金融監(jiān)管的基礎(chǔ)精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管的基礎(chǔ)范文

關(guān)鍵詞:金融風(fēng)險;模型機制;應(yīng)用研究

1金融風(fēng)險

金融風(fēng)險是指與金融有關(guān)的風(fēng)險，如金融市場風(fēng)險、金融產(chǎn)品風(fēng)險、金融機構(gòu)風(fēng)險等。一家金融機構(gòu)發(fā)生的風(fēng)險所帶來的后果，往往超過對其自身的影響。金融機構(gòu)在具體的金融交易活動中出現(xiàn)的風(fēng)險，有可能對該金融機構(gòu)的生存構(gòu)成威脅;具體的一家金融機構(gòu)因經(jīng)營不善而出現(xiàn)危機，有可能對整個金融體系的穩(wěn)健運行構(gòu)成威脅;一旦發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險，金融體系運轉(zhuǎn)失靈，必然會導(dǎo)致全社會經(jīng)濟秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴(yán)重的政治危機。為防止這種情況的發(fā)生而采取的措施就是金融風(fēng)險防范和管理?，F(xiàn)實金融活動不是簡單的由金融機構(gòu)給實體企業(yè)提供貸款這一單項的資本運動過程，而是受信貸款的實體企業(yè)之間又相互占用金融企業(yè)的資金，這種資金連鎖運動的過程就是復(fù)雜金融過程。其金融風(fēng)險度和管理的難度會更大。我國是世界制造業(yè)大國，國際資本市場的投機行為和興風(fēng)作浪所帶來的金融動蕩必然會傷害我國的實體經(jīng)濟，而在理論和實踐上都沒有根本解決金融危機的體制機制和技術(shù)方法。從上世紀(jì)90年代開始，以美國為代表的自由經(jīng)濟體出現(xiàn)了金融創(chuàng)新理念，其無節(jié)制地運用金融扛桿，從根本上說，是無限度地放大債務(wù)風(fēng)險價值，造成經(jīng)濟泡沫，以致發(fā)生了2008年的金融危機。

2投入產(chǎn)出技術(shù)及在我國的研究狀況

進入新世紀(jì)以來，國際科學(xué)發(fā)展上有一個重要的動態(tài)，就是各種自然科學(xué)突飛猛進，尤其是計算機科學(xué)的發(fā)展，產(chǎn)生了網(wǎng)絡(luò)科學(xué)、云計算等具有劃時代意義的交叉科學(xué)。數(shù)學(xué)作為研究客觀世界中的數(shù)量關(guān)系和空間形式的科學(xué)，在許多科學(xué)研究中起到支撐和基礎(chǔ)作用，是打開通往成功之門的鑰匙，我國大學(xué)生考研中有一句名言:“得數(shù)學(xué)者得天下?！钡跀?shù)學(xué)的應(yīng)用中有很不和諧的一面，比如投入產(chǎn)出技術(shù)在經(jīng)濟管理方面對上世紀(jì)二、三十年代的成果沒有很好地應(yīng)用和保護，有些甚至被拋棄，比如在稅收征管和金融風(fēng)險管理方面，在實際工作中還做著加減乘除的運算，但在理論研究中卻濫到無法形容的程度。在此提出以引起教育和科學(xué)界的重視。投入產(chǎn)出技術(shù)最早產(chǎn)生于前蘇聯(lián)，十月革命勝利后，蘇聯(lián)中央統(tǒng)計局曾經(jīng)編制了1923—1924年國民經(jīng)濟平衡表，其中就有了投入產(chǎn)出方法的直接消耗和間接消耗的概念和計算方法，俄國數(shù)學(xué)家瓦西里列昂節(jié)夫從前蘇聯(lián)移居美國后提出了投入產(chǎn)出方法［1］，其研究成果于上世紀(jì)30年代在美國成型，被稱為“投入產(chǎn)出技術(shù)”。1973年因在此領(lǐng)域研究的貢獻獲諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，該方法是把一系列內(nèi)部部門在一定時期內(nèi)投入(購買)與產(chǎn)出(銷售)去向排成一張縱橫交叉的投入產(chǎn)出表格，根據(jù)此表建立數(shù)學(xué)模型［2］，計算出直接消耗系數(shù)，根據(jù)直接消耗系數(shù)計算完全消耗系數(shù)進行平行結(jié)轉(zhuǎn)，據(jù)以進行經(jīng)濟分析和預(yù)測的方法［3］。上世紀(jì)50年代以前主要發(fā)達資本主義國家開始應(yīng)用投入產(chǎn)出方法，投入產(chǎn)出方法在世界范圍內(nèi)的廣泛應(yīng)用是在上世紀(jì)六、七十年代，主要應(yīng)用于國家宏觀經(jīng)濟管理和軍事系統(tǒng)。投入產(chǎn)出技術(shù)在我國的廣泛傳播是改革開放以后才逐漸興起［4］，主要讀物有陳錫康、李秉全編著的《投入產(chǎn)出技術(shù)》和柴作楫、孫恒志、俞文華編著的《投入產(chǎn)出法入門》。之后我國政府要求各級國民經(jīng)濟計劃部門編制各地方的“國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的投入產(chǎn)出表”，但很多地方政府都沒有開展這項工作。在企業(yè)管理方面，這種很有效的微觀經(jīng)濟管理方法在具體的企業(yè)經(jīng)營管理上一直沒有引起重視和廣泛應(yīng)用。筆者于2007年應(yīng)用該技術(shù)的平行結(jié)轉(zhuǎn)計算方法在中石油蘭州石化集團公司調(diào)研并探討了石油化工企業(yè)的成本計算、所得稅計算、增值稅計算和消費稅計算的數(shù)學(xué)模型，寫作完成了《投入產(chǎn)出技術(shù)在石油化工企業(yè)納稅評估中的運用》論文，該論文獲2008年國家稅務(wù)總局教育培訓(xùn)科研課題三等獎，2010年5月在《財會研究》發(fā)表了《投入產(chǎn)出方法在企業(yè)計劃管理中的應(yīng)用》論文，2010年10月在《財會研究》發(fā)表了《投入產(chǎn)出方法在大企業(yè)稅收征管中的應(yīng)用研究》論文，首次提出應(yīng)用投入產(chǎn)出技術(shù)進行復(fù)雜制造業(yè)大企業(yè)納稅評估和稅收風(fēng)險管理工作。2011年筆者在酒泉鋼鐵集團公司又進行了調(diào)研，使用逐步結(jié)轉(zhuǎn)運算方法建立了現(xiàn)代化鋼鐵聯(lián)合企業(yè)的成本計算、所得稅計算、增值稅計算和資源稅計算的投入產(chǎn)出數(shù)學(xué)模型，這種逐步結(jié)轉(zhuǎn)運算方法對現(xiàn)代化鋼鐵聯(lián)合企業(yè)進行成本計算的數(shù)學(xué)模型是對投入產(chǎn)出技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展。2017年又分別在《天水師范學(xué)院學(xué)報》第4期和《蘭州工業(yè)學(xué)院學(xué)報》第6期發(fā)表了《基于投入產(chǎn)出模型的復(fù)雜制造業(yè)稅收征管模式研究》和《基于投入產(chǎn)出模型在復(fù)雜制造業(yè)大企業(yè)納稅遵從模型機制中的應(yīng)用研究》等論文。這種模型極具稅源管理的個性化和納稅評估的聯(lián)評機制，能極大地提高征管效率，降低征稅成本，節(jié)約行政成本。但這種非常科學(xué)的管理方法在我國稅務(wù)部門和企業(yè)沒有推廣應(yīng)用，在國際上“自由經(jīng)濟思想”出現(xiàn)以后，這種技術(shù)方法逐漸淡出了人們的視野，可以看出隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，利用投入產(chǎn)出技術(shù)管理經(jīng)濟的方法逐漸被人們淡忘了。

3應(yīng)用投入產(chǎn)出技術(shù)建立金融風(fēng)險管理的模型機制

3．1理論依據(jù)

在金融領(lǐng)域，從這些年來歷次世界金融危機的本質(zhì)和根源上看，有一個共同特征是表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上就是負(fù)債規(guī)模大于資產(chǎn)規(guī)模，這是西方新金融理論體系下產(chǎn)生的“金融創(chuàng)新”理念的結(jié)果。當(dāng)金融危機發(fā)生以后，解決問題的唯一辦法是政府出面進行財政注資救市。這種情形在我國的金融企業(yè)和我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系下是不可能發(fā)生的。但隨著我國金融體制改革的進一步深入進行，各金融企業(yè)的利率開放，在復(fù)雜金融過程中很有可能形成由于供應(yīng)鏈斷裂而發(fā)生金融風(fēng)險。實踐證明，到目前為止還沒有有效防范和管理金融風(fēng)險的機制。那么，有沒有解決金融風(fēng)險的良方呢?把金融資本從投入和產(chǎn)出這兩個最直觀的經(jīng)濟聯(lián)系來思考，就會給金融資本的流動設(shè)定了一個能進行定量分析研究的依據(jù)，進行這種定量分析，就是把投入產(chǎn)出技術(shù)科學(xué)地應(yīng)用于金融風(fēng)險的防范和管理。在金融管理中使用投入產(chǎn)出技術(shù)，就能夠為金融資本的投入和產(chǎn)出建立科學(xué)的內(nèi)在聯(lián)系，即在這種聯(lián)系下，金融市場的信貸規(guī)模是按貸款額和實體經(jīng)濟的利潤率環(huán)境下可實現(xiàn)的新增社會財富即企業(yè)利潤的量來決定的。這就把銀行的貸款規(guī)模建立在了具有一定財產(chǎn)作保證的基礎(chǔ)之上，而不是任意放大債務(wù)規(guī)模。金融企業(yè)的“投入”是金融企業(yè)貨幣資產(chǎn)的輸出，即對外發(fā)放的借款額;金融企業(yè)的“產(chǎn)出”是金融企業(yè)所輸出的貨幣資產(chǎn)所帶來的經(jīng)濟利益，這個經(jīng)濟利益是借款本金和利息。金融企業(yè)家也存在著以最少的貨幣投入取得最大限度的貨幣產(chǎn)出的需求，但這種貨幣產(chǎn)出不是無節(jié)制的，因為利息是實體經(jīng)濟利潤的一部分，即銀行利潤是產(chǎn)業(yè)工人新創(chuàng)造價值的一部分，貨幣本身不會帶來新增的價值，只有當(dāng)它和實體經(jīng)濟中的產(chǎn)業(yè)工人這個勞動者結(jié)合起來的時候才能帶來新價值即國民收入，一個國家一年的國民收入即是這個國家當(dāng)年新創(chuàng)造的財富，如果這個國家的舉債規(guī)模超過了它當(dāng)年的國民收入則該國的信用就出現(xiàn)了風(fēng)險。發(fā)生在2009年的“冰島國家破產(chǎn)”說和2010年的“歐洲債務(wù)危機”的實質(zhì)就是這種原因。這就是說，金融資本的投入和產(chǎn)出也存在必然的內(nèi)在聯(lián)系，這種聯(lián)系就是金融資本投入產(chǎn)出的數(shù)學(xué)模型。因此，應(yīng)用投入產(chǎn)出技術(shù)來進行金融風(fēng)險管理，就能使金融資本的運轉(zhuǎn)走上穩(wěn)建和謹(jǐn)慎的道路，避免金融風(fēng)險的發(fā)生。當(dāng)然，這種金融風(fēng)險管理技術(shù)是在我國的金融管理體制的背景下，服務(wù)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的金融機構(gòu)所適用的金融風(fēng)險管理技術(shù)。進入新世紀(jì)以來，已經(jīng)出現(xiàn)了“新經(jīng)濟”形態(tài)，這種新經(jīng)濟是指創(chuàng)新性知識在知識中占主導(dǎo)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)成為龍頭產(chǎn)業(yè)的智慧經(jīng)濟形態(tài)。這種經(jīng)濟形態(tài)是建立在信息技術(shù)革命和制度創(chuàng)新基礎(chǔ)上的經(jīng)濟持續(xù)增長與低通貨膨脹率、低失業(yè)率并存，經(jīng)濟周期的階段性特征明顯淡化的一種新的經(jīng)濟現(xiàn)象。新經(jīng)濟的實質(zhì)，就是信息化與全球化，新經(jīng)濟的核心是高科技創(chuàng)新及由此帶動的一系列其它領(lǐng)域的創(chuàng)新。這種以創(chuàng)新、創(chuàng)意和智慧為龍頭產(chǎn)業(yè)的科技型創(chuàng)新型企業(yè)所擁有的資產(chǎn)主要是“輕資產(chǎn)“，大多是企業(yè)的無形資產(chǎn)，包括企業(yè)的經(jīng)驗、規(guī)范的流程管理、治理制度及與各方面的關(guān)系資源、資源獲取和整合能力、企業(yè)的品牌、人力資源、企業(yè)文化等。對金融機構(gòu)服務(wù)于這些企業(yè)的金融風(fēng)險管理不能象服務(wù)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的那種模式確定“金融投入”，這類企業(yè)的金融產(chǎn)出的設(shè)計由于沒有行業(yè)利潤率，要對其利潤進行事先評估，根據(jù)評估的利潤效果來計算“金融投入”。這也就做實了金融服務(wù)于“輕資產(chǎn)”企業(yè)的貨幣投入。所以，這種金融風(fēng)險管理的模型機制在當(dāng)前大力發(fā)展創(chuàng)新型社會的情況下，其金融機構(gòu)的金融風(fēng)險管理就更具有科學(xué)意義。即應(yīng)用投入產(chǎn)出技術(shù)進行金融風(fēng)險的防范和管理是十分必要的，可以促使我國真正從經(jīng)濟大國走向經(jīng)濟強國。通過以上論述可以看出，要徹底解決金融風(fēng)險問題，在金融監(jiān)管體制上就不能不重視瓦西里列昂節(jié)夫創(chuàng)立的投入產(chǎn)出模型，按投入產(chǎn)出模型來構(gòu)建金融風(fēng)險防范和管理機制就能夠有效防范和化解金融風(fēng)險發(fā)生的可能性。例如2007年發(fā)生在美國的“次貸危機”，如果“兩房”公司在當(dāng)時美國房地產(chǎn)業(yè)不景氣的情況下，其行業(yè)利潤率就會很低或是負(fù)數(shù)，這種情況下在該領(lǐng)域發(fā)放的貸款按“投入”和“產(chǎn)出”的思路來分析則投入明顯大于產(chǎn)出。因為這個產(chǎn)出是整個房地產(chǎn)行業(yè)貸款資金運轉(zhuǎn)的結(jié)果，由于利潤率為負(fù)數(shù)，這些資金運轉(zhuǎn)產(chǎn)生的資產(chǎn)額必然會小于當(dāng)初的貸款額，即“金融產(chǎn)出”小于“金融投入”，這就是“金融風(fēng)險”。當(dāng)然，在美國自由市場經(jīng)濟思維的作用下，兩房公司不可能按照“投入產(chǎn)出技術(shù)”的方法、思路來進行風(fēng)險管理，那么2007年那樣的次貸危機也就不可避免了。我國是社會主義市場經(jīng)濟，既要發(fā)揮好市場在資源配置中的決定性作用，又要發(fā)揮好政府對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用，“投入產(chǎn)出技術(shù)”的應(yīng)用也就變得順理成章了。

