公司法務(wù)前景精選(九篇)

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第1篇：公司法務(wù)前景范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)公司 新常態(tài) 發(fā)展前景

金融危機(jī)爆發(fā)距今已近8年，金融危機(jī)以后，世界經(jīng)濟(jì)的游戲規(guī)則發(fā)生了變化，發(fā)達(dá)國家內(nèi)部正在進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，中國也逐漸步入了新改革時代?！靶鲁B(tài)”自2014年提出后一直被廣泛應(yīng)用。直到2014年底的APEC會議上，對其進(jìn)行了完整而全面的闡述，其中它包含三方面的特點：一是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)從高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)轉(zhuǎn)換為中低速增長狀態(tài)；二是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了不同程度優(yōu)化；三是創(chuàng)新驅(qū)動有了更重要的地位。

在我國成立的第一家企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司為1987年5月批設(shè)的東風(fēng)汽車工業(yè)財務(wù)公司。財務(wù)公司在中國發(fā)展近30年，截至2015年末，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司數(shù)量已增至224家，服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)成員超過6萬家，表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模6.5萬億元，行業(yè)遍布煤炭鋼鐵、能源電力、投資控股、生產(chǎn)制造、汽車、航天軍工等領(lǐng)域。這些財務(wù)公司服務(wù)的企業(yè)集團(tuán)囊括了我國國民經(jīng)濟(jì)的各個重要領(lǐng)域，占我國經(jīng)濟(jì)總量的三分之一。

“新常態(tài)”作為國家今后的重要政策，對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的意義。對企業(yè)而言，其財務(wù)公司必須抓住機(jī)遇，及時調(diào)整自身結(jié)構(gòu)，使其與“新常態(tài)”的發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)。因此，如何清晰地認(rèn)識新常態(tài)的含義，及時地抓住其可能帶來的機(jī)遇，是每一家財務(wù)公司必須考慮的重點。

一、“新常態(tài)”背景下財務(wù)公司面臨的內(nèi)外部挑戰(zhàn)

就企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平而言，近年來，受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出明顯的中高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)的影響，其發(fā)展也有放緩，總體趨勢：財務(wù)公司領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)依舊處于增長狀態(tài)，但對比前幾年，呈現(xiàn)明顯下滑趨勢。截止2015年底，財務(wù)公司行業(yè)全年凈盈利約760億，對比2014年，盈利增長僅9%；而2013年，盈利增長為20%，同樣的數(shù)據(jù)在2010年，增長為30%。這些數(shù)據(jù)非常符合“新常態(tài)”的特征，表明財務(wù)公司應(yīng)該采取結(jié)構(gòu)優(yōu)化策略，以此刺激經(jīng)濟(jì)的增長。從凈資產(chǎn)收益率這一數(shù)據(jù)來看，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司近年來在資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L的同時，贏利水平也穩(wěn)步提高，凈資產(chǎn)收益率一直維持在14%以上的較高水平。但2014年該數(shù)據(jù)僅為11.8%，2015年降至11%，2016年一季度降至10%以下。

從資產(chǎn)規(guī)模及盈利水平兩大關(guān)鍵指標(biāo)的增速回落與下滑來看，新常態(tài)下，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的發(fā)展面臨著內(nèi)外部環(huán)境的挑戰(zhàn)。

一方面，在外部環(huán)境上，當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)主要呈現(xiàn)出“新常態(tài)”的上述三個特征。當(dāng)前，金融市場正在進(jìn)行改革深化，改革方針政策在實施起來會給市場帶來一定的波動和不穩(wěn)定性。特別是國內(nèi)的利率市場化逐漸步入最后階段。而大部分財務(wù)公司主要依靠利息差來獲取利潤，這明顯會受到利率市場波動的影響，同時，金融機(jī)構(gòu)獲得利潤的能力也大打折扣。

財務(wù)公司的業(yè)務(wù)與金融機(jī)構(gòu)有著一定的相似性，目前多數(shù)承擔(dān)集團(tuán)內(nèi)部的存貸與資金結(jié)算任務(wù)，這些業(yè)務(wù)范圍與各大金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)具有同質(zhì)化特點，其創(chuàng)新性和競爭力嚴(yán)重缺乏。

這就使得財務(wù)公司受到金融機(jī)構(gòu)影響變大。最關(guān)鍵的是當(dāng)前國內(nèi)商品市場存在一定缺陷，造成財務(wù)公司很難滿足客戶的需求。

另外一方面，企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營上，國內(nèi)當(dāng)前大部分集團(tuán)的財務(wù)公司在資金管理和提供服務(wù)方面均存在一定問題，距發(fā)達(dá)國家水平有明顯差距。最為明顯的是，其利息凈盈利明顯低于投資獲得利潤，這就造成其收入收到資本市場波動的影響，存在很大的風(fēng)險性。

財務(wù)公司隸屬于企業(yè)集團(tuán)，其運(yùn)營收到一定程度制約。公司資金來源也比較單一，多為總公司撥款。所以，財務(wù)公司在資金預(yù)算及分配過程中多將重點集中在內(nèi)部調(diào)配方面，這雖然對于調(diào)節(jié)公司結(jié)構(gòu)，提高辦事效率有很大的好處，但是忽略了財務(wù)公司的外籌能力，不利于其未來發(fā)展。另外，財務(wù)公司的內(nèi)部人員往往由集團(tuán)企業(yè)財務(wù)人員組成，對比大型金融企業(yè)，相對缺乏對應(yīng)的專業(yè)人員。因此，如何應(yīng)對市場的風(fēng)險和業(yè)務(wù)多樣化的需要而將員工安排到位，同樣是很重要的問題。

二、拓寬財務(wù)公司發(fā)展前景對應(yīng)措施

（一）合規(guī)建設(shè)是其穩(wěn)健發(fā)展的基石，進(jìn)行有效的風(fēng)險管理是其健康發(fā)展的前提

財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)資金的掌控者，與集團(tuán)的發(fā)展息息相關(guān)，可謂至關(guān)重要，可以說其些許風(fēng)波都會對集團(tuán)的運(yùn)營產(chǎn)生重要影響。隨著經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”，財務(wù)公司的競爭變得更加劇烈，面臨的市場風(fēng)險也變得更大。

風(fēng)險偏好不同、戰(zhàn)略目標(biāo)不同，采取的風(fēng)險管理模式和方法都有所不同。財務(wù)公司要根據(jù)集團(tuán)發(fā)展實際和財務(wù)公司發(fā)展階段，合理規(guī)劃資本、業(yè)務(wù)及利潤增長目標(biāo)，確保財務(wù)公司穩(wěn)健經(jīng)營。應(yīng)強(qiáng)化財務(wù)公司高風(fēng)險金融業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，設(shè)定必要的授權(quán)管理機(jī)制和業(yè)務(wù)管控流程，有效防范經(jīng)營風(fēng)險。建立健全風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)，完善其風(fēng)險管理的流程。

可參考《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司風(fēng)險評價和分類監(jiān)管指引》，遵循全面、客觀、審慎性原則，嚴(yán)格監(jiān)控資本充足率、不良資產(chǎn)/貸款率、資產(chǎn)/貸款損失準(zhǔn)備充足率、流動性比例、短期證券投資比例、長期投資比例、擔(dān)保比例、存貸款比例、資本利潤率、人民幣超額備付金率、累計外匯敞口頭寸比例等指標(biāo)。

（二）充分發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)公司資金歸集平臺、資金結(jié)算平臺、資金監(jiān)控平臺的優(yōu)勢，提高資金集中管理水平

拓寬資本歸集范圍和深度，不僅設(shè)立境內(nèi)資金池，也要將境外資金進(jìn)行有效歸集，將其充當(dāng)企業(yè)集團(tuán)境外財產(chǎn)綜合管理的機(jī)構(gòu)，依照國家境外資金管理有關(guān)規(guī)定，與境內(nèi)有效聯(lián)通和運(yùn)作；協(xié)助集團(tuán)加強(qiáng)社會保險資金、企業(yè)年金等特殊資金管理；協(xié)助集團(tuán)搭建統(tǒng)一的票據(jù)池，實現(xiàn)集團(tuán)整體票據(jù)的統(tǒng)籌運(yùn)作，消化票據(jù)存量，降低集團(tuán)資金成本；積極探索建立集團(tuán)內(nèi)部資金定價體系和考核分配機(jī)制，利用市場機(jī)制調(diào)劑內(nèi)部資金余缺，實現(xiàn)財務(wù)公司資金集中管理效益共享；為集團(tuán)及所屬企業(yè)提供投資并購、資本運(yùn)作和決策支持等服務(wù)，不斷提升集團(tuán)資金保障能力。

可適度拓展國際金融業(yè)務(wù)，通過符合條件的財務(wù)公司為集團(tuán)提供跨境資金歸集、結(jié)算、融資和風(fēng)險管控等國際金融服務(wù)，推動集團(tuán)企業(yè)國際化經(jīng)營。

（三）加強(qiáng)人才儲備

及時調(diào)整財務(wù)公司的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)，完善其工作人員的績效考核方式，增強(qiáng)員工工作積極性，同時還要加強(qiáng)公司應(yīng)對外來風(fēng)險的能力。在用人機(jī)制、績效考評、職工薪酬等方面實施差異化管理，鼓勵財務(wù)公司與集團(tuán)開展人才雙向流動，適當(dāng)引入市場化人才選聘機(jī)制，拓寬財務(wù)公司人才發(fā)展通道，充分發(fā)揮財務(wù)公司專業(yè)人才儲備優(yōu)勢，為業(yè)務(wù)協(xié)同和管理融合提供組織保障。同時，對于符合集團(tuán)董事、高級管理人員以及專業(yè)人才的的從事工作者，應(yīng)該早發(fā)現(xiàn)、早聯(lián)系，爭取做到人盡其用，確保重要崗位配有專業(yè)人才，減少風(fēng)險的發(fā)生。

參考文獻(xiàn)

第2篇：公司法務(wù)前景范文

Enterprise Legal Management Status and Future Prospects

HUANG Chengjie

（Wujiang Industry， Chongqing 400010）

Abstract Enterprise legal management is increasingly important for corporate legal risk control and health operations. This paper analyzes the legal definition of domestic and international management to clarify its meaning. Secondly combing historical context of the development of corporate legal affairs， pointing out the various stages of legal management features. Furthermore， current analysis of enterprise legal management， points out real problems. Finally Prospect of corporate legal management trends.

