金融資產(chǎn)概述精選(九篇)

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第1篇：金融資產(chǎn)概述范文

一、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)

商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)是指處于非正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的，不能及時(shí)給商業(yè)銀行帶來(lái)利息收入甚至難以收回本金的銀行信貸資產(chǎn)。根據(jù)我國(guó)的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則(試行)》，按風(fēng)險(xiǎn)程度將貸款分為五類，即正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失，后三類合稱為不良貸款。正常是指借款人能夠履行合同，有充分把握按時(shí)足額償還利息:關(guān)注是指盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素:次級(jí)是指借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，依靠其正常經(jīng)營(yíng)收入己無(wú)法保證足額償還本息:可疑是指借款人無(wú)法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要造成一部分損失:損失是指在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分。

二、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓是處置不良資產(chǎn)的重要手段之一，其沒(méi)有明確的定義，本文為敘述方便將商業(yè)銀行不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司，國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司再轉(zhuǎn)讓給非金融資產(chǎn)管理公司法人、自然人，商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)讓給非國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司、自然人三種轉(zhuǎn)讓統(tǒng)一稱為商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。下面就三種轉(zhuǎn)讓及其中涉及的法律問(wèn)題分述之。

三、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司

(一)概述及其適用法律

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司的過(guò)程有的資料也稱作不良貸款的剝離。其實(shí)質(zhì)仍是債權(quán)轉(zhuǎn)讓，因?yàn)槿陨婕巴ㄖ獋鶆?wù)人等問(wèn)題。但與一般債權(quán)轉(zhuǎn)讓相比，不良貸款剝離具有其特殊性:一是主體特殊，不良貸款剝離的轉(zhuǎn)讓人只能是國(guó)有商業(yè)銀行:二是債權(quán)范圍被限定為商業(yè)銀行的不良資產(chǎn):三是意思自治原則受限，轉(zhuǎn)讓過(guò)程受到多方面的法律規(guī)制，不能像一般債權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人一樣自由協(xié)商。此過(guò)程中適用的法律有合同法、擔(dān)保法《最高人民法院關(guān)于審理金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》、《關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院十二條司法解釋有關(guān)問(wèn)題的函的答復(fù)》、《關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置銀行不良資產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的的補(bǔ)充通知》和《關(guān)于國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件交納訴訟費(fèi)用的通知》。

(二)債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知

債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)會(huì)涉及通知債務(wù)人，合同法第八十條規(guī)定了債權(quán)人的通知義務(wù)但并未規(guī)定具體的通知方式。而商業(yè)銀行不良資產(chǎn)對(duì)國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司債權(quán)轉(zhuǎn)讓，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定，債權(quán)銀行既可以向債務(wù)人發(fā)送債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知，也可以在全國(guó)或者省級(jí)有影響的報(bào)紙上債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告或通知的，人民法院可以認(rèn)定債權(quán)人履行了《中華人民共和國(guó)合同法》第八十條第一款規(guī)定的通知義務(wù)。這里有一問(wèn)題即關(guān)于全國(guó)或者省級(jí)有影響的報(bào)紙應(yīng)如何界定?可分為兩個(gè)步驟:第一步，對(duì)于全國(guó)或者省級(jí)報(bào)紙的認(rèn)定可通過(guò)發(fā)行報(bào)紙的主辦單位和主管機(jī)關(guān)來(lái)確定(可舉例):第二步，對(duì)于有影響的報(bào)紙的認(rèn)定可通過(guò)該報(bào)的發(fā)行量來(lái)確定。此處還涉及訴訟時(shí)效中斷的問(wèn)題，債權(quán)銀行上述公告和通知中有催收債務(wù)內(nèi)容的，訴訟時(shí)效中斷，中斷的時(shí)間根據(jù)《關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院十二條司法解釋有關(guān)問(wèn)題的函的答復(fù)》的規(guī)定可以溯及至金融資產(chǎn)管理公司受讓原債權(quán)銀行債權(quán)之日。

(三)最高額抵押

最高額抵押的問(wèn)題主要是涉及最高額抵押的轉(zhuǎn)讓合同是否有效。債權(quán)銀行的絕大多數(shù)不良資產(chǎn)均有抵押，有很多涉及最高額抵押。原來(lái)有很多學(xué)者垢病于擔(dān)保法第六十一條，因?yàn)樗?guī)定了最高額抵押的主合同債權(quán)不得轉(zhuǎn)讓。這與處置商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的實(shí)踐相違背，盡管《最高人民法院關(guān)于審理金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》第八條規(guī)定了最高額抵押所擔(dān)保的不特定債權(quán)特定后，原債權(quán)銀行轉(zhuǎn)讓主債權(quán)的，可以認(rèn)定轉(zhuǎn)讓債權(quán)的行為有效。但由于該規(guī)定位階效力低，雖然在審判實(shí)踐中會(huì)運(yùn)用，仍然存在著立法相沖突的矛盾。直至物權(quán)法出臺(tái)之后，物權(quán)法第二百零四條與《最高人民法院關(guān)于審理金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》第八條實(shí)現(xiàn)對(duì)接，彌補(bǔ)了以前法律相沖突的矛盾。

四、國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司再轉(zhuǎn)讓給非金融資產(chǎn)管理公司法人、自然人

(一)概述及其適用法律

通常所說(shuō)的不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即為此類，不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同是指四大資產(chǎn)管理公司以拍賣、招標(biāo)等方式向其他企業(yè)、個(gè)人處置不良金融資產(chǎn)時(shí)，與其他企業(yè)、個(gè)人所簽訂的債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。此種轉(zhuǎn)讓適用的法律有最高人民法院《關(guān)于審理涉及金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓案件工作座談會(huì)紀(jì)要》、《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法》、《金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置公告管理辦法》、《最高人民法院關(guān)于審理金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》、《關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院十二條司法解釋有關(guān)問(wèn)題的函的答復(fù)》、《關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置銀行不良資產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》和《關(guān)于國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件交納訴訟費(fèi)用的通知》。

(二)受讓人的資格

此種轉(zhuǎn)讓受讓人需要有一定的資格，并不是所有的非金融資產(chǎn)管理公司法人、自然人。根據(jù)最高人民法院《關(guān)于審理涉及金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓案件工作座談會(huì)紀(jì)要》的相關(guān)規(guī)定受讓人不得為國(guó)家公務(wù)員、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員、政法干警、金融資產(chǎn)管理公司工作人員、國(guó)有企業(yè)債務(wù)人管理人員、參與資產(chǎn)處置工作的律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師等中介機(jī)構(gòu)等關(guān)聯(lián)人或者上述關(guān)聯(lián)人參與的非金融機(jī)構(gòu)法人，也不得與參與不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓的金融資產(chǎn)管理公司工作人員、國(guó)有企業(yè)債務(wù)人或者受托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人員等有直系親屬關(guān)系。

五、商業(yè)銀行將不良資產(chǎn)直接轉(zhuǎn)讓給非國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司、自然人

(一)概述

關(guān)于此種轉(zhuǎn)讓，法律沒(méi)有明文禁止，但在實(shí)踐中發(fā)生的較少，可能考慮國(guó)有資產(chǎn)流失的問(wèn)題。然而，溫州己經(jīng)開始出現(xiàn)由民間資本管理公司收購(gòu)不良資產(chǎn)的先例。將資本轉(zhuǎn)讓給非國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司、自然人有其優(yōu)勢(shì)的一面，以往不良資產(chǎn)的處置主要由國(guó)有資產(chǎn)管理公司主導(dǎo)民間資本很少直接參與處置。國(guó)有資產(chǎn)管理公司脫胎于四大國(guó)有銀行，在不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，有一種左手到右手的感覺(jué)，雙方的財(cái)務(wù)硬約束都不強(qiáng)。而民間參與則會(huì)在每個(gè)交易環(huán)節(jié)上錙銖必較，對(duì)成本和收益比較敏感，有助于實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)價(jià)值回收最大化。所以民間參與受讓銀行不良資產(chǎn)會(huì)大大縮短了銀行處置不良資產(chǎn)的總體時(shí)間，拓寬了不良資產(chǎn)的解決渠道。

(二)存在問(wèn)題

主要存在兩方而的問(wèn)題:一方而，相關(guān)法律給予支持不夠，現(xiàn)有法律主要是在保障前兩種轉(zhuǎn)讓，因?yàn)槠渲黧w為國(guó)有商業(yè)銀行、國(guó)有資產(chǎn)管理公司:一方面，民間處置不良資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)不足，所以存在的風(fēng)險(xiǎn)較大，民間處置不良資產(chǎn)的模式是新興事物，仍然需要通過(guò)大量的實(shí)踐去檢驗(yàn)。

第2篇：金融資產(chǎn)概述范文

關(guān)鍵詞；公允價(jià)值；決策有用性，交易性金融資產(chǎn)

決策有用性的計(jì)量觀，是指會(huì)計(jì)人員已日益意識(shí)到有責(zé)任將公允價(jià)值恰當(dāng)?shù)募{入到財(cái)務(wù)報(bào)告中，從而進(jìn)一步增強(qiáng)決策的有用性。我國(guó)的公允價(jià)值會(huì)計(jì)也正逐步與國(guó)際趨同，我國(guó)2006年頒布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定，財(cái)務(wù)報(bào)表中部分項(xiàng)目實(shí)施公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)，其中最具代表性的是部分金融資產(chǎn)的計(jì)量。本文以交易性金融資產(chǎn)為例，探討公允價(jià)值的具體應(yīng)用。

一、以公允價(jià)值計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)概述

2006年財(cái)政部頒布了新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，其中新界定了一類資產(chǎn)，并規(guī)定使用公允價(jià)值作為這類資產(chǎn)的計(jì)量屬性，從而增強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)于這類資產(chǎn)進(jìn)行決策的有用程度，這類資產(chǎn)即交易性金融資產(chǎn)?；谛缕髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，凡是列入交易性金融資產(chǎn)界定范圍的金融資產(chǎn)，均采用公允價(jià)值作為其計(jì)量屬性，并根據(jù)其公允價(jià)值的變動(dòng)情況，將由變動(dòng)引起的“利得”或“損失”直接計(jì)入當(dāng)期損益，從而使得投資者能夠根據(jù)報(bào)表信息直接了解金融資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)情況，極大的增強(qiáng)了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的決策有用性。

二、交易性金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量存在的問(wèn)題

1.公允價(jià)值難以可靠計(jì)量

新準(zhǔn)則規(guī)定對(duì)交易性金融資產(chǎn)均應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量，如果交易性金融資產(chǎn)不存在活躍的市場(chǎng)或不存在類似資產(chǎn)的可觀察市價(jià)，就需要運(yùn)用估值技術(shù)來(lái)確定價(jià)值，這必然會(huì)引起確認(rèn)上的困難。而且，交易性金融資產(chǎn)的取得、持有期間以及處置時(shí)都應(yīng)以其公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，但我國(guó)的資本市場(chǎng)尚處于發(fā)展階段，改府對(duì)市場(chǎng)及資源價(jià)格的干預(yù)還較為普遍，均會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值無(wú)法可靠計(jì)量。

2.引起利潤(rùn)總額失真

交易性金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，在資產(chǎn)負(fù)債表日，公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額，通過(guò)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶核算?！肮蕛r(jià)值變動(dòng)損益”是損益類賬戶，核算交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)所形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失。同時(shí)，“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶余額會(huì)反映在本年的利潤(rùn)表中，作為損益的一部分影響本年利潤(rùn)。但是，因公允價(jià)值變動(dòng)所產(chǎn)生的利得或損失屬于潛在的投資損益或尚未實(shí)現(xiàn)的投資損益，因?yàn)檫@部分金融資產(chǎn)的價(jià)值變化尚未通過(guò)證券市場(chǎng)的銷售而實(shí)現(xiàn)，只有當(dāng)該項(xiàng)金融資產(chǎn)被處置時(shí)，該項(xiàng)投資損益才得以實(shí)現(xiàn)。因此，在未處置交易性金融資產(chǎn)前，因公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的利得或損失并未真正實(shí)現(xiàn)，卻在資產(chǎn)負(fù)債表日影響了利潤(rùn)總額，從而導(dǎo)致利潤(rùn)總額失真。

3.易導(dǎo)致企業(yè)操縱利潤(rùn)