3．2模型機制的建立與應(yīng)用

對金融機構(gòu)金融風(fēng)險防范與管理模型機制的研究是以我國商業(yè)銀行為例，選取實體經(jīng)濟為商業(yè)銀行的金融服務(wù)項目;并且，這些經(jīng)濟實體內(nèi)部之間相互占用金融企業(yè)的資金，這就符合復(fù)雜金融過程的特例。模型的建立是按投入產(chǎn)出技術(shù)建立金融企業(yè)資本投入產(chǎn)出模型表［5］，采用平行結(jié)轉(zhuǎn)運算方法［6］。第一步:建立金融企業(yè)資本投入產(chǎn)出表;第二步:計算出金融企業(yè)資本直接消費指數(shù);第三步:按照金融企業(yè)的特點設(shè)計風(fēng)險警戒線，通過平行結(jié)轉(zhuǎn)運算計算出“風(fēng)險信用指數(shù)”和“各行業(yè)金融產(chǎn)出額”，建立金融企業(yè)風(fēng)險防范與管理模型;第四步:根據(jù)金融風(fēng)險防范與管理模型中的風(fēng)險信用指數(shù)進行風(fēng)險信用評估與管理，并提前做出控制、預(yù)警、決策和處置方案。按照投入產(chǎn)出技術(shù)設(shè)計金融風(fēng)險防范與管理模型關(guān)鍵是把資產(chǎn)負(fù)債表上的所有者權(quán)益保守地估計為零，這種機制可以保證金融企業(yè)的貸款在出現(xiàn)風(fēng)險時能最大化地回收。把金融機構(gòu)發(fā)放的貸款作為金融企業(yè)的投入，根據(jù)投入產(chǎn)出的理論依據(jù)，金融機構(gòu)為防止破產(chǎn)，必須要保證由金融機構(gòu)提供貸款業(yè)務(wù)的實體企業(yè)的資產(chǎn)不能低于金融企業(yè)發(fā)放的貸款額，即實體企業(yè)的資產(chǎn)在模型表中稱為“可擔(dān)保資產(chǎn)”，金融機構(gòu)對實體企業(yè)發(fā)放的借款稱為“貸款投入額”。由于所有者權(quán)益為零，所以，“可擔(dān)保資產(chǎn)”就等于“貸款投入額”?！翱蓳?dān)保資產(chǎn)”總額是金融企業(yè)貸款風(fēng)險警戒線，表示貸款如果發(fā)生意外無法收回實體企業(yè)破產(chǎn)清算時，銀行保證最大回收的資金。“貸款投入額”是金融投入，它不能大于“可擔(dān)保資產(chǎn)”。顯而易見，金融機構(gòu)按這種機制進行貨幣投放是符合金融市場規(guī)律的。同時，也是謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的金融體制。金融企業(yè)放款以后，要收回貨幣，收回的貨幣包括貸款本金和利息，這就是金融產(chǎn)出。考慮到世界上有些國家已經(jīng)是“零利率制”。另外，有些實體企業(yè)如果利潤率為負(fù)，即發(fā)生虧損時歸還貸款就有困難。因此，在設(shè)計金融產(chǎn)出時，以實體經(jīng)濟的行業(yè)利潤率乘“可擔(dān)保資產(chǎn)額”，計算出實體經(jīng)濟利潤額，再和“可擔(dān)保資產(chǎn)額”相加，計算出“行業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)出額”。按上述技術(shù)建立“金融機構(gòu)資本投入產(chǎn)出表”。再按投入產(chǎn)出的技術(shù)方法進行平行結(jié)轉(zhuǎn)運算，計算出“信用風(fēng)險指數(shù)”，并進行信用風(fēng)險評估與管理，提前做出控制、預(yù)警、決策和處置方案。由于篇幅所限，其運算過程簡略。通過平行結(jié)轉(zhuǎn)計算后，其行業(yè)金融產(chǎn)出額小于貸款投入總額，就是產(chǎn)生了金融風(fēng)險。除商貿(mào)業(yè)和交通運輸業(yè)外，其它行業(yè)的金融產(chǎn)出都比貸款投入額或可擔(dān)保資產(chǎn)的數(shù)值小，而且金融產(chǎn)出總額也小于貸款投入總額，很明顯這就是很嚴(yán)重的金融風(fēng)險。從計算出的風(fēng)險指數(shù)可以看出，其和“按行業(yè)計算的單位貸款產(chǎn)出額”的數(shù)據(jù)一致。再按信用等級評價，則制造業(yè)屬四級不良信用等級，礦產(chǎn)業(yè)屬三級不良信用等級，房地產(chǎn)業(yè)屬二級不良信用等級，而商貿(mào)業(yè)屬二星級優(yōu)良信用等級，交通運輸業(yè)為一級優(yōu)良信用等級。該金融企業(yè)的信用等級為一級不良信用等級?？刂啤㈩A(yù)警和處置的方案是努力緊縮房地產(chǎn)業(yè)的貸款;同時，幫助礦產(chǎn)業(yè)積極收回制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)占用的資金;另外，幫助制造業(yè)積極收回房地產(chǎn)業(yè)占用的資金，這樣就可以規(guī)避金融風(fēng)險?，F(xiàn)假設(shè)，在銀行資金規(guī)模不變的情況下，縮減房地產(chǎn)業(yè)的貸款2000萬元，增加到礦產(chǎn)業(yè)，同時幫助制造業(yè)收回房地產(chǎn)業(yè)占用資金300萬元，幫助礦產(chǎn)業(yè)收回房地產(chǎn)業(yè)占用資金400萬元，完成了上述貸款結(jié)構(gòu)的變化工作以后，則該金融企業(yè)就不會發(fā)生金融風(fēng)險，也就不會產(chǎn)生金融危機。這個變化了的金融投入產(chǎn)出計算過程在此省略。用投入產(chǎn)出技術(shù)構(gòu)建的金融風(fēng)險防范與管理模型機制把金融機構(gòu)的貸款額度建立在具有一定資產(chǎn)作保證的基礎(chǔ)之上，不是任意放大債務(wù)規(guī)模;并且，所使用的平行結(jié)轉(zhuǎn)運算方法把各產(chǎn)業(yè)部門之間存在相互占用金融企業(yè)的貸款和當(dāng)某一個產(chǎn)業(yè)部門發(fā)生虧損而可能發(fā)生潛在的金融風(fēng)險這種復(fù)雜金融過程的內(nèi)部聯(lián)系都揭示出來了。這就避免了金融危機發(fā)生的可能性。比如房地產(chǎn)業(yè)發(fā)生了虧損，礦產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)盈利，它們都由金融企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)。房地產(chǎn)業(yè)占用銀行貸款規(guī)模最大，房地產(chǎn)業(yè)還占用礦產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)的資金，表面現(xiàn)象礦產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)由于盈利而沒有金融風(fēng)險，但通過投入產(chǎn)出技術(shù)建立的金融風(fēng)險防范與管理模型運算，這三個產(chǎn)業(yè)部門的“各行業(yè)金融產(chǎn)出額”可能會小于“可擔(dān)保資產(chǎn)額”，則表明出現(xiàn)了金融風(fēng)險。這是由于房地產(chǎn)的不良貸款引起的各產(chǎn)業(yè)部門相互占用資金造成不良資金連鎖反應(yīng)形成的潛在的金融危機。這就從根本上反映和揭示了金融企業(yè)某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會造成金融危機并帶來經(jīng)濟危機的根源和機理，證明運用投入產(chǎn)出技術(shù)進行金融風(fēng)險防范與管理是十分科學(xué)和可行的。

參考文獻:

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第2篇：金融監(jiān)管的基礎(chǔ)范文

論文提要：近年來，為順應(yīng)經(jīng)濟全球化的需要，我國不斷簡化手續(xù)、放寬限制，大力支持有條件的企業(yè)“走出去”，但對企業(yè)后續(xù)的金融支持還不夠重視，一些配套措施沒有及時跟上。本文提出構(gòu)建“走出去”金融支持體系的總體思路和具體措施，認(rèn)為我國應(yīng)當(dāng)把零散的金融措施納入一個基于國家戰(zhàn)略角度的金融支持框架，明確政策性金融與商業(yè)性金融的職能分工，依據(jù)海外投資的不同類型、不同發(fā)展階段實行有差別的支持政策，構(gòu)建一個多層次、寬領(lǐng)域、分階段推進的金融支持體系。

實施“走出去”戰(zhàn)略，是我國經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實需要，目的在于利用國內(nèi)國外兩種資源、兩個市場，以增強中國經(jīng)濟發(fā)展的動力和后勁，對于促進我國國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展有著極其重要的戰(zhàn)略意義。但海外投資是一項高風(fēng)險經(jīng)濟行為，一些國際經(jīng)驗較為欠缺、競爭優(yōu)勢并不明顯的企業(yè)在這一過程中會遇到一系列問題和困難，其中最為突出的是資金實力和抗風(fēng)險能力較弱，難以解決海外投資過程中遇到的資金和風(fēng)險保障這兩大“瓶頸”問題。為幫助“走出去”的企業(yè)在國際市場上站穩(wěn)腳跟、做大做強，我國應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗對海外投資金融支持體系進行戰(zhàn)略性安排，從制度和政策層面入手加大 “走出去”的金融支持力度。這既是世貿(mào)規(guī)則下所允許的政府干預(yù)與扶持行為，也是“走出去”戰(zhàn)略取得成功的關(guān)鍵所在。

一、構(gòu)建“走出去”金融支持體系的總體思路

正常市場條件下，商業(yè)性金融是一切經(jīng)濟活動的融資主渠道，但海外投資活動中的高風(fēng)險性及國家風(fēng)險因素等特點，使商業(yè)性金融在很多具體領(lǐng)域與項目上不敢、不愿或無力涉足。從發(fā)達國家的經(jīng)驗看，在海外投資發(fā)展初期，由政府提供后盾支持的政策性金融一般都是金融支持的主導(dǎo)力量。政策性金融以國家信用為支持，通過向海外投資企業(yè)及參與的金融機構(gòu)提供條件相對優(yōu)惠的融資支持與風(fēng)險保障，使海外投資的起始風(fēng)險點相對降低，從而使社會中商業(yè)性資金介入意愿增強，吸引更多資金參與海外投資。當(dāng)海外投資企業(yè)逐步發(fā)展壯大，商業(yè)性金融進入的深度和廣度足以支撐企業(yè)發(fā)展時，政策性金融再逐步淡出，從而形成政策性金融與商業(yè)性金融相互補充、相互促進的良性互動。

目前，我國海外投資還處于起步階段，海外企業(yè)規(guī)模小，資金實力不足，商業(yè)性金融出于自身利益考慮，大多不愿意承擔(dān)企業(yè)發(fā)展初期的風(fēng)險，貸款條件苛刻且金額有限，遠遠不能滿足企業(yè)的融資需求。政策性金融雖然承擔(dān)了較多的金融支持職責(zé)，但在國家財力有限的情況下，“僧多粥少”的局面不可避免，資金供需矛盾十分突出。為有效解決這一問題，我國應(yīng)當(dāng)確立政策性金融和商業(yè)性金融分工合作、協(xié)調(diào)發(fā)展的金融支持體系，國家通過政策引導(dǎo)和扶持，鼓勵商業(yè)性金融采取多種形式，為企業(yè)“走出去”提供配套資金支持，同時充分發(fā)揮政策性金融的引導(dǎo)、輔助與補充作用，通過政策性金融的拓展，帶動更多商業(yè)性資本和民間資本介入。

二、圍繞國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求確定金融支持重點

走出去”既是企業(yè)戰(zhàn)略，也是國家戰(zhàn)略。在金融支持方面，政策性金融與商業(yè)性金融應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的特點合理進行分工，突出支持重點，充分體現(xiàn)海外投資的國家利益和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。

（一）根據(jù)企業(yè)類型確定支持重點

從投資目的上看，“走出去”企業(yè)大致可以分為資源開發(fā)、市場開拓、技術(shù)和品牌獲得以及勞務(wù)輸出四種類型。其中，資源開發(fā)型投資對于緩解我國資源緊張局面、保證工業(yè)對能源和原材料的需求具有重要的戰(zhàn)略意義，國家應(yīng)當(dāng)對這類投資提供專門的政策性金融支持，鼓勵企業(yè)擴大對資源開發(fā)業(yè)的投資。由于這類投資資金需求量大，投資周期長，投資風(fēng)險也大，為保證企業(yè)獲得充足的資金供應(yīng)，國家可以設(shè)立專項基金，由政策性金融機構(gòu)提供長期低息貸款，包括前期費用、勘查資金、專利使用費、其他取得資源開發(fā)權(quán)所需資金等。投資金額特別巨大的，政策性金融機構(gòu)還可以采取股權(quán)融資的方式，先占有海外投資企業(yè)的部分股權(quán)，一旦企業(yè)經(jīng)營步入正軌之后，再將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他的投資伙伴，從而分擔(dān)企業(yè)的投資風(fēng)險，減輕企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)。對于勘探開發(fā)境外石油、天然氣、木材、礦產(chǎn)等國內(nèi)短缺資源的企業(yè)，其自產(chǎn)產(chǎn)品運回國內(nèi)，國家應(yīng)當(dāng)給予進口配額、稅收和外匯等方面的優(yōu)惠政策。在其他類型的投資中，政策性金融的支持重點應(yīng)當(dāng)放在帶有國際合作性質(zhì)或涉及國家戰(zhàn)略利益的投資項目上，優(yōu)先考慮擁有自主品牌和自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、能夠帶動大宗物資出口的境外承包工程項目以及家電和輕紡等具有比較優(yōu)勢的領(lǐng)域。對于企業(yè)自主的投資行為，特別是一些規(guī)模小、競爭力不強的投資項目，則以商業(yè)性金融支持為主，要求其自籌資金、自擔(dān)風(fēng)險，充分發(fā)揮現(xiàn)有商業(yè)銀行境內(nèi)外分支機構(gòu)的作用。與此同時，政府部門通過放松管制、簡化手續(xù)創(chuàng)造一個寬松的政策環(huán)境，支持企業(yè)采取多種融資方式在境內(nèi)外融資，推動有條件的企業(yè)在國內(nèi)外資本市場發(fā)行股票、債券，拓寬資金來源渠道。

（二）根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段確定支持重點

按照企業(yè)生命周期理論，企業(yè)發(fā)展一般會經(jīng)歷四個階段：創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期和持續(xù)發(fā)展期（或衰落期）。一般而言，“走出去”的企業(yè)在前兩個階段各種投入比較多，流動資金短缺，由于在當(dāng)?shù)厝鄙傩庞糜涗?，再加上?jīng)營情況不理想、不熟悉東道國的金融和法律環(huán)境等原因，“融資難”的問題比較突出。此時，國家要加大政策性金融的支持力度，一方面通過提供優(yōu)惠貸款、財政貼息、內(nèi)保外貸、稅收減免等手段解決制約企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸，提高企業(yè)的自生能力；另一方面，通過與東道國簽訂投資保護協(xié)定、提供出口信用保險和風(fēng)險管理咨詢等方式為企業(yè)提供有力的風(fēng)險保障，避免企業(yè)因非正常原因遭受財產(chǎn)損失。一旦企業(yè)在國外市場站穩(wěn)腳跟并實現(xiàn)盈利，能夠憑借自身信用籌集資金，政策性金融就可以逐步退出，轉(zhuǎn)而由商業(yè)性金融充當(dāng)企業(yè)資金供應(yīng)的主渠道。

（三）根據(jù)企業(yè)投資方式確定支持重點

近年來，我國企業(yè)對外直接投資的方式日趨多樣化，除傳統(tǒng)的設(shè)備、技術(shù)、現(xiàn)金投資外，逐步出現(xiàn)了并購、參股、換股或BOT等更為靈活的投資方式。2005年，我國通過收購、兼并實現(xiàn)的直接投資占到當(dāng)年流量的一半。國內(nèi)企業(yè)通過并購可將其優(yōu)勢與國外企業(yè)的強項相結(jié)合, 形成協(xié)同優(yōu)勢；或通過并購獲得帶有壟斷性、稀缺性資源, 包括具有特殊價值的人力資源和專有技術(shù)等。隨著我國參與經(jīng)濟全球化程度的加深，特別是隨著我國企業(yè)國際化經(jīng)營水平的提高，跨國并購將成為我國企業(yè)“走出去”的主要方式。大型跨國并購?fù)鶗婕熬揞~資金籌集，不僅項目前期投資數(shù)額巨大，并購后的整合階段也需要持續(xù)的資金投入，因此，能否獲得強有力的資金支持是并購成功的關(guān)鍵因素。為了積極有效地運用跨國并購方式，培養(yǎng)更多的世界級跨國公司，我國應(yīng)當(dāng)將跨國并購列為政策性金融支持的重點，在政策和資金上予以扶植和鼓勵。對于采取現(xiàn)金并購方式的企業(yè)，政策性金融機構(gòu)可以通過銀團貸款、股權(quán)融資、對外擔(dān)保等方式為其提供多層次的資金來源，外匯管理部門則適當(dāng)放寬外匯匯出限制，滿足其合理的用匯需求。對于采取股票置換、資產(chǎn)折股等其他并購方式的，有關(guān)部門要完善管理規(guī)定，研究制定配套政策。同時，我國還要大力推動投資銀行業(yè)的發(fā)展，充分發(fā)揮投資銀行在跨國并購中的專業(yè)顧問和媒介作用，積極開展銀企聯(lián)合或戰(zhàn)略合作，鼓勵企業(yè)采取股票上市、發(fā)行債券、杠桿收購、海外存托憑證等手段拓寬融資渠道，逐步減少對政策性金融支持的依賴。

（四）根據(jù)企業(yè)投資地域確定支持重點

境外企業(yè)出現(xiàn)“融資難”既有自身的原因，也與東道國投資環(huán)境欠佳有一定的關(guān)系。截至2005年底，我國對外直接投資企業(yè)遍布全球163個國家和地區(qū)，其中一些發(fā)展中國家國家和地區(qū)的投資環(huán)境還不夠成熟，金融市場欠發(fā)達，對外國投資者采取一些限制性政策，致使我國企業(yè)在當(dāng)?shù)睾茈y獲得穩(wěn)定的、低成本的資金來源，這在一定程度上也影響了我國企業(yè)在這些區(qū)域的投資規(guī)模。從發(fā)展趨勢看，廣大發(fā)展中國家（包括經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌國家）擁有眾多的人口和龐大的消費群體，自然資源豐富，經(jīng)濟增長較快，并且我國的許多產(chǎn)業(yè)相對于其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)具有較強的競爭優(yōu)勢，是許多國內(nèi)企業(yè)進行對外直接投資理想的目標(biāo)國。為進一步拓展對外直接投資市場的多元化，鼓勵企業(yè)擴大對發(fā)展中國家的投資，我國應(yīng)當(dāng)對這些有資源、有市場、有效益和雙邊關(guān)系友好的國家和地區(qū)提供更多的政策性金融支持，以彌補商業(yè)性金融的不足，免除企業(yè)的后顧之憂。

三、“走出去”金融支持的具體措施

（一）盡快研究制訂《海外投資法》等專項立法，建立完善我國海外投資的法律體系

目前，國內(nèi)還沒有一部完整、全面規(guī)范海外投資行為的法律，立法滯后造成多頭管理、責(zé)任不清、監(jiān)管不力等體制性問題，不利于我國對海外投資進行統(tǒng)籌規(guī)劃，影響“走出去”戰(zhàn)略的有序推進。為保證海外投資政策的系統(tǒng)性、長期性和穩(wěn)定性，我國應(yīng)借鑒世界各國的成功經(jīng)驗，盡快制訂《海外投資法》等相關(guān)法律，將現(xiàn)有的海外投資政策和條例納入法制化的軌道，建立和完善海外投資的制度保障體系、監(jiān)管和調(diào)控體系、金融支持體系以及市場服務(wù)體系。為有計劃、有重點、有步驟地推動企業(yè)“走出去”，防止盲目投資和重復(fù)建設(shè)，《海外投資法》應(yīng)當(dāng)對中國海外投資方向、投資主體、投資方式、組織結(jié)構(gòu)、地域分布、產(chǎn)業(yè)布局、金融支持等進行法律上的規(guī)范和指導(dǎo)，同時加強對海外投資市場經(jīng)營秩序的監(jiān)管，避免惡性競爭。此外，《海外投資法》還應(yīng)明確海外投資監(jiān)督制度，對企業(yè)“走出去”以后的發(fā)展?fàn)顩r給予積極關(guān)注，注重提高“走出去”的質(zhì)量和效益，提高境外項目的成功率、境外企業(yè)的存續(xù)率和對國民經(jīng)濟的貢獻率。根據(jù)我國的具體情況，應(yīng)針對不同的投資主體，采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，對于國有企業(yè)，監(jiān)管重點是建立境外國有資產(chǎn)管理制度、經(jīng)營責(zé)任制度和健全考評、評價體系，確保國有資產(chǎn)的保值增值；對于民營企業(yè)，要著重防止投資移民、資本外逃和境外非法經(jīng)營等問題。

