企業(yè)供應(yīng)鏈金融精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文

關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈金融;金融產(chǎn)品;ABCDTM技術(shù);運(yùn)營(yíng)體系

1引言

傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)基本都是建立在有具體實(shí)物的抵押、相關(guān)證券的質(zhì)押以及良好信用的基礎(chǔ)上，而核心企業(yè)中的供應(yīng)商大部分為中小微企業(yè)，缺乏相關(guān)的抵質(zhì)押物，信用貸款也缺乏充足的征信數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)很難適應(yīng)這些中小微企業(yè)。為了給中小微企業(yè)紓困，政府、金融機(jī)構(gòu)、大型核心企業(yè)也在積極探索供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的可行性及實(shí)施途徑，隨著A(人工智能)、B(區(qū)塊鏈)、C(云計(jì)算)、D(大數(shù)據(jù))、T(物理網(wǎng))、M(移動(dòng)技術(shù))技術(shù)的應(yīng)用，使得對(duì)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的確權(quán)變得可行，從技術(shù)上保障了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。文章主要研究基于核心企業(yè)的特點(diǎn)，圍繞核心企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品情況，探索出適合核心企業(yè)自身特點(diǎn)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)體系，從而為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供運(yùn)營(yíng)保障。

2供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的背景及現(xiàn)狀

2.1發(fā)展背景

供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈與金融兩個(gè)領(lǐng)域交叉產(chǎn)生的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融理論研究得到了理論界和產(chǎn)業(yè)界的關(guān)注，各類供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式和實(shí)踐蓬勃發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)高度全球化形勢(shì)下，供應(yīng)鏈金融將金融資源和產(chǎn)業(yè)資源高度融合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)效益與金融效益的乘數(shù)效應(yīng)。不同類型供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)結(jié)合所處產(chǎn)業(yè)運(yùn)行特點(diǎn)和規(guī)律，有效地解決了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中融資難、融資貴的問題，改善了核心企業(yè)周邊生態(tài)圈的營(yíng)商環(huán)境。隨著人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)應(yīng)用、流程自動(dòng)化等技術(shù)發(fā)展，企業(yè)供應(yīng)鏈活動(dòng)呈現(xiàn)出數(shù)智化的趨勢(shì)。在數(shù)智化供應(yīng)鏈的不斷創(chuàng)新下，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式也悄然發(fā)生變化，成為國(guó)家金融發(fā)展的重要方向。近年來(lái)，中央及各地方政府陸續(xù)出臺(tái)有關(guān)支持供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提出了新的要求，為業(yè)務(wù)的發(fā)展指明了方向。2017年10月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》;2018年8月廣東省商務(wù)廳、發(fā)展改革委、交通運(yùn)輸廳、農(nóng)業(yè)廳、金融辦聯(lián)合制定《廣東省關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的實(shí)施意見》;2019年7月國(guó)務(wù)院銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見》。

2.2發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)鏈金融發(fā)展經(jīng)過了貿(mào)易融資、物流金融、1+N供應(yīng)鏈金融、M+1+N供應(yīng)鏈金融等歷程，近年來(lái)借助數(shù)字化手段演進(jìn)得更加多樣。從供應(yīng)鏈金融的質(zhì)押物性質(zhì)及交易場(chǎng)景先后順序來(lái)看，目前將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的模式分為三大類:面向上游企業(yè)融資的應(yīng)收賬款類、基于物流運(yùn)輸行業(yè)的存貨類、面向下游銷售企業(yè)的預(yù)付款類，并由此衍生出數(shù)十種具體的應(yīng)用模式。從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式和運(yùn)營(yíng)平臺(tái)主體又可分為:核心企業(yè)模式、電商模式、物流公司模式、第三方平臺(tái)模式，不同模式下的業(yè)務(wù)流程、參與主體、風(fēng)險(xiǎn)管控點(diǎn)等供應(yīng)鏈金融相關(guān)的內(nèi)容均有不同，體現(xiàn)出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的差異化和多樣化特征。核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)體系必須要切合企業(yè)的業(yè)務(wù)實(shí)際，為企業(yè)的供應(yīng)鏈金融保駕護(hù)航。

3供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)體系概述

隨著產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新，供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營(yíng)模式不斷發(fā)展，為供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品管理提升風(fēng)控能力，降低業(yè)務(wù)成本。為提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)的全面性和有效性，實(shí)現(xiàn)中國(guó)南方電網(wǎng)公司(以下簡(jiǎn)稱“南網(wǎng)公司”)“對(duì)中央負(fù)責(zé)，為五省服務(wù)”的經(jīng)營(yíng)宗旨，同時(shí)為解決供應(yīng)商發(fā)展所面臨的融資需求，南網(wǎng)公司以南網(wǎng)供應(yīng)鏈金融統(tǒng)一服務(wù)平臺(tái)為依托，將業(yè)務(wù)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)與南網(wǎng)供應(yīng)商融合在一個(gè)業(yè)務(wù)流程內(nèi)。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營(yíng)體系需要包括運(yùn)營(yíng)的保障機(jī)制、體制;日常業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的流程、操作規(guī)范;面對(duì)客戶服務(wù)的服務(wù)體系。

4供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)體系架構(gòu)

4.1供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)保障

供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)體系綜合了多方面的職能管控，包括組織內(nèi)部的管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、技術(shù)等相關(guān)職能部門的協(xié)同和與外部金融機(jī)構(gòu)及供應(yīng)商的交互協(xié)調(diào)。通過分析核心企業(yè)目前的組織架構(gòu)和部門崗位職能，并結(jié)合供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)控管理，為供應(yīng)鏈金融管理組織架構(gòu)設(shè)計(jì)提出合理化建議。供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)主要以信息服務(wù)為核心，采用業(yè)務(wù)流程化、操作標(biāo)準(zhǔn)化、管理信息網(wǎng)絡(luò)化的運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行運(yùn)作。基于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理的要求，為實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的全面管控，需從多個(gè)管理維度實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融管理的專業(yè)性和高效性。供應(yīng)鏈金融管理維度主要有法務(wù)管理、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、業(yè)務(wù)管理、供應(yīng)商服務(wù)、平臺(tái)運(yùn)維、財(cái)務(wù)結(jié)算、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、信用風(fēng)險(xiǎn)控制管理等多維度進(jìn)行分析，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)確定職責(zé)范圍。法律服務(wù)團(tuán)隊(duì)通過對(duì)融資籌劃、風(fēng)控合規(guī)、交易設(shè)計(jì)、資產(chǎn)管理等方面開展分析，整合運(yùn)用各種法律技術(shù)，為金融機(jī)構(gòu)及供應(yīng)鏈企業(yè)識(shí)別相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立需要三大核心要素:數(shù)據(jù)、建模和系統(tǒng)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的實(shí)質(zhì)是通過整合各類供應(yīng)鏈參與方(包括供應(yīng)商、物流倉(cāng)儲(chǔ)公司、保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)等)的相關(guān)資源，優(yōu)化配置，促進(jìn)供應(yīng)鏈生態(tài)的發(fā)展和完善。在此過程中，核心企業(yè)采取公開招標(biāo)的形式，篩選具備優(yōu)質(zhì)資源且能夠提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品服務(wù)的優(yōu)秀供應(yīng)商，使其參與到供應(yīng)鏈金融中來(lái)，實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展互惠互利。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理的主要環(huán)節(jié)包括業(yè)務(wù)申請(qǐng)、服務(wù)提供機(jī)構(gòu)審批、業(yè)務(wù)辦理、業(yè)務(wù)執(zhí)行、資金支付、業(yè)務(wù)結(jié)算等，該過程形成了完整的物流、資金流與信息流閉環(huán)。核心企業(yè)處于業(yè)務(wù)信息集中處理環(huán)節(jié)，是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理的核心，核心企業(yè)相關(guān)信息的傳遞決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的應(yīng)用效果。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理，需要構(gòu)建專業(yè)的供應(yīng)商服務(wù)體系。該體系為核心供應(yīng)商、保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)(如銀行)等多方提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。主要工作包括建設(shè)專業(yè)的服務(wù)人才隊(duì)伍、建立標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)流程、解答供應(yīng)商在使用供應(yīng)鏈金融服務(wù)過程中遇到的各類問題、接受用戶的投訴與建議等。系統(tǒng)日常運(yùn)維工作包括以下三個(gè)方面:硬件設(shè)施運(yùn)維、平臺(tái)系統(tǒng)運(yùn)維、運(yùn)營(yíng)審計(jì)。財(cái)務(wù)結(jié)算運(yùn)營(yíng)包括核心的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)收入來(lái)源的核算，主要有信息服務(wù)費(fèi)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)返傭等。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制運(yùn)營(yíng)通過對(duì)風(fēng)控體系進(jìn)行高效管理，規(guī)范事前盡職調(diào)查工作，提高對(duì)授信主體真實(shí)信息的掌控，強(qiáng)化對(duì)核心供應(yīng)商的授信準(zhǔn)入管理。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制運(yùn)營(yíng)根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)，重新設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，合理劃分崗位職責(zé)。通過設(shè)置專業(yè)部門、制訂業(yè)務(wù)操作指引，建立內(nèi)控管理制度，健全操作風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)各流程環(huán)節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。信用風(fēng)險(xiǎn)控制運(yùn)營(yíng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過制定信息政策，對(duì)供應(yīng)商資信調(diào)查、付款方式、信用限額、款項(xiàng)回收等環(huán)節(jié)實(shí)行全面監(jiān)控，以保障應(yīng)收款項(xiàng)能夠及時(shí)回收。包括貸前風(fēng)控:設(shè)立專門機(jī)構(gòu)控制信用風(fēng)險(xiǎn)、確立提供信用額度的原則、制定信用政策、建立專門的信用體系;貸中風(fēng)控:執(zhí)行信用政策、管理信用周期、投后貸款跟蹤、持續(xù)不斷地監(jiān)督債務(wù)人、監(jiān)督供應(yīng)商的信用情況;貸后風(fēng)控:基于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)管理需求，核心企業(yè)的組織架構(gòu)如圖1所示。

4.2供應(yīng)鏈金融日常業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)

供應(yīng)鏈金融的日常運(yùn)營(yíng)工作主要包括以下七點(diǎn)。歷史數(shù)據(jù)提供:從核心企業(yè)招投系統(tǒng)中提取供應(yīng)商基礎(chǔ)資料及歷史交易信息，以大數(shù)據(jù)分析方式，對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行資信評(píng)估。交易數(shù)據(jù)導(dǎo)入:供應(yīng)商確認(rèn)辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)在系統(tǒng)中簽署使用相關(guān)數(shù)據(jù)的授權(quán)協(xié)議。在經(jīng)過核心企業(yè)法務(wù)審核后，通過數(shù)據(jù)接口，推送至金融機(jī)構(gòu)?；乜钯~戶開立與確認(rèn):與核心企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)聯(lián)動(dòng)，由供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)部門確認(rèn)后，才可以變更。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù):對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行準(zhǔn)入條件審批，通過審核的供應(yīng)商，方可確認(rèn)進(jìn)入核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融管理平臺(tái)，辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)儲(chǔ)存:對(duì)辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的供應(yīng)商，通過核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，收集并分析系統(tǒng)數(shù)據(jù)，并對(duì)分析結(jié)果進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)經(jīng)過授權(quán)后推送金融機(jī)構(gòu)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)辦理、合同簽訂及管理均應(yīng)采用電子簽章或CA證書確認(rèn)，合同簽訂流程全程采用系統(tǒng)電子化完成。財(cái)務(wù)核算:核心企業(yè)應(yīng)著手成立供應(yīng)鏈金融財(cái)務(wù)中心，并明確各部門的職責(zé)內(nèi)容及要求，從組織框架上為資本運(yùn)營(yíng)管理做準(zhǔn)備?？?jī)效考核:為確保供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)高效有序運(yùn)營(yíng)，應(yīng)設(shè)置并實(shí)施質(zhì)量目標(biāo)考核辦法。質(zhì)量目標(biāo)具體應(yīng)從以下三個(gè)方面考慮:一是設(shè)置的范圍與標(biāo)準(zhǔn)管理;二是實(shí)施控制管理;三是持續(xù)改進(jìn)控制管理。經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)建設(shè):根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理的要求，管理團(tuán)隊(duì)建設(shè)模塊的程序設(shè)置基本上可以分為:招聘錄用管理程序;學(xué)習(xí)培訓(xùn)管理程序;機(jī)構(gòu)與崗位設(shè)置管理程序;辭退與辭職管理控制程序;目標(biāo)設(shè)置與績(jī)效考核管理程序;職業(yè)規(guī)劃設(shè)計(jì)與控制管理程序;公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展目標(biāo)與文化構(gòu)造控制管理程序。

4.3客服運(yùn)營(yíng)

設(shè)置有效的供應(yīng)鏈金融客戶服務(wù)運(yùn)營(yíng)管理體系，需要注意以下四個(gè)方面。第一，建立和完善客戶信息管理系統(tǒng)，并進(jìn)行分類管理?？蛻粜畔⑾到y(tǒng)主要由客戶的基本信息、業(yè)務(wù)對(duì)接服務(wù)信息組成，其中客戶的基本信息包括客戶的工商注冊(cè)、法人基本資料、基本經(jīng)營(yíng)情況(如處于經(jīng)營(yíng)何種階段、經(jīng)營(yíng)類型、規(guī)模等)、經(jīng)營(yíng)管理者個(gè)人基本信息、詳細(xì)經(jīng)營(yíng)情況(如資產(chǎn)情況、利潤(rùn)情況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等)、潛在需求情況等;業(yè)務(wù)對(duì)接服務(wù)信息包括業(yè)務(wù)對(duì)接類型、時(shí)間、履約情況、客戶滿意度等信息。第二，建立完善客戶潛在需求分析機(jī)制。針對(duì)會(huì)員客戶，由客戶管理部門通過與客戶的交流溝通，定期對(duì)客戶的潛在需求進(jìn)行分析，及時(shí)準(zhǔn)確把握客戶在經(jīng)營(yíng)發(fā)展各個(gè)時(shí)期的服務(wù)需求。第三，逐步規(guī)范客戶跟蹤回訪制度。該制度主要分為兩部分，其一，履約過程中的回訪，作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要環(huán)節(jié)，了解客戶經(jīng)營(yíng)情況或履約情況;其二，對(duì)客戶進(jìn)行定期回訪，重點(diǎn)是客戶滿意度和客戶的潛在需求，該回訪將貫穿客戶關(guān)系維持的全過程。第四，建立完善客戶臺(tái)賬管理機(jī)制。應(yīng)按照會(huì)員管理、履約情況、客戶潛在需求分析等內(nèi)容，分別建立總臺(tái)賬和各子臺(tái)賬。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)應(yīng)立足于客戶服務(wù)，有效開展各種類型的活動(dòng)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以通過組織相應(yīng)的商務(wù)活動(dòng)，如金融商務(wù)論壇、咨詢培訓(xùn)等，與客戶進(jìn)行有效溝通，增強(qiáng)客戶對(duì)南網(wǎng)的認(rèn)可程度，保持緊密關(guān)系。匯總分析供應(yīng)鏈金融服務(wù)日常運(yùn)營(yíng)中的常見問題，整理列示常見問題庫(kù)，方便供應(yīng)商查閱相關(guān)信息，同時(shí)配置智能客服機(jī)器人，根據(jù)問題關(guān)鍵字返回相應(yīng)解答。

