銀行自有資金投資精選(九篇)

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第1篇：銀行自有資金投資范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行改革；海外戰(zhàn)略投資者；禁售期

在經(jīng)營中引進(jìn)外資合作者不僅是為了更好的實現(xiàn)國有銀行向股份制商業(yè)銀行的平穩(wěn)過渡，引進(jìn)外資銀行的先進(jìn)管理經(jīng)驗，完善中資銀行的治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變，更是履行我國加入WTO組織的承諾。中資銀行引入海外戰(zhàn)略投資者是開始于1996年4月亞洲開發(fā)銀行出資1900萬美元入股光大銀行，占了后者29%的股份；其后匯豐銀行在2001年12月出資6257萬美元入股上海銀行，占8%股份；美洲銀行和新加坡淡馬錫分別于2005年6月和2005年7月出資25億美元和14.66億美元入股中國建設(shè)銀行，分別持股達(dá)174.8億股占9.10%和99億股占5.10%；而高盛集團(tuán)則在2006年注資25.822億美元到中國工商銀行，占總股份的7%。這些案例都充分體現(xiàn)出了我國商業(yè)銀行在進(jìn)行股份制改革的過程中將我國的銀行業(yè)對外開放程度推上了一個新的高度。在這種海外戰(zhàn)略投資者熱潮的情況下我們就有必要對這一形式進(jìn)行思考。

我國的國有商業(yè)銀行之所以要普遍的采用引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者這一模式來完成股份制改造與上市，究其原因主要體現(xiàn)在以下三方面：

一、剝離不良資產(chǎn)后的國有商業(yè)銀行急需優(yōu)良的資金注入，彌補(bǔ)資金本充足率，提高資產(chǎn)質(zhì)量

雖然通過1999年成立的四大資產(chǎn)公司的成功運作，我國四大行的1.4萬億不良資產(chǎn)被成功剝離，但是要達(dá)到1995年國家明確規(guī)定的商業(yè)銀行資本充足率必須達(dá)到8%的標(biāo)準(zhǔn)還有很大的困難，這時引入那些運營情況良好的，資本充足的海外金融機(jī)構(gòu)便成為了我國商業(yè)銀行達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)的一種必然選擇。

二、完善中資銀行的管理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式

在我國的銀行業(yè)種，由于體制缺陷與具體國情的限制，一直存在著國有股份獨霸天下的形式，一定程度上存在著內(nèi)部人治理的問題，使得銀行的經(jīng)營多多少少受到了政府的干擾，政企不分，產(chǎn)業(yè)缺乏活力，引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者能有效打破國有資產(chǎn)的壟斷，引入競爭機(jī)制，學(xué)習(xí)其先進(jìn)的經(jīng)營管理經(jīng)驗，引入先進(jìn)的金融產(chǎn)品，提高自身的競爭力，從傳統(tǒng)的經(jīng)驗方式向新型的業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，同時促進(jìn)國有商業(yè)銀行完善自身的公司制的治理結(jié)構(gòu)。

三、擴(kuò)大直接融資途徑，獲取發(fā)展資金，同時提升國際形象，順利實現(xiàn)境外募集上市

引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者無疑是為國內(nèi)的商業(yè)銀行打開了一條寬廣的直接融資通道。今年來中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展吸引了大批的海外投資者，而商業(yè)銀行正好可以通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者之一突進(jìn)獲得自身發(fā)展所需的資金，使自己的財務(wù)狀況得到立竿見影的效果。同時，國內(nèi)商業(yè)銀行引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者都是在國際金融資本市場上具有較高的聲譽(yù)的企業(yè)，這對擴(kuò)大中國商業(yè)銀行的國際知名度，打入國際資本市場，提升自身能力占去更多資本份額具有很大幫助。

既然商業(yè)銀行引入海外戰(zhàn)略投資者具有這么多好處，為何國內(nèi)外也從未停止對其的質(zhì)疑呢？總結(jié)起來，這些爭論主要集中國有資產(chǎn)究竟有沒有被賤賣這一問題上。伴隨著海外戰(zhàn)略投資伙伴這一模式的開始，關(guān)于國有資產(chǎn)被賤賣的質(zhì)疑就不斷出現(xiàn)，縱觀這幾年商業(yè)銀行引入海外戰(zhàn)略投資者之后的發(fā)展?fàn)顩r來看，這種現(xiàn)象在某種程度上是存在的。雖然從總體上來說，戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)使國有商業(yè)銀行以較有優(yōu)勢的姿態(tài)出現(xiàn)在了國內(nèi)外的金融資本市場上，但是不可否認(rèn)的是，在引進(jìn)外資機(jī)構(gòu)的過程中能，我國的銀行往往為了達(dá)到引進(jìn)投資者的目的而以較低的價格轉(zhuǎn)讓了國有股份，加之在這種模式實行的初期，監(jiān)管制度不成熟，使得外資機(jī)構(gòu)普遍實現(xiàn)了賤賣貴賣獲取了較大的中間差。典型的例證是2010年4月29日工商銀行H股迎來高盛集團(tuán)近132億股限售股解禁,受此影響,工行股價全天維持低位震蕩,收于5.72港元,微跌1.21%。截至當(dāng)天收盤,工行H股收于5.72港元,照此計算,一旦高盛集團(tuán)選擇將上述股權(quán)131.81億股H股全部拋售,該部分股份可套現(xiàn)約753.95億港元,套利近600億港幣。我們應(yīng)該看到海外戰(zhàn)略投資者都是以獲取最大的利益為目標(biāo)的，他們注資中資銀行不外乎是為了較高的投資回報、借機(jī)進(jìn)入中國金融市場或者操縱中國銀行，了解中國消費者獲取優(yōu)質(zhì)客戶，而中國商業(yè)銀行普遍采取的這一模式無疑為他們提供了最好的契機(jī)。

然而，我們也不能單憑初期存在的一些問題就將引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者這一模式全盤否定。我們應(yīng)清楚的認(rèn)識到，引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者在我國商業(yè)銀行體制改革和融資上市的進(jìn)程中的確發(fā)揮了一定的作用，而且基本上實現(xiàn)了我們的預(yù)期目標(biāo)。

在對待海外投資者引進(jìn)這一問題上，我們不能一味的批判，而更應(yīng)該的是面對其實施過程中的問題，完善這一模式趨利避害。

在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，保護(hù)國有資產(chǎn)這一問題上最重要的是做好事前的調(diào)查和事后的監(jiān)管，要對其持股份額，禁售期等做出明確的規(guī)定，最大程度地降低國有資產(chǎn)受損的可能。在選擇引進(jìn)戰(zhàn)略投資者之前，國有商業(yè)銀行須對自身進(jìn)行徹底的股份制改造，做好財務(wù)重組工作，剝離不良資產(chǎn)，完善公司治理結(jié)構(gòu)，真正地轉(zhuǎn)變成現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行，只有提升了自身的實力才會有機(jī)會以更有的形勢引入高質(zhì)量的戰(zhàn)略投資者。

同時，由于信息是金融的命脈，在商業(yè)銀行的經(jīng)驗與改組中也是一樣。所以商業(yè)銀行必須提高自身的透明度，嚴(yán)格執(zhí)行巴塞爾協(xié)議中關(guān)于信息披露的制度。對設(shè)計銀行盈利、負(fù)債、資產(chǎn)等方面的信息一定要及時，提升自身的形象。而因為禁售期無疑是對海外戰(zhàn)略投資者最大的約束之一。所以在選定了要合作的外資機(jī)構(gòu)之后，一定要對其持股份額與禁售期做出詳細(xì)的明確的規(guī)定。

四、結(jié)束語

最后，我們必須意識到商業(yè)銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，不僅是需要引進(jìn)其充足的資金，更要引進(jìn)的是外資銀行先進(jìn)的經(jīng)驗理念，創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，成熟的企業(yè)文化，良好的形象塑造，完善的管理機(jī)制。所以，商業(yè)銀行也應(yīng)當(dāng)注意加強(qiáng)與投資者之間的文化和人員交流，取長補(bǔ)短，全面提升自身的競爭力，實現(xiàn)真正意義上的徹底的股份制改革。

參考文獻(xiàn)：

第2篇：銀行自有資金投資范文

我國中小型房地產(chǎn)企業(yè)在財務(wù)管理上的問題主要表現(xiàn)在企業(yè)資金不足，融資方式單一，財務(wù)管理混亂，納稅意識差等幾方面，現(xiàn)對這些問題做具體分析。

1.1企業(yè)自有資金不足，投資風(fēng)險大

企業(yè)自有資金不足是我國中小型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)面臨的最大問題。房地產(chǎn)開發(fā)項目涉及土地使用權(quán)的受讓、開發(fā)，居民拆遷補(bǔ)償，建筑安裝成本投入及各種稅費的雜項開支，項目開發(fā)程序復(fù)雜、工期長，資金投入量大。但是，我國中小型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，尤其是一些小型房地產(chǎn)開發(fā)商，自有資金嚴(yán)重不足。我國中小房地產(chǎn)企業(yè)的自有資金有兩種形式，一是憑借單個房地產(chǎn)開發(fā)商的自有資金進(jìn)行開發(fā)項目投資，資金自好，但資金規(guī)模小，其持有的自有資金往往只能取得開發(fā)項目批準(zhǔn)及土地使用權(quán)；二是多個開發(fā)商的自有資金聯(lián)合進(jìn)行開發(fā)項目投資，可有效提高資金實力和開發(fā)商信譽(yù)，但資金能否及時到位，存在較多干擾因素。當(dāng)個別開發(fā)商抽逃資金時，會給整個開發(fā)項目帶來嚴(yán)重的資金危機(jī)。房地產(chǎn)開發(fā)成本需求和企業(yè)自有資金間的矛盾，導(dǎo)致中小企業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)項目投資風(fēng)險較大。

1.2企業(yè)融資方式單一，資金流緊張

我國中小房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源基本上都是“自有資金+銀行抵押借款+房屋預(yù)售款”的三重結(jié)構(gòu)模式，其融資方式單一，主要依靠自身的內(nèi)部積累（自有資金），中小房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)源融資比例過高，外源融資不足，且外源融資缺乏直接融資渠道，間接融資主要依靠銀行貸款。由于中小型房地產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險大、企業(yè)信譽(yù)不足，銀行貸款風(fēng)險大。因此，很少有銀行愿意貸款給中小房地產(chǎn)企業(yè)，部分愿意貸款給中小型房地產(chǎn)企業(yè)的銀行，也是以項目開發(fā)的土地使用權(quán)抵押為前提，導(dǎo)致中小房地產(chǎn)企業(yè)從銀行融資困難，企業(yè)資金流不足。