目前我國(guó)運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的條件尚未成熟，也沒(méi)能形成活躍的資產(chǎn)交換二級(jí)市場(chǎng)，因而在采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量時(shí)，必然會(huì)受到人為的干擾和操縱，很容易使公允價(jià)值計(jì)量成為一些企業(yè)操縱利潤(rùn)的工具。并且，在資產(chǎn)負(fù)債表日，由于公允價(jià)值變動(dòng)而增加或減少的金額，均調(diào)整了“交易性金融資產(chǎn)”賬戶的賬面價(jià)值，最終會(huì)為人為調(diào)整賬面價(jià)值留有余地。

三、優(yōu)化交易性金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)建議

根據(jù)以上論述，將公允價(jià)值作為交易性金融資產(chǎn)的計(jì)量屬性在我國(guó)的應(yīng)用情況還不完善，還存在許多可能導(dǎo)致企業(yè)操縱利潤(rùn)的因素，從而會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)表信息質(zhì)量與報(bào)表使用者的決策，這與使用公允價(jià)值這一計(jì)量屬性的初衷是相悖的。因此，針對(duì)公允價(jià)值應(yīng)用中存在的諸多問(wèn)題所提出的相關(guān)建議如下：

1.選擇存在活躍交易市場(chǎng)的金融工具

因?yàn)榻灰仔越鹑谫Y產(chǎn)的特點(diǎn)之一就是為了短期出售賺取差價(jià)，所以企業(yè)應(yīng)選擇那些存在活躍交易市場(chǎng)的股票、債券、基金和權(quán)證等金融工具。同時(shí)為了降低企業(yè)的會(huì)計(jì)核算成本，企業(yè)應(yīng)避免使用公允價(jià)值不易獲取和計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)，以及避免選擇公允價(jià)值變動(dòng)過(guò)于頻繁的交易性金融資產(chǎn)進(jìn)行投資，以減輕由于公允價(jià)值的頻繁變動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的不利影響。

2.設(shè)置交易性金融資產(chǎn)備抵賬戶

由于公允價(jià)值變動(dòng)損益屬于尚未實(shí)現(xiàn)的利得或損失，在確認(rèn)時(shí)可暫不計(jì)入當(dāng)期損益。即在發(fā)生公允價(jià)值變動(dòng)損益時(shí)，未實(shí)現(xiàn)的利得和損失暫不計(jì)入當(dāng)期損益，在資產(chǎn)負(fù)債表日也不出現(xiàn)在利潤(rùn)表中，而是把“公允價(jià)值變動(dòng)損益”這個(gè)賬戶中體現(xiàn)的未實(shí)現(xiàn)的利得或損失作為交易性金融資產(chǎn)的備抵賬戶列示在資產(chǎn)負(fù)債表中。在交易性金融資產(chǎn)處置時(shí)，真正實(shí)現(xiàn)了利得或者損失時(shí)再計(jì)人當(dāng)期損益，即在最終處置交易性金融資產(chǎn)時(shí)，將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”轉(zhuǎn)入“投資收益”賬戶，通過(guò)“投資收益”計(jì)入當(dāng)期損益，從而避免了公允價(jià)值導(dǎo)致利潤(rùn)總額失真的問(wèn)題。

第3篇：金融資產(chǎn)概述范文

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)公允價(jià)值；會(huì)計(jì)職業(yè)判斷；信息質(zhì)量控制

會(huì)計(jì)中金融資產(chǎn)公允價(jià)值的應(yīng)用體現(xiàn)了計(jì)量對(duì)象的評(píng)估過(guò)程，這一過(guò)程體現(xiàn)了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷。金融資產(chǎn)公允價(jià)值與會(huì)計(jì)職業(yè)判斷有著密不可分的聯(lián)系，通過(guò)對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值的不確定性和會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的可操控性分析，推斷出兩者對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。并以此提出如何構(gòu)建我國(guó)的金融資產(chǎn)公允價(jià)值會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的質(zhì)量控制機(jī)制。

一、金融資產(chǎn)公允價(jià)值、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷和信息質(zhì)量控制的概述

1.金融資產(chǎn)定義

金融資產(chǎn)是一切可以在有組織的金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易、具有現(xiàn)實(shí)價(jià)格和未來(lái)估價(jià)的金融工具的總稱。分類為：公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)。我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于公允價(jià)值的定義是：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~為公允價(jià)值。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)公允價(jià)值實(shí)際上是指公允的市場(chǎng)價(jià)格。公允價(jià)值具有公開性、自愿性、公平性。

2.會(huì)計(jì)職業(yè)判斷定義

會(huì)計(jì)職業(yè)判斷就是會(huì)計(jì)人員在會(huì)計(jì)法規(guī)、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、國(guó)家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度和相關(guān)法律法規(guī)約束的范圍內(nèi)，根據(jù)企業(yè)理財(cái)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，用自己的專業(yè)知識(shí)和職業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)處理和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告編制應(yīng)采取的原則、方法、程序等方面進(jìn)行判斷與選擇的過(guò)程，即對(duì)企業(yè)應(yīng)采用什么樣的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行判斷與選擇。會(huì)計(jì)職業(yè)判斷具有專業(yè)性、目標(biāo)性、權(quán)衡性。

3.會(huì)計(jì)信息質(zhì)量定義

會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是指社會(huì)公認(rèn)的會(huì)計(jì)主體提供的會(huì)計(jì)信息，能夠滿足會(huì)計(jì)信息使用者共同需要應(yīng)具備的性質(zhì)，其中真實(shí)性作為會(huì)計(jì)信息的本質(zhì)屬性，是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的核心內(nèi)容。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量具有可靠性、可理解性、可比性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時(shí)性等特征。

二、金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量中運(yùn)用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷存在的問(wèn)題

1.金融資產(chǎn)公允價(jià)值的可靠性問(wèn)題

從我國(guó)的現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)尚未構(gòu)建發(fā)達(dá)完善的金融市場(chǎng)，絕大多數(shù)資產(chǎn)的公允市價(jià)難以取得，金融價(jià)值公允價(jià)值體系存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象，也沒(méi)有相應(yīng)的機(jī)構(gòu)定期相關(guān)的公允市價(jià)和相應(yīng)的行業(yè)參考價(jià)格、模型、指數(shù)和參數(shù)，市場(chǎng)價(jià)格等信息數(shù)據(jù)沒(méi)有在一個(gè)公開的網(wǎng)絡(luò)或者相應(yīng)的全國(guó)性行業(yè)價(jià)格平臺(tái)披露，無(wú)法給公允價(jià)值一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)或者評(píng)價(jià)，而人為判斷具有很大的不確定性，現(xiàn)值的主觀估計(jì)成分偏大，這就會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值結(jié)果的可靠性風(fēng)險(xiǎn)。也必定會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量造成不可估量的影響。

2.金融資產(chǎn)公允價(jià)值的可操作性問(wèn)題

公允價(jià)值的運(yùn)用較歷史成本在技術(shù)和人才方面的要求更高，目前沒(méi)有對(duì)各類金融資產(chǎn)資產(chǎn)規(guī)范評(píng)估方法，導(dǎo)致對(duì)同種金融資產(chǎn)資產(chǎn)運(yùn)用不同方法得到的結(jié)果千差萬(wàn)別，不同財(cái)務(wù)人員對(duì)同種金融資產(chǎn)資產(chǎn)評(píng)估得出的結(jié)果也是不盡相同。尤其是當(dāng)缺乏活躍市場(chǎng)時(shí)，取得公允市價(jià)更需要有高超的專業(yè)技術(shù)。目前我國(guó)對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)價(jià)方法的運(yùn)用還處于不成熟階段，導(dǎo)致取得金融資產(chǎn)公允價(jià)值的可操作性較差。

三、金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量中運(yùn)用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷問(wèn)題的防范對(duì)策

如何保證公允價(jià)值確定的合理性，防范濫用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，避免其成為企業(yè)隨意操控利潤(rùn)的工具。筆者認(rèn)為：

1.利用網(wǎng)絡(luò)建立價(jià)格參考平臺(tái)

制定公允價(jià)值會(huì)計(jì)職業(yè)判斷基本規(guī)范，提高公允價(jià)值的客觀性，廣泛的利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，建立全國(guó)統(tǒng)一的價(jià)格參考網(wǎng)絡(luò)，以此來(lái)推動(dòng)信息的公開、透明，保證金融資產(chǎn)公允價(jià)值確實(shí)公允，在一定程度上防范企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的操控。

2.建立工作底稿存檔

建立金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量中職業(yè)判斷和評(píng)估過(guò)程的記錄、存檔制度以增強(qiáng)金融資產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)估過(guò)程的可驗(yàn)證性，以此為基礎(chǔ)來(lái)評(píng)判金融資產(chǎn)的價(jià)值是否公允。

3.加強(qiáng)對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值確定方法的披露

目前財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)準(zhǔn)則中關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表附注的列舉中，沒(méi)有針對(duì)公允價(jià)值的附注說(shuō)明，這不利于金融資產(chǎn)公允價(jià)值信息的規(guī)范。所以筆者認(rèn)為，應(yīng)將金融資產(chǎn)公允價(jià)值的確定方法作為重要的會(huì)計(jì)政策進(jìn)行附注披露，對(duì)于使用公允價(jià)值計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)，應(yīng)披露運(yùn)用公允價(jià)值的理由，以及確定的方法、對(duì)損益的影響等，還應(yīng)提供關(guān)于公允價(jià)值的可靠性證明。

4.提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德水平和專業(yè)素質(zhì)

會(huì)計(jì)人員是金融資產(chǎn)公允價(jià)值判斷和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量控制中重要的因素，會(huì)計(jì)職業(yè)道德水平和專業(yè)素質(zhì)的高低直接決定會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。加之，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的主觀性以及外界的眾多因素，操縱利潤(rùn)或?yàn)E用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷已成為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的主要手法之一，因此對(duì)源頭的治理極為關(guān)鍵，培養(yǎng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力和道德水平就顯得尤為重要。

5.加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系大量應(yīng)用公允價(jià)值，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的范圍進(jìn)一步加大，使得企業(yè)更多用于調(diào)整經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、操控利潤(rùn)等。審計(jì)部門應(yīng)專門針對(duì)金融資產(chǎn)公允價(jià)值的職業(yè)判斷制定具體的審計(jì)程序，以平價(jià)被審計(jì)單位金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的職業(yè)判斷的相關(guān)信息是否可靠，以最大限度地通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立審計(jì)遏制企業(yè)利用會(huì)計(jì)職業(yè)判斷操縱公允價(jià)值相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。

6.明確相關(guān)的法律責(zé)任

對(duì)于金融資產(chǎn)公允價(jià)值應(yīng)用中的惡意職業(yè)判斷行為造成重大影響和嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)后果的，司法部門應(yīng)予以嚴(yán)厲的懲罰，并建立誠(chéng)信檔案，對(duì)違反誠(chéng)信的單位和個(gè)人記錄在案，并且便于民眾和投資者隨時(shí)查詢，如此法律和道德上的雙管齊下，以其提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，金融資產(chǎn)公允價(jià)值、會(huì)計(jì)職業(yè)判斷與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有著密不可分的聯(lián)系。金融資產(chǎn)公允價(jià)值的不確定性，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的可操控性，將會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息造成巨大的影響。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)踐中具有極強(qiáng)的指導(dǎo)和規(guī)范作用，隨著金融資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)理論和使用方法的逐步完善以及金融資產(chǎn)公允價(jià)值在我國(guó)運(yùn)用環(huán)境的改善，金融資產(chǎn)公允價(jià)值的使用和會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的規(guī)范必定會(huì)進(jìn)一步提高并改善我國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的質(zhì)量，使之向外部投資者提供更真實(shí)、有用的企業(yè)價(jià)值信息。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：金融資產(chǎn)概述范文

一、職業(yè)勝任能力的內(nèi)涵

（一）職業(yè)勝任能力能力是一個(gè)非常抽象的詞匯，不同行業(yè)對(duì)職業(yè)勝任能力有不同的理解與認(rèn)識(shí)。通俗來(lái)說(shuō)，職業(yè)勝任能力即指在工作中能將專業(yè)知識(shí)和技能始終保持在應(yīng)有的水平之上，從而確保能為客戶提供具有專業(yè)水準(zhǔn)的服務(wù)。國(guó)外對(duì)職業(yè)勝任能力的關(guān)注與研究始于20世紀(jì)80年代，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們對(duì)職業(yè)勝任能力內(nèi)涵也有了不斷認(rèn)識(shí)與深化。