5結(jié)論

核心企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，一定要從自身掌握的資源、所能確權(quán)的內(nèi)容去考慮，不可盲目貪大、貪快。傳統(tǒng)的核心企業(yè)由于缺乏金融領(lǐng)域人才配置、信息系統(tǒng)支撐、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)以及相關(guān)風(fēng)控體系，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)需要從以上方面加強(qiáng)保障，可以借助外部資源，也可以引入相關(guān)的人才、信息系統(tǒng)、風(fēng)控系統(tǒng)以及運(yùn)營(yíng)體系。

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第2篇：企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè)；供應(yīng)鏈金融；山西

山西煤炭產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展一直是學(xué)者們研究的重點(diǎn)，但是針對(duì)目前經(jīng)濟(jì)低迷態(tài)勢(shì)，煤炭行業(yè)在“煤炭20條”的激勵(lì)促進(jìn)之下卻仍然不見起色，在分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)基礎(chǔ)之上，深入分析煤炭行業(yè)衰退原因，有針對(duì)性地提出下一步改善山西煤炭行業(yè)狀況的政策建議。

多少年來(lái)，煤炭產(chǎn)業(yè)一直是山西經(jīng)濟(jì)的中流砥柱，在有效推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面發(fā)揮了舉足輕重的重要作用。目前，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我省煤炭產(chǎn)業(yè)的體制改革逐步深化，在整合資源的過程中，煤炭企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，必須要有大量的資金投入。同時(shí)由于煤炭產(chǎn)業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)決定，其要實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)于資金的需求也在不斷增長(zhǎng)。因此，實(shí)現(xiàn)有效融資，合理解決企業(yè)的資金問題，成為目前煤炭產(chǎn)業(yè)必須積極面對(duì)的一個(gè)重要問題。本課題旨在借鑒國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我省煤炭產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)使用供應(yīng)鏈金融來(lái)構(gòu)建科學(xué)合理的融資解決方案。

山西作為全國(guó)煤炭戰(zhàn)略基地，研究其產(chǎn)業(yè)鏈特點(diǎn)及供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的適用性及可行性，尋找適合山西煤炭企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展模式無(wú)論是對(duì)山西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展、對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展、對(duì)企業(yè)來(lái)說，都具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。建立一套基于供應(yīng)鏈金融的山西省煤炭產(chǎn)業(yè)融資解決方案，對(duì)中小企業(yè)來(lái)講，可以憑借供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的信用資質(zhì)以及基于真實(shí)貿(mào)易的流動(dòng)資金、存貨等質(zhì)押物獲得銀行的信用支持，很大程度上解決了中小型企業(yè)面臨的融資難的局面；對(duì)核心企業(yè)來(lái)講，會(huì)使核心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境得到進(jìn)一步改善，生產(chǎn)周期有效縮短，生產(chǎn)效率有所提升，競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)；對(duì)銀行來(lái)講，為銀行開啟了一種新的盈利模式，不失為廣大中小型商業(yè)銀行帶來(lái)了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，并能增加用戶，吸納大量存款，并從業(yè)務(wù)操作中獲得手續(xù)費(fèi)、利差等收益，同時(shí)可以大大降低商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)物流企業(yè)來(lái)講，使不少物流企業(yè)尤其是大型物流企業(yè)在業(yè)務(wù)操作中可存放中小企業(yè)的質(zhì)押貨物，有助于推物流業(yè)的發(fā)展。

1國(guó)外研究現(xiàn)狀和發(fā)展動(dòng)態(tài)

自從供應(yīng)鏈金融概念提出以來(lái)，就受到了理論界的廣泛重視，相關(guān)的研究工作也迅速展開。多位學(xué)者對(duì)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要性進(jìn)行了定性的論述。Doughs通過研究指出，資金流的管理與其他如采購(gòu)）研發(fā)）配送等過程的協(xié)同能夠明顯改善或促進(jìn)供應(yīng)鏈要素的增值。Hartley系統(tǒng)地闡述了在全球化外包的背景下，供應(yīng)鏈金融對(duì)于企業(yè)的重要作用，認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是商業(yè)成功的必要組成部分。供應(yīng)鏈金融的定量化研究，大多集中于庫(kù)存訂貨決策和融資決策2個(gè)方面。Buzacott結(jié)合金融理論與生產(chǎn)運(yùn)作理論，從資金流的角度討論了零售商的庫(kù)存決策和融資決策。Baden展示了如何通過財(cái)務(wù)鏈，整合供應(yīng)鏈企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)劃和財(cái)務(wù)計(jì)劃，并通過案例分析了該方法的優(yōu)越性。Guilien在供應(yīng)鏈管理模型中，綜合考慮生產(chǎn)計(jì)劃和財(cái)務(wù)上的預(yù)算約束，構(gòu)建了具有資金約束的供應(yīng)鏈管理模型，通過算例進(jìn)一步驗(yàn)證了模型結(jié)果的有效性，為供應(yīng)鏈管理提供了新的視角。GuomingLai等探討了資金約束對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)作方式以及供應(yīng)鏈最優(yōu)決策的影響。Srini-vasa等以兩層供應(yīng)鏈為研究對(duì)象，認(rèn)為集中式（聯(lián)合）決策不僅對(duì)借款方有利，對(duì)零售商和制造商都有好處。Moritz L G將供應(yīng)鏈金融界定為優(yōu)化供應(yīng)鏈的資金流，加速資金的流轉(zhuǎn)速度，以提高供應(yīng)鏈整體的財(cái)務(wù)績(jī)效，并將供應(yīng)鏈金融的內(nèi)容分為訂貨周期管理、資金管理和固定資金管理三部分。

2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀和發(fā)展動(dòng)態(tài)

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)者及各大銀行都相繼對(duì)供應(yīng)鏈金融展開了相關(guān)研究，并且在《會(huì)融時(shí)報(bào)》、《商業(yè)時(shí)代》等多家雜志上發(fā)表過有關(guān)供應(yīng)鏈金融的文章，其主要側(cè)重于分析供應(yīng)鏈金融模式及風(fēng)險(xiǎn)管理。目前各家銀行都在積極開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，其目的是為了促進(jìn)煤炭產(chǎn)業(yè)更好的發(fā)展。

在國(guó)內(nèi)，供應(yīng)鏈金融的研究開始得比較晚，但隨著以深圳發(fā)展銀行（2011年7月并入平安銀行）為代表的商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的推廣，相關(guān)理論研究也得到迅速發(fā)展。形成了諸多供應(yīng)鏈金融的研究團(tuán)隊(duì)，如：①以西安交通大學(xué)馮耕中教授，江西財(cái)經(jīng)大學(xué)李毅學(xué)教授和中科院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院汪壽陽(yáng)教授為代表的研究團(tuán)隊(duì)。該團(tuán)隊(duì)的主要研究成果體現(xiàn)在存貨質(zhì)押融資模式方面，對(duì)存貨質(zhì)押融資模式的內(nèi)涵、流程、風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行了系統(tǒng)的定性與定量研究。②深圳發(fā)展銀行中歐國(guó)際工商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組。該課題組選取國(guó)內(nèi)較早系統(tǒng)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，具有豐富實(shí)踐和理論基礎(chǔ)的深圳發(fā)展銀行，作為貫穿于整個(gè)研究的案例樣本，發(fā)表了多篇供應(yīng)鏈金融方面理論與實(shí)踐相結(jié)合的優(yōu)秀論文。③以朱道立，陳祥鋒為主的研究團(tuán)隊(duì)。該團(tuán)隊(duì)的主要貢獻(xiàn)體現(xiàn)在具有資金約束的供應(yīng)鏈決策上。

在股份制銀行方面，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融先行實(shí)踐，廣發(fā)銀行“貿(mào)融通”供應(yīng)鏈融資服務(wù)，中信供應(yīng)鏈綜合服務(wù)，民生銀行特色貿(mào)易金融服務(wù)，華夏銀行融資“共贏鏈”融資服務(wù)，興業(yè)銀行“金芝麻'I供應(yīng)鏈金融服務(wù)與光大銀行“陽(yáng)光供應(yīng)鏈”，等等，這些銀行都在供應(yīng)鏈金融方面進(jìn)行了實(shí)踐。在國(guó)有銀行方面，中國(guó)銀行推出融貨達(dá)、融通達(dá)、訂單融資等供應(yīng)鏈金融系列產(chǎn)品服務(wù)，工商銀行開展了跨區(qū)域供應(yīng)鏈融資試點(diǎn)工作，拓展了多家核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。在物流公司方面，怡亞通公司在供應(yīng)鏈金融中扮演著第三、四物流公司角色，它作為供應(yīng)鏈集成商，通過擁有的信息技術(shù)、整合資源的能力，聯(lián)合銀行在提供物流配送服務(wù)同時(shí)還提供采購(gòu)、收款及相關(guān)結(jié)算服務(wù)。

第3篇：企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；授信額度；核心企業(yè)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）02-0-01

一、引言

核心企業(yè)是供應(yīng)鏈金融的參與者，供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的資信狀況影響著其他企業(yè)施行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成功與否。找到并確認(rèn)了核心企業(yè)的雄厚實(shí)力以后，銀行有兩種方式開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。一是核心企業(yè)間接參與；通過與核心企業(yè)積極配合下，掌握這個(gè)供應(yīng)鏈中其他中小企業(yè)的核心信息，核實(shí)中小企業(yè)與核心企業(yè)有貿(mào)易來(lái)往，來(lái)減少信貸的風(fēng)險(xiǎn)，從而開展應(yīng)收賬款、訂單、存貨、預(yù)付賬款金融業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)。二是核心企業(yè)直接參與；通過核心企業(yè)的承諾回購(gòu)、提供擔(dān)保、簽署承付協(xié)議等方式，及時(shí)而有效降地將風(fēng)險(xiǎn)降到最低開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。當(dāng)然顯而易見，銀行偏好于第二種模式，采用第二種模式時(shí)，中小企業(yè)信用不是銀行考慮是否放貸的對(duì)象，此時(shí)上下游企業(yè)借用了核心企業(yè)的額度。核心企業(yè)直接提供自身授信額度在上下游企業(yè)中進(jìn)行分配，增加自身風(fēng)險(xiǎn)來(lái)幫助上下游企業(yè)獲得較為充足的現(xiàn)金流。本文討論的是第二種模式。

二、融資企業(yè)授信額度測(cè)算

銀行首先會(huì)對(duì)核心企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理及財(cái)務(wù)狀況等狀況進(jìn)行調(diào)查，經(jīng)過綜合分析與評(píng)價(jià)后，銀行會(huì)確定核心企業(yè)的信用額度總量。在調(diào)查評(píng)價(jià)過程當(dāng)中，銀行主要關(guān)心核心企業(yè)的償債能力，包括現(xiàn)有負(fù)債總額、債務(wù)償還能力、或有負(fù)債及負(fù)債權(quán)益的結(jié)構(gòu)。我們可以假設(shè)銀行授給核心企業(yè)的信用總量為T，核心企業(yè)根據(jù)衡量自身信用、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)等多方面因素后分配給上下游需要融資的企業(yè)信用額度限額為E，顯然E

其中：I為當(dāng)期最高授信額度。

D為運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)量（運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)量=應(yīng)收賬款平均余額-預(yù)收賬款平均余額-應(yīng)付賬款平均余額+存款平均余額+預(yù)付賬款平均余額）

B為預(yù)期貿(mào)易增長(zhǎng)率（該比率是預(yù)計(jì)下一周期融資的中小企業(yè)貿(mào)易增長(zhǎng)情況）

L為貿(mào)易比例系數(shù)（該系數(shù)計(jì)算方法是需融資的中小企業(yè)與核心企業(yè)貿(mào)易來(lái)往額度占核心企業(yè)所有貿(mào)易額度中比例）

基于融資企業(yè)的信用額度總量限額E，核心企業(yè)從“信用額度分配規(guī)劃”中設(shè)置的信用分配系數(shù)R（R

所以，將E×R與I進(jìn)行比較，確定M值

若E×R>I，則上下游融資企業(yè)的授信額度分配為M=I

若E×R

若E×R=I，則上下游融資企業(yè)授信額度分配為M=I=E×R

所以，核心企業(yè)在實(shí)踐操作中，必須統(tǒng)籌考慮核心企業(yè)授信在整體風(fēng)險(xiǎn)量中的額度安排，結(jié)合“流動(dòng)資金對(duì)債務(wù)償還保障能力”和“信用額度分配規(guī)劃”測(cè)算出二者額度進(jìn)行適當(dāng)協(xié)調(diào)與分配――通過調(diào)整各自額度和提高供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相應(yīng)的信用分配比例，將核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)能夠控制在合理的范圍之內(nèi)。