1.3企業(yè)財務(wù)管理水平低，賬務(wù)混亂

我國中小型房地產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小，大多不具備科學(xué)的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和管理模式，在項目決策、項目開發(fā)、竣工驗收、房屋銷售過程中，缺乏科學(xué)的決策機(jī)制。中小房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理理念不足，在開發(fā)過程中，不能系統(tǒng)規(guī)劃各時期的各項成本開支，做出有效的項目資金預(yù)算，資金使用與資金投入不同步，致使資金投入有時過量，有時閑置，有時斷裂、延誤工期，使資金使用效率低、風(fēng)險高，財務(wù)管理水平差。此外，由于中小型房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)缺乏先進(jìn)的財務(wù)管理理念，企業(yè)負(fù)責(zé)人對財務(wù)工作的重視程度低，普遍認(rèn)為財務(wù)就是做賬應(yīng)付財政稅務(wù)部門檢查。此外，為少繳稅款，對財務(wù)工作過多干涉，導(dǎo)致“兩套賬”的現(xiàn)象頻發(fā)，虛假財務(wù)信息泛濫，賬務(wù)處理混亂。

1.4企業(yè)操控利潤現(xiàn)象多，納稅意識差

企業(yè)是以盈利為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)實體，我國中小型房地產(chǎn)企業(yè)多是受房地產(chǎn)市場火熱及高回報的吸引轉(zhuǎn)而投向房地產(chǎn)開發(fā)市場。房地產(chǎn)行業(yè)利潤空間大，但是，包括土地增值稅、所得稅在內(nèi)的各種稅負(fù)相對較重，再加上中小房地產(chǎn)企業(yè)管理水平差、法制觀念較弱，導(dǎo)致人為操縱企業(yè)利潤、逃避稅收的情況頻發(fā)。一方面，在收入確認(rèn)上，中小房地產(chǎn)開發(fā)商經(jīng)常采用將商品房銷售收入長期掛在個人往來賬面上以隱藏收入的方式，或以房屋樓層戶型等因素為理由，肆意調(diào)整隱瞞房屋真實銷售收入。另一方面，在開發(fā)成本費用確認(rèn)上，由于房地產(chǎn)企業(yè)項目開發(fā)過程中的往來單位涉及企業(yè)單位、事業(yè)單位、行政單位及拆遷戶個人等，涉及費用種類繁多，在費用確認(rèn)上經(jīng)常出現(xiàn)以虛假票據(jù)列支成本，減少利潤，以達(dá)到少繳稅款的目的。

2中小房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)管理對策

2.1加強(qiáng)合作開發(fā)力度，提升自有資金比例

提升中小房地產(chǎn)企業(yè)自有資金比例，可有效抵御在房地產(chǎn)項目開發(fā)過程中存在的資金風(fēng)險，還可提高開發(fā)項目的質(zhì)量和信賴程度。在當(dāng)前中小房地產(chǎn)企業(yè)自身自有資金有限的情況下，可通過加強(qiáng)企業(yè)合作，提升自有資金比例。加強(qiáng)企業(yè)合作，需要各開發(fā)商企業(yè)按照合同約定，及時足額地提供自有資金，尤其要預(yù)防個別開發(fā)商違約給開發(fā)項目帶來的資金風(fēng)險，可通過第三方擔(dān)保的方式或以商業(yè)保險的方式避免這種信用危機(jī)給項目帶來的資金風(fēng)險，有效提升項目開發(fā)的自有資金比例。

2.2探索民間融資途徑，拓展企業(yè)融資渠道

目前，我國中小房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道單一，僅靠銀行抵押貸款的途徑融資，效率低、金額有限，從申請到取得貸款資金往往要經(jīng)歷一系列的復(fù)雜程序和較長時間，不能及時獲取項目資金。因此，中小房地產(chǎn)企業(yè)可利用我國民間金融市場，積極探索民間融資途徑，使企業(yè)更加及時有效地獲取建設(shè)資金，以解燃眉之急。但是，由于民間融資取得資金量有限，且融資門檻低，資金使用成本也明顯高于銀行同期貸款利率，致使資金使用成本高。因此，在實際融資過程中，要將民間融資與銀行融資相結(jié)合，并積極探索新的融資模式。

2.3發(fā)揮財務(wù)管理功能，提高資金使用效益

解決我國中小房地產(chǎn)企業(yè)融資難的問題，除有效開拓外部資金來源渠道外，還可以充分發(fā)揮財務(wù)管理的專業(yè)功能，全局統(tǒng)籌規(guī)劃資金的保障和使用，節(jié)約資金的相對使用價值，嚴(yán)把財務(wù)審核關(guān)，避免不必要的成本費用開支，從內(nèi)部探索“節(jié)流”的資金渠道。強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)管理功能，尤其要做好、做細(xì)資金的需求保障預(yù)算，及時提供項目建設(shè)資金需要，最大限度地減少各個環(huán)節(jié)的閑置資金量，提高資金使用效率。

2.4規(guī)范企業(yè)財務(wù)核算，強(qiáng)化企業(yè)納稅意識

財務(wù)核算資料不全、賬簿記錄混亂、偷稅漏稅現(xiàn)象頻發(fā)是我國當(dāng)前中小房地產(chǎn)企業(yè)普遍存在的財務(wù)管理問題。若中小房地產(chǎn)企業(yè)不能及時繳納稅款，將會受到稅務(wù)等相關(guān)部門的嚴(yán)厲處罰，影響企業(yè)形象和聲譽(yù)。因此，企業(yè)管理人員必須要強(qiáng)化納稅意識，自覺納稅、主動納稅。規(guī)范企業(yè)納稅行為，前提是規(guī)范企業(yè)的財務(wù)核算工作，嚴(yán)格按照當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)房地產(chǎn)財經(jīng)制度進(jìn)行財務(wù)核算，及時提供真實、準(zhǔn)確的財務(wù)資料，以保障企業(yè)稅款的準(zhǔn)確繳納及相關(guān)部門的稅務(wù)檢查。

3結(jié)語

第3篇：銀行自有資金投資范文

據(jù)中登公司所公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至到2010年2月末，滬深兩市及B股市場上的有效賬戶達(dá)到了12109.13萬戶，考慮到賬戶重合的因素，境內(nèi)股票市場上的客戶數(shù)量至少在6000萬人，這是一個非常龐大的數(shù)字。盡管很多人都是證券公司的客戶，大部分人所使用的證券公司服務(wù)還主要集中在股票業(yè)務(wù)上。其實，這幾年證券公司也不斷增強(qiáng)其理財業(yè)務(wù)的拓展，代銷、自銷的產(chǎn)品線也不斷豐富。對于投資者來說，券商的理財平臺除了具備產(chǎn)品多、選擇多的優(yōu)勢外，在手續(xù)費上也有很大程度的優(yōu)惠。此外，與銀行理財平臺相比較，券商的增值服務(wù)也并不遜色。

更優(yōu)惠的“基金超市”

在我們最常選擇的基金投資渠道中，銀行代銷和基金公司代銷是最主要的兩個選項。但這兩個渠道也有各自的一些缺點。以銀行代銷渠道來說，盡管很多銀行會針對基金銷售不定期地推出一些優(yōu)惠活動，但相對來說，投資基金的成本比較高。尤其是通過銀行的渠道參與基金的定投，手續(xù)費優(yōu)惠較少?；鸸局变N具備了成本的優(yōu)勢，很多基金公司都給予了直銷客戶最為優(yōu)惠的手續(xù)費率。但是開通直銷離不開銀行卡的支付支持，不同公司直銷業(yè)務(wù)扣款的銀行卡往往并不相同，有時候這就給希望建立基金投資組合或是轉(zhuǎn)換基金投資的投資者帶來一些不便。

券商的基金代銷平臺則能夠很好地解決這兩個問題。作為銀行之外基金銷售的一大主力渠道，各家證券公司代銷的基金品種非常齊全，涵蓋了市場上大部分的開放式基金品種。同時，對于證券公司的客戶來說，進(jìn)行基金投資可以通過已經(jīng)開設(shè)的證券交易賬戶來完成，免去了不同基金可能需要不同銀行卡進(jìn)行支付的麻煩。這樣，就便于投資者進(jìn)行基金投資組合的建立，也利于及時對組合中的基金產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整。

此外，在證券公司這個平臺上進(jìn)行基金投資，券商給出的費率也比較優(yōu)惠。如對于大部分開放式基金來說，基金的認(rèn)、申購費用是標(biāo)準(zhǔn)手續(xù)費的4折。這一費用標(biāo)準(zhǔn)基本與基金公司直銷平臺的費用相當(dāng)。對于投資者來說，利用券商的平臺進(jìn)行基金的投資，相當(dāng)于同時開通了幾十家基金公司的直銷功能。

作為一項基礎(chǔ)的投資方式，這幾年基金定投受到了越來越多投資者的歡迎。很多家庭都建立了定投的計劃，以對長期的理財目標(biāo)進(jìn)行籌劃。這一功能在券商平臺上也能夠?qū)崿F(xiàn)。記者了解到，除了基金的日常認(rèn)、申購?fù)?，不少券商平臺上也開通了基金的定期定額投資功能，一些證券公司對于基金定投的最低投資額設(shè)置為100元，在券商的平臺上，投資者同樣也可以以定投的方式進(jìn)行長期投資。

值得一提的是，針對備選基金多的特點，在券商的網(wǎng)站上也有不少基金投資的輔助工具，如通過與基金評級機(jī)構(gòu)合作推出的基金篩選器、基金組合工具等等，便于投資者進(jìn)行基金的選擇與組合。

理財產(chǎn)品的新選擇

除了代銷的基金產(chǎn)品，近期以來，證券公司所發(fā)行的券商集合理財產(chǎn)品也有不斷增長的趨勢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前約有35家券商推出了集合理財產(chǎn)品，運行規(guī)模超過了千億元。對于投資者來說，在銀行理財產(chǎn)品、基金、私募產(chǎn)品之外，也多了一種新的選擇。

