財務風險分析及規(guī)避方案精選(九篇)
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第1篇：財務風險分析及規(guī)避方案范文
近些年來，隨著時代的發(fā)展，當今市場經(jīng)濟的深入進行，企業(yè)財務管理將成為企業(yè)管理的核心問題。財務，是一個企業(yè)的命脈，企業(yè)財務狀況的好壞直接影響到企業(yè)的生存和發(fā)展，同時企業(yè)也必須正確的認識財務管理中最重要的，也就是關(guān)于財務風險的管理。企業(yè)無論面臨什么樣的風險，最終都表現(xiàn)在財務上。財務風險是市場競爭的必然產(chǎn)物?，F(xiàn)代企業(yè)的財務風險是一種微觀經(jīng)濟風險，是企業(yè)所面臨的全部風險的貨幣化的表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)。企業(yè)風險的大小及損失程度都直接和清楚地表現(xiàn)于企業(yè)財務收支的變化之中，最終表現(xiàn)為企業(yè)財務收益的減少?，F(xiàn)代企業(yè)的財務風險存在于企業(yè)財務活動的各個環(huán)節(jié)，包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配。本文針對企業(yè)風險進行分析，并提出了企業(yè)防范財務風險的對策。
【關(guān)鍵詞】
企業(yè)財務；財務風險；避免風險
在市場經(jīng)濟日趨完善的今天，風險是無時不在的，無處不有的，這已經(jīng)成為理論界和實務界普遍關(guān)注的焦點。關(guān)于風險的研究起源于德國，后來形成并發(fā)展于美國。直到20世紀60年代，財務風險作為一種經(jīng)濟上的風險現(xiàn)象，才得到了廣泛認識。1986年財務風險管理已經(jīng)走向全球。在我國企業(yè)面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預測和不可控制的因素，企業(yè)發(fā)生財務風險導致企業(yè)生存困難甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加，財務風險給企業(yè)、社會帶來了嚴重的影響。這時企業(yè)財務風險的防范和控制顯得尤為重要。財務風險亦稱籌資風險，財務風險是企業(yè)一切風險的財務表現(xiàn)，受內(nèi)部和外部環(huán)境及各種難以預計或無法控制的因素影響，導致企業(yè)財務和經(jīng)營狀況具有不確定性。
一、財務風險綜合概述
（一）財務風險的概念
企業(yè)的財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。財務風險有廣義與狹義之分。決策理論家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性。而且包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是風險廣義的概念。其結(jié)果總共有兩個方面：一是財務活動成果即收益；二是財務狀況即企業(yè)的償債、營運、獲利能力。一般情況下，財務風險是指財務狀況蒙受損失的可能性。
（二）財務風險的基本特征
財務風險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。只有了解財務風險的基本特征，才能及時采取有效的措施進行防范和控制。要降低公司財務風險，必須要充分了解財務風險的各種特征，在掌握特征的基礎上對各種財務風險進行有效的防范及控制。1.客觀性即財務風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應對風險，從而避免費用、損失的發(fā)生。2.全面性即財務風險存在于企業(yè)財務管理的全過程，并體現(xiàn)在多種財務關(guān)系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，均會產(chǎn)生財務風險。3.不確定性財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務狀況具有不確定性，財務管理人員不可能在事前準確地確定財務風險的大小。4.共存性（收益性或損失性）即風險與收益并存且呈正比關(guān)系，一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高，反之，風險越小收益越低。5.激勵性即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取應對性措施防范財務風險，加強財務管理，提高經(jīng)濟效益。
（三）財務風險的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
1.國外研究現(xiàn)狀
西方古典經(jīng)濟學家在十九世紀就已經(jīng)提出了風險的概念，認為風險是經(jīng)營活動的副產(chǎn)品，經(jīng)營者的收入是其在經(jīng)營活動中承擔風險的報酬。美國經(jīng)濟學家富蘭克.H.奈特（FrankH.Knight）在1921年出版的（Risk，UncertaintyandProfit）一書中認為：風險是指“可度量的不確定性?！倍安淮_定性”是指不可度量的風險。風險的特征是概率估計的可靠性，概率估計的可靠性來自所遵循的理論規(guī)律或穩(wěn)定的經(jīng)驗規(guī)律。與可計算或可預見的風險不同，不確定性是指人們?nèi)狈κ录幕菊J識，對事件可能的結(jié)果知之甚少，因此，不能通過現(xiàn)有理論或經(jīng)驗進行預見和定量分析在財務控制方面，國外學者的研究有：美國數(shù)學家諾伯特.維納在1948年創(chuàng)立的控制論；1932年FitzPatrick開展的一元判定研究；Altman在1968年首先創(chuàng)立的zeta模型等?？傮w看來，國外對財務風險研究起步較早，理論體系完善，應用領(lǐng)域廣，且研究成果多且系統(tǒng)。如：國外的多家風險管理協(xié)會、風險管理學院對企業(yè)風險管理事務、專業(yè)證書考試制度極具貢獻，其中，美國全球風險專業(yè)人員協(xié)會每年舉辦財務風險管理人員專業(yè)證書考試，多家協(xié)會和學會出版風險管理方面的刊物雜志，還出版較多的財務性風險管理書籍等。
2.國內(nèi)研究現(xiàn)狀
我國財務風險的相關(guān)研究是從20世紀80年代末開始的。1987年清華大學郭仲偉教授編寫的《風險分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風險分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財務風險及內(nèi)部控制》一文中說到，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財務風險。文章認為，內(nèi)部控制與財務風險防范密切相關(guān)。二者是一個事物的兩個方面，內(nèi)部控制是手段，財務風險防范是目的。企業(yè)通過建立良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)，保證企業(yè)經(jīng)營活動的效益性，財務報告的可靠性和法律法規(guī)的遵循性，從而制約和調(diào)整企業(yè)內(nèi)部業(yè)務活動的自律系統(tǒng)，最終達到防范和控制財務風險的目的。杜芳修在《上市公司財務風險監(jiān)測與危機預警研究》中，通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對上市公司的危機發(fā)揮預警作用。文章以財務風險監(jiān)測與危機預警為切入點，采用規(guī)范和實證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財務危機的誘發(fā)源，對財務風險預警系統(tǒng)進行探討。我國學者對于財務風險控制問題的解決機會都離不開規(guī)避的防范，觀點不一，本文會在此基礎上對問題提出對策。
二、財務風險的成因及其表現(xiàn)
（一）財務風險的成因
1.外部原因
(1)經(jīng)濟環(huán)境因素，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟體制、經(jīng)濟政策及企業(yè)自身機制對籌資和投資的影響；(2)金融市場因素，主要是指金融市場的發(fā)育完善程度以及利率和匯率的變化；(3)政治環(huán)境和法律環(huán)境因素，如政治是否穩(wěn)定、有關(guān)法律如何變化；（4）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理。資金主要指企業(yè)全部資源來源于權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。資金結(jié)構(gòu)不合理導致企業(yè)財務負擔沉重，嚴重影響企業(yè)的償付能力，從而引發(fā)企業(yè)的財務風險。（5）企業(yè)收益分配政策缺乏規(guī)范性。（6）利率水平和外匯匯率水平的影響。
2.內(nèi)部原因
（1）在籌資過程中，不能有效地控制財務風險資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的風險水平和企業(yè)的總體負債能力。（2）盲目投資，加大企業(yè)財務風險有很多企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過資產(chǎn)重組等方式不斷擴大企業(yè)規(guī)模，期望通過擴大規(guī)模來進一步提高效率和競爭力。（3）企業(yè)管理的缺陷，放大了財務風險：主要表現(xiàn)在：(1)財務人員的風險意識較為淡薄，沒有對財務風險引起足夠的重視。(2)財務決策沒有經(jīng)過科學的分析論證，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。（3）企業(yè)存貨和應收賬款管理機制不健全。（4）企業(yè)財務管理內(nèi)部控制制度不健全。（5）財務會計信息質(zhì)量有待提高。企業(yè)財務信息不準確、不及時、不全面，會直接的影響了企業(yè)的決策和效益。
（二）財務風險的表現(xiàn)
財務風險的表現(xiàn)多種多樣，在我國企業(yè)中比較典型的主要有以下幾種。
1.獲利能力低，經(jīng)濟效益差具體表現(xiàn)為成本費用高，毛利率低；資產(chǎn)收益水平差，投資回報率低。
2.資金不足，缺乏償債能力具體表現(xiàn)為資金匾乏，負債過度；信用等級低，融資能力差。