三、核心企業(yè)授信額度配置機(jī)制

1.基于歷史數(shù)據(jù)授信額度動(dòng)態(tài)更新

在核心企業(yè)授信額度分配測(cè)算中有很多參數(shù)需要基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)而得到，并且在下一周期授信額度分配工作開展前，需要基于新的數(shù)據(jù)積累重新計(jì)算有關(guān)參數(shù)，實(shí)施動(dòng)態(tài)更新。融資企業(yè)額度分配公式中運(yùn)用到的參數(shù)比如有該融資企業(yè)最近的財(cái)務(wù)報(bào)表、上一周期分配的授信使用情況，還包括根據(jù)每年地區(qū)、行業(yè)評(píng)級(jí)結(jié)果的變化而進(jìn)行調(diào)整的行業(yè)、宏觀數(shù)據(jù)等。

2.基于資源充分利用的授信額度使用

（1）融資企業(yè)循環(huán)使用授信額資格

上一周期結(jié)束后上下游融資企業(yè)若想繼續(xù)使用核心企業(yè)的分配額度，須滿足一定條件：保持一定的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)水平，可以用信用等級(jí)衡量，即信用等級(jí)應(yīng)該保持在一定水平；在授信期間內(nèi)未發(fā)生重大事項(xiàng)，和核心企業(yè)貿(mào)易往來(lái)未大幅減少，沒有訴訟官司、核心高層未調(diào)整等；如果有以上事項(xiàng)發(fā)生，核心企業(yè)有必要調(diào)整授信額度分配，對(duì)其重新評(píng)價(jià)，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果，重新確定授信額度分配；具體申請(qǐng)的單筆授信分配，此筆信用分配需屬于核心企業(yè)批準(zhǔn)的授信額度分配所包含的授信品種（訂單、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款中一種或多種），對(duì)于上下游企業(yè)采用中長(zhǎng)期的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，可以約定其償還期應(yīng)符合一定條件，比如不得超過三個(gè)月等。

（2）融資企業(yè)授信額度剩余管理

核心企業(yè)在授信機(jī)制中應(yīng)引入供應(yīng)鏈金融模式限額設(shè)置，即上下游企業(yè)采用訂單、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等供應(yīng)鏈融資手段時(shí)，在任一時(shí)刻使用的信用有上限額；當(dāng)上下游企業(yè)借用核心企業(yè)在同一時(shí)間產(chǎn)生沖突，必然會(huì)導(dǎo)致一方或部分企業(yè)無(wú)法使用信用額度。當(dāng)周期末融資企業(yè)剩余額度未使用完時(shí)，應(yīng)分析原因，如果非限額原因，基于風(fēng)險(xiǎn)控制和資源充分利用的目的，核心企業(yè)可以在下一周期內(nèi)可縮減分配的授信額度。同時(shí)可以約定融資企業(yè)需付出一定授信額度占用費(fèi)。

（3）核心企業(yè)授信額度分配暫停

當(dāng)出現(xiàn)以下情況時(shí)，核心企業(yè)暫停分配授信額度：融資出現(xiàn)的重大事項(xiàng)，重新評(píng)價(jià)結(jié)果不符合繼續(xù)授信條件的；融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)惡化趨勢(shì)，即信用等級(jí)降到了約定的水平之下；融資企業(yè)具體申請(qǐng)的單筆業(yè)務(wù)不屬于批準(zhǔn)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品；供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品屬于中長(zhǎng)期，其償還期不符合約定的條件。

（4） 核心企業(yè)出于其他原因考慮，不再給予融資企業(yè)授信額度分配。

3.基于風(fēng)險(xiǎn)防范的授信限額設(shè)置

信用限額，是核心企業(yè)對(duì)某一評(píng)級(jí)項(xiàng)下任何單一融資企業(yè)的限額上限，與信用評(píng)級(jí)每個(gè)等級(jí)相對(duì)應(yīng)。設(shè)置授信額度分配限額可避免過高設(shè)置授信額度帶來(lái)信用及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有非常重要的作用。

為了最大程度的降低核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)在授信機(jī)制中可引入供應(yīng)鏈金融分類限額設(shè)置，即上下游融資企業(yè)采用應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨等供應(yīng)鏈融資手段時(shí)，在某一時(shí)刻使用的信用可設(shè)有最高上限額度；在周期內(nèi)對(duì)單個(gè)融資企業(yè)應(yīng)有信用限額，周期內(nèi)對(duì)上游企業(yè)和下游企業(yè)也可分別設(shè)有信用額度上限額。核心企業(yè)與銀行簽訂的回購(gòu)、擔(dān)保協(xié)議時(shí)候，回購(gòu)、擔(dān)保一樣可設(shè)有限額。以上基于風(fēng)險(xiǎn)防范的授信限額設(shè)置涵蓋“自下而上”和“自上而下”的信用風(fēng)險(xiǎn)額度控制體系，為核心企業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持；其限額的設(shè)定需考慮不同維度下現(xiàn)有融資企業(yè)的具體融資余額、融資風(fēng)險(xiǎn)程度、融資收益水平等因素。

四、本文小結(jié)

核心企業(yè)是供應(yīng)鏈金融實(shí)施的主導(dǎo)者，一般是信用資質(zhì)良好具有強(qiáng)大實(shí)力的企業(yè)。相反，供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)信用資質(zhì)較弱，往往不具備向銀行貸款的資格，因此中小企業(yè)希望能通過與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)合作來(lái)獲得銀行的青睞。銀行拓展業(yè)務(wù)同時(shí)又降低風(fēng)險(xiǎn)的方式就是對(duì)資質(zhì)較好的核心企業(yè)進(jìn)行授信，讓核心企業(yè)對(duì)其上游的供應(yīng)商和下游銷售商進(jìn)行自身信用的分配，這樣銀行在降低風(fēng)險(xiǎn)的情況下業(yè)務(wù)就實(shí)現(xiàn)了整條供應(yīng)鏈滲透。供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)授信額度配置是在貿(mào)易背景的特定化以及系統(tǒng)性統(tǒng)籌下進(jìn)行的。鑒于此，本文根據(jù)供應(yīng)鏈金的特點(diǎn)測(cè)算了供應(yīng)鏈金融中融資企業(yè)的授信額度，并且建立了基于歷史數(shù)據(jù)授信額度動(dòng)態(tài)更新、基于資源充分利用的授信額度使用、基于風(fēng)險(xiǎn)防范的授信限額設(shè)置的核心企業(yè)授信額度配置機(jī)制。

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第4篇：企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)； 綠色供應(yīng)鏈； 供應(yīng)鏈金融； 風(fēng)險(xiǎn)控制

【中圖分類號(hào)】 F830 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）13-0094-05

一、引言

全球化背景下，隨著信息技術(shù)和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展進(jìn)步，企業(yè)生產(chǎn)組織和流動(dòng)成本也在不斷下降，從而使供應(yīng)鏈作為國(guó)際產(chǎn)業(yè)組織主流模式成為可能。在整個(gè)供應(yīng)鏈體系中，中小企業(yè)可以利用自己的專業(yè)特色和優(yōu)勢(shì)，成為供應(yīng)鏈中的重要一環(huán)，并逐步成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、技術(shù)創(chuàng)新、吸納就業(yè)、出口創(chuàng)匯等方面發(fā)揮著重要的作用。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2014年末我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模已達(dá)4 200萬(wàn)，占全國(guó)企業(yè)的99%以上，并且，中小企業(yè)創(chuàng)造了58.5%的GDP，52.2%的稅收，80%的就業(yè)率和68.3%的出口貿(mào)易。各項(xiàng)數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)已經(jīng)是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不容忽視的力量（見表1）。

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)處于劣勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)偏愛大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”現(xiàn)象較為普遍。根據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)資料，2014年在銀行全部信貸資金中，中小企業(yè)貸款資金只占總貸款金額的20%左右，所需銀行貸款的滿足率也僅為30%～40%[1]。中小企業(yè)的融資年度額為16.5萬(wàn)億元，僅占社會(huì)融資總額比例的15.1%。另外，在銀行發(fā)放貸款時(shí)，對(duì)中小企業(yè)的要求也較為苛刻，不平等對(duì)待現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，導(dǎo)致中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其從銀行等獲得的金融支持，這一不對(duì)稱性對(duì)中小企業(yè)的成長(zhǎng)有很大的影響，因此解決中小企業(yè)融資難問題一直以來(lái)是國(guó)內(nèi)學(xué)界研究的熱點(diǎn)[2]。

政府也陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)政策，以緩和中小企業(yè)發(fā)展和融資約束的矛盾。但在實(shí)踐中由于種種原因，相關(guān)的政策難以實(shí)施到位，實(shí)施效果并不明顯。在這樣的背景下，供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)運(yùn)而生[3]。原深圳發(fā)展銀行的“1+N”貿(mào)易融資就是供應(yīng)鏈金融的雛形，此后便迅速發(fā)展起來(lái)。而且，各國(guó)在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，供應(yīng)鏈金融作為一種替代性的融資產(chǎn)品消除了銀行信貸緊縮給全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的影響，方便企業(yè)融資，并保持高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭[4]。2012年供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資余額規(guī)模為6.9萬(wàn)億元，2013年達(dá)到8.3萬(wàn)億元，增速為20%。中商情報(bào)網(wǎng)發(fā)表的《2013―2018年中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)調(diào)查及市場(chǎng)前景咨詢報(bào)告》分析指出，繼原深圳發(fā)展銀行在2006年率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌之后，各大銀行都積極加入到這個(gè)行列，推出針對(duì)中小企業(yè)的產(chǎn)品，如招商銀行的“電子供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)品，交通銀行的“蘊(yùn)通供應(yīng)鏈”產(chǎn)品、興業(yè)銀行的“金芝麻貿(mào)易直達(dá)”產(chǎn)品等。

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展得到社會(huì)各界的關(guān)注，黨的十八屆五中全會(huì)提出了綠色發(fā)展理念，在供應(yīng)鏈金融不斷發(fā)展的今天，能否把綠色理念融入其中，從而緩解中小企業(yè)融資約束的問題，并與環(huán)境形成友好互動(dòng)，走可持續(xù)發(fā)展之路，是值得深入探討的課題。

二、綠色供應(yīng)鏈金融的理論探析

（一）供應(yīng)鏈金融及其融資模式

所謂供應(yīng)鏈，是指通過圍繞核心企業(yè)，對(duì)信息流、物流、資金流進(jìn)行有效控制和整合[5]，從而形成一個(gè)功能網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，其中包括供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商和消費(fèi)者。供應(yīng)鏈金融基于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，運(yùn)用自償性貿(mào)易的融資模式，其核心理念在于對(duì)具有供應(yīng)鏈合作背景的中小企業(yè)進(jìn)行重新定位和評(píng)價(jià)，通過將核心企業(yè)的信用輸入供應(yīng)鏈，達(dá)到為中小企業(yè)增信的目的。

所謂供應(yīng)鏈金融，是指運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，基于整個(gè)供應(yīng)鏈信用（主要是核心企業(yè)的信用）及供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)，對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供一攬子融資服務(wù)的一種模式。當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融主要是以國(guó)有大型企業(yè)為核心，其他中小企業(yè)配合生產(chǎn)、銷售而進(jìn)行更大范圍的生產(chǎn)、銷售，金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款或提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)實(shí)業(yè)資本與金融資本的協(xié)作，使核心企業(yè)的生產(chǎn)或供應(yīng)環(huán)節(jié)能和中小企業(yè)等配套企業(yè)重新鏈接。供應(yīng)鏈金融的基本流程見圖1。

按照產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期，供應(yīng)鏈金融的融資模式主要分為以下三類：

1.應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資就是指發(fā)生在回款周期中，上游的中小企業(yè)將還未到期的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)將融資貸款發(fā)放給中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)模式。其流程圖如圖2所示。

2.預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資是指融資中小企業(yè)把市場(chǎng)適銷對(duì)路、價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品抵押給銀行，銀行根據(jù)市場(chǎng)情況按一定比例發(fā)放融資貸款。其流程圖如圖3所示。

3.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資一般發(fā)生在制造或銷售周期，企業(yè)把存貨等動(dòng)產(chǎn)抵押給金融機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)貸款；金融機(jī)構(gòu)審核材料、提供貸款的同時(shí)控制貨權(quán)；物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押的貨物進(jìn)行監(jiān)管，在接受金融機(jī)構(gòu)指令的同時(shí)確保供應(yīng)鏈中倉(cāng)管物流的順利運(yùn)作。其流程圖如圖4所示。

（二）綠色供應(yīng)鏈和綠色供應(yīng)鏈金融的概念

1.綠色供應(yīng)鏈的概念

“綠色供應(yīng)鏈”的概念是在美國(guó)密西根州立大學(xué)“環(huán)境負(fù)責(zé)制造（ERM）”研究中正式提出。在隨后的研究中，Beemon在供應(yīng)鏈模型加入環(huán)境因素，并設(shè)計(jì)了具有廣泛適應(yīng)性的供應(yīng)鏈模式。綠色供應(yīng)鏈至今尚無(wú)一個(gè)權(quán)威統(tǒng)一的定義。一般來(lái)講，綠色供應(yīng)鏈?zhǔn)且跃G色制造理論和供應(yīng)鏈管理技術(shù)為基礎(chǔ)，最小化產(chǎn)品生產(chǎn)對(duì)社會(huì)環(huán)境產(chǎn)生的影響，提高資源利用率，盡量做到生產(chǎn)友好、環(huán)境友好[6]。綠色供應(yīng)鏈系統(tǒng)主要由生產(chǎn)系統(tǒng)、消費(fèi)系統(tǒng)、物流系統(tǒng)、環(huán)境系統(tǒng)等組成，其運(yùn)作流程見圖5。

綠色供應(yīng)鏈主要強(qiáng)調(diào)的是綠色、生態(tài)文明理念的綜合運(yùn)用，以供應(yīng)鏈管理為基準(zhǔn)，把可持續(xù)發(fā)展和節(jié)能減排融入供應(yīng)鏈中[7]。

