財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理精選(九篇)

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第1篇：財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：園林公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、園林公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析方法

對(duì)某一園林公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，首先需要了解企業(yè)的基本財(cái)務(wù)信息，然后借助一定的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)方法進(jìn)行分析，通常我們會(huì)采用財(cái)務(wù)杠桿分析和比率分析法來對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)分析。（一）園林公司的財(cái)務(wù)杠桿分析。大家知道，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)具有“雙刃劍”的作用，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營時(shí)，不論利潤是多少，債務(wù)利息是不變的，也就是息稅前利潤（EBIT）每增長一倍，稅后利潤就會(huì)以財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）值成倍增長，因此企業(yè)盈利越高，扣除債權(quán)人的固定利息之后，投資者得到的回報(bào)也就越多。反之，息稅前利潤每下降一倍，稅后利潤將會(huì)以財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)值成倍下降，投資者能夠得到的投資回報(bào)就越少甚至為負(fù)，這時(shí)就會(huì)形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此可以說，財(cái)務(wù)杠桿能夠給企業(yè)帶來積極、正面的影響，也能夠給企業(yè)帶來消極、負(fù)面的影響，如何發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的正效應(yīng)就成為企業(yè)需要注意的問題，企業(yè)必須采用科學(xué)的分析方法分析企業(yè)的現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)，避免隨意安排負(fù)債籌資。（二）園林公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合分析。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析，主要是從園林公司的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、現(xiàn)金流量等幾個(gè)方面進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析。1、償債能力。分為短期償債能力和長期償債能力，短期償債能力選取指標(biāo)為：營運(yùn)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量負(fù)債比率等；長期償債能力選取指標(biāo)為：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)等。通過這些指標(biāo)分析公司的短期償債能力和長期償債能力，進(jìn)而分析公司是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2、盈利能力。盈利能力是公司賺取利潤的能力，園林公司反映盈利能力的指標(biāo)通常為：銷售毛利率，毛利率足夠大，才能形成較大盈利；主營業(yè)務(wù)利潤，該指標(biāo)越高，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力就越強(qiáng)，獲利水平就越高；營業(yè)利潤率，此指標(biāo)若是呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，就說明主營業(yè)務(wù)收入對(duì)企業(yè)的利潤貢獻(xiàn)情況呈下降趨勢(shì)，應(yīng)當(dāng)注意控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；凈資產(chǎn)收益率，此指標(biāo)越高，說明投資者投入資本獲得的收益越高；反之亦然，要注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3、營運(yùn)能力。營運(yùn)能力是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率，這一指標(biāo)主要通過分析企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況，來評(píng)價(jià)各項(xiàng)資產(chǎn)的利用水平和營運(yùn)效率，主要評(píng)價(jià)指標(biāo)有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，要合理把握各個(gè)指標(biāo)的度，時(shí)刻防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4、現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量分析要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和比例進(jìn)行分析，從投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流分析，確定公司是否存在潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、園林公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）外部環(huán)境層面?？梢詫@林公司面臨的外部環(huán)境分為自然環(huán)境和政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境。國家的宏觀政策對(duì)園林公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響巨大。一些園林公司的大部分業(yè)務(wù)工程是市政工程，其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)就會(huì)容易受到政府的政策調(diào)整、宏觀導(dǎo)向影響，進(jìn)而影響到關(guān)于籌資方式、投資方向等的財(cái)務(wù)活動(dòng)。而且園林公司不同于一般的施工企業(yè)，它是一個(gè)系統(tǒng)化的施工工程，會(huì)涉及到建筑行業(yè)、設(shè)計(jì)行業(yè)、苗木行業(yè)等眾多領(lǐng)域，因此其財(cái)務(wù)環(huán)境也就更為復(fù)雜，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)受到多種因素影響；與一般施工單位不同，園林公司需要對(duì)其施工的工程進(jìn)行植物養(yǎng)護(hù)。而我國范圍廣大，氣候東西南北差別較大，而不同的植物具有不同的生活習(xí)性，因此在氣候變化多端的情況下，園林公司的后期養(yǎng)護(hù)成本有可能會(huì)高于預(yù)算，給企業(yè)造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）組織結(jié)構(gòu)層面。我國的園林公司起步較晚，管理方式整體上來說處于粗放式管理，人治色彩濃重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。在組織架構(gòu)上還存在一些不夠完善的方面，例如董事會(huì)成員之間的制約機(jī)制不夠健全、公司的人力部門跟不上發(fā)展的腳步、規(guī)章制度流于形式等，都會(huì)造成財(cái)務(wù)信息傳遞不對(duì)稱，從而影響著公司的賬款、利潤報(bào)表的真實(shí)性。（三）產(chǎn)業(yè)類別層面。園林公司因其特殊的產(chǎn)品特征，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)投資金額大、資金周轉(zhuǎn)期長，外加園林綠化企業(yè)自身的對(duì)設(shè)計(jì)方案、植物類型、氣候、土壤等的要求，導(dǎo)致園林公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既具有一般施工企業(yè)的特點(diǎn)，又有其自身行業(yè)特征。首先，園林公司的工程分布分散，人員流動(dòng)性大，也就造成了員工的責(zé)任感較差，財(cái)務(wù)管理意識(shí)較低；其次，施工企業(yè)大量墊付資金施工的現(xiàn)象常見，若是園林公司由于氣候等原因不能按時(shí)完工，會(huì)導(dǎo)致工程款不能按時(shí)結(jié)算；再次，園林公司對(duì)施工設(shè)計(jì)方案的要求嚴(yán)格，必須考慮到后續(xù)長遠(yuǎn)問題，若是只考慮當(dāng)前商業(yè)效益，給生態(tài)環(huán)境造成破壞，也將會(huì)造成園林公司財(cái)務(wù)資金的浪費(fèi)；最后，必須根據(jù)植物的生活習(xí)性，因地制宜，進(jìn)行后期養(yǎng)護(hù)，防止出現(xiàn)植物枯萎、死亡的現(xiàn)象，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。（四）資金周轉(zhuǎn)方面。園林公司的財(cái)務(wù)管理缺乏精細(xì)化管理，工程款拖欠問題、存貨積壓?jiǎn)栴}嚴(yán)重，導(dǎo)致公司的資金周轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)管理不到位；“重編制、輕執(zhí)行”是園林公司預(yù)算管理中存在的普遍問題，究其原因，主要是財(cái)務(wù)人員與實(shí)際工程項(xiàng)目施工人員在專業(yè)知識(shí)上存在脫鉤，財(cái)務(wù)人員只是負(fù)責(zé)做好預(yù)算編制，預(yù)算管理實(shí)際執(zhí)行起來很多是依靠施工人員的經(jīng)驗(yàn)，再加上對(duì)預(yù)算管理的監(jiān)控和分析力度不足，對(duì)預(yù)算的落實(shí)不夠關(guān)注，最終導(dǎo)致了實(shí)際執(zhí)行結(jié)果與預(yù)算編制的差異加大，進(jìn)而形成園林公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（五）成本管理層面。從成本管理層面來看，成本管理是貫穿于投標(biāo)開始階段到后期養(yǎng)護(hù)階段的各個(gè)環(huán)節(jié)。投標(biāo)階段缺乏合理預(yù)算，工程設(shè)計(jì)階段方案未能理論聯(lián)系實(shí)際，工程施工階段成本控制不到位，竣工驗(yàn)收及養(yǎng)護(hù)階段監(jiān)管力度不到位，都會(huì)給園林公司造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)園林公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）提升風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。加強(qiáng)園林公司從管理層到基層施工人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，都必須高度重視人的因素。要讓大家意識(shí)到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及到公司的所有人、所有部門，是每一個(gè)員工都應(yīng)當(dāng)充分重視的問題。要?jiǎng)?chuàng)造良好的財(cái)務(wù)環(huán)境，從工程招投標(biāo)、方案設(shè)計(jì)、施工到養(yǎng)護(hù)，各個(gè)階段都要相應(yīng)提升員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，節(jié)約成本，控制風(fēng)險(xiǎn)。（二）完善內(nèi)部審計(jì)體系。園林公司很多實(shí)行的是粗放式經(jīng)營管理，各個(gè)部門之間的裙帶關(guān)系嚴(yán)重，論資排輩現(xiàn)象突出，為督促企業(yè)內(nèi)部及分支機(jī)構(gòu)、下屬機(jī)構(gòu)等遵循財(cái)務(wù)基本制度、履行基本職責(zé)等，必須完善財(cái)務(wù)內(nèi)部審計(jì)體系。園林公司的財(cái)務(wù)內(nèi)部審計(jì)應(yīng)當(dāng)只是接受企業(yè)最高決策層的指揮，獨(dú)立開展內(nèi)部審計(jì)工作。同時(shí)，必須注重加強(qiáng)財(cái)務(wù)集中審計(jì)隊(duì)伍的管理建設(shè)，給予審計(jì)人員必要的獨(dú)立地位，并建立良好的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，促進(jìn)審計(jì)職能的發(fā)揮。（三）健全應(yīng)收賬款管理。對(duì)于園林公司來說，施工工程跨度期短則幾個(gè)月，長則一兩年甚至更久，也就要求園林公司必須加大對(duì)應(yīng)收賬款的監(jiān)督與管理。全面提升園林公司各級(jí)管理者對(duì)應(yīng)收賬款管理的認(rèn)識(shí)程度及重視程度是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的關(guān)鍵；應(yīng)將應(yīng)收賬款管理納入全面預(yù)算管理體系中，在預(yù)算組織體系中建立風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，明確各部門在應(yīng)收賬款管理中的職責(zé)，并按照職責(zé)分工在項(xiàng)目施工過程中進(jìn)行全過程管理；責(zé)任落實(shí)到位，對(duì)應(yīng)收賬款管理實(shí)行定人、定責(zé)、定任務(wù)、定時(shí)限、包成效的責(zé)任制，將債權(quán)落實(shí)到部門、落實(shí)到人頭，嚴(yán)格按照責(zé)任書的約定對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。（四）加強(qiáng)存貨管理。園林公司的存貨主要是指苗木資產(chǎn)和工程物資兩大模塊。對(duì)于苗木管理，應(yīng)當(dāng)做好區(qū)域規(guī)劃，建立苗木入庫制度，加強(qiáng)苗木出庫管理；對(duì)于工程物資，應(yīng)當(dāng)建立完整的工程物資采購、存貯與領(lǐng)用制度，結(jié)合工程進(jìn)度及時(shí)跟進(jìn)工程物資的市場(chǎng)價(jià)格，提高工程物資的監(jiān)督盤查制度?？偟膩碚f，就是要防止存貨積壓，提高存貨周轉(zhuǎn)率，加快資金運(yùn)轉(zhuǎn)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

主要參考文獻(xiàn)：

［1］楊和生.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及防范措施［J］.會(huì)計(jì)師，2014.10.

第2篇：財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文

[關(guān)鍵詞] 保險(xiǎn)公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理和控制；監(jiān)督；預(yù)警體系

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 14. 010

[中圖分類號(hào)] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1673 - 0194（2013）14- 0021- 02

1 保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

1.1 償付能力不足

償付能力是指保險(xiǎn)公司用來承擔(dān)所有到期債務(wù)和未來責(zé)任的金融支付能力。對(duì)于普通的上市公司而言，企業(yè)的總資產(chǎn)要大于負(fù)債的數(shù)目，客戶從保險(xiǎn)公司那里購買了保險(xiǎn)單，而保險(xiǎn)公司要做的就是及時(shí)給予參保人足夠的保險(xiǎn)金額。保險(xiǎn)公司也在尋求運(yùn)行利益的最大化，因此，必須使其擁有足夠的償還能力，才能贏得參保人員的信賴和支持，占得有利的市場(chǎng)份額。

1.2 資產(chǎn)負(fù)債匹配性差

客戶交納的保險(xiǎn)費(fèi)用是影響保險(xiǎn)公司負(fù)債的最關(guān)鍵原因，具體表現(xiàn)在以下特點(diǎn)：①期限有長有短，期限結(jié)構(gòu)多種多樣；②流動(dòng)性要求較高，必須保證滿期給付、賠款支付、退保金支付等現(xiàn)金支付能力充足；③負(fù)債是有成本的，即有預(yù)定利率。如果資產(chǎn)負(fù)債不相匹配，就會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司負(fù)債數(shù)額的增加，影響公司的運(yùn)營效果，保險(xiǎn)公司一旦失去現(xiàn)金支付能力，就會(huì)引起客戶的大規(guī)模退保，造成重大的經(jīng)濟(jì)損失。

1.3 責(zé)任準(zhǔn)備金提存不足

保險(xiǎn)公司經(jīng)營的特點(diǎn)是：在危險(xiǎn)發(fā)生之前收取投保人的保險(xiǎn)費(fèi)，一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，再依據(jù)投保人參保的具體數(shù)額進(jìn)行保險(xiǎn)金的支付。保險(xiǎn)公司要做到的就是及時(shí)支付受害人的責(zé)任賠償費(fèi)用，如果出現(xiàn)準(zhǔn)備金不充足的情況，會(huì)給保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)帶來巨大的影響，同時(shí)給參保人帶來很大的經(jīng)濟(jì)損失。無法支付給參保人足夠的資金，就沒有了有效的保險(xiǎn)合同保障，客戶的切身利益就無法得到保護(hù)。

1.4 經(jīng)營成本顯著上升

保險(xiǎn)公司的經(jīng)營成本主要包括：客戶退保金、客戶賠償金、人傭金、公司經(jīng)營費(fèi)用等，在對(duì)這些開支進(jìn)行管理的時(shí)候，一定要將其嚴(yán)格限制在合理范圍內(nèi)，并確定一定的金額投放比例，從而減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2 應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