3.經(jīng)濟能力不佳，不良資產(chǎn)比例大具體表現(xiàn)為資產(chǎn)質(zhì)量差，沉淀下來大量不良債權(quán)和“殘次冷背”存貨，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低。
4.成長能力弱，企業(yè)發(fā)展停滯不前
具體表現(xiàn)為企業(yè)的資本積累率和銷售增長率下降，業(yè)務不斷萎縮，市場占有率下降。
三、企業(yè)財務風險防范技術(shù)方法
（一）分配法
分配法就是通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等一些方式來分散財務風險。
（二）轉(zhuǎn)移法
轉(zhuǎn)移法是企業(yè)通過某些手段將部分或全部財務風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法。轉(zhuǎn)移法包括保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。
（三）回避法
即企業(yè)在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。
四、財務風險的防范措施
（一）樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制
樹立風險意識和正確評估風險,是建立有效應對財務風險的前提。有以下幾個方法：
（1）建立風險基金。就是損失發(fā)生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項預備金。
（2）建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。
（二）建立財務風險識別預警系統(tǒng)
1.財務風險的識別
企業(yè)在發(fā)展壯大過程中，組織規(guī)模不斷變大，組織結(jié)構(gòu)也日趨復雜，這些都使得企業(yè)的管理也變得復雜多變，財務風險也越來越大。企業(yè)財務風險識別的主要方法有：現(xiàn)場觀察法和財務報表法?，F(xiàn)場觀察法，是指通過直接觀察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和具體的業(yè)務活動，了解和掌握企業(yè)面臨的財務風險。財務報表法，即通過分析資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表等報表的會計資料，確定企業(yè)在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，已確定風險的存在和風險暴露程度。
4.2.2財務風險的預警
(1)建立短期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算
建立短期財務風險預警系統(tǒng)，首先是編制現(xiàn)金流量預算，現(xiàn)金流量預算的編制主要是通過現(xiàn)金流量來完成。通過現(xiàn)金流量的分析，可以將企業(yè)動態(tài)的現(xiàn)金流動情況全部地反映出來。
(2)建立長期財務預警系統(tǒng)，構(gòu)建風險預警指標體系
從根本上講，企業(yè)發(fā)生財務風險是由于舉債等導致的，對企業(yè)而言，在建立短期財務預警系統(tǒng)的同時，還要建立長期財務預警系統(tǒng)。從綜合評價企業(yè)的效益即獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ确矫嫒胧址婪敦攧诊L險。
(3)加強資產(chǎn)管理，提高營運能力是防范企業(yè)財務風險的保證
加強企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財務風險重要的管理手段；從長期看，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負債能力高、財務風險相對低的有效保證和標志，一個健康企業(yè)的償債資金一般來源于其盈利，而非負債資金。
（4）實施債務重組
在債務人陷入財務危機時，債務人通常有兩種選擇：一是拖延，等到債權(quán)人通過法律強制執(zhí)行甚至宣告破產(chǎn)；二是債務重組，通過債務重組的收益減輕負擔，獲取生存發(fā)展的空間。而債權(quán)人同樣有兩種選擇：一是強制執(zhí)行債權(quán)直至債務人宣告破產(chǎn)；二是接受或提出債務重組。
（5）完善科學的決策機制
財務風險本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，使決策科學化和合理化是防范財務風險的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學的決策機制。
3.完善風險管理機構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度
企業(yè)財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業(yè)必須擁有有效的管理制度，只有把企業(yè)的財務風險實現(xiàn)組織化運作，才能實現(xiàn)企業(yè)財務風險管理得到充足的重視和真正的規(guī)模運行。企業(yè)可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監(jiān)控，以便能及時發(fā)現(xiàn)并且化解風險，建立健全風險控制機制，最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計機構(gòu)和人員搞好內(nèi)部控制的評審和風險估計。
五、結(jié)束語
企業(yè)的財務風險存在于整個企業(yè)的運營過程中，其發(fā)生是不可避免的，它的成因的復雜性、效應的雙重性要求我們必須積極規(guī)避財務風險，財務風險的加劇會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。對財務風險控制得好，可以提高企業(yè)在市場中的競爭地位，利于企業(yè)的發(fā)展；同時，如果一個企業(yè)對財務風險不重視，或財務風險分析出現(xiàn)錯誤，就會嚴重影響企業(yè)的發(fā)展。因此，我們在進行財務管理時，應當充分分析和認識財務風險產(chǎn)生的原因，并積極采取各種方法措施來控制風險的發(fā)生，提升企業(yè)盈利能力，熟練掌握財務風險控制的途徑和手段。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，財務人員更要重視財務風險的管理，保證企業(yè)經(jīng)濟的持續(xù)健康的發(fā)展。
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第2篇：財務風險分析及規(guī)避方案范文
關(guān)鍵詞：中國企業(yè)；財務風險；預警機制
現(xiàn)在是金融危機后時代，企業(yè)之間的競爭日益加劇，企業(yè)面臨的風險也在加大，存在著各種難以預測的不確定因素和不可控因素。在企業(yè)外部，法律不夠健全。市場經(jīng)濟體制不夠完善，社會信用體系尚未有效建立；在企業(yè)內(nèi)部，管理制度存在一定的缺陷。這些原因使企業(yè)發(fā)生各種財務風險的機率加大。因高額負債、無序擴張、資金鏈斷裂等財務風險發(fā)生而導致破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷出現(xiàn)。因此，加強對企業(yè)財務風險的防范和控制、建立企業(yè)財務風險預警機制對提高企業(yè)經(jīng)濟效益、保證國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展具有極其重要的意義。
1、企業(yè)財務風險預警機制的內(nèi)涵
企業(yè)財務風險預警機制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企業(yè)在財務風險管理中形成的各種相互依賴，相互制約的預警體系，它是降低財務風險的關(guān)鍵所在，也是今后盤活企業(yè)財務的一個重要組成部分。
我國企業(yè)財務風險預警機制可由以下四個部分構(gòu)成：
（1）預警分析的組織機制
（2）財務信息收集、傳遞機制
（3）財務風險分析機制
（4）財務風險處理機制
2、出現(xiàn)財務風險的原因
2.1公司資本結(jié)構(gòu)不合理
廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部資金的來源構(gòu)成及其比例關(guān)系，不僅包括資本、長期債務資金，還包括短期債務資金。目前，許多公司借入大量負債，財務杠桿比率盲目擴大，使得企業(yè)負債大大增加，資本結(jié)構(gòu)的嚴重不合理導致危機四伏。
2.2財務管理制度存在風險
目前，我國許多公司財務管理能力仍較低，沒有健全的財務決策、財務控制、風險預警和財務監(jiān)督機制，也缺少成熟有效的內(nèi)部控制制度和嚴格的成本控制制度，造成資金管理混亂，造成財務信息滯后、失真，未能及時傳達準確企業(yè)風險狀態(tài)。
2.3公司缺乏外部風險預測機制
財務風險是客觀存在的，而在財務決策過程中，管理層需要充分考慮外部經(jīng)濟條件的變化影響，尤其在金融危機后，更需謹慎實施財務決策。
2.4公司財務決策失誤頻發(fā)
我國公司運營中，普遍存在著管理者一人制決策制度。而這種主觀決策方式往往受管理層知識水平和實際經(jīng)驗局限，易使公司遭受財務風險。沒有注意科學方法，容易蒙受巨大的不確定財務風險。同時，決策失誤可能會將資金投資到回報率較低的項目中，資金鏈斷裂，容易使公司陷入財務危機。
3、建立企業(yè)財務風險預警機制的構(gòu)建
3.1 建立企業(yè)財務風險預警機制的原則
（1） 適用性原則。預警指標設計應根據(jù)企業(yè)實際，在能夠及時預警的前提下，應易于取值、易于理解、易于計算。
（2） 動態(tài)性原則。根據(jù)企業(yè)發(fā)展和環(huán)境變化，不斷修正、更新指標體系的內(nèi)容，確保預警的準確性。
（3）可比性原則。選擇評價指標時注意口徑范圍和計算方法的縱向可比和橫向可比。
（4）敏感性原則。
（5）成本效益原則。有側(cè)重地選擇能夠揭示企業(yè)潛在風險的指標。
4、建立健全適應我國企業(yè)特點的財務風險預警機制
首先必須承認的是，風險是無處不在的，建立有效的財務風險預警機制的目的是盡可能化解并規(guī)避風險，將風險損失減至最小。就企業(yè)微觀操作而言，方法如下：
4.1規(guī)避風險法
風險規(guī)避并不意味著完全消除風險，我們所要規(guī)避的是風險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發(fā)生的機率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。