2.綠色供應(yīng)鏈金融的概念

綠色供應(yīng)鏈金融是為了能夠更好地達(dá)到綠色制造的目標(biāo)，在充分利用供應(yīng)鏈聯(lián)盟企業(yè)綠色優(yōu)勢(shì)的前提和基礎(chǔ)之上[8]，銀行等金融機(jī)構(gòu)把所借的款項(xiàng)優(yōu)先投入綠色生產(chǎn)的過程中去，使供應(yīng)鏈管理過程所消耗的資源和造成環(huán)境污染的影響降到最低[9]。

為了實(shí)現(xiàn)2020年我國(guó)二氧化碳排放比2005年下降40%～50%的目標(biāo)[10]，我國(guó)已經(jīng)開始污染物排放的控制，為排污權(quán)質(zhì)押這一綠色供應(yīng)鏈金融融資模式的運(yùn)用創(chuàng)造了前提條件。

綠色供應(yīng)鏈金融與一般供應(yīng)鏈金融的區(qū)別見表2。

3.綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)

綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)端于綠色供應(yīng)鏈管理、企業(yè)的結(jié)構(gòu)融資以及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理技術(shù)。當(dāng)前，基于綠色供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可以定義為業(yè)務(wù)主體開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中因?yàn)榇嬖诟鞣N不確定性造成的損失的可能性。其主要包括以下三類：

（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是由自然環(huán)境（如自然災(zāi)害）、社會(huì)環(huán)境（如宏觀經(jīng)濟(jì)政策利率、匯率）等變動(dòng)導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)，是由綠色供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、第三方物流違反合同、契約導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性[11]。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由市場(chǎng)供需關(guān)系、交易形式等變動(dòng)導(dǎo)致綠色質(zhì)押物變現(xiàn)能力發(fā)生損失的可能性。

三、綠色供應(yīng)鏈金融運(yùn)用案例分析――以常州沁元紡織有限公司為例

（一）公司簡(jiǎn)介

常州市沁元紡織有限公司成立于1999年，前身是當(dāng)?shù)匾患壹w企業(yè)，公司占地5 000平方米，辦公樓、廠房、宿舍共8座，面積達(dá)9 300平方米?，F(xiàn)階段，公司主要集中于開發(fā)、生產(chǎn)、印染加工等生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)品包括全棉、滌棉、麻棉、天絲、染色、印花、涂層、抓剪毛等特殊后整理產(chǎn)品。棉坯布月產(chǎn)量150萬(wàn)米。

（二）綠色供應(yīng)鏈金融構(gòu)建與實(shí)施

常州市沁元紡織有限公司在整個(gè)供應(yīng)鏈中處于中游的位置，是制造商；而紗廠處于上游的位置是原料的供應(yīng)商；商貿(mào)公司則是處于下游的位置，是經(jīng)銷商（見圖6）。

常州沁元紡織有限公司在供應(yīng)鏈中處于中游的地位，首先建立與上下游企業(yè)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，其次沁元紡織積極響應(yīng)政府號(hào)召，在政府的資助下為改善噪音、粉塵的污染，新引進(jìn)比利時(shí)必佳樂190高速劍桿織機(jī)及噴氣織布機(jī)168臺(tái)，全部進(jìn)口配套設(shè)備，減少生產(chǎn)噪音和粉塵。沁元紡織著重治理在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)產(chǎn)生的廢水，與信譽(yù)高、排污好的污水廠簽訂長(zhǎng)期合約，減少?gòu)U水對(duì)環(huán)境的危害，做到綠色生產(chǎn)。

作為紡織企業(yè)，必定會(huì)有污染物的排放。排污權(quán)是企業(yè)排放污染物的權(quán)利，這種權(quán)利是在企業(yè)滿足一定條件的基礎(chǔ)上，政府管理部門通過行政手段所賦予的，企業(yè)依法享有的排放污染物的權(quán)利，是有價(jià)值的。沁元紡織平均年排放COD（化學(xué)需氧量）為85噸，平均年污水排放量為70噸，常州環(huán)保部門委托產(chǎn)權(quán)交易中心對(duì)排污權(quán)評(píng)估的價(jià)值為1 828.57萬(wàn)元，沁元公司以此為質(zhì)押向銀行申請(qǐng)融資并且由供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴提供擔(dān)保，銀行通過審核沁元紡織所在的供應(yīng)鏈上核心企業(yè)信用等級(jí)和市環(huán)保部門出具的排污權(quán)評(píng)估價(jià)值等資料，決定2015年發(fā)放1 280萬(wàn)元的短期貸款。如果按照傳統(tǒng)的信貸授信要求和資產(chǎn)狀況，沁元紡織的信貸規(guī)模最多為960萬(wàn)元，運(yùn)用綠色供應(yīng)鏈金融融資使得沁元紡織有限公司多融資了320萬(wàn)元，解決了沁元紡織有限公司的融資問題。沁元紡織有限公司排污權(quán)質(zhì)押融資流程圖見圖7。

（三）綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

1.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化影響沁元紡織有限公司的綠色供應(yīng)鏈金融質(zhì)押品未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格存在的不確定性，從而使得沁元紡織有限公司難以實(shí)現(xiàn)其預(yù)期目標(biāo)。這一系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管控措施而得以消除。一方面，國(guó)家宏觀政策（財(cái)政、貨幣政策）變化影響了沁元紡織有限公司外部金融環(huán)境，加大了綠色供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，并影響提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)收益。另一方面，國(guó)家利率水平的變化對(duì)沁元紡織有限公司的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品質(zhì)押率及其價(jià)格的影響是直接的，金融機(jī)構(gòu)出于自身利益的考慮，會(huì)適當(dāng)降低質(zhì)押率和價(jià)格，這對(duì)沁元紡織有限公司來(lái)講是不利的。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)一方面主要來(lái)源于綠色供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)，特別是核心企業(yè)未能按照綠色戰(zhàn)略合作協(xié)議要求提供必要的擔(dān)保，使得金融機(jī)構(gòu)提供的綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品因未能滿足其條件而使沁元紡織有限公司違約受損；另一方面由于信息不對(duì)稱的存在，金融機(jī)構(gòu)或物流企業(yè)違約導(dǎo)致未能及時(shí)提供綠色供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品而使得沁元紡織有限公司的經(jīng)營(yíng)受到損失，并且對(duì)方的違約補(bǔ)償不足以彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的損失。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

沁元紡織有限公司綠色供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一是市場(chǎng)利率的變化，使得綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）質(zhì)押率及其價(jià)格存在不確定性；二是源于企業(yè)綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場(chǎng)的變化。隨著國(guó)家節(jié)能減排力度的加強(qiáng)和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的逐步完成，未來(lái)企業(yè)的綠色生產(chǎn)將是一個(gè)常態(tài)，所以現(xiàn)有的綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場(chǎng)會(huì)隨著綠色生產(chǎn)的普及而趨于冷淡，其價(jià)格和變現(xiàn)能力會(huì)發(fā)生變化，由此而形成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。三是綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）的交易要依托產(chǎn)權(quán)交易中心，這其中會(huì)存在法律和政策方面的問題，即綠色質(zhì)押物產(chǎn)品（排污權(quán)）市場(chǎng)的可交易風(fēng)險(xiǎn)問題。

（四）綠色供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管控措施

1.加強(qiáng)綠色供應(yīng)鏈生產(chǎn)的管理

在綠色供應(yīng)鏈金融融資中，銀行基于對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈信用和綠色生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的考察，才能作出融資決策。從供應(yīng)鏈角度來(lái)看，上游企業(yè)、下游企業(yè)和融資企業(yè)應(yīng)當(dāng)組成綠色戰(zhàn)略伙伴，都應(yīng)按照綠色制造理念來(lái)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。因此沁元紡織有限公司一方面積極組織全體員工，特別是高層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行專門的綠色生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)知識(shí)培訓(xùn)；另一方面增加對(duì)環(huán)保設(shè)備的投入，積極爭(zhēng)取通過相關(guān)的國(guó)際環(huán)境認(rèn)證，做到綠色生產(chǎn)、環(huán)境友好，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.減少融資企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱

由于監(jiān)測(cè)設(shè)備及監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的不發(fā)達(dá)，短期內(nèi)還難以實(shí)現(xiàn)連續(xù)在線環(huán)境監(jiān)測(cè)，沁元紡織有限公司實(shí)際排放的數(shù)據(jù)、擁有的排污指標(biāo)的數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的排污權(quán)監(jiān)測(cè)配套機(jī)制還沒有完全妥善地建立。因此企業(yè)積極配合常州市政府加強(qiáng)環(huán)境技術(shù)檢測(cè)，在企業(yè)排污權(quán)的評(píng)估中盡量減少雙方信息的不對(duì)稱。

3.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和提供反擔(dān)保

一方面對(duì)于排污權(quán)質(zhì)押融資因?yàn)榻灰讟I(yè)務(wù)的復(fù)雜、專業(yè)，沁元紡織有限公司與銀行就融資業(yè)務(wù)在契約中的法律問題進(jìn)行多次的友好協(xié)商，減少交易風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。另一方面對(duì)于排污權(quán)質(zhì)押融資，沁元紡織有限公司與銀行一起共同促進(jìn)環(huán)保等政府部門出臺(tái)在產(chǎn)權(quán)交易中心建立排污權(quán)交易的政策，以減少銀行風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)沁元紡織有限公司積極為供應(yīng)鏈融資擔(dān)保企業(yè)提供應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)或存貨的反擔(dān)保。

四、結(jié)論與政策建議

綠色供應(yīng)鏈金融既提供了合理有效解決中小企業(yè)融資難的途徑，又促進(jìn)了生態(tài)環(huán)境和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為企業(yè)走可持續(xù)發(fā)展之路，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提供了可行的方向。

（一）強(qiáng)化企業(yè)綠色供應(yīng)鏈理念，打造綠色企業(yè)文化

中小企業(yè)應(yīng)改變傳統(tǒng)的發(fā)展思維和方式，強(qiáng)化綠色供應(yīng)鏈管理，逐步構(gòu)建以設(shè)計(jì)、采購(gòu)、物流、制造、銷售和回購(gòu)的綠色供應(yīng)鏈體系，同時(shí)注重企業(yè)綠色文化的打造，提高員工環(huán)保意識(shí)，樹立企業(yè)綠色形象，創(chuàng)建企業(yè)綠色品牌。

（二）構(gòu)建與核心企業(yè)、其他合作商的新型戰(zhàn)略伙伴關(guān)系

綠色供應(yīng)鏈金融融資的順利實(shí)施離不開供應(yīng)鏈上核心企業(yè)及合作商的全力支持和必要的擔(dān)保承諾，因此加強(qiáng)供應(yīng)鏈成員之間的合作，構(gòu)建低碳供應(yīng)鏈管理體系，建立與核心企業(yè)、其他合作商長(zhǎng)期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系將有助于供應(yīng)鏈金融的順利開展，同時(shí)也有利于降低供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)成本，提升整體供應(yīng)鏈價(jià)值。

（三）政府相關(guān)部門應(yīng)為排污權(quán)的交易提供必要的政策支持

一方面政府應(yīng)加大對(duì)資源浪費(fèi)和污染嚴(yán)重企業(yè)的處罰力度，提高企業(yè)違法成本；另一方面政府應(yīng)按綠色金融理念建立信貸政策導(dǎo)向，鼓勵(lì)和支持綠色生產(chǎn)企業(yè)，為企業(yè)排污許可權(quán)的交易提供必要的政策支持。

【參考文獻(xiàn)】

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第5篇：企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 節(jié)點(diǎn)企業(yè) 協(xié)調(diào)度

供應(yīng)鏈金融是一種新型的融資模式，它以核心企業(yè)為中心，將資金注入核心企業(yè)周圍的上下游企業(yè)，從供應(yīng)鏈角度對(duì)節(jié)點(diǎn)企業(yè)開展綜合授信，并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理，供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供了融資的新思路。本文從供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的視角，以一個(gè)核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)為研究范圍，運(yùn)用協(xié)調(diào)度模型，對(duì)供應(yīng)鏈上節(jié)點(diǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)性進(jìn)行分析，以期對(duì)以核心企業(yè)為中心的各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展提出建議。

供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)

（一）供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)是參照生態(tài)學(xué)的原理和方法以及金融生態(tài)的相關(guān)定義所提出的，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)相互約束＼共同演進(jìn)的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)，主要由供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其供應(yīng)商和分銷商/渠道商、以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)等行為主體及其活動(dòng)所依賴的制度和技術(shù)環(huán)境所構(gòu)成。行為主體與其所依賴的環(huán)境存在相互作用的關(guān)系，即制度和技術(shù)環(huán)境對(duì)各行為主體行動(dòng)產(chǎn)生約束作用，而行為主體的創(chuàng)新活動(dòng)又可以對(duì)已有的制度和技術(shù)環(huán)境進(jìn)行改善，并進(jìn)而推動(dòng)行為主體產(chǎn)生新的行動(dòng)（李占雷等，2013）。

（二）供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的節(jié)點(diǎn)企業(yè)

供應(yīng)鏈中的節(jié)點(diǎn)企業(yè)主要包括核心企業(yè)和成員企業(yè)。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中處于主導(dǎo)地位，通常是指經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，生產(chǎn)水平高，在供應(yīng)鏈中占有支配地位的企業(yè)。成員企業(yè)一般是指處于核心企業(yè)上游的供應(yīng)商、下游的分銷商。這些企業(yè)通常是實(shí)力較小的中小企業(yè)，它由于在某些領(lǐng)域擁有優(yōu)勢(shì)而為核心企業(yè)提供原料或者開展?fàn)I銷而成為核心企業(yè)的配套企業(yè)，與核心企業(yè)共同成為供應(yīng)鏈上的成員。成員企業(yè)雖然實(shí)力小，力量弱，但是對(duì)于整條供應(yīng)鏈的健康發(fā)展也發(fā)揮著重要的作用。

供應(yīng)鏈金融充分體現(xiàn)節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間相互協(xié)作的重要性。成員企業(yè)在發(fā)展過程中由于缺乏可供抵押的資產(chǎn)、自身信譽(yù)較低等原因難以通過直、間接渠道融資因而面臨著資金短缺的問題。供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。

