)績指標而言,使用EVA能夠較好地從結(jié)果上衡量企業(yè)所實現(xiàn)的財富增值,更好地揭示企業(yè)使用包括財務資本、智力資本等要素在內(nèi)的全要素生產(chǎn)率。

二、揚農(nóng)集團的績效考核現(xiàn)狀及存在問題

江蘇揚農(nóng)化工集團有限公司(下文簡稱揚農(nóng)集團)現(xiàn)有控股子公司一家,為江蘇優(yōu)士化學有限公司,與南京利衛(wèi)特蟲控制品有限公司組成聯(lián)營公司,與江蘇瑞祥化工有限公司、揚州華龍精細化工有限公司和儀征瑞達化工有限公司呈同一控股股東的關系,不具有控制權(quán)。目前揚農(nóng)集團的經(jīng)營者績效考核工作由揚州市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會依法實施,考核結(jié)果與企業(yè)負責人的年度薪酬掛鉤。年度經(jīng)營績效考核指標分為基本指標和分類指標,具體指標和權(quán)重(如表1所示)。

表1 經(jīng)營者績效考核指標及權(quán)重

受金融危機及行業(yè)發(fā)展進程影響,企業(yè)經(jīng)營者績效考核過程中出現(xiàn)一些不足之處,主要表現(xiàn)為:

1.忽略資本的使用成本,造成國有資產(chǎn)投資流失。揚農(nóng)集團的績效考核體系以會計利潤為核心,忽略了資本的使用成本,高估了利潤,不能反映企業(yè)真實價值的增長情況。一方面,企業(yè)經(jīng)營者在投資過程中忽略資本成本,造成投資名義利潤增加,實際虧損的狀況。另一方面,這種穩(wěn)健、保守的會計體系使經(jīng)營者往往拒絕投資那些報酬率低于企業(yè)目前的投資報酬率但高于資本成本的投資機會。

2.注重短期財務指標,忽視長期非財務指標。揚農(nóng)集團的績效指標基本都為短期財務指標,會弱化經(jīng)營者追求長期目標的動力,不愿進行在短期內(nèi)不能提高或降低當前盈利目標的投資行為,致使長期的價值創(chuàng)造如無形資產(chǎn)、人力資本投資等方面的投資過少,沒有發(fā)揮利益相關者等非財務指標在經(jīng)營者績效考核中的作用。

3.缺乏應對不可控因素的調(diào)整指標。2008年金融危機對中國實體經(jīng)濟影響加大,產(chǎn)品價格大幅下降,揚農(nóng)集團的同行業(yè)紛紛采取限量生產(chǎn)的模式,揚農(nóng)集團沒有放慢發(fā)展的腳步,控股子公司江蘇優(yōu)士化學有限公司的投產(chǎn)為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移打下堅實基礎。揚農(nóng)集團雖成功完成各項指標,當相對于其他年份,發(fā)展速度明顯緩慢,目前的考核體系中缺乏應對金融危機這一經(jīng)濟事件的指標,這將直接影響到經(jīng)營者的績效考核及績效薪酬,繼而影響經(jīng)營者的積極性。

三、以揚農(nóng)集團為例,建立EVA為核心的績效考核體系

(一)建立EVA為核心的績效考核體系

要成功實施EVA考核,首先需要對現(xiàn)有的考核體系進行分析,將EVA理念融入企業(yè),而不是另起爐灶,搞一套全新的復雜考核標準。本文擬定揚農(nóng)集團保留原有的企業(yè)經(jīng)營者年度績效考核體系的基本指標,調(diào)整分類指標,并將EVA理念引入到考核體系中。具體實施過程分為三個步驟:

1.準備階段。包括五項內(nèi)容:(1)組成包括預算管理部門、考核管理部門和薪酬管理部門參加的工作小組,研究制定EVA實施方案;(2)開展EVA培訓,在集團內(nèi)廣泛介紹EVA管理理念,讓各級管理者充分了解EVA理念,掌握EVA相關知識;(3)確定EVA計算公式,明確調(diào)整會計科目內(nèi)容和不同下屬企業(yè)所屬行業(yè)股本成本率;(4)制定企業(yè)經(jīng)營者EVA獎金核算辦法,并根據(jù)EVA完成情況的測算,完善EVA獎金核算辦法,確定獎金計算公式和獎金延期發(fā)放方式;(5)建立企業(yè)EVA年度預算制度,計算并確定企業(yè)EVA年度預算目標值,通過年度預算目標正式下達。

2.試點階段。EVA管理將改變企業(yè)考核激勵模式,因此選擇部分企業(yè)試點是有必要的。揚農(nóng)集團是揚州市屬重點企業(yè),在揚農(nóng)集團進行試點具有較強的指導意義,在實施EVA考核步驟上采取逐漸過渡模式。

EVA考核不是完全取代原來的績效考核體系。試點期間在揚農(nóng)集團用EVA考核指標部分取代凈資產(chǎn)收益率指標,EVA指標和凈資產(chǎn)收益率指標考核權(quán)重各占20%,其他考核指標考核權(quán)重不變。此外,在保持經(jīng)營者基本薪酬和年度績效薪酬核算辦法的同時,通過增加EVA獎金的方式進行改進,具體如下:

EVA獎金=(凈資產(chǎn)收益率-股本成本率)×凈資產(chǎn)×A=(凈利潤-股本成本率×凈資產(chǎn))×A(A為分享比例,取0～10%的數(shù)值)

改進一:由于揚農(nóng)化工過去沒有股本成本率值,引入EVA后,按企業(yè)所屬行業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率作為股權(quán)資本的成本,即按行業(yè)資本成本率確定股本成本率值。

改進二:引入EVA后,以稅后凈利潤和資產(chǎn)總額為基準,對財務費用、廣告宣傳費用、研發(fā)費用、營業(yè)外收支、會計準備計提、遞延稅款、在建工程、無息負債等進行調(diào)整,得到了調(diào)整后的稅后凈利潤和資本占用,據(jù)此計算年度EVA值,獎金計算基數(shù)將會不同于以往的會計凈利潤。

3.全面實施階段。全面實施階段,用EVA考核指標取代凈資產(chǎn)收益率指標,并將考核權(quán)重增加至原來凈資產(chǎn)收益率的40%。同時,借鑒揚農(nóng)集團的試點經(jīng)驗,調(diào)整揚州市其他市屬企業(yè)經(jīng)營者薪資核算方式,全面實施EVA薪酬核算辦法。

(二)與績效相聯(lián)系的薪酬水平制定

企業(yè)經(jīng)營者年薪=基本薪酬+績效薪酬+EVA獎金

各類收入核算標準如下:

