供應鏈金融的本質(zhì)精選(九篇)

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第1篇：供應鏈金融的本質(zhì)范文

一、線上供應鏈金融概念研究

隨著電子商務和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起，電子商務必將成為金融服務的一個重要領(lǐng)域Cronin（ 1997）[1]。目前供應鏈金融在國內(nèi)的實踐和研究正處于由“供應鏈金融”向“線上供應鏈金融”的轉(zhuǎn)型整合期，而且實踐方面超前于理論的研究。李明銳（2007）總結(jié)了我國中小企業(yè)融資難的原因，并指出第三方平臺背景下的供應鏈融資是一種較好的解決渠道。Freedman（2008）[2]認為電商小額信貸對中小企業(yè)的融資而言具有積極的作用，因為電商信貸的網(wǎng)絡化服務簡化了貸款程序，降低了融資成本。李安朋（2011）指出網(wǎng)絡融資是以網(wǎng)絡信用作為貸款的依據(jù)，能夠消除信息不對稱問題，突破傳統(tǒng)的束縛，具有零擔保物、利息低、貸款額度寬松、貸款速度快等特點。王敏（2012）[3]給出網(wǎng)絡融資的概念：是指建立在網(wǎng)絡中介服務基礎(chǔ)上的企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)之間的借貸活動。貸款人通過網(wǎng)上填寫企業(yè)信息資料，向第三方平臺或直接向銀行等金融機構(gòu)提出貸款申請，由金融機構(gòu)審核批準后發(fā)放貸款，是一種數(shù)字化的新型融資方式。蘇曉雯（2012）[4]認為線上供應鏈金融是指通過銀行服務平臺與供應鏈協(xié)同電子商務平臺、物流倉儲管理平臺無縫銜接，將供應鏈企業(yè)之間交易所引發(fā)的商流、資金流、物流展現(xiàn)在多方共用的網(wǎng)絡平臺上，實現(xiàn)供應鏈服務和管理的整體電子化，據(jù)此為企業(yè)提供無紙化、標準化、便捷高效、低運營成本的金融服務。這種概念的提出還是基于傳統(tǒng)供應鏈金融的線上化，還沒有達到線上供應鏈金融的更高層次。隨著電商企業(yè)與商業(yè)銀行合作，或者商業(yè)銀行自建電子商務平臺，線上供應鏈金融的概念變得更加廣泛與復雜。其中代表性的概念是黃丹（2012）[5]在總結(jié)以往研究的基礎(chǔ)上提出的，線上供應鏈金融即：金融業(yè)與基于供應鏈管理的實體產(chǎn)業(yè)之間，通過信息化協(xié)同合作的供應鏈金融的新趨勢和高級階段，包含電子商務交易、在線支付、交易融資和物流管理等多個環(huán)節(jié)，是一種復雜性金融創(chuàng)新產(chǎn)品。這個概念其后得到諸多學者的引用。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，也有學者將互聯(lián)網(wǎng)金融的概念與線上供應鏈金融的概念進行了辨析。郭菊娥，史金召，王智鑫（2014）[6]指出線上供應鏈金融是供應鏈金融發(fā)展的高級階段，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的組成部分。運用理論研究和對比研究等方法，給出了傳統(tǒng)線下供應鏈金融向線上供應鏈金融的演進路徑，并從多個特征角度進行了對比分析。

二、業(yè)務模式分類

線上供應鏈金融是一種線上融資模式的統(tǒng)稱，其中包含諸多的細分模式。張強（2007）最早提出將倉單質(zhì)押和電子商務相結(jié)合，提出融合倉單質(zhì)押的電子商務中介型 B2B 運營模式，并對該模式的形成動因、比較優(yōu)勢和參與各方的收益做了初步探討。李衛(wèi)嬌，馬漢武（2011）通過結(jié)合企業(yè)實踐和供應鏈金融相關(guān)的研究，提出了基于B2B的供應鏈融資模式。并詳細介紹了兩種具體的應用模式：電子倉單融資模式和電子訂單融資模式。并指出基于這種模式可以有效地提升融資業(yè)務利益相關(guān)者的綜合經(jīng)濟效益，以及降低融資風險。李更（2014）提出了B2C 供應鏈金融模式下四種細分模式：電子訂單融資、電子倉單質(zhì)押、應收賬款融資和委托貸款。沈亞青（2014）將供應鏈融資在B2C領(lǐng)域細分為：網(wǎng)絡訂單融資、網(wǎng)絡倉單融資、電商擔保融資。本質(zhì)上來說，線上供應鏈金融是由傳統(tǒng)線下供應鏈金融演化而來的。郭菊娥，史金召，王智鑫（2014）給出了線下供應鏈金融向線上供應鏈金融模式的演進路徑即：傳統(tǒng)的應收/預付賬款融資演進為賣方/買方電子訂單融資；傳統(tǒng)的倉單/存貨質(zhì)押融資演進為電子倉單融資。并對電子訂單融資模式和電子倉單融資模式的業(yè)務流程進行了詳盡的分析。

在對線上供應鏈金融的分類研究來看，主要有以下五種。吳曉光（2011）根據(jù)第三方電子商務服務商在融資過程中的作用不同，將網(wǎng)絡融資分為：以“阿里貸款”為代表的信息平臺模式，以“一達通”為代表的直接授信模式和以“金銀島網(wǎng)交所”為代表的倉單杠桿模式。王敏（2012）[3]指出目前比較典型的網(wǎng)絡融資服務主要有兩種形式：一種是銀行借助自己的網(wǎng)絡平臺為客戶提供融資服務，主體仍然是銀行，如中國工商銀行的“網(wǎng)貸通”“易融通”“數(shù)銀在線”等；另一種是第三方平臺與銀行合作，利用網(wǎng)商的線上信用行為數(shù)據(jù)，為中小企業(yè)提供低門檻的融資服務，如阿里巴巴與中國建設(shè)銀行合作提供的“網(wǎng)絡聯(lián)保貸款”等。云蕾（2013）根據(jù)電商在供應鏈體系中的角色定位不同，提出基于純交易平臺和非純交易平臺兩種類型電商供應鏈金融模式。顧敏（2015）根據(jù)電商企業(yè)是否參與供應鏈日?；顒?，將“電商企業(yè)供應鏈金融”分為平臺型電商供應鏈金融和自營型電商供應鏈金融。前者主要以阿里巴巴、敦煌網(wǎng)、金銀島為代表；后者以京東、蘇寧云商為代表。兩者又可以根據(jù)資金來源進一步細分為基于自有資金和與商業(yè)銀行合作兩類。史金召，郭菊娥（2015）根據(jù)參與主體、資金來源、目標客戶等將線上供應鏈金融劃分為供應鏈金融web2.0、電商供應鏈金融、基于電商平臺的銀行供應鏈金融三類。其中電商供應鏈金融細化分類為基于B2B/B2C/C2C的電商供應鏈金融三種?；陔娚唐脚_的銀行供應鏈金融細化分類為基于自營電商平臺/第三方電商平臺的銀行供應鏈金融兩種。并給出了每種細分模式的一般性操作流程，并與國內(nèi)的實踐情況進行了對接。其實每一種分類在本質(zhì)上是相似的，可以總結(jié)為：首先根據(jù)是否與電商平臺結(jié)合，可以區(qū)分為傳統(tǒng)線下供應鏈金融線上化還是基于電商平臺的供應鏈金融；其次基于電商平臺的供應鏈金融根據(jù)自營還是合作形式，可以區(qū)分為電商自營、電商企業(yè)和商業(yè)銀行合作、商業(yè)銀行自建商務平臺三種形式。

三、風險管理

由于線上供應鏈金融的特性，例如線上企業(yè)地域分散度高，基于網(wǎng)絡操作等，使得相較于傳統(tǒng)的線下供應鏈金融，其在風險方面有諸多變化。靳彥民（2010）指出電商金融平臺推出的融資貸款業(yè)務面臨著來自法律、政策、監(jiān)管等多重因素的挑戰(zhàn)和威脅。吳曉光（2011）指出由于互聯(lián)網(wǎng)高度的開放性和自由性，商業(yè)銀行網(wǎng)絡融資存在技術(shù)風險和信用風險。并從商業(yè)銀行的角度提出了三種控制風險的方法。郭菊娥，史金召，王智鑫（2014）[6]通過分析電子訂單融資模式和電子倉單融資模式的業(yè)務流程，提取操作環(huán)節(jié)中銀行面臨的風險要素，發(fā)現(xiàn)針對網(wǎng)商的特性和線上化的特點，銀行在信用風險、操作風險、市場風險方面發(fā)生了諸多變化，風險整體有所增加。然后從嚴格準入條件、明晰權(quán)責界定、提高操作水平、加強監(jiān)控預警、完善補償機制五個角度對銀行的風險管控提出了建議。劉炎雋（2015）指出基于B2B平臺的供應鏈金融模式存在信用風險和網(wǎng)絡安全風險。

在實證研究方面，王鑫（2014）在梳理和歸納以往供應鏈金融信用風險影響因素的相關(guān)文獻的基礎(chǔ)上，再針對線上供應鏈金融，并通過專家調(diào)研法，最終構(gòu)建出含有24個風險因子的線上供應鏈金融信用風險評價指標體系。劉宏，吳屏，朱一鳴（2015）在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)上，整理出供應鏈金融信用風險影響因素體系框架，并且運用解釋結(jié)構(gòu)模型，總結(jié)出了影響我國商業(yè)銀行線上供應鏈金融信用風險的22大系統(tǒng)要素及各個要素之間的關(guān)系。為商業(yè)銀行進行風險控制提供了理論依據(jù)。黃丹（2012）[5]指出對于線上供應鏈金融而言，信用風險在逐漸向操作風險轉(zhuǎn)化。然后從線上供應鏈金融的的四個交易階段對操作風險進行風險識別，建立了操作風險關(guān)鍵評價指標體系和操作風險實時評估模型，并從風險監(jiān)測、風險防范以及風險損失控制三個方面提出了操作風險的內(nèi)部控制方案。

第2篇：供應鏈金融的本質(zhì)范文

【關(guān)鍵詞】 供應鏈金融 汽配售后市場 待解決問題 未來趨勢

一、供應鏈金融的內(nèi)涵及其發(fā)展概況

供應鏈金融本質(zhì)上屬于自償性的貿(mào)易融資，是一種創(chuàng)新的融資方式。它的創(chuàng)新之處在于以供應鏈上的核心企業(yè)為切入點和中心，通過與核心企業(yè)的合作，為其供應鏈上合格的上下游提供針對整個供應鏈的融資服務和解決方案。最早在國內(nèi)開展供應鏈金融業(yè)務的深發(fā)展認為，供應鏈金融業(yè)務，首先為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再可望而不可及；其次它提供了一個切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，同樣重要的是，供應鏈金融的經(jīng)濟效益和社會效益非常突出，借助“團購”式的開發(fā)模式和風險控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益—成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟。因此，供應鏈金融對于銀行、核心企業(yè)和中小企業(yè)三方而言是多方共贏的業(yè)務。實際運行的數(shù)據(jù)也證實了這一結(jié)論。截至2010年底，深發(fā)展已經(jīng)發(fā)展供應鏈金融客戶數(shù)7600戶，授信規(guī)模1755億元，授信占比32.46%，而其不良率只有0.32%。而各大銀行在深發(fā)展之后都相繼推出了類似的供應鏈金融產(chǎn)品，如中行于2007年推出的“融易達”，浦發(fā)銀行的“企業(yè)供應鏈融資解決方案”，招商銀行“電子供應鏈金融”，興業(yè)銀行“金芝麻”供應鏈金融服務等。

二、供應鏈金融在汽配行業(yè)的運用概況

汽配行業(yè)隨著我國汽車市場的井噴而迅速，對我國的經(jīng)濟貢獻和社會意義突出。一輛整車所需的所有零部件平均高達1.5萬個，其零部件和原材料的采購帶動了對150多個相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。在售后市場，全國有700多個汽配、汽車用品市場，一般汽配市場擁有500多商戶，從事汽配、汽車用品市場服務，大約近100萬人左右。2007年我國共有汽車零部件企業(yè)20000多家，其中規(guī)模以上汽車零部件企業(yè)7580家。由此可見，汽配行業(yè)容量巨大，在這個市場中存在著數(shù)量龐大的中小企業(yè)支持著對出口、國內(nèi)整車配套和國內(nèi)售后市場的供應和分銷。在整車配套市場，業(yè)務發(fā)展較為成熟，主要集中在幾大整車廠，目前如大眾、通用、寶馬、豐田等主要整車廠都已經(jīng)和銀行合作對其供應鏈上下游開展了供應鏈金融業(yè)務；對于出口市場，由于國外供應鏈金融業(yè)務已經(jīng)發(fā)展多年，因此，貿(mào)易融資也較為發(fā)達，各銀行都有相應的進出口貿(mào)易融資產(chǎn)品。而售后市場，目前供應鏈金融業(yè)務幾乎是一片空白。

三、供應鏈金融在汽配售后運用的主要問題

隨著汽配售后市場規(guī)模日益增大，中小企業(yè)的融資需求日益緊迫，供應鏈金融恰好為他們提供了一條創(chuàng)新的融資途徑。但如何在這個潛在而復雜的市場開展風險可控的供應鏈金融業(yè)務，除了對供應鏈金融在現(xiàn)有業(yè)務中普遍遇到的問題進行剖析，針對該市場的業(yè)務模式和風險特征分析其存在的獨特問題，對于供應鏈金融在汽配售后市場可持續(xù)的展開具有重大的意義。目前，對于已經(jīng)在運用的供應鏈金融模式，國內(nèi)許多學者已分別在風險控制機制尤其是操作風險防范、信用體系建立、相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)、抵押登記制度的規(guī)范化、信息的對稱性、人員和流程的專業(yè)和完善化等方面指出了問題所在及相應的解決對策。毋庸置疑，供應鏈金融在汽配售后市場的運用一樣存在上述問題，但除此以外，供應鏈金融在該領(lǐng)域的普及還需要特別克服以下幾大問題。

第3篇：供應鏈金融的本質(zhì)范文

5月12日，由旺財谷與南京金融資產(chǎn)交易中心聯(lián)合主辦的“2015互聯(lián)網(wǎng)金融與供應鏈管理行業(yè)峰會”在北京舉行。作為今年科博會系列論壇的重要組成部分，加上“互聯(lián)網(wǎng)+”備受熱捧，峰會受到金融、實業(yè)、科研等眾多行業(yè)專家和從業(yè)者高度關(guān)注。

