完善國(guó)資監(jiān)管體系精選(九篇)

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第1篇：完善國(guó)資監(jiān)管體系范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資；中小企業(yè)；銀行信貸

文章編號(hào)：1003－4625（2009）03－0113－03中圖分類(lèi)號(hào)：F832.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

當(dāng)前，隨著國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)影響逐步加深，我國(guó)出口增速減緩，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，2008年上半年全國(guó)約6.7萬(wàn)家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉，約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)率較上年同比減少15%，相當(dāng)數(shù)量中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難，融資困難進(jìn)一步加大，需要深入思考進(jìn)行破解。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)自身原因。一是管理落后，信息透明度低。中小企業(yè)大多實(shí)行家族式、粗放式管理模式，存在管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)核算不規(guī)范、財(cái)務(wù)報(bào)表不完善、數(shù)據(jù)不實(shí)等問(wèn)題，同時(shí)，經(jīng)營(yíng)信息高度內(nèi)部化，且存在大量非經(jīng)濟(jì)信息，一般渠道很難獲得，因此，中小企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題一般比大中企業(yè)嚴(yán)重，使銀行對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)法準(zhǔn)確判斷，導(dǎo)致對(duì)其不信任和“惜貸”。二是生命周期短，倒閉比例高。由于多方面原因，中小企業(yè)的倒閉率高在世界各國(guó)具有普遍性。我國(guó)有近30%的私營(yíng)中小企業(yè)在2年內(nèi)消失，近60%在4－5年內(nèi)消失。這為中小企業(yè)在獲得融資特別是中長(zhǎng)期融資造成了很大的障礙。三是規(guī)模較小，缺乏擔(dān)保抵押物。中小企業(yè)共同的特性是自有資本不足，缺乏辦理貸款所需抵押的物質(zhì)保證，在當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行普遍提高了貸款準(zhǔn)入企業(yè)最低資本條件和貸款條件情況下，更是難以獲得貸款擔(dān)保。同時(shí)抵押物不易變現(xiàn)，使風(fēng)險(xiǎn)防范措施難以到位，也不利于銀行降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外部環(huán)境原因。一是市場(chǎng)法制環(huán)境不完善。目前，我國(guó)尚未制定中小企業(yè)基本法，現(xiàn)行的《中小企業(yè)促進(jìn)法》規(guī)定還過(guò)于原則，需要制定實(shí)施細(xì)則和一些配套法律法規(guī)。一些對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)融資有重要作用的《風(fēng)險(xiǎn)投資法》、《中小型銀行法》等還未出臺(tái)。二是政府對(duì)中小企業(yè)管理服務(wù)不到位。目前，我國(guó)還沒(méi)有統(tǒng)一的綜合性中小企業(yè)管理服務(wù)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的多層次的信用擔(dān)保體系、社會(huì)信用體系還有待進(jìn)一步建立、完善。政府對(duì)中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及中介組織還存在著一定的行政干預(yù)，同時(shí)，對(duì)中小企業(yè)提供政策支持、信息服務(wù)、教育培訓(xùn)等方面還存在不足，政府行為的越位和缺位同時(shí)存在。三是金融機(jī)構(gòu)體系不健全。擁有絕大多數(shù)資金的國(guó)有商業(yè)銀行，隨著不斷改革，往往對(duì)中小企業(yè)“惜貸”。中小金融機(jī)構(gòu)資金不足，融資能力有限，同時(shí)，主要為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的專(zhuān)門(mén)金融機(jī)構(gòu)還很缺乏。四是直接融資體制欠缺。我國(guó)資本市場(chǎng)雖然建立了中小企業(yè)板，但對(duì)于上市公司仍有較高的條件限制，能夠上市的可謂屈指可數(shù)。五是社會(huì)化中介服務(wù)不足。包括金融、擔(dān)保、法律、工商、理財(cái)、審計(jì)、教育、培訓(xùn)等機(jī)構(gòu)在內(nèi)的社會(huì)化中介機(jī)構(gòu)，在創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、信息咨詢(xún)、技術(shù)支持等方面為中小企業(yè)提供服務(wù)，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展有重要作用。但是，我國(guó)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)還不夠發(fā)達(dá)，已有的中介機(jī)構(gòu)往往設(shè)在政府部門(mén)，傾向于為大企業(yè)服務(wù)。

二、國(guó)際上解決中小企業(yè)融資難的經(jīng)驗(yàn)

（一）政府積極發(fā)揮作用，以市場(chǎng)機(jī)制為基礎(chǔ)合理創(chuàng)設(shè)扶持制度

各國(guó)在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題中，政府都扮演了重要的角色，給中小企業(yè)以積極扶持。但是從本質(zhì)上講，扶持也是對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)，因此各國(guó)都注意干預(yù)的限度，很少針對(duì)具體的對(duì)象進(jìn)行直接的干預(yù)，通過(guò)制定政策、制度，對(duì)中小企業(yè)給予政策、資金扶持，提高中小企業(yè)的生存和競(jìng)爭(zhēng)能力，激勵(lì)有關(guān)市場(chǎng)參與者選擇與中小企業(yè)進(jìn)行交易，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)更為平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，解決市場(chǎng)失靈，讓市場(chǎng)更好地發(fā)揮配置資源的作用，而不是以政策代替市場(chǎng)，實(shí)踐證明，以政策代替市場(chǎng)往往會(huì)適得其反。

（二）構(gòu)建完善的政策制度體系

由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)體制和市場(chǎng)特點(diǎn)不同，具體的政策體系有所不同，但是，共同點(diǎn)是，都建立了完善的政策扶持體系。一般包括法律制度、機(jī)構(gòu)設(shè)置、融資扶持等方面。

1.通過(guò)立法為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)在金融信貸、促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)、鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資和技術(shù)創(chuàng)新等方面建立了相關(guān)的法律法規(guī)，明確中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位，形成了一套包括中小企業(yè)基本法在內(nèi)的比較完善且相對(duì)獨(dú)立的中小企業(yè)法律體系。如：美國(guó)的《小企業(yè)法案》、《小企業(yè)融資法案》、《小企業(yè)投資鼓勵(lì)法》、《1974年聯(lián)邦采購(gòu)政策法》等，日本的《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)現(xiàn)代化促進(jìn)法》、《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)法》、《中小企業(yè)指導(dǎo)法》等。

2.設(shè)置專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)管理和服務(wù)機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一協(xié)調(diào)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、政策措施，并推動(dòng)扶持制度、措施的貫徹實(shí)施。如美國(guó)的小企業(yè)管理局（SBA）、英國(guó)的小企業(yè)服務(wù)局、日本的中小企業(yè)廳等。

3.制定完善融資政策制度體系。發(fā)達(dá)國(guó)家普遍建立了中小企業(yè)政策性銀行和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、完善的信用體系、發(fā)達(dá)的風(fēng)險(xiǎn)投資、直接融資體系，制定各種中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，實(shí)行財(cái)政援助，鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

三、完善我國(guó)中小企業(yè)融資政策體系的建議

（一）正確認(rèn)識(shí)政府在解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題中的功能定位。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，政府作為公共產(chǎn)品供給者，為市場(chǎng)參與者創(chuàng)造平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，市場(chǎng)參與者按照回避風(fēng)險(xiǎn)、追逐最大利益的原則，自主選擇交易對(duì)象，開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從各國(guó)的做法看，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，政府通過(guò)制定符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的政策、制度，積極扶持中小企業(yè)，提高其競(jìng)爭(zhēng)力，降低交易風(fēng)險(xiǎn)和成本，營(yíng)造平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，充分發(fā)揮市場(chǎng)作用，引導(dǎo)和激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)進(jìn)行交易。當(dāng)前，我國(guó)各級(jí)政府必須要減少“指令、干預(yù)”，增加“指導(dǎo)、服務(wù)”，爭(zhēng)取在政策上給予中小企業(yè)更多的支持，切實(shí)淡化非市場(chǎng)行為，更多利用市場(chǎng)化手段實(shí)施管理和提供服務(wù)。

（二）制定中小企業(yè)融資政策應(yīng)充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用。從各國(guó)中小企業(yè)融資體制看，政府政策的作用關(guān)鍵在于通過(guò)提供政策性的擔(dān)保、補(bǔ)貼或資金支持，降低了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)和成本，同時(shí)，讓金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，既避免了政府的直接干預(yù)，又利用了金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)的識(shí)別能力，發(fā)揮了市場(chǎng)對(duì)資源的基礎(chǔ)配置作用。目前，國(guó)內(nèi)一些運(yùn)作良好的機(jī)制，通過(guò)利用政策杠桿，發(fā)揮市場(chǎng)作用，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)交易各方互利共贏、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)和利益相平衡。例如，浙江的“橋隧模式”，通過(guò)在擔(dān)保公司、商業(yè)銀行和中小企業(yè)三方關(guān)系中導(dǎo)入第四方，包括風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)或行業(yè)上下游企業(yè)。第四方事前以某種方式承諾，當(dāng)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)而無(wú)法按時(shí)償付銀行貸款時(shí)，只要滿(mǎn)足一定的條件，由第四方來(lái)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股權(quán)，為企業(yè)注入現(xiàn)金流，償付商業(yè)銀行貸款，保持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，從而規(guī)避了破產(chǎn)清算，最大可能地保留了企業(yè)的潛在價(jià)值。

（三）設(shè)置統(tǒng)一的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)。國(guó)際上，即使中小企業(yè)發(fā)展成熟的國(guó)家，中小企業(yè)融資還是存在困難，扶持中小企業(yè)發(fā)展仍是一項(xiàng)重要任務(wù)，發(fā)達(dá)國(guó)家一般都建立了專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的管理和服務(wù)還處于分行業(yè)管理、多頭管理狀態(tài)，不利于中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，為使我國(guó)中小企業(yè)管理服務(wù)體系更加完善，國(guó)家可考慮設(shè)置統(tǒng)一的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，作為全社會(huì)中小企業(yè)的主管部門(mén)。當(dāng)然，在全國(guó)性統(tǒng)一機(jī)構(gòu)設(shè)立前，可由地方政府先行探索設(shè)立符合當(dāng)?shù)貙?shí)際的統(tǒng)一性機(jī)構(gòu)，在實(shí)踐的基礎(chǔ)上形成全國(guó)統(tǒng)一的管理體系。