好買基金研究中心認(rèn)為，券商集合理財產(chǎn)品也有著自身的優(yōu)勢。如產(chǎn)品層次的多樣性，在券商集合理財產(chǎn)品中，既有非限定性的產(chǎn)品，如股票型、混合型、FOF和QDII產(chǎn)品，也有債券型和貨幣市場型兩種限定性的產(chǎn)品；既有針對中小投資者的門檻為5萬元、10萬元的產(chǎn)品，又有針對中高端投資者的門檻為100萬元的“小集合”理財產(chǎn)品，因此能夠滿足不同層次投資者的需求。

在實際運作的過程中，券商集合理財產(chǎn)品也有一些與其他理財產(chǎn)品所不同的特點。如“自有資金參與”，在不少券商集合理財產(chǎn)品中都引入了一定比例的自有資金參與到集合理財計劃。如在近期發(fā)售的“銀河北極星1號集合資產(chǎn)管理計劃”中，銀河證券的自有資金投入比例為5％，并承諾在存續(xù)期內(nèi)自有資金不會提前退出。在一些特定的券商集合理財產(chǎn)品中也規(guī)定，如果集合理財出現(xiàn)虧損，將先由券商投入該理財產(chǎn)品的自有資金來對其他委托人的本金和收益進(jìn)行補(bǔ)償，這也被稱為“隱形保本”。通常來說，自有資金參與比率越高，投資者本金的安全性越好。

另外，券商集合理財產(chǎn)品對于產(chǎn)品收益往往會制訂出“業(yè)績提酬”條款，也就是說，當(dāng)理財產(chǎn)品的收益達(dá)到募集說明書的既定標(biāo)準(zhǔn)后，產(chǎn)品的資金管理方會按照一定比例的方式提取部分收益作為管理業(yè)績提酬。對于投資者來說，這是一把雙刃劍，一方面，“業(yè)績提酬”的條款有利于鼓勵資金管理方創(chuàng)造更好的業(yè)績；另外一方面則會影響到投資者實際獲得的收益。

根據(jù)投資的標(biāo)的，不同的券商集合理財產(chǎn)品往往也會制訂出一定的產(chǎn)品存續(xù)期。對于投資者來說，更關(guān)鍵的是產(chǎn)品的封閉期和開放期。因為，在產(chǎn)品的封閉期內(nèi)投資者投入的資金無法退出，但在產(chǎn)品的開放期開始后每個開放日投資者也可以退出理財計劃。

由于券商理財產(chǎn)品不得通過大眾媒介進(jìn)行推廣和宣傳，因此投資者的了解程度也不如基金、銀行理財產(chǎn)品等廣泛。但隨著券商理財產(chǎn)品規(guī)模的日益擴(kuò)大，投資者也可以適當(dāng)?shù)貙θ唐脚_上的理財產(chǎn)品予以更多的關(guān)注，并結(jié)合自己的理財特點、理財需求等等進(jìn)行合理的選擇。

免費的賬戶劃撥平臺

除了投資理財?shù)墓δ芡?，一些券商平臺還可能給你帶來意想不到的收獲。例如，華泰聯(lián)合證券的“金掌柜”賬戶管理平臺，除了提供證券、基金的交易功能外，還為投資者們進(jìn)行免費跨行轉(zhuǎn)賬提供了可能。

在“金掌柜”這個財富管理平臺上，可以連接多家銀行的賬戶，從而實現(xiàn)了投資者在多個銀行賬戶之間自由地免費調(diào)撥資金。事實上，華泰聯(lián)合的“金掌柜”功能，就是開通與多家相關(guān)銀行的第三方存管業(yè)務(wù)。假如你要將5個銀行賬戶關(guān)聯(lián)到“金掌柜”財富管理平臺，那你需要開通5個資金賬號，分別和你的5個銀行賬戶對應(yīng)，由“金掌柜”對5個資金賬號統(tǒng)一管理。據(jù)介紹，目前“金掌柜”支持網(wǎng)上、電話、柜面多種資金劃撥方式，一旦開通，客戶就可以通過網(wǎng)絡(luò)或者電話，輕松將A銀行的資金劃撥到“金掌柜”，然后再將資金從“金掌柜”劃撥到B銀行，即可完成轉(zhuǎn)賬。同時，這樣的跨行轉(zhuǎn)賬不會收取任何費用。

第4篇：銀行自有資金投資范文

“相較于銀行存款和實業(yè)投資，信托理財?shù)母呤找骘@然對于那些擁有大把現(xiàn)金的上市公司更具吸引力?！蔽髂县斀?jīng)大學(xué)信托與理財研究所普益財富信托研究員趙揚在接受《金融理財》記者采訪時表示。由于近期以來“打新”收益的日漸枯竭，也讓這一投資渠道更加受到青睞。

然而也有信托專家對于這股信托理財熱潮進(jìn)行了客觀分析并指出了可能存在的相關(guān)風(fēng)險。該人士強(qiáng)調(diào)，在購買信托理財產(chǎn)品時，選擇資金實力強(qiáng)、誠信度高、資產(chǎn)狀況良好和歷史業(yè)績好的信托公司尤為重要。

年收益近7％

近年來，由于銀行利率走低，信托理財逐漸成為市場熱點，而信托理財在2009年取得的驕人收益更是對上市公司具有很強(qiáng)的吸引力。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2009年，信托理財產(chǎn)品投資領(lǐng)域重點布局于政府基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、證券市場，及時分享了中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇成果，實現(xiàn)了平均年收益近7％的穩(wěn)定回報。

據(jù)了解，目前信托產(chǎn)品投資期限一般為1－2年，年化收益率一般為6.5-8％，高出銀行同期存款收益4個百分點。信托產(chǎn)品單筆購買金額越高，收益率也越高，尤其是持續(xù)復(fù)合投資優(yōu)勢明顯。

信托理財?shù)母呤找嫖吮姸噘Y金充足的上市公司參與，而“打新”收益的大幅縮水更使得這一現(xiàn)象愈發(fā)火爆。

由于自有資金充足，為了提升公司自有資金使用效率，增加自有資金收益。東阿阿膠公告稱，將利用自有資金人民幣2億元購買中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司聊城市分行“本利豐”人民幣信托理財產(chǎn)品，該理財產(chǎn)品為保本浮動收益型，預(yù)期年收益率為4％，期限為1年，資金將運用于農(nóng)業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)客戶的信托貸款項目。東阿阿膠強(qiáng)調(diào)，公司資金較為充裕，用于購買人民幣理財產(chǎn)品，不影響公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營，并能夠提高自有資金的收益。

由于現(xiàn)金充裕，東阿阿膠一直在尋求投資渠道。由于在同時轉(zhuǎn)讓博奧生物有限公司及鴻元控股集團(tuán)兩公司股權(quán)后，其有望獲得近億元的轉(zhuǎn)讓款，使得這種欲望更加強(qiáng)烈。 相較于東阿阿膠，另一家上市公司新安股份對于信托理財?shù)钠珢鄹訌?qiáng)烈，短短數(shù)月內(nèi)其已連續(xù)三次進(jìn)行信托理財投資。

2009年11月，因完成增發(fā)而現(xiàn)金流充足的新安股份就與杭州工商信托合作，投資5000萬元向南京金盛國際家居市場經(jīng)營管理有限公司發(fā)放為期半年的貸款。

根據(jù)公司披露，公司于2009年11月12日與杭州工商信托簽署了資金信托合同，公司將人民幣5000萬元資金委托給杭州工商信托，向南京金盛國際家居市場經(jīng)營管理有限公司發(fā)放貸款。雙方規(guī)定，貸款期限為6個月，合同項下預(yù)期信托資金年收益率為10％。同時，金盛家居以其持有的南京金盛裝飾市場經(jīng)營管理有限公司33％的股權(quán)向杭州工商信托質(zhì)押，用于擔(dān)保金盛家居在《借款合同》項下義務(wù)的履行。

目前，央行人民幣半年期存款基準(zhǔn)利率為1.98％，而新安股份這一資金信托合同的預(yù)期收益率要遠(yuǎn)高于此，達(dá)到10％。若按期完成，新安股份將獲得500萬元的投資收益。

2009年末，新安股份再度與杭州工商信托簽署了欣博房產(chǎn)信托貸款項目集合資金信托計劃(規(guī)模為9000萬份信托單位，每份面值為人民幣1元)資金信托合同。公司將3000萬元自有資金委托給杭州工商信托進(jìn)行管理，貸款給上海欣博房地產(chǎn)有限公司用于房產(chǎn)項目的開發(fā)建設(shè)，貸款期限為1年，信托計劃項的預(yù)計年收益率仍為10％。

今年2月，新安股份與杭州工商信托第三次攜手，雙方簽署了杭信?飛鷹房地產(chǎn)投資集合資金信托計劃信托合同。公司將以2000萬元資金認(rèn)購杭信?飛鷹房地產(chǎn)投資集合資金信托計劃2000份信托單位，用于房地產(chǎn)項目開發(fā)建設(shè)，本次投資預(yù)期年收益率10％。

而新安股份連續(xù)出手進(jìn)行信托理財投資，與其現(xiàn)金充沛不無關(guān)系。

2009年8月，新安股份通過公開增發(fā)，以每股高達(dá)44.68元的價格成功發(fā)行了2193萬股，這使得公司獲得了近10億元的募集資金。相關(guān)募集資項目后，除投向相關(guān)項目外，新安股份還以本次增發(fā)A股募集資金11336.77萬元置換公司預(yù)先已投入募集資金投資項目。

上述資金到賬后，新安股份資金更加充沛。公司2008年年報顯示，其2008年末的經(jīng)營現(xiàn)金流高達(dá)18.60億元，每股經(jīng)營現(xiàn)金流達(dá)到6.48元。

為了提高資金效益，此前新安股份董事會已同意公司在符合國家法律法規(guī)及保障投資資金安全的前提下，根據(jù)公司章程規(guī)定的權(quán)限，在不超過當(dāng)期凈資產(chǎn)15％的總額，單項投資不超過凈資產(chǎn)10％的范圍內(nèi)，進(jìn)行相關(guān)委托理財?shù)韧顿Y，資金來源為自有資金。

冷對相關(guān)風(fēng)險

2008年以來，隨著國際金融海嘯的發(fā)生及蔓延，房地產(chǎn)、證券市場大幅波動，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品頻現(xiàn)“零收益”“負(fù)收益”，在這樣的情況下，信托理財這種方式愈發(fā)受到市場各方的青睞。業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司如此樂衷于信托理財，無疑是看中其預(yù)期的可觀收益，但信托理財?shù)娘L(fēng)險也應(yīng)引起關(guān)注。