核心企業(yè)還是小微企業(yè)？

關(guān)于供應鏈金融的發(fā)展模式，有的平臺企業(yè)基于核心企業(yè)開展業(yè)務，有的平臺則將目標群體定位于中小企業(yè)。以核心企業(yè)為主的供應鏈金融具有需求低、收益低、安全性高的熱點，但同時也面臨著與銀行、傳統(tǒng)金融機構(gòu)爭食的局面；而圍繞小微企業(yè)的供應鏈金融雖然需求大、收益高，但伴隨而來的是高風險。這兩種模式孰優(yōu)孰劣？

全民財富合伙人文世韜認為，供應鏈金融應以核心企業(yè)為基礎(chǔ)。他說：“供應鏈金融通常是通過小的資金撬動大的應收賬款、貨物，其前提是認為買賣是安全的，或者供應鏈是可控的。但是真正做的時候，我們經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)，大型企業(yè)、核心企業(yè)的條件和配合程度并不盡如人意，導致其賬款難以收回。這時，作為中間企業(yè)，不光能起到資金撮合的作用，還可以在物流撮合方面發(fā)揮一定作用。因此，基于核心企業(yè)的供應鏈金融模式是有一定市場前景的。”

而1號鏈互聯(lián)網(wǎng)供應鏈兼容風控平臺創(chuàng)始人高勝濤則認為，以核心企業(yè)為依托的供應鏈金融，對產(chǎn)業(yè)介入性不強，這類業(yè)務更適合金融機構(gòu)開展，而不是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。因此，他提醒第三方金融企業(yè)及供應鏈平臺：“要另辟蹊徑，否則掉到銀行的坑里，可能以后就沒你什么事了?！?/p>

未來會怎樣，現(xiàn)在怎么做？

經(jīng)歷了爆發(fā)式發(fā)展和問題平臺的不斷曝出，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者當前越來越清楚地認識到穩(wěn)步發(fā)展對于企業(yè)的重要性，而服務于實業(yè)的供應鏈金融平臺對這一點的認識則更加深刻。很多企業(yè)不但意識到當前需要對自身的發(fā)展情況有正確認識，而且還要更多地從長遠的角度，通過對行業(yè)未來發(fā)展情況的理性判斷，來規(guī)劃當前企業(yè)的發(fā)展之路。

南京金融資產(chǎn)交易中心董事長徐朝軍認為，供應鏈金融的業(yè)務規(guī)模非常大，而且都有明確還款來源，安全性很高，是金融行業(yè)里最優(yōu)秀的業(yè)務之一?！皯撜驹诟呓嵌取⒏L遠的時間，來確定企業(yè)的戰(zhàn)略定位、發(fā)展模式、實現(xiàn)路徑?！毙斐娬f。

旺財谷創(chuàng)始人曾克慶表示：“別人發(fā)展很快，我們很淡定。3年過后，今天喧囂的這些人，95%可能都不存在了，但我相信我們一定還在。整個互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在才剛剛起步，將來會涌現(xiàn)很多萬億元級別的公司。這是一場很長的馬拉松，當前充其量是馬拉松的前100米?！倍鴮τ谟脩羲季S，曾克慶也有著獨到的見解：“很多同行都在做刀尖上舞者，認為一切以擁有盡可能多的用戶數(shù)量，以如何方便用戶為核心即為用戶思維。而我認為，以用戶安全為先才是真正的用戶思維。單純實現(xiàn)讓用戶一次性、很簡單地就把錢劃走，這樣的體驗非?？旖?，但這不是我們的選擇?！?/p>

創(chuàng)業(yè)工場創(chuàng)始人麥剛則將互聯(lián)網(wǎng)金融自下而上分為4個層級：第一底層為支付清算、基礎(chǔ)設(shè)施、貨幣體系，以比特幣為代表；第二層為債權(quán)創(chuàng)新，以P2B、供應鏈金融為代表，它的本質(zhì)是債權(quán)的產(chǎn)生、判別和轉(zhuǎn)嫁、轉(zhuǎn)售等；第三層是股權(quán)融資創(chuàng)新，以眾籌平臺為代表；第四層是股權(quán)融資創(chuàng)新，以雪球為代表平臺通過提供跟蹤交易、在線投資組合等進行的股權(quán)配資、社會化投資，都是股權(quán)融資方面的創(chuàng)新。

對于供應鏈金融未來的發(fā)展，麥剛認為：“P2P行業(yè)供應鏈千差萬別、百花齊放，有一些模型或趨勢可供參考，但是各行各業(yè)的真正業(yè)態(tài)、上下游供應鏈關(guān)系、博弈關(guān)系等都是千差萬別。而眾多業(yè)態(tài)中，容易產(chǎn)生大機會的是那些兩頭比較分散的業(yè)態(tài)，生鮮行業(yè)是非常典型的場景。某些大宗商品也存在這樣的機會，但它的供應鏈平臺模式與生鮮行業(yè)完全不一樣?！?/p>

第4篇：供應鏈金融的本質(zhì)范文

隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展，它已經(jīng)成為拉動我國經(jīng)濟增長不可或缺的重要力量，然而中小企業(yè)融資難是這么多年來不可否認的事實，供應鏈融資模式的出現(xiàn)為中小企業(yè)發(fā)展提供了新契機。因此本文通過分析中小企業(yè)供應鏈融資的制約因素，并且提出相應的對策來解決中小企業(yè)的融資困難。進而推動中小企業(yè)快速發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；供應鏈融資；制約因素；對策

一、供應鏈融資對中小企業(yè)發(fā)展的意義

（一）供應鏈融資模式

供應鏈融資模式是把供應鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個整體，根據(jù)供應鏈中企業(yè)的交易關(guān)系和行業(yè)特點制定基于貨權(quán)及現(xiàn)金流控制的整體金融解決方案的一種融資模式。供應鏈融資解決了上下游企業(yè)融資難、擔保難的問題，而且通過打通上下游融資瓶頸，還可以降低供應鏈融資成本，提高核心企業(yè)及配套企業(yè)的競爭力。

（二）供應鏈融資模式對中小企業(yè)發(fā)展的意義

由于中小企業(yè)有優(yōu)質(zhì)的信用資源，供應鏈融資通過對整體產(chǎn)業(yè)鏈的認識，對企業(yè)進行授信，打通了上下游企業(yè)的融資脈絡，降低了融資成本，實現(xiàn)了銀行、中小企業(yè)以及上下游企業(yè)的多方共同贏利。實踐經(jīng)驗表明，供應鏈融資模式對于緩解中小企業(yè)融資困境有較大幫助。同時也弱化了銀行對中小企業(yè)本身的限制。銀行不再單純只看重企業(yè)的財務報表，而是更多的去關(guān)注其交易對象和合作對象，關(guān)注中小企業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)鏈是不是穩(wěn)定以及目標企業(yè)所處的市場地位和供應鏈管理水平是不是在上升。另一方面也緩解了由于信息不對稱對中小企業(yè)造成的影響。正是在供應鏈的作用下，將許多企業(yè)集中在一起，也方便了銀行收集正確且有效的信息。因此供應鏈融資模式對中小企業(yè)的發(fā)展具有非常重要的意義。

二、中小企業(yè)供應鏈融資模式的制約因素

（一）中小企業(yè)自身經(jīng)營不穩(wěn)定

從近幾年的情況來看，中小企業(yè)的經(jīng)營風險很大，由于信譽問題，通常很難找到可靠的信用保證人，從而導致貸款人面臨很大的信用風險，因此在銀行貸款也有一定的困難，導致供應鏈融資模式?jīng)]有很好的實施前提。很多企業(yè)沒有建立起完善的信用和資金管理體系，供應鏈的成員之間以及銀行企業(yè)之間并沒有相對可靠的信用保證。一些相對落后的經(jīng)營理念也是制約其發(fā)展的主要因素，不能及時獲取一些促進其發(fā)展的有效信息。除此之外，在企業(yè)資產(chǎn)較小的情況下，產(chǎn)權(quán)問題導致企業(yè)在融資的時候符合規(guī)定的自身能夠擔保的資產(chǎn)非常少。以上這些因素給中小企業(yè)供應鏈融資帶來了很大的困難。

（二）供應鏈整體潛在風險較大

由于中小企業(yè)的資產(chǎn)負債率比較高、沒有抵押和擔保的一些流程、信息透明度相對較低等特點，中小企業(yè)考慮到長期合作關(guān)系和供應鏈穩(wěn)定性，減少了應付賬款的拖延時間，同時也延遲了應收賬款的期限，并且對此提供擔保，讓合作對象能夠保持長期的合作關(guān)系，正是由于這種情況中小企業(yè)往往會使自身發(fā)展面臨更多的資金約束，經(jīng)常會有資金短缺的狀況發(fā)生。同時，核心企業(yè)基于個體理性的財務策略出發(fā)點，往往以損害上下游企業(yè)財務利益為代價，供求雙方?jīng)]有采取一致行動的動機傾向，導致供應鏈整體潛在的整體風險較大。

（三）法律與市場體系不完善

一直以來我國缺乏一些關(guān)于供應鏈融資相關(guān)的法律，關(guān)于中小企業(yè)生存與發(fā)展的政策環(huán)境、優(yōu)惠稅費、監(jiān)督管理、產(chǎn)權(quán)交易等方面都非常欠缺，從而使中小企業(yè)得不到真正的政策信息和融資優(yōu)待。因此供應鏈融資模式的實施沒有得到足夠的法律保障。由于古往今來的一些歷史原因，導致沒有一個公正的平臺給國有企業(yè)和中小企業(yè)來競爭。這一現(xiàn)象的主要原因就是因為我國政府在法律法規(guī)上對于中小企業(yè)的考慮有所欠缺，從而中小企業(yè)實施供應鏈融資模式都會受阻。最后，由于近幾年的經(jīng)濟一直不穩(wěn)定，處于動蕩不安的局面。中國人民銀行通過對貨幣市場的調(diào)控來穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟。然而正是因為這樣，通過對貨幣供應鏈的調(diào)控使得各金融機構(gòu)的放貸規(guī)模非常不穩(wěn)定，中小企業(yè)往往會是第一個受到牽連的。

（四）信息技術(shù)相對滯后

供應鏈的協(xié)調(diào)運行建立在各個節(jié)點企業(yè)高質(zhì)量的信息傳遞和共享的基礎(chǔ)之上。在國內(nèi)由于科技發(fā)展的緩慢，電子商務發(fā)展與其他國家對比也相對滯后，因此在供應鏈融資過程中包含的信息技術(shù)的含量偏低。在供應鏈融資中，從目前的狀況來看，中小企業(yè)在單證、文件傳遞、出賬、贖貨、應收賬款確認等環(huán)節(jié)很大程度上需要人工來進行精確的確認，從而避免不必要的失誤，此外，企業(yè)在物流和銀行技術(shù)應用水平方面的出發(fā)點不一致，造成目前還沒有實現(xiàn)供應鏈融資所要求的信息流共享，物流、資金流與商流的對接這一系列的過程。這一環(huán)節(jié)的現(xiàn)象不僅嚴重降低了供應鏈融資的效率，也在一定程度上增加了銀行的操作風險，銀行獲取不了可靠的信息來進行貸款。

三、建議與對策

（一）積極參與供應鏈金融業(yè)務，迎合市場需求

中小企業(yè)首先要轉(zhuǎn)變在盈利后將全部利潤分配的短期化經(jīng)營理念，積極參與供應鏈融資的相關(guān)業(yè)務，這就需要企業(yè)加大利潤向盈余公積的轉(zhuǎn)變，提高資金投入，注重企業(yè)的長期規(guī)劃與發(fā)展，不斷提高與核心企業(yè)的業(yè)務往來，提高自身在銀行的信用等級，獲得更多的授信額度。其次，中小企業(yè)應著重于建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)制度，明晰產(chǎn)權(quán)，提高自我監(jiān)管力度，增強企業(yè)的抗風險能力，推廣供應鏈融資模式。最后，建立健全內(nèi)部控制制度，嚴格預防管理者凌駕于內(nèi)部控制的事項發(fā)生。要提高企業(yè)核心競爭力，積極創(chuàng)新產(chǎn)品的種類，加強供應鏈上下游之間的合作，迎合市場的需求，制定好戰(zhàn)略計劃，提高資金利用的效率，按規(guī)定完善財務信息，提高財務報表質(zhì)量。

（二）發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，緩解融資困境

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)之間的供應鏈本質(zhì)上是一種信譽鏈，因為集群內(nèi)企業(yè)間關(guān)系的維持是以承諾、信任和相互利益為基礎(chǔ)的。中小企業(yè)融資困境本質(zhì)上是一種信用困境。產(chǎn)業(yè)集群的形成使內(nèi)部企業(yè)的目標具有一致性，單個企業(yè)追求個體利益的同時也有助于群體利益的實現(xiàn)，具有較強的規(guī)模和范圍經(jīng)濟作用?；诋a(chǎn)業(yè)集群的供應鏈思想，供應鏈中的中小企業(yè)集聚在一起，相互交易必然產(chǎn)生信息的集聚，供應鏈融資中的企業(yè)信息比較暢通，銀行容易隨時掌握和控制潛在風險，降低企業(yè)的逆向選擇和道德風險。位于融資鏈上游的大企業(yè)使命是將中小企業(yè)的邊際信譽度提高到與大企業(yè)等同的水平，使邊際信譽度不斷提高。

（三）構(gòu)建供應鏈融資服務平臺，提高融資效率

供應鏈融資服務平臺既能幫助中小企業(yè)破解融資瓶頸，又能為銀行拓展金融產(chǎn)品提供新的方法。通過供應鏈融資服務平臺的結(jié)構(gòu)化運作，能夠加快供應鏈中各個企業(yè)現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)速度，使企業(yè)在合理控制財務成本的前提下更快的發(fā)展業(yè)務。通過融資服務平臺共享有效資源，使供應鏈上的企業(yè)及時做出或調(diào)整相對應的生產(chǎn)經(jīng)營策略，實現(xiàn)鏈上企業(yè)現(xiàn)有資源的高度且有效率的整合、優(yōu)化配置的資源，實現(xiàn)其價值最大化。供應鏈融資服務平臺不僅能為商業(yè)銀行與供應鏈各企業(yè)間提供共享平臺，而且可以借助這一平臺實現(xiàn)相關(guān)資信評級、業(yè)務操作、信息查找等功能。所以構(gòu)建供應鏈融資服務平臺對企業(yè)和銀行都有不可小覷的作用，這對中小企業(yè)來說是最基本也是最重要的一個服務平臺。