2.1 建立健全有效的內(nèi)部控制機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理

保險(xiǎn)公司的運(yùn)行機(jī)制在風(fēng)險(xiǎn)防范工作中具有十分重要的作用。由此可見，需要建立合理科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，主要包括財(cái)務(wù)責(zé)任人制度、審貸分離制度以及授權(quán)授信制度等。與此同時(shí)，為了提高債權(quán)管理服務(wù)質(zhì)量，可以通過建立財(cái)務(wù)證制度和保險(xiǎn)公司電子登記系統(tǒng)；為使保險(xiǎn)公司內(nèi)控制度得到有效的改善，可以通過創(chuàng)建獨(dú)立完善的會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)階段保險(xiǎn)公司需要盡快建立健全內(nèi)部稽核監(jiān)管體制與下審一級(jí)的稽核監(jiān)管體制，這兩個(gè)體制由一級(jí)法人進(jìn)行直接領(lǐng)導(dǎo)。除了要處理正常的稽核工作，還要定期檢查一級(jí)法人的決算真實(shí)性稽核、任期責(zé)任性稽核以及大額財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)稽核等，使保險(xiǎn)公司的稽查工作的結(jié)果更具有公平性和獨(dú)立性。加強(qiáng)保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理機(jī)制建設(shè)的具體方法如下：

加強(qiáng)保險(xiǎn)公司內(nèi)部體制的改革，并且制定和實(shí)施有效的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，建立健全客戶經(jīng)理制，將經(jīng)營業(yè)績(jī)和客戶經(jīng)理的薪水聯(lián)系起來，提高客戶經(jīng)理的工作積極性；樹立以人為本的理念，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司人員的培訓(xùn)，培養(yǎng)他們的法律意識(shí)，提高保險(xiǎn)公司人員的專業(yè)技能和業(yè)務(wù)素質(zhì)，進(jìn)而提高他們的綜合素質(zhì)和水平；建設(shè)公司內(nèi)部文化，將個(gè)人價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)緊密結(jié)合起來，充分調(diào)動(dòng)人的工作積極性，使其充分了解和掌握保險(xiǎn)公司崗位制定的目標(biāo)、能力、業(yè)績(jī)以及素質(zhì)等標(biāo)準(zhǔn)；建立有效的激勵(lì)制度，提高任用、選拔、培養(yǎng)員工的工作效率，在吸納人才的同時(shí)，也可以充分調(diào)動(dòng)員工的主觀能動(dòng)性。堅(jiān)持以人為本，使全員上崗制度真正地落到實(shí)處，不斷提高保險(xiǎn)公司人員隊(duì)伍的綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)，充分發(fā)揮保險(xiǎn)公司部門的作用，對(duì)防范保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)具有十分重要的意義。

2.2 建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

（1）建立安全可靠的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)，如客戶信息系統(tǒng)，其中包括客戶的財(cái)務(wù)信息、賬戶信息以及其他信息；如保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，其中包括不良財(cái)務(wù)的信息、保險(xiǎn)公司違規(guī)性信息以及客戶監(jiān)管信息等。合理利用風(fēng)險(xiǎn)管理手段可以及時(shí)地檢查財(cái)務(wù)人或財(cái)務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況等；采用完善的風(fēng)險(xiǎn)管理檢測(cè)與控制的技術(shù)手段，既可提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的效率和權(quán)威性，還可以有效管理和控制員工的行為，防止出現(xiàn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)；通過建立有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，可以防止風(fēng)險(xiǎn)的判定及管理水平受到外部不良因素的影響。

（2）加大政府政策的支持力度，可有效降低保險(xiǎn)公司出現(xiàn)不良財(cái)務(wù)的幾率。近年來，地區(qū)的經(jīng)濟(jì)在國家經(jīng)濟(jì)政策的支持下得到了快速的發(fā)展，其中保險(xiǎn)公司起到了十分重要的作用，與此同時(shí)也承受著巨大的壓力。為了防范保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)，政府部門需要做到以下幾點(diǎn)：政府部門要減少行政干涉，在行政管理中注意約束自身的行為，防止因抵債問題造成不必要的損失；建立健全責(zé)任制度，維護(hù)債權(quán)和交易，在金融市場(chǎng)上形成完善的自律機(jī)制，強(qiáng)化全民的意識(shí)，營造一個(gè)良好的氛圍。

2.3 保險(xiǎn)公司集資風(fēng)險(xiǎn)的防范

2.3.1 努力尋找不同的集資渠道

在制定集資策略時(shí)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該開闊視野，努力尋找各種不同的集資渠道，為集資結(jié)構(gòu)的科學(xué)化合理化提供一定的保證。集資結(jié)構(gòu)主要包括2部分內(nèi)容：①保險(xiǎn)公司自有資本、債務(wù)資本以及權(quán)益資本三者之間的比例關(guān)系；②保險(xiǎn)公司債務(wù)資本中的長期債務(wù)和短期債務(wù)之間的比例關(guān)系等。在確定保險(xiǎn)公司的集資結(jié)構(gòu)時(shí)需要始終堅(jiān)持2個(gè)原則：①將保險(xiǎn)公司資金成本控制在最小范圍內(nèi)的原則；②使保險(xiǎn)公司的資本、債務(wù)資本以及權(quán)益資本三者之間的比例關(guān)系保持在正常范圍內(nèi)。在這2個(gè)原則下，再認(rèn)真研究和分析保險(xiǎn)公司債務(wù)資本的構(gòu)成部分以及其期限結(jié)構(gòu)，然后對(duì)保險(xiǎn)公司今后的現(xiàn)金流入和償還債務(wù)的留出依據(jù)期限進(jìn)行合理的組合，在對(duì)其進(jìn)行分析和研究的基礎(chǔ)上，找出保險(xiǎn)公司日后資金流動(dòng)性方面存在的劣勢(shì)，然后采取有效措施合理地調(diào)整保險(xiǎn)公司中長期負(fù)債和短期負(fù)債的期限及數(shù)額結(jié)構(gòu)。

2.3.2 靈活運(yùn)用不同的集資方式

當(dāng)前，保險(xiǎn)公司通常采用發(fā)行股票和債券、增值擴(kuò)股等集資方式。我國保險(xiǎn)公司發(fā)展還處于初級(jí)階段，發(fā)展運(yùn)行機(jī)制仍不成熟，在發(fā)展過程中不同程度地存在變現(xiàn)能力差、股權(quán)流動(dòng)速度慢等問題，這就是造成中國其他公司不愿與之合作的原因。雖然外資企業(yè)發(fā)展實(shí)力較強(qiáng)，并且擁有先進(jìn)的管理技術(shù)，但是在外資入股方面受到了相關(guān)政策的制約，很難為我國保險(xiǎn)公司的發(fā)展提供有利的幫助?？梢?，通過國內(nèi)外企業(yè)入股都不能從根本上解決保險(xiǎn)公司融資需求的問題?；诖?，如果保險(xiǎn)公司依然運(yùn)用長期債券的方式進(jìn)行集資，會(huì)給保險(xiǎn)公司帶來很高的負(fù)債壓力，更有甚者對(duì)公司未來的集資活動(dòng)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，利用財(cái)政融資和發(fā)行次級(jí)債的方式也可以為保險(xiǎn)公司籌集一些資金，但是由于公司的財(cái)政支持力度不夠、次級(jí)債需要還本付息等原因，保險(xiǎn)公司只能將其作為集資的一種輔助方式。因此，在選擇集資方式時(shí)，保險(xiǎn)公司要對(duì)自身的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)行時(shí)機(jī)、經(jīng)營狀況、股東的滿意度以及價(jià)格等因素進(jìn)行深入的研究和分析，靈活地運(yùn)用多種集資方式籌措資金，從而有效降低保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)的控制

投資風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。只有保險(xiǎn)公司投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益具有統(tǒng)一性，才能對(duì)公司的投資行為進(jìn)行有效的調(diào)節(jié)。投資活動(dòng)是保險(xiǎn)公司中非常重要的內(nèi)容，投資成功與否和保險(xiǎn)公司的生存發(fā)展具有十分密切的關(guān)系，保險(xiǎn)公司只有充分發(fā)揮現(xiàn)有的所有資源，才能最大限度地降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營效益。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的投資環(huán)境十分惡劣復(fù)雜，在投資過程中難免會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)。為了做好保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要公司建立科學(xué)的資金集中統(tǒng)一體系和投資管理體系，從而將公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到合理的范圍內(nèi)。

保險(xiǎn)公司可以優(yōu)化投資組合的方式降低投資風(fēng)險(xiǎn)。從資產(chǎn)配置角度出發(fā)，當(dāng)前保險(xiǎn)公司的主要收益來源是固定收益類投資，由于用于股票的投資成本較小，公司投資的種類較少。在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中有一些投資項(xiàng)目的收益具有持續(xù)性和穩(wěn)定性，如果保險(xiǎn)公司加大這方面的投資將會(huì)改善投資結(jié)構(gòu)，使投資結(jié)構(gòu)趨于合理，保障公司投資收益的穩(wěn)定性和持續(xù)性。有些保險(xiǎn)公司因?yàn)槭艿阶陨韮敻赌芰Φ南拗疲枰谐渥愕馁Y金作保障，雖然有些項(xiàng)目收益看似比較好，但是僅表現(xiàn)在賬面上，而賬戶上卻沒有充足的資金。所以，保險(xiǎn)公司需要制定一定的標(biāo)準(zhǔn)來衡量公司的投資收益，較好的選擇就是實(shí)行現(xiàn)金流。為此，保險(xiǎn)公司應(yīng)在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，在償還能力和資本金允許的條件下，科學(xué)合理地制訂中長期資產(chǎn)戰(zhàn)略配置計(jì)劃，使業(yè)績(jī)基準(zhǔn)和投資限制有一個(gè)明確的標(biāo)準(zhǔn)，并為實(shí)現(xiàn)這個(gè)長期投資目標(biāo)做出一定的努力，從而使公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制。

主要參考文獻(xiàn)

[1]韓梅.淺談保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011（11）.

[2]唐艷.淺談保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)存問題的成因及治理方法[J].消費(fèi)導(dǎo)刊，2009（5）.

第3篇：財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文

Zhao Yan

（上海浦東發(fā)展集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司，上海 200120）

（Shanghai Pudong Development Group Finance Co.，LTD，Shanghai 200120，China）

摘要：為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展，集團(tuán)公司應(yīng)采用正確有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，制定嚴(yán)格的控制計(jì)劃，降低風(fēng)險(xiǎn)。本文也從集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的角度出發(fā)，思考如何充分發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，來配合集團(tuán)加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

Abstract: In order to prevent from the financial risks, and to promote the healthy, stable, and sustainable development of the company, the Group company should adopt correct and effective approach for risk management, and set up strict controlling plan to reduce risks. This article, from the perspective of the Group Finance Company, presents how to give full play to their advantages, and to strengthen risk management of financial activities within the Group.

關(guān)鍵詞：集團(tuán) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理

Key words: group；financial risk；management

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2011）32-0132-02

0引言

為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展，集團(tuán)公司應(yīng)采用正確有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，制定嚴(yán)格的控制計(jì)劃，降低風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)集團(tuán)公司管理的實(shí)際，本文認(rèn)為主要可從建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)、加強(qiáng)集團(tuán)資金的集中管理和監(jiān)控、加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理等幾方面入手。

1建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

由于集團(tuán)規(guī)模大，層次較多，容易形成上下信息不對(duì)稱的局面，使集團(tuán)決策層不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。因此要建立覆蓋整個(gè)集團(tuán)的長期財(cái)務(wù)預(yù)警體系。

1.1 建立全面的財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)已建立了覆蓋整個(gè)集團(tuán)二層面企業(yè)的財(cái)務(wù)信息網(wǎng)，建議充分利用計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大其覆蓋面，延伸到三層面企業(yè)，以保證獲得更多數(shù)量的財(cái)務(wù)信息，為財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建提供數(shù)據(jù)保證。

1.2構(gòu)建財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系

1.2.1 選擇相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)

1.2.1.1 首先是企業(yè)盈利能力指標(biāo)。盈利能力是企業(yè)賺取利潤的能力。盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)對(duì)外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。盈利能力指標(biāo)包括：

①銷售利潤率。它等于凈利潤除以銷售收入，它反映了企業(yè)銷售業(yè)務(wù)的盈利水平，指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力越強(qiáng)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小。否則相反。

②總資產(chǎn)收益率。它等于凈利潤除以平均資產(chǎn)總額。它反映了企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越好，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。否則相反。

③凈資產(chǎn)收益率。它等于凈利潤除以平均凈資產(chǎn)。它反映了自有資金投資收益水平。指標(biāo)越高，表明自有資金獲取收益的能力越強(qiáng)，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的保障程度越高。否則相反。

1.2.1.2 企業(yè)的償債能力指標(biāo)，企業(yè)由于自身資金不足，需要舉債籌集資金，企業(yè)就要權(quán)衡舉債經(jīng)營的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確定債務(wù)比率，考慮債務(wù)清償能力。償債能力指標(biāo)包括：

①流動(dòng)比率。它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比，也是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。影響流動(dòng)比率的主要因素有營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度。②資產(chǎn)負(fù)債率。它是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，也是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)。它主要用來衡量企業(yè)利用負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力，并反映企業(yè)對(duì)債權(quán)人投入資本的保障程度。通常該比率應(yīng)以低為好，但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營前景較為樂觀時(shí)，可適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率，以獲取負(fù)債經(jīng)營帶來的收益；若企業(yè)前景不佳，則應(yīng)減小資產(chǎn)負(fù)債率，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.2.1.3 企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?biāo)。發(fā)展?jié)摿κ呛饬科髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展后勁和持續(xù)能力。發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)包括：

①銷售增長率。它是指企業(yè)本年銷售增長額與上年銷售收入總額之比。它是反映企業(yè)銷售收入的增減變動(dòng)情況，該指標(biāo)大于零，表明企業(yè)銷售收入有所增長，指標(biāo)值越高，表明增長速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好。指標(biāo)值小于零，則相反。

②資產(chǎn)增長率。它是反映企業(yè)發(fā)展的后續(xù)力，說明企業(yè)自我生存和發(fā)展的持續(xù)能力。指標(biāo)越高表明企業(yè)的拓展能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