4.2分散風險法
企業(yè)可以采取多元投資策略，如企業(yè)聯(lián)營，對外投資，固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)投資結(jié)合，長期債券和短期債券結(jié)合等，分散投資風險。
4.3成本效益分析法
根據(jù)企業(yè)及行業(yè)經(jīng)營內(nèi)容和特點，有側(cè)重地選擇財務指標和風險數(shù)據(jù)點，估計潛在風險與收益，衡量財務管理方案實施效果。
4.4債務重組法
債務重組，是指在債務人發(fā)生財務困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務人達成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項。包括以資產(chǎn)清償債務，債務轉(zhuǎn)為資本，修改其他債務條件或?qū)⒁陨戏绞浇M合。
5、應加強公司財務風險的戰(zhàn)略分析
5.1完善公司的財務風險預警指標體系
財務風險預警指標體系的建立是提高防范財務風險能力的最基本措施。選取指標要符合企業(yè)所在行業(yè)經(jīng)營特點，并能及時反映企業(yè)真實經(jīng)營狀況。指標包括企業(yè)盈利能力指標（留存收益總資產(chǎn)比率、凈資產(chǎn)利率和產(chǎn)品成本比率），企業(yè)償債能力指標（權(quán)益負債比、資產(chǎn)負債率、營運資金占用率、流動比率和速動比率），企業(yè)資產(chǎn)營運能力指標（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率）以及企業(yè)現(xiàn)金流動狀況指標（現(xiàn)金流入流出比和經(jīng)營現(xiàn)金凈流量負債比）等。
5.2確定合理的資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)需要資本維持正常的運營活動，而籌集資本的主要來源有債券和股票。由于在籌集資本的過程中不可避免地會發(fā)生成本，所以合理地安排好債務和權(quán)益在資本結(jié)構(gòu)中所占比重對企業(yè)來說至關(guān)重要。合理安排債權(quán)資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率，獲得財務杠桿利益并增加公司的價值。
5.3實施靈活多變的政策
經(jīng)濟環(huán)境永遠是瞬息多變的，企業(yè)要時刻關(guān)注外部環(huán)境的變化，日常財務管理會受到外部信息變化的劇烈影響。對于不同特點的經(jīng)濟形勢，公司應制定多種應變措施，及時調(diào)整財務政策，增強公司財務管理對外部風險的應對能力，減少不必要的財務損失。
5.4建立科學的財務決策機制
我國公司必須改變原有的領(lǐng)導決策制，提高科學決策水平，建立科學的決策機制。首先明確企業(yè)財務決策目標，然后通過運用各種財務分析方法，市場調(diào)研來確定最優(yōu)財務方案。同時，在財務計劃實施階段，注意內(nèi)部控制監(jiān)督，從而合理控制公司總財務風險，保障公司決策順利實施。（作者單位：廣西大學）
參考文獻
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第3篇：財務風險分析及規(guī)避方案范文
【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)；財務風向；管理
一、房地產(chǎn)企業(yè)財務風險管理的目標
財務風險管理的目標依據(jù)風險責任結(jié)果的未來真實情況實際為臨界點，大致可以分為兩類：影響前目標和影響后目標。
（一）影響前目標
在風險引發(fā)不利影響之前，財務風險管理應該達成的口標主要有：
1. 經(jīng)濟合理目標。要達到以盡可能低的花費獲得超額的經(jīng)濟利益這一最終日地，在風險引發(fā)的不利影響發(fā)生之前，就必須使整個投資開發(fā)方案最經(jīng)濟最合理。主要體現(xiàn)在：減少投資開發(fā)方案實施前不必要的人工招待等費用以減少支出；盡可能選擇成本低、風險小而又可以有效規(guī)避風險的方案措施。
2. 項目安全目標。財務風險的不利影響，不僅會引發(fā)項目固定資產(chǎn)和原材料的毀損以及危害人的生命，同時還容易引起人們某種精神壓力，無法專心工作，妨害項目相關(guān)人員的施工的主動性和創(chuàng)新性，最終會拖延項目工期，造成項目的安全風險。
（二）影響后目標
即便是非常完整的財務風險管理機制，也不會去除這科，不利影響的發(fā)生，所以，制定影響后的財務風險管理目標亦是三作常必要的。影響后I標大致包括：
1. 保持正常運營的目標。對于房地產(chǎn)企業(yè)的投資開發(fā)方案}fu言，財務風險所引發(fā)的最為嚴重的損失，便是使項目丟掉繼續(xù)施工建設的機會。囚此，在事前制定財務風險管理目標時，第一個要想到的就是可能引發(fā)的不利影響足否能夠?qū)椖康某掷m(xù)運營起到反作用。
2. 實現(xiàn)預定計劃的日標。則一務風險一月_發(fā)生，難免會帶來一些經(jīng)濟利益_仁的損失，這時必然會與預期的財務收益產(chǎn)生一定的偏差。這樣就需要采取合理有效的財務風險處理措施，以使其損失降到最低，如通過必要的保險措施獲得的賠償以及以其他有效合同形勢取得的賠償?shù)?，從而維護項目收益的穩(wěn)定性。
二、房地產(chǎn)企業(yè)財務風險管理的內(nèi)容
財務風險管理起源于決策者的風險意識，對房地產(chǎn)企業(yè)而一言，巨大的資金流量決定了其在日常運營過程中存在很大的財務風險，因此，擁有財務風險管理的意識是非常重要的。財務風險管理的一般內(nèi)容包含以下兒個方！面：財務風險的辨別、評估、防范以及管理。
（一）風險識別的內(nèi)涵
風險識別是站在宏觀的角度，對房地產(chǎn)項目汗發(fā)建設過程中收集的海量信息進行研究分析，篩選出誘發(fā)財務風險的因素，探討其成因并總結(jié)項目建設過程中應注意的風險因素。
（二）風險識別的方法
1. 專家調(diào)查法。這是一種運用專家的理論和經(jīng)驗進行風險識別、發(fā)掘隱形風險并分析其成因的方-法。該方法能夠在原始資料不齊備的的形勢下得出相對精準的結(jié)果。它主要有以下兩種：頭腦風暴法和德爾非法。其中頭腦風暴法[33]是通過專家間（5-10人）的相互交流，引發(fā)智慧的爭鳴，新的思路和想法，找出個局風險因素的一種技術(shù)；德爾非法則是對專家（20-50人）意見多次匯集、整理、反饋、再探討、再總結(jié)直到達成一致的技術(shù)，不僅僅是風險的識別，在風險評估領(lǐng)域也得到了很好的運用。
2. 故障樹分析法。就是通過比較直觀的圖形結(jié)構(gòu)將大的復雜的風險細化成小的簡單的風險。它首先將某一個問題在財務、組織、技術(shù)、政府和社會環(huán)境這幾個大類之間進行劃分，直至到最后歸結(jié)為預算不足或者管理不善或者技術(shù)水平低下等等。它幾乎包含了全部的故障因素，分析問題精準獨到，一般用于對技術(shù)要求較高，相對復雜的工程的風險識別。
3. 財務報表分析法。風險造成的損失以及財務風險管理所需要的各種費用都會從三大報表中加以反映，正是因為這點我們通過會計報表中的相關(guān)數(shù)據(jù)來進行財務風險的識別和評估。以資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)和負債為例，通過報表我們可以看出其流動資產(chǎn)和流動負債的比例關(guān)系，進而可預測出其利息保障程度，觀察出其是否能按期的還款，進而確定其資產(chǎn)保值增值能力等等。這也是本文著重運用的一種。
三、評估指標的篩選原則
（一）能夠反映償債能力的原則
過高的資產(chǎn)負債率是房地產(chǎn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一大阻力，而財務風險分析在很大程度上就是分析房地產(chǎn)企業(yè)的中長期償債能力，以此預測面臨的資金壓力以及如何協(xié)調(diào)籌資與運營的問題。所以相對其他企業(yè)而言，房地產(chǎn)企業(yè)的償債能力和財務狀況就顯得尤為重要。因此，本文在選取財務評估指標時必須能夠考慮到這一點。
（二）統(tǒng)籌性原則
本次的財務風險評估是針對整個房地產(chǎn)行業(yè)而言的，因此在指標的選擇上不應只局限于財務指標，只要能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務狀況造成影響的，
第4篇：財務風險分析及規(guī)避方案范文
[關(guān)鍵詞]跨國并購；財務風險；防范
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.16.018
[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）16-00-02
跨國并購的財務風險是指由于整個并購過程的相關(guān)決策不當而對企業(yè)財務方面產(chǎn)生的不利影響，主要源自于并購企業(yè)對目標企業(yè)價值的評估風險、融資風險、支付風險、匯率風險及并購后的整合風險。本文系統(tǒng)分析跨國并購各階段的財務風險，并在此基礎上提出應對跨國并購財務風險的防范對策。
1 并購前財務風險分析
并購前準備階段的財務風險主要集中在目標企業(yè)定價上，并購成功的關(guān)鍵在于找到合適的交易價格。如果對目標企業(yè)定價太低，就有可能錯失并購機會導致并購失敗。如果對目標企業(yè)估價太高，并購的成本就會偏大，會給企業(yè)的現(xiàn)金流等方面造成很大壓力。因此，如何對目標企業(yè)進行估值定價是企業(yè)在并購前期需要重點考慮的問題。對目標企業(yè)的估價風險主要由以下幾個因素引起。
1.1 信息不對稱
信息不對稱主要是指并購企業(yè)所獲得的目標企業(yè)的相關(guān)信息與其真實信息存在差異，這種現(xiàn)象主要是由于目標公司信息披露不夠充分或信息公布不透明而產(chǎn)生的。這種信息不對稱會影響并購企業(yè)對目標企業(yè)資產(chǎn)價值和盈利能力的判斷，使其在定價中可能接受高于目標企業(yè)價值的收購價格，從而導致并購企業(yè)支付更高的成本。并購企業(yè)可能由此產(chǎn)生資產(chǎn)負債率過高、現(xiàn)金流不足等財務風險。
1.2 中介機構(gòu)缺乏
由于目前我國缺乏獨立的、為并購咨詢服務的中介組織，使并購企業(yè)在對目標企業(yè)的信息收集方面花費大量的人力和財力。并且可能由于缺乏專業(yè)的判斷使其所搜集信息的實用價值不大而增加信息成本，進而增加并購的交易成本及并購后的整合風險成本。
1.3 企業(yè)價值評估體系不健全
