數(shù)字貨幣研究分析精選(九篇)

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第1篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

關(guān)鍵詞:數(shù)字貨幣;金融監(jiān)管;法律問題

圍繞數(shù)字貨幣的法律概念和監(jiān)管，學(xué)界存在諸多爭議，至今還沒有形成統(tǒng)一的認知和得出理性的結(jié)論。因此，關(guān)于數(shù)字貨幣立法方面的進展更是舉步維艱。然而，執(zhí)法部門和司法部門在實務(wù)中又不得不對數(shù)字貨幣的定性、歸屬、糾紛等予以回應(yīng)。數(shù)字貨幣的理論研究跟不上實踐發(fā)展的需要，更何談用理論來指導(dǎo)實踐?相較于傳統(tǒng)的支付手段和交易形式，數(shù)字貨幣有其獨特的優(yōu)勢———較為明顯的是使銀行業(yè)的經(jīng)營成本明顯減少，助力共享金融的發(fā)展。數(shù)字貨幣借助區(qū)塊鏈技術(shù)，可以大大提升支付的便捷性，改變傳統(tǒng)法律規(guī)則下執(zhí)行效率低下的弊端。但同時需要注意，數(shù)字貨幣也存在諸多的隱患，比如:沒有穩(wěn)定的幣值、價格容易受到波動，尤其是其去中心化和匿名性等特征更給金融監(jiān)管機構(gòu)增加了監(jiān)管壓力。

一、數(shù)字貨幣的界定

目前，學(xué)界對數(shù)字貨幣(DigitalCurrency)的定義沒有統(tǒng)一的標準，總體上對數(shù)字貨幣的本質(zhì)內(nèi)涵不明晰。本文試圖通過與電子貨幣、虛擬貨幣的比較和分析，總結(jié)出數(shù)字貨幣最一般的共性與個性，以期對數(shù)字貨幣做一個清楚明確的界定。實踐中數(shù)字貨幣、電子貨幣和虛擬貨幣的概念容易使人產(chǎn)生混淆，使數(shù)字貨幣法律體系的建構(gòu)和安全監(jiān)管陷入僵局?；诖耍挥袑?shù)字貨幣的法律概念界定清楚，方能為數(shù)字貨幣的立法和金融監(jiān)管奠定理論基礎(chǔ)。傳統(tǒng)意義上，因為電子貨幣被大眾廣泛使用，學(xué)界對電子貨幣都有比較清楚明晰的了解。有學(xué)者將電子貨幣(E-lectronicCurrency)的定義解釋得很明確，即電子貨幣是一種在網(wǎng)絡(luò)電子信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的新貨幣形式，是以電子脈沖進行資金傳輸和存儲的信用貨幣?！?〕電子貨幣在本質(zhì)上屬于一種支付手段，是法定貨幣的一種。比如，常見的借記卡和信用卡，還有現(xiàn)如今常用的微信支付和支付寶等都是電子貨幣的一種?！?〕電子貨幣不具備可視性、可觸摸性，不需要借助實物為載體。虛擬貨幣是以電磁符號形式存在、僅在一定范圍內(nèi)流通的私人貨幣，如Q幣、U幣等各類游戲幣?！?〕這種傳統(tǒng)的虛擬貨幣仍然需要借助互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)。而網(wǎng)絡(luò)企業(yè)發(fā)行的法幣預(yù)付充值型網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣不是交易媒介，在性質(zhì)上不是真正的貨幣，只是局部性單向支付工具。〔4〕它需要依托虛擬社區(qū)，在某些情況下也可以成為雙向支付的工具。數(shù)字貨幣從本質(zhì)意義上來說，也屬于虛擬貨幣的一種，但是區(qū)別于虛擬貨幣，數(shù)字貨幣需要借助區(qū)塊鏈技術(shù)，具有去中心化的特點，故而應(yīng)用范圍非常廣泛。電子貨幣、虛擬貨幣、數(shù)字貨幣存在諸多不同，具體如表1所示。從表1可以看出，數(shù)字貨幣和電子貨幣、虛擬貨幣相較，區(qū)別還是明顯而突出的。數(shù)字貨幣的優(yōu)勢在于較為安全穩(wěn)定，付出的成本較低，更加契合市場的發(fā)展需求。因此，人們對數(shù)字貨幣的投資熱情與日俱增，使得數(shù)字貨幣逐漸成為金融市場的投資“潮流”。數(shù)字貨幣和電子貨幣、虛擬貨幣一樣，以網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的“形象”展現(xiàn)在大眾面前。但數(shù)字貨幣也有其獨有的特征，不僅交易成本較低，而且安全可靠，存在很大的市場空間。本質(zhì)上，數(shù)字貨幣介于電子貨幣和虛擬貨幣之間，既有共性特征，也有其獨特之處。然而，目前關(guān)于數(shù)字貨幣的界定還處于爭議階段，尚未形成一致的認識。數(shù)字貨幣有廣義與狹義之分。廣義上的發(fā)行主體包括國家和私人主體，技術(shù)支持上依賴區(qū)塊鏈。因發(fā)行主體的不同，數(shù)字貨幣又被劃分為法定貨幣和非法定貨幣。而狹義上的數(shù)字貨幣主要是指非法定貨幣，更加凸顯數(shù)字貨幣去中心化的特征。筆者認為數(shù)字貨幣是一種依托區(qū)塊鏈技術(shù)，兼具去中心化和匿名性等特征，并且不需借助物理載體的新型貨幣支付手段。

二、數(shù)字貨幣的現(xiàn)狀和困境

數(shù)字貨幣借助區(qū)塊鏈技術(shù)，呈現(xiàn)去中心化、隱蔽性強、安全便捷的優(yōu)勢，但有利也有弊。數(shù)字貨幣因為缺少中心管理者，極易被市場所操縱。過度泛濫地推廣使用的數(shù)字貨幣，容易引發(fā)普遍的刑事、民事責任風險，如利用數(shù)字貨幣進行洗錢活動、逃稅避稅等。故而，金融監(jiān)管部門既要加強對數(shù)字貨幣的監(jiān)管，也要發(fā)揮數(shù)字貨幣的優(yōu)勢———創(chuàng)新金融市場。總之，數(shù)字貨幣是一把“雙刃劍”。

(一)數(shù)字貨幣缺少法律依據(jù)

數(shù)字貨幣需要進入市場進行大規(guī)模的流通，解決其法理依據(jù)問題成為最關(guān)鍵的前提條件。而根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)，數(shù)字貨幣的法律定位并不能和電子貨幣、虛擬貨幣一樣被具體明確。首先，目前我國中央銀行發(fā)行的法定貨幣中，不包括數(shù)字貨幣。這意味著數(shù)字貨幣在我國市場上缺乏國家的支持。其次，《中國人民銀行法》中也只明確規(guī)定了硬幣和紙幣，沒有對數(shù)字貨幣進行規(guī)定，導(dǎo)致數(shù)字貨幣的法律地位模糊不清。如果相關(guān)的法律法規(guī)對數(shù)字貨幣不進行明確規(guī)定，那么實踐中就容易出現(xiàn)執(zhí)法和司法方面使用的混亂。在科技創(chuàng)新不斷驅(qū)動金融發(fā)展的今天，雖然金融立法相比于其他領(lǐng)域立法要顯得更加“不穩(wěn)定”，但是立法的更新變化不意味著立法的被動，我們應(yīng)該使相關(guān)立法更具前瞻性與大局視野。〔5〕另一方面，關(guān)于數(shù)字貨幣的貨幣屬性問題也有諸多的爭論。中國人民銀行等五部門曾聯(lián)合下發(fā)了一份文件，將比特幣定義為特定的虛擬商品，不歸屬于法定貨幣的范圍，并且還禁止相關(guān)的金融機構(gòu)和支付機構(gòu)利用比特幣提供服務(wù)。虛擬商品是一個經(jīng)濟學(xué)概念，并不是完整意義上的法律概念，而現(xiàn)有《民法典》中只有虛擬財產(chǎn)的概念，因此上述五部門的文件是否將比特幣認定為虛擬財產(chǎn)尚有疑問。而且就算官方文件將數(shù)字貨幣認定為虛擬財產(chǎn)，很多學(xué)者卻對此并不贊同，更傾向于將其定性為貨幣。比如，有學(xué)者指出虛擬商品的定義并不能涵蓋數(shù)字貨幣的真實情況。以特定的虛擬商品給比特幣定性，并不是一個清晰的界定，反而是以一個模糊的概念去界定另一個模糊的概念?！?〕從大眾對比特幣的使用情況來看，也不是完全將其作為虛擬商品。同時，上述認定也沒有體現(xiàn)出數(shù)字貨幣與法定貨幣之間的對應(yīng)關(guān)系，而且違背國家賦予數(shù)字貨幣與實體貨幣相等的金融地位和法律地位的意旨。當下以比特幣為主的數(shù)字貨幣正在不斷興起、發(fā)展，對于激發(fā)市場活力有帶動作用，所以不宜全盤否定數(shù)字貨幣的運用。然而，現(xiàn)有的法律法規(guī)不能為數(shù)字貨幣推廣使用提供法律依據(jù)，進而導(dǎo)致實踐中執(zhí)法部門和司法部門難以依法而行。

