中小企業(yè)問題研究精選(九篇)

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第1篇：中小企業(yè)問題研究范文

毋庸置疑，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展的重要力量，中小企業(yè)、特別是小微企業(yè)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)對我國GDP貢獻(xiàn)超過60%，納稅貢獻(xiàn)占到全國稅收的50%，并提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。可以說，支持中小企業(yè)發(fā)展，就是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，也是世界各國面臨的一個(gè)普遍問題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國90%以上的民營小企業(yè)表示無法從銀行獲得貸款；全國民營企業(yè)和家族企業(yè)在過去3年中有近60%以上通過民間借貸的形式進(jìn)行融資。本文主要針對我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，融資中出現(xiàn)的問題，和其相應(yīng)的對策研究并總結(jié)了相關(guān)的文獻(xiàn)資料。

【關(guān)鍵詞】

中小企業(yè)；融資；金融機(jī)構(gòu)；對策

2008年以來的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生了很大的影響，不少中小企業(yè)因?yàn)橘Y金短缺，面臨著將要倒閉的困境。我所做的研究通過分析國煤鄭州公司融（籌）資的具體內(nèi)容，來析我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，在于幫助我國中小企業(yè)認(rèn)清入世后，企業(yè)經(jīng)營國際化的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，幫助中小企業(yè)的企業(yè)家和管理者發(fā)展全球思維，提升他們參與國際競爭的能力，利用有限的資源來融入全球市場。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1中小企業(yè)融資難外部市場問題研究

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度進(jìn)行分析，主要研究中小企業(yè)融資難問題產(chǎn)生的深層次經(jīng)濟(jì)根源。中小企業(yè)融資難問題的根源在于市場的失靈。市場太少或存在高度的非自然壟斷導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄。應(yīng)選擇培育出更多的市場來糾正市場失靈。另有些學(xué)者認(rèn)為從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上分析，中小企業(yè)融資難問題的原因主要存在于兩個(gè)方面：交易成本高和信息的不對稱。

制度因素分析認(rèn)為，制度因素能影響到企業(yè)的外源融資，制度上的供給不足是造成中小企業(yè)融資困境的主要外部條件。陳曉紅，郭聲琨（2006）認(rèn)為，影響中小企業(yè)融資難的金融制度約束主要有金融抑制、外生性金融成長和信貸緊縮。俞建國，宋立（2005）通過對中小企業(yè)內(nèi)生障礙的分析，認(rèn)為“中小企業(yè)群體普遍的信用缺失，眾多企業(yè)的產(chǎn)權(quán)模糊，以及由此引起的高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困境的主要原因。”我國中小企業(yè)組織水平和產(chǎn)業(yè)水平的普遍低下增加了融資的風(fēng)險(xiǎn)及資金利用的低效，中小企業(yè)普遍低下的管理水平也影響了其良好融資信用的建立。建立中小金融機(jī)構(gòu)，林毅夫認(rèn)為，現(xiàn)有的以四大國有銀行和股市為核心的金融結(jié)構(gòu)，并不能最大限度地支持中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融體系的功能在于為實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而服務(wù)，中國當(dāng)前金融體系的改革，除了要解決現(xiàn)有銀行的呆壞賬和資本市場的泡沫及過度投機(jī)等諸多弊端外，這一問題也需要得到重視；融資渠道多元化問題。

1.2中小企業(yè)融資的政策層面的研究

目前，關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)展的政策分析方面，一些學(xué)者基于轉(zhuǎn)軌時(shí)期的公共財(cái)政定位，提出的問題主要集中在稅收環(huán)境以及金融政策方面等營造的對中小企業(yè)發(fā)展不公平的競爭環(huán)境上，旨在實(shí)現(xiàn)讓市場逐漸占據(jù)主導(dǎo)以及充分發(fā)揮政府的服務(wù)職能。陳敏等（2005）指出在美國有專門的小企業(yè)管理局想小企業(yè)提供30%的貸款擔(dān)保，而日本則是世界上提供財(cái)政補(bǔ)貼最多的國家，每年實(shí)施200多項(xiàng)相關(guān)政策，德國也以財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠以及科技自主的方式提供中小企業(yè)以資金。閻金明（2006）闡述到美日韓等發(fā)達(dá)國家在扶持中小企業(yè)方面的做法及經(jīng)驗(yàn)通常被別國加以借鑒利用，美國英國分別設(shè)立中小企業(yè)署和中小企業(yè)局，韓國建有“信用保證制度”，都是在健全了法律規(guī)章后集中精力解決中小企業(yè)問題方面的經(jīng)驗(yàn)。。

1.3中小企業(yè)自身融資策略分析

理論界也從企業(yè)自身的角度對中小企業(yè)融資策略及其實(shí)施作了研究。閻金民（2006）中，分析和研究了國外中小型企業(yè)融資策略，并提出了我國中小企業(yè)融資管理活動可以借鑒國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)他也指出國外的經(jīng)驗(yàn)不能全部的照搬，要依據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)和國家現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)形勢進(jìn)行創(chuàng)新。

目前國內(nèi)學(xué)者關(guān)于中小企業(yè)關(guān)于中小企業(yè)自身素質(zhì)問題歸納起來主要集中在以下方面（1）中小企業(yè)管理水平低，自我積累意識差（2）中小企業(yè)大多不甚規(guī)范，經(jīng)營管理隨意性大（3）普遍缺乏足夠的固定資產(chǎn)和適當(dāng)?shù)钠渌Y產(chǎn)（4）中小企業(yè)往往出于生存和競爭考慮具有強(qiáng)烈隱瞞信息的偏好。對關(guān)于中小企業(yè)意見與建議時(shí)，陳小紅認(rèn)為：（1）設(shè)立專為中小企業(yè)服務(wù)的政策性和民營中小企業(yè)銀行。（2）建立中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。（3）盡快建立功能完備的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)及服務(wù)網(wǎng)站。（4）立法是保障和促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展的重要手段。陳小紅教授說：從自身角度看，中小企業(yè)還缺乏應(yīng)對銀行等金融體系變化的能力。就如何發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)問題，徐滇慶認(rèn)為我國應(yīng)降低金融市場準(zhǔn)入門檻，大力發(fā)展民營銀行。天津市科委主任李家俊認(rèn)為：開發(fā)行天津分行和市科委的這一合作，建立起一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和利益共享機(jī)制。南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，海南省銀監(jiān)局局長助理王俊壽分析了中小企業(yè)貸款難銀行方面的問題：“首先是收益問題，由于中小企業(yè)單筆借款數(shù)額小，筆數(shù)多，且手續(xù)繁瑣，對銀行的收益不大。第二信用評級體系不健全，我國中小企業(yè)難以獲得貸款的主要原因之一，使中小企業(yè)和大企業(yè)之間在融資問題上形成了不公平競爭。還有就是抵押擔(dān)保難。總地來講，我國中小企業(yè)通過抵押來獲得貸款是相當(dāng)困難的。

2 結(jié)論

融資問題一直是阻礙中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，并不是新出現(xiàn)的問題，也不是我國特有的，相關(guān)的文獻(xiàn)資料非常豐富。分析相關(guān)文獻(xiàn)，大多數(shù)學(xué)者均把問題的原因歸根于企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)規(guī)模小，不能通過股票、債券獲得直接融資；與金融機(jī)構(gòu)信息不對稱，難以獲得金融支持；政府扶持力度不夠，并且提出通過改善這些情況來獲得更為有利的融資環(huán)境。通過研究中小企業(yè)的具體狀況不難發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)自身狀況的不穩(wěn)定是所有問題的根源。中小企業(yè)不明朗的前景和日益加劇的市場風(fēng)險(xiǎn)，使得政府對中小企業(yè)的扶持和銀行的貸款等都對自身有著較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此相應(yīng)的政策和支持都不能最大限度的傾向中小企業(yè)。所以中小企業(yè)融資更應(yīng)該去尋找新的出路，或者結(jié)合我國國情借鑒一些國際上的成功經(jīng)驗(yàn)，或者聯(lián)系企業(yè)自身實(shí)際和外部環(huán)境制定相應(yīng)策略。

【參考文獻(xiàn)】

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第2篇：中小企業(yè)問題研究范文

【關(guān)鍵詞】績效考核；員工考核；績效管理系統(tǒng)

隨著改革開放的不斷深入，中小企業(yè)日益發(fā)展為推動國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的一支重要力量。但是，隨著企業(yè)發(fā)展，中小企業(yè)本身也面臨著一系列問題，其中最容易出現(xiàn)的問題就是管理體系的不規(guī)范與落后，員工績效考核和激勵(lì)就是一個(gè)很棘手的問題。考核和激勵(lì)的不到位，不僅限制了員工潛能的開發(fā)，也影響企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展和競爭力的提高。因此，及時(shí)反思績效考核中存在的問題、積極探索有效的績效管理體系，對中小企業(yè)績效目標(biāo)的最佳實(shí)現(xiàn)具有重要的理論指導(dǎo)意義和實(shí)踐意義。

一、中小企業(yè)員工績效考核的概念及意義

（一）績效考核的概念及作用

績效考核是企業(yè)在既定的戰(zhàn)略目標(biāo)下，運(yùn)用特定的標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)，對員工過去的工作行為及取得的工作業(yè)績進(jìn)行評估，并運(yùn)用評估的結(jié)果對員工將來的工作行為和工作業(yè)績產(chǎn)生正面引導(dǎo)的過程和方法。它一項(xiàng)系統(tǒng)工程，它通過收集、分析、評價(jià)和傳遞等方式來認(rèn)定某一個(gè)人在其工作崗位上的工作行為表現(xiàn)和工作結(jié)果方面的信息情況。績效考核主要作用可以體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：（1）勞動合同續(xù)簽的依據(jù)。實(shí)行了科學(xué)評價(jià)體系的企業(yè)，可以通過對員工的業(yè)績、態(tài)度、行為等進(jìn)行全方位的定量和定性的考核，對照崗位職責(zé)的要求，決定是否與員工簽訂新一期的勞動合同。（2）關(guān)系到員工職務(wù)升降。通過績效考核，可以判定工作的績效是否符合該職務(wù)的要求，可以區(qū)分員工能力高低，實(shí)現(xiàn)“能者上平者讓庸者下”的用人理念。（3）員工培訓(xùn)的依據(jù)。通過績效考核，可以準(zhǔn)確地把握工作的薄弱環(huán)節(jié)，并可具體掌握員工本人的培訓(xùn)需要，從而制訂切實(shí)可行和行之有效的培訓(xùn)計(jì)劃。（4）薪酬分配的依據(jù)。薪酬與績效的緊密結(jié)合，是落實(shí)績效考核結(jié)果的重要途徑，是實(shí)現(xiàn)員工激勵(lì)與約束作用的重要手段。根據(jù)績效確定薪酬。（5）績效考核是企業(yè)戰(zhàn)略落實(shí)的手段。通過績效考核，把企業(yè)目標(biāo)與個(gè)人目標(biāo)相結(jié)合，將企業(yè)總體戰(zhàn)略和各級各部門目標(biāo)逐一分解至每位員工，使每個(gè)崗位都直接參與戰(zhàn)略落實(shí)。

（二）加強(qiáng)中小企業(yè)員工績效考核的意義

1.加強(qiáng)員工績效考核是中小企業(yè)提升競爭力的客觀要求。在市場條件經(jīng)濟(jì)下中小企業(yè)要想在競爭中立于不敗之地，必須加強(qiáng)四方面的創(chuàng)新，而要?jiǎng)?chuàng)新就必須加強(qiáng)內(nèi)部管理，充分調(diào)動員工的積極性。員工配置、績效考核、人才培養(yǎng)和激勵(lì)政策是保證人力資源有效性必不可少的四個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這四個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)中，績效考核最為重要，因?yàn)樗瞧渌齻€(gè)環(huán)節(jié)賴以存在的基礎(chǔ)，所以充分發(fā)揮績效考核的功能和作用就顯得尤為重要，是企業(yè)由小到大不可忽視的重要方面。

2.加強(qiáng)員工績效考核是確保企業(yè)內(nèi)部公平性的重要措

施。對每一個(gè)員工的績效進(jìn)行合理的評價(jià)，據(jù)此作為激勵(lì)、晉升的依據(jù)，會使企業(yè)內(nèi)部管理更加公平，有人的地方就會有比較，有比較就會有差別，有差別就會有議論，有議論就會有公平和不公平的感受。通過制定合理的方向和具體方法指標(biāo)，合理評價(jià)內(nèi)部員工表現(xiàn)，會創(chuàng)造、維持一個(gè)公平合理的工作環(huán)境，加強(qiáng)團(tuán)結(jié)。

3.加強(qiáng)員工績效考核是人力資源管理專業(yè)化的必經(jīng)之

路。在人力資源管理被越來越廣泛重視的今天，績效考核也自然成為企業(yè)在管理員工方面的一個(gè)最核心的職能。在企業(yè)的管理實(shí)踐中，績效考核作為評價(jià)每一個(gè)員工工作及其對組織貢獻(xiàn)的大小的一種管理手段，每一個(gè)組織都在事實(shí)上進(jìn)行著績效考核。