（四）加強信息平臺建設(shè)，實現(xiàn)信息對稱

建立良好的信息系統(tǒng)對于有效的供應鏈管理至關(guān)重要。能夠讓供應鏈上企業(yè)了解上、下游各節(jié)點的生產(chǎn)計劃，以及各自的需求，再配合對市場需求的預測，能夠準確及時地對自身不符合市場需求的不足之處進行調(diào)整。使中小企業(yè)能夠了解各個合作伙伴的信息需求，從而有針對性的去給予自己的幫助，信息共享平臺配合供應鏈多層次結(jié)構(gòu)為銀行開展供應鏈金融業(yè)務提升了許多空間。如果一條供應鏈上參與供應鏈金融的企業(yè)也是另一條供應鏈成員，那么銀行就能夠?qū)ふ业接欣目蛻糍Y源，銀行能夠通過企業(yè)之間的業(yè)務合作進行新客戶開發(fā)，從而提高經(jīng)濟效益。

四、結(jié)束語

供應鏈融資實現(xiàn)了從中小企業(yè)生產(chǎn)的靜態(tài)考察向動態(tài)經(jīng)營考察的飛躍，中小企業(yè)不再是高風險客戶群體，，而是變成了和大企業(yè)風險水平相當而收益水平更高的客戶群體，其風險防范方式實現(xiàn)了從實物擔保向供應鏈中物權(quán)控制的飛躍，實現(xiàn)了從管制大企業(yè)融資向關(guān)注與大企業(yè)配套的中小企業(yè)融資的飛躍，解決了中小企業(yè)融資難問題。供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展前景廣闊，將成為銀行業(yè)進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新和增加利潤來源的新領(lǐng)域，同時供應鏈融資為中小企業(yè)融資困境的解決提供了新的思路，但是由于其在我國處于起步初期，仍需要進一步的優(yōu)化與完善，而這需要理論界與實務界的共同努力。

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作者簡介：

第5篇：供應鏈金融的本質(zhì)范文

摘要在廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應鏈金融，有利于科學協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，處理好區(qū)內(nèi)區(qū)外關(guān)系，促進廣東省制造業(yè)優(yōu)化升級以及整個珠三角地區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)定與健康發(fā)展。本文提出廣東省自貿(mào)區(qū)供應鏈金融的發(fā)展應充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國際化等方面的優(yōu)勢，形成多元化供應鏈金融融資模式，建立供應鏈金融綜合服務平臺，并在此基礎(chǔ)上建立有效的風險防范和預警機制，同時發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射帶動作用，帶動廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

關(guān)鍵詞廣東省自貿(mào)區(qū)供應鏈金融融資模式金融風險防范

在廣東省自貿(mào)區(qū)大力發(fā)展供應鏈金融業(yè)務對于自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)定、持久發(fā)展以及廣東省的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要作用。2015年廣東省自貿(mào)區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)以貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等諸多政策性優(yōu)惠的實施使得自貿(mào)區(qū)成為眾多國際供應鏈匯集的供應鏈集成平臺。供應鏈金融業(yè)務從供應鏈整體出發(fā)，對供應鏈上的物流、商流、資金流、信息流進行有效的匹配和控制，有效釋放自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟增長活力，促進自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟健康持續(xù)發(fā)展。此外作為國內(nèi)最大的制造業(yè)供應鏈樞紐，廣東省存在大量處于價值鏈低端環(huán)節(jié)亟需進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級的中小型制造企業(yè)。供應鏈金融是為中小企業(yè)量身定制的新型金融業(yè)務，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，但受政策束縛以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展不平衡等諸多因素的影響，供應鏈金融的效用難以得到有效的發(fā)揮。自貿(mào)區(qū)的諸多優(yōu)惠性政策以及開放的營商環(huán)境使得自貿(mào)區(qū)成為發(fā)展供應鏈金融的最優(yōu)平臺，在自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應鏈金融，可有效降低自貿(mào)區(qū)內(nèi)核心企業(yè)與廣東省內(nèi)中小制造企業(yè)間的資金運作成本，解決中小企業(yè)融資難問題，成為撬動廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型與升級的重要支點。在此背景下，對自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應鏈金融業(yè)務展開研究，對于處理好自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)、區(qū)外關(guān)系，科學協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，促進自貿(mào)區(qū)乃至整個珠三角地區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)定與健康發(fā)展，提升我國供應鏈金融發(fā)展水平具有重要意義。

一、我國供應鏈金融發(fā)展路徑及主要模式

（一）我國供應鏈金融發(fā)展路徑

我國供應鏈金融業(yè)務發(fā)展始于20世紀初，深圳發(fā)展銀行是我國開展供應鏈金融業(yè)務的先行者：2000年深圳發(fā)展銀行在其廣州和佛山分行開始試點貿(mào)易融資業(yè)務；2001年，創(chuàng)新性推出動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信，在保持存貨流動性前提下，允許企業(yè)隨時贖取部分抵/質(zhì)押物用于銷售；2002年推出票據(jù)CPS業(yè)務以票據(jù)為核心為供應鏈中的企業(yè)提供短期融資解決方案；2003年，首創(chuàng)“1+N”模式，利用供應鏈產(chǎn)業(yè)集群的伴生網(wǎng)絡關(guān)系，將核心企業(yè)的信用引入對其上下游的授信服務之中，并開展面向供應鏈成員企業(yè)的批發(fā)性營銷；2005年，提出“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”，建設(shè)供應鏈金融服務銀行；2006年，正式推出“供應鏈金融”品牌；2008年，啟動供應鏈金融線上化工程。在深圳發(fā)展銀行先行先試后，廣東發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等相繼推出了一系列供應鏈金融服務：2002年起，招商銀行率先對電子供應鏈金融進行探索；2003年廣東發(fā)展銀行推出“民營100”金融服務平臺，開展貨押業(yè)務；2006年，工商銀行在進行了沃爾瑪供應商保理業(yè)務試點后推出了供應鏈金融產(chǎn)品；2007年，浦發(fā)銀行提出了“供應鏈融資”的整體服務解決方案……雖供應鏈金融業(yè)務在我國已逐漸推廣，但總體來看，我國供應鏈金融業(yè)務還處于初步發(fā)展階段。

（二）我國供應鏈金融主要發(fā)展模式

從圖1供應鏈的結(jié)構(gòu)圖不難看出，供應鏈是連接供應市場和需求市場，是圍繞核心企業(yè)、以及核心企業(yè)的供應商和需求商所形成的，物流、資金流和信息流自由流動的動態(tài)網(wǎng)絡系統(tǒng)。與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款融資形式不同，供應鏈金融服務并不局限于對單一企業(yè)的資產(chǎn)狀況和信用狀況進行風險評估，而是從該企業(yè)所處供應鏈的整體交易風險進行評估，利用供應鏈運營交易過程中所產(chǎn)生的應收賬款、預收賬款、存貨等資產(chǎn)和權(quán)力作為擔保進行融資。供應鏈金融有效解決了供應鏈中大型核心企業(yè)憑借其優(yōu)勢地位向上、下游的弱勢地位的中小型企業(yè)進行賒銷、賒購，導致中小企業(yè)流動資金短缺又因資信狀況不佳難以獲得融資的財務困境，有效盤活了中小企業(yè)資金鏈。受供應鏈形態(tài)多樣性的影響，供應鏈金融服務也有多種模式，其中最廣泛、最典型的供應鏈金融模式是針對供應鏈運營過程中的應收賬款、預付賬款和存貨等帶來的問題所設(shè)計的應收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式。這三種典型融資模式的運作方式具體如下表所示：

（三）我國供應鏈金融現(xiàn)有發(fā)展模式存在的問題

自深圳發(fā)展銀行率先發(fā)展供應鏈金融業(yè)務至今，我國的供應鏈金融服務模式和服務形態(tài)都進行了諸多創(chuàng)新，但總體來看，我國仍舊尚未形成真正高效、普惠的供應鏈金融服務體系。

以核心企業(yè)作為業(yè)務切入點致使服務覆蓋范圍有限；多方參與致使服務效率低下；商業(yè)銀行提供的供應鏈金融服務本質(zhì)并無太大區(qū)別致使融資產(chǎn)品種類單一，創(chuàng)新動力不足；分業(yè)經(jīng)營的體制致使商業(yè)銀行難以從供應鏈整體出發(fā)為供應鏈上的企業(yè)提供融資服務；缺乏高效的信息處理系統(tǒng)致使供應鏈金融數(shù)據(jù)信息化的范圍僅局限于其所在的節(jié)點，無法形成一個數(shù)據(jù)自由流轉(zhuǎn)的、完善的、高效的供應鏈信息處理系統(tǒng)；缺乏風險監(jiān)管機制致使供應鏈金融風險難以得到有效規(guī)避。

二、自貿(mào)區(qū)推進供應鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)

2015年廣東省自由貿(mào)易實驗區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)因其在貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等領(lǐng)域的眾多優(yōu)惠政策成為發(fā)展供應鏈金融業(yè)務的最優(yōu)平臺。物流、商流、資金流、信息流是供應鏈發(fā)展的核心，廣東省自貿(mào)區(qū)在市場準入與監(jiān)管、通關(guān)、物流、金融等領(lǐng)域的創(chuàng)新實質(zhì)上是在推動供應鏈的改革與創(chuàng)新，具體而言，廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應鏈金融主要具有以下幾點優(yōu)勢：

（一）大型國際企業(yè)落戶為發(fā)展供應鏈金融提供良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)

良好的產(chǎn)業(yè)鏈是發(fā)展供應鏈金融業(yè)務的前提與基礎(chǔ)，廣東省自貿(mào)實行寬進嚴管的市場準入和監(jiān)管制度（負面清單制度），致力于建設(shè)國際化、市場化、法治化營商環(huán)境，隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進，必將會有大量處于國際供應鏈核心地位的企業(yè)入駐。大規(guī)模的企業(yè)落戶不僅會帶來大量的物流和資金流，更會使廣自貿(mào)區(qū)將成為一個多元化、集群化的供應鏈匯集平臺。長期以來，我國企業(yè)，尤其是廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)多處于價值鏈的低端環(huán)節(jié)，利用自貿(mào)區(qū)平臺，發(fā)展供應鏈金融，對于延伸制造業(yè)產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈，對接國際供應鏈金融，帶動傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級具有重要意義。

（二）粵港澳一體化助力廣東省自貿(mào)區(qū)供應鏈金融的發(fā)展

粵港澳一體化是廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重點內(nèi)容?！吨袊◤V東）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》（以下簡稱《方案》）中提出“粵港澳共同開拓國際市場。鼓勵企業(yè)在自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立總部，建立整合物流、貿(mào)易、結(jié)算等功能的營運中心，探索自貿(mào)試驗區(qū)與港澳聯(lián)動發(fā)展離岸貿(mào)易”、“加支持符合條件的港澳金融機構(gòu)在自貿(mào)試驗區(qū)以人民幣進行新設(shè)、增資或參股自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)等直接投資活動”“在自貿(mào)試驗區(qū)建立與粵港澳商貿(mào)、旅游、物流、信息等服務貿(mào)易自由化相適應的金融服務體系”“降低港澳資保險公司進入自貿(mào)試驗區(qū)的門檻，支持符合條件的港澳保險公司在自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)”等政策將有效促資金流在自貿(mào)區(qū)的匯集以及資金流在粵港澳間的自由流轉(zhuǎn)。

（三）通關(guān)便利化促進物流、商流自由流轉(zhuǎn)

貿(mào)易便利化是自貿(mào)區(qū)的最基本功能，廣東省自貿(mào)區(qū)實行“一線放開”“二線安全高效管住”的通關(guān)監(jiān)管服務模式，促進了物流在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的快捷、高效流動。2015年底，深圳海關(guān)提出了以“供應鏈協(xié)同”促進跨境電商B2B出口的理念，“先進區(qū)，后報關(guān)”“簡化無紙通關(guān)隨附單證”等政策簡化了報關(guān)流程，極大的減少了報關(guān)費用。此外，《方案》提出在交通航運領(lǐng)域放寬對粵港澳投資企業(yè)的限制，建立自貿(mào)試驗區(qū)與粵港澳海空港聯(lián)動機制有效促進了物流企業(yè)的國際航運服務業(yè)務的發(fā)展，為自貿(mào)區(qū)開展國際供應鏈金融業(yè)務打下良好基礎(chǔ)。

三、推動自貿(mào)區(qū)供應鏈金融業(yè)務發(fā)展與創(chuàng)新的幾點建議

相較于我國傳統(tǒng)的供應鏈金融發(fā)展模式，自貿(mào)區(qū)供應鏈金融的發(fā)展應突破傳統(tǒng)模式的發(fā)展瓶頸，釋放自貿(mào)區(qū)改革紅利，發(fā)揮自己的優(yōu)勢。具體來看：

（一）突破傳統(tǒng)供應鏈金融發(fā)展瓶頸，構(gòu)建多元化供應鏈融資模式

隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進，融資規(guī)模的不斷擴展，銀行為主體的傳統(tǒng)供應鏈融資服務模式中，銀行獨立完成供應鏈風險評估和在規(guī)定時效內(nèi)為企業(yè)提供融資支持將會越來越困難，因此，構(gòu)建多元化的供應鏈融資模式顯的尤為必要。具體而言，第一，自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)逐步由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，逐步開放券商牌照，建立以銀行業(yè)務為核心，輔以券商、保險、信托、基金、租賃的綜合化經(jīng)營格局，為供應鏈上下游企業(yè)提供一站式完備服務。第二，積極促進港澳金融機構(gòu)參與進發(fā)展供應鏈金融業(yè)務中來。港澳金融機構(gòu)的加入，不僅有效突破了銀行融資規(guī)模瓶頸，更帶來了競爭，打破了傳統(tǒng)供應鏈金融業(yè)務中銀行獨大的局面，國內(nèi)商業(yè)銀行與港澳金融機構(gòu)的良性競爭將會有效的促進商業(yè)銀行簡化程序、提高效率、降低供應鏈金融服務成本。第三、充分利用自貿(mào)區(qū)地理位置優(yōu)勢，積極對接國際供應鏈，探索與港澳在貨運和貨物運輸?shù)确矫娴囊?guī)范和標準對接。積極發(fā)展航運金融，建設(shè)航運交易信息平臺，發(fā)展航運電子商務、支付結(jié)算等業(yè)務，探索以物流企業(yè)為主導的供應鏈金融模式，緩解銀行業(yè)務壓力。

（二）建立電商+物流+金融綜合服務平臺，營造金融新生態(tài)