（四）構(gòu)建促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律體系。一方面，我國(guó)可參照發(fā)達(dá)國(guó)家做法，考慮制定具有根本指導(dǎo)性質(zhì)的《中小企業(yè)基本法》，從中小企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)、宗旨、組織形態(tài)、權(quán)利與義務(wù)、產(chǎn)權(quán)關(guān)系、創(chuàng)立與退出等方面做出總體性規(guī)定。一方面，應(yīng)逐步建立完善支持中小企業(yè)發(fā)展的法律體系，制定《中小企業(yè)促進(jìn)法》配套法規(guī)；制定支持中小企業(yè)融資的《中小金融機(jī)構(gòu)法》、《中小企業(yè)融資法》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《風(fēng)險(xiǎn)投資法》、《放貸人條例》；制定指導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展的《中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》、《中小企業(yè)振興法》、《中小企業(yè)政府采購(gòu)法》，明確發(fā)展中小企業(yè)的基本方針，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，提高中小企業(yè)戰(zhàn)略地位，為中小企業(yè)營(yíng)造良好的法律環(huán)境。

（五）大力發(fā)展服務(wù)中小企業(yè)的間接融資。在各國(guó)中小企業(yè)融資中，債務(wù)性融資都占比較重，我國(guó)應(yīng)建立服務(wù)于中小企業(yè)的多層次、廣覆蓋的間接融資體系。一是大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)前，除了要引導(dǎo)大型商業(yè)銀行建立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的部門(mén)外，應(yīng)充分發(fā)揮中小型金融機(jī)構(gòu)根植于地方經(jīng)濟(jì)，在獲取信息、識(shí)別項(xiàng)目、控制風(fēng)險(xiǎn)、處理不良資產(chǎn)等方面的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展包括政策性和商業(yè)性中小銀行、信用社、專(zhuān)業(yè)性貸款機(jī)構(gòu)、互助儲(chǔ)蓄銀行、金融公司等中小金融機(jī)構(gòu)。二是大力推進(jìn)信用擔(dān)保體系建設(shè)。著力完善信用擔(dān)保行業(yè)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)控制和損失補(bǔ)償機(jī)制，加快建立中小企業(yè)擔(dān)保基金和政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在擔(dān)保機(jī)構(gòu)形式選擇上，鑒于我國(guó)的信用環(huán)境，可以借鑒韓國(guó)方式，設(shè)立政府專(zhuān)項(xiàng)信用擔(dān)保資金注入商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行自行確定將資金按照商業(yè)貸款的方式貸給符合規(guī)定的中小企業(yè)，既避免政府直接參與，又防止銀行“惜貸”。探索發(fā)展民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)和互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，利用其信息搜集成本、監(jiān)督成本和交易成本的優(yōu)勢(shì)，特別是，在缺乏監(jiān)管、政府資源欠缺條件下，運(yùn)用互助擔(dān)保會(huì)員之間承擔(dān)連帶責(zé)任的方式使得會(huì)員之間形成利益共同體和風(fēng)險(xiǎn)共同體，對(duì)解決信息不對(duì)稱(chēng)有重要意義。三是積極推動(dòng)民間借貸合法化。在當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資渠道缺乏的情況下，民間借貸扮演了重要角色。對(duì)民間借貸應(yīng)正確引導(dǎo)，堵疏結(jié)合，對(duì)于互民間借貸應(yīng)承認(rèn)其合理性，對(duì)高利貸性質(zhì)為主的地下錢(qián)莊應(yīng)嚴(yán)厲打擊。

（六）積極推進(jìn)中小企業(yè)直接融資。直接融資對(duì)中小企業(yè)具有更強(qiáng)的導(dǎo)向性和針對(duì)性，應(yīng)當(dāng)建立符合我國(guó)特色的多層次的中小企業(yè)直接融資體系。一是大力推進(jìn)中小企業(yè)在股票市場(chǎng)上市，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，適當(dāng)放寬中小企業(yè)在股票市場(chǎng)的上市條件，通過(guò)增加企業(yè)規(guī)模和盈利標(biāo)準(zhǔn)的彈性，鼓勵(lì)更多的中小企業(yè)特別是科技型和成長(zhǎng)性好的中小企業(yè)到股票市場(chǎng)上市。二是積極發(fā)展區(qū)域性小額資本市場(chǎng)，恢復(fù)建設(shè)地方性柜臺(tái)交易市場(chǎng)，為那些未達(dá)到公開(kāi)上市條件的股票提供交易場(chǎng)所，拓寬融資和退資渠道，發(fā)揮柜臺(tái)交易市場(chǎng)交易靈活、交易成本低廉、條件要求較寬松的優(yōu)勢(shì)，為成長(zhǎng)階段的中小企業(yè)進(jìn)行證券化的股權(quán)流通和交易提供支持。三是構(gòu)建多層次風(fēng)險(xiǎn)投資體系，促進(jìn)高新技術(shù)中小企業(yè)發(fā)展。要按照市場(chǎng)規(guī)律構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)投資體系，允許合格的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理通過(guò)募集私人資本成立中小企業(yè)投資公司，通過(guò)政府擔(dān)保杠桿使其資金放大，并鼓勵(lì)其以股權(quán)形式投資于合格的中小企業(yè)。四是恢復(fù)建設(shè)地方產(chǎn)權(quán)交易中心，發(fā)展非證券資本市場(chǎng)。非證券資本市場(chǎng)是我國(guó)特殊經(jīng)濟(jì)條件下的產(chǎn)物，符合我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制不規(guī)范、產(chǎn)權(quán)界定不清晰、有關(guān)的法律體系還不完備、中介機(jī)構(gòu)水平有限以及信息不通暢的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境，是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要途徑。

（七）進(jìn)一步發(fā)揮政府財(cái)政扶持作用。降低高新技術(shù)中小企業(yè)的所得稅稅率，同時(shí)延長(zhǎng)免稅年限。進(jìn)一步降低小規(guī)模納稅人的增值稅率，將其稅率調(diào)整至3%－4%。及時(shí)清理對(duì)中小企業(yè)的不合理收費(fèi)，使其享有與大企業(yè)一樣的國(guó)民待遇，甚至是超國(guó)民待遇。各級(jí)財(cái)政應(yīng)逐年新增高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)向撥款，用于重大高新技術(shù)成果商品孵化期和產(chǎn)業(yè)化啟動(dòng)的投入。政府采購(gòu)應(yīng)向中小企業(yè)適度傾斜，切實(shí)落實(shí)《政府采購(gòu)法》促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的規(guī)定。

（八）構(gòu)建中小企業(yè)融資社會(huì)化服務(wù)體系。一是強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)的技術(shù)扶持。向其提供人、財(cái)、物等支持，鼓勵(lì)其與高校和科研機(jī)構(gòu)等進(jìn)行合作，建立中小企業(yè)間的科技開(kāi)發(fā)及成果共享機(jī)制，規(guī)范技術(shù)交易行為，促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。二是建立中小企業(yè)信息支持體系。電子商務(wù)技術(shù)被認(rèn)為是中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)一體化過(guò)程中得以生存和發(fā)展的重要途徑。必須加快信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立相應(yīng)的信息咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、科技情報(bào)中心和經(jīng)濟(jì)信息中心等，幫助中小企業(yè)獲取信息。三是設(shè)立中小企業(yè)中介服務(wù)中心?？捎尚袠I(yè)協(xié)會(huì)牽頭，政府給予必要的支持，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的中介組織或機(jī)構(gòu)，在咨詢(xún)、信息提供、企業(yè)診斷、經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)、人才培訓(xùn)等方面為中小企業(yè)提供服務(wù)。鼓勵(lì)社會(huì)化中介組織發(fā)展，給予必要的政策支持和資金獎(jiǎng)勵(lì)，培育市場(chǎng)化中介體系，讓中介組織、行業(yè)協(xié)會(huì)、產(chǎn)權(quán)交易等擺脫行政色彩，真正發(fā)揮中立、溝通、服務(wù)的中介作用。四是大力推進(jìn)信用體系建設(shè)。大力發(fā)展社會(huì)信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)、信用服務(wù)機(jī)構(gòu)和信用監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等組織體系，積極扶持獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。盡快建立健全中小企業(yè)信用體系，建立中小企業(yè)信用信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會(huì)化，加強(qiáng)其信用文化建設(shè)，營(yíng)造社會(huì)信用環(huán)境、提升企業(yè)的信用意識(shí)和信用能力。

第2篇：完善國(guó)資監(jiān)管體系范文

新一輪IPO一開(kāi)閘，各大公司迫不及待地對(duì)外披露和路演，甚至為了盡快上市紛紛壓縮發(fā)行規(guī)模、壓縮發(fā)行價(jià)格、老股轉(zhuǎn)讓“臨陣歸零”等。正是由于我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管制度的漏洞，上市公司違規(guī)現(xiàn)象屢禁不止，投資者權(quán)益保障無(wú)法落實(shí)。從“綠大地欺詐上市案”的一波三折，到年初“奧賽康叫停事件”觸碰制度紅線，企業(yè)IPO路徑嚴(yán)重畸形，新股“堰塞湖”現(xiàn)象和權(quán)力發(fā)審加大上市成本等愈演愈烈。這種背景下推出《暫行規(guī)定》，對(duì)全社會(huì)參與證券期貨市場(chǎng)的監(jiān)管，提高監(jiān)管的廣度和深度都有重要的意義。

中國(guó)資本市場(chǎng)的監(jiān)管制度經(jīng)歷了一個(gè)從無(wú)到有、從弱到強(qiáng)的變化過(guò)程，監(jiān)管對(duì)象和范圍也不斷擴(kuò)大。但我國(guó)資本市場(chǎng)的監(jiān)管目前還存在著較大的問(wèn)題，主要表現(xiàn)在：第一，證券發(fā)行監(jiān)管中，政府主導(dǎo)的核準(zhǔn)制缺乏市場(chǎng)約束機(jī)制、透明度低，難以為投資者提供公正公開(kāi)的投資環(huán)境；第二，證券交易監(jiān)管中，立法滯后、執(zhí)法力度欠缺、對(duì)不正當(dāng)交易行為的法律責(zé)任追究不力，相關(guān)立法亟待完善；第三，我國(guó)證券市場(chǎng)信息披露主體對(duì)于信息披露存在著明顯的非主動(dòng)性和隨意性，上市公司信息披露滯后和虛假披露時(shí)有發(fā)生；第四，對(duì)券商的監(jiān)管中，證券公司過(guò)分注重占有率，造成行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序，限制了中小券商的發(fā)展壯大，且券商經(jīng)營(yíng)同質(zhì)化嚴(yán)重；第五，自律監(jiān)管中，現(xiàn)階段交易所的自律監(jiān)管職能限制諸多，沒(méi)有得到有效發(fā)揮。