（二）資產(chǎn)評(píng)估師職業(yè)勝任能力的要素資產(chǎn)評(píng)估業(yè)是一個(gè)在我國(guó)僅有20余年的新興智力密集型行業(yè)，資產(chǎn)評(píng)估師的職業(yè)勝任能力要素應(yīng)該包括職業(yè)知識(shí)、職業(yè)技能和職業(yè)道德三個(gè)要素。1.職業(yè)知識(shí)。職業(yè)知識(shí)是從事某一職業(yè)的人們進(jìn)行實(shí)踐的必備知識(shí)，豐富的職業(yè)知識(shí)是形成職業(yè)勝任能力的重要要素。資產(chǎn)評(píng)估是一個(gè)綜合性的交叉學(xué)科，資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)中將涉及到會(huì)計(jì)學(xué)、法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、營(yíng)銷學(xué)、工程學(xué)、咨詢學(xué)、管理學(xué)等多門學(xué)科知識(shí)，因此，對(duì)于一名資產(chǎn)評(píng)估師來(lái)說(shuō)，完備職業(yè)知識(shí)可視為執(zhí)業(yè)的基本工具。目前，高校在發(fā)展專業(yè)科學(xué)知識(shí)體系方面扮演了重要角色，資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)的學(xué)科體系的系統(tǒng)化、合理化至關(guān)重要。2.職業(yè)技能。職業(yè)技能是在掌握一定知識(shí)的基礎(chǔ)上經(jīng)過(guò)培養(yǎng)訓(xùn)練和實(shí)踐鍛煉而形成的，是對(duì)知識(shí)的應(yīng)用，具有“操作”和“運(yùn)作”的特性。在知識(shí)日新月異的新時(shí)代，資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和新業(yè)務(wù)的不斷涌現(xiàn)使得職業(yè)技能的重要性日益凸顯。資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)具有的職業(yè)技能包括：（1）學(xué)習(xí)能力，即評(píng)估師應(yīng)樹立終身學(xué)習(xí)的理念，在工作中善于接受新知識(shí)，不斷調(diào)整和更新已有的知識(shí)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而提升自己的專業(yè)管理水平。（2）創(chuàng)新能力。在信息社會(huì)，創(chuàng)新是時(shí)代進(jìn)步的源泉，資產(chǎn)評(píng)估師的經(jīng)驗(yàn)積累固然重要，但其創(chuàng)新能力是行業(yè)發(fā)展的立足之本。創(chuàng)新能力要求評(píng)估師面對(duì)無(wú)固定解決模式的新問(wèn)題時(shí)有獨(dú)到的見(jiàn)解，不人云亦云。（3）溝通能力。在一個(gè)完整的評(píng)估項(xiàng)目流程中，從業(yè)務(wù)承攬、項(xiàng)目洽談、資產(chǎn)盤查直至評(píng)估報(bào)告完成需要資產(chǎn)評(píng)估師與委托方、政府、團(tuán)隊(duì)的交流溝通以及團(tuán)隊(duì)其他成員的通力協(xié)作，因此資產(chǎn)評(píng)估師在工作中的理解能力、協(xié)調(diào)能力和表達(dá)能力顯得尤為重要。3.職業(yè)道德。由于資產(chǎn)評(píng)估是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)交易的需求產(chǎn)物，資產(chǎn)評(píng)估師在工作中肩負(fù)防止國(guó)有資產(chǎn)流失的職責(zé)，只有在工作中始終保持強(qiáng)烈的事業(yè)心和責(zé)任感，用職業(yè)道德約束自己的行為，才能不越雷池，保持獨(dú)立、客觀、公正的立場(chǎng)，順利完成評(píng)估工作。而這種職業(yè)道德、職業(yè)素養(yǎng)的形成是在日常的工作中潛移默化、一點(diǎn)一滴形成的。

二、金融資產(chǎn)評(píng)估課程的特點(diǎn)

1.課程的研究范圍廣泛，信息量大。從資產(chǎn)的角度來(lái)看，金融資產(chǎn)的范疇較廣，包括股票、債券、基金、期貨、期權(quán)等金融衍生品。由于金融資產(chǎn)是附著與實(shí)物資產(chǎn)之上產(chǎn)生的虛擬資產(chǎn)，其自身的價(jià)值變化具有一定的復(fù)雜性與不確定性。從目前世界經(jīng)濟(jì)的研究成果來(lái)看，金融資產(chǎn)的定價(jià)問(wèn)題始終是理論界的熱點(diǎn)及難點(diǎn)，全球經(jīng)濟(jì)的多元化與一體化對(duì)金融資產(chǎn)問(wèn)題研究提出了許多新的課題，一些經(jīng)典理論在實(shí)踐中也遭遇到前所未有的挑戰(zhàn)。從企業(yè)的角度來(lái)看，金融資產(chǎn)評(píng)估包括金融企業(yè)的價(jià)值評(píng)估及金融不良資產(chǎn)評(píng)估等內(nèi)容。金融企業(yè)的運(yùn)營(yíng)特性及在經(jīng)濟(jì)中的重要地位決定了其價(jià)值評(píng)估必須采用異于傳統(tǒng)企業(yè)價(jià)值的評(píng)估方法。

2.研究?jī)?nèi)容的前沿性，有一定的深度。自2009年全球金融危機(jī)以來(lái)，世界金融動(dòng)蕩不斷加劇，希臘債務(wù)危機(jī)、歐元區(qū)瓦解風(fēng)險(xiǎn)無(wú)不與金融發(fā)展與金融安全有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。同樣，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融市場(chǎng)的依賴度日益增強(qiáng)，企業(yè)金融資產(chǎn)的多樣化與占比大幅提升，企業(yè)間并購(gòu)重組的日趨活躍等對(duì)資產(chǎn)評(píng)估研究提出了許多新的課題。2009年第四屆世界評(píng)估師大會(huì)以“金融市場(chǎng)安全與資產(chǎn)評(píng)估”為主題，圍繞金融市場(chǎng)發(fā)展與資產(chǎn)評(píng)估、金融創(chuàng)新與資產(chǎn)評(píng)估、抵質(zhì)押品的管理與評(píng)估、金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估、金融不良資產(chǎn)評(píng)估等方面進(jìn)行了深入的交流與探討，加強(qiáng)金融資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)問(wèn)題，完善我國(guó)金融資產(chǎn)評(píng)估體系已形成共識(shí)。與此同時(shí)，為應(yīng)對(duì)金融資產(chǎn)評(píng)估、文化資產(chǎn)評(píng)估等的市場(chǎng)需求，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估擬設(shè)立新興市場(chǎng)領(lǐng)域?qū)I(yè)委員會(huì)，加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估的研究與實(shí)踐指導(dǎo)，提高專業(yè)評(píng)估水平。因此，今后一段時(shí)間內(nèi)，金融資產(chǎn)評(píng)估將成為資產(chǎn)評(píng)估理論與實(shí)踐研究焦點(diǎn)，金融資產(chǎn)評(píng)估在資產(chǎn)評(píng)估課程體系中的重要程度進(jìn)一步提升。

3.課程的綜合實(shí)踐性。資產(chǎn)評(píng)估本身是一項(xiàng)技術(shù)性與實(shí)務(wù)性很強(qiáng)的工作，資產(chǎn)評(píng)估教學(xué)不僅要求學(xué)生掌握資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)知識(shí)和評(píng)估技能，還要求學(xué)生具有一定的評(píng)估實(shí)踐能力。在國(guó)外，資產(chǎn)評(píng)估師的成長(zhǎng)與發(fā)展更多得益于行業(yè)協(xié)會(huì)的培訓(xùn)和課程學(xué)習(xí)。如美國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)開設(shè)有評(píng)估復(fù)審及管理（AppraisalReviewandManagement），企業(yè)價(jià)值（BusinessValuation），珠寶首飾（GemsandJewelry），機(jī)器設(shè)備（MachineryandTechnicalSpecialties），私人財(cái)產(chǎn)（PersonalProperty）和不動(dòng)產(chǎn)（RealProperty）等6個(gè)方面的評(píng)估課程，每一項(xiàng)課程學(xué)習(xí)都輔以大量的案例教學(xué)與實(shí)踐參與做支撐。金融資產(chǎn)評(píng)估理論與實(shí)踐在企業(yè)價(jià)值評(píng)估課程中也有很好的體現(xiàn)。

三、金融資產(chǎn)評(píng)估的理論研究及課程建設(shè)現(xiàn)狀分析

1.理論研究現(xiàn)狀。通過(guò)中國(guó)知網(wǎng)以“金融資產(chǎn)評(píng)估”為關(guān)鍵詞對(duì)2006-2015年期間發(fā)表的論文進(jìn)行搜索，共搜索論文524篇，而同期以資產(chǎn)評(píng)估為關(guān)鍵詞搜集的論文共計(jì)133399篇，可見(jiàn)，金融資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)研究仍處于起步階段，相關(guān)成果數(shù)量極其有限。各年度數(shù)量情況見(jiàn)表1。從學(xué)科性質(zhì)來(lái)看，論文主要集中在金融、投資、會(huì)計(jì)三大領(lǐng)域，研究成果側(cè)重于對(duì)金融資產(chǎn)的特性、定價(jià)研究，而與評(píng)估實(shí)踐緊密相連、具有實(shí)踐指導(dǎo)價(jià)值的論文不多，這種現(xiàn)象既體現(xiàn)了金融資產(chǎn)評(píng)估的研究范圍廣闊及復(fù)雜性，也反映金融資產(chǎn)理論與評(píng)估實(shí)踐的粘合度有待提高的現(xiàn)狀。從來(lái)源數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)看，中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù)是研究成果的主要源，占研究成果的一半以上，其次是學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)絡(luò)出版總庫(kù)，而中國(guó)博士、碩士學(xué)位論文庫(kù)搜集的文獻(xiàn)僅占報(bào)紙數(shù)據(jù)庫(kù)的15%左右，反映出當(dāng)前金融資產(chǎn)評(píng)估領(lǐng)域的研究嚴(yán)重滯后于現(xiàn)實(shí)需求，研究成果少且缺乏前瞻性的、創(chuàng)新性的觀點(diǎn)與方法，研究層次與水準(zhǔn)有待進(jìn)一步提高。從國(guó)外的研究成果來(lái)看，金融資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)理論散見(jiàn)在投資銀行、并購(gòu)估值等著作中，運(yùn)用google對(duì)financialassetvaluation/appraisal進(jìn)行檢索，也僅能檢索到較為零散的理論知識(shí)。