（二）進一步改變“寬進嚴(yán)出”的外匯管理政策，為企業(yè)“走出去”提供外匯便利

“走出去”必然涉及跨境資金流動，企業(yè)在外匯管理方面的需求主要有：取消在外匯資金來源審核、購匯審核、利潤匯回等方面存在的不必要的限制；適當(dāng)延長境內(nèi)公司對境外投資企業(yè)出口收匯核銷期限；簡化對外擔(dān)保的審批和履約核準(zhǔn)手續(xù)；放寬境外放款在資格條件和資金來源方面的要求；境內(nèi)外資金集中管理和調(diào)撥；非貿(mào)易項下資金有效運作和高效管理；規(guī)避匯率風(fēng)險、提供更多金融創(chuàng)新產(chǎn)品等。隨著我國經(jīng)濟融入全球化的程度不斷加深，在外匯短缺時期形成的管理思路和政策亟需改變，外匯局應(yīng)當(dāng)在審慎監(jiān)管、風(fēng)險可控的前提下，不斷提高用匯和匯出的便利化程度，滿足企業(yè)合理的業(yè)務(wù)需求。

（三）支持中資銀行的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，為“走出去”企業(yè)提供本地化、多元化的全方位金融服務(wù)

實證研究表明，銀行海外分支機構(gòu)的增長和分布與一個國家的對外投資具有一致性，相關(guān)度幾乎達100%。外資銀行進入中國的一個重要原因就是奉行“跟隨客戶”的戰(zhàn)略，大多以本國企業(yè)為主要的目標(biāo)客戶群體。近年來，我國對外直接投資的規(guī)模不斷擴大，企業(yè)實力逐步增強，為金融機構(gòu)開展國際化經(jīng)營創(chuàng)造了有利時機。2006年，國內(nèi)幾家大銀行都加快了海外發(fā)展的步伐，中國建設(shè)銀行收購美銀亞洲，中國銀行收購新加坡飛機租賃有限責(zé)任公司，中國工商銀行收購印尼Halim銀行。今年，國家開發(fā)銀行成功入股巴克萊銀行，更是我國最大的一筆海外投資。中資銀行通過在境外新設(shè)網(wǎng)點和開展跨國并購不僅能夠增強海外競爭力和影響力，也可以為境外中資企業(yè)提供更全面的金融服務(wù)，實現(xiàn)銀企戰(zhàn)略合作。

（四）支持國內(nèi)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，滿足企業(yè)“走出去”多樣化的融資需求

目前，國內(nèi)中資銀行還缺乏清晰的市場定位和明確的發(fā)展戰(zhàn)略，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，業(yè)務(wù)品種高度相似，客戶群體相對集中，金融創(chuàng)新意識和自主創(chuàng)新能力明顯落后于外資銀行。由于對中資銀行的服務(wù)不滿意，一些有意“走出去”的企業(yè)都會考慮和外資銀行成為全球合作伙伴。為防止優(yōu)質(zhì)客戶流失，中資銀行必須改變傳統(tǒng)的盈利模式，加快金融創(chuàng)新步伐，針對不同類型的海外投資企業(yè)設(shè)計金融產(chǎn)品，提供差異化的金融服務(wù)，如離岸金融服務(wù)、提供股權(quán)融資、出口應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、海外資產(chǎn)抵押貸款等形式多樣的業(yè)務(wù)品種。

（五）明確政策性金融機構(gòu)的職能定位，改革政策性業(yè)務(wù)的運作機制

我國行使官方出口信用機構(gòu)的職能、為“走出去”提供信貸支持和投資保險的主要是國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國出口信用保險公司等三家政策性金融機構(gòu)。由于我國尚未對政策性金融機構(gòu)立法，在管理中存在一些模糊地帶，例如，如何定義政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)，如何確保有需要的企業(yè)能夠獲得低成本的政策性資金支持，如何處理銀行因經(jīng)營政策性業(yè)務(wù)造成的損失等。另外，對于一些高風(fēng)險的海外投資項目，商業(yè)銀行往往不愿涉足，尤其是一些動蕩地區(qū)的海外企業(yè)，更是難以獲得商業(yè)銀行的信貸支持。為打消商業(yè)性金融機構(gòu)的顧慮，國家可以通過海外投資保險等政策性保險來分擔(dān)企業(yè)和銀行的風(fēng)險。目前，我國政策性保險的滲透率遠遠低于發(fā)達國家平均水平，這里既有市場宣傳力度不夠、企業(yè)風(fēng)險意識較差等原因，也和中國出口信用保險公司的業(yè)務(wù)品種少、承保能力弱有一定的關(guān)系。要推動政策性保險的發(fā)展，必須多管齊下，中央財政撥付專項基金用于特定項目的保險，各級政府可以視情況對投保企業(yè)進行保費補貼，鼓勵更多企業(yè)參保，同時企業(yè)也要強化風(fēng)險意識，學(xué)會自我保護。

第3篇：金融監(jiān)管的基礎(chǔ)范文

次貸危機暴露出的不監(jiān)管理念和監(jiān)管理論滯后與缺失，要求我們必須加強金融監(jiān)管基礎(chǔ)理論的研究，為進一步的監(jiān)管改革提供強有力的理論支持。 

金融危機本質(zhì)上是理論危機，是經(jīng)濟金融基礎(chǔ)理論危機。此次全球金融危機實質(zhì)反映出了監(jiān)管缺失是影響金融穩(wěn)定和經(jīng)濟增長的最重要風(fēng)險，而金融監(jiān)管的缺失又源于缺乏強有力的金融監(jiān)管理論的支持?；仡櫚倌杲鹑诎l(fā)展史，金融監(jiān)管理論落后于金融監(jiān)管實踐的要求。截至目前仍然沒有一個普遍認(rèn)同的占主導(dǎo)地位的核心理論。從強化金融監(jiān)管的實踐看，金融監(jiān)管無一例外是應(yīng)對金融危機的直接產(chǎn)物，往往是危機后金融監(jiān)管各種假說和流派相繼出現(xiàn)，其滯后性顯而易見。而分析既有的金融監(jiān)管理論，無論是公共產(chǎn)品理論、信息不對稱理論、金融脆弱性理論等均有不同程度的缺陷和不足，監(jiān)管的“利益沖突論“”尋租理論“”道德風(fēng)險論“”監(jiān)管失靈論”等“監(jiān)管捕獲論“”成本論”也對政府的監(jiān)管效應(yīng)提出質(zhì)疑。而在監(jiān)管的完全性上，金融監(jiān)管理論一直脫胎于政府對經(jīng)濟干預(yù)的經(jīng)濟學(xué)原理，只注意到了金融體系對整個經(jīng)濟的特殊影響，卻往往忽略了對金融活動本質(zhì)屬性和金融體系運作特殊性的研究，對金融體系或金融活動本身的風(fēng)險關(guān)注不夠，比如對高科技發(fā)展和金融創(chuàng)新帶來的金融衍生品監(jiān)管問題，混業(yè)經(jīng)營趨勢下對那些雖無銀行之名，但卻行銀行之實的影子銀行體系（克魯格曼，2008）帶來的風(fēng)險如何監(jiān)管，事實上影子銀行系統(tǒng)的監(jiān)管一直處于真空地帶，也是導(dǎo)致這場危機的主要原因，在資產(chǎn)證券化和金融衍生交易工具虛擬鏈條無限延伸中，影子銀行系統(tǒng)發(fā)揮著重要的作用。 

在金融監(jiān)管理論與實踐上，如何化“亡羊補牢”為“未雨綢繆”，使金融監(jiān)管理論和實踐的發(fā)展擺脫危機導(dǎo)向的軌道，逐漸提高先驗性、事前性和靈活性，擺脫從慘痛的經(jīng)驗教訓(xùn)中才能獲得前行的動力的魔咒，建立強有力的金融監(jiān)管理論是擺在金融理論工作者面前的緊迫任務(wù)。 

二、迅速走出市場原教旨主義“監(jiān)管理念迷失”的陷阱 

凱恩斯在他的著名的《就業(yè)、利息和貨幣通論》結(jié)尾部分寫道：“無論禍福與否，世界始終由思想統(tǒng)治。”這句名言精辟地闡述了秉承什么樣的經(jīng)濟金融學(xué)思想的重要性。市場原教旨主義強調(diào)個人自利行為的合理性和自由放任的必要性，其核心理念是對市場機制的頂禮膜拜，迷信市場是萬能的，可以自動實現(xiàn)均衡，不需要政府以任何方式的干預(yù)。在金融領(lǐng)域，市場原教旨主義表現(xiàn)為有效市場假說，即金融市場完全和正確地反映了所有與決定證券價格有關(guān)的信息?；谟行袌黾僬f，在金融監(jiān)管上主張和放任金融自由化和金融衍生產(chǎn)品等所謂的創(chuàng)新產(chǎn)品不受監(jiān)管的無度虛擬化，完全理性人基于完全市場信息能夠無偏地反映市場價格，其無限套利行為使市場自動實現(xiàn)均衡。具體表現(xiàn)在：第一，認(rèn)為市場價格是正確的，可以依靠市場紀(jì)律來有效控制有害的風(fēng)險承擔(dān)行為；第二，認(rèn)為問題機構(gòu)會遭受破產(chǎn)清算實現(xiàn)市場競爭的優(yōu)勝劣汰；第三，對金融創(chuàng)新不需要監(jiān)管，市場機制自動淘汰不創(chuàng)造價值的金融創(chuàng)新，治理良好的金融機構(gòu)不會開發(fā)風(fēng)險過高的產(chǎn)品，信息充分的消費者理性選擇滿足自己需求的產(chǎn)品；對金融創(chuàng)新是否創(chuàng)造價值的判斷，市場優(yōu)越于監(jiān)管當(dāng)局，監(jiān)管可能抑制有益的金融創(chuàng)新。 

然而，個人理性之和并不能導(dǎo)致集體理性之結(jié)果，薩繆爾森將其概括為“合成謬誤”。而博弈論將其稱為“囚徒困境”。縱觀金融監(jiān)管理論演進與金融監(jiān)管實踐發(fā)展的歷史，在市場原教旨主義理念的羈絆下，在穩(wěn)定與效率的抉擇中，金融監(jiān)管一波三折，每當(dāng)經(jīng)濟金融劇烈波動甚至發(fā)生金融危機之時，金融監(jiān)管才被重提和加強，一旦經(jīng)濟金融回復(fù)平穩(wěn)，金融監(jiān)管就又被遺忘或棄之一旁。回顧左右金融監(jiān)管與不監(jiān)管的經(jīng)濟基礎(chǔ)理論發(fā)展史，可以清楚地看到，自由放任經(jīng)濟自由主義一直都是西方世界指導(dǎo)經(jīng)濟發(fā)展的主流思想。盡管中間穿插著凱恩斯的宏觀經(jīng)濟理論和其他的針對市場失靈而主張的政府干預(yù)理論，但主張市場可以自動平衡的完美市場經(jīng)濟假說始終占據(jù)統(tǒng)治地位，成為放松監(jiān)管和不監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。美國監(jiān)管當(dāng)局正是在市場原教旨主義理念的支配下，在意識觀念上過度迷信自由市場是萬能的，因而造成實際行動中有效的金融監(jiān)管的缺失。 

反思金融危機，未來金融監(jiān)管向何處去，是重蹈歷史覆轍，回到市場原教旨主義那里去，還是居安思危，始終堅持適度監(jiān)管不動搖，是我們必須回答的重大問題。 

三、探尋科學(xué)界定市場和政府干預(yù)邊界的理論與實踐突破口 

值得肯定的是，20世紀(jì)80年代以后迅速發(fā)展起來的行為金融學(xué)的研究成果開始動搖了主流經(jīng)濟金融理論的權(quán)威地位。行為金融學(xué)是運用心理學(xué)、行為學(xué)和社會學(xué)等研究成果與研究方式來分析金融活動中人們決策行為的一門新興的理論學(xué)科。該學(xué)科以真實市場中“正常”的投資者為理論基石代替主流經(jīng)濟金融理論的“理性人”原則，結(jié)果表明現(xiàn)實市場不完美，有效市場假說不成立；現(xiàn)實市場中的投資者有限理性和有限套利，使證券價格達不到理性均衡水平，因而市場不能自動實現(xiàn)均衡。具體表現(xiàn)在： 

第一，金融市場存在嚴(yán)重的信息不對稱，金融消費中存在著欺詐，消費者可能購買了自己根本不理解的產(chǎn)品，比如迷信信用評級機構(gòu)的評級，受其誤導(dǎo)，表現(xiàn)出非理性行為，成為“龐氏騙局”中最后跟進的“傻子”。 

第二，從微觀層面看單個金融機構(gòu)是審慎理性行為，如果成為金融機構(gòu)的一致行動，在宏觀層面反而可能影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，比如混業(yè)經(jīng)營模式下，單個金融機構(gòu)來看是理性的風(fēng)險分散行為，但如果很多金融機構(gòu)采取相同的混業(yè)經(jīng)營行動，類似的風(fēng)險敞口會導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險，即個體理性不意味著集體理性。 

第三，市場紀(jì)律不一定能夠控制有害的風(fēng)險承擔(dān)行為，比如華爾街獎勵短期財務(wù)業(yè)績的扭曲的激勵機制和鼓勵冒險的高管薪酬制度，促使投資銀行和商業(yè)銀行的高管們鋌而走險，進行過度的投機交易和追逐短期的高額利潤，助長了高管的過度風(fēng)險承擔(dān)行為。 

第四，“大到不能倒”的問題金融機構(gòu)具有負(fù)外部性，很難通過市場出清的方法解決。比如如果問題機構(gòu)有支付清算等基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，破產(chǎn)可能有損金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施，構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險。第五，金融創(chuàng)新不一定創(chuàng)造價值，有可能存在重大風(fēng)險。 

第4篇：金融監(jiān)管的基礎(chǔ)范文

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管； 各國金融監(jiān)管改革 ；國際金融監(jiān)管新趨勢

中圖分類號：D99 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1673-0992（2010）08-0373-01

一、各國金融監(jiān)管立法的變遷

（一）美國：從《格拉斯-斯蒂格爾法》到《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》

1992年經(jīng)濟危機后，美國國會通過了《1933年銀行法》，其中規(guī)范政權(quán)與銀行業(yè)之間關(guān)系的一些條款被合稱為《格拉斯-斯蒂格爾法》。 《格拉斯-斯蒂格爾法》中的規(guī)定使銀行與證券公司在機構(gòu)、人員、業(yè)務(wù)范圍上嚴(yán)格區(qū)分開來。隨后，美國國會又先后頒布了《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》、《1968年威廉斯法》等一系列法案，從而逐步形成了金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度的基本框架。1999年11月12日，克林頓總統(tǒng)簽署了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，此法案的簽署正式確立了混業(yè)經(jīng)營和功能監(jiān)管制度。

（二）英國：高度集中的單一監(jiān)管

英國的金融監(jiān)督管理體制最明顯的特點是自律，這種自律監(jiān)管方式的優(yōu)點在于靈活、較有彈性，缺陷是人為因素比較明顯。1998年7月《金融服務(wù)和市場法案》頒布，成為英國金融業(yè)的一部“基本法”。該法明確了新成立的金融監(jiān)管機構(gòu)和被監(jiān)管者的權(quán)力、責(zé)任及義務(wù)，統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了金融市場的運作。①這一系列立法措施宣告了英國傳統(tǒng)的以自律性管理為主的金融監(jiān)管體制全面讓位，為英國適應(yīng)新世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個空前嶄新的改革框架。

（三）德國：“全能銀行”模式

德國金融業(yè)的一個典型特征是“全能銀行”。然而，90年代德國金融業(yè)在內(nèi)外競爭的壓力之下，也開始尋求改革之路，將原銀監(jiān)局、證監(jiān)局和保監(jiān)局三個機構(gòu)合并，成立了金融監(jiān)管局，根據(jù)原有的《德國銀行法》、《保險監(jiān)管法》和《德國證券交易法》三部實體法，履行對德國金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的職能。金融監(jiān)管局的監(jiān)管目標(biāo)主要包括：第一，確保德國金融業(yè)整體功能的發(fā)揮；第二，確保德國金融機構(gòu)的償付能力；第三，保護客戶和投資人的利益，從而維護金融體系的穩(wěn)定。

二、國際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢

在金融全球化這個大背景下，西方發(fā)達國家的金融監(jiān)管法律制度都經(jīng)歷了從20世紀(jì)80年代的自由到90年代的監(jiān)管的回歸，這是監(jiān)管下的自由和自律基礎(chǔ)上的監(jiān)管。各國的金融監(jiān)管立法都是順應(yīng)國內(nèi)國際金融的產(chǎn)物，這種法律制度的趨同也表明全球金融監(jiān)管正朝著國際化的方向發(fā)展。

（一）強調(diào)安全與效率并重的金融監(jiān)管目標(biāo)