供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)度

（一）節(jié)點(diǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)度的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中的節(jié)點(diǎn)企業(yè)作為復(fù)雜系統(tǒng)S={S1，S2，…，Si，…，Sn}，其中Si為復(fù)雜系統(tǒng)S的第i個(gè)子系統(tǒng)，i=1，2…n，且Si={Si1，Si2，…，Sij，…，Sim}，j=1，2…m，即Si又是由其子系統(tǒng)或基本元素組成。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中的節(jié)點(diǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)度評(píng)價(jià)是多指標(biāo)綜合性評(píng)價(jià)，根據(jù)上述分析，選取資金流系統(tǒng)、物流系統(tǒng)、信息流系統(tǒng)、工作流系統(tǒng)、銀企合作系統(tǒng)作為節(jié)點(diǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)度的子系統(tǒng)，即S={資金流系統(tǒng)、物流系統(tǒng)、信息流系統(tǒng)、工作流系統(tǒng)、銀企合作系統(tǒng)}（周淑華，2005）。評(píng)價(jià)節(jié)點(diǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)度可從以上五個(gè)系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)價(jià)，設(shè)定子系統(tǒng)的元素作為供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)度的二級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如表1所示。

（二）節(jié)點(diǎn)企業(yè)子系統(tǒng)的有序度

設(shè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的序參量為Si={ei1，ei2，…，eij，…，eim}，其中αij≥eij≥βij，i∈[1，n]，j∈[1，n]。eij的變化揭示系統(tǒng)從無(wú)序向有序轉(zhuǎn)化。不失一般性，假定eij的取值越大，節(jié)點(diǎn)企業(yè)的有序程度越高，其取值越小，節(jié)點(diǎn)企業(yè)的有序程度越低，把這一類指標(biāo)稱為正功效指標(biāo)；反之，稱為負(fù)功效指標(biāo)。因此供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的序參量分量eij的系統(tǒng)有序度為：

由以上公式可知，uij∈[0，1]，uij越大，對(duì)于供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)有序度的“貢獻(xiàn)”越大。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)子系統(tǒng)Si中元素的序參量uij可以集成為子系統(tǒng)Si的參序量ui，可采用幾何平均法進(jìn)行集成：

（三）供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)度的計(jì)算

在時(shí)刻t，t=1，2…k，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的各個(gè)子系統(tǒng)的參序量為uti。當(dāng)t=0時(shí)，設(shè)u0i為供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的各子系統(tǒng)的初始參序量。當(dāng)存在utd，d=1，2…k，使得（utd-u0t）=min（utd-u0t）。令：

則供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)度為：

參數(shù)θt在計(jì)算時(shí)，考慮了供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)各個(gè)子系統(tǒng)中對(duì)系統(tǒng)負(fù)面影響最大的子系統(tǒng)，該系統(tǒng)決定了系統(tǒng)的協(xié)調(diào)性的性質(zhì)，θt∈{-1，+1}。在t時(shí)刻，當(dāng)θt=+1時(shí)，子系統(tǒng)對(duì)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)性有正面影響；當(dāng)θt=-1時(shí)，子系統(tǒng)對(duì)其的協(xié)調(diào)性有負(fù)面影響?？疾觳煌瑫r(shí)刻t，利用上式可以檢驗(yàn)相對(duì)于基期，現(xiàn)實(shí)的供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)協(xié)調(diào)程度的特征與變化趨勢(shì)。一般情況下，協(xié)調(diào)度為正數(shù)，且數(shù)值不斷增大，說明系統(tǒng)在該時(shí)期的協(xié)調(diào)性較好，應(yīng)繼續(xù)保持；若協(xié)調(diào)度出現(xiàn)負(fù)數(shù)，則說明子系統(tǒng)在該時(shí)期協(xié)調(diào)狀況較差，需要企業(yè)關(guān)注并改進(jìn)。

仿真分析

采用協(xié)調(diào)度模型，選取某汽車類供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)3年的數(shù)據(jù)為例進(jìn)行仿真分析。系統(tǒng)穩(wěn)定臨界點(diǎn)指標(biāo)的上限（αij）采用各指標(biāo)的理想值，以各指標(biāo)的最低值作為系統(tǒng)穩(wěn)定臨界點(diǎn)指標(biāo)的下限值（βij）（刁力等，2007）。在采用目標(biāo)值法和經(jīng)驗(yàn)借鑒法確定理想值區(qū)間的基礎(chǔ)上，組織熟悉供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)以及汽車類制造供應(yīng)鏈的有關(guān)專家，對(duì)各指標(biāo)的理想值進(jìn)行了咨詢打分，最后確定各指標(biāo)的理想值作為系統(tǒng)臨界指標(biāo)的上限值（αij）。表2的基期數(shù)據(jù)是企業(yè)采用銀行貸款等傳統(tǒng)融資渠道進(jìn)行融資的時(shí)期。第一年數(shù)據(jù)時(shí)期，成員企業(yè)出現(xiàn)較嚴(yán)重的資金短缺，傳統(tǒng)融資渠道已經(jīng)不能滿足企業(yè)對(duì)于資金的需要。第二年數(shù)據(jù)時(shí)期，成員企業(yè)開始采用供應(yīng)鏈融資模式。第三年數(shù)據(jù)時(shí)期，成員企業(yè)大規(guī)模采用供應(yīng)鏈融資模式。上述指標(biāo)既有定量指標(biāo)也有定性指標(biāo)。定量指標(biāo)的指標(biāo)值來(lái)源于節(jié)點(diǎn)企業(yè)的數(shù)據(jù)。定性指標(biāo)的指標(biāo)值首先來(lái)自于節(jié)點(diǎn)企業(yè)的相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，然后經(jīng)過專家的研究，最后對(duì)指標(biāo)進(jìn)行打分，得到指標(biāo)值（見表3）。定性指標(biāo)有：信息共享程度，監(jiān)督機(jī)制合理性，合作企業(yè)信譽(yù)。

由表4可知，該汽車類供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)在第一年的協(xié)調(diào)度為-0.166，說明此時(shí)節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間處于不協(xié)調(diào)狀態(tài)。第二、三年節(jié)點(diǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)度分別為0.15和0.203，說明該汽車類供應(yīng)鏈的節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間已經(jīng)由不協(xié)調(diào)向協(xié)調(diào)方向發(fā)展，且協(xié)調(diào)度在不斷增加。相對(duì)于基期來(lái)看，系統(tǒng)在第一年處于“負(fù)”協(xié)調(diào)狀態(tài)，考察該年各個(gè)子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)度，可得表5。由表5可知，在第一年，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)出現(xiàn)不協(xié)調(diào)的狀態(tài)，主要在于這一年資金流系統(tǒng)的協(xié)調(diào)度為負(fù)值，即資金流狀況在這一年出現(xiàn)惡化，影響到整條供應(yīng)鏈的發(fā)展。

通過橫向?qū)Ρ仍撈囶惞?yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)三年的協(xié)調(diào)度可得，系統(tǒng)在第一年的協(xié)調(diào)度出現(xiàn)了負(fù)值，第二、三年協(xié)調(diào)度為正值，且數(shù)值不斷增大，說明在第一年節(jié)點(diǎn)企業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)了問題。再對(duì)于第一年該供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的各個(gè)子系統(tǒng)進(jìn)行縱向研究，發(fā)現(xiàn)資金流系統(tǒng)在這一年的協(xié)調(diào)度為負(fù)值，其余各子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)度均為正值，說明在這一年出現(xiàn)不穩(wěn)定的原因主要在于資金流系統(tǒng)的發(fā)展不穩(wěn)健。由企業(yè)的實(shí)際情況可知，節(jié)點(diǎn)企業(yè)在第一年仍然采用傳統(tǒng)的融資模式進(jìn)行融資，而所得資金已無(wú)法滿足企業(yè)的經(jīng)營(yíng)需要，因此出現(xiàn)“負(fù)”協(xié)調(diào)的狀態(tài)。節(jié)點(diǎn)企業(yè)在第二、三年均采用供應(yīng)鏈融資模式，這一新型融資模式為節(jié)點(diǎn)企業(yè)，尤其是成員企業(yè)帶來(lái)了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，促進(jìn)了企業(yè)的發(fā)展，增加了節(jié)點(diǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)度。由此可見，資金流系統(tǒng)的穩(wěn)健發(fā)展關(guān)系著整條供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)運(yùn)行。

結(jié)論與展望

本文基于供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的視角，從資金流系統(tǒng)、物流系統(tǒng)、信息流系統(tǒng)、工作流系統(tǒng)、銀企合作系統(tǒng)五個(gè)方面，采用協(xié)調(diào)度模型研究節(jié)點(diǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)性，通過仿真分析得出節(jié)點(diǎn)企業(yè)的資金流系統(tǒng)對(duì)于整條供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要影響。供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)新型的融資模式，可以有效地滿足節(jié)點(diǎn)企業(yè)的資金需求。在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，節(jié)點(diǎn)企業(yè)作為資金的需求者，其自身的協(xié)調(diào)與否影響著整個(gè)系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)作，然而以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)作為資金的提供者，其與節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的協(xié)調(diào)也對(duì)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)健運(yùn)行產(chǎn)生影響，因此有必要對(duì)金融機(jī)構(gòu)與節(jié)點(diǎn)企業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展進(jìn)行深入研究。

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第6篇：企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè);融資

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2015年12月2日

引言

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善與發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，就我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說，其自身的競(jìng)爭(zhēng)力與一些大型企業(yè)相比相對(duì)薄弱，尤其是在這個(gè)國(guó)際化的環(huán)境下，一些跨國(guó)企業(yè)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)帶來(lái)了巨大的沖擊。在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，中小企業(yè)的發(fā)展需要一定的融資支持，但是商業(yè)銀行的貸款對(duì)象主要集中在資金實(shí)力雄厚的大企業(yè)中，對(duì)中小企業(yè)的貸款重視度不夠，從而造成了中小企業(yè)的融資困難。一旦中小企業(yè)發(fā)展面臨資金難的問題，就會(huì)影響到我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。為此，針對(duì)中小企業(yè)融資難問題，就必須全面分析，采取有效的應(yīng)對(duì)措施，解決中小企業(yè)的融資難問題。

一、供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道。對(duì)于銀行和企業(yè)來(lái)說，他們都屬于這個(gè)供應(yīng)鏈中的一部分;對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說，將核心企業(yè)和中小企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活的金融產(chǎn)品和融資服務(wù);對(duì)于企業(yè)來(lái)說，企業(yè)通過供應(yīng)鏈來(lái)獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益。供應(yīng)鏈金融作為金融發(fā)展的一種新趨勢(shì)，一方面銀行和企業(yè)通過供應(yīng)鏈金融可以實(shí)現(xiàn)互利共贏，銀行的金融服務(wù)對(duì)象不再是單一大型企業(yè)，金融服務(wù)的對(duì)象一度擴(kuò)大，而企業(yè)通過銀行貸款可以獲得更多的資金，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)發(fā)展;另一方面供應(yīng)鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，有助于促進(jìn)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)，進(jìn)而降低商業(yè)銀行資本消耗。

二、中小企業(yè)融資難成因

（一）中小企業(yè)的信用低。盡管中小企業(yè)的規(guī)模較小，實(shí)力較弱，但從整體上來(lái)說，由于其數(shù)量巨大，故而是我國(guó)市場(chǎng)的重要組成部分，中小企業(yè)的良性發(fā)展關(guān)系著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。中小企業(yè)與那些大企業(yè)相比，資金實(shí)力較差，規(guī)模較小，面對(duì)這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，銀行面對(duì)中小企業(yè)的貸款的確存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中慘遭淘汰，那么銀行的貸款將面臨難以追回的局面。另外，一些中小企業(yè)在向銀行貸款的時(shí)候，不能根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展水平來(lái)融資，企業(yè)在貸款成功后，就一心搞經(jīng)濟(jì)建設(shè)，不能按時(shí)繳納利息，常常需要經(jīng)過銀行去催債，這些問題的發(fā)生使得中小企業(yè)的信譽(yù)下降，不利于企業(yè)融資。

（二）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱。在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)的相關(guān)制度并不完善。中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中面臨著較大的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)明顯卻不足。再者，市場(chǎng)是不斷變化的，許多中小企業(yè)只顧眼前利益，忽略長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中缺乏風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，使得企業(yè)的資金面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)影響到商業(yè)銀行給中小企業(yè)的貸款，進(jìn)而造成中小企業(yè)融資難。

（三）擔(dān)保方式陳舊。在我國(guó)當(dāng)前中小企業(yè)當(dāng)中，企業(yè)在進(jìn)行融資過程中，需要尋找擔(dān)保公司來(lái)為其進(jìn)行擔(dān)保，而擔(dān)保公司則需要對(duì)擔(dān)保對(duì)象的資金、經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全方位的了解。在我國(guó)，許多擔(dān)保公司都是由政府出資組成的，擔(dān)保方式都是采用抵押的形式，缺乏創(chuàng)新;同時(shí)，我國(guó)中小企業(yè)自身實(shí)力與一些大型企業(yè)相比差距較大，擔(dān)保公司在進(jìn)行考查的時(shí)候，一旦中小企業(yè)資金流動(dòng)出現(xiàn)問題，就會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)擔(dān)保困難等問題。另外，中小企業(yè)的融資方式比較單一，主要體現(xiàn)在銀行借貸、民間借貸方面。