對目標企業(yè)的價值評估可能因價值評估體系不健全而預測不準確。我國目前的價值評估方法還不夠完善，常用的是成本法，這種方法沒有考慮資產(chǎn)的時間價值，也沒有考慮方案整個壽命期間所產(chǎn)生的全部現(xiàn)金凈流量。
2 并購過程中的財務風險分析
2.1 并購的融資風險分析
從來源角度講企業(yè)并購的融資方式主要分為內(nèi)部融資和外部融資。
內(nèi)部融資主要包括企業(yè)自有資金，這種融資方式最明顯的優(yōu)點在于沒有償還債務的壓力，籌資阻力也相對較小，但由于此種方式會大量占用企業(yè)的流動資金，可能會影響企業(yè)正常的運營，進而使企業(yè)產(chǎn)生財務危機。
權(quán)益融資和債務融資是外部融資最主要的兩種方式，權(quán)益融資又主要分為換股并購和發(fā)行新股兩種方式，但易稀釋原有股東的控制權(quán)。債務融資主要包括向銀行等金融機構(gòu)貸款、發(fā)行企業(yè)債券，這種融資方式相對于權(quán)益融資的成本要低一些，因為債務融資的利息可以稅前列支。但企業(yè)負債比例的提高會使企業(yè)面臨較大的債務償還壓力，倘若企業(yè)并購后經(jīng)營不佳很可能會導致財務危機。
跨國并購一般所需的資金數(shù)量比較大，融資相對復雜，如果到期籌不到并購所需金額，并購就很有可能無法完成。另外，所籌資金的結(jié)構(gòu)合理與否同樣與并購的財務風險息息相關(guān)。主要表現(xiàn)在對并購后的企業(yè)運營方面，比如以自有資金為融資方式不僅會影響企業(yè)的流動性還可能會增加機會成本，以債務作為融資方式可能會提高企業(yè)的還本付息壓力進而產(chǎn)生財務危機。因此，融資方式與融資結(jié)構(gòu)是否恰當也成為并購成功與否的重要因素。
2.2 并購的支付風險
并購的支付風險主要是指企業(yè)并購支付方式的選擇對企業(yè)的資金流動性及股權(quán)稀釋方面的影響。并購支付方式主要有：現(xiàn)金支付、股票支付、杠桿支付和混合支付。
現(xiàn)金支付方式是指并購企業(yè)通過支付現(xiàn)金來獲得目標企業(yè)的資產(chǎn)或控制權(quán)的一種并購交易支付方式。通過這種支付方式能迅速完成并購，相比其他支付方式而言，大大縮短并購交易時間，有利于交易的盡快完成。對于并購方而言，現(xiàn)金支付最大的好處是現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)不會受到影響。然而，選擇全額現(xiàn)金支付會增加企業(yè)的現(xiàn)金負擔，給企業(yè)帶來較長時間的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)壓力，即存在流動性風險。因此，并購公司在決策是否采用這種支付方法時應該考慮公司的資產(chǎn)流動性、資本結(jié)構(gòu)和融資能力等問題。另外，跨國并購涉及外匯，現(xiàn)金支付也會受匯率的波動影響而產(chǎn)生匯率風險。
股票支付是指并購方用股票作為支付工具來支付并購價款的一種支付方式。這種支付方式，對并購方而言，不用支付大量現(xiàn)金，能有效緩解資金流動性風險。但新股發(fā)行成本高，且由于相關(guān)手續(xù)繁瑣會耗費很長的時間。另外，發(fā)行新股會導致原有股權(quán)比例發(fā)生改變，從而稀釋原有股東對公司的控制權(quán)。
杠桿支付是指主并購企業(yè)為籌得并購所需資金，以目標企業(yè)的資產(chǎn)為擔保向金融機構(gòu)借款，同時以并購后企業(yè)未來的現(xiàn)金流償還債務的方式，這樣并購方可以用少量的資金取得目標企業(yè)的部分或全部股權(quán)。但這種方式會使企業(yè)面臨較高的債務壓力和償債風險。
混合支付是將多種金融支付工具組合在一起使用，這可以很好地發(fā)揮各自的優(yōu)點，克服其缺點。但假如使用不當，這種支付方式同樣也存在風險，比如可轉(zhuǎn)換債券，如果發(fā)生有利于目標企業(yè)股東行使轉(zhuǎn)換權(quán)的情況，就可能發(fā)生上面提到的稀釋原有股東控制權(quán)的風險。
2.3 并購的匯率風險分析
匯率風險是指企業(yè)在持有或運用外幣的過程中因匯率變動而蒙受經(jīng)濟損失的不確定性。跨國并購的匯率風險主要是指在并購過程中因匯率的變動而使不同貨幣之間的相互兌換與折算產(chǎn)生經(jīng)濟損失的可能性。匯率風險主要由貨幣和時間兩個因素構(gòu)成，跨國并購必定會涉及外幣，同時跨國并購從籌劃到并購結(jié)束一般會經(jīng)歷半年甚至更長的時間，因此，跨國并購面臨匯率風險的可能性極大，預防和化解匯率風險對于跨國并購來說尤其重要。
3 并購后的財務風險分析
并購后的財務風險主要分為兩大方面，一方面是并購的其他階段所存在的潛在財務風險，另一方面是并購后企業(yè)的管理失當所引起的風險。
首先，如果在并購前期對目標企業(yè)的估價過高，相應的支付對價也就偏高，進而會影響并購的融資和支付方式，從上文分析可知，融資和支付方式的選擇與并購的財務風險息息相關(guān)。其次，由于并購后企業(yè)規(guī)模變大，企業(yè)面臨的環(huán)境發(fā)生改變，如果公司管理層的能力跟不上或管理方法不當，使公司的運營出現(xiàn)問題，就會使并購后的企業(yè)效益達不到預期期望，從而使企業(yè)面臨較高的財務風險。
4 企業(yè)跨國并購的財務風險防范對策
4.1 對目標企業(yè)進行合理的價值評估
首先要通過恰當?shù)穆窂胶头椒▉韺ふ夷繕似髽I(yè)，盡量選擇與本企業(yè)經(jīng)營范圍相近、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較高、企業(yè)經(jīng)營能力較強、財務狀況良好的企業(yè)，這樣更有利于并購動因的實現(xiàn)。其次，從財務管理的角度出發(fā)，就目標企業(yè)的現(xiàn)狀和未來發(fā)展做必要的財務分析?？善刚垖I(yè)的評估機構(gòu)對企業(yè)進行評估，以做出更加客觀、公正的價值評估報告。最后，要結(jié)合評估結(jié)果，從大局出發(fā)，從實際出發(fā)，選擇合適的目標企業(yè)和合適的并購時機。
4.2 選擇適合的融資渠道和支付方式
內(nèi)部融資和外部融資是企業(yè)融資最主要的兩種方式。內(nèi)部融資是指收購企業(yè)運用企業(yè)自有的資金來進行并購支付。外部融資主要指是銀行貸款、發(fā)行股票以及債券等。企業(yè)并購的融資決策會影響企業(yè)原有的資本結(jié)構(gòu)。不同的融資方式會產(chǎn)生相應的融資風險。同樣，不同的支付方式也會使企業(yè)面臨不同的財務風險。
盡管跨國并購過程中面臨著相當大的融資風險和支付風險，但企業(yè)可結(jié)合多種融資方式，合理制訂資金支付預算，利用混合支付方式，保證資本結(jié)構(gòu)合理化，規(guī)避或減輕并購過程中的融資風險和支付風險。
4.3 注重防范匯率風險
匯率風險是跨國并購中面臨的系統(tǒng)風險，要通過一定的風險防范措施減少匯率變動帶來的不利影響。主要防范手段有以下幾點。一是套期保值，主要通過遠期、期貨、期權(quán)及互換等衍生產(chǎn)品進行。通過這種方式可有效減輕甚至消除匯率波動方向和幅度的不確定性。在跨國并購的財務活動中這些套期保值工具如果運用恰當，可以有效規(guī)避匯率風險。二是保險。國際上現(xiàn)在已有多種與匯率風險有關(guān)的險種，如匯率波動險、利率波動險等，企業(yè)可通過購買保險把匯率風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司，對跨國并購企業(yè)來說，購買保險是省時省力的匯率風險防范手段。三是合理確定、調(diào)整計價和支付貨幣。這需要并購雙方協(xié)商，使雙方都盡量減少因匯率變動而帶來的損失。
4.4 充分考慮并購后的整合風險
企業(yè)并購成功與否在很大程度上取決于并購后的整合階段，很多并購案例的失敗都是由后期整合失敗造成的，而財務整合失敗又是最主要的原因之一。并購后，若沒能將兩個企業(yè)的財務資源有效整合、合理配置，將會降低并購后企業(yè)的效率，違背并購動機。這就是財務整合風險。因此，在后期整合過程中應以企業(yè)整體財務戰(zhàn)略目標為基礎進行財務整合。
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第5篇：財務風險分析及規(guī)避方案范文
企業(yè)財務管理的目標是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，風險會降低企業(yè)的價值。納稅籌劃作為企業(yè)財務管理的一個方面，應與財務目標具有協(xié)同性，而不應僅僅以降低稅負作為企業(yè)納稅籌劃的目標。只有當納稅籌劃取得收益而不會引發(fā)更大的財務風險時，方案才是可行的。
案例一、某企業(yè)與某國外大公司聯(lián)合出資成立中外合資企業(yè)，假設其投資總額為人民幣5000萬元，注冊資金為人民幣3000萬元，在注冊資金中中方占40%投入資金1200萬元，外方占60%投入資金1800萬元。中方企業(yè)打算以自己使用過的機器設備（評估價值1200萬元）和房屋建筑（評估價值1200萬元）投入。在選擇投入方式上該企業(yè)做了如下兩個方案：一是以機器設備作價1200萬元作為權(quán)益資本投入，房屋建筑作價1200萬元作為實物債權(quán)投入；二是以房屋建筑作價1200萬元作為權(quán)益資本投入，機器設備作價1200萬元作為實物債權(quán)投入。
（一）兩個方案的稅負分析
方案一：企業(yè)以設備作為權(quán)益資本，參與合資企業(yè)利潤分配，同時承擔投資風險，不繳納增值稅和相關(guān)稅款及附加。房屋建筑作為新企業(yè)的實物負債，不參與利潤分配，不承擔風險，此種行為應視同房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，依照相關(guān)稅法規(guī)定應繳納營業(yè)稅、城建稅、教育費附加及契稅，其各種稅種具體數(shù)額為：
營業(yè)稅為1200×5%=60（萬元）；
城建稅為60×7%=4.2(萬元)；
教育費附加為60×3%=1.8(萬元)；
契稅為1200×3%=36(萬元)由受讓方承擔。
方案二：房屋建筑作為權(quán)益資本投資，參與利潤分配，承擔投資風險，按相關(guān)稅法規(guī)定，可以不繳納營業(yè)稅、城建稅、教育費附加，但需繳納契稅。另外，稅法規(guī)定企業(yè)出售自己使用過的固定資產(chǎn)，其售價不超過原值的，不繳納增值稅。在方案二中企業(yè)把自己使用過的機器設備作為實物債權(quán)投資給另一企業(yè)，視同轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)。由于其售價一般達不到設備原值。因此可以不繳納增值稅。其最后的稅負負擔為：
契稅1200×3%=36（萬元）由受讓方繳納。
