公司財(cái)務(wù)經(jīng)營分析精選(九篇)

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第1篇：公司財(cái)務(wù)經(jīng)營分析范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警 信息采集 風(fēng)險(xiǎn)處理 動(dòng)態(tài)反饋

引言

建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的組織機(jī)構(gòu)后，就是確立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的工作模式與控制流程，即發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的系統(tǒng)功能，這樣才能使得預(yù)警系統(tǒng)體現(xiàn)其真正的價(jià)值。不同的公司有不同的特征，其預(yù)警流程也應(yīng)合理組織并適應(yīng)公司特征，以保證預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行順暢。

一、信息收集與整理

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制其依托的是公司內(nèi)部的多個(gè)部門的合作與信息共享，所以信息是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行的重要數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，為了做好風(fēng)險(xiǎn)信息的采集與處理，公司首先應(yīng)按照全面的組織模式建立有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制組織機(jī)構(gòu)，使之與公司的結(jié)構(gòu)相配合，在健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制的組織機(jī)構(gòu)后，預(yù)警系統(tǒng)的第一項(xiàng)工作就是進(jìn)行信息采集。信息采集的內(nèi)容必須全面而細(xì)致，不僅包括了公司內(nèi)部的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如庫存金額、不良資產(chǎn)、預(yù)算報(bào)表、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)狀況、生產(chǎn)成本、銷售成本、經(jīng)營發(fā)展計(jì)劃等；還需要對(duì)外部信息進(jìn)行采集，如國家政策、市場(chǎng)分析、行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)等，這些都將影響公司的經(jīng)營與生產(chǎn)，是幫助公司作出財(cái)務(wù)決策的重要信息。

在復(fù)雜環(huán)境下，公司的財(cái)務(wù)環(huán)境發(fā)生了本質(zhì)改變，市場(chǎng)從樂觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎經(jīng)濟(jì)環(huán)境，針對(duì)投資需求增加財(cái)運(yùn)更加積極主動(dòng)的財(cái)務(wù)策略，如增加負(fù)債比率等?？梢?，預(yù)警系統(tǒng)的信息來源不應(yīng)僅僅局限在公司內(nèi)部所提供的會(huì)計(jì)信息，還包括了公司各部門的基本經(jīng)營信息，甚至是對(duì)手與市場(chǎng)信息，說到底就是要在相關(guān)性與及時(shí)性、準(zhǔn)確性、成本效益的原則下完成信息采集，以此形成一個(gè)完整而開放的信息采集工作模式，從而保證信息的有效性與完整性。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理

財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)最大的作用就是幫助公司消除危機(jī)，因此風(fēng)險(xiǎn)處理是系統(tǒng)作為關(guān)鍵的工作流程。預(yù)警系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)處理的基礎(chǔ)就是信息，在得到大量的信息之后，預(yù)警系統(tǒng)會(huì)對(duì)其進(jìn)行處理，將數(shù)據(jù)代入到有效的模型中進(jìn)行分析，完成對(duì)數(shù)據(jù)的識(shí)別、分析這是風(fēng)險(xiǎn)處理的首要步驟。在金融危機(jī)后，公司突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是資金鏈的問題，如果采用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表模式和分析結(jié)構(gòu)建立財(cái)務(wù)預(yù)警和控制模型，其加總性和人為因素影響過大且容易失真，這就需要利用更加客觀的財(cái)務(wù)指標(biāo)作為分析標(biāo)準(zhǔn)，如經(jīng)營現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、經(jīng)營現(xiàn)金全部負(fù)債比、銷售現(xiàn)金比、凈資產(chǎn)現(xiàn)金比等等。同時(shí)針對(duì)危機(jī)后時(shí)代壞賬的不斷增加，應(yīng)當(dāng)設(shè)置反應(yīng)公司資金周轉(zhuǎn)率的財(cái)務(wù)指標(biāo)，并以此設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)限值，如應(yīng)收回賬款的周轉(zhuǎn)率等。各個(gè)公司的運(yùn)行模式不同，所以上述的財(cái)務(wù)指標(biāo)并沒有固定的參考值作為統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行，只有一個(gè)適度的變化規(guī)律而已，所以公司在使用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處理是，應(yīng)將公司的歷史數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，制定相應(yīng)的數(shù)值標(biāo)準(zhǔn)和波動(dòng)范圍，以此確定公司的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并作出應(yīng)對(duì)。

因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在公司運(yùn)營的多個(gè)環(huán)節(jié)，如采購、生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)、人力、研發(fā)投資等等，因此處理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不能僅僅依靠財(cái)務(wù)獲得數(shù)據(jù)與指標(biāo)，還應(yīng)將非財(cái)務(wù)因素納入到風(fēng)險(xiǎn)處理的范圍內(nèi)，作為補(bǔ)充參考，如公司信用評(píng)級(jí)、市場(chǎng)競(jìng)爭力、人才流失、國家政策、世界經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)等等。這些都要依靠財(cái)務(wù)預(yù)警與控制機(jī)構(gòu)的人員的職業(yè)素質(zhì)來作出準(zhǔn)確的判斷，因此在財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建時(shí)應(yīng)充分考慮這個(gè)因素，選擇公司內(nèi)部熟悉財(cái)務(wù)、審計(jì)、管理等業(yè)務(wù)的人員參與到預(yù)警與處理危機(jī)的工作中，同時(shí)也可聘請(qǐng)外部財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)幫助公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)和處理。最后，風(fēng)險(xiǎn)處理中還應(yīng)重視對(duì)預(yù)警線的設(shè)定，因?yàn)楹笪C(jī)時(shí)代的特點(diǎn)是資金鏈斷裂問題突出，因此公司應(yīng)更加特征設(shè)立相應(yīng)的預(yù)警線，如出口銷售收入、應(yīng)收賬款、壞賬金額等設(shè)定警戒線，監(jiān)測(cè)公司財(cái)務(wù)運(yùn)行的中可能出現(xiàn)的漏洞，尤其是資金方面的問題，并加以改進(jìn)，畢竟防患于未然的成本要低于處理危機(jī)的成本，因此公司應(yīng)注重對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。

這樣在多變量模型和重點(diǎn)財(cái)務(wù)指標(biāo)被理順后，預(yù)警系統(tǒng)就可方便的檢測(cè)出公司運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在哪里，并查出風(fēng)險(xiǎn)的誘因，找到控制要點(diǎn)加分析，對(duì)于可控風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制與消除，而非可控風(fēng)險(xiǎn)則進(jìn)行削弱，實(shí)施波及范圍最小，這就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理目標(biāo)。

三、風(fēng)險(xiǎn)處理結(jié)果反饋

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)在運(yùn)行過程中會(huì)形成過程與處理結(jié)果的報(bào)告，這是公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)運(yùn)行管理的重要環(huán)節(jié)，即對(duì)處理風(fēng)險(xiǎn)的過程與結(jié)果進(jìn)行總結(jié)，并以此反饋出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的工作效果。在報(bào)告過程中應(yīng)將實(shí)用、準(zhǔn)確、突出為原則，將公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與解決過程納入報(bào)告中，并在結(jié)論中提出相應(yīng)的反饋意見，即對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和處理提出建議。同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控系統(tǒng)本身是一個(gè)開放性的系統(tǒng)，其信息的交互是涵蓋公司經(jīng)營全過程的，因此必須隨著經(jīng)營情況的改變而調(diào)整和改進(jìn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的控制模式，如預(yù)警指標(biāo)、處理方法等，因此公司必須借助對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處理經(jīng)驗(yàn)積累來實(shí)現(xiàn)對(duì)預(yù)警系統(tǒng)的動(dòng)態(tài)化管理，這樣才能提高預(yù)警系統(tǒng)的適應(yīng)能力，進(jìn)而促進(jìn)預(yù)警系統(tǒng)的完善與發(fā)展，這也是處理結(jié)果反饋的重要意義。

四、結(jié)束語

綜合的看，公司在建立預(yù)警系統(tǒng)后，就應(yīng)當(dāng)適應(yīng)性的構(gòu)建起一個(gè)預(yù)警流程，上文所闡述的僅僅是一個(gè)公司預(yù)警系統(tǒng)的常規(guī)流程，要想提高公司預(yù)警系統(tǒng)的服務(wù)能力與效果還應(yīng)在此基礎(chǔ)上增加監(jiān)控細(xì)節(jié)的把握，使得流程適應(yīng)公司結(jié)構(gòu)與經(jīng)營模式，這樣才能提高預(yù)警效果。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙水年.關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)的探討[J].現(xiàn)代會(huì)計(jì)，2010，（05）

第2篇：公司財(cái)務(wù)經(jīng)營分析范文

【關(guān)鍵詞】Logistic模型 財(cái)務(wù)預(yù)警 回歸模型

機(jī)械制造業(yè)作為工業(yè)的核心，隨著我國經(jīng)濟(jì)及工業(yè)發(fā)展，其上市公司的數(shù)量日益增多。截止2014年12月，機(jī)械行業(yè)上市公司共計(jì)556家（含機(jī)械、設(shè)備、儀表），占整個(gè)滬深兩市的21.05%。在機(jī)械行業(yè)取得快速發(fā)展的同時(shí)，同樣存在因財(cái)務(wù)狀況異常而被特別處理或退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理的制造業(yè)上市公司，而這特別是在2014年。呈現(xiàn)出這一高比例的ST或*ST股的原因較多，由財(cái)務(wù)原因而被特別處理的主要原因是機(jī)械制造業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，缺乏適合行業(yè)有效的財(cái)務(wù)預(yù)警體系。為此，對(duì)機(jī)械制造業(yè)及整個(gè)機(jī)械行業(yè)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析勢(shì)在必得。通過構(gòu)建有效的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，防范、化解風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)機(jī)械制造業(yè)上市公司管理層、債權(quán)人、投資者、供貨商以及其他利益相關(guān)主體而言都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義[1]。

一、Logistic模型綜述及相關(guān)表達(dá)

Logistic函數(shù)是在果蠅繁殖的研究工作中發(fā)現(xiàn)，并最早應(yīng)用于人口估計(jì)與預(yù)測(cè)，通常把該函數(shù)又稱為增長函數(shù)（Growth function）。由該函數(shù)構(gòu)建的多元邏輯模型Logistic是依據(jù)被研究對(duì)象（或分析對(duì)象）的條件概率從而判斷其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。模型的建立基礎(chǔ)是累計(jì)概率函數(shù)，其優(yōu)點(diǎn)是不需要嚴(yán)格的假設(shè)條件，突破了自變量服從兩組間協(xié)方差相等和多元正態(tài)分布的局限性等。相對(duì)于多元判別分析，該模型更為穩(wěn)健且具有更廣泛的使用范圍。為此，本文選擇該方法對(duì)機(jī)械制造業(yè)公司進(jìn)行分析[2]。

