優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方法精選(九篇)

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第1篇：優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方法范文

加強(qiáng)政策宣傳和引導(dǎo)。在實(shí)際工作中，有些投資主體對國家產(chǎn)業(yè)和投資政策缺乏了解，投資行為存在盲目性和重復(fù)性，不僅浪費(fèi)了投資資源，而且對環(huán)境和能源造成較大壓力，不利于投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化。今后應(yīng)加大宣傳力度，通過召開投資政策說明會(huì)等形式，做好國家投資政策的宣傳工作，引導(dǎo)投資主體把握投資方向，提高投資效益。

做好項(xiàng)目論證和審核批復(fù)工作。按照項(xiàng)目建設(shè)程序，項(xiàng)目建設(shè)之前要進(jìn)行前期的可行性論證，對項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)、市場前景、投資效益以及項(xiàng)目建成后對環(huán)境影響等進(jìn)行論證分析。從縣市情況看，有些項(xiàng)目前期工作過于簡單化，項(xiàng)目倉促上馬和缺乏市場論證的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。為合理利用有限的土地資源，較少環(huán)境污染，我們將會(huì)同縣市區(qū)，嚴(yán)把項(xiàng)目審核關(guān)，對投資較大的項(xiàng)目聘請專家進(jìn)行分析論證，努力從源頭上克服低水平重復(fù)建設(shè)問題。

多渠道融通建設(shè)資金。一是繼續(xù)抓好招商引資。進(jìn)一步優(yōu)化投資環(huán)境，創(chuàng)新招商方式，強(qiáng)化招商載體，力爭在招商引資上有新突破。二是激活民間投資。落實(shí)上級政策，放寬投資領(lǐng)域，完善信用體系建設(shè)，吸引民間投資參股企業(yè)、城市基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目，合理用好我市300多億民間資金。三是全力爭取上級資金。研究好國家政策資金投向，及早動(dòng)手，篩選項(xiàng)目，落實(shí)各項(xiàng)配套條件，確保資金爭取的把握性。四是積極推進(jìn)直接融資。按照企業(yè)上市規(guī)劃的目標(biāo)，力爭企業(yè)上市有大的突破。

第2篇：優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方法范文

【關(guān)鍵詞】 固定資產(chǎn)投資； 灰色相對關(guān)聯(lián)度； 煤炭聚集區(qū)

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢的不斷蔓延，煤炭資源的利用與開發(fā)程度越來越大，我國作為世界上最大的煤炭生產(chǎn)國與消費(fèi)國，煤炭產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展具有重要的影響。固定資產(chǎn)投資是影響煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素，改革開放以來，我國煤炭產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資規(guī)模隨著國家投資體制改革的逐步深化而穩(wěn)步提升，為煤炭產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長做出了突出貢獻(xiàn)。因此在世界經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展與我國煤炭產(chǎn)業(yè)面臨著發(fā)展方式轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，分析固定資產(chǎn)投資對煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

固定資產(chǎn)投資在煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展中起到了重要的作用，但是，隨著時(shí)間的推移，固定資產(chǎn)投資對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響作用是不斷增強(qiáng)、逐漸減弱還是保持穩(wěn)定是我們需要研究的一個(gè)新問題。目前國外學(xué)者主要是從產(chǎn)業(yè)整體角度分析投資與國家經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系。其中具有代表性的是新凱恩斯學(xué)派的新劍橋增長模型、哈羅德—多馬模型、內(nèi)生勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長模型，新古典主義學(xué)派的新古典經(jīng)濟(jì)增長理論以及投資乘數(shù)—加速數(shù)理論。在以上投資理論的基礎(chǔ)上，美國學(xué)者德隆和薩默斯通過實(shí)證研究分析得出了美國的經(jīng)濟(jì)增長與固定資產(chǎn)投資之間存在著正相關(guān)的關(guān)系。萊文和瑞奈爾特通過截面數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)結(jié)果分析得出，投資是一個(gè)刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展靈敏且行之有效的變量。阿爾弗雷德和威利通過對美國、日本、英國、德國與法國的時(shí)間序列數(shù)據(jù)分析得出投資具有外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，對內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長具有推動(dòng)作用，且這種作用的大小在不同國家具有明顯的差異性?？ɡ?、阿塔曼和諾曼對39個(gè)發(fā)展中國家不同時(shí)期的投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行了研究，得出了投資對經(jīng)濟(jì)增長具有驅(qū)動(dòng)作用的結(jié)論。國內(nèi)對固定資產(chǎn)投資和經(jīng)濟(jì)增長之間關(guān)系的研究也越來越多。劉金全、于惠春采用VAR模型中的Granger檢驗(yàn)從總量角度和增量角度來判斷固定資產(chǎn)投資和實(shí)際產(chǎn)出之間存在的雙向影響。焦佳等使用變結(jié)構(gòu)協(xié)整分析方法建立了誤差修正模型，對我國1953—2005年數(shù)據(jù)進(jìn)行變結(jié)構(gòu)協(xié)整分析，得出我國固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長具有兩段式變結(jié)構(gòu)形式，并認(rèn)為我國固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系具有長期均衡性。袁文斌等利用典型相關(guān)分析方法對我國31個(gè)地區(qū)的固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系進(jìn)行了研究，結(jié)果表明全社會(huì)固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長呈正相關(guān)關(guān)系且相關(guān)程度較強(qiáng)。王宇新利用EBA模型得出我國固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長之間存在強(qiáng)顯著關(guān)系，并對我國的經(jīng)濟(jì)政策提出了若干建議。王凱慶從固定資產(chǎn)投資規(guī)?？偭?、投資效益滯后效應(yīng)、相關(guān)性、變化趨勢等多個(gè)角度分析了云南省固定資產(chǎn)投資對GDP增長的影響，并提出優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、提高投資效益、深化投資體制改革等政策建議。

在煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，固定資產(chǎn)投資對其發(fā)展具有重大的推動(dòng)作用。本文以改進(jìn)后的灰色相對關(guān)聯(lián)度方法為基礎(chǔ)，對固定資產(chǎn)投資與煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系進(jìn)行分析。

二、研究方法

對固定資產(chǎn)投資研究的方法有多種，比較常見的有基尼系數(shù)法與線性回歸?；嵯禂?shù)法在反映各要素所起作用的差異性方面效果顯著，但是不能準(zhǔn)確地反映各要素所起作用的大??；線性回歸是分析預(yù)測最常用的方法，是一種基于樣本統(tǒng)計(jì)的參數(shù)方法，已經(jīng)形成公認(rèn)的檢測、判別效度的程序與模塊，應(yīng)用十分廣泛，但是要得出精確的系數(shù)所要求的數(shù)據(jù)量大且計(jì)算繁瑣。為了準(zhǔn)確地反映固定資產(chǎn)投資與煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系，在此引用灰色相對關(guān)聯(lián)度法。

灰色相對關(guān)聯(lián)度分析是一個(gè)對系統(tǒng)發(fā)展變化態(tài)勢定量描述和比較的方法。其基本思想是通過確定參考數(shù)據(jù)列和若干個(gè)比較數(shù)據(jù)列的幾何形狀相似程度來判斷其聯(lián)系是否緊密，反映了曲線間的關(guān)聯(lián)程度。將評價(jià)指標(biāo)原始觀測數(shù)進(jìn)行無量綱化處理，計(jì)算關(guān)聯(lián)度并根據(jù)關(guān)聯(lián)度的大小對待評指標(biāo)進(jìn)行排序。灰色相對關(guān)聯(lián)度分析的計(jì)算量較小，對樣本量的多少和數(shù)據(jù)分布的要求較低，計(jì)算結(jié)果僅與序列相對于初始點(diǎn)的變化速率有關(guān)，與各觀測數(shù)據(jù)大小無關(guān)。其基本計(jì)算步驟如下：

1.初值

其余步驟仍按以上分析進(jìn)行。

三、數(shù)據(jù)選取

由于不同年份以及不同地區(qū)的煤炭價(jià)格存在差異，在此選取原煤產(chǎn)量作為衡量煤炭經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)，并選用山西、陜西、內(nèi)蒙古、寧夏、甘肅的原煤產(chǎn)量以及煤炭產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資總額作為衡量指標(biāo)。本文選用了2000—2009年十年的數(shù)據(jù)，原始數(shù)據(jù)來源于《國家能源統(tǒng)計(jì)年鑒2010》。但由于原煤產(chǎn)量與固定資產(chǎn)投資之間存在的單位與數(shù)量級的差別，為避免計(jì)算時(shí)出現(xiàn)較大的誤差，在此分別以2000年山西的原煤產(chǎn)量與固定資產(chǎn)投資為基準(zhǔn)，其余年份與省份的數(shù)據(jù)向之轉(zhuǎn)化，轉(zhuǎn)化后的數(shù)據(jù)如表1、表2所示。

四、計(jì)算結(jié)果及分析

應(yīng)用以上模型及數(shù)據(jù)可以得出表3及圖1所示的結(jié)果。

由表3和圖1可以看出，固定資產(chǎn)投資對原煤產(chǎn)量的影響基本維持在較高且穩(wěn)定的水平，在2000年后出現(xiàn)一定程度的下滑，而后恢復(fù)到正常水平并以較平穩(wěn)的速度變化。這是由于在2000年，受國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整沖擊的影響，國內(nèi)煤炭需求連續(xù)幾年不振甚至萎縮。社會(huì)消費(fèi)需求的減少以及煤炭產(chǎn)業(yè)的畸形發(fā)展，造成了那幾年煤炭市場呈現(xiàn)供過于求的趨勢，交易價(jià)格持續(xù)下滑，經(jīng)營利潤一減再減，從而導(dǎo)致貨款拖欠增多并引起人們對經(jīng)濟(jì)增長持有不看好的態(tài)度。因此，通過增加固定資產(chǎn)投資來刺激產(chǎn)業(yè)發(fā)展所能起到的作用是微乎其微的；而當(dāng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)入正軌后，煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入復(fù)蘇階段，通過增加投資等財(cái)政政策手段來刺激經(jīng)濟(jì)增長所起到的效果是明顯的。隨著我國對外開放程度的不斷深化，大量高新技術(shù)及產(chǎn)品涌入我國，使煤炭開采自動(dòng)化、機(jī)械化程度提高，進(jìn)而導(dǎo)致專業(yè)化程度、資源利用率也有所提高，從而使利潤率上升。因此，購買大型機(jī)械設(shè)備等固定資產(chǎn)投資對產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長所起到的刺激作用越來越重要。

五、結(jié)論

固定資產(chǎn)投資在煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展中起到越來越重要的作用。這不僅是由我國煤炭產(chǎn)業(yè)原本機(jī)械設(shè)備及交通工具配備不足，也是隨著科技進(jìn)步高科技設(shè)備的引入造成的。

通過上述模型分析，得到兩個(gè)基本結(jié)論：一是煤炭產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長之間存在著正相關(guān)關(guān)系，固定資產(chǎn)的增減直接影響著原煤產(chǎn)出的數(shù)量。從數(shù)據(jù)中可以看出，當(dāng)2000年固定資產(chǎn)投資有所減少時(shí)，原煤產(chǎn)量隨之大幅度減少；而當(dāng)以后固定資產(chǎn)投資量逐年增加時(shí)，原煤產(chǎn)量也隨之增加，計(jì)算結(jié)果通過理論論證使這種正相關(guān)性具體表現(xiàn)出來。二是固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長之間的相關(guān)關(guān)系是基本平穩(wěn)的。除了2001年產(chǎn)業(yè)低迷期外（這時(shí)的經(jīng)濟(jì)低迷是由消費(fèi)需求不足引起的，試圖通過增加投資等來增加產(chǎn)量的政策都不會(huì)對經(jīng)濟(jì)增長有太大的刺激作用，此時(shí)的相關(guān)系數(shù)低于正常水平，只有0.5693），其余年份基本穩(wěn)定，都在0.8左右浮動(dòng)。因此，可以肯定地說，固定資產(chǎn)投資是近年來煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的主要推動(dòng)力。

由上可知，固定資產(chǎn)投資是推動(dòng)煤炭產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長的重要手段。因此，在現(xiàn)代煤炭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，企業(yè)應(yīng)在充分了解市場需求的情況下加大固定資產(chǎn)投資，使投資對經(jīng)濟(jì)增長的推動(dòng)作用得以充分利用。

但是，在增加固定資產(chǎn)投資的同時(shí)還應(yīng)注意投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整和投資效率的改善。