對照上述兩方案可以看出，方案二與方案一相比，稅負減輕66萬元，扣除所得稅影響，實際稅負減輕66×（1-33%）=44.22（萬元）。
（二）對納稅籌劃方案的財務風險分析
1．經(jīng)濟內(nèi)涵分析：（1）商品內(nèi)在經(jīng)濟價值：機器設備價值最終取決于特定的生產(chǎn)經(jīng)營，并隨著經(jīng)濟和技術(shù)折舊轉(zhuǎn)移、損耗其價值。由于缺少活躍的交易市場，其變現(xiàn)價值往往不等同于評估價值，且變現(xiàn)將承擔較多的交易費用；而房屋建筑可以脫離生產(chǎn)經(jīng)營體現(xiàn)其價值，并且只承擔經(jīng)濟折舊，通常增值超過折舊。（2）投資方式經(jīng)濟價值：方案一，房屋建筑以實物債權(quán)投資方式投入企業(yè)，資產(chǎn)價值得以保全。方案二，房屋建筑作為權(quán)益資本投入，取得合資企業(yè)份額的同時，資產(chǎn)價值作為新合資企業(yè)價值的一部分而被虛擬化。
2．財務風險分析：（1）資產(chǎn)貶值風險：作為新成立的合資企業(yè)，一般來說，經(jīng)營風險較大。而在宏觀經(jīng)濟環(huán)境較好的情況下，房屋建筑作為區(qū)別于在生產(chǎn)運營中體現(xiàn)價值的機器設備而具有獨立市場價值的商品，有成熟的房地產(chǎn)市場和穩(wěn)定的資產(chǎn)升值率（只承擔系統(tǒng)風險）。在方案一中，房屋建筑作為實物債權(quán)投資參照市場增值率約定投入資產(chǎn)報酬的情況下，當房地產(chǎn)市場增值率超過合資企業(yè)資本報酬率時，很顯然，方案二面臨更大的資產(chǎn)貶值風險（同時承擔系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險）。（2）價值變現(xiàn)風險：新成立的合資企業(yè)作為非上市公司，缺乏資本轉(zhuǎn)讓的暢通渠道。通過企業(yè)經(jīng)營收回房屋建筑投資在創(chuàng)業(yè)初期具有較長過程，使其承擔較大的機會成本。而作為負債，企業(yè)則具有剛性的償債義務。因此，方案二比方案一具有更大的價值變現(xiàn)風險。（3）資產(chǎn)保障風險：從投資者角度出發(fā)，實物債權(quán)對企業(yè)剩余財產(chǎn)有比普通債權(quán)更優(yōu)先的受償權(quán)而比所有者權(quán)益更有保障。因此，方案二比方案一承受更大的資產(chǎn)保障風險。
結(jié)論：一方面，如果僅從稅收負擔來看，方案二優(yōu)于方案一。但從財務風險管理的角度分析，則應視情況而定：如果新合資企業(yè)所從事的是低風險或成熟行業(yè)，同行業(yè)平均資本報酬率高于房地產(chǎn)增值率，則無疑選用方案一。但如果新合資企業(yè)所從事的是高風險行業(yè)，則以多納稅44.22萬元的代價換取1200萬元房屋建筑資產(chǎn)的保全，并且將機器設備連同所承擔的風險一并轉(zhuǎn)移給新合資企業(yè)以獲取股份，是完全可行的；另一方面，如果案例一的實物債權(quán)投資改為普通債權(quán)投資，無疑應采用方案二。因為在此情況下，債權(quán)投資的實物風險已提前被“貨幣資金固態(tài)化”，選擇稅負輕的方案是必然。但如果把這看作獨立納稅籌劃方案（即方案三）的話，仍要考慮方案一與方案二的財務風險比較。
案例二、甲公司欲將一幢房產(chǎn)出售給乙公司，雙方約定的售價1200萬元。
方案一：甲公司按出售方式交納營業(yè)稅：
1200×5%=60（萬元）
方案二：甲公司前期以該房產(chǎn)對乙企業(yè)投資，后期再將其股份按比例全部轉(zhuǎn)讓給乙企業(yè)股東。
根據(jù)稅法規(guī)定，以房產(chǎn)對企業(yè)投資，并參與接受投資方的利潤分配、共同承擔投資風險，在投資后六個月內(nèi)將投出房產(chǎn)過戶至乙公司的情況下，不需繳納營業(yè)稅。
方案三：甲公司以該房產(chǎn)對乙企業(yè)投資，投資時私下簽訂合同，在約定時間內(nèi)將其股份按固定價格全部轉(zhuǎn)讓給乙企業(yè)股東。表面上參與接受投資方的利潤分配、共同承擔投資風險，同樣不需繳納營業(yè)稅。
對納稅籌劃方案的財務風險分析：
前兩種方案比較：從稅收負擔來看，方案二少納稅60×（1-33%）=40.2萬元。從財務風險角度看，如果被投資企業(yè)近三年平均資本報酬率較高，資本結(jié)構(gòu)適宜，企業(yè)產(chǎn)品市場反應較好，在可預見的將來無虧損的風險，則作為投資的房產(chǎn)無較大幅度貶值的風險，應采取方案二。如果被投資企業(yè)近三年平均資本報酬率不佳，而且企業(yè)正處于成長期，則可預見企業(yè)風險較大，最好采用方案一，以保證房產(chǎn)資產(chǎn)的安全性。
至于第三個方案，因投資時簽訂了某個時點的固定轉(zhuǎn)讓價格的合同，投資企業(yè)并不實質(zhì)承擔被投資企業(yè)的經(jīng)營風險，屬于對稅收政策的惡意規(guī)避，極易遭致國家稅收權(quán)力嚴厲的反避稅制裁，導致企業(yè)財務資源加倍流出，是納稅籌劃的高風險區(qū)域。納稅籌劃的財務風險高于納稅籌劃的收益，違背了風險控制的財務目標。
結(jié)語：以上兩起案例給我們的啟示為：
（一）正確理解稅收內(nèi)涵
作為利益博弈的強勢一方，國家作為稅收主體之一，對企業(yè)的納稅行為始終處于導向地位。企業(yè)應善意利用稅收政策，降低納稅籌劃風險。
（二）正確實施納稅籌劃
納稅籌劃要求行為人在經(jīng)營中尋求企業(yè)行為與政府政策意圖的最佳結(jié)合點。成功的納稅籌劃既能使經(jīng)營者承擔的稅收負擔最輕，又使政府賦予稅收法規(guī)中的政策意圖得以實現(xiàn)，對政府、對企業(yè)都有利。
（三）納稅籌劃應有利于實現(xiàn)企業(yè)財務目標
第6篇：財務風險分析及規(guī)避方案范文
關(guān)鍵詞:銀行 財務管理 風險
全球經(jīng)濟的市場化、金融化、虛擬化加快了銀行金融的發(fā)展，同時對于銀行的發(fā)展創(chuàng)新提出了各種要求。銀行在面對瞬息萬變的金融市場及全球的經(jīng)濟融合的“利潤最大化”中，往往忽視了規(guī)避各類的財務管理的風險。
一、財務管理的內(nèi)涵及意義
銀行的財務管理從其定義來看，主要分為兩類，一個是廣義上，主要是銀行根據(jù)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境及發(fā)展需求，對各類資金來源及運用進行計劃、核算、監(jiān)控和考核等工作，是經(jīng)營目標得以實現(xiàn)。一個是狹義上，銀行的財務管理主要包括了成本管理、費用管理、預算管理等內(nèi)容。
財務管理風險則是銀行在對財務進行管理是面臨的一系列風險，對于風險的管理也成為財務管理的一個重要的部分。尤其，對于商業(yè)銀行來說，財務管理風險是財務管理的核心。在銀行的各種財務運動過程中，資本風險、資產(chǎn)質(zhì)量、流行性、利率及匯率等風險，都是財務管理風險要面對的問題。只有充分認識財務管理風險的問題才能有效的完善財務管理的體系，利用資本提高銀行財務管理的效率。
二、銀行財務管理風險的成因
財務管理風險的成因很多，尤其在銀行的各種財務活動中，有很多難以預料的因素的影響，不恰當?shù)呢攧展芾矶紩o銀行財務管理帶來一定的風險，具體表現(xiàn)就是資本風險、資產(chǎn)質(zhì)量風險、流動性風險、利率及匯率風險和表外業(yè)務風險等。
那么，具體分析一下銀行財務管理風險形成的原因。一，不完善的宏觀環(huán)境促進了各地金融機構(gòu)組織混亂，違規(guī)經(jīng)營出現(xiàn)一些非法的金融活動，是銀行面臨比較大的財務風險。特別對于有些宏觀監(jiān)管力度不夠的地區(qū)，更是容易出現(xiàn)“地方性”的特點，不利于銀行財務管理。第二，不健全的財務管理體系。在快速發(fā)展的市場經(jīng)濟中，銀行面對復雜多變的環(huán)境，面對“利益最大化”的要求時，總會介于各種因素的影響產(chǎn)生財務管理風險。就其本身來看，銀行系統(tǒng)缺乏一個靈活應變市場特征的管理體系，面對復雜的金融狀況，沒有一個完善、靈活的體系對其進行風險引導。第三，銀行的財務人員缺乏風險管理意識?，F(xiàn)階段，各類銀行都開始展開業(yè)務PK站，推出各種適合大眾消費者的業(yè)務，但是財務管理人員對財務活動的過程中出現(xiàn)的風險意識普遍不夠，不能全面的認識到財務的總體效益，片面的管好資金，忽視對于銀行經(jīng)營的各項新業(yè)務的財務風險管理。第四，銀行資本結(jié)構(gòu)比重不合理。我國銀行目前普遍都存在一個現(xiàn)象，就是籌資負債的規(guī)模比較大，而資本的充足率比較低，產(chǎn)權(quán)比例高，銀行很難保持高資本充足率，使銀行抵御各種風險的能力降低。銀行本身如果無力償還到期的債務便會導致財務危機，存款擠兌，面臨巨大的經(jīng)濟壓力。第五，不科學的財務決策。我國銀行的財務決策往往存在著經(jīng)驗和主觀性，導致失誤頻發(fā)，產(chǎn)生財務問題。決策者沒有從真實的經(jīng)濟活動中，搜集全面的信息資料，缺乏科學的分析及判斷，往往根據(jù)以往的經(jīng)驗及主觀想法對各類投資和業(yè)務項目等進行決策，導致銀行財務損失，帶來財務風險。尤其，我國的商業(yè)銀行的工作重心總放在存款額上，也攬儲論英雄，硬性劃分指標，嚴重的違章操作，難免不出現(xiàn)財務管理風險。
三、如何應對銀行財務管理風險
首先，完善金融監(jiān)管，加大外部審計的力度。目前，我國外部審計對于銀行的監(jiān)督管理的作用比較弱，不能很好的督促銀行完善內(nèi)部的管理、弱化銀行風險。在銀行面對復雜多變的財務管理的宏觀環(huán)境上不能做出有效的變化趨勢規(guī)律。因此，應該委托相關(guān)的會計師事務所對銀行進行專門的審計，制定各種應變措施，根據(jù)銀行的具體情況調(diào)整其財務管理政策確保財務管理工作的有效進行，提高銀行財務管理工作對整體經(jīng)濟金融環(huán)境的適應力。其次，建立健全財務預警和管理體系。財務預警，主要是要其事前監(jiān)測為主，對銀行的財務控制、考核、分析中，結(jié)合實際建立一整套切實有效的體系，監(jiān)控銀行的各項指標，識別評價各類風險信號，加強銀行財務管理風險的抵抗力。第三，強化財務管理人員對風險的認識，培養(yǎng)風險意識。財務管理人員是防范財務管理風險的主要力量。銀行應該開展專項培訓、集中學習提高銀行財務管理人員的業(yè)務能力，只有財務管理人員充分認識財務管理的風險才能對各項業(yè)務做出風險評判，即使估計和識別出銀行是否面臨財務風險。最后，努力提高財務決策的科學性。一項科學的財務決策直接會影響銀行的財務管理工作。在財務管理風險的成因上我們分析了，經(jīng)驗性及主觀性的決策會導致銀行財務管理工作進入危機。因此，銀行必須考慮各種也是，采用科學的計算分析方法，建構(gòu)合理的決策模型進行認證，擺脫主觀臆斷。在銀行各種業(yè)務及項目的決策過程中，要綜合評判各種決策方案可能產(chǎn)生的財務管理風險，已達到減小風險，實現(xiàn)財務管理目標。