三、供應(yīng)鏈金融背景下中小企業(yè)融資模式分析

（一）應(yīng)收賬款融資模式。應(yīng)收賬款融資模式是當(dāng)前中小企業(yè)較為有效的一種融資方式，中小企業(yè)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，由銀行為處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)提供融資。中小企業(yè)貸款前必須向供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)收取賬款單據(jù)，并以此作為擔(dān)保向銀行申請(qǐng)貸款。在這種融資模式下，它包括了中小企業(yè)、商業(yè)銀行、債務(wù)企業(yè)、債券企業(yè)。債務(wù)企業(yè)承擔(dān)著彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任。另外，在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對(duì)該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而并非只針對(duì)中小企業(yè)本身進(jìn)行評(píng)估。在應(yīng)收賬款融資模式下，中小企業(yè)可以獲得商業(yè)銀行提供的貸款，進(jìn)而解決中小企業(yè)短期內(nèi)的資金短缺問題，推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）保兌倉(cāng)融資模式。保兌倉(cāng)就是中小企業(yè)向合作銀行繳納一定的保證金后開出承兌匯票，并由合作銀行承兌的一種融資模式。在保兌倉(cāng)融資模式下，融資企業(yè)需要向供應(yīng)鏈中的上游供應(yīng)商預(yù)付賬款，進(jìn)而才能獲得相應(yīng)的原材料和產(chǎn)成品。這種保兌倉(cāng)融資模式比較適合短期內(nèi)資金較為緊張的中小企業(yè)，因?yàn)橥ㄟ^保兌倉(cāng)融資模式，可以對(duì)中小企業(yè)的某項(xiàng)專門的預(yù)付賬款進(jìn)行一個(gè)短期融資。這種短期融資行為由于風(fēng)險(xiǎn)較低，所以容易獲得銀行的支持。同時(shí)，通過保兌倉(cāng)融資，融資企業(yè)可以分批支付貸款，享用優(yōu)先使用貨物的權(quán)利，既緩解了企業(yè)短期資金壓力，同時(shí)也為銀行帶來(lái)了收益。

（三）融通倉(cāng)融資模式。融通倉(cāng)是一種物流和金融集成式的創(chuàng)新服務(wù)，融通倉(cāng)的目的就是通過資金流盤活物流，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上多方共贏。在這種模式中，引起了一些物流企業(yè)對(duì)融資企業(yè)的質(zhì)押物進(jìn)行保管、驗(yàn)收、核對(duì)等，同時(shí)協(xié)同銀行做好質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，進(jìn)而降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)自身的資金實(shí)力較弱，當(dāng)他們?cè)诓捎萌谕▊}(cāng)融資時(shí)，銀行需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)考查，對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)能力進(jìn)行綜合評(píng)估，并以此評(píng)估內(nèi)容來(lái)確定貸款金額。融通倉(cāng)融資模式是一種中小企業(yè)融資的新渠道、新途徑。通過這種業(yè)務(wù)，中小企業(yè)可以將以前銀行不太愿意接受的動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槠湓敢饨邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押品，從而架設(shè)銀行與企業(yè)之間資金融通的新橋梁。

四、中小企業(yè)融資難應(yīng)對(duì)策略

（一）完善信用評(píng)級(jí)體系建設(shè)。中小企業(yè)作為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中一股不可忽略的力量，其發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)有著巨大的影響。信譽(yù)作為影響到中小企業(yè)融資的一個(gè)重要因素，為了更好地為企業(yè)融資，加強(qiáng)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)意義重大。首先，政府及相關(guān)部門必須完善相關(guān)法律法規(guī)，建立相應(yīng)的信用法規(guī)，規(guī)范中小企業(yè)行為，保障信用評(píng)級(jí)的公平、公正性;其次，中小企業(yè)要完善信息披露制度，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的透明度，從而提高企業(yè)自身的信譽(yù)。

（二）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體制。在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不可避免的一個(gè)問題，中小企業(yè)要想在風(fēng)險(xiǎn)巨大的市場(chǎng)中生存下去，就必須提高自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。首先，增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)刻居安思危，憂企業(yè)之憂，嚴(yán)格落實(shí)企業(yè)各項(xiàng)決策和部署，從而確保企業(yè)內(nèi)部健康、穩(wěn)定發(fā)展。其次，要建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體制，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)及評(píng)估，進(jìn)而確保企業(yè)資金安全。另外，銀行完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，進(jìn)而更好地促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

（三）整頓擔(dān)保行業(yè)。中小企業(yè)在進(jìn)行融資的過程中，擔(dān)保公司有著不可替代的作用。針對(duì)我國(guó)目前擔(dān)保市場(chǎng)現(xiàn)狀，對(duì)擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行整頓已經(jīng)迫在眉睫。首先，要區(qū)分擔(dān)保市場(chǎng)，確定監(jiān)管對(duì)象，建立集合債券融資擔(dān)保業(yè)務(wù)監(jiān)管體系;其次，擔(dān)保公司要加強(qiáng)內(nèi)部管理，規(guī)范公司的各種行為。同時(shí)，為了更好地促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，加大擔(dān)保方式的創(chuàng)新也極為必要。例如，在抵押的基礎(chǔ)上增加聯(lián)合擔(dān)保，既可以降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，又可以促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

在供應(yīng)鏈金融背景下，中小企業(yè)作為供應(yīng)鏈中的一部分，要想更好地發(fā)展，就應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展，合理地為中小企業(yè)融資，從而有效解決企業(yè)短期的資金困難問題，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]何志嬋.政府采購(gòu)信用擔(dān)保下中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式的研究[D].北京大學(xué)，2013.

[2]劉艷.供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].江西師范大學(xué)，2013.

[3]易雪輝.基于供應(yīng)鏈金融的存貨質(zhì)押融資信貸決策研究[D].電子科技大學(xué)，2012.

[4]毛鶴穎.基于供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)融資的實(shí)現(xiàn)機(jī)制[D].山東大學(xué)，2012.

第7篇：企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文

小微企業(yè)融資難是長(zhǎng)期存在的問題[1]。近幾年來(lái)，供應(yīng)鏈金融近兩年的快速發(fā)展在一定程度上緩解了小微企業(yè)的融資困難。目前，專家對(duì)供應(yīng)鏈金融（SCF）的定義如下[2]：基于對(duì)供應(yīng)鏈交易細(xì)節(jié)的把握和結(jié)構(gòu)特點(diǎn)，借助核心企業(yè)的信用實(shí)力或單筆交易的自償程度與貨物流通價(jià)值，供應(yīng)鏈金融對(duì)單個(gè)企業(yè)或多個(gè)企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。由于小微企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)在銀行所有業(yè)務(wù)中占的比例很小，再加上供應(yīng)鏈融資模式剛剛興起，目前還沒有建立完善的針對(duì)供應(yīng)鏈里小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[3]。為了能夠適時(shí)、動(dòng)態(tài)、準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)和監(jiān)控小微企業(yè)融資過程的風(fēng)險(xiǎn)，本文建立一套全面的指標(biāo)體系對(duì)小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，以建立企業(yè)、銀行和供應(yīng)鏈之間良性發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)[4]。目前傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法包括主成分分析法、層次分析法和模糊數(shù)學(xué)法等。但是以上方法均存在下列不足：評(píng)價(jià)的權(quán)重容易受主觀因素影響，所以決策容易失真。為解決這一問題，本文采用一種具有自學(xué)習(xí)、自適應(yīng)能力特點(diǎn)的基于BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法。

1 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)時(shí)，仍然沿襲過去單一考慮融資個(gè)體，忽略供應(yīng)鏈金融中供應(yīng)鏈的大環(huán)境。

1.1 人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（Artificial Neural Networks，ANN），簡(jiǎn)稱神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（Neural Networks，NN），是受生物神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的啟發(fā)，通過對(duì)人腦進(jìn)行簡(jiǎn)單抽象和模擬對(duì)人腦系統(tǒng)的一定特性做出描述，由大量與自然神經(jīng)細(xì)胞相似的簡(jiǎn)單處理單元——神經(jīng)元相互連結(jié)而形成的非線性系統(tǒng)[5]。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)具有非常強(qiáng)大的存儲(chǔ)和并行計(jì)算能力，是一種大規(guī)模并行分布式處理系統(tǒng)。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是通過人腦的思維模式進(jìn)行學(xué)習(xí)和適應(yīng)，具有較好的非線性逼近、學(xué)習(xí)以及自適應(yīng)能力，此外，還具備一定的存儲(chǔ)以及容錯(cuò)特性，對(duì)處理模糊性、數(shù)據(jù)信息量大的復(fù)雜問題具有較好的適用性。

1.2 BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（Back?Propagation）是1986年由Rumelhart等人提出[5]，是一種按誤差逆向傳播算法訓(xùn)練的多層前饋網(wǎng)絡(luò)，是目前最廣泛應(yīng)用的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型之一。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法的學(xué)習(xí)過程分為正向傳播和反向傳播兩部分。在正向傳播過程中，信息是從輸入層經(jīng)隱含層傳向輸出層，下一層神經(jīng)元的狀態(tài)受到其上層神經(jīng)元狀態(tài)的影響，同層之間的各神經(jīng)元沒有聯(lián)系。當(dāng)在輸出層不能得到期望的輸出信息，就需要轉(zhuǎn)入反向傳播過程。反向傳播是正向傳播的逆過程，將信息的輸出誤差以某種形式從隱含層傳向輸入層，并將這種誤差分?jǐn)偨o各層的神經(jīng)元單元，根據(jù)各層單元的誤差信號(hào)不斷修正各單元的權(quán)值，調(diào)整網(wǎng)絡(luò)的權(quán)值和閾值，最終使網(wǎng)絡(luò)的誤差平方和最小。

一個(gè)三層的BP網(wǎng)絡(luò)模型，包括輸入層（Input Layer）、隱含層（Hide Layer）和輸出層（Output Layer）。為輸出層節(jié)點(diǎn)的臨界值。

期望輸出和實(shí)際輸出之間往往存在一定差距，利用它們之間的方差表示誤差的大?。?/p>

[E=12k=1l（yk-zk）2] （1）

具體的學(xué)習(xí)過程如下：

（1） 初始化神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)各層之間的連接權(quán)值和神經(jīng)元的閾值，設(shè)定網(wǎng)絡(luò)基本參數(shù)，如學(xué)習(xí)步長(zhǎng)、誤差精度等。準(zhǔn)備輸入訓(xùn)練樣本數(shù)據(jù)集合，并對(duì)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。

（2） 將取得的樣本數(shù)據(jù)輸入模型，并進(jìn)行訓(xùn)練。令[xi]為樣本數(shù)據(jù)集，[vij]是對(duì)輸入層和隱含層之間進(jìn)行連接的權(quán)重信息，設(shè)定隱含神經(jīng)元的臨界值為[θj]，[f?（x）]是可以對(duì)神經(jīng)元的輸入信息和輸出信息進(jìn)行轉(zhuǎn)換的函數(shù)，轉(zhuǎn)換函數(shù)通常有線性、雙曲正切、閾值型和Sigmoid型函數(shù)（以下稱為S型函數(shù)）等。S型能夠不僅對(duì)線性函數(shù)，即使對(duì)非線性函數(shù)也有較高的適應(yīng)能力，應(yīng)用最為廣泛，其函數(shù)形式如式（2）所示：

（4） 實(shí)際輸出值和期望輸出值之間往往存在差異，將二者之間的差值與預(yù)先設(shè)定的差值進(jìn)行比較。如果計(jì)算的誤差值小于設(shè)定誤差，則回到步驟（2），選取下一個(gè)樣本進(jìn)行訓(xùn)練；反之，轉(zhuǎn)入反向傳播過程，按照誤差調(diào)整的原則，即使誤差[E]減小到設(shè)定水平，調(diào)整和修正網(wǎng)絡(luò)各層的連接權(quán)值。輸出層的連接權(quán)修正公式如下：

（5） 如果網(wǎng)絡(luò)的全局誤差小于設(shè)定誤差，則結(jié)束訓(xùn)練。否則，重新開始以上的步驟。

由于BP算法具有良好的非線性逼近能力、自學(xué)習(xí)能力、自適應(yīng)能力、容錯(cuò)性等優(yōu)點(diǎn)，因此被廣泛應(yīng)用于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)中。在現(xiàn)有研究中，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)或其推導(dǎo)形式是人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)中應(yīng)用最廣泛的方法之一[6]。

2 小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)BP網(wǎng)絡(luò)模型

2.1 小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的建立

在過去，銀行對(duì)其融資對(duì)象的評(píng)價(jià)主要是單個(gè)的企業(yè)，并且往往是依據(jù)其靜態(tài)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作出評(píng)估。這就存在著諸多問題，因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較零散且不太規(guī)范，透明度也相對(duì)較低，這使得銀行很難對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的評(píng)價(jià)。供應(yīng)鏈金融視角的思想是基于產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈企業(yè)之間的相關(guān)性特點(diǎn)，對(duì)企業(yè)的整條供應(yīng)鏈運(yùn)作情況進(jìn)行評(píng)估，以便動(dòng)態(tài)地評(píng)估信貸項(xiàng)目的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融中的利益相關(guān)主體包括[7]：供應(yīng)鏈核心、核心企業(yè)上下游的小微企業(yè)、貸款銀行、以及相關(guān)的物流企業(yè)。其中銀行是融資服務(wù)供給方，供應(yīng)鏈上下游小微企業(yè)是信貸需求方，供應(yīng)鏈中的處于核心地位的企業(yè)能夠?qū)εc其相關(guān)的小微企業(yè)起到反擔(dān)保的作用。對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，是因?yàn)楹诵钠髽I(yè)的運(yùn)作、商業(yè)信用情況影響著其與小微企業(yè)的交易質(zhì)量。物流企業(yè)則為貸款企業(yè)提供運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、保管等服務(wù)。銀行在重點(diǎn)考察小微企業(yè)的授信資質(zhì)的同時(shí)，更關(guān)注核心企業(yè)資質(zhì)、融資項(xiàng)目的特征以及整條供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)情況。依據(jù)指標(biāo)設(shè)計(jì)的原則和方法，在大量文獻(xiàn)研究和專家調(diào)查的基礎(chǔ)上，建立了供應(yīng)鏈金融視角下小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系。評(píng)價(jià)體系分4大類，共計(jì)25個(gè)指標(biāo)。指標(biāo)體系及評(píng)分準(zhǔn)則如表1所示。

2.2 小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)BP網(wǎng)絡(luò)模型的設(shè)計(jì)

BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵是確定網(wǎng)絡(luò)的層級(jí)數(shù)目以及各個(gè)層級(jí)的神經(jīng)元的數(shù)目。有學(xué)者研究表明，具有4層結(jié)構(gòu)的BP網(wǎng)絡(luò)其學(xué)習(xí)性較好[9]。因此，本文利用4層級(jí)BP網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)進(jìn)行訓(xùn)練，4層級(jí)包括輸入數(shù)據(jù)層、兩個(gè)中間隱含層和輸出數(shù)據(jù)層。