1.基本薪酬=年度凈資產(chǎn)分檔*調(diào)節(jié)系數(shù)+營業(yè)收入分檔*調(diào)節(jié)系數(shù)(調(diào)節(jié)系數(shù)依據(jù)企業(yè)負責人所在企業(yè)經(jīng)營難度、所在行業(yè)、在職職工平均工資收入水平等因素做適當調(diào)節(jié))。

2.績效薪酬與EVA預算完成情況、關鍵績效考核情況掛鉤,具體如下:績效考核綜合得分=年度利稅總額指標*經(jīng)營難度系數(shù)+凈資產(chǎn)收益率指標*經(jīng)營難度系數(shù)+EVA考核指標*經(jīng)營難度系數(shù)+分類指標*經(jīng)營難度系數(shù)

第5篇：金融工程基本分析方法范文

1.投資組合

對投資組合概念的理解可以從物質(zhì)和行為兩個層次進行，首先，從物質(zhì)層面上看，投資組合一般指投資者有意識的將資金分散投放于多種投資項目而形成的投資項目或資產(chǎn)的群組；其次從行為層面上看，投資組合是指配置各種資產(chǎn)以符合投資者對風險和收益等需求的過程。

有效的投資組合必須達到或接近資產(chǎn)收益最大化與風險最小化的均衡狀態(tài)，具體來講應滿足以下兩個條件：一是在期望收益率給定的條件下，使得風險最小化；二是在風險給定的條件下，使得期望收益率最大化。有效投資組合可以構(gòu)成資產(chǎn)的有效邊界，或者稱為有效前沿。

2.投資組合選擇

投資組合選擇的概念與投資組合和有效投資組合的概念密切相關，是指研究如何把財富分配到不同的資產(chǎn)中，以達到在給定風險水平下最大化收益，或者在收益一定的情況下最小化風險的過程。這種投資風險與收益的權(quán)衡貫穿于投資活動的始終，是投資決策與管理的基本問題之一。

2、投資組合選擇模型

1.均值—方差模型

20世紀50年代，Markowitz從投資者如何通過多樣化投資來降低風險這一角度出發(fā)，提出了“均值—方差”模型，創(chuàng)立了投資組合理論。均值—方差模型依賴的假設條件主要有:(1)證券市場是完全有效的;(2)證券投資者都是理性的;(3)證券的收益率性質(zhì)由均值和方差來描述;(4)證券的收益率服從正態(tài)分布;(5)各種證券的收益率的相關性可用收益率的協(xié)方差表示;(6)每種資產(chǎn)都是無限可分的;(7)稅收及交易成本等忽略不計。在此前提下，投資者從眾多資產(chǎn)組合均值—方差集中尋求帕累托最優(yōu)解。但均值—方差模型與效用理論只有當投資者的效用函數(shù)是二次的或者收益滿足正態(tài)分布的條件時，才能完全符合，而這樣的條件在實際中常常難以滿足，因此均值—方差模型在實際應用中受到了較多的限制。

2.單指數(shù)模型

1963年Sharpe提出了單指數(shù)模型，用對角線模式來簡化方差—協(xié)方差矩陣中的非對角元素，假設各個證券是獨立的且其收益率僅與市場因素有關，如證券市場指數(shù)、國民生產(chǎn)總值、物價指數(shù)等，即證券收益率可由單一的外在指數(shù)決定，從而大大地簡化了模型的分析與計算工作量，解決了均值—方差模型在實際應用過程中的計算困難。

3.MM理論

Modigliani和Miller在研究企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)價值之間的關系時，提出了無套利均衡思想，即所謂的MM理論。無套利分析方法是當今金融工程面向產(chǎn)品設計、開發(fā)和實施的基本分析方法，并成為現(xiàn)代金融學研究的基本方法.

4.均值—絕對偏差模型

Konno和Yamazaki運用絕對偏差風險函數(shù)代替了Markowitz模型中的方差作為風險度量的函數(shù)，建立了均值—絕對偏差投資組合選擇模型，通過求解一個線性規(guī)劃問題來達到均值—方差模型的目標，從而既能保持均值—方差模型中好的性質(zhì)，又避免了求解過程中的計算困難。

四、動態(tài)投資組合選擇模型

從上述投資組合選擇模型的發(fā)展中，可以看出理論界對于投資組合中收益與風險的認識與度量不斷加深。但這些模型對于投資組合選擇問題的考量都是基于靜態(tài)或單階段的，然而在實踐中，投資行為卻往往是動態(tài)的和長期的。因此，將時間與不確定性相聯(lián)系，分析動態(tài)過程的投資問題，并在模型中考慮到投資者在每個階段之初根據(jù)上一階段的情況調(diào)整投資策略，來適應收益率的變化和不確定因素帶來的波動，成為動態(tài)投資組合選擇模型的主要問題。

隨機規(guī)劃是在不確定條件下解決決策問題的有力分析方法，針對隨機規(guī)劃中對隨機變量的不同處理方案，隨機規(guī)劃可以分為三類：第一種也是最常見的一種方法，取隨機變量所對應函數(shù)的數(shù)學期望，從而把隨機規(guī)劃轉(zhuǎn)化為一個確定的數(shù)學規(guī)劃，這種在期望值約束下，使目標函數(shù)的期望達到最優(yōu)的模型通常稱為期望值模型；第二種由Charnes和Cooper提出，主要針對約束條件中含有隨機變量，且必須在觀測到隨機變量的實現(xiàn)之前作出決策的問題，其解決辦法是允許所作決策在一定程度上不滿足約束條件，但該決策應使約束條件成立的概率不小于某一置信水平；第三種由Liu提出，其主要思想是使事件實現(xiàn)的概率在不確定環(huán)境下達到最大化的優(yōu)化問題。

Mossin于1968年首先提出多階段投資組合問題，用動態(tài)規(guī)劃的方法將單階段模型推廣到多階段的情況，但由于不能直接用動態(tài)規(guī)劃方法求解，始終未能得到象單階段一樣形式的解析解，直到Li等在2000年用嵌入的思想方法得到了多階段均值—方差投資組合選擇問題的解析最優(yōu)有效策略和有效前沿的解析表達式。

近年來，隨著計算技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，隨機規(guī)劃的方法在動態(tài)投資組合選擇的研究和實踐中取得了很多成果。如：Kallberg、White和Ziemba提出了投資組合選擇隨機規(guī)劃模型的一般理念；Kusy和Ziemba將隨機規(guī)劃模型應用于銀行的資產(chǎn)負債管理；Kouwenberg介紹了用于資產(chǎn)負債管理的隨機規(guī)劃的一般模型及相應的情景生成方法；FrankRussell公司和Yasuda保險公司開發(fā)的多階段隨機規(guī)劃模型，以多重周期的方式確定最優(yōu)化投資策略，并將其運用于財產(chǎn)與意外保險領域；TowersPerrin公司開發(fā)了CAP:Link系統(tǒng)以幫助其客戶了解涉及資本市場投資的風險與機會等。