1.2.1.4 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及穩(wěn)健性指標(biāo)。企業(yè)要進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)就必須擁有一定的資本金，并通過最初資本金的運(yùn)作獲得積累，以擴(kuò)大和增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力。

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及穩(wěn)健性指標(biāo)包括：

①固定資產(chǎn)與長期負(fù)債權(quán)益比率。它是固定資產(chǎn)與長期負(fù)債和所有者權(quán)益之和之比。它衡量固定資產(chǎn)所運(yùn)用的長期資金的比例，固定資產(chǎn)必須有長期資金支持，否則一旦短期資金出現(xiàn)困難，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)整體崩潰的危險(xiǎn)。指標(biāo)超過100％，說明固定資產(chǎn)動(dòng)用了一部分流動(dòng)負(fù)債，有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

②資產(chǎn)保值增值率。它是所有者權(quán)益增長比例。它衡量投資者投入企業(yè)資本的完整性和成長性。指標(biāo)越高，說明企業(yè)處于增值狀態(tài)，指標(biāo)為負(fù)值，說明企業(yè)的發(fā)展可能已進(jìn)入萎縮狀態(tài)，企業(yè)將陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之中。不同的成員企業(yè)應(yīng)根據(jù)其市場(chǎng)型和功能型的不同定位特點(diǎn)，選擇上述具有代表性的財(cái)務(wù)指標(biāo)，作為財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的組成部分。財(cái)務(wù)公司應(yīng)充分發(fā)揮其對(duì)成員企業(yè)定期進(jìn)行經(jīng)營分析的優(yōu)勢(shì)，協(xié)助集團(tuán)計(jì)劃財(cái)務(wù)部構(gòu)建好財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系。

1.2.2 分層構(gòu)建不同的指標(biāo)體系集團(tuán)及成員企業(yè)因管理權(quán)限和側(cè)重點(diǎn)不同，不能盲目采用統(tǒng)一的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，應(yīng)根據(jù)不同的情況，分層次建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。如集團(tuán)本部負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)的資金調(diào)度、運(yùn)用和對(duì)外投資，可能涉及到投融資風(fēng)險(xiǎn)等，則應(yīng)綜合考慮上述幾方面的指標(biāo)；而下屬成員企業(yè)根據(jù)其功能定位，關(guān)注其相關(guān)的適用指標(biāo)。

1.2.3 具體指標(biāo)體系的建立通過引進(jìn)行業(yè)指標(biāo)以及相同規(guī)模企業(yè)的指標(biāo)，結(jié)合本企業(yè)歷史指標(biāo)和發(fā)展趨勢(shì)，確定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值，定期計(jì)算本企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，與標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較。通過對(duì)每期實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的差異分析，并結(jié)合現(xiàn)金流量預(yù)算，找出存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能方面，編制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)報(bào)告，層層上報(bào)，形成一個(gè)自下而上的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

財(cái)務(wù)公司利用其金融技術(shù)和信息優(yōu)勢(shì)，對(duì)集團(tuán)及成員企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤、測(cè)評(píng)和信息反饋。如通過財(cái)務(wù)分析等專業(yè)手段在成員企業(yè)分析報(bào)告中披露其可能發(fā)現(xiàn)的相關(guān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)問題。比如實(shí)時(shí)注意動(dòng)態(tài)管理中的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，預(yù)警的內(nèi)容包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、企業(yè)經(jīng)營狀況預(yù)警、企業(yè)管理狀況和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況預(yù)警。發(fā)現(xiàn)以上預(yù)警信號(hào)后，財(cái)務(wù)公司及時(shí)與集團(tuán)相關(guān)部門溝通，以決定是否采取進(jìn)一步的防范風(fēng)險(xiǎn)措施。

1.3 編制現(xiàn)金流量預(yù)算編制現(xiàn)金流量預(yù)算是集團(tuán)財(cái)務(wù)管理工作特別重要的一環(huán)。就企業(yè)短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于支出。因此，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)。作為企業(yè)集團(tuán)而言，為準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，就應(yīng)將集團(tuán)的總體目標(biāo)進(jìn)行層層分解，具體落實(shí)到每一個(gè)下屬成員企業(yè)，再由下屬成員企業(yè)根據(jù)各自的具體目標(biāo)，將預(yù)期的未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等以數(shù)量化形式加以測(cè)算，建立企業(yè)全面預(yù)算。再通過集團(tuán)層層匯總并進(jìn)行綜合調(diào)整，形成整個(gè)集團(tuán)的現(xiàn)金流量預(yù)算。集團(tuán)可根據(jù)實(shí)際情況對(duì)未來現(xiàn)金收支狀況的預(yù)測(cè)采用月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算，不斷提高其準(zhǔn)確性和及時(shí)性。

2加強(qiáng)集團(tuán)資金的集中管理和監(jiān)控

資金作為要素市場(chǎng)的重要部分，一直以來被稱作是企業(yè)的“血液”，對(duì)集團(tuán)而言有著異乎尋常的意義。由于資金要素在集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)之間分布的不均衡性，從而導(dǎo)致資金要素的規(guī)模效應(yīng)難以有效發(fā)揮。同時(shí)個(gè)別下屬成員企業(yè)對(duì)其自身資金監(jiān)控不力，也導(dǎo)致發(fā)生資金損失的情況。

加強(qiáng)資金集中管理和監(jiān)控，就是通過對(duì)現(xiàn)金流的監(jiān)督、控制和預(yù)測(cè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的安排和控制。其基本目標(biāo)是保持與經(jīng)營相匹配的適度資金，提高資金使用效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 充分利用財(cái)務(wù)公司和銀行網(wǎng)絡(luò)，歸集和監(jiān)控資金

2.1.1 借助財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)和財(cái)銀直聯(lián)系統(tǒng)，建立集團(tuán)及成員企業(yè)的金融信息數(shù)據(jù)庫。通過公司相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財(cái)銀直聯(lián)系統(tǒng)，建立服務(wù)集團(tuán)及成員企業(yè)的端口，以便集團(tuán)及時(shí)查詢相關(guān)成員企業(yè)信息以及成員企業(yè)對(duì)其相應(yīng)業(yè)務(wù)的查詢。逐步通過平臺(tái)整合更多資源和信息，更好地服務(wù)集團(tuán)及成員企業(yè)。

2.1.2 對(duì)財(cái)務(wù)公司進(jìn)行資金管理授權(quán)，動(dòng)態(tài)監(jiān)控資金流向財(cái)務(wù)公司結(jié)合自身情況，加大對(duì)信息系統(tǒng)的升級(jí)改造。完善公司網(wǎng)銀系統(tǒng)的建設(shè)，構(gòu)建“資金池”管理模式，即公司借助銀行網(wǎng)絡(luò)體系和公司網(wǎng)銀系統(tǒng)，動(dòng)態(tài)管理各成員企業(yè)的賬戶資金頭寸。通過系統(tǒng)掌握整個(gè)集團(tuán)實(shí)時(shí)資金動(dòng)態(tài)情況，監(jiān)控重大、異常資金調(diào)動(dòng)。財(cái)務(wù)公司要協(xié)助集團(tuán)對(duì)重大項(xiàng)目投資預(yù)算的審核和執(zhí)行情況分析比較，發(fā)現(xiàn)重大問題及時(shí)予以反饋。同時(shí)積極配合集團(tuán)做好現(xiàn)金流量預(yù)算的監(jiān)管，將執(zhí)行結(jié)果反饋，并不斷總結(jié)，提高集團(tuán)預(yù)算管理的精確度。

2.2 集團(tuán)統(tǒng)籌安排和財(cái)務(wù)公司具體操作相結(jié)合，降低融資成本

集團(tuán)負(fù)責(zé)融資的統(tǒng)籌計(jì)劃，財(cái)務(wù)公司負(fù)責(zé)具體操作和服務(wù)。財(cái)務(wù)公司利用自己的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)集團(tuán)及成員企業(yè)的具體情況，設(shè)計(jì)融資方案供集團(tuán)參考。在集團(tuán)的統(tǒng)一安排下，集團(tuán)及成員企業(yè)都通過財(cái)務(wù)公司進(jìn)行融資。財(cái)務(wù)公司能夠滿足的，應(yīng)首先由財(cái)務(wù)公司貸款解決，即先充分利用內(nèi)源型融資。財(cái)務(wù)公司不能滿足的，再利用外源型融資，由財(cái)務(wù)公司協(xié)助或與融資對(duì)象進(jìn)行業(yè)務(wù)談判，以低成本融入資金。

2.3 利用多種渠道和創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，為集團(tuán)融通資金財(cái)務(wù)公司既可以利用存款集中后的沉淀資金直接為集團(tuán)貸款，也可以運(yùn)用信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)證券化、發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券等多種方式為集團(tuán)提供資金、滿足融資需求。

2.4 為集團(tuán)提供資金集中后的資金增值業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)公司利用自身的多種金融手段、對(duì)集團(tuán)暫時(shí)閑置的資金進(jìn)行運(yùn)作，可以將資金在國債、央行票據(jù)、企業(yè)債、貨幣基金、證券基金、股票等多種金融中進(jìn)行配置組合，在保持流動(dòng)性和分散風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲得資金的最大受益，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的增值。[1]

3加強(qiáng)融資風(fēng)險(xiǎn)的管理

導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)的因素可能是利率、匯率變動(dòng)，決策失誤、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理等。融資風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)原因的不同可以分為因特定的時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量不足造成的不能按期支付債務(wù)本息的現(xiàn)金性融資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)因收不抵支造成的無力償還債務(wù)本息的收支性融資風(fēng)險(xiǎn)。

相對(duì)于因現(xiàn)金短缺?，F(xiàn)金流入的時(shí)期與債務(wù)的期限不匹配造成的短期的現(xiàn)金性融資風(fēng)險(xiǎn)而言，收支性是一種整體風(fēng)險(xiǎn)，它是由于企業(yè)經(jīng)營不當(dāng)導(dǎo)致的凈資產(chǎn)總量減少，是不可逆轉(zhuǎn)的，尤其應(yīng)引起關(guān)注。

對(duì)于企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)該把握以下幾個(gè)原則：

3.1 企業(yè)所籌資金量應(yīng)與需求量相匹配集團(tuán)應(yīng)首先確定所籌資金用于生產(chǎn)經(jīng)營還是對(duì)外投資。如果用于生產(chǎn)經(jīng)營，在生產(chǎn)周期較短、且銷售利潤率較高的情況下，則債務(wù)性籌資可相對(duì)多些；反之，企業(yè)負(fù)擔(dān)重、風(fēng)險(xiǎn)大，債務(wù)性籌資應(yīng)相對(duì)少些。

如果用于對(duì)外投資，所需資金用于長期項(xiàng)目的要在較長的時(shí)間后還本付息，項(xiàng)目的預(yù)期收益具有不確定性，債務(wù)性籌資應(yīng)相對(duì)少些，否則，企業(yè)負(fù)擔(dān)重、風(fēng)險(xiǎn)大；反之，債務(wù)性籌資可相對(duì)多些。

3.2 資金的籌集應(yīng)與投放的項(xiàng)目相匹配在籌資前，應(yīng)明確資金的投向，根據(jù)投向選擇籌資的渠道和方式。若為短期項(xiàng)目，則不宜采取用長期債務(wù)的方式籌資，而長期項(xiàng)目，應(yīng)盡量采用長期債務(wù)的方式融資。

3.3 籌資結(jié)構(gòu)應(yīng)與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配當(dāng)企業(yè)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之比較大時(shí)，不宜采取用債務(wù)性籌資，而應(yīng)考慮股務(wù)性籌資；反之，當(dāng)企業(yè)固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之比較小時(shí)，可多采取用債務(wù)性籌資，在債務(wù)利率低于企業(yè)投資收益率的情況下，這樣能夠使企業(yè)股東獲取超額收益。

在防范籌資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，集團(tuán)應(yīng)該根據(jù)總體目標(biāo)，結(jié)合集團(tuán)的全面預(yù)算和每一期的現(xiàn)金流量預(yù)算，確定一定時(shí)期內(nèi)整個(gè)集團(tuán)的籌資規(guī)模，而后層層分解，落實(shí)到每一個(gè)下屬成員企業(yè)。這樣可以避免各個(gè)企業(yè)各自為政造成資金浪費(fèi)和籌資規(guī)模膨脹，以及互相擔(dān)保產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

利用集團(tuán)的整體規(guī)模優(yōu)勢(shì)，通過分析自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，選擇適合其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)的籌資結(jié)構(gòu)，制訂有效的籌資方案，這樣既可避免因?yàn)榛I資結(jié)構(gòu)單一而造成過度依賴的風(fēng)險(xiǎn)；又可以減少籌資成本。同時(shí)，也應(yīng)注意把握籌資的時(shí)機(jī)，并注重籌資期限的搭配，可通過集團(tuán)對(duì)下屬成員企業(yè)的資金統(tǒng)籌規(guī)劃，以杜絕現(xiàn)金性融資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，提高集團(tuán)整體的資金使用效率。

財(cái)務(wù)公司可以協(xié)助集團(tuán)開展流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

在慎密的財(cái)務(wù)分析和宏觀政策預(yù)判的基礎(chǔ)上做好集團(tuán)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。通過及時(shí)預(yù)警可能出現(xiàn)的集團(tuán)流動(dòng)性不足問題；協(xié)助集團(tuán)控制相關(guān)融資風(fēng)險(xiǎn)引起的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要是使集團(tuán)及成員企業(yè)保持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，避免盲目擴(kuò)張帶來的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)持續(xù)關(guān)注集團(tuán)及成員企業(yè)的持續(xù)盈利水平和能力，以及未來流金流量匹配程度。

根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境變化情況，對(duì)未來利率變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，對(duì)集團(tuán)重大籌資行為進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理和控制，盡量規(guī)避利率波動(dòng)給集團(tuán)及成員企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如將利率風(fēng)險(xiǎn)通過不同的產(chǎn)品，在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等之間進(jìn)行對(duì)接和轉(zhuǎn)移，通過金融衍生產(chǎn)品，擴(kuò)大對(duì)接范圍，增加轉(zhuǎn)移方式，在對(duì)接和轉(zhuǎn)移中，逐步消化風(fēng)險(xiǎn)因素，并達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，集團(tuán)在經(jīng)營管理過程中都不可避免的要面臨各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，逃避是不可能的，只有正視風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用科學(xué)的方法，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，控制管理風(fēng)險(xiǎn)，才能在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中保持企業(yè)的健康穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。

4結(jié)論

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)管理中容易忽視的環(huán)節(jié)，但又是最重要的環(huán)節(jié)。國內(nèi)外企業(yè)管理的實(shí)踐表明，成功的企業(yè)往往是在包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理方面更勝一籌。我國改革開放以來，眾多企業(yè)搭乘改革開放的良機(jī)，實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，逐漸成長為一元或多元化經(jīng)營的企業(yè)集團(tuán)，甚至逐步走向海外，在此過程中，應(yīng)特別注意加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制，為企業(yè)順利、良性發(fā)展保駕護(hù)航。本文就此做了些初步思考，也給企業(yè)集團(tuán)公司的管理提供了一定的借鑒和參考。

參考文獻(xiàn)：

[1]程贛秋．集團(tuán)價(jià)值最大化的資金管理模式探討[J]．中國財(cái)務(wù)公司,2006,增刊．78-79.

