創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵精選(九篇)

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第1篇：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵范文

［關(guān)鍵詞］大學(xué)生創(chuàng)業(yè) 創(chuàng)業(yè)教育管理 高校學(xué)生管理

［作者簡介］黃燕飛（1963- ），男，江蘇海門人，南通職業(yè)大學(xué)副校長，副研究員，研究方向為高等職業(yè)教育。（江蘇 南通 226007）

［中圖分類號］G647 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1004-3985（2012）24-0087-02

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育管理既是高校教育改革的重要方向，又是高校學(xué)生管理的重要手段。在1998年世界高等教育大會上發(fā)表的《高等教育改革和發(fā)展的優(yōu)先行動框架》中指出：“高等學(xué)校，必須將創(chuàng)業(yè)技能和創(chuàng)業(yè)精神作為高等教育的基本目標(biāo)”，要讓大學(xué)畢業(yè)生“不僅成為求職者，而且逐漸成為工作崗位的創(chuàng)造者”。因此，加強(qiáng)我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育具有迫切性。對寧波6所高校1200名大學(xué)生的自主創(chuàng)業(yè)意向與影響因素展開了抽樣調(diào)查，結(jié)果表明，寧波在校大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)知能方面的教育嚴(yán)重不足。面對創(chuàng)業(yè)教育實踐的各種問題，我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育亟須轉(zhuǎn)型升級。

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育的基本內(nèi)涵與特征

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育是指以培養(yǎng)具有創(chuàng)業(yè)意識、創(chuàng)業(yè)能力、創(chuàng)業(yè)精神、創(chuàng)業(yè)社會交往能力、創(chuàng)新能力和創(chuàng)業(yè)管理能力為主要目標(biāo)的大學(xué)教育體系與實踐過程。大學(xué)創(chuàng)業(yè)教育的主要特征如下：

1.以學(xué)術(shù)課程教育為手段，提高對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)實踐的知識和能力儲備和理論指導(dǎo)。大學(xué)教育要普遍開展以培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)意識、創(chuàng)業(yè)能力和創(chuàng)業(yè)精神為核心的創(chuàng)業(yè)教育，歷史性地承擔(dān)了高校創(chuàng)業(yè)型人才培養(yǎng)模式改革和創(chuàng)新的新任務(wù)。這要求我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育迅速轉(zhuǎn)型升級。

2.發(fā)揮和利用大學(xué)業(yè)生自主創(chuàng)業(yè)的創(chuàng)業(yè)精神、興趣和潛質(zhì)，將大學(xué)生人生價值實現(xiàn)和專業(yè)技能、興趣有機(jī)結(jié)合起來。為此，要提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的潛質(zhì)，在提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險意識和管理、創(chuàng)業(yè)冒險精神、創(chuàng)業(yè)社會交往能力、創(chuàng)新能力和創(chuàng)業(yè)管理能力等能力的同時，提高大學(xué)生自我實現(xiàn)的能力。

3.探索政府及高校引導(dǎo)和扶持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)管理的新方式。創(chuàng)業(yè)教育于20世紀(jì)70年代末在美國興起。后來得到聯(lián)合國教科文組織、世界勞工組織、世界銀行和國際教育署等國際組織的大力支持與倡導(dǎo)。麻省理工學(xué)院自1990年舉辦首屆創(chuàng)業(yè)計劃競賽活動后，該校畢業(yè)生和教師平均每年創(chuàng)辦150多個新公司，據(jù)統(tǒng)計表明，該校的畢業(yè)生至今已經(jīng)創(chuàng)辦了4000多個公司，這些企業(yè)僅1994年就雇傭了100多萬員工，創(chuàng)造了2300多億美元的銷售額，為促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了重大貢獻(xiàn)。據(jù)最新統(tǒng)計，至今為此，美國大學(xué)和學(xué)院開設(shè)創(chuàng)業(yè)課程的已超過1100多所，其中50%以上開設(shè)并提供了不少于4門創(chuàng)業(yè)方面的課程。

4.將大學(xué)生創(chuàng)業(yè)方向向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變是大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育管理的重要思路。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是指具備擁有自主知識產(chǎn)權(quán)甚至關(guān)鍵核心技術(shù)、擁有強(qiáng)大市場有效需求特別是國內(nèi)有效需求潛力，同時兼有資源能耗低、產(chǎn)業(yè)升級引領(lǐng)能力強(qiáng)、綜合效益好等的戰(zhàn)略性高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，它需要一大批科技創(chuàng)業(yè)人才和優(yōu)秀中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)實踐。

5.創(chuàng)新高校建設(shè)目標(biāo)，促進(jìn)高校建設(shè)目標(biāo)的多元化。推進(jìn)高校創(chuàng)業(yè)教育和自主創(chuàng)業(yè)工作，是全面貫徹落實黨的十七大提出的“提高自主創(chuàng)新能力”，建設(shè)“創(chuàng)新型國家”以及“以創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)”發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措，也是我國高校建設(shè)的重要目標(biāo)。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育管理的主要內(nèi)容

1.創(chuàng)業(yè)教育模式選擇管理。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育目的是提高大學(xué)生的觀察能力、思維能力、創(chuàng)新能力、社會交往能力等創(chuàng)業(yè)技能，設(shè)置課程的原則是突出學(xué)科之間的互補(bǔ)性，內(nèi)容是培養(yǎng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)綜合素質(zhì)。這與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育模式管理緊密相關(guān)。我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育已逐步形成了三種模式：以中國人民大學(xué)為代表的“以提高學(xué)生整體能力、綜合素質(zhì)為重點的創(chuàng)業(yè)教育”模式；以北京航空航天大學(xué)為代表的“以提高學(xué)生的創(chuàng)業(yè)意識、創(chuàng)業(yè)技能為重點的創(chuàng)業(yè)教育”模式；以上海交通大學(xué)為代表的“綜合式創(chuàng)業(yè)教育”模式。他們一方面將創(chuàng)新教育作為創(chuàng)業(yè)教育的基礎(chǔ)，在學(xué)習(xí)基本理論與專業(yè)知識的過程中注重基本素質(zhì)與綜合能力的培養(yǎng)；另一方面，為大學(xué)生提供創(chuàng)業(yè)所需啟動資金和技術(shù)咨詢。發(fā)展趨勢表明，大學(xué)在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)教育模式選擇上具有越來越高的自主性、創(chuàng)造性和主動性。寧波大學(xué)在多年創(chuàng)業(yè)教育實踐的過程中，逐步形成了“課程滲透、實訓(xùn)導(dǎo)向、管理先行”的“三位一體”創(chuàng)業(yè)教育模式。該課程體系結(jié)構(gòu)由通識教育平臺、學(xué)科大類教育平臺、專業(yè)教育平臺以及專業(yè)方向模塊、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)計劃等組成，推動大學(xué)生具有創(chuàng)業(yè)精神，逐步走上創(chuàng)業(yè)之路。

第2篇：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵范文

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策；框架效應(yīng)；展望理論；模糊痕跡理論；概率心理模型

中圖分類號：B842.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-5184（2013）02-0123-06

1 問題的提出

風(fēng)險選擇框架效應(yīng)（risky choice flaming effect，常被默認(rèn)為框架效應(yīng)）由2002年諾貝爾獎獲得者Kahneman及其弟子Tversky（1981）提出，它是風(fēng)險決策中描述性理論（descriptive theory）違背規(guī)范理論（normative theory）的代表性“異像”（anomaly）。Tversky和Kahneman（1981）用框架效應(yīng)來描述決策問題中因表述上的改變而導(dǎo)致偏好反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象，作者以“亞洲疾?。ˋsian disease problem）”問題為例說明了人們對期望值相同而表述不同的選項的偏好反轉(zhuǎn)（preference reversal），即對于同一問題，當(dāng)被描述成得益情景時人們回避風(fēng)險，而被描述成損失情況時選擇冒險，這就是最早提出的框架效應(yīng)（Tver-sky&Kahneman，1981）。

亞洲疾病問題：美國正在對付一種罕見的亞洲疾病，預(yù)計該疾病的發(fā)作將使得600人死亡?，F(xiàn)有兩種與疾病作斗爭的方案可供選擇。假定對各方案產(chǎn)生后果的精確估算如下所示：

正面框架：

A 方案，200人將生還。

B 方案，有1/3的機(jī)會600人將生還，而有2/3的機(jī)會無人將生還。

負(fù)面框架：

C 方案，400人將死去。

D 方案，有1/3的機(jī)會無人將死去，而有2/3的機(jī)會600人將死去。

Tversky和Kahneman（1981）發(fā)現(xiàn)，在正面框架下大部分人選A，而在負(fù)面框架下大部分人選D，而實際上A與C、B與D是理性經(jīng)濟(jì)邏輯中期望效用值相同的選項。該現(xiàn)象對Arrow（1982）提出的規(guī)范決策理論所應(yīng)具有的不變性原則（invariance）提出了挑戰(zhàn)。

框架效應(yīng)產(chǎn)生的原因是多方面的，個體和情境因素等都對其有影響。從理論視角，框架效應(yīng)的解釋主要包括展望理論（prospect theory；Kahneman&Tversky，1979）、模糊痕跡理論（fuzzy-trace theory；Reyna&Brainerd，1991）和概率心理模型（probabi-listic mental model；Gigerenzer，Hoffrage，&Kleinboh-ing，1991）等，這三個理論對框架效應(yīng)的解釋互為競爭（段錦云，曹忠良，婁瑋瑜，2008）。

展望理論的價值函數(shù)指出，文字表述會改變決策的參照點。以亞洲疾病問題為例，正面框架下采用的參照點是600人面臨死亡，因此非零結(jié)果“有人獲救”是一種收益情景；在負(fù)面框架下，0或沒人喪生是參照點，因此非零或有人喪生結(jié)果C和D是一種損失情景，根據(jù)展望理論S型價值函數(shù)，人們在“贏”情景下回避風(fēng)險，選A，而在“輸”情景下傾向冒險，選擇D，因此導(dǎo)致了框架效應(yīng)的產(chǎn)生（Tvemky&Kahneman，1981）。模糊痕跡理論（Reyna&Brainerd，1991）認(rèn)為記憶表征或記憶痕跡存在著一個由詳實、精確表征（verbatim）到簡要、模糊痕跡（gist）的連續(xù)體，人們生性傾向以該連續(xù)體上更接近模糊端的模糊痕跡來表征信息。模糊痕跡更易通達(dá)且需要較少的認(rèn)知努力，而精確痕跡更易受干擾和遺忘。人類的大多數(shù)認(rèn)知活動都并非精確無誤（比如人類記憶對信息的儲存就跟計算機(jī)“全或無”的精確儲存不同），而是依賴于模糊表征（感覺、模式、主旨），以及對這些表征進(jìn)行加工的建構(gòu)規(guī)則，所以大多數(shù)認(rèn)知活動都是直覺的，正如所謂的“認(rèn)知惰性（cognitive inertia）”或“認(rèn)知省事者（cognitivemiser）”。以亞洲疾病問題為例，A選項通常被人們表征為“一些人獲救（A'）”，B被表征為“一些人獲救或沒有人獲救（B'）”。顯然，A'和B'比較起來，人們更可能選擇A'，也即人們以直覺的方式在A和B之間做出了選擇。同樣的原因而導(dǎo)致在C、D之間人們偏好D。這就導(dǎo)致了框架效應(yīng)的產(chǎn)生。概率心理模型指出，當(dāng)人們面對選擇情景時首先會構(gòu)建局部心理模型，當(dāng)問題十分復(fù)雜無法構(gòu)建時便借助概率和環(huán)境信息構(gòu)建概率心理模型（PMM）。構(gòu)建概率心理模型時首先借助參照群（reference class），參照群定義了PMM所包含的目標(biāo)或事件的集合，參照群也決定了哪個線索可以用作目標(biāo)變量的概率信息以及它們的線索有效性。在借助參照群的基礎(chǔ)上，人們生成最高有效性的線索，檢測看其是否能激活，如果可以便作為選擇的參照。對于亞洲疾病問題，其參照群是“抗擊疾病的方案”，在此背景中，一個關(guān)鍵問題是時間，經(jīng)驗告訴我們抗擊疾病需要時間，時間會導(dǎo)致結(jié)果的改變。當(dāng)起先有一定數(shù)量的人獲救（或死亡）時，接下來可能有更多的人獲救（或死亡）。A選項和B選項的區(qū)別是，更多人獲救的可能性會發(fā)生，因此A會被構(gòu)建為“200人一定獲救，將來可能有更多的人獲救”，因此，在A和B之間，人們選擇A；同樣的道理也可說明人們?yōu)槭裁催x擇D。

展望理論是框架效應(yīng)的最初解釋，因此，框架效應(yīng)和亞洲疾病問題也成為理解展望理論不可缺少的一部分。然而，這種解釋似乎存在循環(huán)論證的意味。模糊痕跡理論的出現(xiàn)彌補(bǔ)了這一缺陷，該理論遵循認(rèn)知惰性視角，從現(xiàn)實中人的認(rèn)識方式來解釋框架效應(yīng)。同期產(chǎn)生的概率心理模型卻從另一個角度對框架效應(yīng)做出了完全不同的認(rèn)知解釋。然而，在這三個競爭性理論中，究竟哪個能更好地解釋創(chuàng)業(yè)情境下的框架效應(yīng)？這是研究的關(guān)注點。

Ktihberger（1995）的研究以亞洲疾病問題、癌癥問題和工廠災(zāi)難問題為情景，系統(tǒng)地比較了三認(rèn)知理論，展望理論、模糊痕跡理論和概率心理模型對框架效應(yīng)的解釋，結(jié)果發(fā)現(xiàn)概率心理模型是上述情境中框架效應(yīng)的最佳解釋。Chang，Yen和Duh（2002）的研究以與會計相關(guān)的管理決策為情境，結(jié)果發(fā)現(xiàn)這三個理論在一定程度上都能解釋該情境下的框架效應(yīng)，但模糊痕跡理論的解釋力最佳。之所以會產(chǎn)生不一致的結(jié)果，原因在于框架效應(yīng)的解釋力因情境的差異而不同（Chang et al.，2002）。Wang（1996）和Ktihherger，Schulte-Mecklenbeck和Per-ner（1999）等研究者也提出過類似的結(jié)論，即框架效應(yīng)存在領(lǐng)域特定性。Ktihberger和Tanner（2010）的研究沒有以亞洲疾病問題為背景，比較了展望理論和模糊理論對該背景下風(fēng)險選擇框架效應(yīng)的解釋力，結(jié)果再次支持了模糊痕跡理論。

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策情境與會計相關(guān)的管理決策情境更為接近，因此該情境下的框架效應(yīng)的理論解釋可能更接近Chang等（2002）的研究結(jié)果。又由于在非亞洲疾病情景下模糊痕跡理論的解釋力比展望理論強(qiáng)（Kiihberger&Tanner，2010），因此建立如下研究假設(shè)：

假設(shè)1：在展望理論、模糊痕跡理論和概率心理模型三個競爭性理論中，模糊痕跡理論對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策框架效應(yīng)的解釋最為合適。

自模糊痕跡理論和概率心理模型相繼于1991年提出之后，學(xué)界認(rèn)識到他們都可以用來解釋框架效應(yīng)。然而，包括展望理論在內(nèi)的三個理論有著巨大的差異，它們真的都可以同時解釋框架效應(yīng)嗎？這一問題引起了很多學(xué)者的思考，如Ktihberger等（Kiihberger，1995；Ktihberger et al.，1999）。學(xué)者們注意到，在Tversky和Kahneman（1981）的經(jīng)典亞洲疾病問題中，A和C兩選項提供的信息是不完全的，A選項是“200人將生還”，這并沒有說明余下的400人的狀況，C方案也是如此。Ktihberger（1995）的研究證實提供完全信息會削弱框架效應(yīng)。因此，為了分清這三個競爭理論對框架效應(yīng)的解釋力，Kiihberger（1995），Chang等（2002）等從不完全信息人手，創(chuàng)造性開發(fā)了一個完全描述情境和新的部分描述情境，以亞洲疾病問題為例：