那么，建立健全證券市場(chǎng)監(jiān)管制度可以從以下幾方面著手。

一是強(qiáng)化制度建設(shè)，避免監(jiān)管真空。首先，統(tǒng)一證券監(jiān)管體系。證券市場(chǎng)多頭監(jiān)管體系易導(dǎo)致監(jiān)管重疊和監(jiān)管真空，而在統(tǒng)一監(jiān)管體系下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)被賦予明確的監(jiān)管目標(biāo)和責(zé)任，權(quán)力高度集中，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一性，可以很大程度上減少監(jiān)管漏洞問(wèn)題。其次，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作。在證券監(jiān)管體系尚未統(tǒng)一之前，通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)與合作來(lái)緩解監(jiān)管沖突導(dǎo)致的漏洞，減少違規(guī)行為機(jī)會(huì)。

第3篇：完善國(guó)資監(jiān)管體系范文

開(kāi)始實(shí)施的改革開(kāi)放政策，啟動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)從計(jì)劃體制向市場(chǎng)體制的轉(zhuǎn)型，資本市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生。我國(guó)資本市場(chǎng)從無(wú)到有，從小到大，從區(qū)域到全國(guó)，規(guī)模不斷壯大，制度不斷完善，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和投資者不斷成熟，逐步成長(zhǎng)為一個(gè)在法律制度、交易規(guī)則、監(jiān)管體系等各方面與國(guó)際普遍公認(rèn)原則基本相符的資本市場(chǎng)。

雖然我國(guó)資本市場(chǎng)在自身建設(shè)和發(fā)展過(guò)程中，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響日益增強(qiáng)，發(fā)揮功效的范圍和程度日益提高，但資本市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中積累的遺留問(wèn)題、制度性缺陷和結(jié)構(gòu)性矛盾，制約了市場(chǎng)功能的有效發(fā)揮，阻礙了資本市場(chǎng)的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。在過(guò)去的一年中，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)晴雨表的證券市場(chǎng)經(jīng)歷了大起大落。在股權(quán)分置改革的最終完成、上市公司業(yè)績(jī)的大幅提升、資金流動(dòng)性過(guò)剩成為拉動(dòng)2006-2007年牛市行情的“三駕馬車(chē)”，上證綜指于2007年10月16日創(chuàng)下6124.04點(diǎn)的歷史新高后便步入頹勢(shì)。2007年10月26日上證綜指第一次跌破5500點(diǎn)，雖很快于2007年11月1日反彈至6005.13點(diǎn)，但隨即又踏上新一輪跌途。2007年11月28日跌至4778.73點(diǎn)，2008年4月22日跌至2990.79點(diǎn)后因印花稅率調(diào)低引發(fā)政策性反彈，但回升至5月6日的 3786.02點(diǎn)便草草終結(jié)。此后，股市再無(wú)像樣的反彈，9月16日更是創(chuàng)下1974.39點(diǎn)的近期新低。奧運(yùn)行情上漲預(yù)期夢(mèng)破滅重創(chuàng)了投資者的信心，也折射出證券市場(chǎng)設(shè)計(jì)功能的基本喪失。

由于建立初期的整體環(huán)境和市場(chǎng)本身制度設(shè)計(jì)上的局限，客觀上積累了一些深層次問(wèn)題和結(jié)構(gòu)性矛盾：一是我國(guó)資本市場(chǎng)賦有為國(guó)有企業(yè)解困的使命，這種狀況造成了證券市場(chǎng)發(fā)展先于非證券化資本市場(chǎng)發(fā)展、股票市場(chǎng)發(fā)展快于企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、交易所場(chǎng)內(nèi)交易發(fā)展先于場(chǎng)外交易市場(chǎng)發(fā)展、只有現(xiàn)貨市場(chǎng)沒(méi)有證券期貨期權(quán)及其他金融衍生商品市場(chǎng)等一系列資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的不合理現(xiàn)象；二是當(dāng)前上市公司的結(jié)構(gòu)無(wú)法全面反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點(diǎn)和趨勢(shì)，影響上市公司規(guī)范發(fā)展的問(wèn)題依然突出；三是發(fā)行體制市場(chǎng)化改革有待深化，交易機(jī)制、登記結(jié)算的法規(guī)制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系有待完善，股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的有效性有待提高；四是資本市場(chǎng)上散戶(hù)投資者較多，機(jī)構(gòu)投資者相對(duì)占比較少，導(dǎo)致投資者結(jié)構(gòu)不均衡；五是現(xiàn)有證券公司的整體規(guī)模偏小，盈利模式同質(zhì)，行業(yè)高度分散，整體創(chuàng)新能力不足，綜合競(jìng)爭(zhēng)力較弱；六是法律、誠(chéng)信環(huán)境有待完善，監(jiān)管有效性和執(zhí)法效率有待提高。

第4篇：完善國(guó)資監(jiān)管體系范文

金融脫媒，或稱(chēng)之為“金融非市場(chǎng)化”、“金融反中介行動(dòng)”等，是指金融活動(dòng)中的資本供需雙方受某些干預(yù)因素影響，繞開(kāi)傳統(tǒng)的金融中介機(jī)構(gòu)，直接開(kāi)展融資活動(dòng)的現(xiàn)象。近年來(lái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的深化發(fā)展，尤其是融資渠道的多元化發(fā)展，加之受長(zhǎng)期低利率政策和部分過(guò)于嚴(yán)格的金融監(jiān)管政策等因素的影響，我國(guó)資本市場(chǎng)上金融脫媒的現(xiàn)象越來(lái)越顯著。從央行公布的2011年各月份人民幣存款數(shù)據(jù)看，金融機(jī)構(gòu)人民幣存款環(huán)比增長(zhǎng)比率整體呈現(xiàn)波動(dòng)下行趨勢(shì)（見(jiàn)表1、圖1）。與此同時(shí)，以融資租賃公司、信托公司等為代表的一大批民間借貸機(jī)構(gòu)長(zhǎng)足發(fā)展，更印證了金融脫媒已經(jīng)發(fā)生并不斷深化。

二、金融監(jiān)管改革的必要性

首先，金融脫媒現(xiàn)象的不斷發(fā)展，給各市場(chǎng)主體帶來(lái)新的變革和挑戰(zhàn)。主要表現(xiàn)在：（1）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正努力進(jìn)行金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式調(diào)整，不斷參與資本、保險(xiǎn)、期貨、黃金等市場(chǎng)業(yè)務(wù)，越來(lái)越多地呈現(xiàn)出綜合化經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，而大量表外資產(chǎn)的出現(xiàn)，直接導(dǎo)致“影子銀行”發(fā)展迅猛；（2）各類(lèi)新型中小金融機(jī)構(gòu)，抓住資本市場(chǎng)供需嚴(yán)重不平衡的機(jī)遇，推出各類(lèi)金融服務(wù)，不斷豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品的差異性；（3）大量脫媒資本直接參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而非通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)，流動(dòng)性大大增強(qiáng)，削弱了央行以利率、存款準(zhǔn)備金率等常規(guī)貨幣政策調(diào)控經(jīng)濟(jì)的效果，這給央行和政府的宏觀調(diào)控提出了更高的要求。其次，是現(xiàn)行一部分不恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管制度扭曲了金融行為，一定程度上促使金融脫媒現(xiàn)象的產(chǎn)生和發(fā)展。從2011年發(fā)生的“溫州跑路潮”事件看到，眾多處于起步和上升階段的中小微型企業(yè)融資需求大，但卻因自身風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)高、抵押資產(chǎn)少及銀行銀根緊縮等制約而出現(xiàn)不同程度的“融資難”，它們轉(zhuǎn)而尋求高利率、低門(mén)檻的民間借貸資本，以至因負(fù)擔(dān)過(guò)重而出現(xiàn)資金鏈大面積斷裂的后果。這集中反映出，過(guò)度集中而嚴(yán)格的金融監(jiān)管對(duì)資本市場(chǎng)的活躍性有明顯的“金融抑制”作用，顯示出我國(guó)金融監(jiān)管改革的緊迫性和必要性。

三、金融監(jiān)管改革建議

（一）整體方向在探討改革具體措施前，有必要理清、提煉改革的前行方向。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)可知，金融脫媒是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮和資本市場(chǎng)健全發(fā)展的一種必然結(jié)果，因而需要徹底摒棄對(duì)金融脫媒進(jìn)行防范的觀念，而是應(yīng)積極適應(yīng)其發(fā)展趨勢(shì)，從保障市場(chǎng)自由度層面看還應(yīng)給予適當(dāng)鼓勵(lì)。同時(shí)，金融監(jiān)管出發(fā)點(diǎn)應(yīng)立足于通過(guò)市場(chǎng)化的手段切實(shí)保障金融體系穩(wěn)定，而不應(yīng)將監(jiān)管重點(diǎn)放置于審核市場(chǎng)準(zhǔn)入、劃分監(jiān)管權(quán)力和范圍等行政事務(wù)上。

（二）具體措施首先，應(yīng)切實(shí)推進(jìn)金融利率市場(chǎng)化進(jìn)程。要適時(shí)調(diào)整現(xiàn)行利率政策，有限度、有幅度地放開(kāi)利率管制，消除存款負(fù)利率，改善傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中存款不斷流失的窘境，也使金融資本能夠真正按照市場(chǎng)供求狀況決定脫媒程度。第二，適應(yīng)銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)，適時(shí)、主動(dòng)修訂相關(guān)法律法規(guī)，創(chuàng)造相匹配的制度環(huán)境。適時(shí)修訂現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等相關(guān)法律法規(guī)中關(guān)于商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)范圍的規(guī)定。第三，強(qiáng)化對(duì)“影子銀行”系統(tǒng)和新型融資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，完善宏觀監(jiān)管體系。一些在其他國(guó)家已經(jīng)實(shí)施并被證明行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，諸如存款保險(xiǎn)制度、最后貸款人制度、破產(chǎn)機(jī)制等可以在深入研究、充分試點(diǎn)的基礎(chǔ)上逐步實(shí)施。第四，培育和扶持服務(wù)中小微型企業(yè)的新型金融機(jī)構(gòu)，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，鼓勵(lì)此類(lèi)金融機(jī)構(gòu)積極進(jìn)行創(chuàng)新。最后，金融監(jiān)管部門(mén)間應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)，保證監(jiān)管體系的一致性。在新形勢(shì)下，“一行三會(huì)”以及財(cái)政部等部門(mén)應(yīng)密切配合，相互協(xié)作，共同促進(jìn)監(jiān)管體系的健全完善。