(二)數(shù)字貨幣加大金融監(jiān)管力度

數(shù)字貨幣極大地沖擊了現(xiàn)有的金融監(jiān)管機制，因為數(shù)字貨幣借助區(qū)塊鏈技術(shù)得以實現(xiàn)無中心管理者監(jiān)管。當任何人都可以成為數(shù)字貨幣的發(fā)行者時，若缺乏中心管理者，金融市場監(jiān)管勢必更加困難。在一般的監(jiān)管法規(guī)中，監(jiān)管機構(gòu)的作用較為突顯，主要就是對中心管理機構(gòu)提出合規(guī)性要求，而中心機構(gòu)依據(jù)合規(guī)要求開展業(yè)務(wù)活動。〔7〕而以比特幣為主的數(shù)字貨幣因具有去中心化的特征，這導(dǎo)致傳統(tǒng)的監(jiān)管法規(guī)不能全面約束和規(guī)范數(shù)字貨幣。其次，在數(shù)字貨幣領(lǐng)域內(nèi)，發(fā)行主體不是單一化的，既可能是處于數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)節(jié)點的“礦工”，也可能是一些實體企業(yè)?！?〕以比特幣為例，它不像傳統(tǒng)的貨幣種類，不需要借助一個中心管理者，不管是國家，還是私人主體都可以自由發(fā)行。在這樣的情況下，利用數(shù)字貨幣進行違法犯罪活動的情形逐漸增多，監(jiān)管部門對這種新型貨幣進行實時監(jiān)控的難度加大。而且，相比于傳統(tǒng)貨幣，數(shù)字貨幣不需要依賴賬戶系統(tǒng)證明資產(chǎn)的歸屬，只需利用公開密鑰技術(shù)以及能夠隨意生成的私鑰的途徑便可完成交易，〔9〕這更加便利了犯罪分子利用數(shù)字貨幣進行洗錢、詐騙等犯罪活動。另外，數(shù)字貨幣除了具有去中心化的特征，還有一個較為明顯的特征就是匿名性強，不會輕易被察覺，這種特征也是一體兩面的，既可以提高保護隱私的力度，也可能加大對其進行管控的難度。以比特幣為主的數(shù)字貨幣之所以具有該特征，主要是借助區(qū)塊鏈技術(shù)中的加密算法。借助區(qū)塊鏈技術(shù)進行交易，身份信息不會像傳統(tǒng)貨幣一樣容易泄露，因此，數(shù)字貨幣的保密程度高。數(shù)字貨幣交易的匿名性〔10〕雖能保障交易雙方隱私信息不被泄露，但是無疑也助長了金融犯罪活動的肆虐。而且監(jiān)管部門還沒有完全認識和了解數(shù)字貨幣這一新事物的情況下，實際上也難以開展監(jiān)管調(diào)查。這種明顯的漏洞，如果出現(xiàn)黑客攻擊的情況下，由于交易信息的匿名性以及不可逆性，讓很多受害者不能通過法律途徑追回自己的損失。

(三)數(shù)字貨幣的廣泛應(yīng)用影響金融秩序的穩(wěn)定

相較于傳統(tǒng)的貨幣，發(fā)行數(shù)字貨幣不需要借助中心管理機構(gòu)，這似乎打破了銀行發(fā)行貨幣的“壟斷權(quán)”、沖擊了銀行的專有職責。數(shù)字貨幣發(fā)行者可以隨意決定發(fā)行的數(shù)量多少，會導(dǎo)致貨幣的供應(yīng)量不穩(wěn)定。最為嚴重和麻煩的是，數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通越過監(jiān)管部門，因缺乏監(jiān)測，就不能實時了解經(jīng)濟運行的實際情況，這給政策制定者帶來了困擾，同時削弱了政策傳導(dǎo)和執(zhí)行的有效性。〔11〕基于此，如果數(shù)字貨幣以后被廣泛運用且被賦予貨幣的職能，那么勢必會影響貨幣政策的穩(wěn)定，甚至沖擊金融市場的秩序。而且，隨著數(shù)字貨幣被廣泛應(yīng)用和推廣，數(shù)字貨幣的交易平臺建設(shè)也方興未艾，但這些數(shù)字貨幣交易平臺還沒有完善的法律制度進行規(guī)制，導(dǎo)致國內(nèi)交易平臺的標準和監(jiān)管混亂。以比特幣為例，比特幣交易平臺開展的一系列衍生性金融業(yè)務(wù)已經(jīng)違反了金融監(jiān)管制度的相關(guān)規(guī)定，隨著業(yè)務(wù)量的增大，最終可能會影響金融秩序的穩(wěn)定?！?2〕如果不對數(shù)字貨幣交易平臺進行規(guī)制，提高數(shù)字貨幣的準入門檻和完善數(shù)字貨幣的監(jiān)管機制，將導(dǎo)致數(shù)字貨幣完全淪為普通的投機炒作商品。綜上，以上的問題都需要立法者和監(jiān)管者予以關(guān)注，創(chuàng)新和完善相關(guān)法律制度的同時，還需認真處理科技、法律、金融三者之間的關(guān)系，確保數(shù)字貨幣在法治的軌道上運行。

三、對策與建議

數(shù)字貨幣雖然存在很多法律問題，也給金融監(jiān)管造成一定的麻煩，但不可否認的是，數(shù)字貨幣具有不同于電子貨幣和虛擬貨幣的優(yōu)勢，一味地否認數(shù)字貨幣的合法地位，甚至嚴禁商家運用數(shù)字貨幣的做法并不符合當下時展的趨勢。在一定意義上來說，針對數(shù)字貨幣現(xiàn)有的問題，采取完善相關(guān)法律法規(guī)，加強金融監(jiān)管等對策和措施，一定程度上可以實現(xiàn)數(shù)字貨幣在不影響金融秩序的條件下發(fā)行、交易和推廣。

(一)完善數(shù)字貨幣方面的法律法規(guī)

西方國家對待數(shù)字貨幣大都是采取比較開放的態(tài)度，同時也在不斷加大對數(shù)字貨幣的監(jiān)管力度。不同的監(jiān)管機構(gòu)對待數(shù)字貨幣態(tài)度也不大一樣，但總體上是較為樂觀的。美國在明確數(shù)字貨幣法律地位的基礎(chǔ)上，完善數(shù)字貨幣監(jiān)管法規(guī)，針對利用數(shù)字貨幣進行洗錢、恐怖融資、非法交易以及損害交易安全和投資者利益等方面的違法犯罪活動，監(jiān)管部門會重點關(guān)注并打擊。德國賦予了數(shù)字貨幣合法性地位，并專門對數(shù)字貨幣存在的法律問題進行規(guī)范，同時也明確了數(shù)字貨幣的貨幣屬性，即將其劃歸私人貨幣。日本對數(shù)字貨幣的態(tài)度非常積極，并打算利用數(shù)字貨幣作為重振國家經(jīng)濟的工具。面對數(shù)字貨幣本身存在的風險，日本也不斷完善和創(chuàng)新數(shù)字貨幣方面的法律法規(guī)。比如，日本將數(shù)字貨幣的相關(guān)內(nèi)容添加到《資金結(jié)算法》中，并詳細規(guī)定了數(shù)字貨幣的法律地位、監(jiān)管體制等?！?3〕綜上所述，我國監(jiān)管部門對私人數(shù)字貨幣的認識和態(tài)度沒有西方國家積極、樂觀。以比特幣為例，以中央銀行為主的監(jiān)管部門沒有賦予比特幣合法性地位，甚至嚴禁相關(guān)運營商在交易中運用數(shù)字貨幣。正是因為相關(guān)部門沒有對數(shù)字貨幣的法理依據(jù)進行明確，才導(dǎo)致在實踐中數(shù)字貨幣運用的混亂。然而，在數(shù)字貨幣日益發(fā)展壯大的背景下，我國作為其中一員，無法杜絕數(shù)字貨幣，相關(guān)部門應(yīng)主動采取積極措施，將數(shù)字貨幣盡早納入法治的軌道。筆者認為在全球金融背景的環(huán)境下，國家應(yīng)不斷完善數(shù)字貨幣方面的法律法規(guī)，使數(shù)字貨幣在發(fā)行和流通領(lǐng)域真正做到有法可依。具體而言，國家應(yīng)當修訂和完善《中國人民銀行假幣收繳、監(jiān)管管理辦法》《中國人民銀行法》《人民幣管理條例》等方面的法律制度，使數(shù)字貨幣的運用真正實現(xiàn)有法可依。只有如此，執(zhí)法部門和司法部門才能采取相對應(yīng)的措施解決實踐中出現(xiàn)的法律問題。