伴隨著移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已深刻的改變傳統(tǒng)的經(jīng)濟發(fā)展模式。自貿(mào)區(qū)國際化的營商環(huán)境、便利的通關(guān)服務模式、金融領(lǐng)域的深度開放必然會使各個領(lǐng)域的信息和數(shù)據(jù)呈爆發(fā)式增長。在此背景下，將互聯(lián)網(wǎng)金融與供應鏈金融有效結(jié)合，將電子商務平臺引入供應鏈金融是實現(xiàn)供應鏈金融中海量數(shù)據(jù)高效整合與匯總、促進物流、商流、資金流、信息流“四流合一”自由流轉(zhuǎn)的有效途徑?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭和商業(yè)銀行帶頭，電商企業(yè)供應鏈核心企業(yè)、協(xié)作企業(yè)、物流企業(yè)合作，共筑供應鏈金融綜合服務平臺，將傳統(tǒng)的線性供應鏈金融發(fā)展模式連結(jié)成網(wǎng)，整合自貿(mào)區(qū)供應鏈金融運營過程中涉及的海關(guān)、稅務、物流、倉儲、保稅倉儲、生產(chǎn)、采購、分銷等諸多環(huán)節(jié)，為各環(huán)節(jié)提供專業(yè)化、批量化、標準化、流程化的服務，有效提高服務效率，降低運營風險與成本。依托物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計算，促進供應鏈金融向更垂直細分、更精準、更專業(yè)的方向縱深演變，整合和重塑產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建一個新型金融生態(tài)圈。

（三）加強供應鏈金融風險監(jiān)管，建立健全有效的風險防范和預警機制

相較其他信貸模式，供應鏈金融具有多方參與、信用共享、風險共擔的特點，在供應鏈金融中，擁有雄厚資產(chǎn)和良好償債能力的核心企業(yè)成為了資信狀況不足的中小企業(yè)的“隱形擔保人”，供應鏈每個節(jié)點上的企業(yè)都成為了風險的承擔者，有效分散、降低銀行等金融機構(gòu)提供融資是所承擔的信用風險。但供應鏈金融運營過程中跨越多行業(yè)、涉及多領(lǐng)域、多方參與等特點同樣也增加了供應鏈金融的運營風險。核心企業(yè)與協(xié)作企業(yè)的合作關(guān)系破裂、供應鏈運行過程中信息、資源的不對稱以及企業(yè)利用自貿(mào)區(qū)事后監(jiān)管等政策及制度的漏洞不當獲利行為均會給供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展帶來風險。因此，為了有效規(guī)避發(fā)展供應鏈金融帶來的風險，政府、銀行、企業(yè)必須通力合作，加強供應鏈金融的風險監(jiān)管，建立健全有效的供應鏈金融風險防范與預警機制。我國傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已難以對供應鏈整體運營進行金融監(jiān)管，難以適應自貿(mào)區(qū)供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展需要，因此，自貿(mào)區(qū)供應鏈金融風險防范應在供應鏈金融綜合服務平臺的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一的風險處理數(shù)據(jù)庫和風險協(xié)調(diào)、處理機構(gòu)，從供應鏈運營的整體出發(fā)，有效防范和規(guī)避風險。

（四）發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射、聯(lián)動效應，促進傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級

廣東省作為我國最大的制造業(yè)基地，近年來，受勞動力價格上升、土地升值，人民幣進入貶值通道，國內(nèi)經(jīng)濟整體減速等因素的影響，中低端制造業(yè)亟需進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級。以廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機，將自貿(mào)區(qū)作為供應鏈的核心，發(fā)展供應鏈金融，發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的輻射帶動作用，連接國際國內(nèi)兩個市場，在貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國際化的背景下，通過加強對自貿(mào)區(qū)內(nèi)物流、商流、資金流、信息流的整合，帶動自貿(mào)區(qū)輻射范圍內(nèi)供應鏈上下游加工制造、物流、航運、金融等行業(yè)的一體化發(fā)展，對接國際供應鏈，促使廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)由全球價值鏈的低附加值環(huán)節(jié)向高附加值環(huán)節(jié)邁進，將成為促進廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型的最有效途徑。

四、結(jié)語

發(fā)展供應鏈金融是整合廣東省自貿(mào)區(qū)物流、商流、資金流、信息流，促進廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)優(yōu)化升級的有效途徑?；谖覈鴤鹘y(tǒng)的應收賬款融資模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式發(fā)展過程中存在的服務范圍有限、效率低下、缺乏高效的信息處理系統(tǒng)和風險監(jiān)管機制等問題，自貿(mào)區(qū)供應鏈金融的發(fā)展應充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國際化等方面的優(yōu)勢，摒棄傳統(tǒng)鏈金融發(fā)展模式，構(gòu)建多元化的供應鏈融資模式。同時，廣東省自貿(mào)區(qū)供應鏈金融的發(fā)展應構(gòu)建物流、商流、資金流、信息流“四流合一”的供應鏈金融綜合服務平臺，并在此基礎(chǔ)上建立統(tǒng)一的風險處理數(shù)據(jù)庫和風險協(xié)調(diào)、處理機構(gòu)對供應鏈融資過程中的金融風險進行監(jiān)管和防范。此外，利用自貿(mào)區(qū)平臺，發(fā)展供應鏈金融也將為廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)的優(yōu)化升級提供契機。

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第6篇：供應鏈金融的本質(zhì)范文

供應鏈融資業(yè)務是商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務的重要途徑之一，近幾年隨著國內(nèi)市場和法律體制不斷健全、商業(yè)信用環(huán)境不斷改善，從國際貿(mào)易業(yè)務衍化而來的供應鏈融資業(yè)務逐漸得到青睞，業(yè)務量增長迅猛，在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了積極作用。

一、何為供應鏈融資業(yè)務

所謂供應鏈融資是指從整個產(chǎn)業(yè)供應鏈的角度展開綜合授信的貿(mào)易融資，銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系起來提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式。此模式中，銀行從核心企業(yè)入手分析整個供應鏈情況，通過倉單質(zhì)押、存貨質(zhì)押、票據(jù)貼現(xiàn)等融資形式，為相對弱勢的上下游企業(yè)提供資金支持，保障整個供應鏈順暢運轉(zhuǎn)。

在這種模式下，商業(yè)銀行作為資金注入者，更多地將風險評估放在整個供應鏈及該企業(yè)與核心企業(yè)的交易關(guān)系上，很好地實現(xiàn)了“物流”、“資金流”、“信息流”的三流合一。一方面相對處于弱勢的上下游配套中小企業(yè)得到融資支持，另一方面將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應鏈的整體競爭力。

二、供應鏈融資業(yè)務特色

供應鏈融是以供應鏈中核心企業(yè)為主體，聯(lián)系其上下游企業(yè)形成可封閉運轉(zhuǎn)的商品流通鏈條，銀行為供應鏈上的企業(yè)提供金融支持。通過供應鏈融資業(yè)務合作，銀行為核心企業(yè)及其鏈屬企業(yè)提供結(jié)算、融資等各方面金融服務，可在鞏固與核心企業(yè)關(guān)系的同時，獲取結(jié)算資金沉淀、實現(xiàn)中間業(yè)務收入、培育優(yōu)質(zhì)中小客戶資源，在供應鏈整體不斷增值的同時，實現(xiàn)銀企雙贏。

與傳統(tǒng)信貸業(yè)務相比，供應鏈融資業(yè)務具有以下優(yōu)勢：第一，可降低銀行信息調(diào)查成本。供應鏈中各個企業(yè)相互交易，形成鏈條，容易產(chǎn)生信息聚集，銀行可通過參與供應鏈融資獲取相關(guān)信息，降低信息調(diào)查成本，提高業(yè)務辦理效率。第二，可彌補單個企業(yè)資信較低的不足。在供應鏈融資中，銀行可跳出對單個授信主體的財務狀況和資產(chǎn)規(guī)模的審查，從分析整個供應鏈的真實性、穩(wěn)定性和可操作性的角度，向原本資信不足的中小企業(yè)提供金融支持，促進中小企業(yè)成長。

三、供應鏈融資業(yè)務類型

供應鏈融資的主要業(yè)務模式有上游融資和下游融資兩種：上游融資是針對上游供應商的供應鏈融資，銀行向上游供應商提供資金支持，供應商利用銀行資金開展業(yè)務，向位于供應鏈下游的核心企業(yè)供貨，核心企業(yè)銷貨后把相應款項支付至供貨商在銀行開立的指定賬戶，用于歸還上游供應商的相應融資。下游融資是針對下游經(jīng)銷商的供應鏈融資，銀行向下游經(jīng)銷商提供資金支持，由位于供應鏈上游的核心企業(yè)向下游經(jīng)銷商供貨，經(jīng)銷商利用銀行的資金采購貨物進行銷售，獲得收入后向銀行償還本金和利息。在核心企業(yè)承諾回購的情況下，如果經(jīng)銷商不能還款時，將由核心企業(yè)通過回購向銀行還款。

根據(jù)申請融資的中小企業(yè)在供應鏈中的位置，供應鏈融資品種主要分為兩大類，具體來說：

（一）適用核心企業(yè)上游的中小企業(yè)供貨商的供應鏈融資品種

1.應收賬款質(zhì)押融資。基于供應鏈的應收賬款融資是指供應鏈中的上游中小企業(yè)將未到期的應收賬款質(zhì)押給金融機構(gòu)而獲得資金的融資方式。核心企業(yè)為供貨商的融資提供增信作用，一旦融資企業(yè)還款出現(xiàn)問題，核心企業(yè)以其應付供貨商款項作為補充還款來源。金融機構(gòu)審核時，主要考慮核心企業(yè)的還款能力及整條供應鏈的經(jīng)營風險和穩(wěn)定程度，而不是中小企業(yè)的經(jīng)營風險。這種融資模式要求核心企業(yè)需配合銀行對上游供應商的相應應收賬款進行確認，應收賬款到期后核心企業(yè)需按照合同規(guī)定到期付款。金融機構(gòu)審核對象的轉(zhuǎn)移，讓供應鏈上的中小企業(yè)有更多的融資機會，解決其短期融資需求；與此同時，也使核心企業(yè)可以在不過分影響中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)的情況下，適度延長付款期限。

2.保理業(yè)務。保理業(yè)務即應收賬款轉(zhuǎn)讓，是指位于供應鏈上游的中小企業(yè)將應收賬款賣給金融機構(gòu)以獲得資金的融資方式，根據(jù)會計處理方式的不同又可分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)（買斷型）保理。與應收賬款質(zhì)押融資模式相同，金融機構(gòu)在審核時，考慮更多的是核心企業(yè)的還款能力以及整條供應鏈的經(jīng)營風險和穩(wěn)定程度。當然，金融機構(gòu)也可通過由核心企業(yè)承諾付款或由融資企業(yè)投保履約信用險等方式，降低授信風險。

3.訂單融資。訂單融資模式是指金融機構(gòu)根據(jù)供貨商取得的核心企業(yè)訂單向其提供融資的業(yè)務。上游中小企業(yè)可憑借擁有的核心企業(yè)的訂單，向金融機構(gòu)申請融資，核心企業(yè)對上游供應商有明確的付款期限且能按合同執(zhí)行，未付貨款成為供應鏈融資的主要還款來源。

此外，還有基于國內(nèi)信用證項下的相關(guān)融資、銀行承兌匯票貼現(xiàn)等業(yè)務形式，均可作為處于供應鏈上游的中小企業(yè)的融資方式。

（二）適用核心企業(yè)下游的中小企業(yè)供應鏈融資品種

1.保兌倉融資。保兌倉融資業(yè)務是供貨商、采購商和銀行三方互相合作，以銀行信用為載體，銀行承兌匯票、貸款等為工具，物流和資金流相結(jié)合的業(yè)務品種，適用于位于供應鏈下游的中小企業(yè)。由于供應鏈中的中小企業(yè)處于弱勢地位，往往需要預付賬款才能得到原材料，通過保兌倉融資，中小企業(yè)可分批得到所需貨物。這樣，不僅供應商可快速得到貨款，而且分銷商也可通過分批取得貨物，即確保貨源穩(wěn)定供應，又減少預付賬款等資金占壓問題。

2.存貨質(zhì)押融資。存貨質(zhì)押融資是指中小企業(yè)將原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等交由金融機構(gòu)指定的倉儲物流企業(yè)保管并設(shè)置質(zhì)押，并由金融機構(gòu)、中小企業(yè)和物流倉儲公司三方簽署相關(guān)協(xié)議，向金融機構(gòu)申請信貸支持的融資模式。在這種融資方式中，需要第三方倉儲物流公司的代金融機構(gòu)行使質(zhì)押職責。存貨是企業(yè)資金占壓的重要因素，存貨的大量閑置導致現(xiàn)金流的流動不暢，金融機構(gòu)在授信審查時重點考察中小企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨及長期合作的交易對象，通過對供應鏈現(xiàn)金流整體評估，了解供應鏈的綜合運作狀況。實際操作中，由于質(zhì)押手續(xù)相對繁瑣且操作風險較高，在汽車經(jīng)銷商供應鏈融資中經(jīng)常采取由整車廠承擔調(diào)劑銷售責任，整車廠、金融機構(gòu)和物流公司簽訂三方協(xié)議，由物流公司代金融機構(gòu)對車輛進行監(jiān)管的方式操作。

3.倉單質(zhì)押融資。倉單質(zhì)押融資是指中小企業(yè)以金融機構(gòu)合作物流公司出具的貨物倉單為質(zhì)押，獲得金融機構(gòu)提供的短期流動資金貸款、銀行承兌匯票、信用證以及保函等融資。倉單質(zhì)押融資重點是質(zhì)押貨物需易于保管、易于變現(xiàn)等，通過多方合作模式將金融機構(gòu)不易接受的資產(chǎn)變?yōu)檩^易處置的質(zhì)押物。

需注意的是，存貨質(zhì)押融資和倉單質(zhì)押融資實際既可用于處于供應鏈上游的中小企業(yè)，也適用于位于供應鏈下游的中小企業(yè)。如果從核心企業(yè)在供應鏈融資中承擔的責任來看，供應鏈融資業(yè)務可分為核心企業(yè)風險配合型和核心企業(yè)風險承擔型等多種方式，對于核心企業(yè)承擔擔保、付款承諾、差額退款或債權(quán)回購等實際擔保責任的供應鏈融資業(yè)務，由于核心企業(yè)對中小企業(yè)控制力更強，承擔的責任更明確，因此也是金融機構(gòu)更易于接受的供應鏈融資業(yè)務形式。

四、供應鏈融資業(yè)務特色案例

隨著小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、典當行、第三方支付公司等非銀行金融機構(gòu)快速發(fā)展，供應鏈融資由原來的銀行、核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)、物流公司等四方參與，逐漸呈現(xiàn)出非銀行金融機構(gòu)直接參與、銀行與第三方物流和第三方支付公司合作、第三方支付公司直接參與等多種合作形式。其中尤以淘寶網(wǎng)和阿里金融、建行自建“善融商務”及建行與“金銀島”合作等業(yè)務模式獨具特色。