在財(cái)務(wù)預(yù)警分析中，通常將概率最佳分割因子設(shè)為0.5，當(dāng)分析對(duì)象的值小于0.5時(shí)表明其財(cái)務(wù)狀況健康，相反則表明存在財(cái)務(wù)危機(jī)。在上市公司的財(cái)務(wù)分析中，Logistic模型表述為[3]：

■ 1.1

式中，Yi表示第i家企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，當(dāng)i=0時(shí)為財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)，當(dāng)i=1時(shí)為財(cái)務(wù)正常企業(yè);Xki為第i家企業(yè)的k個(gè)財(cái)務(wù)比率。

將計(jì)算得到的Yi值代入下式1.2進(jìn)行再計(jì)算：

■ 1.2

其Pi值便是由該模型得到的對(duì)第家企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)情況預(yù)估值。當(dāng)該值大于0.5時(shí)表明存在財(cái)務(wù)問題。

綜合上述兩市，并采用對(duì)數(shù)表達(dá)，得到Logistic模型的常用表達(dá)：

■ 1.3

從Logistic回歸模型的原理可以看出，其模型不僅能對(duì)企業(yè)是否會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出很好的判斷，同時(shí)還對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的大小可以進(jìn)行量化。根據(jù)模型的理論背景，在實(shí)際應(yīng)用中需有這樣兩個(gè)假設(shè)作為前提：（1）樣本數(shù)必須為非回歸參數(shù);（2）自變量之間不存在共線性。

二、研究對(duì)象樣本及相關(guān)數(shù)據(jù)選取

本文以證券會(huì)行業(yè)板塊中的機(jī)械、設(shè)備、儀表類上市公司作為研究對(duì)象，其分析數(shù)據(jù)來自其中新浪網(wǎng)財(cái)經(jīng)股票數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫分析數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、及時(shí)，數(shù)據(jù)全面、可靠。

該數(shù)據(jù)庫顯示，截止2014年12月，機(jī)械、設(shè)備、儀表類上市公司共計(jì)556家，該類中的ST和*ST共計(jì)26家，占該類上市公司中的4.68%。

每個(gè)分析對(duì)象中，選取資產(chǎn)負(fù)債率（分析時(shí)用X1表示）、應(yīng)收賬款率（分析時(shí)用X2表示）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（分析時(shí)用X3表示）、主營業(yè)務(wù)利潤率（分析時(shí)用X4表示）、每股經(jīng)營現(xiàn)金流（分析時(shí)用X5表示）作為分析模型在計(jì)算過程中的參與分析量。資產(chǎn)負(fù)債率是資產(chǎn)負(fù)債表所有資產(chǎn)的總和同所有負(fù)債的總和相除得到的一個(gè)比值，對(duì)于其他指標(biāo)的具體意義，在此不再詳述。

三、機(jī)械制造業(yè)上市公司Logistic回歸財(cái)務(wù)預(yù)警模型

（一）預(yù)警模型建立

采用統(tǒng)計(jì)軟件――統(tǒng)計(jì)產(chǎn)品與服務(wù)解決方案軟件SPSS16.0的Logistic回歸功能，并選取回歸方法為（Wald）法，對(duì)機(jī)械、設(shè)備、儀表類上市公司的資產(chǎn)負(fù)債比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)利潤率、每股經(jīng)營流數(shù)據(jù)進(jìn)行3次回歸計(jì)算，得到結(jié)果如下表1所示：

表1 SPSS軟件回歸求得系數(shù)值

表中，B為變量系數(shù);S.E為標(biāo)準(zhǔn)差;Wald為Wald得分;df為自由度;sig為伴隨概率。

由此得到Logistic回歸方程為：

■ 3.1

得到分析對(duì)象企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)情況預(yù)估值為：

■ 3.2

（二）回歸模型統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

為驗(yàn)證所構(gòu)建的回歸模型，在初值-2Log Likelihood為91.702時(shí)，再利用SPSS軟件對(duì)其進(jìn)行分析，其輸出值為表2所示（限于篇幅，該處只列出第三步回歸輸出值）：

表2 SPSS軟件對(duì)模型計(jì)算的輸出值

從計(jì)算結(jié)果可以看出，-2Log Likelihood值較大，表明本文構(gòu)建的機(jī)械制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型擬合度較高。

（三）以川潤股份為例，進(jìn)行回歸模型實(shí)例檢驗(yàn)

根據(jù)所建立的Logistic回歸模型，下面以川潤股份（股票代碼為002272）為例，進(jìn)一步實(shí)例驗(yàn)證回歸模型的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。計(jì)算公式中單位為元。

資產(chǎn)負(fù)債比為：■=32.4%;應(yīng)收賬款率： ■=136.97%;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：■=28.5%;主營業(yè)務(wù)利潤率：■=0.705%;每股經(jīng)營現(xiàn)金流：X5=-0.0956。

將上述計(jì)算得到的值代入式3.2中，得到：

■=0.534。

四、結(jié)果分析

通過對(duì)川潤股份（股票代碼為002272）為實(shí)例進(jìn)行計(jì)算，其結(jié)果為稍大于財(cái)務(wù)危機(jī)情況預(yù)估的臨界值，其財(cái)務(wù)狀況正常。該企業(yè)主要以生產(chǎn)制造銷售液壓設(shè)備為主，通過結(jié)合當(dāng)前的機(jī)械制造業(yè)情況來看，當(dāng)前制造業(yè)確實(shí)處在“艱難時(shí)刻”，這是由于受到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)低位運(yùn)行的影響，投資增速逐步放緩這一些因素所致。這一系列因素導(dǎo)致傳統(tǒng)機(jī)械行業(yè)景氣度低迷已成為不爭的事實(shí)。

同時(shí)，從該股2014年9月30日公布的財(cái)務(wù)摘要中也可以看出：每股收益為0.0096元;每股現(xiàn)金含量為-0.0956元。

注：本文計(jì)算及結(jié)果依賴于企業(yè)公布數(shù)據(jù)的真實(shí)性，同時(shí)限于本文僅對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的理論研究，因此其計(jì)算結(jié)果對(duì)投資人、債權(quán)人等所有利益相關(guān)方不具有實(shí)際參考意義。

五、結(jié)論

利用SPSS軟件對(duì)機(jī)械設(shè)備儀表類上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)學(xué)分析，得出Logistic回歸模型參量。從而構(gòu)建出當(dāng)前機(jī)械設(shè)備儀表類上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型，進(jìn)一步將該模型中利用軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)驗(yàn)證，其結(jié)果表明本文構(gòu)建的機(jī)械制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型擬合度較高。

以某公司為實(shí)例，利用該模型進(jìn)行分析，其分析結(jié)果為該公司超過財(cái)務(wù)危機(jī)情況預(yù)估的臨界值，該公司財(cái)務(wù)狀況正常，對(duì)利用Logistic回歸模型的構(gòu)建方法、實(shí)際應(yīng)用提供了有意義的參考。

參考文獻(xiàn)

[1]常立華.對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)臨界點(diǎn)的認(rèn)識(shí)[J].財(cái)會(huì)月刊，2008（4）.

[2]劉彥文.上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型研究[D]. 大連理工大學(xué) 2009.

第3篇：公司財(cái)務(wù)經(jīng)營分析范文

Peng Hongjuan

Abstract: As a relatively independent business unit cell, still has to cover the foreign parent company, the way market information products, the implementation of opportunistic behavior. Thus, in the context of multinational operations, the financial operations of the subsidiaries of the parent company's strategic management, has become an unavoidable issue. Building an effective way to parent company financial principles of strategic management is: shall the parent company's overall business strategy goals, rooted in the financial operations of foreign subsidiaries into.

Keywords: multinational corporations; parent company; subsidiaries; Financial Management

伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，跨國經(jīng)營已逐步成為大型企業(yè)的存在模式。其內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力，實(shí)質(zhì)在于資本逐利性使然?？疾煳覈T多大型企業(yè)，不難發(fā)現(xiàn)：海爾、聯(lián)想、華為等已在國外設(shè)立子公司。通過引入比較優(yōu)勢(shì)、資源稟賦等外生紅利，將有力提升上述公司在產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)，以及銷售方面的實(shí)力。

事業(yè)部型作為跨國公司普遍采取的組織架構(gòu)，能夠在有效降低企業(yè)層級(jí)的同時(shí)，增強(qiáng)事業(yè)部單元對(duì)國外產(chǎn)品市場(chǎng)的適應(yīng)能力。然而，作為相對(duì)獨(dú)立的事業(yè)部單元，仍具有向母公司隱蔽國外產(chǎn)品市場(chǎng)信息的方式，實(shí)施機(jī)會(huì)主義行為。從而，在跨國經(jīng)營背景下，探討母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)運(yùn)營的戰(zhàn)略管理，則成為不可回避的問題。問題的解答，不僅需從集團(tuán)公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的治理結(jié)構(gòu)入手；而且，國別之間的制度、信息傳遞等因素，也將是影響母公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理問題解答的重要影響因子。

一、母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)運(yùn)營管理的內(nèi)在要求

上文已經(jīng)指出，兩方面因素影響了母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)管理的有效性。因此，基于跨國經(jīng)營背景下，有必要首先探討：母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)運(yùn)營管理的內(nèi)在要求。

（一）形成母公司與子公司財(cái)務(wù)管理一體化

如，對(duì)子公司“項(xiàng)目成本控制”為例：伴隨著市場(chǎng)環(huán)境的演變，母公司在組織架構(gòu)方面也動(dòng)態(tài)的發(fā)生著調(diào)整。以“項(xiàng)目小組”為業(yè)務(wù)單元的生產(chǎn)經(jīng)營模式，成為了母公司下屬子公司的首選。從而，母公司財(cái)務(wù)對(duì)項(xiàng)目成本控制便顯得格外重要。母公司財(cái)務(wù)管理部門作為公司的成本中心，必然須全程執(zhí)行、監(jiān)控項(xiàng)目資金的預(yù)算、使用，以及最終的績效評(píng)價(jià)。為此，母公司財(cái)務(wù)部門應(yīng)委派專人進(jìn)入子公司的項(xiàng)目小組，通過開展信息收集與成本控制建議等形式，理性引導(dǎo)項(xiàng)目小組的事前與事中活動(dòng)。針對(duì)某些風(fēng)險(xiǎn)性與不確定性較高的項(xiàng)目，母公司財(cái)務(wù)部門還應(yīng)建立專家咨詢團(tuán)隊(duì)，來進(jìn)行預(yù)期收益率的測(cè)算。