2.我國(guó)高校金融資產(chǎn)評(píng)估課程建設(shè)現(xiàn)狀。目前全國(guó)共有34所高等院校開設(shè)了資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)專業(yè)，辦學(xué)歷史僅有10年，尚屬年輕專業(yè)，開設(shè)金融資產(chǎn)評(píng)估課程的院校更是寥寥無(wú)幾，課程內(nèi)容的廣度與深度仍顯不足。根據(jù)武漢大學(xué)中國(guó)科學(xué)評(píng)價(jià)研究中心、中國(guó)科教評(píng)價(jià)網(wǎng)和中國(guó)教育質(zhì)量評(píng)價(jià)中心共同完成了2015～2016年度中國(guó)大學(xué)及學(xué)科專業(yè)評(píng)價(jià)排名，對(duì)國(guó)內(nèi)部分高校資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)課程設(shè)置情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，可以看到，金融資產(chǎn)評(píng)估仍屬資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)的前沿課程，僅有少數(shù)高校將其設(shè)置為專業(yè)選修課，絕大多數(shù)高校僅開設(shè)與其相關(guān)的課程。部分高校開設(shè)金融資產(chǎn)評(píng)估課程情況見(jiàn)表2。從國(guó)外的資產(chǎn)評(píng)估教育來(lái)看，英國(guó)和美國(guó)是資產(chǎn)評(píng)估教育的典范。英國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)已有百年歷史，資產(chǎn)評(píng)估教育也積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。一些高校設(shè)有資產(chǎn)評(píng)估與管理專業(yè)（PropertyAppraisalandManagement），許多課程獲得英國(guó)皇家特許測(cè)量師協(xié)會(huì)（RICS）認(rèn)證。由于RICS在全球不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域評(píng)估的權(quán)威性，英國(guó)許多高校的資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)發(fā)展多受其影響，開設(shè)的課程多與房地產(chǎn)、建筑、測(cè)量和環(huán)境相關(guān)，幾乎沒(méi)有金融資產(chǎn)評(píng)估類課程。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)本科實(shí)習(xí)的是通才教育，并不強(qiáng)調(diào)專業(yè)差別，在課程設(shè)置方面，資產(chǎn)評(píng)估并不是一門獨(dú)立的課程，資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)理論僅在accounting、financialmanagement等課程中有所體現(xiàn)。此外，美國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估教育一直以職業(yè)教育為核心，在1976年以前從未進(jìn)入過(guò)大學(xué)的學(xué)歷教育，后來(lái)是在美國(guó)評(píng)估師協(xié)會(huì)的倡導(dǎo)和主持下，才逐步出現(xiàn)了評(píng)估協(xié)會(huì)和大學(xué)合作進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估證書教育的形式。金融資產(chǎn)評(píng)估是隨資產(chǎn)評(píng)估發(fā)展的市場(chǎng)需求而開設(shè)的一門新課，從課程體系到教學(xué)模式等方面都處于探索階段，在教材、習(xí)題等資源方面比較匱乏。目前國(guó)內(nèi)僅出版3本相關(guān)教材，發(fā)行時(shí)間較早（分別為2001年、2003年和2008年），許多知識(shí)點(diǎn)停留在概述層面且與評(píng)估實(shí)踐的關(guān)聯(lián)度不高。從金融資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐來(lái)看，金融資產(chǎn)評(píng)估尚屬評(píng)估機(jī)構(gòu)的新興業(yè)務(wù)，相關(guān)交易案例較少，這并不意味著市場(chǎng)需求不旺，而是與專業(yè)人才的匱乏密不可分，許多與金融資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)的工作只能交由投資銀行完成?？傊鹑谫Y產(chǎn)評(píng)估課程知識(shí)結(jié)構(gòu)仍很不成熟，有很大的完善空間。

四、基于培養(yǎng)學(xué)生職業(yè)勝任能力的金融資產(chǎn)評(píng)估課程建設(shè)的設(shè)想

1.不斷地凝練課程知識(shí)體系，將金融學(xué)與評(píng)估學(xué)的相關(guān)知識(shí)進(jìn)行結(jié)合。目前我國(guó)高校教學(xué)中仍普遍采用以教為主的教學(xué)模式，學(xué)生在學(xué)習(xí)中只是被動(dòng)接受，沒(méi)有形成對(duì)本課程知識(shí)體系的完整框架，掌握的知識(shí)多為零散的、片面的，只見(jiàn)樹木不見(jiàn)森林。在金融資產(chǎn)評(píng)估教學(xué)中應(yīng)樹立學(xué)生的全局觀，在課程伊始針對(duì)本課程的特點(diǎn)并結(jié)合全球金融領(lǐng)域的發(fā)展讓學(xué)生了解本課程，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。作為新課程，金融資產(chǎn)評(píng)估并不是金融學(xué)和資產(chǎn)評(píng)估學(xué)兩門課的簡(jiǎn)單疊加，而是從資產(chǎn)評(píng)估的視角對(duì)金融資產(chǎn)定價(jià)的再認(rèn)識(shí)。該課程應(yīng)是涵蓋評(píng)估基礎(chǔ)理論、金融單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估、金融企業(yè)價(jià)值評(píng)估及金融不良資產(chǎn)評(píng)估與處置等的知識(shí)體系。同時(shí)，金融資產(chǎn)評(píng)估課程兼具研究與實(shí)踐類課程的特點(diǎn)，課程實(shí)務(wù)部分可借鑒國(guó)際企業(yè)價(jià)值評(píng)估分析師協(xié)會(huì)（IACVA）的注冊(cè)企業(yè)價(jià)值評(píng)估分析師（CVA）資格認(rèn)證課程的模式，使理論知識(shí)與實(shí)務(wù)操作互為印證，從而培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)、創(chuàng)新能力。

2.推進(jìn)案例教學(xué)法在課程中的運(yùn)用。長(zhǎng)期以來(lái)，以教師為中心的傳統(tǒng)授課模式一直主導(dǎo)大學(xué)講臺(tái)，這種以信息的單向傳遞、簡(jiǎn)單記憶或復(fù)現(xiàn)為目的教學(xué)方法忽視學(xué)生學(xué)習(xí)需求，導(dǎo)致學(xué)生學(xué)習(xí)成效很低，在培養(yǎng)學(xué)生職業(yè)勝任能力方面起到的作用非常有限。案例教學(xué)法是近年來(lái)經(jīng)一些院校實(shí)踐證明的能激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)熱情、提高學(xué)習(xí)能力的一種行之有效的教學(xué)模式。其課程特點(diǎn)與案例教學(xué)法實(shí)施前提非常吻合。首先，隨著全球金融產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)和金融改革的不斷深化，金融資產(chǎn)評(píng)估的研究領(lǐng)域越來(lái)越寬廣，這些都為課程提供了豐富的案例資源。其次，資產(chǎn)評(píng)估本身屬于新興學(xué)科，實(shí)踐方面仍處于探索階段，沒(méi)有固定的框架和模式約束，案例教學(xué)中可以培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新思維。案例教學(xué)的成效主要取決于三個(gè)方面：第一個(gè)是案例的選擇和搜集要具有科學(xué)性、實(shí)時(shí)性、代表性，要與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的態(tài)勢(shì)結(jié)合起來(lái)，要將案例與理論知識(shí)點(diǎn)系統(tǒng)有效地結(jié)合起來(lái)。第二要有認(rèn)真設(shè)計(jì)的分析環(huán)節(jié)，使學(xué)生了解、熟悉、掌握分析問(wèn)題的邏輯、思路，通過(guò)案例分析使學(xué)生了解、熟悉、掌握分析問(wèn)題的邏輯、思路。第三在案例討論中鼓勵(lì)學(xué)生積極發(fā)言，提高學(xué)生的參與度。

第5篇：金融資產(chǎn)概述范文

【關(guān)鍵詞】金融交易；機(jī)構(gòu)部門；金融投資

一、金融交易內(nèi)容概述

金融交易，是指機(jī)構(gòu)單位之間和機(jī)構(gòu)單位與國(guó)外之間引起金融資產(chǎn)所有權(quán)變化的交易，包括與金融債權(quán)的產(chǎn)生和清償有關(guān)的所有交易。金融交易的類別主要有：通貨、存款、貸款、債券、股票、保險(xiǎn)準(zhǔn)備金、金融機(jī)構(gòu)往來(lái)、庫(kù)存現(xiàn)金、準(zhǔn)備金、中央銀行貸款、直接投資、其他對(duì)外債權(quán)債務(wù)、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)和國(guó)際收支錯(cuò)誤與遺漏等。按融資方式的不同，金融交易還可分為直接融資和間接融資。直接融資主要有債券和股票，是企業(yè)、政府等從金融市場(chǎng)上直接募集資金，金融機(jī)構(gòu)只提供發(fā)行銷售等服務(wù)，不起資金的中間借貸人的作用。間接融資主要是貸款，金融機(jī)構(gòu)扮演了籌集資金和運(yùn)用資金的中介角色。金融市場(chǎng)通過(guò)直接融資和間接融資的方式將分散在各個(gè)機(jī)構(gòu)部門的資金進(jìn)行調(diào)劑。本文采用我國(guó)2010-2012年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》提供的資金流量表（金融交易）中的相關(guān)數(shù)據(jù)，針對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體和各機(jī)構(gòu)部門的金融交易狀況加以分析，從而揭示部門之間的結(jié)構(gòu)特征和部門內(nèi)部的交易特征。

二、金融交易各項(xiàng)目特征分析

2010年，我國(guó)金融資產(chǎn)和負(fù)債均比上年有所增長(zhǎng)，但增幅卻出現(xiàn)回落。金融資產(chǎn)合計(jì)為430416.5億元，比上年年增長(zhǎng)29.37%，增幅卻比上年下降了12個(gè)百分點(diǎn)。其中國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)的比重為96.7%，即占有絕大比重，凈額達(dá)到416212.7億元，比上年增長(zhǎng)27.52%，增幅比上年下降了17.61個(gè)百分點(diǎn)；國(guó)內(nèi)金融負(fù)債凈額2010年390439.8億元，比上年增長(zhǎng)27.81%，增幅下降了30個(gè)百分點(diǎn)。由于2010年金融負(fù)債凈額的下降幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于金融資產(chǎn)凈額。由此得出凈金融投資的增長(zhǎng)幅度肯定大于上年。資料顯示，2010年我國(guó)凈金融投資為25772.9億元，比上年增長(zhǎng)23.25%，增幅比上年增加了66個(gè)百分點(diǎn)。而國(guó)外金融資產(chǎn)14020.75億元，雖然只占全社會(huì)金融資產(chǎn)的3.3%的比重，卻是2009年的6300億元的3.25倍；其增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度。究其原因主要有以下幾個(gè)特征：

1.國(guó)內(nèi)存貸款等間接投資有所回落，證券投資增長(zhǎng)快速

2010年，我國(guó)金融投資以存貸款為主，從資金運(yùn)用方看，國(guó)內(nèi)存貸款合計(jì)占全部國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)的一半以上，是證券投資的5.8倍，說(shuō)明我國(guó)目前的金融機(jī)構(gòu)仍然以間接投資為主。但與上年相比，存貸款的增加幅度有回落趨勢(shì)。我國(guó)國(guó)內(nèi)存款交易流量為130024.7億元，比上年下降了1.78%，國(guó)內(nèi)貸款交易流量為130662.2億元，比上年下降了1.58%，而證券投資增長(zhǎng)快速，2010年證券投資39202.9億元，比上年增長(zhǎng)32.51%。

2.國(guó)內(nèi)直接投資繼續(xù)增長(zhǎng)，速度平穩(wěn)

2010年我國(guó)在國(guó)外直接投資金融資產(chǎn)為4071.9億元，比上年增加1072.90億元，增長(zhǎng)率為35.78%，比上年增加了7個(gè)百分點(diǎn)。從數(shù)量上看，我國(guó)直接投資在金融交易項(xiàng)目中所占比重不到百分之一，作用微乎其微。

3.國(guó)內(nèi)其他金融資產(chǎn)流量增長(zhǎng)迅猛

國(guó)內(nèi)其他金融資產(chǎn)包括銀行準(zhǔn)備金、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)和其他凈資產(chǎn)等等。2010年銀行準(zhǔn)備金33260.8億元，是上年的2.89倍，在國(guó)家持續(xù)上調(diào)準(zhǔn)備金利率的政策下，銀行準(zhǔn)備金流量增長(zhǎng)迅猛。此外2010年國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)中產(chǎn)生未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票一項(xiàng)，來(lái)自于企業(yè)部門，共46692.0億元。2010年我國(guó)儲(chǔ)備資產(chǎn)總額為31934.4億元，比上年增加4718.37億元，增長(zhǎng)率為17.33%，雖然近年來(lái)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的增長(zhǎng)有所回落，由于國(guó)外在我國(guó)的直接投資的大幅度上升，儲(chǔ)備資產(chǎn)仍然存在不斷增長(zhǎng)的勢(shì)頭。

4.國(guó)外金融交易中直接投資額增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛

2010年，國(guó)外在我國(guó)的直接投資額為12529.0億元，直接投資凈額（國(guó)外在我國(guó)的直接投資減去我國(guó)在國(guó)外的直接投資）8457.14億元，與上年國(guó)外直接投資凈額2342.0億元相比，增長(zhǎng)了2.6倍，而2009年我國(guó)直接投資凈額僅為2342.0億元，是2008年的三分之一，是投資的低谷年份。2010年我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，對(duì)外交易發(fā)展正常。