（一）阿里金融的“小貸+平臺”模式

淘寶網(wǎng)作為阿里巴巴集團旗下的B2C、B2B電子商務平臺，已吸納大量小微企業(yè)和個人通過其平臺進行交易，隨著這些商戶業(yè)務發(fā)展，存在一定短期融資需求。由于阿里巴巴集團通過淘寶網(wǎng)交易平臺數(shù)據(jù)可充分了解商戶的信用記錄、履約情況、回款周期、交易量等信息，對其資金流、物流、信息流有較為全面的分析判斷，通過數(shù)據(jù)挖掘能夠很大程度上解決小微企業(yè)信息不對稱帶來的風險控制問題，因此阿里巴巴集團通過旗下的阿里巴巴金融給予這些商戶一定額度的短期融資支持，既實現(xiàn)了利息收入，又扶持了商戶業(yè)務發(fā)展，繼而又增加了淘寶網(wǎng)和支付寶第三方支付的交易量，實現(xiàn)了互相促進的多贏局面。據(jù)統(tǒng)計，截至2012年6月末，阿里金融從2010年開展自營小貸業(yè)務以來，累計投放280億元，為超過13萬家小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務，阿里金融日均利息收入近百萬，在一段時間內(nèi)曾創(chuàng)造日均完成貸款接近10000筆的業(yè)績。

（二）建行與“金銀島”業(yè)務合作模式

傳統(tǒng)大宗商品交易模式是下游廠家現(xiàn)場看貨并議價、交易，外地廠家電話詢價，付款后由貿(mào)易商發(fā)貨。由于信息不對稱，買賣雙方缺乏信任，存在賣家需占壓大量資金提前備貨、買方現(xiàn)場看貨并需付款后方可提貨的問題。但通過網(wǎng)上B2B交易即可有效降低“看貨”成本及信用風險。北京金銀島網(wǎng)絡科技有限公司構(gòu)建了一套集現(xiàn)貨交易平臺、倉單交易平臺、專業(yè)內(nèi)參資訊、供應鏈融資為一體的全方位現(xiàn)貨貿(mào)易解決方案，通過網(wǎng)上“現(xiàn)貨吞吐平臺”，金銀島作為第三方，一方面通過倉庫監(jiān)管方式，保證賣家提供現(xiàn)貨，另一方面設(shè)計交易資金銀行監(jiān)管系統(tǒng)，保證資金安全。這種交易機制能自動篩選企業(yè)質(zhì)量，把具有合法資質(zhì)的優(yōu)質(zhì)貿(mào)易商“選拔”到金銀島網(wǎng)交所掛牌交易，避免魚龍混雜給買方帶來的可能損害。在貨物核驗方面，金銀島與中遠等大型物流合作，租用倉庫存儲大宗商品。通過這種模式，金銀島將信息流、資金流、物流“三流合一”，封閉運行，實現(xiàn)安全交易。

針對買賣雙方交易時形成的短期融資、結(jié)算等需求，建行與金銀島、物流公司建立了1+1+1>3的業(yè)務合作關(guān)系：在物流方面，金銀島與中遠、中儲等大型物流企業(yè)簽約，確保貨物安全交割；倉庫監(jiān)管方負責將貨物變成提單或倉單，由銀行進行資金監(jiān)管，同時交換物流和資金流，保障貨款雙向安全；銀行針對賣方備貨需求給予短期融資支持，通過為買賣雙方提供結(jié)算服務獲得中間業(yè)務收入和存款沉淀。“金銀島”模式通過供應鏈融資平臺，聯(lián)合銀行和物流公司為中小企業(yè)提供從事大宗產(chǎn)品貿(mào)易時形成的融資和結(jié)算等服務，實現(xiàn)多方共贏。

五、供應鏈融資業(yè)務風險管理

供應鏈融資作為一種金融創(chuàng)新業(yè)務，本質(zhì)上是風險共擔的融資模式，可對局部單一客戶風險起到防范、轉(zhuǎn)移和規(guī)避作用，但并不能從根本上消除風險。商業(yè)銀行還面臨著信息風險和操作風險，可通過以下方式管理供應鏈融資業(yè)務風險：

（一）建立信用評價體系，有效控制信用風險

建立一套對核心企業(yè)、上下游企業(yè)和供應鏈整體進行評估的有效信用評價體系。核心企業(yè)是供應鏈的主體，往往資金雄厚、信用等級高、經(jīng)營規(guī)模大，在很大程度上影響著供應鏈的整體實力。針對核心企業(yè)的信用評價體系需考慮企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營水平、償債能力、盈利能力和發(fā)展前景等多方面因素。上下游企業(yè)往往規(guī)模較小，信用水平較低，對其信用評價并不完全基于其自身的資信狀況，而更多地基于其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易情況，側(cè)重考慮其履行合同的能力、經(jīng)營穩(wěn)定性、內(nèi)部管理水平和與核心企業(yè)的合作歷史等因素。另外，供應鏈的整體穩(wěn)定性也是控制信用風險的主要指標之一。處于供應鏈某個環(huán)節(jié)的企業(yè)會深受供應鏈整體的影響，如果供應鏈結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，出現(xiàn)風險的概率將增大，需密切關(guān)注供應鏈的運營情況、企業(yè)間合作的順暢程度、供應鏈信息化程度及供應鏈整體競爭力等指標。

（二）掌握供應鏈整體交易情況，關(guān)注企業(yè)經(jīng)營風險

在供應鏈融資中，需高度重視供應鏈中企業(yè)的經(jīng)營風險，如果供應鏈出現(xiàn)系統(tǒng)性風險，資金償還將陷入困境。因此，應充分掌握供應鏈上下游企業(yè)間的整體運營模式，嚴格監(jiān)管供應鏈融資中的物流與現(xiàn)金流情況，并匹配貨物流與現(xiàn)金流，保證融資金額和可控貨物相對應。

（三）綜合運用金融產(chǎn)品，有效規(guī)避市場風險

為規(guī)避市場變動對抵押品和質(zhì)押物的價值造成不利影響，可引入價格調(diào)整機制，根據(jù)市場價格變化及時調(diào)整對抵押品和質(zhì)押物的估值，同時可設(shè)定抵質(zhì)押貨物庫存警戒線，較好地控制風險敞口。此外，還可綜合利用遠期交易、期貨、期權(quán)等金融工具達到保值目的，有效規(guī)避市場風險。另外，為避免人為因素或不可抗力對抵質(zhì)押貨物所造成的缺損與滅失，也可通過購買保險的方式加以規(guī)避。

（四）建立風險預警機制，減少發(fā)生風險事件

供應鏈融資業(yè)務涉及大量中小企業(yè)客戶，其經(jīng)營穩(wěn)定性、抵御風險和應對危機的能力與大型企業(yè)相比存在明顯差異，建立起及時的預警機制尤為重要。風險預警系統(tǒng)可設(shè)定若干需要監(jiān)測的指標，當一定數(shù)量的指標超出正常范圍時，系統(tǒng)需發(fā)出預警信號。對供應鏈融資業(yè)務，除監(jiān)測和預警財務報表情況外，更要充分關(guān)注整個供應鏈的異常情況和突發(fā)事件，以達到有效的風險預警目的。

第7篇：供應鏈金融的本質(zhì)范文

根據(jù)語義學的解釋，供應鏈金融是一個合成詞，由“供應鏈”和“金融”兩個語素構(gòu)成。這表明了供應鏈金融從誕生之初便同時具備了產(chǎn)業(yè)和金融兩種屬性。供應鏈金融固有的二元性也自然導致了企業(yè)家和學者們在認識和理解供應鏈金融概念上的差異。這一差異主要表現(xiàn)為在界定供應鏈金融概念時，“供應鏈”和“金融”兩者的地位和角色是變化的。供應鏈金融的相關(guān)概念是物流金融。物流金融有廣義和狹義兩種解釋。廣義的物流金融是指物流企業(yè)借助資本市場進行資金運作，向其下有顧客提供金融增值服務。狹義的物流金融是依托物流企業(yè)，為中小企業(yè)提供融資的一種創(chuàng)新型融資模式。物流金融的雛形出現(xiàn)公元前2000年，物流金融便已初具雛形并且在美索不達米亞的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域范圍內(nèi)，一種十分常見的物流金融雛形是儲存設(shè)施與分級系統(tǒng)。19世紀，芝加哥谷物行業(yè)用倉單位發(fā)貨人融資。1999年，致力于創(chuàng)造并實施供應鏈金融業(yè)務的上市公司RedwoodTrust收到來自美國摩根斯坦利投資的3.5億美元。2001年，美國第一國際銀行被美國聯(lián)合包裹公司收購，以期為顧客提供多角度全方位的供應鏈金融服務。隨著物流金融實踐的發(fā)展，國外理論研究也非常豐富。研究集中在兩個方面：一是對物流金融中業(yè)務模式的演進和具體形式進行探討，二是對物流金融業(yè)務中的風險監(jiān)控以及風險管理理念進行研究。MichaelLamoureux(2008)總結(jié)前人研究給出了供應鏈金融的定義，這一定義是站在金融與產(chǎn)業(yè)立場上的，他認為供應鏈金融是在以核心企業(yè)為主導的系統(tǒng)中對資金的可得性和成本進行系統(tǒng)優(yōu)化的過程[1]。在國內(nèi)，1999年中國儲運集團首先開始從事物流金融相關(guān)業(yè)務。隨著供應鏈管理時代的來臨，物流金融研究也開始偏向供應鏈視角。當突出“金融”時，供應鏈金融的側(cè)重點在其金融屬性，即供應鏈是手段，金融是目的。供應鏈金融可以看作是商業(yè)銀行基于供應鏈展開的一項業(yè)務模式的創(chuàng)新，是一種新型獨特的信貸模式。

相對應的，從供應鏈上的運營商（核心企業(yè)、上下游配套的中小企業(yè)等）角度出發(fā)，供應鏈金融的側(cè)重點則轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)屬性，金融是手段，供應鏈成為目的。此時，供應鏈金融表現(xiàn)為一種新型的產(chǎn)業(yè)組織模式，它是供應鏈管理內(nèi)涵的發(fā)展和深化，即從關(guān)注物流到注重物流、信息流和資金流的高效整合。對資金流的有效管理是實現(xiàn)“三流”合一，提升供應鏈整體績效的關(guān)鍵，而要實現(xiàn)資金流的有效管理，則必然要借助金融手段。由于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)一直是供應鏈金融實踐中最活躍的參與主體，因此大多數(shù)關(guān)于供應鏈金融的研究都是從銀行的角度展開的。其中，深發(fā)展銀行副行長胡躍飛(2007)闡述了相對來說比較具備代表性的供應鏈金融定義，他主張應借助剖析供應鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)，在融合核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流引導工具等新出現(xiàn)的風險調(diào)節(jié)變量的同時，應用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，為供應鏈中存在差異的節(jié)點企業(yè)提供相對封閉的授信扶持以及結(jié)算理財?shù)染C合性金融服務業(yè)務[2]。胡躍飛的供應鏈金融定義中，實施主體是商業(yè)銀行。與之類似的觀點還有很多，比如彎紅地(2008)認為供應鏈金融是銀行將供應鏈中相關(guān)企業(yè)看作一個整體，并對其提供形式靈活、全面的金融產(chǎn)品和服務的一種融資模式[3]。除了銀行視角，其他幾種常見的視角還有核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)和電子商務平臺等視角。閆俊宏(2007)認為供應鏈金融主要是為促進供應鏈的穩(wěn)定和運作暢順，金融機構(gòu)與企業(yè)相互協(xié)作，對供應鏈中的單個或多個上下游企業(yè)提供全面結(jié)算和融資服務，從而建立銀行、企業(yè)和供應鏈共贏共存、持續(xù)發(fā)展的局面[4]?，F(xiàn)有研究大多落腳于供應鏈金融的金融屬性，而在一定程度上忽視了對其產(chǎn)業(yè)屬性的關(guān)注和分析。具體而言，供應鏈金融的內(nèi)涵可以從三個角度進行分析和理解：第一，供應鏈金融反映了思維模式的創(chuàng)新，它突破了傳統(tǒng)意義上從微觀層面關(guān)注企業(yè)的視角，而是從中觀的視角剖析整個產(chǎn)業(yè)供應鏈，把金融資源的整理合并內(nèi)容拔高到整體供應鏈組織協(xié)調(diào)配合的戰(zhàn)略層面。第二，供應鏈金融系統(tǒng)內(nèi)部存在多方參與主體，主導供應鏈金融并提供相關(guān)服務的主體是供應鏈的重要利益攸關(guān)方，可以是核心企業(yè)、第三方物流，銀行和非銀行金融機構(gòu)、電子商務平臺等，由此也形成了各具特色的供應鏈金融運作模式。第三，供應鏈金融以開發(fā)金融工具，實現(xiàn)供應鏈上物流、信息流和資金流的高效整合為目的，在資源優(yōu)化配置的同時進一步提高整個供應鏈的運營績效。從廣義層面而言，供應鏈金融是把供應鏈上所具有的金融資源進行有效提煉整合，并且為供應鏈金融中的特殊組織方提供完整的能夠有效解決供應鏈資金流管理問題的策略方案。從靜態(tài)上講，不同參與者之間相對繁復龐雜的資金關(guān)系都被包含在供應鏈中；從動態(tài)層次上講，一般是有指定的供應鏈管理的相關(guān)參與方（如核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)）和金融機構(gòu)作為組織者，為特定的某個供應鏈條或特定的某個供應鏈的某個環(huán)節(jié)提供關(guān)于財務管理的相關(guān)服務。

二、供應鏈金融模式

所謂模式，即事物的標準樣式，其表明不同事物間潛在的規(guī)律聯(lián)系，內(nèi)容不一定是圖象或圖形，也可能是數(shù)字或抽象的關(guān)系以及思維方式?？梢哉f模式關(guān)注的不是本質(zhì)上的內(nèi)在規(guī)律而是外在形式上的聯(lián)系，是人類把從社會生產(chǎn)和生活實踐中累積起來經(jīng)驗加以提煉和升華，一種基于認識基礎(chǔ)上的思維方式。簡而言之，就是能夠從持續(xù)反復出現(xiàn)的事物中提煉和概括出該事物的規(guī)律，是在發(fā)現(xiàn)問題并解決問題的過程中不斷積累經(jīng)驗并對其進行高度歸納總結(jié)，因為人們往往能夠從不斷反復出現(xiàn)的事物中觀察并發(fā)現(xiàn)出某種特定的模式。一般而言，在一個成熟的領(lǐng)域內(nèi)，會發(fā)展出多種不同的模式。一個關(guān)于模式的比較經(jīng)典的定義是由Alexander提出的，他認為每一個模式都是發(fā)現(xiàn)居民生存環(huán)境中時常出現(xiàn)的問題，在此基礎(chǔ)上提出解決該問題的重點方案。模式的意義在于其可以作為經(jīng)驗輔助我們進行決策，即在某種條件下按照這種模式可以產(chǎn)生某種結(jié)果，是一種參照性指導方略。在一個優(yōu)秀方案的指導下，人們能夠快速高效的完成目標計劃且可能會依據(jù)已有的良好思路設(shè)計出一個更加優(yōu)秀的方案，從而取得事半功倍的成果?，F(xiàn)有文獻中涉及的“供應鏈金融模式”，通常表達了兩種含義，或者簡單地指代供應鏈金融這一概念，突出其作為一個不可分的完整概念與其他模式的差異，等價于“供應鏈金融”；或者強調(diào)了供應鏈金融內(nèi)部的細分模式，即它在理論上和實踐中各種可能的表現(xiàn)形式，等價于“供應鏈金融的模式”。