首先，要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，必須注意調(diào)整產(chǎn)業(yè)的投資結(jié)構(gòu)。長期以來由于煤炭產(chǎn)業(yè)只注重投資總量的增加而忽視投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)增長主要靠投資，加上污染浪費(fèi)嚴(yán)重等現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前，煤炭產(chǎn)業(yè)應(yīng)在國家政策的引導(dǎo)下注重走低碳高能、可持續(xù)發(fā)展道路，合理安排產(chǎn)業(yè)鏈的固定資產(chǎn)投資，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理轉(zhuǎn)型，逐步形成以煤炭為主導(dǎo)、多元化穩(wěn)固發(fā)展的方式。

其次，注重投資效率的提高，變粗放式的投資方式為合理利用每一筆資金。目前，投資效率低下已經(jīng)成為制約煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸。為突破這個(gè)瓶頸，產(chǎn)業(yè)必須變粗放、高耗、低效、單一的投資方式為集約、低碳、高效、多元化，這樣在提高投資效率的同時(shí)還能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的綠色、安全發(fā)展。

綜上所述，增加固定資產(chǎn)投資仍是煤炭產(chǎn)業(yè)在未來相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)維持經(jīng)濟(jì)增長的主要方式。因此，區(qū)域政府應(yīng)不斷改善煤炭產(chǎn)業(yè)的投資環(huán)境，降低煤炭產(chǎn)業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，吸引多方面資金進(jìn)入煤炭產(chǎn)業(yè)。

【參考文獻(xiàn)】

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第3篇：優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方法范文

人力資本結(jié)構(gòu)發(fā)展

一、人力資本投資結(jié)構(gòu)研究綜述

1、理論研究

（1）國外研究

Schultz（1961）提出，人力資本投資包括教育、保健、為取得良好的就業(yè)機(jī)會(huì)而進(jìn)行的國內(nèi)遷移所支出的費(fèi)用，以及接受教育的成年人、接受培訓(xùn)的工人所放棄的收入和其他提高人力質(zhì)量的的投入的總和。

Becker（1962）認(rèn)為人力資本投資有許多形式，包括學(xué)校教育、在職培訓(xùn)、醫(yī)療保健、移民，還有尋找價(jià)格和收入的信息等這些投資形式對收益、消費(fèi)、投資數(shù)量和投資回報(bào)的大小、可觀察到的投資與回報(bào)之間的關(guān)系，都有不同的影響。

Denison （1967）和Jorgenson （1967）將勞動(dòng)者按照年齡、性別、教育程度進(jìn)行細(xì)分，建立了不同的勞動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，這也在一定程度上分析了人力資本投資的結(jié)構(gòu)問題。

（2）國內(nèi)研究

劉渝林，李嘉明（2000）等認(rèn)為，人力資本投資主要是指智力資本投資，而這種智力投資可以分為宏觀投資和微觀投資。宏觀投資是指一個(gè)國家的政府或其他部門花費(fèi)在國民教育上的支出。微觀投資是指家庭或個(gè)人花費(fèi)在子女的學(xué)校教育或本人的職業(yè)培訓(xùn)的投資。

郭繼強(qiáng)（2005）把人力資本投資分解為用于提升資源配置能力和資源轉(zhuǎn)換能力。資源配置能力是發(fā)現(xiàn)潛在機(jī)會(huì)，果斷的抓住機(jī)會(huì)，決定資源投資方向，以獲得更多經(jīng)濟(jì)成果的能力。資源轉(zhuǎn)換能力則是在資源配置既定的基礎(chǔ)上有效制造產(chǎn)品的能力。

湯華然（2010）把人力資本的投資結(jié)構(gòu)分成三個(gè)層次來進(jìn)行分類。個(gè)人人力資本投資主要包括正規(guī)學(xué)歷教育、職業(yè)技能培訓(xùn)等；企業(yè)人力資本投資包括職業(yè)培訓(xùn)投資、學(xué)歷教育投資、醫(yī)療保健等；政府人力資本投資有每年財(cái)政投入的教育、衛(wèi)生和文化體育等等。

2、實(shí)證研究

（1）國外研究

Castello、Domenech（2002）通過對1960-1990年全世界116個(gè)國家基尼系數(shù)和教育分配的研究，發(fā)現(xiàn)人力資本水平相似的國家，人力資本結(jié)構(gòu)的差異會(huì)造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同。

（2）國內(nèi)研究

夏文偉（2005）通過對武漢市1983年―2002年的教育經(jīng)費(fèi)支出總額、教育投資間接成本計(jì)量、健康投資等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析并且得出結(jié)論。他認(rèn)為武漢市的人力資本投資結(jié)構(gòu)是高等教育發(fā)達(dá)， 初等教育發(fā)展不足， 從而導(dǎo)致中等職業(yè)教育跟不上。

余長林（2006）利用1978～2004年中國29個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)實(shí)證分析了教育資本和健康資本對中國經(jīng)濟(jì)增長的影響。并且得出結(jié)論：教育投資和健康投資對經(jīng)濟(jì)增長的影響同樣重要，說明充分重視人力資本投資結(jié)構(gòu)的重要性。

王曉丹等人（2008）本文以我國30個(gè)省、市、自治區(qū)（除外）受教育程度不同的就業(yè)人員為研究對象，以2005年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。認(rèn)為對于人力資本投人組合結(jié)構(gòu)DEA無效的各個(gè)地區(qū)來說，提高從業(yè)人員的受教育水平是促進(jìn)DEA有效的最主要途徑。

王軍（2008）利用面板數(shù)據(jù)模型實(shí)證分析了1985年―2005年我國東、中、西部人力資本投資結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，指出中部地區(qū)應(yīng)重視醫(yī)療保健的投入，而西部地區(qū)應(yīng)該加強(qiáng)教育投資力度。

張婧（2009）：根據(jù)2003年―2007年湖南教育投資以及健康投資和經(jīng)濟(jì)增長總量的數(shù)據(jù)，通過灰色系統(tǒng)理論的灰色關(guān)聯(lián)度，分析湖南人力資本投資結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)關(guān)系。結(jié)論表明，教育投資與固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)增長的影響幾乎是同樣重要的，健康投資略次于教育投資。

3、新進(jìn)展

王文靜等人（2012）利用中國1978―2009 年分省面板數(shù)據(jù)，應(yīng)用傳統(tǒng)的固定效應(yīng)模型和新近流行的廣義矩陣法（DGMM）估計(jì)了人力資本對全國以及東、中、西部三大地帶經(jīng)濟(jì)差異的影響。他認(rèn)為教育人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的影響僅在東中部地區(qū)較為顯著，對西部地區(qū)并沒有表現(xiàn)出顯著的影響。

儲(chǔ)成兵等人（2014）運(yùn)用2000―2012 年全國30 個(gè)省的面板數(shù)據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)了人力資本的存量和流量對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長收斂的影響效應(yīng)，結(jié)果表明，教育人力資本對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用顯著，而健康人力資本雖然能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，但結(jié)果并不顯著。

三、總結(jié)性評述

總的來說，不論是從理論方面還是從實(shí)證方面，國內(nèi)外的眾多學(xué)者都對人力資本的投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行了大量的研究，也得出了許多非常有價(jià)值的結(jié)論。我認(rèn)為有待進(jìn)一步研究的新問題如下：

1、縱觀國內(nèi)外，人力資本投資結(jié)構(gòu)的研究大多集中在教育投資和醫(yī)療保健投資兩個(gè)方面，但卻很少涉及教育投資和醫(yī)療保健投資的內(nèi)部結(jié)構(gòu)問題。因此我認(rèn)為可以對教育投資和醫(yī)療投資內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化進(jìn)行進(jìn)一步的研究，以更有效的完善人力資本投資結(jié)構(gòu)。

2、大部分實(shí)證研究都是討論人力資本投資結(jié)構(gòu)對整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長的作用，但卻沒有考慮過投資結(jié)構(gòu)的變化對各產(chǎn)業(yè)的影響，在這一點(diǎn)上是值得研究的。

參考文獻(xiàn)：

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[2]郭繼強(qiáng).人力資本的投資結(jié)構(gòu)分析[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊，2005（3）.

[3]余長林.人力資本投資結(jié)構(gòu)及其經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)――基于擴(kuò)展MRW模型的內(nèi)生增長理論與實(shí)證研究[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2006（10）.

[4]王曉丹.基于DEA方法的人力資本結(jié)構(gòu)效率評價(jià)[J].稅務(wù)與經(jīng)濟(jì)，2008（3）.

第4篇：優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方法范文

一、投資運(yùn)行基本情況

20__年全省全社會(huì)固定資產(chǎn)投資完成6957.38億元，比上年增長16.3％，其中基本建設(shè)投資3556.95億元，增長22.7％；更新改造投資929.46億元，增長11.3％；房地產(chǎn)開發(fā)投資1498.28億元，增長10.5％。

（一）投資增長總體適度，投資運(yùn)行保持平穩(wěn)

20__年全省投資運(yùn)行呈平穩(wěn)較快增長態(tài)勢，除1-2月比去年同期增長25.3外，其余月份的增速上下波動(dòng)不超過3個(gè)百分點(diǎn)，基本上在15-17.8之間。全年固定資產(chǎn)投資增速比生產(chǎn)總值增速高3.8個(gè)百分點(diǎn)，較好地起到拉動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)增長的作用。

（二）工業(yè)投資快速增長，九大產(chǎn)業(yè)投資增長加快

20__年全省全社會(huì)工業(yè)投資2722.82億元，同比增長32.1，占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資比重從上年的34.7提高到39.1.九大工業(yè)產(chǎn)業(yè)投資增長加快。20__年城鎮(zhèn)以上投資中九大工業(yè)產(chǎn)業(yè)共完成投資1125.75億元，占城鎮(zhèn)以上工業(yè)投資2182.07億元的51.6，增長32.4，比上年提高12.1個(gè)百分點(diǎn)。其中三大新興工業(yè)產(chǎn)業(yè)完成投資677.98億元，增長29.7，電子信息業(yè)、電氣機(jī)械及專用設(shè)備業(yè)、石油及化學(xué)業(yè)分別完成投資258.18億元、174.21億元和245.60億元，增長37.2、19.7和29.9.三大傳統(tǒng)工業(yè)產(chǎn)業(yè)完成投資248.48億元，增長18.3，紡織服裝、食品飲料和建筑材料完成投資分別增長13.8、15.4和24.5.三大潛力工業(yè)產(chǎn)業(yè)完成投資199.29億元，增長69.8，森工造紙業(yè)、醫(yī)藥和汽車制造業(yè)完成投資54.82億元、29.75億元和__.71億元，分別增長60.0、39.5和85.6.九大工業(yè)產(chǎn)業(yè)投資加快，九大工業(yè)產(chǎn)業(yè)在工業(yè)乃至經(jīng)濟(jì)增長中的主導(dǎo)力量進(jìn)一步加強(qiáng)，進(jìn)一步促進(jìn)我省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)競爭力。

（三）建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模增大，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)繼續(xù)加強(qiáng)

20__年全省城鎮(zhèn)以上建設(shè)項(xiàng)目計(jì)劃總投資共15950.77億元，項(xiàng)目平均投資規(guī)模為11205.31萬元，比上年增加1550.20萬元。投資規(guī)模在10億元以上的大型項(xiàng)目有246個(gè)，比上年增加19個(gè)，計(jì)劃投資共9330.87億元，20__年完成投資1585.31億元；投資規(guī)模在30億元以上的特大型項(xiàng)目78個(gè)，比上年增加11個(gè)，計(jì)劃投資共6550.62億元，20__年完成投資899.44億元；投資規(guī)模在50億元以上的超大型項(xiàng)目47個(gè)，比上年增加12個(gè)，計(jì)劃投資共5338.74億元，20__年完成投資586.68億元。20__年完成投資在10億元以上的項(xiàng)目有52個(gè)，比上年增加19個(gè)，共完成投資1023.87億元，主要集中在石化、電力、地鐵、電信和高速公路；完成投資30億元以上項(xiàng)目有4個(gè)，分別是廣州大學(xué)城建設(shè)、韶關(guān)鋼鐵集團(tuán)公司韶鋼系列改造項(xiàng)目、中海殼牌石化項(xiàng)目以及省移動(dòng)通訊有限責(zé)任公司移動(dòng)電話GSM擴(kuò)容工程，4個(gè)項(xiàng)目共完成投資249.39億元。

20__年全省基礎(chǔ)設(shè)施完成投資2309.05億元，基礎(chǔ)設(shè)施投資占全社會(huì)投資的33.2.全省完成投資10億元以上的大型項(xiàng)目中，約80為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以基礎(chǔ)設(shè)施為主體的大型項(xiàng)目投資完成情況較好，有力地拉動(dòng)全社會(huì)投資增長。交通運(yùn)輸建設(shè)投資持續(xù)增長，全省城鎮(zhèn)以上交通運(yùn)輸業(yè)完成投資572.40億元，增長15.5.大型能源項(xiàng)目和電網(wǎng)建設(shè)進(jìn)展順利，全省城鎮(zhèn)以上能源建設(shè)投資686.41億元，同比增長43.8.其中電力建設(shè)投資562.52億元，增長29.8.環(huán)保水利建設(shè)投資速度加快，全省城鎮(zhèn)以上環(huán)境、水利設(shè)施和污水處理項(xiàng)目建設(shè)共完成投資95.87億元，增長47.6.