隨機規(guī)劃模型通過構(gòu)造代表不確定性因素未來變動情況的情景樹，作為狀態(tài)輸入，將決策者對不確定性的預期加入到模型中，可以將諸多市場與環(huán)境因素加入多階段投資組合選擇模型中，具有很大的靈活性和很強的應用性。但隨機規(guī)劃模型由于其求解的難度會隨模型考慮的范圍和考慮的階段數(shù)的增加而急劇增加，因此對算法的依賴程度較大。

隨機規(guī)劃投資組合選擇模型是建立在對利率、通貨膨脹率、投資收益率等隨機變量的參數(shù)化基礎上，建立模型，找出最佳的投資組合，其步驟為:(1)生成未來經(jīng)濟元素，包括利率、股市、債券等證券市場收益率、通貨膨脹率等;(2)根據(jù)研究對象的特征，研究其現(xiàn)金流量;(3)選擇目標函數(shù)和約束條件，建立隨機規(guī)劃模型；(4)將步驟(1)、(2)中產(chǎn)生的隨機參數(shù)值載入模型求解，解釋其涵義并加以改進;(5)對投資組合進行決策。

參考文獻：

[1]H.Markowitz,Portfolioselection.journalofFinance,1952.7:p.77～91

[2]H.Markowitz,PortfolioSelection:EfficientDiversificationofInvestment.JohnWiley&Sons,NewYork,1959

[3]W.F.Sharpe,ASimplifiedmodelforportfolioanalysis.ManagementScience,1963.9:p.277～293

[4]F.Modigliani,M.H.M.,ThecostofcapitalCorporationbfinance,andthetheoryofinvestment.AmericanEconomicReview,1958.48:p.261～297

第6篇：金融工程基本分析方法范文

中國社科院2010年10月25日的《國家競爭力藍皮書――中國國家競爭力報告》指出，經(jīng)濟總量位居全球前列、長期維持較高增速的中國，其國家競爭力已由1990年的第73位上升至2008年的第17位。中國力爭2020年進入G20五強，2050年成為僅次于美國的世界第二強國，而實現(xiàn)目標應采取的戰(zhàn)略是“梯次追趕”。

藍皮書根據(jù)獨立開發(fā)的國家競爭力基本分析框架和指標體系，選取了全球100個主要國家，從競爭力產(chǎn)出的角度，對1990到2008年的國家競爭力進行了研究比較分析。2008年，全球競爭力排名前10名的國家分別是美國、歐盟、日本、韓國、新加坡、德國、英國、荷蘭、瑞士和法國。

藍皮書指出，國家競爭力是一國實力的綜合體現(xiàn)，不僅包括經(jīng)濟總量，還包括經(jīng)濟效率、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、發(fā)展?jié)摿蛣?chuàng)新能力等多個方面；科技、人才、教育、文化等是國家競爭力的核心。中國如果繼續(xù)提升自身的規(guī)模競爭力，不僅要擴大數(shù)量，還要從結(jié)構(gòu)和效率上下工夫，加快經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。中國近20年的經(jīng)濟增長并非靠產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級換代來獲得，而是靠消耗資源和擴大投資，尤其是房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)膨脹發(fā)展。這樣的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)缺乏競爭力，必須立刻轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，尋找提升結(jié)構(gòu)競爭力的有效方式。目前中國的整體效率競爭力處于世界中游偏下的水平。在創(chuàng)新競爭力方面，日本、韓國遠遠領先中國。中國應向日、韓兩國學習，時刻保持積極進取的奮斗精神，腳踏實地，不斷提高創(chuàng)新能力。

在人力資源總量上，中國依靠人口眾多的優(yōu)勢，在G20國家中排名穩(wěn)居第1位，并遠遠領先其他國家。這得益于我國高等教育的日漸普及。但更能反映一國人力資本水平的人力資本構(gòu)成指數(shù)卻連續(xù)五年排在第18位，指數(shù)值僅是美國的1/12，日本的1/10，差距非常大。人力資源素質(zhì)指數(shù)反映了本科學歷以上、技能人才、工程師和科學家所占的比重。2004―2008年，美國、日本一直高居人力資本構(gòu)成指數(shù)的冠亞軍，加拿大由第4位上升至第3位，也有較強競爭力。這說明中國人力資源總量雖大，但是擁有技能人才、工程師和科學家的比例很低，勞動力整體素質(zhì)不高。

在教育與健康方面，藍皮書也指出，我國的教育與健康指數(shù)在2008年為0.453，在G20中排名第14名，較2004年提升了2位，進步比較明顯，但與歐盟國家的差距依然十分巨大。中國在高等教育入學率、每千人擁有的醫(yī)生數(shù)量和獲得改善的衛(wèi)生設施比例這些指標上都表現(xiàn)出較大的劣勢，與中國大國地位不相符合。尤其是中國的高等教育指數(shù)一直排在第4位，僅次于歐盟、美國和日本，但指數(shù)值卻不及歐盟的1/10，也只有美國的1/3，差距很大。世界著名高校主要集中于歐洲、美國，歐盟作為整體優(yōu)勢非常大，其他國家在這一指標上與歐盟差距都很大。中國雖然已經(jīng)發(fā)展成為高等教育大國，高校數(shù)量眾多，但整體水平并不高，尤其是缺乏一批具有世界一流水平的大學。

在金融體系方面，藍皮書認為，2008年全球金融體系最完善的前三個國家是美國、加拿大和日本，其次是英國和德國。中國排在第12位，排名靠后，但近五年來中國的排名在不斷上升，2004年和2005年均位于第18名，2007年上升到第11名。雖然進步較快，但金融體系指數(shù)依然較低，與美國不可同日而語。另外，中國的存貸利率比其他國家要高，說明我國銀行業(yè)利潤率較高，有利于金融業(yè)的發(fā)展。

在科學技術(shù)方面，藍皮書認為，2008年中國的科學技術(shù)指數(shù)在G20國家中排名中處于第6位，落后于美國、日本、歐盟、德國和韓國，但指數(shù)值卻不及美國的三分之一。中國從2004年的第10名穩(wěn)步上升到2008年的第6名，指數(shù)值也不斷上升，這說明中國的科技水平在近五年來不斷提高。著名研究機構(gòu)數(shù)量排名中前三位依次是美國、法國和德國，中國一直處在第7名。美國著名科研機構(gòu)數(shù)量最多，達到329個，中國為61個。作為高科技發(fā)展的重要工具和體現(xiàn)――超級計算機擁有量排名中，中國排在第7名，低于美國、歐盟、英國、法國、德國和日本。2008年，中國在超級計算機500強中擁有的數(shù)量為15臺，排名第一的美國290臺。