三、各機(jī)構(gòu)部門金融交易特征分析

2010年，我國(guó)國(guó)內(nèi)非金融企業(yè)部門、金融機(jī)構(gòu)部門、政府部門和住戶部門的金融資產(chǎn)凈額分別為102863.5億元、225547.2億元、19539.3億元和68262.8億元，各部門金融資產(chǎn)的比重分別為24.71%、54.19%、4.69%和16.40%，金融機(jī)構(gòu)部門是持有金融資產(chǎn)凈額最大的部門，這是由金融機(jī)構(gòu)的金融中介地位所決定的。然后依次為非金融企業(yè)部門和住戶部門，政府部門的金融投資在全社會(huì)所占比重最低。從凈金融投資的部門結(jié)構(gòu)看，以上四個(gè)機(jī)構(gòu)部門凈金融投資分別為：-15122.6億元、-2438.5億元、5619.0億元和37715.1億元。這說(shuō)明住戶部門是最大的資金盈余部門，在我國(guó)政府部門也成為資金盈余部門，而非金融企業(yè)部門則是最大的資金短缺部門，2010年金融部門首次從盈余轉(zhuǎn)向短缺。但從全社會(huì)看，我國(guó)國(guó)內(nèi)資金繼續(xù)保持盈余，2010年盈余達(dá)25772.9億元，比上年的20911億元增加4861.9億元，增長(zhǎng)23.25%，與前年比卻有所減少，下降5523.1億元。這說(shuō)明我國(guó)跨過(guò)了經(jīng)濟(jì)低谷的2009年，經(jīng)濟(jì)開始轉(zhuǎn)暖，國(guó)內(nèi)資金比較充足，而且還反映2010年的儲(chǔ)蓄大于投資，國(guó)內(nèi)資金流向國(guó)外，即國(guó)外資金是在凈利用國(guó)內(nèi)資金。各機(jī)構(gòu)部門內(nèi)部表現(xiàn)為以下幾個(gè)特征：

1.金融機(jī)構(gòu)部門資金首次由盈余轉(zhuǎn)為短缺，且下降幅度比較大

金融機(jī)構(gòu)部門近三年來(lái)凈金融投資盈余一路下滑，從2008年8490.0億元，2009年的2066億元，到2010年出現(xiàn)資金短缺，為-2438.5億元，比上年虧損4545.55億元，下降了2.18倍。究其原因最大的理由是由于國(guó)家政策不再向金融機(jī)構(gòu)傾斜，國(guó)家持續(xù)調(diào)高銀行準(zhǔn)備金利率，且在一定程度上放開了利率幅度，競(jìng)爭(zhēng)加劇，使金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效益下滑，2010年作為資產(chǎn)的存款減少，僅為3461.7億元，比上年下降了7%，而作為負(fù)債的存款達(dá)到130662.2億元，雖然比上年有所回落，但與前年比則增長(zhǎng)了70%，這兩年居民儲(chǔ)蓄存款額達(dá)到新高，是由于國(guó)家出臺(tái)了房地產(chǎn)調(diào)控政策，老百姓缺少投資渠道等原因所致。僅僅這一項(xiàng)使金融機(jī)構(gòu)凈虧損-127200.5億元。

2.住戶部門資金盈余持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)

2010年住戶部門資金盈余為37715.1億元，比上年增加7466.82億元，增長(zhǎng)率為12.28%，增幅比上年提高2.28個(gè)百分點(diǎn)。住戶部門是資金盈余的大戶，其持續(xù)增長(zhǎng)為全社會(huì)尤其是非金融企業(yè)部門的資金籌措提供了強(qiáng)有力的支持。

3.非金融部門資金缺口有所縮小，基本面向好

2010年非金融企業(yè)部門全年資金缺口為-15122.6億元，比上年縮小10203.4億元，下降36.53%。非金融企業(yè)資金缺口的縮小，說(shuō)明了我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好。

4.政府部門資金盈余，但增長(zhǎng)幅度有所回落

2010年政府部門資金盈余為5619.0億元，與2009年的8264.0億元相比，減少2645億元，增長(zhǎng)率為-32.01%，即盈余縮小了三分之一。數(shù)據(jù)顯示，2010年政府部門金融資產(chǎn)凈額19539.3億元，基本全部是銀行存款，而金融負(fù)債凈額13920.3億元中，70%是政府發(fā)行債券所致，與上年相比多發(fā)行債券等1554億元。這說(shuō)明近兩年國(guó)家要求政府部門厲行節(jié)約的政策已見(jiàn)成效，雖然財(cái)政的債務(wù)負(fù)擔(dān)很重，但是大量的銀行存款足以抵補(bǔ)巨額的債務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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第6篇：金融資產(chǎn)概述范文

【關(guān)鍵詞】金融工具準(zhǔn)則；分類與計(jì)量；減值；套期會(huì)計(jì)

引言

2008年，百年一遇的金融海嘯把金融工具會(huì)計(jì)問(wèn)題推到了風(fēng)口浪尖，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則事會(huì)（IASB）和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）作為國(guó)際上最有影響力的兩個(gè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則機(jī)構(gòu)也備受輿論指責(zé)。迫于各方面的壓力，IASB和FASB在2008年底聯(lián)手啟動(dòng)了“金融工具確認(rèn)和計(jì)量”改進(jìn)項(xiàng)目，旨在降低金融工具會(huì)計(jì)復(fù)雜性，改善財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，并逐步取代原有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

IASB期望打造規(guī)范金融工具會(huì)計(jì)計(jì)量和報(bào)告的最全面的《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)――金融工具》（IFRS9），并使之在2013年全面生效時(shí)取代《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)――金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》（IAS39）。自2009年11月IFRS9以來(lái)，IASB接連了金融資產(chǎn)減值征求意見(jiàn)稿、通用套期會(huì)計(jì)征求意見(jiàn)稿、金融資產(chǎn)和金融負(fù)債抵銷征求意見(jiàn)稿。由此可以看出，金融工具相關(guān)準(zhǔn)則的變革不是一蹴而就的，而是一個(gè)分階段、漸進(jìn)式的推進(jìn)過(guò)程，表現(xiàn)為：（1）金融工具分類與計(jì)量；（2）金融資產(chǎn)減值；（3）套期會(huì)計(jì)；（4）終止確認(rèn)四個(gè)方面的問(wèn)題，因此本文也主要從這幾個(gè)步驟來(lái)詳細(xì)分析金融工具準(zhǔn)則是如何進(jìn)行由繁至簡(jiǎn)、分步驟、分階段地變革的。

一、金融工具：分類和計(jì)量

2009年7月，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）了《金融工具：分類和計(jì)量》（征求意見(jiàn)稿），對(duì)各方意見(jiàn)綜合考慮后在2009年11月了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)――金融工具：分類和計(jì)量》（IFRS9）（此次修訂暫不涉及金融負(fù)債），在2010年10月28日，IASB又了IFRS9的修訂版。修訂后的IFRS9保留了于2009年11月的有關(guān)金融資產(chǎn)分類和計(jì)量的要求，并且新加入了金融負(fù)債分類和計(jì)量的指引。

（一）金融資產(chǎn)

（1）金融資產(chǎn)分類與計(jì)量

IFRS相比IAS39而言最明顯的變化就是將金融資產(chǎn)由四分類法變更為兩分類，我們知道在IAS39中將金融資產(chǎn)分為四類：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)及可供出售金融資產(chǎn)。而在IFRS9中，金融資產(chǎn)被分為兩類：以攤余成本計(jì)量和以公允價(jià)值計(jì)量。IAS39中的持有至到期投資及貸款和應(yīng)收款項(xiàng)就是以攤余成本計(jì)量的，而另兩類則是以公允價(jià)值計(jì)量的，因此金融資產(chǎn)從四分類到二分類體系的轉(zhuǎn)變實(shí)際上是金融工具準(zhǔn)則的簡(jiǎn)化過(guò)程。

（2）重分類

IAS39只允許持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)之間進(jìn)行重分類，并且這種重分類只能在一定條件下才能進(jìn)行，而且以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)不得和其他三類進(jìn)行重分類。對(duì)可供出售金融資產(chǎn)和貸款及應(yīng)收款項(xiàng)之間能否重分類則未作相應(yīng)地規(guī)定，而IFRS9則規(guī)定如果有關(guān)主體金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式目標(biāo)發(fā)生改變而導(dǎo)致之前的模式不再適用的，則可以在以公允價(jià)值計(jì)量類別與以攤余成本計(jì)量類別之間進(jìn)行重分類。但是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益之間的金融資產(chǎn)是不能參與重分類的，即該類金融資產(chǎn)一經(jīng)指定不得撤銷，而且相關(guān)的利得和損失也不得轉(zhuǎn)出。

（3）對(duì)混合工具的處理

在IAS39中，對(duì)混合工具的計(jì)量比較復(fù)雜，有些混合工具是作為整體采用公允價(jià)值計(jì)量，有些則是主合同與嵌入衍生工具分開計(jì)量，主合同采用攤余成本計(jì)量而嵌入衍生工具采用公允價(jià)值計(jì)量，顯得麻煩且混亂。IFRS9對(duì)這種復(fù)雜的計(jì)量模式做了改進(jìn)，取消了嵌入衍生工具的概念，將混合工具看成一個(gè)整體，也對(duì)其進(jìn)行業(yè)務(wù)模式和現(xiàn)金流量特征測(cè)試，如果金融資產(chǎn)的任何現(xiàn)金流量不代表IFRS9所述的本金和利息付款額，則該資產(chǎn)整體應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益。

（二）金融負(fù)債

（1）金融負(fù)債的分類和計(jì)量

IASB在2009年了關(guān)于金融資產(chǎn)分類與計(jì)量的IFRS9，但其中并不包括金融負(fù)債的相關(guān)內(nèi)容，直到2010年IASB在金融資產(chǎn)分類與計(jì)量基礎(chǔ)上加入了對(duì)金融負(fù)債分類與計(jì)量的指引。IAS39主要將金融負(fù)債分為按公允價(jià)值計(jì)量和按攤余成本計(jì)量?jī)深?，除了交易性金融?fù)債按公允價(jià)值計(jì)量之外，其他金融負(fù)債按攤余成本計(jì)量。但這并不是絕對(duì)的，只要滿足一定的條件，主體就有對(duì)金融負(fù)債計(jì)量的公允價(jià)值選擇權(quán)，以不可撤銷的方式將其指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。

（2）金融負(fù)債的信用風(fēng)險(xiǎn)

IAS39中規(guī)定，主體在財(cái)務(wù)報(bào)表上需定期反應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量的金融負(fù)債其公允價(jià)值變動(dòng)的影響，相關(guān)變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，但是沒(méi)有考慮到主體自身信用變化的影響。例如對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量的金融負(fù)債，其主體因?yàn)槟承┣闆r信用評(píng)級(jí)被調(diào)低了，也就意味著其公允價(jià)值下降，信用狀況惡化的主體因?yàn)楣蕛r(jià)值的調(diào)低而在賬面上確認(rèn)了一項(xiàng)收益，這項(xiàng)收益并不能反映企業(yè)的實(shí)際，而僅僅是因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的變化導(dǎo)致的收益，這就會(huì)造成信息使用者的誤解，這也一直是IAS39面臨的難題。基于此，IASB隨后了《應(yīng)用公允價(jià)值選擇權(quán)的金融負(fù)債》，旨在對(duì)原來(lái)的金融負(fù)債準(zhǔn)則提出了一些修改意見(jiàn)。該意見(jiàn)稿將為交易而持有的金融負(fù)債和運(yùn)用公允價(jià)值選擇權(quán)的金融負(fù)債進(jìn)行了區(qū)分，為交易而持有的金融負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)全額計(jì)入損益；對(duì)采用公允價(jià)值選擇權(quán)的金融負(fù)債，為了防止其自身信用風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的誤導(dǎo)性影響而采用“兩步法”的處理方式。第一步，主體將公允價(jià)值變動(dòng)全額計(jì)入損益；第二步，從損益中將與主體自身信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的部分轉(zhuǎn)入到其他綜合收益單獨(dú)列示，并不得再轉(zhuǎn)回?fù)p益。但是目前關(guān)于金融負(fù)債的兩步法處理也沒(méi)有盡善盡美，在一定程度上還存在某些問(wèn)題，還需要一些深入的探討。