（1） 輸入層單元數(shù)

根據(jù)建立的指標(biāo)體系，將25個(gè)指標(biāo)值作為網(wǎng)絡(luò)輸入，由于本模型中涉及的指標(biāo)體系既有定量指標(biāo)，又有定性指標(biāo)，所以在進(jìn)行輸入節(jié)點(diǎn)輸入時(shí)，先將指標(biāo)根據(jù)表1中的評(píng)分規(guī)則進(jìn)行轉(zhuǎn)換，以便于網(wǎng)絡(luò)模型的應(yīng)用。

（2） 隱含層單元數(shù)

在實(shí)際應(yīng)用中，如何合理地選擇隱含層的單元數(shù)并非一件易事，通常需要經(jīng)過反復(fù)試驗(yàn)來(lái)確定 [10?11]。隱含層單元數(shù)可通過式（14）～式（16）來(lái)確定：

本文通過設(shè)計(jì)一個(gè)隱含層神經(jīng)元可變的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，以確定最佳的隱含層單元數(shù)。

（3） 輸出層單元數(shù)

通過BP網(wǎng)絡(luò)模型輸出的節(jié)點(diǎn)即為判斷的依據(jù)，BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的輸出值是一個(gè)大小。該數(shù)值越高表明信用的風(fēng)險(xiǎn)越大。

（4） 訓(xùn)練函數(shù)的選擇

BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的訓(xùn)練函數(shù)有很多，如traingdx、trainlm，traingd函數(shù)等，譚慶美等人研究結(jié)果表明，trainlm函數(shù)的訓(xùn)練收斂速度最快，平均誤差最小[12]。

3 應(yīng)用實(shí)例

3.1 BP模型的訓(xùn)練

本文從RESSET金融數(shù)據(jù)庫(kù)中篩選出供應(yīng)鏈特征明顯的20組數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)化后如表2。樣本數(shù)據(jù)涉及建筑建材、交通運(yùn)輸、鋼鐵重工、生物科技、制藥等多個(gè)行業(yè)的小微企業(yè)。通過Matlab軟件進(jìn)行模擬仿真，選取1～15組的信息作為模型的訓(xùn)練樣本，以后面15～19組數(shù)據(jù)作為檢測(cè)的樣本。第20組數(shù)據(jù)是待評(píng)估的對(duì)象。設(shè)定學(xué)習(xí)速率為0.05，誤差為0.01。

3.2 BP模型的檢測(cè)

將檢測(cè)樣本數(shù)據(jù)帶入模型，所得結(jié)果如表2所示，結(jié)果表明，通過該模型運(yùn)算的結(jié)果與專家給出的預(yù)期結(jié)果就有較高的一致性，誤差為0.005 8在設(shè)定范圍以內(nèi)，滿足要求。因此，該本模型具有較高的實(shí)用性和科學(xué)性。

利用該模型對(duì)最后一組數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，得出的數(shù)據(jù)為表3中的第五列數(shù)據(jù)，為0.55，證明該小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)一般，需要對(duì)其加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控。

表3 網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)結(jié)果與評(píng)估結(jié)果的比較

4 結(jié) 語(yǔ)

供應(yīng)鏈金融近兩年的快速發(fā)展在一定程度上緩解了小微企業(yè)的融資困難。但是由于還沒有一套完整的信用風(fēng)險(xiǎn)體系和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法，同時(shí)受以往風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式的影響，在對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的時(shí)候，并未真正將其置于供應(yīng)鏈的環(huán)境中，所以小微企業(yè)信用等級(jí)仍然偏低，這在很大程度上限制了小微企業(yè)的融資。只有科學(xué)、合理地評(píng)價(jià)供應(yīng)鏈中小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，才能有效控制銀行的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)真正地拓寬小微企業(yè)的融資渠道，實(shí)現(xiàn)雙贏。本文在研究基礎(chǔ)上，建立的全面的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，并通過BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。通過實(shí)例訓(xùn)練網(wǎng)絡(luò)，對(duì)該模型進(jìn)行驗(yàn)證檢測(cè)，結(jié)果比較滿意，可用于實(shí)際運(yùn)用。本文的不足之處：由于實(shí)際中供應(yīng)鏈體系相對(duì)模糊，所以可資利用的樣本數(shù)據(jù)不多，可能導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)訓(xùn)練不夠充分；另外一點(diǎn)就是該模型理論上可行，并未真正地運(yùn)用于企業(yè)的評(píng)價(jià)，所以缺乏實(shí)踐的檢驗(yàn)。

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第8篇：企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文

關(guān)鍵詞：民營(yíng)中小企業(yè) 供應(yīng)鏈金融 融資方式

一、安徽省民營(yíng)中小企業(yè)的現(xiàn)狀

1.發(fā)展現(xiàn)狀

除去各省份的總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的影響，僅對(duì)比百分比可知：2010年，安徽中小企業(yè)總資產(chǎn)占總量的57.11%，江蘇占66.29%、浙江占83.47%，說明安徽中小企業(yè)的原始積累尚未完成，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入占總量的64.67%，江蘇占68.54%、浙江占81.06%，說明中小企業(yè)已成為創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的生力軍，但同時(shí)應(yīng)該看到安徽中小企業(yè)不及浙江創(chuàng)造的財(cái)富多，究其原因主要是：我省的中小企業(yè)主要分布在建材、食品、機(jī)械制造、紡織服裝四大行業(yè)，經(jīng)濟(jì)總量約占全省民營(yíng)中小企業(yè)的65%左右，而這些企業(yè)大多屬于勞動(dòng)密集型，科技含量和創(chuàng)新程度不高，利潤(rùn)率薄弱。

2.融資難題

在后金融危機(jī)時(shí)期，我國(guó)實(shí)行適度從緊的貨幣政策，提高了存款準(zhǔn)備金率，民營(yíng)中小企業(yè)由于會(huì)計(jì)信息透明程度不高，違約風(fēng)險(xiǎn)大，融資依然存在困難。處于發(fā)展初中期時(shí)的民營(yíng)中小企業(yè)，原始積累少，規(guī)模小，成本高，產(chǎn)品不成熟，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱，絕大部分發(fā)展資金來(lái)源于內(nèi)部融資。企業(yè)壯大之后，內(nèi)部融資無(wú)法滿足發(fā)展需求，外部融資成為主要渠道。外部融資可分為直接融資和間接融資，直接融資是指資金供求雙方依靠金融工具形成直接債券債務(wù)關(guān)系的方式，如發(fā)行股票和債券等。截至2012年年末，安徽中小企業(yè)在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的僅有25家，只有那些效益好、市場(chǎng)前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)才可以爭(zhēng)取到直接上市籌資，或者通過資產(chǎn)置換借“殼”、買“殼”上市的機(jī)會(huì)。在我國(guó)間接融資成為民營(yíng)中小企業(yè)獲取資金的主要途徑。金融危機(jī)過后，銀行“惜貸”現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行貸款向大企業(yè)、大項(xiàng)目、大城市集中，且銀行提供的大多數(shù)是流動(dòng)資金，較少提供長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)來(lái)說只能解決暫時(shí)資金困難，無(wú)法滿足企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

二、供應(yīng)鏈金融概述

目前，地方小額貸款公司、鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、民間投資擔(dān)保公司、私募股權(quán)基金等向民營(yíng)中小企業(yè)提供資金，但由于貸款數(shù)量和規(guī)模有限，亟待各大商業(yè)銀行提供業(yè)務(wù)支持。隨著社會(huì)化生產(chǎn)方式的不斷深入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各企業(yè)相互依存，可確保供應(yīng)鏈中資金流、物流、信息流的順利運(yùn)轉(zhuǎn)，降低整條供應(yīng)鏈的管理成本，基于此平安銀行（原深圳發(fā)展銀行）率先推出供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，并得到各大商業(yè)銀行的積極響應(yīng)。

1.供應(yīng)鏈金融

所謂供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，基于交易過程中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。

2.優(yōu)勢(shì)分析

2013年7月20日起央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消貸款利率的下限，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利產(chǎn)生影響。長(zhǎng)期來(lái)看，大型銀行或許會(huì)以更低的利率來(lái)爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶，而中小型銀行則將需要通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及搶占小微企業(yè)市場(chǎng)來(lái)鞏固盈利能力。供應(yīng)鏈金融模式帶來(lái)諸多好處，可實(shí)現(xiàn)銀行、核心企業(yè)、民營(yíng)中小企業(yè)的“共贏”局面：

（1）銀行增加盈利空間、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融既為銀行開辟了新的盈利渠道又優(yōu)化了銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)，改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量。在供應(yīng)鏈管理模式下，商業(yè)銀行能發(fā)掘和提取了整條供應(yīng)鏈的價(jià)值，增加銀行潛在客戶；結(jié)合供應(yīng)鏈企業(yè)之間真實(shí)的商品貿(mào)易和交易情況，以供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性以及授信企業(yè)交易對(duì)手的資信和實(shí)力作為提供貸款的基礎(chǔ)；最重要的是改善了銀企之間的信息不對(duì)稱問題，更好地掌握和控制潛在風(fēng)險(xiǎn)，銀行利用風(fēng)險(xiǎn)控制手段幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)并鞏固供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（2）核心企業(yè)降低融資成本，穩(wěn)定供應(yīng)鏈

在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)依靠良好的資信狀況為民營(yíng)中小企業(yè)的貸款做擔(dān)保，同時(shí)自身可實(shí)現(xiàn)低成本、零成本融資。將核心企業(yè)的融資轉(zhuǎn)變成其上下游中小企業(yè)的融資，提高資金使用效率，降低核心企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；銀行給上下游企業(yè)融資，上游供應(yīng)商提升原材料生產(chǎn)能力，下游銷售商增強(qiáng)銷售能力，可增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)質(zhì)上也擴(kuò)大了核心企業(yè)自身的生產(chǎn)和銷售；供應(yīng)鏈金融將供應(yīng)鏈中各方的利益更緊密地聯(lián)系在一起，有利于穩(wěn)固上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)之間的貿(mào)易合作關(guān)系，穩(wěn)定整條供應(yīng)鏈。

（3）民營(yíng)中小企業(yè)解決融資困難

供應(yīng)鏈金融對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行綜合評(píng)估，將民營(yíng)中小企業(yè)的信用與核心企業(yè)的信用綁定起來(lái)，有利于商業(yè)銀行評(píng)估業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，更好地發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的核心價(jià)值，弱化銀行對(duì)中小企業(yè)融資的限制，降低民營(yíng)中小企業(yè)的融資門檻，解決其資金難題。對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)來(lái)說，用銀行融資取代民間融資，降低了融資成本，提高了盈利水平，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模得以擴(kuò)大；以流動(dòng)資金作質(zhì)押確保資金流順利運(yùn)轉(zhuǎn)，可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；原先民營(yíng)中小企業(yè)資金不充分，相對(duì)核心企業(yè)處于劣勢(shì)，如今由銀行進(jìn)行監(jiān)督，可改善民營(yíng)中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位，增強(qiáng)再生產(chǎn)能力。

三、供應(yīng)鏈金融在安徽民營(yíng)中小企業(yè)中的應(yīng)用

目前民營(yíng)中小企業(yè)的現(xiàn)金缺口主要存在于采購(gòu)，經(jīng)營(yíng)和銷售階段，為提高供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營(yíng)效率和資產(chǎn)利用率，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流缺口處設(shè)置不同融資模式解決現(xiàn)金流問題，同時(shí)，由于民營(yíng)中小企業(yè)可抵押的固定資產(chǎn)較少，而流動(dòng)資產(chǎn)如存貨、應(yīng)付和應(yīng)收款項(xiàng)憑證等則占企業(yè)總資產(chǎn)的較大比重，借助供應(yīng)鏈金融可充分利用民營(yíng)中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)。目前安徽民營(yíng)中小企業(yè)可采取的融資模式主要有以下幾點(diǎn)：

1.基于存貨的融通倉(cāng)模式

存貨融資是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向銀行辦理融資業(yè)務(wù)的行為，也是質(zhì)押類業(yè)務(wù)中最簡(jiǎn)單最基礎(chǔ)的融資方式。銀行重點(diǎn)考察的是融資企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否具有長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)。主要有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信和信用證兩種方式：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信是指企業(yè)將其合法所有的動(dòng)產(chǎn)（包括商品、原材料等）質(zhì)押給銀行，以此盤活存貨，加快資金周轉(zhuǎn)；信用證除了保障款項(xiàng)安全外，買方可申請(qǐng)辦理買方押匯獲得融資便利，賣方也可申請(qǐng)辦理國(guó)內(nèi)信用證議付、應(yīng)收款貼現(xiàn)等賣方貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，提前收回資金。

2.基于應(yīng)收賬款的融資模式

應(yīng)收賬款融資指中小企業(yè)以對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押擔(dān)保物，向商業(yè)銀行申請(qǐng)期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款的融資方式。應(yīng)收賬款融資分應(yīng)收賬款融資質(zhì)押、保理和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)三種形式。中小企業(yè)負(fù)債率一般相對(duì)偏高，而且在流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款占較大比重，極大的限制中小企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，從而使企業(yè)融資越來(lái)越困難。將應(yīng)收賬款做質(zhì)押，可緩解中小企業(yè)的短期資金不足，使企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流，有力的緩解中小企業(yè)由于應(yīng)收帳款積壓而造成流動(dòng)資金不足的局面，保證生產(chǎn)的持續(xù)運(yùn)作以及整個(gè)供應(yīng)鏈的暢通。

3.基于預(yù)付賬款的保兌倉(cāng)融資模式

處于供應(yīng)鏈下游的企業(yè)，為獲得所需的原材料、產(chǎn)成品有時(shí)需要向上游供應(yīng)商預(yù)付賬款。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，隨繳保證金、隨提貨的一種特定票據(jù)業(yè)務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)和供應(yīng)商的批量銷售，可降低交易成本，增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，降低資金使用成本，同時(shí)為商業(yè)銀行挖掘客戶資源，拓寬服務(wù)范圍，擴(kuò)大信貸規(guī)模，分散并降低所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)提供幫助。