20世紀(jì)70年代以前，國際金融管制主要側(cè)重于維護金融體系的安全，進入70年代之后，隨著各國經(jīng)濟的發(fā)展，傳統(tǒng)的金融管制法案逐漸顯得不能適應(yīng)需要。各國的金融監(jiān)管當(dāng)局積極應(yīng)對這一趨勢，調(diào)整監(jiān)管目標(biāo)，開始越來越注重金融自身的獨特性，金融監(jiān)管實踐向著管理金融活動和防范金融體系中的風(fēng)險方向轉(zhuǎn)變。各國通過金融立法改革，從單純強調(diào)金融安全轉(zhuǎn)而強調(diào)安全與效益并重的目標(biāo)。

（二）強調(diào)機構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)化

國際金融的發(fā)展趨勢和本質(zhì)要求是由分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營。功能型監(jiān)管是在一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)內(nèi)，由專業(yè)分工的管理專家和相應(yīng)的管理程序?qū)鹑跈C構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。功能型監(jiān)管的優(yōu)點在于管理的協(xié)調(diào)性高，管理中的盲點容易被發(fā)現(xiàn)并能得到及時處理，金融機構(gòu)資產(chǎn)組合總體風(fēng)險容易判斷。

（三）強調(diào)從分離監(jiān)管到統(tǒng)一監(jiān)管的轉(zhuǎn)變

統(tǒng)一監(jiān)管體制是指由統(tǒng)一監(jiān)管主體對從事銀行業(yè)、保險和證券不同類型業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)實行統(tǒng)一監(jiān)管，有利于判斷混業(yè)金融機構(gòu)的總體風(fēng)險。統(tǒng)一監(jiān)管具有如下優(yōu)勢：①可以消除監(jiān)管死角；②如果監(jiān)管內(nèi)容類似，可以提高監(jiān)管效率；③可以降低分業(yè)監(jiān)管帶來的信息分享成本；④可以充分利用人力資源；⑤可以避免因監(jiān)管機構(gòu)的不同而帶來的監(jiān)督程度和監(jiān)管力度的差別；⑥有助于加強對混業(yè)經(jīng)營金融集團的監(jiān)管。

（四）強調(diào)外部監(jiān)管與自律監(jiān)控的結(jié)合

金融監(jiān)管可以通過不同的方式來實施，主要包括政府的外部監(jiān)管和金融機構(gòu)的自律監(jiān)控兩個方面。1998年2月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了《關(guān)于內(nèi)部控制制度的評價原則》，提出了評價銀行內(nèi)部控制制度的14條原則。這些原則及于監(jiān)管當(dāng)局對金融機構(gòu)內(nèi)控制度進行監(jiān)管以及健全內(nèi)控制度都具有重要的指導(dǎo)意義。

（五）強調(diào)金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作

20世紀(jì)90年代以來，金融監(jiān)管的國際合作取得了前所未有的發(fā)展。長期以來，巴塞爾委員會一直努力在兩個領(lǐng)域內(nèi)展開工作，一是制定共同的監(jiān)管最低標(biāo)準(zhǔn)，供各國監(jiān)管當(dāng)局遵循，以求達到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)最低限度的統(tǒng)一。二是劃分東道國與母國的責(zé)任。1997年，巴塞爾委員會推出了適應(yīng)國際金融市場發(fā)展的新文件-《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》。同時，國際貨幣基金組織致力于把10國集團（BIS）多邊安排的成功監(jiān)管擴展到越來越多的對金融體系有重要作用的新興國家，以加強國際金融體系。在充分合作基礎(chǔ)上的全球化監(jiān)管已是大勢所趨。

三、對我國金融監(jiān)管制度改革的啟示

我國是一個發(fā)展中國家，相對而言，金融監(jiān)管立法還比較薄弱，面對國際金融監(jiān)管體制的新的變化，當(dāng)前我國金融立法應(yīng)重點做好以下幾點。

（一）金融監(jiān)管在重效率的同時還要兼顧安全

金融監(jiān)管要處理好安全和效率關(guān)系，要兩者并重。金融創(chuàng)新能夠推出新的具有吸引力的金融資產(chǎn)，使市場工具多樣化，有助于建立一個發(fā)達的金融市場，但同時金融創(chuàng)新也帶來了巨大的金融風(fēng)險，如監(jiān)管不力，則會有害金融市場。尤其對于發(fā)展中國家來說，金融創(chuàng)新還停留在初級階段，發(fā)展?jié)摿薮?，在金融過程中，必須處理好風(fēng)險防范與金融創(chuàng)新的關(guān)系，既不能以風(fēng)險為由抑制金融創(chuàng)新，也不能為創(chuàng)新而忽視風(fēng)險防范。

（二）監(jiān)管體制須不斷完善以避免落后于金融創(chuàng)新

我國金融監(jiān)管采取的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制 ,貨幣監(jiān)管職能由中國人民銀行行使 ,機構(gòu)監(jiān)管職能由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會行使。這種分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制已不應(yīng)國際金融的全球化的現(xiàn)實。在金融場日益全球化及金融創(chuàng)新產(chǎn)品日益復(fù)雜的今天 ,傳統(tǒng)金融場之間的界限已經(jīng)淡化 ,跨市場金融產(chǎn)品日益普遍 ,跨部的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作顯得日趨重要。因此 ,我國必須加金融監(jiān)管方面的立法 ,確立新的金融監(jiān)管體制。金融監(jiān)管逐漸實現(xiàn)由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管的過渡及由機構(gòu)性監(jiān)管功能性、目標(biāo)性監(jiān)管過渡。

おげ慰嘉南祝

[1]賀小勇，金融全球化趨勢下金融監(jiān)管的法律問題[M].北京:法律出版社 ,2002.

[2]唐雙寧. 21 世紀(jì)國際銀行監(jiān)管新趨勢及其對我國的啟示[J].金融研究 ,2001. 1.

第5篇：金融監(jiān)管的基礎(chǔ)范文

現(xiàn)階段，我國已建立了中央銀行、保監(jiān)會、證監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系、體系以及相應(yīng)的指標(biāo)體系和監(jiān)測體系。但從實際運行的效果看，還存在著諸多缺陷，一是缺乏有效金融監(jiān)管的條件；二是多元化監(jiān)管主體缺乏必要的信息交流與合作；三是證券業(yè)、保險業(yè)的監(jiān)管資源(包括人力、物力和技術(shù))與行業(yè)發(fā)展不匹配；四是金融監(jiān)管缺乏完善的實務(wù)操作系統(tǒng)。鑒于此，筆者認(rèn)為，建立我國有效金融監(jiān)管體系的著眼點應(yīng)放在以下幾方面：

一、建立有效的金融監(jiān)管組織體系

世界各國金融監(jiān)管組織體系并沒有統(tǒng)一模式，關(guān)鍵是實現(xiàn)金融監(jiān)管的便利性、協(xié)調(diào)性和有效性?？紤]到我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營還將持續(xù)一定時期，因此，我國金融監(jiān)管組織體系建設(shè)應(yīng)重點突出”三大系統(tǒng)”的建立與完善。

(一)完善監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管控制系統(tǒng)。目前，我國的金融監(jiān)管當(dāng)局是由中央銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會共同構(gòu)成的。從監(jiān)管當(dāng)局的結(jié)構(gòu)狀況看，除中央銀行的監(jiān)管資源基本與其監(jiān)管對象的發(fā)展水平相適應(yīng)外，證監(jiān)會目前只在各省會城市及其他個別城市設(shè)立了派出機構(gòu)，其監(jiān)管資源狀況只能滿足于對證券機構(gòu)的市場準(zhǔn)入監(jiān)管和持續(xù)營業(yè)機構(gòu)的非現(xiàn)場監(jiān)測，還無力顧及到對其監(jiān)管對象經(jīng)營合規(guī)性、風(fēng)險性的檢查與評估。保監(jiān)會在全國各地的派出機構(gòu)更少，沒有設(shè)立保險監(jiān)管機構(gòu)的地區(qū)，其對保險業(yè)的監(jiān)管工作主要委托當(dāng)?shù)厝嗣胥y行，由此造成對保險業(yè)的監(jiān)管責(zé)權(quán)利脫節(jié)，監(jiān)管質(zhì)量與效率很低。對此，現(xiàn)階段完善監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)控系統(tǒng)的重點，一是增設(shè)證監(jiān)會、保監(jiān)會的機構(gòu)和人員，使其能單獨完成或通過聘請中介機構(gòu)共同完成對其監(jiān)管對象的監(jiān)管任務(wù)。二是建立中央銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會的分級聯(lián)系制度，加強信息交流與技術(shù)合作，實現(xiàn)對有關(guān)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)并表監(jiān)管。三是各監(jiān)管當(dāng)局的總、分支機構(gòu)之間要明確監(jiān)管職權(quán)，各分支機構(gòu)要在授權(quán)范圍內(nèi)，按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)行使監(jiān)管職能。四是各級金融監(jiān)管部門要建立完善的金融監(jiān)管責(zé)任制，明確規(guī)定監(jiān)管機構(gòu)及其人員對監(jiān)管對象存在的問題應(yīng)查未查、應(yīng)查出未查出、查出不報、不依法處罰、執(zhí)法過錯等行為所負(fù)的責(zé)任，以促使監(jiān)管機構(gòu)及其人員提高素質(zhì)，規(guī)范行為。五是各監(jiān)管當(dāng)局要實行本外幣業(yè)務(wù)、內(nèi)外資機構(gòu)、境內(nèi)外機構(gòu)、表內(nèi)外業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管，擴大金融監(jiān)管覆蓋面。

考慮到加入WTO后，為有效解決混業(yè)經(jīng)營條件下對金融機構(gòu)的并表監(jiān)管問題，需要進一步改革我國的金融監(jiān)管體制。借鑒世界各國金融監(jiān)管體制選擇的實踐，筆者認(rèn)為，加入WTO后，我國金融監(jiān)管體制可供選擇的改革模式主要有三種：

第一種模式：保持現(xiàn)有金融監(jiān)管的制度結(jié)構(gòu)，對于不同金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交叉，可通過加強不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)來解決并表監(jiān)管問題。在實踐中還可以實行以一家監(jiān)管機構(gòu)為主的做法，來應(yīng)付金融業(yè)務(wù)多樣化的監(jiān)管需要。世界上不少國家目前選擇的是此類金融監(jiān)管模式。

第二種模式：順應(yīng)混業(yè)經(jīng)營統(tǒng)一并表監(jiān)管的需要，成立一家超級金融監(jiān)管機構(gòu)，從而獨自、全面、有效地對業(yè)務(wù)廣泛的金融機構(gòu)的整體情況加以監(jiān)控。這是現(xiàn)階段金融監(jiān)管體制選擇的新趨勢。

第三種模式：打破現(xiàn)有的制度結(jié)構(gòu)，在不成立統(tǒng)一的超級金融監(jiān)管機構(gòu)的情況下，按照金融監(jiān)管的目標(biāo)設(shè)立幾個監(jiān)管部門，各部門從各自的目標(biāo)出發(fā)有權(quán)審視各家金融機構(gòu)，組成矩陣式的監(jiān)管模式。目前，這種監(jiān)管模式只是一種模型，尚未進入實踐階段。

從上述三種模式比較看，第一種缺陷越來越明顯。第二種模式雖然有利但對基礎(chǔ)設(shè)施的要求很高。第三種尚需實踐檢驗。因此，金融監(jiān)管體制的改革應(yīng)分兩步走。第一步：考慮到國內(nèi)的信用評級和外部審計尚未達到一定的水平，金融監(jiān)管的基礎(chǔ)設(shè)施等還跟不上，現(xiàn)階段仍應(yīng)堅持分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制，重點是改善金融監(jiān)管的基礎(chǔ)條件，加強金融監(jiān)管機構(gòu)的溝通與合作，以實現(xiàn)綜合監(jiān)管。第二步：根據(jù)國際金融新趨勢，結(jié)合我國加入WTO后金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營對金融監(jiān)管的新要求，我國的金融監(jiān)管應(yīng)逐步走向“泥業(yè)經(jīng)營、統(tǒng)一監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制。在向“混業(yè)”模式的過渡中，待條件成熟時，可將人民銀行的貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能分離，將人民銀行的監(jiān)管部門、證監(jiān)會、保監(jiān)會合并成一個統(tǒng)一的金融監(jiān)管當(dāng)局，負(fù)責(zé)對所有金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)的監(jiān)管，監(jiān)管當(dāng)局可按行政區(qū)劃設(shè)立分支機構(gòu)，各分支機構(gòu)負(fù)責(zé)對轄內(nèi)所有金融機構(gòu)及其業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理。

(二)完善金融機構(gòu)內(nèi)部控制系統(tǒng)。從國際金融監(jiān)管制度演變的過程看，金融監(jiān)管大致經(jīng)歷了行政手段控制為主、標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)控制為主、內(nèi)部模型法控制為主、預(yù)先承諾控制為主等幾個階段。隨著金融市場化程度不斷提高，對金融機構(gòu)內(nèi)控機制要求也更加嚴(yán)密?，F(xiàn)階段的重點為，一是合理設(shè)置內(nèi)控機構(gòu)。各金融機構(gòu)都要建立與本系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的內(nèi)部審計部門或稽核部門，并具有相對獨立性、超脫性和權(quán)威性?？蛇x擇在系統(tǒng)內(nèi)部設(shè)立跨地區(qū)的監(jiān)管分局、稽核中心或特派員辦事處，消除或減少被查單位對檢查部門及其人員的行為制約。二是充實改善內(nèi)控設(shè)施。金融機構(gòu)建立內(nèi)控系統(tǒng)和相對集中的數(shù)據(jù)處理中心，一方面改善內(nèi)部控制的非現(xiàn)場監(jiān)測條件，運用系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)觀測各經(jīng)營機構(gòu)的財務(wù)、資產(chǎn)等業(yè)務(wù)指標(biāo)變化情況；另一方面能有效防止或減少基層行亂調(diào)帳、亂改賬等違規(guī)行為的發(fā)生。三是修改完善內(nèi)控制度。內(nèi)控制度的建立與完善是一個動態(tài)過程，各金融機構(gòu)都要適時根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展和環(huán)境變化不斷修改完善內(nèi)控制度，以動態(tài)適應(yīng)其業(yè)務(wù)發(fā)展與金融創(chuàng)新對風(fēng)險控制的需要。

(三)建立金融同業(yè)自律控制系統(tǒng)。從世界各國金融同業(yè)自律制度建設(shè)的實踐看，同業(yè)公會(或協(xié)會)是適應(yīng)金融業(yè)行業(yè)保護、行業(yè)協(xié)調(diào)與行業(yè)監(jiān)管的需要，自發(fā)地形成和發(fā)展起來的。結(jié)合我國金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，建議：一是在監(jiān)管當(dāng)局的鼓勵、指導(dǎo)以及輿論的倡導(dǎo)下，在自發(fā)、自愿的基礎(chǔ)上建立金融業(yè)同業(yè)公會。可根據(jù)金融機構(gòu)的不同類型、不同地區(qū)建立不同的金融業(yè)同業(yè)公會，并提倡在此基礎(chǔ)上形成全國金融業(yè)同業(yè)公會的聯(lián)系機制。二是賦予金融業(yè)同業(yè)公會具有行業(yè)保護、行業(yè)協(xié)調(diào)、行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)合作與交流等職能。

此外，在金融監(jiān)管組織體系建設(shè)方面，還要重視社會監(jiān)督力量，充分發(fā)揮財政、審計、資信評級、資產(chǎn)評估等機構(gòu)的監(jiān)督作用，及時發(fā)現(xiàn)與矯正金融業(yè)的不當(dāng)行為，確保金融業(yè)安全穩(wěn)健運行。

二、建立有效的金融監(jiān)管操作系統(tǒng)

從世界各國金融監(jiān)管操作系統(tǒng)的建設(shè)看，其構(gòu)成要素大致包括金融監(jiān)管制度、金融監(jiān)管設(shè)施、金融監(jiān)管手段、金融監(jiān)管隊伍等內(nèi)容。從我國的現(xiàn)狀看，其完善重點主要是以下幾方面：

(一)完善金融監(jiān)管制度體系。金融監(jiān)管制度是金融機構(gòu)行為規(guī)范的準(zhǔn)則，是金融監(jiān)管部門及其人員借以判斷和約束被監(jiān)管對象行為的依據(jù)和手段。因此，金融監(jiān)管制度的適用性與完善程度，直接金融監(jiān)管的效果。從目前的實際情況看，我們雖然在金融機構(gòu)市場準(zhǔn)入、持續(xù)營業(yè)和市場退出各個環(huán)節(jié)都制定了相應(yīng)的規(guī)章制度，但這些制度的建立與執(zhí)行效果并不理想。其原因，一是部分制度條款不完善，缺乏可操作性；二是制度落實缺乏必要的監(jiān)督約束機制；三是有關(guān)制度的執(zhí)行，缺乏配套政策。對此，考慮到加入WTO對金融監(jiān)管提出的新要求，完善我國金融監(jiān)管制度的重點應(yīng)突出建立與國際接軌的金融監(jiān)管制度。一是建立與國際接軌的標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管指標(biāo)體系，逐步統(tǒng)一內(nèi)外資金融機構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；二是適當(dāng)提高資本充足標(biāo)準(zhǔn)，建立有效的金融機構(gòu)資本金補充機制；三是要用法律的形式明確各級金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)利、責(zé)任和手段；四是要建立與金融機構(gòu)資產(chǎn)分類相對應(yīng)的呆壞賬準(zhǔn)備金制度；五是建立對金融機構(gòu)統(tǒng)一的資信評估制度；六是建立完備的市場風(fēng)險控制制度。