完全描述情境：

贏框架

A 200人獲救，400人沒有獲救；

B 1/3可能性600人獲救，2/3可能性沒人獲救。

輸框架

C 400人死亡，200人沒有死亡；

D 1/3可能性沒人死亡，2/3可能性600人死亡。

新的部分描述：

贏框架

A 400人沒有獲救；

B 1/3可能性600人獲救，2/3可能性沒人獲救。

輸框架

C 200人沒有死亡；

D 1/3可能性沒人死亡，2/3可能性600人死亡。

原本三個競爭理論都能解釋亞洲疾病問題（段錦云等，2008）。然而，對于完全描述情景，根據(jù)展望理論，因其只關(guān)注領(lǐng)域（domain），即贏/輸（gain/lose），而A、B選項仍然屬于贏框架，c、D情境仍然屬于輸框架，因此展望理論預(yù)測仍然會產(chǎn)生框架效應(yīng)。根據(jù)概率心理模型，因其只關(guān)注問題的語言描述框架，即肯定項和否定項，而A、B都屬于肯定和否定兼具的混合描述項，且由于信息已經(jīng)描述完全，故不能構(gòu)建出新的心理模型，因此，在兩者之間很難產(chǎn)生明顯偏好，故據(jù)此預(yù)測沒有框架效應(yīng)產(chǎn)生。根據(jù)模糊痕跡理論，信息被簡化到主旨水平然后做判斷，據(jù)此，A、B項被簡化為“A'：一些人獲救，一些人沒有獲救”、“B'：可能一些人獲救，可能沒有人獲救”，在A'和B'之間沒有明顯的優(yōu)勢項，因此，模糊痕跡理論預(yù)測完全描述情境下也不會產(chǎn)生框架效應(yīng)。

對于新的部分描述情景，因展望理論只關(guān)注領(lǐng)域，即贏/輸，據(jù)此，在A、B之間人們?nèi)匀粌A向選擇A，而在C、D之間人們傾向選擇風(fēng)險項D，因此仍會出現(xiàn)框架效應(yīng)。根據(jù)概率心理模型，其只關(guān)注問題的語言描述框架，此時也無法構(gòu)建局部心理模型，需借助概率和環(huán)境信息構(gòu)建概率心理模型，因此A選項會被構(gòu)建為“A'：400人沒有獲救，可能還會有更多的人沒有獲救”，因此在A'和B之間人們傾向選擇更有優(yōu)勢的風(fēng)險項B；同樣，C選項會被構(gòu)建為“C'：200人沒有死亡，可能還會有更多的人沒有死亡”，在C'和D之間，人們傾向于選擇優(yōu)勢項C'、也即C，此時出現(xiàn)的是反向框架效應(yīng)。根據(jù)模糊痕跡理論，人們很難把新的部分描述情境簡化到主旨水平，或者勉強(qiáng)簡化之后，也很難辨別出優(yōu)勢項，如A、B簡化后變成“A'：一些人沒有獲救”、“B'：一些人獲救，可能沒有人獲救”，在A'和B'之間很難辨別出優(yōu)劣，因此不會出現(xiàn)框架效應(yīng)。

總結(jié)來看，對于完全描述情景，展望理論預(yù)測有框架效應(yīng)，模糊痕跡理論預(yù)測沒有框架效應(yīng)，概率心理模型預(yù)測沒有框架效應(yīng)；對于新的部分描述情景，展望理論預(yù)測會有框架效應(yīng)，根據(jù)模糊痕跡理論預(yù)測沒有框架效應(yīng)，根據(jù)概率心理模型預(yù)測會有反向框架效應(yīng)。這樣，通過設(shè)立完全描述和新的部分描述兩個情境，可以把這三個競爭理論對框架效應(yīng)的解釋力區(qū)分開來。基于假設(shè)1，進(jìn)一步提出：

假設(shè)1a：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策情境下，完全描述情境和新的部分描述情境下都不會出現(xiàn)框架效應(yīng)。該結(jié)論有效地支持了在三個競爭性認(rèn)知理論中，模糊痕跡理論對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險框架效應(yīng)的解釋最為合適。

模糊痕跡理論闡述了人們記憶或推斷中使用的是主旨信息（gist），它是一種模糊痕跡表征，而非逐字逐句、與原信息一致的精確信息（verbatim）（Rey，na&Brainerd，1991）。因此，當(dāng)模糊痕跡理論起預(yù)測作用時，可以預(yù)測人們對風(fēng)險決策中具體數(shù)字的記憶和表征采用的是大體估計而非精確推斷。Kuhberger（1995）的研究雖然支持概率心理模型是框架效應(yīng)的最佳解釋，但仍然發(fā)現(xiàn)大部分人（62%）采用的是大體估計的模糊信息，但這種模糊表征沒有影響到選擇，這是在疾病和災(zāi)難情境中。我們的研究關(guān)注的是創(chuàng)業(yè)情境，因此預(yù)測跟Chang等（2002）的結(jié)果一致，即模糊痕跡理論是該情境下的最佳解釋。由此，可推斷：

假設(shè)1b：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策情境下，大部分人在決策判斷時對數(shù)字信息的表征采取的是“大體估計”方式的模糊信息，且這種模糊表征對最終選擇具有顯著影響。該結(jié)論進(jìn)一步支持了模糊痕跡理論的解釋力。

2 研究方法

2.1 研究取樣

選取正在接受再教育的有工作經(jīng)驗的學(xué)員為樣本，其工作以行政管理為主，他們熟悉企業(yè)的競合和投資決策過程，都具有教育水平相近的大?；虮究茖W(xué)歷，接受的都是人文社科類專業(yè)，包括經(jīng)濟(jì)管理等學(xué)科。發(fā)放問卷250份，有效樣本為211人（有效率84.4%）；平均年齡26.71歲，平均工齡6.03年，其中男75人（35.55%）、女133（63.03%）、3人（1.42%）未填性別。在決策數(shù)字模糊性表征研究部分的被試為84人。

2.2 實驗設(shè)計

創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策情境的設(shè)計參照了Antoneic和Hisrich（2001）關(guān)于創(chuàng)業(yè)尤其是內(nèi)創(chuàng)業(yè)（intrapreneurship）的概念，以及參照了亞洲疾病及其它框架效應(yīng)研究情境，設(shè)置了市場競合和創(chuàng)業(yè)選擇兩個風(fēng)險決策情境。設(shè)計兩個情境的目的除了充分體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)活動概念的內(nèi)涵之外，更重要的還在于考察研究結(jié)果的可靠性，排除因為是某一特別情境而導(dǎo)致所得結(jié)論的可能性，進(jìn)而提高研究的內(nèi)部效度。參照Ktihberger（1995），Chang等（2002），及Ktihberger和Tanner（2010）的研究設(shè)計，修改后的完全描述情境和新的部分描述情境分別如下（以市場競合情境為例）：

完全描述：

信海公司準(zhǔn)備在H城開發(fā)一種全新的服務(wù)市場，據(jù)估算這一市場總價值約￥800，000。與此同時，另一外資企業(yè)也準(zhǔn)備把這種服務(wù)帶人杭城?，F(xiàn)信海面臨著與外資聯(lián)合還是競爭的兩難選擇。選擇聯(lián)合，則有望得到價值￥240，000的市場；選擇競爭，則可能得到更大或失去更大的市場。如果您是信海的創(chuàng)業(yè)者之一，對如下選項您將如何選擇？

輸（損失）框架：

A 選擇聯(lián)合，失去的市場價值為￥560，000，沒有失去的市場價值為￥240，000；

B 選擇競爭，30%可能性失去市場價值為￥0；70%可能性失去市場價值為￥800，000。

贏（收益）框架：

A 選擇聯(lián)合，贏得價值￥240，000的市場，沒有贏得余下的價值￥560，000的市場；

B 選擇競爭，30%可能性贏得價值￥800，000的市場；70%可能性贏得市場價值為￥0。

新的部分描述（情境描述同上）：

輸（損失）框架：

A 選擇聯(lián)合，沒有失去價值為￥240，000的市場；

B，選擇競爭，30%可能性失去市場價值為￥0；70%可能性失去市場價值為￥800，000。

贏（收益）框架：

A 選擇聯(lián)合，沒有贏得價值￥560，000的市場；

B 選擇競爭，30%可能性贏得價值￥800，000的市場；70%可能性贏得市場價值為￥0。

市場競合與創(chuàng)業(yè)選擇兩情境以交替的方式呈現(xiàn)以平衡順序效應(yīng)，因此形成2（情境：完全描述vs.新的部分描述）×2（框架：輸vs.贏）的4種處理的被試間設(shè)計，各處理被試數(shù)分別是55、52、52、49（市場競合）和55、52、53、51（創(chuàng)業(yè)選擇）（見表1）。在呈現(xiàn)上述實驗材料之后，參照Kiihberger（1995）的研究對決策時數(shù)字的表征方式用一個項目來衡量，即“在做比較選擇時，對上述情景的兩個選項的數(shù)字部分您是如何理解和處理的（A精確測算、B大體估計）？”。材料的末尾部分包括參與者的一些人口統(tǒng)計特征題目。

2.3 實驗程序

實驗以紙筆的方式發(fā)放，材料用空白封面覆蓋，每一頁只包含一種處理。集中時段分三次在三個班級上完成。上課開始后分發(fā)給被試，經(jīng)主試宣讀完指導(dǎo)語后開始獨立做答，完成后交給主試。實驗中同樣對被試進(jìn)行了操作檢驗，以了解被試是否真正理解決策情境。

2.4 操作檢驗

實驗的最后部分專門對被試進(jìn)行了操作檢驗?？疾榈膯栴}包括：（1）各隋景的選項包含有：a.全是確定項，b.全是風(fēng)險項；c.兩者都有；（2）確定項的數(shù)值大還是風(fēng)險項的數(shù)值大：a.確定項；b.風(fēng)險項；（3）以下在問題情境中出現(xiàn)過的數(shù)值有：a、￥560，000；b、￥2d0，000；c、￥140，000；d、￥60，000。

3 實驗結(jié)果

先統(tǒng)計了完全描述和新的部分描述兩種條件下、兩個創(chuàng)業(yè)情境的選擇百分比和頻次，見表1。從表1可看出，完全描述和新的部分描述兩種情境下，兩類創(chuàng)業(yè)情境都沒有出現(xiàn)框架效應(yīng)。研究假設(shè)1a得到了驗證。因此可以推斷，在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策情境下，框架效應(yīng)產(chǎn)生的認(rèn)知機(jī)制的最佳理論解釋是模糊痕跡理論，符合研究預(yù)期。

在84個填寫模糊性的樣本中，回答“精確測算”（A）的只有9人（10.71%），回答“大體估計”（B）的有75人（89.27%）。絕大部分人都以估計的方式，也即以模糊的主旨信息來表征數(shù)字，這與研究假設(shè)1b一致。此后，檢驗了模糊性選擇對兩創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策情境選擇的邏輯回歸，見表2。從中可看出，模糊性對市場競合情境選擇的影響大于創(chuàng)業(yè)選擇情境選擇影響，對前者的影響達(dá)到顯著性水平，對創(chuàng)業(yè)選擇情境的影響沒達(dá)到顯著水平，后一結(jié)果與Ktihberger（1995）的研究結(jié)論一致?？紤]到采取模糊表征的人數(shù)比例高達(dá)89.27%，因此推論研究假設(shè)1b基本得到驗證。

假設(shè)1a得到了驗證，重復(fù)研究假設(shè)1b基本得到驗證。綜合推斷，假設(shè)1得到了驗證，即在展望理論、模糊痕跡理論和概率心理模型三個競爭性理論中，模糊痕跡理論對創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策下的框架效應(yīng)的解釋最為合適。

4 討論與結(jié)論

研究得出在完全描述和新的部分描述兩種條件下，兩個創(chuàng)業(yè)情境都沒有出現(xiàn)框架效應(yīng)，這一結(jié)果支持了模糊痕跡理論是創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策情境下框架效應(yīng)的最佳解釋的結(jié)論。所得結(jié)果與Chang等（2002）的發(fā)現(xiàn)相似。模糊性回答的百分比進(jìn)一步支持了該假設(shè)。因此，可以認(rèn)為，在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策過程中，之所以會出現(xiàn)框架效應(yīng)現(xiàn)象，是因為人們傾向以模糊的主旨信息來表征原信息。

為什么情境不同框架效應(yīng)的認(rèn)知機(jī)制會有差異？可能原因是，在Ktihberger（1995）研究中的疾病或災(zāi)難情境下，問題很復(fù)雜因此無法構(gòu)建局部心理模型，便借助概率和環(huán)境結(jié)構(gòu)信息構(gòu)建概率心理模型。此時需先借助參照群（reference class），在此基礎(chǔ)上，人們生成最高有效性線索，檢測看其是否能激活，如果可以便作為選擇的參照。以亞洲疾病問題為例，其參照群是“抗擊疾病的方案”，在此背景中，一個關(guān)鍵問題是“時間”，經(jīng)驗告訴我們抗擊疾病需要時間，時問會導(dǎo)致結(jié)果的改變。在此參照群下構(gòu)建出如下可能性心理模型：當(dāng)起先有一定數(shù)量的人獲救（或死亡）時，接下來可能有更多的人獲救（或死亡），這樣在人們自己的思維表征中選項A和B（或C與D）就產(chǎn)生了區(qū)別，這種區(qū)別有明顯的占優(yōu)性。因此，就產(chǎn)生了人們所熟知的經(jīng)典框架效應(yīng)。而在研究和Chang等（2002）研究的創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營決策情境下，人們難以生成最高有效性的線索，因此類似于“抗擊疾病”這樣的參照群較難找到，因由“認(rèn)知惰性”驅(qū)動，人們不愿花費認(rèn)知資源去尋找參照群，因此也不愿去構(gòu)建難度較大的概率心理模型。出于同樣的原因，此時更傾向用模糊的主旨信息而非精確的逐字信息去表征問題情景，尤其是繁雜的數(shù)字信息，這可能是在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險決策情境下為什么是模糊痕跡理論而非概率心理模型和展望理論驅(qū)動框架效應(yīng)的原因。調(diào)查結(jié)果也是一個佐證。

需補(bǔ)充的是，不是說展望理論和概率心理模型不能解釋框架效應(yīng)，只是說在不同的情境下它們的相容性會有差異，實際上Chang等（2002）的研究指出三個理論都具有解釋力，只是在管理會計背景下模糊痕跡理論的解釋最為合適。此外，可以認(rèn)為，在三個競爭性理論中，模糊痕跡理論比概率心理模型和展望理論更具有生態(tài)和現(xiàn)實意義，更接近現(xiàn)實中人的認(rèn)知加工方式。雖然展望理論可以解釋框架效應(yīng)，但現(xiàn)實中人們甚少使用該種復(fù)雜的、定量化的認(rèn)知方式。同樣的，模糊痕跡理論比概率心理模型也更具有生態(tài)意義，更接近現(xiàn)實中人們“認(rèn)知省事者”的本性。因此，也許可以這樣認(rèn)為，這三個競爭性理論都可以解釋創(chuàng)業(yè)風(fēng)險框架效應(yīng)，但展望理論和概率心理模型的解釋只是事后的，而只有模糊痕跡表征更易于被現(xiàn)實中的個體所采用。