二、金融工具：減值

2009年11月15日，IASB了金融工具項(xiàng)目第二階段的《金融工具：攤余成本和減值》征求意見(jiàn)稿，此征求意見(jiàn)稿主要針對(duì)的是以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)的減值問(wèn)題。IAS39中采用的是“已發(fā)生損失模型”計(jì)提減值準(zhǔn)備，而在這個(gè)征求意見(jiàn)稿中則準(zhǔn)備采用更具有前瞻性的“預(yù)期損失模型”替代原來(lái)的已發(fā)生損失模型。

IAS39規(guī)定：主體應(yīng)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日評(píng)估是否存在證明一項(xiàng)金融資產(chǎn)或一組金融資產(chǎn)發(fā)生了減值的客觀依據(jù)，如果發(fā)生減值，則對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行相應(yīng)的減值處理，而對(duì)于未來(lái)事項(xiàng)引起的預(yù)計(jì)損失，不管發(fā)生的可能性多大，都不確認(rèn)損失。它的特點(diǎn)是在減值損失確認(rèn)當(dāng)期使利潤(rùn)減少，在不考慮減值損失轉(zhuǎn)回的情況下，對(duì)后期的利潤(rùn)不會(huì)有什么影響，這種確認(rèn)減值損失的方法以客觀證據(jù)為基礎(chǔ)，具有較高的可靠性，因此得到了廣泛的應(yīng)用。但是也存在一些缺陷，例如對(duì)減值損失確認(rèn)得較晚，反而在之前確認(rèn)了較高的利息收入，易誤導(dǎo)投資者且產(chǎn)生過(guò)大的經(jīng)濟(jì)泡沫，缺乏前瞻性的視角，因此在金融危機(jī)中備受指責(zé)。針對(duì)已發(fā)生損失模型的不足，IASB在《金融工具：攤余成本和減值》提出了“預(yù)期損失模型”，計(jì)提減值損失不再需要減值跡象，在金融資產(chǎn)初始取得時(shí)不僅考慮已發(fā)生的損失，還要把未來(lái)可能的信用損失考慮在內(nèi)，在每個(gè)會(huì)計(jì)期間企業(yè)還要重新估計(jì)預(yù)期信用損失，若預(yù)期現(xiàn)金流發(fā)生變化，則相應(yīng)調(diào)整金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值。通過(guò)不斷修訂預(yù)期信用損失，充分反映了信用風(fēng)險(xiǎn)的變化，在某種程度上克服了”已發(fā)生損失模型“的滯后性，對(duì)利潤(rùn)的影響也更平緩。

雖然預(yù)期損失模型能夠解決已發(fā)生損失模型存在的某些問(wèn)題，但與此同時(shí)也還存在某些方面的不足：首先，這是一個(gè)新概念，在操作上還存在很多問(wèn)題，而且對(duì)數(shù)據(jù)的要求也很高，目前大多數(shù)企業(yè)都缺乏一定的數(shù)據(jù)積累，因此實(shí)施起來(lái)還存在很大的困難；其次預(yù)期損失模型不再需要減值證據(jù)的支持，只要預(yù)期到損失有變化則進(jìn)行確認(rèn)，這增大了會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的要求，帶來(lái)操作上的挑戰(zhàn)性，可能導(dǎo)致企業(yè)管理層進(jìn)行盈余操縱，提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表信息，不利于財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的真實(shí)性和可比性。

針對(duì)以上存在的不足，在2011年1月31日IASB和FASB聯(lián)合了《金融工具：減值》增補(bǔ)征求意見(jiàn)稿，將其作為對(duì)前述征求意見(jiàn)稿的完善和補(bǔ)充。在IASB《金融工具：攤余成本和減值》意見(jiàn)稿后，對(duì)預(yù)期損失模型普遍持積極態(tài)度，認(rèn)為其更具有前瞻性視角，比現(xiàn)行的減值模型更合理，但是操作起來(lái)也更復(fù)雜。經(jīng)過(guò)大量討論，IASB吸收了部分反饋意見(jiàn)和專家顧問(wèn)組（EAP）觀點(diǎn)，并且與FASB進(jìn)行了協(xié)商，在此基礎(chǔ)上形成了增補(bǔ)意見(jiàn)稿。增補(bǔ)意見(jiàn)稿融合了兩大機(jī)構(gòu)制定的減值方案，對(duì)預(yù)期損失模型進(jìn)行了修正，提出了一些新的概念和減值方法，平衡了IASB和FASB在減值模型上的分歧。雖然到目前為止，還沒(méi)有正式文件，還有一些細(xì)節(jié)問(wèn)亟待商榷，但是這種模型的提出基本已成定局，只是關(guān)于如何在細(xì)節(jié)上進(jìn)行完善，如何在各國(guó)推行這種減值模型還需要一定的時(shí)間。

三、金融工具：套期會(huì)計(jì)

2010年12月，IASB了征求意見(jiàn)稿ED/2010/13《套期會(huì)計(jì)》，此征求意見(jiàn)稿的出現(xiàn)是IFRS9取代IAS39的第三階段。征求意見(jiàn)稿建議允許主體在滿足特定要求的情況下減少套期工具和被套期項(xiàng)目之間的確認(rèn)與計(jì)量差異，并且包括了對(duì)現(xiàn)行要求的一些變更事項(xiàng)，目的是使財(cái)務(wù)報(bào)表能更好地反映風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。因此征求意見(jiàn)稿與原IAS39中關(guān)于套期會(huì)計(jì)的使用范圍有一定的差別，征求意見(jiàn)稿中運(yùn)用的范圍更廣泛。套期會(huì)計(jì)包括一般套期會(huì)計(jì)模型和組合套期會(huì)計(jì)模型，根據(jù)征求意見(jiàn)稿，此次的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則僅涵蓋一般套期會(huì)計(jì)模型，關(guān)于組合套期模型的征求意見(jiàn)稿將在2011年單獨(dú)。

征求意見(jiàn)稿對(duì)IAS39關(guān)于套期會(huì)計(jì)的改進(jìn)：

（一）被套期項(xiàng)目

征求意見(jiàn)稿與原IAS39相比，套期會(huì)計(jì)中能被指定為套期項(xiàng)目的范圍擴(kuò)大了，例如IAS39不允許對(duì)非金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行套期，而征求意見(jiàn)稿指出如果非金融項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)部分可以單獨(dú)確認(rèn)和計(jì)量，也可以被指定為被套期項(xiàng)目。除此以外，還有很多項(xiàng)目在IAS39中不能作為被套期項(xiàng)目，但在征求意見(jiàn)稿中則認(rèn)為其可以作為被套期項(xiàng)目，比如說(shuō)：凈頭寸，衍生金融工具等由此可以看出從某種程度而言征求意見(jiàn)稿擴(kuò)大了被套期項(xiàng)目的確認(rèn)范圍。

（二）套期工具

IAS39指出只有當(dāng)金融工具具有報(bào)告主體以外的合同方時(shí)才能被指定為套期工具，而征求意見(jiàn)稿將符合套期工具條件的金融工具類型擴(kuò)充為涵蓋任何以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的金融工具。例如按照IFRS9核算的嵌入金融資產(chǎn)的衍生工具如果根據(jù)IAS39的規(guī)定并不符合套期工具的條件，但是如果嵌入衍生工具的金融資產(chǎn)被分類為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入損益的金融工具（不包括凈簽出期權(quán)），根據(jù)征求意見(jiàn)稿則該金融資產(chǎn)可以整體作為符合條件的套期工具。

（三）套期的分類

（1）公允價(jià)值套期

征求意見(jiàn)稿建議變更財(cái)務(wù)報(bào)表中有關(guān)公允價(jià)值套期的列報(bào)，IAS39指出對(duì)確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債或其可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，公允價(jià)值的變動(dòng)能夠影響損益，因此IAS39要求將所有金額計(jì)入損益，與此不同的是征求意見(jiàn)稿則將由套期風(fēng)險(xiǎn)變更所引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)引起的利得和損失計(jì)入其他綜合收益，任何非有效套期部分立即計(jì)入損益。

（2）現(xiàn)金流量套期

IAS39指出公司對(duì)歸屬于已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債或很可能的預(yù)期交易相聯(lián)系的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)套期，為了計(jì)量現(xiàn)金流量套期的套期無(wú)效部分，征求意見(jiàn)稿保留了以“測(cè)試結(jié)果的較低者”計(jì)量的規(guī)定。即：權(quán)益中與被套期項(xiàng)目有關(guān)的單獨(dú)項(xiàng)目，應(yīng)調(diào)整至下述兩者中的較低者（以絕對(duì)數(shù)表示）：自套期開始后套期工具的累積利得或損失，與自套期開始后被套期項(xiàng)目預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量公允價(jià)值（現(xiàn)值）的累積變動(dòng)。

（四）有效性計(jì)量

征求意見(jiàn)稿改變了原來(lái)硬性的、嚴(yán)格的套期會(huì)計(jì)規(guī)則，IAS39中要求套期會(huì)計(jì)的使用必須滿足有效性的條件，要進(jìn)行嚴(yán)格的套期有效性數(shù)量測(cè)試，并且認(rèn)為套期工具的價(jià)值變動(dòng)與被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)的絕對(duì)比例必須在80%-125%的范圍內(nèi)，只有在這個(gè)范圍內(nèi)才能使用套期會(huì)計(jì)，不然則無(wú)法使用或者停止使用。征求意見(jiàn)稿則認(rèn)為這一要求過(guò)于原則化，使得套期會(huì)計(jì)的實(shí)施成本非常高，在某種程度上阻礙了企業(yè)對(duì)套期會(huì)計(jì)的運(yùn)用，因此IASB建議取消這一硬性規(guī)定，只要套期關(guān)系滿足套期有效性評(píng)估的目標(biāo)，則主體就可以使用套期會(huì)計(jì)來(lái)進(jìn)行套期避險(xiǎn)。但是我們也可以發(fā)現(xiàn)取消硬性標(biāo)準(zhǔn)后的一些不足，過(guò)于靈活和寬松的套期會(huì)計(jì)規(guī)則就為財(cái)務(wù)報(bào)告操縱打開了方便之門，所以理想的套期會(huì)計(jì)應(yīng)該是適度嚴(yán)格，在定性的基礎(chǔ)上引入定量的標(biāo)準(zhǔn)。

四、金融工具：終止確認(rèn)

在FASB加緊修訂GAAP以改進(jìn)有關(guān)終止確認(rèn)原則的同時(shí)，IASB為了回應(yīng)金融危機(jī)和FASB的壓力，也開始對(duì)終止確認(rèn)原則進(jìn)行改進(jìn)。因此其在2009年3月，了征求意見(jiàn)稿《終止確認(rèn)》，此征求意見(jiàn)稿建議修訂IAS39終止確認(rèn)模型，以解決現(xiàn)有終止確認(rèn)相關(guān)準(zhǔn)則的復(fù)雜性和內(nèi)在不一致性。IASB提出的關(guān)于金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)不再滿足作為主體的資產(chǎn)條件時(shí)應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)；資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利益不再存在或者主體不再控制該經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，該金融資產(chǎn)不再作為該主體的金融資產(chǎn)；如果主體不再有獲得該資產(chǎn)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的能力時(shí)，它也不再擁有該項(xiàng)資產(chǎn)的所有權(quán)，即應(yīng)該終止確認(rèn)。由此可以看出該建議將判斷終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了簡(jiǎn)化，將原來(lái)所采用的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬模型、控制模型和繼續(xù)涉入模型在內(nèi)的混合模型改為現(xiàn)在利用單一的控制模型來(lái)判斷終止確認(rèn)。雖然征求意見(jiàn)稿得到了廣泛了認(rèn)可，但I(xiàn)ASB還是決定暫時(shí)保留現(xiàn)行IAS39中關(guān)于終止確認(rèn)要求，僅對(duì)IFRS7中關(guān)于終止確認(rèn)的披露進(jìn)行了修訂。

結(jié)語(yǔ)

IASB和FASB意圖通過(guò)完善金融工具準(zhǔn)則達(dá)到如下目標(biāo)：重新考慮金融工具的分類和計(jì)量；解決與金融工具減值和套期有關(guān)的問(wèn)題；加強(qiáng)金融工具項(xiàng)目的趨同。從上可以看出在金融工具指定過(guò)程中IASB和FASB都作出了巨大的努力，并且取得了積極的進(jìn)展。但不可否認(rèn)兩者之間還存在很多的分歧，即便是進(jìn)展還算順利的分類和計(jì)量也存在諸多不一致，這表明IASB想要制定一套全球范圍內(nèi)的金融工具準(zhǔn)則還有很多工作要做。