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第4篇：財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：公路行業(yè)；施工單位；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，各個(gè)施工單位對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視上升到了新的高度。只有對(duì)公路施工單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避，才能提高施工單位工作績(jī)效，才能促進(jìn)我國公路施工單位更快更好發(fā)展。接下來，筆者結(jié)合在山東省泰安市公路局的相關(guān)工作經(jīng)歷對(duì)當(dāng)前形勢(shì)下公路行業(yè)施工單位財(cái)務(wù)管理工作中存在的風(fēng)險(xiǎn)以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施進(jìn)行分析，希望新形勢(shì)下公路施工單位能夠有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)管理水平。

一、公路施工單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展下公路施工單位財(cái)務(wù)工作的行業(yè)特征和筆者的從業(yè)經(jīng)歷，筆者認(rèn)為，公路施工單位財(cái)務(wù)管理主要在以下幾個(gè)方面存在風(fēng)險(xiǎn)：

1.公路施工單位內(nèi)部人員財(cái)務(wù)管理意識(shí)較差

當(dāng)前形勢(shì)下，公路施工單位內(nèi)部人員財(cái)務(wù)管理意識(shí)較差主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面，由于公路行業(yè)施工單位大多由事業(yè)單位改制而來，成本核算和損益風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，具有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的非營利性和公共服務(wù)性等特點(diǎn)的時(shí)代烙印，在出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，許多財(cái)務(wù)工作人員認(rèn)為這與本單位的財(cái)務(wù)管理工作沒有太大關(guān)系，而是有國家和單位兜底，再者有財(cái)務(wù)制度和國家法律法規(guī)的制約，施工單位較為安全，對(duì)財(cái)務(wù)管理不去做深入的理解。另一方面，有很多公路施工單位只是看重接攬工程任務(wù)，以及盡快完成工程并保證質(zhì)量，而忽略了單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，從長遠(yuǎn)來看這是不利于施工單位發(fā)展的。

2.公路施工單位財(cái)務(wù)管理信息建設(shè)水平較低

公路施工單位的財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)水平較低，給公路施工單位財(cái)務(wù)管理工作帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理工具較為落后，信息化程度較低，沒有十分明確的建設(shè)方向，致使財(cái)務(wù)管理效率低下。在事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理過程，傳統(tǒng)的公路施工單位從業(yè)人員管理方式較為滯后，他們對(duì)于新鮮事物接受意識(shí)不是很強(qiáng)，接受管理工具轉(zhuǎn)變這一情況就需要一個(gè)過程，并且新的管理模式與實(shí)際工作內(nèi)容結(jié)合時(shí)需要融合，但施工單位目前缺乏這種既熟悉管理模式又熟悉實(shí)際問題的人才，這就導(dǎo)致新的管理模式和管理工具在實(shí)際工作中無法很好地融合，甚至難以被廣泛重視和應(yīng)用。

3.公路施工單位的內(nèi)部控制監(jiān)督制度不完善

當(dāng)前形勢(shì)下，在公路施工單位內(nèi)部，有些部門不重視管理，內(nèi)部控制意識(shí)比較淡薄，至對(duì)內(nèi)部控制不太了解，致使單位內(nèi)部控制可有可無，內(nèi)部控制建設(shè)較為落后。還有另一種情況，許多公路行業(yè)施工單位有內(nèi)部控制監(jiān)督制度，但是內(nèi)部控制監(jiān)督制度執(zhí)行力度不大，財(cái)務(wù)管理的相關(guān)人員不清楚施工單位的內(nèi)部控制管理規(guī)范或者明明知道卻不去執(zhí)行，這就導(dǎo)致了內(nèi)部控制成為了擺設(shè)，內(nèi)部控制作用不很明顯。

二、公路施工單位財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

針對(duì)以上筆者所分析的當(dāng)下公路行業(yè)施工單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的幾方面的問題，筆者認(rèn)為，要做好公路行業(yè)施工單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該從以下對(duì)應(yīng)的幾方面著手，進(jìn)而使公路施工單位更好地規(guī)避財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)：

1.樹立施工單位財(cái)務(wù)管理意識(shí)，提高財(cái)務(wù)管理重視程度

有效控制財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)最首要的工作是提高公路施工單位對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的重視程度，提高相關(guān)工作者的財(cái)務(wù)管理意識(shí)。對(duì)施工單位專業(yè)性強(qiáng)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)必須實(shí)行重點(diǎn)、專題性的培訓(xùn)，使財(cái)務(wù)人員明白，財(cái)務(wù)管理部門并不僅僅是記賬而已，經(jīng)濟(jì)效益是干出來的，也是算出來的。這是由于財(cái)務(wù)人員的基本素質(zhì)決定了一個(gè)單位風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的高低，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)在財(cái)務(wù)工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何小的失誤都可能給施工單位帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過以上措施，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)貫穿施工單位財(cái)務(wù)活動(dòng)的始終。另外，實(shí)際上不僅是財(cái)務(wù)人員，對(duì)于事業(yè)單位的其他行政執(zhí)法人員、管理人員、內(nèi)部審計(jì)人員以及監(jiān)督人員等單位全體員工，都應(yīng)該提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，培養(yǎng)及時(shí)有效地識(shí)別、控制與防范風(fēng)險(xiǎn)事故的能力，減少施工單位的風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.提高單位財(cái)務(wù)信息建設(shè)水平，提升財(cái)務(wù)管理的實(shí)效性

要想提高公路施工單位財(cái)務(wù)管理的效率及時(shí)效性，就必須提高單位財(cái)務(wù)信息建設(shè)水平。首先，當(dāng)前形勢(shì)下，提高單位財(cái)務(wù)信息建設(shè)水平，應(yīng)與時(shí)代結(jié)合，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，并與實(shí)際情況結(jié)合不斷推陳出新，將施工單位資金管理向信息化、網(wǎng)絡(luò)化改造，提高施工單位管理的效率及時(shí)效性，便能隨時(shí)隨地了解整個(gè)施工單位資金動(dòng)向，有利于公路施工單位的發(fā)展。其次，建設(shè)具體的適合本施工單位的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，具體到明確應(yīng)建設(shè)具有哪種功能的系統(tǒng)，使其能夠解決實(shí)際遇到的問題。最后，公路施工單位管理層應(yīng)該重視財(cái)務(wù)信息軟件的利用，以提高財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，通過財(cái)務(wù)信息軟件這一平臺(tái)，獲取相關(guān)的預(yù)算審核信息，為公路施工單位管理者制定正確的決策提供合理的依據(jù)。

3.加強(qiáng)公路施工單位內(nèi)部監(jiān)督，健全內(nèi)部控制監(jiān)督制度

公路施工單位應(yīng)該重視單位內(nèi)部控制監(jiān)督制度，在遵守國家法律法規(guī)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的情況下，不斷完善內(nèi)部控制制度。首先，應(yīng)該加強(qiáng)所有有關(guān)的工作人員的內(nèi)部監(jiān)督意識(shí)，使其把內(nèi)部控制監(jiān)督制度作為日常處理工作的標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)承擔(dān)自己的責(zé)任，進(jìn)行相關(guān)的財(cái)務(wù)活動(dòng)。其次，在施工單位內(nèi)部實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的審計(jì)制度，采用規(guī)范化、系統(tǒng)化方法應(yīng)對(duì)，以便測(cè)試各相關(guān)部門的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)、應(yīng)對(duì)為基礎(chǔ)的一種審計(jì)活動(dòng)。作為公路施工單位管理的關(guān)鍵點(diǎn)，公路行業(yè)施工單位財(cái)務(wù)管理需要相對(duì)完善的內(nèi)部控制制度進(jìn)行輔助，完善內(nèi)部控制監(jiān)督制度能夠大大降低財(cái)務(wù)信息失真發(fā)生的可能，盡可能地規(guī)避財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公路施工單位的發(fā)展。

三、結(jié)束語

綜上所述，公路施工單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)其長遠(yuǎn)發(fā)展有著非凡的意義，規(guī)避財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，不僅有利于提高施工單位的效率，更有利于其更好更快發(fā)展。而目前來看，公路行業(yè)施工單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的諸多問題，制約了本單位的發(fā)展。因此，要想使公路行業(yè)施工單位更好更快的發(fā)展，必須采取以上措施改進(jìn)公路施工單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，意識(shí)到公路施工單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)施工單位發(fā)展的重要性，做好公路行業(yè)施工單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)促進(jìn)公路施工單位的發(fā)展有著巨大意義。

作者:李濤 單位:泰安市公路局

參考文獻(xiàn)：

第5篇：財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：公司理財(cái) 風(fēng)險(xiǎn)管理 研究

面臨著越來越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，公司要想做大做強(qiáng)，就必須重視公司的理財(cái)。公司對(duì)理財(cái)處理的好壞，直接關(guān)系著公司資金的使用效果，決定著公司的資金能否保值增值，制約著公司的長遠(yuǎn)發(fā)展和市場(chǎng)開拓。面對(duì)著市場(chǎng)和公司中的各種風(fēng)險(xiǎn)，公司的管理者必須認(rèn)真研究公司理財(cái)過程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。公司應(yīng)當(dāng)通過培訓(xùn)業(yè)務(wù)人員、處理好公司的治理模式、結(jié)構(gòu)和理財(cái)目標(biāo)之間的關(guān)系、注意并有效防范有些金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)出現(xiàn)的一些風(fēng)險(xiǎn)，制定和完善風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，最大程度的確保公司理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

一、常見公司理財(cái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）常見公司的治理模式和結(jié)構(gòu)制約理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

長期以來，許多公司的治理結(jié)構(gòu)都遵循著股東至上的原則，在這種公司的治理模式下，作為公司管理部分的財(cái)務(wù)管理自然是要為實(shí)現(xiàn)股東的利益最大化而傾斜。但是在現(xiàn)代企業(yè)中，一般的員工、債券人和管理者都成為了企業(yè)的利益相關(guān)者，都對(duì)公司的發(fā)展承擔(dān)著很大的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，公司的理財(cái)目標(biāo)就需要做出調(diào)整，不能單純地以實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化為目標(biāo)，而要兼顧其他利益相關(guān)者的利益，否則會(huì)分裂他們與公司之間的利益紐帶，導(dǎo)致員工離心離德，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展和以人為本理念的實(shí)現(xiàn)。因此，需要對(duì)公司的理財(cái)目標(biāo)適當(dāng)做出調(diào)整。

（二）常見公司的理財(cái)規(guī)劃缺失帶來的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的今天，公司理財(cái)?shù)墓δ芤呀?jīng)發(fā)生巨大變化。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，理財(cái)?shù)墓δ苡珊怂阈蛙S升到了管理型，又由管理型拓展到了戰(zhàn)略型，戰(zhàn)略型正在向價(jià)值型演進(jìn)。也就是說，對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)，理財(cái)在很大程度上決定了一個(gè)企業(yè)的未來發(fā)展。在這種市場(chǎng)環(huán)境下，公司就必須結(jié)合自身的發(fā)展?fàn)顩r，制定合乎自身發(fā)展的理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)。

（三）一些公司的“投機(jī)”投資帶來的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)以獲得贏利為主要目的，在這種觀念支配下，一些企業(yè)利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的漏洞，熱衷于追求違規(guī)帶來的高收益，還有一些金融機(jī)構(gòu)盲目開發(fā)保底承諾的理財(cái)產(chǎn)品，利用這種理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行高息攬儲(chǔ)，對(duì)保護(hù)投資者的合法權(quán)益非常不利。除此之外，公司的財(cái)務(wù)管理還存在著一些誤區(qū)，重視公司的短期收益，忽視公司的長遠(yuǎn)發(fā)展；忽視資金自身運(yùn)作的規(guī)律；缺乏一定的風(fēng)險(xiǎn)分散意識(shí)，對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力過高估計(jì)；

（四）一些理財(cái)機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移

在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，一些公司往往委托理財(cái)機(jī)構(gòu)來對(duì)公司的財(cái)務(wù)進(jìn)行管理，在選擇理財(cái)機(jī)構(gòu)的時(shí)候，一些公司往往把理財(cái)機(jī)構(gòu)的理財(cái)收益率作為考慮的重點(diǎn)，而忽視了理財(cái)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)度。對(duì)于委托公司，應(yīng)當(dāng)注意區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)是來自自身的指令還是理財(cái)機(jī)構(gòu)的失誤操作。除此之外，還要特別注意理財(cái)機(jī)構(gòu)將自身經(jīng)營失誤和損失轉(zhuǎn)移給委托公司，注意防范和監(jiān)控一些理財(cái)機(jī)構(gòu)可能會(huì)出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