二、中小企業(yè)員工績效考核存在問題

績效考核在全球十大管理難題中排名第一。美國的一家管理咨詢公司對美國企業(yè)的高層管理人員的一項(xiàng)調(diào)查顯示：對本組織的績效考核感到不滿的接近60%。目前，國內(nèi)中小企業(yè)的績效考核體系建設(shè)還處于初級階段，考核中常見的問題主要有：

（一）缺乏科學(xué)有效的管理體系

企業(yè)管理有五大系統(tǒng)：發(fā)展戰(zhàn)略決策系統(tǒng)、規(guī)范化管理系統(tǒng)、人力資源管理系統(tǒng)、市場營銷管理系統(tǒng)、資本運(yùn)營財(cái)務(wù)系統(tǒng)。許多中小企業(yè)正面臨著從經(jīng)驗(yàn)管理、感情管理向系統(tǒng)管理轉(zhuǎn)變，這需要冒很大的風(fēng)險(xiǎn)，需要非常痛苦、徹底的變革，不少企業(yè)缺乏完善的管理體系，然而一旦登上第三個(gè)臺階——系統(tǒng)管理，企業(yè)就有可能真正獲得持續(xù)發(fā)展和壯大。

（二）績效考核在企業(yè)管理中未受實(shí)際重視

總體來說我，國中小企業(yè)管理實(shí)踐還相對滯后，很多中小企業(yè)的人力資源組織管理結(jié)構(gòu)內(nèi)部層次性不夠分明，大多數(shù)企業(yè)并未真正將績效考核工作列入正式的管理工作之中，即使有也可能只是一種對外的形式而已，實(shí)際上并沒有發(fā)揮效率，在績效考核方面中小企業(yè)的重視程度和規(guī)范程度都有欠缺。

（三）績效指標(biāo)設(shè)置不科學(xué)

科學(xué)的選擇和確定什么樣的績效指標(biāo)設(shè)置是考核中一個(gè)重要的，同時(shí)也比較難以解決的問題。我國絕大多數(shù)中小企業(yè)的績效考核都存在指標(biāo)設(shè)置不科學(xué)的現(xiàn)象，大多都是表現(xiàn)為標(biāo)準(zhǔn)欠缺、標(biāo)準(zhǔn)與工作相關(guān)性不強(qiáng)、操作性差等形式，這樣就直接影響到了企業(yè)績效考核的真實(shí)性和最終目的。迷信名牌企業(yè)，喜歡照搬名牌企業(yè)的考核指標(biāo)體系。企業(yè)的管理模式只可參考不能盲目照搬名牌企業(yè)的模式。

（四）績效考核人和選擇不合理

多數(shù)企業(yè)在選擇考核人方面，喜歡多而全，看起來似乎很全面、客觀，而其實(shí)際管理效果并不理想。第一，多人考核的結(jié)果往往讓被考核人產(chǎn)生不信任、不安全感，并且處理不好會削弱管理效果；第二，考核人眾多，由于考核人自身的信息有限、考核能力不高、溝通不利等原因往往導(dǎo)致考核結(jié)果混亂，更加不客觀；第三，多人參與考核，程序復(fù)雜、工作量大，往往半途而廢。

（五）個(gè)人偏好、心理傾向現(xiàn)象普遍

雖然有時(shí)考核者已經(jīng)認(rèn)識到存在的主觀因素，也盡量去克服主觀心理誤差，但是由于人都具有主觀能動性，加上種種客觀原因從而也會導(dǎo)致出現(xiàn)各種主觀心理誤差。如果說考核者在考核之前就有了先入為主或者是以以往的經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行考核，那在考核的過程中必然會造成個(gè)人主觀意向，所以在考核過程中考核者的心理素質(zhì)也是非常重要的。

（六）考核目的不明確

大部分企業(yè)考核結(jié)果僅僅只用在了工資或獎(jiǎng)金的分配上，分配結(jié)束后，并未進(jìn)行相關(guān)績效改進(jìn)的培訓(xùn)或崗位調(diào)整。2008年，“中國企業(yè)績效考核/管理現(xiàn)狀”調(diào)查研究中對“績效考核的目的”的調(diào)查顯示，績效考核并沒有沖著改善績效的方向發(fā)展。表1 績效考核的目的

實(shí)際上，通過考核來解決薪酬內(nèi)部公平性問題，破除“大鍋飯”現(xiàn)象，這種思路本身并沒有錯(cuò)誤，但是如果僅僅局限于此，就顯得缺乏導(dǎo)向性。會導(dǎo)致員工的思維和行為并未向高績效改進(jìn)，而是更加關(guān)注自身待遇水平，關(guān)注短期物質(zhì)利益，忽視長遠(yuǎn)發(fā)展，會對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生阻礙。

三、加強(qiáng)中小企業(yè)員工績效考核的對策措施

（一）研究、學(xué)習(xí)先進(jìn)企業(yè)在績效考核上的成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

企業(yè)可借鑒、參考名牌企業(yè)的績效考核制度，結(jié)合自身實(shí)際情況，建立科學(xué)合理的績效考核制度。學(xué)習(xí)目標(biāo)管理理論及應(yīng)用方法、關(guān)鍵績效指標(biāo)的設(shè)定技巧、平衡計(jì)分卡的推進(jìn)措施、360度考核的優(yōu)缺點(diǎn)等。隨時(shí)記錄日常工作中發(fā)生的關(guān)鍵數(shù)據(jù)、事件，以確?？冃Э己藭r(shí)信息的準(zhǔn)確性、及時(shí)性。

（二）確?？己私Y(jié)果的公正、公開

公平、公正是考核是否有效的一個(gè)評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。員工也對此十分關(guān)注。根據(jù)公平理論，員工會將自己的收獲與他人的收獲比較，會與自己過去的收獲比較。如果覺得公平，會認(rèn)為是自己努力的結(jié)果，如果認(rèn)為不公平，會降低績效水平或離開公司。因此，績效考核的一個(gè)重要環(huán)節(jié)是考核的結(jié)果需要公平、公正。

（三）考核結(jié)果與職業(yè)生涯規(guī)劃系統(tǒng)化

不同的員工在知識結(jié)構(gòu)、能力類型、主要需求、發(fā)展期望上，都各有不同?？己说慕Y(jié)果不僅應(yīng)能夠區(qū)分員工績效差異，而且應(yīng)與員工職業(yè)發(fā)展保持一致，不同的職級，不同崗位類型的員工，應(yīng)體現(xiàn)出職業(yè)發(fā)展方向的差異?？冃怀龅膽?yīng)給與學(xué)習(xí)深造機(jī)會、崗位晉升機(jī)會，績效表現(xiàn)不足的應(yīng)為其指明改進(jìn)方向。

（四）優(yōu)化績效全過程管理

績效考核是績效管理的一個(gè)環(huán)節(jié)?？冃в?jì)劃的制定階段，需要采取自上而下，自下而上相結(jié)合的方法，把握民主集中的原則，計(jì)劃制定的雙方要達(dá)成共識。只有經(jīng)過雙方認(rèn)可的計(jì)劃，才會得到真正的執(zhí)行，會出現(xiàn)較高的工作承諾。另外，在績效計(jì)劃實(shí)施過程中，執(zhí)行者和考核者應(yīng)充分及時(shí)溝通，爭取和協(xié)調(diào)相關(guān)資源。在反饋階段，應(yīng)重視面談溝通的技巧，先說績效好的方面，再提不足。

（五）重視企業(yè)文化的導(dǎo)向作用

績效考核應(yīng)以企業(yè)文化為導(dǎo)向，發(fā)揮企業(yè)文化在價(jià)值理念、思維模式、行為習(xí)慣的導(dǎo)向作用，將其融入考核指標(biāo)之中，使員工朝企業(yè)期望的方向努力。已經(jīng)形成企業(yè)文化的企業(yè)，績效考核工作的開展相對容易，尚未形成或尚未梳理明確企業(yè)文化內(nèi)涵的單位，績效考核可同時(shí)推進(jìn)，作為落實(shí)企業(yè)文化的一個(gè)工具。

四、結(jié)論

績效考核并不是在短時(shí)間內(nèi)就可以一步到位，需要統(tǒng)籌考慮，整體規(guī)劃，分步實(shí)施，需要全員認(rèn)可，并與企業(yè)文化相連接。中小企業(yè)的管理人員要充分認(rèn)識績效考核的重要性，積極探索、實(shí)施、完善績效考核方法，提高整體績效水平，提高企業(yè)競爭力。

參考文獻(xiàn)

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2010（6）

第3篇：中小企業(yè)問題研究范文

關(guān)鍵詞：科技型中小企業(yè)；融資渠道；融資方式

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：融資渠道視角下科技型中小企業(yè)融資問題研究

收錄日期：2013年5月28日

科技型中小企業(yè)在快速成長中面臨的融資困境嚴(yán)重制約著企業(yè)的發(fā)展壯大。政府為解決發(fā)展瓶頸，積極開辟各種融資渠道，一系列政策措施的出臺緩解了一些企業(yè)的融資難題，但是與量大面廣的科技型中小企業(yè)的巨大資金需求相比，依然是“僧多粥少”。企業(yè)融資渠道不暢通，資金短缺仍是制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。因此，如何解決科技型中小企業(yè)的融資問題，促進(jìn)其更健康、快速地發(fā)展，迫在眉睫。本文通過對我國科技型中小企業(yè)融資渠道和融資方式進(jìn)行界定、梳理，以使相關(guān)企業(yè)和部門充分認(rèn)識、利用現(xiàn)有渠道并對其進(jìn)行完善和創(chuàng)新，最終滿足融資需求。

一、國內(nèi)科技型中小企業(yè)的融資渠道

企業(yè)的融資方式與融資渠道有著密切的關(guān)系。兩者研究的內(nèi)容相同，只是研究的方向不同，因此很多學(xué)者并未對二者嚴(yán)格區(qū)分。本文為便于研究，對融資渠道和融資方式進(jìn)行了界定。

融資渠道是指企業(yè)籌措資金的方向和通道，體現(xiàn)了資金的來源和流量。目前，國內(nèi)科技型中小企業(yè)的融資渠道主要包括政府財(cái)政資金、銀行信貸資本、非銀行金融機(jī)構(gòu)資本、其他法人資本、民間資本、企業(yè)內(nèi)部資本、國外和我國港澳臺地區(qū)資本。

融資方式，指企業(yè)籌措資金所采取的具體形式和工具，體現(xiàn)著資本的屬性（指資本的股權(quán)或債權(quán)性質(zhì)）和期限。目前國內(nèi)科技型中小企業(yè)可選的融資方式主要包括自籌資金、直接融資、間接融資和政策性融資等。自籌資金包括股東的資金投入、個(gè)人財(cái)產(chǎn)和私人拆借以及企業(yè)經(jīng)營性融資資金；直接融資是指以債券或股票的形式公開向社會籌集資金，也包括引入風(fēng)險(xiǎn)投資資金；間接融資主要包括抵押貸款、擔(dān)保貸款和信用貸款等各種短期和中長期貸款；政策性融資主要涉及政府對發(fā)展科技型中小企業(yè)的財(cái)稅扶持、對中小企業(yè)貸款的擔(dān)保以及對中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)基金支持等。

一定的融資方式可能只適用于某一特定的融資渠道；但同一融資渠道的資本往往可以采取不同的融資方式獲得，而同一融資方式又往往可以適用于不同的融資渠道。因此，企業(yè)在融資時(shí)，必須實(shí)現(xiàn)兩者的合理配合。

二、常見融資渠道分析

在上述的融資途徑中，銀行借貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)板塊及其創(chuàng)業(yè)基金都是高新科技型中小企業(yè)的常見融資渠道。但是，這幾種融資渠道存在相當(dāng)大的不利之處。

（一）銀行借貸?？萍夹椭行∑髽I(yè)缺乏相應(yīng)的抵押擔(dān)保，銀行不愿借資金給企業(yè)。科技型中小企業(yè)的規(guī)模一般都較小，尤其對于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)，基本沒有什么較大價(jià)值的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，所以沒有抵押的科技型中小企業(yè)很難從銀行融資。企業(yè)發(fā)展有風(fēng)險(xiǎn)，銀行不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)本身具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性，未來的企業(yè)前景很不明朗，更由于在和銀行方面存在著信息不對稱的問題，所以站在以穩(wěn)健型投資為主要投資策略的銀行角度來說，借給科技型中小企業(yè)資金就必須承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，而銀行一般都不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種權(quán)益性資本，尤其風(fēng)險(xiǎn)投資喜歡投資于高成長性的高風(fēng)險(xiǎn)的科技型中小企業(yè)，所以引入風(fēng)險(xiǎn)投資對科技型中小企業(yè)來說是一個(gè)解決融資問題的非常好的途徑。但是，科技型中小企業(yè)在引入風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候還面臨以下幾個(gè)不利因素：