曾經(jīng)斥資1.1億元進(jìn)行信托理財?shù)腟T東源，就擬提前終止重慶國有企業(yè)環(huán)保動遷項目集合資金信托合同。該信托計劃于2007年9月13日成立，信托期限為3年，原定于2010年9月到期。

信托業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市公司投資信托理財產(chǎn)品時，應(yīng)盡量選擇資金實力強(qiáng)、誠信度高、資產(chǎn)狀況良好的信托公司，并關(guān)注以下幾個問題。

首先，信托產(chǎn)品的盈利前景最關(guān)鍵。目前市場上的信托產(chǎn)品大多為集合資金信托計劃，即事先確定信托資金的具體投向。因此，在購買信托理財產(chǎn)品時要關(guān)注信托項目的好壞，因為這都關(guān)系著投資者的本金及收益是否能夠到期按時獲取。

第5篇：銀行自有資金投資范文

關(guān)鍵詞:自有資金;股權(quán)融資;債券融資

一、遼寧省房地產(chǎn)企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

遼寧省位于連接環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)和東北經(jīng)濟(jì)區(qū)的重要位置,海岸線長、港口密集,交通發(fā)達(dá)。2003年國家振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略的推出,為遼寧省的發(fā)展帶來了重大機(jī)遇。在加快城市基礎(chǔ)建設(shè)步伐的同時,房地產(chǎn)投資及房地產(chǎn)市場也實現(xiàn)了快速發(fā)展。國家統(tǒng)計局關(guān)于遼寧省房地產(chǎn)開發(fā)投資資金來源統(tǒng)計顯示,當(dāng)前遼寧省房地產(chǎn)開發(fā)投資的主要資金來源是自籌資金和其他資金來源,國內(nèi)貸款所占比重為13%左右,自籌資金所占比重一直在60%以上。

(一)自有資金

房地產(chǎn)企業(yè)自有資金包括:組建企業(yè)時各方面投入資金;從稅后利潤中提取盈利公積金;因籌資超出資金、資本匯率折算差額;以及接受捐獻(xiàn)的財產(chǎn)而形成的資本公積金、現(xiàn)金、其他流動資產(chǎn);在近期內(nèi)可以回收的各種應(yīng)收款。

由于房地產(chǎn)的資本密集性,外部融資是穩(wěn)健型開發(fā)企業(yè)的第一選擇,有實力的開發(fā)商出于資金安全考慮,一般不大愿意過多動用自有資金,只有那些預(yù)計盈利豐厚且回報快的項目,尤其當(dāng)開發(fā)項目預(yù)計利潤率大大高于銀行存款利率時,開發(fā)企業(yè)才會根據(jù)自己的能力適時投入自有資金。自有資金屬于內(nèi)部融資的范疇。對于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)來說,具有一定的自有資金,是房地產(chǎn)項目開發(fā)的前提和條件。國家規(guī)定:房地產(chǎn)開發(fā)項目應(yīng)建立資本金制度,資本金占項目總投資的比例不得低于35%。這一規(guī)定,對于不具備開發(fā)條件的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)起到了很好的抵制作用;但從我省房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)普遍資本金較少來看,開發(fā)企業(yè)一旦因市場原因出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)性困難,就會因缺乏啟動資金使后續(xù)開發(fā)陷入困境,在一定程度上妨礙了房地產(chǎn)企業(yè)的規(guī)模發(fā)展。

(二)股權(quán)融資

股票融資是股份制企業(yè)通過發(fā)行股票籌集到的,用于固定資產(chǎn)投資的資金。通過上市,房地產(chǎn)企業(yè)不僅可以獲得大量持續(xù)發(fā)展的資本,使企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張,同時,通過股票融資籌集的資本具有永久性,無到期日,不需歸還,經(jīng)營波動給公司帶來的財務(wù)負(fù)擔(dān)較小。且由于股票融資屬于股權(quán)融資的范疇,可以降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,改善公司的資本結(jié)構(gòu),降低財務(wù)風(fēng)險,為債權(quán)人提供了保障,并提高了公司的知名度。但股票融資成本高于債券融資的成本,還會稀釋原有股東對公司的控制權(quán)。

房地產(chǎn)股票融資是房地產(chǎn)企業(yè)和資本結(jié)合的理想方式,是國際房地產(chǎn)企業(yè)通行的一種房地產(chǎn)融資方式。目前,房地產(chǎn)股票融資有兩種形式,一種是直接上市融資,即通過IPO(InitialPublicOffering)來直接上市獲得資金;另一種是間接上市融資,也就是借殼上市,即購買上市公司的股權(quán)做大股東,然后通過優(yōu)良資產(chǎn)和有良好收益預(yù)期的資產(chǎn)的注入和置換,徹底改變上市公司的經(jīng)營業(yè)績,從而達(dá)到證監(jiān)會規(guī)定的增發(fā)和配股的要求,實現(xiàn)從證券市場融資的目的。

(三)債權(quán)融資

1、商業(yè)銀行貸款。房地產(chǎn)企業(yè)根據(jù)所處階段不同可將銀行貸款分為三種:一是土地使用權(quán)抵押貸款。這是房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行銀行貸款的最常用模式。一般的做法是房地產(chǎn)企業(yè)會與貸款的銀行協(xié)商,采用分期償還貸款的辦法,把土地分期分批解除抵押,同時分期分批進(jìn)行預(yù)售商品房登記。二是在建工程抵押貸款。在開發(fā)項目進(jìn)行的前期或中期,項目建設(shè)施工到一定階段時,開發(fā)企業(yè)也有可能需要再次融資,這時可以用已經(jīng)進(jìn)行到一半的土建工程作為抵押物,向銀行申請貸款。三是房屋按揭貸款。這是居民在購買房屋時以所購房屋為抵押向銀行申請的長期貸款,一般為5-30年。嚴(yán)格來講這屬于消費性質(zhì)貸款,但在當(dāng)前房地產(chǎn)行業(yè)及金融行業(yè)政策法律法規(guī)不健全以及房屋預(yù)售制度存在的情況下也成為房地產(chǎn)企業(yè)融資的一種方式。

2、債券融資。房地產(chǎn)債券融資即房地產(chǎn)企業(yè)在證券市場發(fā)行債券獲得資金的方式。債券融資對房地產(chǎn)企業(yè)而言有很多優(yōu)點,主要包括:融資成本比較低;股東對企業(yè)的控制權(quán)不受損害;可以充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用;企業(yè)發(fā)行債券后,債券利息支出可以作為費用在稅前支付,具有抵稅作用;相對于股東來說,債權(quán)人具有優(yōu)先受償權(quán),且大部分債券在發(fā)行時抵押物或者具有保護(hù)性條款,保障債權(quán)人利益,因此債券比股權(quán)的風(fēng)險小,相應(yīng)的融資成本也較股票低。我國一般規(guī)定發(fā)行公司流行在外的債券不得超過公司凈資產(chǎn)的35%。

3、商業(yè)信用融資。商業(yè)信用融資可分為兩種:一是施工企業(yè)墊資。房地產(chǎn)企業(yè)在取得了銀行貸款后就可以進(jìn)行下一階段的開發(fā)工作――基礎(chǔ)及房屋主體的建設(shè)。但是這時資金往往還有缺口,而工程還沒有開始,又不能對外銷售,這個階段就需要施工企業(yè)進(jìn)行部分施工款項的墊資,按照慣例,房地產(chǎn)企業(yè)通常會要求施工企業(yè)墊資施工一直達(dá)到房屋可以預(yù)售的時候。二是房屋預(yù)售收入。目前我國允許進(jìn)行房屋的預(yù)售,所以在施工進(jìn)度達(dá)到了預(yù)售條件后,房地產(chǎn)企業(yè)就可以申請預(yù)售許可證,對外進(jìn)行銷售。在近幾年預(yù)售房款成為了省內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)十分重要的融資模式,很多企業(yè)都是在預(yù)售獲得資金后才能進(jìn)行前期銀行貸款的償還以及房屋開發(fā)的后續(xù)工作,遼寧省內(nèi)部分企業(yè)的預(yù)售期能提前至一年以上。

二、遼寧省各地區(qū)房地產(chǎn)企業(yè)融資的主要問題

房地產(chǎn)業(yè)是高投入、高風(fēng)險、高收益的行業(yè),資金密集型的特點決定了沒有資金就沒有房地產(chǎn),在其開發(fā)和發(fā)展過程中離不開金融的支持。同時,由于房地產(chǎn)企業(yè)所選擇的融資方式不同,直接影響了融資成本的大小,密切關(guān)系到開發(fā)風(fēng)險的大小和開發(fā)效益的好壞,所以融資問題是房地產(chǎn)企業(yè)至關(guān)重要的問題。房地產(chǎn)行業(yè)的資金來源可以分為國內(nèi)貸款、股票、債券、利用外資、自籌資金和其他資金等六種來源方式。

國內(nèi)貸款指報告期企、事業(yè)單位向銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的用于固定資產(chǎn)投資的各種國內(nèi)借款。國內(nèi)貸款包括:銀行利用自有資金及吸收的存款發(fā)放的貸款、上級主管部門撥入的國內(nèi)貸款、國家專項貸款,地方財政專項資金安排的貸款、國內(nèi)儲備貸款、周轉(zhuǎn)貸款等;遼寧省內(nèi)的房地產(chǎn)企業(yè)對于國內(nèi)貸款的平均依賴水平為12.6%,略低于全國水平19.1%。根據(jù)《遼寧省統(tǒng)計年鑒2009》及《中國統(tǒng)計年鑒2009》整理所得相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,在全省來看,鞍山市國內(nèi)貸款所占資金來源的比例最高為25.7%,其次是大連市的24%,比例較低的城市為阜新市、本溪市、營口市,分別為1.6%、2%、2.3%。

利用外資指報告期收到的用于固定資產(chǎn)投資的國外資金,包括統(tǒng)借統(tǒng)還、自借自還的國外貸款,中外合資項目中的外資,以及無償捐贈等。其中國家統(tǒng)借統(tǒng)還的外資,是指由我國政府出面同外國政府、團(tuán)體或金融組織簽訂貸款協(xié)議、并負(fù)責(zé)償還本息的國外貸款;遼寧省利用外資在房地產(chǎn)企業(yè)資金來源中平均所占比重為5.2%,高于全國水平3.4%。在全省來看,主要是沈陽市和大連市利用外資在房地產(chǎn)企業(yè)融資上真正發(fā)揮了作用,比例分別為7%、5.4%。而多數(shù)二線城市,如本溪、阜新、遼陽、盤錦等一直沒有引入外資進(jìn)入房地產(chǎn)市場。外資在融資中所占得比例主要與城市的開放程度以及城市的房地產(chǎn)價格吸引力有關(guān),在遼寧省大部分城市利用外資數(shù)為零記錄,這與遼寧省屬于一個歷史悠久的資源大省,對外快開放程度較低是分不開的。