(二)構(gòu)建數(shù)字貨幣的金融監(jiān)管機制

如前所述，數(shù)字貨幣具有去中心化、匿名性程度高等特征，也會加大金融監(jiān)管難度?；诖耍P者認為應(yīng)當從數(shù)字貨幣本身來加強監(jiān)管。首先，針對數(shù)字貨幣沒有中心管理機構(gòu)問題，最好的做法就是不斷創(chuàng)新科技，推進科技監(jiān)管。具體做法就是在底層區(qū)塊鏈中將監(jiān)管部門設(shè)置為“特權(quán)節(jié)點”，由分開化監(jiān)管走向合作化監(jiān)管。監(jiān)管部門以中間人的身份對區(qū)塊鏈治理中的糾紛做出仲裁或者調(diào)解，以及對重要的程序?qū)嵤┻M行公證?！?4〕其次，針對數(shù)字貨幣匿名性強的特征，需要建立信息披露制度，保證數(shù)字貨幣交易活動公開、公正、公平。最后，應(yīng)該加強監(jiān)管部門和中國人民銀行對數(shù)字貨幣的管理力度。筆者認為應(yīng)建立由有關(guān)監(jiān)管部門監(jiān)管為主，中國人民銀行主管下的行業(yè)協(xié)會監(jiān)管為輔的監(jiān)督機制。只有在有關(guān)監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會共同監(jiān)管的情況下，數(shù)字貨幣的運行和流通才會更加規(guī)范化、制度化。而且，因為數(shù)字貨幣本身就具有自我完善、自我約束的機制，以及去中心化的設(shè)計理念這使得對其的監(jiān)管只能是以引導(dǎo)為主、管制為輔。

(三)確保數(shù)字貨幣在法治的軌道上廣泛應(yīng)用

數(shù)字貨幣的發(fā)行者通常都是不受監(jiān)管的第三方，如果對數(shù)字貨幣不加以規(guī)范的話，勢必會影響貨幣政策的穩(wěn)定，最終危及金融秩序。而這種情況的出現(xiàn)完全是因為數(shù)字貨幣沒有一個中心管理者，導(dǎo)致任何私人主體都可以成為貨幣的發(fā)行者。我國為了金融秩序的穩(wěn)定和安全，明確規(guī)定私人主體嚴禁利用數(shù)字貨幣投機炒作?；诖?，筆者認為私人數(shù)字貨幣不被認可的前提下，應(yīng)保證國家作為發(fā)行主體的法定數(shù)字貨幣更加規(guī)范化。中國人民銀行要積極主動推動法定數(shù)字貨幣方面的研究和探索。比如，可以在一些地區(qū)對數(shù)字貨幣進行試點工作，加快數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通。針對數(shù)字貨幣交易平臺的亂象，首先，要對現(xiàn)有交易平臺的運營狀況、資金狀況進行全面篩查，嚴格提高數(shù)字貨幣交易平臺的準入門檻?！?6〕加強監(jiān)管部門與交易平臺的溝通和對接，實現(xiàn)相關(guān)信息和數(shù)據(jù)的實時共享。其次，為了避免數(shù)字貨幣完全淪為投機炒作的商品，要取消現(xiàn)有的交易平臺的做空機制，暫停數(shù)字貨幣的一切交易?，F(xiàn)有交易平臺必須整改轉(zhuǎn)型，向數(shù)字貨幣有償存儲平臺和支付平臺的方向轉(zhuǎn)變?！?7〕監(jiān)管部門應(yīng)當加強對數(shù)字貨幣交易平臺的規(guī)范力度，改變現(xiàn)有數(shù)字貨幣交易平臺的不規(guī)范運作。最后，監(jiān)管部門應(yīng)當引導(dǎo)各交易平臺公平競爭，建立完善的平臺管理運營機制。

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第2篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

根據(jù)Melanie Swan在其著作《區(qū)塊鏈―新經(jīng)濟藍圖》一書中的劃分，區(qū)塊鏈的應(yīng)用可從以下3個層次來分析：

區(qū)塊鏈1.0是可編程貨幣，是與轉(zhuǎn)賬、匯款和數(shù)字化支付相關(guān)的密碼學(xué)貨幣應(yīng)用。

區(qū)塊鏈2.0是可編程金融，是經(jīng)濟、市場和金融領(lǐng)域的區(qū)塊鏈應(yīng)用，例如股票、債券、期貨、貸款、抵押、產(chǎn)權(quán)、智能財產(chǎn)和智能合約。

區(qū)塊鏈3.0是可編程社會，是超越貨幣、金融和市場的應(yīng)用，特別是在政府、健康、科學(xué)、文化和藝術(shù)領(lǐng)域的應(yīng)用。

根據(jù)申萬宏源的研究分析，目前，數(shù)字貨幣已經(jīng)比較成熟，擁有較多用例。區(qū)塊鏈2.0時代中，數(shù)字資產(chǎn)記錄登記和金融領(lǐng)域的應(yīng)用，例如去中心化交易，有較大概率成為后續(xù)最容易大范圍落地的應(yīng)用領(lǐng)域（如圖1、圖2所示）。

區(qū)塊鏈1.0：可編程貨幣

通過這一層次的應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)首先起到攪動金融市場的作用。大型金融機構(gòu)諸如紐交所、高盛、芝交所、花旗、納斯達克等都在過去的一年中進入了區(qū)塊鏈領(lǐng)域。目前全球70多家機構(gòu)已經(jīng)加入了區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3，其核心任務(wù)是進行區(qū)塊鏈技術(shù)的概念驗證和相關(guān)技術(shù)標準的制定。同時，區(qū)塊鏈在證券市場的潛力也引起了各大證券交易所的重視。在納斯達克公布區(qū)塊鏈平臺Linq以后，歐洲證券市場的機構(gòu)也紛紛跟進。

2015年11月17日，倫敦證券交易所、倫敦清算所、法國興業(yè)銀行、瑞銀集團（UBS），以及歐洲清算中心（Euroclear）等機構(gòu)聯(lián)合成立了區(qū)塊鏈集團，探索區(qū)塊鏈技術(shù)如何改變證券交易的清算和結(jié)算方式。據(jù)世界經(jīng)濟論壇預(yù)測，到2027年世界GDP的10%將被存儲在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上。

這一層次應(yīng)用的另一個影響是構(gòu)建新型貨幣體系。數(shù)字貨幣不同于電子貨幣。當前，數(shù)字貨幣（digital money）尚沒有統(tǒng)一定義，反洗錢金融行動特別工作組（FATF）認為數(shù)字貨幣是一種價值的數(shù)據(jù)表現(xiàn)形式，通過數(shù)據(jù)交易并發(fā)揮交易媒介、記賬單位及價值存儲的功能，但它并不是任何國家和地區(qū)的法定貨幣，也沒有政府當局為它提供擔保，只能通過使用者間的協(xié)議來發(fā)揮上述功能。而電子貨幣是將法定貨幣數(shù)字化后以支撐法定貨幣的電子化交易，因此二者并不等同。目前數(shù)字貨幣的主流是以比特幣為代表的去中心化的數(shù)字貨幣。

基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣體系可以解決傳統(tǒng)貨幣體系的3大弊端。

第一，區(qū)塊鏈體系由大家共同維護，不需專門消耗人力物力，去中心化結(jié)構(gòu)使成本大幅降低，同時，數(shù)據(jù)的公開使得在其中做假賬幾乎不可能。

第二，區(qū)塊鏈以數(shù)學(xué)算法為背書，其規(guī)則是建立在一個公開透明的數(shù)學(xué)算法之上，能夠讓不同政治文化背景的人群獲得共識，實現(xiàn)跨區(qū)域互信。

第三，區(qū)塊鏈系統(tǒng)中任一節(jié)點的損壞或者失去都會不影響整個系統(tǒng)的運作，具有極好的健壯性。

目前，區(qū)塊鏈已被多家央行視為實現(xiàn)數(shù)字化貨幣的關(guān)鍵技術(shù)。英國央行2016年宣布將數(shù)字貨幣RSCoin代碼并進行測試。這是一款完全基于央行的需求而設(shè)計的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣，目前由倫敦大學(xué)學(xué)院（UCL）研發(fā)并進入了初步測試階段。同時，荷蘭央行正在致力于開發(fā)一種被稱為“DNBCoin”的數(shù)字貨幣，韓國、俄羅斯央行也表示密切關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)。我國央行也在2016年年初表示將探索發(fā)行數(shù)字貨幣，并于12月15日完成基于區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)交易平臺測試工作。

區(qū)塊鏈2.0：可編程金融

除了構(gòu)建貨幣體系之外，區(qū)塊鏈在泛金融領(lǐng)域也有眾多應(yīng)用機會?；趨^(qū)塊鏈可編程的特點，人們嘗試將智能合約添加到區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，形成可編程金融，其中以智能合約為代表。