第5篇：完善國(guó)資監(jiān)管體系范文

【論文摘要】 股權(quán)分置是指中國(guó)股市因特殊歷史原因和特殊發(fā)展演變中A股市場(chǎng)的上市公司內(nèi)部“兩種不同性質(zhì)的股票”形成的“不同股不同價(jià)不同權(quán)”的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)。我國(guó)上市公司的股權(quán)分置是我國(guó)特殊國(guó)情下的產(chǎn)物，既不利于入世后我國(guó)證券市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)順利接軌，也不能很好地體現(xiàn)市場(chǎng)公平的原則，資本市場(chǎng)資源優(yōu)化配置功能得不到有效發(fā)揮。本文立足于我國(guó)資本市場(chǎng)的現(xiàn)狀，闡述了股改對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響，并對(duì)今后中國(guó)如何進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)提出建議。

1 我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

2005年4月開(kāi)始的股權(quán)分置改革使非流通股股東與流通股股東長(zhǎng)期以來(lái)利益分割的局面得以糾正，理順了市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，從制度上消除了市場(chǎng)股份轉(zhuǎn)讓的制度性差異，對(duì)恢復(fù)資本市場(chǎng)功能并由此推動(dòng)資本市場(chǎng)全方位改革具有歷史性意義。

目前，我國(guó)資本市場(chǎng)按融資方式和特點(diǎn)，可分為股票市場(chǎng)、中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和中期信貸市場(chǎng)；交易品種從單一的股票逐漸發(fā)展為以股票交易為主，包括債券、投資基金、可轉(zhuǎn)換債券以及權(quán)證等多種金融工具。但我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展仍相對(duì)落后，與發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)相比差距還很大，特別是企業(yè)通過(guò)股市所籌措到的資金比例還較低，與龐大的銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)相比尚微不足道，有待進(jìn)一步發(fā)展和完善。

2 股權(quán)分置改革對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響

2.1 資本市場(chǎng)的定價(jià)功能將得以恢復(fù)和完善

資產(chǎn)的定價(jià)功能是資本市場(chǎng)推動(dòng)存量資源配置的基礎(chǔ)，也是重組、并購(gòu)活動(dòng)有效進(jìn)行的前提。在股權(quán)分置時(shí)代，人們常說(shuō)，中國(guó)資本市場(chǎng)是個(gè)“投機(jī)市”、“炒作市”，人們重視運(yùn)用“凈資產(chǎn)”這樣的則務(wù)指標(biāo)來(lái)評(píng)判資產(chǎn)價(jià)值的高低，因而有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不能低于凈資產(chǎn)這樣的規(guī)定。股權(quán)分置改革完成后，資產(chǎn)估值的核心理念將從“賬面”轉(zhuǎn)向“市場(chǎng)”，從“過(guò)去”轉(zhuǎn)向“未來(lái)”?？梢灶A(yù)見(jiàn)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)雙向交易機(jī)制的建立，我國(guó)資本市場(chǎng)的定價(jià)功能將得到進(jìn)一步的完善。

2.2 資本市場(chǎng)的投融資功能將得以改善

在股權(quán)分置條件下， 由于非流通股與流通股的“不同股不同價(jià)不同權(quán)”，導(dǎo)致了兩類(lèi)股東的收益函數(shù)的不同的，資本市場(chǎng)的投融資功能被嚴(yán)重扭曲。股改將從根本上消除兩種股票之間的差別，實(shí)現(xiàn)“同股同價(jià)同權(quán)”，進(jìn)而使兩類(lèi)股東有共同的利益平臺(tái)和收益函數(shù)，共同關(guān)注公司的經(jīng)營(yíng)狀況，獲取由公司良好業(yè)績(jī)所帶來(lái)的分紅派息和二級(jí)市場(chǎng)收益。這將使資本市場(chǎng)正常的投融資功能得以恢復(fù)，同時(shí)改變現(xiàn)有股東的利益格局，從根本上減少大股東侵占中、小股東利益的公司治理問(wèn)題。

2.3 資本市場(chǎng)的有效性得以提高，市場(chǎng)化趨勢(shì)更加明顯

股權(quán)分置時(shí)代，資本市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)變動(dòng)基本上沒(méi)有什么正相關(guān)性，改革完成后，市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)反映的敏感度會(huì)有所提高“，政策市”的烙印會(huì)隨著市場(chǎng)功能的完善而慢慢淡去。資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)度會(huì)得到改善，中國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)呈成長(zhǎng)狀態(tài)。

2.4 市場(chǎng)投資理念會(huì)發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，股票投資價(jià)值得到提升

在股權(quán)分置條件下，由于流通盤(pán)較小及投資者獲利渠道單一，股價(jià)較容易受到投機(jī)和政策等因素的影響，不能有效地反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。股改后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期和股票市值的影響將逐步加大，“價(jià)值投資”、“以市場(chǎng)預(yù)期為導(dǎo)向”等投資理念將越來(lái)越多被市場(chǎng)所采用。且隨著優(yōu)質(zhì)企業(yè)的大量上市，市場(chǎng)將發(fā)揮“良幣驅(qū)逐劣幣”的功能，淘汰大量的弄虛作假的劣質(zhì)上市公司，提升整體上市公司的質(zhì)量，從而使我們的證券市場(chǎng)更具有投資價(jià)值。此外，股改還將催生重組機(jī)遇，擴(kuò)大并購(gòu)規(guī)模，使市場(chǎng)邁向法制化、規(guī)范化、制度化。

3 股權(quán)分置改革后如何完善我國(guó)資本市場(chǎng)

3.1 有針對(duì)性地完善市場(chǎng)監(jiān)管體系，強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管

首先，必須積極研究和適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的改變，不斷改進(jìn)監(jiān)管理念、監(jiān)管模式和監(jiān)管內(nèi)容，為資本市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展創(chuàng)造良好條件。其次，有機(jī)結(jié)合信息披露和行政審批的監(jiān)管方式，并隨著市場(chǎng)化改革進(jìn)程的深入，進(jìn)一步加強(qiáng)信息披露制度建設(shè)，加入信息披露監(jiān)管，探索推進(jìn)信息披露監(jiān)管創(chuàng)新，增強(qiáng)信息披露的及時(shí)性和透明度。同時(shí)，逐步建立立體化、多層次的監(jiān)管體系來(lái)強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)督。

3.2 加強(qiáng)前瞻性研究，探索資本市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律

我國(guó)資本市場(chǎng)逐步摸索出了一條政府與市場(chǎng)有機(jī)結(jié)合，以市場(chǎng)化改革為契機(jī)調(diào)動(dòng)市場(chǎng)各個(gè)方面力量共同推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展的道路。應(yīng)在總結(jié)和探索的基礎(chǔ)上加強(qiáng)前瞻性研究，逐步完善市場(chǎng)機(jī)制逐步，使我們有條件和有可能對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展進(jìn)行戰(zhàn)略性規(guī)劃。

3.3 進(jìn)一步簡(jiǎn)化各種行政審批程序，大力推動(dòng)市場(chǎng)創(chuàng)新

積極營(yíng)造公平、競(jìng)爭(zhēng)和有效的創(chuàng)新環(huán)境，在風(fēng)險(xiǎn)可控、可測(cè)、可承受的前提下，培育市場(chǎng)創(chuàng)新體，豐富投資產(chǎn)品和交易方式，不斷推出適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展、滿(mǎn)足投資者不同需求的金融衍生產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、固定收益產(chǎn)品和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，從而調(diào)動(dòng)市場(chǎng)積極性，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，增強(qiáng)市場(chǎng)活力。

3.4 進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)

多渠道、多層次、多方位開(kāi)展投資者教育活動(dòng)，加強(qiáng)投資者金融知識(shí)的學(xué)習(xí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的提高，并逐步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的意識(shí)，樹(shù)立科學(xué)的投資理念，形成真正成熟的投資者群體，進(jìn)步促進(jìn)健康的股權(quán)文化的形成。要始終貫徹公開(kāi)、公平、公正的原則，強(qiáng)化市場(chǎng)參與主體的誠(chéng)信義務(wù)和責(zé)任，將誠(chéng)信作為資本市場(chǎng)的行為規(guī)范.

參考文獻(xiàn)

第6篇：完善國(guó)資監(jiān)管體系范文

[關(guān)鍵詞]金融期貨 市場(chǎng) 宏觀層次 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管

[中圖分類(lèi)號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1009-5349（2014）02-0162-01

吳凱茜（1991-），湖北武漢人，長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)2010級(jí)本科生。研究方向：金融期貨。

從我國(guó)金融期貨的發(fā)展歷程來(lái)看，金融期貨在我國(guó)還處于新興階段，這個(gè)市場(chǎng)還有待于完善和成熟。金融期貨是一個(gè)專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)的領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制也很復(fù)雜，如果不能進(jìn)行有效和到位的監(jiān)管，則有可能引發(fā)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須完善金融期貨市場(chǎng)制度監(jiān)管體系建設(shè)、完善交易所風(fēng)險(xiǎn)管理、正確識(shí)別主要風(fēng)險(xiǎn)源，對(duì)可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)采取必要的防范措施，并最終建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制。

一、金融期貨市場(chǎng)宏觀風(fēng)險(xiǎn)的成因

金融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素有很多，從宏觀層次來(lái)分析，主要有以下幾個(gè)方面：

一是宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)金融期貨市場(chǎng)的影響。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化的發(fā)展階段，而經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化本身都帶有一定的不確定性。這種不確定性既給金融資本的流動(dòng)與生產(chǎn)帶來(lái)了機(jī)遇，但同時(shí)也給社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了金融動(dòng)蕩、經(jīng)濟(jì)危機(jī)等危機(jī)。同時(shí)，由于經(jīng)濟(jì)全球化，導(dǎo)致一旦某處發(fā)生了金融期貨市場(chǎng)危機(jī)，則不可避免地會(huì)向周邊國(guó)家侵襲，甚至造成世界性的金融危機(jī)。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，由于我國(guó)金融期貨市場(chǎng)發(fā)育并不成熟，一旦受到?jīng)_擊，所造成的損失和危害可能更加嚴(yán)重。

二是金融期貨市場(chǎng)機(jī)制仍然不夠健全。金融期貨市場(chǎng)在發(fā)育初期由于相關(guān)法律法規(guī)和管理體系并不健全，就可能在這種不完善的機(jī)制中產(chǎn)生諸如流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)和交割風(fēng)險(xiǎn)等，導(dǎo)致金融期貨市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能無(wú)法發(fā)揮出來(lái)，使眾多投資者的利益受到嚴(yán)重?fù)p害。