文章所要探究的是第二種含義，即供應鏈金融的模式。根據(jù)對模式的分析，可以推出，供應鏈金融模式就是供應鏈與金融結(jié)合在一起形成的標準樣式，表現(xiàn)為在供應鏈金融系統(tǒng)自身內(nèi)部參與人之間的某種持續(xù)平衡穩(wěn)定的功能結(jié)構(gòu)關(guān)系以及有規(guī)律可循的交流互動方式。由于這種結(jié)構(gòu)關(guān)系和交互方式具有多樣性，從而呈現(xiàn)出多種不同的供應鏈金融模式。每一種供應鏈金融模式都是供應鏈金融參與主體針對某一特定問題或需求而設(shè)計、開展的實踐方案的經(jīng)驗的規(guī)律性總結(jié)，進而抽象升華出的一種可以在整個供應鏈金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)內(nèi)被其他參與主體不斷借鑒、復制的實踐樣板。供應鏈金融模式的這種可復制性使得人們可以在較短的時期內(nèi)，以更低的實踐探索成本實現(xiàn)整個供應鏈金融產(chǎn)業(yè)的高效、規(guī)?；l(fā)展。由于其表現(xiàn)出的對供應鏈金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要意義，供應鏈金融模式一直是供應鏈金融研究的焦點之一，許多學者進行過這方面的研究并對供應鏈金融的各種模式進行了總結(jié)分類。雖然供應鏈金融的內(nèi)涵要大于供應鏈融資，供應鏈融資只是供應鏈金融的一個組成部分，但在實踐中，供應鏈金融一開始便是以其在融資方面表現(xiàn)出的獨特性和創(chuàng)新性而引起廣泛關(guān)注的。由于供應鏈金融的最重要的功能是在合理配置資金的基礎(chǔ)上對供應鏈中每一個鏈條上的參與者進行合理的規(guī)劃和調(diào)度，并且因為每一個鏈條中的參與者及時相互獨立的個體關(guān)系，又是相互合作與競爭的競合關(guān)系，所以主要會利用債權(quán)債務關(guān)系對鏈條中的每一個參與者之間的資金進行合理安排。該債權(quán)債務關(guān)系首先來源于企業(yè)和企業(yè)之間的商業(yè)信用并由此體現(xiàn)出來，盡管企業(yè)的資金是有限制的，但企業(yè)取得融資的重要渠道是銀行，所以銀行涉入到了該債權(quán)債務關(guān)系后就可能轉(zhuǎn)換成為銀行信用。因此，供應鏈金融主要通過供應鏈融資來實現(xiàn)供應鏈資金的合理安排，在很多情況下，學者們不約而同地將對供應鏈金融的研究與運用與供應鏈融資的研究與運用等同起來。從現(xiàn)有的文獻資料看，大多數(shù)關(guān)于供應鏈金融模式的研究實質(zhì)上都落腳于供應鏈金融的融資模式。在這方面的研究中，學者們往往選用不同的分類標準或維度對供應鏈金融模式進行分類。比如，從銀行角度來看，根據(jù)風險控制體系的差異和解決方案的緯度導向，部分學者把供應鏈金融的業(yè)務模式劃分為存貨融資、預付賬款融資、應收賬款融資三類。很多學者對國內(nèi)供應鏈金融的基本模式進行了總結(jié)，一般是在三大類融資模式（預付款、存貨、應收賬款）的基礎(chǔ)上，對每一類融資模式主導下的典型模式進行分析，有學者認為基于預付款的保兌倉融資模式、基于存貨的融通倉融資模式和基于應收賬款的融資模式是目前國內(nèi)供應鏈金融的主要實踐模式；也有學者認為供應鏈金融的融資方式可以包括應收賬款融資、保兌倉融資、融通倉融資以及監(jiān)管融資四類，還有學者基于企業(yè)生產(chǎn)營運過程中的不同發(fā)展階段的視角研究，提出了基于采購階段的預付款融資模式、基于生產(chǎn)階段的動產(chǎn)質(zhì)押融資模式以及基于銷售階段的應收賬款融資模式的分類。通過分析上述幾位學者的研究結(jié)果可以看出，雖然學者們在總結(jié)供應鏈金融模式時選取的標準或維度有所差異，但總體而言，都是圍繞預付賬款類、存貨類和應收賬款類這三大類融資模式展開論述的，很少有學者突破這一框架，另辟蹊徑進行分類。

從產(chǎn)業(yè)角度看，供應鏈金融作為一種產(chǎn)業(yè)組織模式，是一種非常新穎獨特的模式。供應鏈金融模式的研究可以通過分析產(chǎn)業(yè)內(nèi)部參與主體的互動關(guān)系來完成。供應鏈金融系統(tǒng)中的主體主要包括兩個部分：第一部分是位于產(chǎn)業(yè)供應鏈上的運營商，包含了供應鏈上的核心企業(yè)、與之具備長期穩(wěn)定關(guān)系的上下游交易對手（主要是大量的配套中小企業(yè)）以及第三方物流、電子商務等企業(yè)；第二部分是較常見的銀行或非銀行等金融機構(gòu)，其中商業(yè)銀行可以看作是最具典型和表現(xiàn)活躍的參與主體。從產(chǎn)業(yè)層面講，供應鏈金融關(guān)注的焦點是怎樣使用金融手段才能在為供應鏈分配資源的同時實現(xiàn)供應鏈全局利益的最大化。以該功能為核心，同時考慮不同主體自身的特點和能力，在供應鏈金融系統(tǒng)內(nèi)主要有四類角色：第一類，由供應鏈上節(jié)點企業(yè)所扮演的金融服務需求方，尤其是由中小企業(yè)扮演；第二類，以商業(yè)銀行為主要代表的金融機構(gòu)所扮演的金融服務提供方，它們主要承擔在為供應鏈投入資本的同時提供另外的資金管理服務的責任；第三類，由核心企業(yè)、商業(yè)銀行、第三方物流電商企業(yè)所主要扮演的供應鏈金融主導組織方，它們作為供應鏈金融的匯聚點，是組織系統(tǒng)內(nèi)的不同參與者，它們的一個共同點是在系統(tǒng)內(nèi)具備充分的影響力；第四類，由第三方物流、保險公司、倉庫儲存監(jiān)管等類型企業(yè)所扮演的供應鏈金融支持協(xié)作方。因此，可以將供應鏈金融模式分為三類，分別是銀行等金融機構(gòu)主導下的供應鏈金融模式、核心企業(yè)主導下的供應鏈金融模式以及第三方物流企業(yè)主導下的供應鏈金融模式。

三、供應鏈金融協(xié)同機制

供應鏈金融在國外的實踐一開始也是以銀行為主導的，其初衷有益于國內(nèi)的供應鏈金融。國外銀行為了維護與老顧客之間的關(guān)系，避免因全球化背景下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化導致的老客戶流失而推出供應鏈金融；而國內(nèi)銀行則為了開發(fā)新的客戶，為中小企業(yè)提供一種新的信貸模式。故而，研究中國供應鏈金融問題，更多的是基于四大參與主體：金融機構(gòu)、中小企業(yè)、核心企業(yè)和第三方物流。這在國內(nèi)的研究中是獲得一致認可的。李飛(2011)[5]指出供應鏈金融有利于開拓中小企業(yè)融資市場。林俠、羅霄峰(2011)[6]認為為了控制信貸風險銀行一般選擇行業(yè)市場占有率靠前、物流渠道暢通、價格穩(wěn)定、流通性好的大型物流公司合作。國外很多專家學者對供應鏈金融協(xié)同機制進行探討。Duan(2009)建立了在緊急狀況下的供應鏈金融損失最小化的合作決策機制[7]。Allen(1998)等認為有效的合同可以保障銀行和企業(yè)以完整的過程完成談判，從而降低道德風險[8]。有學者以系統(tǒng)理論為基礎(chǔ)對供應鏈金融的合作協(xié)同管理問題進行了深入探討。Kong運用系統(tǒng)動力學，建立融和物流、信息流、資金流的供應鏈金融仿真模型，討論資金流和融資政策制定對供應鏈績效的影響[9]；Alea(2010)運用智能匹配方法設(shè)計了一個供應鏈金融溝通與決策機制[10]。供應鏈金融中的風險問題是國內(nèi)外研究持續(xù)關(guān)注的問題。Pater從多角度考慮供應鏈金融的風險。Cranfiel針對供應鏈金融系統(tǒng)中的風險波及性問題提出自己的對策建議。李毅學(2011)表示，供應鏈金融風險應包括系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險兩個基本層面[11]。張春認為供應鏈金融系統(tǒng)本身就存在一個風險防范與安全控制機制。在風險度量上，Barsky區(qū)別供應鏈金融與傳統(tǒng)的信貸業(yè)務，將供應鏈金融風險分為五類。有學者從信任的角度研究供應鏈金融機制。信任是人和其交易伙伴之間的一種期望，在契約的基礎(chǔ)上交易伙伴以雙方都能夠相互接受的方式行事，其中一方不可能利用另一方的弱點或缺陷來謀求自身利益。Chopra&Meindl認為，在供應鏈聯(lián)盟中，信任是指供應鏈節(jié)點上的每一個企業(yè)都十分關(guān)注不同節(jié)點上的其他企業(yè)的福利內(nèi)容，在沒有考慮清楚自身行為對其他節(jié)點企業(yè)產(chǎn)生的影響時不會隨意采取業(yè)務行動。劉永勝在總結(jié)和吸取了相關(guān)領(lǐng)域的研究情況之后，認為供應鏈企業(yè)之間的彼此信任包括兩個方面：一是不同企業(yè)在面對處于未來的不確定性時所表現(xiàn)出對彼此的信任和依賴，這種成員之間因?qū)淼牟淮_定性而產(chǎn)生的彼此信任十分珍貴；二是供應鏈盡管以信任為基礎(chǔ)，但其本身也存在巨大的風險。從產(chǎn)業(yè)整合的角度設(shè)計供應鏈金融協(xié)同發(fā)展機制需要整合已有的研究。我們發(fā)現(xiàn)，供應鏈金融協(xié)同發(fā)展機制可以分為三大類：一是立足各參與主體的利益分配激勵機制，二是立足供應鏈金融系統(tǒng)的信任文化機制，三是立足更大系統(tǒng)的宏觀配套機制。這三個方面是一個系統(tǒng)，構(gòu)成了通常所說的“動之以情、曉之以理、誘之以利”。三種機制在供應鏈金融系統(tǒng)中起到不同的作用。由于信息不對稱和經(jīng)濟人追求個人利益，可通過利益分配激勵機制，依靠市場這只“看不見的手”，推動供應鏈金融的有效運行。供應鏈金融系統(tǒng)的協(xié)同發(fā)展必須依靠各參與主體的相互信任，在協(xié)同發(fā)展的過程中，慢慢培養(yǎng)起信任文化，走向協(xié)同發(fā)展的新階段。而在更宏觀的層面，信息容易對稱或監(jiān)管的交易成本較小時，采用法律和規(guī)章制度這種強制的機制，引導供應鏈金融健康發(fā)展。

四、結(jié)論

第8篇：供應鏈金融的本質(zhì)范文

與傳統(tǒng)信貸模式相比，供應鏈融資具有以下主要特點：

一是商業(yè)銀行選定在供應鏈中居于主導地位、在業(yè)務往來中具有明顯優(yōu)勢的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為核心企業(yè)，圍繞核心企業(yè)為其上下游經(jīng)營管理規(guī)范、商業(yè)信用良好的參與主體提供融資服務。供應鏈融資中，商業(yè)銀行改變了過去對單一企業(yè)個體的授信模式，轉(zhuǎn)向考察整個供應鏈的交易背景和交易風險，跳出對單個企業(yè)靜態(tài)的財務報表和孤立的個體信用評級等框架束縛，基于對供應鏈和核心企業(yè)的評估分析，根據(jù)連續(xù)穩(wěn)定的真實交易關(guān)系，選擇資質(zhì)良好的上下游企業(yè)作為融資對象，通過存貨、應收賬款、訂單、倉單等商品抵質(zhì)押或者核心企業(yè)的擔保，開展信貸融資業(yè)務。

二是商業(yè)銀行基于真實的交易關(guān)系和商業(yè)信用，為融資對象提供匹配交易周期的信貸資金，重點考查交易的真實性和自償性。供應鏈融資更加注重債項評級，在當前信貸抵押文化盛行的金融環(huán)境下大大減少了對抵押和擔保的要求。同時，銀行通過設(shè)置封閉性貸款流程，憑借對物權(quán)單據(jù)的管理、操作流程的控制和融資款項的封閉運作，確保融資對象在供應鏈交易過程中獲得的銷售收入作為第一還款來源，因而供應鏈融資總體來說風險相對較小。

三是供應鏈融資有效利用了供應鏈參與主體之間穩(wěn)定的契約關(guān)系和相互的熟悉信任關(guān)系，合理利用了核心企業(yè)的信用增信和擔保，是一種利益共享、風險共擔的融資設(shè)計。所以，供應鏈融資的存在和發(fā)展依賴于邊界清晰、各參與主體密切協(xié)作、良性和諧的供應鏈商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

四是為充分利用第三方的物流監(jiān)管和信息優(yōu)勢，進一步順暢供應鏈融資流程，創(chuàng)新供應鏈融資模式，供應鏈融資業(yè)務中可以引入第三方的物流企業(yè)、行業(yè)協(xié)會和合作組織。第三方物流企業(yè)掌握著大量的物流信息，對庫存物品規(guī)格型號、質(zhì)量、價格、銷售市場等情況比較了解，他們的引入既有利于擴大抵質(zhì)押物品范圍，又能做到有效監(jiān)管;行業(yè)協(xié)會和合作組織掌握著大量的成員信息和豐富的市場信息，內(nèi)聯(lián)成員、外接市場，他們的介入則可以幫助銀行大大降低信息獲取成本和信貸交易成本。