（二）強(qiáng)化母公司與子公司財(cái)務(wù)管理信息平臺(tái)的構(gòu)建

跨國經(jīng)營背景下，由于受到母公司與子公司在地理空間上的制約，有關(guān)子公司所面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)信息，難以及時(shí)、完整、準(zhǔn)確的傳遞給母公司。在此情形下，不但會(huì)影響母公司在財(cái)務(wù)運(yùn)營戰(zhàn)略方面的決策；還將為子公司機(jī)會(huì)主義行為的實(shí)施提供條件。因此，強(qiáng)化母公司與子公司財(cái)務(wù)管理信息平臺(tái)的構(gòu)建，便成為內(nèi)在要求之一。

綜上所述，母公司所采取的跨國經(jīng)營模式?jīng)Q定了，其在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理方面：不僅會(huì)面臨集團(tuán)公司一般的財(cái)務(wù)管理問題；同時(shí)，因地理空間所形成的信息傳遞漏損，也是其需要面臨的。從而，對(duì)于內(nèi)在要求的界定，自然圍繞這兩個(gè)方面進(jìn)行。

二、對(duì)子公司財(cái)務(wù)運(yùn)營戰(zhàn)略管理出現(xiàn)的問題

跨國經(jīng)營背景下，子公司作為母公司的一個(gè)事業(yè)部單元，一般以“目標(biāo)區(qū)域”作為劃分標(biāo)準(zhǔn)。因此，這便使得國外子公司在產(chǎn)品研發(fā)、銷售，以及財(cái)務(wù)管理上具有更大的自主性。結(jié)合現(xiàn)階段廣泛出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，國外子公司還可能與本地企業(yè)形成價(jià)值鏈一體化的態(tài)勢(shì)。這一系列的外部影響因素，必然增大國內(nèi)母公司對(duì)其財(cái)務(wù)運(yùn)營管理的難度。

（一）整體性缺乏

片面加快財(cái)務(wù)信息化，而未能與子公司業(yè)務(wù)有效結(jié)合，將無法充分實(shí)現(xiàn)母公司資源的優(yōu)化配置，從一定方面來看，將母公司財(cái)務(wù)和子公司業(yè)務(wù)結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)一體化，建立完整的母公司財(cái)務(wù)與子公司業(yè)務(wù)信息化系統(tǒng)，是母公司發(fā)展的內(nèi)在要求，也是母公司財(cái)務(wù)管理內(nèi)控機(jī)制建立的方向。然而，考察我國跨國公司，由于母公司在財(cái)務(wù)監(jiān)管上缺乏整體性，就使得國外子公司根據(jù)自身局部利益實(shí)施機(jī)會(huì)主義行為。在實(shí)施該行為時(shí)，必然造成母公司財(cái)務(wù)管理在資金配置上的低效益。

（二）信息相對(duì)分散

目前母公司依賴數(shù)據(jù)采集，或報(bào)表上報(bào)所獲得的信息是一種分散信息。其只能對(duì)國外子公司的整體財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)行事后統(tǒng)計(jì)與分析。從而，則削弱了母公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)，進(jìn)行實(shí)時(shí)性監(jiān)督與控制。這就從某種程度上增大了母公司財(cái)務(wù)安全風(fēng)險(xiǎn)，不利于母公司資源整合，不利于提高母公司的綜合價(jià)值與效益。盡管，母、子公司間的業(yè)務(wù)信息化，能夠有效整合母公司的業(yè)務(wù)流程，確保母公司的財(cái)務(wù)監(jiān)管能更高效、更準(zhǔn)確。然而，總公司財(cái)務(wù)與子公司業(yè)務(wù)的分離，則損傷了母公司信息化程度，使母公司財(cái)務(wù)管理工作的效率難以提升。

三、母公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的有效途徑構(gòu)建

上文已經(jīng)指出，相對(duì)于國內(nèi)集團(tuán)公司的事業(yè)部而言，跨國公司的國外子公司具有更大的自主性。該自主性，通過對(duì)子公司內(nèi)部的資本運(yùn)作體現(xiàn)出來。根據(jù)資本循環(huán)公式G―W―G`可知：子公司資本在循環(huán)過程中，將依次實(shí)現(xiàn)貨幣職能、生產(chǎn)職能，以及商品職能。伴隨著三種職能在時(shí)間上依次的展開；子公司資本存量，還將在空間上同時(shí)存在于這三種職能中。受到國外產(chǎn)品市場(chǎng)環(huán)境不確定性因素加大的影響，G`在完成“驚險(xiǎn)跳躍”的難度也將增大；并通過資本循環(huán)機(jī)制，影響著下一階段的子公司資本運(yùn)營。

由此可見，構(gòu)建母公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理有效途徑的原則便是：須將母公司的整體經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)，植根于國外子公司的財(cái)務(wù)運(yùn)營之中。

（一）根據(jù)母公司經(jīng)營戰(zhàn)略確定子公司財(cái)務(wù)預(yù)算

國外子公司作為“利潤中心”之一，將深刻影響著母公司平均利潤率的形成。盡管，跨國公司的組織結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜；然而，內(nèi)在的科層結(jié)構(gòu)要求其，仍然須遵循目標(biāo)管理原則。因此，國外子公司所表現(xiàn)出的財(cái)務(wù)運(yùn)營獨(dú)立性，依然歸屬于母公司整體財(cái)務(wù)管理的系統(tǒng)之中。伴隨著母公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整與重構(gòu)，必然在財(cái)務(wù)管理層面體現(xiàn)出資金配置結(jié)構(gòu)的差異性。由此可知，根據(jù)母公司經(jīng)營戰(zhàn)略確定子公司財(cái)務(wù)預(yù)算水平，則是母公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的先決條件。

（二）增強(qiáng)母公司對(duì)子公司資本循環(huán)的監(jiān)督力度

母公司財(cái)務(wù)對(duì)子公司財(cái)務(wù)運(yùn)營開展戰(zhàn)略管理的初衷在于：通過監(jiān)督與建議權(quán)，來推動(dòng)子公司經(jīng)營運(yùn)作的連續(xù)性與可持續(xù)性。最終，滿足母公司的整體目標(biāo)需要。子公司經(jīng)營運(yùn)作的連續(xù)性與可持續(xù)性，在其資本循環(huán)上被充分體現(xiàn)出來。作為子公司資本循環(huán)G―W―G`，其連續(xù)性與可持續(xù)性要求：（1）資本在循環(huán)過程中不能停頓；（2）G`能順利履行其商品職能，完成“驚險(xiǎn)的跳躍”。受到子公司利益集體的市場(chǎng)錯(cuò)覺，以及機(jī)會(huì)主義行為的影響，在產(chǎn)品市場(chǎng)定位及分銷渠道選擇中難免出現(xiàn)失誤。由此，母公司增強(qiáng)對(duì)其資本循環(huán)的監(jiān)督力度，便能通過測(cè)算資金流量與速度，分析出子公司出現(xiàn)的問題。最終，通過母公司權(quán)威式管理，來糾正子公司的經(jīng)營偏差。

（三）完善母公司與子公司之間的信息交互渠道

第4篇：公司財(cái)務(wù)經(jīng)營分析范文

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)管理；會(huì)計(jì)信息；會(huì)計(jì)；現(xiàn)代公司

一、公司財(cái)務(wù)分析概述

財(cái)務(wù)分析是指以公司財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料等為依據(jù)，分析使用的大部分?jǐn)?shù)據(jù)來源于公司公開的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的最基本功能是以財(cái)務(wù)報(bào)表為起點(diǎn)，將大量的公司報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性，系統(tǒng)地分析和評(píng)價(jià)公司的過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量情況，目的是了解過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來，幫助公司利益集團(tuán)改善決策。因此，財(cái)務(wù)分析的前提是正確理解公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。

財(cái)務(wù)分析的結(jié)果是對(duì)公司的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力作出評(píng)價(jià)，或找出存在的問題。財(cái)務(wù)分析是個(gè)過程，是把整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分成不同部分和指標(biāo)，找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識(shí)公司償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力的目的。財(cái)務(wù)分析是分析和綜合的統(tǒng)一，在分析的基礎(chǔ)上從總體上把握公司的經(jīng)營能力。

財(cái)務(wù)分析同時(shí)也是認(rèn)識(shí)過程，通常只能發(fā)現(xiàn)問題而不能提供解決問題的現(xiàn)成答案，只能作出評(píng)價(jià)而不能改善公司的狀況。財(cái)務(wù)分析是檢查手段，如同醫(yī)療上的檢測(cè)設(shè)備和程序，能檢查一個(gè)人的身體狀況但不能治病。財(cái)務(wù)分析能檢查公司償債、獲利和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，分析越深入越容易對(duì)癥治療。但診斷不能代替治療。財(cái)務(wù)分析不能提供最終的解決問題的辦法。它能指明詳細(xì)調(diào)查和研究的項(xiàng)目。

二、公司財(cái)務(wù)分析在經(jīng)濟(jì)管理中的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段公司財(cái)務(wù)管理并沒有與會(huì)計(jì)核算工作相區(qū)分，所做的仍然只是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，也就是會(huì)計(jì)核算的結(jié)果進(jìn)行分析。從而為公司的后續(xù)發(fā)展方向提供依據(jù)。相對(duì)于現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理及其財(cái)務(wù)分析方法而言，財(cái)務(wù)分析存在一定的缺陷性和局限性。

首先，現(xiàn)階段財(cái)務(wù)分析只停留于對(duì)公司經(jīng)濟(jì)管理相關(guān)信息進(jìn)行會(huì)計(jì)核算處理的層面，沒有對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)核算結(jié)果的有用信息進(jìn)行進(jìn)一步分析和總結(jié)，不能給公司的經(jīng)營管理提供高效、準(zhǔn)確的決策依據(jù)，因此，財(cái)務(wù)分析并沒有真正發(fā)揮財(cái)務(wù)分析作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理重要手段所應(yīng)具有的重要作用。其次，現(xiàn)階段財(cái)務(wù)分析缺乏相應(yīng)合理和有效的手段，限制了財(cái)務(wù)分析作用的發(fā)揮?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)分析理論中所包含的比率分析、因素分析、比較分析和趨勢(shì)分析等財(cái)務(wù)分析方法，在財(cái)務(wù)管理理論中，并沒有得到有效的運(yùn)用?，F(xiàn)代公司的結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，通過財(cái)務(wù)分析，有效利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息實(shí)現(xiàn)正確經(jīng)營決策和預(yù)測(cè)顯得愈加重要。最后，財(cái)務(wù)分析存在局限性。因?yàn)樨?cái)務(wù)分析的依據(jù)是會(huì)計(jì)報(bào)表，而會(huì)計(jì)核算有特定的假設(shè)前提，并要執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。因此使用公司報(bào)表數(shù)據(jù)。不能認(rèn)為報(bào)表揭示了公司的全部實(shí)際情況。另外。分析所需報(bào)表是否真實(shí)、對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的不同賬務(wù)處理、會(huì)計(jì)政策的選擇、不同企業(yè)使用的比較標(biāo)準(zhǔn)的不同等問題也是影響財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容。應(yīng)當(dāng)說，只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表。才有可能得出正確的分析結(jié)論。在比較分析時(shí)，必須選擇比較的基礎(chǔ)作為評(píng)價(jià)公司當(dāng)期實(shí)際數(shù)據(jù)的參照標(biāo)準(zhǔn)。包括本公司歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)以及計(jì)劃預(yù)算數(shù)據(jù)。