1、企業(yè)接觸風(fēng)險(xiǎn)投資的渠道少。目前，科技型中小企業(yè)引入風(fēng)險(xiǎn)投資往往是風(fēng)險(xiǎn)投資尋找有投資價(jià)值的成長型企業(yè)，而科技型中小企業(yè)主動尋求風(fēng)險(xiǎn)投資的渠道較少，造成很多具有投資價(jià)值的企業(yè)沒有被風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)掘，企業(yè)的融資問題也不能得到很好的解決。

2、風(fēng)險(xiǎn)投資本身發(fā)展不完善。我國的風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展也剛剛起步，風(fēng)險(xiǎn)投資的規(guī)模較小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)的融資需求。

（三）創(chuàng)業(yè)板塊。定位于為高新技術(shù)中小企業(yè)上市服務(wù)的深交所的創(chuàng)業(yè)板也存在于以下幾點(diǎn)不足：

1、雖然其股本規(guī)模要求比主板上市公司降低，下限初定在2，000萬元左右，但是對于初創(chuàng)型的企業(yè)來說還是一個(gè)很高的門檻。

2、創(chuàng)業(yè)板市場上市公司的經(jīng)營記錄為兩年，很多企業(yè)都很難做到這一點(diǎn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)的一個(gè)很大特點(diǎn)就在于他的成立周期短，很大一部分企業(yè)的成立周期不足一年，創(chuàng)業(yè)板對于經(jīng)營記錄的要求往往把那些具有技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢的初創(chuàng)期的企業(yè)拒在門外。

（四）創(chuàng)新基金。對于科技型中小企業(yè)來說，創(chuàng)新基金的主要不足之處在于：

1、基金金額較少，無法滿足融資金額較大的企業(yè)的需求。我國科技型中小企業(yè)所能申請到最高的資金為200萬人民幣，而科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)期需要大量的資金投入到技術(shù)研發(fā)，在發(fā)展期也需要大量的資金投入到生產(chǎn)以及市場推廣中，創(chuàng)新基金對科技型中小企業(yè)的融資缺口只能是杯水車薪，并不能完全解決其融資的問題。

2、創(chuàng)新基金的審核周期長，在半年以上?？萍夹椭行∑髽I(yè)申請創(chuàng)新基金，從材料的遞交到項(xiàng)目的審核，直到最后的批準(zhǔn)需要經(jīng)歷一個(gè)很長的周期，至少需要半年的時(shí)間，這對于以技術(shù)創(chuàng)新作為競爭力的科技型中小企業(yè)來說是個(gè)漫長的周期，很可能會錯(cuò)過產(chǎn)品推出的最佳時(shí)期。

為解決科技型中小企業(yè)融資難的問題，近年來政府和媒體都熱衷于討論銀行如何通過金融創(chuàng)新，如無形資產(chǎn)抵押融資、提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力、在大銀行內(nèi)部設(shè)立專門的科技信貸部門等手段來滿足科技型中小企業(yè)的融資需求。政府也通過設(shè)立貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的方式進(jìn)行引導(dǎo)，鼓勵(lì)創(chuàng)新金融服務(wù)方式，建設(shè)多渠道金融支撐體系，但科技型中小企業(yè)融資難這一問題仍然沒有解決。

三、建議

由上述融資渠道的分析，不難看出我國融資難的問題關(guān)鍵不是沒有融資渠道，而是渠道不暢通，或者說沒有足夠的資金流支撐，如何突出重圍？關(guān)鍵是要解決融資渠道和融資方式合理配合的問題?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資需求具有其獨(dú)有的特點(diǎn)：第一，資金需求持續(xù)性強(qiáng)、頻率高，對資金投入量的依賴度高，需要持續(xù)不斷地投入資金，用于研究開發(fā)活動和購置技術(shù)含量較高的設(shè)置，以保持持續(xù)創(chuàng)新的動力和能力；第二，對科技型中小企業(yè)的初始投入只是凈投入，后階段繼續(xù)投入之后才有可能產(chǎn)出，收益時(shí)間的滯后、不確定，使科技型中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)性高，且風(fēng)險(xiǎn)越大，預(yù)期收益越大。因此，應(yīng)選擇與其融資特點(diǎn)相適應(yīng)的融資渠道。

在我國融資難、資金流不充足，并不是社會真正缺少資金，而是因?yàn)檫^剩流動性不能有效轉(zhuǎn)化。《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》的數(shù)據(jù)，中國儲蓄率從2000年的37.6%提高到2011年的51.8%，與之相應(yīng)，城鄉(xiāng)居民儲蓄余額接近40萬億元，可見我們民間資本數(shù)額的龐大。在我國并不缺少資金，問題在于這部分資金存放在銀行中，沒有充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。如果能創(chuàng)造條件，借風(fēng)險(xiǎn)較小的正當(dāng)投資，讓積蓄的財(cái)富轉(zhuǎn)化為資本的升值，讓民間資本大規(guī)模投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。隨著近幾年“炒房熱”、“炒蒜熱”、“10天搶300噸黃金”事件的發(fā)生，我們可以看出民間資本投資主體急需把失去流動性的資金重新投放市場，以期獲得資本升值，而科技型中小企業(yè)急需獲得資金來促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，他們有著共同的發(fā)展欲望。因此，民間資本是解決科技型中小企業(yè)融資資金流問題的關(guān)鍵融資渠道。

擁有了充足的資金流，解決融資問題就是如何選擇融資方式，掃除資金流流向企業(yè)的障礙。風(fēng)險(xiǎn)投資是由資金、技術(shù)、管理、專業(yè)人才和市場機(jī)會等要素所共同組成的投資活動，是一種權(quán)益性資本。它以投資換股權(quán)方式，協(xié)助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理，參與企業(yè)的重大決策活動，與創(chuàng)業(yè)者的關(guān)系是建立在相互信任與合作的基礎(chǔ)之上的，追求投資的早日回收，而不以控制被投資公司所有權(quán)為目的；投資風(fēng)險(xiǎn)大、回報(bào)高，并由專業(yè)人員周而復(fù)始地進(jìn)行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)投資；投資對象一般是高科技、高成長潛力的企業(yè)。尤其風(fēng)險(xiǎn)投資喜歡投資于高成長性的高風(fēng)險(xiǎn)的科技型中小企業(yè)，所以引入風(fēng)險(xiǎn)投資對科技型中小企業(yè)來說是一個(gè)解決融資問題的非常好的途徑。

因此，針對民間資本，可以設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，在政府政策的引導(dǎo)下，由風(fēng)險(xiǎn)投資公司集中分散的民間資本，并把這些資本運(yùn)用于需要資金的科技型中小企業(yè)，同時(shí)滿足兩個(gè)主體的發(fā)展愿望。在外部環(huán)境方面，建設(shè)信息公開平臺，提高融資誠信度，為科技型中小企業(yè)融資及可持續(xù)經(jīng)營和發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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第4篇：中小企業(yè)問題研究范文

【關(guān)鍵詞】 科技型； 中小企業(yè)； 融資環(huán)境； 融資策略； 互動關(guān)系

一、引言

2011年我國出現(xiàn)了中小企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂而引發(fā)生存危機(jī)甚至“老板跑路”的現(xiàn)象，中小企業(yè)融資難問題再次成為全社會關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)。普遍的看法是中小企業(yè)融資環(huán)境差，其實(shí)這里面既有企業(yè)外部的融資環(huán)境問題，也有企業(yè)自身的融資策略問題。“十二五”期間，我國以科學(xué)發(fā)展為主題，以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主線，科技型中小企業(yè)對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、推動技術(shù)創(chuàng)新、創(chuàng)造就業(yè)等方面將發(fā)揮著越來越重要的作用。本文探討的是科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇的互動關(guān)系的研究展望，或許可以起到拋磚引玉的作用。

本文中的融資環(huán)境是指影響或制約科技型中小企業(yè)融資的一切外部條件的總稱，融資策略是指作為資金需求方的科技型中小企業(yè)的各種融資方式及其組合。科技型中小企業(yè)是高新技術(shù)與中小企業(yè)的緊密結(jié)合，是典型的資金密集型企業(yè)，其生存和發(fā)展離不開充足有力的資金支持。有關(guān)中小企業(yè)融資的文獻(xiàn)同樣適用于科技型中小企業(yè)，同時(shí)科技型中小企業(yè)融資也有自身的特征。

二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀述評

（一）科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境

關(guān)于“中小企業(yè)融資環(huán)境”，國內(nèi)外學(xué)者分別從金融業(yè)市場結(jié)構(gòu)、商業(yè)銀行內(nèi)部管理、外部支持條件等角度進(jìn)行研究并提出了相應(yīng)的政策建議：1.大力發(fā)展和完善中小金融機(jī)構(gòu)。Jayaratne & Wollken（1999），林毅夫、李永軍（2001），王宵、張捷（2003），魯?shù)?、榮（2008）等從銀行業(yè)高度壟斷、信息不對稱、交易成本高、抵押難等方面進(jìn)行論證；2.改革商業(yè)銀行內(nèi)部管理。Berger & Udell（1995），何德旭等（2008），劉敏、丁德科（2010），徐忠、鄒傳偉（2010）等從銀行內(nèi)部貸款審批權(quán)、激勵(lì)約束機(jī)制、信貸融資技術(shù)、金融新產(chǎn)品等方面進(jìn)行分析；3.改善外部支持條件，William et al，（2004）、應(yīng)展宇（2004）、楊勝剛、胡海波（2006）、董裕平（2009）等從信用擔(dān)保、征信體系、利率市場化、法律稅收等方面進(jìn)行論述。Hernández-Cá-

novas & Koёter-Kant（2011）等還發(fā)現(xiàn)不同國家的中小企業(yè)融資活動與其特定的社會文化環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境密切相關(guān)。針對“科技型中小企業(yè)”，學(xué)者們還強(qiáng)調(diào)了政府支持、風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)權(quán)交易等方面的重要作用：Allen & Gale（1999）提出了新興產(chǎn)業(yè)融資模型，強(qiáng)調(diào)了政府支持初創(chuàng)期企業(yè)發(fā)展的作用；楊軍敏、徐波（2007）認(rèn)為發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場、提高企業(yè)內(nèi)源融資與直接融資的比例是解決科技型中小企業(yè)融資困境的一條可行路徑，它可以降低企業(yè)熱衷間接融資給銀行帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；湯繼強(qiáng)（2008）從轉(zhuǎn)型時(shí)期政府職能的角度出發(fā)，提出了科技型中小企業(yè)的梯形融資模式，分析了政府在梯形融資模式中的作用。

（二）科技型中小企業(yè)的融資策略

關(guān)于“中小企業(yè)融資策略”，Berger & Udell（1998），田曉霞（2004），羅正英、段佳國（2007），周中勝、王愫（2010）等分別從中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、融資次序、生命周期、治理結(jié)構(gòu)、成長環(huán)境、所有者特征等方面進(jìn)行分析，他們指出由于中小企業(yè)融資的一些特殊性，決定了中小企業(yè)融資需求與傳統(tǒng)理論存在著相當(dāng)?shù)牟罹?，迄今仍有不少問題和爭論有待于進(jìn)一步的解釋。針對“科技型中小企業(yè)”，學(xué)術(shù)界還強(qiáng)調(diào)了企業(yè)自身選擇的重要作用：陳玉榮（2010）指出科技型中小企業(yè)從種子期、創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期到走向衰退期，每一步都需要不同的融資戰(zhàn)略；高松等（2011）分析了科技型企業(yè)在不同生命周期的融資結(jié)構(gòu)、遇到的融資問題和解決途徑，提出了企業(yè)應(yīng)根據(jù)生命周期特點(diǎn)選擇合適的融資方式；Li Xiao（2011）指出由于中國科技型中小企業(yè)缺少中長期資金的需求與供給，導(dǎo)致其面臨技術(shù)創(chuàng)新和開發(fā)新產(chǎn)品的嚴(yán)重障礙。

（三）評述

研究中小企業(yè)融資問題的文章、著作相當(dāng)多，取得了許多深刻的見解、提出了不少重要的建議。但融資是供給和需求兩方在一定約束條件下的自愿交易行為，從融資環(huán)境改善與融資策略選擇的互動關(guān)系視角研究中小企業(yè)融資問題還較少見到，特別是以科技型中小企業(yè)為對象的全面研究。張浚脯、蔣辰柳（2011）雖然在文章題目中有“融資環(huán)境與融資行為互動關(guān)系”字眼，但只是論述了融資環(huán)境及成長周期對中小企業(yè)融資行為的影響，并沒有涉及中小企業(yè)融資動機(jī)與選擇能力對融資環(huán)境改善的影響。陳龍興（2010）的碩士學(xué)位論文與此類似。本文強(qiáng)調(diào)的是科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境與融資策略之間有一定的互動關(guān)系，它們之間的“相容性”會影響融資效率，這是以往研究所欠缺的，也正是本文的立意之處。