在文化藝術(shù)競爭力方面，藍皮書認為，2004―2008年，歐盟、日本、美國的文化競爭力穩(wěn)居前三甲。中國由第5名上升到第4名，略高于英國和德國。世界文化遺產(chǎn)數(shù)量最多的是歐盟，達到284處，其次為意大利（44處），中國（38處）居G20中的第3位。藍皮書預測，隨著中國的崛起，中國文化的吸引力將越來越強，將來很可能發(fā)展成為一個文化強國。

為提升競爭力，藍皮書建議中國采取“梯次追趕戰(zhàn)略”，具體而言，梯次追趕戰(zhàn)略就是高端引領、重點跨越、規(guī)模競爭、多層合作、國家營銷、內(nèi)外互動、制度創(chuàng)新。高端引領就是大力發(fā)展高端產(chǎn)業(yè)，提升本國產(chǎn)業(yè)在全球價值鏈體系中的位置。既可以吸引國際直接投資或承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的方式來引入國外高端產(chǎn)業(yè)，也可以依靠技術(shù)創(chuàng)新或產(chǎn)業(yè)融合催生高端產(chǎn)業(yè)。既要保證傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和就業(yè)渠道，又要避免因“騰籠換鳥”而出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)斷檔和真空狀態(tài)。重點跨越就是要集中優(yōu)勢資源，重點發(fā)展節(jié)能環(huán)保、新興信息產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、新能源、新能源汽車、高端裝備制造業(yè)、新材料七大戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，利用這些制高點帶動中國的整體發(fā)展。自2009年以來，中國已有14個省份邁入萬億俱樂部。這標志著中國以一省之力與他國競爭力的時代正在到來。中國應以規(guī)模優(yōu)勢掌握全球戰(zhàn)略的動態(tài)制勝點，影響區(qū)域和全球市場。

藍皮書希望到2020年，中國成為綜合強大、關鍵一流、整體中上的先進國家；到2030年，中國綜合國家競爭力僅次于美國和歐盟；到2050年，成為僅次于美國的世界第二強國。

復旦大學：中國競爭力指數(shù)排名世界第二

復旦大學經(jīng)濟學院中國國際競爭力研究基地2010年10月27日的《世界競爭力報告2009-2010》稱，中國競爭力指數(shù)排名世界第二。在根據(jù)報告的評價方法得到的2009―2010國際競爭力指數(shù)排名中，美國以總指數(shù)5.31高居75個國家和地區(qū)總指數(shù)排名第一，中國以略高于日本的總指數(shù)4.58排名第二，排名3~20位的分別是日本(4.57)、德國(4.55)、英國(4.43)、加拿大(4.37)、法國(4.34)、澳大利亞(4.17)、丹麥(4.04)、西班牙(4.03)、瑞典(4.02)、瑞士(4.00)、挪威(3.98)、荷蘭(3.97)、俄羅斯(3.95)、意大利(3.95)、中國臺灣(3.91)、芬蘭(3.89)、巴西(3.86)、韓國(3.86)。報告說，中國在經(jīng)濟表現(xiàn)維度和條件維度上得分最高，而在內(nèi)能維度和環(huán)境維度上的得分偏低。這本報告的結(jié)果可以作為對中國經(jīng)濟增長奇跡的一種解釋。但是，中國的問題也還很多，比如半市場經(jīng)濟和收入分配機制的扭曲等。

第7篇：金融工程基本分析方法范文

【關鍵詞】信息化技術(shù)；金融證券；實驗教學；教學系統(tǒng)

一、引言

隨著計算機信息技術(shù)的快速發(fā)展，市場上出現(xiàn)了大量的金融證券模擬軟件，這對于高校構(gòu)建金融證券實驗室而言是個很好的契機。然而由于金融行業(yè)具有保密性以及特殊性，經(jīng)濟管理專業(yè)的學生是無法直接進入證券機構(gòu)進行實習的，為了讓學生在學好理論知識的基礎上，對現(xiàn)實的金融證券市場有所了解，提高他們的綜合實驗能力，各大高校根據(jù)各專業(yè)的教學需求，開始著手構(gòu)建金融證券實驗教學系統(tǒng)。

二、傳統(tǒng)金融證券實驗中的不足之處

金融證券實驗在我國的研究起步較晚，大多數(shù)傳統(tǒng)的金融證券實驗室由于建設時間短、資金不足、技術(shù)欠缺等原因，導致高校的金融證券實驗教學內(nèi)容落后，與當代信息化背景下金融證券實驗的教學需求相脫節(jié)。目前大多數(shù)高校使用的金融證券模擬軟件系統(tǒng)大多只能夠進行基本的行情模擬操作，缺乏基礎數(shù)據(jù)以及必要的分析功能，尤其是在信息化教學的背景下，金融證券實驗教學對數(shù)據(jù)的收集、整理與利用的要求都非常高，傳統(tǒng)的只具有單一功能的模擬軟件顯然已經(jīng)無法滿足現(xiàn)今的教學需求了，無形間也增加了金融證券實驗教學的壓力。