研究繼Kfihberger（1995）和Chang等（2002）的研究之后，新證實了在創(chuàng)業(yè)背景下框架效應(yīng)認(rèn)知理論解釋，擴(kuò)展了框架效應(yīng)的研究領(lǐng)域及其認(rèn)識機(jī)制解釋，再次證實了Wang（1996），Kilhberger等（1999）等學(xué)者提出的框架效應(yīng)存在領(lǐng)域特定性的結(jié)論。研究的創(chuàng)新在于，把框架效應(yīng)引入了一個新的、貼近現(xiàn)實的領(lǐng)域，并驗證了其認(rèn)知理論機(jī)制。

第3篇：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵范文

關(guān)鍵詞:畢業(yè)生;就業(yè)風(fēng)險;內(nèi)涵;成因;防范體系

中圖分類號:G642.477文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2010)04-0250-02

隨著以“市場導(dǎo)向、政府調(diào)控、學(xué)校推薦、學(xué)生與用人單位雙向選擇”就業(yè)機(jī)制的逐步建立,高校畢業(yè)生就業(yè)市場正在畢業(yè)生就業(yè)過程中發(fā)揮著資源配置的主渠道作用。然而,由于中國畢業(yè)生就業(yè)市場起步較晚,尚處于發(fā)育、探索階段,在許多方面還表現(xiàn)得不夠成熟和完善。尤其是隨著高校畢業(yè)生就業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,畢業(yè)生就業(yè)市場競爭日益激烈,畢業(yè)生就業(yè)面臨的風(fēng)險問題顯得尤為突出。深入對大學(xué)生就業(yè)風(fēng)險問題的研究,對于維護(hù)高校畢業(yè)生就業(yè)市場的穩(wěn)健有效運行,提高畢業(yè)生就業(yè)市場的資源配置效率,提高畢業(yè)生就業(yè)滿意度和就業(yè)質(zhì)量具有重要的意義。

一、高校畢業(yè)生就業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵

由于市場經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜性和多變性,以及經(jīng)濟(jì)主體的有限理性和機(jī)會主義行為,風(fēng)險在市場上幾乎是無處不在的。大學(xué)生作為經(jīng)濟(jì)主體,在就業(yè)過程中也存在著一定的風(fēng)險。大學(xué)生就業(yè)風(fēng)險是指由于畢業(yè)生就業(yè)市場的不完善性和不確定性以及就業(yè)市場經(jīng)濟(jì)主體的有限理性和機(jī)會主義行為,畢業(yè)生在求職就業(yè)過程中所面臨的失業(yè)、人身或財產(chǎn)損失、合法權(quán)益受損、就業(yè)歧視、實際收入低于預(yù)期的可能性。主要包括以下幾個方面:

1.失業(yè)風(fēng)險。在宏觀就業(yè)形勢日益嚴(yán)峻的背景下,特別是在當(dāng)前金融危機(jī)的沖擊下,由于專業(yè)不對口、就業(yè)觀念轉(zhuǎn)變滯后以及學(xué)生素質(zhì)能力與用人單位要求難以有效對接等多方面的影響,一些學(xué)生可能面臨找不到工作的風(fēng)險,導(dǎo)致畢業(yè)即失業(yè)。

2.人身或財產(chǎn)損失。個別非法中介機(jī)構(gòu)或用人單位利用大學(xué)畢業(yè)生求職經(jīng)驗不足,涉世未深,急于找工作容易輕信于人的弱點,巧列名目,向大學(xué)生收取報名費、培訓(xùn)費、介紹費、服裝費、保證金、抵押金等,更有甚者將學(xué)生騙到偏僻處實施搶劫或人身侵害,導(dǎo)致畢業(yè)生遭受人身或財產(chǎn)損失,給畢業(yè)生經(jīng)濟(jì)、生理和心理上造成了非常大的傷害。

3.合法權(quán)益受損。一些用人單位利用大學(xué)畢業(yè)生處于就業(yè)市場中的弱勢地位,采取不簽訂勞動合同或簽訂不平等勞動合同等手段,損害畢業(yè)生利益。如:在勞動合同中只規(guī)定學(xué)生的違約責(zé)任,而對單位的違約責(zé)任只字不提。此外,一些用人單位還利用《勞動合同法》有關(guān)試用期薪水較低的相關(guān)規(guī)定,不斷招聘畢業(yè)生進(jìn)行試用,待試用期滿便以種種理由予以辭退。如此反復(fù),長期低成本占用廉價勞動力。再如:一些單位隨意降低學(xué)生的薪酬標(biāo)準(zhǔn),故意延長試用期限,不替學(xué)生繳納或少繳社會保險金、住房公積金等,侵害學(xué)生的合法權(quán)益。

4.就業(yè)歧視。由于種種原因,中國的畢業(yè)生就業(yè)市場存在著相當(dāng)普遍且非常嚴(yán)重的就業(yè)歧視現(xiàn)象,其中包括對性別、種族、年齡、、民族、身體殘疾、身高、相貌、身體狀況(乙肝及HIV/AIDS)、婚育狀況、地域、戶籍以及一些體制和政策性歧視。畢業(yè)生在就業(yè)市場上遭受用人單位的不公平對待,使得畢業(yè)生的平等就業(yè)權(quán)難以實現(xiàn)。

5.實際收入低于預(yù)期。畢業(yè)生在求職就業(yè)的過程中,由于受到環(huán)境變化或自身專業(yè)、學(xué)校等多方面的影響,可能從事與自身專業(yè)不相關(guān)、不對口、或與學(xué)歷不匹配的工作,造成實際收入低于預(yù)期,在心理上形成很大的落差。

二、高校畢業(yè)生就業(yè)風(fēng)險的成因分析

就業(yè)風(fēng)險給畢業(yè)生的就業(yè)帶來了很大的不確定性,深入分析畢業(yè)生就業(yè)風(fēng)險產(chǎn)生的原因,對于有效防范就業(yè)風(fēng)險、保障畢業(yè)生的就業(yè)權(quán)益具有重要的意義。

1.畢業(yè)生風(fēng)險意識淡薄。風(fēng)險意識淡薄是造成畢業(yè)生就業(yè)風(fēng)險的重要因素之一。涉世未深的大學(xué)畢業(yè)生,比較單純,對社會險惡的一面認(rèn)識不夠深刻,對就業(yè)過程中可能存在的風(fēng)險缺乏應(yīng)有的警惕性和敏感性,風(fēng)險防范能力較差。這就給一些非法中介機(jī)構(gòu)、用人單位或不法分子造成可趁之機(jī),利用大學(xué)生求職心切實施欺騙或其他違法犯罪行為,導(dǎo)致畢業(yè)生人身、財產(chǎn)或就業(yè)機(jī)會方面重大的損失。

2.市場微觀主體行為失范。作為就業(yè)市場主體之一的用人單位,在選拔招聘畢業(yè)生的過程中,隨意抬高用人條件,實行性別、種族、相貌、身體條件、戶籍等的歧視性政策。還有些用人單位為了招聘到優(yōu)秀的畢業(yè)生,在工作環(huán)境、福利待遇、發(fā)展機(jī)會、盈利能力等方面提供虛假信息,欺騙畢業(yè)生。而作為就業(yè)市場另一主體的畢業(yè)生為了爭取用人單位的信任,采取不正當(dāng)競爭手段,在英語等級證書、計算機(jī)能力證書、專業(yè)成績、實踐經(jīng)歷、獲獎證明等方面造假。畢業(yè)生就業(yè)市場主體行為失范,不僅擾亂了市場秩序,也不利于畢業(yè)生就業(yè)市場的長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

3.市場功能不夠完善。中國目前畢業(yè)生就業(yè)市場功能殘缺,不僅使得市場向供求雙方提供信息的有效性和真實性不足,也使得畢業(yè)生不能明確自身定位,流動具有盲目性。用人單位也因高等教育的信號功能弱化難以招聘到滿意的畢業(yè)生。而且就業(yè)市場交易價格體系不健全、定價機(jī)制紊亂導(dǎo)致市場配置畢業(yè)生資源的功能難以得到有效發(fā)揮,阻礙了畢業(yè)生的自由流動,增加畢業(yè)生的就業(yè)風(fēng)險。

4.制度缺失,監(jiān)管缺位。近年來,國家及地方政府在促進(jìn)大學(xué)生就業(yè)和畢業(yè)生就業(yè)市場建設(shè)方面出臺了許多文件和法規(guī),但還不夠健全和完善。如有關(guān)畢業(yè)生就業(yè)市場主體的行為,畢業(yè)生就業(yè)市場中介組織的進(jìn)入資格和程序等方面的規(guī)定尚有待進(jìn)一步完善;針對就業(yè)市場上的欺詐行為、不正當(dāng)競爭以及市場主體的違約行為尚無明確的法律規(guī)定;有關(guān)畢業(yè)生的社會保障制度和創(chuàng)業(yè)激勵機(jī)制尚未真正得到有效實施。

5.高等教育反市場因素的存在。目前中國高等教育尚處于體制改革和運行機(jī)制改革的起始階段,存在與社會需求嚴(yán)重脫節(jié)的現(xiàn)象。許多高校游離于社會經(jīng)濟(jì)和市場發(fā)展之外,封閉辦學(xué),致使辦學(xué)模式和運行機(jī)制遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,導(dǎo)致辦學(xué)定位不準(zhǔn)確、辦學(xué)特色不突出、專業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整滯后、學(xué)生動手實踐能力不強(qiáng)等一系列問題。這在一定程度上造成了高校畢業(yè)生的就業(yè)風(fēng)險。

三、高校畢業(yè)生就業(yè)風(fēng)險防范體系的構(gòu)建

1.加強(qiáng)就業(yè)指導(dǎo),提高學(xué)生維權(quán)意識和能力。學(xué)校要通過開設(shè)《大學(xué)生就業(yè)權(quán)益維護(hù)》、《大學(xué)生求職面試風(fēng)險規(guī)避》等多門就業(yè)指導(dǎo)課程或講座,讓學(xué)生盡快熟悉試用期、違約金、勞動合同等與就業(yè)權(quán)益密切相關(guān)的法律知識,使他們充分了解社會的復(fù)雜性、多面性,增強(qiáng)風(fēng)險防范意識,提高就業(yè)風(fēng)險的鑒別能力。在合法權(quán)益受到損害時,能自覺拿起法律武器,維護(hù)自身的合法權(quán)益。

2.完善相關(guān)就業(yè)法律法規(guī),加強(qiáng)政府執(zhí)法監(jiān)管力度。當(dāng)前要保證高校就業(yè)市場有序、正常運作,就必須盡快公布和實施《全國高校畢業(yè)生就業(yè)市場條例》,通過立法規(guī)范就業(yè)市場秩序,明確供求雙方的權(quán)利與義務(wù)。通過出臺《大學(xué)生就業(yè)法》和《反就業(yè)歧視法》,使畢業(yè)生在自主擇業(yè)、就業(yè)協(xié)議書法律保護(hù)、違約處理、社會保障、仲裁和處理各種糾紛等方面做到有章可循、有法可依。此外,政府要加大監(jiān)管力度,嚴(yán)厲打擊畢業(yè)生就業(yè)市場上的欺詐行為和其他違法犯罪活動,及時制止和避免大學(xué)生就業(yè)風(fēng)險的產(chǎn)生。

3.積極推進(jìn)教育教學(xué)改革,提高人才培養(yǎng)質(zhì)量。學(xué)校應(yīng)以就業(yè)和社會需求為導(dǎo)向,有目的地進(jìn)行包括招生計劃、專業(yè)課程設(shè)置、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)模式等在內(nèi)的全面的教育教學(xué)改革,建立體現(xiàn)專業(yè)培養(yǎng)特點的教學(xué)內(nèi)容體系,通過多種途徑培養(yǎng)和提高學(xué)生的綜合素質(zhì),滿足學(xué)生職業(yè)發(fā)展的需要。

4.完善市場功能,構(gòu)建全國統(tǒng)一、開放、競爭、有序的畢業(yè)生就業(yè)市場。政府應(yīng)采取積極措施,深化人事和戶籍制度改革,放寬戶籍控制,改革僵化的企事業(yè)單位用人制度,減少不合理的制度約束,完善市場功能,創(chuàng)造公平、公正、公開的市場競爭環(huán)境,促進(jìn)勞動力的自由流動。

5.加強(qiáng)信用信息體系建設(shè),營造誠實守信的就業(yè)環(huán)境。有效的信用信息體制可以保證信息的真實性、可靠性,使畢業(yè)生和用人單位之間形成穩(wěn)定的預(yù)期,減少不確定性,并能有效地遏制機(jī)會主義行為,維護(hù)法律權(quán)威。同時,信息公開可以降低交易費用,維護(hù)就業(yè)市場的穩(wěn)定和發(fā)展。因此,加強(qiáng)信用體系建設(shè),保證和促進(jìn)信息在全社會的有效傳遞,對于克服市場主體信息不對稱條件下的逆向選擇和道德風(fēng)險,營造誠實守信的就業(yè)環(huán)境,降低畢業(yè)生的就業(yè)風(fēng)險具有積極的作用。

參考文獻(xiàn):

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An Analysis and Avoidance about Employment Risk of College Student

ZHANGJie

(South China Normal University, Guangzhou 510631, China)

第4篇：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵范文

[關(guān)鍵詞]內(nèi)部審計；企業(yè)風(fēng)險；風(fēng)險管理；保障

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.04.011

[中圖分類號]F239.45 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1673-0194（2016）04-00-02

1 企業(yè)內(nèi)部審計與風(fēng)險管理的關(guān)系

1.1 企業(yè)風(fēng)險管理的內(nèi)涵

風(fēng)險管理是企業(yè)的一種管理活動，起源于20世紀(jì)中葉的美國。風(fēng)險管理以目標(biāo)為導(dǎo)向，涵蓋和關(guān)聯(lián)到企業(yè)管理的各個方面，是企業(yè)內(nèi)部一個相互關(guān)聯(lián)、相互影響、相互協(xié)作的整體性活動。一般意義上，風(fēng)險管理就是基于成本效益考慮，對風(fēng)險采取針對性的措施而實現(xiàn)管控風(fēng)險所要達(dá)到的預(yù)期目標(biāo)的過程。2004年，美國COSO委員會企業(yè)風(fēng)險管理框架，企業(yè)風(fēng)險管理主要包含內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控等八個主要要素，該框架對于系統(tǒng)認(rèn)識風(fēng)險管理活動具有較權(quán)威的示范模型作用。

1.2 內(nèi)部審計的涵義

內(nèi)部審計是為了改善和增加企業(yè)綜合性價值而采取的一種獨立的確認(rèn)和咨詢活動，其目的是通過系統(tǒng)和規(guī)范的方法促進(jìn)組織改善治理和管理，幫助組織增加價值、實現(xiàn)目標(biāo)。2013年，國際內(nèi)部審計協(xié)會CIIA把審查和評價組織業(yè)務(wù)活動及其內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的適當(dāng)性、合法性與有效性列入對內(nèi)部審計的最新定義中，我國內(nèi)部審計協(xié)會在2014年“內(nèi)部審計工作規(guī)定的征求意見稿”中也把審查和評價單位的業(yè)務(wù)活動、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的適當(dāng)性和有效性列入其中。