Key words enterprise legal management; development history; environmental status; future prospects

0 引言

在西方，企業(yè)法務(wù)管理已經(jīng)不是一個新鮮詞匯，而是像研發(fā)和市場一樣被公司董事會、股東會認(rèn)可的必不可少的企業(yè)管理活動，優(yōu)秀的法務(wù)管理為企業(yè)的良治提供保障，同時也是判斷企業(yè)競爭力的標(biāo)志之一。為了減少運(yùn)營成本以及降低法律風(fēng)險，國內(nèi)企業(yè)對法務(wù)管理也越來越重視。對于國內(nèi)大中型企業(yè)來說，或者說對于那些力求長期發(fā)展，尋求國際市場的企業(yè)來說，面對全新的外部環(huán)境，行業(yè)整合、并購重組、對外投資等活動更趨頻繁，企業(yè)法務(wù)工作是保證其發(fā)展一路暢途不可或缺的重要因素之一。我們還要清楚地認(rèn)識到其中的困難與阻力，看清轉(zhuǎn)變的趨勢，堅定發(fā)展的步伐。

1 企業(yè)法務(wù)管理的內(nèi)涵

認(rèn)識企業(yè)法務(wù)管理，明確其內(nèi)涵是必須的。國外學(xué)者通過對企業(yè)總法律顧問及法務(wù)部門人員的角色和職能的描述對企業(yè)法務(wù)管理進(jìn)行界定。比如，美國學(xué)者Sarah Helene Duggin對企業(yè)法務(wù)的界定是：企業(yè)法務(wù)的角色是企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的法律顧問、政策制定者和審查者、公司制度監(jiān)督者、法律糾紛解決者、新法規(guī)信息提供者、公司形象維護(hù)者。加拿大學(xué)者John H Jackson（1997）將總法律顧問的角色分為風(fēng)險防范者以及決策參與者。也有學(xué)者對法務(wù)部門的職責(zé)進(jìn)行了分類：降低企業(yè)運(yùn)行中的法律風(fēng)險，及時發(fā)現(xiàn)并解決企業(yè)管理中的法律問題，為企業(yè)創(chuàng)造價值。由此可見，國外對企業(yè)法務(wù)管理的定義主要是：企業(yè)法務(wù)部門以總法律顧問為主導(dǎo)，法務(wù)人員針對企業(yè)可能面臨的法律風(fēng)險進(jìn)行管理，并參與以及支持企業(yè)決策的制定。國內(nèi)對企業(yè)法務(wù)管理概念的定義注重的是從法務(wù)部門出發(fā)，從企業(yè)法務(wù)部門的職責(zé)劃分來進(jìn)行界定的。其中具有代表性的是《中央企業(yè)法律風(fēng)險管理報告》中的定義：企業(yè)法務(wù)部門是在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置的、對企業(yè)法律事務(wù)進(jìn)行管理、對企業(yè)各種經(jīng)營行為進(jìn)行法律審查、預(yù)防法律風(fēng)險、處理法律糾紛、并由受雇于企業(yè)人員構(gòu)成職業(yè)群體組成的職能部門。

國內(nèi)外在界定法務(wù)管理時偏重點雖然有所不同，但都是針對企業(yè)法律風(fēng)險處理或者法律專職人員責(zé)任進(jìn)行界定，并且都明確企業(yè)法務(wù)管理的主體。借鑒中外的不同定義，企業(yè)法務(wù)管理可以界定為：為幫助企業(yè)更好地適應(yīng)外部經(jīng)營環(huán)境的變化以及加強(qiáng)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以具有法律專業(yè)素養(yǎng)以及商務(wù)管理經(jīng)驗的法務(wù)人員組成法務(wù)部門，該部門以總法律顧問為主導(dǎo)，負(fù)責(zé)公司法律問題的解決、人員的管理、法律風(fēng)險的管理，并建立健全法律風(fēng)險管控體系，對企業(yè)內(nèi)外部可能面臨的法律風(fēng)險進(jìn)行管理。

2 我國企業(yè)法務(wù)管理的環(huán)境現(xiàn)狀以及存在的具體問題

西方的成功經(jīng)驗證明，科學(xué)的法務(wù)管理不僅是企業(yè)軟實力的具體表現(xiàn)，也可大大提高企業(yè)的競爭力和風(fēng)險管控能力，是企業(yè)做大做強(qiáng)不可缺少的環(huán)節(jié)。但是，法務(wù)管理與其所存在的經(jīng)營環(huán)境關(guān)系密切，所以有必要對我國企業(yè)法務(wù)管理的環(huán)境現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并提出存在的問題。

2.1 我國企業(yè)法務(wù)管理的環(huán)境現(xiàn)狀

（1）不同性質(zhì)的企業(yè)之間法務(wù)工作開展以及需求程度不盡相同。國有企業(yè)與民營企業(yè)相比，民營企業(yè)對法務(wù)工作的開展更具主動性。因為民營企業(yè)自身資本比不上國企，在政策偏向上也不具優(yōu)勢，需要面對更多的法律風(fēng)險，所以對法務(wù)工作的剛性需求大，開展也更具緊迫性。對國有企業(yè)而言，對法務(wù)的需求就不是那么大。截至2014年9月底連續(xù)實施的法制工作三個三年目標(biāo)，有2584家中央企業(yè)系統(tǒng)建立了總法律顧問制度，中央企業(yè)全系統(tǒng)法律顧問隊伍超過2萬人。數(shù)量雖然有所提升，但法務(wù)工作現(xiàn)狀依然嚴(yán)峻，國資委的相關(guān)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，中央企業(yè)重要子企業(yè)總法律顧問專職率和法律顧問持證上崗率仍然不高，隊伍專業(yè)化水平偏低;一些企業(yè)只注重考評指標(biāo)，應(yīng)付了事，并不重實際效果;還有一些企業(yè)虛構(gòu)法律事務(wù)機(jī)構(gòu)，組織體系建立也不完善，許多人員配備不到位。

（2）不同規(guī)模、行業(yè)的企業(yè)之間對法務(wù)工作的需求不同，法務(wù)人員的工作量也不一樣，導(dǎo)致企業(yè)對法務(wù)工作的重視程度不同。通常情況下，在大型企業(yè)、民營企業(yè)、競爭激烈的新興行業(yè)、行業(yè)風(fēng)險比較高的企業(yè)中法務(wù)工作的重視程度較高，工作開展的相對全面與深入，例如建筑施工企業(yè)由于自身行業(yè)特點加之管理認(rèn)識不到位訴訟糾紛較多，造成經(jīng)濟(jì)效益流失的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，大多數(shù)施工企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識到了防范企業(yè)法律風(fēng)險就是創(chuàng)效的含義，對法務(wù)工作越來越重視;而國企、中小型企業(yè)、行業(yè)風(fēng)險小的企業(yè)中，法務(wù)工作沒有體現(xiàn)重要性的機(jī)會，無法與企業(yè)財富增長掛鉤，故往往被企業(yè)分散、弱化，進(jìn)而忽視。

（3）企業(yè)特別是國有企業(yè)法務(wù)工作的發(fā)展很大程度上停留于表面，企業(yè)法務(wù)團(tuán)隊仍被排擠在企業(yè)核心成分之外，職責(zé)范圍被弱化。一些國有企業(yè)總部雖有專門法律機(jī)構(gòu)，但人微言輕、作用有限;二級分支機(jī)構(gòu)法律人數(shù)量有限，常常陷入單兵作戰(zhàn)的困境;三級公司沒有單獨的法律機(jī)構(gòu)，法務(wù)人員受非法務(wù)主管的領(lǐng)導(dǎo)。在法律風(fēng)險防范與企業(yè)發(fā)展發(fā)生沖突時，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者與業(yè)務(wù)部門往往會以獲取利潤為重，對法務(wù)意見并不理會。

（4）中國企業(yè)法務(wù)管理的外部環(huán)境比起西方發(fā)達(dá)國家還是存在一定差距，法務(wù)管理的發(fā)展環(huán)境整體而言較為惡劣。比如，我們的市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)還不完善，政府不當(dāng)干預(yù)經(jīng)濟(jì)的行為較多;國企是經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量，享受較多優(yōu)惠以及壟斷大部分行業(yè)，民營企業(yè)在夾縫中生存;融入國際化進(jìn)程太慢，許多企業(yè)沒有國際化的視野;高端技術(shù)創(chuàng)新乏善可陳等等。

2.2 我國企業(yè)法務(wù)管理存在的具體問題

（1）企業(yè)法務(wù)工作者的業(yè)務(wù)水平存在問題。企業(yè)法務(wù)工作需要的不是一個單純的知識型、文憑型、司法職業(yè)型或者社會律師型的企業(yè)法務(wù)人員，而是需要一個熟悉本企業(yè)與行業(yè)的，商務(wù)型、業(yè)務(wù)型、能力型、管理型、復(fù)合型的法務(wù)人員。而一般企業(yè)中存在著三種不同類型的法務(wù)，一種是從本企業(yè)自身培養(yǎng)成長起來的法務(wù)人員，缺少司法實踐經(jīng)驗以及在司法系統(tǒng)的人際關(guān)系，工作起來會感覺不專業(yè)，遇到專業(yè)法律問題需要請教外聘的專業(yè)律師。另一種是大學(xué)教師、公檢法還有社會律師出身的法律人士，缺乏對企業(yè)了解以及商務(wù)管理思維習(xí)慣，工作中的專家思維模式相對刻板，時常與企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生沖突。第三種則是剛剛法學(xué)畢業(yè)的學(xué)生，沒有經(jīng)驗。不管哪一類型都還不能很好解讀法務(wù)工作的要領(lǐng)，我國企業(yè)法務(wù)市場急需既有專業(yè)法律知識又有企業(yè)商務(wù)經(jīng)驗的復(fù)合型人才。

（2）企業(yè)法務(wù)部門不能很好地與其他部門進(jìn)行互動，不能融入到日常管理工作中，無法對各部門工作的隱藏風(fēng)險進(jìn)行防范。企業(yè)法律風(fēng)險往往是隱藏在企業(yè)的日常經(jīng)營活動中的，例如投資風(fēng)險、財務(wù)支付風(fēng)險、人事風(fēng)險、安全事故風(fēng)險等。但現(xiàn)實中許多企業(yè)法務(wù)部門往往與風(fēng)險存在的部門溝通不夠，沒有較好的介入點以及切入時機(jī)，難以及時發(fā)現(xiàn)和反饋各類風(fēng)險，往往只能做事后補(bǔ)救處理。這樣一來，法務(wù)部門不能在根源上預(yù)防法律風(fēng)險，難以發(fā)揮法務(wù)部門真正的作用。

（3）企業(yè)法務(wù)工作團(tuán)隊缺乏穩(wěn)定性，人員隊伍流動性普遍較高，難以形成具有穩(wěn)定性與傳承性的法律工作團(tuán)隊。企業(yè)法務(wù)在中國仍舊屬于剛剛起步的職業(yè)，但由于沒有國內(nèi)經(jīng)驗可以借鑒，職業(yè)發(fā)展方向以及具體發(fā)展道路難以預(yù)測。而且在發(fā)展初期，企業(yè)法務(wù)存在不規(guī)范、不重視、不理解的問題，這樣的問題也許還會在不同類型的企業(yè)中存在一段時間，導(dǎo)致許多企業(yè)法務(wù)的從業(yè)人員對自己的職業(yè)選擇充滿懷疑，對自己的職業(yè)前景極其不自信。這是導(dǎo)致難以建設(shè)穩(wěn)定的企業(yè)法務(wù)團(tuán)隊的重要原因。

3 對企業(yè)法務(wù)管理未來的展望

雖然中國的企業(yè)法務(wù)管理起步較晚，發(fā)展較緩慢，普遍存在認(rèn)識不到位、主管部門不明確等問題，但隨著內(nèi)外部環(huán)境變化，中國的企業(yè)法務(wù)管理將會呈現(xiàn)法務(wù)管理日益重要、法律顧問的素質(zhì)要求越來越高、法律顧問地位逐漸上升的發(fā)展趨勢。

第一，企業(yè)法務(wù)管理在社會環(huán)境以及企業(yè)發(fā)展中變得越來越重要。隨著我國法治建設(shè)的推進(jìn)，在黨的十中提出了“加快社會主義法治國家的建設(shè)”以及市場經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，可見我國對企業(yè)在當(dāng)前法律制度規(guī)范下經(jīng)營以及自由競爭越來越重視。在全球化的背景下，企業(yè)法務(wù)管理的重要性在越來越復(fù)雜的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下也逐漸突出。