三、研究展望

科技型中小企業(yè)融資效率的提升既取決于企業(yè)外部融資環(huán)境的改善，也取決于企業(yè)自身融資策略的選擇動機(jī)及能力。科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇的互動關(guān)系的主要研究內(nèi)容，是考察融資環(huán)境改善與融資策略選擇的“相容性”，具體包括：

（一）科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇互動關(guān)系的理論分析

融資環(huán)境的改善影響融資策略的選擇，而融資策略的選擇動機(jī)及能力也應(yīng)是改善融資環(huán)境的考慮因素。因此，要借助制度變遷、信息不對稱、中小企業(yè)融資、博弈論等理論，結(jié)合中國制度背景，對我國科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇的互動關(guān)系進(jìn)行理論分析，奠定實(shí)證分析的基礎(chǔ)。

（二）科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇互動關(guān)系的實(shí)證分析

自1998年6月20日中國人民銀行頒布《關(guān)于進(jìn)一步改善對中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》以來，國家和各級政府以及金融監(jiān)管部門陸續(xù)出臺了一系列旨在改善中小企業(yè)融資環(huán)境、扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律與政策，如1999年6月出臺了《關(guān)于建立中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》、2002年通過的《中小企業(yè)促進(jìn)法》、2006年8月通過的《破產(chǎn)法》、2007年10月1日正式生效的《物權(quán)法》、2008年5月銀監(jiān)會《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》、2008年8月銀監(jiān)會《關(guān)于認(rèn)真落實(shí)“有保有壓”政策進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》、2009年9月國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》等。對于科技型中小企業(yè)，還有一些特別的措施，如1999年6月25日正式啟動了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、2007年中央財(cái)政設(shè)立了科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金等。這些政策措施的實(shí)施效果如何需要通過實(shí)證分析來獲取經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。因此，實(shí)證分析的一個(gè)重要內(nèi)容是融資環(huán)境改善導(dǎo)致科技型中小企業(yè)選擇融資策略，從而提升融資效率的多元回歸分析。

從資金需求方——科技型中小企業(yè)來看，自身狀況、發(fā)展戰(zhàn)略、知識缺口等影響其對融資環(huán)境改善的適應(yīng)情況，從而影響其融資策略的選擇乃至融資效率。建議通過典型案例或大樣本數(shù)據(jù)來分析科技型中小企業(yè)適應(yīng)融資環(huán)境改善情況對其融資策略選擇的影響，獲得科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇的“相容程度”的證據(jù)，從而間接推斷融資環(huán)境改善是否考慮或多大程度考慮了科技型中小企業(yè)融資策略選擇的能力。

（三）科技型中小企業(yè)融資環(huán)境改善與融資策略選擇的政策建議

最后是以價(jià)值判斷為導(dǎo)向的規(guī)范分析，即根據(jù)學(xué)術(shù)研究的發(fā)現(xiàn)，參考國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合現(xiàn)實(shí)情況與未來發(fā)展趨勢，為我國科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境改善與融資策略選擇提出政策建議。

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第5篇：中小企業(yè)問題研究范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；激勵(lì)機(jī)制；多邊治理

本文為新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生科研創(chuàng)新項(xiàng)目資助項(xiàng)目：“不同成長階段的新疆中小企業(yè)公司治理問題研究”（項(xiàng)目編號：cdyjk2014029）

中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2015年3月30日

一、引言

在2013年9月和10月分別提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的戰(zhàn)略構(gòu)想。新疆地處“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”上的關(guān)鍵位置，新疆的發(fā)展對“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的建設(shè)具有重要意義。新疆中小企業(yè)是新疆經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，西部大開發(fā)戰(zhàn)略實(shí)施后，新疆中小企業(yè)發(fā)展迅速，截至2012年，新疆中型企業(yè)2，054個(gè)，小型企業(yè)61，583個(gè)。以新疆中小型工業(yè)總產(chǎn)值為例，1985年新疆全部中小型工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值為62.07億元，到2008年，為1，984.24億元，增加了40倍。新疆特殊的政治環(huán)境，使得新疆中小企業(yè)在吸收就業(yè)，提高居民收入，從而促進(jìn)社會穩(wěn)定的作用尤為重要。2012年數(shù)據(jù)顯示，新疆中小企業(yè)共吸收就業(yè)170.1萬人。

越來越多的中小企業(yè)認(rèn)識到，企業(yè)之間的競爭，歸根到底，還是人才的競爭。新疆中小企業(yè)注重對人力資本的投入。中小企業(yè)員工激勵(lì)問題是中小企業(yè)公司治理的一個(gè)重要部分，但是受到公司治理目標(biāo)是股東財(cái)富最大化這一觀念的束縛，新疆中小企業(yè)的員工激勵(lì)還存在很多問題。這使得新疆中小企業(yè)在公司管理過程中過分強(qiáng)調(diào)股東利益，忽略員工利益，不利于發(fā)揮員工的積極性。

本文從多邊治理理論出發(fā)，分析新疆中小企業(yè)在員工激勵(lì)方面存在的問題，提出一些建設(shè)性意見。

二、多邊治理理論與中小企業(yè)員工激勵(lì)

（一）多邊治理理論。廖斌（2003年）公司多邊治理是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的決策、執(zhí)行與監(jiān)督由公司物質(zhì)資本、人力資本以及信貸資本的投入者共同進(jìn)行的治理。從治理關(guān)系的角度來看，公司多邊治理是指公司各資本投入者在公司治理過程中所形成的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

多邊治理特征是：治理主體和治理對象的多樣性。根據(jù)上述定義，企業(yè)的物質(zhì)資本、人力資本和信貸資本的投入者都是公司治理的主體。即企業(yè)的股東、管理層和員工、債權(quán)人都能通過各自契約影響公司經(jīng)營。治理主體的多樣性，必然導(dǎo)致治理對象的多樣性，一類治理主體同時(shí)又是另一類治理主體的治理對象。

（二）中小企業(yè)員工激勵(lì)。員工一般都接受過良好的教育，有著系統(tǒng)的學(xué)習(xí)經(jīng)歷，知識結(jié)構(gòu)完整，具有獨(dú)立思考的能力和快速學(xué)習(xí)的能力；掌握著關(guān)鍵知識和技能，在企業(yè)內(nèi)和行業(yè)中擁有豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；能夠根據(jù)市場變化改進(jìn)提升技能，愿意接受和從事具有挑戰(zhàn)性的工作，實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值；需求主要集中在高層次的精神層面，包括學(xué)習(xí)需求、增值需求、自我實(shí)現(xiàn)需求、成長與發(fā)展需求等；從事企業(yè)核心業(yè)務(wù)，對企業(yè)的發(fā)展起到核心作用，可替代性較弱，替代成本較高；更加注重自身的職業(yè)發(fā)展，往往會通過流動來獲得自我價(jià)值的提升。

員工是中小企業(yè)人力資源的重要組成部分，也是企業(yè)競爭力的來源。但是，人力資源的特征是人力資源與其所有者不能分離。人力資源的這個(gè)特征決定了要充分發(fā)揮人力資源在企業(yè)發(fā)展中的作用，只有不斷進(jìn)行激勵(lì)。傳統(tǒng)的公司治理理論是建立在股東利益最大化目標(biāo)下的員工激勵(lì)政策不可能實(shí)現(xiàn)對員工的充分激勵(lì)。

三、新疆中小企業(yè)員工激勵(lì)存在的問題

隨著知識經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)之間的競爭本質(zhì)上成為人才的競爭。新疆中小企業(yè)對人力資本的投入逐漸加大，由原來的單一注重簡單的勞資管理開始將重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到人力資源管理。現(xiàn)階段，大多數(shù)新疆中小企業(yè)對員工采用的激勵(lì)措施主要有：高薪制、獎(jiǎng)金制、福利保險(xiǎn)制、期權(quán)制。但是，新疆中小企業(yè)公司治理過程中存在的一系列問題，比如內(nèi)部控制制度不健全，財(cái)務(wù)制度不完善等，加之受到傳統(tǒng)股東利益最大化的影響，使得中小企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制并沒有很好地運(yùn)用到企業(yè)的管理之中。比如期權(quán)激勵(lì)，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)核算制度不完善，財(cái)產(chǎn)不清晰，期權(quán)激勵(lì)在實(shí)施過程中可操作性不強(qiáng)，對員工的激勵(lì)有限。目前新疆中小企業(yè)員工激勵(lì)主要存在以下問題：

（一）激勵(lì)方式單一，只注意物質(zhì)激勵(lì)。員工激勵(lì)是指通過各種有效的手段，對員工的各種需要予以不同程度的滿足或者限制，以激發(fā)員工的需要、動機(jī)、欲望，從而使員工形成某一特定目標(biāo)并在追求這一目標(biāo)的過程中保持高昂的情緒和持續(xù)的積極狀態(tài)，充分挖掘潛力，全力達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的過程。根據(jù)需求層次理論，物質(zhì)激勵(lì)能夠滿足人們的生理需求和安全需求。企業(yè)員工一般受過良好的教育，需求主要集中在高層次的精神層面，包括學(xué)習(xí)需求、增值需求、自我實(shí)現(xiàn)需求、成長與發(fā)展需求等。這是物質(zhì)激勵(lì)不能滿足的。新疆大部分中小企業(yè)對員工的激勵(lì)，只停留在物質(zhì)激勵(lì)即簡單的高薪、高資金上，忽略對其精神方面的激勵(lì)作用，缺乏對員工深層次的激勵(lì)。這使得企業(yè)的股東與管理人員之間，管理人員與員工之前關(guān)系淡薄，漸行漸遠(yuǎn)。

（二）激勵(lì)機(jī)制隨意性強(qiáng)，缺乏制度保障。新疆中小企業(yè)，大部分是民營企業(yè)。民營企業(yè)的治理大多采用家族式治理。這種治理方式下，企業(yè)的各方面決策主要由一到幾個(gè)處于領(lǐng)導(dǎo)地位的家長決定。員工作為人力資本的投入者，處于決策的邊緣。在員工的激勵(lì)方面，主要以家長的個(gè)人喜好作為激勵(lì)的標(biāo)準(zhǔn)，主觀性比較大。在人才選拔上，容易出現(xiàn)用人唯親、候選人的親情、友情，凌駕于個(gè)人能力之上。有能力的非家族人才受到排擠，低能甚至無能力的家庭內(nèi)部人員受到重用，一方面使得企業(yè)非家庭人才流失嚴(yán)重；另一方面家族內(nèi)部人員能力不足，不能有效經(jīng)營企業(yè)。此外，新疆中小企業(yè)大多沒有科學(xué)的績效考核制度，這使得企業(yè)在實(shí)施員工激勵(lì)時(shí)無據(jù)可依，更加劇了員工激勵(lì)的隨意性。

新疆的中小企業(yè)，在員工激勵(lì)方面，沒有形成與之相配套的人事安排制度、獎(jiǎng)懲制度和績效考核制度。新疆的大部分中小企業(yè)的員工激勵(lì)機(jī)制，只停留在以股東的偏好為基礎(chǔ)的階段。

（三）激勵(lì)機(jī)制的實(shí)施缺乏良好的企業(yè)文化。企業(yè)文化是在一定的條件下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和管理活動中所創(chuàng)造的具有該企業(yè)特色的精神財(cái)富和物質(zhì)形態(tài)。它包括文化觀念、價(jià)值觀念、企業(yè)精神、道德規(guī)范、行為準(zhǔn)則、歷史傳統(tǒng)、企業(yè)制度、文化環(huán)境、企業(yè)產(chǎn)品等。企業(yè)激勵(lì)機(jī)制要有效運(yùn)行，需要良好的企業(yè)文化的支撐。目前，新疆中小企業(yè)對企業(yè)文化建設(shè)不重視，企業(yè)的集體生活僅限文娛活動。企業(yè)員工之間價(jià)值觀不統(tǒng)一，員工對企業(yè)的價(jià)值觀、企業(yè)制度、管理理念、環(huán)境形象、服務(wù)質(zhì)量沒有認(rèn)同感，在企業(yè)找不到歸屬感。新疆大部分中小企業(yè)沒有形成良好的企業(yè)文化，這些企業(yè)在實(shí)施員工激勵(lì)時(shí)，甚至?xí)鸩糠謫T工的不滿，對其他員工產(chǎn)生負(fù)面影響，降低了企業(yè)的凝聚力。企業(yè)文化的缺失，企業(yè)與員工之間，員工與員工之間沒有共同的信念，有些員工的個(gè)人發(fā)展目標(biāo)與企業(yè)使命和愿景不一致，使得中小企業(yè)對員工的精神激勵(lì)失效。

四、加強(qiáng)新疆中小企業(yè)員工激勵(lì)機(jī)制建設(shè)對策建議

（一）多種激勵(lì)方式相結(jié)合，物質(zhì)激勵(lì)與精神激勵(lì)相結(jié)合。在激勵(lì)方式的選擇上，不論是單純的物質(zhì)激勵(lì)，還是單純的精神激勵(lì)，都不能充分發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制的作用。新疆中小企業(yè)在建立員工激勵(lì)機(jī)制時(shí)，要充分認(rèn)識到物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)兩者不可分割，應(yīng)該結(jié)合起來。