由于現(xiàn)階段財(cái)務(wù)分析存在上述缺陷，并且隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，已經(jīng)越來越不適應(yīng)現(xiàn)代公司經(jīng)濟(jì)管理的要求，因此，現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析必須在公司財(cái)務(wù)人員利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)的多少來判定公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況的過程中，全面考核。掌握表外因素。遵循一定的理論方法，在以報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的有效財(cái)務(wù)分析下，不但可以了解公司實(shí)現(xiàn)利潤和償債能力的高低，而且可以發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小和公司資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)劣，使經(jīng)營者在公司運(yùn)營的諸多方面作出正確的決策，用最小的風(fēng)險(xiǎn)、最健康的財(cái)務(wù)狀況來實(shí)現(xiàn)最大的利潤。三、公司經(jīng)濟(jì)管理中應(yīng)用財(cái)務(wù)分析的狀況

第5篇：公司財(cái)務(wù)經(jīng)營分析范文

【關(guān)鍵詞】上市公司 資本市場(chǎng) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、前言

1992年我國告別計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代開始推行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，三十多年當(dāng)中出現(xiàn)了很多優(yōu)秀的公司，隨著這些公司發(fā)展壯大，資本市場(chǎng)的融資需求催生出大量的上市公司，從2001年12月11日我國成為WTO第143個(gè)正式成員，到2012年底，我國境內(nèi)上市公司數(shù)量由2001年的1154家，增長到2012年12月的2494家，這樣的數(shù)據(jù)變化也顯示出了近十多年來我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度。在這些上市公司中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的要求更加嚴(yán)格，圍繞這些數(shù)據(jù)所表現(xiàn)的是上市公司的盈利情況以及投資者對(duì)上市公司發(fā)展前景的期望變化，因此一個(gè)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理情況就顯得非常重要。本文的研究內(nèi)容重點(diǎn)是討論如何加強(qiáng)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅僅指籌資風(fēng)險(xiǎn)；廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)料控制因素的作用，使實(shí)際財(cái)務(wù)收益與目標(biāo)財(cái)務(wù)收益發(fā)生背離，因而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體包括：籌資的風(fēng)險(xiǎn)、投資的風(fēng)險(xiǎn)、資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)、收益分配的風(fēng)險(xiǎn)等。

籌資的風(fēng)險(xiǎn)；公司籌資渠道可以分兩種，第一種是外部借入資金，第二種是來源于所有者投資。借入資金籌資的風(fēng)險(xiǎn)可以比較明顯的察覺，因?yàn)樗鼡碛型晟频氖掷m(xù)和程序，有法律做最基本保障。所有者投向公司的資金可以歸類為公司自有資金，所有者投資的風(fēng)險(xiǎn)主要在于這些資金在使用過程中獲得的利潤具有不確定性。這些資金如果沒有在公司的生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)利潤，沒滿足投資者的投資預(yù)期，就有可能影響投資者的投資行為，給日后的籌資計(jì)劃帶來消極的影響。

投資的風(fēng)險(xiǎn)；投資的風(fēng)險(xiǎn)主要指因?yàn)楣镜耐顿Y項(xiàng)目沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的效益，因而影響了公司盈利水平以及公司償債能力所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。公司的投資風(fēng)險(xiǎn)主要?jiǎng)澐譃槿N：

第一，公司預(yù)期投資的項(xiàng)目沒有按時(shí)開工生產(chǎn)經(jīng)營，無利潤進(jìn)賬；或者項(xiàng)目投產(chǎn)，但是出現(xiàn)經(jīng)營損失，降低了公司的整體盈利能力和還債能力。第二，公司投資生產(chǎn)經(jīng)營的項(xiàng)目雖然沒有發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失，但獲取的利潤比較低，甚至低于同期的銀行存款利率。第三，公司投資生產(chǎn)經(jīng)營的項(xiàng)目沒有經(jīng)濟(jì)損失，獲取的利潤率也高于同期的銀行存款利率卻低于公司整體的投資利潤率。

資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)；公司投入生產(chǎn)經(jīng)營的資金所經(jīng)歷的過程從投入購買原材料，加工原材料為成品銷售以后轉(zhuǎn)化成結(jié)算資金，獲取利潤后就成為貨幣資金。兩個(gè)轉(zhuǎn)化都帶有不確定性，這種不確定性就稱為資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。

收益分配的風(fēng)險(xiǎn)；收益分配是指企業(yè)實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)成果利潤對(duì)投資者的分配。公司收益分配的風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)來源：首先是因?yàn)榻?jīng)營環(huán)境的影響以及會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)方法使用不當(dāng)而引起的收益確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)；其次是對(duì)公司投資者進(jìn)行利潤分配的時(shí)間、形式和金額失誤而引起的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)在已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上采取各種手段和方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、識(shí)別、控制和處理，以相對(duì)最低的成本確保企業(yè)資金運(yùn)作連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項(xiàng)財(cái)務(wù)處理活動(dòng)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理為公司全面有效運(yùn)行提供了更多的可能，為穩(wěn)定企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，加速資金周轉(zhuǎn)速度，保證資金安全、完整和增值提供了保障，增加了企業(yè)決策的科學(xué)性與效益性，是企業(yè)經(jīng)營決策中的數(shù)據(jù)庫和信息庫，為企業(yè)提供了一個(gè)相對(duì)而言更安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。

三、我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀與成因

上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀。第一，一些上市公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)還不夠充分。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是上市公司按照規(guī)章制度組建的一個(gè)部門，但很多上市公司的中高層財(cái)務(wù)管理者，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)還是跟不上實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境變化，受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代影響，對(duì)日益開放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境缺乏相應(yīng)的了解和判斷甄別的應(yīng)對(duì)能力，這構(gòu)成了上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)潛在隱患。第二，一些上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)還不夠健全。公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)指的是公司在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的過程中所形成的一種可以相互聯(lián)系制約的關(guān)于財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，很多上市公司目前還沒有比較完善、合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

造成上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀的成因。第一，公司的股權(quán)過分集中。我國經(jīng)歷計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代存在很多大中型國有公司企業(yè)，在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換過程中一些國有企業(yè)開始轉(zhuǎn)型為股份制公司，但仍然有大量公司國家控股的比例龐大，這種現(xiàn)象容易使上市公司中相對(duì)應(yīng)的董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)很難有效行使職責(zé)，中小股東的權(quán)利也很難得到有效的保障，時(shí)間一長，這種不太合理的現(xiàn)象逐漸變的普遍，公司缺乏活力。第二，公司的財(cái)務(wù)信息披露不健全。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境體制中，公司的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)是相互分離的，根據(jù)相關(guān)法律制度，上市公司必須在規(guī)定的時(shí)間，選擇合理的方式通過相應(yīng)的渠道對(duì)一些信息進(jìn)行披露，這個(gè)過程中，部分上市公司的經(jīng)營者常常對(duì)有利于公司進(jìn)一步發(fā)展融資的信息進(jìn)行擴(kuò)大化宣傳，對(duì)不利于公司發(fā)展的真實(shí)信息予以減化披露甚至不披露，更有甚者偽造虛假的經(jīng)營信息欺騙投資者。我國目前對(duì)上市公司生產(chǎn)經(jīng)營信息的披露及其約束的制度還沒有完善好，尤其對(duì)違規(guī)的公司處罰的力度不足以對(duì)其形成震懾。

四、提高上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的建議

（一）上市公司中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法

根據(jù)上市公司中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源總結(jié)，可以將公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的方法分為以下幾種：

保持公司資產(chǎn)的流動(dòng)性。資產(chǎn)流動(dòng)性以及債務(wù)的資金規(guī)模決定了一家上市公司償還債務(wù)能力的大小。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)上市公司來說是非常重要的指標(biāo)。這個(gè)指標(biāo)會(huì)因?yàn)椴煌舅鶑氖律a(chǎn)經(jīng)營的行業(yè)有所不同，但對(duì)于任何行業(yè)來說保持合理的流動(dòng)資產(chǎn)比例可以一定程度上增強(qiáng)公司抵抗需要變現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

保持合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)和規(guī)模。通常情況下上市公司的債務(wù)規(guī)模必須和公司的債務(wù)償還能力相適應(yīng)，在公司進(jìn)行債務(wù)償還的過程中，只有被劃分為所有者權(quán)益的那部分資產(chǎn)才可以作為償還債務(wù)的來源，這個(gè)范圍應(yīng)該低于公司凈資產(chǎn)的規(guī)模。

合理的調(diào)動(dòng)貨幣資金，建立風(fēng)險(xiǎn)基金。防范公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要公司財(cái)務(wù)人員進(jìn)行貨幣資金的相對(duì)合理調(diào)度與安排。公司可以通過聯(lián)營、合并等多元化經(jīng)營戰(zhàn)略方式來擴(kuò)大規(guī)模，運(yùn)用規(guī)模經(jīng)濟(jì)去分散公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。建立風(fēng)險(xiǎn)基金，這意味著公司在面對(duì)未知的偶然性重大損失的風(fēng)險(xiǎn)可以采取更靈活的方式去解決，同時(shí)在這個(gè)過程中公司還可以進(jìn)行日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，將這種偶然風(fēng)險(xiǎn)帶來的不利影響最小化處理。

逐步的完善防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的激勵(lì)與約束機(jī)制。完善的公司制度是生產(chǎn)經(jīng)營的最基本前提，它可以使公司的不同利益相關(guān)者能夠相互監(jiān)督和約束，將公司的權(quán)利平均分配，使責(zé)任和權(quán)利法律化，更加正確的處理包括公司所有者與經(jīng)營者在內(nèi)的公司內(nèi)部關(guān)系，以及包括政府、債權(quán)人在內(nèi)的公司外部關(guān)系，要形成一個(gè)更有效的激勵(lì)與約束機(jī)制需要公司的自我總結(jié)，也需要適當(dāng)?shù)慕梃b發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)。

（二）加強(qiáng)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

強(qiáng)化管理層財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，確立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心地位。從過往的經(jīng)驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)，有些上市公司比較盲目的多元化業(yè)務(wù)發(fā)展，戰(zhàn)略意識(shí)模糊，在眾多從事的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)占比很低，從事業(yè)務(wù)經(jīng)營之前往往缺乏規(guī)劃分析就直接進(jìn)行投資，因此，上市公司的管理層應(yīng)該明確的提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，確立起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心地位，提高公司投資的回報(bào)率，減少由于盲目追求規(guī)模而造成的投資損失，提升資產(chǎn)收益率。