從FASB與IASB對(duì)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過(guò)程可以看出，國(guó)際間會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同不等于完全相同，因而對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂不能一味迎合國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)還應(yīng)該考慮到我國(guó)作為新興市場(chǎng)國(guó)家所呈現(xiàn)的新的特點(diǎn)。到目前為止，只有金融資產(chǎn)分類與計(jì)量出了終稿，關(guān)于減值和套期會(huì)計(jì)等都還處于征求意見(jiàn)階段，因此我國(guó)應(yīng)積極參與其中，充分表達(dá)自己的意見(jiàn)，不能只是被動(dòng)的接受而要主動(dòng)的去影響準(zhǔn)則的制定，真正實(shí)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同。

參考文獻(xiàn)

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第7篇：金融資產(chǎn)概述范文

(一)證券公司資產(chǎn)證券化的概念。證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是指發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性,但具有某種可預(yù)測(cè)現(xiàn)金收入屬性的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合出售給特定的發(fā)行人,或者將該基礎(chǔ)資產(chǎn)信托給特定的受托人通過(guò)創(chuàng)立一種以該基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持的一種金融工具或權(quán)利憑證在資本市場(chǎng)上出售變現(xiàn)該資產(chǎn)支持證券的一種結(jié)構(gòu)性融資手段。

證監(jiān)會(huì)定義的證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是指證券公司以專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃為特殊目的載體,以計(jì)劃管理人身份面向投資者發(fā)行資產(chǎn)支持受益憑證,按照約定用受托資金購(gòu)買原始權(quán)益人能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn),將該基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益分配給受益憑證持有人的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

(二)證券公司資產(chǎn)證券化的特點(diǎn)。在證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中,企業(yè)與投資者之間不直接形成融資關(guān)系,而是企業(yè)將能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金收入的自有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獨(dú)立出來(lái)作為基礎(chǔ)資產(chǎn),通過(guò)證券公司設(shè)立專項(xiàng)計(jì)劃向投資者發(fā)售受益憑證獲得資金,并以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金收入向投資者償付本息的一種融資形式。

其受益憑證有明確的期限和穩(wěn)定收益率,具有固定收益產(chǎn)品性質(zhì);受益憑證可分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)兩種,其作用在于向投資者明示風(fēng)險(xiǎn)收益差別;優(yōu)先級(jí)受益憑證享有優(yōu)先分配基礎(chǔ)資產(chǎn)收益的權(quán)利;該融資方式主要特征在于實(shí)現(xiàn)表外融資、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)流動(dòng)性等。

二、資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的方法

隨著《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)―金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》和《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》)等規(guī)定的頒布,又借鑒國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,我國(guó)引入了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法、金融合成分析法及后續(xù)涉入法三種終止確認(rèn)的方式,作為金融資產(chǎn)終止的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

(一)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法強(qiáng)調(diào)的是“所有權(quán)”,在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中,由風(fēng)險(xiǎn)與收益是否被轉(zhuǎn)讓作為衡量會(huì)計(jì)確認(rèn)的標(biāo)志。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1991年公布第40號(hào)征求意見(jiàn)稿《金融工具會(huì)計(jì)》首次明確提出的,以風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬作為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。這種方法認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是一個(gè)不可分割的整體。資產(chǎn)證券化發(fā)起人在把風(fēng)險(xiǎn)和收益全部轉(zhuǎn)移給受讓方后,可視為銷售業(yè)務(wù)處理,將資產(chǎn)從在資產(chǎn)負(fù)債表中消除,所獲得的資金作為收入計(jì)入損益表中并同時(shí)確認(rèn)相關(guān)損益。如果還保留部分風(fēng)險(xiǎn)和收益仍然要視為擔(dān)保融資業(yè)務(wù)處理,證券化資產(chǎn)組合仍然保留在資產(chǎn)負(fù)債表中,所募集的資金作為負(fù)債處理。

(二)金融合成分析法。金融合成分析法強(qiáng)調(diào)的是金融資產(chǎn)的“控制權(quán)”,即是以控制權(quán)轉(zhuǎn)移為證券化資產(chǎn)會(huì)計(jì)確認(rèn)的前提。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1996年頒布的第125號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出的,金融合成分析法將資產(chǎn)證券化合約視為標(biāo)的物,其所有權(quán)決定會(huì)計(jì)處理方法。若證券化合約與原有資產(chǎn)剝離后,其所有權(quán)仍然由發(fā)起人控制,則視為銷售業(yè)務(wù),進(jìn)行表外處理,反之,則進(jìn)行表內(nèi)處理。

(三)后續(xù)涉入法。后續(xù)涉入法從證券化資產(chǎn)的特征出發(fā),將資產(chǎn)證券化合約視為可分割的部分,提出了“部分銷售”的觀點(diǎn)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)于2002年的IAS39修改意見(jiàn)的征求意見(jiàn)稿提出的,對(duì)證券化資產(chǎn)終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作為重大的修改,提出以沒(méi)有后續(xù)涉入代替控制權(quán)轉(zhuǎn)移為核心的后續(xù)涉入法,為資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)提供了新的方法。若資產(chǎn)證券化合約出售后,發(fā)起人能夠?qū)ζ溥M(jìn)行后續(xù)涉入處理,則將這部分發(fā)起人可介入的資產(chǎn)作為擔(dān)保融資業(yè)務(wù)進(jìn)行表內(nèi)處理,而發(fā)起人無(wú)法不干涉的那部分資產(chǎn)作為銷售業(yè)務(wù)處理。

三、我國(guó)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)方法的選擇及建議

第8篇：金融資產(chǎn)概述范文

摘 要 深受各金融機(jī)構(gòu)及管理者青睞的VaR存在致命的缺陷――不具有次可加性，而ES風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度則滿足一致性條件，且配合極值理論的發(fā)展，成為最具潛力的風(fēng)險(xiǎn)度量工具。

關(guān)鍵詞 金融風(fēng)險(xiǎn)度量 VaR ES 一致性風(fēng)險(xiǎn)度量

一、引言

近二十多年來(lái)，由于受經(jīng)濟(jì)全球化、現(xiàn)代金融理論及信息技術(shù)等因素的影響，全球金融市場(chǎng)迅猛發(fā)展。這導(dǎo)致各國(guó)金融市場(chǎng)的開放程度不斷加深，資本在全球范圍內(nèi)大量、快速地自由流動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)特性不同的各類資本在全球金融市場(chǎng)的重新配置、重新組合，極大地改變了全球金融市場(chǎng)的運(yùn)行方式和風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)，金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出前所未有的波動(dòng)性。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)、提高競(jìng)爭(zhēng)力、逃避管制而展開的金融創(chuàng)新活動(dòng)，在管制放松和技術(shù)進(jìn)步的刺激下異?；钴S。金融創(chuàng)新導(dǎo)致了高風(fēng)險(xiǎn)衍生金融市場(chǎng)的快速擴(kuò)大，而衍生產(chǎn)品本身就是金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇的產(chǎn)物，雖然其目的在于對(duì)基礎(chǔ)金融資產(chǎn)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分解、剝離、組合、定價(jià)和交易，但事實(shí)上，金融創(chuàng)新加大了金融市場(chǎng)的易變性，從根本上增加了金融動(dòng)蕩的可能性。一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的微小波動(dòng)都有可能引起組合價(jià)值的極大震蕩。從而風(fēng)險(xiǎn)管理工作者對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)度量工具的研究工作也就日漸成為日常工作的重點(diǎn)。

二、VaR與ES方法概述

（一）VaR方法概述

VaR（Value-at-Risk）的字面意思就是“在險(xiǎn)價(jià)值”，是1994年由JPMorgan投資銀行在其開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng) RiskMetrics中引入的，它可以對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合提供一個(gè)單一的風(fēng)險(xiǎn)度量。現(xiàn)在VaR已經(jīng)被巴塞爾委員會(huì)用來(lái)計(jì)算世界上不同地區(qū)的銀行的資本金。其定義為：在一定時(shí)期（N天）和正常的市場(chǎng)條件下，某一金融資產(chǎn)或投資組合在給定置信區(qū)間（ ）內(nèi)，可能遭受的最大損失。VaR是兩個(gè)變量的函數(shù)：時(shí)間展望期及置信區(qū)間。

其數(shù)學(xué)表達(dá)式為：VaR 。

其中 為金融資產(chǎn)或投資組合在一定時(shí)期（N天）內(nèi)收益的分布函數(shù)， 為置信區(qū)間。

特別地，當(dāng)金融資產(chǎn)或投資組合在指定展望期內(nèi)服從正態(tài)分布且期望值為零時(shí)，簡(jiǎn)便公式為：VaR= 。其中 為對(duì)應(yīng)于展望期的交易組合價(jià)值變化的標(biāo)準(zhǔn)差， 代表累積正態(tài)分布的反函數(shù)。

時(shí)間展望期的選取要因場(chǎng)合而定，如：銀行交易賬戶中的頭寸往往流通性較好，管理人員的管理行為較為活躍，就需要每天計(jì)算交易組合的VaR；而對(duì)于養(yǎng)老基金投資組合，管理人員會(huì)選擇一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間展望期，這是因?yàn)橥顿Y組合的交易行為往往不太活躍，而且資產(chǎn)的流動(dòng)性也不一定好，因此交易組合的價(jià)值往往每個(gè)月進(jìn)行一次。

置信區(qū)間的選取涉及的因素比較多，在實(shí)際計(jì)算中所采用的置信區(qū)間往往比報(bào)告中采用的置信區(qū)間要小的多，這是因?yàn)閷?duì)應(yīng)于高置信區(qū)間的VaR估計(jì)會(huì)非常困難。

（二）ES方法概述

預(yù)期損失ES（Expected shortfall）也稱為預(yù)期不足，是指超過(guò)VaR的那部分損失的期望，即： 。Acerbi et al.，（2001）；Acerbi and Tasche，（2002）給出了確切定義：令 為給定投資組合 的收益函數(shù)， 為收益函數(shù) 的反函數(shù)，則置信度為 的預(yù)期損失ES的表達(dá)式為：ES ，當(dāng) 時(shí)，ES 。

需要注意的是：ES與條件在險(xiǎn)價(jià)值CVaR（或尾部條件期望TCE）密切相關(guān)，但并不一致。CVaR TCE （Artzner et al.，1997，1999；Pflug，2000）。

CVaR只有在適當(dāng)?shù)那闆r下（如：概率分布函數(shù) 連續(xù)）才與ES一致（Acerbi and Tasche（2002）and reference therein）。

預(yù)期損失ES也是兩個(gè)變量的函數(shù)，即展望期的時(shí)間長(zhǎng)度（N天）和置信區(qū)間（ ）。

三、VaR與ES模型的比較分析研究

VaR作為一種應(yīng)用最廣泛的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，能夠得到國(guó)際金融理論和實(shí)業(yè)界的廣泛認(rèn)可，有其獨(dú)有的優(yōu)點(diǎn)：VaR的概念簡(jiǎn)單，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合提供了一個(gè)能夠體現(xiàn)整體風(fēng)險(xiǎn)的單一風(fēng)險(xiǎn)度量，可以簡(jiǎn)單明了地衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小，便于計(jì)算，易于進(jìn)行回顧測(cè)試。

但作為一種風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，VaR存在根本的缺陷：它沒(méi)有度量出超出特定分位數(shù)的損失，在比較組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不同置信度的結(jié)論可能不同；在風(fēng)險(xiǎn)控制上，某些降低VaR的措施可能會(huì)使得超出VaR部分的損失值增加，導(dǎo)致實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)上升，更為重要的是，VaR不能描述風(fēng)險(xiǎn)的分散化特征，以期權(quán)組合為例：假定一個(gè)深虛值看跌期權(quán)空頭和深虛值看漲期權(quán)空頭均還有一天到期，且分別有4%的概率在到期日變?yōu)閷?shí)值。因兩個(gè)獨(dú)立投資組合均有96%的可能不會(huì)發(fā)生虧損，其95%置信度下的VaR都為0，但兩個(gè)頭寸合并后的組合不會(huì)出現(xiàn)虧損的概率下降為92%，組合在95%置信度下的VaR值大于0，因此合并后組合VaR測(cè)度的風(fēng)險(xiǎn)要大于原來(lái)兩個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)之和。