三是價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的供求波動(dòng)影響。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境下，商品價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響極大，對(duì)于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，商品價(jià)格波動(dòng)使生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)都會(huì)產(chǎn)生不可預(yù)期的波動(dòng)，從而在金融期貨市場(chǎng)獨(dú)特的運(yùn)行機(jī)制下產(chǎn)生高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

四是我國(guó)金融期貨投資主體呈現(xiàn)出機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)。我國(guó)金融期貨市場(chǎng)發(fā)育不完善的表現(xiàn)之一，就是投資主體有明顯的機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)。在投資主體機(jī)構(gòu)化的前提下，金融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)被放大，一旦風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，出現(xiàn)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)的可能性很大，所產(chǎn)生的危害程度也是非常嚴(yán)重的。

二、宏觀層次的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施

金融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)宏觀層次的風(fēng)險(xiǎn)主要是宏觀經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境的影響，因此，從宏觀層次來(lái)進(jìn)行監(jiān)管，主要從構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制、構(gòu)建完善的交易主體結(jié)構(gòu)等方面著手，及時(shí)規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

一是建立完善期貨市場(chǎng)宏觀監(jiān)管體系。目前，我國(guó)金融期貨市場(chǎng)宏觀監(jiān)管體系主要由三個(gè)部分組成，即政府機(jī)構(gòu)監(jiān)管、期貨行業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)管，還有就是期貨交易所監(jiān)管。但是，由于現(xiàn)階段我國(guó)法律體系仍不健全，行政主導(dǎo)的色彩還比較濃，所以對(duì)金融期貨市場(chǎng)的監(jiān)管還存在著這樣或那樣的問(wèn)題。要解決這一問(wèn)題，就需要健全完善法律法規(guī)體系，為構(gòu)建宏觀監(jiān)管體系提供堅(jiān)強(qiáng)全面的法律保防；加快行業(yè)協(xié)會(huì)建設(shè)，充分發(fā)揮行業(yè)在市場(chǎng)上的溝通、協(xié)調(diào)和連結(jié)作用。同時(shí)，還要積極向上尋求支持和理解，促進(jìn)政府主導(dǎo)的監(jiān)管向市場(chǎng)監(jiān)管轉(zhuǎn)變，激發(fā)市場(chǎng)更大的積極性。

二是要構(gòu)建完善的交易主體結(jié)構(gòu)。一方面，我國(guó)金融期貨市場(chǎng)交易主體機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)給市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了很大的不穩(wěn)定性，但究其原因主要是省數(shù)機(jī)構(gòu)投資者利用散戶(hù)型對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行操縱，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步加重。另一方面，我國(guó)金融期貨市場(chǎng)交易主體又缺乏大型機(jī)構(gòu)投資者。大型機(jī)構(gòu)投資者擁有非常廣泛的信息資源，有雄厚的資金，優(yōu)秀的人才和先進(jìn)的技術(shù)，可以有效抵御一定風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)鼓勵(lì)大型機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展，并引導(dǎo)其進(jìn)行理性投資，促進(jìn)我國(guó)金融期貨市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。

三是加強(qiáng)制度建設(shè)。我國(guó)對(duì)金融期貨市場(chǎng)進(jìn)行管理的法規(guī)政策主要是《期貨交易管理?xiàng)l例》《金融交易所管理辦法》《期貨公司管理辦法》等。雖然這些辦法起到了一定的引導(dǎo)和監(jiān)管作用，但它們畢竟只是過(guò)渡性的，總體上看我國(guó)還缺乏完善的健全的監(jiān)管制度和法律保障，導(dǎo)致監(jiān)管部門(mén)缺乏有效的監(jiān)管手段，監(jiān)管力度也十分薄弱。因此，我國(guó)必須盡快建立健全相關(guān)法律體系建設(shè)和配套制度建設(shè)，實(shí)現(xiàn)用法律來(lái)規(guī)定金融期貨交易的內(nèi)容，用法律法規(guī)來(lái)引導(dǎo)金融期貨市場(chǎng)的健康發(fā)展。

四是規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入。當(dāng)前我國(guó)金融期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制主要是對(duì)投資者進(jìn)入市場(chǎng)的渠道和資格進(jìn)行限制，從而排除不具備抗御風(fēng)險(xiǎn)能力的投資者，以實(shí)現(xiàn)提高市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)控制能力的目標(biāo)。從這些年的發(fā)展來(lái)看，這種限制起到了一定的積極作用，但仍無(wú)法有效消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，有必要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)交易主體能力和資格的嚴(yán)格控制，規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，加強(qiáng)制度執(zhí)行力度，在有效控制的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提高市場(chǎng)交易主體的風(fēng)險(xiǎn)抗御能力。

【參考文獻(xiàn)】

[1]劉蕾，劉孝亮，豐亞雷.我國(guó)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的影響因素及管理.中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2011（04）.

第7篇：完善國(guó)資監(jiān)管體系范文

【摘要】

20世紀(jì)90年代以來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)東道國(guó)金融體系形成了較大的沖擊，加劇了金融市場(chǎng)的波動(dòng)。我國(guó)的資本市場(chǎng)體制建設(shè)尚未完善，在國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模擴(kuò)大的背景下，研究國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)沖擊效應(yīng)具有迫切性，如何應(yīng)對(duì)規(guī)模越來(lái)越大的國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的沖擊，成為一項(xiàng)提上日程的重點(diǎn)研究課題。

【關(guān)鍵詞】

國(guó)際資本流動(dòng)；A股市場(chǎng)；上證指數(shù)；深證指數(shù)

一、國(guó)際資本流動(dòng)的概念及分類(lèi)

國(guó)際資本流動(dòng)是指由于資本的趨利性，而導(dǎo)致的國(guó)際資本在國(guó)家或地區(qū)間的流動(dòng)，既包括貨幣性資金的國(guó)際轉(zhuǎn)移，也包括諸如生產(chǎn)設(shè)備、勞動(dòng)力技術(shù)等生產(chǎn)要素的國(guó)際轉(zhuǎn)移。一國(guó)的國(guó)際資本流動(dòng)情況一般反映在該國(guó)的國(guó)際收支平衡表的資本與金融賬戶(hù)中。實(shí)踐中可以將國(guó)際資本流動(dòng)類(lèi)型分為三類(lèi)：一是國(guó)際投機(jī)型資本流動(dòng)。該類(lèi)型資本的所有者，通過(guò)對(duì)不同市場(chǎng)的分析和市場(chǎng)行情的判斷，來(lái)投資價(jià)格被低估的金融資產(chǎn)，以期利用資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)來(lái)獲取客觀的收益。二是國(guó)際套利型資本流動(dòng)。該類(lèi)型資本的所有者，通過(guò)在兩個(gè)或者兩個(gè)以上的金融市場(chǎng)上持有相應(yīng)的頭寸，根據(jù)不同市場(chǎng)以及資產(chǎn)間的價(jià)格聯(lián)系獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。三是資本外逃型資本流動(dòng)。由于資本所在國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，資本投資的安全性受到威脅，使得資本從原來(lái)的所在國(guó)逃離出來(lái)，流向更加安全、有利的國(guó)家或地區(qū)。

二、國(guó)際資本流動(dòng)及我國(guó)資本市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

進(jìn)入90年代，短期國(guó)際資本的流動(dòng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，在國(guó)際資本市場(chǎng)上，融資形式逐漸被國(guó)際證券融資所取代。國(guó)際債券市場(chǎng)債券發(fā)行凈額，由1995年的2412億美元，2001年達(dá)到13476億美元，到2006年這一數(shù)額更是突破了20000億美元。在資本輸出方面，美國(guó)、德國(guó)、日本和沙特阿拉伯等國(guó)家所輸出的國(guó)際資本占世界總資本輸出的比率分別為14.28%，13.92%，10.01%，7.89%。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，在2005年，發(fā)展中國(guó)家的國(guó)際資本輸入總額為6745億美元，而國(guó)際資本的輸出額確高達(dá)11804億美元，凈流出額達(dá)到5059億美元。國(guó)際資本流動(dòng)方面，由于部分歐元區(qū)國(guó)家的債務(wù)危機(jī)的不斷升溫，危機(jī)逐漸由國(guó)家蔓延到歐元區(qū)的部分核心國(guó)家，使得2011年的世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)受到很大影響，包括美國(guó)、日本以及大部分歐元區(qū)國(guó)家在內(nèi)的世界主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)了一定程度的下滑此外，以巴西、俄羅斯、印度和中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增速也出現(xiàn)了不同程度的下滑。

小平南巡講話后，我國(guó)加大了改革力度，利用外資規(guī)模迅速擴(kuò)大，國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模持續(xù)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)趨勢(shì)，2002年我國(guó)實(shí)際使用外資數(shù)額突破500億美元，而在2008年這一數(shù)值更是達(dá)到了923.95億美元。我國(guó)資本市場(chǎng)的建立短短20多年，取得了非常顯著的發(fā)展成果，中國(guó)股市從無(wú)到有，上市公司的數(shù)量逐年增多。至2012年末上市公司已發(fā)展到2494家。

三、國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)影響的傳導(dǎo)機(jī)制

從2010年以來(lái)，我們觀察到中國(guó)股票的走勢(shì)與國(guó)際資本流入的走勢(shì)基本一致。2010年4月中旬在歐洲債務(wù)危機(jī)的沖擊下，中國(guó)國(guó)際資本流入的規(guī)模從前4個(gè)月的月均2500億元人民幣，下降到2010年5月和6月的月均1200億元人民幣，縮水50%。同期，A股市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的調(diào)整。與此形成鮮明對(duì)比，2010年10月美聯(lián)儲(chǔ)宣布實(shí)行第二輪量化寬松貨幣政策（QE2），當(dāng)月國(guó)際資本流入規(guī)模超過(guò)5000億元人民幣，較正常月份擴(kuò)大一倍。

國(guó)際資本流動(dòng)影響國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性狀況。我們認(rèn)為，國(guó)際資本流入之所以同時(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)股票和債券市場(chǎng)產(chǎn)生顯著影響，其關(guān)鍵環(huán)節(jié)就是資本流動(dòng)的變化會(huì)明顯改變銀行間市場(chǎng)的流動(dòng)性狀況和短期利率水平，而這一點(diǎn)在信貸規(guī)?？刂频那闆r下，表現(xiàn)得更為充分。我們可以將銀行間資金比作資金水池，兩個(gè)最重要的入水龍頭分別是新增信貸和外匯占款。以2010年為例，大水龍頭信貸投放7.95萬(wàn)億，考慮信托貸款和票據(jù)融資，共近10萬(wàn)億。小水龍頭外匯占款新增近3萬(wàn)億。在國(guó)內(nèi)信貸均衡投放的前提下，大水龍頭的流量受到控制，小水龍頭流量的變化成為影響國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)流動(dòng)性狀況的重要因素。資本流入狀況在多數(shù)情況下與票據(jù)貼現(xiàn)利率走勢(shì)相反。