二、商業(yè)銀行供應鏈融資的業(yè)務模式

傳統(tǒng)信貸業(yè)務模式下，商業(yè)銀行對用信主體進行信用評級，并要求提供固定資產(chǎn)抵押或有效擔保。在供應鏈融資業(yè)務模式下，商業(yè)銀行可以充分利用核心企業(yè)與上下游參與主體交易所產(chǎn)生的存貨、應收賬款、訂單、預付賬款等動產(chǎn)或權(quán)利作為抵質(zhì)押，擴大了擔保范圍，創(chuàng)新了信貸業(yè)務模式。

(一)商業(yè)銀行對核心企業(yè)上游開展的供應鏈融資業(yè)務模式

供應鏈上游的企業(yè)作為核心企業(yè)的供應商，如果與核心企業(yè)存在真實穩(wěn)定的交易關(guān)系，由交易所產(chǎn)生的存貨、應收賬款、訂單就可以轉(zhuǎn)化為可預期的未來收入現(xiàn)金流，因此商業(yè)銀行可以基于核心企業(yè)的信用、供應鏈的暢通運作以及未來的現(xiàn)金流開展相應的供應鏈融資業(yè)務。

1.基于存貨的融通倉融資業(yè)務模式

融通倉中的融是指金融，通是指物流流通，倉是指存貨倉儲，存貨則包括企業(yè)采購的原材料、加工的半成品以及待銷售的產(chǎn)成品等。融通倉在供應鏈融資中引入了第三方物流商，商業(yè)銀行與物流商簽訂合作協(xié)議。按照銀行要求，核心企業(yè)的上游企業(yè)要將存貨放置于物流商倉庫中，物流商要采取存貨驗收、價值評估、貨物運輸甚至貨物處置等物流監(jiān)管措施，上游企業(yè)則可以以存入物流商倉庫中的存貨作為抵押申請信貸融資。

2.基于應收賬款的質(zhì)押融資業(yè)務模式

應收賬款質(zhì)押融資是商業(yè)銀行根據(jù)供應鏈銷售合同或服務合同，以上游企業(yè)對核心企業(yè)形成的應收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押物開展的質(zhì)押貸款。由于核心企業(yè)是上游企業(yè)的債務人，商業(yè)銀行可以要求其參與到具體融資方案中來，起到反擔保作用。

3.基于訂單的質(zhì)押融資業(yè)務模式

訂單質(zhì)押融資是商業(yè)銀行根據(jù)供應鏈訂單合同或供貨合同，以核心企業(yè)對上游企業(yè)形成的訂單作為質(zhì)押物開展的質(zhì)押貸款。由于核心企業(yè)履行訂單義務的意愿、能力較強，商業(yè)銀行更加關(guān)注的是定單審查、資金用途監(jiān)管等貸后管理工作，以確保貸款資金用在定單業(yè)務上。

(二)商業(yè)銀行對核心企業(yè)下游開展的供應鏈融資業(yè)務模式

下游企業(yè)往往要向作為核心企業(yè)的供應商支付預付款，換取未來的提貨權(quán)，商業(yè)銀行可以基于預付賬款，要求下游企業(yè)以代表提貨權(quán)的特定倉單作為質(zhì)押物，開展預付賬款質(zhì)押融資。預付賬款供應鏈融資的一種業(yè)務模式是保兌倉，保是指保證金，兌是指承兌匯票，倉是指貨物倉儲。同融通倉業(yè)務模式類似，保兌倉也引入了第三方物流商。在保兌倉中，下游企業(yè)向商業(yè)銀行繳納一定的保證金后，銀行開出以核心企業(yè)為收款人的銀行承兌匯票，核心企業(yè)收到匯票后通過物流商向下游企業(yè)發(fā)貨并將倉單交由銀行，銀行憑倉單向核心企業(yè)撥付貨款。由于核心企業(yè)獲得了批量銷售的便利，銀行一般要求其承諾回購剩余貨物并為下游企業(yè)承擔連帶擔保責任，以降低并緩釋融資風險。

三、中小企業(yè)和三農(nóng)信貸模式創(chuàng)新

供應鏈融資的本質(zhì)是將整個供應鏈納入考查范圍，既突破了商業(yè)銀行對單個企業(yè)個體傳統(tǒng)的授信要求，又擴大了有效抵質(zhì)押擔保范圍，為破解中小企業(yè)和三農(nóng)信貸難題提供了思路。

一是在供應鏈融資業(yè)務中，商業(yè)銀行依托供應鏈真實的交易背景，借助核心企業(yè)的信用及其為中小企業(yè)提供的直接或間接的擔保進行信用增級，基于對上下游中小企業(yè)的存貨、應收賬款和預付款等進行抵質(zhì)押融資，可以解決中小企業(yè)抵押擔保不足的問題，大大拓寬了客戶和業(yè)務范圍。同時，通過與核心企業(yè)的深入合作和溝通交流，借助核心企業(yè)對供應鏈中小企業(yè)的深入了解和居于優(yōu)勢的業(yè)務話語權(quán)，商業(yè)銀行可以掌握到中小企業(yè)的相關(guān)信息，切實解決信息不對稱問題。比如，被評為2012年度優(yōu)秀中小企業(yè)服務產(chǎn)品的中國農(nóng)業(yè)銀行縣域中小企業(yè)應收賬款質(zhì)押融資業(yè)務，就是農(nóng)行以縣域中小企業(yè)與買方簽訂有效商務合同且賣方已按商務合同約定履行了主要義務的應收賬款為質(zhì)押擔保，為賣方辦理的短期流動資金貸款、銀行承兌匯票、信用證、保函等表內(nèi)外融資業(yè)務。該產(chǎn)品針對供應鏈中小企業(yè)客戶與核心企業(yè)之間合作關(guān)系較為穩(wěn)定、應收賬款質(zhì)量相對較高的特點，以應收賬款質(zhì)押擔保的方式為客戶提供融資服務，有效盤活了企業(yè)資金，緩解了中小企業(yè)客戶擔保難、融資難的問題。

二是在三農(nóng)領(lǐng)域，商業(yè)銀行選定農(nóng)產(chǎn)品供應鏈中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品流通貿(mào)易企業(yè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)基地等作為核心企業(yè)，基于農(nóng)戶或農(nóng)村中小企業(yè)與核心企業(yè)真實穩(wěn)定交易所產(chǎn)生的訂單、存貨等資產(chǎn)，通過銀行+龍頭企業(yè)+農(nóng)戶或農(nóng)村中小企業(yè)方式開展龍頭企業(yè)帶動型、通過銀行+農(nóng)產(chǎn)品流通貿(mào)易企業(yè)+農(nóng)戶或農(nóng)村中小企業(yè)方式開展商業(yè)渠道帶動型、通過銀行+產(chǎn)業(yè)園區(qū)基地+農(nóng)戶或農(nóng)村中小企業(yè)方式開展產(chǎn)業(yè)園區(qū)帶動型、通過銀行+農(nóng)業(yè)合作組織+農(nóng)戶或農(nóng)村中小企業(yè)方式開展合作組織帶動型等多種形式的供應鏈融資，將銀行信貸模式由點對點升級為點對線、點對鏈，實實在在幫助農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)較好地解決了資金短缺問題。以中國農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)蒙古通遼分行的供應鏈融資為例，該行基于一條較為穩(wěn)定成熟的農(nóng)產(chǎn)品供應鏈，積極開發(fā)銀行+龍頭企業(yè)+地區(qū)經(jīng)銷商+農(nóng)戶的供應鏈融資產(chǎn)品，其主要創(chuàng)新在于農(nóng)行選取一家實力雄厚的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)作為核心企業(yè)，雙方簽署三農(nóng)金融服務合作框架協(xié)議，明確由核心企業(yè)作為供應鏈中經(jīng)銷商及農(nóng)戶貸款的保證人，農(nóng)行根據(jù)核心企業(yè)的發(fā)展前景、經(jīng)營期限和資產(chǎn)、負債情況為其核定擔保額度。地區(qū)經(jīng)銷商基于其對農(nóng)戶的了解，向農(nóng)行提供訂單農(nóng)戶名單。農(nóng)行則按照名單進行實際入戶調(diào)查，并采用核心企業(yè)擔保與農(nóng)戶聯(lián)保結(jié)合的形式向農(nóng)戶放貸，秋收后由核心企業(yè)按照訂單約定優(yōu)先向農(nóng)戶收購，保證了還款來源，有效控制了風險。

四、建議

(一)進一步提高對供應鏈融資的認識

供應鏈融資既是一種新型的信貸融資模式，又是一種新型的產(chǎn)業(yè)組織模式，這種業(yè)務模式重點考察商業(yè)信用和核心企業(yè)，既擴大了抵押擔保范圍，又降低了信貸風險;既可以鞏固銀行與核心企業(yè)的合作基礎(chǔ)，又可以甄選儲備成長性中小企業(yè)等潛在優(yōu)質(zhì)客戶;既可以做大資產(chǎn)業(yè)務，帶來穩(wěn)定的保證金存款，還可以增加結(jié)算、理財、代收賬款等中間業(yè)務收入，有助于資產(chǎn)、負債、中間業(yè)務的聯(lián)動發(fā)展，是商業(yè)銀行提升差異化競爭優(yōu)勢和綜合效益的重要手段。對此，商業(yè)銀行應當充分重視，加大對供應鏈融資的本質(zhì)、特點、運作機制、管理技術(shù)以及業(yè)務流程等方面的前瞻性研究，搶抓搶占市場先機。

(二)進一步提高供應鏈融資產(chǎn)品和服務創(chuàng)新能力

不同行業(yè)、不同產(chǎn)業(yè)、不同地域的供應鏈具有很大差異，表現(xiàn)出很強的行業(yè)特色和地方特色，商業(yè)銀行應當深入分析不同供應鏈特征和金融需求特點，因業(yè)制宜、因地制宜，主動創(chuàng)新、持續(xù)創(chuàng)新，針對性地提供契合中小企業(yè)和三農(nóng)領(lǐng)域金融需求的信貸產(chǎn)品和服務。特別是應當努力挖掘并充分發(fā)揮供應鏈核心企業(yè)、專業(yè)物流公司、合作組織或行業(yè)協(xié)會在信息獲取、信用增級、風險緩釋轉(zhuǎn)嫁方面的作用，創(chuàng)新開發(fā)出適合行業(yè)產(chǎn)業(yè)特點、業(yè)務操作標準高效、風險控制完善有效的多樣化、差異化的融資產(chǎn)品和服務。

第9篇：供應鏈金融的本質(zhì)范文

[關(guān)鍵詞] 晉商銀行；中小商業(yè)銀行；供應鏈；金融業(yè)務分析

[中圖分類號] F832.39 [文獻標識碼] A

一、引言

我國的銀行體系中，大型國有銀行的貸款授信要求嚴格，主要為資信等級高、有足夠抵押資產(chǎn)的企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)由于自身的規(guī)模、資產(chǎn)、信用等多方面存在先天性不足，較難獲得國有銀行的融資。供應鏈金融作為一種全新的中小企業(yè)融資模式，有效緩解中小企業(yè)融資難問題。所謂供應鏈金融，是指商業(yè)銀行將供應鏈上下游相關(guān)企業(yè)看為一個整體，對供應鏈中企業(yè)間的資金流、信息流、物流有效整合，通過各種金融產(chǎn)品向供應鏈上下游中小企業(yè)提供融資。

目前發(fā)展中小企業(yè)供應鏈融資業(yè)務市場的銀行主要有股份制銀行和城市商業(yè)銀行。股份制商業(yè)銀行是供應鏈金融市場的開拓者，幾大國有銀行和其他中小銀行是追隨者，正處于高速發(fā)展中。最早開展供應鏈金融業(yè)務探索的是深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行），自九十年代開始，深圳發(fā)展銀行不斷歸納和摸索銀行在貿(mào)易融資方面的成功案例，并在此基礎(chǔ)上推出有利于中小企業(yè)和銀行的供應鏈金融業(yè)務，同時開發(fā)了適合中小企業(yè)融資的信用評估體系，解決了部分中小企業(yè)融資難等方面的問題。隨后國內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛推出了具有各自特色的供應鏈金融產(chǎn)品及服務。

由于我國中小銀行與大型商業(yè)銀行在成立時間、資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)地位等方面的差異，其具體業(yè)務的發(fā)展情況也是不同的。本文從供應鏈金融的內(nèi)涵出發(fā)，以中國建設(shè)銀行和晉商銀行為例，對比分析了大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行兩個不同規(guī)模銀行開展供應鏈金融業(yè)務的狀況；找出我國城市商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務存在的不足，并有針對性地提出相應的對策，以期可以為我國其他中小城市商業(yè)銀行的發(fā)展提供相關(guān)的建設(shè)思路。

二、不同規(guī)模銀行供應鏈金融業(yè)務的比較――建行與晉商銀行的比較

我國大型商業(yè)銀行在開展供應鏈金融業(yè)務的過程中有著中小銀行不具有的優(yōu)勢，具體表現(xiàn)在：第一，大型商業(yè)銀行具備扎實的業(yè)務基礎(chǔ)，擁有一定的品牌知名度和市場地位，信譽好，有利于提高客戶對供應鏈金融業(yè)務的認知度。第二，大型商業(yè)銀行擁有大量穩(wěn)定的客戶，與大型國有企業(yè)、地方政府和民營龍頭企業(yè)也都建立了長期互信合作的關(guān)系。第三，大型商業(yè)銀行資金實力雄厚，產(chǎn)品業(yè)務齊全，信息技術(shù)先進，可以實現(xiàn)傳統(tǒng)融資業(yè)務和供應鏈金融業(yè)務的良好互動，為開展供應鏈融資打下堅實的基礎(chǔ)。

而對于中小商業(yè)銀行來說，也具備一些獨特的自身優(yōu)勢。一方面，中小商業(yè)銀行具有很明顯的區(qū)域優(yōu)勢和信息成本優(yōu)勢，由于其業(yè)務主要在一定范圍內(nèi)開展，對于融資企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用情況和管理能力都較為熟悉，也易于捕捉信息動態(tài)更新，便于控制風險。另一方面，中小銀行具有靈活經(jīng)營的優(yōu)勢，其組織結(jié)構(gòu)簡單、業(yè)務量集中，貸款審批效率高，且其市場響應速度快，創(chuàng)新能力強，可針對企業(yè)的不同需求設(shè)計不同的方案，可最大程度地滿足客戶。此外，中小商業(yè)銀行以當?shù)卣姆结樥邽榘l(fā)展方向，當?shù)卣畷谪斦摺⒍愂諆?yōu)惠等方面給予地方銀行以一定的支持。

下面本文從供應鏈融資產(chǎn)品體系、服務客戶差異比較、信息技術(shù)發(fā)展比較、風險管理構(gòu)架比較四個角度以中國建設(shè)銀行和晉商銀行為例，具體分析不同規(guī)模銀行供應鏈金融業(yè)務模式。