智能合約的核心是利用程序算法替代人執(zhí)行合同。這些合約需要自動化的資產(chǎn)、過程、系統(tǒng)的組合與相互協(xié)調(diào)。合約包含三個基本要素：要約、承諾、價值交換，并有效定義了新的應(yīng)用形式，使得區(qū)塊鏈從最初的貨幣體系拓展到金融的其他應(yīng)用領(lǐng)域，包括在股權(quán)眾籌、證券交易等領(lǐng)域開始逐漸有應(yīng)用落地。傳統(tǒng)金融機構(gòu)也在大力研究區(qū)塊鏈技術(shù)，以期與傳統(tǒng)金融應(yīng)用相結(jié)合。

股權(quán)眾籌

區(qū)塊鏈技術(shù)在股權(quán)眾籌領(lǐng)域具備兩大優(yōu)勢：第一，更加公開透明和真實可信，信息對投融資各方更加對稱，記錄難以篡改、偽造、刪除；第二，促進股權(quán)流通和資源共享，股權(quán)轉(zhuǎn)讓和登記更安全便捷，眾籌平臺之間投資人和項目可共享。

股權(quán)登記管理 區(qū)塊鏈獨特的身份賬戶體系，可以作為電子憑證?，F(xiàn)有非上市股權(quán)管理，通常情況下，需要通過人工處理紙質(zhì)股權(quán)憑證、期權(quán)發(fā)放和可換票據(jù)。如果出現(xiàn)頻繁的股權(quán)變更，股東名冊的維護將變得煩瑣，歷史交易的維護和跟蹤也變得困難。區(qū)塊鏈技術(shù)將會對這一切進行數(shù)字化管理，使其變得更加高效和安全。區(qū)塊鏈眾籌股權(quán)登記，將充分利用區(qū)塊鏈賬本的安全透明、不可篡改、易于跟蹤等特點，記錄公司股權(quán)及其變更歷史。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓流通 區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效降低信用風險。傳統(tǒng)的OTC場外股權(quán)交易，以交易雙方的信用為基礎(chǔ)，由交易雙方自行承擔信用風險，需要建立雙邊授信后才可進行交易，而交易平臺集中承擔了市場交易者的信用風險。應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)后，股權(quán)的所有權(quán)登記在區(qū)塊鏈中，股權(quán)交易必須要所有者的私鑰簽名才能驗證通過；交易確認后，股權(quán)的變更也會記錄在區(qū)塊鏈中，從而保障交易雙方的利益。

眾籌合約

區(qū)塊鏈可確保合約履行中不被篡改。在股權(quán)眾籌發(fā)起初期，由發(fā)起人、眾籌平臺、領(lǐng)投人、保薦人等多方共同簽署一份眾籌合約，來約定各自的責任與義務(wù)。這份合約可以變成智能合約的形式存入?yún)^(qū)塊鏈中，由區(qū)塊鏈確保合約履行中不得被篡改。

證券交易與發(fā)行

基于區(qū)塊鏈的證券交易將大幅節(jié)省交易費用。以證券的交易結(jié)算為例，使用區(qū)塊鏈系統(tǒng)，買方和賣方能夠直接實現(xiàn)自動配對，并通過分布式的數(shù)字化登記系統(tǒng)自動實現(xiàn)結(jié)算和清算。由于錄入?yún)^(qū)塊的數(shù)據(jù)不可撤銷且能在短時間內(nèi)被拷貝到每個節(jié)點中，錄入到區(qū)塊鏈上的信息實際上產(chǎn)生了公示的效果，因此交易的發(fā)生和所有權(quán)的確認不會有任何爭議。而在證券發(fā)行過程中，傳統(tǒng)模式下公司想要IPO，需要有專門的審核流程并由投行機構(gòu)進行承銷。而如果采用區(qū)塊鏈技術(shù)來實現(xiàn)這個過程，就不需要任何中央機構(gòu)來運營和管理，交易過程完全公開透明，能夠真正實現(xiàn)點對點的交易。

區(qū)塊鏈3.0：可編程社會

第3篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

全球支付市場結(jié)構(gòu)悄然轉(zhuǎn)變

以移動支付為首的支付創(chuàng)新是否徹底改變了全球支付市場的結(jié)構(gòu)？可以大致觀察到2015年全球支付市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)。從市場參與者來看，新的移動支付供應(yīng)商不斷進入該市場，原有的由幾家主要機構(gòu)（如Paypal、MasterPass、支付寶等）分割市場的局面已經(jīng)被打破，新的贏家也不斷出現(xiàn)，市場結(jié)構(gòu)不斷轉(zhuǎn)換。僅中國市場，就出現(xiàn)了多家機構(gòu)共同主導(dǎo)移動支付市場的局面，包括支付寶、銀行卡、銀聯(lián)在線、微信支付、京東支付、百度支付、蘋果支付等等。從支付工具結(jié)構(gòu)來看，據(jù)《全球支付報告（2015）》大致統(tǒng)計，2015年年初全球支付市場的主要工具支付額及其市場份額大致如表1。從區(qū)域支付市場來看，全球主要地區(qū)的支付市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)大致如表2所示。

總體而言，信用卡支付方式在全球支付總額中仍然位居首位，其次是新興的電子錢包，市場份額排名第三的是借記卡。具體而言，北美和拉美地區(qū)的信用卡支付量（分別為40%、42%）在其市場總額中最大，在全球也是排名第一。歐洲、中東和非洲地區(qū)最主要的支付方式是借記卡（29%），也是全球使用借記卡最多的地方。亞太地區(qū)則是全球新興移動支付的領(lǐng)頭羊，電子錢包34%的使用量位居全球首位。從銀行卡支付量來看，北美地區(qū)在全球最高，信用卡和借記卡總支付量約占市場總額的65%，接下來是拉美地區(qū)的49%，第三是歐洲、中東和非洲地區(qū)的42%，最后是亞太地區(qū)的39%。

金融市場最為發(fā)達的北美地區(qū)，其銀行卡支付量卻在全球排名第一；而商業(yè)銀行在金融體系中占重要地位的亞太地區(qū)，其銀行卡支付量卻在全球位居末位。可以看出，支付市場的發(fā)展結(jié)構(gòu)與一國金融結(jié)構(gòu)不一致，銀行卡支付量沒有突出商業(yè)銀行在一國金融體系中的地位。銀行卡使用量不能完全代表該地區(qū)商業(yè)銀行的發(fā)展實況，原因很明顯，支付競爭背后是各類金融機構(gòu)市場競爭，支付涉及的金融機構(gòu)遠遠不止是商業(yè)銀行，如各類信用卡發(fā)行機構(gòu)、收單機構(gòu)等。因此，才會出現(xiàn)上述情況。

在支付方式發(fā)展方面，區(qū)域差異也比較明顯，比如，直接借記和電子發(fā)票的支付方式，只在歐洲、中東和非洲地區(qū)存在，北美、拉美和亞太地區(qū)沒有此兩類支付方式。根據(jù)《全球支付報告（2015）》的數(shù)據(jù)推測，各地區(qū)未來支付市場發(fā)展有一些共同的趨勢：銀行卡支付量減少，銀行轉(zhuǎn)賬支付量略增。其他支付方式發(fā)展則存在地區(qū)差異，如電子錢包在拉美之外的地區(qū)均可能出現(xiàn)支付量上升，而現(xiàn)金、預(yù)付方式在各地區(qū)的發(fā)展趨勢則可能完全不同。

總體而言，隨著全球電子商務(wù)的穩(wěn)步發(fā)展，電子錢包的支付量會不斷增加，或位居全球支付量首位，但速度可能沒有預(yù)期中那么快。隨著支付體系內(nèi)部競爭和結(jié)構(gòu)變化，傳統(tǒng)銀行卡支付（借記卡和信用卡）或會借助近場支付等新型技術(shù)，穩(wěn)定其市場份額，從而在未來5～10年占據(jù)全球支付市場的重要地位。

支付技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用繼續(xù)升級

移動支付技術(shù)和各種分析算法的發(fā)展，徹底打破了全球支付行業(yè)固有的結(jié)構(gòu)。在哪里購物和消費、如何支付，成為行業(yè)競爭的焦點，且開始被深度挖掘。全球多國在支付等金融技術(shù)上面的投資不斷增加，數(shù)字化貨幣技術(shù)更加成熟。據(jù)不完全統(tǒng)計，自2008年以來，全球金融技術(shù)投資總額呈現(xiàn)每年三倍的增速，2013年約為29.7億美元，2014年，全球金融技術(shù)投資總額已高達120億美元。到2020年，其投資總額大約能增加至200億美元以上。其中，亞洲國家（如中國、日本等）因為消費者對互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)的接受程度比較高，其金融技術(shù)投資也隨著回報率提高而不斷增加。支付技術(shù)的發(fā)展速度是否可以被準確預(yù)測（比如當初計算機技術(shù)的發(fā)展速度就曾遵循所謂的摩爾定律）？從硬件來看，智能手機儼然已經(jīng)成為主要的移動支付載體，集線上線下移動支付于一身，其他移動支付工具（智能手環(huán)等）也不短出現(xiàn)，但尚未打破其主導(dǎo)地位。從軟件技術(shù)來看，未來移動支付發(fā)展的主要趨勢包括：