（四）房地產(chǎn)投資增長平穩(wěn)，商品房銷售增長較快

20__年全省房地產(chǎn)開發(fā)投資保持平穩(wěn)增長態(tài)勢，每月增速基本保持在10％左右。住宅完成投資988.56億元，增長11.1％，占房地產(chǎn)開發(fā)完成投資的66％。房地產(chǎn)開發(fā)投資資金來源中，

銀行貸款351.78億元，增長5.3％，自籌資金642.04億元，增長26.8％。商品房銷售額1383.87億元，增長30.5％，銷售面積3693.85萬平方米，增長21.1％，銷售均價(jià)3746元，增長7.7％，其中住宅銷售均價(jià)3561元，增長8.1％。商品房空置面積2091.95萬平方米，下降2.4％。

（五）兩翼和山區(qū)投資增長加快，區(qū)域發(fā)展更趨協(xié)調(diào)

東西兩翼和粵北山區(qū)投資增速明顯高于珠江三角洲地區(qū)。20__年東西兩翼7市完成投資857.07億元，增長27.1，占全省投資比重由上年的11.3提高到12.3；山區(qū)5市完成投資674.21億元，增長27.3，占全省投資比重由上年8.8上升為9.7.珠三角9市完成投資5131.47億元，增長14.4，占全省投資比重為73.8.

（六）非國有經(jīng)濟(jì)投資快速增長，國有經(jīng)濟(jì)投資增長穩(wěn)定

國有、民營和外資鼎足而立，共同推動(dòng)固定資產(chǎn)投資平穩(wěn)較快增長。20__年全省國有經(jīng)濟(jì)完成投資2013.45億元，增長14.5；民營經(jīng)濟(jì)完成投資2428.88億元，增長23.6；外資經(jīng)濟(jì)完成投資1742.03億元，增長28.7.民營經(jīng)濟(jì)的快速增長使民營投資逐漸成為我省投資增長的重要力量，20__年全省全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中民營經(jīng)濟(jì)投資占34.9％，國有經(jīng)濟(jì)投資占28.9％，外資經(jīng)濟(jì)投資占25％，民營經(jīng)濟(jì)投資比重比上年增加了2.1個(gè)百分點(diǎn)。

（七）投資資金來源充足，自籌資金大幅增長

20__年全省全社會(huì)固定資產(chǎn)投資累計(jì)到位資金7737.22億元，超過同期全社會(huì)固定資產(chǎn)投資完成額779.84億元。資金來源中自籌資金4143.20億元，占53.5；銀行貸款1326.29億元，占17.1；利用外資785.72億元，占10.2.

二、投資運(yùn)行中的主要問題

20__年，我省投資運(yùn)行中存在的主要問題是：投資結(jié)構(gòu)仍不盡合理，結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐有待進(jìn)一步加快。

（一）科技、教育投資下降

20__年我省科學(xué)研究技術(shù)服務(wù)業(yè)完成城鎮(zhèn)以上投資17.68億元，下降52.8.20__年我省教育完成城鎮(zhèn)以上投資172.66億元，下降10.5.

（二）更新改造投資增速偏低

20__年全省更新改造投資完成額僅占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資完成額的13.4，增速比全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速低5個(gè)百分點(diǎn)，比20__年更新改造投資增速低8.4個(gè)百分點(diǎn)。

（三）房地產(chǎn)開發(fā)投資增長偏低

20__年我省房地產(chǎn)開發(fā)投資保持低速平穩(wěn)增長態(tài)勢，增速比全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速低5.8個(gè)百分點(diǎn)。

（四）農(nóng)村投資比重偏低

20__年，我省完成農(nóng)村投資1110.31億元，僅占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的16％。農(nóng)村投資中的農(nóng)村私人投資完成265.08億元，僅增長7.8％。

三、20__年投資工作重點(diǎn)

20__年是"十一五"規(guī)劃的開局之年?？傮w上看，國際國內(nèi)環(huán)境仍然有利于我省投資保持穩(wěn)定增長。世界經(jīng)濟(jì)保持較快增長，制造業(yè)加快向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，我省面臨進(jìn)一步加大利用外資的機(jī)遇；中央繼續(xù)加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，積極效應(yīng)逐步顯現(xiàn)；我省工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快，產(chǎn)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和區(qū)域合作進(jìn)一步加強(qiáng)，發(fā)展動(dòng)力增強(qiáng)。預(yù)計(jì)20__年我省投資將繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速將達(dá)到15左右。為了促進(jìn)投資實(shí)現(xiàn)理性增長、穩(wěn)定增長和適度增長，初步考慮以下五個(gè)方面的工作重點(diǎn)：

（一）促進(jìn)固定資產(chǎn)投資平穩(wěn)較快增長

加強(qiáng)對投資形勢預(yù)警分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、解決投資領(lǐng)域的新情況、新問題；研究采取適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的調(diào)控手段，豐富投資宏觀調(diào)控的方式方法；加強(qiáng)投資政策與產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策、土地政策、價(jià)格政策等的協(xié)調(diào)配合，確保投資穩(wěn)定較快增長。繼續(xù)保持投資對經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用。

（二）進(jìn)一步深化投資體制改革

貫徹實(shí)施我省《廣東省企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)辦法》、《廣東省政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（20__年本）》和《廣東省企業(yè)投資項(xiàng)目備案辦法》等有關(guān)投資體制改革的配套文件。在省屬行政公益項(xiàng)目中推行代建制。在政府投資管理專題研究的基礎(chǔ)上，制定《廣東省政府投資管理辦法》。研究省級政府投資項(xiàng)目儲(chǔ)備庫建設(shè)方案，并盡快開展建庫工作。加快企業(yè)投資項(xiàng)目備案系統(tǒng)和核準(zhǔn)系統(tǒng)的建設(shè)和完善工作。

（三）進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

根據(jù)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式的要求，進(jìn)一步優(yōu)化投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)。通過重大項(xiàng)目布局調(diào)整，搞好產(chǎn)業(yè)地區(qū)分工，形成產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)特色和功能互補(bǔ)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)競爭力。加大對科技教育的投資力度，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力。加快推動(dòng)珠三角地區(qū)資源整合，加快發(fā)展高新技術(shù)、重化工業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。以廣州、深圳、佛山為重點(diǎn)，促進(jìn)珠三角地區(qū)加快發(fā)展裝備制造業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。充分發(fā)揮臨港優(yōu)勢，建設(shè)東西兩翼鋼鐵和石油化工基地，促進(jìn)形成沿海重化產(chǎn)業(yè)帶。加大扶持力度，支持兩翼重大基礎(chǔ)設(shè)施和重大項(xiàng)目建設(shè)，推進(jìn)兩翼經(jīng)濟(jì)建設(shè)進(jìn)入快速增長期。以建設(shè)公路網(wǎng)、鐵路網(wǎng)、海港等為重點(diǎn)，完善東西兩翼的交通基礎(chǔ)設(shè)施。強(qiáng)化工業(yè)在兩翼發(fā)展中的主導(dǎo)地位，充分發(fā)揮兩翼的臨海區(qū)位優(yōu)勢和資源優(yōu)勢，大力發(fā)展臨海型、資源型工業(yè)和特色經(jīng)濟(jì)。加快兩翼海洋資源綜合開發(fā)，建設(shè)現(xiàn)代漁港經(jīng)濟(jì)區(qū)。大力推進(jìn)山區(qū)及東西兩翼與珠三角共建產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移園區(qū)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)向欠發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移，加快山區(qū)工業(yè)發(fā)展。鼓勵(lì)山區(qū)發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)，支持山區(qū)有條件的地方建設(shè)大型電力等能源和其他重大工業(yè)項(xiàng)目，切實(shí)改善山區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展環(huán)境。

（四）加快推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)

著手實(shí)施"十一五"規(guī)劃的重大建設(shè)項(xiàng)目。集中力量，圍繞重點(diǎn)任務(wù)、重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)區(qū)域和重大戰(zhàn)略性問題，著力推進(jìn)一批對促進(jìn)加快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、加強(qiáng)區(qū)域合作等具有重大影響的重大項(xiàng)目建設(shè)，發(fā)揮其對投資的帶動(dòng)作用。積極落實(shí)建設(shè)條件，確保20__年下半年以來國家新批準(zhǔn)的、仍未開工的一批重大項(xiàng)目如期開工建設(shè)。加強(qiáng)對重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)的領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)服務(wù)，確保重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)用地，多渠道籌集重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)資金，加快前期工作進(jìn)度，提高重點(diǎn)項(xiàng)目監(jiān)督管理水平。

（五）進(jìn)一步提高吸收外資質(zhì)量

在適度擴(kuò)大利用外資規(guī)模的同時(shí)，將利用外資與我省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、科技進(jìn)步與創(chuàng)新、開發(fā)人才資源、國有企業(yè)改革和擴(kuò)大就業(yè)緊密結(jié)合，優(yōu)化引資的市場結(jié)構(gòu)，大力吸引歐美日韓等發(fā)達(dá)國家資金；優(yōu)化引資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，大力吸引外資投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)；優(yōu)化引資的企業(yè)結(jié)構(gòu)，吸引跨國公司特別是世界500強(qiáng)企業(yè)到我省設(shè)立地區(qū)總部、研發(fā)中心、采購中心。創(chuàng)新

招商引資方式，選擇比較成熟的重大項(xiàng)目進(jìn)行國際招商，以重大項(xiàng)目帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)招商。繼續(xù)鼓勵(lì)和引導(dǎo)企業(yè)"走出去"，推動(dòng)有實(shí)力的企業(yè)到境外投資，發(fā)展境外加工貿(mào)易業(yè)務(wù)，帶動(dòng)成套設(shè)備、零配件、技術(shù)等出口。同時(shí)，也要吸引本省和外省的民營企業(yè)投資重大項(xiàng)目。

第5篇：優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方法范文

[關(guān)鍵詞] 社會(huì)保障基金；投資回報(bào)率；養(yǎng)老保險(xiǎn)基金

社會(huì)保障基金特指全國社會(huì)保障基金理事會(huì)負(fù)責(zé)管理的由國有股減持劃入的資金及股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中的社會(huì)保障基金。截止2006年9月，基金資產(chǎn)總規(guī)模近2419億元。社?；疬\(yùn)作的績效如何，主要取決于社?；鹳Y產(chǎn)運(yùn)作管理水平與效率，它決定著社?；鸬谋Ｖ翟鲋蹬c投資效果。

從2006年1月1日起，我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金個(gè)人賬戶的規(guī)模統(tǒng)一由本人繳納工資的11%調(diào)整為8%，參保人員每多繳一年增發(fā)一個(gè)百分點(diǎn)，上不封頂，這一方面有利于形成“多工作、多繳費(fèi)、多得養(yǎng)老金”的激勵(lì)約束機(jī)制，另一方面也對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的保值增值提出了更高的要求。根據(jù)《2001—2004年全國社會(huì)保障基金年度報(bào)告》顯示，四年間我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資按成本計(jì)量方法核算的收益率(見表1)分別為2.25%、2.75%、2.71%、3.32%。2005年養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資回報(bào)率也僅為3%左右，略微高過近2年的通貨膨脹率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家10%左右的收益率。如此之低的收益率，要應(yīng)對人口老齡化危機(jī)的提前到來以及自然通貨膨脹率的影響，保障職工退休后的基本生活，就顯得有些捉襟見肘。因此，如何認(rèn)識(shí)現(xiàn)有投資現(xiàn)狀并著力提高我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的回報(bào)率，是當(dāng)前必須著力解決的重大課題。