第3篇：公司法務(wù)前景范文

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資；對賭協(xié)議；金融衍生產(chǎn)品

作為私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的重要保障手段，對賭協(xié)議在司法上的法律效力認(rèn)定問題都至關(guān)重要關(guān)系到風(fēng)投市場上投資者的激勵和融資者的融資多樣性需求。對于融資方而言，“對賭”是對投資方能夠?qū)崿F(xiàn)財務(wù)上或者其他權(quán)益方面績效的承諾，減少溝通和博弈成本。對于投資者來說，則是最大化保障所投資本的保底收益。在如此激烈的“對賭”博弈中，所謂“一榮俱榮，一損俱損”，贏亦雙贏，損或雙損，旱澇保收顯然難以得見。

一、對賭協(xié)議合法性的法律之殤

對賭協(xié)議，英美國家又稱估值調(diào)整機(jī)制（valuation adjustment mechanism）， 投融資雙方對未來不確定情況進(jìn)行的一種約定。投資者與融資方或融資方的控股股東約定，融資方必須在某一個時點達(dá)到財務(wù)上或是非財務(wù)上的某種績效。如果實現(xiàn)約定績效，則融資方行權(quán)，可以獲得如低價受讓股份等利益。如果沒有實現(xiàn)約定績效，則投資方行權(quán)，要求融資方進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償或者給予股權(quán)回報等。對賭協(xié)議不是一份完整的協(xié)議，而是關(guān)于未來不確定性約定期權(quán)的一項條款。簽訂對賭協(xié)議一方面可既激勵融資方實現(xiàn)預(yù)期盈利目標(biāo)，另一方面也有利于投資方面對雙方在投資標(biāo)的上的信息不對稱而規(guī)避PE預(yù)期不達(dá)標(biāo)所帶來的風(fēng)險。因此，不管是投資方還是融資方都愿意通過簽訂對賭協(xié)議來達(dá)到各自的目的，可謂“一個愿打一個愿挨”。

對賭協(xié)議作為一種投資工具，在美國、中國香港等國家和地區(qū)廣泛適用并受到當(dāng)?shù)胤傻恼J(rèn)可和保護(hù)。目前我國法律條文中沒有明確規(guī)定對賭協(xié)議是否合法有效。2012年11月，針對海富投資有限公司（下稱“海富投資”）訴甘肅世恒有色資源再利用有限公司（以下稱“甘肅世恒”）不履行對賭協(xié)議補(bǔ)償投資案，最高法作出國內(nèi)首例PE對賭協(xié)議無效判決。一時間，一石激起千層浪，關(guān)于對賭協(xié)議的效力問題的探討此起彼伏?！皩€”這個來自西方發(fā)達(dá)國家的舶來品，在中國卻難以認(rèn)定有效，而橫在對賭協(xié)議面前的“達(dá)摩克利斯之劍”是現(xiàn)行《公司法》、《合同法》等法律和法規(guī)規(guī)章中的相關(guān)規(guī)定對對賭條款的合法有效性提出的“質(zhì)疑”。

（一）對賭條款有違公司法股東風(fēng)險共擔(dān)、同股同權(quán)的原則，損害其他股東的利益。

《公司法》第三條第二款規(guī)定：“有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任；股份有限公司的股東以其認(rèn)購的股份為限對公司承擔(dān)責(zé)任?！惫镜墓蓶|以出資額或認(rèn)購的股份承擔(dān)有限責(zé)任和公司經(jīng)營的風(fēng)險。對賭協(xié)議的設(shè)計是在目標(biāo)公司達(dá)不到某種績效時，對投資人的利益進(jìn)行區(qū)別保護(hù)。這違法了公司風(fēng)險由股東共擔(dān)的原則。此外，對賭協(xié)議中往往約定投資方享有優(yōu)先于其他股東的權(quán)利，特別是股息分配優(yōu)先權(quán)、剩余財產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)、超比例表決權(quán)等條款更是霸王條款，違反了公平原則，也違反了我國公司法同股同權(quán)的立法精神。

如上所述，對賭協(xié)議之所以是“對”，就是說投資方和融資方都可能在未來行使利于己方的權(quán)利。比如，假設(shè)投資方賭贏，則投資方可以根據(jù)事先的約定行權(quán)獲取利益。假設(shè)融資方賭贏，則其亦可依約行權(quán)。這種對賭只可能出現(xiàn)一種結(jié)果，也就是一輸一贏。事實上，即使是在投資方賭輸?shù)那闆r下，其利益可能會因如低價轉(zhuǎn)讓所有的股權(quán)等而折損，但是其也有可能因為公司的績效（利潤大幅增加、股價上升、IPO上市）而獲得股價上的溢價收益。因此，不管怎樣，投資方好像都處在“穩(wěn)賺”的位置上，從而會有違背股東之間風(fēng)險共擔(dān)的假象。這也是阻擋對賭協(xié)議合法有效的重要一個理由。

（二）、對賭條款違法資本維持原則，損害公司和債權(quán)人利益。

關(guān)于海富投資與甘肅世恒的對賭協(xié)議補(bǔ)償投資案，有人認(rèn)為①其補(bǔ)償協(xié)議違背了《公司法》上的資本維持原則?！盁o論海富公司從甘肅世恒獲得多少補(bǔ)償，都意味著其抽回了對甘肅世恒的部分投資，且不滿足法律規(guī)定的幾項撤資情形，違反了公司法上資本維持原則，侵犯了公司及公司債權(quán)人的利益?！雹?/p>

當(dāng)然，實踐中對賭協(xié)議多式多樣，現(xiàn)金補(bǔ)償只是一種投資者行權(quán)的方式。其他約定如管理層變更、轉(zhuǎn)讓股權(quán)、回購股權(quán)等都不涉及到違法資本維持原則。但是，隨著越來越多的PE投資人選擇用現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)姆绞絹肀Ｕ献约旱睦?，現(xiàn)金補(bǔ)償已經(jīng)成為對賭協(xié)議的一種主要的方式。

（三）、對賭條款涉及以投資之名行企業(yè)拆借之實。

許多企業(yè)往往通過約定固定價格回購股權(quán)條款，是以投資之名，行企業(yè)非法拆借之實。在海富投資與甘肅世恒的對賭協(xié)議補(bǔ)償案中，甘肅省高級人民法院法院判定③：“海富公司作為投資者不論世恒公司經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾?，均能取得約定收益而不承擔(dān)任何風(fēng)險。參照《最高人民法院關(guān)于審理聯(lián)營合同糾紛案件若干問題的解答》第四條第二項關(guān)于‘企業(yè)法人、事業(yè)法人作為聯(lián)營一方向聯(lián)營體投資，但不參加共同經(jīng)營，也不承擔(dān)聯(lián)營的風(fēng)險責(zé)任，不論盈虧均按期收回本息，或者按期收取固定利潤的，是明為聯(lián)營，實為借貸，違反了有關(guān)金融法規(guī)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)合同無效’之規(guī)定?！笨梢?，很多企業(yè)確實是為了規(guī)避企業(yè)拆借禁令而巧另名目，采用虛假簽訂合同以及偽造不存在的交易的形式，實質(zhì)上則是為了融資。

關(guān)于這一點，我們首先必須區(qū)分清楚股權(quán)投資和民間借貸的關(guān)系，只有將二者區(qū)分開來，我們才能將非法拆借行為從私募股權(quán)拆借中剝離出來。

二、對賭協(xié)議的法律效力探討

從最高法院作對海富投資與甘肅世恒的對賭協(xié)議補(bǔ)償案的判決生效后，對賭協(xié)議的有效性一直是PE界和法律界熱烈討論的焦點，有些人認(rèn)為從這個案例中，我們可以看到司法機(jī)關(guān)對于對賭案件的態(tài)度，即凡是投資人與目標(biāo)公司的對賭協(xié)議皆無效，而其與目標(biāo)公司股東的對賭協(xié)議則是有效的。誠然，我們雖是大陸法系國家，但是先例對于后來案件的影響力也是存在的。但是，關(guān)于對賭協(xié)議的法律效力問題真的就是這么一刀切的認(rèn)定嗎？要認(rèn)清這點，我們首先要基于對賭協(xié)議的法理基礎(chǔ)進(jìn)行分析。以下為從合同法和經(jīng)濟(jì)法兩個角度對對賭協(xié)議的法律效力問題進(jìn)行探討。

（一）合同法基礎(chǔ)：對賭協(xié)議是一種射幸合同

顯然，我們無法在有名合同中找出一種合同與之對應(yīng)，對賭協(xié)議不是一種有名合同。既然如此，我們就不能簡單依據(jù)某個特定條款為“對賭協(xié)議”而判斷其無效，而應(yīng)當(dāng)具體考查其條款設(shè)置是否符合合同法的一般規(guī)定。對賭協(xié)議的制度設(shè)計本身并無“合法”與“非法”的印記，不能抽象界定對賭協(xié)議的效力?！皯?yīng)當(dāng)依據(jù)《合同法》相關(guān)規(guī)定判斷對賭協(xié)議或者對賭條款的有效性，而不是依據(jù)合同種類的定性或者當(dāng)事人對合同名稱的選擇，直接否認(rèn)該條款的效力?！雹?/p>

誠然，對賭合同不具有一般合同所要求的等價有償?shù)奶匦?，但是這并不能否認(rèn)其作為一種合法有效的合同。對賭協(xié)議是一種射幸合同，其符合射幸合同的一般要件。射幸合同⑤，是指合同的法律效果在締約時不能確定的合同，保險合同、押賭合同、有獎或有獎銷售合同均屬此類。正如有學(xué)者所稱：“區(qū)分確定合同與射幸合同的法律意義在于，確定合同一般要求等價有償，若不等價則可能被撤銷乃至無效。射幸合同一般不能從等價與否的角度來衡量合同是否公平”⑤

射幸合同在國外廣泛存在和被法律所承認(rèn)。美國《合同法重述》第291條則規(guī)定：“本重述中的‘射幸允諾’是指以偶然事件的發(fā)生或由當(dāng)事人假定的偶然事件的發(fā)生為條件的允諾?！薄斗▏穹ǖ洹返?104條第2款將射幸合同定義為：“在契約等價是指各方當(dāng)事人依據(jù)某種不確定的事件，均有獲得利益或損失之可能時，此種契約為射幸契約?！雹?/p>

射幸合同的基本特征有⑦：（1）射幸合同的交易對象是“幸運(yùn)”；（2）射幸合同的成立不依交易標(biāo)的物實際出現(xiàn)與否為轉(zhuǎn)移；（3）射幸合同要求締約人對交易風(fēng)險獨自承擔(dān)責(zé)任；（4）射幸合同的締約雙方從一開始就應(yīng)當(dāng)完全知曉該合同的風(fēng)險和交易規(guī)則。從以上條件來看，對賭協(xié)議都符合射幸合同的基本要件。因此，非等價有償不是阻止其合法有效的障礙。

綜上，我們在討論對賭協(xié)議合法性進(jìn)行考量時，不應(yīng)當(dāng)僅僅從某一個時間節(jié)點，如對賭結(jié)果發(fā)生時，以靜態(tài)的角度來衡量其是否符合等價有償、公平合理等原則，而應(yīng)當(dāng)從整個私募股權(quán)投資的始終來進(jìn)行整體和客觀的分析。對賭協(xié)議不管在國內(nèi)還是國外對于PE投資都起到不可替代的推動作用，其商業(yè)性已經(jīng)得到了檢驗。由于我國法律政策和道德習(xí)俗的特殊性（比如，拆借禁令、投資人風(fēng)險共擔(dān)），對賭協(xié)議的合法性尚未得到認(rèn)可，但是我們應(yīng)當(dāng)打破這個窠臼，正確合理地看待對賭協(xié)議。