自籌資金指建設(shè)單位報告期收到的,用于進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的上級主管部門、地方和本單位自籌資金,自籌資金包括上述的股票融資和債券融資和自有資金等。房地產(chǎn)開發(fā)商的自籌資金中,10%是由個人住房貸款形成的;而其他資金來源中,大約有20%-30%間接來自銀行貸款?？傮w測算,房地產(chǎn)開發(fā)投資資金約有45%來自銀行貸款。遼寧省自籌資金所占比例為52.1%,高于全國水平為38.6%。從省內(nèi)各個市情況來看,該比例較高的有盤錦市、丹東市、阜新市和鐵嶺市,比例分別為81.6%、78%、77.3%和77.8%,沈陽市自籌資金的比例也高達(dá)56%。總體看來,遼寧省房地產(chǎn)公司與全國房地產(chǎn)公司一樣,在融資方面都表現(xiàn)出對銀行貸款的較大依賴性。

其他資金來源指報告期收到的除以上各種撥款、借款、自籌資金之外,其他用于固定資產(chǎn)投資的資金。遼寧省其他資金所占融資資金比例為30.1%,低于全國的水平為40.3%。而房產(chǎn)定金及預(yù)收款項是其他資金的主要組成部分,其所占融資資金的比例高達(dá)20.6%。從省內(nèi)各市情況來看,葫蘆島、本溪和錦州定金所占比例非常高,分別為42.7%、37%和38.2%。定金及預(yù)收款所占的比例很容易受到國家對于房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響,因此該比例過高對企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)非常不利。

綜上,遼寧省內(nèi)各城市房企融資模式不盡相同,沈陽和大連市的融資模式相對成熟,融資渠道基本實現(xiàn)了多樣化。但部分城市如本溪、阜新、遼陽等市沒有利用外資資源;而丹東、盤錦和營口等過于依賴自籌資金,比例都超過了70%;撫順、本溪和錦州在定金及預(yù)收款上的比例超過了30%,這充分體現(xiàn)了省內(nèi)部分城市的房企融資模式單一、過于依賴傳統(tǒng)融資模式的缺點。隨著房地產(chǎn)市場競爭越來越激烈,傳統(tǒng)的融資模式將不能滿足現(xiàn)階段房地產(chǎn)企業(yè)對于資金的需求,并且單一的融資模式將給房企帶來不可估量的財務(wù)風(fēng)險。因此,改善遼寧省內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)過于單一的融資模式是一個亟待解決的問題。

三、遼寧省房地產(chǎn)企業(yè)的融資策略

(一)房地產(chǎn)投資信托

房地產(chǎn)投資信托簡稱REITs,是指通過發(fā)售基金單位或者份額募集資金,由專門管理機(jī)構(gòu)投資經(jīng)營,為基金持有人的利益以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行房地產(chǎn)活動的一種信托基金制度。它和證券投資基金相似,同屬于投資基金的一種類型,最大的不同在于證券投資基金投向證券,而REITs投向房地產(chǎn)及其相關(guān)權(quán)利。通過組合投資和專家理財實現(xiàn)了大眾化投資,滿足了中小投資者將大額投資轉(zhuǎn)化為小額投資的需求。同時,房地產(chǎn)投資信托基金又類似于一個產(chǎn)業(yè)公司,它通過對現(xiàn)存房地產(chǎn)的獲取和經(jīng)營來獲利,在不改變產(chǎn)權(quán)的前提下提高房地產(chǎn)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力,因此它是一種證券化的產(chǎn)業(yè)投資基金,主要收取房地產(chǎn)的租金收益,證券化的房地產(chǎn)主要是辦公大樓、購物中心、倉庫等。投資者通過證券市場可以進(jìn)行自由交易,享受投資回報。它主要有低稅收、高分紅、收益穩(wěn)定等特點,是良好的可以提高組合收益,降低組合風(fēng)險的投資品種。

(二)聯(lián)合開發(fā)

聯(lián)合開發(fā)是指開發(fā)商尋找一家或幾家有經(jīng)濟(jì)實力的企業(yè),與之合作聯(lián)合開發(fā)房地產(chǎn)項目。這種融資方式可以補(bǔ)充自有資金,是較多房地產(chǎn)企業(yè)采用的一種分散和轉(zhuǎn)移融資負(fù)擔(dān)的較為可行的方式。這種方式一般是雙方先投資成立合資的項目公司,然后以項目公司為主體來進(jìn)行房地產(chǎn)的開發(fā),項目公司的利潤由投資雙方共同分享;開發(fā)商還可以通過轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)為條件尋求出資人,與他方共同投資,共享利潤、共擔(dān)風(fēng)險,合作開發(fā)房地產(chǎn)項目。除此之外,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)還可以爭取其他外單位投資。不少資金豐裕的企業(yè)會以股權(quán)投資或合作的方式涉足房地產(chǎn)市場。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)會,加強(qiáng)與外界的經(jīng)濟(jì)合作關(guān)系,以支付約定利率或其他方式獲得外單位投資,不失為一種有效的融資方式。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)利用聯(lián)合開發(fā)的方式與大企業(yè)進(jìn)行合作,一方面能得到大企業(yè)部分資金支持,解決暫時的資金困難;另一方面可以借助大企業(yè)的良好聲譽(yù)吸引購房者。聯(lián)合開發(fā)是以犧牲一部分項目開發(fā)利益為條件的,這一部分利益損失構(gòu)成了聯(lián)合開發(fā)融資成本的主要部分,其成本大小取決于雙方的談判和合資合作條件。

(三)開發(fā)商貼息委托貸款

開發(fā)商貼息委托貸款是指由開發(fā)商提供資金,委托商業(yè)銀行向購買其商品房者發(fā)放委托貸款,并由開發(fā)商補(bǔ)貼一定期限的利息,其實質(zhì)是一種“賣方信貸”。按照央行121號文件的規(guī)定:開發(fā)商必須在“結(jié)構(gòu)封頂”時才能取得商業(yè)銀行的個人購房貸款的按揭。但開發(fā)商從獲得預(yù)售許可證,到“結(jié)構(gòu)封頂”通常還需要平均1年左右時間,而這期間正是開發(fā)商資金短缺的時間。依靠開發(fā)商貼息的委托貸款,滾動帶動資金的回籠,這比“結(jié)構(gòu)封頂”才能按揭銷售提前了大約1年左右的時間,而開發(fā)商又可以利用提前銷售的流入資金解決結(jié)構(gòu)封頂前開發(fā)建設(shè)資金鏈中斷的問題。商家貼息是很有誘惑力的市場營銷題材,開發(fā)商貼息委托貸款使客戶能夠以最優(yōu)價格購到最合適的房子,使開發(fā)商能夠保住項目原有的客戶,保住性價比優(yōu)勢,也保住經(jīng)營優(yōu)勢。開發(fā)商承諾對購房者在辦理購房到結(jié)構(gòu)封頂后轉(zhuǎn)正式的銀行貸款前實行1%的貼息,開發(fā)商只需要付出很少的利息貼補(bǔ),但對于購房者來說,低價買期房再加上提前的貸款利息貼補(bǔ),大大減少了購房者的成本,這種有實質(zhì)性好處的市場營銷更容易被購房者接納。因此,開發(fā)商貼息委托貸款的融資方式實際上是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)通過促銷,達(dá)到資金提前回籠的一種融資手段。

參考文獻(xiàn):

1、宋振慶.房企融資的危與機(jī)[N].中國房地產(chǎn)報,2009-12-21.

2、李超,張洪.遼寧省房地產(chǎn)市場發(fā)展對經(jīng)濟(jì)影響的實證分析[J].區(qū)域經(jīng)濟(jì),2009(8).

3、陳永鴻.論房地產(chǎn)企業(yè)傳統(tǒng)融資模式[J].房地產(chǎn)開發(fā),2009(11).

第6篇：銀行自有資金投資范文

近5000億元！這是目前已經(jīng)公布2012年年報的上市公司中546家企業(yè)的證券投資總額。

除了主業(yè)，A股上市公司的資金投資同樣風(fēng)生水起。這個并未包括未公布年報的上市公司的數(shù)字，已經(jīng)令接受本刊記者采訪的市場人士感到震驚。

不僅如此，如果加上上市公司進(jìn)行委托貸款、投資擬上市公司等投資項目，這個數(shù)字將會更加龐大。

不可否認(rèn)的是，確實有上市公司通過資本投資帶來了利潤，回饋了投資者。但是在這種現(xiàn)象下出現(xiàn)的違規(guī)行為及背離公司上市初衷的情況值得引起監(jiān)管層注意。

“上市公司應(yīng)該把精力和財力放在主營業(yè)務(wù)上，當(dāng)時之所以上市融資，就是想做大做強(qiáng)公司，看到公司的主營業(yè)務(wù)有發(fā)展前景嘛。”英大證券研究所所長李大霄在聽聞5000億元這一數(shù)據(jù)時感慨地說。

證券投資近5000億元

《中國經(jīng)濟(jì)周刊》聯(lián)合港澳資訊的統(tǒng)計顯示，截至2013年4月12日，A股已公布2012年年報的上市公司中，有546家企業(yè)涉及證券投資，持有證券個數(shù)合計2188個，證券投資總額為4953億元，接近5000億元。

所謂證券投資，是指購買股票、基金、理財產(chǎn)品、債券等。

從總的資金池來看，上市公司進(jìn)行證券投資的資金來源主要有自有資金和募集資金兩部分。

據(jù)上述證券代表介紹，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司的自有資金可以進(jìn)行上述證券投資的任一種投資項目。

而對于另外一種資金來源——募集資金，監(jiān)管層則有更為嚴(yán)格的監(jiān)管。

根據(jù)證監(jiān)會2012年12月19日公布的上市公司監(jiān)管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求，其中明確指出，除金融類企業(yè)外，募集資金投資項目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財?shù)蓉攧?wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。