一、全國社?；鹜顿Y管理現(xiàn)狀分析

造成社保基金低增值、低管理的原因較為復(fù)雜，主要?dú)w納為以下幾點(diǎn)：

(一)投資渠道狹窄，投資結(jié)構(gòu)不合理

我國長期以來把保持基金的安全性作為首選目標(biāo)，并對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資渠道和投資工具進(jìn)行了嚴(yán)格限制。根據(jù)《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)的規(guī)定，社保基金投資的范圍限于銀行存款、買賣國債和其他具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。其中，銀行存款和國債投資的比例不得低于 50%，企業(yè)債、金融債投資的比例不得高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%，且不允許投入高風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目。經(jīng)過數(shù)年的運(yùn)作，從2004年資產(chǎn)分布的情況來看，風(fēng)險(xiǎn)較小的投資占總資產(chǎn)的80%以上(見表2)，與發(fā)達(dá)國家和地區(qū)主要投資于資本市場的基金投資結(jié)構(gòu)相比差異較大(一部分原因是其資本市場較為完善，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小)。

這種安排一方面確保了基金運(yùn)行的安全性，但另一方面也恰恰說明我國基金投資渠道過于狹窄，投資結(jié)構(gòu)不盡合理，資產(chǎn)過于集中，長期將無法實(shí)現(xiàn)有效償付，同時(shí)安全性目標(biāo)也將難以維系。

(二)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資主體的“缺位”與“越位”現(xiàn)象同時(shí)存在

按照《暫行辦法》的規(guī)定，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)主要職責(zé)是負(fù)責(zé)管理運(yùn)營全國社?；穑绫；鹜顿Y主體應(yīng)為社保基金投資管理人，即取得社?；鹜顿Y管理業(yè)務(wù)資格、根據(jù)合同受托運(yùn)作和管理社保基金的專業(yè)性投資管理機(jī)構(gòu)，他們應(yīng)該是社保基金的投資主體。但事實(shí)情況是，截止到2004年12月31日，全國社?；鹳Y產(chǎn)總額為1 711.44億元，其中，社保基金會(huì)直接投資的資產(chǎn)為1 098.77億元，占比高達(dá)64.2%；而委托投資資產(chǎn)僅為612.67億元，占 35.8%，投資收益率僅為3.32%。根據(jù)國際上養(yǎng)老基金的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，有效的基金運(yùn)作應(yīng)引入競爭，由多家非政府部門依法經(jīng)營，而國家管制型的基金運(yùn)作，因?yàn)闄?quán)責(zé)不明晰，難以有效防范基金運(yùn)作過程中可能出現(xiàn)的欺騙、侵吞、挪用及濫用現(xiàn)象。同時(shí)，也直接導(dǎo)致了基金運(yùn)作的低收益率。我國養(yǎng)老基金投資主體的“缺位”與“越位”以及由此形成的行政管理部門直接投資比重過高的現(xiàn)狀是導(dǎo)致基金投資效益低下的重要制度因素，不利于我國基金投資長效機(jī)制的建立和運(yùn)行。

二、社保基金投資管理的策略

(一)完善國有資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)，著力開源，進(jìn)一步拓寬基金來源

林毅夫、吳敬璉先生主張劃撥國有資產(chǎn)以補(bǔ)充社保基金。筆者也認(rèn)為在研究提高運(yùn)作績效、管理效率、投資收益的同時(shí)，這一戰(zhàn)略基金的基礎(chǔ)積累工作不容忽視，截至2004年底，我國國有資產(chǎn)總量已達(dá)22萬億元，其中國有凈資產(chǎn)達(dá)到7.8萬億元。中央企業(yè)國有資產(chǎn)總量為9.1萬億元，凈資產(chǎn)為3.1萬億元。如果按照國有權(quán)益性資本的10%劃轉(zhuǎn)到全國社保基金則可達(dá)7 800億元，但現(xiàn)在實(shí)行的是三級出資人制度，地方國有資產(chǎn)質(zhì)量相對較差一些，分布也不平衡，全國社?；鹩质窃O(shè)在中央一級，據(jù)調(diào)查，地方阻力普遍較大。同時(shí)，將分散在全國各地的國有產(chǎn)權(quán)或股權(quán)劃轉(zhuǎn)給全國社?；鹨矡o法控制和管理。因此，劃轉(zhuǎn)地方的國有資產(chǎn)操作性更差，存在技術(shù)上的障礙。從中央企業(yè)來看，劃轉(zhuǎn)10%的權(quán)益性資產(chǎn)給全國社保基金，總額可達(dá)3 100億元，可大大擴(kuò)張基金規(guī)模。但在操作層面上仍有許多問題值得深入研究。我國可以采用逐步過渡的辦法，先期從中央企業(yè)(可差別確定具體比例)的凈資產(chǎn)中劃撥部分進(jìn)入社保基金理事會(huì)管理，后期可在社?；?省級統(tǒng)籌)逐步實(shí)現(xiàn)全國統(tǒng)籌后將地方一級的國有資產(chǎn)定額化轉(zhuǎn)。

(二)科學(xué)設(shè)置績效評估體系，立足國情引導(dǎo)投資運(yùn)作，有效規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，獲取較高的市場收益

社?；疬\(yùn)作的績效如何，首先取決于最初選擇的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的投資運(yùn)營能力，其次是基金資產(chǎn)的所有者代表是否對管理人進(jìn)行了有效的激勵(lì)與監(jiān)管，而管理人選擇與監(jiān)管的核心環(huán)節(jié)是對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的業(yè)績評價(jià)。因此，當(dāng)前我國社?；鸬倪\(yùn)營績效評估研究應(yīng)主要放在：第一，研究社?；疬\(yùn)作績效評估指標(biāo)方法及其應(yīng)用，即對社保基金投資的業(yè)績評價(jià)轉(zhuǎn)化為針對某一具體基金的實(shí)際運(yùn)作成果進(jìn)行評價(jià)。既要評估基金經(jīng)營績效，又要評估管理效率與費(fèi)用；既要看到基金的盈利，也要評價(jià)基金的風(fēng)險(xiǎn)。第二，研究我國社?；鹜顿Y所面臨的制度環(huán)境，以及制度環(huán)境對基金業(yè)績評價(jià)指標(biāo)有何影響。第三，選擇適用的評價(jià)指標(biāo)，調(diào)整部分相對適用的指標(biāo)，提出新的指標(biāo)，以建立與國情相適應(yīng)的業(yè)績評價(jià)指標(biāo)體系。第四，對社?；鹂冃гu價(jià)的一般框架的研究，對社?；鹳~戶資產(chǎn)的增值貢獻(xiàn)，運(yùn)營成本如何，包括經(jīng)營費(fèi)用、可能的委托成本等，怎樣影響社?；鹳~戶資產(chǎn)的流動(dòng)性，怎樣影響社?；鹳~戶全部資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平。同時(shí)，要分析管理人和監(jiān)管人在特定制度背景下的行為動(dòng)機(jī)與行為選擇。

(三)合理借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持既定思路，穩(wěn)妥拓寬投資渠道，持續(xù)優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，各國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資對象的范圍不斷拓寬，投資工具不斷多元化，資產(chǎn)配置和組合不斷優(yōu)化。社?；鹜顿Y覆蓋了我國資本市場所有符合養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)投資特點(diǎn)的投資品種，包括企業(yè)債、金融債、股票組合、回購組合、穩(wěn)健組合、指數(shù)基金和參股非上市企業(yè)等。社?；鹄硎聲?huì)有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)日前透露，2006年1—9月，全國社?；鹂傎Y產(chǎn)為2419億元，收益率為6.01%，是2005年同期的3.2倍，已實(shí)現(xiàn)收入121.36億元，其中50%來自股票投資收益所得。由此證明資本市場投資是積極有效的。但是由于目前社?；鸬墓善蓖顿Y已占23.46%，接近25%的控制目標(biāo)，比例控制和社保基金的特殊性決定了其機(jī)構(gòu)控制在所難免。

截至2006年9月，固定收益類投資在社?；鹜顿Y資產(chǎn)配置中占54.55%，股票類占23.46%。除此，實(shí)業(yè)投資占 13.69%，現(xiàn)金及等價(jià)物則占8.30%。與2005年相比，固定類投資減少5.1%，股票投資提高了12.51%。投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整使2006年前三個(gè)季度的收益已經(jīng)超過了2005年全年的52.90億元。通過經(jīng)驗(yàn)與實(shí)踐，在股票投資比例保持一定水平的前提下，應(yīng)繼續(xù)加大實(shí)業(yè)投資力度，尤其是國家重要企業(yè)改制及重點(diǎn)改革試點(diǎn)項(xiàng)目，重點(diǎn)關(guān)注電力、通訊、交通、能源和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的特點(diǎn)是建設(shè)周期長，規(guī)模巨大，投資回收周期長，且有國家政策資金的優(yōu)惠，所以投資收益不僅一般要高于其他行業(yè)，而且具有穩(wěn)定性，投資風(fēng)險(xiǎn)較低，能夠同時(shí)滿足基金對安全性和收益性的要求，應(yīng)該成為今后社?；鹜顿Y的重要發(fā)展方向，穩(wěn)妥減少固定收益類投資。

(四)明確投資主體，提高投資效益

我國當(dāng)前的投資機(jī)構(gòu)主要是全國社?；鹄硎聲?huì)，應(yīng)根據(jù)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的原則，采取委托經(jīng)營方式，基金管理中心不直接進(jìn)行投資，而是通過競爭，明確經(jīng)過基金理事會(huì)資格認(rèn)定的高資信、高效益的基金管理公司或銀行的投資主體地位，使全國社?；鹄硎聲?huì)逐步退出投資領(lǐng)域。同時(shí)，由于養(yǎng)老保險(xiǎn)基金規(guī)模大，是老百姓的“養(yǎng)命錢”，對安全性、流動(dòng)性和盈利性都提出了較高的要求，因此有必要考慮通過市場化的競爭機(jī)制，專門成立私營養(yǎng)老保險(xiǎn)投資銀行 (見表3)。為避免重復(fù)投資，國家應(yīng)對養(yǎng)老保險(xiǎn)投資銀行的投資工具、投資收益和投資渠道有一個(gè)不同于現(xiàn)有基金管理公司和一般性商業(yè)銀行的規(guī)定，并在稅收政策等方面予以優(yōu)惠，以促使其努力開發(fā)新型投資工具，積極吸引國內(nèi)外優(yōu)秀的投資管理人才。還可以考慮引進(jìn)外資，與發(fā)達(dá)國家有經(jīng)驗(yàn)的投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合，擴(kuò)大海外投資的比重，從而在根本上提高我國養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的整體投資效益。

[參考文獻(xiàn)]

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第6篇：優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方法范文

【關(guān)鍵詞】：企業(yè)會(huì)計(jì)；納稅；籌劃

我國的企業(yè)在當(dāng)前來說稅費(fèi)負(fù)擔(dān)還比較重，企業(yè)的財(cái)會(huì)人員通過納稅籌劃，使企業(yè)稅負(fù)有所減輕是一種理性選擇。納稅作為現(xiàn)代企業(yè)的重要經(jīng)濟(jì)環(huán)境要素和現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)決策的變量，對企業(yè)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。企業(yè)通過納稅籌劃，可以充分考慮到納稅因素對自身財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響．從而更好地適應(yīng)外部納稅環(huán)境，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)目標(biāo)。

一、會(huì)計(jì)政策的選擇對納稅籌劃的影響

1　會(huì)計(jì)計(jì)量方法選擇，如固定資產(chǎn)折舊。固定資產(chǎn)折舊的納稅籌劃可從折舊年限和折舊方法兩方面人手。兩個(gè)因素的變化會(huì)通過影響每期分?jǐn)傤~而影響各期成本費(fèi)用和利潤水平以及納稅額。對于折舊年限：在所得稅稅率穩(wěn)定的情況下或有下降趨勢時(shí)，縮短折舊年限可使后期折舊費(fèi)用前移，前期利潤后移，會(huì)推遲納稅時(shí)間，獲得貨幣時(shí)間價(jià)值，相當(dāng)于享受了一筆無息貸款。對于折舊方法：應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢，適當(dāng)選擇直線法和加速折舊法。如果所得稅稅率不變或有下降趨勢的，選擇加速折舊法可把前期利潤遞延至后期延緩納稅；如果所得稅稅率有上升趨勢應(yīng)采用直線法，加速折舊法延緩納稅的利潤與稅率高低成正比，若未來稅率升高則以后年度稅負(fù)會(huì)加大。除此之外，新準(zhǔn)則還允許當(dāng)固定資產(chǎn)使用壽命預(yù)計(jì)數(shù)與原先估計(jì)有差異時(shí)進(jìn)行調(diào)整，固定資產(chǎn)預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式有重大改變時(shí)可調(diào)整固定資產(chǎn)折舊方法，這為企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃提供了一定空間。