（二）經(jīng)濟(jì)（金融）法基礎(chǔ)

我國絕大多數(shù)未上市民營企業(yè)都面臨這樣的問題，企業(yè)規(guī)模大，發(fā)展前景好，但是也面臨著嚴(yán)重的資金和現(xiàn)金流不足的困境。融資難、融資渠道狹窄已經(jīng)成為制約這些企業(yè)發(fā)展的桎梏所在。

實踐表明，我國民營企業(yè)處于發(fā)展上升期，急需銀行和大金融機(jī)構(gòu)的資金支持，而銀行的資金傾向國有、大型企業(yè)的天然特性，使得這些企業(yè)融資無門。以此同時，很多如摩根士丹利、英聯(lián)、鼎暉這種大的國際投資機(jī)構(gòu)正是看中了這些大企業(yè)的上升空間特別是上市后的溢價增長，而“對賭”的“定心丸”承諾也是讓這些大PE機(jī)構(gòu)爭奪這些項目的另一個重要原因。

PE過程中引入對賭協(xié)議，形式上是通過簽訂合同實現(xiàn)，而實質(zhì)上是投資者對未來不確定的權(quán)利的購買，與金融衍生產(chǎn)品相似。在金融領(lǐng)域，金融衍品生交易本質(zhì)上也是一種射幸合同。⑧例如，商品期貨合同是取決于某一商品在未來時點上的不確定價格。商品期權(quán)投資者購買未來某一資產(chǎn)的權(quán)利，通過未來價格和買入價格的偏離來獲取差價。“與這些合同和安排類似，對賭協(xié)議實際上也是一個取決于未來某一參數(shù)的支付安排，只是該參數(shù)是公司的盈利數(shù)額。不過，盈利數(shù)額實際上對應(yīng)了公司凈資產(chǎn)的增長，也與股權(quán)價格直接聯(lián)系。因此，從經(jīng)濟(jì)實質(zhì)上說，對賭協(xié)議所參照的也是公司的凈資產(chǎn)價值，因此可以被看作是一份股票期權(quán)合同。只是，與通常人們所理解的證券市場上可行權(quán)交易的期權(quán)合同不同，這份合同并不是以股權(quán)進(jìn)行交付，而是根據(jù)股權(quán)價值以現(xiàn)金支付?！雹?/p>

我們可以發(fā)現(xiàn)，對賭協(xié)議實際上完全符合金融衍生合同的定義，是金融衍生合同的“變種”與創(chuàng)新。對賭協(xié)議的引入主要是為了保護(hù)投資者的利益，應(yīng)當(dāng)納入經(jīng)濟(jì)法的范疇。以經(jīng)濟(jì)法的視角保護(hù)處于信息弱勢一方的投資者。如果目標(biāo)企業(yè)提供了錯誤的財務(wù)或者非財務(wù)信息或故意捏造可能造成重大損失的信息或隱瞞巨額債務(wù)，投資方可以宣布投資合同和對賭協(xié)議無效，并要求企業(yè)賠償損失。

注 釋：

①朱濤.李博雅.“對賭協(xié)議第一案”中被遺忘的資本維持原則（J）.法務(wù)管理，2013，（10）.

②朱濤.李博雅.“對賭協(xié)議第一案”中被遺忘的資本維持原則（J）.法務(wù)管理，2013，（10）.

③（2011）甘民二終字第96號

④彭冰.對賭協(xié)議：未來不確定性的合同解決（J）.北京.中國社會科學(xué)報，2012，（11）.

⑤崔建遠(yuǎn).合同法[M].北京.法律出版社，1998.

⑥王前鋒.張衛(wèi)新.論金融衍生交易的法律性質(zhì)[J].政法論叢，2004，（6）.

⑦黃風(fēng).射幸契約與衍生金融工具交易[M].羅馬法?中國法與民法法典化―物權(quán)和債權(quán)之研究.北京.中國政法大學(xué)出版社，2001.

第4篇：公司法務(wù)前景范文

法學(xué)熱的背后，也需要有些冷思考。根據(jù)麥可思研究院的大學(xué)生就業(yè)報告來看，近幾年來，法學(xué)專業(yè)就業(yè)頻頻亮紅燈，屬于“失業(yè)量比較大，就業(yè)率比較低的高失業(yè)風(fēng)險型專業(yè)”。因此，在報考的時候，你就要對開設(shè)法學(xué)高校的專業(yè)設(shè)置有所了解，發(fā)掘相同專業(yè)名稱背后的秘密，結(jié)合自身情況有針對性地報考，才能在法學(xué)的天空飛得更高。在本科層次，除了政法類大學(xué)，幾乎所有的綜合性大學(xué)都開設(shè)法學(xué)專業(yè)，而一些理工科的院校也開設(shè)了具有行業(yè)特色的法學(xué)專業(yè)，下面我們就來一覽它們的風(fēng)采。

法學(xué)（不分方向）

很多學(xué)校的法學(xué)專業(yè)不分方向招生，在培養(yǎng)方面也比較注重宏觀。法學(xué)專業(yè)四年本科時間，重點在于培養(yǎng)學(xué)生形成嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嬎季S能力和說話的條理性，樹立社會責(zé)任感。在理論層面，學(xué)生需要學(xué)習(xí)法學(xué)基本理論和系統(tǒng)法律專業(yè)知識，熟悉我國法律法規(guī)及有關(guān)政策。在技術(shù)層面，律師實務(wù)、司法鑒定、法醫(yī)等技術(shù)也要求有所了解與掌握。

必修課程：法理學(xué)、中國法制史、憲法、行政法與行政訴訟法、刑法、刑事訴訟法、民法、知識產(chǎn)權(quán)法、商法、經(jīng)濟(jì)法、民事訴訟法、國際法、國際私法、國際經(jīng)濟(jì)法等。

就業(yè)方向：因為沒有進(jìn)行專業(yè)分流，重視學(xué)生法律基礎(chǔ)知識的培養(yǎng)，所以就業(yè)范圍比較廣。隨著就業(yè)門檻的提高與近年來法律碩士的大規(guī)模擴(kuò)招，許多同學(xué)選擇攻讀法學(xué)碩士或者法律碩士，提高自己的職場競爭力。如果你還想繼續(xù)充電，讀研是最好的選擇。此外，中央和地方各級政府部門、公檢法機(jī)關(guān)、公司企業(yè)、律師事務(wù)所、金融機(jī)構(gòu)等都為法學(xué)專業(yè)學(xué)生提供了大量崗位，可從事律師、法官、法律顧問、法務(wù)專員等相關(guān)工作。當(dāng)然，如果你性格外向，熱愛媒體工作，也可以選擇與法律相關(guān)的媒體工作，如去法制日報社。央視著名主持人撒貝寧就是法律碩士。

推薦院校：開設(shè)法學(xué)專業(yè)的王牌院校有中國政法大學(xué)、武漢大學(xué)、中國人民大學(xué)、吉林大學(xué)、北京大學(xué)、清華大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、西南政法大學(xué)等。如果你對沖擊這些名校有所顧慮，西北政法大學(xué)、山西大學(xué)、云南大學(xué)也是不錯的選擇。

小貼士：如果不愛做學(xué)術(shù)，研究法理學(xué)等理論型專業(yè)，那么司法考試是你在法學(xué)領(lǐng)域從業(yè)的通行證。這個被稱為“國內(nèi)最難考的考試”其實對于認(rèn)真學(xué)習(xí)的本專業(yè)學(xué)生并非高不可攀。對法學(xué)躍躍欲試的你，不要因為外界的輿論對自己向往的專業(yè)望而卻步哦！

法學(xué)（衛(wèi)生法方向）

時下，復(fù)合型人才的培養(yǎng)成為高等教育的發(fā)展趨勢。當(dāng)前醫(yī)患糾紛愈演愈烈，衛(wèi)生系統(tǒng)中專業(yè)的法律人才的缺口也越來越大。此外，該專業(yè)對國家醫(yī)事法律的健全，有著推動作用。因而有規(guī)范化教育背景的，既懂醫(yī)學(xué)又知法律的人才的作用日益凸顯，衛(wèi)生法專業(yè)也成為越來越多學(xué)生的選擇。衛(wèi)生法學(xué)是醫(yī)學(xué)與法學(xué)交叉的前沿學(xué)科，學(xué)生既要學(xué)習(xí)基礎(chǔ)醫(yī)學(xué)、臨床醫(yī)學(xué)的知識，對醫(yī)學(xué)領(lǐng)域有所了解，又要系統(tǒng)學(xué)習(xí)法律知識，能從法律層面解決衛(wèi)生系統(tǒng)存在的問題。因而，該專業(yè)的可替代性較弱，一旦學(xué)有所成且對口就業(yè)，前景十分看好。

必修課程：

在法學(xué)部分，需要修的課程有憲法學(xué)、法理學(xué)、民法學(xué)、刑法學(xué)、經(jīng)濟(jì)法學(xué)、商法學(xué)、中國法制史、國際經(jīng)濟(jì)法、行政法、知識產(chǎn)權(quán)法、民事訴訟法、刑事訴訟法、行政訴訟法等。

在醫(yī)學(xué)部分，需要修的課程有基礎(chǔ)醫(yī)學(xué)、病原學(xué)概論、病理學(xué)與病理生理學(xué)概論、護(hù)理學(xué)概論、藥學(xué)概論、公共衛(wèi)生學(xué)導(dǎo)論、診斷學(xué)基礎(chǔ)、內(nèi)科學(xué)、外科學(xué)、婦產(chǎn)科學(xué)、兒科學(xué)等。

專業(yè)特色課程：衛(wèi)生法學(xué)、醫(yī)事法學(xué)、醫(yī)事仲裁與訴訟、藥事法學(xué)、衛(wèi)生監(jiān)督學(xué)、醫(yī)療糾紛法律實務(wù)、外國衛(wèi)生法學(xué)等。

就業(yè)方向：除了司法部門、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)、行政機(jī)關(guān)，還可以去醫(yī)院醫(yī)務(wù)科做專兼職法律顧問，去衛(wèi)生系統(tǒng)如衛(wèi)生局政策法規(guī)處等，在與醫(yī)療衛(wèi)生活動相關(guān)的執(zhí)法監(jiān)督和醫(yī)療事故鑒定、醫(yī)療糾紛調(diào)解等司法工作中有突出優(yōu)勢。

推薦院校：很多醫(yī)科大學(xué)都開設(shè)有這個專業(yè)，在法學(xué)專業(yè)下招生，如首都醫(yī)科大學(xué)、北京中醫(yī)藥大學(xué)、天津醫(yī)科大學(xué)、大連醫(yī)科大學(xué)、南方醫(yī)科大學(xué)等。也有一些醫(yī)科大學(xué)在公共事業(yè)管理（衛(wèi)生事業(yè)管理）中開設(shè)衛(wèi)生法相關(guān)方向，授予管理學(xué)學(xué)位，如重慶醫(yī)科大學(xué)公共事業(yè)管理專業(yè)（醫(yī)事法律方向）、南京醫(yī)科大學(xué)公共事業(yè)管理（衛(wèi)生事業(yè)管理與法學(xué)方向）。