綜上，在信貸規(guī)?？刂频那闆r下，國(guó)際資本流入是影響國(guó)內(nèi)流動(dòng)性的重要因素，在央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作和提高準(zhǔn)備金率對(duì)沖流動(dòng)性之前，資本流入通過(guò)壓低利率影響資本市場(chǎng)走勢(shì)。綜合考慮信貸和國(guó)際資本流入，才能更準(zhǔn)確把握數(shù)量型貨幣政策決策及其對(duì)市場(chǎng)的影響程度。

四、實(shí)證分析國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)A股市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)沖擊效應(yīng)

從國(guó)際資本流動(dòng)和資本市場(chǎng)兩個(gè)層面分別選取指標(biāo)，在國(guó)際資本流動(dòng)方面，設(shè)立長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)和短期國(guó)際資本流動(dòng)兩個(gè)指標(biāo)作為自變量，來(lái)測(cè)度對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的沖擊效應(yīng)。而在我國(guó)資本市場(chǎng)方面，A股市場(chǎng)選取了上證綜合指數(shù)（C1）和深圳成分指數(shù)（C2）作為因變量，來(lái)檢驗(yàn)國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)于A股市場(chǎng)的影響程度。短期國(guó)際資本流動(dòng)（I1），主要反映了我國(guó)短期國(guó)際資本的流動(dòng)情況，由我國(guó)國(guó)際收支平衡表反映的短期國(guó)際資本流動(dòng)與隱蔽性短期國(guó)際資本流動(dòng)構(gòu)成。長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)（I2），該指標(biāo)主要反映了我國(guó)長(zhǎng)期國(guó)際資本的流動(dòng)情況，長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)是以實(shí)際控制和管理為目的，為實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期利益而進(jìn)行的資本輸出，在此選取我國(guó)實(shí)際使用外商直接投資來(lái)反映我國(guó)長(zhǎng)期國(guó)際資本的流動(dòng)情況。上證綜合指數(shù)（C1），是由上海證券交易所以所有掛牌上市的股票為計(jì)算范圍，以股票發(fā)行量為權(quán)重，采取派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算而來(lái)，能夠很好的反映上海證券交易市場(chǎng)的總體狀況。上證綜合指數(shù)是我國(guó)股票市場(chǎng)上比較有代表性的價(jià)格指數(shù)，能夠在一定程度上體現(xiàn)我國(guó)股票市場(chǎng)的總體走勢(shì)。深圳成分指數(shù)（C2），是由深圳證券交易所從所有上市的股票中選出具有代表性的40只股票為編制計(jì)算對(duì)象，以流通股為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算而編制的一種成分股指數(shù)。能夠很好的反映深交所上市股票行情。作為我國(guó)股票市場(chǎng)重要的股票指數(shù)，深圳成分指數(shù)能夠很好的反映我國(guó)股票市場(chǎng)的總體狀況。

根據(jù)短期國(guó)際資本流動(dòng)和長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)上證綜合指數(shù)、深圳成分指數(shù)和證券市場(chǎng)境內(nèi)籌資額的的檢測(cè)結(jié)果，說(shuō)明短期國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響更大。出現(xiàn)這一結(jié)果的原因在于短期國(guó)際資本的流動(dòng)多以投機(jī)資本為主，主要是為了在短期獲得高額的收益，而注入我國(guó)股票市場(chǎng)的國(guó)際資本助推了股票市場(chǎng)的高漲。另外，為了維持幣值的穩(wěn)定，央行會(huì)對(duì)短期國(guó)際資本流動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)的貨幣沖銷(xiāo)，進(jìn)而被迫向市場(chǎng)投放更多的基礎(chǔ)貨幣，這一部分基礎(chǔ)貨幣對(duì)股票市場(chǎng)的波動(dòng)也具有一定的影響。

五、政策建議

與國(guó)外發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)相比，我國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)模還比較小，體制不健全，發(fā)展也很不規(guī)范，為減少?lài)?guó)際資本流動(dòng)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的沖擊，提出如下建議。在資本流動(dòng)管理層面：一是要構(gòu)建國(guó)際資本流動(dòng)的檢測(cè)體系，對(duì)國(guó)際資本的異常流動(dòng)提高警惕，加強(qiáng)監(jiān)管，優(yōu)化資源配置，解決我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金不足問(wèn)題，并根據(jù)我國(guó)國(guó)際資本流動(dòng)的具體情況，建立資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)體系，加強(qiáng)異常國(guó)際資本流動(dòng)的監(jiān)管。二是要完善監(jiān)管體制，對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)實(shí)施價(jià)格型管制措施，對(duì)不同類(lèi)型的國(guó)際資本實(shí)施不同的價(jià)格管制，尤其是加大投機(jī)性國(guó)際資本的流動(dòng)成本，進(jìn)而減少投機(jī)性資本的流動(dòng)規(guī)模。三是要完善匯率、利率形成機(jī)制，降低國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模。利率、匯率對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的影響重大，我國(guó)相對(duì)于其他國(guó)家較高的利率水平，以及人民幣的升值預(yù)期是國(guó)際資本流入的重要原因，尤其是匯率因素，部分短期國(guó)際資本的流動(dòng)正是基于對(duì)人民幣匯率的預(yù)期。因此，形成更加市場(chǎng)化的利率，更有彈性的匯率制度，可以在一定程度上控制國(guó)際資本的流動(dòng)規(guī)模。在資本市場(chǎng)建設(shè)方面：一是要加強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)的規(guī)范化和法制化。規(guī)范化和法制化是保障資本市場(chǎng)正常運(yùn)行，增強(qiáng)資本市場(chǎng)穩(wěn)定性的保障。采取必要的措施規(guī)范投資者的行為以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行為，可以在一定程度上降低資本市場(chǎng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。二是要完善我國(guó)資本市場(chǎng)的監(jiān)管體制，建立多層次的監(jiān)管體系。傳統(tǒng)的監(jiān)管體制主要側(cè)重于對(duì)信息披露和各交易主體行為的監(jiān)管，在于控制風(fēng)險(xiǎn)，而且監(jiān)管手段主要是行政手段，這一監(jiān)管體制的種種缺陷，無(wú)法保障我國(guó)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)，我國(guó)正在逐步實(shí)現(xiàn)多層次的資本市場(chǎng)體系，這也需要建立多層次的監(jiān)管體系。三是要完善資本市場(chǎng)發(fā)展的體制機(jī)制。在資本市場(chǎng)的體制建設(shè)方面，要不斷完善資本市場(chǎng)發(fā)展的體制機(jī)制，將政府的高度重視和民間資本市場(chǎng)的積極活躍相結(jié)合，以政府為引導(dǎo)，市場(chǎng)為主體的原則，調(diào)動(dòng)各個(gè)主體的積極性，增強(qiáng)資本市場(chǎng)的活力，進(jìn)而增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)消化風(fēng)險(xiǎn)的能力。

第8篇：完善國(guó)資監(jiān)管體系范文

關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng)；監(jiān)管；成效；體制

1我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀分析

中國(guó)現(xiàn)行金融市場(chǎng)監(jiān)管體系的最突出特點(diǎn)就是分業(yè)監(jiān)管。中國(guó)金融體系分別由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)監(jiān)管。但在資本市場(chǎng)上就是多頭管理，政出多門(mén)。中央和地方各管—塊，不同品種證券的市場(chǎng)管理者不同。甚至一種證券的—二級(jí)市場(chǎng)之間就有不同的管理者。主要表現(xiàn)是：證監(jiān)會(huì)是中央主管機(jī)構(gòu)，地級(jí)人民銀行在市場(chǎng)監(jiān)管上頗有影響，財(cái)政部、中央銀行介入市場(chǎng)管理，地方政府在交易場(chǎng)所的管理上擁有很大的權(quán)利。

自我國(guó)資本市場(chǎng)建立以來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管就伴隨著始終。但我國(guó)資本市場(chǎng)仍然危機(jī)四起，從20世紀(jì)90年代的股市異常波動(dòng)，到現(xiàn)在上市公司頻頻發(fā)生造假事件，這表明我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的不到位，市場(chǎng)運(yùn)行效率不高，信息披露制度不健全，法律框架不完善，分析我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀，將有助于我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的發(fā)展。

1.1我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國(guó)現(xiàn)行的資本市場(chǎng)監(jiān)管體制可以說(shuō)是集中型監(jiān)管體制，在分業(yè)集中監(jiān)管的基礎(chǔ)上，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行實(shí)行適度的統(tǒng)一監(jiān)管。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位。證監(jiān)會(huì)作為對(duì)證券業(yè)和證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，監(jiān)督檢查所歸口管理部門(mén)。由于中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)證券機(jī)構(gòu)的審批，這意味著對(duì)于證券中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)限在兩個(gè)部門(mén)被分割開(kāi)來(lái)。

在1992年以后，人民銀行不再是證券市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)，但它仍然負(fù)責(zé)審批金融機(jī)構(gòu)。這意味著證券機(jī)構(gòu)在審批和經(jīng)營(yíng)管理上受人民銀行和證監(jiān)會(huì)的雙重領(lǐng)導(dǎo)。中國(guó)人民銀行還負(fù)責(zé)管理債券交易、投資基金。

財(cái)政部負(fù)責(zé)國(guó)債的發(fā)行以及歸口管理注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

在我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管體制中，地方政府在本地區(qū)證券管理中占有重要的地位，尤其是上海、深圳市政府和證監(jiān)會(huì)一起管理滬、深證券交易所。其對(duì)證券市場(chǎng)的影響是巨大的。在公司上市、股票交易流程上都有可能影響其正常操作。

1.2我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的成效分析

我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管成效的分析，即我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管所投入的成本與我國(guó)資本市場(chǎng)運(yùn)行結(jié)果的分析，可以從我國(guó)資本市場(chǎng)效率與監(jiān)管的角度來(lái)分析。市場(chǎng)監(jiān)管能否有效糾正市場(chǎng)失靈，充分保證市場(chǎng)效率，關(guān)鍵在于監(jiān)管制度的建立和完善，有效而完善的監(jiān)管制度是資本市場(chǎng)監(jiān)管的基礎(chǔ)和效率的保障。中國(guó)資本市場(chǎng)的制度缺陷，特別是監(jiān)管制度的缺陷導(dǎo)致市場(chǎng)失靈與監(jiān)管失效的同時(shí)存在，成為轉(zhuǎn)軌過(guò)程中資本市場(chǎng)監(jiān)管的基本現(xiàn)狀，對(duì)資本市場(chǎng)效率分析可以充分地說(shuō)明這一點(diǎn)。