三、構(gòu)建金融證券實驗教學系統(tǒng)是信息化背景下的必然要求

在當今這個科技決定經(jīng)濟的社會，信息化已然成為全球經(jīng)濟發(fā)展的共同趨勢，世界各國對高校信息化教學的工作都給予相當?shù)闹匾暋Ｋ^的教育信息化是指在教育過程中，利用信息化技術(shù)充分開發(fā)教育資源、優(yōu)化教育環(huán)節(jié)，提高學生的信息素養(yǎng)，促進教育現(xiàn)代化。而高等教育的信息化則具體意味著將多媒體技術(shù)、通信遠程技術(shù)、計算機網(wǎng)絡技術(shù)等作為一種新型的教學手段廣泛應用于在高等教育中，使其發(fā)生根本性的變革。我國自入世之后，與國際上的商業(yè)貿(mào)易活動往來頻繁，國內(nèi)金融市場受到一定的沖擊，金融證券業(yè)面臨著更大的國際競爭，我們唯有加快推進金融證券的信息化建設，才能在激烈的國際市場競爭環(huán)境中占據(jù)一席之地。網(wǎng)絡以及電子商務的發(fā)展對金融信息化的影響深遠，金融信息化主要突出表現(xiàn)在金融商務這方面，大致上可以概括為金融市場的虛擬化以及在此基礎上的證券化和一體化。相關學者指出，信息化背景下的高等教育應當是多媒體化、教育虛擬化、學習自主化、資源全球化的開放性教育。其中教育的虛擬化是指，教學活動并不一定要依附于實體事物而存在，可以適當脫離空間、時間等的限制，例如虛擬教室、虛擬圖書館、虛擬實驗室等等。在計算機信息技術(shù)發(fā)達的環(huán)境背景下，我們應當充分發(fā)揮網(wǎng)絡的優(yōu)勢，利用其虛擬教育的功能，實現(xiàn)實體課堂教育與虛擬教育的完美結(jié)合。為了順應當今金融證券與信息化技術(shù)兩者互為關聯(lián)、密切相關的市場發(fā)展潮流，高校有必要加強對經(jīng)濟管理專業(yè)學生的金融證券實驗教學，根據(jù)信息化背景下金融證券市場的要求構(gòu)建與其相適應的實驗環(huán)境，使學生充分掌握信息化技術(shù)并能夠熟練地應用于金融業(yè)領域，培養(yǎng)他們的實驗綜合能力。

四、金融證券實驗教學的建設方案

高校建設金融證券實驗教學的必要前提是現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段，通過網(wǎng)絡、多媒體以及計算機技術(shù)實現(xiàn)教學資源共享，完成金融學科的教學任務，滿足科研活動的需求。通過金融證券實驗的教學目的不僅僅是讓金融專業(yè)的學生對銀行的基礎業(yè)務、財務會計、期貨、外匯交易及證券交易等有一個全面詳細的了解，使其學習金融證券中各種技術(shù)指標并嘗試著應用于實例分析，還應當幫助他們學會、總結(jié)金融證券市場中的各種投資技巧，為今后真正步入金融證券市場，進行投資做好充足的心理準備。專業(yè)性與實用性金融證券實驗系統(tǒng)最為顯著的特點，該軟件系統(tǒng)主要是針對高校金融學科的專業(yè)教學、實驗以及培訓而設計的。在建設金融證券實驗教學時，我們既要與國際金融市場的發(fā)展相接軌，也有具體結(jié)合我國的基本國情，堅持數(shù)字化、網(wǎng)絡化的發(fā)展道路，建立模擬仿真實驗室環(huán)境，創(chuàng)新教學模式，為學生營造出真實的金融證券業(yè)務的信息化氛圍，切忌盲目搬運其他國家的實驗教學模式。此外，高校還應以專業(yè)金融數(shù)據(jù)庫為中心，將基本分析與高級分析系統(tǒng)、教學軟件系統(tǒng)以及證券模擬交易系統(tǒng)等進行有機整合，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)數(shù)據(jù)的即時更新以及傳送，形成覆蓋整個金融工程實驗室的集成系統(tǒng)，最終搭建成大型的教學科研活動平臺。

五、金融證券實驗室的教學效果

目前我國大多數(shù)高校的金融證券實驗室已基本實現(xiàn)對金融、會計以及經(jīng)濟管理專業(yè)學生的全面開放。通過實驗室，學生們能夠輕松了解到證券市場和外匯市場進行交易的具體操作方法與步驟，熟悉常用的金融證券軟件的使用，學習金融市場中的各種應用指標、技術(shù)以及投資技巧等等，為今后在真正的金融市場上進行實戰(zhàn)投資積累應對經(jīng)驗，做好充足的準備。此外，金融證券實驗的題材廣泛，內(nèi)容豐富且具有較強的專業(yè)性與實用性，在吸引學生學習興趣的同時，也加強了他們的實驗操作能力。同時，金融證券實驗室的高度專業(yè)化也為高校的教學科研活動提供了合適的平臺，專攻金融市場的教師、碩士以及博士在研究相關教學課題或撰寫論文時，借助金融證券實驗室強大的分析、模擬等功能，大大縮短他們的研究時間，因而金融證券實驗室受到教師與學生的普遍青睞。由上可見，高校構(gòu)建金融證券專業(yè)實驗室有效地提高了相關專業(yè)的教學效果，不但滿足了滿足了本科教學實驗的需求，還能夠配合學校的一些高級科研活動和社會服務，對于我國的高等教育而言具有極大的教學價值。

六、關于金融證券實驗教學建設的總結(jié)思考

總的來說，在信息化背景下，我們應以市場經(jīng)濟發(fā)展的實際需求為標準來培養(yǎng)金融證券人才，除了需要掌握牢固的基礎理論知識，還需具備良好的管理能力以及較強的分析、解決問題的能力，只有這樣，才能在激烈的國際市場競爭環(huán)境中沉著應對，冷靜分析。高校作為人才培養(yǎng)的重要陣地，肩負著培養(yǎng)我國未來高素質(zhì)復合型金融證券人才的重任，為了讓學生們在學習理論知識的同時，還能夠充分與實際相結(jié)合，提高他們的綜合實驗能力，加強金融證券實驗教學是關鍵。金融證券實驗室的建設不僅能夠解決本科教學實驗的需求，還能夠滿足各種教學科研活動的需求。然而在實際建設過程中，也存在著諸多問題，例如經(jīng)費、人員不足等，這些問題還有待我們不斷地進行探索研究。

參考文獻

[1]劉波,曲春青.高等院校金融學科實驗教學建設與改革思考[J].教育與職業(yè)，2009(18).

[2]李瓊.金融實驗教學中的創(chuàng)新能力培養(yǎng)[J].學習月刊，2008(04).

第8篇：金融工程基本分析方法范文

關鍵詞 期貨交割倉庫 選址方法 交割庫特性

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A

在期貨市場中，只有參與的空頭與多頭足夠活躍，才能達到期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，才能保持期貨市場與現(xiàn)貨市場的互動。期貨市場是多頭和空頭的博弈，交割庫的設置是有利于多頭或是有利于空頭將直接關系到參與各方的利益，進而影響投資者的參與熱情。

世界著名期貨交易所的交割倉庫都經(jīng)歷了不斷的調(diào)整過程，來促進期貨市場的完善。LME的宗旨是貼近市場、貼近客戶，在成立初期，其交割倉庫全部設在英國，隨著期貨交易規(guī)模的不斷擴大，LME開始逐步在國外設立交割倉庫，目前，LME已經(jīng)在全世界至少12個國家42個地區(qū)設立了交割倉庫。CBOT的交割倉庫設置隨著谷物的流向而從芝加哥分散向了托里多和圣路易斯。我國的期貨價格倉庫近年來也多有調(diào)整，如2012年8月上海期貨交易所將原來僅設置在上海的銅期貨交割倉庫擴展到了江蘇和浙江兩省。2003年以前，豆粕交割庫集中在大連地區(qū)，反映的是大連價格，交易不是很活躍。由于國內(nèi)大豆加工企業(yè)基本分布于沿海一帶，大商所根據(jù)行業(yè)發(fā)展變化，把豆粕交割庫轉(zhuǎn)移到華東一帶，后來又改為廠庫交割，極大地方便了各類不同投資者的需求。近幾年的豆粕行情也證明，大連調(diào)整交割庫及后來進行廠庫交割是成功的，豆粕期貨已成為國內(nèi)最活躍的期貨品種之一。