近場支付（簡稱NF C），已成為重要的移動支付技術(shù)。NFC由1983年發(fā)明的沃頓發(fā)明的非接觸式射頻識別技術(shù)演變而來，其可以為多個設(shè)備如數(shù)碼相機、PDA、計算機和手機之間進行交換資料。NFC移動支付隨著2012年NFC智能手機投入市場后開始發(fā)展，已經(jīng)成為手機運營商和移動支付平臺比較成功的商業(yè)模式創(chuàng)新。目前全球知名手機品牌商、Visa等卡組織是NFC移動支付的最新引領(lǐng)者和競爭者。

生物特征識別（Biometrics Authentication）或成為重要的移動支付安全技術(shù)。隨著移動支付越來越便捷、高效，與之相關(guān)的個人隱私、個人財務(wù)數(shù)據(jù)安全隱患不斷產(chǎn)生，由此，準確識別個人身份信息成為保障移動支付安全的重要前提。自1891年產(chǎn)生的指紋識別技術(shù)已來，生物特征識別技術(shù)不斷升級發(fā)展，目前最新的生物特征識別技術(shù)包括DNA、指紋、聲音、面部特征、靜脈識別等。其中，指紋機和手形機的商業(yè)應(yīng)用最為成熟。越來越高效的點對點支付模式，需要高度識別個人身份信息的技術(shù)，曾經(jīng)用于高度機密場合的生物識別特征目前是最佳選擇之一。雖然目前還沒有大規(guī)模市場化，但其發(fā)展勢頭比較明顯，各大手機運營商、支付機構(gòu)等都在投入研發(fā)此項安全技術(shù)。

移動云計算，已經(jīng)開始提供重要的技術(shù)支撐。自2007年以來，云計算概念開始出現(xiàn)并流行。NFC等創(chuàng)新支付技術(shù)直接挑戰(zhàn)計算能力有限的移動工具，也因此給移動工具之外的移動云計算新的發(fā)展機會。做為獨立的計算平臺，移動云計算能為移動工具中的各種應(yīng)用如支付，提供更好、更便捷的數(shù)據(jù)儲存、處理、交換等服務(wù)。隨著移動支付等應(yīng)用技術(shù)的不斷發(fā)展，移動云計算將凸顯其強大的功能，不斷為智能工具計算減負。當然，其對互聯(lián)網(wǎng)的傳輸速度和質(zhì)量要求也越來越高，而這也是目前的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展趨勢。

復(fù)雜支付體系悄然形成

支付，已經(jīng)不僅僅是公共的金融基礎(chǔ)設(shè)施，近年來，其已經(jīng)逐步成為商業(yè)模式的一部分、市場營銷的新手段。市場競爭遠沒有結(jié)束。新的玩家（如第三方支付和各類手機支付、網(wǎng)絡(luò)電子錢包如Android Pay等）不斷進入支付市場，原有的玩家（如商業(yè)銀行和信用卡）并沒有被擊退，而是通過技術(shù)合作、商業(yè)合作等方式，以新的形式（如銀行網(wǎng)絡(luò)電子錢包）重新回到市場，支付市場競爭異常激烈。目前，移動支付技術(shù)、信用卡體系、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)、電子商務(wù)、傳統(tǒng)商家之間深化合作形成了復(fù)雜支付體系，為消費者帶來全新體驗。

當各類支付機構(gòu)共同掌握了前沿支付技術(shù)時，都具備提供高效支付的能力時，支付場景（遠程支付和現(xiàn)場支付）的爭奪戰(zhàn)就不可避免。而消費者對某一類支付場景的偏好、適應(yīng)性和黏著度越高，提供該類支付場景的機構(gòu)也將成為未來支付體系的主導(dǎo)者?；ヂ?lián)網(wǎng)電商及第三方支付機構(gòu)最早打破傳統(tǒng)的線下現(xiàn)場支付場景，并圍繞第三方支付做加法，涉足金融理財?shù)确?wù)，強化了自身的服務(wù)能力。在越來越多的線下商業(yè)機構(gòu)接受第三方支付機構(gòu)的邀約提供現(xiàn)場第三方支付服務(wù)時，傳統(tǒng)信用卡市場及其營造的傳統(tǒng)現(xiàn)場支付場景真正開始受到猛烈沖擊。在此之前，商業(yè)銀行也依托其銀行卡支付服務(wù)，設(shè)立了電商等商業(yè)服務(wù)機構(gòu)，試圖營造新的遠程支付場景。但這一舉措并沒有提高其客戶黏著度，因此，在一波又一波的支付場景競爭中，幾乎被完全淹沒。

而今，在第三方支付機構(gòu)沉淀了大量資金、有了擴張商業(yè)信用的必要資本之際，同時依托移動支付新技術(shù)，各類傳統(tǒng)信用卡的替代工具的出現(xiàn)幾乎是必然結(jié)果，例如美國Paypal旗下的Affirm公司、Applepay等，國內(nèi)的“螞蟻花唄”，“京東白條”等等，都可以在消費者進行消費交易時直接提供支付便利的信用貸款。既可以直接提高商家的銷售額和利潤，又為消費者節(jié)省延遲消費帶來的成本。當然，消費者必須為此高效率的服務(wù)支付對應(yīng)的利息。這種創(chuàng)新帶來的直接影響是客戶逐漸降低對銀行信用賬戶的依賴，第三方支付機構(gòu)的金融屬性增強；其長期影響是侵蝕經(jīng)濟體系原有的商業(yè)模式，改變金融結(jié)構(gòu)和商業(yè)社會規(guī)則，增強數(shù)字化貨幣實現(xiàn)的可能性。信用卡替代工具及其便利的支付服務(wù)對傳統(tǒng)信用卡是致命的沖擊。于是，可以看到，信用卡供應(yīng)商也開始奮力反擊。2015年，借助新的近場支付技術(shù)，全球信用卡供應(yīng)商試圖重新提升客戶對信用卡的使用量和黏著度。美國支付市場的行業(yè)調(diào)查問卷也印證了這一趨勢。在《2015高級支付報告（The AdvancedPayment Report 2015）》問卷中，問題 “認為哪些機構(gòu)拉動了移動支付增長”？得到的答案顯示，拉動移動支付增長的機構(gòu)排名大致如下：卡網(wǎng)絡(luò)如美國運通等（82%）、手機等通信供應(yīng)商（78%）、Paypal（76%）、第三方支付機構(gòu)（73%）、新型互聯(lián)網(wǎng)公司（72%）、銀行和金融機構(gòu)（72%）、谷歌（68%）、商家（63%）、Start-ups（62%）、移動網(wǎng)絡(luò)運營商（53%）。簡而言之，從2015年的情況來看，美國移動支付新的增長引擎是信用卡機構(gòu)，其次是手機制造商，再次是第三方支付機構(gòu)，最后是移動網(wǎng)絡(luò)運營商。這也大致反映了目前全球支付市場競爭結(jié)構(gòu)。當然，各國具體情形有所細微差異。

數(shù)字化貨幣的長期生存基礎(chǔ)不斷夯實

無論支付市場的內(nèi)部結(jié)構(gòu)如何改變，至今可以肯定的一點是，移動支付技術(shù)等創(chuàng)新帶來了更高的支付服務(wù)效率，夯實了數(shù)字化貨幣的長期生存基礎(chǔ)。

數(shù)字化貨幣最初出現(xiàn)的基本目的是脫媒，即減少消費者和商家之間的多重貨幣交換環(huán)節(jié)（如現(xiàn)金與非現(xiàn)金賬戶轉(zhuǎn)換、貨幣之間的兌換等），以節(jié)省貨幣交易成本，提高交換效率。無論哪種數(shù)字化貨幣，若要長期存在并被消費者接受，都需要對消費群體培養(yǎng)一些最基本的消費習(xí)慣，如非現(xiàn)金化支付消費，從而提高消費者對數(shù)字化貨幣交易的依賴程度。比特幣在很多國家的交易并不成功，源于其投機易量遠遠高于基本的消費易量，本末倒置，沒有培養(yǎng)出對其高度依賴的消費者群體，沒有形成堅實的生存基礎(chǔ)。