根據(jù)市場(chǎng)證券價(jià)格對(duì)信息反映的范圍不同，把市場(chǎng)劃分為弱型效率市場(chǎng)、半強(qiáng)型效率市場(chǎng)、強(qiáng)型效率市場(chǎng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管成效分析主要按照上述理論進(jìn)行實(shí)證分析和理論研究。一般研究主要是對(duì)弱型效率市場(chǎng)、半強(qiáng)型效率市場(chǎng)進(jìn)行研究。以往對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)弱型有效市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)有，俞喬（1994）對(duì)上海、深圳股票市場(chǎng)股價(jià)變動(dòng)的隨機(jī)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。他利用上海、深圳的交易所自成立到1994年4月底的各自綜合股價(jià)指數(shù)的觀察值，通過(guò)對(duì)誤差項(xiàng)序列相關(guān)檢驗(yàn)、游程檢驗(yàn)和非參量性檢驗(yàn)，排除了上海和深圳股價(jià)變動(dòng)是“隨機(jī)游走”的可能性，得出了上海、深圳兩地股市非有效性結(jié)論[1]。

半強(qiáng)型有效市場(chǎng)檢驗(yàn)的有：楊朝軍等（1997）選取上海股市1993—1995年間100家上市公司的送配方案公告為樣本，對(duì)各家公司股價(jià)在公告前后的變化進(jìn)行詳細(xì)地分析，以檢驗(yàn)市場(chǎng)對(duì)送配信息的反應(yīng)。結(jié)果表明，上海股市已經(jīng)能夠較快地反映送配信息，說(shuō)明中國(guó)股市一定程度上已能迅速反映某些公開(kāi)信息，但并不能就此判定上海股市已達(dá)到半強(qiáng)式效率市場(chǎng)，而筆者在對(duì)2005—2006年度股票指數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析也得出我國(guó)股市尚未達(dá)到半強(qiáng)式效率市場(chǎng)的結(jié)論。

2我國(guó)現(xiàn)行資本市場(chǎng)監(jiān)管中存在的問(wèn)題及原因

2.1資本市場(chǎng)監(jiān)管體制建設(shè)不完善，證監(jiān)會(huì)效能不足

在中國(guó)資本市場(chǎng)管理體系中，除了多頭管理、政出多門(mén)以外還存在著不少問(wèn)題。值得注意的是證監(jiān)會(huì)的人員編制不足和缺少足夠權(quán)威，導(dǎo)致削弱實(shí)際監(jiān)管效果。很顯然，在證監(jiān)會(huì)和地方監(jiān)管部門(mén)之間存在著重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象，而監(jiān)管職責(zé)在證監(jiān)會(huì)和人行之間的分割，又導(dǎo)致某些監(jiān)管領(lǐng)域落入夾縫之中。而對(duì)于市場(chǎng)的某些部分，尤其是針對(duì)證券商和機(jī)構(gòu)投資者，事實(shí)上缺少監(jiān)管。

2.1.1證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效性和權(quán)威性不足

證監(jiān)會(huì)在名義上是主管機(jī)關(guān)，但在國(guó)務(wù)院組成部門(mén)中只是附屬機(jī)構(gòu)，只能起協(xié)調(diào)作用，監(jiān)督的權(quán)利和效力無(wú)法充分發(fā)揮。

現(xiàn)階段市場(chǎng)已形成了以股票、債券為主的企業(yè)債券、基金、可轉(zhuǎn)化債券同時(shí)發(fā)展的直接融資工具體系。而從目前的監(jiān)管機(jī)構(gòu)分工來(lái)看，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主要監(jiān)管股票、基金、可轉(zhuǎn)化債券；財(cái)政部主管?chē)?guó)債的發(fā)行、兌付；中國(guó)人民銀行主管企業(yè)債券的發(fā)行。證券主管部門(mén)存在著多頭化，易產(chǎn)生整體監(jiān)管方面的矛盾和摩擦，不利于提高整體監(jiān)管效率和證券各品種之間的協(xié)調(diào)配套發(fā)展。

2.1.2證監(jiān)會(huì)地方辦事機(jī)構(gòu)行政能力的獨(dú)立性受到制約

本地政府在本地區(qū)證券管理中占有重要地位，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，與地方政府有很深淵源，受地方政府干預(yù)的可能性很大。證券市場(chǎng)運(yùn)行中屢屢發(fā)生重大事件，暴露出了我國(guó)證券監(jiān)管系統(tǒng)上的漏洞和某些功能上的不足，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的權(quán)限常常受到比其行政上更高一級(jí)的地方首長(zhǎng)的干預(yù)，其獨(dú)立性受到很大制約。

2.1.3證監(jiān)會(huì)權(quán)力制約不能有效輻射其全部管轄范圍

證監(jiān)會(huì)權(quán)威性的不足與監(jiān)管權(quán)力分散性是相聯(lián)系的，監(jiān)管權(quán)力從橫向看分布于證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和國(guó)資委等機(jī)構(gòu)之間，各部門(mén)之間的政策法規(guī)、管理措施及政策目標(biāo)亦有沖突之處，居高不下的協(xié)調(diào)成本大大降低了監(jiān)督管理的效率。從縱向看分布中央和地方之間，多家平行機(jī)構(gòu)從不同側(cè)面，各個(gè)地方從不同范圍（地域）對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，造成利益的沖突、責(zé)任的推卸、監(jiān)管的盲點(diǎn)和監(jiān)管力度的不平衡，影響了資本市場(chǎng)的統(tǒng)一性，造成某些領(lǐng)域事實(shí)上的無(wú)人監(jiān)管。

2.2資本市場(chǎng)監(jiān)管理論創(chuàng)新不夠，市場(chǎng)管理者不能有效進(jìn)行理論建設(shè)

我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管理論研究主要還是局限在對(duì)資本市場(chǎng)現(xiàn)行問(wèn)題的補(bǔ)救上。由于市場(chǎng)發(fā)展太快，政府監(jiān)管部門(mén)忙于應(yīng)付大量的日常事務(wù)性工作，沒(méi)有充分發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的中堅(jiān)作用，證券市場(chǎng)的基本建設(shè)在某種程度上被忽略了，對(duì)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、運(yùn)行問(wèn)題缺乏理論研究，如上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系不健全、信息披露不透明等問(wèn)題。為了解決一些短期內(nèi)凸現(xiàn)的緊急問(wèn)題，往往采取不顧長(zhǎng)遠(yuǎn)的急救方法，雖暫時(shí)解決了問(wèn)題，但是卻為今后的監(jiān)管工作帶來(lái)了隱患，參考證券市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，我們看到幾乎所有國(guó)家的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)都有一個(gè)明確的行動(dòng)宗旨和一系列行動(dòng)細(xì)則組成的綱領(lǐng)性監(jiān)管框架，這種框架是其監(jiān)管部門(mén)長(zhǎng)期行動(dòng)的準(zhǔn)則。在缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的情況下，監(jiān)管上被動(dòng)地長(zhǎng)期處于救火狀態(tài)就是難免的。

2.3資本市場(chǎng)自律性監(jiān)管不足，沒(méi)有充分發(fā)揮市場(chǎng)自律性監(jiān)管機(jī)制功能

我國(guó)目前的自律組織分為兩個(gè)層次，一是滬深兩地交易所自律組織；二是證券業(yè)協(xié)會(huì)。兩個(gè)層次在行業(yè)自律中都存在問(wèn)題，首先是兩地交易所存在明顯的地方利益，其對(duì)市場(chǎng)交易的監(jiān)管受到所在地政府的干預(yù)，因而難以真正貫徹公平、公正的指導(dǎo)原則。其次是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)作為一家行業(yè)性質(zhì)的民間協(xié)會(huì)不能發(fā)揮自律作用，這與目前證券市場(chǎng)多頭管理格局有關(guān)。因此，證券市場(chǎng)發(fā)展至今，監(jiān)管與自律仍然處于嚴(yán)重不平衡的狀態(tài)。

2.4資本市場(chǎng)監(jiān)管法制建設(shè)不健全，市場(chǎng)主體法律意識(shí)不強(qiáng)

國(guó)家對(duì)于上市公司退市問(wèn)題存在法律盲點(diǎn)，難以準(zhǔn)確把握?qǐng)?zhí)法尺度。并且退市標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，尺度難把握。對(duì)于證券監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督，主體不夠明確。由于現(xiàn)行法律對(duì)地方人大如何監(jiān)督中央駐各地的管理部門(mén)沒(méi)有明確規(guī)定，省人大及人大財(cái)經(jīng)委難以對(duì)駐各證管辦實(shí)施監(jiān)督。實(shí)際上，《證券法》等于沒(méi)有明確對(duì)證券監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管，以及應(yīng)該由誰(shuí)來(lái)監(jiān)管。

3啟示及對(duì)策

通過(guò)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管現(xiàn)狀及問(wèn)題分析，如何有效強(qiáng)化資本市場(chǎng)監(jiān)管職能、提高資本市場(chǎng)運(yùn)行效率，筆者認(rèn)為應(yīng)該做好以下幾點(diǎn)：

3.1構(gòu)建資本市場(chǎng)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

及時(shí)發(fā)現(xiàn)有關(guān)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的異常反映并及時(shí)進(jìn)行調(diào)控，是可以防范或避免金融危機(jī)發(fā)生的。這里的關(guān)鍵是要建立比較完善的靈敏的資本市場(chǎng)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系。

3.2強(qiáng)化資本市場(chǎng)信息披露制度

健全的信息披露制度是穩(wěn)定一國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的重要制度。強(qiáng)化資本市場(chǎng)的信息披露制度關(guān)鍵在于健全信息披露的動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)審計(jì)制度落實(shí)，規(guī)范上市公司組織結(jié)構(gòu)，以此來(lái)消除利潤(rùn)操縱行為的發(fā)生，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)所募集資金使用和投向的監(jiān)督。