完善上市公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度。公司需要有良好的制度確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)的正常有效運(yùn)行，雖然每個(gè)公司都有自己相應(yīng)的規(guī)章制度，但就目前的情況看并不能很好的對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制提供良好保障，一些上市公司人治現(xiàn)象嚴(yán)重，管理層的權(quán)利遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于規(guī)章制度，合理的給公司的管理者賦予權(quán)利，同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，使公司的員工積極主動(dòng)參與到公司的生產(chǎn)經(jīng)營，提升公司控制風(fēng)險(xiǎn)的綜合能力。

加強(qiáng)上市公司組織規(guī)劃的控制。上市公司的組織機(jī)構(gòu)控制主要涉及到兩個(gè)方面，分別是關(guān)系到法人治理的機(jī)構(gòu)方面和公司管理部分的規(guī)劃設(shè)置方面。這其中包含了各個(gè)部門的規(guī)章制度問題，財(cái)務(wù)管理是重要組成部分之一。對(duì)公司的組織架構(gòu)進(jìn)行合理的規(guī)劃控制可以一定程度上抑制財(cái)務(wù)危機(jī)問題的發(fā)生。

完善上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。上市公司建立起完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠及時(shí)的去發(fā)現(xiàn)、分析與處理在生產(chǎn)經(jīng)營過程中遇到的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。多層次的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠明確公司部門和員工的具體職責(zé)與權(quán)利，保障制度的可靠性。上市公司還應(yīng)該規(guī)定設(shè)置好公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，通常來說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要步驟有以下幾個(gè)：分析公司的內(nèi)外部環(huán)境、設(shè)定公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、通過經(jīng)驗(yàn)知識(shí)去識(shí)別公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、分析公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)提出與之相對(duì)應(yīng)的用以解決的對(duì)策。通過以上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理步驟認(rèn)真嚴(yán)格的監(jiān)控影響公司生存發(fā)展所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)的應(yīng)對(duì)各種財(cái)務(wù)資金問題。

五、結(jié)束語

綜上所述，我國上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀仍然存在一些問題。在上市公司的發(fā)展過程中，應(yīng)該重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，不但要在思想意識(shí)上提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，而且要完善其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，提高財(cái)務(wù)管理的綜合水平同時(shí)加強(qiáng)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè)，使上市公司能夠更好地發(fā)展壯大。

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第6篇：公司財(cái)務(wù)經(jīng)營分析范文

筆者認(rèn)為集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)是由財(cái)務(wù)人員控制系統(tǒng)、財(cái)務(wù)制度控制系統(tǒng)、財(cái)務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)和財(cái)務(wù)信息控制系統(tǒng)等構(gòu)建成的有機(jī)整體。

一、財(cái)務(wù)人員控制系統(tǒng)

提高集團(tuán)母子公司財(cái)務(wù)控制效率的有效途徑是通過對(duì)子公司財(cái)務(wù)人員的控制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控，母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)人員的控制通?？刹扇∪N方式：

(一)委派制。子公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由母公司直接委派，子公司的財(cái)務(wù)人員列為母公司財(cái)務(wù)部門的編制人員，子公司的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)作為母公司財(cái)務(wù)部門的派出機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)子公司的財(cái)務(wù)管理工作，參與子公司的經(jīng)營決策，嚴(yán)格執(zhí)行母公司財(cái)務(wù)制度，并接受母公司的考評(píng)。

(二)指導(dǎo)制。子公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人由子公司總經(jīng)理提名，由子公司董事會(huì)聘任或解聘。母公司只能通過子公司股東會(huì)、董事會(huì)影響子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的產(chǎn)生。同時(shí)，母公司財(cái)務(wù)部門只能對(duì)子公司財(cái)務(wù)部門進(jìn)行業(yè)務(wù)上的指導(dǎo)，無權(quán)對(duì)子公司財(cái)務(wù)部門命令。

(三)監(jiān)督制。子公司在決定自身財(cái)務(wù)部門的設(shè)置上有很大的自，母公司基本不干預(yù)。但母公司向子公司派出財(cái)務(wù)總監(jiān)或財(cái)務(wù)監(jiān)事，負(fù)責(zé)監(jiān)督子公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)。

上述三種方式具有共同點(diǎn)，即母公司都必須向子公司委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，我們稱之為財(cái)務(wù)總監(jiān)制度。財(cái)務(wù)總監(jiān)有兩種職權(quán)：享有對(duì)子公司財(cái)務(wù)計(jì)劃制訂的參與權(quán)，財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行的監(jiān)督權(quán)；對(duì)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)，財(cái)務(wù)總監(jiān)與總經(jīng)理或董事長共享簽字權(quán)，并承擔(dān)保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠等責(zé)任。

二、財(cái)務(wù)制度控制系統(tǒng)

以財(cái)務(wù)權(quán)力和責(zé)任為核心的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是集團(tuán)公司開展財(cái)務(wù)活動(dòng)的行為準(zhǔn)則，也是集團(tuán)公司實(shí)行科學(xué)財(cái)務(wù)管理的前提條件。

關(guān)于財(cái)務(wù)制度的基礎(chǔ)構(gòu)成，此處不再詳細(xì)闡述，需要注意的是：

集團(tuán)公司內(nèi)部各層次的財(cái)務(wù)制度均應(yīng)重點(diǎn)突出公司權(quán)力機(jī)構(gòu)(股東會(huì))、決策機(jī)構(gòu)(董事會(huì))、執(zhí)行機(jī)構(gòu)(經(jīng)理層)和財(cái)務(wù)管理部門四層次的財(cái)務(wù)權(quán)限和責(zé)任，包括他們各自在籌資決策、投資決策、收益分配決策等各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的權(quán)限和責(zé)任，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部管理制度化和程序化。

三、財(cái)務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)

為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體的財(cái)務(wù)目標(biāo)，必須建立自上而下的財(cái)務(wù)目標(biāo)控制系統(tǒng)，包括：

(一)財(cái)務(wù)目標(biāo)評(píng)價(jià)系統(tǒng)

財(cái)務(wù)目標(biāo)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，是以母公司財(cái)務(wù)目標(biāo)為基礎(chǔ)制定的母子公司財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系。圍繞集團(tuán)公司股東財(cái)富最大化的理財(cái)目標(biāo)，應(yīng)建立以評(píng)價(jià)獲利能力為主體，評(píng)價(jià)償債能力、資產(chǎn)營運(yùn)效率和發(fā)展能力為輔助的財(cái)務(wù)目標(biāo)評(píng)價(jià)系統(tǒng)。集團(tuán)母公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)確定后，便可按照目標(biāo)管理的辦法，將總體目標(biāo)層層分解到各子公司，實(shí)行層層目標(biāo)控制，以確保集團(tuán)公司整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(二)資金控制系統(tǒng)

包括現(xiàn)金控制系統(tǒng)、籌資控制系統(tǒng)和投資控制系統(tǒng)等內(nèi)容。

1.現(xiàn)金控制系統(tǒng)。對(duì)大中型企業(yè)集團(tuán)而言，設(shè)立內(nèi)部銀行是集團(tuán)母子公司實(shí)施現(xiàn)金控制的有效手段。內(nèi)部銀行是集團(tuán)公司借用商業(yè)銀行的結(jié)算、信貸和利率等杠桿而設(shè)立的集團(tuán)母公司財(cái)務(wù)部門的內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)。它是內(nèi)部結(jié)算中心、內(nèi)部信貸中心、內(nèi)部資金調(diào)劑中心、內(nèi)部信息反饋中心的復(fù)合體。通過其自身的業(yè)務(wù)活動(dòng)向有關(guān)方面提供可靠的財(cái)務(wù)信息。在內(nèi)部銀行制度下，每個(gè)受控的子公司都在內(nèi)部銀行開設(shè)賬戶，其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的一切交易，通過內(nèi)部銀行辦理結(jié)算，以監(jiān)督資金流向。各子公司只保留一個(gè)費(fèi)用支付賬戶；內(nèi)部銀行根據(jù)母公司為各子公司核定的資金額度，結(jié)合實(shí)際需要發(fā)放貸款，并對(duì)各單位定額內(nèi)和超定額使用資金實(shí)行差別利率計(jì)算利息；母子公司間的資金余缺統(tǒng)一由內(nèi)部銀行進(jìn)行有償調(diào)劑和調(diào)度，把閑置現(xiàn)金余額降到最低限度。

2.籌資控制系統(tǒng)。在集權(quán)管理模式下，母公司和各子公司的對(duì)外籌資，由內(nèi)部銀行統(tǒng)一對(duì)外籌措，各子公司無權(quán)對(duì)外籌資；在分權(quán)管理模式下，子公司可在授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)外籌資，但必須把籌集的資金統(tǒng)一存人內(nèi)部銀行?；I資控制系統(tǒng)的重點(diǎn)是借款控制，包括借款審批程序控制、借款總量控制和負(fù)債比率控制。

3.投資控制系統(tǒng)。在不同管理模式下的投資控制系統(tǒng)與借款控制系統(tǒng)基本相同，所不同的是它包含的內(nèi)容除了投資項(xiàng)目審批程序控制和投資總量控制外，還包括投資方向控制和投資風(fēng)險(xiǎn)控制。

(三)收益控制系統(tǒng)

集團(tuán)公司收益是指集團(tuán)公司整體的會(huì)計(jì)利潤，它是母公司和各子公司收入與成本配比的結(jié)果。集團(tuán)母子公司的收益控制，主要是通過制定統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策和實(shí)施盈余管理策略來實(shí)現(xiàn)。

1.統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策

為保證收益質(zhì)量，集團(tuán)公司不僅要選用恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策，而且要求母公司與各層次子公司所選用的會(huì)計(jì)政策應(yīng)該達(dá)到一致。

2.盈余管理策略

盈余管理是選擇使會(huì)計(jì)收益達(dá)到某種結(jié)果的會(huì)計(jì)政策。盈余管理有別于利潤操縱，它是企業(yè)為實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)而采用的管理策略。在法律制度允許范圍內(nèi)，集團(tuán)公司股東和經(jīng)營者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告收益在一定程序上進(jìn)行控制，其主要手段是選用適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策，通過對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的調(diào)控和關(guān)聯(lián)交易等方式，目的是通過節(jié)稅等形式實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體收益的最大化。

四、財(cái)務(wù)信息控制系統(tǒng)

集團(tuán)母子公司間財(cái)務(wù)信息是否暢通，關(guān)系到整個(gè)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的運(yùn)行效率。有效的財(cái)務(wù)信息控制系統(tǒng)應(yīng)包括下列內(nèi)容：