1、物質(zhì)激勵(lì)。物質(zhì)方面的激勵(lì)最直接的就是薪酬，利用提高員工工資、獎(jiǎng)金、福利來激勵(lì)員工，提高員工的積極性。堅(jiān)持效率優(yōu)先，兼顧公平，多勞多得。對于核心員工，可以允許其通過知識產(chǎn)權(quán)入股和給予一定的股票期權(quán)。核心員工擁有所有權(quán)后，不僅可以為中小企業(yè)吸引更多高級人才，而且可以有效降低企業(yè)的成本。

2、精神激勵(lì)。精神激勵(lì)持續(xù)時(shí)間長，涉及面廣，并且實(shí)施成本低。新疆中小企業(yè)在建立物質(zhì)方面的激勵(lì)機(jī)制時(shí)，也要建立與之相配套的精神激勵(lì)。精神激勵(lì)主要有：榜樣激勵(lì)是精神激勵(lì)方面較高層次的激勵(lì)。個(gè)人在群體中成為榜樣，其尊重需求和自我實(shí)現(xiàn)得到滿足，補(bǔ)充了物質(zhì)激勵(lì)的不足。目標(biāo)激勵(lì)是將企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和愿景與員工個(gè)人目標(biāo)結(jié)合起來，加強(qiáng)員工對企業(yè)的認(rèn)同感。企業(yè)目標(biāo)在理性和信念層次上實(shí)現(xiàn)對員工有效的激勵(lì)，使員工明確個(gè)人的努力方向并增強(qiáng)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的信心。參與激勵(lì)是讓員工參與到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策中來，是人力資本所有者成為企業(yè)所有者的有效方面。通過參與激勵(lì)，員工的責(zé)任感和歸屬感加強(qiáng)，是企業(yè)留住核心員工的重要手段。

（二）建立公平的人事安排制度與科學(xué)的績效考核體系。公平的人事安排制度和科學(xué)的績效考核體系是激勵(lì)機(jī)制有效運(yùn)行的兩個(gè)重要保證機(jī)制。建立在股東和管理者個(gè)人偏好與親情基礎(chǔ)上的激勵(lì)，不僅不能達(dá)到理想的效果，而且會造成員工之間勾心斗角，降低企業(yè)的凝聚力，得到適得其反的作用。

1、建立公平的人事安排制度。企業(yè)在員工招聘、提拔過程中要注意避免任人唯親的現(xiàn)象。企業(yè)可以從底層到高層，從涉及商業(yè)機(jī)密比較少的部門到涉及商業(yè)機(jī)密比較多的部門逐步引進(jìn)外部人員。在員工晉升方面，要以員工業(yè)務(wù)能力為基礎(chǔ)，通過競爭機(jī)制公平選拔。人事安排制度建立后要嚴(yán)格執(zhí)行，家族內(nèi)部人員不能通過血緣、親緣、姻緣受到特別對待。

2、建立科學(xué)的績效考核體系。激勵(lì)不針對一部分人，不允許有特權(quán)，企業(yè)在建立激勵(lì)機(jī)制時(shí)需要有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。激勵(lì)企業(yè)的員工要以績效為基礎(chǔ)，堅(jiān)持效率優(yōu)先的原則。深入到企業(yè)運(yùn)作過程中去，進(jìn)行更為詳盡的了解分析；要盡可能的收集到企業(yè)各個(gè)層級、各個(gè)崗位的員工的意見及建議，本著以員工為本，從員工的切身利益出發(fā)的原則，逐步形成完善的、系統(tǒng)的、科學(xué)有效的績效考核體系。

（三）建立良好的企業(yè)文化。新疆中小企業(yè)所處的地域環(huán)境和員工的民族成分，使得其企業(yè)文化建設(shè)方面要有別于中國其他地方的中小企業(yè)。因此，新疆中小企業(yè)的文化建設(shè)，要充分考慮員工的生活習(xí)俗、、文化差異。企業(yè)文化的建立本身是一個(gè)負(fù)雜而漫長的過程，因此需要專門幾個(gè)人或兼任來負(fù)責(zé)。同時(shí)，企業(yè)文化建立過程當(dāng)中不免會有諸多問題與阻力，這就需要企業(yè)負(fù)責(zé)人的大力支持。企業(yè)的文化建設(shè)不能停留在形式上，要落到實(shí)處。

五、結(jié)論

中小企業(yè)的發(fā)展，本質(zhì)上講，還是企業(yè)核心競爭人才的培養(yǎng)。新疆中小企業(yè)如何利用員工激勵(lì)機(jī)制吸引和留住更多人才，是企業(yè)發(fā)展面臨的問題?；诠蓶|利益最大化的傳統(tǒng)企業(yè)治理理論下的激勵(lì)機(jī)制，在新疆中小企業(yè)員工激勵(lì)中，效果不是很理想。企業(yè)治理的演變，是逐漸引入人力資本參與治理的過程。激勵(lì)機(jī)制的建立、創(chuàng)新，也應(yīng)堅(jiān)持這一規(guī)律，將實(shí)物資本所有者和人力資本所有者共同視為企業(yè)治理主體，更好地發(fā)揮激勵(lì)的作用。

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[3]徐景和.公司多邊治理機(jī)制研究[J].學(xué)習(xí)論壇，2006.1.

第6篇：中小企業(yè)問題研究范文

［關(guān)鍵詞］中小企業(yè)；融資；對策

［中圖分類號］F275 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）52-0128-01

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 資金短缺,籌資能力差

中小企業(yè)受自身?xiàng)l件以及現(xiàn)行體制、政策的影響,融資環(huán)境差。中小企業(yè)本身素質(zhì)不高,人才缺乏,內(nèi)部組織關(guān)系不穩(wěn)定,規(guī)模效益差,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高,信用等級低等原因,往往很難滿足銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款條件,融資能力差。

1.2 為中小企業(yè)服務(wù)的社會化服務(wù)體系薄弱

目前社會中介機(jī)構(gòu)大多數(shù)設(shè)在政府部門,服務(wù)對象往往局限于本系統(tǒng)、本部門的企業(yè)。許多中小企業(yè)缺乏及時(shí)獲取各種信息的渠道,致使財(cái)務(wù)管理人員難以作出科學(xué)合理的籌資、投資等決策,使企業(yè)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的限制。

1.3 缺少金融支持體系,融資渠道單一

資金不足是困擾中小企業(yè)發(fā)展的主要問題。這主要是由中小企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及自身的組織方式和發(fā)展?fàn)顩r決定的。

2 中小企業(yè)融資困境的成因

2.1 信息不對稱

中小企業(yè)在融資過程中碰到的最大問題是中小企業(yè)和融資機(jī)構(gòu)之間存在著信息收集、分析和傳播方面的障礙,這種信息方面的障礙,是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的直接原因。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)和成本偏高

銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性,然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則,導(dǎo)致銀行不愿放貸,銀行對私營企業(yè)貸款存在一定歧視。

2.3 缺乏國家宏觀政策的支持

缺乏公平競爭的融資環(huán)境和法律法規(guī)保障；政策性金融機(jī)構(gòu)支持乏力,中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善。

2.4 現(xiàn)有銀行體系的不完善

難以獲得融資是我國中小企業(yè)發(fā)展所面臨的最為嚴(yán)峻的問題之一,這一方面是中小企業(yè)自身素質(zhì)的原因,另一方面是由我國金融體系內(nèi)部的因素造成的。首先,中小企業(yè)法律、法規(guī)建設(shè)滯后。為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)和貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)還不夠健全。中小企業(yè)缺乏足夠的擔(dān)保品和合格的擔(dān)保人,擔(dān)保難是制約中小企業(yè)融資的關(guān)鍵,當(dāng)然也有部分中小企業(yè)達(dá)不到銀行借貸的基本門檻。從銀行方面的來看,主要是銀行信貸規(guī)模限制和審批權(quán)限的限制,隨著國有控股商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)的完善,銀行信貸管理體制不健全,程序煩瑣,在一定程度上影響了對中小企業(yè)的貸款投放。

3 中小企業(yè)融資難的解決對策

3.1 發(fā)揮政府職能,改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境

在中小企業(yè)融資問題上,政府要發(fā)揮好“ 看得見的手”的作用。由于在融資過程中存在公共產(chǎn)品和市場失效問題,政府支持就成為中小企業(yè)順利融資的有力保障。政府機(jī)構(gòu)多渠道籌措資金,認(rèn)真解決非公有制經(jīng)濟(jì)融資難的問題。解決中小企業(yè)融資難、貸款難、擔(dān)保難的問題,建立中小企業(yè)服務(wù)局與銀行、企業(yè)、投資和擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作平臺,縣區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)投入運(yùn)作,形成覆蓋全市中小企業(yè)的貸款擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)體系。完善向銀行推薦優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)項(xiàng)目的機(jī)制,定期向金融機(jī)構(gòu)推薦一批優(yōu)質(zhì)貸款項(xiàng)目。

3.2 拓展中小企業(yè)融資渠道

構(gòu)建完善的中小企業(yè)信用評估體系和信用擔(dān)保體系,為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保是拓寬其間接融資渠道的最有效的方法；建立風(fēng)險(xiǎn)投資體系拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道,建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資基金的形成模式。

第7篇：中小企業(yè)問題研究范文

中小企業(yè)已經(jīng)成為地方經(jīng)濟(jì)快速增長的中堅(jiān)力量，成為有效解決社會就業(yè)、維護(hù)社會穩(wěn)定的重要途徑。而當(dāng)前，對中小企業(yè)快速發(fā)展制約的因素有土地、環(huán)境容量、技術(shù)創(chuàng)新等很多方面，而制約現(xiàn)有中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸是融資問題。因此，有效破解中小企業(yè)貸款難問題是促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展，進(jìn)而推動經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，維護(hù)社會和諧穩(wěn)定的一個(gè)重大課題。

一、呂梁地區(qū)中小企業(yè)貸款難的成因

當(dāng)前，呂梁市中小企業(yè)有非常大的資金需求，國家也出臺了一系列加大對發(fā)展中小企業(yè)扶持的金融政策，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也有發(fā)放中小企業(yè)貸款的任務(wù)考核，市政府和銀監(jiān)局、人民銀行、中小企業(yè)局、經(jīng)委等有關(guān)部門采取各種措施，積極推動中小企業(yè)貸款工作，但是依然存在一方面中小企業(yè)無法獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸支持，而另一方面銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)無法完成上級對中小企業(yè)貸款的考核任務(wù)。而形成這一現(xiàn)象的主要問題是三個(gè)方面，一是中小企業(yè)自身存在問題，二是金融機(jī)構(gòu)體制存在問題，第三方面是社會對中小企業(yè)的看法。

（一） 呂梁地區(qū)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

1.銀行貸款是中小企業(yè)融資的一個(gè)重要途徑。中小企業(yè)正處于發(fā)展壯大階段，普遍存在資金缺口。當(dāng)前生產(chǎn)流動資金主要來源是企業(yè)的自有資金，對一些成長性好、前景好的中小企業(yè)，銀行貸款也是其生產(chǎn)經(jīng)營資金的重要來源，而大部分中小企業(yè)特別是微小企業(yè)在發(fā)展壯大過程中，往往是依靠民間借款來解決生產(chǎn)經(jīng)營資金問題。目前，呂梁尚未有一戶中小企業(yè)上市，通過資本市場、債券市場融資資本沒有可行性，而企業(yè)自身能力不足，自籌資金也比較困難。

2.貸款方式主要以抵押貸款和擔(dān)保貸款為主。金融機(jī)構(gòu)為降低信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)，要求貸款企業(yè)必須提供與所貸資金款額相適應(yīng)的財(cái)產(chǎn)作為抵押或擔(dān)保，一般為信貸資金額度為抵押物的70%左右。

3.中小企業(yè)融資成本較高。目前，中小企業(yè)融資多選擇在地方融資機(jī)構(gòu)、農(nóng)村信用社等機(jī)構(gòu)，尤其是農(nóng)村信用社已逐步成為縣域中小企業(yè)的融資主體，農(nóng)村信用社可根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，發(fā)放貸款資金時(shí)，可在國家核準(zhǔn)的基準(zhǔn)貸款利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，并且比國有銀行的貸款利息要高出一倍左右，直接導(dǎo)致企業(yè)融資成本過高。

（二）呂梁地區(qū)中小企業(yè)自身原因造成的貸款障礙

1.一些中小企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不完善、財(cái)務(wù)制度不健全、會計(jì)信息不透明、報(bào)表數(shù)據(jù)不真實(shí)、經(jīng)營管理不規(guī)范、土地手續(xù)不完備，銀行難以掌握企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，有些企業(yè)還存在不符合產(chǎn)業(yè)政策的問題。據(jù)初步了解，我市各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的2 558戶中小企業(yè)中，法人治理完善的1 307戶，財(cái)務(wù)管理規(guī)范的1 303戶，土地手續(xù)完備的1 421戶，符合產(chǎn)業(yè)政策的1 434戶。