小貼士：不得不承認(rèn)，很多報考醫(yī)學(xué)院的學(xué)生最初都希望學(xué)習(xí)醫(yī)學(xué)專業(yè)，因為成績原因不得不調(diào)劑到法學(xué)等文科專業(yè)，也因此造成醫(yī)科大學(xué)法學(xué)招生難、專業(yè)差的誤解。事實上，當(dāng)前法學(xué)畢業(yè)生眾多，而真正能將法學(xué)知識運(yùn)用到醫(yī)學(xué)領(lǐng)域的人并不多，在醫(yī)事法上術(shù)業(yè)有專攻地去學(xué)習(xí)與研究，就業(yè)自然不是難事。另外，很多名校招收衛(wèi)生法、醫(yī)事法相關(guān)方向的研究生，如北京大學(xué)法學(xué)院法律碩士項目的衛(wèi)生法方向，吉林大學(xué)公共衛(wèi)生學(xué)院的醫(yī)事法學(xué)等，都是不錯的選擇。報考這些熱門高校的人數(shù)必然眾多，而如果你本科就是學(xué)習(xí)衛(wèi)生法方向，那么備考自然更加容易，成功率更高。

法學(xué)（國際法方向）

國際法是作為國際法律關(guān)系主體的國家（或者地區(qū)）之間制定和實施的法律，這個方向的法學(xué)專業(yè)主要學(xué)習(xí)國際公法、國際經(jīng)濟(jì)法、國際私法、軍事法等內(nèi)容。在大學(xué)四年里，你需要學(xué)習(xí)國際法基礎(chǔ)理論、原理與法律方法，能夠運(yùn)用國際法分析并解決現(xiàn)實問題。所以，這個方向的學(xué)生可以算是復(fù)合型實用人才。

隨著國際的交流與合作越來越密切，高校專業(yè)設(shè)置也越來越國際化，現(xiàn)在一些院校的法學(xué)專業(yè)的本科向國際法方向傾斜。雖然在專業(yè)目錄上沒有體現(xiàn)出來，但通過課程介紹你可以有所了解，所以，如果你有志于學(xué)習(xí)該專業(yè)，就要多關(guān)注那些以外交等專業(yè)為強(qiáng)勢專業(yè)的院校。

必修課程：理學(xué)、憲法、行政法、民法、刑法、訴訟法、商法、經(jīng)濟(jì)法、知識產(chǎn)權(quán)法、國際公法、國際私法、國際經(jīng)濟(jì)法、國際組織法、國際人權(quán)法、國際貿(mào)易法、國際投資法、診所式法律教育、法律英語等。

推薦院校：這一領(lǐng)域內(nèi)比較好的院校有外交學(xué)院、國際關(guān)系學(xué)院、中國政法大學(xué)、華東政法大學(xué)等。

就業(yè)方向：國際法方向的學(xué)生外語要求更高，從事涉外方向的法律工作較多。可在政府機(jī)關(guān)、司法部門、對外經(jīng)貿(mào)、涉外律師、投資、金融、證券、保險、海事等法律相關(guān)部門工作。此外，大型外企的法務(wù)專員也更傾向于要這一專業(yè)的學(xué)生。

小貼士：帶“國際”二字的專業(yè)一般聽起來都是“高端大氣上檔次”的專業(yè)，所以更多的付出自不用說。這個專業(yè)對英語有極高要求，甚至很多專業(yè)課采用雙語授課，所以填報此專業(yè)時需要同學(xué)們注意，部分院校會對英語單科有所要求。

法學(xué)（經(jīng)濟(jì)法方向）

很多年來，高考生對經(jīng)管類專業(yè)追逐的熱度一直居高不下，經(jīng)管類高校成為報考的大熱門。一些學(xué)校往往也開設(shè)法學(xué)專業(yè)，且都和經(jīng)濟(jì)密切相連，法學(xué)專業(yè)的經(jīng)濟(jì)法方向的錄取分?jǐn)?shù)水漲船高。該專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)是有堅實的法學(xué)基礎(chǔ)知識，特別要掌握國際經(jīng)濟(jì)法方面的基本知識，同時要掌握國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易基礎(chǔ)理論知識與實務(wù)，并能熟練掌握英語，具有較強(qiáng)的綜合分析問題和獨立解決國內(nèi)外法律問題能力的法律人才。

必修課程：法理學(xué)、中國法制史、憲法、行政法與行政訴訟法、刑法、刑事訴訟法、民法、知識產(chǎn)權(quán)法、商法、經(jīng)濟(jì)法、民事訴訟法、國際法、國際私法、國際經(jīng)濟(jì)法、公司法、證券法、票據(jù)法、保險法、國際貿(mào)易法、國際投資法、國際金融法、外國合同法等。

推薦院校：中央財經(jīng)大學(xué)、對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)、上海財經(jīng)大學(xué)、首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)、西南財經(jīng)大學(xué)、東北財經(jīng)大學(xué)、大連海事大學(xué)等。

第5篇：公司法務(wù)前景范文

公務(wù)員考試與專業(yè)

關(guān)于公務(wù)員考試，你首先要知道以下兩點：

第一，在歷年的公務(wù)員招錄考試中，98%以上的職位都有專業(yè)要求；第二，公務(wù)員招錄專業(yè)是根據(jù)用人單位的需求而制定的，因此每年的招錄專業(yè)都有調(diào)整乃至大幅度的波動的可能性。

在以上兩個前提下，針對每年的招考情況做大體分析，我們會發(fā)現(xiàn)，這些對專業(yè)做了限定的職位，有不少的要求是比較寬泛的，一般會給出可報考的專業(yè)大類或明確相近專業(yè)都可報考。而不管招錄專業(yè)如何變動，有部分大類專業(yè)（即崗位要求的專業(yè)出身）每年都是公務(wù)員招考的“大戶”。可以說，它們是敲開公務(wù)員招錄大門的必備專業(yè)。這幾個招考方向也多與高校熱門專業(yè)所契合。就目前趨勢來看，從中央到地方，這幾個招考方向可分為政法、文秘、經(jīng)濟(jì)管理、財會、信息技術(shù)五大類，其專業(yè)對應(yīng)如下表所示：

在公務(wù)員公共課程考試中，這些專業(yè)都是招考的熱門專業(yè)。而在大學(xué)選擇了這些專業(yè)的考生，在公務(wù)員考試中也比其他考生更容易適應(yīng)考試內(nèi)容。比如，公務(wù)員考試筆試中的公共科目主要是對應(yīng)試者基礎(chǔ)知識的考查，考試內(nèi)容包括對公務(wù)員任職的基本要求、政治、行政學(xué)、法律、公文寫作與處理等。由此我們不難看出，漢語言文學(xué)、法學(xué)等文科專業(yè)的學(xué)生在公共科目的考試中有天然的專業(yè)優(yōu)勢。

以下就為大家介紹近年公務(wù)員招錄比較熱門的幾類專業(yè)，供有意愿報考公務(wù)員的考生參考。（以下只羅列出適合文科生報考的專業(yè)，理科生請移步《求學(xué)》理科版）。

一、漢語言文學(xué)

在報考公務(wù)員中，專業(yè)優(yōu)勢最大的應(yīng)該是中文類專業(yè)。這里所說的中文類專業(yè)包括漢語言文學(xué)、漢語言學(xué)、對外漢語、應(yīng)用語言學(xué)等。在我們?yōu)g覽公務(wù)員招錄職位信息表時，漢語言文學(xué)及相關(guān)專業(yè)是出現(xiàn)最頻繁的字眼。

漢語言文學(xué)可謂是有志從事文職工作的優(yōu)勢專業(yè)。公務(wù)員、教師、媒體記者及編輯都是不錯的工作選擇，在各種企業(yè)中擔(dān)任秘書、行政助理以及文員的崗位也算是專業(yè)對口。這些崗位和職位往往需要具有較強(qiáng)的文字處理功底、應(yīng)用文寫作以及撰稿能力。

如果你熱衷寫作、愛好文學(xué)，那么可以放心地報考漢語言文學(xué)及相關(guān)專業(yè)。在這里你不僅可以繼續(xù)自己的文學(xué)夢，還能學(xué)到很多實用的技能，比如文書的寫作和口才的鍛煉，這對報考公務(wù)員是有一定的優(yōu)勢的。

二、會計學(xué)

要問啥專業(yè)最有公務(wù)員潛質(zhì)？答案一定是會計學(xué)！在近幾年的國家公務(wù)員招錄的專業(yè)中，會計學(xué)專業(yè)一直穩(wěn)坐“十大需求專業(yè)”前三甲。

除了會計學(xué)專業(yè)，其相關(guān)專業(yè)如財務(wù)管理、財政學(xué)、稅收學(xué)等也是公務(wù)員考試的熱門專業(yè)。這類專業(yè)招錄的職位主要是進(jìn)行財務(wù)管理、稅收征管等財務(wù)工作和審計業(yè)務(wù)等，招錄的部門范圍一般也較廣。

值得一提的是，市場經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，對財務(wù)人才需求量越大。無論是企業(yè)、事業(yè)單位或是國家機(jī)關(guān)，都會發(fā)生經(jīng)濟(jì)活動?？梢哉f，以上專業(yè)的就業(yè)面很寬，不想考公務(wù)員也沒關(guān)系的?？忌厴I(yè)前如果能夠考取相應(yīng)資格證書，會在求職中為自己增加競爭力。常見的與財務(wù)管理、會計有關(guān)的證書有以下幾種：會計師從業(yè)資格證、會計專業(yè)技術(shù)資格證書、注冊會計師證書。

三、經(jīng)濟(jì)學(xué)

經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門很現(xiàn)實的學(xué)科。貨幣升值還是貶值，石油價格是上漲還是下跌等有關(guān)經(jīng)濟(jì)的每一條新聞無不觸動人們的神經(jīng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)系著每個人的日常生活，社會的發(fā)展離不開它，所以說是一門基礎(chǔ)性學(xué)科，它也是其他應(yīng)用性經(jīng)濟(jì)學(xué)科延伸的主干。經(jīng)濟(jì)學(xué)從開設(shè)之日起，就注定是一個備受矚目的學(xué)科，永遠(yuǎn)可以在最熱門的專業(yè)里找尋到經(jīng)濟(jì)學(xué)的身影。

該專業(yè)培養(yǎng)能在綜合經(jīng)濟(jì)管理部門、政策研究部門，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)從事經(jīng)濟(jì)分析、預(yù)測、規(guī)劃和經(jīng)濟(jì)管理工作的高級專門人才。在公務(wù)員招考中，經(jīng)濟(jì)學(xué)及相關(guān)專業(yè)所招錄的考生更多地從事宏觀經(jīng)濟(jì)研究及人力資源分析等方面的工作，進(jìn)入就業(yè)人才中心、對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局等部門。當(dāng)然以上部門招收條件一般較為嚴(yán)格，對考生學(xué)歷要求較高，所以有志于此的同學(xué)，可能還需要繼續(xù)考研。

四、法學(xué)

這里的法學(xué)包括法學(xué)、憲法與行政法學(xué)、訴訟法學(xué)、經(jīng)濟(jì)法學(xué)等多個專業(yè)方向。

該專業(yè)培養(yǎng)系統(tǒng)掌握法學(xué)知識，熟悉我國法律和黨的相關(guān)政策，能在國家機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位和社會團(tuán)體、特別是能在立法機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)、檢察機(jī)關(guān)、審判機(jī)關(guān)、仲裁機(jī)構(gòu)和法律服務(wù)機(jī)構(gòu)從事法律工作的高級專門人才。

法學(xué)專業(yè)成為公務(wù)員考試的熱門專業(yè)，一方面是因為近年來法學(xué)類專業(yè)人才相對飽和，法學(xué)專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)前景并不樂觀，尤其是專業(yè)對口率并不高，考公務(wù)員不少法學(xué)專業(yè)畢業(yè)生來說是相對較好的選擇；另一方面，公務(wù)員招錄中，除了公檢法系統(tǒng)的職位，負(fù)責(zé)涉法、法律法規(guī)、行政訴訟等相關(guān)工作的崗位需求較多，如勞動監(jiān)察、醫(yī)療監(jiān)察、勞動仲裁、交通外勤執(zhí)法等。