一、交割庫選址問題歸屬分析

倉庫的選址問題的主要作用體現(xiàn)在兩個方面：一是倉庫本身運行效率的問題，其重點在于管理模式和方法的提升，以及高科技自動化手段的應用和信息化的整合；二是區(qū)位的選擇問題，即是在何處設置倉庫的問題，主要是指對設施的位置、數(shù)量進行分配，也就是選址決策。從倉庫選址的整個流程來看，問題一主要在倉庫的設計環(huán)節(jié)解決，而問題二則在決策階段解決。眾多的倉庫選址方法所針對的正是倉庫區(qū)位的選擇。

我國的商品期貨的來源一般分為兩部分，即供應地可分為兩部分：一是國內(nèi)產(chǎn)區(qū)，一般每種商品期貨在國內(nèi)有數(shù)個不同的產(chǎn)區(qū)；二是進口產(chǎn)品，比如一些金屬期貨，天然橡膠期貨，等有很大一部分的進口產(chǎn)品。商品期貨的銷區(qū)則依據(jù)不同產(chǎn)業(yè)的分布而定，也會在我國不同地區(qū)有占有不同市場份額的銷區(qū)。按照商品期貨多個產(chǎn)銷區(qū)的情況來看，商品期貨交割倉庫選址問題屬于多元規(guī)劃的選址問題。

多元規(guī)劃又可以分成兩種情況，一種是物流配送中心的數(shù)量固定的多中心選址問題，其目標是確定各物流配送中心的具置；另一種則是配送中心的數(shù)量不固定，其目標不僅是要確定配送中心的最有數(shù)量，還要確定其選址。交割倉庫選址屬于后者。

混合整數(shù)規(guī)劃法：通過給定的離散決策變量、目標函數(shù)和約束條件，使其能夠?qū)λ紤]的問題進行較為全面和客觀的描述，適用于解決物流網(wǎng)絡設計中常見的、較為復雜的選址問題。需要知道的約束條件一般有：產(chǎn)品的產(chǎn)區(qū)，各產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)量，銷售區(qū)，各銷售區(qū)的需求量，各產(chǎn)區(qū)到消費區(qū)的運輸成本。

運輸規(guī)劃方法：對于已經(jīng)建成的物流配送網(wǎng)絡，由于產(chǎn)銷能力的變化而需要調(diào)整網(wǎng)絡布局，重新分派各個子配送中心的配送范圍以及配送量時，可以用這種方法。其所需要知道的條件與混合整數(shù)規(guī)劃法相同。

在目標上，兩種方法都是使總的物流配送成本最小，不同處在于混合整數(shù)規(guī)劃法要同時確定配送中心的位置和服務目標，而運輸規(guī)劃方法則僅需對已有的網(wǎng)絡的服務對象進行調(diào)整。

二、交割庫選址問題特性

第一，一般倉庫的選址主體是倉庫的經(jīng)營者，以營利為目的。而交割倉庫的選址主體是期貨交易所，其目的是滿足投資者的交割要求和實現(xiàn)倉單的快速流動。

第二，一般倉庫選址布點規(guī)劃模式為：工廠――配送中心――門店，其中工廠和門店都是確定的對象。而交割倉庫的運營方式為：供應商交割倉庫采購商或用戶，這三項中只有交割倉庫的地點是確定的，而供應商和采購商或用戶則只能根據(jù)經(jīng)驗確定一個大致的范圍，但是交割倉庫的確定卻是由供應商和采購商之外的第三方――商品期貨交易所來確定的。

第三，一般倉庫的選址最終的約束條件是總運營成本（包括固定成本和運輸成本）最小，而交割庫的選址要考慮的因素中除了相應的運輸、儲存、出入庫以及檢驗成本外，更重要的是交割地點的選擇中所蘊含的價值，即由物流費用和選擇權(quán)所造成的升貼水問題。

第四，一般的倉庫的選址宗旨在于為不同的地點提供相應的供應源，由于供應商是特定的，定價也是由生產(chǎn)者完成，所以對于無差異的產(chǎn)品來說，不存在串貨套利問題。而對于大宗商品來說，期貨市場承擔著定價的功能，現(xiàn)貨市場則承擔著商流、物流的職責，這樣在多個地點交割的情況下，由于運費以及不同地點市場力量的影響，會產(chǎn)生不同的實際價格，從而產(chǎn)生基差（即某一特定時間地點的現(xiàn)貨價格和期貨價格之差）問題。單一交割地點制度能夠避免這樣的問題，但是會造成倉單流動緩慢，不利于期貨市場的發(fā)展，也會在一定程度上造成社會成本的增加，因而現(xiàn)行的期貨交割制度多為多地點交割，而設置出合理的升貼水則成為解決基差問題的關鍵。

交割倉庫選址與一般倉庫選址的聯(lián)系：商品期貨交割中所涉及到的升貼水在很大程度上是反映交割庫到基準庫的運價和出庫費用。

三、結(jié)束語

總之，商品期貨交割倉庫設置的核心問題是有利于實現(xiàn)期貨市場的兩個基本功能，即價格發(fā)現(xiàn)功能和套期保值功能。要實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)，就需要市場盡可能的有效，就需要有頻繁的交易發(fā)生，因而在期貨市場上，標準倉單流動性的強弱就可以反映該功能的實現(xiàn)程度。要實現(xiàn)套期保值功能，則要求市場中有足夠多的商品注冊，從而滿易者的交割需求。

（作者：北京物資學院11級管理科學與工程專業(yè)研究生）

參考文獻：

第9篇：金融工程基本分析方法范文

傳統(tǒng)教育以教師課堂授課為中心，而學生則是知識的被動接受者，這與建構(gòu)主義的觀點相悖。建構(gòu)主義認為，教育應該以學生學習為中心，使學生從傳統(tǒng)的知識被動的接受者轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃拥膶W習者，而教師的作用也由傳統(tǒng)的以教授知識為主要職責轉(zhuǎn)變?yōu)橐砸龑АьI學生自主學習和激發(fā)學生學習激情為主。因此在建構(gòu)主義者眼中，傳統(tǒng)的教學方式已經(jīng)不能適應現(xiàn)代教育，需要提出一種與建構(gòu)主義相配合的教學方式。［2］結(jié)合現(xiàn)有相關研究，我們可將建構(gòu)主義的主要教學設計原則概括如下：