(一)財(cái)務(wù)信息報(bào)告制度

母公司應(yīng)制定子公司的財(cái)務(wù)報(bào)告制度，包括事前報(bào)告制度和事后報(bào)告制度。各子公司在進(jìn)行重大經(jīng)營決策前，必須事前向母公司報(bào)告。

(二)內(nèi)部審計(jì)制度

集團(tuán)母公司應(yīng)設(shè)立內(nèi)部審計(jì)部門，加強(qiáng)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)審計(jì)、年度審計(jì)和子公司經(jīng)營者的離任審計(jì)。一旦發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)報(bào)告，及時(shí)糾正，并對(duì)責(zé)任人加以處罰，以形成集團(tuán)公司內(nèi)部自上而下的監(jiān)督制約機(jī)制。

(三)財(cái)務(wù)網(wǎng)絡(luò)電算化

第7篇：公司財(cái)務(wù)經(jīng)營分析范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)公司　財(cái)務(wù)管理　思考

按照教育部產(chǎn)業(yè)規(guī)范化建設(shè)要求，各高校紛紛成立了資產(chǎn)經(jīng)營公司，將高校所有經(jīng)營性資產(chǎn)全部劃轉(zhuǎn)到資產(chǎn)經(jīng)營公司管理，規(guī)避了學(xué)校直接經(jīng)營企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，初步建立了高校資產(chǎn)經(jīng)營防火墻和現(xiàn)代企業(yè)制度。資產(chǎn)經(jīng)營公司對(duì)所屬企業(yè)的管理主要體現(xiàn)在經(jīng)營性資產(chǎn)的經(jīng)營管理上，而財(cái)務(wù)管理是其重要組成部分。資產(chǎn)經(jīng)營公司的財(cái)務(wù)管理，是以資產(chǎn)管理為對(duì)象，通過財(cái)務(wù)決策，計(jì)劃和控制等手段，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。資產(chǎn)經(jīng)營公司財(cái)務(wù)管理的規(guī)范化，是校辦產(chǎn)業(yè)規(guī)范化建設(shè)的重要組成部分，也是資產(chǎn)經(jīng)營公司需要研究和探討的新課題。

1　財(cái)務(wù)管理在資產(chǎn)經(jīng)營管理中的重要地位

財(cái)務(wù)管理是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，利用價(jià)值形式，合理組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，正確處理財(cái)務(wù)關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的一項(xiàng)綜合經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)管理的主要職能是財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制等，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富的最大化。財(cái)務(wù)管理與企業(yè)其他管理有著密切的聯(lián)系，并滲透到企業(yè)管理的各個(gè)方面。財(cái)務(wù)管理是資產(chǎn)經(jīng)營公司進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值的重要手段，財(cái)務(wù)管理在資產(chǎn)經(jīng)營管理的各個(gè)方面都發(fā)揮著重要作用。

2　資產(chǎn)經(jīng)營公司財(cái)務(wù)管理體制

資產(chǎn)經(jīng)營公司控參股的企業(yè)可分為三類一類是上市公司，此類企業(yè)，屬于社會(huì)公眾企業(yè)，透明度高，需要接受社會(huì)公眾和證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督，一般管理比較規(guī)范；二是全資或絕對(duì)控股的企業(yè)，此類企業(yè)是資產(chǎn)經(jīng)營公司重點(diǎn)管理的對(duì)象，資產(chǎn)經(jīng)營公司負(fù)有重要的管理職能和責(zé)任；三是資產(chǎn)經(jīng)營公司非控股企業(yè)，對(duì)此類企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營公司的主要職能是合法維護(hù)自己權(quán)益。

根據(jù)各類企業(yè)的特點(diǎn)，資產(chǎn)經(jīng)營公司應(yīng)實(shí)行集中財(cái)務(wù)核算和獨(dú)立財(cái)務(wù)核算相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制。

2.1　全資和絕對(duì)控股的子公司

在地理位置等客觀條件允許的前提下，對(duì)全資和絕對(duì)控股的子公司實(shí)行集中財(cái)務(wù)核算體制，將各子公司的財(cái)務(wù)全部集中到資產(chǎn)經(jīng)營公司統(tǒng)一管理，建立財(cái)務(wù)結(jié)算中心。這種財(cái)務(wù)管理體制可以充分發(fā)揮資產(chǎn)經(jīng)營公司財(cái)務(wù)部門的人才優(yōu)勢(shì)，節(jié)約資源，有利于強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，可有效調(diào)節(jié)資金流向，合理控制資金的使用，便于協(xié)調(diào)各子公司的資金狀況，盤活資金，提高資金的使用效率。同時(shí)資產(chǎn)經(jīng)營公司可以有力地加強(qiáng)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)監(jiān)管，控制風(fēng)險(xiǎn)。

2.2　上市公司及規(guī)模較大的子公司

對(duì)上市公司及規(guī)模較大的子公司，實(shí)行獨(dú)立財(cái)務(wù)核算體制，同時(shí)實(shí)行財(cái)務(wù)總監(jiān)委派制。對(duì)獨(dú)立核算的子公司，資產(chǎn)經(jīng)營公司應(yīng)委派財(cái)務(wù)總監(jiān)，這種體制有利于資產(chǎn)經(jīng)營公司全面行使對(duì)子公司財(cái)務(wù)工作的管理權(quán)，可以對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行最直接的、最有效的監(jiān)督，形成相互牽制的制衡機(jī)制。

2.3　非控股企業(yè)

對(duì)于非控股企業(yè)，由于資產(chǎn)經(jīng)營公司沒有財(cái)務(wù)控制權(quán)，故可依據(jù)《公司法》規(guī)定，要求非控股企業(yè)定期提供財(cái)務(wù)報(bào)表，并通過資產(chǎn)經(jīng)營公司派出的監(jiān)事定期檢查企業(yè)財(cái)務(wù)賬簿，進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，依法維護(hù)資產(chǎn)經(jīng)營公司的合法權(quán)益和資產(chǎn)完整。

3　資產(chǎn)經(jīng)營公司財(cái)務(wù)控制權(quán)

資產(chǎn)經(jīng)營公司是校辦產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定階段所形成的一種特定的校辦產(chǎn)業(yè)管理模式。由于是“先有兒子后有爹，爹也是一個(gè)窮爹”，這就客觀造成了母子公司的關(guān)系理順和磨合是一個(gè)很艱巨復(fù)雜的問題，面對(duì)這種狀況，資產(chǎn)經(jīng)營公司如何行使財(cái)務(wù)控制權(quán)，做到財(cái)務(wù)監(jiān)管既不越位、也不缺位，這是資產(chǎn)經(jīng)營公司需要面對(duì)和解決的新課題。目前存在的主要問題是母子公司間財(cái)務(wù)控制權(quán)之爭。企業(yè)的財(cái)務(wù)控制主體是誰，是經(jīng)理層還是董事會(huì)，股東會(huì)，這些都要在資產(chǎn)經(jīng)營公司治理結(jié)構(gòu)中予以明確。資產(chǎn)經(jīng)營公司作為子公司的出資人，他們關(guān)心的是其投入的資本的安全性和收益性，以實(shí)現(xiàn)資本保值增值的目標(biāo)，而這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，必須要有有效的財(cái)務(wù)控制來保證。財(cái)務(wù)控制與公司治理不能割裂，財(cái)務(wù)控制應(yīng)納入到公司治理框架之中。即在資產(chǎn)經(jīng)營公司治理結(jié)構(gòu)建設(shè)過程中，設(shè)計(jì)合理的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)組織結(jié)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制，確立資金監(jiān)控機(jī)制，建立完善的會(huì)計(jì)信息網(wǎng)絡(luò)，是保證資產(chǎn)經(jīng)營公司治理機(jī)制有效，資金安全和資產(chǎn)完整的基本條件。只有從源頭實(shí)施財(cái)務(wù)控制，才能保證不同層次財(cái)務(wù)控制目標(biāo)的一致性，達(dá)到各利益主體之間關(guān)系的協(xié)調(diào)與制衡，才能維護(hù)資產(chǎn)經(jīng)營公司利益主體的正當(dāng)權(quán)益，最終實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。

4　資產(chǎn)經(jīng)營公司財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

4.1　財(cái)務(wù)計(jì)劃

財(cái)務(wù)計(jì)劃是依據(jù)公司制定的經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)或規(guī)劃制定的，資產(chǎn)經(jīng)營公司的財(cái)務(wù)計(jì)劃包括母公司和子公司的財(cái)務(wù)計(jì)劃編制和管理。財(cái)務(wù)計(jì)劃管理包括財(cái)務(wù)預(yù)算編制，執(zhí)行，控制等一系列措施的全過程。

4.2　財(cái)務(wù)決策

財(cái)務(wù)決策是指企業(yè)在資金籌集和使用、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和受讓、投資和融資、年終利潤分配等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，應(yīng)進(jìn)行價(jià)值分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等，提出財(cái)務(wù)方面的決策意見。

4.3　財(cái)務(wù)控制

財(cái)務(wù)控制包括兩方面：一是會(huì)計(jì)控制，即以財(cái)務(wù)計(jì)劃為依據(jù)，嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行，會(huì)計(jì)控制是嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)務(wù)計(jì)劃的手段；二是內(nèi)部管理控制，即按照財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度要求，對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控，建立相互制約、相互監(jiān)督機(jī)制。

4.4　財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是依據(jù)企業(yè)過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其他有關(guān)資料，遵循一定的原則，依據(jù)一定的判斷標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用一定的分析方法，對(duì)被分析的有關(guān)財(cái)務(wù)問題和相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的現(xiàn)實(shí)狀況、發(fā)展過程和未來趨勢(shì)做出分析判斷。財(cái)務(wù)部門應(yīng)定期進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，通過分析要發(fā)現(xiàn)存在的問題，找出問題形成的原因，判斷未來發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)不利因素及早采取防范措施，以保證企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)健康、安全，有效地進(jìn)行。財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)及時(shí)提供給經(jīng)營管理者和董事會(huì)。

4.5　績效評(píng)價(jià)

績效評(píng)價(jià)是指對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況的評(píng)價(jià)，首先是設(shè)計(jì)合適的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，再根據(jù)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果，進(jìn)行綜合分析后，做出企業(yè)的績效評(píng)價(jià)?？冃гu(píng)價(jià)結(jié)果是對(duì)企業(yè)負(fù)責(zé)人獎(jiǎng)懲任用的重要依據(jù)。

4.6　稅務(wù)籌劃

稅務(wù)籌劃是指不違反國家稅收法律法規(guī)的前提下，通過對(duì)企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行事前籌劃和安排，取得“節(jié)稅”效應(yīng)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。稅收籌劃是財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，其目的有兩點(diǎn)一是降低稅負(fù)；二是延緩納稅，以提高資金的使用效率。

4.7　企業(yè)理財(cái)