如果考生在大學(xué)時選擇了法學(xué)專業(yè)，最好在畢業(yè)前通過國家司法考試，這樣找工作會相對容易且就業(yè)質(zhì)量相對較高。除了律師，法學(xué)專業(yè)畢業(yè)生還可從事公司法務(wù)職業(yè)，這也是近年來很受歡迎的高薪職業(yè)。

專業(yè)雖熱門，報考需謹(jǐn)慎

第6篇：公司法務(wù)前景范文

從某種角度來說，其意在強(qiáng)調(diào)法學(xué)是一門應(yīng)用性很強(qiáng)的社會學(xué)科，法律本身是來源于實踐而又服務(wù)于實踐的。相應(yīng)地，對于法學(xué)本科生來說，只學(xué)習(xí)掌握法學(xué)理論知識是不夠的，更重要的是通過四年學(xué)習(xí)塑造出從事法律實務(wù)工作的基本能力（即法學(xué)技術(shù)應(yīng)用能力）、心理素質(zhì)和基本道德。而這些也正是法科生專業(yè)就業(yè)能力的核心所在。因此，在培養(yǎng)法律人才時要切實考慮到本學(xué)科的社會需求，所培養(yǎng)出的法科人才要能服務(wù)于法律的應(yīng)用和實踐，要將培養(yǎng)具有創(chuàng)新能力的高級應(yīng)用型法律人才作為法學(xué)本科教育教學(xué)的主要目標(biāo)。法科生專業(yè)就業(yè)能力是指法科生實現(xiàn)專業(yè)就業(yè)目標(biāo)所應(yīng)具備的基本素質(zhì)和基本技能，是心理素質(zhì)、職業(yè)道德和法學(xué)專業(yè)技術(shù)應(yīng)用能力的綜合體現(xiàn)。專業(yè)就業(yè)是指在檢察機(jī)關(guān)、審判機(jī)關(guān)、行政機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位和社會團(tuán)體、仲裁機(jī)構(gòu)和法律服務(wù)機(jī)構(gòu)從事法律服務(wù)工作。從就業(yè)前景來說還是非常廣泛的，比如做法官、檢察官、警官、行政機(jī)關(guān)公務(wù)員，到公司法務(wù)部門從事法律事務(wù)，到律師事務(wù)所做律師，到高校去做法學(xué)教師，到科研院所做法學(xué)研究者等等，都是實現(xiàn)專業(yè)就業(yè)的不錯選擇。從具體就業(yè)能力來看，法科生通過四年學(xué)習(xí)實踐的積累，應(yīng)具備以下四個方面的能力：第一，掌握核心法律知識。要求學(xué)生掌握我國相關(guān)實體法、程序法、證據(jù)法、法制史和法學(xué)基礎(chǔ)理論知識，并力爭通過全國統(tǒng)一司法資格考試。第二，具備解決法律實務(wù)問題的基本能力。要求學(xué)生通過各種渠道（實習(xí)實踐、大學(xué)生法律援助中心或法律診所等）積極參與具體法律事務(wù)的解決，并具備基本的人際交往能力、溝通能力、談判能力、語言表達(dá)能力、文書能力、自我管理能力和基本的心理素質(zhì)。第三，形成嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆▽W(xué)思維能力。德國法學(xué)家茨威格特•克茨曾說：“法律并不純粹是一種專業(yè)訓(xùn)練的對象，而是人們可以從中學(xué)習(xí)清晰的思維、透徹的表達(dá)以及練習(xí)修辭技巧的一個領(lǐng)域?！币髮W(xué)生初步形成法學(xué)思維方式，能從法學(xué)專業(yè)角度運(yùn)用法律實務(wù)工作基本方法，創(chuàng)造性地解決各種問題。第四，具備堅定的法治信仰和基本的職業(yè)道德。要求法科學(xué)生像教徒信仰宗教一樣虔誠地去信仰法治，堅定不移地相信法律有用，相信執(zhí)法人員會嚴(yán)格執(zhí)法、司法人員會公正司法，相信法治中國的美好未來；學(xué)習(xí)在社會變革中運(yùn)用法律、學(xué)習(xí)處理復(fù)雜的職業(yè)道德困境。

二、在勞動法教學(xué)中如何提升法科生的專業(yè)

就業(yè)能力勞動法學(xué)作為一門與大眾日常社會生活密切相關(guān)的法律學(xué)科，是維護(hù)人權(quán)、體現(xiàn)人本關(guān)懷的一項基本法律，在西方甚至被稱為第二憲法。勞動法課程中勞動者的權(quán)利和義務(wù)、勞動合同法律制度、工作時間與休息休假、勞動報酬及勞動保護(hù)法律制度等內(nèi)容直接涉及大量的案例和社會熱點問題。筆者認(rèn)為勞動法課堂教育教學(xué)活動中提升法科生專業(yè)就業(yè)能力，可從以下幾個方面著手進(jìn)行：

1.調(diào)整課程設(shè)置和課程內(nèi)容

使課程教學(xué)更利于學(xué)生能力的發(fā)展。勞動法教學(xué)的課程設(shè)置和課程內(nèi)容應(yīng)緊貼社會生活實際和大學(xué)生生活實際，不斷改革、完善，以適應(yīng)社會發(fā)展的新需要。首先，在課時安排上，理論課時與實踐課時應(yīng)統(tǒng)籌兼顧、合理分配，以2學(xué)分30學(xué)時的教學(xué)設(shè)計為例，可將理論課安排18~20學(xué)時、實訓(xùn)課安排到8~10學(xué)時。其次，在課程內(nèi)容上，理論知識講授應(yīng)與司法考試考題講解緊密結(jié)合，促使學(xué)生掌握核心法律知識。最后，課堂案例教學(xué)內(nèi)容可以大學(xué)生勞動爭議問題和社會熱點問題為重點組織相關(guān)教學(xué)案例，比如大學(xué)生校外兼職“洋快餐”的法律問題、畢業(yè)生實習(xí)與就業(yè)協(xié)議書的法律問題、“黑磚窯”事件等等，從而引起學(xué)生共鳴，使其主動思考，逐漸養(yǎng)成基本的法律思維能力。

2.提升教師教學(xué)綜合素質(zhì)、改革教學(xué)方法

調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)主動性。教師水平直接影響教學(xué)質(zhì)量。由于我國當(dāng)前年輕一代法學(xué)教師多是“校門到校門”，畢業(yè)就進(jìn)校執(zhí)教，缺少行業(yè)實踐經(jīng)驗，專業(yè)理論功底強(qiáng)而實踐應(yīng)用弱。由此導(dǎo)致教育教學(xué)中，法學(xué)教師重理論、輕實踐，法科生記筆記、背法條、少自主獨立思考。法學(xué)教育直接制造了大批眼高手低、缺乏職業(yè)基本素質(zhì)的畢業(yè)生“，難就業(yè)”成為必然。因此，高校應(yīng)采取積極措施，打破政策壁壘，多渠道培養(yǎng)“雙師型”教師，促使教師積極提升教學(xué)綜合素質(zhì)，主動改進(jìn)教學(xué)方法，使法學(xué)教育更貼近法律職業(yè)的實際要求，解決實際法律問題。在勞動法教學(xué)中，應(yīng)注重理論聯(lián)系實際，可采取“案例-理論-實踐”的教學(xué)模式，引導(dǎo)學(xué)生主動參與法律實務(wù)的解決，從而培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造性、靈活性，最終培養(yǎng)學(xué)生自主做事和主動學(xué)習(xí)的信心和能力。比如在“勞動關(guān)系與勞務(wù)關(guān)系”的授課中，筆者曾將一起正在處理中的案件作為課堂教學(xué)討論內(nèi)容，這是一起本校法學(xué)大三學(xué)生校外兼職遭遇交通意外傷害的事件。參與案件處理的學(xué)生講述了事件處理過程，教師進(jìn)行適當(dāng)引導(dǎo)，通過事件發(fā)生后的處理流程、證據(jù)搜集障礙、雙方當(dāng)事人談判焦點、涉及法律理論及法律依據(jù)、困惑問題等環(huán)節(jié)的討論，最后總結(jié)出相應(yīng)的解決方案和談判策略。這次案例教學(xué)使學(xué)生對“勞動關(guān)系與勞務(wù)關(guān)系”知識的把握更直觀、深刻，由簡單識記層面迅速提高到深刻理解運(yùn)用層面，而且鍛煉了學(xué)生的運(yùn)用知識能力和語言表達(dá)能力，課堂氣氛也十分活躍。

3.加強(qiáng)勞動法實踐教學(xué)

推動學(xué)生參與實踐、積累職業(yè)經(jīng)驗。勞動法的實踐性很強(qiáng)，尤其是勞動合同的訂立、變更、解除和終止等內(nèi)容，如果沒有具體案例的引入或?qū)W生親自參與實踐，學(xué)生很難深入理解這些內(nèi)容，更談不上掌握和具體應(yīng)用相關(guān)知識。在勞動法教學(xué)中可采取法律援助、診所教育或社會調(diào)研等形式，推動學(xué)生親身參與實踐，積極積累職業(yè)經(jīng)驗。比如在前述學(xué)生兼職遭遇交通意外傷害的事件處理中，筆者要求學(xué)生以法律援助的形式參與案件的處理過程。通過實踐鍛煉的學(xué)生，意識到專業(yè)知識在實踐運(yùn)用中的重要性，并主動充電學(xué)習(xí)、查找法律條文，積極與專業(yè)教師、執(zhí)業(yè)律師、在職法官聯(lián)系、咨詢，制定談判方案、談判思路和策略。通過真實案例，鍛煉了學(xué)生的人際交往能力、溝通能力、談判能力、文書能力、自我管理能力和基本的心理素質(zhì)，堅定了學(xué)生們的法律信仰，取得了較好的效果。

三、結(jié)語

第7篇：公司法務(wù)前景范文

美國最大的全國性證券交易所當(dāng)數(shù)紐約證券交易所（NYSE）。在紐約證券交易所交易中，購買和出售的訂單傳達(dá)到中心，由中心的專業(yè)人士通過維護(hù)系統(tǒng)以使買賣的訂單匹配，從而實現(xiàn)交易。在場外交易市場，買賣是通過券商之間連接的機(jī)終端和報價單來完成的。最著名的場外交易市場就是納斯達(dá)克（NASDAQ），券商作為中介人匹配客戶之間的訂單，或是直接以自己的名義介入證券交易。

紐約證券交易所是世界上最大的股票市場，其籌集的資金居股市之首。紐約證券交易所有將近2800多個上市公司，在2003年，包括了來自51個國家的470個外國公司。2003年，在紐約證交所上市的公司為15家，市值達(dá)到89億美元；亞太地區(qū)共有82家公司，市值達(dá)728億美元。廣泛的市場參與者，包括公司、個人投資人、機(jī)構(gòu)投資人和成員公司，構(gòu)成了這一交易市場。在證券交易所上市的公司已經(jīng)滿足了最嚴(yán)格的上市標(biāo)準(zhǔn)，其范圍包括從最大、最著名的藍(lán)籌公司到許多世界頂級的技術(shù)公司和年輕、成長迅猛及私有化的非美國公司。