綜上，我們對于銀行財務管理風險的成因、過程的防范的分析上，可以得出作為以經(jīng)營貨幣信用的銀行，其財務管理工作面臨著各種風險，銀行經(jīng)營管理中最重要核心的問題就是規(guī)避風險，加強風險管理。因此，我們通過對銀行財務管理風險的分析，找出風險的主要成因，從根本和源頭上規(guī)避風險，提高銀行財務管理的風險意識是非常重要的。只有這樣才能實現(xiàn)銀行利益的最大化。提高銀行的競爭力，特別商業(yè)銀行，科學的財務管理可以有效的規(guī)避風險，給商業(yè)銀行帶來最佳的經(jīng)濟效益。更有利于我國銀行在全球經(jīng)濟化、一體化中，適應市場及金融環(huán)境的變化。
參考文獻：
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[2]胡立章.我國銀行財務管理中的風險控制[J].財政監(jiān)督.2008 (3)
第7篇：財務風險分析及規(guī)避方案范文
企業(yè)財務風險是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實現(xiàn)預期財務收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財務風險客觀存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財務風險的存在無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，認真分析企業(yè)財務風險及成因，做好企業(yè)財務風險防范工作，切實加強企業(yè)財務管理，最大限度地控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的財務風險，努力提高財務經(jīng)營效益，具有十分重要的意義。
一、企業(yè)財務風險的基本特征
企業(yè)的風險由多種因素構(gòu)成，財務風險是其最重要的風險因素之一，其特征歸納起來主要具有客觀性、全面性、不確定性、共存性、激勵性。
二、企業(yè)財務風險的風險成因分析
財務風險存在于財務經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)，不同的財務風險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。就客觀原因而言，主要有以下三個方面：一是企業(yè)財務管理的宏觀環(huán)境復雜多變；二是企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高；三是企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系不順。
三、企業(yè)財務風險防范的措施與方法
企業(yè)在財務管理工作中，因為財務風險的不可避免性，必須重視財務風險的防范工作，以有效地防范和化解財務風險。
（一）認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力
為防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施。適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，以期降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。
（二）提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險
在決策過程中，企業(yè)應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。例如，在籌資決策過程中，企業(yè)首先應該根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預測資金的需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各種籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎上做出正確的籌資決策，以降低成本、減少風險。
（三）建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境
面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設置高效的財務管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。切實依照財務風險管理控制原則，確保決策科學化。
（四）動態(tài)地平衡企業(yè)的現(xiàn)金流量和資金負債率
企業(yè)在經(jīng)營過程中，要根據(jù)所處的行業(yè)特點確定其發(fā)展的速度和總體規(guī)模，與之對應的是資產(chǎn)規(guī)模的增長速度。在確定資產(chǎn)規(guī)模時必須考慮六個方面的因素：1.企業(yè)的資源整合能力；2.企業(yè)的管理能力；3.企業(yè)的人力資源狀況；4.企業(yè)的激勵與約束機制；5.企業(yè)所處的競爭地位；6.國家的有關(guān)行業(yè)政策。企業(yè)在重視規(guī)模的同時，也應重視規(guī)模的質(zhì)量。資產(chǎn)規(guī)模的機構(gòu)調(diào)整主要采取下述措施：在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，保持合理的現(xiàn)金儲備，以確保企業(yè)的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉(zhuǎn)，重視資金的時間價值；加快貨幣資金回籠，確保銷售資金的安全性；流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)應保持合理的比例。在負債方面，動態(tài)地根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營實際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來的財務收支狀況，確定銀行融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)；動態(tài)地平衡短期、中期和長期負債比率，要動態(tài)地監(jiān)控資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等財物指標。
優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流主要通過建立有效的財務信息系統(tǒng)，強化財務預算管理，合理調(diào)動資金，加快資金周轉(zhuǎn)，提高投入產(chǎn)出率；動態(tài)平衡自由資金、借貸資金和預收資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動性、安全性與盈利性。
（五）企業(yè)財務風險防范的主要方法
1.分散法
通過企業(yè)之間的聯(lián)營，多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務風險的方法就是分散法。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實現(xiàn)收益共享、風險共擔，從而分散投資風險，避免因企業(yè)獨家承擔投資風險而產(chǎn)生的財務風險。
2.回避法
企業(yè)在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。當然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進行風險性投資。
3.轉(zhuǎn)移法
企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法就是轉(zhuǎn)移法。轉(zhuǎn)移風險的方式很多，企業(yè)應根據(jù)不同的風險采用不同的風險轉(zhuǎn)移方式。采用轉(zhuǎn)移風險的方式將財務風險部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔，可以大大降低企業(yè)的財務風險。
4.降低法
就是企業(yè)面對客觀存在的財務風險，努力采取措施降低財務風險的方法。企業(yè)也可以通過付出一定代價的方式來降低產(chǎn)生風險損失的可能性。企業(yè)也可建立風險基金，如對長期負債建立專項償債基金，以此降低風險損失對企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響。
分散法、轉(zhuǎn)移法、回避法、降低法等防范財務風險的方法具有一定的系統(tǒng)性與科學性，但是，這些方法難以防范與化解道德風險。為揚長避短，還應根據(jù)企業(yè)的具體實際建立健全內(nèi)控制度，動態(tài)地完善企業(yè)的激勵與約束機制，確保企業(yè)經(jīng)營的良性化運作，提高其抗御風險的能力，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。
（六）建立健全崗位責任制，強化審計監(jiān)督
第8篇：財務風險分析及規(guī)避方案范文
【關(guān)鍵詞】醫(yī)院財務；風險分析；預警；防控
一、醫(yī)院財務風險表現(xiàn)類型
醫(yī)院財務風險是指能夠影響醫(yī)院的經(jīng)營過程，可使實際收益與預期利潤目標發(fā)生偏離，產(chǎn)生較大經(jīng)濟損失的因素。財務風險不僅影響醫(yī)院的正常資金運轉(zhuǎn)，也會損害醫(yī)院的經(jīng)濟效益。其風險主要表現(xiàn)在醫(yī)院的財務投資、財務經(jīng)營和財務籌資等方面。
1.財務投資方面
隨著我國醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)改革的穩(wěn)步推進，醫(yī)院的醫(yī)療和服務水平也逐年提高，相應地醫(yī)院的基礎設施、醫(yī)療設備更新速度也需有序進行，致使醫(yī)院大規(guī)模地建設和大批量地購買基礎設施、增置先進的醫(yī)療器械成為必需，這都需要有大量資金的投入。然醫(yī)院在現(xiàn)有國家規(guī)劃投入無法滿足社會發(fā)展的前提下，只能依靠自身的力量募集資金，尋找投資的機會，從而產(chǎn)生的一些財務風險，即為財務投資風險。醫(yī)院財務投資風險主要表現(xiàn)在醫(yī)院將大宗的資金，在項目調(diào)研不實、預期不明的情況下，倉促間投入到預定的項目建設中去，其結(jié)果是要么項目不能如期投入使用，要么達不到預期的效果，或者該項目運營不能盈利或盈利太少等現(xiàn)象發(fā)生，造成醫(yī)院效益整體下滑，產(chǎn)生財務風險。