在全球，移動支付帶動的數(shù)字化貨幣運營機構(gòu)（商業(yè)銀行、信用卡網(wǎng)絡(luò)、第三方支付機構(gòu)、手機制造商等）都正在經(jīng)歷深刻的創(chuàng)新過程。而在其對立面的消費者，也對數(shù)字化貨幣有了切實體驗。數(shù)字化貨幣不再是一種理論上的新奇事物，也不再是僅僅停留在理論討論和大宗金融交易，而是開始深入消費者的工作和生活，并呈現(xiàn)蔓延之勢。雖然經(jīng)濟水平發(fā)展程度高低是一國數(shù)字化貨幣發(fā)展的重要基礎(chǔ)，但并不是唯一因素。而今，這種數(shù)字化貨幣創(chuàng)新都已經(jīng)觸及到各國的終端消費者。全球數(shù)字化貨幣發(fā)展也迎來了“春天”，很多國家已經(jīng)嘗試實現(xiàn)了無現(xiàn)金社會，更多的國家躍躍欲試。大部分國家在鼓勵移動支付創(chuàng)新的同時，在穩(wěn)步發(fā)展各項金融基礎(chǔ)設(shè)施，總體提升一國金融體系的服務(wù)水平。總體來看，全球移動支付創(chuàng)新大大夯實了數(shù)字化貨幣發(fā)展的基礎(chǔ)，推動更多的國家未來進入無現(xiàn)金社會。表3是花旗銀行編制的全球數(shù)字化貨幣指數(shù)排名，其中前十位的國家和地區(qū)如3所示?；ㄆ煦y行將各國所處的數(shù)字化貨幣階段，按照分數(shù)排名分別列為 “實質(zhì)性準備期”（ 第1～23名）、“過渡期”（第24～45名）、“形成期”（第46～68名）、“初始期”（第69～90名）。

各國在數(shù)字化貨幣進程中的得分指數(shù)高低與其國內(nèi)相關(guān)政策和金融基礎(chǔ)設(shè)施緊密相關(guān)。以進入實質(zhì)性準備期的各國為例，在發(fā)展數(shù)字化貨幣方面，名列前茅的各國各有優(yōu)勢：如排名第一的芬蘭，國內(nèi)消費者和商業(yè)機構(gòu)對于支付技術(shù)等金融創(chuàng)新的適應(yīng)性非常強；第二名新加坡則對于商業(yè)機構(gòu)、政府資金流的數(shù)字化等擁有良好的監(jiān)管規(guī)劃，以及高度發(fā)展的信息交互技術(shù)（簡稱ICT）基礎(chǔ)設(shè)施；第三名美國擁有富有活力的創(chuàng)新環(huán)境、最新技術(shù)在消費者和商業(yè)機構(gòu)中的高擴散率，快速發(fā)展的B2C電子商務(wù)，美國消費者基礎(chǔ)多樣化導(dǎo)致其數(shù)字化貨幣適應(yīng)性較差；瑞典具有廣闊的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，消費者和商業(yè)機構(gòu)對創(chuàng)新的適應(yīng)性非常強；中國香港擁有良好的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，金融服務(wù)監(jiān)管自由化，電信部門和零售部門對數(shù)字化貨幣的適應(yīng)性強，準備程度高；挪威排名第六，零售業(yè)對數(shù)字化貨幣高偏好，消費者對新技術(shù)的高偏好；英國的零售商業(yè)機構(gòu)和消費者偏好數(shù)字化貨幣，政府出臺數(shù)字化貨幣過渡政策，但其目前的ICT對創(chuàng)新的承受能力較差；荷蘭政府財政資金數(shù)字化程度高，消費者和商業(yè)機構(gòu)對創(chuàng)新適應(yīng)力強，但與英國相同，ICT承受能力弱；日本具有競爭性的私人企業(yè)和電信部門，但文化偏見導(dǎo)致其現(xiàn)金使用率依然很高；瑞士擁有良好的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，商業(yè)機構(gòu)對創(chuàng)新接納程度高，但其他市場ICT承受能力不強；丹麥排名第11，零售部門對數(shù)字化貨幣高接納度，并通過提高金融服務(wù)承受能力提高其數(shù)字化貨幣聲譽；德國本地市場競爭適度，商業(yè)機構(gòu)對各類創(chuàng)新適應(yīng)能力強，但其現(xiàn)金使用率依然很高；奧地利本土市場競爭適度，電信部門對數(shù)字化貨幣準備程度高，通過本土創(chuàng)新和企業(yè)關(guān)系提高其名望。加拿大對數(shù)字化貨幣監(jiān)管自由度高，金融服務(wù)可得度高、承受能力強，但同類市場的ICT基礎(chǔ)設(shè)施承受能力弱。

中國排名第39，處于數(shù)字化貨幣過渡期階段。報告顯示，中國發(fā)展數(shù)字化貨幣的優(yōu)勢在于有適合創(chuàng)新的環(huán)境，政府資金流數(shù)字化程度高，劣勢則在于電信部門對于數(shù)字化貨幣準備程度不高。

第4篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

[關(guān)鍵詞]電子貨幣反洗錢措施

隨著現(xiàn)代信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，利用電子貨幣進行洗錢已經(jīng)成為當前洗錢活動的重要形式，它不僅破壞了市場經(jīng)濟的正常秩序和合法的商業(yè)活動，而且加大了全球金融業(yè)的風險，因此，加強對電子貨幣流通下的反洗錢問題的研究具有重要的現(xiàn)實意義。

一、電子貨幣的概述

電子貨幣是適應(yīng)人類進入數(shù)字時代的需要應(yīng)運而生的一種數(shù)字化貨幣，是貨幣史上的一次重大變革，這種貨幣從形式上看，早已與錢幣無關(guān)，是一種通過0與1的排列組合，運用網(wǎng)絡(luò)載體進行金融交易的貨幣。目前關(guān)于電子貨幣的概念有許多不同的觀點，這里引用世界銀行巴塞爾委員會對電子貨幣做出的定義：通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的儲值和預(yù)付支付機制。所謂儲值是指保存在物理介質(zhì)（硬件或卡介質(zhì)）中可用來支付的價值，如Mondex智能卡等。而預(yù)付支付機制則是指存在于特定軟件或網(wǎng)絡(luò)中的一組可以傳輸并可用于支付的電子數(shù)據(jù)，由多組二進制數(shù)據(jù)和數(shù)字簽名組成，可以直接在網(wǎng)絡(luò)上使用。

目前電子貨幣的使用是電子貨幣使用者用一定金額的實體貨幣從發(fā)行者處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，將現(xiàn)金價值預(yù)存在集成電路芯片內(nèi)，通過使用某些電子化方法直接轉(zhuǎn)移給支付對象從而能夠清償債務(wù)，可見現(xiàn)在的電子貨幣還是以實體貨幣為基礎(chǔ)的。按照電子貨幣的支付方式劃分，電子貨幣有以下幾種：一是儲值和信用卡型，如儲蓄卡和信用卡；二是電子支票型；三是智能卡型，如IC卡；四是數(shù)字現(xiàn)金型，指依靠Internet支持在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行、購買、支付的數(shù)字現(xiàn)金。第一種與第二種電子貨幣進行支付時由于離不開基本賬戶需要把存款或其他資金劃分另一個賬戶，只能視為查詢和劃的劃撥銀行存款的電子工具或?qū)ΜF(xiàn)存貨幣進行支付的電子化工具。第三種IC卡型的電子貨幣是把金額和相關(guān)的信息記錄在鑲在該卡上的芯片或磁條上，取代了紙幣在特定的范圍內(nèi)使用，但其受限在于流通范圍有限，也要借助于一定的終端設(shè)備。第四種可以認為是一種真正的電子貨幣，它采用了全新的信用方式，可以脫離銀行賬戶并且可以循環(huán)使用，貨幣所有人對該數(shù)字現(xiàn)金的控制體現(xiàn)在對包含有該貨幣數(shù)量的信息的密碼控制上，這種貨幣正在形成和發(fā)展當中。如發(fā)達國家的CybederCash、DigiCash、NetCheque等。

二、電子貨幣流通下的洗錢問題

凡隱匿或掩飾犯罪行為所取得的財物的真實性質(zhì)、來源、地點、流向及轉(zhuǎn)移，或協(xié)助非法活動有關(guān)系之人規(guī)避法律應(yīng)負責任均屬于洗錢行為。一般的洗錢方法主要是通過貨幣走私、利用金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)洗錢。然而隨著各國反洗錢措施的不斷加強及傳統(tǒng)洗錢犯罪方法的弊端日益明顯，洗錢者正在尋找新的洗錢方式，而在電子貨幣流通條件下其本身的無形性、網(wǎng)絡(luò)性、匿名性、快速性等特點為洗錢者提供了新的機會。

從洗錢犯罪的基本過程來看，一個典型的、完整的洗錢過程應(yīng)經(jīng)歷三個階段即為放置階段、離析階段和融合階段。對于洗錢來說，利用電子貨幣洗錢模糊了這三個階段的界限，而且加大了反洗錢的難度，主要表現(xiàn)在：