（一）以學生為中心

建構(gòu)主義學習理論認為學生是學習的主體，學習的過程是學生主動學習并建構(gòu)其知識體系的過程。而傳統(tǒng)的教學方式則是以教師傳授為主，學生只是充當被動的接受者。建構(gòu)主義者認為教師應該轉(zhuǎn)變其在教學中主導的作用，而致力于激發(fā)學生學習的動力，引導并組織學生自主學習。因此，教學設計時應時刻突出“以學生為中心”這一主題，使學生做到以下幾點：一是主動學習。建構(gòu)主義認為建構(gòu)知識應該是一個人主動的過程，學生對知識的學習應該是自發(fā)的、主動的。二是積極運用知識。學生應該在多種不同環(huán)境下積極運用知識，將所學的知識“外化”。三是努力實現(xiàn)自我反饋。根據(jù)自身行為的反饋信息，學生能夠形成對客觀事物的認識并提出解決實際問題的方案。

（二）強調(diào)學習環(huán)境

建構(gòu)主義者對教學環(huán)境與學習環(huán)境進行了區(qū)分，前者是由教師控制并主導的，而后者則更加自由。在學習環(huán)境中，學習是主動且自由的，學生不僅可以利用環(huán)境中的工具和資源完成自己的學習，也可以得到教師的指導和其他學習者的協(xié)作與幫助。自由開放式學習環(huán)境的設計需要更加注重情景的構(gòu)造，因為知識總是與特定的歷史文化背景相聯(lián)系的，且在不同情景下對知識靈活運用的能力是建構(gòu)知識的一個重要組成部分。通過創(chuàng)造各種與現(xiàn)實相似的虛擬情景，激發(fā)學生運用新知識解決“現(xiàn)實問題”的愿望，使其對知識進行主動的探索和自主的學習。

（三）堅持合作學習

如果學生孤立地憑借自身的經(jīng)驗對某一知識進行學習，則由于自身的局限性必然對知識的建構(gòu)也是不全面的，同時也缺乏與現(xiàn)實世界的聯(lián)系。而合作學習則克服了這個缺點，它更加注重團隊之間的交流，不同的學生可以在協(xié)商互助中加深對知識的理解，完善知識的建構(gòu)。在設計合作學習方面，教師可以根據(jù)具體的學習內(nèi)容進行分組，給每一個小組特定的學習內(nèi)容，先在小組內(nèi)部進行學習、交流、討論并提出問題和總結(jié)小組結(jié)論，然后與全班分享小組成果并再次展開全班內(nèi)的觀點交流。［3］這樣在合作和交流的過程中，學生可以取長補短，在討論中汲取他人的觀點，完善自身對知識的理解，并激發(fā)新的領悟。同時，在合作學習中教師不再只是教授者，還是合作學習的組織者和參與者，親自參與到學生對知識建構(gòu)的過程中，起導向性作用。

二、《金融市場學》課程的教學特點

《金融市場學》是一門研究市場經(jīng)濟條件下金融市場運行機制及其各主體行為規(guī)律的科學。作為高校金融學專業(yè)的一門主干課程，《金融市場學》有許多顯著特點。

（一）內(nèi)容重疊，篇幅宏大

《金融市場學》與其他課程的教學內(nèi)容有很多重疊之處。例如，傳統(tǒng)金融市場部分一般是《貨幣銀行學》所側(cè)重介紹的內(nèi)容；金融衍生產(chǎn)品市場部分是《金融工程學》的主體內(nèi)容；外匯市場、保險市場、證券投資、金融監(jiān)管等部分則有專門的《國際金融學》、《保險學》、《證券投資學》和《金融監(jiān)管學》等課程加以對應并詳細介紹。在體系方面，一本較為全面的《金融市場學》教材往往除了涵蓋上面已提到的內(nèi)容外，還包括風險投資與二板市場、效率市場理論、金融資產(chǎn)定價理論、國際金融中心、國際金融組織和金融市場風險等內(nèi)容，儼然是一部范疇眾多、體系繁雜、篇幅宏大的金融學小百科全書。《金融市場學》課程的這一特點提高了教師教學時對授課內(nèi)容安排的設計難度，任何一個知識點的脫節(jié)都會增加下一節(jié)內(nèi)容的理解難度。

（二）注重實踐，史論結(jié)合

《金融市場學》的教學目的就是希望學生通過對本課程的學習能夠?qū)ΜF(xiàn)實中的金融市場體系及其運作狀況有較為全面、準確的了解，并在熟悉我國金融市場的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀的基礎上具備獨立分析和解決金融市場問題的能力。講授這種旨在將課本的理論運用于實踐的學科需要教師借助良好的實踐認知和和廣闊的歷史背景，以幫助學生加深對所學知識的理解和掌握?！督鹑谑袌鰧W》涉及很多歷史事實與典故，在講授《金融市場學》時，要熟悉這些內(nèi)容，要善于從各種零散、破碎的歷史事實與典故中找出相關理論的線索，梳理理論，總結(jié)規(guī)律。反過來，為了將這些歷史講得有骨有肉，又需要將相關理論貫穿其中，拓寬廣度，挖掘深度。

（三）時效性高，開放性強

在這個日益開放和自由化的經(jīng)濟環(huán)境中，金融市場的變化可謂日新月異。尤其是隨著中國金融體制改革的不斷深化和金融市場開放程度的不斷提高，新的交易方式、工具乃至市場層出不窮。教科書的更新步伐難以跟上金融市場的發(fā)展步伐，學生不可能永遠生活在校園與書本的象牙塔中，他們終將會面對這個迅速發(fā)展的市場。一旦他們跨入金融市場，顯然僅僅依靠書本上教授的知識是遠遠不夠的。因此，《金融市場學》是一門對時效性要求極高的學科，教師在教學時必須時時注意緊跟金融市場領域的最新動態(tài)和金融市場理論的最新進展，對市場趨勢和熱點問題進行有目的、有前瞻的篩選和加工，然后結(jié)合課本，合理地給學生傳授及時、科學、新穎的知識。

三、基于構(gòu)建主義的《金融市場學》教學設計

《金融市場學》課程的教學特點決定了建構(gòu)主義理論對其教學具有重要的指導意義，將之貫穿于《金融市場學》教學設計，無疑有助于提高教學質(zhì)量和教學效率。根據(jù)構(gòu)建主義原理，《金融市場學》應做好如下幾點教學設計：