二、常見公司理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理

（一）處理好公司的治理模式、結(jié)構(gòu)和理財(cái)目標(biāo)的關(guān)系

公司的治理模式和結(jié)構(gòu)與公司的理財(cái)目標(biāo)并不排斥，理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是公司的治理模式和機(jī)構(gòu)成功的表現(xiàn)。在現(xiàn)代企業(yè)的治理模式下，公司的財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)處理好股東的利益和其他利益相關(guān)者的關(guān)系，公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)當(dāng)隨著公司的治理模式和結(jié)構(gòu)的變化而改變；同時(shí)，公司的治理模式也應(yīng)當(dāng)不斷創(chuàng)新，積極開拓實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的治理模式，均衡股東和利益相關(guān)者的利益分配。

（二）公司應(yīng)當(dāng)定期診斷自己的財(cái)務(wù)管理，化解風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)

每一個(gè)公司的理財(cái)都有著一定的規(guī)律，這就要求理財(cái)管理者應(yīng)當(dāng)保持清醒的頭腦，理順理財(cái)?shù)乃悸罚M(jìn)行自我診斷，及時(shí)發(fā)現(xiàn)理財(cái)過程中存在的問題，并要組織相關(guān)人員研究討論，做出準(zhǔn)確的判斷，根據(jù)判斷的結(jié)果，及時(shí)做出調(diào)整，完善理財(cái)?shù)某绦?，調(diào)整理財(cái)?shù)膽?zhàn)略目標(biāo)。

（三）建立行之有效地理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度

公司的理財(cái)面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)積極采取有效措施進(jìn)行防范和管理，除了建立和理財(cái)規(guī)模相適應(yīng)的理財(cái)制度外，還應(yīng)當(dāng)積極完善和建立理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度。一是要求理財(cái)管理者對(duì)發(fā)現(xiàn)的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)報(bào)告，并做出有效迅速反應(yīng)；二是要求理財(cái)管理者必須對(duì)匯總的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析總結(jié)，對(duì)可能產(chǎn)生的結(jié)果及時(shí)報(bào)告。

（四）加強(qiáng)理財(cái)管理者的風(fēng)險(xiǎn)觀念

面對(duì)著瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境，如何有效的應(yīng)對(duì)各種理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，這就要求理財(cái)管理者應(yīng)當(dāng)具備很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)觀念，面對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)觀念，保持一顆防范之心，審時(shí)度勢(shì)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)作出反應(yīng)，采取有效地措施，保證公司的資金運(yùn)作安全，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)。

三、結(jié)束語

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，不同的公司結(jié)構(gòu)模式、理財(cái)規(guī)劃以及理財(cái)理念等都會(huì)對(duì)公司的正常發(fā)展帶來不確定性；除此之外，瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境也會(huì)對(duì)公司的理財(cái)帶來多種風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)著市場(chǎng)和公司中的各種風(fēng)險(xiǎn)，公司的管理者必須認(rèn)真研究公司理財(cái)過程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)采取措施應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，制定和完善風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，最大程度的確保公司理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫險(xiǎn)峰.我國公司的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].商業(yè)研究，2009（179）

[2]于海蓉.公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范策略研究[J].企業(yè)研究，2012（90）

第6篇：財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文

    [關(guān)鍵詞] 跨國公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)分支,是一種特殊的管理功能。它是指經(jīng)營主體對(duì)其理財(cái)過程中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、度量和分析評(píng)價(jià),并適時(shí)采取及時(shí)有效的方法進(jìn)行防范和控制,以經(jīng)濟(jì)合理可行的方法進(jìn)行處理,以保障理財(cái)活動(dòng)安全正常開展,保證其經(jīng)濟(jì)利益免受損失的管理過程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)質(zhì)就是企業(yè)財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn),是企業(yè)未來財(cái)務(wù)收益不可能實(shí)現(xiàn)的概率。相應(yīng)的,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì),就是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)收益之間進(jìn)行權(quán)衡,以便能做出科學(xué)的財(cái)務(wù)決策,將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)所能承受的限度之內(nèi),努力提高企業(yè)的收益,從而增加企業(yè)的價(jià)值 。

    一、新階段我國跨國公司財(cái)務(wù)管理的外匯風(fēng)險(xiǎn)

    1.外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類。跨國公司財(cái)務(wù)管理中的外匯風(fēng)險(xiǎn)是指因匯率變動(dòng),公司以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債、收入和支出的價(jià)值量增加或減少,從而發(fā)生損失或收益的不確定性。在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營的全過程中貫穿著國際資本的流動(dòng),跨國公司不可避免地會(huì)在國際范圍內(nèi)收付大量外匯或擁有以外幣表示的債權(quán)債務(wù)。一旦匯率發(fā)生變動(dòng),,將會(huì)給公司運(yùn)用外匯帶來巨大的不確定性。

    跨國公司財(cái)務(wù)管理的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要有以下三大類:

    (1)交易外匯風(fēng)險(xiǎn)。交易外匯風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)對(duì)外投資及經(jīng)營中以確定的外匯進(jìn)行交易,在交易與價(jià)格結(jié)算期間內(nèi),因匯率發(fā)生變動(dòng)影響企業(yè)收入或支出金額的可能性。交易風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩類:一是己經(jīng)列入資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)目。

    (2)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率變動(dòng)使企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值在進(jìn)行會(huì)計(jì)結(jié)算時(shí)可能發(fā)生的損益。按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,企業(yè)的外幣資產(chǎn)、負(fù)債、收益和支出等,均需轉(zhuǎn)換成本國貨幣來表示。境內(nèi)母公司在每一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末需將境外投資子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表合并成匯總報(bào)表,在將子公司報(bào)表以東道國貨幣計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)科目折算成母國貨幣的過程中,由于匯率變動(dòng)有可能給境外企業(yè)帶來損失。由于外匯市場(chǎng)的匯率頻繁波動(dòng),使會(huì)計(jì)賬目中的本幣數(shù)也會(huì)發(fā)生相應(yīng)變動(dòng),給企業(yè)帶來損失或收益。

    (3)經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)引起境外投資企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化,導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金流量可能發(fā)生變動(dòng)而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損益的風(fēng)險(xiǎn)。

    2.外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范控制和管理措施有以下幾點(diǎn):

    (1)管理策略。跨國公司可以通過建立外匯市場(chǎng)情報(bào)系統(tǒng),及時(shí)掌握外匯匯率現(xiàn)狀和預(yù)測(cè)匯率變化,在此基礎(chǔ)上結(jié)合公司具體投資行為做好預(yù)測(cè)工作。(2)生產(chǎn)策略。公司應(yīng)選擇生產(chǎn)要素成本較低的地域并通過靈活的采購政策,以抵制匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn),獲得生產(chǎn)上的相對(duì)成本優(yōu)勢(shì)。同時(shí)加強(qiáng)研發(fā)力度來提高產(chǎn)品差異化程度,維持公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,減少外匯風(fēng)險(xiǎn)影響。(3)市場(chǎng)策略。跨國公司可以通過調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)、促銷以及多元化等市場(chǎng)策略來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)。

    二、新階段我國跨國公司財(cái)務(wù)管理的管理風(fēng)險(xiǎn)

    1.管理風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類。

    (1)組織風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中面臨與本國截然不同的經(jīng)營環(huán)境,內(nèi)部組織機(jī)制與外部環(huán)境變化的沖突再所難免。無論企業(yè)由于惰性而保持原來的組織結(jié)構(gòu),還是為了適應(yīng)新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境而變革,都必然充滿風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式隨著企業(yè)對(duì)外投資成長階段的不同而變化,依次表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、自主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、控制權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、組織作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)再造風(fēng)險(xiǎn)

    (2)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外投資不僅包括實(shí)業(yè)投資,也包括金融投資,在此過程中企業(yè)財(cái)務(wù)管理所涉及的內(nèi)容復(fù)雜,包括資金的來源管理、資金的運(yùn)用、境外籌資管理等各個(gè)方面,加上企業(yè)會(huì)計(jì)制度與東道國制度或是國際慣例的差異,使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)復(fù)雜。

    (3)人力資源風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的人力資源投資是企業(yè)海外投資的重要形式之一。投資的內(nèi)容主要包括員工招聘投資、培訓(xùn)投資、福利和社會(huì)保障投資、勞動(dòng)力配置投資等多個(gè)環(huán)節(jié)。與企業(yè)物質(zhì)投資風(fēng)險(xiǎn)不同的是,人力資源風(fēng)險(xiǎn)不僅來源于市場(chǎng),更主要來自于主觀因素。

    2.管理風(fēng)險(xiǎn)的防范控制和管理。

    (1)管理制度風(fēng)險(xiǎn)防范。第一,完善公司治理結(jié)構(gòu),改進(jìn)財(cái)務(wù)管理資產(chǎn)管理方式;第二,加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理,強(qiáng)化國內(nèi)母公司對(duì)境外投資企業(yè)的控制;第三,加強(qiáng)企業(yè)的外部監(jiān)督和約束,降低資產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

    (2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理策略。第一,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的審查制度,確定海外投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo);第二,依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的類型,選擇適當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu),強(qiáng)化資金流動(dòng)的管理;第三,強(qiáng)化資金融通的管理;第四,選擇多個(gè)投資方案的組合,利用國際上比較先進(jìn)的財(cái)務(wù)方法防范風(fēng)險(xiǎn)。

    (3)人力資源風(fēng)險(xiǎn)與文化風(fēng)險(xiǎn)的防范。第一,重視跨文化理解與溝通;第二,創(chuàng)建共同的經(jīng)營理念與企業(yè)文化;第三,完善人力資源管理制度;第四,利用外部資源為企業(yè)的人力資源管理。

    三、新階段我國跨國公司財(cái)務(wù)管理的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

    1.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類。

    (1)宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于東道國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行失調(diào),發(fā)生不景氣變動(dòng),出現(xiàn)如通貨膨脹、債務(wù)危機(jī)、經(jīng)濟(jì)衰退等現(xiàn)象,從而給外國投資者帶來經(jīng)濟(jì)損失。東道國經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性同時(shí)也反應(yīng)其政治風(fēng)險(xiǎn)的大小。

    (2)微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。即商業(yè)風(fēng)險(xiǎn),是指由于境外投資企業(yè)微觀經(jīng)營環(huán)境如市場(chǎng)、價(jià)格、匯率等因素的變化給企業(yè)投資造成損失的可能。微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)與東道國經(jīng)濟(jì)或產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度和企業(yè)對(duì)市場(chǎng)信息的掌握與應(yīng)變緊密相關(guān)。主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等等。

    (3)企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是指海外投資企業(yè)自身由于對(duì)海外投資項(xiàng)目的選擇、論證以及在市場(chǎng)開拓和決策過程中的各個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)偏差而引發(fā)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。主要包括以下方面:第一,市場(chǎng)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)。由于國際營銷環(huán)境的錯(cuò)綜復(fù)雜,國際競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈以及國家間文化的差異,任何境外投資企業(yè)不可能完全適應(yīng)市場(chǎng)的要求。因此,如何選定目標(biāo)市場(chǎng),以何種模式進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng),這一過程必然充滿風(fēng)險(xiǎn)。第二,產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。是指企業(yè)產(chǎn)品在開發(fā)過程和其后的商業(yè)化過程中因受產(chǎn)品的各個(gè)層次因素和與產(chǎn)品相關(guān)的各種因素的影響而引起的產(chǎn)品價(jià)值波動(dòng)的不確定性。

    2.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防范控制和管理。

    (1)系統(tǒng)分析財(cái)務(wù)管理的經(jīng)營環(huán)境。由于我國跨國公司普遍缺乏財(cái)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn),因此在財(cái)務(wù)管理的時(shí)候首先一定要重視項(xiàng)目投資前的可行性分析,必須做到對(duì)海外市場(chǎng)的經(jīng)營環(huán)境的全面分析和評(píng)估。評(píng)估重點(diǎn)在于對(duì)企業(yè)在東道國經(jīng)營影響重大的經(jīng)濟(jì)政策、制度的穩(wěn)定性,公共管理和服務(wù)體系的質(zhì)量,社會(huì)環(huán)境,法律體系,基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度等各方面因素。其次應(yīng)采用循序漸進(jìn)的方式,先選擇東道國大型競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不太重視的產(chǎn)品市場(chǎng),以優(yōu)異的質(zhì)量和合理的價(jià)格打開市場(chǎng),條件成熟后,進(jìn)一步進(jìn)入主導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)。在區(qū)域策略上,先選擇竟?fàn)帉?duì)手勢(shì)力薄弱的周邊市場(chǎng),積累經(jīng)驗(yàn)和實(shí)力,然后向核心市場(chǎng)發(fā)展。

    (2)培養(yǎng)公司全球業(yè)務(wù)活動(dòng)的整合能力。我國跨國公司財(cái)務(wù)管理的產(chǎn)業(yè)主要集中在貿(mào)易、資源開發(fā)和制造業(yè)等全球性產(chǎn)業(yè),這在客觀上需要企業(yè)在全球范圍內(nèi)對(duì)生產(chǎn)、經(jīng)營和管理進(jìn)行有效的協(xié)調(diào),以獲得全球競(jìng)爭(zhēng)效率,降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)企業(yè)全球資源的整合,可以更好的利用國際機(jī)會(huì),通過利用海外子公司與國內(nèi)母公司的整體優(yōu)勢(shì)和有效協(xié)調(diào)增強(qiáng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)的綜合能力。

    (3)建立全球?qū)W習(xí)能力?？鐕緸楸３衷诤Ｍ馐袌?chǎng)可持續(xù)的發(fā)展能力,應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī),必須形成自己的全球?qū)W習(xí)能力。我國跨國公司經(jīng)營管理者必須以一種不斷質(zhì)疑、挑戰(zhàn)、激勵(lì)和創(chuàng)新的態(tài)度,促使企業(yè)整體積極面對(duì)市場(chǎng)的變化,保持企業(yè)在激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境里的憂患意識(shí)和替覺意識(shí)。