企業(yè)理財(cái)是指充分利用企業(yè)的現(xiàn)有資源，并通過科學(xué)合理的運(yùn)作，以實(shí)現(xiàn)最大收益的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。企業(yè)理財(cái)應(yīng)注意兩點(diǎn)：一是合法性；二是控制風(fēng)險(xiǎn)。

4.8　規(guī)范進(jìn)行會(huì)計(jì)核算是財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的基礎(chǔ)

會(huì)計(jì)核算是以企業(yè)發(fā)生的各項(xiàng)交易或事項(xiàng)為對(duì)象，如實(shí)記錄和反映企業(yè)本身的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》為依據(jù)，如實(shí)反映符合確認(rèn)和計(jì)量要求的各項(xiàng)會(huì)計(jì)要素及其他相關(guān)信息，以保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠、內(nèi)容完整。因會(huì)計(jì)核算是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，故資產(chǎn)經(jīng)營公司必須重視和規(guī)范企業(yè)的日常會(huì)計(jì)核算工作，嚴(yán)格執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算方法，以提高會(huì)計(jì)信息的正確性，可靠性、完整性。

5　資產(chǎn)經(jīng)營公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

第8篇：公司財(cái)務(wù)經(jīng)營分析范文

一、公司財(cái)務(wù)資金管理的實(shí)現(xiàn)意義

筆者將具體分析公司財(cái)務(wù)資金管理的現(xiàn)實(shí)意義，為進(jìn)一步歸納現(xiàn)階段我國公司財(cái)務(wù)資金管理中普遍存在的問題，并提出針對(duì)性解決策略，提供參考與借鑒。本文結(jié)合眾多相關(guān)資料，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理的內(nèi)涵做了相應(yīng)的總結(jié)，如有不妥之處，望廣大財(cái)務(wù)管理人員加以補(bǔ)充。

1.公司財(cái)務(wù)資金管理能夠統(tǒng)籌管理財(cái)務(wù)工作

公司財(cái)務(wù)資金管理的最終目標(biāo)是獲取更多的經(jīng)濟(jì)利潤，而只有擁有充足的貨幣資金，才能夠保障公司生產(chǎn)活動(dòng)、組織運(yùn)營的穩(wěn)步進(jìn)行。公司財(cái)務(wù)資金管理的實(shí)現(xiàn)，能夠解決貨幣資金儲(chǔ)備數(shù)額、貨幣資金籌措管理的問題。在企業(yè)籌集資金的過程中，一般都會(huì)通過吸引投資、發(fā)行債券和發(fā)行股票等方式籌資，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況就，制定公司財(cái)務(wù)資金管理的具體策略和實(shí)施細(xì)節(jié)。

2.公司財(cái)務(wù)資金管理能夠?yàn)轫?xiàng)目開發(fā)投資做好資金準(zhǔn)備

公司財(cái)務(wù)資金管理中籌措的貨幣資金，將根據(jù)公司的現(xiàn)實(shí)發(fā)展需求，應(yīng)用于兩個(gè)主要方面：首先，應(yīng)當(dāng)將貨幣資金用于公司物質(zhì)生產(chǎn)資料的購買、科學(xué)額技術(shù)的研究與創(chuàng)新、公司工作人員的勞動(dòng)報(bào)酬支付等等。其次，應(yīng)當(dāng)將貨幣資金用于投資增值，通過并購行為、新型項(xiàng)目開發(fā)、發(fā)行公司債券或股票等等，保證公司貨幣資金的投資增值。因?yàn)榛I集到的資金有限，企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理人員需要在有限的資源范圍內(nèi)進(jìn)行有效投資。

3.公司財(cái)務(wù)資金管理能夠保證生產(chǎn)運(yùn)行、組織管理的順利進(jìn)行

公司財(cái)務(wù)資金管理工作中，將會(huì)涉及到各項(xiàng)費(fèi)用的收入與支出，具體涵蓋了：勞動(dòng)報(bào)酬、貨款支付和采購支出等，資金收入主要是指企業(yè)產(chǎn)品銷售所得。經(jīng)營活動(dòng)階段，企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理的重要任務(wù)是加速企業(yè)資金運(yùn)行周期。

二、公司財(cái)務(wù)資金管理的弊端分析

1.公司財(cái)務(wù)資金管理的信息數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確

公司財(cái)務(wù)資金管理的有效性是建立在信息數(shù)據(jù)的真實(shí)可靠基礎(chǔ)之上的，只有確保公司財(cái)務(wù)資金管理過程中的信息數(shù)據(jù)精確、屬實(shí)，才能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)貨幣資金的有效管理。從國內(nèi)現(xiàn)階段的公司財(cái)務(wù)資金管理情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，筆者發(fā)現(xiàn)部分公司財(cái)務(wù)資金管理工作中存在管理秩序混亂、財(cái)務(wù)管理信息情況不公開等弊端。各級(jí)管理人員處于自身考慮，各部門之間不愿意建立公司財(cái)務(wù)資金管理機(jī)制，導(dǎo)致各部門財(cái)務(wù)資金管理的封閉和局限，阻止了財(cái)務(wù)管理工作人員掌握到詳實(shí)、精確的財(cái)務(wù)資金情況，難以保證決策的重要性。此外，部分公司的財(cái)務(wù)管理部門故意隱瞞真實(shí)的財(cái)務(wù)資金情況，或者提供虛假資金情況，造成財(cái)務(wù)信息存在失真的現(xiàn)象，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表難以保證準(zhǔn)確。

2.公司財(cái)務(wù)資金管理的監(jiān)督管理存在漏洞

現(xiàn)階段，國內(nèi)很多公司的財(cái)務(wù)資金管理工作存在漏洞，引起資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況存在控制不力的現(xiàn)象，企業(yè)管理層擅自挪用公款、資金或者傾吞企業(yè)資產(chǎn)等惡劣現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)。雖然，企業(yè)內(nèi)部設(shè)置了相應(yīng)的監(jiān)督部門，同時(shí)也制定了相應(yīng)的監(jiān)督管理制度，但是因?yàn)楸O(jiān)督管理人員對(duì)企業(yè)資金情況并不是十分了解，使得在實(shí)際監(jiān)管中很難發(fā)揮實(shí)際作用，成為擺設(shè)。更有很多企業(yè)在資金籌集、投資等方面并沒有一個(gè)嚴(yán)格的制約決策機(jī)制，使得“一手遮天”的現(xiàn)象十分普遍，很難清楚資金流向，難以控制資金流出。

3.資金散亂，使用效率低下

當(dāng)前，很多企業(yè)實(shí)行資金集中管理模式，但是與內(nèi)部多級(jí)法人資金分散占用的現(xiàn)實(shí)相互矛盾。主要表現(xiàn)是：一是企業(yè)旗下子公司多頭開戶的現(xiàn)象頻發(fā)，造成企業(yè)的資金管理出現(xiàn)失控的情況。二是企業(yè)內(nèi)部隨意絕對(duì)投資，忽視了公司的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)水平，沒有結(jié)合公司的長期發(fā)展規(guī)劃，濫用財(cái)務(wù)資金進(jìn)行項(xiàng)目投資和開發(fā)，增加了公司的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，容易導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)管理陷入危機(jī)。三是公司的資金貨幣分配結(jié)構(gòu)不合理，不良資產(chǎn)和債務(wù)過多，降低了公司的資金貨幣流轉(zhuǎn)效果，企業(yè)資金持續(xù)遞減，資金周期運(yùn)轉(zhuǎn)慢，大幅度降低了公司的經(jīng)濟(jì)水準(zhǔn)。

三、公司財(cái)務(wù)資金管理的優(yōu)化策略

1.構(gòu)建財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)公司財(cái)務(wù)資金的有效管理

財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)的建立與完善，能夠有效提升公司財(cái)務(wù)資金管理的效率，為企業(yè)經(jīng)營決策提供基礎(chǔ)。當(dāng)前企業(yè)界已經(jīng)達(dá)成共識(shí)：公司財(cái)務(wù)資金管理需要以資金貨幣的有效管理、監(jiān)管控制為基礎(chǔ)，將計(jì)算機(jī)信息技術(shù)和財(cái)務(wù)管理軟件相結(jié)合，融合先進(jìn)的管理思想、模式和方法，有效實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金集中管理和資金監(jiān)控。財(cái)務(wù)管理軟件的使用程度已經(jīng)非常普及了，同時(shí)財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中。一方面，需要繼續(xù)學(xué)習(xí)、參考國內(nèi)外優(yōu)秀的公司財(cái)務(wù)資金管理案例，從中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，以“總體計(jì)劃、分步實(shí)施、明確重點(diǎn)、先易后難”為應(yīng)用原則，以此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)、銷售、采購等眾多管理環(huán)節(jié)進(jìn)行開發(fā)和運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)企業(yè)物流、資金和信息的集中管理和監(jiān)督。

2.全面提高公司財(cái)務(wù)資金管理的效果

將企業(yè)對(duì)貨幣資金的管理由分散管理轉(zhuǎn)變?yōu)榧泄芾怼Ｔ谄髽I(yè)內(nèi)部成立資金結(jié)算中心，撤銷企業(yè)及其子公司在外部設(shè)置的銀行賬戶，由結(jié)算中心在銀行設(shè)立賬戶，統(tǒng)一管理企業(yè)的收入和支出，設(shè)置收入戶與支出戶，企業(yè)的各項(xiàng)收入統(tǒng)一納入收入戶，支出則由支出戶負(fù)責(zé)，結(jié)算中心需要實(shí)時(shí)且全面準(zhǔn)確地把握企業(yè)及子公司的貨幣資金狀態(tài)，并更加狀態(tài)及時(shí)調(diào)整企業(yè)內(nèi)部的閑散資金，提高企業(yè)資金循環(huán)速度和資金運(yùn)營效率。另外，結(jié)算中心的收入、支出和結(jié)余情況都需和外部銀行相對(duì)應(yīng)，形成由企業(yè)決策層管理控制層和操作層的資金管理體系和監(jiān)控體系，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理和信息管理水平不斷提升，在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建一套適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的資金管理體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)內(nèi)部貨幣資金的統(tǒng)一管理、整體控制和合理調(diào)度，從源頭上就消滅違規(guī)違紀(jì)行為。

第9篇：公司財(cái)務(wù)經(jīng)營分析范文

【關(guān)鍵詞】上市公司 財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、引言

財(cái)務(wù)報(bào)表是上市公司某段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營成果，財(cái)務(wù)狀況與現(xiàn)金流量的集中體現(xiàn)，是債權(quán)人與投資者了解上市公司的重要平臺(tái)。對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行科學(xué)的分析，達(dá)到認(rèn)識(shí)上市公司經(jīng)營的特點(diǎn)，評(píng)價(jià)其業(yè)績，發(fā)現(xiàn)其問題，進(jìn)而從整體上系統(tǒng)地對(duì)上市公司的過去、現(xiàn)在和將來做出明確判斷[1]。財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)上市公司的意義主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）評(píng)估經(jīng)營績效