（一）提綱挈領，抓好入門介紹

建構(gòu)主義強調(diào)學習的主動性與自主性。正如愛因斯坦所說“興趣是最好的老師”，即一個人一旦對某事物有了濃厚的興趣，就會主動去求知、去探索、去實踐，并在此過程中產(chǎn)生愉快的情緒和體驗。愛因斯坦的這一說法為實現(xiàn)構(gòu)建主義教學原則提供了一種思路——培養(yǎng)興趣。為了培養(yǎng)學生學習《金融市場學》的興趣，教學伊始，任課教師就應緊緊抓住師生第一次見面的寶貴機會，充分利用學生對教師的陌生感與對課程的新鮮感和好奇心理，從理論與實踐雙重視角，提綱挈領地做好入門介紹，激發(fā)學生的學習興趣與求知欲。對有經(jīng)驗的教師而言，要做到這一點并不難，可供選擇的方法有很多。以己為例，為了介紹實體經(jīng)濟、金融市場和《金融市場學》之間的關系，從而加深學生印象，使其能從具體到抽象再到具體地了解并體會金融市場的重要性和《金融市場學》的學習意義，筆者采用了圖解法，具體如圖1所示。圖1是學生十分熟悉的簡單的兩部門經(jīng)濟模型，它對現(xiàn)實中市場主體錯綜復雜的經(jīng)濟金融關系進行了最大程度的簡化與抽象。其中，在商品市場上，作為要素的唯一所有者，家庭部門向企業(yè)提供生產(chǎn)要素獲得收入并憑此購買消費品；而作為唯一的生產(chǎn)者，企業(yè)則向家庭購買生產(chǎn)要素生產(chǎn)商品，并將其出售給家庭部門。最初，家庭與企業(yè)之間通過直接的物物交換來獲得彼此的產(chǎn)品，這種交換不需要貨幣作為媒介，貨幣尚未出現(xiàn)，因而也就沒有所謂的“金融市場”。但物物交換面臨所謂的時間與空間的一致性問題，為解決這一問題，人類創(chuàng)造了貨幣，用來作為交易媒介方便商品交易。隨著貨幣的出現(xiàn)，貨幣流通產(chǎn)生。但貨幣流通還不是嚴格意義的現(xiàn)代金融，只有隨著社會生產(chǎn)力和商品經(jīng)濟的發(fā)展，家庭部門有了閑余資金，即儲蓄，而企業(yè)又需要借入資金進行生產(chǎn)經(jīng)營活動時，資金融通才成為可能并必要。于是，金融市場應運而生。金融市場是實現(xiàn)儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的橋梁，決定著社會資金的融通規(guī)模與效率，對市場經(jīng)濟的高效運行至關重要，對實體經(jīng)濟的發(fā)展影響深遠。作為一門研究金融市場運行機制及其各主體行為規(guī)律的學科，《金融市場學》不僅有助于我們深刻認識現(xiàn)實世界和深入了解國民經(jīng)濟如何運行，也有助于我們積極投身現(xiàn)實，成為金融市場的弄潮兒。

（二）講練結(jié)合，突出學生自主性

經(jīng)過無數(shù)人的努力與實踐，《金融市場學》的教學內(nèi)容現(xiàn)已大同小異，其主要內(nèi)容如圖2所示。顯然，這些教學內(nèi)容既涉及一般知識的介紹，又涉及各種理論的應用。因此，在教學時，不能讓教師唱獨角戲，進行傳統(tǒng)的灌輸式講授。相反，應根據(jù)建構(gòu)主義教學原則，突出學生自主性，讓學生自己多動手、多練習，實現(xiàn)干中學。這要求任課教師在進行《金融市場學》教學時，應努力做到以下幾點：一是認真?zhèn)湔n，對各章節(jié)教學內(nèi)容展開全面、科學的分析，找出重點、難點和熱點，授課時精講、重點講，甚至只講這些內(nèi)容，而對其他內(nèi)容則需泛講或略講；二是抓好學生的課前預習和課后練習，課前將教材中容易理解的章節(jié)布置給學生自學，課后有針對性地布置一些練習題和思考題；三是介紹一些與課程密切相關的網(wǎng)絡資源和專業(yè)報刊雜志，引導學生多瀏覽這些網(wǎng)站，多看財經(jīng)報紙雜志，并鼓勵其在課堂上多利用獲取的第一手資料和數(shù)據(jù)展開討論；四是針對教學內(nèi)容，開列參考教材書目單，讓學生廣泛閱讀各類教材，采眾家之長，加寬、加深對知識的掌握和理解。

（三）利用案例，強化合作學習

所謂案例教學就是一種通過使用比較能反映教材內(nèi)容的實例，讓學生展開分析討論，使其從特殊的實例中歸納出一般原理的教學方法，它通過對具體情境下事件的研究使學生活用課本知識。［4］在教學中選擇合適的案例讓學生展開討論能使書本上枯燥的理論形象化、生活化，培養(yǎng)學生自主學習的興趣和能力。案例教學與建構(gòu)主義的知識觀、學習觀和學生觀高度契合。因為在案例教學中教師所關注的不再局限于學生對課本中基礎理論的掌握，而是學生解決和處理實際問題的能力。而且在分析案例的過程中，教師還可以從臺前走到幕后，給予學生充分發(fā)揮其創(chuàng)造性思維和分析問題的能力的機會，充分調(diào)動學生學習的積極性。同時，引入小組模式，讓學生以小組為單位對具體案例進行研究和探討，小組成果可以通過ppt和演講等形式予以展示，然后全體再就小組結(jié)論提出問題和發(fā)表意見。這種群體間的觀點和思想交流不僅可以激發(fā)學生獨立思考，而且可以培養(yǎng)學生形成一套適合其自身的分析和解決問題的思維方式。在《金融市場學》案例的選擇方面，可依據(jù)教學內(nèi)容的不同，采用兩種方式來進行：一種是在講解金融市場的基本概念和基礎理論時，可以使用一些說明式案例來輔助學生對所學內(nèi)容進行理解和掌握，例如在講解金融衍生產(chǎn)品的風險規(guī)避功能時，可以通過舉一個套期保值的實例讓學生對這一抽象概念加以形象化理解。另一種是在講解應用性較強的基礎知識時，可采用討論性的案例教學模式，例如在講解股票市場的發(fā)行和流通時，可以讓學生就目前國際上不同的股票發(fā)行制度展開討論和研究。

（四）借助網(wǎng)絡，突破書本局限隨著互聯(lián)網(wǎng)突飛猛進的發(fā)展