四、實(shí)施供應(yīng)鏈金融應(yīng)注意的問題

供應(yīng)鏈金融是一種全新的融資方式，理論研究與實(shí)踐是同時(shí)進(jìn)行的，因此，在其發(fā)展過程中也會(huì)出現(xiàn)一些問題，需要引起各方注意，并最終完善。主要包括以下幾點(diǎn)：

1.法律制度亟待完善

針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，我國(guó)現(xiàn)有法律與成熟的歐美國(guó)家相比存在不足，法律操作性和執(zhí)行力易出現(xiàn)問題，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐中仍存在諸多的不確定性。

2.維護(hù)供應(yīng)鏈穩(wěn)定

對(duì)核心企業(yè)缺乏利益激勵(lì)，上下游企業(yè)對(duì)核心企業(yè)的歸屬感不強(qiáng)，導(dǎo)致基于供應(yīng)鏈的聲譽(yù)效應(yīng)和違約成本構(gòu)造起來(lái)比較困難。

3.拓寬產(chǎn)品渠道

目前推行的供應(yīng)鏈金融僅局限于國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈，面對(duì)跨國(guó)公司的大批國(guó)內(nèi)供應(yīng)商和分銷商，也沒有從系統(tǒng)的視角提出有效的解決方案，錯(cuò)失了大量的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

4.完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系

供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，若供應(yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，會(huì)迅速蔓延到整條鏈，甚至引發(fā)大的金融風(fēng)暴。

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第9篇：企業(yè)供應(yīng)鏈金融范文

（武漢輕工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 湖北 武漢 430023）

摘 要：供應(yīng)鏈金融可以有效提高中小企業(yè)的信用水平，在傳統(tǒng)信用評(píng)級(jí)體系的基礎(chǔ)上，引入供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)因素，運(yùn)用層次分析法建立供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

關(guān)鍵詞 ：供應(yīng)鏈金融；信用評(píng)價(jià)體系；層次分析法

中圖分類號(hào)：F832.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10．3969／j．issn．1665－2272．2015．12．021

0 引言

自從2001年深圳發(fā)展銀行推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)以來(lái)，以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融融資模式得到迅速發(fā)展，已經(jīng)成為中小企業(yè)解決融資問題的有效方式。在供應(yīng)鏈金融模式下，商業(yè)銀行以整個(gè)供應(yīng)鏈為對(duì)象，將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，充分考慮供應(yīng)鏈上的價(jià)值交換，為中小企業(yè)提供靈活高效的金融產(chǎn)品，促進(jìn)供應(yīng)鏈“供-產(chǎn)-銷”的高效運(yùn)作，解決中小企業(yè)的融資問題。

作為僅一種新興融資模式，供應(yīng)鏈金融受到了廣泛關(guān)注。目前，國(guó)內(nèi)外各金融機(jī)構(gòu)紛紛加入了供應(yīng)鏈金融的競(jìng)爭(zhēng)行列中。而與此同時(shí)，這種新興模式如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，是供應(yīng)鏈金融能否有效展開的關(guān)鍵所在。

1 傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

傳統(tǒng)模式下商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)主要是依據(jù)2006年中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》，包括企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力、償債能力、履約情況、發(fā)展前期等6方面。但是在實(shí)際授信過程中，針對(duì)中小企業(yè)信用不透明的情況，商業(yè)銀行更看重中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力、償債能力等這些比率指標(biāo)，對(duì)企業(yè)的信貸擔(dān)保物和低押資產(chǎn)有嚴(yán)格的要求。這也是中小企業(yè)融資困難的主要原因。相比于供應(yīng)鏈金融模式，傳統(tǒng)模式下的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系有以下兩點(diǎn)不足：

（1）傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系過分重視比率指標(biāo)，這些指標(biāo)雖然在一定程度上能反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力。但是由于中小企業(yè)自生結(jié)構(gòu)的缺陷，財(cái)務(wù)制度的不健全，信息透明度差，這些指標(biāo)不能全面地評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平。

（2）傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系只看重企業(yè)自身，只是“靜態(tài)”的評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)時(shí)的信用水平，并沒有將企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?、供?yīng)鏈的發(fā)展前景以及核心企業(yè)的信用水平納入評(píng)價(jià)體系。沒有“動(dòng)態(tài)”的評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平。

基于以上分析，在分析傳統(tǒng)信用評(píng)價(jià)體系不足的基礎(chǔ)上，加入供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)因素，運(yùn)用層次分析法建立供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系。

2 供應(yīng)鏈金融信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

相比于傳統(tǒng)模式下的信用評(píng)價(jià)，供應(yīng)鏈金融的主要特點(diǎn)之一是商業(yè)銀行對(duì)授信企業(yè)的信用評(píng)級(jí)淡化了授信企業(yè)的自身限制，不再是強(qiáng)調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指標(biāo)和擔(dān)保方式，而是強(qiáng)調(diào)企業(yè)所處供應(yīng)鏈的單筆貿(mào)易狀況和供應(yīng)鏈核心企業(yè)的資信水平，評(píng)估的是整個(gè)供應(yīng)鏈的信用狀況。

2．1 借貸企業(yè)自身的信用水平

借貸企業(yè)自身的信用水平指標(biāo)與傳統(tǒng)模式信用評(píng)價(jià)指標(biāo)類似，包括企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)能力、獲利能力、償債能力，主要考察企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況和管理水平。

2．2 供應(yīng)鏈整體運(yùn)行狀況

供應(yīng)鏈整體運(yùn)行狀況是供應(yīng)鏈金融實(shí)施的基礎(chǔ)，金融機(jī)構(gòu)考察供應(yīng)鏈整體運(yùn)行狀況避免貸款企業(yè)由于信用不透明的而造成的信用水平下降，考察的主要指標(biāo)包括行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)增長(zhǎng)率、企業(yè)間合作程度。

2．3 融資項(xiàng)目的資產(chǎn)情況

融資項(xiàng)目的資產(chǎn)情況是金融機(jī)構(gòu)考察的重點(diǎn)項(xiàng)目，第三方物流企業(yè)對(duì)原材料、半成品和成品等進(jìn)行估計(jì)。銀行通過估價(jià)結(jié)果給予借貸企業(yè)授信額度，并以這些質(zhì)物作為擔(dān)保物減少違約風(fēng)險(xiǎn)。考察的主要指標(biāo)包括質(zhì)物的價(jià)格穩(wěn)定性、變現(xiàn)能力、退貨率、應(yīng)收帳單壞賬率等。

2．4 核心企業(yè)情況

核心企業(yè)作為中小企業(yè)的另一個(gè)融資擔(dān)保，是借貸企業(yè)和商業(yè)機(jī)構(gòu)之間的橋梁，通過保證擔(dān)保和回購(gòu)協(xié)議等方式保障了供應(yīng)鏈金融的有序進(jìn)行?？疾斓闹饕笜?biāo)包括信用水平、行業(yè)地位、盈利能力等。

根據(jù)以上4個(gè)一級(jí)指標(biāo)，選取了企業(yè)素質(zhì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、價(jià)格穩(wěn)定性、核心企業(yè)信用水平等14個(gè)二級(jí)指標(biāo)，構(gòu)建了供應(yīng)量金融模式下中下企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系。具體的指標(biāo)體系（見表1）。

3 運(yùn)用層次分析法計(jì)算各指標(biāo)的權(quán)重

層次分析法（簡(jiǎn)稱AHP）是一種定性和定量分析相結(jié)合的決策方法，該方法將復(fù)雜的多目標(biāo)問題作一個(gè)系統(tǒng)，將目標(biāo)分解為多個(gè)組成因素，按支配關(guān)系再將這些因素分成若干組，形成有序的遞階層次結(jié)構(gòu)。

3．1 建立遞階層次結(jié)構(gòu)

供應(yīng)鏈金融信用評(píng)級(jí)體系：A＝｛B1，B2，B3，B4｝；

其中：

3．2 構(gòu)造兩兩比較矩陣

在遞階層次結(jié)構(gòu)中，對(duì)于準(zhǔn)則A，元素Bi和Bj哪一個(gè)更重要，重要的程度如何，通常按照1－9比例標(biāo)度對(duì)重要性程度賦值（見表2）。

根據(jù)各元素的重要性比較，第一層項(xiàng)目重要性的判斷矩陣A如下：

A=1 1/3 1/5 1/53 1 1/3 1/35 3 1 25 3 1/2 1

3．3 計(jì)算各要素的權(quán)重

根據(jù)AHP理論，確定權(quán)重有和法、根法、特征根法和對(duì)數(shù)最小二乘法，這里用根法計(jì)算各元素的權(quán)重（見表3）。

一級(jí)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)為Wi＝（0．067，0．149，0．459，0．325）T。

3．4 一致性檢測(cè)

因?yàn)榕袛嗑仃囀怯?jì)算權(quán)重的根據(jù)，所以要求矩陣大體上具有一致性，避免出現(xiàn)“甲比乙極端重要，乙比丙極端重要，而丙又比甲極端重要”的諱背常識(shí)的判斷，這將導(dǎo)致評(píng)價(jià)失真，因此，要對(duì)判斷的相容性和誤差進(jìn)行分析。

一級(jí)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)為Wi＝（0．067，0．149，0．459，0．325）T。

相同的原理計(jì)算一級(jí)指標(biāo)下個(gè)二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重（見表5）。

從一級(jí)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)上可以看出，在供應(yīng)鏈金融模式下，一級(jí)指標(biāo)中融資項(xiàng)目的資產(chǎn)情況B3所占的權(quán)重最高，達(dá)到了0．459。核心企業(yè)情況B4所占的權(quán)重達(dá)到了0．325。而借貸企業(yè)自身的信用水平B1的權(quán)重最低，只有0．067。這說明在供應(yīng)鏈金融模式下對(duì)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)更看重于融資項(xiàng)目的資產(chǎn)情況和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信用水平。對(duì)于處于發(fā)展期的中小企業(yè)，其固定資產(chǎn)比例小、流動(dòng)資產(chǎn)比例大、財(cái)務(wù)信息不透明、管理制度不健全，往往被重視比率指標(biāo)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)定為違約風(fēng)險(xiǎn)大、信用低而拒絕借貸，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)的融資困難。而在供應(yīng)鏈金融模式下，金融機(jī)構(gòu)更過看重供應(yīng)鏈整體運(yùn)行狀況、融資項(xiàng)目的資產(chǎn)情況和核心企業(yè)信用水平，淡化了對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求。這樣，中小企業(yè)可以根據(jù)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)的商業(yè)合作關(guān)系提高自身信用水平，有效的緩解融資難的問題。

從各二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重來(lái)看，借貸企業(yè)自身的信用水平中比較看重企業(yè)的償債能力和獲利能力，這與傳統(tǒng)模式下企業(yè)信用評(píng)級(jí)區(qū)別不大；供應(yīng)鏈整體運(yùn)行狀況中比較重視企業(yè)間合作程度，企業(yè)間合作是供應(yīng)鏈整體運(yùn)行的基礎(chǔ)，包括企業(yè)間商業(yè)合作、信息共享、技術(shù)援助等等；融資項(xiàng)目的資產(chǎn)情況重視的是擔(dān)保物變現(xiàn)能力和產(chǎn)品銷售量，擔(dān)保物變現(xiàn)能力是銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的直接來(lái)源，當(dāng)中小企業(yè)出現(xiàn)違約情況時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可直接將交由第三方物流企業(yè)監(jiān)管的擔(dān)保物變現(xiàn)，來(lái)彌補(bǔ)企業(yè)違約對(duì)金融機(jī)構(gòu)造成的損失。產(chǎn)品的銷售量到達(dá)預(yù)測(cè)或高于預(yù)測(cè)，說明項(xiàng)融資服務(wù)是成功的，對(duì)銀行和整個(gè)供應(yīng)鏈來(lái)說是雙贏；核心企業(yè)信用水平看重的是核心企業(yè)的信用水平，供應(yīng)量金融是以核心企業(yè)的擔(dān)保作為前提的，一旦核心企業(yè)以自身利益為重，而不以整個(gè)供應(yīng)鏈利益為重，在價(jià)格、交貨、帳期等方面采取對(duì)自己有利的行為，實(shí)現(xiàn)自己短期利益最大化，有礙于融資項(xiàng)目的正常運(yùn)作。

3．5 二級(jí)指標(biāo)的具體權(quán)重

將各二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重與與之對(duì)應(yīng)的一級(jí)指標(biāo)的權(quán)重相乘即可得各二級(jí)指標(biāo)的具體權(quán)重（見表6）。

從二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重排名來(lái)看，排名靠前的是產(chǎn)品銷售量、核心企業(yè)信用水平、擔(dān)保物的變現(xiàn)能力等，由于供應(yīng)鏈融資的還款來(lái)源于該項(xiàng)目自身，供應(yīng)鏈金融模式下風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更多的考慮到供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和融資項(xiàng)目的市場(chǎng)前景，淡化了借貸企業(yè)自身的信用水平。

可以看出的是供應(yīng)鏈金融能否順利進(jìn)行，不僅需要企業(yè)自身和銀行之間的合作，更需要核心企業(yè)的積極參與，來(lái)平衡企業(yè)和銀行之間的信息不透明。以滿分為100分劃分4個(gè)等級(jí)（見表7）。

在實(shí)際操作中，以滿分為100分，對(duì)各二級(jí)指標(biāo)打分，根據(jù)二級(jí)指標(biāo)各項(xiàng)具體得分，乘以其權(quán)重，即可得到其最終得分，并根據(jù)上表可得到其信用等級(jí)。

4 結(jié)論

通過分析傳統(tǒng)模式信用評(píng)價(jià)體系的不足，運(yùn)用層次分析法建立供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)信用指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，在供應(yīng)鏈金融實(shí)施過程中，需要中小企業(yè)、商業(yè)銀行、核心企業(yè)之間的合作的緊密程度，來(lái)規(guī)避供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)和弊端，才能達(dá)到供應(yīng)鏈金融預(yù)期的效果。

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