1.3 兩者之間的關(guān)系

內(nèi)部審計作為組織內(nèi)部治理體系的重要組成部分，發(fā)揮了推進(jìn)組織治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設(shè)的重任。從上述內(nèi)部審計的含義解讀和實踐發(fā)展進(jìn)程來看，參與組織風(fēng)險管理已成為內(nèi)部審計重要的職業(yè)發(fā)展方向和業(yè)務(wù)主戰(zhàn)場。內(nèi)部審計作為組織內(nèi)部的具有相對超脫和獨立身份的機(jī)構(gòu)，能以更加全面、深刻和專業(yè)的視角觀察分析和評價組織面臨的各種內(nèi)外部風(fēng)險因素，充當(dāng)了組織內(nèi)部風(fēng)險防控的最后一道屏障和安全網(wǎng)作用。一方面，內(nèi)部審計可以通過履行職能服務(wù)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險管理，內(nèi)部審計的監(jiān)督和服務(wù)職責(zé)能從不同角度開展風(fēng)險管理業(yè)務(wù)，既可以以監(jiān)督身份開展獨立性的風(fēng)險評審和評估，也可以借助服務(wù)職能全面參與企業(yè)風(fēng)險體系建設(shè)，實現(xiàn)內(nèi)部審計的快速發(fā)展與創(chuàng)新，有力地提升內(nèi)部審計的地位作用；另一方面，風(fēng)險管理理論及實踐的發(fā)展也為企業(yè)內(nèi)部審計的價值增值創(chuàng)造了業(yè)務(wù)空間和發(fā)展平臺，內(nèi)部審計正處于從傳統(tǒng)財務(wù)領(lǐng)域向非財務(wù)領(lǐng)域的過渡發(fā)展階段。

2 內(nèi)部審計服務(wù)企業(yè)風(fēng)險管理的形式路徑

2.1 為企業(yè)軟環(huán)境發(fā)展提供咨詢與智力支持

軟環(huán)境主要指企業(yè)風(fēng)險管理策略、風(fēng)險文化等。內(nèi)部審計組織能夠充分發(fā)揮自身具備的全局視野和專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，以超脫獨立的身份為企業(yè)風(fēng)險策略及文化等軟實力提供咨詢指導(dǎo)。這主要取決于兩方面因素：一是由于內(nèi)部審計在企業(yè)中所具有的獨特組織地位，大多數(shù)企業(yè)的內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)都直接向企業(yè)董事長或總經(jīng)理負(fù)責(zé)并報告工作，很多企業(yè)甚至還設(shè)置審計委員會來增強(qiáng)內(nèi)部審計的組織優(yōu)勢，這決定了內(nèi)部審計人員具有對企業(yè)全面的業(yè)務(wù)接觸和深刻的業(yè)務(wù)思考，內(nèi)審人員比其他人員更具有對企業(yè)全盤的認(rèn)知理解；二是企業(yè)內(nèi)審人員的業(yè)務(wù)工作特性決定了他們對企業(yè)的風(fēng)險分布、風(fēng)險概率、風(fēng)險存在形式等有更加全方位的接觸與思考，內(nèi)審人員跟其他具體的業(yè)務(wù)職能人員相比，更能避免逆向利益驅(qū)動、環(huán)境影響、反道德行為等可能導(dǎo)致風(fēng)險管理失效或不徹底等情況的發(fā)生。

2.2 再次評估確認(rèn)企業(yè)風(fēng)險管理工作

企業(yè)內(nèi)部審計部門可直接從風(fēng)險管理中的幾個重要環(huán)節(jié)（如風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險監(jiān)控等）入手開展再評估、再確認(rèn)工作。

2.2.1 風(fēng)險識別

內(nèi)部審計人員應(yīng)當(dāng)施行必要的審計程序?qū)ζ髽I(yè)風(fēng)險識別的過程進(jìn)行細(xì)致的審查與評價，將重點放在企業(yè)所面臨的所有內(nèi)外部重大風(fēng)險是否已經(jīng)得到充分的確認(rèn)層面，在對風(fēng)險識別的再次確認(rèn)過程中尋找企業(yè)可能出現(xiàn)的疏忽或遺漏。

2.2.2 風(fēng)險評估

內(nèi)部審計部門及人員應(yīng)當(dāng)從企業(yè)重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域、關(guān)鍵管理環(huán)節(jié)或重點內(nèi)部控制的審查評估入手，對已存在的風(fēng)險評估重點、評估方法、評估步驟及評估結(jié)果等過程進(jìn)行再次檢驗核查，以確認(rèn)整個風(fēng)險評估工作所采取的態(tài)度、觀點及措施辦法是否充分適當(dāng)，并進(jìn)一步對不恰當(dāng)?shù)脑u估管理工作進(jìn)行更正與優(yōu)化。

2.2.3 風(fēng)險應(yīng)對

內(nèi)部審計部門應(yīng)當(dāng)對企業(yè)有關(guān)部門針對不同風(fēng)險所采取的防范措施及風(fēng)險態(tài)度進(jìn)行執(zhí)行情況檢測，通過查看其執(zhí)行情況評價風(fēng)險應(yīng)對策略和措施辦法是否充分恰當(dāng)。內(nèi)審部門應(yīng)當(dāng)提出風(fēng)險防范的改進(jìn)措施及意見建議，協(xié)助各部門完善各類風(fēng)險反應(yīng)及處置方案，從調(diào)整優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對措施和完善企業(yè)風(fēng)險防范管理工作入手有效降低風(fēng)險對企業(yè)帶來的損失和危害。

2.2.4 風(fēng)險監(jiān)控

企業(yè)內(nèi)審人員應(yīng)當(dāng)對風(fēng)險所處環(huán)境及其他相關(guān)因素開展持續(xù)性監(jiān)測和分析，動態(tài)關(guān)注企業(yè)風(fēng)險監(jiān)控體系是否健全及執(zhí)行情況，也可以通過對內(nèi)部審計揭示披露風(fēng)險或問題的處理情況開展后續(xù)跟蹤檢查，檢查所實行的控制措施是否及時有效或產(chǎn)生新的風(fēng)險，并將檢查結(jié)果及建議提供給企業(yè)管理層以便改進(jìn)風(fēng)險控制措施。

2.3 通過綜合型審計直接評估確認(rèn)企業(yè)風(fēng)險

風(fēng)險可能存在于企業(yè)內(nèi)部各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域和管理環(huán)節(jié)，內(nèi)部審計通過綜合型審計業(yè)務(wù)工作的開展可以直接揭示和預(yù)防風(fēng)險，幫助企業(yè)促進(jìn)風(fēng)險管理?！吨醒肫髽I(yè)全面風(fēng)險管理指引》提出企業(yè)風(fēng)險主要包括戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營風(fēng)險和法律風(fēng)險等。內(nèi)部審計對企業(yè)實施的綜合性審查可以直接從業(yè)務(wù)入手開展風(fēng)險評估工作。如針對戰(zhàn)略風(fēng)險開展的重大決策事項審計評審、針對財務(wù)風(fēng)險開展的財務(wù)收支審計、針對市場風(fēng)險開展的審計專項市場調(diào)查、針對運營風(fēng)險開展的經(jīng)營審計、針對法律風(fēng)險開展的內(nèi)控體系評價等。

3 完善保障性措施

內(nèi)部審計對企業(yè)風(fēng)險管理的價值貢獻(xiàn)需要具備一定的內(nèi)外部環(huán)境或條件因素，這是本文提出保障性措施的基本出發(fā)點。

3.1 維護(hù)內(nèi)部審計的獨立性

服務(wù)企業(yè)風(fēng)險管理，內(nèi)部審計只有維護(hù)自身的組織獨立性和思想獨立性，審計人員才能以相對超脫的身份發(fā)揮好職責(zé)角色。維護(hù)內(nèi)部審計的獨立性：一要有組織級別層面的較高設(shè)置，審計部門要直接接受組織最高管理層的直接領(lǐng)導(dǎo)；二要加大企業(yè)董事會、審計委員會、監(jiān)事會對內(nèi)部審計的工作支持和督導(dǎo)；三要革新審計人員在內(nèi)部薪酬、考評、職務(wù)晉升及其他方面的體制性支持，確保內(nèi)審人員在執(zhí)行工作過程中不受其他因素困惑或干擾。

3.2 培育良好的審計環(huán)境

從內(nèi)部環(huán)境看，內(nèi)部審計要積極取得公司管理層的信任與支持，審計部門和人員既要通過扎實有效的業(yè)務(wù)審計成果樹立自身威信，也要主動積極加強(qiáng)溝通聯(lián)絡(luò)，培育良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，使內(nèi)部審計真正成為良好的業(yè)務(wù)合作伙伴，擺脫過去內(nèi)部審計“看不順眼”“人心隔肚皮”的現(xiàn)象；從外部環(huán)境看，內(nèi)部審計既要加強(qiáng)與外部審計組織之間的溝通聯(lián)系，提高業(yè)務(wù)協(xié)作水平，充分利用借鑒外部審計專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，也要加強(qiáng)與上級審計主管單位或部門的信息溝通，及時掌握上級審計工作要求和最新業(yè)務(wù)動態(tài)，實現(xiàn)上下級之間的信息暢通流轉(zhuǎn)。

3.3 加強(qiáng)審計人員的職業(yè)化建設(shè)

相比較過去傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)審查、賬務(wù)核實，風(fēng)險管理對內(nèi)部審計是一個新的課題。面臨新形勢、新任務(wù)，審計人員一要加強(qiáng)風(fēng)險知識的補(bǔ)充學(xué)習(xí)，既要學(xué)習(xí)企業(yè)所涉行業(yè)或市場的相關(guān)法律法規(guī)，也要系統(tǒng)學(xué)習(xí)企業(yè)風(fēng)險管理和評估方法，更新完善知識結(jié)構(gòu)、思維觀念；二要及時轉(zhuǎn)變思維意識，更新傳統(tǒng)審計理念和技術(shù)方法，提高業(yè)務(wù)觀察力判斷力，增強(qiáng)思考辨別和分析能力，加強(qiáng)對現(xiàn)代新科技、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的學(xué)習(xí)運用；三要加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)，提高執(zhí)業(yè)素養(yǎng)，培養(yǎng)審計人員的核心價值觀，真正沉下身子、耐住性子干事創(chuàng)業(yè)，把內(nèi)部審計視為實現(xiàn)自己價值追求的終身發(fā)展平臺。

主要參考文獻(xiàn)

[1]劉薇.我國企業(yè)內(nèi)部審核問題研究[J].經(jīng)營管理者，2015（26）.

[2]時現(xiàn)，田選章，于伯新.風(fēng)險管理審計研究――基于企業(yè)內(nèi)部審計視角的分析[J].中國內(nèi)部審計，2010（6）.

第5篇：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵范文

1.1 在省內(nèi)率先正式開展了科技型企業(yè)小額貸款保證保險業(yè)務(wù)

為進(jìn)一步拓展科技型中小企業(yè)融資渠道，降低融資成本，分擔(dān)貸款風(fēng)險，淮安市科技局推動出臺了《淮安市科技型企業(yè)小額貸款保證保險業(yè)務(wù)實施辦法》。科技局與紫金保險和江蘇銀行合作，在省內(nèi)率先開展科技型企業(yè)小額貸款保證保險業(yè)務(wù)。2012年11月6日舉行簽約儀式正式開展業(yè)務(wù)。

1.2 設(shè)立了淮安市科技成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險補(bǔ)償資金

目前，全市設(shè)立了共1600萬元的科技成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險補(bǔ)償資金池，其中，省、市各800萬元。江蘇銀行在此基礎(chǔ)上給予放大10倍對企業(yè)進(jìn)行授信共1.6億元。去年10月份我市正式開展該項工作以來，已為14家企業(yè)發(fā)放無抵押、基準(zhǔn)利率科技貸款3800萬元。

1.3 成立了科技小額貸款公司

全市已成立兩家科技小貸公司，目前，兩家公司運行良好，2014年貸款余額近2.46億元，其中科技貸款1.9億元，占比為77%。另有3家小額科貸公司獲批籌建，今年將正式運營。

1.4 積極為科技企業(yè)上市工作服務(wù)

積極爭取省科技企業(yè)上市專項支持，嘉誠化工和輝煌太陽能兩家企業(yè)獲得專項資金120萬元支持。重點支持列入市上市后備梯隊培育的企業(yè)申報省以上各類科技項目，為上市后備企業(yè)爭取無償資金1590萬元。積極推動上市后備企業(yè)申報國家級高新技術(shù)企業(yè)。全市共有78家企業(yè)通過認(rèn)定，獲批數(shù)創(chuàng)歷史新高，總數(shù)超200家。

2 淮安市科技金融發(fā)展存在的制約因素

2.1 科技與金融結(jié)合路徑的基礎(chǔ)還比較薄弱

淮安市科技與金融結(jié)合路徑構(gòu)建的基礎(chǔ)相對于蘇南地區(qū)來說還比較薄弱?；窗策@幾年中小企業(yè)發(fā)展迅猛，但原始積累稍顯不足，科技產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)的規(guī)模比較小，雖然當(dāng)前科技產(chǎn)業(yè)有集聚化發(fā)展趨勢，實力不斷增強(qiáng)，但金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)達(dá)程度還不夠。在這種情況下，科技與金融結(jié)合路徑會因為基礎(chǔ)不堅實而缺乏穩(wěn)定性。民間借款、風(fēng)險投資等資金供給路徑彌補(bǔ)了銀行類金融機(jī)構(gòu)和上市融資路徑的不足，但如果這些路徑缺乏傳統(tǒng)路徑的支撐，其發(fā)展會受限，成為“空中樓閣”。金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)達(dá)是各種金融便利和融資路徑的整體發(fā)達(dá)，而非某些融資路徑過度發(fā)展。因此，從戰(zhàn)略上考慮，淮安市科技與金融結(jié)合需要從基本路徑處夯實基礎(chǔ)，從質(zhì)和量上整合科技和金融資源。

2.2 全市層面統(tǒng)籌推進(jìn)力度需要進(jìn)一步加強(qiáng)

目前，淮安市科技金融工作統(tǒng)籌力度較大，但全市層面的統(tǒng)籌機(jī)制還需要繼續(xù)完善。從政策配套看，現(xiàn)有科技金融支持政策已經(jīng)不少，但缺乏整合，還沒有形成針對科技型企業(yè)不同成長階段的系統(tǒng)支持政策。特別是部門政策之間，相互銜接度不夠，存在各自為戰(zhàn)的情況，給實際操作帶來困難。部分重點領(lǐng)域和環(huán)節(jié)缺乏政策支持，政策內(nèi)容不完整。比如，對商業(yè)銀行引導(dǎo)的專項政策不夠，缺乏對民間資本的引導(dǎo)性措施等。

2.3 銀行開展科技金融的積極性還比較欠缺

目前淮安市的銀行體系，大型商業(yè)銀行占據(jù)主導(dǎo)地位。這些銀行一方面面臨管理和考核上的制約，內(nèi)部建立了嚴(yán)格的風(fēng)險控制和績效考核機(jī)制，外部銀監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)則對資本充足率、不良貸款率等都有明確的監(jiān)管要求；另一方面，由于科技型中小企業(yè)規(guī)模小、獲得擔(dān)保能力弱，使得?χ行∑笠敵糯?業(yè)務(wù)成本高、缺乏風(fēng)險分擔(dān)，普遍“不經(jīng)濟(jì)”。在這樣的條件下，大型商業(yè)銀行必然傾向于選擇那些實力雄厚、單筆貸款數(shù)額大、放貸基本無風(fēng)險的國有企業(yè)、大型民營企業(yè)作為主要客戶，缺乏為中小型科技企業(yè)服務(wù)的積極性。而受金融管制等原因，盡管淮安市引入了科技金融專營機(jī)構(gòu)，但大多數(shù)仍是大銀行所設(shè)立，專門為中小型科技企業(yè)服務(wù)的中小銀行、民營銀行發(fā)育嚴(yán)重不足，對早期科技企業(yè)的服務(wù)很難到位。由此可以看出，目前以大型商業(yè)銀行為主導(dǎo)的融資服務(wù)體系無法解決科技型企業(yè)的融資問題，由不同類型銀行向不同企業(yè)提供差異化服務(wù)格局需加快建立。