隨著風(fēng)險(xiǎn)度量一致性理論（Artzner，1999）的誕生，人們都意識(shí)到一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)應(yīng)該是一致性的（coherent）。用X表示以貨幣形式表示的價(jià)值或虧損，則一致性風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo) 應(yīng)滿足以下條件：

1．正同質(zhì)性：投資組合規(guī)模增加常數(shù) 倍（ ），其風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加 倍，即： ；

2．次可加性：投資組合合并后，風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)增加，即：

；

3．單調(diào)性：如果一個(gè)投資組合的價(jià)值或虧損在任何不大于另一個(gè)組合，則前者的風(fēng)險(xiǎn)不小于后者，即： ；

4．平移不變性：投資組合增加 單位的現(xiàn)金，其風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)減少 ，即： 。

次可加性的經(jīng)濟(jì)意義在于投資組合的分散化。VaR不滿足次可加性就不能使得投資組合分散化，而VaR要想滿足次可加性就必須滿足兩個(gè)條件：（1）投資組合的價(jià)值是風(fēng)險(xiǎn)因子的線性函數(shù)；（2）風(fēng)險(xiǎn)因子的分位數(shù)能夠包含其分布的所有特征。Embrechts（2001）證明，只有風(fēng)險(xiǎn)因子的聯(lián)合分布服從橢圓分布才可滿足第二個(gè)條件。

對(duì)于ES，由于 ，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子的分布為離散分布時(shí)，假定隨機(jī)變量X有n個(gè)實(shí)現(xiàn)值{ } （n足夠大），將其從小到大排序，得到{ } 。選擇置信度 ，令 ，則VaR為第 個(gè)實(shí)現(xiàn)值、ES為最差的 個(gè)實(shí)現(xiàn)值的平均值。VaR= ，ES= 。

如果n確定，對(duì)于隨機(jī)變量X、Y及X+Y有：

ES（X+Y）=

即離散變量的ES測(cè)度具有一致性。當(dāng)變量連續(xù)時(shí)，我們知道ES就是CVaR，Artzner（1999）已經(jīng)對(duì)CVaR的一致性做出了嚴(yán)格的數(shù)學(xué)證明，因此ES同時(shí)具有一致性和實(shí)用性，是一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)度量工具。

四、結(jié)論

風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度是風(fēng)險(xiǎn)管理和投資決策的基礎(chǔ)。ES具有一致性的原因在于，其測(cè)度中較大虧損值的權(quán)重不小于較小虧損值的權(quán)重，彌補(bǔ)了VaR容易低估極端風(fēng)險(xiǎn)的缺陷。但ES的計(jì)算較VaR復(fù)雜，這是因?yàn)樵贓S的定義中會(huì)涉及到VaR這個(gè)參數(shù)，而這個(gè)參數(shù)又是內(nèi)生的，在實(shí)際的計(jì)算過(guò)程中ES的值可以通過(guò)構(gòu)造輔助函數(shù)來(lái)計(jì)算得出，這種方法可以在不先求得VaR的情況下得出。因此ES相比其他具有一致性的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度而言，實(shí)踐難度較小，這使得ES成為近年來(lái)最有潛力的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法，而極值理論更為它的應(yīng)用前景拓展了新的空間。

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第9篇：金融資產(chǎn)概述范文

關(guān)鍵詞：NPLs 價(jià)值 影響因素

一、金融不良資產(chǎn)的概述

（一）金融不良資產(chǎn)的概念

金融不良資產(chǎn)（Non—Performance Loans，NPLs）指銀行持有的次級(jí)、可疑及損失類貸款，金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)或接管的金融不良債權(quán)，以及其他非銀行金融機(jī)構(gòu)持有的不良債權(quán)，主要表現(xiàn)為不良貸款和以物抵貸資產(chǎn)，以及資產(chǎn)處置過(guò)程中由于對(duì)部分不良貸款實(shí)施了債轉(zhuǎn)股、或以資抵債等形成的資產(chǎn)。從總體上看，此類資產(chǎn)具有分布廣、質(zhì)量差、權(quán)利瑕疵較多、有一定的處置價(jià)值等特點(diǎn)。

（二）金融不良資產(chǎn)的分類

金融不良資產(chǎn)大致可以分為實(shí)物類資產(chǎn)、股權(quán)類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)等。（1）實(shí)物類資產(chǎn)。該類資產(chǎn)主要是借款人無(wú)力償還銀行貸款時(shí)，由法院裁定或雙方協(xié)商，由債務(wù)人將其具有處分權(quán)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給銀行，以抵償其全部或部分債務(wù)。另外，這類資產(chǎn)還存在權(quán)屬不明確、資產(chǎn)形態(tài)不完整、基礎(chǔ)資料缺乏的特點(diǎn)，具體評(píng)估時(shí)需要考慮的特殊因素較多。（2）股權(quán)類資產(chǎn)。金融資產(chǎn)管理公司按國(guó)家有關(guān)政策，對(duì)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委推薦的部分企業(yè)實(shí)行了債轉(zhuǎn)股。對(duì)股權(quán)類資產(chǎn)的評(píng)估一般是在債轉(zhuǎn)股成立新公司時(shí)，對(duì)企業(yè)擬進(jìn)入新公司的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以評(píng)估結(jié)果作為計(jì)算資產(chǎn)管理公司所占股份及分紅的依據(jù)。（3）債權(quán)類資產(chǎn)。債權(quán)類資產(chǎn)在金融資產(chǎn)管理公司管理的資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，約占其運(yùn)作資產(chǎn)的70%以上。在商業(yè)銀行剝離前，按照國(guó)際五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，這些貸款多為次級(jí)、可疑甚至損失類，資產(chǎn)管理公司接收后，處置這類資產(chǎn)時(shí)面臨著財(cái)產(chǎn)直接支配權(quán)小、市場(chǎng)操作性差、不確定性因素多的現(xiàn)實(shí)狀況。

二、影響因素的一般分析

各因素的影響機(jī)理如下：

（一）企業(yè)規(guī)模

企業(yè)的規(guī)模是一個(gè)綜合性很強(qiáng)的指標(biāo)，規(guī)?？梢源砥髽I(yè)的發(fā)展、企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力、企業(yè)的實(shí)力等方面?？梢灶A(yù)期一個(gè)企業(yè)的規(guī)模越大，其融通各項(xiàng)資源、調(diào)劑各類負(fù)債的能力會(huì)增強(qiáng)，同時(shí)規(guī)模越大的企業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)其信譽(yù)也更有保證，從而對(duì)債權(quán)人的保障程度也會(huì)相應(yīng)增大。一旦發(fā)生還貸壓力，其可采取的籌資途徑也可能有多種，資產(chǎn)管理公司對(duì)該類企業(yè)的NPLs的回收率也應(yīng)該較大。

（二）企業(yè)債務(wù)保證能力

企業(yè)的債務(wù)保證能力可以有多種指標(biāo)進(jìn)行衡量，最常用的當(dāng)屬資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率越高，一定資產(chǎn)所擔(dān)負(fù)的債務(wù)壓力就越大，企業(yè)還債能力就越差。同時(shí)由于企業(yè)的負(fù)債來(lái)源可能有多種途徑，對(duì)特定的某一債權(quán)人來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債率越高，對(duì)自己的保證程度就越差。所以可以預(yù)期，資產(chǎn)負(fù)債率與NPLs回收率之間應(yīng)成負(fù)相關(guān)。此外，在企業(yè)處于非持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)期，企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值就成了保證債權(quán)人利益的基礎(chǔ)。當(dāng)然其全部變現(xiàn)價(jià)值并不一定都會(huì)用于償還某個(gè)特定的債權(quán)人，但二者的關(guān)系還應(yīng)當(dāng)是成正相關(guān)。所以我們同時(shí)也預(yù)期企業(yè)的償債能力與NPLs回收率之間成正相關(guān)關(guān)系。

（三）銀行放貸謹(jǐn)慎程度

銀行放貸的謹(jǐn)慎程度嚴(yán)格說(shuō)是與銀行管理體制及其內(nèi)部管理制度相關(guān)聯(lián)的。這種謹(jǐn)慎性不僅表現(xiàn)在對(duì)貸款企業(yè)的選擇、項(xiàng)目的評(píng)估以及后續(xù)的監(jiān)督管理上，還表現(xiàn)在對(duì)既定企業(yè)與項(xiàng)目的貸款數(shù)量上。貸款數(shù)目越大，銀行應(yīng)該越謹(jǐn)慎，各類風(fēng)險(xiǎn)管理措施也應(yīng)越嚴(yán)格，這樣不良貸款發(fā)生的概率就應(yīng)降低，即使發(fā)生了不良貸款，其損失也應(yīng)該較小。所以，我們可以合理預(yù)期，貸款本金越大，其回收率也應(yīng)該較高。

（四）企業(yè)所有制差別

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)以國(guó)有制企業(yè)為主體，銀行也基本都是國(guó)有，尤其是四家金融資產(chǎn)管理公司所對(duì)應(yīng)的銀行都是國(guó)有體制，受傳統(tǒng)體制影響，銀行的主要貸款對(duì)象是國(guó)有企業(yè)，非國(guó)有企業(yè)在銀行貸款服務(wù)方面一直受到歧視。但是國(guó)有企業(yè)與國(guó)有銀行之間的關(guān)系一直不是純粹的商業(yè)化關(guān)系，且由于二者各自的預(yù)算軟約束，企業(yè)對(duì)銀行是能貸則貸，銀行對(duì)企業(yè)則是重貸輕收。

三、金融不良資產(chǎn)評(píng)估方法

當(dāng)前，我國(guó)政府和各商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司亟須處置存量金融不良資產(chǎn)，而處置的前提和基礎(chǔ)是對(duì)金融不良資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)。由于我國(guó)不良資產(chǎn)的形成原因復(fù)雜，資產(chǎn)的法律權(quán)屬不夠清晰，評(píng)估依據(jù)不足，評(píng)估程序無(wú)法到位，無(wú)法直接運(yùn)用成本法、市場(chǎng)法和收益法進(jìn)行評(píng)估。中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)頒布的《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》在總結(jié)國(guó)內(nèi)外評(píng)估理論和實(shí)踐的基礎(chǔ)上，根據(jù)金融不良資產(chǎn)評(píng)估對(duì)價(jià)值類型的特殊要求，著力研究現(xiàn)實(shí)金融領(lǐng)域內(nèi)的金融不良資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)方法，特別是對(duì)中國(guó)特色的金融不良資產(chǎn)的評(píng)估思路和方法，主要提出了4種評(píng)估方法，基本形成了較為完整的金融不良資產(chǎn)評(píng)估方法體系。（1）對(duì)嚴(yán)重資不抵債或關(guān)停倒閉的企業(yè)，但有證據(jù)表明有有效資產(chǎn)存在、且能夠取得比較齊全的財(cái)務(wù)資料的情形，建議采用假設(shè)清算法評(píng)估債權(quán)價(jià)值；（2）對(duì)資不抵債或其他原因?qū)е聜鶆?wù)企業(yè)不能按約還債，但企業(yè)有增長(zhǎng)潛質(zhì)、仍在持續(xù)經(jīng)營(yíng)、能夠取得連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表的情形，可采用現(xiàn)金流償債法；（3）對(duì)資不抵債或其他原因?qū)е聜鶆?wù)企業(yè)不能按約還債，但企業(yè)有增長(zhǎng)潛質(zhì)、仍在持續(xù)經(jīng)營(yíng)或有證據(jù)表明有有效資產(chǎn)存在，然而債務(wù)企業(yè)不配合評(píng)估的情形，建議采用專家打分法（判斷法，德爾菲法）評(píng)估債權(quán)價(jià)值。（4）對(duì)非持續(xù)經(jīng)營(yíng)甚至關(guān)停倒閉、且財(cái)務(wù)資料嚴(yán)重缺失，但仍有潛在的購(gòu)買者的情形，建議采用交易案例比較法評(píng)估債權(quán)價(jià)值。此外，對(duì)以一個(gè)區(qū)域或一個(gè)行業(yè)為單元整體打包出售不良債權(quán)的情形，建議采用相關(guān)因素回歸分析法評(píng)估債權(quán)價(jià)值。