2　公允價(jià)值的利用空間。公允價(jià)值的具體衡量標(biāo)準(zhǔn)的界定目前還不是很完善，但這一計(jì)量模式的改變必將影響到企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量，尤其是對投資性房地產(chǎn)。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)一一投資性房地產(chǎn)》中為企業(yè)的投資性房地產(chǎn)提供了成本模式與公允價(jià)值模式兩種可選擇的計(jì)量模式。在成本模式下，投資性房地產(chǎn)比照固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)準(zhǔn)則計(jì)提折舊或攤銷，并在期末進(jìn)行減值測試，計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備，在有確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，企業(yè)可以采用公允價(jià)值計(jì)量模式。采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的折舊、減值或土地使用權(quán)攤銷價(jià)值直接反映在公允價(jià)值變動(dòng)中，而不再單獨(dú)計(jì)提。兩種模式的選擇將對企業(yè)利潤產(chǎn)生不同的影響，從而影響企業(yè)的稅負(fù)。

3　部分會(huì)計(jì)政策選擇空間可籌劃性加大。①債務(wù)重組的處理。新準(zhǔn)則改變了”一刀切”的規(guī)定，將原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者少償還的負(fù)債計(jì)入“資本公積”的做法改為將債務(wù)重組收益計(jì)人“營業(yè)外收入”對于實(shí)物抵債業(yè)務(wù)，引進(jìn)公允價(jià)值作為計(jì)量屬性。這樣一來，一些無力償還債務(wù)的公司，—旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤表中，增加當(dāng)期收益。上市公司或者非上市公司可根據(jù)自身具體情況進(jìn)行納稅籌劃。②新業(yè)務(wù)的增加。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中增添的新業(yè)務(wù)，諸如企業(yè)年金、職工薪酬、生物資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等內(nèi)容，在現(xiàn)行納稅中，并未明確其相關(guān)的稅務(wù)處理。對于這些空白領(lǐng)域，必然存在著諸多納稅籌劃的新空間。新增業(yè)務(wù)的利用空間。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還增加了許多新內(nèi)容，諸如企業(yè)年金、職工薪酬、生物資產(chǎn)等內(nèi)容，在現(xiàn)行納稅中，并未明確其相關(guān)的稅務(wù)處理?？傊聹?zhǔn)則的出臺(tái)和實(shí)施對企業(yè)財(cái)務(wù)人員提出提出了更高的要求，—方面企業(yè)財(cái)務(wù)人員要熟悉稅法要求，在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行籌劃，另一方面也要不斷學(xué)習(xí)研究新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，尋找準(zhǔn)則與稅法之間的切合點(diǎn)，從而為企業(yè)作出最優(yōu)的會(huì)計(jì)決策。

二、財(cái)務(wù)管理中的納稅籌劃

1　折舊作為固定資產(chǎn)在生產(chǎn)使用過程中的價(jià)值轉(zhuǎn)移，可以在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)予以扣除，因此它有著“納稅擋板”的作用，因?yàn)槊總€(gè)納稅期的折舊額的大小，會(huì)影響企業(yè)當(dāng)期的應(yīng)納稅額，從而影響企業(yè)的所得稅稅負(fù)。稅法賦予企業(yè)固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限的選擇權(quán)。對于折舊年限．除因特殊原因需要縮短折舊年限的，一般固定資產(chǎn)折舊年限稅法都作了明確的規(guī)定，因此納稅人希望通過縮短折舊年限的方式，來加快固定資產(chǎn)成本的回收，使企業(yè)成本費(fèi)用前移、前期的利潤后移，從而獲得延期納稅之好處。但是企業(yè)利用折舊方法選擇進(jìn)行納稅籌劃必須考慮通貨膨脹因素的影響。然而《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)一固定資產(chǎn)(2006)》規(guī)定固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照成本進(jìn)行初始計(jì)量。這樣，如果存在通貨膨脹．則企業(yè)按歷史成本所收回的資金的實(shí)際購買力無疑已大大貶值．無法按現(xiàn)行的市價(jià)進(jìn)行固定資產(chǎn)簡單再生產(chǎn)的重置。

2　籌資過程中的納稅籌劃：籌資是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的必要條件之一。盡管企業(yè)可以從自身積累、長期負(fù)債和發(fā)行股票等渠道籌資，但其主要的資本來源除權(quán)益資本外就是負(fù)債(包括長期負(fù)債和短期負(fù)債)．其中長期負(fù)債和權(quán)益資本的構(gòu)成關(guān)系稱之為資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)不僅影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成本的大小，而且在相當(dāng)大的程度上決定企業(yè)的稅負(fù)和稅后的收益水平。由于負(fù)債利息具有抵稅作用，因此在息稅前投資收益率不低于負(fù)債成本的前提下，負(fù)債比率越高，額度越大，其節(jié)稅作用越明顯，這就是負(fù)債融資的杠桿效應(yīng)。但負(fù)債融資杠桿并非總是體現(xiàn)為正效應(yīng)，因此，企業(yè)在籌資決策中應(yīng)對可能采用的各種籌資方案進(jìn)行分析、比較，從中選擇一個(gè)既能確保企業(yè)獲得最大投資收益又能達(dá)到最大限度節(jié)減稅目的的方案付諸實(shí)施。

3　投資過程中的納稅籌劃：(1)投資結(jié)構(gòu)的納稅籌劃。目前，我國對不同地區(qū)、不同行業(yè)的投資項(xiàng)目給予了不同的納稅待遇。因此，企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，應(yīng)該充分考慮不同投資項(xiàng)目對企業(yè)整體收益和綜合稅負(fù)水平的影響，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，從而降低所得稅應(yīng)納稅益，減輕企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)。(2)投資方式的納稅籌劃。投資可分為直接投資與間接投資。一般而言，進(jìn)行直接投資應(yīng)考慮的納稅因素比間接投資要多，這是因?yàn)橹苯油顿Y者通常對企業(yè)的生產(chǎn)營活動(dòng)進(jìn)行直接的管理和控制，所涉及的稅種廣而間接投資一般僅涉及所收取股息或利息的所得稅及股票、債券資本增益而產(chǎn)生的資本利得稅等。

三、進(jìn)行納稅籌劃中應(yīng)注意的問題

1　要全面了解與籌資、投資、經(jīng)營活動(dòng)相關(guān)的納稅政策、法規(guī)、規(guī)章條例。只有對納稅政策的全面了解才能預(yù)測出不同的納稅方案，并進(jìn)行優(yōu)化選擇，進(jìn)而做出對納稅人最有利的納稅決策。

2　要培養(yǎng)正確的納稅意識(shí)，樹立合法的納稅籌劃觀念。以合法的方式合理安排經(jīng)營活動(dòng)，以避免不當(dāng)避稅之嫌。

第7篇：優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方法范文

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)危機(jī)；資本結(jié)構(gòu)；內(nèi)部控制

財(cái)務(wù)危機(jī)是由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中的某一方面或某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題時(shí)，都可能使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而有可能使危機(jī)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力下降，從而影響企業(yè)的發(fā)展甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。應(yīng)該對財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入研究，進(jìn)而防范財(cái)務(wù)危機(jī)，當(dāng)危機(jī)真正來臨時(shí)，也要進(jìn)行有效的化解，把損失降到最低。

一、優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是中小企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)健的關(guān)鍵，其具體標(biāo)志是綜合資金成本低，財(cái)務(wù)杠桿效益高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)適度。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化，不斷通過存量調(diào)整和變量調(diào)整(增量或減量)的手段保證財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)優(yōu)化。企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)管理的重點(diǎn)是對資本、負(fù)債、資產(chǎn)和投資等進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，使其保持合理的比例：(1)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)應(yīng)在權(quán)益資本和債務(wù)資本之間確定一個(gè)合適的比例結(jié)構(gòu)，使負(fù)債水平始終保持在一個(gè)合理的水平上，不能超過自身的承受能力。負(fù)債經(jīng)營的臨界點(diǎn)是全部資金的息稅前利潤等于負(fù)債利息，在達(dá)到l臨界點(diǎn)之前，提高負(fù)債將使股東獲得更多的財(cái)務(wù)杠桿利益，一旦超過臨界點(diǎn)，加大負(fù)債比率會(huì)成為財(cái)務(wù)危機(jī)的前兆。(2)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。負(fù)債結(jié)構(gòu)性管理的重點(diǎn)是負(fù)債的到期結(jié)構(gòu)，由于預(yù)期現(xiàn)金流量很難與債務(wù)的到期及數(shù)量保持協(xié)調(diào)一致，這就要求中小企業(yè)在允許現(xiàn)金流量波動(dòng)的前提下，確定負(fù)債到期結(jié)構(gòu)應(yīng)保持安全邊際。中小企業(yè)也應(yīng)對長、短期負(fù)債的盈利能力與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡，以確定既使風(fēng)險(xiǎn)最小、又能使企業(yè)盈利能力最大化的長、短期負(fù)債比例。(3)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要是確定一個(gè)既能維持中小企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營，又能在減少或不增加風(fēng)險(xiǎn)的前提下給企業(yè)帶來盡可能多利潤的流動(dòng)資金水平，其核心指標(biāo)是反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債間差額的“凈營運(yùn)資本”。(4)優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。主要是從提高投資回報(bào)的角度，對中小企業(yè)投資情況進(jìn)行分類比較，確定合理的比重和格局，包括長期投資和短期投資、固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資(如研究開發(fā)、企業(yè)品牌等)和流動(dòng)資產(chǎn)投資、直接投資(項(xiàng)目)和間接(證券)投資、產(chǎn)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資等。

二、注意外部環(huán)境的變化

除了企業(yè)自身的因素外，外部因素也有可能引起財(cái)務(wù)危機(jī)，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意外部環(huán)境的變化。首先要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。宏觀經(jīng)濟(jì)周期總是有漲有落，有起有伏，當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)，可加大投資當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，盡量縮減投資；其次要關(guān)注股票、匯率及國家金融政策變化，及時(shí)調(diào)整企業(yè)負(fù)債比率。中小企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析這些因素變化對企業(yè)的影響，及時(shí)調(diào)整負(fù)債比率，保持充足的償付能力，適應(yīng)市場變化。

三、加強(qiáng)中小企業(yè)資金管理

(1)要有正確的理財(cái)觀念，資金是企業(yè)的血液，中小企業(yè)一定要重視資金管理。(2)要把握好企業(yè)的資金調(diào)度，以長期觀點(diǎn)做好歷年資金變動(dòng)的比較分析，就短期觀點(diǎn)，要做好每一年度的現(xiàn)金收支預(yù)算。(3)要統(tǒng)籌運(yùn)用銀行的借款額度多和銀行聯(lián)系，用好借款額度，降低資金使用成本。(4)要掌握外匯操作技巧，掌握外匯操作，努力降低進(jìn)口材料成本及外幣債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。(5)要做好客戶的信用評估，利用ABC分類法，做好賬齡分析，加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的回收管理，建立好客戶信用評估體系。(6)要搞好銀企關(guān)系，選擇兩三家往來密切的銀行作為主要業(yè)務(wù)銀行，定期與銀行溝通，提供完整，真實(shí)的經(jīng)營資料，取得銀行的大力支持。

四、建立財(cái)務(wù)控制制度

(1)不相容職務(wù)分離制度。這要求中小企業(yè)合理設(shè)置財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及相關(guān)工作崗位，明確職責(zé)權(quán)限，形成相互制衡機(jī)制。不相容職務(wù)包括：授權(quán)批準(zhǔn)、業(yè)務(wù)經(jīng)辦、會(huì)計(jì)記錄、財(cái)產(chǎn)保管、稽核檢查等職務(wù)，如有權(quán)批準(zhǔn)采購的人員不能直接從事采購業(yè)務(wù)，從事采購業(yè)務(wù)的人員不得從事入庫業(yè)務(wù)。(2)授權(quán)批準(zhǔn)控制制度。這要求中小企業(yè)明確規(guī)定涉及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及相關(guān)工作的授權(quán)批準(zhǔn)的范圍、權(quán)限、程序、責(zé)任等內(nèi)容，單位內(nèi)部的各級管理人員必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，經(jīng)辦人員也必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)，如采購人員必須在授權(quán)批準(zhǔn)的金額內(nèi)辦理采購業(yè)務(wù)，超出此金額必須得到主管的審批。(3)會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制制度。中小企業(yè)應(yīng)依據(jù)《會(huì)計(jì)'法》和國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度，制定適合本單位的會(huì)計(jì)制度，明確會(huì)計(jì)工作流程，建立崗位責(zé)任制，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能。會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制制度包括企業(yè)的核算規(guī)程、會(huì)計(jì)工作規(guī)程、會(huì)計(jì)人員崗位責(zé)任制、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門職責(zé)、會(huì)計(jì)檔案管理制度等。良好的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制制度是企業(yè)財(cái)務(wù)控制得以順利進(jìn)行的有力保障。