3 推動淮安市科技金融發(fā)展的對策建議

3.1 加快制定有關(guān)科技金融的相關(guān)制度法規(guī)

要尊重科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的客觀規(guī)律，突破一些不利于淮安科技金融創(chuàng)新的政策性和制度性障礙，逐步建立起由政府調(diào)控、市場引導(dǎo)、科技型企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)積極參與的科技金融創(chuàng)新的制度環(huán)境：完善科技貸款制度，制定《促進(jìn)科技型企業(yè)融資細(xì)則》，明確規(guī)定商業(yè)銀行可以單獨設(shè)立科技支行專門為科技型企業(yè)提供金融支持和金融服務(wù)。健全創(chuàng)業(yè)投資制度，出臺《創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資法》，建立適合科技型企業(yè)發(fā)展的投融資環(huán)境，為科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)揮積極作用。

3.2 加強(qiáng)政府對科技金融的引導(dǎo)

政府作為科技金融體系特殊的參與者，同時擔(dān)負(fù)著供給者、需求者與引導(dǎo)三個角色，科技金融的發(fā)展離不開政府的推動。第一，繼續(xù)推進(jìn)行政審批制度的改革，進(jìn)一步提升政府信息公開的透明度；第二，政府需要具備鑒別真假科技企業(yè)的能力，有些科技企業(yè)在工作和經(jīng)濟(jì)活動的性質(zhì)上其實跟傳統(tǒng)制造業(yè)沒有區(qū)別，依然處于價值鏈的底部，被鎖定在組裝、加工等低附加值的環(huán)節(jié)，對于這種陷于“低附加值陷阱”的科技企業(yè)，政府不應(yīng)讓其享受與其他科技企業(yè)相同的優(yōu)惠政策；第三，政府要視市場情況來扮演相應(yīng)的角色，當(dāng)市場失靈嚴(yán)重，其他機(jī)構(gòu)由于高風(fēng)險不敢涉足時，政府應(yīng)當(dāng)挺身而出，彌補(bǔ)科技金融的資源空缺，直接向企業(yè)提供補(bǔ)貼或是免息、低息的貸款幫助科技企業(yè)走出困境，當(dāng)科技企業(yè)的產(chǎn)品缺少銷路時，政府可以根據(jù)自身的需要以政府采購的名義進(jìn)行支持，當(dāng)風(fēng)險投資過于狂熱，市場投機(jī)情緒嚴(yán)重時，政府也要出手通過相關(guān)政府文件平抑市場情緒，防止金融泡沫的產(chǎn)生；第四，政府需要扶持建立市場化的中介機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)包括專業(yè)性的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、信用評級機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，這些專業(yè)化的機(jī)構(gòu)在淮安的數(shù)量都不多，他們的存在對于提高科技金融的運作效率有很大的幫助；第五，政府還可以利用自身龐大的資源建立起本市科技企業(yè)的數(shù)據(jù)庫建設(shè)工作，對于企業(yè)的經(jīng)營狀況，財務(wù)狀況，信用記錄，企業(yè)負(fù)責(zé)人的狀態(tài)等進(jìn)行動態(tài)更新，使銀行及風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)能夠比較好地對企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行控制，減少信息不對稱的現(xiàn)象的發(fā)生，促進(jìn)市場的健康發(fā)展。

3.3 加強(qiáng)科技金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)

科技金融中介服務(wù)業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境下，它的作用越來越突出。建議淮安加強(qiáng)對科技金融服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)，引導(dǎo)相關(guān)機(jī)構(gòu)圍繞企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實際需求，集聚科技、金融中介服務(wù)資源，建立標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的服務(wù)流程，提升專業(yè)化服務(wù)水平，實現(xiàn)對優(yōu)質(zhì)服務(wù)資源的高效利用。在省級層面建設(shè)一批科技金融示范服務(wù)中心，打造區(qū)域科技金融服務(wù)品牌，完善科技金融服務(wù)體系，使科技與金融更加緊密結(jié)合。

3.4 引導(dǎo)本地民營資本參與風(fēng)險投資

引導(dǎo)本地的民營企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資是一種雙贏之舉，既可以利用現(xiàn)有優(yōu)勢解決科技型企業(yè)所不擅長的人脈、市場等問題，加速科技型企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程，又可以借助科技型企業(yè)的研發(fā)優(yōu)勢，實現(xiàn)企業(yè)自我內(nèi)涵的提升。實際上民營資本參與創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資扮演了天使投資與風(fēng)險投資兩個角色，這對于彌補(bǔ)當(dāng)前淮安創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資總量的不足，是一種很好的嘗試，一旦取得成功，則可能實現(xiàn)淮安市民營經(jīng)濟(jì)在本質(zhì)方面的提升。

第6篇：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵范文

【關(guān)鍵詞】科技金融 天使資金 風(fēng)投

事實表明，無論是能否抓住新技術(shù)革命浪潮給我國帶來的機(jī)遇，還是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整，抑或是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，都要依靠自主創(chuàng)新科技。為此，就必須深化金融體制改革，使技術(shù)和資金高效融合，全力拉動我國科技水平的提高。

無錫是長三角重要的經(jīng)濟(jì)中心城市，也是江蘇省首個科技金融創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)，自2010年來，無錫在科技與金融的融合方面做了很多有益的嘗試，并取得了較顯著的效果。

一、金融服務(wù)科技創(chuàng)新的現(xiàn)狀——無錫科技金融建設(shè)的做法

在金融有效支持科技發(fā)展方面，各地政府做出了很多有益嘗試。無錫科技金融建設(shè)以“創(chuàng)投先行、信貸跟進(jìn)、上市助推、多種金融工具并舉”為總體思路，經(jīng)過近3年的努力，形成了一套的科技金融服務(wù)新機(jī)制，具體做法如下：

（一）大力推動股權(quán)投資體系

2009年2月份，《無錫市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)發(fā)展專項資運行管理暫行辦法》明確“引導(dǎo)發(fā)展資金規(guī)模為10億元人民幣，由市級財政預(yù)算安排，分5年逐步到位?！比暌牙塾嬐顿Y6.4億。另一方面，吸引市場各類創(chuàng)投機(jī)構(gòu)前來投資，自2009年來，新增創(chuàng)業(yè)投資基金93家，管理資金新增180億元；新增股權(quán)投資基金8家，管理資金新增170億元。共有115家企業(yè)共獲得創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的投資93億元，為企業(yè)跨越式發(fā)展提供了強(qiáng)力支撐。

（二）不斷完善科技信貸體系

在政府的支持下，江蘇省內(nèi)首家專業(yè)科技支行-農(nóng)行無錫科技支行于2010年9月成立，并明確客戶是“科技型”和“中小微”。科技支行根據(jù)客戶的特點創(chuàng)新無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款品種，目前，共開立科技型中小微企業(yè)賬戶251戶，其中已向103戶科技中小微企業(yè)累計發(fā)放貸款7.2億元，戶均貸款近700萬元。在科技支行貸款企業(yè)中，首次獲得貸款的企業(yè)63戶，占61%；貸款以無形資產(chǎn)質(zhì)押和個人信用保證的企業(yè)47個，占46%。并有12家商業(yè)銀行成立了科技貸款專營機(jī)構(gòu)，多家銀行開展了專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等“五權(quán)”質(zhì)押融資以及信用貸款，以加強(qiáng)對科技企業(yè)的信貸服務(wù)。

（三）持久助推科技企業(yè)上市

無錫出臺鼓勵企業(yè)上市的政策意見，建立了市、區(qū)和鎮(zhèn)“三位一體”的上市工作推進(jìn)體系，為企業(yè)上市提供咨詢服務(wù)和政策扶持。按照“貯備一批、改制一批，輔導(dǎo)一批，上市一批，規(guī)范一批”的工作思路，厚基礎(chǔ)，排梯隊，扶重點，推動企業(yè)多渠道、多形式上市。目前無錫上市企業(yè)數(shù)量和首發(fā)融資規(guī)模位居全國大中城市第五，到目前全市共有81家上市公司，首發(fā)融資總額530億元，其中創(chuàng)業(yè)板13家，融資56億元。另有2家已通過創(chuàng)業(yè)板審核，計劃于近期發(fā)行。

（四）逐步完善科技金融平臺建設(shè)

近年來，無錫市政府出臺了一系列科技金融建設(shè)推進(jìn)政策，建立完善了政策推進(jìn)體系。建立了市科技金融聯(lián)席會議制度，定期開會研究科技金融建設(shè)發(fā)展相關(guān)工作；建立了科技金融專項統(tǒng)計制度，定期調(diào)查統(tǒng)計有關(guān)工作進(jìn)展情況。無錫于2009年設(shè)立無錫產(chǎn)權(quán)交易所，近幾年更著力完善科技企業(yè)股權(quán)登記托管、知識產(chǎn)權(quán)登記評估和企業(yè)信用等基礎(chǔ)服務(wù)，以及產(chǎn)權(quán)交易和融資等功能服務(wù)。

二、金融服務(wù)科技創(chuàng)新的瓶頸——無錫在實踐過程中的難題

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須依靠科技推動，而科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展則需要金融的強(qiáng)力助推。但科技與金融本屬于不同的產(chǎn)業(yè)，在融合的過程中必然面臨很多困境。在無錫的實踐過程中，集中表現(xiàn)為以下三個方面。

（一）如何加大銀行體系對科技型企業(yè)的融資規(guī)模

無錫共有23家商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)，但只有2家商業(yè)銀行設(shè)立了科技支行。到2012年6月末，無錫市銀行和小貸公司等對科技企業(yè)貸款余額不足650億元，而同期銀行系統(tǒng)的貸款余額為7800億元，占比不到9%?？萍夹椭行∑髽I(yè)從銀行貸款的渠道少、難度大、規(guī)模小。

究其原因，一是銀行貸款審批制度。由于級別問題，在無錫的絕大部分銀行是商業(yè)銀行支行，貸款審批額度較少，超過額度的貸款需經(jīng)分行審核批準(zhǔn)，而分行審批程序多，時間長，多數(shù)企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向其他融資渠道。二是銀行內(nèi)部管理制度。大多數(shù)銀行仍將科技型中小企業(yè)貸款與其他貸款按同樣標(biāo)準(zhǔn)考核，造成銀行員工沒有積極性放貸，沒有積極性改造業(yè)務(wù)流程以適應(yīng)科技企業(yè)特點。三是短缺復(fù)合性人才?？萍己扛叩钠髽I(yè)有著不同于其他企業(yè)的特點，而銀行缺乏相關(guān)專業(yè)人才。

（二）如何更好地滿足初創(chuàng)期科技企業(yè)的資金需求

創(chuàng)業(yè)文化在無錫根深蒂固，創(chuàng)業(yè)種子星羅棋布，尤其自2006年4月，無錫市提出“530計劃”（計劃5年內(nèi)引進(jìn)30名領(lǐng)軍型海外留學(xué)歸國創(chuàng)業(yè)人才）后，許許多多科技創(chuàng)新項目落戶無錫，這些項目對資金的需求比較大，但卻難以得到有效滿足。究其原因，一是創(chuàng)業(yè)企業(yè)在初期既無固定資產(chǎn)，也沒有凈現(xiàn)金流紀(jì)錄，很難從銀行獲得所需資金。二是風(fēng)險投資基金通常投資于已具有一定規(guī)模的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，剛剛創(chuàng)業(yè)的科技型企業(yè)也很難得他們的垂青。

從國外經(jīng)驗來看，天使投資在這個階段起到了重要作用。但這一投資形式目前在我國幾乎處于空白。當(dāng)前國內(nèi)初創(chuàng)期企業(yè)的資金來源主要是政府財政。以無錫為例，自2009年到今三年來，市和區(qū)各級政府逐年安排專項資金，充實天使資金，累計投資6.4億元，投資初創(chuàng)期科技企業(yè)340多家。政府出資成立的天使資金雖然在一定程度上解決了初創(chuàng)期科技企業(yè)的資金需求，但是渠道單一，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了需求，同時也帶來其他的一些問題。

（三）如何解決企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的信息不對稱問題

作為資金需求方的高科技中小企業(yè)擁有包括銀行、風(fēng)險資金在內(nèi)的資金供給方不擁有的信息，比如中小企業(yè)更加了解即將上馬的項目的市場前景、預(yù)估利潤、潛在回報，更加清楚融到的資金做了何種具體用途，是否用在雙方所指定的項目和用途，更加知悉項目運作的實際盈利信息等等。由信息不對稱所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)后果主要是“逆向選擇”與“道德風(fēng)險”。逆向選擇會使風(fēng)險較低的資金使用者退出，融資市場上就只剩下高風(fēng)險的資金使用者。道德風(fēng)險的存在使資金提供者的行為更加謹(jǐn)慎，甚至可能放棄提供資金。

科技中小企業(yè)融資問題的本質(zhì)是企業(yè)與投資者之間存在的信息不對稱問題，只有讓雙方的信息盡可能的對稱和充分，才可以最大限度地解決科技中小企業(yè)的融資問題。

三、展望金融服務(wù)科技創(chuàng)新——破解科技型中小企業(yè)融資困境的對策

沒有金融創(chuàng)新，科技創(chuàng)新會寸步難行，科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的結(jié)合才能使我們的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)入到內(nèi)涵增長的軌道。

據(jù)調(diào)查資料顯示，美國的科技風(fēng)險企業(yè)成長，一般經(jīng)過三個階段。第一個階段種子期，產(chǎn)品處于研發(fā)階段，需要注入資金用來支持研究和開發(fā)，這個階段大約為1～2年。所需資金一般不多，投入的資金面臨著很大的風(fēng)險，一般是自己從親朋好友處籌集、政府支持及天使投資。風(fēng)險企業(yè)運行2～5年后，有了確定的產(chǎn)品和市場，進(jìn)入第二個階段即成長期，需要注入資金來提高生產(chǎn)和銷售能力，并進(jìn)一步研發(fā)使產(chǎn)品優(yōu)化，所需要的資金量也比較大，投資成功的概率比較大。其資金來源一般是風(fēng)投機(jī)構(gòu)的風(fēng)險投資資金。等科技企業(yè)產(chǎn)品的銷售上了軌道，就進(jìn)入第三個階段成熟期，為進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)，投資企業(yè)想擴(kuò)大生產(chǎn)，籌集資金的最佳方式就是IPO，風(fēng)險資金也將完美撤出。

科技金融企業(yè)發(fā)展的不同階段由不同的金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)來重點服務(wù)，金融對科技創(chuàng)新的支持應(yīng)從天使資金、創(chuàng)業(yè)投資、銀行科技信貸、多層次資本市場以及科技保險等多個領(lǐng)域系統(tǒng)化展開。

（一）增加天使基金的來源渠道，擴(kuò)大天使基金規(guī)模

事實上，促進(jìn)社會進(jìn)步的原創(chuàng)性的科技創(chuàng)新一般都發(fā)生在小企業(yè)，這些處于萌芽狀態(tài)的創(chuàng)新幼苗普遍需要得到資金的支持。天使資金的介入是對科技項目初創(chuàng)期最好的支持，一是因為天使資金來自于民間，渠道廣泛，規(guī)模較大，二是由于天使投資者都是一些復(fù)合型人才，會帶來初始階段眾多企業(yè)生存管理所需要的經(jīng)驗，為其創(chuàng)造發(fā)展所需良好的成長環(huán)境。更重要的是，天使投資人是用自己的資金去判斷的，分析會更加認(rèn)真和負(fù)責(zé)，更加嚴(yán)肅和科學(xué)。這樣既大大提高資金使用效率，對科技項目篩選的正確性也會大大提高。從美國的實踐來看，谷歌、蘋果，美體小鋪、星巴克，這些行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)，在早期都接受過天使投資者的幫助。