    四、新階段我國跨國公司對(duì)外直接投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

    1.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類。在開放經(jīng)濟(jì)條件下,國際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)各方由于技術(shù)水平的差異,從而產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的高低。技術(shù)水平低的國家或地區(qū)會(huì)出現(xiàn)由于缺乏技術(shù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是競(jìng)爭(zhēng)中各方在創(chuàng)造和使用技術(shù)后產(chǎn)生的不平衡風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)質(zhì)是由于各國的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等綜合因素的作用,導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)研發(fā)、取得和運(yùn)用活動(dòng)中的失敗、中止、延期從而造成損失的可能性。

    (1)產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對(duì)外直接投資,需要根據(jù)東道國市場(chǎng)需求的特點(diǎn),開發(fā)相應(yīng)的產(chǎn)品。而新產(chǎn)品的開發(fā)是需要投入大量資金和人力的,無論是自行開發(fā)還是合作,是購買還是引進(jìn)關(guān)鍵技術(shù),都是高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。特別是當(dāng)對(duì)外直接投資企業(yè)規(guī)模普遍較小,技術(shù)研發(fā)能力不足,產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)很大。

    (2)技術(shù)保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)是一個(gè)企業(yè)的生命,但由于受到東道國或第三國相關(guān)企業(yè)、組織和個(gè)人非法的侵害,境外投資企業(yè)的有形和無形資產(chǎn)會(huì)遭受巨大損失。在對(duì)外直接投資活動(dòng)中,技術(shù)保護(hù)主要通過實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)來進(jìn)行。但如果知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)措施不力,企業(yè)就會(huì)面臨技術(shù)外泄的巨大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)專有技術(shù)是無法通過法律形式保護(hù)的,因?yàn)槠浼夹g(shù)內(nèi)容和訣竅處于機(jī)密狀態(tài),不能讓其他經(jīng)營機(jī)構(gòu)知曉。但企業(yè)在技術(shù)管理上的漏洞往往會(huì)被利用,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)利用對(duì)方企業(yè)少數(shù)人的疏忽大意或功利心理,采取各種辦法達(dá)到竊取技術(shù)機(jī)密的目的。

    (3)技術(shù)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)產(chǎn)品存在無形損耗,因此先進(jìn)技術(shù)也只能在一定時(shí)間內(nèi)才能發(fā)揮效用。對(duì)外直接投資企業(yè)引進(jìn)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括:企業(yè)一哄而上,重復(fù)引進(jìn):對(duì)引進(jìn)的技術(shù)項(xiàng)目不加論證,導(dǎo)致投入大量人力物力進(jìn)行技術(shù)開發(fā)后,應(yīng)用效果并不明顯; 引進(jìn)的技術(shù)作價(jià)過高而且成熟度低:技術(shù)合同落入專利保護(hù)期或?qū)＠h(huán)等不利于企業(yè)的境地;使用許可技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品受到返銷限制,造成企業(yè)法律上的侵權(quán)。

    (4)技術(shù)壁壘風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)壁壘風(fēng)險(xiǎn)是指一國或地區(qū)以維護(hù)國家及地區(qū)安全、保障人類健康和安全、保護(hù)環(huán)境等為由而采取的一些強(qiáng)制性或自愿性的技術(shù)措施。技術(shù)措施越來越多的被用作貿(mào)易和投資的保護(hù)手段來限制國外商品和投資對(duì)本國產(chǎn)業(yè)的沖擊,技術(shù)壁壘己成為實(shí)施貿(mào)易和投資保護(hù)主義的高級(jí)形式,已經(jīng)成為各國企業(yè)對(duì)外投資不可忽視的重要風(fēng)險(xiǎn)之一。

    2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范控制和管理。

    (1)重視技術(shù)研發(fā)、轉(zhuǎn)移、保護(hù)等方面的論證和咨詢。對(duì)外直接投資總是伴隨技術(shù)的輸出,從而涉及到專利、專有技術(shù)、品牌等無形資產(chǎn)的保護(hù)。因此,在技術(shù)外移之前,應(yīng)該組織工程技術(shù)人員、法律專家、財(cái)務(wù)專家、投資專家等對(duì)投資項(xiàng)目中的技術(shù)方案進(jìn)行先進(jìn)性、合理性和實(shí)用性的可行性論證,充分估計(jì)技術(shù)實(shí)施后的問題和困難,對(duì)結(jié)果進(jìn)行預(yù)測(cè)。

    (2)健全技術(shù)開發(fā)和管理的內(nèi)部控制制度。規(guī)范技術(shù)人員和管理人員的行為,防止其操作失誤造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失。特別是對(duì)人員接觸機(jī)密技術(shù)、攜帶資料出入、樣品送檢、技術(shù)交流、技術(shù)檔案借閱、技術(shù)機(jī)密和商業(yè)機(jī)密的管理建立嚴(yán)格的規(guī)章制度。提高技術(shù)研發(fā)的關(guān)鍵科研人員的待遇,防止人才流失帶來的技術(shù)流失。

    (3)加強(qiáng)投資項(xiàng)目的技術(shù)保險(xiǎn)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較小、無法投保的技術(shù)項(xiàng)目,對(duì)我投資的公司需要根據(jù)自身的投資贏利水平提取一定比例的資金建立保險(xiǎn)基金以補(bǔ)償可能發(fā)生的損失。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的技術(shù)項(xiàng)目,則需要去東道國或母國保險(xiǎn)公司投保。同時(shí),為降低境外技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)程度,還可以選擇資信好的東道國企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合技術(shù)研發(fā),選擇合適的合作方式,明確雙方的權(quán)利和義務(wù),部分轉(zhuǎn)移技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

    (4)采取有效措施,應(yīng)對(duì)技術(shù)壁壘的風(fēng)險(xiǎn)。首先加快產(chǎn)品和技術(shù)的國際標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程,不斷提高企業(yè)的生產(chǎn)素質(zhì)和質(zhì)量,產(chǎn)品按國際標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn),考慮以國際先進(jìn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)作為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的方向,并積極參與國際上行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)的工作。其次,加強(qiáng)與國內(nèi)和國外技術(shù)咨詢機(jī)構(gòu)的聯(lián)系,及時(shí)了解東道國技術(shù)壁壘的信息。

    參考文獻(xiàn):

    [1]薛媛媛:論企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式及其選擇[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì), 2003,(02)

第7篇：財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文

目前，國內(nèi)的上市公司主要是由原國有企業(yè)改制而來，或者民營企業(yè)上市產(chǎn)生的。前者的法人股不能有效流通，并且，國家控股比例很高。盡管民營上市公司已經(jīng)具有一定的規(guī)模和較高的管理水平，但是，并沒有脫離“家族式”管理經(jīng)營模式，規(guī)范化監(jiān)管實(shí)效性差；另外，國內(nèi)上市公司的董事會(huì)往往缺乏獨(dú)立性，而且，其監(jiān)事會(huì)常常受到董事會(huì)以及高級(jí)管理層的主觀影響，無法真正發(fā)揮監(jiān)管效力。在缺乏完善的財(cái)務(wù)管理制度以及精干的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率很高；不僅如此，國內(nèi)的很多上市公司經(jīng)常缺乏嚴(yán)格、科學(xué)的管理制度，以至于在主客觀因素的影響下，會(huì)計(jì)信息失真問題日益嚴(yán)重，進(jìn)而無法為公司的決策者提供全面、準(zhǔn)確的經(jīng)營狀況等信息，從而導(dǎo)致公司的決策出現(xiàn)失誤的概率增加，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指公司在從事各類生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)過程中，在內(nèi)外環(huán)境因素的影響下，產(chǎn)生的各類經(jīng)濟(jì)損失或者同預(yù)期相偏離的經(jīng)濟(jì)收益的可能性。目前，我國的多數(shù)上市公司都是由國有企業(yè)改制而成，存在一定的特殊性，潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)影響到公司的經(jīng)營與發(fā)展，更會(huì)影響到股東以及各方面?zhèn)鶛?quán)人的切身利益，甚至影響到社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。所以，加強(qiáng)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文結(jié)合當(dāng)前國內(nèi)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在現(xiàn)狀，探索如何更好地提高上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，進(jìn)而促進(jìn)其健康、可持續(xù)發(fā)展。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn) 該風(fēng)險(xiǎn)主要是指：上市公司在資金借入過程中，因經(jīng)營不善等原因致使公司到期無法償還本息，而導(dǎo)致公司利潤受損的可能性?；I資活動(dòng)的有效進(jìn)行是公司生產(chǎn)經(jīng)營的重要前提，如果沒有充足的資金，公司的生產(chǎn)以及經(jīng)營等環(huán)節(jié)將處于停滯狀態(tài)。通常情況下，籌資方式主要包括：債務(wù)籌資以及股權(quán)籌資。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn) 投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指：上市公司在進(jìn)行各項(xiàng)投資活動(dòng)時(shí)，因?yàn)橥顿Y收益率的不穩(wěn)定性，公司出現(xiàn)預(yù)期收益減少，甚至本金損失的可能性。企業(yè)的投資方式主要包括：對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。對(duì)內(nèi)投資不當(dāng)，可能會(huì)引起公司資金結(jié)構(gòu)缺乏合理性，公司存在實(shí)際收益與預(yù)期收益背離的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資的投資項(xiàng)目選擇不當(dāng)，很可能面臨被投資者償還能力不足的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn) 該風(fēng)險(xiǎn)主要存在于上市公司的產(chǎn)品銷售階段，當(dāng)公司的應(yīng)收賬款無法及時(shí)、全部回收時(shí)，很可能為上市公司的相應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來嚴(yán)重的資金問題，以至于引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前的市場(chǎng)風(fēng)云變幻中，一旦公司的經(jīng)營出現(xiàn)了一定的紕漏，很可能就會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，以至于應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)增大，甚至多次發(fā)生，進(jìn)而導(dǎo)致公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（四）利潤分配風(fēng)險(xiǎn) 上市公司在產(chǎn)品銷售之后，勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生利潤，進(jìn)而涉及到了利潤分配問題，從而也就面臨一定的利潤分配風(fēng)險(xiǎn)。上市公司在對(duì)利潤進(jìn)行分配時(shí)，未能做到科學(xué)、合理，以至于預(yù)期分配和實(shí)際分配存在一定的偏差，這種偏差對(duì)未來的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生不良影響的可能性就是利潤分配風(fēng)險(xiǎn)。

三、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因分析

（一）外部原因 具體如下：

（1）政治環(huán)境。政治環(huán)境的變動(dòng)是引發(fā)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生或增多的一個(gè)重要外部因素。其中，主要包括：國家政治制度、體制以及政策等。對(duì)上市公司而言，貨幣金融政策是影響公司貸款利息以及銀行匯率的重要因素。例如：如果貸款利率下調(diào)，公司的貸款利息就會(huì)適當(dāng)減少，有利于企業(yè)的積累資金，擴(kuò)大生產(chǎn)和經(jīng)營規(guī)模。反之，如果貸款利率上調(diào)，公司的償還負(fù)擔(dān)加重，資金流動(dòng)遲緩，利潤相對(duì)減少。隨著上市公司國外業(yè)務(wù)往來的不斷增多，匯率也成為了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的又一關(guān)鍵誘因。

（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境。上市公司的經(jīng)營與發(fā)展過程中，依存于一定的經(jīng)濟(jì)狀況以及政策。其中，經(jīng)濟(jì)狀況主要包括：我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)以及交通等資源管理狀況等。公司發(fā)展的周期性決定了其所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是不斷變化的。這一變化也使得公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。例如：當(dāng)市場(chǎng)大環(huán)境出現(xiàn)通貨膨脹，物價(jià)的快速增長，導(dǎo)致公司的經(jīng)營利潤不斷下降，對(duì)應(yīng)的籌資風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大幅度增加。與此同時(shí)，我國政府常常借助貨幣緊縮政策來抑制通貨膨脹，而這一政策的出臺(tái)，在股市低迷的配合下，無形中加大了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）法律環(huán)境。法律意識(shí)形態(tài)亦是通常所指的法律環(huán)境。同對(duì)應(yīng)的法律、法規(guī)制度以及法律相關(guān)機(jī)構(gòu)組成了一個(gè)有機(jī)的整體。相對(duì)來講，法律與政治環(huán)境是相輔相成的。同時(shí)，彼此間也具有一定的因果關(guān)系。任何時(shí)候，公司的生產(chǎn)與經(jīng)營都不能脫離法律框架而超然存在。然而，隨著時(shí)展速度的不斷加快，很多相關(guān)法律的制定與實(shí)施并不能有效解決公司管理中存在的所有問題，而這也常常導(dǎo)致相應(yīng)的政策缺乏完善性。例如：公司的會(huì)計(jì)信息失真等問題，就是由于法律環(huán)境不夠健全，會(huì)計(jì)相關(guān)法規(guī)缺乏完善性導(dǎo)致的，以至于公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

（二）內(nèi)部環(huán)境 具體有：

（1）籌資決策過程中，缺乏合理的資金結(jié)構(gòu)?；I資數(shù)額通常都是根據(jù)公司的經(jīng)營規(guī)模決定的。當(dāng)上市公司對(duì)經(jīng)營規(guī)模錯(cuò)誤估算，就會(huì)導(dǎo)致籌資金額過多或者過少?；I資過多，公司的資金使用費(fèi)加大，導(dǎo)致負(fù)債增加?；I資過少，面臨再次籌資，難度加大；當(dāng)上市公司選擇了錯(cuò)誤的籌資方式時(shí)，也很容易增加公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)和籌資成本。例如：當(dāng)企業(yè)利潤下降時(shí)，過高的負(fù)債率很容易導(dǎo)致公司資金償還壓力加大，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)加劇，進(jìn)而很可能引發(fā)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）多元化投資，缺乏合理決策。隨著上市公司規(guī)模的不斷加大，公司獲得的貸款政策逐漸寬松，多數(shù)公司都傾向于擴(kuò)大投資規(guī)模，并探索新的投資領(lǐng)域。在利益最大化理論的引導(dǎo)下，很多上市公司在不了解某一行業(yè)的前提下，投下了巨額的資金。但是，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，在沒有充分準(zhǔn)備好的情況下，往往使得這些“門外漢”損失慘重。