在美國，大概有35000個公司的股票在場外市場交易。納斯達(dá)克是一個全國范圍內(nèi)的詢價系統(tǒng)，存儲和提供每秒更新的來自全國聯(lián)網(wǎng)券商的場外報價。有6000多個公司的證券在該系統(tǒng)上詢價，現(xiàn)有包括搜狐、新浪、網(wǎng)易三大中國門戶網(wǎng)站在內(nèi)的十幾家中國公司在納斯達(dá)克上市。當(dāng)今的納斯達(dá)克市場已成為紐約證券交易所的競爭對手，許多符合紐約證券交易所上市標(biāo)準(zhǔn)的大公司已選擇了納斯達(dá)克，如著名的微軟、英特爾、蘋果電腦和升陽公司等。納斯達(dá)克市場分為兩個部分：納斯達(dá)克全國市場和納斯達(dá)克小型市場。在全國市場的上市標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)格，證券更具折現(xiàn)性。對于更小的公司而言，納斯達(dá)克提供了一個“場外交易電子版”，但其并不是納斯達(dá)克市場的一部分，而只是為券商們提供的通過計算機(jī)查詢和估價的途徑。最小的公司則可以列于“粉紅單”上。

在美上市的優(yōu)勢

中國公司在美國上市的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，市場的穩(wěn)定性以及其代表的雄厚的資金來源為融資提供最大空間。對于包括中國公司在內(nèi)的境外公司來說，對美國資本市場趨之若鶩的最大理由無不在于這一市場所容納的雄厚資金。由于比較健全的制度和行之有效的市場運(yùn)營，不僅是龐大的投資機(jī)構(gòu)，就是零散的個人投資者也能通過很多方式將資金聚集起來，占據(jù)著資本市場的重要一隅，使美國成為全球規(guī)模最大和最有效的資本市場。美國投資者對非美國公司的股票的投資大約占這些投資人所擁有的資金總額的12％。

第二，有助于提高公司的全球知名度和良好聲譽(yù)。公司良好的知名度在一定程度上代表著公司的價值，而通過上市在美國的資本市場亮相，借助路演等方式以及媒體的曝光，取得類似促銷的效應(yīng)，能夠提高企業(yè)的聲譽(yù)。通常，股市師會跟蹤公司的業(yè)績，并定期預(yù)測公司前景，積極有利的報告將有助于提高公司股票的價格。

第三，強(qiáng)化公司的購并手段。上市使公司的價值能通過具有很高的折現(xiàn)性的美國股市的股票得以體現(xiàn)，而在美國上市的公司的股票往往被認(rèn)可為購并的支付手段，買家往往更有可能接受股票作為支付工具。

第四，進(jìn)一步促進(jìn)中國公司的內(nèi)部改革和提高公司治理的水平。美國市場更為嚴(yán)格的披露和公司治理要求，也將成為中國公司進(jìn)行改革和實施廣泛重組、提高在行業(yè)內(nèi)競爭力的契機(jī)。

上市的方式

通常而言，中國公司進(jìn)入美國的資本市場可以采取以下4種方式：

1.普通股的首次公開發(fā)行（Initial Public Offerings，IPOs）

上一世紀(jì)30年代初期的股市災(zāi)難導(dǎo)致外國公司的股票在美國股市一落千丈，美國的投資人瞬間失去了數(shù)以億計的投資，這一事件促使1933年的美國證券法正式實施。此后，美國證券法對境外公司在美國的普通股首次公開發(fā)行的監(jiān)管與本土公司別無二致。毫無例外，該公司必須進(jìn)行注冊。根據(jù)公司的規(guī)模以及以前在美國的披露情況，美國證監(jiān)會還制定了不同的表格，以供外國公司注冊使用。

基本上，境外公司與美國公司一樣，必須以同樣的格式向美國證券委員會（SEC）和投資人披露同等的信息。對于許多境外公司來說，美國證券市場的披露制度是令人深感不適的。美國的財務(wù)披露和準(zhǔn)則比許多國家的更加詳細(xì)和嚴(yán)格，例如，其要求對公司的市場競爭性地位和管理階層對前景預(yù)測的強(qiáng)制性披露，便是一個令外國公司頭痛的例證，但是為了力爭在這個浩瀚的資本市場上擁有一個位置，境外公司也只能入鄉(xiāng)隨俗了。為了軟化此不適，美國證監(jiān)會許可境外公司將其財務(wù)報表調(diào)節(jié)至符合美國的會計原則，并不一定要實際地按照美國標(biāo)準(zhǔn)來制作。

此外，境外公司的股票一旦公開交易，該公司還必須按照美國證券交易法的規(guī)定定期向SEC報告。

2.美國存托股證掛牌（American Depositary Receipts， ADRs）

中國人壽保險股份有限公司于2003年12月17日、18日分別在紐約證券交易所（NYSE）和香港聯(lián)交所正式掛牌交易。作為第一家兩地同步上市的中國國有企業(yè)，其獲得了25倍的超額認(rèn)購倍數(shù)，共發(fā)行65億股，募集資金35億美元，創(chuàng)該年度全球資本市場IPO籌資額最高記錄，取得了海外上市的成功。中國人壽保險就是中國企業(yè)通過ADR成功上市的例證。

美國證券業(yè)創(chuàng)造了這種將外國證券移植到美國的機(jī)制，存托股證交易提供了把境外證券轉(zhuǎn)換為易交易、以美元為支付手段的證券。迄今為止，還有中國聯(lián)通、中國移動、中石化等公司通過此方式在美國上市。

典型的ADR是如此運(yùn)作的：

（1）美國銀行與一境外公司簽訂協(xié)議，約定由這一美國銀行擔(dān)任境外公司證券的存托人。

（2）美國的存托人簽發(fā)存托股證給美國的投資人。每一張存托股證代表一定數(shù)目的境外公司的證券，該憑證可自由交易。

（3）美國存托人收購相應(yīng)數(shù)量的境外公司的證券，一般該證券由境外的托管銀行保管。

（4）發(fā)行存托股證后，美國存托銀行作為該股證持有人的付款人。該銀行收取股利并轉(zhuǎn)化為美元，然后將其分配給股證持有人。

（5）存托銀行作為存托股證的轉(zhuǎn)讓人，對該股證在美國的投資人的交易進(jìn)行記錄。該銀行也時刻準(zhǔn)備著把該股證轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的境外證券。

美國證監(jiān)會把ADR以及其所代表的境外證券區(qū)別對待。同時，ADR的發(fā)行也涉及到證券的公開發(fā)行。因此，發(fā)行ADR的美國銀行也需要注冊，而該境外公司則須履行定期報告的義務(wù)。

但是，履行全面的注冊和報告是特別昂貴和負(fù)累的。鑒于此，美國證監(jiān)會根據(jù)境外公司在美國證券市場的狀況，制定了不同的ADR計劃和相應(yīng)的不同披露要求：

一級ADR

SEC對一級ADR的監(jiān)管是最輕的。美國銀行通過注冊F－6表格，并附具存托協(xié)議和ADR憑證，便可建立一級ADR.

如果境外公司每年向美國證監(jiān)會提交其在自己的國家所披露和公開的資料清單，其在美國的定期報告義務(wù)可免除。一級ADR可以在商和批發(fā)商的粉紅單上報價，但是不能在證券交易市場交易或納斯達(dá)克上報價。這一級ADR主要是為美國投資人提供對現(xiàn)成的境外公司的股票的通道，但是，不能用于籌集資金。

建立一級ADR的成本比較小，平均為25000美元，境外公司的獲益是很大的，通常股價會上升4－6％。

二級ADR

二級ADR可以在美國證券市場交易。美國銀行須利用F－6表格注冊，境外公司須定期報告。為能在證券交易市場或是納斯達(dá)克交易，境外公司還需要進(jìn)行20－F表格注冊。但如一級ADR一樣，二級ADR不能作為籌集資金的手段。

適用二級ADR的境外公司無一例外地發(fā)現(xiàn)，美國證券交易法所要求的披露要求比自己國家的法律規(guī)定更細(xì)節(jié)、更深入。最重要的是，境外公司的財務(wù)必須符合美國的一般會計準(zhǔn)則，例如：美國一般會計準(zhǔn)則要求分類披露公司的運(yùn)營情況，還有一些敏感（有時是令人尷尬）的資料，包括主要財產(chǎn)、任何重大的正在進(jìn)行的訴訟或政府對公司的調(diào)查、10％股東的身份、管理層薪酬總和、公司及子公司或執(zhí)行官之間的交易，等等。公司還必須每年更新20－F表格。

建立二級ADR的成本是巨大的，平均超過100萬美元。但是帶來的成效也是巨大的，其為境外發(fā)行公司所鋪設(shè)的通向美國投資人的通道以及以美國一般會計準(zhǔn)則為標(biāo)準(zhǔn)的披露，通常會促使公司股價上升10－15％。

三級ADR

境外發(fā)行公司將自己的證券向美國投資人作公開發(fā)行。這一級ADR的注冊書必須本質(zhì)上包括二級ADR的20－F年度報告所要求的。三級ADR是唯一的允許境外公司在美國融資的ADR形式，建立三級ADR必須按照類似于普通股首次公開發(fā)行的程序來進(jìn)行。在美國的普通股公開發(fā)行一般成本超過150萬美元。但是對于許多需要大量資金的境外公司來說，即使成本很高，三級ADR也是值得一試的，因為美國的公眾資本市場提供了一個無可比擬的融資基地。

全球存托股證（GDR s）

境外發(fā)行人也可以通過發(fā)行以美元為計價單位、全球發(fā)行的存托股證來促進(jìn)其證券的交易。全球存托股證與美國存托股證的原理是一樣的，唯一的區(qū)別在于全球存托股證是部分或全部在美國以外的區(qū)域運(yùn)作。不論冠之以全球存托股證或美國存托股證，適用在美國的部分的法律是一樣的。

3.私募資金和美國證券法144A條例

私募資金是一種避免美國證券法要求的注冊，而又能在美國出售證券的做法。但是，美國證券法規(guī)對于出售私募證券有很多限制。美國證監(jiān)會1990年采納的144 A條例允許將某些符合條件的證券出售給合格機(jī)構(gòu)投資人，而不需履行證券法的披露義務(wù)。但與144 A條例關(guān)聯(lián)的交易必須符合基本條件：（1）該證券必須只能出售給合格機(jī)構(gòu)投資人；（2）證券發(fā)行時，該證券不能與在美國的任一證交所交易或是在如納斯達(dá)克的券商詢價系統(tǒng)報價的證券屬同一種類；（3）賣家和未來的買家必須有權(quán)利獲得發(fā)行公司的一些從公眾渠道尚未得知的信息；（4）賣家必須確認(rèn)，買家知道賣家可以依據(jù)144 A條例來免除證券法的登記要求。144A條例還規(guī)定了合格機(jī)構(gòu)投資人的條件。合格機(jī)構(gòu)投資人通常包括美國銀行、信用社和注冊券商。

4.反向兼并

近年來，中國民營企業(yè)通過反向兼并（Reverse Merger）方式在美國上市方興未艾。反向兼并，也稱Reverse Takeover（RTO），俗稱借殼上市，是一種簡化快捷的上市方式，是指一家私人公司通過與一家沒有業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和負(fù)債的上市公司合并，該私人公司反向并入該上市公司，該上市公司成為一個全新的實體。該上市公司也稱為殼公司。私人公司并入上市公司后持有多數(shù)股權(quán)（通常是90％）。

與IPO相比，反向收購具有上市成本明顯降低、所需時間少以及成功率高等優(yōu)勢：一旦成為上市公司，公司的前景頗為可觀；上市公司的市場價值通常遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同等行業(yè)、同等結(jié)構(gòu)的私人公司；上市公司更易于籌集資金，因為其股票有市場價值而且可以交易；可以利用股票收購，因為公開交易的股票通常視為購并的現(xiàn)金工具。