五、建立可靠的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)、內(nèi)部控制和稽核系統(tǒng)

正確的會(huì)計(jì)信息可以為控制和決策提供依據(jù)，內(nèi)部控制和稽核有利于消除隱患、堵塞漏洞、防范風(fēng)險(xiǎn)，防止人為舞弊情況發(fā)生，保護(hù)財(cái)產(chǎn)安全。良好的內(nèi)部控制和稽核制度應(yīng)該包括；職工誠信勝任，組織建設(shè)權(quán)責(zé)分明，交易處理程序嚴(yán)密，相關(guān)崗位相互牽制。市場競爭的殘酷和激烈，把一個(gè)又一個(gè)曾經(jīng)經(jīng)營得很好的中小企業(yè)推向死亡之海，究其根本原因，歸結(jié)為一點(diǎn)：財(cái)務(wù)危機(jī)，財(cái)務(wù)危機(jī)才是企業(yè)最終經(jīng)營終結(jié)的主要原因。財(cái)務(wù)危機(jī)就是中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理失誤，導(dǎo)致財(cái)務(wù)失控，在沒有得到有效控制的情況下，最后導(dǎo)致中小企業(yè)退出市場。國內(nèi)外這方面的案例很多。企業(yè)管理的中心是財(cái)務(wù)管理，“經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，財(cái)務(wù)越重要?！辈皇且痪淇谔?hào)，應(yīng)該落到實(shí)。財(cái)務(wù)管理很重要，一個(gè)中小企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞往往是企業(yè)自身、投資者和債權(quán)人關(guān)注的焦點(diǎn)。

六、加強(qiáng)對危機(jī)的控制

危機(jī)控制主要是在危機(jī)可能發(fā)生或已經(jīng)發(fā)生時(shí)，中小企業(yè)通過一定手段和方法，如采取籌資、投資、經(jīng)營、貿(mào)易、結(jié)算等多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，使財(cái)務(wù)經(jīng)營產(chǎn)生一種互補(bǔ)效應(yīng)，或通過周密的危機(jī)處理計(jì)劃，迅速制定處理方案，及時(shí)控制扭轉(zhuǎn)被動(dòng)的財(cái)務(wù)局面，使企業(yè)最大限度地減少危機(jī)損失。一個(gè)營運(yùn)良好、財(cái)務(wù)健康的中小企業(yè)不但可以提高自身在市場上的信譽(yù)及擴(kuò)展籌資渠道，也使投資者信心倍增。及早地發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)，使經(jīng)營者能夠在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的萌芽階段，采取有效措施改善中小企業(yè)經(jīng)營，防范財(cái)務(wù)危機(jī)。

(1)中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)通常從生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售和財(cái)務(wù)管理等方面的種種危險(xiǎn)信號(hào)表現(xiàn)出來，如生產(chǎn)方面表現(xiàn)為生產(chǎn)設(shè)備盲目擴(kuò)充的情況常有發(fā)生、存貨異常變動(dòng)、規(guī)模過度擴(kuò)張等；經(jīng)營方面表現(xiàn)為公司人員大幅變動(dòng)、經(jīng)常拖欠銀行借款和員工薪水、企業(yè)信譽(yù)不斷降低、市場競爭力不斷減弱、經(jīng)濟(jì)效益嚴(yán)重滑坡等；銷售方面表現(xiàn)為銷售的非預(yù)期下跌、交易記錄惡化，平均收賬期延長等；財(cái)務(wù)管理方面則表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)企業(yè)趨于倒閉、過于依賴某個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)或銀行貸款、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯惡化、財(cái)務(wù)預(yù)測在較長時(shí)間不準(zhǔn)確、無法按時(shí)編制財(cái)務(wù)報(bào)表等。(2)中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因可以歸納為：一是由經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)：二是由財(cái)物風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)。其中經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)包括：日常經(jīng)營管理不當(dāng)、戰(zhàn)略管理不當(dāng)以及其他因素；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則包括：財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不科學(xué)、成本和負(fù)債管理不科學(xué)、資金(資產(chǎn))管理不科學(xué)以及財(cái)務(wù)管理權(quán)限過于分散。(3)要防范和化解企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，除了要加強(qiáng)會(huì)計(jì)核算、建立健全會(huì)計(jì)信息質(zhì)量體系外，還必須建立健全一整套既符合國家監(jiān)控要求又符合中小企業(yè)發(fā)展要求的財(cái)務(wù)危機(jī)監(jiān)管機(jī)制。具體地說，主要是應(yīng)做好危機(jī)的防范和危機(jī)的控制兩個(gè)方面的工作，其中為防范財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)該加強(qiáng)危機(jī)教育，樹立規(guī)避危機(jī)的意識(shí)；定期進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析；建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，而控制財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)該搞好企業(yè)財(cái)務(wù)控制、平衡企業(yè)成長速度和穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)系、抓好經(jīng)營中的關(guān)鍵控制點(diǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1]董紅，《財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警指標(biāo)解析》，《財(cái)會(huì)研究》，2006(4)

第8篇：優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方法范文

關(guān)鍵詞　石油公司；戰(zhàn)略成本管理；策略

中圖分類號(hào)　F407.22　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼　A　文章編號(hào)]1006－5024(2009)05－0030－03

作者簡介　劉玉芹，中國石化集團(tuán)勝利油田供水公司經(jīng)濟(jì)師，研究方向?yàn)槠髽I(yè)思想政治工作與戰(zhàn)略管理。(山東東營257061)

隨著經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加速，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了急劇的變化，全球性競爭日益激烈，而成本高低是決定企業(yè)產(chǎn)品或勞務(wù)在競爭中能否取勝的關(guān)鍵因素之一。實(shí)踐證明，傳統(tǒng)的成本管理已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)管理的要求，戰(zhàn)略成本管理便應(yīng)運(yùn)而生。

一、戰(zhàn)略成本管理的基本涵義

戰(zhàn)略管理是企業(yè)競爭戰(zhàn)略思想的具體化。企業(yè)的戰(zhàn)略管理包括從分析企業(yè)內(nèi)部和外部的環(huán)境人手，確定企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，制定戰(zhàn)略計(jì)劃，實(shí)施戰(zhàn)略，監(jiān)控和評價(jià)戰(zhàn)略業(yè)績和必要時(shí)進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整等步驟。戰(zhàn)略管理是一種不同于傳統(tǒng)管理模式的新的管理方式，它是以預(yù)測和分析未來競爭環(huán)境為基礎(chǔ)，以尋求長期競爭優(yōu)勢為目標(biāo)的一種先進(jìn)管理模式。戰(zhàn)略管理作為一種高層次的管理，不僅強(qiáng)調(diào)各個(gè)專業(yè)管理領(lǐng)域的綜合，而且更注重從企業(yè)整體利益出發(fā)，用長遠(yuǎn)的觀點(diǎn)看待企業(yè)管理。

成本管理是企業(yè)管理的重要組成部分。上述企業(yè)管理的變化使得以降低內(nèi)部生產(chǎn)成本為中心的傳統(tǒng)成本管理不再適應(yīng)形勢發(fā)展的要求，迫切需要做出相應(yīng)的變革，以適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略管理的目標(biāo)。在這種情況下，戰(zhàn)略成本管理便應(yīng)運(yùn)而生。戰(zhàn)略成本管理最早于20世紀(jì)80年代由英國學(xué)者西蒙提出，他當(dāng)時(shí)對戰(zhàn)略成本管理僅僅作了一些理論性的探討。美國哈佛商學(xué)院的邁克爾?波特教授在《競爭優(yōu)勢》和《競爭戰(zhàn)略》兩本書中指出了運(yùn)用價(jià)值鏈進(jìn)行戰(zhàn)略成本分析的一般方法。美國管理會(huì)計(jì)學(xué)者杰克?桑克等人接受了西蒙提出的觀點(diǎn)，并在邁克爾－波特教授研究的基礎(chǔ)上，于1993年出版了《戰(zhàn)略成本管理》一書，使戰(zhàn)略成本管理的理論方法更加具體化。進(jìn)入20世紀(jì)90年代以后，日本成本管理理論界和實(shí)務(wù)界也開始加強(qiáng)戰(zhàn)略成本管理方面的研究，提出了實(shí)踐意義的戰(zhàn)略成本管理模式。

戰(zhàn)略成本管理既是市場競爭日益激烈的產(chǎn)物，也是戰(zhàn)略管理理論與成本管理方法緊密結(jié)合的產(chǎn)物。實(shí)施戰(zhàn)略成本管理就是要將成本管理置身于公司戰(zhàn)略的廣闊空間之中，通過收集企業(yè)本身及競爭環(huán)境的信息資料來選擇現(xiàn)階段的公司戰(zhàn)略，再以公司戰(zhàn)略為指導(dǎo)，從公司整體上降低運(yùn)營成本的一個(gè)周而復(fù)始、循序向前的成本管理過程。因此，戰(zhàn)略成本管理的內(nèi)涵就可以看作：管理會(huì)計(jì)人員運(yùn)用專門方法提供公司本身及競爭對手的分析資料，幫助管理者形成和評價(jià)公司戰(zhàn)略，從而創(chuàng)造或維持競爭優(yōu)勢，同時(shí)采用相適應(yīng)的成本管理控制系統(tǒng)，以達(dá)到企業(yè)有效地適應(yīng)外部持續(xù)變化環(huán)境的目的。

具體來說，戰(zhàn)略成本管理的內(nèi)涵包括以下三個(gè)部分：

1、戰(zhàn)略成本管理應(yīng)該是基于公司戰(zhàn)略，并服務(wù)于公司戰(zhàn)略的成本管理方法。戰(zhàn)略成本管理的理論與方法體系同戰(zhàn)略管理應(yīng)該是相一致的。也就是說，戰(zhàn)略成本管理是將成本信息的分析與利用貫穿于戰(zhàn)略管理的全過程之中，并服務(wù)于公司戰(zhàn)略。

2、戰(zhàn)略成本管理追求的是相對降低成本與創(chuàng)造競爭優(yōu)勢相結(jié)合的方法。戰(zhàn)略成本管理并非一味地追求公司成本的最小化，而是以創(chuàng)造公司競爭優(yōu)勢為目標(biāo)，在降低成本和創(chuàng)造競爭優(yōu)勢之間進(jìn)行取舍。

3、戰(zhàn)略成本管理是對傳統(tǒng)成本管理的拓展，而非否定。隨著市場競爭環(huán)境的變化，公司成本管理的視角要由單純的生產(chǎn)過程管理擴(kuò)展到與客戶需求直接相關(guān)的包括設(shè)備采購、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品生命周期管理以及產(chǎn)品營銷等，同時(shí)還要求公司更加注重內(nèi)部組織管理，消除各種不增加客戶價(jià)值的成本消耗，以獲得競爭優(yōu)勢。