1.處置階段

此階段一般被認為是洗錢犯罪的最脆弱環(huán)節(jié)。即對來自犯罪活動的收入改變成便于控制而且不易被懷疑的形式，其傳統(tǒng)方式主要有：將現(xiàn)金存入國內(nèi)銀行或其他金融機構(gòu)；或?qū)F(xiàn)金走私出境存往國外賬戶；或購買飛機、貴重金屬等高價值物品。在使用電子貨幣的情況下，洗錢者可以將現(xiàn)金先存入銀行，然后通過使用智能卡或數(shù)字現(xiàn)金直接兌換外幣或購買商品等，由于電子貨幣支付體系有嚴密的密碼體系保證了這些交易表現(xiàn)為較強的匿名性。

2.離析階段

作為洗錢活動的核心階段，即通過復(fù)雜的金融交易，以隱瞞或掩飾犯罪收益的真實來源和真實的所有權(quán)關(guān)系，模糊犯罪收益的非法特征。其傳統(tǒng)方式主要有：現(xiàn)金電匯銀行后用存款購買股票、債券等金融產(chǎn)品；房地產(chǎn)及其他合法行業(yè)的投資等。而在電子貨幣支付體系下，可通過一臺簡單的個人PC就能實現(xiàn)這一階段的目標，也不會留下任何賬目痕跡，電子貨幣的交易能即時完成，也會不受到任何地域、時間的限制。

3.融合階段

即將上一階段“離析”過的犯罪收益與合法資金結(jié)合在一起混入經(jīng)濟、金融體系中去，讓非法所得以合法的面目出現(xiàn)。其傳統(tǒng)的方式主要有“前臺公司”將資金“”貸回原主，增開或偽造發(fā)票等，或以在外國金融機構(gòu)的存款為國內(nèi)貸款提供抵押。在電子貨幣的環(huán)境下，洗錢犯罪不需要任何金融機構(gòu)，只需要一臺簡單的個人PC機就能將資金用于投資或購買其它資產(chǎn)。

從以上的分析中可以看到，電子貨幣所具在的特點已經(jīng)使傳統(tǒng)洗錢的三個階段融為一體，洗錢活動已從現(xiàn)實世界轉(zhuǎn)向虛擬空間，利用電子貨幣能夠輕而易舉地將犯罪所得轉(zhuǎn)移到世界的任何地方，電子洗錢已成為了更為隱秘的洗錢手段，而由于洗錢犯罪活動的危害性極大，因此必須采取積極有效的防范措施。

三、電子貨幣流通條件下反洗錢的對策

1.限制電子貨幣的發(fā)行主體

現(xiàn)在各國的貨幣發(fā)行權(quán)一般都規(guī)定由本國的中央銀行或準央行壟斷發(fā)行。而電子貨幣目前各國還沒有統(tǒng)一的規(guī)定，商家、企業(yè)或非金融機構(gòu)也可以發(fā)行電子貨幣，而且實現(xiàn)跨界流通，這必將侵害一國的貨幣發(fā)行權(quán)及影響貨幣政策的有效性。因此，必須控制電子貨幣的發(fā)行權(quán)問題，由中央銀行或中央銀行授權(quán)的機構(gòu)發(fā)行電子貨幣，但必須要納入金融監(jiān)管范疇并進行嚴格控制。

2.建立一套完善的密鑰托管機制

必須建立一套密鑰托管機制，使政府在特定的情況下能夠獲得電子貨幣密碼技術(shù)中的私人密鑰。由于電子貨幣的加密性給政府機構(gòu)的監(jiān)控帶來了很大的困難，因此由政府機構(gòu)對所有的私人密鑰進行托管，在一定條件下如為了追蹤洗錢犯罪分子的需要，通過一定的程序就可以從托管機構(gòu)那里獲得私人密鑰，破解相關(guān)的信息，從而較好地監(jiān)控犯罪分子的洗錢活動。但其中必須要注意的是不能破壞消費者的隱私權(quán)，否則就會動搖消費者的信心，因此，只有政府機構(gòu)才能建立密鑰托管機構(gòu)，統(tǒng)一管理私人密鑰，并允許執(zhí)法部門在一定的條件下獲取密鑰，才能保證打擊洗錢等犯罪。

3.擴大反洗錢的范圍

反洗錢是一項綜合性的工作，它需要社會各界及相關(guān)部門的相互配合與支持。因此首先要強化各級金融機構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)和員工的反洗錢意識，要充分認識反洗錢工作的重要性及危害性，把反洗錢工作作為一項重要工作來抓，正確定位、強化責任感；其次是強化非銀行金融機構(gòu)、其它發(fā)行電子貨幣的機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商等電子貨幣的參與者的反洗錢意識，認真做好本職工作的同時，注意監(jiān)測、收集、分析、匯總可以資金的流動；最后還必須聯(lián)合稅務(wù)、海關(guān)、工商、公安及個人對反洗錢工作的充分認識，支持和理解反洗錢工作，最終形成反洗錢的合力。

4.建立完善的反洗錢監(jiān)管體系

實行各國中央銀行、銀行監(jiān)管部門和存款貨幣銀行等金融機構(gòu)相互配合的一體化監(jiān)管體系，銀行監(jiān)管部門應(yīng)該嚴密網(wǎng)絡(luò)銀行及電子貨幣的發(fā)行機構(gòu)的業(yè)務(wù)審批和監(jiān)管機制，并將是否實施有效的反洗錢監(jiān)測作為一項重要的審核內(nèi)容。各國中央銀行可充分利用銀行監(jiān)管部門和商業(yè)銀行提供的信息，通過數(shù)據(jù)分析和現(xiàn)場檢查的方式及時發(fā)現(xiàn)可疑線索，掌握金融機構(gòu)反洗錢工作開展情況及存在的問題，有針對性地進行查處，確保反洗錢取得實效。

5.建立全國統(tǒng)一的CA認證中心

在數(shù)字簽名制度下，可以通過建立全國統(tǒng)一的CA認證中心核發(fā)私鑰和公鑰來解決客戶身份確認問題，以防止客戶使用不實的身份進行洗錢犯罪。客戶以網(wǎng)絡(luò)方式向金融機構(gòu)提交使用電子支付工具的申請并下載CA證書后，開戶銀行應(yīng)該要求客戶當面提交身份證明文件，核準無誤后才能批準客戶使用電子支付交易工具。

6.加強國際間的協(xié)作與信息共享

洗錢是一種國際犯罪活動，對洗錢者來說，采用電子貨幣進行洗錢的最大優(yōu)勢就是它可以通過互聯(lián)網(wǎng)超越時空界限，進行更具隱蔽性的跨國資金劃撥，并利用不同司法管轄區(qū)對洗錢犯罪立法的差異來逃避制裁。因此，僅僅依靠一個國家的孤軍奮戰(zhàn)是很難達到預(yù)期目標的。為此各國除了運用本國法律對洗錢犯罪進行預(yù)防和控制外，還應(yīng)該加強國際間的協(xié)作與交流，國家之間的密切聯(lián)絡(luò)、經(jīng)驗和信息的共享、反洗錢機構(gòu)之間的有效配合等，這樣才有助于整個國際社會共同打擊洗錢犯罪活動。

參考文獻：

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第5篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

關(guān)鍵詞:貨幣創(chuàng)造權(quán);內(nèi)涵; 電子貨幣;國家

中圖分類號:F82文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)24-0050-02

貨幣是國內(nèi)法的建構(gòu),是一國行使最高權(quán)力之一 ――鑄幣權(quán)的產(chǎn)物。國際常設(shè)法院認為,一國有權(quán)規(guī)制自己的貨幣已是一個公認的原則。貨幣如同關(guān)稅、國內(nèi)稅和允許外國人入境一樣,在本質(zhì)上屬于國內(nèi)管轄之事項。國內(nèi)法確認國家在貨幣領(lǐng)域的這一權(quán)力,有一個不為其他國家反對的、行使這一權(quán)力的國際權(quán)利。國家對其貨幣享有。

一、國家貨幣創(chuàng)造權(quán)的提出

國家享有貨幣已為公認,但對貨幣的內(nèi)容卻理解不一。如張慶麟教授認為,國家貨幣包括“發(fā)行獨立的國家貨幣,確立本國的貨幣制度,確定本國貨幣同外國貨幣的關(guān)系,獨立制定本國的貨幣政策等幾個方面”;韓龍教授認為,“從一個國家貨幣的構(gòu)成來看,其主要包含以下三項專有性的權(quán)力:發(fā)行貨幣的權(quán)力、決定和改變幣值的權(quán)力,調(diào)整一國貨幣或任何其他貨幣在其境內(nèi)使用的權(quán)力”;楊松教授認為,“在貨幣事務(wù)中,每個國家在其國內(nèi)有發(fā)行和管理本國貨幣的最高權(quán)力,在國際上有獨立執(zhí)行其對外的貨幣政策,平等參與處理國際貨幣金融事務(wù)的權(quán)利。這就是國家在貨幣領(lǐng)域內(nèi)的體現(xiàn),即國家貨幣的基本概念”;劉少軍教授及其學(xué)生王一軻認為,“貨幣的創(chuàng)設(shè)權(quán)、發(fā)行權(quán)和規(guī)制權(quán)是國家的重要組成部分。國家擁有的重要標志之一,是它具有獨立的發(fā)行自己的貨幣的權(quán)力,以及它發(fā)行的貨幣能得到國際法的承認”;國外學(xué)者一般認為,國家享有鑄造、發(fā)行、定值等權(quán)力。