(二)構(gòu)建金融監(jiān)管信息系統(tǒng)。我國金融監(jiān)管信息系統(tǒng)尚處于一種分割、低效、失真狀態(tài)。一是中央銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管信息系統(tǒng)分割，不能實現(xiàn)監(jiān)管信息共享；二是監(jiān)管信息定時報送制度，使得金融監(jiān)管信息的收集效率很低；三是金融機構(gòu)報送數(shù)據(jù)存在人為調(diào)整，使得金融監(jiān)管信息失真。由此造成監(jiān)管部門不能及時發(fā)現(xiàn)是否出現(xiàn)了正常金融機構(gòu)正在向有問題金融機構(gòu)轉(zhuǎn)化，是否出現(xiàn)了有問題金融機構(gòu)向危機金融機構(gòu)轉(zhuǎn)化，是否出現(xiàn)了危機機構(gòu)的風(fēng)險向系統(tǒng)內(nèi)擴散，從而降低了金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。針對這種情況，我們要加快金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，一是要加快各金融機構(gòu)內(nèi)部控制監(jiān)管信息的網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，實現(xiàn)系統(tǒng)內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展與監(jiān)管信息同步反饋。二是加快監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，改善信息傳遞方式和速度，創(chuàng)造條件實現(xiàn)監(jiān)管部門與監(jiān)管對象業(yè)務(wù)系統(tǒng)的信息聯(lián)網(wǎng)，使金融機構(gòu)的原始信息真實反映到監(jiān)管部門，增強信息的透明度和準(zhǔn)確性，以動態(tài)觀察與監(jiān)管對象經(jīng)營活動的合規(guī)性和風(fēng)險情況。三是加快監(jiān)管當(dāng)局之間的監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以實現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，降低成本，提高效率。

(三)建立金融風(fēng)險減震機制。考慮到加入WTO后，隨著我國人民幣資本項目可兌換的逐步放開，會增加國際金融風(fēng)險向國內(nèi)傳導(dǎo)的途徑。對此，我們有必要建立緩和國際金融風(fēng)險沖擊的減震機制。(1)保持適度的國際儲備標(biāo)準(zhǔn)。借鑒國外經(jīng)驗，我國保持適度的國際儲備可依據(jù)下列標(biāo)準(zhǔn)：一是外匯儲備支持外貿(mào)進口的時間最低不能少于3個月的進口需求；二是外匯儲備與外債總額之比不能低于30％；三是外匯儲備與短期債務(wù)之比不能低于100％；四是外債與GDP之比不能超過50％；五是經(jīng)常項目順差與GDP之比應(yīng)控制在-5％-0％之間；六是外國直接投資加經(jīng)常項目盈余與GDP之比應(yīng)控制在-2．5％-5％之間。(2)適度調(diào)整匯率制度。借鑒世界各國匯率制度選擇的成功經(jīng)驗，加入WTO后，我國應(yīng)適當(dāng)調(diào)整，適當(dāng)加大匯率的浮動幅度，適當(dāng)放開結(jié)售匯限制，避免外匯過多地集中于中央銀行，迫使央行擴大基礎(chǔ)貨幣投放。隨著商業(yè)銀行、、居民持匯量的增加，要逐步培育與發(fā)展我國的金融衍生市場，為規(guī)避匯率波動風(fēng)險創(chuàng)造條件。

(四)建立金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。借鑒世界各國金融風(fēng)險防范的經(jīng)驗，結(jié)合中國金融業(yè)的風(fēng)險實情，我國金融風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可分為三個層次建立。一是建立國家宏觀金融預(yù)警系統(tǒng)?？捎蓢鴦?wù)院牽頭，中國人民銀行、國家證券監(jiān)督委員會、國家保險監(jiān)督委員會、國家統(tǒng)計局、各大金融機構(gòu)共同參加，按照統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)一指標(biāo)體系、分級監(jiān)控的原則，組建國家宏觀金融預(yù)警組織系統(tǒng)。主要負(fù)責(zé)全國范圍內(nèi)金融風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，并對全國各區(qū)域、各地區(qū)預(yù)警系統(tǒng)進行組織和指導(dǎo)。同時，負(fù)責(zé)監(jiān)測國際金融風(fēng)險走勢，并將各種風(fēng)險信息和對策措施及時傳輸?shù)秸鞑块T和各金融機構(gòu)中去。二是建立區(qū)域金融預(yù)警系統(tǒng)。由人行跨省區(qū)分行、區(qū)域內(nèi)證券監(jiān)管部門、保險監(jiān)管部門和轄內(nèi)各大金融機構(gòu)共同組成。主要負(fù)責(zé)轄內(nèi)金融風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，及時將各種風(fēng)險信息和對策措施傳送到轄內(nèi)各級政府部門和各金融機構(gòu)中去。三是建立地區(qū)金融預(yù)警系統(tǒng)?？捎扇诵兄行闹谢蚩h支行與設(shè)在當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C構(gòu)共同組成。主要負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)金融風(fēng)險的監(jiān)測和預(yù)警，將各種警情信息及時輸送到轄內(nèi)政府部門和金融機構(gòu)中去。

(五)培育金融監(jiān)管人才。金融監(jiān)管特別是現(xiàn)場檢查對從業(yè)人員的素質(zhì)要求很高，一是要熟練掌握現(xiàn)行的金融法律法規(guī)政策制度；二是要熟練掌握金融企業(yè)原理和賬務(wù)組織；三是要熟練掌握各類金融業(yè)務(wù)的操作流程及可能出現(xiàn)的風(fēng)險因素；四是要廣泛了解中外各類金融風(fēng)險的處置辦法；五是要熟練掌握辦公機具的運用技術(shù)等。對此，我們目前的金融監(jiān)管人員普遍達不到上述要求。為有效解決這一問題，有必要建立金融監(jiān)管檢查官制度，通過制訂嚴(yán)格的崗位標(biāo)準(zhǔn)和要求，通過加強對從業(yè)人員金融監(jiān)管理論與技能的培訓(xùn)，通過在全系統(tǒng)實施金融監(jiān)管定期、考核、錄用制度，創(chuàng)造一種使監(jiān)管人才脫穎而出的良好環(huán)境。

(六)建立現(xiàn)代化支付清算系統(tǒng)。清算系統(tǒng)不健全是構(gòu)成市場風(fēng)險的重要因素之一。為有效解決這一問題，不少國家都建立了即時全額清算系統(tǒng)，使監(jiān)管當(dāng)局能及時觀察到境內(nèi)外資金的流動情況，并適時采取有效措施干預(yù)市場，防止國際投機資本對國內(nèi)金融市場的沖擊。而我國的支付清算系統(tǒng)還停留在分割、定時清算的水平上，這對于及時監(jiān)管國際資本流動是極其不便的。因此，必須加快我國現(xiàn)代化支付清算體系的建設(shè)，以適應(yīng)我國不斷擴大對外開放的金融監(jiān)管需要。

(七)建立金融監(jiān)管合作制度。從目前我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀出發(fā)，建立金融監(jiān)管合作制度，加強金融監(jiān)管合作要突出三個方面的內(nèi)容：一是加強中央銀行、保監(jiān)會、證監(jiān)會的合作，增強監(jiān)管當(dāng)局的政策協(xié)調(diào)性和對部分機構(gòu)業(yè)務(wù)并表監(jiān)管的有效性。二是加強保監(jiān)會與行的合作，增強行監(jiān)管的積極性和責(zé)任心。三是加強國內(nèi)金融監(jiān)管當(dāng)局與國際及地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局的合作與交流，以此提供與獲取對跨國金融機構(gòu)并表監(jiān)管的必要信息，同時和借鑒外國金融監(jiān)管的經(jīng)驗，不斷提高我國的金融監(jiān)管水平。

三、培育有效監(jiān)管的條件

有效的金融監(jiān)管不完全取決于監(jiān)管當(dāng)局的主觀意愿，它需要有一系列的先決條件。因此，為提高我國金融監(jiān)管的有效性，我們必須加速培育有效金融監(jiān)管的條件。

1．培育穩(wěn)健的宏觀政策與環(huán)境。其主要是：(1)保持宏觀經(jīng)濟政策的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，防止經(jīng)濟大起大落，避免由此導(dǎo)致金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的形成；(2)加快改革，增強企業(yè)活力，改善金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營的經(jīng)濟基礎(chǔ)，消除企業(yè)逃廢銀行貸款的無約束行為；(3)加快體制改革，實行政企分開，消除各級政府部門對銀行貸款的行政干預(yù)；(4)妥善處理各類金融機構(gòu)在改革過程中形成的大量不良資產(chǎn)，以全面實現(xiàn)內(nèi)資金融機構(gòu)的重組與再生。

2．培育完善的公共金融基礎(chǔ)設(shè)施。其主要內(nèi)容是：(1)建立完善的金融監(jiān)管體系，要依據(jù)國內(nèi)金融業(yè)的現(xiàn)狀、加入WTO后內(nèi)外資金融機構(gòu)監(jiān)管并軌的需要、國際金融監(jiān)管變化的新趨勢，及時修訂與完善各類金融法律法規(guī)。對于沒有法律約束的金融領(lǐng)域，要盡快制訂相應(yīng)的法律法規(guī)；對于不適用或不完善的法律法規(guī)，要盡快予以修訂完善；對于缺乏實施細則的法律法規(guī)，要盡快出臺實施細則；對于監(jiān)管人員執(zhí)法行為不規(guī)范，要盡快建立執(zhí)法行為約束機制。(2)制訂和實施與國際接軌的準(zhǔn)則，以使投資者、存款人和監(jiān)管當(dāng)局能據(jù)此評價和監(jiān)測銀行及貸款企業(yè)的財務(wù)能力和風(fēng)險狀況；(3)培育一批具有較高職業(yè)道德和專業(yè)水平的金融監(jiān)管專家、律師和法官隊伍，以提高金融監(jiān)管的效率。

3．培育有效的市場約束機制。其主要內(nèi)容是：(1)建立適當(dāng)?shù)男畔⑴吨贫?，及時向公眾披露有關(guān)金融機構(gòu)的經(jīng)營狀況和財務(wù)成果，增加市場透明度，發(fā)揮社會公眾對金融機構(gòu)經(jīng)營行為的市場約束；(2)完善國內(nèi)金融企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，強化投資者——金融機構(gòu)的股東對金融機構(gòu)經(jīng)營行為的市場約束，以有效督促金融機構(gòu)加強內(nèi)控制度建設(shè)。

第6篇：金融監(jiān)管的基礎(chǔ)范文

本文作者：李鶴工作單位：東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院

碳金融監(jiān)管的內(nèi)容及障礙分析

所謂金融監(jiān)管，是指貨幣管理當(dāng)局對金融業(yè)的限制、管理和監(jiān)督。金融監(jiān)管是指能夠通過監(jiān)管使建立金融制度的目的充分實現(xiàn)。目前，中國的金融監(jiān)管不是一種有效監(jiān)管，而只是一種存在諸多缺陷的權(quán)力監(jiān)管。碳金融監(jiān)管是指政府在低碳經(jīng)濟視域下通過特定的機構(gòu)（如中央銀行）對金融交易行為主體進行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。綜觀世界各國，凡是實行市場經(jīng)濟體制的國家，無不客觀地存在著政府對金融體系的管制。金融機構(gòu)的風(fēng)險對于社會穩(wěn)定的影響要比其他產(chǎn)業(yè)部門高得多。金融監(jiān)管猶如一把“雙刃劍”，一方面，通過金融監(jiān)管可以減少金融系統(tǒng)的風(fēng)險，保持金融機構(gòu)的穩(wěn)定，提高金融運行效率；另一方面，如果監(jiān)管不當(dāng)，或者監(jiān)管過度，將加大監(jiān)管成本，降低金融市場效率，阻礙金融業(yè)的發(fā)展。所以，金融監(jiān)管是維護金融制度有效的必要條件，而且金融監(jiān)管本身必須是有效的。有效金融監(jiān)管是有效金融制度的組成部分，而且是有效金融制度的必要條件。中國傳統(tǒng)的金融機構(gòu)性監(jiān)管模式已經(jīng)不能適應(yīng)新的發(fā)展要求。金融創(chuàng)新的浪潮集中出現(xiàn)了許多逃避管制、防范風(fēng)險、追求收益的金融產(chǎn)品創(chuàng)新和金融機構(gòu)創(chuàng)新，這些創(chuàng)新涉及保險、證券和銀行業(yè)對傳統(tǒng)的金融體制造成了巨大的沖擊。金融監(jiān)管存在以下幾個方面的問題：一是金融監(jiān)管制度不健全。中國碳金融的制度環(huán)境不健全，碳會計制度缺乏，政府、企業(yè)和個人無法測算碳資源，如果金融行業(yè)協(xié)會能夠?qū)⑹袌鲋黧w的經(jīng)濟信息傳導(dǎo)至金融機構(gòu)，金融機構(gòu)又匯總到各自的行業(yè)協(xié)會，再將碳金融市場信息傳送到中央金融決策機構(gòu)，中央就能根據(jù)碳金融市場決定碳金融政策，而后通過金融行業(yè)協(xié)會進行分解和落實。二是權(quán)力監(jiān)管，監(jiān)管成本偏高。中國的金融監(jiān)管只是一種權(quán)力監(jiān)管，而不是權(quán)威監(jiān)管。在權(quán)威監(jiān)管制度之下，金融機構(gòu)按照金融監(jiān)管當(dāng)局的要求去做，就能夠降低風(fēng)險而增加收益，反之，違反金融監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定，就會增加風(fēng)險，但卻不一定能得到更好的回報。中央銀行監(jiān)管力度不夠，這樣造成銀行無序競爭仍很突出，一方面會提高銀行的經(jīng)營成本，另一方面也影響了金融秩序和金融環(huán)境，加大了金融風(fēng)險。金融監(jiān)管在帶來收益的同時，將導(dǎo)致巨額成本。三是缺乏有效的稽查制度，內(nèi)部審計組織缺乏獨立性和權(quán)威性。金融業(yè)自律機制方面，現(xiàn)有的自律性組織還難以與政府監(jiān)管機構(gòu)徹底脫鉤，帶有一定行政色彩，缺乏獨立性，行業(yè)協(xié)會規(guī)則約束力較差，權(quán)威性欠缺，措施流于形式。四是現(xiàn)有金融監(jiān)管機構(gòu)人員素質(zhì)和監(jiān)管手段跟不上全面監(jiān)管的需要。中國金融監(jiān)管主要以現(xiàn)場監(jiān)管為主，哪里出現(xiàn)了問題就到哪里監(jiān)管，實質(zhì)是事后監(jiān)管，缺乏主動性和超前意識。面對國際金融市場上金融創(chuàng)新的日益變化，銀行監(jiān)管人員所慣用的行政手段已不再適宜，急需提高對金融創(chuàng)新的監(jiān)管能力。

實現(xiàn)有效碳金融監(jiān)管的策略

國際金融界虧損倒閉事件頻頻發(fā)生，究其原因，主要是金融機構(gòu)內(nèi)部控制不嚴(yán)所致。在金融風(fēng)險日益突顯的今天，碳金融監(jiān)管體系的作用越來越突出，構(gòu)建一個健全有效的碳金融監(jiān)管體系，是中國金融改革的重要任務(wù)之一。1.建立有效的碳金融監(jiān)管制度，實施綠色金融。建立有效金融制度是有效金融監(jiān)管的基礎(chǔ)之一。一是建立和完善金融企業(yè)的信息公開披露制度。信息公開披露制度兼有成本低和保障債權(quán)人利益的作用，可以對金融企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生強有力的外部監(jiān)督作用，促使金融企業(yè)在追求利潤最大化的同時，對流動性、安全性給予充分的重視。二是進一步完善金融法律體系。建立科學(xué)完備的金融法律體系，是建立有效金融監(jiān)管的必要前提和基礎(chǔ)。努力完善保護環(huán)境的法律法規(guī)，加大碳權(quán)市場和碳會計執(zhí)行范圍，清除阻礙企業(yè)使用碳會計的短期利益的驅(qū)動機制。實施綠色金融是金融業(yè)推動經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要途徑。綠色金融指金融部門把環(huán)境保護作為一項基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在的回報、風(fēng)險和成本都要融合進銀行的日常業(yè)務(wù)中，在金融經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及環(huán)境污染的治理，通過對社會經(jīng)濟資源的引導(dǎo)，促進社會的可持續(xù)發(fā)展。2.建立權(quán)威監(jiān)管和碳稽核，降低監(jiān)管成本。要使中國金融監(jiān)管成為一種有效監(jiān)管，必須將目前的權(quán)力監(jiān)管轉(zhuǎn)化為權(quán)威監(jiān)管，即監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管基礎(chǔ)要建立在其監(jiān)管措施具有技術(shù)合理性、符合技術(shù)指標(biāo)的內(nèi)在規(guī)定性之上，而不是建立在行政權(quán)力之上。實施有效監(jiān)管要努力降低監(jiān)管成本。一是建立退出機制。構(gòu)建監(jiān)管體系的關(guān)鍵是退出機制。通過退出機制約束金融管理者和投資者，提高金融機構(gòu)自身競爭能力，從而更好地保護好利益相關(guān)者的主體利益。二是加強信用體系建設(shè)。加強信用體系建設(shè)是促進監(jiān)管體系建設(shè)的基本前提之一。三是建立權(quán)威監(jiān)管和碳稽核。建立碳稽核是有效金融監(jiān)管的重要手段。碳金融監(jiān)管需要加大碳排放稽核力度。碳稽核是調(diào)節(jié)生產(chǎn)與環(huán)保、局部利益與整體利益、眼前利益與長遠利益之間矛盾的。碳稽核是碳會計的再監(jiān)督，加強碳稽核，有助于碳會計不斷完善。碳會計提供的碳排放信息的合理性、合法性、全面性、真實性，由碳稽核進行監(jiān)督，并明確其環(huán)境經(jīng)濟責(zé)任，即保證碳信息的有效披露。加強碳稽核內(nèi)部監(jiān)督的同時，還必須接受社會監(jiān)督，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營符合人類發(fā)展的需要。3.構(gòu)建完善的碳金融監(jiān)管體系和監(jiān)管手段。有效金融監(jiān)管不僅需要配套的碳金融監(jiān)管體系，而且更加需要有效的監(jiān)管手段?！叭灰惑w”即“國家監(jiān)管部門—社會團體—市場主體”，三維結(jié)構(gòu)是碳金融監(jiān)管的核心體系。在碳金融調(diào)控之時，央行、銀監(jiān)會、財政部等與市場主體博弈過程中，政府部門并非能發(fā)揮高效的決策與實施對碳金融業(yè)務(wù)的市場調(diào)控作用。金融行業(yè)協(xié)會更能夠貼近低碳經(jīng)濟的市場行為，更能溝通政府與市場的關(guān)系，彌補政府在低碳經(jīng)濟金融管理過程中的外在性缺陷。實施有效的金融監(jiān)管手段是解決金融監(jiān)管障礙主要途徑。一是在加強內(nèi)部控制建設(shè)的同時，發(fā)揮行業(yè)互律組織的監(jiān)管作用。二是碳金融監(jiān)管需要盡快建立會計部門、業(yè)務(wù)部門與環(huán)境管理部門之間的MFCA信息系統(tǒng)。通過環(huán)境管理部門可以直接得到有關(guān)環(huán)境污染方面的數(shù)據(jù)；盡快將環(huán)境相關(guān)的成本從經(jīng)營費用中分離。三是建立相應(yīng)的監(jiān)管信息系統(tǒng)，加快監(jiān)管當(dāng)局之間的監(jiān)管信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以實現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，降低成本，提高效率。實施動態(tài)、實時、持續(xù)全過程的碳金融監(jiān)管模式。這既是各國銀行業(yè)監(jiān)管的發(fā)展趨勢，又是防范和化解金融風(fēng)險的重要途徑。