由于法律保障不足、退出機(jī)制不健全、天使投資項目缺乏有效的信息傳播途徑等原因，目前我國還沒有形成激勵天使投資發(fā)展的良好氛圍，這導(dǎo)致許多早期的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊無法及時得到資金和管理的孵化支持，也直接制約了我國天使投資的進(jìn)一步發(fā)展。我國應(yīng)大力創(chuàng)造相應(yīng)環(huán)境，引進(jìn)民間資本、社會資本進(jìn)入投資領(lǐng)域，增加天使基金的來源渠道，擴(kuò)大天使基金規(guī)模。

（二）培育和發(fā)展高質(zhì)量創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資

撒切爾曾反思，英國好的大學(xué)、教育和人才科技都不比美國落后，為什么高科技落后美國10年，她認(rèn)為差就差在風(fēng)險投資上、差在金融創(chuàng)新上。

近幾十年來，美國在高新技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位尤為引人注目。幾乎所有的高新技術(shù)都是從美國興起并迅速擴(kuò)散到全球。這些成績的背后是風(fēng)險投資體制，或者說是一個把科技創(chuàng)新者和科技的投資者撮合到一起的機(jī)制。風(fēng)險投資家集合社會的資金，發(fā)現(xiàn)、培育有潛力的中小企業(yè)，并將其中的佼佼者推向資本市場。事實證明，從上個世紀(jì)七十年代的計算機(jī)、八十年代的生物技術(shù)一直到九十年代的網(wǎng)絡(luò)，就是這套機(jī)制使得美國一直引領(lǐng)世界的科技潮流。對硅谷的一項調(diào)查表明，1970年以后成立的科技型企業(yè)，有30%把風(fēng)險資本作為主要創(chuàng)業(yè)資金來源，15%的企業(yè)則明確表示，在創(chuàng)業(yè)的頭5年中，風(fēng)險資本是他們最主要的資金來源

在國家政策的支持下，我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資總量、增速與投資活躍程度呈現(xiàn)出持續(xù)增長的良好格局。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，2011年中國創(chuàng)業(yè)投資市場共募集完成382支基金，募集金額達(dá)282億美元，相比2010年分別增長141.8%和152.5%。但是，我國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險存在著投資階段偏后，風(fēng)險承受能力偏低，以及增值服務(wù)質(zhì)量不高等問題。

鑒于此，應(yīng)加快我國風(fēng)險投資從量到質(zhì)的：一是繼續(xù)增加各級政府設(shè)立引導(dǎo)基金，逐步形成上下聯(lián)動的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金體系；二是繼續(xù)鼓勵和支持民間資本進(jìn)入風(fēng)險投資，形成市場化操作；三是建立國有創(chuàng)業(yè)投資管理制度，目前國有創(chuàng)業(yè)投資占據(jù)近全行業(yè)1/3，要創(chuàng)新各方面的制度，包括資本籌集、轉(zhuǎn)讓退出和激勵約束機(jī)制等。

（三）創(chuàng)新銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的科技貸款機(jī)制

眾所周知，大部分科技型中小企業(yè)缺乏為銀行認(rèn)可的抵押品和擔(dān)保，銀行認(rèn)為科技型中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險較高，擔(dān)心出現(xiàn)大量壞賬損失而不愿放貸。銀行應(yīng)創(chuàng)新各項機(jī)制來更好地為科技型中小企業(yè)服務(wù)。

首先，創(chuàng)新風(fēng)險識別和控制機(jī)制。一是建立專業(yè)的客戶經(jīng)理隊伍。根據(jù)科技型中小企業(yè)的行業(yè)特點，為其提供有專業(yè)理論背景的服務(wù)人員，提升風(fēng)險識別和控制能力。二是建立專業(yè)的風(fēng)險評估體系，根據(jù)企業(yè)的授信金額、信用等級、擔(dān)保方式等因素，實行差別定價。三是建立與創(chuàng)投等其他資金提供者的合作關(guān)系，實現(xiàn)信息的有效互享。四是建立“外腦”庫，聘請外部專家，充分發(fā)揮他們對科技型企業(yè)的專業(yè)判斷能力，提高融資決策的科學(xué)性。

其次，創(chuàng)新針對科技企業(yè)的信貸產(chǎn)品。針對處于早期發(fā)展階段的科技型小企業(yè)，開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)；對于成長期的科技型中小企業(yè)，靈活組合運用未上市公司股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、訂單融資、保證擔(dān)保等多種方式給予信貸支持；對已經(jīng)或即將引入私募股權(quán)投資的具有一定經(jīng)營規(guī)模的優(yōu)質(zhì)科技企業(yè)，則可提供股權(quán)質(zhì)押貸款。

小平同志對科技和金融分別有著精辟的論斷：“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”，“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”。歷史經(jīng)驗表明，金融只有和實體經(jīng)濟(jì)良性互動才能造就人類社會的長周期繁榮，加快科技與金融結(jié)合，是我國提高自主創(chuàng)新能力和建設(shè)創(chuàng)新型國家的戰(zhàn)略選擇。

參考文獻(xiàn)

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第7篇：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵范文

根據(jù)相關(guān)部門的統(tǒng)計，2014 年我國內(nèi)部審計部門促進(jìn)增收節(jié)支11 860 億元。內(nèi)部審計在促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險管理、改善內(nèi)部控制、提升管理水平、實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)方面取得了一定的成效。當(dāng)前我國企業(yè)正處于轉(zhuǎn)型期，企業(yè)需要進(jìn)行管理創(chuàng)新，增強(qiáng)價值創(chuàng)造力。內(nèi)部審計和管理會計都有一套符合我國企業(yè)發(fā)展的管理方法和工具，也是我國企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的突破口。

二、基于價值增值的企業(yè)內(nèi)部審計和管理會計耦合關(guān)系內(nèi)涵

所謂耦合，現(xiàn)代漢語詞典(2005)的大致解釋為：不同的現(xiàn)象之間，由于特定條件而使它們有機(jī)結(jié)合在一起來共同發(fā)揮作用。

內(nèi)部審計的定位應(yīng)該是管理加效益。加強(qiáng)管理和提高效益應(yīng)該是一個組織永恒的話題(李金華，2007)。管理會計是會計的重要分支，主要服務(wù)于單位內(nèi)部管理，是通過利用相關(guān)信息，有機(jī)融合財務(wù)與業(yè)務(wù)活動，在單位預(yù)算、內(nèi)部控制、管理決策和業(yè)績評價等方面發(fā)揮重要作用的管理活動。管理會計已從單純的記賬發(fā)展到參與企業(yè)決策，實質(zhì)上是利用財務(wù)會計資料，運用管理會計工具參與企業(yè)管理活動，提升企業(yè)管理水平，進(jìn)而幫助管理者實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略和企業(yè)目標(biāo)，實現(xiàn)企業(yè)價值增值。

內(nèi)部審計和管理會計的目的都是為了提升企業(yè)管理水平，改善企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，而最終目的是實現(xiàn)企業(yè)價值增值。但是它們的管理方法不同，內(nèi)部審計主要通過評價和咨詢，而管理會計通過各種管理會計工具如量本利、全面預(yù)算管理、平衡計分卡、經(jīng)濟(jì)增加值等，將會計與業(yè)務(wù)結(jié)合，建設(shè)價值創(chuàng)造型管理會計體系，為企業(yè)加強(qiáng)管理和提高效益提供支持。

內(nèi)部審計是管理控制的組成部分，基本作用就是促進(jìn)企業(yè)增加其提供的財務(wù)信息可信度，有效地降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。可見，管理會計是內(nèi)部審計控制和監(jiān)督對象之一，最終目的是讓企業(yè)管理層作出正確的決策，保證企業(yè)實現(xiàn)目標(biāo)，進(jìn)而實現(xiàn)價值增值。

三、如何提升基于價值增值的企業(yè)內(nèi)部審計和管理會計耦合關(guān)系

內(nèi)部審計離不開利用先進(jìn)的管理方法和工具，其中也包括管理會計的方法和工具。而管理會計的全面發(fā)展，也進(jìn)一步推動和促進(jìn)了內(nèi)部審計的發(fā)展。內(nèi)部審計與管理會計一樣，都受眾多經(jīng)濟(jì)理論和管理理論如協(xié)同理論、戰(zhàn)略理論、受托責(zé)任理論和價值鏈理論的影響，使它們互為基礎(chǔ)，相互聯(lián)系，推動企業(yè)管理水平的提升。

(一)提升企業(yè)內(nèi)部審計和管理會計內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)，促進(jìn)企業(yè)完善內(nèi)部控制

內(nèi)部協(xié)同，其創(chuàng)始人哈登認(rèn)為，企業(yè)相當(dāng)于一個獨立的系統(tǒng)，協(xié)同就是指這個系統(tǒng)中的各部分加強(qiáng)溝通相互協(xié)作，構(gòu)成了一個微觀個體所不具有的新結(jié)構(gòu)特征。由于企業(yè)各部門的協(xié)同作用產(chǎn)生了內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)，使得企業(yè)的生產(chǎn)效率大大提高。內(nèi)部協(xié)同發(fā)生效應(yīng)需依賴于企業(yè)內(nèi)部各職能、業(yè)務(wù)部門以及各要素間的協(xié)同。要實現(xiàn)內(nèi)部審計增值需要企業(yè)內(nèi)部協(xié)同支持、人力支持、技術(shù)支持和財力支持，內(nèi)部審計只有和企業(yè)內(nèi)部其他部門協(xié)同才能發(fā)揮最大的作用，促進(jìn)企業(yè)增值目標(biāo)的實現(xiàn)。

內(nèi)部審計在注重獨立性的同時，兼顧內(nèi)部協(xié)同。企業(yè)是一個龐大的系統(tǒng)，各部門只有加強(qiáng)溝通、相互協(xié)同，才能提高企業(yè)的效益，創(chuàng)造更多的價值。內(nèi)部審計部門的職責(zé)就是對企業(yè)各部門進(jìn)行監(jiān)督和評價。在內(nèi)部審計部門監(jiān)督之下，企業(yè)各部門包括管理會計之間要加強(qiáng)橫向與縱向的溝通和合作，并充分調(diào)動全部員工的合作度和積極性，才能使整個企業(yè)工作效率提高;另外內(nèi)部審計部門要積極發(fā)現(xiàn)合作和溝通過程中出現(xiàn)的問題，主動地改進(jìn)工作方式，更好地提高效率。

管理會計也是對企業(yè)全面業(yè)務(wù)的管理，實質(zhì)上是企業(yè)的內(nèi)部控制手段之一。但是由于受到獨立性的影響，管理會計提供的各種財務(wù)信息可能會受到管理層、業(yè)務(wù)部門或財務(wù)部門的干涉和影響，財務(wù)信息的可靠性需要進(jìn)一步審核，作為獨立性強(qiáng)的內(nèi)部審計部門就有相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)對管理會計提供的財務(wù)信息進(jìn)行再監(jiān)督和審核。內(nèi)部審計應(yīng)該對管理會計流程和管理制度、信息化進(jìn)行測試，當(dāng)測試的結(jié)果可信時，內(nèi)部審計可以直接利用管理會計的各種數(shù)據(jù)(如預(yù)算、成本、績效考核數(shù)據(jù))，這樣便節(jié)省了審計成本，管理會計的資源低成本地被應(yīng)用于內(nèi)部審計，內(nèi)部協(xié)同效應(yīng)就產(chǎn)生了。

內(nèi)部審計的主要目的是促使企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制，它既對管理會計提供的財務(wù)信息的有效性和可靠性進(jìn)行評價，又能評價和監(jiān)督企業(yè)潛在的各種風(fēng)險以及企業(yè)運營狀況是否達(dá)到目標(biāo)。兩者之間存在一種相互促進(jìn)、互為依賴的內(nèi)在聯(lián)系。內(nèi)部審計通過對管理會計的流程、制度、信息進(jìn)行評價，適時提出改進(jìn)建議，這樣既能通過評估和解釋管理會計，出具內(nèi)部審計報告為企業(yè)決策提供可靠的數(shù)據(jù)來源依據(jù)，又能運用管理會計理論保障內(nèi)部審計業(yè)務(wù)實施的有效操作，保持內(nèi)在邏輯的一致性。而管理會計部門也能通過有效利用內(nèi)部審計報告，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理和內(nèi)部控制存在的缺陷，優(yōu)化企業(yè)的資源配置和提升企業(yè)管理水平，使管理會計真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

(二)協(xié)同提升企業(yè)全面風(fēng)險管理水平

戰(zhàn)略管理理論也被稱作研究企業(yè)如何動態(tài)地適應(yīng)內(nèi)外環(huán)境變化的理論，成為管理理論的主流。商界普遍認(rèn)為決定企業(yè)成敗的是其戰(zhàn)略，而風(fēng)險是企業(yè)確定戰(zhàn)略方向的決定性因素，對企業(yè)風(fēng)險的正確把握可以增強(qiáng)企業(yè)戰(zhàn)略的可行性、恰當(dāng)性。

受托責(zé)任理論認(rèn)為：管理會計應(yīng)在風(fēng)險分擔(dān)和利益分享之間取得平衡，以發(fā)揮對人和委托人都產(chǎn)生最好成績的激勵作用;而內(nèi)部審計對企業(yè)各種決策實施后取得的經(jīng)營成果進(jìn)行評價，使企業(yè)經(jīng)營者能夠迅速了解決策行為是否完善，企業(yè)資源是否得到充分利用，以便及時調(diào)整決策，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。內(nèi)部審計能預(yù)防和控制企業(yè)風(fēng)險，調(diào)整內(nèi)部公司治理中的部分沖突和矛盾，增進(jìn)公司治理效率。風(fēng)險管理是現(xiàn)代企業(yè)中內(nèi)部審計承擔(dān)的重要職能。風(fēng)險滲透到企業(yè)受托責(zé)任的整個履行過程，風(fēng)險管理成為受托責(zé)任內(nèi)容的一部分。

內(nèi)部審計應(yīng)圍繞企業(yè)風(fēng)險展開審計，在決定如何開展審計時，一個主要決定因素是風(fēng)險?！吨袊鴥?nèi)部審計準(zhǔn)則第 1101 號內(nèi)部審計基本準(zhǔn)則》規(guī)定內(nèi)部審計應(yīng)以風(fēng)險為基礎(chǔ)組織實施內(nèi)部審計業(yè)務(wù)。企業(yè)要做好全面風(fēng)險管理，一般要在企業(yè)內(nèi)構(gòu)建三道防線：第一道防線為業(yè)務(wù)部門及職能部門;第二道防線為風(fēng)險管理部門和財務(wù)部門;第三道防線為內(nèi)部審計職能部門。財會部門和內(nèi)部審計部門的職責(zé)是對企業(yè)整個業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督和控制，管理會計應(yīng)該是企業(yè)風(fēng)險管理的第二道防線，而內(nèi)部審計部門作為企業(yè)全面風(fēng)險管理的最后一道防線，有責(zé)任和義務(wù)參與企業(yè)全面風(fēng)險管理。

內(nèi)部審計在企業(yè)風(fēng)險管理中的作用是不可或缺的，以獨立、客觀的態(tài)度對內(nèi)部組織進(jìn)行評價和監(jiān)督，以保證企業(yè)管理的需要，控制和化解各種風(fēng)險，提高風(fēng)險防范意識。同時，風(fēng)險管理的加強(qiáng)能夠使內(nèi)部審計更加明確自身參與企業(yè)風(fēng)險防范的重要性和必要性，實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。如平安銀行(原深圳發(fā)展銀行)樹立以風(fēng)險意識、責(zé)任意識和問題意識為核心，監(jiān)督、評價為手段，實現(xiàn)銀行價值增值的審計理念，使銀行的收益與盈利能力大為改善。