二、國內(nèi)外石油公司實(shí)施戰(zhàn)略成本管理的策略分析

隨著經(jīng)濟(jì)全球化與信息技術(shù)的發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的國際化已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，石油企業(yè)不僅要面對國內(nèi)企業(yè)的競爭，還要接受國際企業(yè)的挑戰(zhàn)。競爭更加激烈，贏利空間逐漸變小。這種的激烈競爭迫使石油企業(yè)分析自身所處的內(nèi)外部環(huán)境及其未來變化，合理確定發(fā)展方向，明確戰(zhàn)略目標(biāo)，尋求聯(lián)盟，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。由此，戰(zhàn)略成本管理在石油企業(yè)中的作用業(yè)已凸現(xiàn)出來。各大石油公司所采取的策略主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(一)通過兼并、聯(lián)合，形成成本優(yōu)勢。大規(guī)模兼并、聯(lián)合，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和合理組合，從而產(chǎn)生互補(bǔ)、協(xié)同效應(yīng)，是國外石油石化公司降低成本的主要做法。例如：?？松瓕γ梨诓①彴?。1998年12月1日，美國?？松凸拘家?72億美元收購美孚石油公司，這一兼并案最終成交金額高達(dá)810億美元。當(dāng)時(shí)，?？松梨诠蓛r(jià)總值高達(dá)2380億美元，是世界上最大的石油公司。?？松娌⒚梨诤蟮男鹿靖麨椤鞍？松梨诠尽薄０？松c美孚的合并是為了強(qiáng)化其在全球市場的競爭力。在20世紀(jì)90年代末，全球原油生產(chǎn)過剩，價(jià)格跌到近20多年來的新低，而且短期內(nèi)不大可能回升，這就迫使石油巨擘們紛紛行動(dòng)，通過資產(chǎn)重組謀求出路。?？松臼召徝梨诠镜挠靡馐鞘构疽?guī)模更大、業(yè)務(wù)更多元化，從而能抵御油價(jià)變動(dòng)的影響。此外，業(yè)務(wù)分布地域分散化，一定程度上也規(guī)避了地區(qū)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，大公司之間的兼并、聯(lián)合，可在短時(shí)間內(nèi)大幅度降低成本，顯著提高經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高競爭力。

(二)通過資產(chǎn)結(jié)櫥調(diào)整和置換，降低經(jīng)營成本。進(jìn)行資產(chǎn)的置換和優(yōu)化升級，強(qiáng)化核心優(yōu)勢業(yè)務(wù)，精簡非核心業(yè)務(wù)，是國外石油石化公司在20世紀(jì)90年代普遍采用的降低成本、獲得重置資金、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平的有效做法。如殼牌集團(tuán)在上游的戰(zhàn)略成本措施是通過資產(chǎn)置換，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)區(qū)域連片開發(fā)，提高經(jīng)濟(jì)規(guī)模，降低操作成本。1997年1月，殼牌集團(tuán)以路易斯安那州的Black Bayou油田作為交換收購了阿莫科公司在密執(zhí)安州北部的油氣資產(chǎn)。兩者在密執(zhí)安州的上游資產(chǎn)非常接近，這一收購使殼牌在該地區(qū)實(shí)現(xiàn)了連片開發(fā)，降低了生產(chǎn)成本。殼牌集團(tuán)還通過與其他公司成立合資企業(yè)來降低操作成本，如他與阿莫科公司在1996年合資成立了美國第三大石油生產(chǎn)公司――Altum能源有限公司，減少了重復(fù)基礎(chǔ)設(shè)施，提高了經(jīng)濟(jì)規(guī)模，降低了操作成本。

(三)通過精簡機(jī)構(gòu)、減人增效，減少人工成本和管理費(fèi)用。以貼近市場，提高對市場變化的快速反應(yīng)能力為目的的機(jī)構(gòu)改革和調(diào)整，精簡機(jī)構(gòu)，減少管理層次，減人增效，是國外石油石化公司降本增效的又一主要做法。如阿莫科公司在

1991―1992年期間大力裁減人員和削減費(fèi)用。1994年阿莫科公司取消了“中層”生產(chǎn)公司級管理層，使公司成為“一級法人”，減少了管理層次，更加貼近市場、貼近客戶。阿莫科公司還將原來14個(gè)輔助科室編入一個(gè)共享的公共服務(wù)部。這次調(diào)整每年為阿莫科公司節(jié)省大約12億美元的稅前開支，公司職工人數(shù)從1991年的5.41萬人減少至與BP合并前1997年的4.34萬人。

減人增效是國內(nèi)外石油石化公司管理上的一貫主題。“減人”廣義上是指業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)的調(diào)整、精簡及所帶來的冗員裁減，是手段?！霸鲂А笔侵赣捎跇I(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)的重組、精簡而提高了管理和運(yùn)作效率，從而獲得近期效益的增加和成本的降低，并為長期的效益增長打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，是目的。因此，增效包括提高效率和增加效益的雙重含義。

(四)通過加強(qiáng)資金管理和優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，減少財(cái)務(wù)成本和投資費(fèi)用。雖然國外大石油公司資金實(shí)力雄厚，但是仍然非常注重財(cái)務(wù)和資金的管理，注重對投資方向和具體投資項(xiàng)目的選擇，以保證投資高的回報(bào)率。這是從根本上降低成本、提高效益的另一重要措施。

近年來，國內(nèi)三大石油公司也開始逐漸加強(qiáng)資金管理力度。例如：中石化為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的集約化管理，提高資金的整體效率，成立了中石化財(cái)務(wù)公司，注冊資金25億元，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到800億元，是國內(nèi)第三大財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司定位是服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)的金融機(jī)構(gòu)。中石化財(cái)務(wù)公司準(zhǔn)備發(fā)行金額為50億元的財(cái)務(wù)公司債，從而在一定程度上滿足企業(yè)集團(tuán)的資金需求，起到增加直接融資比重、優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的作用。目前，企業(yè)的流動(dòng)資金來源主要集中于銀行的短期流動(dòng)資金貸款，具有期限較短、利用困難的特點(diǎn)，企業(yè)發(fā)展中技術(shù)改造、中長期發(fā)展戰(zhàn)略所需資金無法滿足。財(cái)務(wù)公司的債券發(fā)行不但可以擴(kuò)大財(cái)務(wù)公司的中長期資金來源，還可以為財(cái)務(wù)公司債券進(jìn)入銀行間債券市場和同業(yè)拆借市場奠定基礎(chǔ)，是財(cái)務(wù)公司拓展融資渠道的一個(gè)發(fā)展方向。

(五)通過優(yōu)化組合、開拓市場，降低營銷成本和流通費(fèi)用。在煉油與油品銷售領(lǐng)域，面對近年煉油利潤下降、油品銷售競爭日益激烈的形勢，國外石油公司采取了各種措施鞏固和擴(kuò)大市場，降低成本，提高競爭力。

1、通過成立合資公司，擴(kuò)大市場占有率和提高競爭地位。在煉油與油品銷售領(lǐng)域?qū)嵭袇^(qū)域性的合資，化干戈為玉帛，變競爭對手為合作伙伴，是近幾年來國外大石油公司適應(yīng)市場競爭加劇情況的主要做法之一。殼牌集團(tuán)將其在美國煉油與油品銷售領(lǐng)域的業(yè)務(wù)與德士古、沙特?zé)捰凸竞腺Y為Equilon和Motiva，改變了美國煉油市場的格局，提高了殼脾集團(tuán)在美國煉油與油品銷售市場的地位和競爭力。由于低成本和協(xié)同效應(yīng)，德士古在Equilon和Motiva所占股份每年可為公司節(jié)約稅前成本超過3000萬美元。

2、通過將加油站集中在煉油廠和油庫附近，降低流通成本。在油品流通領(lǐng)域，國外石油公司對加油站進(jìn)行互換或收購，使其集中在本公司的優(yōu)勢市場，尤其是集中在本公司煉油廠和油庫附近，以降低流通成本。20世紀(jì)80年代末到90年代初，雪佛龍公司以收購、交換等手段，將其美國油品銷售業(yè)務(wù)集中在其煉油廠附近的美國西部和南部的16個(gè)州，他收購了殼牌集團(tuán)在亞特蘭大地區(qū)的69家加油站和?？松诼迳即壍貐^(qū)的20家加油站；與此同時(shí)還將其在美國鄰大西洋地區(qū)中部的60家加油站與?？松驹诜鹆_里達(dá)東南部的加油站進(jìn)行了交換，從而降低了油品的運(yùn)輸成本。

3、實(shí)行加油站規(guī)模大型化和服務(wù)多元化。在煉油業(yè)利潤持續(xù)低迷的情況下，油品銷售領(lǐng)域?qū)嵭屑佑驼疽?guī)模的大型化，可以獲得較為豐厚的利潤，這是國外石油公司降低營銷成本、提高經(jīng)濟(jì)效益的另一主要做法。

在油品銷售總量增加的情況下，大多數(shù)國外石油公司的加油站數(shù)量幾乎都在減少，而規(guī)模卻明顯增大了。如埃尼公司在意大利國內(nèi)的加油站數(shù)量從1994年的大約1.14萬家減少到1998年的9828家，但平均加油量卻從1994年的大約1.35萬m3提高到1998年的接近1.5萬m3。加油站服務(wù)的多元化是國外大石油公司油品銷售領(lǐng)域的另一主要做法。?？松拘录佑驼镜脑O(shè)計(jì)概念包括與可出售咖啡、熱牛奶、新鮮水果面包的咖啡店的結(jié)合，向客戶提供休息室、旅行地圖、AMT、郵政、稅務(wù)等服務(wù)。

(六)通過裝置大型化、煉化一體化、節(jié)能降耗等，降低生產(chǎn)操作成本。實(shí)行煉油和石化裝置大型化、煉化一體化，優(yōu)化原料配置，共用服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，汽電聯(lián)產(chǎn)，節(jié)能降耗，提高裝置操作靈活性及配套性的技術(shù)改造，使之適應(yīng)各種原料來源，并使上下游流程配套更趨合理，是國外大石油石化公司在煉油、石油化工生產(chǎn)裝置的建設(shè)、操作和運(yùn)營方面降低成本的主要做法。

以煉化一體化為例，煉化一體化可產(chǎn)生巨大的協(xié)同作用，能將煉油廠進(jìn)料的25％以上轉(zhuǎn)化為更高價(jià)值的石油化工產(chǎn)品，可提高聯(lián)合企業(yè)回報(bào)率2―5個(gè)百分點(diǎn)。墨西哥灣沿岸的煉油和石油化工聯(lián)合企業(yè)通過一體化，每年可以獲得5000萬美元以上的協(xié)同效益，菲納石油與巴斯夫在得州阿瑟港的煉油和石油化工一體化裝置可產(chǎn)生每年6000萬美元以上的協(xié)同效益。煉化一體化還可以產(chǎn)生重大的成本優(yōu)勢：(1)設(shè)施共享降低了存儲(chǔ)和裝運(yùn)成本；(2)服務(wù)和公用工程共享；(3)免除了中介商交易的費(fèi)用；(4)具有操作上的靈活性。另外，煉化一體化可提供安全可靠的原料供應(yīng)來源和副產(chǎn)物出路。總的來看，煉化一體化是一個(gè)既能改善煉油廠經(jīng)營，又能改進(jìn)石化裝置經(jīng)營并降低成本、提高經(jīng)濟(jì)效益的有效方法。

(七)通過技術(shù)創(chuàng)新，降本增效?？萍歼M(jìn)步是世界石油石化工業(yè)發(fā)展最持久、最根本的動(dòng)力。在油氣勘探開發(fā)領(lǐng)域，由于有了三維地震技術(shù)、水平鉆井技術(shù)、深水鉆井技術(shù)、大位移鉆井、叢式井以及計(jì)算機(jī)油藏模擬和其他技術(shù)進(jìn)步，西方發(fā)達(dá)國家每口鉆井增加的儲(chǔ)量從1986年的不到2000桶上升到現(xiàn)在的8000桶。三維地震技術(shù)可提高地質(zhì)構(gòu)造的觀察精度，增加探井的成功率，減少試掘井?dāng)?shù)。水平鉆井技術(shù)提高了采油率，使油氣田開發(fā)所需的探井?dāng)?shù)減少50％以上，并使過去沒有商業(yè)價(jià)值的開采變得經(jīng)濟(jì)可行，還提高了油井的產(chǎn)量。深水鉆井技術(shù)使得在深海采油的成本可與陸地相媲美，如北海和墨西哥灣的油田開發(fā)費(fèi)用平均約為4.5美元/桶，而在上世紀(jì)B0年代北海大油田的開發(fā)費(fèi)用為10美元/桶，小油田17－18美元/桶；挪威在其北海最新投產(chǎn)的油田生產(chǎn)成本還不到1美元/桶。過去10年的油氣技術(shù)進(jìn)步，使發(fā)達(dá)國家大石油公司原油平均勘探開發(fā)成本已下降60％，而探明儲(chǔ)量則比10年前增加了60％。