第7篇：金融監(jiān)管的基礎(chǔ)范文

【關(guān)鍵詞】金融危機； 金融監(jiān)管； 金融自由化。

從20 世紀(jì)80 年代開始，金融動蕩發(fā)生越來越頻繁，1987 年華爾街股市崩潰、1992 年的歐洲貨幣體系危機、1997 － 1998 年的亞洲金融危機，2008 年美國次貸危機引發(fā)美國開始進行金融監(jiān)管改革，2011 年爆發(fā)的歐洲債務(wù)危機，直接影響到全球股市、期貨市場、原油價格等各個方面。為了防患于未然，我們需要學(xué)習(xí)和借鑒國際金融監(jiān)管改革內(nèi)容和理念，逐步完善我國的金融監(jiān)管體制。

一、金融危機下國際社會金融監(jiān)管改革。

金融衍生品和虛擬資本的無限擴張以及信息分享機制不暢給金融監(jiān)管帶來的障礙，2008 年美國的次貸危機促使美歐各國探尋和建立新的金融監(jiān)管框架和規(guī)則。

（ 一） 《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。

受到了2008 年全球金融危機的直接催生，巴塞爾委員會2010年通過了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，新的巴塞爾協(xié)議影響了銀行的經(jīng)營模式和發(fā)展戰(zhàn)略，成為全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿，引發(fā)國際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和重組。為了創(chuàng)造出更穩(wěn)定的國際金融體系，協(xié)議主要做了以下修改： 第一，提高銀行最低資本要求，增強資本質(zhì)量； 第二，提出新的計量指標(biāo)，加強流動性風(fēng)險管理； 第三，設(shè)立“資本防護緩沖資金”，提高整個銀行業(yè)在危機中的恢復(fù)能力； 第四，引入杠桿率指標(biāo)，把控銀行風(fēng)險敞口。

（ 二） 美國金融監(jiān)管框架改革。

美國的金融監(jiān)管模式是“兩級多頭式監(jiān)管”，中央和地方兩級都擁有對金融機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力，多個履行金融監(jiān)管職能的機構(gòu)對金融行業(yè)進行分業(yè)監(jiān)管。在次貸危機的影響下，2010 年 7 月，美國通過了《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ)： 重建金融監(jiān)管》的改革方案，其對金融監(jiān)管制度的調(diào)整主要包括以下方面： （ 1） 組建聯(lián)邦級的金融服務(wù)監(jiān)管委員會 （ FSOC） ，負(fù)責(zé)識別和防止影響金融體系穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險，促進各監(jiān)管機構(gòu)之間的合作。（ 2） 組建全國保險監(jiān)管局（ ONI） ，主要履行保險行業(yè)的監(jiān)督、咨詢、建議和信息交流等職責(zé)。（ 3） 成立全國銀行監(jiān)理署（ NBS） ，負(fù)責(zé)對所有聯(lián)邦特許存貸款機構(gòu)、外國銀行實施審慎監(jiān)管。（ 4） 成立消費者金融保護署（ CFPA） ，將原先分散在不同監(jiān)管部門的消費者保護職責(zé)予以歸并，統(tǒng)一執(zhí)行保護消費者權(quán)益職責(zé)，對金融產(chǎn)品提供機構(gòu)進行檢查，對損害消費者和投資者的金融機構(gòu)和市場行為實施處罰。

二、我國金融業(yè)面臨的問題。

（ 一） 金融行業(yè)經(jīng)營模式的變化。

中國加入 WTO 之后，金融行業(yè)逐步對外開放，隨著競爭的加劇，中國金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營的模式業(yè)也開始帶有一定的混業(yè)特征。

首先，監(jiān)管當(dāng)局對金融分業(yè)經(jīng)營的政策進行了適當(dāng)調(diào)整，一個金融企業(yè)的法人機構(gòu)同時經(jīng)營銀行、證券、保險其中兩種或兩種以上業(yè)務(wù)。1999 年 8 月，中國人民銀行制定并頒布了《證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》和《基金管理公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》，符合條件的券商和基金管理公司獲準(zhǔn)進入銀行間同業(yè)市場。同年 10 月，中國證監(jiān)會和中國保監(jiān)會又一致同意保險基金進入股票市場。2000 年 2 月，中國人民銀行與中國證監(jiān)會又聯(lián)合了《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，符合條件的證券公司獲準(zhǔn)以自營的股票和證券投資基金券作為抵押，向商業(yè)銀行借款。2001 年 6 月，人民銀行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確商業(yè)銀行在經(jīng)過人民銀行批準(zhǔn)以后，可開辦證券業(yè)務(wù)、金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管、財務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)以及保險業(yè)務(wù)。其次，金融控股集團內(nèi)部的子公司混業(yè)經(jīng)營，即一個金融集團或者非金融集團通過控股或設(shè)立子公司的方式，在集團內(nèi)部提供銀行、證券、保險等多種金融服務(wù)?；鞓I(yè)經(jīng)營在提高金融企業(yè)自身競爭力的同時，增加了監(jiān)管的難度。

（ 二） 金融創(chuàng)新的發(fā)展。

各家商業(yè)銀行紛紛開展金融衍生業(yè)務(wù)、投資基金托管業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)以及投資銀行業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)本身來源于證券業(yè)和保險業(yè)，“銀證通”、“銀券通”等銀行業(yè)務(wù)品種的使用使得大眾通過銀行網(wǎng)絡(luò)就可以直接進行證券投資。保險企業(yè)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品、混業(yè)經(jīng)營的勢頭尤其明顯，新的涉及多個金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的保險產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，如投資聯(lián)結(jié)保險就橫跨保險業(yè)和證券業(yè)兩大金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

三、金融監(jiān)管體制的完善。

（ 一） 中國當(dāng)前的金融監(jiān)管體制。

我國在改革開放初期，除了四大國有銀行和中國人民保險公司外，基本不存在其他金融機構(gòu)，1986 國務(wù)院頒布《中華人民共和國銀行管理暫行條例》初步明確了中國人民銀行作為中央銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局的職責(zé)，此時的金融監(jiān)管模式是一種單一監(jiān)管模式。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，信托、證券、保險在內(nèi)的各種金融機構(gòu)相繼建立，并逐漸形成了混業(yè)經(jīng)營狀況，分業(yè)監(jiān)管的模式逐漸確立。1992年，中國證監(jiān)會成立，將證券監(jiān)督管理職能從中國人民銀行分離出來，依法對全國證券市場進行統(tǒng)一監(jiān)管，證券機構(gòu)的審批仍由中國人民銀行負(fù)責(zé)。1993 年底國務(wù)院公布的《關(guān)于金融體制改革的決定》是分業(yè)監(jiān)管模式形成的政策基礎(chǔ)，該決定要求銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和信托業(yè)實行分業(yè)管理。1998 年中國保監(jiān)會的成立，將保險業(yè)監(jiān)管職能從中國人民銀行分離出來。2003 新設(shè)立的中國銀監(jiān)會取代中國人民銀行成為我國銀行業(yè)金融機構(gòu)的監(jiān)管，負(fù)責(zé)對銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司等金融機構(gòu)進行統(tǒng)一監(jiān)管。中國人民銀行的職能轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸贫ê蛨?zhí)行貨幣政策，不斷完善有關(guān)金融機構(gòu)的運行規(guī)則，更好地發(fā)揮作為中央銀行在宏觀經(jīng)濟調(diào)控和防范與化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險中的作用”。在分業(yè)監(jiān)管體制下，多重監(jiān)管機構(gòu)之間難于協(xié)調(diào)，可能引起“監(jiān)管套利行為”，即被監(jiān)管對象有空可鉆，逃避監(jiān)管。并且分業(yè)監(jiān)管體系基于金融機構(gòu)的分類進行個別監(jiān)管，實質(zhì)上是對金融市場的分割，這種分割增加金融體系的成本，阻礙了資金的自由流動。

為了對金融市場進行統(tǒng)一、高效的監(jiān)管，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會于 2004 年簽署了金融監(jiān)管分工合作備忘錄，建立了“監(jiān)管聯(lián)席會議機制”，進一步明確了各自的職責(zé)分工。銀監(jiān)會負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其它存款類金融機構(gòu)，證監(jiān)會依法對全國證券、期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理，并履行相應(yīng)職責(zé)，保監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險市場，維護保險業(yè)合法、穩(wěn)健運行。備忘錄建立了信息搜集與交流制度，具體包括以下幾點： 其一，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別向其監(jiān)管對象收集信息和數(shù)據(jù)； 其二，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會應(yīng)密切合作，就重大監(jiān)管事項和跨行業(yè)、跨境監(jiān)管中復(fù)雜問題進行磋商，并建立定期信息交流制度，需定期交流的信息由三方協(xié)商確定； 其三，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會應(yīng)互相通報對其監(jiān)管對象高級管理人員和金融機構(gòu)的處罰信息； 其四，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會應(yīng)建立對外開放政策的交流、協(xié)調(diào)機制，并互相通報在有關(guān)銀行、證券、保險國際組織和國際會議中的活動信息和觀點。

（ 二） 中國金融監(jiān)管法律制度的完善。

1、確定適度監(jiān)管原則。

我國目前金融監(jiān)管存在監(jiān)管不足和管制過度并存的現(xiàn)象，金融法治帶著明顯的行政主導(dǎo)性，適度監(jiān)管原則要求金融監(jiān)管機構(gòu)不能干涉金融機構(gòu)的經(jīng)營決策權(quán)和金融自主權(quán)，要通過制度和規(guī)則使金融機構(gòu)得以穩(wěn)健經(jīng)營，只有當(dāng)金融機構(gòu)出現(xiàn)信用危機等嚴(yán)重問題時，才對其采取某些強制措施。為達到這一目標(biāo)，金融監(jiān)管法治要完成由政府主導(dǎo)型向市場主導(dǎo)型的轉(zhuǎn)化。

2、完善金融監(jiān)管模式。

從巴塞爾委員會 2010 年通過了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》以及美國2010 年通過的《金融監(jiān)管改革———新基礎(chǔ)： 重建金融監(jiān)管》的改革方案可以看出，當(dāng)前的國際金融監(jiān)管更注重控制風(fēng)險，保證金融市場的穩(wěn)定。各國對金融行業(yè)監(jiān)管體制的變化也越來越呈現(xiàn)出某種程度的綜合監(jiān)管。

中國“一行三會”式的監(jiān)管框架經(jīng)過多年實踐，相互間競爭越來越突出，協(xié)調(diào)卻日益欠缺。雖然有三大金融監(jiān)管機構(gòu)的“監(jiān)管聯(lián)席會議機制”，但該機制只是在現(xiàn)行金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管體制下加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的權(quán)宜之計，缺乏國家層面的法律支持，聯(lián)席會議做出的決定強制力和權(quán)威性不夠。因此，在改革目標(biāo)上應(yīng)逐步將分業(yè)監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合型監(jiān)管模式。在機構(gòu)設(shè)置上可借鑒以美國，考慮組建隸屬于國務(wù)院的金融監(jiān)管部門，負(fù)責(zé)識別和防止影響金融體系穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險，促進各監(jiān)管機構(gòu)之間的合作。以目前的監(jiān)管模式，各監(jiān)管機構(gòu)之間信息很難共享，國務(wù)院設(shè)立的金融監(jiān)管部門要負(fù)責(zé)對信息進行收集、整理，保證各監(jiān)管機構(gòu)的信息溝通、共享。

金融監(jiān)管內(nèi)容應(yīng)從合規(guī)性的機構(gòu)性監(jiān)管向合規(guī)性與風(fēng)險性監(jiān)管并重的功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變，加強事前預(yù)警防范。銀行業(yè)作為整個金融行業(yè)的主體，應(yīng)參照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》新修訂的監(jiān)管準(zhǔn)則作出相應(yīng)的調(diào)整。對證券業(yè)及保險業(yè)，由于這類行業(yè)嚴(yán)重的信息不對稱特點，要重點加強對消費者和投資者的保護。

3、加強金融監(jiān)管的國際合作。

金融監(jiān)管的國際合作是金融全球化的必然反映，隨著資本的國際流動不斷加快，金融風(fēng)險在國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散，單憑以國別為基礎(chǔ)的金融監(jiān)管不足以控制風(fēng)險。目前國際社會調(diào)整國際金融監(jiān)管的有關(guān)規(guī)范主要有三類： 一是巴塞爾體制下對國際銀行監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)與合作，中國在 2009 年成為巴塞爾委員會成員國； 二是 WTO 的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)定》，該協(xié)定1999 年3 月開始生效，這意味著在金融服務(wù)領(lǐng)域要逐步實施自由化，WTO 在未來的金融監(jiān)管協(xié)作與合作中將發(fā)揮更加重要的作用； 三是國際證券事務(wù)監(jiān)察委員會組織，該組織由世界銀行和美洲國家發(fā)起，開始的宗旨是幫助發(fā)展拉美市場，1983 年，該組織正式成為全球性組織。

該組織的宗旨是： 通過交流信息，促進全球證券市場的健康發(fā)展；各成員組織協(xié)同制定共同的準(zhǔn)則，建立國際證券業(yè)的有效監(jiān)管機制，以保證證券市場的公正有效； 并共同遏止跨國不法交易，促進交易安全。中國證監(jiān)會在國際證監(jiān)會組織 1995 年的巴黎年會上加入該組織，成為其正式會員。

參與金融監(jiān)管的國際合作對于我國來說有兩個好處，一是吸收國際金融監(jiān)管的先進理念不斷完善我國金融監(jiān)管制度，使我國的金融監(jiān)管逐步邁入國際化的軌道； 二是進行國際金融監(jiān)管的合作，參與國際金融秩序的制定，在金融自由化浪潮下維護本國的利益，加強與其他國家的合作，共同防范金融風(fēng)險?；诖耍S著區(qū)域經(jīng)濟體的發(fā)展，我國還應(yīng)積極加強與東亞鄰國、東盟等區(qū)域組織及其成員的金融監(jiān)管合作，促進雙方監(jiān)管當(dāng)局的信息共享，防范區(qū)域內(nèi)金融危機的發(fā)生。

參考文獻

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第8篇：金融監(jiān)管的基礎(chǔ)范文

關(guān)鍵詞:兩岸; 金融監(jiān)管;合作模式

中圖分類號:F830 文獻標(biāo)識碼:B 文章編號:100-4392(2008)07-0035-04

目前臺灣地區(qū)已成為祖國大陸的第四大貿(mào)易伙伴,第二大進口市場;祖國大陸也成為臺灣的第二大出口市場和最大的貿(mào)易順差來源地,兩岸貿(mào)易正在持續(xù)､穩(wěn)定增長｡兩岸金融業(yè)務(wù)往來日益頻繁,但實質(zhì)性合作步伐進展緩慢｡隨著兩岸貿(mào)易､投資､旅游往來的日益密切,兩岸貨幣流通､銀行融資､證券交易和保險市場開拓等方面遇到政策障礙,如何實現(xiàn)金融機構(gòu)雙向､直接和全面的往來合作,盡快建立兩岸金融監(jiān)管合作機制迫在眉睫｡

一､臺灣地區(qū)金融監(jiān)管現(xiàn)狀

兩次金融改革后,臺灣地區(qū)于2004年7月成立金融監(jiān)督管理委員會(“金管會”),這不僅將金融監(jiān)管部門從“財政部”脫離,在整個“金管會”的組織架構(gòu)上,給了“金管會”更多的獨立空間以及有效執(zhí)行監(jiān)督管理的工具,如調(diào)查權(quán)等;而且在人員編制及薪資待遇上亦給予更大的彈性,以能吸引更多優(yōu)秀人才發(fā)揮更高專業(yè)性｡而近年來頻繁發(fā)生的金融案件,引發(fā)了對臺灣地區(qū)金融監(jiān)管模式的思考｡

(一)臺灣地區(qū)加快完善金融監(jiān)管法規(guī)

一是面對國際金融綜合經(jīng)營的大趨勢,也為了使臺灣地區(qū)金融機構(gòu)集團化趨勢的監(jiān)管有法可依,臺灣地區(qū)“立法院”于2000年10月三審?fù)ㄟ^銀行法規(guī)部分條文修正案,大幅放寬銀行轉(zhuǎn)投資金融與非金融事業(yè)的限制｡2001年6月,通過金融控股公司法規(guī),允許金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型為金融控股公司,允許其下設(shè)子公司分別經(jīng)營銀行､證券､信托､保險等多元化金融業(yè)務(wù)｡頒布了與金融控股公司法規(guī)配套的包括金融控股公司合并資本適足性管理辦法､自律規(guī)范､內(nèi)部控制及稽核制度實施辦法及負(fù)責(zé)人兼任子公司職務(wù)辦法等十二項監(jiān)管控制金融控股公司經(jīng)營風(fēng)險的子法規(guī)｡