2.財務經(jīng)營方面
許多醫(yī)院在發(fā)展過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)資金不到位或資金難以充分運用的現(xiàn)象，甚至會出現(xiàn)資金閑置的問題，這是由于醫(yī)院在競爭發(fā)展中，不同醫(yī)院的決策者所關(guān)注的重點不同，所持的發(fā)展方向有偏差，致使其發(fā)展步調(diào)不一致造成的。其結(jié)果是有的醫(yī)院得以迅速發(fā)展，有的則停滯不前，甚至不進反退，入不敷出，效益急劇滑坡；另外，在管理理念方面，一些醫(yī)院過于強調(diào)資金的安全，將大量閑置資金存放于銀行，資金效益得不到充分發(fā)揮，結(jié)果是醫(yī)院發(fā)展動力嚴重不足；也有醫(yī)院對資金的增值性期望過高，大量用于投資，甚至舉債經(jīng)營，其結(jié)果是醫(yī)院出現(xiàn)資金短缺、經(jīng)營虧損，醫(yī)院財務在經(jīng)營方面產(chǎn)生巨大風險。
3.財務籌資方面
為使醫(yī)院在醫(yī)療市場激烈競爭中占據(jù)一席之地，醫(yī)院經(jīng)濟效益穩(wěn)步上升的目的，一些醫(yī)院絞盡腦筋，想盡一切手段多方募集資金，甚至不惜借債經(jīng)營，大搞基礎建設，大肆購買大型、新型醫(yī)療設備而深感資金壓力巨大，無奈為保證醫(yī)院發(fā)展，采取信用籌資、租賃、貸款等方式籌資，使醫(yī)院財務產(chǎn)生了極大的籌資風險。
二、財務風險產(chǎn)生原因
醫(yī)院為保證發(fā)展，加大投資、經(jīng)營和籌資力度的同時，致使醫(yī)院產(chǎn)生了很大的財務風險，剖析其原因，主要表現(xiàn)在：
1.外部原因
總所周知，任何醫(yī)院的發(fā)展都與其所處的環(huán)境密不可分，與決定其發(fā)展的資源環(huán)境如所處的位置、服務對象、地方政府、藥品供貨商，以及醫(yī)院所處的區(qū)域文化、經(jīng)濟發(fā)展水平高低等因素，共同構(gòu)成了醫(yī)院發(fā)展的外部環(huán)境。這些因素都能對醫(yī)院財務風險產(chǎn)生直接影響，首先是政策風險，由于國家或地方政府在醫(yī)療衛(wèi)生方面頒布的相關(guān)法律法規(guī)和政策發(fā)生變化，醫(yī)院發(fā)展和管理的政策就必須隨之改變，對已制定的項目發(fā)展就會產(chǎn)生可行性風險；其次是利率風險，由于國家金融利率的調(diào)整，加之醫(yī)院在考慮項目上馬時不能充分考慮自身償債能力，或通過不適當籌資方式籌措資金，而使醫(yī)院支付了高于其利潤率的借貸成本遭受的經(jīng)濟損失；再次是技術(shù)風險，在醫(yī)院引進高端醫(yī)療設備時，由于對設備技術(shù)、設備服役壽命、以及購買周期長等因素論證不充分，而引起設備價值下降所造成的財務風險。
2.內(nèi)部原因
造成醫(yī)院財務風險的內(nèi)部因素很多，分析其成因主要表現(xiàn)為：首先是醫(yī)院管理人員風險意識不夠，抵御風險的能力有待加強；其次是醫(yī)院財務內(nèi)控機制不健全，對一些不利于風險防控的行為監(jiān)督不夠；第三是醫(yī)院財務管理制度不夠完善，還存在一些管理上的漏洞；第四是部分財務人員綜合素質(zhì)不高，無論是專業(yè)方面或是綜合素養(yǎng)方面，仍需要加強學習；第五是個別醫(yī)院財務管理部門還存在分工不明、不能從全局的利益分析問題，不能有效屏蔽風險等。
三、醫(yī)院財務風險防范措施和建議
為有效防范財務風險，醫(yī)院可在對以上風險成因的分析基礎上，牢固樹立財務風險的防控意識，做好潛在風險的防控措施，具體為：
1.科學融資
改變醫(yī)院傳統(tǒng)發(fā)展策略，適度融資推進醫(yī)院發(fā)展。制定融資策略要充分考慮醫(yī)院競爭發(fā)展的有利和不利因素，比較分析醫(yī)院發(fā)展各個時期的財務數(shù)據(jù)，確定本單位最佳負債額度，使醫(yī)院的經(jīng)營效益和融資風險達到動態(tài)的平衡狀態(tài)，制定醫(yī)院合理負債警戒線和債務風險，讓醫(yī)院享受財務杠桿帶來收益的同時，有效規(guī)避融資風險。
2.有效評估投資
建立項目投資評估制度， 確保投資科學、可控。在制定項目方案時，要嚴格按照項目投資制度要求，召集相關(guān)專家、學者以及經(jīng)驗豐富的領(lǐng)導，設置合理的項目程序，采用科學的決策方法，調(diào)研分析周密的調(diào)研報告和可行性報告，制定最佳投資方案，同時要建立投資項目風險追究的問責制度，確保項目投資決策權(quán)力和責任的平衡，提高醫(yī)院項目投資決策的科學化水平。
3.建立風險預警
為有效降低醫(yī)院財務風險，管理者要建立科學有效地財務風險預警機制。首先管理者要有效收集相關(guān)財務信息，動態(tài)跟蹤各類敏感性預警指標；其次要采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方法，建立科學的風險評估指標，及時測算風險指標，加強事前、事中和事后的監(jiān)控，將風險降至最小。
四、總結(jié)
醫(yī)院在發(fā)展過程中，財務風險不可避免，管理者只有科學分析風險的成因，制定科學有效的預警和防控措施，將風險禁囿于可控范圍之內(nèi)，醫(yī)院方可健康持續(xù)發(fā)展。
參考文獻：
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第9篇：財務風險分析及規(guī)避方案范文
[摘要]旅游飯店財務風險是指在飯店財務活動中由于各種因素導致經(jīng)濟損失的機會和可能性。為了搞好財務風險管理，宏觀上應優(yōu)化外部環(huán)境，建立行業(yè)預警機制；微觀上可從機構(gòu)設立、風險機制完善、信息化建設、風險控制技術(shù)應用和加強信用管理等方面采取對策。
在社會主義市場經(jīng)濟條件下，由于外部環(huán)境復雜多變、市場競爭加劇和經(jīng)營活動日益國際化，旅游飯店作為獨立自主的經(jīng)濟主體，在經(jīng)營管理過程中始終會面臨各種各樣的風險，風險管理日益受到管理者重視。資金是旅游飯店的血液，資金的運動即財務活動貫穿于飯店經(jīng)濟活動全過程，是資金籌集、投放、使用、收回和分配各環(huán)節(jié)的有機統(tǒng)一。而財務活動各環(huán)節(jié)由于受內(nèi)外多種因素的影響，都有可能使飯店實際收益與預期收益發(fā)生偏離，從而產(chǎn)生蒙受損失的機會和可能性，影響企業(yè)的盈利水平和所有者利益。因此，必須加強旅游飯店的財務風險管理。
財務風險管理就是運用風險管理的基本理論和方法，以最小的成本對財務風險進行識別、預測、控制和處理的一種管理行為。財務風險管理是旅游飯店風險管理的重要組成部分，將為飯店進行全面、有效的控制和管理其他風險提供條件和可能性。財務風險管理可以最大限度地減少財務風險的發(fā)生機會和損失擴大的可能性，提高飯店資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，減少收益的波動性，為飯店提高經(jīng)濟效益、實現(xiàn)財務目標打下堅實的基礎。財務風險機制的建立，有利于飯店樹立良好的公共形象，促進飯店與客戶、供應商、債權(quán)人、投資人之間互信合作，減少外部因素對財務活動造成的不利影響，為飯店提供相對安全、穩(wěn)定的理財環(huán)境和經(jīng)營環(huán)境，增強自身決策的科學性，提高決策質(zhì)量。
一、旅游飯店財務風險分析
造成旅游飯店的財務風險的原因是多方面的，一般可分為外部因素和內(nèi)部因素兩類。外部因素是指外部宏觀環(huán)境（如政治、經(jīng)濟、社會文化等因素）的變動對旅游飯店理財活動造成不利影響。內(nèi)部因素主要是指由于旅游飯店自身經(jīng)營不善、理財不當、決策失誤而產(chǎn)生風險。財務活動一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面。相應地，飯店財務風險就分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。
籌資風險?；I資風險指由于負債籌資使飯店到期不能償還債務的可能性。目前我國飯店既存在現(xiàn)金性風險，又存在收支性風險?，F(xiàn)金性風險是由理財不當和資本結(jié)構(gòu)不合理引起的，主要表現(xiàn)為籌資成本費用過大、負債比例高（許多飯店超過50%）、從資本市場上籌資能力差、籌資渠道單一（過分依賴銀行貸款，資金結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和債務規(guī)模不合理）等。收支性風險主要是源于經(jīng)營不善。主要表現(xiàn)為管理水平低，市場競爭力弱，虧損嚴重，如不加強管理，就會給飯店再籌資和經(jīng)營帶來困難。
投資風險。投資風險是指投資不能達到預期效益、遭受損失的可能性。投資風險源于旅游飯店缺乏信息以及經(jīng)營效率低下。飯店固定資產(chǎn)投資標準高，資金占用量大，回收期長，經(jīng)濟效益的季節(jié)性和波動性強，再加上宏觀經(jīng)濟因素的影響，投資的風險性不言而喻。我國的飯店業(yè)在投資決策過程中，由于缺乏全面、準確的決策信息，造成市場預期不正確，投資不能獲得預期的收益，為飯店帶來巨大的財務風險。旅游飯店經(jīng)營具有經(jīng)營范圍廣、營業(yè)項目多、提供的產(chǎn)品時間性和季節(jié)性強的特點。我國大多數(shù)旅游飯店管理水平低、經(jīng)營不善，競爭力弱，再加上債務負擔沉重，經(jīng)營風險大，而經(jīng)營風險最終會表現(xiàn)為財務風險。另外，缺乏回避風險和控制風險的能力，也是導致旅游飯店實際投資收益與預期相比相差甚遠的重要原因。
資金回收風險。旅游飯店資金的回收風險主要表現(xiàn)為應收賬款風險。從實質(zhì)看，應收賬款是飯店流動資金的投放，其風險主要是收回時間及金額不確定所導致的現(xiàn)金流量風險。它的拖欠將會嚴重影響飯店的獲現(xiàn)能力和收益質(zhì)量。應收賬款風險的產(chǎn)生與信用政策和信用環(huán)境有關(guān)。目前，由于競爭的壓力，我國旅游飯店的業(yè)務銷售中賒銷比重大，而不合理的信用政策常使飯店對應收賬款缺乏應有的控制和管理，造成追討欠款工作困難重重。宏觀上，我國信用環(huán)境差，缺乏社會化的信用中介服務機構(gòu)信用風險大，再加上結(jié)算方式落后，使得旅游企業(yè)間拖欠款問題日益突出，嚴重影響飯店的實際收益。