不過證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，此監(jiān)管指引允許上市公司使用閑置募集資金購買安全性高、流動性好的投資產(chǎn)品，比如固定收益類的國債、銀行理財產(chǎn)品以及其他投資產(chǎn)品等。

這意味著使用募集資金進(jìn)行買賣股票、基金和風(fēng)險性債券的通道在明面上被阻塞，但購買理財產(chǎn)品的通道卻是打開的。

在這樣的背景下，上市公司證券投資額度出現(xiàn)天量。

弘業(yè)股份、中國交建、雅戈爾

成“炒股專業(yè)戶”

據(jù)港澳資訊的統(tǒng)計，在公布年報的546家上市公司中，有308家涉及買賣股票，其中持有10家及以上上市公司股票的公司有25家。

弘業(yè)股份（600128.SH）、中國交建（601800.SH）、雅戈爾（600177.SH）、東方創(chuàng)業(yè)（600278.SH）、杭州解百（600814.SH）5家公司持有的上市公司股票超過20只，堪稱“炒股專業(yè)戶”。

一家上市公司董秘告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》：“在前兩年新股上市比較紅火的時候，很多上市公司打新股、做擬上市公司的股權(quán)投資，有的甚至把它作為主業(yè)之外的‘第二產(chǎn)業(yè)’。”

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，僅在今年以來，上市公司的公告中就有441條與購買理財產(chǎn)品有關(guān)。

如3月18日，華銳風(fēng)電（601558.SH）公告擬使用最高不超過15億元的閑置募集資金適時購買保本型理財產(chǎn)品。這一巨大數(shù)額，令市場感到詫異。

來“快錢”的“放貸”業(yè)務(wù)

相比于證券投資，上市公司的另一種資金投資模式則更為直接，即“放貸”，這通常以委托貸款的形式出現(xiàn)。

在上市公司層面，委托貸款是指上市公司將資金通過銀行貸給相關(guān)需要方，進(jìn)而通過這一途徑規(guī)避了《貸款通則》中企業(yè)不能放貸的法律障礙。

在這個過程中，上市公司向借貸方收取利息，銀行則在中間收取手續(xù)費。由于銀行在此過程不承擔(dān)風(fēng)險，且是銀行表外業(yè)務(wù)，所以很樂意為之。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上市公司進(jìn)行委托貸款時如果不是向關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款，一般貸款利息較高，有的上市公司此項利息收入甚至占凈利潤大多數(shù)。

今年以來，上市公司開展委托貸款業(yè)務(wù)總共65筆，發(fā)放貸款金額合計111.77億元（這其中不包括上市公司子公司和母公司開展委托貸款的業(yè)務(wù)）。

其中，進(jìn)行委托貸款業(yè)務(wù)利息最高的，是在去年上市的吉視傳媒（601929.SH），其公告顯示，3月29日，其簽訂合同，用自有資金向海南銥海投資有限公司提供2億元委托貸款，期限為30個月，年利率20%。

而同期，我國30個月期限的貸款基準(zhǔn)利率是6.15%。

海南銥海投資有限公司旗下的公司涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，這正是目前我國嚴(yán)格限制貸款發(fā)放的行業(yè)。

“因為我們手里有盈余資金，收入也比較穩(wěn)定，為了提高資金的使用效率，就發(fā)放了這筆貸款，當(dāng)然我們前期也對公司進(jìn)行了考察，覺得風(fēng)險還是可控的，它們的章都在我們這管理的?！奔晜髅蕉剞k公室一位人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》。

這位人士認(rèn)為，20%的委托貸款利率在業(yè)內(nèi)并不算高，“這項業(yè)務(wù)本身風(fēng)險也比在銀行貸款高，房地產(chǎn)現(xiàn)在在銀行貸款也貸不出來?！?/p>

雖然上市公司在發(fā)放委托貸款之前，都對資金的安全性做了防護(hù)，包括要求借貸方提供擔(dān)保、抵押等措施，但此項業(yè)務(wù)暴露的風(fēng)險卻在悄然蔓延。

如有不少提供委托貸款業(yè)務(wù)的上市公司委托貸款展期的公告，在業(yè)內(nèi)人士看來，這就是由于借貸方到期未能償還資金，造成委托貸款的展期。

警惕變相使用募集資金

對于上市公司而言，其之所以能夠上市融資以及再融資，就是因為其有被監(jiān)管層和投資者認(rèn)可的募投項目，而這些項目一般為實體經(jīng)濟(jì)層面。

所以保證募集資金的正確用途是促進(jìn)上市公司良性發(fā)展及保護(hù)投資者利益的重要手段。但有上市公司人士告訴記者，有的公司在實業(yè)或主業(yè)不振的時候，就想起了虛擬經(jīng)濟(jì)和錢生錢的游戲，并打起了募集資金的主意。

證監(jiān)會要求，募集資金必須使用專戶存放，并由上市公司、保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的商業(yè)銀行三方監(jiān)管。

但在目前規(guī)則下，上市公司仍有空子可鉆。一家上市公司的董秘告訴記者，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，閑置募集資金可以經(jīng)過相關(guān)程序后用來補(bǔ)充公司流動資金和歸還銀行借款，補(bǔ)充流動資金的期限最長為12個月，超募資金可以永久用來補(bǔ)充流動資金和銀行貸款。

補(bǔ)充的流動資金有的卻作為“資金池”來違規(guī)開展相關(guān)資金投資，如在內(nèi)部財務(wù)控制不嚴(yán)格的情況下，將其轉(zhuǎn)化為自有資金進(jìn)行不受限制的證券投資。

雖然，募集資金使用指引明確，上市公司應(yīng)當(dāng)承諾在補(bǔ)充流動資金的12個月內(nèi)不進(jìn)行高風(fēng)險投資?！暗裁词歉唢L(fēng)險投資，沒有明確的界線，這讓公司打起了球?！边@位董秘說。

第7篇：銀行自有資金投資范文

空手道游戲成利潤工具

有人說當(dāng)今社會，最難的就是用別人的錢來為自己賺錢，所謂“空手道”的游戲是最高深莫測的。不過這一幕卻在房地產(chǎn)市場不斷地上演著，原因就在于有著一個預(yù)售制度。

一位開發(fā)商曾這樣對記者坦言：“造這個樓盤我們的自有資金肯定是不夠的，不過在預(yù)售之后就會有不少資金回籠，就可以用來補(bǔ)充資本金，這樣的話去銀行貸款也就沒什么問題了。如此滾動開發(fā)下去，其實我們資金的利潤率還是挺高的?！庇谑窃诋?dāng)前的制度大背景下，源源不斷的預(yù)售資金就成了開發(fā)商創(chuàng)造利潤的核心工具。這雖然使市場出現(xiàn)了表面的繁榮，但在另一方面卻暗中推動了房價的上漲，也成了開發(fā)商寧愿滯銷也不愿降價的重要原因。

一位業(yè)內(nèi)人士向記者透露，不少房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)目前已形成了這樣的“資金路線”：“先以自有資金或流動資金貸款，交納土地出讓金等，取得土地使用權(quán)，然后抵押貸款，拿到建設(shè)用地規(guī)劃許可證、建設(shè)工程規(guī)劃許可證和建設(shè)工程施工許可證等。項目開工后，建筑單位墊資修建。接著就開始著手預(yù)售期房，啟動銀行按揭貸款程序，售樓資金回籠，資金鏈條由此相連?！倍饲把胄械摹?004年房地產(chǎn)金融報告》更是將一個“預(yù)售比例圖”呈現(xiàn)在眾人面前。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2004年，全國房地產(chǎn)開發(fā)籌措資金共計17168.8億元，其中“定金和預(yù)收款”占到總量的43.1％，開發(fā)企業(yè)自籌資金占到30.3％，銀行貸款只占到18.4％。而占總量30.3％的自籌資金中，有占總量21.2％的部分仍來自于銷售回款。這兩項數(shù)據(jù)表明，房地產(chǎn)開發(fā)資金中的64.3％都是預(yù)售帶來的。

也就是說，目前一個房地產(chǎn)開發(fā)項目資金運作的來源是：項目總投資(100％)＝資本金(20％)＋定金和預(yù)付款(50％以上)＋建筑企業(yè)墊資＋銀行貸款。只要商品房順利賣出，開發(fā)商就可實現(xiàn)用不到項目總投資20％的資金，贏得以一個房地產(chǎn)開發(fā)項目總投資額為核算單位的利潤。在這個過程中，開發(fā)項目大部分是運用別人的錢作為資本，其中尤以消費者的資金比例最大。

預(yù)售制度的異化

目前，房地產(chǎn)業(yè)所實行的房屋預(yù)售制度，主要依據(jù)建設(shè)部1994年11月出臺的《城市商品房預(yù)售管理辦法》(建設(shè)部令第40號)，并根據(jù)2001年8月《建設(shè)部關(guān)于修改(市商品房預(yù)售管理辦法)的決定》、2004年7月《建設(shè)部關(guān)于修改(城市商品房預(yù)售管理辦法)的決定》先后兩次修正。出臺商品房預(yù)售制度，本意是推動我國房地產(chǎn)市場發(fā)展，進(jìn)而推動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。恐怕有關(guān)政策的制定者肯定不會想到，1994年后中國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展會如此迅猛。

房屋預(yù)售制度之下，開發(fā)商只要用很少的自有資金就可以啟動一個項目，從而推動了房價虛高，這已是不爭的事實。長期以來，房地產(chǎn)企業(yè)以銀行貸款為主進(jìn)行開發(fā)建設(shè)，在房產(chǎn)開發(fā)中，開發(fā)商只是在拿地、規(guī)劃等少數(shù)環(huán)節(jié)上動用自籌資金，而一旦房屋結(jié)構(gòu)封頂、取得預(yù)售許可證，開發(fā)商即可先后收取定金、預(yù)收款、首付款和整個房款。因為投入的自有資金少，開發(fā)商回籠資金的壓力不夠大，傾向于“時間換金錢”，將房價越拉越高。一位業(yè)內(nèi)人士說：“在樓市火爆的時候，開發(fā)商只要賣出1/10的房子就可以收回自有資金了。做生意的人都知道，成本收回了，就可以慢慢玩的，房價怎會不越賣越高?”