二是建立了不良金融機構(gòu)市場退出機制｡2001年6月,臺灣地區(qū)“立法院”臨時會三審?fù)ㄟ^加值型及非加值型營業(yè)稅法規(guī)修正案､金融重建基金會設(shè)置及管理條例和存款保險條例部分條文修正案,統(tǒng)稱金融重建三法｡這三法規(guī)確立了金融重建基金的財源以及在一定時期內(nèi)全額保障存保人權(quán)益的機制,從而為金融監(jiān)管當(dāng)局強制督導(dǎo)和重組存在問題研究的金融機構(gòu)創(chuàng)造了條件｡

三是制定對特定金融機構(gòu)監(jiān)管的法規(guī),2001年6月通過票券金融管理法規(guī)及保險法規(guī)部分條款的修正案,2003年7月通過了農(nóng)業(yè)金融法規(guī),旨在分別擴大臺灣地區(qū)保險公司資金運用限制及設(shè)立全國農(nóng)業(yè)金庫,建立農(nóng)業(yè)金融體系的同時,加強對此類特定金融機構(gòu)的監(jiān)管｡

(二)實行一元化監(jiān)管新機制

在臺灣地區(qū)大型金融機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營已成大趨勢的背景下,臺灣地區(qū)進行了金融監(jiān)管制度改革｡臺灣地區(qū)“行政院”于2001年通過“金融監(jiān)管三法”草案,即《“行政院金融監(jiān)理委員會”組織法》､《中央銀行法》､《“財政部”組織法》,規(guī)劃了整合現(xiàn)有臺灣地區(qū)金融監(jiān)管單位,構(gòu)建金融監(jiān)管一元化機制的發(fā)展方向,于2004年7月1日正式成立“金融監(jiān)管委員會”,簡稱“金管會”｡金管會是隸屬于臺灣地區(qū)行政院下的獨立機構(gòu),其集合了銀行局､檢查局､證期局和保險局,分別實施金融的檢查監(jiān)督｡金管會本著“立法從嚴(yán)､執(zhí)法從嚴(yán)”的原則進行金融監(jiān)管,針對銀行的風(fēng)險狀況,給予不同的監(jiān)管程度,實行差別監(jiān)管｡但是,目前金管會的組織體系及業(yè)務(wù)范圍,包括金管會本身和下屬四個局,還處于很大的爭議中｡最近提出涉及銀行､證期及保險等金融政策的規(guī)劃,將由財政部負(fù)責(zé),而金管會只負(fù)責(zé)金融監(jiān)管業(yè)務(wù),以確保其獨立性｡

二､祖國大陸現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀

祖國大陸金融業(yè)目前實行的是分業(yè)經(jīng)營､分業(yè)監(jiān)管的模式｡分業(yè)經(jīng)營即銀行業(yè)､證券業(yè)､保險業(yè)各自經(jīng)營與自身職能相對應(yīng)的金融業(yè)務(wù)｡分業(yè)監(jiān)管是指是由中國人民銀行､中國證監(jiān)會､中國保監(jiān)會分別對銀行業(yè)､信托業(yè)､證券業(yè)､保險業(yè)實行監(jiān)管｡人民銀行作為中央銀行,同時負(fù)責(zé)貨幣政策的制定與執(zhí)行｡1989年初步提出銀行業(yè)與證券業(yè)､保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營､分業(yè)監(jiān)管的原則;1995年商業(yè)銀行法的出臺,標(biāo)志著金融分業(yè)經(jīng)營體制正式確立｡2003年中國人民銀行對銀行､資產(chǎn)管理公司､信托投資公司及其它存款類金融機構(gòu)的監(jiān)管職能分離出來,并與中央金融工委的相關(guān)職能進行整合,成立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會｡祖國大陸形成了銀監(jiān)會､證監(jiān)會和保監(jiān)會共同負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的格局｡隨著《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》､《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》的實施,祖國大陸分業(yè)經(jīng)營､分業(yè)監(jiān)管的管理體制已進一步確立和完善｡

同時,為了適應(yīng)金融業(yè)對外開放的形勢,1994年4月祖國大陸頒布了《境外金融機構(gòu)管理辦法》,1994年12月頒布了《中國人民銀行外資金融機構(gòu)管理條件》(以下簡稱《管理條件》,1995年頒布的《商業(yè)銀行法》同樣也適用于外資金融機構(gòu),1996年4月頒布了《外國金融機構(gòu)駐華代表機構(gòu)管理辦法》等等｡

隨著金融綜合經(jīng)營,銀行､證券､保險､信托等業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營,金融業(yè)的監(jiān)管體制將進一步改革,逐步建立金融業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu),加強銀證保各業(yè)的協(xié)同監(jiān)管職責(zé)｡金融綜合監(jiān)管的改革要把結(jié)構(gòu)調(diào)整和功能地位有機結(jié)合起來,在統(tǒng)一監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)下,明確各部門之間分別專門行使決策權(quán)､執(zhí)行權(quán)和監(jiān)管權(quán),而不是按現(xiàn)行的“三權(quán)合一”制｡

三､區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的經(jīng)驗

(一)歐盟金融監(jiān)管合作的經(jīng)驗與借鑒

歐盟金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制主要包括建立在成員國之間以及成員國與歐盟機構(gòu)間的一系列雙邊和多邊協(xié)議或諒解備忘錄上｡截止到1999年歐盟各成員國僅在銀行領(lǐng)域簽定的雙邊備忘錄就多達90個之多｡備忘錄雖然闡述了簽約方各自的責(zé)任和義務(wù),但畢竟缺乏行之有效的法律效力｡直到2001年朗法呂西(Lamfalussy)報告的提交,歐盟金融領(lǐng)域里的立法結(jié)構(gòu)完整地體現(xiàn)出來,該報告從歐盟層面提出了監(jiān)管與規(guī)制的框架設(shè)計｡與單一經(jīng)濟體的金融監(jiān)管相比,歐盟金融監(jiān)管是建立在同一金融市場的基礎(chǔ)上,由歐盟理事會和歐洲議會通過立法程序規(guī)定金融監(jiān)管框架,由歐盟委員會協(xié)調(diào)各成員國證券管理機構(gòu)具體負(fù)責(zé)實施｡歐盟作為一個區(qū)域經(jīng)濟組織,其金融監(jiān)管具有部分超國家的性質(zhì),在許多方面都要求合作和協(xié)調(diào),對于祖國大陸實現(xiàn)大陸與臺港澳區(qū)域金融監(jiān)管協(xié)作,具有十分重要的借鑒的啟示意義｡

1.單一金融市場的建立和金融服務(wù)行動計劃｡單一金融市場的建立是歐盟金融運行的基礎(chǔ)為了加快歐盟金融市場一體化的進程,建立歐盟統(tǒng)一的金融監(jiān)管規(guī)則,消除金融一體化的規(guī)則和監(jiān)管障礙,歐盟委員會于1999年5月提出了推進歐盟單一金融市場建設(shè)的“金融服務(wù)行動計劃”,其具體目標(biāo)包括,一是建立一批發(fā)行市場,使公司發(fā)行人能夠在歐洲范圍的基礎(chǔ)上以有競爭力的條件籌集資金;為投資者和中介提供從單一進入點到達所有市場的通道等｡二是建立開放､安全的零售市場,為消費者參與單一金融市場提供信息和保護,消除零售金融服務(wù)跨境提供中不公正的障礙;為泛歐基礎(chǔ)上的電子商務(wù)提供法制條件,使消費者無須支付過多費用就能進行跨境小額支付｡三是建立精致的審慎規(guī)則與監(jiān)督｡

2.統(tǒng)一的金融監(jiān)管法規(guī)｡一是歐盟金融監(jiān)管法律協(xié)調(diào)由歐盟基礎(chǔ)條約予以保證｡其中“理事會應(yīng)根據(jù)委員會的提案以全體一致同意通過指令,以使各成員國的對共同市場的建立或運轉(zhuǎn)發(fā)生直接影響的法律､法規(guī)和行政條例的各項規(guī)定趨于接近”,該規(guī)定為歐盟金融監(jiān)管協(xié)調(diào)提供了良好的依據(jù)｡二是良好的歐盟金融監(jiān)管法律協(xié)調(diào)機制｡歐盟金融監(jiān)管法律協(xié)調(diào)以最低限度協(xié)調(diào)原則､相互承認(rèn)原則為基礎(chǔ),以單一執(zhí)照､母國控制原則為具體體現(xiàn),輔之以歐盟立法的兩項基本原則――附從原則與適當(dāng)原則,構(gòu)筑了歐盟金融監(jiān)管法律協(xié)調(diào)原則的完整體系｡

3.完善的監(jiān)管框架｡近年來歐盟金融監(jiān)管權(quán)利重心逐步趨向集中于歐盟整體,形成了基于拉姆法路西框架(lamfalussy framework)的監(jiān)管體系｡該框架是歐盟金融監(jiān)管法律協(xié)調(diào)的新系統(tǒng),從最初所倡導(dǎo)的歐盟證券市場監(jiān)管協(xié)調(diào)立法框架推廣至銀行､保險業(yè)監(jiān)管立法協(xié)調(diào)｡它包括四個層次:第一層是進行框架性立法,協(xié)調(diào)立法原則｡包括歐洲經(jīng)濟與財政部長理事會､歐洲議會､歐洲委員會,由歐洲委員會提出立法建議;第二層主要關(guān)注技術(shù)性問題,指定第一層次立法的實施細則｡包括歐洲銀行業(yè)委員會､歐洲保險和職業(yè)養(yǎng)老金委員會､歐洲證券委員會､歐洲金融集團委員會;第三層主要是加強成員國監(jiān)管當(dāng)局的合作,保證統(tǒng)一實施第一､第二層次立法｡包括歐洲銀行業(yè)監(jiān)管者委員會､歐洲保險和職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管者委員會､歐洲證券監(jiān)管者委員會,各委員會由成員國各監(jiān)管當(dāng)局､歐盟相關(guān)機構(gòu)等高級代表組成;第四層主要是執(zhí)行層次,為各成員國包括成員國監(jiān)管者具體實施歐盟指令､條例,歐盟委員會也擔(dān)任監(jiān)督､促進實施的責(zé)任｡

(二)大陸與香港金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)經(jīng)驗

由于分處不同的金融市場,兩地監(jiān)管者發(fā)揮的功能､扮演的角色并不相同,然而他們各自監(jiān)管的金融市場目前聯(lián)系又是如此緊密,以至于單一的監(jiān)管者很難獨自圓滿完成類似于處理以人民幣為清算單位交易和兩地上市企業(yè)同步信息披露這樣的監(jiān)管任務(wù),這就決定了內(nèi)地與香港的金融監(jiān)管主基調(diào)必然是合作,而且其未來合作必然是持續(xù)升級的｡

1.大陸與香港金融監(jiān)管合作的制度環(huán)境｡《中華人民共和國香港特別行政區(qū)基本法》構(gòu)筑了大陸與香港金融關(guān)系的法律基礎(chǔ)及政策框架,中國內(nèi)地與香港之間的金融關(guān)系可以概括為一個國家內(nèi),不同經(jīng)濟､社會制度下的兩種貨幣､兩種貨幣制度以及兩個金融監(jiān)管當(dāng)局之間的關(guān)系｡《基本法》中對兩地金融監(jiān)管的描述是“香港特別行政區(qū)政府將按照國際慣例負(fù)責(zé)對在香港的金融機構(gòu),包括內(nèi)地在港的金融機構(gòu)的監(jiān)督管理｡兩地金融機構(gòu)互設(shè)時將被視為外資金融機構(gòu)進行審批和監(jiān)管｡”其次,《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》(CEPA)沿用GATS模式構(gòu)筑了內(nèi)地與香港金融服務(wù)領(lǐng)域相互開放的雙邊框架｡同時將雙方金融服務(wù)領(lǐng)域的具體開放承諾以附件的形式予以明確,如市場準(zhǔn)入門檻､業(yè)務(wù)經(jīng)營條件等｡

2.大陸與香港金融監(jiān)管合作進程｡據(jù)有關(guān)部門不完全統(tǒng)計,十年來,兩地證券監(jiān)管機構(gòu)間的定期會議､監(jiān)管協(xié)作工作會議舉行了20多次,執(zhí)法機構(gòu)間的協(xié)作包括案件調(diào)查也達100次之多,這還不包括雙方高層不定時開展的業(yè)務(wù)交流､人事交流等近乎全方位的監(jiān)管交流活動｡2003年8月香港金融監(jiān)管當(dāng)局與內(nèi)地銀監(jiān)會簽署諒解備忘錄,就加強雙方監(jiān)管合作､信息交流進行初步規(guī)定｡2003年中國人民銀行與兩地金融管理當(dāng)局簽訂了為在港澳辦理個人人民幣業(yè)務(wù)的銀行提供清算的安排｡2007年3月30日大陸與香港金融監(jiān)管合作大幅升級,標(biāo)志性事件就是香港證監(jiān)會與中國證監(jiān)會簽署的《監(jiān)管合作備忘錄》附函,兩地監(jiān)管部門共同承擔(dān)起跨境監(jiān)管義務(wù)｡此后,大陸組建的合格券商､銀行､基金公司QDII獲準(zhǔn)投資港股,兩地交易所簽署合作協(xié)議書,包括香港在內(nèi)的境外人民幣業(yè)務(wù)也開始深入推開｡最新合作進展是《境內(nèi)金融機構(gòu)赴香港特別行政區(qū)發(fā)行人民幣債券管理暫行辦法》,由國家開發(fā)銀行在香港發(fā)行人民幣債券｡

四､兩岸金融監(jiān)管合作模式和政策建議

2004年臺灣地區(qū)成立金融監(jiān)督管理委員會,將銀行､保險､證券等納入統(tǒng)一機構(gòu)管理,與祖國大陸分以銀監(jiān)會､保監(jiān)會､與證監(jiān)會管理有所不同,但是其對金融市場加強其監(jiān)理能力的目的與面臨的挑戰(zhàn)是相同的｡兩岸金融直接往來將提高兩岸資金流動的透明度,貨幣當(dāng)局在兩岸直接往來的架構(gòu)下,最終應(yīng)簽訂兩岸金融監(jiān)管備忘錄(MOU)?熏但過程中會由于臺灣地區(qū)政策的妨礙,兩岸監(jiān)管當(dāng)局無法進行直接的監(jiān)管合作,可通過民間協(xié)會､部門對部門協(xié)議等間接方式,逐步推進,分階段構(gòu)建兩岸金融監(jiān)管模式,掌握資金運行狀況,有效維護金融體系穩(wěn)定｡

(一)合作模式

1.建立低層次的金融監(jiān)管合作機制｡在無法簽訂金融監(jiān)管合作備忘錄(MOU)的情況下,可建立某種程度的金融監(jiān)管合作機制以便進行監(jiān)督管理,如信息交流､實地檢查､信息保密､定期互訪及持續(xù)聯(lián)絡(luò)事項等｡如官方不便建立合作,可通過兩岸具有較高公信度的民間金融組織,如祖國大陸的中國金融學(xué)會､臺灣地區(qū)的金融同業(yè)公會等建立行業(yè)間的監(jiān)管聯(lián)系,互設(shè)辦事處,互相交換監(jiān)管信息,有效配合監(jiān)管部門進行監(jiān)管｡

2.依托香港進行間接金融監(jiān)管合作｡在兩岸金融業(yè)不能實現(xiàn)直接往來與受限制的情況下,香港成為海峽兩岸金融業(yè)接觸與合作的重要基地或橋梁｡臺灣銀行在香港設(shè)立了多家金融機構(gòu),不斷爭取與擴大臺商的通匯､融資等金融業(yè)務(wù)｡同時,臺灣地區(qū)正積極對照著巴塞爾委員會在銀行監(jiān)管方面的時間表,準(zhǔn)備采用新資本協(xié)議,而香港已開始實施巴塞爾新資本協(xié)議｡鑒于兩地的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的差異,在祖國大陸與臺灣地區(qū)無法開展直接金融監(jiān)管合作下,通過香港金融管理局與臺灣金融監(jiān)管局簽訂監(jiān)管備忘,進行間接監(jiān)管合作,通過第三方互相交換監(jiān)管信息｡目前大陸與臺灣地區(qū)金融監(jiān)管機構(gòu)達成協(xié)議,同意臺灣富邦銀行通過香港分行收購廈門商業(yè)銀行20%的股份,香港金融管理局將擔(dān)任監(jiān)管信息的中間方｡

3.暫時依照國際慣例進行監(jiān)管｡依據(jù)國際清算銀行巴塞爾銀行監(jiān)督管理委員會所的母國監(jiān)理原則機制,或是WTO架構(gòu)下的國際規(guī)范,兩岸金融監(jiān)管機構(gòu)建立聯(lián)系協(xié)商及合作,包括信息交流､實地檢查､信息保護及持續(xù)協(xié)調(diào)合作事項,以協(xié)助有效達成金融監(jiān)管的職責(zé),維護金融穩(wěn)定并促進金融良性發(fā)展｡