內(nèi)部審計要想有效發(fā)揮風(fēng)險管理的功能，在風(fēng)險評估中會涉及企業(yè)橫、縱向?qū)哟紊系臉I(yè)務(wù)，這其中當(dāng)然也離不開管理會計的協(xié)助。風(fēng)險管理需要科學(xué)的工具和數(shù)據(jù)進(jìn)行決策，而不能依靠經(jīng)驗的決策方法，這需要借助管理會計的方法、信息對其進(jìn)行補(bǔ)充。而管理會計基本功能的實現(xiàn)，更需要風(fēng)險管理這項功能的支持。各系統(tǒng)要素之間只有相互協(xié)作、相互聯(lián)系和支持，才能充分發(fā)揮管理會計的功能作用，因此將管理會計的風(fēng)險管理功能與內(nèi)部審計基本功能進(jìn)行整合，是內(nèi)部審計實現(xiàn)其功能的前提。

(三)樹立基于輔助價值鏈的服務(wù)導(dǎo)向的管理理念

根據(jù)波特的價值鏈理論，企業(yè)價值增加的活動分為基本活動和支持性活動：基本活動涉及企業(yè)銷售、制造等活動;支持性活動涉及會計、審計等活動。基本活動和支持性活動構(gòu)成了企業(yè)的價值鏈。

1.內(nèi)部審計和管理會計作為輔助價值鏈相輔相成

內(nèi)部審計工作屬于在企業(yè)價值鏈形成過程中的一項必要的支持性活動，不僅能夠幫助企業(yè)增加利潤，同時還能夠幫助其他部門提高其工作效率。管理會計通過全面預(yù)算、經(jīng)濟(jì)增加值等管理會計工具建設(shè)價值創(chuàng)造型管理會計體系，把管理會計嵌入單位自身管理和發(fā)展中，增強(qiáng)實施管理會計的內(nèi)動力，可以說是內(nèi)部控制的手段之一。

企業(yè)內(nèi)部審計以價值增值為目的，在內(nèi)部控制、風(fēng)險管理、公司治理三大領(lǐng)域內(nèi)發(fā)揮作用幫助企業(yè)增加價值。內(nèi)部審計關(guān)注并維護(hù)內(nèi)部控制與風(fēng)險管理體系的持續(xù)優(yōu)化。內(nèi)部審計作為一種輔助價值鏈以管理會計提供的財務(wù)信息作為載體，對管理會計實行再控制和監(jiān)督，推動企業(yè)風(fēng)險管理和價值創(chuàng)造的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展。

2.樹立服務(wù)導(dǎo)向的管理理念

傳統(tǒng)的內(nèi)部審計是監(jiān)督主導(dǎo)型，主要是對被審計部門進(jìn)行監(jiān)督，被審計人員往往充滿懈怠情緒，積極性不高。與其不同的是，價值增值型內(nèi)部審計是服務(wù)主導(dǎo)型，倡導(dǎo)的是服務(wù)，要求審計人員積極幫助解決出現(xiàn)的問題，積極提供服務(wù)。如陜西榮華集團(tuán)將內(nèi)部審計定位于三個服務(wù)：為提高經(jīng)濟(jì)效益服務(wù)、為加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制服務(wù)、為領(lǐng)導(dǎo)戰(zhàn)略決策服務(wù)，寓服務(wù)于監(jiān)督之中。

管理會計主要服務(wù)于企業(yè)內(nèi)部管理需要，將會計與業(yè)務(wù)相融合，能夠為企業(yè)加強(qiáng)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益提供有力支持，使會計服務(wù)適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要，實現(xiàn)企業(yè)價值增值。如廣東省機(jī)場集團(tuán)管理公司利用管理會計服務(wù)企業(yè)內(nèi)部管理需要，對預(yù)算管理、業(yè)績評價、成本管理進(jìn)行創(chuàng)新，提升集團(tuán)管理水平，為企業(yè)決策提供服務(wù)，發(fā)揮管理會計的作用。

內(nèi)部審計和管理會計均屬于企業(yè)的支持性活動，都屬于輔助價值鏈，為企業(yè)各部門和管理層服務(wù)，為企業(yè)的管理服務(wù)，它們之間也應(yīng)該互為服務(wù)。

(四)根據(jù)企業(yè)管理需要，提高管理會計與內(nèi)部審計的信息適配度

1.結(jié)合企業(yè)發(fā)展所處階段，提高管理會計提供的財務(wù)信息與內(nèi)部審計的適配度

現(xiàn)代管理會計沿著效率效益價值鏈優(yōu)化的軌跡發(fā)展，而這個發(fā)展軌跡基本上是圍繞著價值增值這個主題而展開的)。

內(nèi)部審計按照企業(yè)發(fā)展所處的周期，也是一個循序漸進(jìn)的過程：內(nèi)部審計的職能針對業(yè)務(wù)流程與業(yè)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)部審計關(guān)注對未來公司治理、風(fēng)險管理和內(nèi)部控制進(jìn)行評估和完善內(nèi)部審計提升公司效率和資金積累改善運營效果內(nèi)部審計影響企業(yè)的戰(zhàn)略創(chuàng)造未來價值。如浙江廣廈集團(tuán)內(nèi)部審計的發(fā)展過程：第一次創(chuàng)業(yè)即公司資本積累階段，關(guān)注的是業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督和評價;第二次創(chuàng)業(yè)即資本擴(kuò)張過程，關(guān)注的是投資決策的監(jiān)督和評價;第三次創(chuàng)業(yè)提升企業(yè)管理水平，關(guān)注的是內(nèi)部控制、風(fēng)險管理和價值增值。內(nèi)部審計也是沿著效率效益價值鏈優(yōu)化的過程發(fā)展的。

內(nèi)部審計和管理會計互為基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)其所處的發(fā)展階段，采用與其適配的管理會計提供的財務(wù)信息。如企業(yè)的內(nèi)部審計職能針對業(yè)務(wù)流程與業(yè)務(wù)系統(tǒng)，應(yīng)該采用適宜的評價指標(biāo)體系和激勵措施如平衡計分卡;企業(yè)通過流程優(yōu)化，提升公司效率和資金積累改善運營效果時應(yīng)考慮作業(yè)成本、量本利分析、全面預(yù)算等管理會計的信息;內(nèi)部審計影響企業(yè)的戰(zhàn)略創(chuàng)造未來價值時與戰(zhàn)略管理會計如風(fēng)險管理工具、EVA 等結(jié)合。如果管理會計提供的財務(wù)信息不適應(yīng)企業(yè)所處的階段需要，要么財務(wù)信息滯后、要么財務(wù)信息超前，會造成內(nèi)部審計依賴的信息載體沒有可靠的基石。

2.內(nèi)部審計增值目標(biāo)實現(xiàn)的考核指標(biāo)數(shù)據(jù)需要管理會計提供

內(nèi)部審計增值通過審計成本的降低以及提供的內(nèi)部審計建議來改善企業(yè)的運營，內(nèi)部審計成為企業(yè)的利潤中心。評價內(nèi)部審計是否實現(xiàn)這些目標(biāo)，需要量化的考核數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)均需要管理會計通過科學(xué)的管理工具和方法計算出來。

四、結(jié)語

第8篇：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵范文

關(guān)鍵詞：節(jié)能減排；技術(shù)創(chuàng)新；金融支持

Abstract：whether enterprises can innovate energy conservation and emission reduction technology is depended on interests，and whether the financial institutions tends to provide risk investment to enterprises is depended on the proportion of social energy conservation and emission reduction technology innovation. Based on the model analysis，we find that the optimal amount of capital investment of environmental protection enterprises to innovate energy conservation and emission reduction technology is not only determined by the conditions of energy conservation and emission reduction of themselves，but also by government relative support，and limited to consumers’ awareness and acceptance.

Key Words：energy conservation and emission reduction，technology innovation，financial support

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-2265（2012）08-0003-08

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)增長取得了驕人成績，但粗放的發(fā)展方式不僅面臨緊迫的能源安全問題，而且形成了嚴(yán)峻的環(huán)境壓力。面對嚴(yán)峻的能源和環(huán)境問題，國家提出了節(jié)能減排的具體目標(biāo)，這一目標(biāo)的實現(xiàn)需要依靠節(jié)能減排的技術(shù)創(chuàng)新。目前，節(jié)能減排技術(shù)轉(zhuǎn)讓的可能性小，自主研發(fā)勢在必行，而企業(yè)普遍缺乏節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新的積極性，金融支持不足進(jìn)一步限制了節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展，其主要原因之一是沒有充分利用金融系統(tǒng)的融資功能和風(fēng)險分散功能。因而，如何融合節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新與金融支持是一個亟待解決的問題。

一、節(jié)能減排的技術(shù)金融一體化

（一）節(jié)能減排技術(shù)金融一體化的內(nèi)涵

“技術(shù)金融一體化”是指隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，技術(shù)與金融、技術(shù)創(chuàng)新與金融發(fā)展結(jié)合日益緊密，相互依存，相互促進(jìn)，共同發(fā)展的客觀現(xiàn)象與動態(tài)過程。

節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新是一個新范式的技術(shù)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)發(fā)展過程，它是一個包括研發(fā)、商品化、產(chǎn)業(yè)化等階段的動態(tài)過程，需要投入大量的資本、人力和物力，更加依賴于良好的金融支持。金融工具尤其是金融衍生工具能夠規(guī)避價格風(fēng)險，降低借貸成本，提高證券市場的流動性，發(fā)現(xiàn)未來價格，對節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展具有積極的推動作用。節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新具有高投入、高風(fēng)險、高收益的特點，這些特點為金融介入提供了依據(jù)和空間。同時，金融作為虛擬經(jīng)濟(jì)，其本質(zhì)上還是要以實體經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)和依托。而在實體經(jīng)濟(jì)中，節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新給企業(yè)帶來的高增值性，增強(qiáng)了其產(chǎn)權(quán)的流動性，以相對更高的生產(chǎn)力與成長性、相對更高的投資價值、更廣闊的增值空間擴(kuò)大金融支持介入的空間，從客觀上講，節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新是資本流動的必要動力。

（二）節(jié)能減排技術(shù)金融一體化的發(fā)展階段

不同的金融機(jī)構(gòu)可以采用不同的金融工具，為不同階段的節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新活動提供金融支持。在具體的金融支持主體方面，可以參考美國對技術(shù)創(chuàng)新的金融支持經(jīng)驗，如圖1。

技術(shù)創(chuàng)新被劃分為種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、擴(kuò)張期和成熟期。在技術(shù)創(chuàng)新的種子期，金融投資主要來自天使投資人和政府金融扶持；在技術(shù)創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)期，金融投資主要來自風(fēng)險投資基金；在技術(shù)創(chuàng)新的成長期，金融投資主要來自風(fēng)險投資基金和投資銀行；在技術(shù)創(chuàng)新的擴(kuò)張期，金融投資主要來自投資銀行、證券公司和商業(yè)銀行；在技術(shù)創(chuàng)新的成熟期，金融投資主要來自商業(yè)銀行和保險公司。

從這一過程來看，我國的節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新仍處在創(chuàng)業(yè)期和成長期，此階段節(jié)能減排的技術(shù)創(chuàng)新具有風(fēng)險性，其融資途徑更多依賴風(fēng)險投資。風(fēng)險投資作為一種新的投融資方式，在一定程度上迎合了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的需求，促進(jìn)了技術(shù)的發(fā)展，風(fēng)險投資和技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)之間融合度高、互補(bǔ)性強(qiáng)，風(fēng)險投資不僅對技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)進(jìn)行資金的支持，還能為企業(yè)提供管理經(jīng)驗、技術(shù)研發(fā)等方面的支持，以彌補(bǔ)技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)這方面的缺陷。

二、節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新金融支持的機(jī)制分析

（一）節(jié)能減排的技術(shù)創(chuàng)新主體

第9篇：創(chuàng)業(yè)風(fēng)險的內(nèi)涵范文

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險投資管理機(jī)制

風(fēng)險投資是通過向極具增長潛力的未上市新興企業(yè)進(jìn)行權(quán)益資本或準(zhǔn)權(quán)益資本投資,并通過提供管理服務(wù)參與企業(yè)的發(fā)展過程,在企業(yè)創(chuàng)業(yè)成功后通過權(quán)益資本轉(zhuǎn)讓,實現(xiàn)高資本增值收益的一種特殊類型的金融資本運作方式。從風(fēng)險投資的運作過程來看,風(fēng)險投資是包括融資、投資、投資后管理和退出四個主要環(huán)節(jié)的一種循環(huán)運作過程。因此,風(fēng)險投資的微觀運行機(jī)制由風(fēng)險投資的籌資機(jī)制、投入機(jī)制、投資后管理機(jī)制與退出機(jī)制構(gòu)成,形成了風(fēng)險投資微觀機(jī)制的循環(huán)過程。由于風(fēng)險企業(yè)成長的高度不確定性,以及風(fēng)險投資家與風(fēng)險企業(yè)家之間信息的高度不對稱性,任何風(fēng)險投資活動都可以說是不完全的,都不可能預(yù)見到風(fēng)險企業(yè)將來所有可能發(fā)生的事情,也包括風(fēng)險投資家與企業(yè)家將來可能發(fā)生的分歧與沖突。因此,風(fēng)險投資家參與風(fēng)險投資后的管理,比風(fēng)險投資前評價和合同的設(shè)計更為重要。Kaplan和Stromberg(2001)認(rèn)為,投資前審慎調(diào)查、簽署投資協(xié)議和投資后管理是風(fēng)險投資家降低成本的三項主要措施。所以,在風(fēng)險投資后管理機(jī)制的內(nèi)涵與特征的基礎(chǔ)上,分析風(fēng)險投資后管理機(jī)制的創(chuàng)新之處具有重要的意義。

一、風(fēng)險投資后管理機(jī)制的涵義及內(nèi)容

“機(jī)制”一詞的運用十分廣泛,對其涵義也有不同的理解?！皺C(jī)制”既可以用作描述事物構(gòu)成狀態(tài),即將描述對象作為一個大的系統(tǒng),并確定其子系統(tǒng)構(gòu)成與相互關(guān)系;“機(jī)制”也可以用作描述事物運行規(guī)律,將描述對象的內(nèi)在機(jī)理,包括宏觀與微觀的理論解釋與分析;另外,更多的是“機(jī)制”可以被用來描述人們對事物運行的制度安排,并由此而形成各種功能,這體現(xiàn)出人們對事物運行客觀規(guī)律的認(rèn)識與運用。而投資后管理是風(fēng)險投資家控制投資風(fēng)險、實現(xiàn)投資收益的重要環(huán)節(jié)。在投資后,為了促使風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營的成功,風(fēng)險投資家在力所能及的各個方面對被投資企業(yè)進(jìn)行扶植和培育。風(fēng)險投資家為企業(yè)提供的服務(wù)包括以下幾方面。

1、常規(guī)性管理。主要指風(fēng)險投資人在風(fēng)險企業(yè)日常運作過程中,通過各種常規(guī)性手段把握企業(yè)的經(jīng)營動態(tài),并按照合法程序與權(quán)力,及時解決存在的各類問題。常規(guī)性管理的實質(zhì)就是根據(jù)被投企業(yè)經(jīng)營信息的動態(tài)反饋,對其進(jìn)行監(jiān)控和管理的過程。

2、決策性管理。是指風(fēng)險投資人通過派出人選出任被投企業(yè)董事、監(jiān)事或其他高管人員,完善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu),參與企業(yè)的決策管理過程。由于風(fēng)險企業(yè)的特點,決策管理過程通常是在信息不對稱的情況下作出的,因此派出得合格人選在整個決策過程中最重要的責(zé)任就是提供合理可行的決策建議,便于風(fēng)險投資人作出正確決策。