從資金源頭遏制房價高漲

“過去很長一段時間都可以這么說，房地產(chǎn)開發(fā)就是通過預(yù)售來融資的。”一位業(yè)內(nèi)人士的話可謂“一針見血”，“這種形同集資建房的預(yù)售運作方式，使得出現(xiàn)了‘電視機(jī)多了會跌價，空置商品房超過了警戒線房價也不會下跌’的現(xiàn)象，更不會出現(xiàn)像股市那樣的崩盤情況。”

正因為憑著商品房預(yù)售制度，開發(fā)商運用別人的錢滾動開發(fā)一個個商品房項目，只要房子能夠賣掉一部分就能獲利。因此，開發(fā)商對商品房空置并不著急。而且一些有空置房的開發(fā)商還可以坐等地段開發(fā)成熟、房子升值后再賣出去多賺一些錢。于是，也就出現(xiàn)了當(dāng)前市場上空置面積和房價同步上升這不可思議的獨特景象，甚至還出現(xiàn)了開發(fā)商囤房不賣的極端!生事例。

當(dāng)開發(fā)商只能賣現(xiàn)房不能預(yù)售期房時，首先是讓房地產(chǎn)開發(fā)的資金準(zhǔn)入門檻大大提高，開發(fā)企業(yè)只有在自有資本金較為充裕的情況下才敢于進(jìn)入這一領(lǐng)域。其次，由于是現(xiàn)房銷售，開發(fā)商無法通過預(yù)售回款來獲取銀行貸款來補(bǔ)充自有資金進(jìn)行滾動開發(fā)，這將促使他們合理估算自有資金的利潤率，所謂房價逐波上揚的態(tài)勢將會大大收斂，房地產(chǎn)開發(fā)將告別“暴利時代”。

第8篇：銀行自有資金投資范文

企業(yè)財務(wù)報表及附注中的數(shù)據(jù)是銀行內(nèi)部審計系統(tǒng)落實企業(yè)貸類相關(guān)審計項目的主要內(nèi)容。文章從五個方面對開辦房地產(chǎn)貸款審計進(jìn)行了闡述,將房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)報表及附注中的數(shù)據(jù)與項目進(jìn)展情況進(jìn)行了細(xì)致對比與分析,以此找出銀行貸款中可能存在的問題。

關(guān)鍵字：

財務(wù)數(shù)據(jù)分析；房地產(chǎn)；貸款審計；對策

一、企業(yè)開發(fā)支用的貸款資金與房地產(chǎn)項目自有到位情況不一致

“投入項目自有資本金一般會比銀行貸款資金的投入早一些”這是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)貸款的基本前提。由于，房地產(chǎn)企業(yè)在編制其財務(wù)報表的過程中，“存貨”科目一般是負(fù)責(zé)企業(yè)開發(fā)項目的投入成本的核算，審計人員在進(jìn)行相關(guān)現(xiàn)場的查證核實時，一般通過對照房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的財務(wù)報表附注來對“存貨”科目里的資金來源進(jìn)行具體分析，也就是說，企業(yè)財務(wù)報表中“存貨”科目中的余額以及企業(yè)銀行借款余額兩者跟企業(yè)銷售收入等之間的差額值得是房地產(chǎn)企業(yè)在實際工作中投入自有資金的大小，接下來我們比較企業(yè)自有資金跟在評估報告中企業(yè)投資項目的項目資本金，借此就可以有效查明房地產(chǎn)企業(yè)不是落實了“投入項目自有資本金一般會比銀行貸款資金的投入早一些”這一個基本前提。例如：北京某一個公司，B企業(yè)計劃完成“未來新城”項目的投資開發(fā)，分析B企業(yè)二期項目的評估報告得到,“未來新城”項目的總投資額高達(dá)47762萬元,也就是有以下兩個部分的組成，第一個部分是企業(yè)自有資金，該企業(yè)的預(yù)售收入總計為10116元，第二部分是企業(yè)銀行貸款。于2009年1月的時候,企業(yè)銀行貸款經(jīng)辦行向B企業(yè)完成了25000萬元項目貸款的發(fā)放。B企業(yè)于2009年的末經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)果為,其中“存貨”科目余額，其核算的是“未來新城”二期項目的合計開發(fā)成本，金額為9723萬元。因為在這個時間點本項目還沒有達(dá)成銷售，該企業(yè)的資金主要來源于一部分企業(yè)自有資金來源以及一部分企業(yè)銀行貸款來源。通過詳細(xì)的、科學(xué)的計算得到，將“未來新城”項目在經(jīng)辦行的貸款金額3500萬元除掉，該企業(yè)在2009年后期到位的企業(yè)自有資金金額為6223萬元,在“未來新城”項目評估報告中需要B企業(yè)投入的應(yīng)該是金額為12646萬元自有資金，二者有很大的差距。由此可見,在貸款審批要求中，該企業(yè)并沒有按照實際需要落實“投入項目自有資本金一般會比銀行貸款資金的投入早一些”這一個基本前提。

二、對比分析企業(yè)報表現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，得到一部分房地產(chǎn)企業(yè)存在少數(shù)貸款

資金被關(guān)聯(lián)企業(yè)占用的現(xiàn)象對比分析企業(yè)報表現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，指的是在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表以及現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)分析的前提下，更加明確企業(yè)現(xiàn)金流入以及流出的構(gòu)成，進(jìn)而對經(jīng)辦行的借貸資金發(fā)放到企業(yè)之后是否得到正確使用，借款人將借款資金用在企業(yè)項目的開發(fā)建設(shè)中而不是被借款人私自挪用以及占用等展開更深一步的調(diào)查。以B公司為例，B項目公司成立時間為2011年，成立地點為北京，主要負(fù)責(zé)“龍騰園”項目的投資開發(fā)，該公司在經(jīng)辦行實現(xiàn)了2.5億元的貸款，2.5億元的貸款是“龍騰園”項目的重要開發(fā)基金，貸款發(fā)放之后B公司將全部的貸款轉(zhuǎn)給了此項目的建筑施工單位C公司,D公司是C集團(tuán)公司的一個子公司。審計人員對2012年期間借款人審計的財務(wù)報表現(xiàn)金流入以及相應(yīng)的審計人員通過對借款人在2012年經(jīng)審計的財務(wù)報表現(xiàn)金流入與支出展開進(jìn)行強(qiáng)有效的分析,發(fā)現(xiàn)于2012年，上述公司財務(wù)報表中的“銀行借款”現(xiàn)金流入科目多出了2億元的現(xiàn)金，而其“預(yù)收賬款”科目現(xiàn)金則相應(yīng)的增加了0.3億元;在2011年期間主要的現(xiàn)金凈流出科目分析中，“存貨”科目核算的企業(yè)項目開發(fā)成本支出為1.2億元、“其他應(yīng)收款”科目資金流出為1.1億元。對D公司現(xiàn)金流入科目與現(xiàn)金流出科目構(gòu)成分析結(jié)果表明,借款人向經(jīng)辦銀行的信貸資金不少于0.8億元(銀行借款增加2億元-存貨增加1.2億元=0.8億元)這些資金并未用在項目的開發(fā)上，而B公司的財務(wù)報表附注中“其他應(yīng)收款”科目顯示,有0.5億元其他應(yīng)收款項是來源于C公司，所以,不排除經(jīng)辦行的信貸資金未能正確用在項目開發(fā)建設(shè)之中，有部分資金被集團(tuán)母公司占用的可能性。

三、收集企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，逐一核對就可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)個別財務(wù)問題

報表真實度不夠看企業(yè)財務(wù)報表是否具有足夠的完整性、真實性以及正確性,我們可以逐一查看企業(yè)的各個年度的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，不僅如此我們還可以逐一查看企業(yè)的各個月度的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，查看企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)是否具備該有的連續(xù)性以及科學(xué)性，不僅如此還可以對比分析行征信記錄，分析其錄入財務(wù)報表的數(shù)據(jù)信息，通過對比分析方法來進(jìn)一步判定報表數(shù)據(jù)對幾個相對重要財務(wù)指標(biāo)的真實性以及完整性。例如：房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)資本構(gòu)成一般具備以下幾個方面：第一個是自有資金除注冊資本，第二部分是源于股東方面追加的投資資本，一般來說，我們會將第二部分的投資資本記在“資本公積”科目下,審計機(jī)構(gòu)的審計人員可以對股東財務(wù)報表的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析,看是不是存在該項投資相關(guān)的數(shù)據(jù)信息,借此有效的確定財務(wù)報表中記錄的“資本公積”是否真的存在，這是對其真實性進(jìn)行判定最有效的方法之一。例如：B公司本身是一個項目公司，該公司其企業(yè)財務(wù)報表日，報表中“預(yù)收賬款”科目所記錄的余額為4580萬元，“預(yù)收賬款”科目的余額則為該企業(yè)某項目的預(yù)售款收入。該公司的審計人員通過分析發(fā)現(xiàn)，預(yù)收賬款的來源項目只是在經(jīng)辦銀行完成過按揭貸款金額的辦理，高達(dá)6800萬元，這樣就會發(fā)現(xiàn)，所記錄的企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)跟實際情況是不相符的，這就可以確定該企業(yè)的財務(wù)報表真實性存在問題。

四、通過財務(wù)數(shù)據(jù)的使用，將企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的作用最大程度地發(fā)揮出來

將關(guān)健的數(shù)據(jù)找出來，這樣就可以以最快的速度掌握企業(yè)的實際基本情況。因為企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)以及財務(wù)報表非常的多，大部分人如對報表一無所知，難以掌握其真實的用途。在實際工作中想要有效的解決上述問題就需要準(zhǔn)確的找到關(guān)鍵數(shù)據(jù)，對相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行充分的了解，最后使用相應(yīng)的方法準(zhǔn)確的找出需要的數(shù)據(jù)，再此前提下就可以掌握該企業(yè)真實的財務(wù)情況以及經(jīng)營情況。例如：對企業(yè)現(xiàn)金流量進(jìn)行重點關(guān)注，與此同時還要關(guān)注企業(yè)的應(yīng)收賬款，不僅如此還要歸主企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利潤，同時還要關(guān)注企業(yè)的應(yīng)付賬等重要的數(shù)據(jù)變化,在此基礎(chǔ)上可以掌握企業(yè)現(xiàn)金是否充裕還是盈虧，進(jìn)而對企業(yè)客戶的實際動態(tài)進(jìn)行有效的分析以及評估，嚴(yán)格分析企業(yè)跟其供應(yīng)商等之間的關(guān)系，促使完成資金支出安排進(jìn)一步科學(xué)化以及準(zhǔn)確化,為企業(yè)的現(xiàn)金流量有效性提供切實的保障,不僅如此還可以促使企業(yè)實現(xiàn)最大程度的盈利以及相應(yīng)指標(biāo)的實現(xiàn)。

五、結(jié)語

財務(wù)報表指的是會計主體對外反映經(jīng)濟(jì)活動的全貌的會計報表，一般包括四表一附注。在日常工作中，分析企業(yè)的財務(wù)報表就可以詳細(xì)的掌握該企業(yè)的現(xiàn)金流量情況、財務(wù)狀況以及相應(yīng)的經(jīng)營成果等重要的數(shù)據(jù)信息。分析企業(yè)的財務(wù)報表還可以全面的、系統(tǒng)的、詳細(xì)的掌握該企業(yè)的實際生產(chǎn)情況以及經(jīng)營情況。如果一家房地產(chǎn)企業(yè)想要向銀行貸款，就需要該企業(yè)向銀行提供以下幾個方面的會計報表：首先是損益表，其次是資產(chǎn)負(fù)債表，最后是現(xiàn)金流量表，上述三表缺一不可。審計人員詳細(xì)的分析上述的三個表，有利于進(jìn)一步掌握被審計企業(yè)的實際生產(chǎn)情況以及經(jīng)營情況。使用財務(wù)指標(biāo)分析方法，可以把財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的分析解剖，可以促使審計人員更加清晰的獲取想要的財務(wù)信息，有效的挖掘更深層次的問題以及信息。

參考文獻(xiàn)：

[1]呂孝俠.房地產(chǎn)企業(yè)會計核算問題探討[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2011(02).