2.有些中小企業(yè)信息披露意識不強(qiáng)，財(cái)務(wù)管理水平不高，信息的客觀性、真實(shí)性、透明性不夠、信用度較低，因此各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在對中小企業(yè)放貸時(shí)慎之又慎。另外，由于個(gè)別中小企業(yè)惡意抽逃資金，拖欠貸款，空殼經(jīng)營，懸空銀行債權(quán)，造成了信貸資金的流失和損失，勢必會嚴(yán)重影響中小企業(yè)的整體信用水平。

3.呂梁市現(xiàn)有的中小企業(yè)中，以傳統(tǒng)性產(chǎn)業(yè)的數(shù)量較大，這些企業(yè)中，存在缺乏科學(xué)有效管理，企業(yè)效益偏低。有些企業(yè)雖然經(jīng)濟(jì)效益較好，但是為了避稅，體現(xiàn)在賬面上的效益不真實(shí)，利潤較小或體現(xiàn)虧損。而金融部門在考察企業(yè)還款能力的一個(gè)重要評估條件就是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，如果企業(yè)的效益不是很好，金融部門為了確保信貸資金及時(shí)足額回收，避免出現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)，對這類企業(yè)的貸款申請就很有可能予以拒絕。

4.中小企業(yè)擔(dān)保條件不充分，抵押能力不足是造成其貸款融資較難的關(guān)鍵問題。有一些企業(yè)還存在租賃經(jīng)營，更沒有有效合法的資產(chǎn)可用于貸款抵押。因此中小企業(yè)中普遍存在不能得到金融部門現(xiàn)行信用評價(jià)指標(biāo)體系的要求，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了最終獲取信貸資金支持企業(yè)的需求。

（三）地方政府對中小企業(yè)的管理和協(xié)調(diào)的缺位

1.現(xiàn)階段中小企業(yè)的財(cái)務(wù)主管部門不明確。沒有明確的單位對中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、會計(jì)核算進(jìn)行指導(dǎo)、管理和監(jiān)督，致使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、會計(jì)核算不正規(guī)。

2.對中小企業(yè)信用體系建設(shè)比較滯后。當(dāng)前，中小企業(yè)的相關(guān)信息，沒有一個(gè)公開準(zhǔn)確的網(wǎng)站予以登載，同一個(gè)中小企業(yè)在金融、工商、稅務(wù)等部門的信息不互通，存在同一信息在不同部門的內(nèi)容不同，造成社會對中小企業(yè)信息不認(rèn)同。

3.基層政府為了促進(jìn)中小企業(yè)的快速發(fā)展。積極為企業(yè)的發(fā)展想方設(shè)法采取各種方式，努力提高融資效果，每年都與企業(yè)、金融部門相互協(xié)調(diào)，牽線搭橋，舉行政、銀、企對接的項(xiàng)目洽談會，銀行與企業(yè)會簽訂大量的借貸意向，可是在真正落實(shí)信貸手續(xù)和信貸資金時(shí)，政府又不會從細(xì)節(jié)上給予幫助和解決其中的實(shí)際困難，致使企業(yè)與銀行所簽意向的落實(shí)率較低，政銀企對接會的效果不是十分理想。

（四）為中小企業(yè)服務(wù)的社會體系不健全

中小企業(yè)的發(fā)展需要社會中介組織從創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)教育培訓(xùn)、管理咨詢、市場營銷、信息服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、資產(chǎn)評估、抵押擔(dān)保、法律服務(wù)等方面提供全方位的服務(wù)。而目前呂梁市為中小企業(yè)服務(wù)的各級體系極不完善，很不健全。具體表現(xiàn)在有益性、扶持性專職服務(wù)機(jī)構(gòu)較少，幾乎為零，覆蓋面極窄，功能單一；中介服務(wù)機(jī)構(gòu)收費(fèi)高、管理不規(guī)范，社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)所需的創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、技術(shù)創(chuàng)新、融資擔(dān)保、教育培訓(xùn)等服務(wù)機(jī)構(gòu)尚不能滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對各類商會、聯(lián)合會行業(yè)服務(wù)職能應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)和完善。

二、解決呂梁地區(qū)中小企業(yè)貸款難問題的對策

（一）增強(qiáng)全社會特別是中小企業(yè)的誠信

全市中小企業(yè)必須建設(shè)良好的“誠實(shí)守信”形象。各級政府應(yīng)加大對中小企業(yè)誠信體系的建設(shè)。一方面搭建誠信建設(shè)的平臺，另一方面加大對失信企業(yè)的打擊力度，從體制機(jī)制上促進(jìn)中小企業(yè)對誠信建設(shè)的積極性，讓中小企業(yè)深刻地認(rèn)識到，只有誠實(shí)守信才能立身發(fā)展，失信毀信將會破產(chǎn)倒閉。

（二）中小企業(yè)要加強(qiáng)自身?xiàng)l件的完善。

1.要健全財(cái)務(wù)管理制度。嚴(yán)格按照會計(jì)法律法規(guī)和金融部門的要求，建立全面準(zhǔn)確真實(shí)的財(cái)務(wù)資料，定期向相關(guān)部門提供全面準(zhǔn)確的信息，增強(qiáng)信息透明度，提高企業(yè)的“信用記錄”。

2.主動加強(qiáng)與金融部門的溝通聯(lián)系，定期向金融部門提供財(cái)務(wù)報(bào)表和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，取得金融部門的信任，提高金融部門對中小企業(yè)的授信等級。

3.要及時(shí)還本付息，樹立守信用、重履約的良好企業(yè)形象。

4.要保持合理的貸款水平，制定有效的應(yīng)收賬款管理制度，加快資金的回?cái)n與周轉(zhuǎn)。提高企業(yè)資金的管理利用水平和使用效力。

（三）強(qiáng)化金融部門對中小企業(yè)信貸服務(wù)意識

1.各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真貫徹執(zhí)行國家和省關(guān)于扶持和鼓勵(lì)關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展的政策規(guī)定，提高對中小企業(yè)信貸服務(wù)效率，簡化審批程序，加快審批速度，避免重復(fù)審批，減少企業(yè)融資成本。

2.各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)研究發(fā)展中小企業(yè)貸款的各項(xiàng)制度、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和操作流程等，合理確定目標(biāo)客戶群，增強(qiáng)對中小企業(yè)貸款規(guī)律和特點(diǎn)的認(rèn)識，積極開發(fā)中小企業(yè)貸款金融產(chǎn)品，加大宣傳力度，提高企業(yè)對金融產(chǎn)品的認(rèn)知度。

3.在對大型企業(yè)投放貸款的同時(shí)，要降低中小企業(yè)的貸款門檻，對發(fā)展前景好、信譽(yù)度高的中小企業(yè)要給予積極的支持，及時(shí)注入資金，幫助企業(yè)發(fā)展。

4.根據(jù)中小企業(yè)融資時(shí)間急、額度小的特點(diǎn)，制定更多、更有效地適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸產(chǎn)品，使中小企業(yè)在貸款額度內(nèi)，根據(jù)需要，隨時(shí)貸款。

5.要在房產(chǎn)、設(shè)備、土地使用權(quán)抵押擔(dān)保的基礎(chǔ)上，積極研究拓寬抵押擔(dān)保財(cái)產(chǎn)范圍。

（四）發(fā)揮地方政府的積極作用，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的環(huán)境

1.積極幫助提高中小企業(yè)的自身?xiàng)l件，要將完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、健全會計(jì)核算制度、規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理、提高依法經(jīng)營意識等工作任務(wù)分解到各部門，并要制定具體的工作方案，力爭在較短時(shí)間內(nèi)，幫助企業(yè)解決自身存在的問題。

2.要壯大現(xiàn)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)力，采取行之有效的措施，充實(shí)市級國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金，同時(shí)要鼓勵(lì)和推進(jìn)由民間資本出資組建多層次、多類型的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

3.要確定牽頭部門，建立健全信息覆蓋面較廣的企業(yè)信用體系，該信息要反映企業(yè)的基本情況、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)及信貸、納稅、司法、民間信譽(yù)等，以此促進(jìn)企業(yè)增強(qiáng)自律意識和誠信意識。

第8篇：中小企業(yè)問題研究范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資結(jié)構(gòu) 融資局限性 對策

中圖分類號：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）10-181-03

中小企業(yè)對于一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用，在創(chuàng)造社會財(cái)富和解決勞動力就業(yè)方面都有極大貢獻(xiàn)。我國自1978年實(shí)施改革開放以來，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會中的影響力也越來越明顯。在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至社會發(fā)展中，中小企業(yè)亦扮演著十分重要的角色。截至2012年12月底，我國工商登記的中小企業(yè)達(dá)1200萬戶以上，占企業(yè)總戶數(shù)的99%。根據(jù)2012年相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)創(chuàng)造產(chǎn)值約占全國GDP的60%，不僅貢獻(xiàn)了我國50%以上的稅收，更提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。

一、研究對象的界定

1.中小企業(yè)的界定。中小企業(yè)是相對于大企業(yè)而言的一個(gè)概念，對中小企業(yè)含義的界定離不開與大企業(yè)的比較。相比大企業(yè)而言，中小企業(yè)具有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小、市場占有率低、資源占有和配置處于劣勢，不具有支配地位等特點(diǎn)。

2011年6月18日，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計(jì)局、國家發(fā)展和改革委員會、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》

2.融資的含義及方式。融資即資金融通的意思。融資有廣義、狹義之分。廣義的融資指資金的雙向互動，包括資金的融入和融出兩方面，即既包含資金的來源又包含資金的使用。狹義的融資指資金的融入，僅討論資金的來源問題。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為緩解資金緊張或是滿足持續(xù)經(jīng)營的資金需要，從自身經(jīng)營情況和發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，經(jīng)過合理預(yù)算和決策，通過一系列方法、渠道籌集資金的行為，就是本文所討論的融資。

企業(yè)的融資方式依據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)有若干種劃分方法，較為流行的一種企業(yè)融資方式化分方法是從融資主體角度進(jìn)行的三層次劃分法：第一層次，從融資來源角度劃分為內(nèi)源融資和外源融資；第二層次，外源融資按照融資過程是否經(jīng)過銀行等中介機(jī)構(gòu)，并考慮中介機(jī)構(gòu)在其中的作用而劃分為直接融資和間接融資；第三層次是對直接融資、間接融資方式進(jìn)行的進(jìn)一步細(xì)分。

二、山西省平定縣中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與問題

1.平定縣中小企業(yè)融資概況。

（1）平定縣中小企業(yè)融資發(fā)展概況。根據(jù)平定縣有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近十年來，中小企業(yè)創(chuàng)造的生產(chǎn)總值和服務(wù)價(jià)值占全縣生產(chǎn)總值的60%左右，稅收約占全縣稅收總額的50%，提供的就業(yè)崗位達(dá)到75%以上。但是，目前縣域中小企業(yè)的基礎(chǔ)還比較薄弱，規(guī)模小，積累少，融資渠道狹窄，得不到足夠的金融支持。資金緊張，融資困難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

（2）平定縣中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。本次調(diào)查數(shù)據(jù)來源于中國人民銀行平定縣支行，調(diào)查選擇了50家成長期中小企業(yè)作為調(diào)查樣本，年產(chǎn)值在200～5000萬元之間，2011年產(chǎn)值合計(jì)約7.3億元，占全縣GDP的13%左右，提供就業(yè)崗位1.3萬個(gè)。調(diào)查方式采取了問卷調(diào)查與現(xiàn)場調(diào)查相結(jié)合的方式。通過對調(diào)查情況的整理分析，成長期中小企業(yè)融資現(xiàn)狀呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：

第一，自籌資金在成長期中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位。自籌資金的主要來源是資本金、留存和內(nèi)部集資三個(gè)方面。截至2011年12月末，50家被調(diào)查的成長期中小企業(yè)融資總量為8.6億元，其中自籌資金達(dá)5.9億元，占比68.6%.融資規(guī)模較上年同期增加2.3億元，增長36.5%，其中自籌資金增加1.6億元，占比為69.5%。自籌資金增加主要是資本金擴(kuò)充、企業(yè)盈余增加、股東及內(nèi)部職工集資等，這說明大部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常，盈利能力有所增強(qiáng)。

第二，外源融資結(jié)構(gòu)中，銀行貸款為主要融資方式。外源融資的主要來源是銀行（含小額貸款公司）貸款和民間融資。2011年12月末，50家被調(diào)查成長期企業(yè)外部融資規(guī)模為2.7億元，其中銀行（含小額貸款公司）貸款2.15億元，占比80%；民間融資0.55億元，占比20%。借款銀行貸款主要是農(nóng)村信用社，僅有8家企業(yè)從商業(yè)銀行得到6000萬元的信貸支持。