3、增值。目的是最大限度地實現(xiàn)風(fēng)險企業(yè)的價值增值。增值服務(wù)貫穿于常規(guī)性管理和決策性管理全過程之中,它主要包括協(xié)助組建管理團(tuán)隊、提供財務(wù)和融資服務(wù)、提供信息支持服務(wù)、提供法律顧問服務(wù)等內(nèi)容。因而,增值服務(wù)已成為風(fēng)險投資人對投資項目后續(xù)管理中最重要的工作,這不僅僅是一個價值發(fā)現(xiàn)的過程,更是一個價值創(chuàng)造的過程。

二、風(fēng)險投資后管理的動因

任何投資活動的動力都來自于對利潤的追求。但是由于投資過程中各種不確定性因素的客觀存在,風(fēng)險投資既有可能增值獲利,也有可能遭受損失。那么,價值增值的最大化、風(fēng)險的防范和人力資本的充分應(yīng)用是風(fēng)險投資后管理機(jī)制產(chǎn)生發(fā)展的主要動因。

1、價值增值最大化的要求。風(fēng)險投資后管理的目的是最大限度地實現(xiàn)風(fēng)險企業(yè)的價值增值。風(fēng)險投資家的風(fēng)險投資后管理可從三個方面創(chuàng)造價值增值:為創(chuàng)業(yè)者提供合適的投資機(jī)會;為風(fēng)險企業(yè)確定最佳戰(zhàn)略或者如何最好地執(zhí)行戰(zhàn)略;為風(fēng)險企業(yè)提供有價值的信息源。

當(dāng)風(fēng)險企業(yè)在風(fēng)險投資家的幫助下獲得投資機(jī)會、化解企業(yè)風(fēng)險以及減少不確定性和作出最佳決策時,企業(yè)就創(chuàng)造了最大的價值增值。

2、防范風(fēng)險的要求。風(fēng)險投資的對象主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè),風(fēng)險投資家不僅要承擔(dān)技術(shù)開發(fā)和市場開拓的商業(yè)風(fēng)險,還有由于風(fēng)險投資的特殊性,承擔(dān)著風(fēng)險與信息不對稱的風(fēng)險。商業(yè)風(fēng)險是基于風(fēng)險企業(yè)競爭環(huán)境的不確定性而產(chǎn)生的風(fēng)險。由于商業(yè)風(fēng)險無法完全預(yù)測,風(fēng)險投資家只能隨著風(fēng)險企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的狀況來調(diào)節(jié)他們的后續(xù)管理水平。一般情況下,風(fēng)險投資后管理的水平與商業(yè)風(fēng)險呈正相關(guān),與風(fēng)險企業(yè)價值增值的預(yù)期呈負(fù)相關(guān),但是當(dāng)風(fēng)險投資后管理的強(qiáng)度與水平超過了一定的界限,風(fēng)險投資家就可能會改變初衷并撤回投資。

在委托框架下,風(fēng)險企業(yè)家與風(fēng)險投資家之間的信息不對稱,不僅存在于簽約投資前的項目評估階段,也存在于后續(xù)投資階段。簽約前的事前信息不對稱導(dǎo)致的主要問題是逆向選擇,投資后信息不對稱導(dǎo)致的主要問題是道德風(fēng)險。因此,當(dāng)?shù)娘L(fēng)險越高,風(fēng)險投資家進(jìn)行風(fēng)險投資后管理的程度就越多。風(fēng)險投資家通過投資后管理識別風(fēng)險,收集信息,加強(qiáng)對于投資資金的監(jiān)管,增加與管理團(tuán)隊的溝通機(jī)會,從而幫助風(fēng)險投資企業(yè)實現(xiàn)價值增值與風(fēng)險防范。

3、人力資本充分應(yīng)用的要求。在風(fēng)險投資中,人力資本表現(xiàn)在兩個方面,一是風(fēng)險投資家的經(jīng)驗,二是風(fēng)險企業(yè)家的素質(zhì),二者都極端重要,而且是相互關(guān)聯(lián)、互相影響的。首先,風(fēng)險投資家的經(jīng)驗是決定風(fēng)險投資后管理所產(chǎn)生的價值增值量與風(fēng)險防范成效的最具決定性的因素。其次,風(fēng)險投資后管理對于風(fēng)險企業(yè)家素質(zhì)的發(fā)揮提供了良好的激勵與約束機(jī)制。風(fēng)險企業(yè)家在風(fēng)險企業(yè)中有特殊的重要性。與成熟企業(yè)相比,風(fēng)險企業(yè)面臨著極度不確定的市場,具備極少的創(chuàng)業(yè)資源,并面臨高度的風(fēng)險。風(fēng)險企業(yè)家必須依靠自己的洞察力、創(chuàng)新能力、執(zhí)行能力等在不完全信息情況下作出決策。但是,在委托與信息不對稱的情況下,風(fēng)險企業(yè)家人力資本的重要作用必須依靠完善的管理機(jī)制才能夠充分發(fā)揮出來,因此,通過風(fēng)險投資后監(jiān)管,對風(fēng)險企業(yè)家進(jìn)行激勵與約束就具有重要的意義。

三、風(fēng)險投資后管理機(jī)制創(chuàng)新性分析

1、管理對象的深化:風(fēng)險企業(yè)家人力資本為核心。風(fēng)險企業(yè)家人力資本不僅具有一般人力資本的特性,更具有特異性,這是風(fēng)險投資后監(jiān)管機(jī)制涉及的核心內(nèi)容。概括而言,風(fēng)險企業(yè)家人力資本的特異性主要包括:企業(yè)家人力資本的低擔(dān)保性;企業(yè)家人力資本的高專用性;企業(yè)家人力資本的強(qiáng)顯示性;企業(yè)家人力資本的可抵押性。由于風(fēng)險企業(yè)家人力資本的特征和風(fēng)險企業(yè)的特殊性,風(fēng)險投資后管理機(jī)制的設(shè)計不僅要考慮對風(fēng)險企業(yè)家的激勵,而且還要對其嚴(yán)格的約束與監(jiān)控。

在風(fēng)險投資后管理中,應(yīng)該根據(jù)風(fēng)險企業(yè)的不同發(fā)展階段,基于風(fēng)險投資家與風(fēng)險企業(yè)家雙方人力資本與非人力資本因素的考慮,來進(jìn)行機(jī)制設(shè)計。對處于早期階段的風(fēng)險企業(yè),一方面企業(yè)家如果擁有相對較大的股權(quán),其邊際努力產(chǎn)生的邊際收益中的較大部分將歸自己所有,其將受到足夠的激勵;另一方面,由于早期階段中風(fēng)險企業(yè)家的擔(dān)保能力相對不足,風(fēng)險投資家為了減少投資風(fēng)險和損失,必須持有較大的最終控制權(quán),并使公司的利益凌駕于企業(yè)家之上,甚至在必要時有權(quán)解雇企業(yè)家。隨著風(fēng)險企業(yè)的發(fā)展,企業(yè)價值不斷提高,風(fēng)險企業(yè)家的能力逐步顯現(xiàn),聲譽不斷提高,風(fēng)險企業(yè)家所擁有的非人力資產(chǎn)與價值也在提高,使得風(fēng)險企業(yè)家擔(dān)保能力將不斷得以提高,而風(fēng)險企業(yè)的不確定性和風(fēng)險則可能相應(yīng)降低。與此相對應(yīng),企業(yè)家對企業(yè)的最終控制權(quán)應(yīng)當(dāng)增加。因此,風(fēng)險企業(yè)的治理機(jī)制應(yīng)具有一定的動態(tài)可調(diào)整性,即根據(jù)企業(yè)的實際發(fā)展和運營狀況以及企業(yè)家的能力是否適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展要求而配置控制權(quán),也就是說,企業(yè)家的能力和企業(yè)的經(jīng)營績效及潛力在很大程度上決定了他們與風(fēng)險投資家之間的談判能力。風(fēng)險企業(yè)治理機(jī)制的核心是對企業(yè)家進(jìn)行良好的激勵、嚴(yán)格的約束與監(jiān)控,并體現(xiàn)動態(tài)可調(diào)整性。

2、管理手段的創(chuàng)新:對風(fēng)險企業(yè)的控制權(quán)分配和轉(zhuǎn)移安排。風(fēng)險投資后管理機(jī)制中人力資源管理機(jī)制實質(zhì)上是風(fēng)險企業(yè)的控制權(quán)分配和轉(zhuǎn)移的治理機(jī)制,是風(fēng)險投資家和企業(yè)家之間長期重復(fù)博弈后最終會形成的一個最優(yōu)博弈結(jié)果。因此,對風(fēng)險企業(yè)的控制權(quán)分配和轉(zhuǎn)移安排是風(fēng)險投資后管理機(jī)制中最核心的手段。Kapla和Stromberg(2000)實證研究表明風(fēng)險投資家通過合約將剩余索取權(quán)、投票權(quán)、清算權(quán)以及其他控制權(quán)的分配分開進(jìn)行,而這些權(quán)力的分配取決于企業(yè)在某一個階段的可觀察或度量的指標(biāo)所顯示的企業(yè)經(jīng)營狀況,因而控制權(quán)的相機(jī)轉(zhuǎn)移也是逐步的、多層次的。

為了解決風(fēng)險投資中風(fēng)險資本家和風(fēng)險企業(yè)家在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展各個階段相應(yīng)的風(fēng)險企業(yè)的控制權(quán)分配和轉(zhuǎn)移安排問題,對風(fēng)險投資中人力資本的激勵與約束機(jī)制進(jìn)行了諸多創(chuàng)新,其手段具體包括以下幾點。

(1)以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股為主要融資工具的控制權(quán)約束與激勵?？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股為主的融資結(jié)構(gòu)實質(zhì)上是對風(fēng)險企業(yè)家一種控制權(quán)激勵,促使風(fēng)險企業(yè)家將人力資本最大限度地投入到企業(yè)中去,努力把企業(yè)經(jīng)營成功,實現(xiàn)風(fēng)險投資收益的最大化和風(fēng)險企業(yè)家個人效用最大化。

(2)分階段投資并保留中止投資的權(quán)利。一旦風(fēng)險投資家發(fā)現(xiàn)任何有關(guān)未來回報的負(fù)面信息,下一階段的融資可能被終止,風(fēng)險企業(yè)家的人力資本價值也就無法實現(xiàn),這種方式也減少了風(fēng)險企業(yè)家試圖對企業(yè)剩余索取權(quán)進(jìn)行重新談判的機(jī)會主義行為。

(3)以股票贈與和股票期權(quán)為主要形式的激勵性報酬計劃。通過上述方式,將風(fēng)險企業(yè)家與企業(yè)的未來經(jīng)營狀況緊密聯(lián)系起來,風(fēng)險投資家與企業(yè)家利益實現(xiàn)了高度趨同,降低了委托關(guān)系中的道德風(fēng)險。

(4)投資者退出權(quán)約束。當(dāng)風(fēng)險企業(yè)業(yè)績低于預(yù)期目標(biāo)時,風(fēng)險投資家為減少損失,將其前期投資以某個事先確定的價格回售給被投資企業(yè)。這種行為不僅會導(dǎo)致風(fēng)險企業(yè)實質(zhì)運作資本數(shù)量的減少,還會通過資本市場的信息傳遞效應(yīng)影響風(fēng)險企業(yè)家的后續(xù)階段的籌資,從而提高了風(fēng)險企業(yè)家的努力程度。

3、激勵方式的組合:對風(fēng)險企業(yè)家的顯性激勵與隱性激勵相結(jié)合。在風(fēng)險投資中,對風(fēng)險企業(yè)家的顯性激勵與隱性激勵方式的運用,也是與風(fēng)險企業(yè)家的人力資本特性緊密聯(lián)系的。但是由于信息不對稱以及契約的不完備性,企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)總是有限的,需要市場從外部來進(jìn)行推動,這種由外部競爭機(jī)制產(chǎn)生的對企業(yè)家的激勵稱為隱性激勵。單純的顯性激勵或隱性激勵均不能夠?qū)︼L(fēng)險企業(yè)家產(chǎn)生最有效的激勵,二者的結(jié)合設(shè)計會取得更大激勵效果,而其中的關(guān)鍵就在于信息不對稱與不確定性的程度。

在風(fēng)險投資的顯性激勵機(jī)制中,風(fēng)險企業(yè)的剩余控制權(quán)和索取權(quán)以及薪酬結(jié)構(gòu)是最重要的兩個方面。而風(fēng)險投資中的報酬契約的創(chuàng)新在于按照經(jīng)營業(yè)績連續(xù)支付風(fēng)險企業(yè)家的薪酬,而不是在風(fēng)險投資退出完全時集中支付。這種連續(xù)支付激勵機(jī)制對風(fēng)險企業(yè)家的激勵效果可以有效地提高風(fēng)險企業(yè)家的努力水平,為風(fēng)險投資家和風(fēng)險企業(yè)家雙方帶來更高的收益,也可以為風(fēng)險投資家激勵與監(jiān)管風(fēng)險企業(yè)家提供更多的手段。但是由于風(fēng)險投資中信息的高度不對稱以及風(fēng)險企業(yè)成長的高度不確定性,顯性激勵模式對企業(yè)家特殊人力資本的激勵具有一定的局限性。風(fēng)險投資的隱性激勵機(jī)制能夠較好地解決這個問題。隱性激勵機(jī)制主要包括風(fēng)險企業(yè)相對業(yè)績激勵機(jī)制與聲譽激勵機(jī)制。在相對業(yè)績激勵機(jī)制中,由于風(fēng)險投資家所關(guān)心的風(fēng)險企業(yè)家的努力程度、智力因索、誠實和創(chuàng)新能力不易被觀察到,所以企業(yè)家的報酬不能直接與這些因素掛鉤,必須將報酬和可測量的工作績效掛鉤。由于使用相對業(yè)績比較能將風(fēng)險投資中對企業(yè)家不可控的經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動影響進(jìn)行過濾,評價出企業(yè)經(jīng)營績效水平,能使企業(yè)家的努力水平接近最優(yōu)。在聲譽激勵機(jī)制中,由于風(fēng)險企業(yè)家的人力資本具有逐步顯現(xiàn)性,風(fēng)險企業(yè)家可以通過自身的努力,將其人力資本潛能挖掘出來,不斷提高其人力資本價值,并提高其聲譽,使其在下一輪風(fēng)險融資時,可以擁有更有利的競爭位置和更強(qiáng)的談判力量。所以聲譽激勵機(jī)制也為企業(yè)家人力資本提供了較好的隱性激勵機(jī)制。這二者事實上又有著密切的相關(guān)性。在聲譽激勵機(jī)制下相對業(yè)績比較有利于解決風(fēng)險投資家與風(fēng)險企業(yè)家之間的信息不對稱問題,對完善投資契約具有積極的指導(dǎo)作用。

四、結(jié)論

風(fēng)險投資后管理是風(fēng)險投資循環(huán)過程中的核心環(huán)節(jié),隨著風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展成熟,風(fēng)險投資后的管理支持越來越重要,對于風(fēng)險投資的價值增值,風(fēng)險防范和人力資本的充分應(yīng)用具有極其重要的作用。同時,風(fēng)險投資后管理也是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,為了適應(yīng)風(fēng)險投資的特殊運作方式與管理需求,必須要對風(fēng)險投資后管理機(jī)制進(jìn)行創(chuàng)新。風(fēng)險投資后管理機(jī)制創(chuàng)新的核心在于以風(fēng)險企業(yè)家人力資本為管理核心,以對風(fēng)險企業(yè)的控制權(quán)分配和轉(zhuǎn)移安排為手段,通過對風(fēng)險企業(yè)家的顯性激勵與隱性激勵相結(jié)合的方式,實現(xiàn)風(fēng)險投資后管理機(jī)制的良好運行。

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