第9篇：銀行自有資金投資范文

【關(guān)鍵詞】中小航運企業(yè)融資；船舶融資租賃； 供應(yīng)鏈金融

一、 中小航運企業(yè)融資困難的原因

中小航運企業(yè)融資難是多方面原因造成的。如經(jīng)營規(guī)模小，可供抵押的資產(chǎn)有限；財務(wù)體系不健全，帳目混亂等。歸納起來主要有以下原因：

（一）國內(nèi)外各管經(jīng)濟(jì)形勢的影響

航運業(yè)是一個資本密集型產(chǎn)業(yè)，融資對中小航運企業(yè)來說，比其他中小企業(yè)更為重要和緊迫。中小航運企業(yè)融資主要投向新建船舶，一條普通的散貨船也要動輒上千萬，企業(yè)融資壓力大，投資回收期長，行業(yè)風(fēng)險性高。

航運業(yè)的興衰與國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化息息相關(guān)。隨著國際金融危機(jī)持續(xù)“發(fā)酵”，美國信譽(yù)等級被下調(diào)、歐洲債權(quán)危機(jī)等國際上一系列經(jīng)濟(jì)問題的爆發(fā)；以及近年來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對外貿(mào)易額下滑等因素，使我國航運業(yè)受到嚴(yán)重沖擊，一直處于低速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，前景不容樂觀。

（二）企業(yè)自身存在問題

中小航運企業(yè)自身存在諸多問題：1.企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，自有資金有限；2.企業(yè)經(jīng)營船舶技術(shù)狀況普遍落后，平均船齡較長，裝備設(shè)施落后，維修成本高，運營能力弱；3.對航運市場信息缺乏了解，企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)不清晰；4.社會信用缺失，如有些中小航運企業(yè)在經(jīng)營出現(xiàn)困境時，只想利用銀行貸款，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險等。

（三）銀行貸款門檻高

體制方面問題。我國銀行業(yè)的主體是國有商業(yè)銀行，國有商業(yè)銀行首先保障國有大中型企業(yè)融資需求的基本原則并沒有改變。在同等條件下，國有商業(yè)銀行的投放天平是傾向國有大中型企業(yè)的。即便在給予經(jīng)營狀況好的中小航運企業(yè)貸款時，貸款的條件也較苛刻。

銀行控制風(fēng)險的要求。隨著我國金融體制改革力度的加大，以四大國有商業(yè)銀行為代表的商業(yè)銀行實行了信貸收縮和信貸集中的策略。銀行加強(qiáng)了信貸風(fēng)險的控制，責(zé)任風(fēng)險管理責(zé)任制度日益強(qiáng)化，且實行了終身責(zé)任追究制；銀行貸款的門檻也隨之抬高。大部分銀行對中小航運企業(yè)的認(rèn)定主要是以大企業(yè)的指標(biāo)作參照，用大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)評定中小航運企業(yè)的信用等級顯然對后者是不公平的。

二、中小航運企業(yè)融資對策

（一）企業(yè)要擴(kuò)大直接融資方式的比重

國外中小企業(yè)直接融資比重占70%，間接融資占30%，而我國直接融資只占2%，98%靠銀行貸款。我國中小企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右，公司債券和外部股權(quán)融資不足1%，其中中小航運企業(yè)所占比例更少，因此，應(yīng)逐步放開并拓展中小航運企業(yè)的直接融資渠道，完善多層次的資本市場體系。

1.股權(quán)融資

股權(quán)融資是通過出讓企業(yè)股權(quán)進(jìn)行資金融通，這種融資方式對于中小航運企業(yè)是一種現(xiàn)實、快捷和可操作性強(qiáng)的融資方式，可以在中小企業(yè)航運密集的地區(qū)設(shè)立合作和股份制中小企業(yè)投資公司。

2.中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板

2004年5月17日，深圳中小企業(yè)板獲準(zhǔn)設(shè)立中小企業(yè)搭建直接融資平臺。中小企業(yè)板是主板和創(chuàng)業(yè)板之間的過渡，發(fā)揮承上啟下的作用。2008 年3月，證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板規(guī)則征求意見稿，目前，創(chuàng)業(yè)板已開通上市。但根據(jù)創(chuàng)業(yè)板的上市門檻，符合條件的中小企業(yè)不到1萬家。

3.企業(yè)債券融資

在2009年發(fā)債總量中，企業(yè)債券僅為6.775%，這與我國企業(yè)債券發(fā)行上一直缺乏創(chuàng)新直接相關(guān)。但正是因為企業(yè)債券市場尚未被完全開發(fā)，中小航運企業(yè)應(yīng)率先在這個領(lǐng)域里爭得先機(jī)，也不失為一種很好的融資手段。

金融市場是一個有風(fēng)險的市場，同時也是一個很有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?，不僅僅只有大企業(yè)涉足，中小航運企業(yè)要想發(fā)展壯大自己，在企業(yè)債券市場中獲得持續(xù)充足的資金支持，就必須要熟悉金融市場的規(guī)則，要學(xué)會利用融資工具發(fā)展壯大自己。

（二）政府出臺扶持政策

1.提高重視程度，予以政策傾斜

各級政府部門應(yīng)充分認(rèn)識到，中小航運企業(yè)是我國航運市場和國民經(jīng)濟(jì)中的重要支撐力量，并在保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展、維護(hù)社會穩(wěn)定中發(fā)揮著重要作用。政府在政策上要扶持其健康發(fā)展，同時要規(guī)范行業(yè)有序發(fā)展，制定全國統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入辦法，鼓勵中小航運企業(yè)做大做強(qiáng)。

2.加大財政資金扶持力度

管理部門應(yīng)組織中小航運企業(yè)積極向財政部門申請扶持航運企業(yè)發(fā)展的專項資金，用于補(bǔ)貼企業(yè)貸款利息、調(diào)整運力結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，是企業(yè)走上健康發(fā)展軌道，提高企業(yè)盈利能力、償債能力和抵御市場風(fēng)險能力。

3.實施優(yōu)惠的稅收政策

政府應(yīng)出臺稅收優(yōu)惠政策，扶持中小航運航運企業(yè)發(fā)展。如在地方稅中對中小航運企業(yè)新購進(jìn)的大噸位運輸船舶三年內(nèi)免征所得稅，允許中小航運企業(yè)新購進(jìn)的大噸位運輸船舶加速計提折舊等。另外，政府還可以通過建立中小航運企業(yè)擔(dān)?；?，來解決我國中小航運企業(yè)貸款難的問題，并利用擔(dān)?；鸱龀种行『竭\企業(yè)的發(fā)展。

（三）企業(yè)融資要不斷拓寬渠道

1.充分利用國有商業(yè)銀行的融資主渠道的作用

我國金融體系主體是四大國有商業(yè)銀行，其信貸份額占全部份額的75% 以上，由于地方性中小金融機(jī)構(gòu)資金有限，難以滿足眾多中小航運企業(yè)發(fā)展對資金的需求，，所以國有商業(yè)銀行是解決中小企業(yè)融資的主渠道。所以，中小航運企業(yè)應(yīng)充分利用國有商業(yè)銀行的融資主渠道作用，同時也要利用好中小金融機(jī)構(gòu)和民間資本資金。

2.開拓船舶融資租賃業(yè)務(wù)

航運業(yè)是資本密集型行業(yè)，僅靠中小航運企業(yè)僅靠自有資金很難實現(xiàn)合理的發(fā)展，需要借助外部資金來彌補(bǔ)自有資金的不足。如船舶融資租賃就是一種新信用融資形式。中小航運企業(yè)通過船舶融資租賃可有效地籌集到外部資金，提升技術(shù)，擴(kuò)大投資，從而減輕企業(yè)的資金壓力降低經(jīng)營成本和航運經(jīng)營風(fēng)險。

3.建立專業(yè)投資銀行

作為資本市場中的中介機(jī)構(gòu)，投資銀行的職能是使資金和投資機(jī)會有效結(jié)合進(jìn)而創(chuàng)造更多的財富。但目前我國以商業(yè)營利為目的的投資銀行尚在起步階段，沒有專門從事船舶融資的投資銀行，為切實扶持中小航運企業(yè)的發(fā)展，建立專業(yè)投資銀行是必由之路。

4.開發(fā)供應(yīng)鏈金融

所謂“供應(yīng)鏈金融”，是指銀行從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)開展綜合授信，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，是一種提供靈活運用金融產(chǎn)品和服務(wù)的融資模式。

實施供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵在于，想要得到銀行融資的中小航運企業(yè)必須與一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而獲得“某種資格認(rèn)定”，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平，即大企業(yè)利用其良好的信譽(yù)和實力及與銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系為中小航運企業(yè)提供間接的信用擔(dān)保，幫助中小航運企業(yè)獲得銀行貸款。

參考文獻(xiàn)：

[1] 丁玉軍.商業(yè)銀行對中小航運企業(yè)融資的風(fēng)險管理[J].交通企業(yè)管理，2010（9）：70-71