國外石油石化公司對成本最低化的長期不懈努力，使其對技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新的追求永不停步，永無止境。以美孚公司為例。美孚率先在工業(yè)上采用LRFD(負(fù)載阻力系數(shù)設(shè)計(jì))技術(shù)，僅1年就在尼日利亞成功地降低了34％的油井套管費(fèi)用。美孚公司開發(fā)了海上LNG加工技術(shù)，減少了向陸地運(yùn)輸以及陸上加工廠建設(shè)的費(fèi)用。美孚公司還在其所屬煉油廠建立了煉油廠監(jiān)視系統(tǒng)，用電子傳感器監(jiān)視煉油廠中的關(guān)鍵設(shè)備，預(yù)先消除問題隱患，延長了設(shè)備的壽命和運(yùn)行時(shí)間。

我國石油企業(yè)在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中更加重視戰(zhàn)略成本管理，許多企業(yè)提出了“低成本戰(zhàn)略”，把降低成本作為考核的硬指標(biāo)。這雖然在一定程度上提高了企業(yè)的競爭力，但經(jīng)過幾年大幅壓縮成本的措施之后，在原材料漲價(jià)、外部競爭激烈的情況下，成本壓縮的空間越來越小。如何通過戰(zhàn)略成本管理爭取競爭優(yōu)勢，是今后石油企業(yè)改革和發(fā)展的方向。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的方法范文

關(guān)鍵詞：固定資產(chǎn)投資；經(jīng)濟(jì)增長；河北省

本文為2016年度河北省社會(huì)科學(xué)發(fā)展研究課題：“投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)升級與經(jīng)濟(jì)增長協(xié)同問題研究――基于河北省供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革視角”（課題編號(hào)：201604020211）成果之一

中圖分類號(hào)：F127 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2017年2月16日

長期以來，投資對我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展起了非常重要的作用，而固定資產(chǎn)投資作為投資的重要組成部分，通過基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、機(jī)器設(shè)備更新改造等，極大地刺激了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，中國面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)增長方式優(yōu)化等重要問題，尤其是要轉(zhuǎn)變以往過度依賴投資和出口的增長模式。但是應(yīng)當(dāng)明確，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)并不是要求“不投資”，也不是簡單地“少投資”，而是正確把握投資方向，消除投資障礙，使投資繼續(xù)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮關(guān)鍵作用。因此，必須對投資，尤其是固定資產(chǎn)投資有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)和全面的了解。

從20世紀(jì)90年代起，固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系一直是國內(nèi)外各界研究的重點(diǎn)。一般認(rèn)為，固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)增長具有促進(jìn)作用。馬克思認(rèn)為投資就是剩余價(jià)值的資本化，擴(kuò)大再生產(chǎn)決定了經(jīng)濟(jì)增長水平?？虏?道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)、索羅經(jīng)濟(jì)增長模型、內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論等都將投資或資本列入影響經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。Delong和Summers（1992）、Alfred和Willi（2001）、Podreeca和Carmeei（2001）通過研究不同國家的數(shù)據(jù)，先后證實(shí)了固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長的正相關(guān)性，但也發(fā)現(xiàn)各國固定資產(chǎn)投資的帶動(dòng)作用存在明@的差異。國內(nèi)學(xué)者針對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況也做了很多研究。劉金全（2002）、沈秀雙（2003）、李紅松（2004）等采用計(jì)量模型證實(shí)了固定資產(chǎn)投資是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。此后，葉春玲（2005）、張蕊（2009）、段虹霞（2011）、劉伯酉（2012）分別以我國某省市為例，分析了各地區(qū)固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，并提出相關(guān)建議。但是，近幾年國內(nèi)外也提出了不同的看法。尤其是政府的固定資產(chǎn)投資雖然在短期內(nèi)能明顯地拉動(dòng)內(nèi)需，但是從長期來看，政府的過度投資無法持續(xù)，且會(huì)引起通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡。而且隨著一國基礎(chǔ)設(shè)施的完善，固定資產(chǎn)投資應(yīng)更多地投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

因此，本文立足于河北省，分析當(dāng)前河北省固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)，利用河北省1978～2015年的數(shù)據(jù)，對河北省全社會(huì)固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，分析河北省固定資產(chǎn)的投資效率及存在的問題，結(jié)合經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的大背景，為河北省轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)提出建議。

一、河北省固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)

2015年末，河北省全社會(huì)固定資產(chǎn)投資29，448.3億元，比上年增長10.4%。河北省固定資產(chǎn)投資總量規(guī)模不斷擴(kuò)大，“十二五”期間河北省累計(jì)完成全社會(huì)固定資產(chǎn)投資115，365億元，平均增長率17.6%。綜合來看，近幾年河北省固定資產(chǎn)投資具有以下特點(diǎn)：

一是全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額增速明顯。河北省1996年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資1，182.6億元，2015年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資29，448.3億元，增長2390%，顯著高于國內(nèi)其他省市。（圖1）

二是省內(nèi)各地級市固定資產(chǎn)投資差異較大。石家莊、唐山兩地固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大，2016年占全省固定資產(chǎn)投資的1/3。秦皇島是河北省11市中固定資產(chǎn)投資規(guī)模最少的地級市，2016年僅為892.5億元，遠(yuǎn)低于其他地區(qū)，這也與秦皇島以旅游等第三產(chǎn)業(yè)為主要經(jīng)濟(jì)增長方式有關(guān)。（圖2）

三是固定資產(chǎn)投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾突出。第一產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)上升的趨勢，農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)地位得到鞏固，但是固定資產(chǎn)投資在第一產(chǎn)業(yè)的比重依然很小，固定資產(chǎn)投資主要集中在第二、第三產(chǎn)業(yè)。從第二產(chǎn)業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，2016年建筑業(yè)增速268.3%，房地產(chǎn)開發(fā)投資4，285.3億元。第三產(chǎn)業(yè)中金融業(yè)固定資產(chǎn)投資增速明顯，2016年增長84.5%。固定資產(chǎn)投資增速較大的依然是河北省的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資不足。（圖3）

綜上，近年來，河北省全社會(huì)固定資產(chǎn)投資規(guī)模顯著增長，但是省內(nèi)各市固定資產(chǎn)投資差異較大，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾突出，對經(jīng)濟(jì)增長的影響也不能一概而論。因此，有必要對近年來河北省固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析。

二、河北省固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系實(shí)證分析

（一）河北省全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總量與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系實(shí)證分析

1、數(shù)據(jù)的選擇。本部分選取了國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）作為衡量經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資完成額作為衡量投資的指標(biāo)，數(shù)據(jù)樣本為1978～2015年的年度數(shù)據(jù)。為了使數(shù)據(jù)具有可比性，利用消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（1978年=100）對國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP和固定資產(chǎn)投資完成額進(jìn)行調(diào)整，換算成按可比價(jià)格計(jì)算的實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值（gdp）和實(shí)際的固定資產(chǎn)投資（in）。由于數(shù)據(jù)的自然對數(shù)變換不改變變量的關(guān)系，并能消除趨勢因素的影響和時(shí)間序列的異方差問題，因此對時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行對數(shù)形式變換，即用Lngdp和Lnin分別表示進(jìn)行對數(shù)變換后的實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值和實(shí)際固定資產(chǎn)投資額。

2、平穩(wěn)性檢驗(yàn)。采用ADF檢驗(yàn)法對Lngdp和Lnin進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。由表1可知，變量Lngdp和Lnin的一階差分的ADF檢驗(yàn)值都大于5%顯著水平下的臨界值，變量為平穩(wěn)的時(shí)間序列。（表1）

3、協(xié)整檢驗(yàn)。協(xié)整檢驗(yàn)主要用來判斷變量之間是否具有長期均衡關(guān)系。時(shí)間變量只有同階單整時(shí)才可能存在協(xié)整關(guān)系。首先，對Lngdp和Lnin進(jìn)行線性回歸，得到Lngdp=2.678983+0.711625Lnin，其中R2=0.986889，DW=0.473201，F(xiàn)值=2709.814，回歸參數(shù)通過了顯著性檢驗(yàn)，模型擬合得較好；其次，對殘差序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。（表2）

殘差序列的ADF值明顯小于1%、5%、10%%顯著水平下的臨界值，因此殘差序列為平穩(wěn)序列。表明Lngdp和Lnin存在長期穩(wěn)定的關(guān)系，即河北省固定資產(chǎn)投資每增加1%，實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值將增加0.711625%，固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)增長有較強(qiáng)的帶動(dòng)作用。

4、誤差修正模型。誤差修正模型用來判斷Lngdp和Lnin的短期變動(dòng)關(guān)系。（表3）

D（LNGDP）=0.071306+0.146785×D（LNIN）+0.001759×ECM

可以看出，短期固定投資的變化將引起國內(nèi)生產(chǎn)總值同方向的變化，即短期內(nèi)LNIN變動(dòng)1%，將引起國內(nèi)生產(chǎn)總值同方向變化0.15%。誤差修正項(xiàng)的系數(shù)較小，對非均衡誤差的修正作用較小。

（二）河北省三大產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系實(shí)證分析。本部分?jǐn)?shù)據(jù)選取2001～2015年河北省GDP作為衡量經(jīng)濟(jì)增長的指標(biāo)，第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額in1、第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額in2、第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額in3作為衡量固定資產(chǎn)投資的指標(biāo)，分析河北省三大產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系，分析河北省固定資產(chǎn)投資的結(jié)構(gòu)合理性問題。數(shù)據(jù)處理方法以及其他平穩(wěn)性檢驗(yàn)等同上。

對各變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)之后發(fā)現(xiàn)各量是一階平穩(wěn)，然后對各變量進(jìn)行回歸分析，得到Lngdp=5.521479-0.039889Lnin1+0.239133Lnin2+0.279074Lnin3，其中R2=0.995161，DW=1.589970，F(xiàn)值=754.0188，回歸參數(shù)通過了顯著性檢驗(yàn)，模型擬合得較好。隨后對殘差序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，殘差序列為平穩(wěn)序列，變量之間存在長期穩(wěn)定的關(guān)系。表明河北省第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資每增加1%，GDP減少0.04%；河北省第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資每增加1%，GDP增加0.24%；河北省第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資每增加1%，GDP增加0.28%。

三、結(jié)論及建議

（一）結(jié)論。河北省固定資產(chǎn)投資和經(jīng)濟(jì)增長之間存在長期穩(wěn)定關(guān)系，即河北省固定資產(chǎn)投資每增加1%，實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值將增加0.711625%。短期固定投資的變化將引起國內(nèi)生產(chǎn)總值同方向的變化，即短期內(nèi)LNIN變動(dòng)1%，將引起國內(nèi)生產(chǎn)總值同方向變化0.15%。河北省固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)增長有較強(qiáng)的帶動(dòng)作用。但是，河北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，三大產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資差異過大，且對經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用差異也較大。河北省第二產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資每增加1%，GDP增加0.24%；河北省第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資每增加1%，GDP增加0.28%，河北省第二、第三產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用較強(qiáng)。而值得關(guān)注的是，河北省第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資每增加1%，GDP減少0.04%，原因可能是用于第一產(chǎn)業(yè)投資就會(huì)減少二三產(chǎn)業(yè)上的投資，從而使得增加第一產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資會(huì)導(dǎo)致GDP減少，這也反映了河北省投資效率的差異以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不合理。

（二）建議

1、繼續(xù)加大重點(diǎn)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投放力度。盡管河北省面臨經(jīng)濟(jì)調(diào)整和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的重要時(shí)期，固定資產(chǎn)投資對于經(jīng)濟(jì)增長的帶動(dòng)作用仍較為明顯。應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加大固定資產(chǎn)的投放力度，尤其是投資一批對河北省經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展關(guān)系重大的項(xiàng)目，投資高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和附加值高的產(chǎn)業(yè)，增強(qiáng)河北省經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁。

2、優(yōu)化固定資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)。由于不同類型的固定資產(chǎn)投資對經(jīng)濟(jì)增長的帶動(dòng)作用不同，對于第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)，河北省要加大投資力度，不斷推進(jìn)河北省城鎮(zhèn)化、工業(yè)化進(jìn)程，提高相關(guān)配套服務(wù)設(shè)施，合理推動(dòng)河北省工業(yè)、服務(wù)業(yè)的發(fā)展。對于第一產(chǎn)業(yè)，河北省盡管是農(nóng)業(yè)大省，但是農(nóng)業(yè)利用率不高、農(nóng)產(chǎn)品增加值較低，農(nóng)業(yè)發(fā)展仍處于薄弱環(huán)節(jié)，仍需加大投資力度，調(diào)整河北省農(nóng)業(yè)的發(fā)展結(jié)構(gòu)。此外，促進(jìn)固定資產(chǎn)投資在各市縣的合理投放，避免資源的過度集中。

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