第三，成長期中小企業(yè)的融資成本較高，企業(yè)負(fù)擔(dān)較重。成長期中小企業(yè)的銀行貸款主要從農(nóng)村信用社獲得，貸款平均利率在9.8%～13.12%之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行8.5%～9.2%的利率水平。小額貸款公司和民間融資利率在15%～30%之間，利率負(fù)擔(dān)更重。較高的融資成本，直接增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用和生產(chǎn)成本，影響了企業(yè)的盈利能力，加劇了企業(yè)的資金緊張局面。

第四，成長期小型企業(yè)獲得銀行貸款的成功率最低。調(diào)查顯示：產(chǎn)值在2000萬元以上的15家企業(yè)獲貸成功率為83%，產(chǎn)值在500萬元～2000萬元的20家企業(yè)獲貸成功為56%，產(chǎn)值在500萬元以下的15家小企業(yè)獲貸成功率為40%。大多數(shù)小型企業(yè)由于信用等級較低、可供抵押的資產(chǎn)數(shù)目有限、擔(dān)保難落實(shí)，銀行對此類企業(yè)不愿意提供信貸支持。

第五，民間融資是成長期中小企業(yè)解決其融資困難的一種無奈之舉。2011年50家被調(diào)查的成長期中小企業(yè)民間融資規(guī)模為0.55億元，占到其外部融資規(guī)模的20%。在銀行貸款無法滿足的情況下，民間融資則是他們主要的融資方式之一。如果企業(yè)經(jīng)營形勢較好，業(yè)主信譽(yù)較強(qiáng)，很容易從民間融資市場上或小額貸款公司籌措到資金，但是由于成本較高，只能在無奈之時(shí)彌補(bǔ)一下暫時(shí)的困難，一旦企業(yè)資金壓力減小，他們首先想到的是歸還民間融資。

2.平定縣中小企業(yè)融資需求及特征。

（1）可供選擇的融資方式有限，融資渠道極其單一。從上表中看出，平定縣中小企業(yè)的融資渠道主要有自籌資金、國家扶持資金、引進(jìn)外資、金融機(jī)構(gòu)貸款等，融資渠道較為單一。中小企業(yè)在面臨資金緊缺時(shí)首先依賴內(nèi)源融資，靠企業(yè)主出資、企業(yè)內(nèi)部積累轉(zhuǎn)化等方式渡過難關(guān)，但由于企業(yè)主資金有限，內(nèi)部積累不足，因此內(nèi)源融資方式中，自籌資金成為主要融資方式。外源融資方面，適合中小企業(yè)的直接融資渠道匱乏，平定縣的證券市場落后，中小企業(yè)難以獲得相應(yīng)資金。綜上，除金融機(jī)構(gòu)貸款外的其他可供中小企業(yè)選擇的融資方式有限，不能形成有效補(bǔ)充。

（2）對民間借貸機(jī)構(gòu)等非正規(guī)融資渠道有較強(qiáng)依賴。根據(jù)信貸配給理論，中小企業(yè)由于信用記錄不完善，經(jīng)營信息相對封閉，容易遭遇來自銀行的“信貸配給”，從銀行獲得貸款的難度增大；并且銀行貸款審批手續(xù)復(fù)雜、耗時(shí)長，與中小企業(yè)時(shí)效性強(qiáng)的融資需求產(chǎn)生沖突。以上因素迫使中小企業(yè)在等待這些銀行貸款的同時(shí)主要求助于民間借貸等非正規(guī)融資渠道。雖然民間借貸損害了正常的金融秩序，且融資成本往往高于金融機(jī)構(gòu)貸款，但其因手續(xù)簡便，切合中小企業(yè)應(yīng)急性的融資需求，已成為中小企業(yè)融資的重要補(bǔ)充。

（3）在外源融資渠道中，以金融機(jī)構(gòu)中的農(nóng)村信用社貸款為主。在外源融資渠道中，金融機(jī)構(gòu)貸款是平定縣中小企業(yè)獲得融資的主要渠道。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村信用社對中小企業(yè)的貸款量遠(yuǎn)高于國有銀行及商行。銀行貸款的標(biāo)準(zhǔn)包括企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、規(guī)模等等，國有銀行的標(biāo)準(zhǔn)往往是很多中小企業(yè)難以達(dá)到的，而農(nóng)村信用社的建立與自然經(jīng)濟(jì)、小商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展直接相關(guān)，對于平定縣的中小企業(yè)來說，更易從中獲得貸款。

3.平定縣中小企業(yè)融資影響因素分析。中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、融資方式選擇不僅與企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r密切相關(guān)，還受到一系列外部因素的影響。中小企業(yè)融資的過程正是隨著企業(yè)自身發(fā)展和外部環(huán)境變化，企業(yè)內(nèi)源融資與外源融資、直接融資與間接融資的比例結(jié)構(gòu)不斷變化的過程。

（1）企業(yè)自身發(fā)展因素對中小企業(yè)融資的影響。一般來說，企業(yè)規(guī)模越大，融資需求也越大。在內(nèi)源融資方式可提供資金量一定的前提下，規(guī)模越大的企業(yè)越依賴外源融資方式。同時(shí)，企業(yè)規(guī)模越大，經(jīng)營穩(wěn)定性越強(qiáng)，可提供的抵押、擔(dān)保就越多，從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的可能性就越大。故企業(yè)達(dá)到一定規(guī)模后，貸款可得性增強(qiáng)，企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得的資金量增大，對民間借貸等非正規(guī)融資渠道的依賴性減弱。另外，企業(yè)規(guī)模也是企業(yè)上市發(fā)行的一個(gè)基本指標(biāo)，只有達(dá)到了一定規(guī)模，企業(yè)才能通過發(fā)行股票等直接融資渠道籌集資金。

平定縣中小企業(yè)的數(shù)量遠(yuǎn)多于大型企業(yè)，而相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)經(jīng)營信息閉塞，財(cái)務(wù)制度不健全，信用記錄不完善，因此在中小企業(yè)融資過程中，平定縣中小企業(yè)的信息不對稱問題尤為嚴(yán)重。由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)使得中小企業(yè)遭受信貸配給，難以獲得銀行等中介機(jī)構(gòu)的貸款。

（2）外部因素對中小企業(yè)融資的影響。外部因素由影響中小企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境組成，包括政府制定的金融政策、法律政策環(huán)境，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨的國際、國內(nèi)市場環(huán)境，資本市場環(huán)境，投資者環(huán)境等等，涉及方方面面。企業(yè)面臨的外部環(huán)境還存在著聯(lián)動效應(yīng)，牽一發(fā)而動全身。假如平定縣中小企業(yè)面臨的國內(nèi)市場環(huán)境惡化，會造成投資者信心減弱，投資機(jī)構(gòu)投資速度放緩，銀行等中介機(jī)構(gòu)也會減慢貸款速度，減少放貸規(guī)模。受此種外部環(huán)境影響，中小企業(yè)的直接、間接融資渠道都將受到阻礙，融資將更加困難。

三、完善平定縣中小企業(yè)融資渠道的對策建議

1.增強(qiáng)中小企業(yè)自我積累能力，培養(yǎng)危機(jī)“抵抗力”。

（1）中小企業(yè)應(yīng)努力提升自我積累能力。中小企業(yè)的經(jīng)營者必須對內(nèi)源資金的重要性有清楚的認(rèn)識。內(nèi)源資金對于中小企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營意義非凡，它不僅為企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)作提供了最初的資金來源，而且還極大影響著企業(yè)今后可獲得的外部資金規(guī)模。同時(shí)，內(nèi)源資金與其它資金來源相比可得性好，能夠較好地滿足中小企業(yè)在時(shí)間上、數(shù)量上都具有很強(qiáng)不確定性的資金需求。當(dāng)危機(jī)來臨時(shí)，內(nèi)源資金更是以籌資速度快、使用成本低等優(yōu)勢成為企業(yè)擺脫困境的首選投入資金。故而，對平定縣中小企業(yè)來說，必須具備較強(qiáng)的自我積累能力，擁有一定的內(nèi)源資金作為生產(chǎn)經(jīng)營的資金留存，才能形成良性發(fā)展，在獲得內(nèi)源資金支撐的同時(shí)，得到包括外部資金供應(yīng)者在內(nèi)的整個(gè)融資市場的支持和信任。

此外，中小企業(yè)應(yīng)建立起真正適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)競爭需要的，具備自我積累能力的長效經(jīng)營機(jī)制。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，平定縣中小企業(yè)的效益如何、能否長久存活，關(guān)鍵看企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品有沒有市場。因此，中小企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路，采取市場導(dǎo)向型的經(jīng)營策略，選擇適應(yīng)市場需求、具有市場價(jià)值的產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)，將有限的資金用出效益，這樣企業(yè)的自我積累才有資金支持，企業(yè)也才能獲得內(nèi)源資金的支撐。

（2）政府應(yīng)制定優(yōu)惠政策，支持中小企業(yè)的自我積累。政府對于中小企業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。各國中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍受到來自政府的支持，各項(xiàng)法律法規(guī)可以為中小企業(yè)生存發(fā)展創(chuàng)造良好、寬松的環(huán)境；稅收優(yōu)惠等政策可以增強(qiáng)中小企業(yè)自我積累的積極性，同時(shí)還可為其它融資渠道的資金供應(yīng)者作出示范及表率。政府給予中小企業(yè)稅收優(yōu)惠，可采取降低稅率、提高納稅起征點(diǎn)、減免稅收等方式，由此可以達(dá)到增加企業(yè)稅后利潤的目的。企業(yè)的稅后利潤增加，可用于自我積累的資金相應(yīng)增多，同時(shí)企業(yè)可以選擇拿出一部分資金進(jìn)行科研創(chuàng)新和技術(shù)改造，以達(dá)到增產(chǎn)創(chuàng)收的目的，形成自我積累的持續(xù)良性發(fā)展。除稅收優(yōu)惠措施外，政府還可以通過提高固定資產(chǎn)折舊率來幫助中小企業(yè)積累更多的內(nèi)源資金。

2.加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善間接融資渠道。現(xiàn)階段，平定縣中小企業(yè)存在著高度依賴債務(wù)融資的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)貸款是中小企業(yè)最為重要的外部資金獲取方式，并且今后很長一段時(shí)間都將是中小企業(yè)融資的最主要渠道。因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)、完善將對中小企業(yè)融資產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用。

（1）商業(yè)銀行應(yīng)開拓思路，探索新的授信方式。目前，平定縣商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的意愿十分薄弱，原因主要在于中小企業(yè)的信用狀況不透明，經(jīng)營效益不高，同時(shí)又缺乏足夠的擔(dān)保、抵押品，商業(yè)銀行將資金貸給中小企業(yè)要冒著較高的本金和利息不能收回的風(fēng)險(xiǎn)。但考慮到平定縣中小企業(yè)對金融機(jī)構(gòu)資金的依賴，政府一直敦促商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資中發(fā)揮更大的作用。國際金融危機(jī)爆發(fā)后，政府更是要求廣大商業(yè)銀行對中小企業(yè)實(shí)行放款傾斜，加速放貸。然而，作為尋求利潤最大化的市場主體，商業(yè)銀行只有開拓思路，從自身利益出發(fā)探索給予中小企業(yè)資金支持的新方式，自覺自愿地向中小企業(yè)提供資金，中小企業(yè)銀行貸款這一間接融資渠道才能持續(xù)健康的發(fā)展下去。

（2）積極培育中小金融機(jī)構(gòu)，增加信貸資金供應(yīng)量?，F(xiàn)階段，平定縣中小企業(yè)對信貸資金的需求十分旺盛，各大銀行向中小企業(yè)貸款的意愿卻相對薄弱，中小企業(yè)實(shí)際獲得的信貸資金遠(yuǎn)不能滿足其需求。為使這一矛盾得以緩解，政府有必要引入競爭，鼓勵(lì)除國有商業(yè)銀行外其它金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)發(fā)展，增加對中小企業(yè)的信貸資金供應(yīng)量。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，建立中小金融機(jī)構(gòu)或可緩解中小企業(yè)的貸款困難。中小金融機(jī)構(gòu)定位于服務(wù)周邊中小企業(yè)，對客戶的相關(guān)信息了解較為深入，有助于緩解與企業(yè)之間的信息不對稱，繼而降低信貸資金風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款的積極性；中小金融機(jī)構(gòu)能為中小企業(yè)提供更為專業(yè)化的服務(wù)，融資程序更為簡單，對中小企業(yè)的融資效率也更高。因此，以目前的情況，大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)是十分必要的。

（3）加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)，創(chuàng)造良好信貸環(huán)境。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、信用狀況不透明、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高，面向中小企業(yè)的資金出借者，其本金和利息經(jīng)常得不到償還，這是中小企業(yè)融資的一個(gè)主要障礙。在這種情形下，信用擔(dān)保的存在使得交易雙方的信息不對稱問題得到明顯緩解，雖然債權(quán)人仍缺乏債務(wù)人能否履約的信息，但卻對保證人的履約能力有充足的信心。信用擔(dān)保實(shí)際上擔(dān)任了銀行等金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信用中介，用自身信譽(yù)證明、用資產(chǎn)作保證，為中小企業(yè)提升信用等級，以解除銀行等金融機(jī)構(gòu)對其信貸資金安全性的擔(dān)憂，提高其向中小企業(yè)貸款積極性。明確了信用擔(dān)保的重要作用后，有必要對信用擔(dān)保體系的建設(shè)進(jìn)行更為深入地探討。