通過采取科學(xué)合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，正確地運(yùn)用分析方法可以對(duì)上市公司在一定時(shí)間內(nèi)經(jīng)營成果做出大致的評(píng)估，以便上市公司董事會(huì)對(duì)經(jīng)營管理層某段時(shí)間的工作做出績效考核。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析也成了上市公司經(jīng)營績效考核的重要方式。

（二）揭示潛在風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析和研究，能夠幫助上市公司發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的異常情況，上市公司自身在本行業(yè)所處的競(jìng)爭地位變動(dòng)，幫助管理者、投資決策者及其他利益相關(guān)人識(shí)別上市公司存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，為規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)提供重要的信息支持。

（三）優(yōu)化資源配置

從全局的角度綜合分析面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)和可能的收益能夠使上市公司正確地運(yùn)用投資，合理舉債及規(guī)劃長短期債務(wù)比例，實(shí)現(xiàn)上市公司資源優(yōu)化配置和社會(huì)效益最大化[2]。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在的問題

1.財(cái)務(wù)報(bào)表編制方法不一致。現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)同一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)允許有不同的會(huì)計(jì)處理方法[3]。同一企業(yè)在不同時(shí)期可能選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法，不同公司之間會(huì)計(jì)處理方法也不盡相同，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表可比性分析結(jié)果產(chǎn)生重大偏差，可靠性程度不高。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表信息存在時(shí)間差異性。現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的財(cái)務(wù)信息主要反映已發(fā)生的歷史事項(xiàng)，都以歷史成本進(jìn)行計(jì)量。在通貨膨脹與匯率波動(dòng)的情況下，以歷史成本編制的財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)嚴(yán)重歪曲上市公司當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況和盈利水平，造成財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果可信度降低。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾。上市公司為了維持上市資格，獲取銀行貸款與商業(yè)信用等自身利益，各種手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表欺騙投資者與債權(quán)人[4]。例如上市公司通過虛增銷售收入，推遲確認(rèn)本期費(fèi)用人為調(diào)節(jié)利潤；多計(jì)應(yīng)收賬款來調(diào)節(jié)流動(dòng)比率與速動(dòng)比率大小，從而利用財(cái)務(wù)報(bào)表虛夸企業(yè)債務(wù)償還的能力[5]；遺漏或者錯(cuò)報(bào)重要會(huì)計(jì)信息，誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)存在問題

1.企業(yè)盈利能力指標(biāo)的局限性。上市公司只有盈利才能生存與發(fā)展，盈利能力分析是關(guān)注的財(cái)務(wù)報(bào)表分析關(guān)注的重點(diǎn)，但是盈利能力指標(biāo)存在一定局限性。比如凈資產(chǎn)收益率，首先，凈資產(chǎn)收益率缺乏時(shí)效性，只關(guān)注企業(yè)某段時(shí)間的狀況，不能全面反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的綜合影響。其次，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反映，只注重收益而忽略了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。再次，對(duì)價(jià)值體現(xiàn)不足，凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與凈資產(chǎn)的比率，反映的是歷史價(jià)值，而不是現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)值，導(dǎo)致凈產(chǎn)收益率無法準(zhǔn)確衡量現(xiàn)有股票的價(jià)值。

2.企業(yè)償債能力指標(biāo)的局限性。償債能力是企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力，償債能力分析就是分析債務(wù)的資產(chǎn)保證情況與償還債務(wù)的現(xiàn)金流入量的保證情況。在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款收存在不確定性，即便是理想的流動(dòng)比率與速動(dòng)比率，也不代表企業(yè)現(xiàn)實(shí)的償債能力?，F(xiàn)金到期債務(wù)比率雖能動(dòng)態(tài)反映企業(yè)的短期債務(wù)償還能力，但是不同行業(yè)，不同企業(yè)，同一企業(yè)不同的生命周期，它的現(xiàn)金流都有較大的差異，如果采用同樣的衡量指標(biāo)靜態(tài)對(duì)待不同的情況，分析所得結(jié)果缺乏可信度。長期償債能力指標(biāo)主要是資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)總額結(jié)構(gòu)中的應(yīng)收賬款，預(yù)付賬款債權(quán)存在著很大收回風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)償債能力指標(biāo)無法真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際的償債能力。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法存在問題

1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的財(cái)務(wù)分析方法，適用性強(qiáng)，但是它也存在一定的局限性。比率分析方法屬于靜態(tài)分析，對(duì)于預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)并不是絕對(duì)可靠；不能全面反映企業(yè)其他方面的問題，諸如行業(yè)類別，經(jīng)營環(huán)境等問題。另外比率指標(biāo)可以人為粉飾。

2.比較分析法的局限性。比較分析法在實(shí)際應(yīng)用中經(jīng)常使用，但比較分析法使用的是歷數(shù)據(jù)信息，在目前瞬息萬變的競(jìng)爭環(huán)境下，過去的效益能否用來衡量將來能達(dá)到的收益水平。另外，由于同行業(yè)不同企業(yè)處于不同的生命周期，比較分析簡單的一概而論不能真實(shí)的反映企業(yè)在同行中的競(jìng)爭地位。

3.因素分析法局限性。因素分析法的出發(fā)點(diǎn)就是，當(dāng)有若干因素對(duì)綜合指標(biāo)發(fā)生作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。因素分析法的該假設(shè)就嚴(yán)重制約因素分析法得出的財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的可信度。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)表使用者自身的問題

首先，財(cái)務(wù)報(bào)表分析者的風(fēng)險(xiǎn)觀念及財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)的心理的不同導(dǎo)致對(duì)同一分析指標(biāo)高低判斷出來的結(jié)果也必然存在差異，甚至可能得出完全不同的結(jié)論。其次，分析者掌握財(cái)務(wù)分析理論及相關(guān)財(cái)經(jīng)理論的深度和廣度的不同，往往選擇財(cái)務(wù)分析指標(biāo)與理解財(cái)務(wù)分析結(jié)果也不相同。

（五）財(cái)務(wù)報(bào)表分析工具存在的局限性

計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用使得財(cái)務(wù)報(bào)表分析變得相對(duì)簡單容易。但近幾年國內(nèi)一些通用性性較高的財(cái)務(wù)分析軟件，普遍還停留在核算功能的水平，基本屬于事后的記賬，算賬；對(duì)于事前的預(yù)測(cè)，事中的分析、管理、控制活動(dòng)能力薄弱。

三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析優(yōu)化建議

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理方法的一致性

目前我國上市公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則選擇較多，甚至某些規(guī)定沒有具體明確表述，存在很大的漏洞，這就給上市公司管理者留下粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的操作空間，給財(cái)務(wù)報(bào)表分析造成了很大的迷惑。所以加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自身建設(shè)，與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌，是編制一致性財(cái)務(wù)報(bào)表與防范財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾行為的基本前提，有助于提升財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、可比性。

（二）構(gòu)建科學(xué)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，增加財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果的可信度

上市公司應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)營特點(diǎn)，構(gòu)建科學(xué)的指標(biāo)體系，以盡可能真實(shí)的反映企業(yè)實(shí)際情況。這要求在選取財(cái)務(wù)指標(biāo)分析時(shí)考慮其不足。比如，反映短期償債能力的指標(biāo)速動(dòng)比率。雖然速動(dòng)資產(chǎn)從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除了存貨，但不能真實(shí)反映出速動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期內(nèi)可以變現(xiàn)的本質(zhì)。因?yàn)轭A(yù)付賬款作為經(jīng)濟(jì)行為的抵押品，在短期內(nèi)無法變現(xiàn)；另外，應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收款能否收回、何時(shí)能收回具有不確定性，在指標(biāo)選取過程中，我們應(yīng)剔除賬齡大于某段時(shí)間的應(yīng)收款項(xiàng)，使速動(dòng)比率更能真實(shí)的反映企業(yè)的償債能力。

（三）增設(shè)非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系

為提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量，應(yīng)增設(shè)與企業(yè)密切相關(guān)的非財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，完善財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。如市場(chǎng)占有率、客戶評(píng)價(jià)、新產(chǎn)品開發(fā)、人力資源等。這些非財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠更全面的衡量上市公司的盈利能力，有助全面評(píng)價(jià)上市公司后續(xù)發(fā)展的潛力。

（四）完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析質(zhì)量

財(cái)務(wù)信息無論多么真實(shí)、可靠、及時(shí)，如果沒有嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量同樣不切實(shí)際?，F(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析方法具有指標(biāo)價(jià)值的不統(tǒng)一、忽略通貨膨脹與貨幣時(shí)間價(jià)值，歷史價(jià)值的相對(duì)靜態(tài)性等局限性，同時(shí)分析方法使用單一。因此，要提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析質(zhì)量，就必須完善財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法與綜合使用多種方法，比較多個(gè)分析結(jié)果。

（五）全面發(fā)展網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告，提高財(cái)務(wù)報(bào)表信息的時(shí)效性

隨著計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，上市公司可以充分運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)及時(shí)發(fā)送財(cái)務(wù)報(bào)表，保證會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性。上市公司可以根據(jù)自身的情況，以成本效益為原則，實(shí)施相對(duì)的實(shí)時(shí)報(bào)告，盡量縮短財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分期，比如及時(shí)發(fā)送周報(bào)，旬報(bào)等。這對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者能夠盡快了解上市公司財(cái)務(wù)信息并做出正確的決策意義非同尋常。

（六）加強(qiáng)財(cái)務(wù)與審計(jì)人員專業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)道德建設(shè)，提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與可靠性

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)全部來源于企業(yè)財(cái)務(wù)人員收集，整理與編制，公布的年度財(cái)務(wù)報(bào)表是經(jīng)過審計(jì)人員審計(jì)的。財(cái)務(wù)人員與審計(jì)人員的專業(yè)技術(shù)水平，實(shí)際操作能力、職業(yè)判斷能力及職業(yè)道德決定了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表信息的真實(shí)性與可靠性。因此必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員與審計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)與職業(yè)道德建設(shè)，提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與可靠性。

（七）財(cái)務(wù)報(bào)表分析者提高自身財(cái)務(wù)素養(yǎng)，開發(fā)或引進(jìn)先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析工具

提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力，財(cái)務(wù)報(bào)表分析者需要系統(tǒng)學(xué)習(xí)財(cái)會(huì)知識(shí)及了解財(cái)務(wù)體系；同時(shí)，為了使財(cái)務(wù)報(bào)表分析簡易且精確化，有條件的企業(yè)可以引進(jìn)先進(jìn)的財(cái)務(wù)分析軟件或者利用計(jì)算機(jī)“云技術(shù)”進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析，保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度。

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