4.簽訂MOU?熏建立兩岸金融監(jiān)管的直接合作｡可以依照巴塞爾的國際慣例或WTO架構(gòu)下的國際規(guī)范建立監(jiān)管合作,但簽訂備忘錄(MOU)重點是可保護債權(quán)｡如果臺灣的商業(yè)銀行放款給企業(yè),該企業(yè)倒閉或重整,臺灣商業(yè)銀行債權(quán)是否有保障｡甚至未來債務(wù)人與債權(quán)銀行有糾紛時,如無監(jiān)理的備忘錄,也欠缺仲裁空間,臺商銀行風(fēng)險會較高｡所以如未先簽定備忘錄,臺商銀行要自己承擔(dān)風(fēng)險｡如進行直接的監(jiān)管合作,該模式可參考目前祖國大陸與香港､澳門的做法,由兩地金融監(jiān)管部門簽訂《雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄》,并建立年度雙邊磋商機制,可以在信息交換等方面共同承擔(dān)起監(jiān)管義務(wù)｡

(二)政策建議

1.積極促成兩岸達成CEPA協(xié)議,以經(jīng)濟促進金融｡2004年,祖國大陸與香港､澳門達成的CEPA生效,這是構(gòu)建自由貿(mào)易區(qū)的第一步｡祖國大陸與臺灣成否達成CEPA協(xié)議成為實現(xiàn)自由貿(mào)易區(qū)的關(guān)鍵｡隨著兩岸貿(mào)易依存度越來越大､祖國大陸臺資企業(yè)快速發(fā)展等,祖國大陸積極拓展與臺灣地區(qū)的經(jīng)貿(mào)往來,致力于實現(xiàn)兩岸直接､雙向和全面“三通”｡鑒于政治和法律上的因素,建議先在港澳臺三地先建立CEPA,降低政治敏感度,之后祖國大陸可進一步與臺灣就兩岸間的自由貿(mào)易協(xié)定開展談判｡可以實行試點方案:一是選定金門和廈門大蹬島､馬祖與連江之間劃定自由貿(mào)易區(qū);二是試驗區(qū)內(nèi)實行零關(guān)稅;三是適當(dāng)擴大貿(mào)易區(qū)內(nèi)的交易范圍､品種｡

2.進一步促進兩岸金融融合｡祖國大陸可適當(dāng)放松臺灣地區(qū)銀行､證券､保險機構(gòu)到祖國大陸設(shè)立機構(gòu)､開展業(yè)務(wù)的條件,并以此進一步推進祖國大陸金融機構(gòu)赴臺開展金融業(yè)務(wù)活動｡在當(dāng)前祖國大陸金融機構(gòu)直接赴臺受限情況下,建議考慮出資在境外設(shè)立銀行并轉(zhuǎn)投臺灣地區(qū)開展業(yè)務(wù),并逐步深化市場占有｡除此之外,應(yīng)在經(jīng)濟､文化等領(lǐng)域加強與臺灣地區(qū)的合作,并以此敦促臺灣地區(qū)開放金融事業(yè)｡

3.參考《新巴塞爾協(xié)議》,建立適應(yīng)兩岸金融業(yè)發(fā)展的監(jiān)管條例｡由于跨國銀行的國際性以及業(yè)務(wù)的復(fù)雜性,在對跨國銀行進行監(jiān)管時不可避免地會遇到法律沖突｡祖國大陸實施的“法人導(dǎo)向政策”主要是出于避免跨國監(jiān)管的需要｡建議祖國大陸在涉外金融立法時,應(yīng)在既有的法律､法規(guī)及有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上,繼續(xù)完善各項監(jiān)管制度,并借鑒《核心原則》,加強與跨國或跨區(qū)銀行母國的合作,在對等互惠的基礎(chǔ)上,與其建立長期聯(lián)系｡

4.敦促臺灣地區(qū)規(guī)劃開放祖國大陸銀行赴臺設(shè)立分支機構(gòu)｡依據(jù)臺灣地區(qū)2003年10月29日修正的“臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)人民關(guān)系條例”第七十三條,已授權(quán)主管機關(guān)訂定管理辦法,有效規(guī)范陸資來臺投資的資格､許可條件､投資方式､投資業(yè)別､投資比率及其它應(yīng)遵行事項,藉由事前審查機制,使陸資的資金來源及投資者資料透明化;另并授權(quán)主管機關(guān)要求投資者申報財務(wù)報表､股東持股比變化及其它指定的數(shù)據(jù),并有效查核及掌握陸資投資事業(yè)在臺經(jīng)營現(xiàn)況｡已有了相關(guān)的政策規(guī)定,但臺灣地區(qū)卻一直拖延祖國大陸銀行到臺灣設(shè)立辦事處,建議通過有效的對話機制進行敦促｡

參考文獻:

[1]鐘焰,2004:《近年來臺灣金融監(jiān)管改革分析》[J],《世界經(jīng)濟研究》第6期｡

第9篇：金融監(jiān)管的基礎(chǔ)范文

    加入WTO對我國金融監(jiān)管體系的挑戰(zhàn)

    (一)金融全球化、綜合化對我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)

    隨著經(jīng)濟金融的全球化,銀行業(yè)加快調(diào)整、兼并、合并和金融創(chuàng)新已使分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理名存實亡,金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營的趨勢進一步加強。加入WTO后,盡管對進入我國的外資銀行仍可限制其經(jīng)營業(yè)務(wù),讓其只能從事一個行業(yè)的經(jīng)營,但由于外資銀行可以利用境外的后援體系發(fā)展綜合運營的優(yōu)勢,其業(yè)務(wù)的國際性、金融交易的復(fù)雜性,將使我國銀行監(jiān)管中慣用的行政手段不再適用。同時,隨著我國金融業(yè)與國際金融業(yè)日趨融合,走混業(yè)經(jīng)營的路子已是必然趨勢。這些都對我國目前實行的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管體制提出了挑戰(zhàn)。

    (二)監(jiān)管內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)化對我國現(xiàn)行金融監(jiān)管內(nèi)容的挑戰(zhàn)

    在金融國際化不斷發(fā)展的趨勢下,不同國家金融監(jiān)管的內(nèi)容出現(xiàn)趨同趨勢,如逐步統(tǒng)一的資本充足性的國際標(biāo)準(zhǔn)等。在金融監(jiān)管內(nèi)容方面,發(fā)達國家監(jiān)管當(dāng)局均實行以風(fēng)險為基礎(chǔ)的監(jiān)管,并通過反饋和溝通等方式修正監(jiān)管策略和工具,而我國金融監(jiān)管雖正在向風(fēng)險性監(jiān)管轉(zhuǎn)變,但總體上仍以合規(guī)性監(jiān)管為主要內(nèi)容。同時,隨著金融創(chuàng)新和計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展,自助銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行以及其他金融新業(yè)務(wù)層出不窮,金融業(yè)經(jīng)營范圍日益擴大,使應(yīng)納入監(jiān)管的內(nèi)容擴大,這對加入WTO后我國金融監(jiān)管當(dāng)局如何合理界定金融監(jiān)管內(nèi)容,擴大金融監(jiān)管范圍提出了挑戰(zhàn)。

    (三)金融監(jiān)管手段現(xiàn)代化對我國現(xiàn)行金融監(jiān)管方式的挑戰(zhàn)

    金融監(jiān)管的內(nèi)容決定金融監(jiān)管的方式,發(fā)達國家金融監(jiān)管的內(nèi)容以風(fēng)險監(jiān)管為重點,因此監(jiān)管方式以非現(xiàn)場監(jiān)管為主,現(xiàn)場監(jiān)管為輔,同時充分利用審計師事務(wù)所對金融機構(gòu)實施外部監(jiān)管。在監(jiān)管技術(shù)手段方面,有些國家的監(jiān)管當(dāng)局已實現(xiàn)了通過電子聯(lián)網(wǎng)進行業(yè)務(wù)實時監(jiān)管。加入WTO后,外資銀行進入中國,中資銀行也將增加海外分支機構(gòu),必然要求我國金融監(jiān)管方式向國際看齊,采用國際通行的監(jiān)管準(zhǔn)則。

    (四)金融監(jiān)管對象復(fù)雜化對央行監(jiān)管隊伍的挑戰(zhàn)

    隨著我國商業(yè)銀行逐漸與國際金融業(yè)接軌,其經(jīng)營范圍將逐步擴大,金融創(chuàng)新加快,這對監(jiān)管人員的金融理論和業(yè)務(wù)知識、法律知識、外語和計算機技能提出了更高要求;同時,加入WTO后,國內(nèi)金融機構(gòu)的經(jīng)營將暴露在更多的國際、國內(nèi)的不確定因素中,承受更多的風(fēng)險,客觀上要求加強對金融機構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險的識別、預(yù)警和防范,這也對監(jiān)管人員的素質(zhì)提出了更高要求。

    目前我國金融監(jiān)管存在的問題

    一、嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營和多元化監(jiān)管模式限制了商業(yè)銀行的發(fā)展空間,也使金融監(jiān)管不能適應(yīng)現(xiàn)代金融發(fā)展的需要。

    目前,我國在實施銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)上,建立了銀行、證券、保險分業(yè)監(jiān)管的體制框架,分別由人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)實施監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在前幾年對加強金融監(jiān)管特別是糾正金融業(yè)的“三亂”,防范金融風(fēng)險方面起到了很大作用,但其局限性也是明顯的:其一,降低了監(jiān)管效率,提高了監(jiān)管成本。我國的存款類機構(gòu)(銀行、信用社)、證券機構(gòu)和保險機構(gòu)在資金融通、清算上都由人民銀行管理,其外匯業(yè)務(wù)也由外匯管理局監(jiān)管,在業(yè)務(wù)上有一定交叉,由于各監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)作和信息交流問題未能很好解決,往往造成有的金融業(yè)務(wù)得不到有效監(jiān)管,出現(xiàn)監(jiān)管“真空”?；蛴械慕鹑趧?chuàng)新得不到監(jiān)管當(dāng)局的認(rèn)可,阻礙了金融業(yè)的發(fā)展;其二,限制了我國銀行業(yè)的發(fā)展空間。全球金融正呈一體化、綜合化發(fā)展趨勢,分業(yè)經(jīng)營使我國銀行不能開展綜合業(yè)務(wù),今后很難與國外銀行平等競爭,制約了國內(nèi)銀行的發(fā)展步伐;其三,不符合國際金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管趨勢。目前,許多國家為適應(yīng)金融一體化趨勢,紛紛對過去的多元化監(jiān)管體制進行改革,建立了單一的監(jiān)管機構(gòu),如英國、澳大利亞、日本和韓國等。事實表明,這種做法提高了監(jiān)管效率,降低了監(jiān)管成本。在我國,已允許證券公司和基金管理公司進入同業(yè)拆借市場進行拆借、債券回購,以股票質(zhì)押從商業(yè)銀行取得貸款;允許保險公司進入銀行間債券市場進行回購交易,允許保險資金通過證券投資基金進入股市等?？梢灶A(yù)見,加入WTO后,我國金融業(yè)將進一步融合,分業(yè)經(jīng)營的局面不會持續(xù)太久,分業(yè)監(jiān)管將失去存在的基礎(chǔ),成為制約我國金融業(yè)發(fā)展的障礙。

    二、金融監(jiān)管內(nèi)容重點不突出,監(jiān)管內(nèi)容不全面。

    一是對商業(yè)銀行的監(jiān)管偏重于合規(guī)性監(jiān)管,忽視風(fēng)險性監(jiān)管。二是對商業(yè)銀行的監(jiān)管內(nèi)容過窄,仍局限于存貸款、結(jié)算、信用卡等業(yè)務(wù),已不能涵蓋全部金融業(yè)務(wù);對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管滯后,一些新的金融業(yè)務(wù)未及時納入監(jiān)管視線。三是金融監(jiān)管范圍縮小,一些準(zhǔn)金融機構(gòu)和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)未納入監(jiān)管范圍,如將彩票市場、社會集資等監(jiān)管業(yè)務(wù)逐步移交給其他部門監(jiān)管;社會保障體系中涉及的準(zhǔn)金融業(yè),如社會養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、農(nóng)村養(yǎng)老保險等,分散于不同的部門經(jīng)營和管理,未納入統(tǒng)一的金融監(jiān)管范疇。在部門和地方利益驅(qū)使下,這些業(yè)務(wù)開展的狀況十分混亂,有的地方出現(xiàn)地方政府挪用養(yǎng)老保險金的現(xiàn)象。這些問題不解決,必然隱藏較大的金融風(fēng)險。

    三、金融監(jiān)管方式過分依賴行政審批和現(xiàn)場監(jiān)管,監(jiān)管手段陳舊。

    首先,在市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、日常業(yè)務(wù)監(jiān)管、市場退出等方面,過分依賴行政審批和現(xiàn)場監(jiān)管,雖然近兩年開始試行非現(xiàn)場監(jiān)管,但其方式還不完善,監(jiān)管的有效性很低。其次,監(jiān)管手段陳舊,科技水平低,與被監(jiān)管機構(gòu)未實現(xiàn)電腦聯(lián)網(wǎng),無法實現(xiàn)實時監(jiān)控,使監(jiān)管人員忙于監(jiān)管資料的收集和層層上報工作,效率低,成本高。第三,對金融機構(gòu)退出市場的監(jiān)管經(jīng)驗不足,尤其對有問題的金融機構(gòu)退出市場的處理缺乏成熟經(jīng)驗,許多法律和制度建設(shè)滯后。第四,利用社會力量對金融機構(gòu)進行監(jiān)管尚未起步,對外部審計師的利用幾乎是空白,對如何利用外部中介機構(gòu)實行金融監(jiān)管缺乏相應(yīng)的制度和法規(guī)。

    四、監(jiān)管人員素質(zhì)不全面,高素質(zhì)人才缺乏。

    尤其是基層人行,隊伍結(jié)構(gòu)上存在“四多四少”現(xiàn)象,即中低學(xué)歷者多,高學(xué)歷者少;了解傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的人多,掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的人少;從事具體業(yè)務(wù)操作的人多,從事金融監(jiān)管研究的人少;具有某項知識和技能的人多,全面掌握金融、法律、外語、計算機知識的人少。

    加入WTO的應(yīng)對之策

    加入世貿(mào)組織,對我國的沖擊和震蕩將是全面的、深刻的、久遠的。我們要抓住這一歷史性機遇,直面挑戰(zhàn),勇于開拓,學(xué)習(xí)借鑒國際先進的監(jiān)管經(jīng)驗,結(jié)合我國實際,迅速提高央行金融監(jiān)管水平。

    (一)加強對國際金融知識、國外金融法律、國際金融監(jiān)管原則、國際金融組織規(guī)定等知識的學(xué)習(xí)和研究。要改變目前對國際金融發(fā)展和監(jiān)管動態(tài)的研究集中在人民銀行總行的現(xiàn)狀,人行各大區(qū)分行要加強這方面的研究,增加對國際金融形勢的了解;各基層人行要有計劃、有組織、有步驟地學(xué)習(xí)研究國際上關(guān)于銀行業(yè)監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定,特別是要根據(jù)我國金融工作的實際需要,學(xué)習(xí)、研究、借鑒國際清算銀行關(guān)于銀行業(yè)監(jiān)管的有關(guān)規(guī)定;對巴塞爾委員會制定的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等國際通用的監(jiān)管準(zhǔn)則,要認(rèn)真學(xué)習(xí)和研究,并結(jié)合我國實際制定出具體的、操作性強的監(jiān)管細則,指導(dǎo)我國的銀行監(jiān)管工作。

    (二)修改完善現(xiàn)有法律框架?，F(xiàn)行《商業(yè)銀行法》和《外資金融機構(gòu)管理條例》的部分條款已不適應(yīng)加入WTO后我國銀行業(yè)的發(fā)展和對銀行業(yè)監(jiān)管的需要。要根據(jù)金融市場開放的現(xiàn)狀、加入WTO后外資銀行的設(shè)立和經(jīng)營情況、國際金融監(jiān)管趨勢的變化,進一步修改、完善現(xiàn)有法律框架。

    (三)改進和完善多元化的金融監(jiān)管體制。應(yīng)加強人民銀行與證監(jiān)會、保監(jiān)會在金融監(jiān)管方面的協(xié)調(diào)工作,合理劃分各監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管范圍和職責(zé);同時,在保持分業(yè)的基礎(chǔ)上加強各監(jiān)管機關(guān)的溝通,避免出現(xiàn)監(jiān)管“真空”和重復(fù)監(jiān)管。針對金融業(yè)必將實行混業(yè)經(jīng)營的趨勢,未雨綢繆,為金融監(jiān)管實現(xiàn)混業(yè)監(jiān)管做好法律上、制度上、組織上和人才上的準(zhǔn)備。

    (四)合理確定監(jiān)管內(nèi)容,改進監(jiān)管方式,鼓勵金蜀t創(chuàng)新。首先,要轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念,將謹(jǐn)慎的風(fēng)險監(jiān)管確定為央行監(jiān)管目標(biāo),對金融機構(gòu)法人以風(fēng)險監(jiān)管為主,實行并表監(jiān)管,對其分支機構(gòu)以合規(guī)監(jiān)管為主。其次,要實現(xiàn)監(jiān)管方式由行政審批和現(xiàn)場監(jiān)管為主向非現(xiàn)場監(jiān)管為主的轉(zhuǎn)變,一方面建立健全完善的非現(xiàn)場監(jiān)管網(wǎng)絡(luò),加強對金融機構(gòu)法人的風(fēng)險監(jiān)管,及時有效地防范和化解金融風(fēng)險;另一方面,減少金融管制,正確區(qū)分金融創(chuàng)新和金融違規(guī),保持金融機構(gòu)的競爭活力。第三,擴大金融監(jiān)管范圍,將金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍,加強央行對全社會金融風(fēng)險的防范能力,防范金融創(chuàng)新和準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致的金融風(fēng)險。第四,要盡快實現(xiàn)金融監(jiān)管手段的現(xiàn)代化,加強金融監(jiān)管的電子化建設(shè),充分發(fā)揮計算機輔助管理,尤其是實時清算系統(tǒng)在金融監(jiān)管中的作用。第五,要充分發(fā)揮外部審計師在金融監(jiān)管中的作用,制定相應(yīng)的法規(guī)和程序,促進非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場監(jiān)管和外部審計的有機結(jié)合。