但是，反向兼并并非一蹴而就的獲取資金的捷徑，其只是募集資金的間接途徑。所以，這一方式僅適宜于那些對資金的需求并不是特別急切，將要經(jīng)歷很長時間才能達(dá)到上市公司的規(guī)模和水平的公司，有助于其實現(xiàn)融資的長期目標(biāo)。

紐約證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)

對于已決定在紐約證券交易所首次公開發(fā)行股票的中國公司來說，除了可依據(jù)供美國公司適用的上市標(biāo)準(zhǔn)之外，還可選擇一套專供外國公司適用的標(biāo)準(zhǔn)。美國公司標(biāo)準(zhǔn)較外國公司標(biāo)準(zhǔn)而言，更加靈活。

紐約證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)包括兩個部分：發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

發(fā)行規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)如下：

1.美國公司標(biāo)準(zhǔn)

（1）股東數(shù)量：a.2000個持100股以上的美國股東；或者b.共有2200個股東，最近6個月的月平均交易量為10萬股；或者c.共有500個股東，最近12個月的月平均交易量達(dá)100萬股；

（2）公眾持股數(shù)量：在北美有110萬股；

（3）公開交易的股票的市場值總和為6000萬美元。

2.非美國公司標(biāo)準(zhǔn)

（1）股東數(shù)量：全球范圍內(nèi)有5000個持100股以上的股東；

（2）公眾持股數(shù)量：全球有250萬股；

（3）公開交易的股票的市場值總和為，全球范圍內(nèi)達(dá)1億美元。

財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)如下（可任選其一）：

1.美國公司標(biāo)準(zhǔn)

（1）稅前收入標(biāo)準(zhǔn)：在最近3年的總和為1000萬美元，其中最近兩年的年稅前收入為200萬美元，第三年必須盈利；

（2）現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)：對于全球市場總額不低于5億美元、最近一年收入不少于1億美元的公司，最近3年的現(xiàn)金流量總和為2500萬美元（3年報告均為正數(shù)）；

（3）純評估值標(biāo)準(zhǔn)：最近一個財政年度的收入至少為7500萬美元，全球市場總額達(dá)7.5億美元；

（4）關(guān)聯(lián)公司標(biāo)準(zhǔn)：擁有至少5億美元的市場資本；發(fā)行公司至少有12個月的營運(yùn)。

2.非美國公司標(biāo)準(zhǔn)：

（1）稅前收入標(biāo)準(zhǔn)：在最近3年的總和為1億美元，其中最近兩年中的每一年達(dá)到2500萬美元；

（2）現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)：對于全球市場總額不低于5億美元、最近一年收入不少于1億美元的公司，最近3年累計1億美元，其中最近兩年中的每一年達(dá)到2500萬美元；

（3）純評估值標(biāo)準(zhǔn)：同美國公司標(biāo)準(zhǔn)；

（4）關(guān)聯(lián)公司標(biāo)準(zhǔn)：同美國公司標(biāo)準(zhǔn)。

納斯達(dá)克的上市標(biāo)準(zhǔn)

相比之下，納斯達(dá)克的上市標(biāo)準(zhǔn)比其他的全國性的交易市場更為寬松。對于規(guī)模稍小、缺乏深厚的營運(yùn)歷史和財力，尚不能達(dá)到全國交易市場的上市標(biāo)準(zhǔn)的外國公司來說，這一點是很重要的。對于首次發(fā)行的公司，根據(jù)納斯達(dá)克的標(biāo)準(zhǔn)，必須滿足以下3個初始上市標(biāo)準(zhǔn)中的一個，且必須滿足該標(biāo)準(zhǔn)的全部要求；并且，這一公司必須持續(xù)滿足其中之一的標(biāo)準(zhǔn)才能保持其上市地位。以下簡要介紹納斯達(dá)克的全國性市場的初始上市標(biāo)準(zhǔn)。

標(biāo)準(zhǔn)一：

（1）股東權(quán)益達(dá)1500萬美元；

（2）最近一個財政年度或者最近3年中的兩年中擁有100萬美元的稅前收入；

（3）110萬的公眾持股量；

（4）公眾持股的價值達(dá)800萬美元；

（5）每股買價至少為5美元；

（6）至少有400個持100股以上的股東；

（7）3個做市商；

（8）須滿足公司治理要求。

標(biāo)準(zhǔn)二：

（1）股東權(quán)益達(dá)3000萬美元；

（2）110萬股公眾持股；

（3）公眾持股的市場價值達(dá)1800萬美元；

（4）每股買價至少為5美元；

（5）至少有400個持100股以上的股東；

（6）3個做市商；

（7）兩年的營運(yùn)歷史；

（8）須滿足公司治理要求。

標(biāo)準(zhǔn)三：

（1）市場總值為7500萬美元；或者，資產(chǎn)總額達(dá)及收益總額達(dá)分別達(dá)7500萬美元；

（2）110萬的公眾持股量；

（3）公眾持股的市場價值至少達(dá)到2000萬美元；

（4）每股買價至少為5美元；

（5）至少有400個持100股以上的股東；

（6）4個做市商；

（7）須滿足公司治理要求。

上市的程序

首次公開發(fā)行的過程是富有挑戰(zhàn)性、激動人心的過程，大膽的決定、上市團(tuán)隊的卓越表現(xiàn)和良好的市場狀況，“天時、地利、人和”的協(xié)調(diào)實現(xiàn)，將會展現(xiàn)立足美國資本市場的公司的成功者的風(fēng)采和形象。

1.組建上市顧問團(tuán)隊

公司得以在美國最終上市，往往是一個有效的上市顧問團(tuán)隊成功運(yùn)作的結(jié)果。除了公司本身，尤其是公司的管理高層，需要投入大量的時間和精力外，公司須組成一個包括投資銀行、顧問、師在內(nèi)的上市顧問團(tuán)隊。其中，投資銀行將牽頭領(lǐng)導(dǎo)整個交易和承銷的過程。在考慮投資銀行的人選時，公司應(yīng)充分了解投資銀行是否具有曾經(jīng)協(xié)助過該行業(yè)的其它公司上市的經(jīng)驗以及其銷售能力。公司選擇的法律顧問必須具有美國的執(zhí)業(yè)資格，同樣，公司應(yīng)考慮其是否有證券業(yè)務(wù)方面的豐富經(jīng)驗。會計師事務(wù)所應(yīng)將根據(jù)美國一般會計準(zhǔn)則獨立審查公司的財務(wù)狀況。會計師事務(wù)所也應(yīng)對中國的會計準(zhǔn)則有全面地了解，以便調(diào)節(jié)若干數(shù)據(jù)以符合美國會計準(zhǔn)則的報表要求。

2.盡職調(diào)查

公司將在上市顧問團(tuán)隊的協(xié)助下進(jìn)行公司的管理運(yùn)營、財務(wù)和法務(wù)方面的全方位、深入的盡職調(diào)查。盡職調(diào)查將為公司起草注冊說明書、招股書、路演促銷等奠定基礎(chǔ)。為了更好地把握和了解發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)狀況，以便于起草精確和有吸引力的招股書，主承銷商、主承銷商的法律顧問以及發(fā)行公司的法律顧問將對發(fā)行公司的財產(chǎn)和有關(guān)合同協(xié)議作廣泛的審查，包括所有的貸款協(xié)議、重要的合同以及政府的許可，等等。此外，他們還將與公司的高級管理人員、財務(wù)人員和審計人員等進(jìn)行討論。同時，主承銷商往往要求公司的法律顧問和會計師提供有關(guān)在注冊說明書中的事件的意見。承銷協(xié)議書將約定由公司的法律顧問出具有關(guān)公司的合法成立及運(yùn)營、發(fā)行證券的有效性、其他法律事件的法律意見。此外，承銷協(xié)議還將要求公司法律顧問出具關(guān)于注冊說明書是否充分披露的意見。最后，發(fā)行公司還要被要求提供一封“告慰信”，即由其獨立的注冊會計師確認(rèn)注冊說明書中的各種財務(wù)數(shù)據(jù)。

3.注冊和審批

美國證券法要求，證券在公開發(fā)行之前必須向美國證監(jiān)會注冊登記，并且向大眾投資人提供一份詳盡的招股書。注冊審批是上市的核心階段。公司、公司選任的法律顧問和獨立審計師將共同準(zhǔn)備注冊說明書的初稿，因此，法律顧問的能力和經(jīng)驗在此階段會得到淋漓盡致的發(fā)揮。注冊說明書應(yīng)包括兩個部分：第一部分包含招股書，第二部分包括補(bǔ)充信息、簽字和附件。招股書具有以下特征：第一，必須符合美國證監(jiān)會的要求，以及必須真實地披露相關(guān)表格要求的信息。通常，對境外公司的披露要求與美國本土公司是一致的，包括公司過去5年的業(yè)務(wù)、風(fēng)險因素、財務(wù)狀況、管理層的薪酬和持股、主要股東、關(guān)聯(lián)交易、資金用途和財務(wù)審計報告等。此外，招股書也是促銷手冊，招股書必須描述發(fā)行公司的“亮點”，以吸引投資人。

承銷商及其法律顧問將對初稿進(jìn)行認(rèn)真地審查，并作出評論。當(dāng)注冊說明書準(zhǔn)備好后，將遞送到美國證監(jiān)會。在注冊說明書遞交證監(jiān)會后、該文件尚未被宣告有效之前，包含在說明書中的初步招股書將由投資銀行送給潛在投資人傳閱。在此期間，可以書面招股，但是不能承諾出售股份。在此期間，承銷銀行將安排路演（以下詳述）。

美國證監(jiān)會在30天內(nèi)審查注冊說明書。審查完畢后，證監(jiān)會向公司發(fā)出一封信，要求提供補(bǔ)充信息或更詳盡的披露，主要涉及披露和會計。公司即按照該意見進(jìn)行修改并將修改意見遞交證監(jiān)會。證監(jiān)會再次進(jìn)行審查。如是首次注冊的公司，證監(jiān)會往往會要求多次的修改。

美國證監(jiān)會審查批準(zhǔn)注冊說明書的最后一稿后，將宣布注冊說明書生效。對第一次的注冊人來說，從第一次遞送到宣布生效，需花4到8個星期的時間。

4.促銷和路演

注冊登記之后，公司便可以在投資銀行的協(xié)助下進(jìn)行促銷，其中包括巡回路演。路演是指證券發(fā)行公司通過一系列的對潛在投資人、師或資金管理人所作的報告會，激發(fā)投資興趣，通常持續(xù)一至二個星期。屆時公司管理層在投資銀行的安排下，到各地巡回演說，展示其商業(yè)計劃。管理層在路演上的表現(xiàn)對證券發(fā)行的成功與否也有至關(guān)重要的作用。在美國，重要的路演城市包括紐約、舊金山、波士頓、芝加哥和洛杉磯。作為國際中心的倫敦和香港也往往會包括在路演的行程中。

一旦路演結(jié)束，最終的招股書將印發(fā)給投資人，公司的管理層將在投資銀行的協(xié)助下確定最終的發(fā)行價格和數(shù)量。投資銀行往往會基于投資者的需求和市場狀況，提出一個建議價格。

一旦發(fā)行價確定，投資者收到正式招股書兩天后，首次公開發(fā)行便可宣告生效，上市交易便拉開了序幕。主承銷商將負(fù)責(zé)保障公司股票上市交易最初的關(guān)鍵幾天的順利交易。至此，首次公開發(fā)行即告成功。