（一）供應鏈融資產(chǎn)品體系比較

根據(jù)授信支持資產(chǎn)和擔保模式的不同，建設(shè)銀行和晉商銀行現(xiàn)有的供應鏈融資產(chǎn)品大致分為應收類、預付類、存貨類和其他類。如表1所示。

應收類融資是指上游企業(yè)以應收賬款作擔保，從銀行獲得融資的一種產(chǎn)品，適用于以賒銷為主要銷售方式，且下游企業(yè)信用狀況較好的企業(yè)。建設(shè)銀行和晉商銀行在應收類融資業(yè)務擁有相同的三種產(chǎn)品，分別為應收賬款融資、國內(nèi)保理、訂單融資。但建設(shè)銀行的應收賬款質(zhì)押模式與晉商銀行相比，更為靈活，主要體現(xiàn)在建設(shè)銀行可以讓企業(yè)根據(jù)自己的條件選擇諸如信用證、保證、承兌等授信業(yè)務。預付類融資是指依據(jù)下游企業(yè)與核心企業(yè)之間的貿(mào)易行為，銀行針對下游企業(yè)向核心企業(yè)采購過程中所產(chǎn)生的資金需求，提供的融資服務產(chǎn)品。在預付類融資業(yè)務中，建設(shè)銀行擁有金銀倉、保兌倉兩種產(chǎn)品，而晉商銀行則沒有該類產(chǎn)品。存貨類融資是指借助于第三方企業(yè)對供應鏈中貨物的監(jiān)管能力，來幫助企業(yè)解決融資需求，銀行委托第三方企業(yè)履行質(zhì)押物監(jiān)管職能，企業(yè)無需提供其他擔保即可獲得融資支持。兩家銀行都擁有存貨質(zhì)押融資和倉單質(zhì)押融資兩種產(chǎn)品。除上述三大類融資產(chǎn)品外，建設(shè)銀行還擁有其他幾種產(chǎn)品，如法人賬戶透支、電子商務融資（e貸通）、保單融資，而晉商銀行不再有其他融資產(chǎn)品，由此可以看出晉商銀行產(chǎn)品體系不夠完善，缺乏創(chuàng)新，同質(zhì)現(xiàn)象嚴重。

（二）服務客戶差異比較

由于2015年晉商銀行的年度報告數(shù)據(jù)難以獲取，本文選取2014年建設(shè)銀行和晉商銀行的各類貸款數(shù)據(jù)進行客戶差異方面的比較，如表2所示。

由貸款占比可以看出，晉商銀行貸款業(yè)務中，公司貸款占有較大的份額，個人貸款占比較低，貸款比重傾斜較為嚴重。公司銀行業(yè)務仍是晉商銀行的主要業(yè)務模式和收入來源，因而公司業(yè)務的發(fā)展決定其商業(yè)銀行模式的發(fā)展。

對于有供應鏈融資需求的企業(yè)，建設(shè)銀行規(guī)定的行業(yè)門檻高，供應鏈的核心客戶須是行業(yè)龍頭企業(yè)，企業(yè)評級八級以上，還要有還款保證，承諾回購。這使得供應鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略與其本質(zhì)屬性產(chǎn)生矛盾，使得建設(shè)銀行供應鏈融資的客戶多為大型企業(yè)，一些中小企業(yè)雖然有困難仍得不到銀行的融資支持。中小企業(yè)很難從國有商業(yè)銀行得到貸款，分析其原因，國有商業(yè)銀行從性質(zhì)上所有權(quán)為國家，主要服務對象為國有大型企業(yè)。其次，銀行經(jīng)營的重要原則之一是盡量減少呆賬、壞賬率，而中小企業(yè)由于輕資產(chǎn)、資信差、管理水平不足以及市場風險較大等原因，使得銀行對中小企業(yè)貸款持有的態(tài)度是惜貸、拒貸。

晉商銀行是山西省省屬中小地方股份制商業(yè)銀行，晉商銀行未來五年的發(fā)展戰(zhàn)略為：“做強一類客戶、做實一個區(qū)域、做深六大行業(yè)”，“做強一類客戶”是指將中小企業(yè)客戶作為未來核心目標客戶，為中小型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務模式。從中可以看出，晉商銀行供應鏈融資業(yè)務的主要客戶是中小企業(yè)，與大型商業(yè)銀行建設(shè)銀行相比，晉商銀行市場定位準確，靈活性強，能夠準確地把握住市場機會，并能夠主動配合客戶開發(fā)出符合其需求供應鏈金融產(chǎn)品。

（三）信息技術(shù)發(fā)展比較

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、4G手機、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)的快速發(fā)展，對銀行業(yè)的經(jīng)營模式產(chǎn)生了巨大的影響。銀行運用先進的計算機技術(shù)開發(fā)本行的信息系統(tǒng)以及相關(guān)的金融產(chǎn)品，為用戶提供定制化的金融服務，電子支付渠道的普及大大降低了銀行的運行成本，提升和拓展了銀行的服務和管理范圍，使銀行的服務突破了地域瓶頸。

在供應鏈融資業(yè)務方面，建設(shè)銀行在信息技術(shù)方面的投入是比較大的，采取了諸如變革經(jīng)營理念、實施科技興行戰(zhàn)略，大力推進信息系統(tǒng)建設(shè)等一系列舉措。2014年，建設(shè)銀行電子銀行業(yè)務收入64.08億元，增幅11.59%，在企業(yè)供應鏈融資業(yè)務上，企業(yè)網(wǎng)上銀行客戶330萬戶，增長18.16%；交易額128.82萬億元，增長23.53%；交易量23.00億筆，增長18.35%。此外，建設(shè)銀行還涉足電商領(lǐng)域，創(chuàng)造電子商務和金融結(jié)合新方式，建立了電子商務金融服務平臺“善融商務”，擁有良好信用記錄的客戶在該平臺上發(fā)出信用良好的客戶在平臺上發(fā)貸款申請，可優(yōu)先獲得貸款。2014年，“善融商務”電子商務平臺實現(xiàn)交易額462.75億元，年末活躍商戶達1.45萬戶。

相比之下，晉商銀行由于資產(chǎn)規(guī)模小、資金不足等多方面的原因，在信息科技運用方面仍有不足，在供應鏈融資業(yè)務上相應的信息平臺建設(shè)較為落后，而且也沒有相應的線上供應鏈金融和電子商務融資業(yè)務。從銀行發(fā)展的角度來看，如果沒有先進的信息技術(shù)為基礎(chǔ)，那么銀行的發(fā)展是受到很大限制的。

（四）風險管理構(gòu)架比較

本文對2014年建設(shè)銀行和晉商銀行的不良貸款份額進行了比較分析，如表3所示。

不良貸款率是評價銀行信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標之一。由表3可以看出，晉商銀行的不良貸款率略高于建設(shè)銀行。供應鏈融資的重要作用是解決供應鏈中小企業(yè)的融資困境，供應鏈融資在提高商業(yè)銀行競爭力的同時，也帶來了新的風險，如中小企業(yè)由于自身原因等所固有的高風險特性，這些風險不僅無法避免，而且還是供應鏈融資風險管理技術(shù)所必須應對的。這對銀行加強風險識別與防范能力提出了新的要求。

風險管理流程主要包括三個環(huán)節(jié)：風險識別、風險評估、風險控制。風險識別是前提與基礎(chǔ)，是指銀行在開展供應鏈金融業(yè)務前以及過程中，運用各種方法系統(tǒng)地對所面臨的風險及其潛在原因進行分析；風險評估是銀行進一步對存在的風險進行分類，并分析風險在量上達到的效果以及帶來的損失大小，以決定如何加以控制。風險控制是指對經(jīng)過識別的風險進行有效控制的過程。銀行供應鏈金融服務中的主要風險為信用風險、法律風險和操作風險三類。

為應對供應鏈融資服務風險管理工作的需要，加強全面風險管理，建設(shè)銀行實行“垂直管理、平行作業(yè)”風險管理架構(gòu)。如圖1所示。

從圖1可以看出，建設(shè)銀行在風險管理方面有著嚴密的操作規(guī)程和完善的內(nèi)部控制制度。圖2為晉商銀行風險管理架構(gòu)情況，從圖2可以看出，目前晉商銀行的風險管理體系、流程還不夠完善，供應鏈金融的風險管理理念還尚未與傳統(tǒng)資金貸款風險管理體系區(qū)別開來，沒有建立專業(yè)化的審查審批團隊，客戶經(jīng)理與風險經(jīng)理職責不清，業(yè)務效率低，與市場標準差距較遠。

從目前晉商銀行供應鏈金融的風險管理來看，其風險管理體系、流程不夠完善，供應鏈金融的風險管理理念尚未與傳統(tǒng)資金貸款風險管理體系區(qū)別開，沒有建立專業(yè)化的審查審批團隊，客戶經(jīng)理與風險經(jīng)理職責不清，業(yè)務效率低，與市場標準差距較遠。

三、我國中小商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務存在問題研究

通過對比分析了我國大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，作者發(fā)現(xiàn)我國中小商業(yè)銀行開展供應鏈融資業(yè)務存在以下不足：

（一）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，缺乏創(chuàng)新能力

通過比較發(fā)現(xiàn)晉商銀行的供應鏈融資業(yè)務只集中在應收類和存貨類這兩類產(chǎn)品，缺少預付類融資產(chǎn)品。而建設(shè)銀行的供應鏈金融業(yè)務發(fā)展較為成熟，產(chǎn)品豐富多樣。由于供應鏈融資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、缺乏創(chuàng)新力，就不能很好地滿足中小企業(yè)靈活多樣的需求，從而造成客戶和利潤的流失。從我國中小商業(yè)銀行業(yè)整體來看，需要針對供應鏈融資模式開發(fā)自己的新產(chǎn)品，豐富自的業(yè)務結(jié)構(gòu)，進一步提升供應鏈金融產(chǎn)品的競爭力。

（二）信息技術(shù)水平落后

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，可以將信息技術(shù)應用到供應鏈融資業(yè)務中，這樣可以大幅降低操作成本，降低人為操作風險，增加信息的透明性。晉商銀行目前在供應鏈融資業(yè)務中應用信息技術(shù)和電子商務還比較落后，線上供應鏈金融服務也不夠完善，相比建設(shè)銀行已經(jīng)有了相當成熟的線上供應鏈業(yè)務和電子商務業(yè)務。

（三）風險管理構(gòu)架不完善

銀行供應鏈金融業(yè)務參與企業(yè)多、業(yè)務流程復雜，而且供應鏈上各個企業(yè)相互依存，任何一個環(huán)節(jié)出問題，都可能影響到整條供應鏈的正常運行。這些特點決定了供應鏈金融業(yè)務的風險特征和風險控制手段與傳統(tǒng)的融資模式有較大的區(qū)別。通過對比分析晉商銀行與建設(shè)銀行風險管理構(gòu)架，可以看出，我國中小商業(yè)銀行在風險管理方面略有不足，風險管理理念不夠成熟，缺乏全面、完善、專業(yè)化的供應鏈金融風險管理框架和系統(tǒng)化的管理化流程。

四、我國中小商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務發(fā)展建議

（一）豐富產(chǎn)品，創(chuàng)新業(yè)務模式

目前，國內(nèi)多家銀行大致都采用“1+N”供應鏈融資模式，同質(zhì)化現(xiàn)象十分嚴重，我國中小商業(yè)銀行可以在“1+N”模式的基礎(chǔ)上進一步開發(fā)出具有本地區(qū)或本行特色的模式，如“N+1+M”模式，“1”代表核心企業(yè)，“N”代表其上游供應商，“M”代表其下游分銷商，共同組成了銀行授信方案中的授信企業(yè)群，銀行的服務范圍得以拓展，信貸規(guī)模得以擴大，利潤來源進一步擴大。商業(yè)銀行利用交易關(guān)系，依托于核心企業(yè)較高的資信水平，發(fā)放融資，提升整個供應鏈的競爭力，所有的參與者都能從中獲利。此外，商業(yè)銀行還需進一步豐富模式下融資產(chǎn)品種類，如晉商銀行需補充自己在預付類融資模式下產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，以全面而豐富的產(chǎn)品來應對需求多樣化的市場，挖掘潛在客戶，擴大市場份額。還可以采取差異化的競爭策略，如推行個性化金融解決方案，根據(jù)行業(yè)、產(chǎn)品的不同特點，為其提供量身定制的解決方案。

（二）加大投入，發(fā)展信息技術(shù)

當今的世界是以網(wǎng)絡信息化為主要特征的知識經(jīng)濟時代，金融行業(yè)越來越重視信息科技的應用，信息化已經(jīng)成為引領(lǐng)銀行業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的重要手段。信息技術(shù)不僅在建設(shè)高效、方便、可靠的金融服務體系中發(fā)揮著基礎(chǔ)作用，而且對于提高金融機構(gòu)的內(nèi)部管理水平與優(yōu)化資源配置更具有重要意義。我國中小商業(yè)銀行需加強線上供應鏈融資的建設(shè)，與大型商業(yè)銀行相比，線上信息技術(shù)和電子商務發(fā)展相對滯后，而供應鏈融資需要資金流、信息流、物流等多方面的配合，這就需要銀行有一套相當完善的線上系統(tǒng)，可以降低人為操作的風險，提高效率，降低成本。同時，整個供應鏈的健康發(fā)展離不開暢通的信息交流，商業(yè)銀行需借助信息技術(shù)建立起上下游企業(yè)、第三方企業(yè)和商業(yè)銀行的信息共享平臺，降低信息傳遞的風險，保證信息傳遞的暢通，實現(xiàn)參與者的高效運作。

（三）完善體系，提升風險管理

風險管理能力是中小銀行能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素之一，風險管理對銀行來說是一項系統(tǒng)工程。作為創(chuàng)新融資模式的供應鏈金融服務，由于發(fā)展不太成熟，銀行承擔著較高的風險。因此，對供應鏈金融業(yè)務風險的管理應該從機制和流程兩方面入手，一方面要合理制定專業(yè)化的供應鏈金融業(yè)務風險管理部門，加強專業(yè)化團隊的建設(shè)，提升專業(yè)風險控制能力，強化內(nèi)部機制見識，并建立有效的監(jiān)督機制；另一方面，要完善業(yè)務流程設(shè)計來加強供應鏈金融業(yè)務內(nèi)部控制，根據(jù)具體的供應鏈金融產(chǎn)品特點細化不同的操作流程，做到貸前調(diào)查、貸中審查與貸后檢查，控制及關(guān)鍵風險點，要做到全流程風險防控，不留死角。

[參 考 文 獻]

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