（3）缺乏合理的存貨結(jié)構(gòu)，資金流動(dòng)緩慢。上市公司的存貨變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資金凈流量，才能有效提升其債務(wù)償還能力。當(dāng)上市公司的存貨結(jié)構(gòu)缺乏合理性時(shí)，大量的存貨無法變現(xiàn)，這在給公司帶來很大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)外，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致公司的償債能力下降，資產(chǎn)負(fù)債率過高，進(jìn)而為公司帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，當(dāng)公司貨物賣出卻不能及時(shí)收回貨款時(shí)，也常常使得公司資金周轉(zhuǎn)遲緩，引發(fā)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（4）缺乏合理的股利分配政策。上市公司采用現(xiàn)金股利模式，就會(huì)導(dǎo)致公司內(nèi)部收益以及現(xiàn)金流量降低，從而增大了公司的債務(wù)償還壓力。選擇送紅股模式，相對(duì)于現(xiàn)金股利，其分配率提高，盡管為公司留存了更多的發(fā)展資金，但是，卻并不是股東所期望的，很容易影響到公司的股價(jià)。轉(zhuǎn)增股本也是一種常見的分配方式，盡管公司的現(xiàn)金流量沒有降低，但是，隨著股票數(shù)量的不斷增加，股息變少，勢(shì)必會(huì)影響到未來一年的利潤分配。

四、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施

（一）構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)能夠有效幫助上市公司避免在財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行過程中出現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)偏離問題。在上市公司的不斷發(fā)展過程中，設(shè)立一些有效的財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)，借助數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)方法構(gòu)建數(shù)學(xué)模型，并觀察隨著財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)的變化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)率的變化情況，進(jìn)而給出系統(tǒng)、完善的預(yù)警分析報(bào)告。從而有效地幫助上市公司事前掌握各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的易發(fā)信息，指導(dǎo)其加強(qiáng)相應(yīng)的防范工作，進(jìn)而將公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減到最小，促進(jìn)公司的健康、可持續(xù)發(fā)展。

構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，必須排除各類主觀因素的影響，并由專門管理人員負(fù)責(zé)信息的維護(hù)，資料的完善以及財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確、及時(shí)收集與整理。在預(yù)警信息得出之后，必須確保構(gòu)建對(duì)應(yīng)的應(yīng)急措施以及補(bǔ)救方案，并要做到及時(shí)更新。由于相關(guān)數(shù)據(jù)非常龐大，為了保證系統(tǒng)的及時(shí)、高效以及全面性，務(wù)必要充分利用現(xiàn)代化的計(jì)算機(jī)信息技術(shù)，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)更新與完善，確保信息的全面、準(zhǔn)確以及擁有決策參考價(jià)值。

（二）構(gòu)建科學(xué)、合理的公司財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制 具體如下：

（1）構(gòu)建科學(xué)的投資決策機(jī)制。首先，借助科學(xué)模型，論證項(xiàng)目的投資可行性，避免因決策失誤而使公司遭受經(jīng)濟(jì)損失。其次，對(duì)投資資金進(jìn)行嚴(yán)格管理，做好投資計(jì)劃。當(dāng)資金充足時(shí)，可以采取項(xiàng)目的多元化投資，但是，投資的項(xiàng)目也要分清主次，突出主業(yè)。一旦出現(xiàn)資金緊張，應(yīng)合理確定各投資項(xiàng)目的投資額，確保整體投資利益最大化。

（2）籌資決策機(jī)制合理構(gòu)建。借款負(fù)債經(jīng)營是多數(shù)上市公司的合理選擇。但是，在籌資額確定上，務(wù)必要考慮到自身的綜合償還實(shí)力，避免公司因過度籌資而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，公司要對(duì)各種籌資方案進(jìn)行籌資效益預(yù)測(cè)分析，根據(jù)成本效益原則，選擇可以使公司以最小成本實(shí)現(xiàn)最大經(jīng)濟(jì)效益的方案。另一方面，要確定合理的債務(wù)籌資方式、債務(wù)結(jié)構(gòu)以及還款期限，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的合理搭配。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度進(jìn)一步完善。完善的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度能夠幫助公司有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且，這種完善過程本身就是規(guī)范和消除部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程。所以，公司應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度及時(shí)、全面地加以完善并有效執(zhí)行。

（三）規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu) 主要有：

（1）構(gòu)建明確的公司產(chǎn)權(quán)制度。明確的產(chǎn)權(quán)制度是建立在明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系基礎(chǔ)之上的。產(chǎn)權(quán)明晰是權(quán)責(zé)明確的基礎(chǔ)，只有權(quán)責(zé)明確，公司才能夠進(jìn)行正常的經(jīng)營活動(dòng)，否則公司就失去了存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，更談不上公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

（2）加強(qiáng)董事會(huì)對(duì)經(jīng)營者的督導(dǎo)。在實(shí)行委托制度的公司中，經(jīng)營者的逆向選擇與信息的不完全對(duì)稱是經(jīng)營者“隱藏行動(dòng)”產(chǎn)生的基本原因，經(jīng)營者通過“隱藏行動(dòng)”，會(huì)采取有悖于委托人利益的行為，使委托人利益受損。因而，董事會(huì)應(yīng)建立對(duì)經(jīng)營者的督導(dǎo)機(jī)制，對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行適時(shí)追蹤控制，一旦發(fā)現(xiàn)經(jīng)營者行為偏離既定的財(cái)務(wù)目標(biāo)，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，就應(yīng)該以委托者的身份發(fā)出指令，責(zé)令經(jīng)營者行為及時(shí)進(jìn)行糾正。

（3）協(xié)調(diào)委托關(guān)系。一方面可以通過工資加獎(jiǎng)金、年薪、直接發(fā)放股權(quán)激勵(lì)等措施來協(xié)調(diào)委托關(guān)系，另一方面通過重新調(diào)整委托結(jié)構(gòu)以此來減少人損害自己利益的行為。

（四）建立公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系 在公司實(shí)際經(jīng)營管理過程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度直接影響公司的生存與發(fā)展能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和度量的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略，從而降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，以便實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所規(guī)定的財(cái)務(wù)目標(biāo)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制本身是就是一項(xiàng)管理活動(dòng)，需要對(duì)其實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督與評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立是以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)，在控制過程中考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，通過對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行評(píng)價(jià)，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的薄弱環(huán)節(jié)，對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中存在問題及時(shí)改進(jìn)和整頓，從而進(jìn)一步完善公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

總之，隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)速度的不斷加快，上市公司已經(jīng)成為國內(nèi)諸多企業(yè)發(fā)展、壯大之后的必然選擇。然而，相對(duì)于歐美發(fā)達(dá)國家，國內(nèi)的股市以及金融行業(yè)發(fā)展尚未進(jìn)入成熟階段，其自身的一些內(nèi)外因素很容易導(dǎo)致國內(nèi)上市公司的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生諸多波動(dòng)，進(jìn)而引起上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加。結(jié)合當(dāng)前上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀以及其形成的原因，探索如何更好地提高上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，進(jìn)而促進(jìn)其健康、可持續(xù)發(fā)展。

第8篇：財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：投資公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理

對(duì)于企業(yè)，特別是投資公司而言，風(fēng)險(xiǎn)管理是其管理活動(dòng)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的核心。在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中，投資公司能夠提前預(yù)測(cè)到公司可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并加以一定的干預(yù)控制；投資公司能夠有合理的組織架構(gòu)從而產(chǎn)生科學(xué)的投資決策流程；對(duì)籌資、投資、資本退出等財(cái)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有全面的過程控制；那么，其一定能夠在目前較嚴(yán)酷的市場(chǎng)條件下保持較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。投資公司基本能夠就投融資等財(cái)務(wù)活動(dòng)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理控制，而對(duì)企業(yè)制度設(shè)計(jì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)重視不夠。下面就制度設(shè)計(jì)層面和具體財(cái)務(wù)活動(dòng)層面分別闡述主要存在的風(fēng)險(xiǎn)管理問題以及針對(duì)性的對(duì)策建議。

一、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

(一)公司籌資風(fēng)險(xiǎn)管理分析

作為投資公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的起始階段，資本的來源、渠道和資本結(jié)構(gòu)決定著籌資階段的風(fēng)險(xiǎn)。比如某國有投資集團(tuán)，主營業(yè)務(wù)是收購、經(jīng)營、處置對(duì)部分國企的非主要業(yè)務(wù)資產(chǎn)、不良資產(chǎn)及其業(yè)績(jī)差的下屬企業(yè)。誠通集團(tuán)在消化不良資產(chǎn)方面取得了較大的成效，但是作為一家投資公司，其在籌資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理存在一些問題，導(dǎo)致目前誠通集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。根據(jù)誠通集團(tuán)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告來看，2013年至2015年末，公司負(fù)債總額分別為527.5億元、410.5億元和383.56億元，誠通集團(tuán)7月份將發(fā)行10億元超短期融資券，這將進(jìn)一步加重企業(yè)的償債壓力。而在盈利能力方面，誠通集團(tuán)2015年的毛利率為6.32%，由于其主要業(yè)務(wù)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，且目前經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，估計(jì)短時(shí)期內(nèi)誠通集團(tuán)的盈利能力不會(huì)有大改觀。該集團(tuán)的現(xiàn)狀反映了國內(nèi)相當(dāng)一部分企業(yè)在籌資過程中出現(xiàn)的問題。投資公司主要采用借款、發(fā)行債券的方式籌資，渠道較為單一，雖然負(fù)債資本成本比股權(quán)資本成本低，但是償付壓力較大，體現(xiàn)了投資公司沒有達(dá)到合適的資本結(jié)構(gòu)。誠通集團(tuán)在高資產(chǎn)負(fù)債率、企業(yè)盈利能力較差的情況下，仍然發(fā)行大筆債券，這將通過財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)放大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)公司投資風(fēng)險(xiǎn)管理的分析

項(xiàng)目的獲利能力和風(fēng)險(xiǎn)程度是投資階段重點(diǎn)關(guān)注的問題。投資階段周期較長，面臨的不確定性也更多，這就需要企業(yè)加倍重視投資階段風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和管理。在項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段，部分投資公司由于種種原因，沒有全面按標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行詳盡、實(shí)地的盡職調(diào)查。這使得后續(xù)對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性大打折扣，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)陡然增加。隨著項(xiàng)目投資的正式開始，項(xiàng)目在實(shí)行過程中的不同時(shí)期都可能產(chǎn)生新的情況，這需要投資公司結(jié)合不同時(shí)期的情況修改或者制定新的風(fēng)險(xiǎn)管理方案來適應(yīng)新的情況。部分投資公司不能做到靈活應(yīng)對(duì)，從而導(dǎo)致了項(xiàng)目投資的失敗。

(三)資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理的分析

在資本投入后的運(yùn)營階段，投資公司面臨著被投資企業(yè)或者被投資項(xiàng)目的盈利水平?jīng)]有達(dá)到預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，這需要投資公司密切關(guān)注項(xiàng)目在運(yùn)營階段的情況并制定相應(yīng)的解決方案甚至派駐團(tuán)隊(duì)直接參與運(yùn)營管理?，F(xiàn)實(shí)中部分企業(yè)對(duì)投資階段很重視，反而對(duì)投資后的運(yùn)營階段不夠重視，最后導(dǎo)致投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和管理失控。

二、投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議

(一)完善投資公司的風(fēng)險(xiǎn)組織架構(gòu)，強(qiáng)化內(nèi)部控制體系

合理的公司治理結(jié)構(gòu)是做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基石。完整而有效運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理組織能夠最大程度避免和管理好風(fēng)險(xiǎn)。因此，明確股東大會(huì)、董事會(huì)及其下屬風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、公司管理層等不同層級(jí)組織機(jī)構(gòu)的權(quán)利義務(wù)，避免出現(xiàn)董事會(huì)或者管理層一方獨(dú)大的狀況。在這基本前提下，設(shè)置好不同層級(jí)的權(quán)利范圍，才能避免越權(quán)管理的風(fēng)險(xiǎn)。合理的風(fēng)險(xiǎn)組織架構(gòu)才能產(chǎn)生科學(xué)的決策制度和合理的決策流程，遵循相互制約，相互監(jiān)督的原則，才能實(shí)現(xiàn)投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理的健康發(fā)展。通過各大企業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可以明確發(fā)現(xiàn)，完整、嚴(yán)謹(jǐn)、執(zhí)行有力的內(nèi)部控制體系是投資公司風(fēng)險(xiǎn)防范和管理的保障。內(nèi)部控制是否執(zhí)行到位，直接關(guān)系著投資公司的風(fēng)險(xiǎn)管理效果，對(duì)于推動(dòng)公司健康可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。然而我國內(nèi)部控制的現(xiàn)狀是大部分企業(yè)建立了較為完備的內(nèi)部控制體系，但是內(nèi)部控制執(zhí)行不到位，使得其內(nèi)部控制形同虛設(shè)。在投資公司在董事會(huì)、高管層面制定了既定投資方案、預(yù)計(jì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的大背景下，內(nèi)部控制的有效運(yùn)行能夠較好的保障項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制。因此，公司應(yīng)該堅(jiān)定的執(zhí)行既定的內(nèi)部控制權(quán)責(zé)范圍、崗位不相容原則，保證投資在執(zhí)行階段不出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理事故之后，要明確各部門和個(gè)人的責(zé)任，督促每個(gè)部門和員工積極參與到內(nèi)部控制的各個(gè)階段和整個(gè)過程，防止出現(xiàn)相互推諉的情況。