就平定縣的現(xiàn)狀來看，首先應(yīng)該鼓勵(lì)民營商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。目前平定縣90%左右的擔(dān)保都是由地方財(cái)政出資的政策性信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行的，它不以營利為主要目的。民營商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)占的市場份額則只有5%左右。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)的融資擔(dān)保應(yīng)符合市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律，按照市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行要求實(shí)行。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：中小企業(yè)問題研究范文

劉文磊（2014）提到由于中小企業(yè)注冊資本較少，資本實(shí)力有限，土地、房屋等銀行認(rèn)為的不動產(chǎn)數(shù)量較少，所以普遍存在著籌資困難的現(xiàn)象。陸善政（2012）也說過對于中小企業(yè)而言，需要認(rèn)真考慮融資方式以及各種融資方式的利用時(shí)機(jī)，成本等。融資考慮因素多再加上成本高，所以融資比較困難。張斌（2011）說我國雖然設(shè)立中小企業(yè)創(chuàng)新基金和國際市場開拓基金，各銀行成立了針對中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)，但由于數(shù)量少，服務(wù)范圍有限，所以不足以達(dá)到企業(yè)需求。何潔（2013）提到民營中小企業(yè)的信息不對稱的存在限制了企業(yè)的融資方式，增加了融資成本，從而使企業(yè)面臨嚴(yán)重的融資難，融資貴的問題。姚薇拉（2010）也提到由于中小型企業(yè)自身發(fā)展問題和中小型企業(yè)外部環(huán)境的共同影響，使得其發(fā)展腳步變慢。這也是融資難造成的直接結(jié)果。接著，我們看一下數(shù)據(jù)對比，更能表明我國中小企業(yè)融資困難：梁緒濤（2013）表明我國中小企業(yè)自有資金融資比例為60%以上，而美國僅有30%；靠銀行可以獲得的資金僅為20%而美國卻高達(dá)42%。其它的一些融資渠道不用對比就可以看出，在中國中小型企業(yè)很難從銀行獲得所需資金，大多數(shù)都是靠自有和其它渠道得到。E.StiglitzA.Weiss（1981），信息不對稱下，存在著逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，使得中小企業(yè)融資更加困難。

一、科學(xué)化管理，提高企業(yè)信息透明度

科學(xué)化管理一般體現(xiàn)在聘請職業(yè)經(jīng)理人，公司治理層機(jī)構(gòu)分明，吸收更多專業(yè)人才，使用先進(jìn)儀器，擁有流水線式的生產(chǎn)模式等，但是企業(yè)不可忽略的是在資金的運(yùn)用和籌集上更加需要科學(xué)化。企業(yè)不僅要吸收資金，也要把多余的資金投放出去，使投資與融資相結(jié)合，以投資帶動融資這樣才能使資金發(fā)揮最大的作用，企業(yè)更加受益。企業(yè)融資時(shí)不能秉著多多益善的觀點(diǎn)，需要根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略計(jì)劃，發(fā)展需求事先計(jì)算好每一筆資金的確切用途和成本，融資過度，多余的資金不僅會造成企業(yè)負(fù)擔(dān)，而且資金的使用效率不高還會加大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。因此，科學(xué)化的管理模式才能更加合理的規(guī)劃企業(yè)融資數(shù)量，使資金使用效率達(dá)到最大化。

銀行等金融機(jī)構(gòu)之所以不愿向中小企業(yè)提供資金支持的一個(gè)主要原因就是很難準(zhǔn)確獲知企業(yè)的資金信息和運(yùn)營情況。如果中小企業(yè)能夠提高自身信息透明度，所有賬務(wù)明細(xì)清晰，日常經(jīng)營狀況均有記錄，銀行等金融機(jī)構(gòu)將更加愿意接觸企業(yè)，了解企業(yè)，因此中小企業(yè)就會獲得更多的融資機(jī)會。

二、隨生命周期改變?nèi)谫Y策略

眾所周知，生物是要經(jīng)過出生，成長，衰老，死亡的過程，而我們也叫這個(gè)過程為生命周期。相似的劃分，企業(yè)的生命周期具體表現(xiàn)為企業(yè)的初創(chuàng)期、成長期、成熟期和衰退期。

企業(yè)的融資方式，一般有兩種，第一種將企業(yè)的融資分為直接融資和間接融資。直接融資包括資本金、折舊、留存收益等自由資金和發(fā)行股票、債券以及其它企業(yè)資金、民間資金、外資等的籌集；間接融資包括銀行信貸、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金和商業(yè)信用等。第二種是將企業(yè)的融資方式劃分為內(nèi)源融資，股權(quán)融資和債權(quán)融資。內(nèi)源融資是指從企業(yè)內(nèi)部籌集資金；股權(quán)融資是通過募集股本或增加新的股東，融通的資金不構(gòu)成企業(yè)的負(fù)責(zé)；債權(quán)融資就是通常所說的借債，籌集的資金構(gòu)成企業(yè)的負(fù)債。內(nèi)源融資比較容易，通過內(nèi)部就可以進(jìn)行，但是往往融資數(shù)額較??；債權(quán)融資一般也不太困難，融資金額也相對較大，但是會造成企業(yè)負(fù)責(zé)壓力；股權(quán)融資對于中小企業(yè)來說比較困難，但是一旦通過這種方式籌得資金不需要償還本金，沒有固定的利息負(fù)擔(dān)，財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)較低。

企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同生命周期選擇不同的融資方式：中小型企業(yè)初創(chuàng)期，由于企業(yè)剛剛成立，可以說對外沒有任何信用可談，但是資金又不充足，迫切需要融資，此時(shí)選擇外部融資方式是行不通的，所以企業(yè)要采用內(nèi)源融資，從企業(yè)本身成立人員及員工身上籌集資金是最恰當(dāng)?shù)囊环N方法，至于如何做呢，中小企業(yè)就要根據(jù)自身情況分配融資比例；進(jìn)入成長期后，企業(yè)擁有一定的信用額度和資產(chǎn)，企業(yè)可以通過租賃融資、信用擔(dān)保貸款、銀行抵押貸款等方式進(jìn)行融資，一方面加大了融資額度，另一方面也降低了融資成本；等到成熟期時(shí)，企業(yè)各方面發(fā)展已經(jīng)完善，有足夠的經(jīng)濟(jì)能力和信用能力進(jìn)行發(fā)行股票和債券，企業(yè)也可以選擇股權(quán)融資和債權(quán)融資想結(jié)合的形式，盡量使融資金額最大化，融資成本最小化；當(dāng)進(jìn)入衰退期，也就意味這目前情況下經(jīng)營的企業(yè)壽命將近，企業(yè)需要的是重生而不是垂死掙扎，企業(yè)通過資產(chǎn)變現(xiàn)，并購重組注入新的血液，也可以利用企業(yè)多年擁有的專利權(quán)進(jìn)行融資，完成企業(yè)更好的過渡。

三、嘗試新型融資方式

中國中小型企業(yè)采用的融資方式大部分都是最普遍的和最傳統(tǒng)的，比如銀行貸款，發(fā)行股票、債券，采用內(nèi)源融資等方式，21世紀(jì)是新世紀(jì)也是互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代，如果企業(yè)善于利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，與時(shí)俱進(jìn)，抓住機(jī)遇，相信融資難問題會得到進(jìn)一步的解決。這里所講的新型融資方式主要包括三種，互聯(lián)網(wǎng)融資、P2P模式和眾籌模式。

互聯(lián)網(wǎng)融資是一種新型融資方式，然而在我國規(guī)定非金融機(jī)構(gòu)不能經(jīng)營信貸類業(yè)務(wù)，所以電商平臺是不可以直接提供資金貸款。在中國阿里巴巴是目前成立的最大互聯(lián)網(wǎng)公司，擁有大量的信息和資金，為了解決以上問題，阿里巴巴成立了阿里小貸，通過線上線下的審核批準(zhǔn)，直接對客戶進(jìn)行小額貸款。

P2P模式，這里的P2P是peer-to-peer的縮寫，意思是伙伴對伙伴。P2P模式下的融資省去了銀行等第三方，直接將資金需求者與資金發(fā)放者對接，形成高速、便捷、低成本的融資方式。P2P模式下的融資能使資金更有效的利用，融資門檻降低，融資速度加快，但是風(fēng)險(xiǎn)也相對較高，不過企業(yè)根據(jù)自身需求，認(rèn)真判斷，這也不失為一種有效的融資方式。

眾籌模式即為群眾集資，，將通過互聯(lián)網(wǎng)方式籌款項(xiàng)目并募集資金，只要企業(yè)項(xiàng)目受到歡迎，都可以通過眾籌方式獲得項(xiàng)目啟動的第一筆資金，為更多小企業(yè)和創(chuàng)作人提供更大的發(fā)展機(jī)會。但是眾籌集資金額小，對項(xiàng)目可行性要求過高，不過對于融資難的中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)也是一種選擇途徑。

四、國家應(yīng)為企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境

首先，應(yīng)完善法律制度。2002年通過的《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》是我國國家制定的扶持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的第一部專門法律。到目前為止也就僅有這一部專門法律支持中小企業(yè)的發(fā)展，法律的支持意味著合法的地位和權(quán)利，我國法律制度關(guān)于中小企業(yè)的法律文獻(xiàn)是極少的，沒有各種法律體系的支持中小企業(yè)的權(quán)利受到限制，話語權(quán)的喪失也意味著中小企業(yè)地位不穩(wěn)定，對于中小企業(yè)的發(fā)展是極為不利的。完善法律制度，規(guī)范中小企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)，可以帶入中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)入正確軌道，更加高效的運(yùn)營。

其次，建立針對中小型企業(yè)的金融支持體系。我國三大政策性銀行分別是國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。國家開發(fā)銀行主要任務(wù)是貫徹國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，籌集和引導(dǎo)社會資金，緩解經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的“瓶頸”制約；中國進(jìn)出口銀行主要執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策，為擴(kuò)大我國機(jī)電產(chǎn)品、成套設(shè)備等資本性貨物出口提供政策性金融支持；中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，是按照國家法律法規(guī)籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，財(cái)政性支農(nóng)資金的撥付為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。由上可見，三家政策性銀行對中小型企業(yè)并沒有實(shí)質(zhì)性的支持，而各大商業(yè)銀行也沒有具體針對中小企業(yè)的優(yōu)惠，建立專門針對中小企業(yè)的政策銀行，專門為中小企業(yè)提供更加快捷更大數(shù)額的資金支持，可以更加直接的解決中小企業(yè)融資難問題。

風(fēng)險(xiǎn)投資起源于美國，風(fēng)險(xiǎn)投資的開啟無疑對資金缺乏但具有潛力的中小企業(yè)打開一片新的天地。由于是風(fēng)險(xiǎn)投資所以具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特征，高風(fēng)險(xiǎn)也就省略了對企業(yè)各方面嚴(yán)格審核的條條框框，中小企業(yè)更加容易籌得資金。然而，我國風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還處于待完善階段，對企業(yè)的評估、認(rèn)定不夠精確，對風(fēng)險(xiǎn)的接受能力過小，不夠大膽，加強(qiáng)風(fēng)投建設(shè)也是完善對中小企業(yè)金融支持必不可少的一步。

所以可以通過針對中小企業(yè)政策銀行的建設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的完善形成專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融支持體系來解決融資難的問題。

第三，對中小企業(yè)實(shí)施稅收優(yōu)惠。企業(yè)一大支持便是各種稅費(fèi)，中小企業(yè)本身資金就不充足，承載風(fēng)險(xiǎn)能力較差，再加上同大型企業(yè)相等的稅費(fèi)使得企業(yè)運(yùn)營更加困難。有些中小企業(yè)為了節(jié)省開支，擁有更多的貨幣資金就想到了偷稅避稅，顯然這是一種不合法且不能長久的行為，不僅要負(fù)上法律責(zé)任而且企業(yè)因此也會聲譽(yù)受損，信用低下降。企業(yè)既不能偷稅漏稅而高額的稅賦又使中小企業(yè)難以承載，解決這一問題的唯一途徑就是國家針對中小企業(yè)實(shí)施稅收優(yōu)惠。稅收的優(yōu)惠不僅體現(xiàn)了國家對中小企業(yè)的重視，而且在行動上也解決了中小企業(yè)資金短缺的問題，即使在低利潤下中小企業(yè)也能放手生產(chǎn)，有更多的經(jīng)驗(yàn)和資金尋求創(chuàng)新點(diǎn)。中小企業(yè)低稅率下便有高升產(chǎn)，高生產(chǎn)就會有高收益，企業(yè)綜合實(shí)力上升，融資就更加容易。