分配風險。收益分配風險是指由于收益分配而可能給飯店今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的不利影響。這種風險有兩個來源。一方面是收益確認的風險，即由于會計方法的不當，虛增當期利潤，導致提前納稅，大量資金提前流出飯店而引起財務風險；或者虛減當期利潤，影響飯店聲譽。另一方面是對投資者分配收益的形式、時間和金額的把握不當而產(chǎn)生風險。對飯店而言，如果過多的以貨幣資金的形式對外分配收益，會大大降低自身的償債能力；但如果飯店投資者得不到一定的投資回報，又會挫傷他們的積極性，降低飯店的信譽。因此，飯店無論是否進行收益分配，也不論在什么時間、以什么方式進行，都具有一定的風險。
二、旅游飯店財務風險管理的對策
（一）宏觀對策
政府有關(guān)部門應為飯店的財務風險管理創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。具體而言，必須進一步深化旅游飯店改革，通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度，明晰產(chǎn)權(quán)，建立法人治理結(jié)構(gòu)，建立健全旅游飯店的財務風險機制。市場經(jīng)濟是法制經(jīng)濟，也是信用經(jīng)濟。政府應繼續(xù)深化金融、投資、外匯、財稅體制改革，完善相應的法律法規(guī)，優(yōu)化信用環(huán)境，為飯店的發(fā)展創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境。針對目前的信用狀況，政府應從稅收和政策上鼓勵社會化信用中介服務機構(gòu)的建立，完善信用評估指標體系。飯店行業(yè)協(xié)會應加強行業(yè)監(jiān)管，規(guī)范企業(yè)的信用行為，反對不正當競爭，為飯店的經(jīng)營和理財創(chuàng)造良好的信用環(huán)境，使其盡量規(guī)避外部風險。
建立旅游行業(yè)風險預警和防范機制。旅游業(yè)是一個敏感性行業(yè)，易受外部宏觀環(huán)境因素的影響。政府、行業(yè)協(xié)會和企業(yè)應共同努力，建立旅游行業(yè)風險防范機制。行業(yè)主管部門應設立專業(yè)機構(gòu)，建立和完善行業(yè)的預警、監(jiān)測和管理信息系統(tǒng)，對全行業(yè)進行不間斷的景氣監(jiān)測，保證信息收集、分析、公布渠道通暢，及時向旅游飯店和其他旅游企業(yè)傳遞市場信息和環(huán)境信息，提高全行業(yè)的風險防范能力，最大限度地規(guī)避風險。另外，政府應從財政上引導和支持建立旅游行業(yè)風險基金。設立風險基金既可以減少危機發(fā)生時政府的財政負擔，又可以幫助旅游飯店建立風險防范機制，使其一旦發(fā)生經(jīng)營危機和財務危機就能夠通過風險基金的發(fā)放渡過難關(guān)。
（二）微觀策略
強化風險意識，設立專門的財務風險管理機構(gòu)。在飯店的經(jīng)營管理過程中，各種風險是客觀存在的，飯店的所有員工都應有風險意識。樹立正確的風險觀念，就是既要重視風險的存在又不畏懼風險，管理人員必須將風險防范貫穿于經(jīng)營管理工作的始終，尋求最優(yōu)的管理方法，減少財務風險給飯店帶來的損失。飯店內(nèi)部應成立一個專門從事風險管理的機構(gòu)，從組織上保證風險管理的順利進行。大中型飯店企業(yè)可設立風險經(jīng)理一職，或由財務總監(jiān)兼任；中小型旅游飯店可以在財務部門設專人負責該項工作。其主要任務是對飯店風險管理的整個過程實施有效監(jiān)督和控制；合理運用風險管理技術(shù)，促使風險管理制度化；認真分析理財環(huán)境及其變化情況，適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，提高飯店對理財環(huán)境變化的適應能力和應變能力。另外，風險管理部門的人員應加強財務部門與銷售部門、人事部門和各個服務部門的協(xié)調(diào)。
建立風險預警系統(tǒng)，完善風險防范機制，加強對風險的預測和監(jiān)測。第一，應建立財務風險預警系統(tǒng)，加強飯店財務風險監(jiān)測。風險預警系統(tǒng)是對風險進行識別、監(jiān)測、評價和預測的信息系統(tǒng)，其內(nèi)容包括外部環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)信息，可分為內(nèi)部報告子系統(tǒng)、市場信息子系統(tǒng)、風險分析子系統(tǒng)和風險預警子系統(tǒng)。前三個系統(tǒng)主要負責有關(guān)信息的收集、加工和分析；預警子系統(tǒng)則通過建立預警模型，監(jiān)測反映財務狀況的各項財務指標的變化情況，對未來可能發(fā)生的風險類型及其危害程度作出評價、預測，并在必要時發(fā)出警報。正是通過這種不間斷的跟蹤監(jiān)測，飯店可以隨時了解和掌握自己的財務風險情況。飯店內(nèi)部的預警系統(tǒng)在建立和運行過程中，要保持與行業(yè)預警系統(tǒng)的協(xié)調(diào)、溝通，實現(xiàn)信息資源的共享。第二，應完善風險防范機制。首先，飯店應規(guī)范和完善財務制度，加強財務基礎工作，保證會計信息的真實性。推行全面的預算管理，嚴格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動。以現(xiàn)金流量監(jiān)控為切入點，通過實施全面預算管理，切實提高資金使用效益，防范財務風險。其次，建立科學決策程序，對有風險的財務活動明確風險的責任者，加強對財務活動的各環(huán)節(jié)風險的防范。飯店業(yè)務部門眾多，實行的是集中領(lǐng)導、分級歸口管理的財務制度。因此，飯店應建立健全必要的原始記錄，加強定額管理制度，加強計量工作，理順內(nèi)部財務關(guān)系，做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一，減少人為因素帶來的財務風險。
運用風險管理技術(shù)和方法，強化對財務風險的控制和處理。風險控制的實質(zhì)，就是在風險分析的基礎上，針對飯店存在的各種風險因素，采取控制技術(shù)減少或消除風險損失。飯店控制和處理財務風險主要有以下幾種方法可供選擇。一是回避法。這種方法是指設法避免損失發(fā)生的可能性，從根本上遠離風險源，從而消除風險損失。飯店在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務風險，在保證財務管理目標實現(xiàn)的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。二是分散法。即通過飯店之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散投資風險。同時企業(yè)可以通過改變資金結(jié)構(gòu)、負債期限等以達到降低債務風險的目的。三是轉(zhuǎn)移法。風險轉(zhuǎn)移就是飯店以某種方式將所面臨的某些風險轉(zhuǎn)移給他方。具體的方法包括購買保險將風險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔、通過契約的形式將風險損失轉(zhuǎn)移給他人、通過各種形式的經(jīng)濟聯(lián)合將風險橫向轉(zhuǎn)移。采用轉(zhuǎn)移風險的方式可以大大降低飯店的財務風險。四是自留法。這種方法是指飯店自己承擔風險，風險損害后果自負。飯店可根據(jù)國家財務會計制度的規(guī)定，按照穩(wěn)健性原則，在飯店內(nèi)部建立風險基金，如償債基金、壞賬準備金、短期投資跌價準備、長期投資減值準備等，預防風險損失，增強對風險的抵抗力。
重視飯店管理信息化建設，提高風險管理水平。管理信息化是指飯店廣泛應用信息技術(shù)，不斷改善生產(chǎn)、經(jīng)營、管理決策的水平，以提高企業(yè)經(jīng)濟效率和競爭力的過程。管理信息化可實現(xiàn)財務系統(tǒng)與銷售、供應、生產(chǎn)等系統(tǒng)的信息集成和數(shù)據(jù)共享，保證資金流、物流、信息流置于嚴密監(jiān)控之下，盡量減少內(nèi)部因素對財務活動的影響。財務管理信息化是管理信息化的重要組成部分，可使飯店隨時匯集財務會計信息，通過對財務信息高效有序的管理和應用，保障財務會計信息傳遞的效率和質(zhì)量，提高財務管理決策的水平；管理信息化可使預算、結(jié)算、監(jiān)控等財務管理工作規(guī)范化、高效化，有利于加速資金周轉(zhuǎn)速度，節(jié)約占用資金，提高資金利用率?，F(xiàn)階段，我國大多數(shù)飯店可以考慮在會計電算化的基礎上，把財務信息化作為突破口，加快信息化建設的步伐。
加強對飯店信用風險的管理。目前，我國飯店業(yè)由于賒銷業(yè)務而產(chǎn)生的信用風險巨大。為了防范信用風險，飯店應制定科學的信用政策。信用政策是飯店財務政策的一個重要組成部分，主要包括信用標準、信用期限和收賬政策等內(nèi)容。飯店應根據(jù)自己的實際經(jīng)營情況和客戶的不同信譽情況制定信用政策，加強信貸管理?？煽紤]做好以下幾項工作：一是設立信貸部，認真作好賒銷對象的資信調(diào)查。針對會議、旅游團隊、旅游人和個人的不同信用情況，制訂合理的賒銷方針，實行分級管理，建立科學的賒銷審批制度，將風險控制在合理的限度內(nèi)。二是強化應收賬款的單個客戶管理和總額管理。飯店應對與自己有經(jīng)常業(yè)務往來的客戶進行單獨管理，通過付款記錄、賬齡分析表及平均收款期判斷個別賬戶是否存在賬款拖欠問題。信用管理人員應定期計算應收賬款周轉(zhuǎn)率，編制賬齡分析表，按賬齡分類估計潛在的風險損失，以便正確估量應收賬款價值，并相應地調(diào)整信用政策。三是建立銷售—回款責任制，加強對應收賬款的管理。根據(jù)客戶按約付款的可能性，選擇不同的銷售方式和結(jié)算方式；制定合理的收賬政策，對應收賬款實行嚴格的監(jiān)控，及時催收貨款，并把回款情況與相關(guān)責任人的經(jīng)濟收入掛鉤，從而把應收賬款風險降至最低限度；在已有應收賬款檔案的基礎上，建立壞賬準備金制度，正確核算壞賬損失。
風險管理最終的目的是提高飯店的盈利能力和競爭力，資金運行和業(yè)務經(jīng)營是飯店經(jīng)營最重要的兩個方面。良好的資金運行能促進業(yè)務經(jīng)營活動向?qū)崿F(xiàn)高效益的方向發(fā)展，高效益的經(jīng)營活動能使資金運行向著有效循環(huán)的方面轉(zhuǎn)化。因此，飯店應提高管理人員的素質(zhì)，加強和改善內(nèi)部經(jīng)營管理，強化風險管理職能，通過信息化建設將飯店建設成學習型組織，構(gòu)筑科學的內(nèi)部組織機構(gòu)，不斷提高自身的創(chuàng)新力和市場競爭力。
[參考文獻]
[1]譚國平，于麗慧。企業(yè)財務風險的防范與管理[J].統(tǒng)計與咨詢，2003，（2）。