(二)提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的靈敏度

公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，并綜合運(yùn)用指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，在事前對(duì)即將面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。對(duì)于投資公司而言，風(fēng)險(xiǎn)管理是核心，及時(shí)、全面的評(píng)估監(jiān)測(cè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)。靈敏的公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠在一定程度上避免風(fēng)險(xiǎn)。投資公司首先應(yīng)該培養(yǎng)全體員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和素養(yǎng)，建立起一只高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警團(tuán)隊(duì)。其次，在這個(gè)基礎(chǔ)之上結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建屬于自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)預(yù)警體系，將企業(yè)不同情況下的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，并對(duì)可能產(chǎn)生的后果進(jìn)行預(yù)警。最后，公司管理層要重視風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的監(jiān)測(cè)結(jié)果，并對(duì)可能發(fā)生的情況提前做出相應(yīng)的解決方案。實(shí)現(xiàn)對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和預(yù)警，能在一定程度上提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

(三)強(qiáng)化投融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理

投資公司在投資過程中的不同階段面臨的風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的，投資公司應(yīng)該根據(jù)不同投資階段存在的主要風(fēng)險(xiǎn)和過去風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題因地因時(shí)治宜。在籌資階段，投資公司要根據(jù)既定投資方案的預(yù)期回報(bào)率選擇合適的籌資渠道和籌資方式，確定合理的融資成本和融資結(jié)構(gòu)，避免因?yàn)榛I資困難而孤注一擲。在具體的籌集過程中可以通過制定詳細(xì)周密的計(jì)劃書來贏得投資者的信任和青睞。在投資階段，投資公司要改變過去一勞永逸的方式。在項(xiàng)目尚未正式啟動(dòng)前，應(yīng)該派駐團(tuán)隊(duì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行詳盡的實(shí)地調(diào)查，分析可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)果，最后根據(jù)調(diào)查報(bào)告決定下一階段的實(shí)行。在項(xiàng)目進(jìn)行的過程中，也會(huì)出現(xiàn)不同的情況與問題，投資公司應(yīng)該不斷的修改甚至重新制定新的方案來應(yīng)對(duì)不同時(shí)期投資項(xiàng)目產(chǎn)生的新風(fēng)險(xiǎn)。改變投資公司重項(xiàng)目投資管理、輕項(xiàng)目投后管理的做法，針對(duì)項(xiàng)目投資后的運(yùn)營階段可能出現(xiàn)盈利達(dá)不到預(yù)期的情況，做出一定應(yīng)對(duì)，甚至派駐團(tuán)隊(duì)入駐被投資公司或項(xiàng)目直接參與運(yùn)營管理。

三、結(jié)語

我國經(jīng)濟(jì)下行壓力放大了投資公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上存在的問題，最近幾年一大批投資公司銷聲匿跡。同時(shí)我們應(yīng)該看到，豐富投融資渠道和完善資本市場(chǎng)是大趨勢(shì)，投資行業(yè)也面臨著重新洗牌。機(jī)遇多于挑戰(zhàn)，做好制度層面和投融資活動(dòng)過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是投資公司在新一輪的競(jìng)爭(zhēng)中不敗的必要條件。

作者:錢建剛 單位:蘇州荻溪網(wǎng)絡(luò)信息投資管理有限公司

參考文獻(xiàn)：

[1]姚曦.投資集團(tuán)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探究[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2012(06).

第9篇：財(cái)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理；財(cái)務(wù)公司；戰(zhàn)略發(fā)展

一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的意義

財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，由于業(yè)務(wù)范圍主要局限于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，對(duì)集團(tuán)公司的依附性強(qiáng)。在資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)上，財(cái)務(wù)公司的資金來源主要是集團(tuán)各公司的存款，具有明顯的短期性，而資金運(yùn)用卻以中長期貸款為主，負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整能力較差。一旦出現(xiàn)流動(dòng)性不足，資金融通渠道少，難以通過變現(xiàn)資產(chǎn)、減少債務(wù)或以合理的成本迅速增加負(fù)債等手段來籌集資金。因此，當(dāng)財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性不足時(shí)，它無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金從而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。到目前為止，我國已經(jīng)先后有上海國際財(cái)務(wù)公司被清盤，華誠財(cái)務(wù)公司、中國有色金屬工業(yè)財(cái)務(wù)公司被撤銷，珠海珠光財(cái)務(wù)公司、中新財(cái)務(wù)公司等實(shí)施重組。這些財(cái)務(wù)公司被清盤、撤銷或重組，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)失控是一個(gè)重要的誘因。因此，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是關(guān)乎財(cái)務(wù)公司生存與發(fā)展的基礎(chǔ)性工作。

二、財(cái)務(wù)公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)策略

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)頻率低、發(fā)生速度快、影響大，財(cái)務(wù)公司作為植根于集團(tuán)公司的非銀行金融機(jī)構(gòu)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有不同于一般金融機(jī)構(gòu)的自身特點(diǎn)。為了應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)著眼于行業(yè)實(shí)際，有針對(duì)性地實(shí)施流動(dòng)性管理策略。

(一)以強(qiáng)化資金集中管理作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)急之道是能夠及時(shí)獲得外部資金支持，在這方面平衡流動(dòng)性管理理論具有重要的指導(dǎo)意義。平衡流動(dòng)性管理理論強(qiáng)調(diào)從資產(chǎn)平衡的角度協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)安全性、流動(dòng)性與收益性之間的矛盾，指出要隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，銀行應(yīng)動(dòng)態(tài)地調(diào)整資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，在保證銀行流動(dòng)性的前提下謀求利潤最大化，這一理論的基本思路是將未來的流動(dòng)性需求劃分為預(yù)期的和突發(fā)的兩部分。對(duì)于預(yù)期的流動(dòng)性需求，通過資產(chǎn)配置以及與往來金融機(jī)構(gòu)達(dá)成信用安排解決，對(duì)于突發(fā)性流動(dòng)性則主要通過借款融資應(yīng)對(duì)，這就對(duì)財(cái)務(wù)公司償債能力具有顯著要求。財(cái)務(wù)公司的償債能力與集團(tuán)公司整體償債水平緊密相關(guān)，因此信用級(jí)別相對(duì)較高，與單一的成員企業(yè)相比具有更強(qiáng)的融資能力。財(cái)務(wù)公司還可利用同業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行同業(yè)拆借、進(jìn)入銀行間市場(chǎng)發(fā)行金融債等方式融資。這些融資方式的恰當(dāng)運(yùn)用，有賴于充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司資金集中管理的優(yōu)勢(shì)。因此，要強(qiáng)化財(cái)務(wù)公司的資金集中管理平臺(tái)作用，將分散在各成員單位的沉淀資金最大程度集中起來，提升財(cái)務(wù)公司可以動(dòng)用的流動(dòng)性水平，使流動(dòng)性具有重要的來源。在財(cái)務(wù)公司集中管理的資金規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，財(cái)務(wù)公司的融資優(yōu)勢(shì)也會(huì)顯現(xiàn)，這樣有助于實(shí)施主動(dòng)負(fù)債策略，探索財(cái)務(wù)公司全面資產(chǎn)負(fù)債管理，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外資源的有效整合，從而有效保障財(cái)務(wù)公司自身的流動(dòng)性安全。財(cái)務(wù)公司為成員單位提供服務(wù)的同時(shí)，如果發(fā)生資金不足的問題，可以通過買斷、回購等方式將部分貸款或商業(yè)票據(jù)出售給合作銀行，這樣既可以在自身資金不足的情況下滿足集團(tuán)公司融資需求，又可通過合作銀行議價(jià)來獲取優(yōu)惠條件。而財(cái)務(wù)公司貸款規(guī)模的擴(kuò)大，與其吸收存款的規(guī)模直接相關(guān)，本質(zhì)上是資金歸集水平的體現(xiàn)。

(二)注重發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)

財(cái)務(wù)公司以產(chǎn)融結(jié)合為特征，隸屬于企業(yè)集團(tuán)，是為集團(tuán)成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。相比一般金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司與成員單位具有天然的更加緊密的聯(lián)系，為了有效應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司有必要加強(qiáng)與集團(tuán)內(nèi)成員單位的協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮集團(tuán)整體優(yōu)勢(shì)。在這方面，愛立信財(cái)務(wù)公司可以提供寶貴的借鑒。愛立信財(cái)務(wù)服務(wù)公司作為支撐愛立信集團(tuán)全球運(yùn)營的金融機(jī)構(gòu)，以有效、安全和可盈利的方式管理金融風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)。在愛立信內(nèi)部金融服務(wù)體系中，信貸股份公司是愛立信集團(tuán)的信貸中心，金融股份公司是租賃的資源中心，項(xiàng)目融資股份公司是再融資中心，保險(xiǎn)公司則是集團(tuán)的避險(xiǎn)工具。愛立信集團(tuán)的金融體系協(xié)同運(yùn)作，保證了財(cái)務(wù)公司具有良好的流動(dòng)性管理能力。目前，我國企業(yè)集團(tuán)公司的產(chǎn)融結(jié)合正在向縱深層次邁進(jìn)，大型企業(yè)集團(tuán)的金融業(yè)務(wù)不斷拓展延伸，相當(dāng)一批企業(yè)集團(tuán)建立了覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融業(yè)務(wù)的“大金融”業(yè)務(wù)板塊，在財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理控制活動(dòng)中，應(yīng)積極探索與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)在多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略合作，創(chuàng)造協(xié)同優(yōu)勢(shì)，如與商業(yè)銀行合作，獲取更多的銀行授信，與保險(xiǎn)企業(yè)合作分散相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。通過科學(xué)管理，這些措施可以創(chuàng)造整個(gè)金融板塊共贏發(fā)展的局面。

(三)構(gòu)建系統(tǒng)性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系

從金融體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的演變趨勢(shì)來看，流動(dòng)性危機(jī)已經(jīng)由單純的融資來源枯竭，轉(zhuǎn)變?yōu)橛腥谫Y問題引起的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)以及各風(fēng)險(xiǎn)之間的相互轉(zhuǎn)化。為了從根本上做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力情景選擇上，不僅要關(guān)注當(dāng)前常見的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來源，還要具有前瞻性，充分考慮由于操作風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等看似相當(dāng)遙遠(yuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)。在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控中，這就要求財(cái)務(wù)公司具有系統(tǒng)觀念，因?yàn)楦鞣N風(fēng)險(xiǎn)常常會(huì)相互影響，這就要求我們加入多層反饋效應(yīng)，實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)公司應(yīng)成具有自身基因的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，通過建立健全內(nèi)部控制體系，形成縱向涵蓋實(shí)際控制人、集團(tuán)母公司、上市公司、附屬公司，橫向涵蓋股東、債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。在防止風(fēng)險(xiǎn)暴露形成損失的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)上，關(guān)注盈利機(jī)會(huì)，實(shí)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理，把風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的水平。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效實(shí)施依賴于各業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和內(nèi)部審計(jì)部門之間的有效配合，因此建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)構(gòu)意義重大，通過制定風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任體系，使公司各部門各司其職，通過各自的指標(biāo)控制，協(xié)同推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。全面風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)在地要求全員加入風(fēng)險(xiǎn)管理體系，成為風(fēng)險(xiǎn)管理鏈條上有機(jī)的組成部分。因此，要在努力提高員工的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)管理作為一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程融入到公司的經(jīng)營中，成為員工的自覺行動(dòng)。所以，以風(fēng)險(xiǎn)管理文化為引領(lǐng)、以部門協(xié)同實(shí)施為重點(diǎn)、以全員參與為保證，構(gòu)建起財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)性的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

三、以流動(dòng)性管理促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展

按照現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，風(fēng)險(xiǎn)損失同時(shí)也是盈利的機(jī)會(huì)和來源，“風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造價(jià)值”。金融業(yè)務(wù)是以風(fēng)險(xiǎn)換收益的活動(dòng)，要以全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行積極的風(fēng)險(xiǎn)管理，以獲取更多的收益，提高財(cái)務(wù)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)促進(jìn)集團(tuán)整體發(fā)展，實(shí)現(xiàn)雙贏。處理好流動(dòng)性、收益性和安全性的關(guān)系，通過實(shí)施積極的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，使財(cái)務(wù)公司的流動(dòng)性管理更好地匹配集團(tuán)公司總體戰(zhàn)略發(fā)展要求。財(cái)務(wù)公司在經(jīng)營中要把業(yè)務(wù)發(fā)展與流動(dòng)性管理融合起來，將二者統(tǒng)一于公司的戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)程中。要避免將風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展相互對(duì)立的觀念，即存在極端重視風(fēng)險(xiǎn)控制或極端重視業(yè)務(wù)發(fā)展兩種情形。前者將風(fēng)險(xiǎn)看做經(jīng)營的負(fù)面因素，一味追求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，選擇低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，缺乏“選擇風(fēng)險(xiǎn)—安排風(fēng)險(xiǎn)—消化風(fēng)險(xiǎn)”的管理過程，這種消極預(yù)防型風(fēng)險(xiǎn)管理策略在拒絕風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也喪失了機(jī)遇，錯(cuò)失了發(fā)展的機(jī)會(huì)；后者過分強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)張，忽視預(yù)期損失和非預(yù)期損失，容易導(dǎo)致莽撞冒進(jìn)使風(fēng)險(xiǎn)聚集，難以化解。隨著金融深化，金融業(yè)務(wù)不斷趨于復(fù)雜，這就要求財(cái)務(wù)公司在業(yè)務(wù)的全過程實(shí)施全面流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展、公司治理、流程再造等結(jié)合，使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略嵌入到財(cái)務(wù)公司總體發(fā)展戰(zhàn)略的全過程。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力直接影響財(cái)務(wù)公司的正常運(yùn)營和發(fā)展，科學(xué)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)該既著眼于形成短期應(yīng)急策略，又立足構(gòu)建長效機(jī)制，其目標(biāo)不是簡(jiǎn)單地消除風(fēng)險(xiǎn)，而是通過主動(dòng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營深度融合，實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長，達(dá)到流動(dòng)性、安全性和收益性的統(tǒng)一，促進(jìn)財(cái)務(wù)公司持續(xù)健康發(fā)展。

作者:趙衛(wèi)斌 單位:國電財(cái)務(wù)有限公司

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