3.3積極穩(wěn)妥地推進(jìn)股權(quán)分置改革

股權(quán)分置改革是完善資本市場(chǎng)監(jiān)管體制的一個(gè)重要步驟，上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)直接體現(xiàn)了我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的作用機(jī)制是否合理，是關(guān)系到廣大投資者、上市公司、資本市場(chǎng)切身關(guān)系的一件大事。解決股權(quán)分置問(wèn)題，是我國(guó)資本市場(chǎng)向國(guó)際市場(chǎng)靠攏，迎接WTO挑戰(zhàn)的迫切任務(wù)。

第9篇：完善國(guó)資監(jiān)管體系范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評(píng)估；執(zhí)業(yè)質(zhì)量；綜合素質(zhì)；法律制度；行業(yè)管理

我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中重要的組成部分。總結(jié)當(dāng)前對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)存在的問(wèn)題和對(duì)策研究的文獻(xiàn)主要有如下幾個(gè)方面。2009年，袁莉提出了從“擴(kuò)大國(guó)際交流與合作”的角度解決我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)存在的問(wèn)題，并提出了促進(jìn)我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)健康發(fā)展的對(duì)策；2013年，李健之以審計(jì)的角度分析了國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估的相關(guān)問(wèn)題；2014年，王韜分析了財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的策略模式，解決了評(píng)估行業(yè)的問(wèn)題。同年，威廉?漢林指出資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的主要問(wèn)題是評(píng)估人員對(duì)于承擔(dān)責(zé)任認(rèn)識(shí)不夠。

綜上所述，國(guó)內(nèi)外專(zhuān)家側(cè)重于以不同的視角，分析解決我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)存在的問(wèn)題。為了要更好的應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外環(huán)境的變化給我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)帶來(lái)的挑戰(zhàn)，很有必要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)問(wèn)題和對(duì)策理論的研究。

一、我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)存在的問(wèn)題

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)也逐步加入了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的行列。但是目前我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)卻存在一些問(wèn)題。

（一）評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)缺乏獨(dú)立性，受干預(yù)較大

評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)缺乏獨(dú)立性，受干預(yù)較大的問(wèn)題引起了廣泛的關(guān)注。主要有這幾個(gè)方面：

1.行政干涉評(píng)估服務(wù)市場(chǎng)

從我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估產(chǎn)生的歷史背景來(lái)看，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估是政府以法律的形式產(chǎn)生的。目前盡管在形式上，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成了脫鉤改制，但在實(shí)質(zhì)上，一些評(píng)估機(jī)構(gòu)仍然是原掛靠單位的附屬物。

2.客戶(hù)干預(yù)評(píng)估過(guò)程

評(píng)估機(jī)構(gòu)要想擴(kuò)展業(yè)務(wù)，評(píng)估過(guò)程中難免會(huì)受客戶(hù)主體的影響。比如客戶(hù)在開(kāi)展資產(chǎn)評(píng)估時(shí)有著融資的目的，如果評(píng)估機(jī)構(gòu)不能滿(mǎn)足其要求，那么雙方很難確立合作的關(guān)系。

（二）評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量低

資產(chǎn)評(píng)估質(zhì)量關(guān)系著產(chǎn)權(quán)主體權(quán)益的維護(hù)。然而現(xiàn)階段，我國(guó)評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)了諸多問(wèn)題，主要在于兩個(gè)方面。一是評(píng)估的報(bào)告質(zhì)量不高，并且對(duì)于必要的資產(chǎn)評(píng)估說(shuō)明也披露的不夠完整。二是現(xiàn)場(chǎng)的稽查程序不足，主要包括工作軌跡等。

（三）評(píng)估人員綜合素質(zhì)不高

評(píng)估人員綜合素質(zhì)不高，主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：

1.職業(yè)道德建設(shè)不完善

目前的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展形勢(shì)表明，職業(yè)道德的建設(shè)已經(jīng)刻不容緩。職業(yè)道德準(zhǔn)則仍尤為缺乏。一些人員為了謀取自身利益出具虛假報(bào)告，降低了資產(chǎn)評(píng)估的公信力。

2.后續(xù)教育滯后

資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)管理的重要內(nèi)容之一是資產(chǎn)評(píng)估師的后續(xù)教育。由于部分評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對(duì)后續(xù)教育工作的重要性認(rèn)識(shí)不夠等原因，使得整個(gè)資產(chǎn)評(píng)估的后續(xù)教育沒(méi)有跟上評(píng)估業(yè)發(fā)展的步伐。

3.缺乏專(zhuān)業(yè)性人才

優(yōu)秀的評(píng)估人員需要具備專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)的同時(shí)也需擁有充分的實(shí)踐經(jīng)歷。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在全國(guó)大約27800名注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師中，兼職資產(chǎn)評(píng)估人員約有12800人。而在企業(yè)改制活動(dòng)中，卻需要大批的專(zhuān)職人才從事評(píng)估業(yè)務(wù)。@實(shí)際上與評(píng)估的重要性及其對(duì)人員的要求是不符的。

4.高等教育支持力度不足

據(jù)調(diào)查，目前中國(guó)本科以上學(xué)歷的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師大約有50%，碩士及以上學(xué)歷的資產(chǎn)評(píng)估師所占比重卻不到10%。從體系結(jié)構(gòu)上來(lái)看，大多數(shù)基礎(chǔ)評(píng)估從業(yè)人員組成了中國(guó)的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師這個(gè)執(zhí)業(yè)群體，高層次的綜合性人才是極度緊缺的。

（四）資產(chǎn)評(píng)估法律制度不健全

目前我國(guó)尚未出臺(tái)一部對(duì)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范的法規(guī)，二十多年前的法規(guī)已經(jīng)很難解決資產(chǎn)評(píng)估中出現(xiàn)的新情況。準(zhǔn)則出臺(tái)時(shí)間跨度長(zhǎng)，并且內(nèi)容也過(guò)于形式化。

（五）資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)管理存在缺陷

資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下得到發(fā)展的同時(shí)，其在行業(yè)管理方面問(wèn)題的逐漸暴露。

1.行業(yè)監(jiān)管體系薄弱

資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)是我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的自律管理組織。2014年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議取消了注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師準(zhǔn)入職業(yè)資格。實(shí)際上降低了行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，有利于強(qiáng)化協(xié)會(huì)的自律管理。盡快完善行業(yè)協(xié)會(huì)的管理監(jiān)督體系，已經(jīng)刻不容緩。

2.行業(yè)多頭管理，多種資格并存

作為企業(yè)法人的資產(chǎn)評(píng)估公司，必須受到稅務(wù)、工商部門(mén)的管理。在評(píng)估項(xiàng)目管理、評(píng)估人員考試與認(rèn)定等方面，各個(gè)評(píng)估資格都有自己獨(dú)立的系統(tǒng)。行業(yè)多頭管理加重了企業(yè)在時(shí)間和金錢(qián)上的成本。

3.行業(yè)收費(fèi)困難

目前，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)收費(fèi)困難的問(wèn)題亟待解決。主要有兩個(gè)方面：第一，部分中小型企業(yè)感覺(jué)負(fù)擔(dān)不了評(píng)估費(fèi)用；第二，一些被評(píng)估單位對(duì)評(píng)估的意義認(rèn)知不夠。

二、完善我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的建議

針對(duì)當(dāng)前我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)存在的問(wèn)題，提出了解決問(wèn)題的五點(diǎn)建議。

（一）增強(qiáng)獨(dú)立性，減少干預(yù)

結(jié)合國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)的具體實(shí)際，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)該增強(qiáng)獨(dú)立性，減少干預(yù)。具體有以下兩個(gè)方面的工作：一方面，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決落實(shí)與行政管理機(jī)構(gòu)的徹底脫鉤改制。另一方面，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)需要提升競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作。

（二）規(guī)范評(píng)估流程，提升評(píng)估質(zhì)量

針對(duì)當(dāng)前我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量整體不高的問(wèn)題，需要從規(guī)范評(píng)估流程入手。第一，進(jìn)一步規(guī)范評(píng)估流程。定期或是不定期的對(duì)評(píng)估行為進(jìn)行檢查。第二，進(jìn)一步強(qiáng)化管理。針對(duì)評(píng)估過(guò)程中評(píng)估人員責(zé)任不分明現(xiàn)象，相關(guān)部門(mén)應(yīng)該制定統(tǒng)一的操作規(guī)范。

（三）提高評(píng)估執(zhí)業(yè)人員的綜合素質(zhì)

現(xiàn)階段我國(guó)的評(píng)估人員綜合素質(zhì)不高。解決該問(wèn)題，主要有以下三個(gè)方面的建議：一是加強(qiáng)從業(yè)人員職業(yè)道德建設(shè)。二是積極開(kāi)展后續(xù)教育。引進(jìn)案例教學(xué)，增強(qiáng)學(xué)員獨(dú)立思考和獨(dú)立解決問(wèn)題的能力。三是大力發(fā)展資產(chǎn)評(píng)估高等教育，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才。

（四）建立健全資產(chǎn)評(píng)估法律制度

當(dāng)前，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估工作中出現(xiàn)的問(wèn)題與缺乏有效的資產(chǎn)評(píng)估法規(guī)體系密切相關(guān)。為了規(guī)范資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為，制定統(tǒng)一的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)顯得尤為必要。2014年，中資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)召開(kāi)了評(píng)估準(zhǔn)則討論會(huì)，推進(jìn)了評(píng)估準(zhǔn)則建設(shè)邁上新臺(tái)階。2015年，我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法已經(jīng)進(jìn)入了第三次審議準(zhǔn)備階段。統(tǒng)一評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，制定出適合我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)發(fā)展需要的準(zhǔn)則，已經(jīng)是一種必然趨勢(shì)。

（五）加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)管理

加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)管理，主要是做好以下三個(gè)方面的工作。一是完善資產(chǎn)評(píng)估監(jiān)管體系。協(xié)調(diào)好資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)與相關(guān)行業(yè)的溝通，實(shí)現(xiàn)評(píng)估監(jiān)管體系的統(tǒng)一。二是統(tǒng)一資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)并口管理。三是針對(duì)我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)收費(fèi)困難的情況?？梢詤⒄諊?guó)際慣例，事先定價(jià)收費(fèi)，這樣既可以確保評(píng)估的獨(dú)立性，又可以保護(hù)當(dāng)事人雙方的利益。

我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)作為一個(gè)興起的中介服務(wù)行業(yè)，在近三十年來(lái)取得了不菲的成績(jī)。對(duì)于它的健康持續(xù)發(fā)展，需要國(guó)家部門(mén)的正確引導(dǎo)和支持。盡管我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)在發(fā)展的同時(shí)暴露出一些問(wèn)題，但是只要我們正視這些問(wèn)題，并積極采取措施解決問(wèn)題，我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)定能更好地為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

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