綜上,雖然對國家貨幣的內(nèi)容理解不一,但都認為國家享有貨幣發(fā)行權(quán)。不言而喻,國家對貨幣發(fā)行前的貨幣設(shè)計與生產(chǎn)也享有權(quán)力,只是是否明確提出而已。國家對貨幣發(fā)行前的貨幣設(shè)計、生產(chǎn)享有權(quán)力已經(jīng)為學(xué)者所注意到。①筆者認為,有必要將貨幣發(fā)行前的貨幣設(shè)計與生產(chǎn)權(quán)作為一項單獨的權(quán)力提出,理由是其他貨幣權(quán)力不能涵蓋貨幣設(shè)計與生產(chǎn)權(quán),如,創(chuàng)設(shè)權(quán)更多是指創(chuàng)造性地設(shè)計貨幣的權(quán)力,但不能包含增加貨幣數(shù)量權(quán)力的內(nèi)容;鑄幣權(quán)包括了生產(chǎn)貨幣的權(quán)力卻不能包括設(shè)計貨幣的權(quán)力;貨幣發(fā)行是“貨幣由發(fā)行銀行發(fā)行庫支付給商業(yè)銀行業(yè)務(wù)庫,從而投放市場,進入流通領(lǐng)域之過程”,貨幣設(shè)計與生產(chǎn)是貨幣發(fā)行的前提,因此,貨幣發(fā)行權(quán)不具有貨幣設(shè)計與貨幣生產(chǎn)的權(quán)力內(nèi)涵。

筆者認為,國家享有貨幣設(shè)計與生產(chǎn)的權(quán)力可使用貨幣創(chuàng)造權(quán)術(shù)語來概括,因為貨幣創(chuàng)造②意指一個新幣種或新幣式的誕生,或者貨幣數(shù)量的增加,也即是國家創(chuàng)造了貨幣的種類或貨幣的數(shù)量。所謂的國家貨幣創(chuàng)造權(quán)是指國家享有設(shè)計、生產(chǎn)貨幣的權(quán)力,即國家可以運用權(quán)力使創(chuàng)造一個新幣種、新幣式或增加貨幣的數(shù)量。雖然自有國家以來,國家就享有設(shè)計與鑄造貨幣的權(quán)力,但并沒有明確提出國家貨幣創(chuàng)造權(quán)這一概念。明確提出國家享有貨幣創(chuàng)造權(quán)的意義在于:首先,創(chuàng)造貨幣是最高權(quán)力的特征,可以運用這一最高權(quán)力實現(xiàn)貨幣重量與衡量尺度的統(tǒng)一,國家理應(yīng)明確享有貨幣創(chuàng)造權(quán);其次,明確提出國家享有貨幣創(chuàng)造權(quán)可以為電子時代電子貨幣的設(shè)計與生產(chǎn)提供權(quán)力基礎(chǔ),為金融全球化下的共同行使國家貨幣創(chuàng)造權(quán)創(chuàng)造國際貨幣提供權(quán)力來源。IMF的特別提款權(quán)(SDR)就是一種有限的國際儲備貨幣,是成員國共同行使國家貨幣創(chuàng)造權(quán)的結(jié)果。

二、國家貨幣創(chuàng)造權(quán)的內(nèi)涵

貨幣設(shè)計權(quán)是國家貨幣創(chuàng)造權(quán)的一部分。貨幣設(shè)計首先意味著國家有權(quán)選擇貨幣價值或符號的載體,如,金、銀等貴金屬,也可選用銅、鐵等賤金屬或金屬合金,還可選擇其他商品如,石材、海貝、紙張等材質(zhì)制作貨幣,可稱為幣種創(chuàng)造。其次,國家有權(quán)創(chuàng)造貨幣的外形與樣式、決定主幣與輔幣的不同形態(tài)。再次,國家有權(quán)決定載體上的圖像、文字、貨幣單位與名稱等內(nèi)容,有權(quán)決定防偽標識。后兩者可稱為幣式創(chuàng)造。中國的南北朝時期,“貨幣的幣材廣泛,金屬與谷帛并行”,金屬與谷帛就被用來作為貨幣價值的載體。主幣與輔幣材質(zhì)可能不同:主幣使用紙鈔,而輔幣用銅鎳或其合金制造。秦代的貨幣外形為圓形方孔。元代時期的元鈔,“體形較大,為長方形,上有蒙漢文,版別很多,書法文字各異。各鈔所用幣材,先后不一。初期中統(tǒng)鈔以棉質(zhì)紙印造,邊緣飾以繡金綢;后改用桑皮紙印制?！?250年,蘇格蘭的當權(quán)者亞歷山大三世發(fā)行的第一批鑄幣,采用鏤空的長十字設(shè)計,使用國王的側(cè)面頭像圖案,北面刻有星星或星形圖形,背面刻有錢商或鑄幣廠的名字。

貨幣生產(chǎn)權(quán)是國家貨幣創(chuàng)造權(quán)的重要內(nèi)容。貨幣生產(chǎn)在金屬貨幣時代被稱為鑄造貨幣,因為金屬幣的制作需經(jīng)過冶金鍛煉的過程。貨幣生產(chǎn)在紙幣時代被稱為印刷或印制貨幣,一般由國家指定的印刷廠印制紙幣。貨幣生產(chǎn)權(quán)在古時就為國家享有,其重要性就已為國家所意識:鑄幣權(quán)(the coinage prerogative)在古代的波斯國就已經(jīng)被國家嚴密?？?視為國家的特權(quán)。生產(chǎn)和控制貨幣權(quán)是一國獨立和享有的清晰標志;博丹認為,鑄幣權(quán)是的最重要、最根本的組成部分之一。國家的貨幣生產(chǎn)權(quán)可由國家直接行使,也可授予私人制造,只要在國家的控制范圍即可。

三、電子時代的國家貨幣創(chuàng)造權(quán)

貨幣經(jīng)歷了由商品貨幣向信用貨幣的轉(zhuǎn)變。當今世界各國的貨幣為國家信用發(fā)行的紙幣。電子時代的到來為貨幣載體由紙質(zhì)轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮訑?shù)據(jù)提供了可能,這種載體的轉(zhuǎn)變將極大地節(jié)約貨幣創(chuàng)造的成本?！叭绻f由實物貨幣向信用貨幣的深化體現(xiàn)了貨幣由價值載體向價值符號的運動,那么電子貨幣的發(fā)展則不僅超越了貨幣的物質(zhì)概念,而且超越了貨幣的符號概念,新的電子支付方法使貨幣超越其物質(zhì)和符號形式?！钡?“人們所說的各種各樣的‘電子貨幣’,實際上大部分是資金支付的電子化,而非真有電子貨幣的使用。”只有“數(shù)字現(xiàn)金型電子貨幣則是一種全新的貨幣形態(tài)。數(shù)字現(xiàn)金采用了全新的信用方式,且在形態(tài)上從有形的紙質(zhì)變成無形的信息數(shù)字,但又通過計算機和網(wǎng)絡(luò)表現(xiàn)出來?！?/p>

迄今,沒有任何國家以國家的名義發(fā)行數(shù)字現(xiàn)金型電子貨幣。數(shù)字現(xiàn)金型電子貨幣現(xiàn)今只是依靠發(fā)行者的個人信用,在發(fā)達國家內(nèi)的小范圍發(fā)行與使用。數(shù)字現(xiàn)金型電子貨幣仍有許多技術(shù)問題需要克服,同時相應(yīng)的法律制度還需設(shè)立。國家可以行使貨幣創(chuàng)造權(quán),在技術(shù)成熟與制度保障的情況下創(chuàng)造國家的電子貨幣體系。新的國家電子貨幣體系將有自己獨立的名稱與計價單位,極大地降低了貨幣創(chuàng)造與發(fā)行的成本。

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第6篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

關(guān)鍵詞：電子商務(wù) 會計確認 會計計量

中圖分類號：F23文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）24-0110-02

一、電子商務(wù)的發(fā)展及對現(xiàn)行會計的影響與沖擊

（一）電子商務(wù)及電子商務(wù)的發(fā)展

電子商務(wù)是按照參與電子商務(wù)交易對象的不同而劃分的電子商務(wù)模式，是指企業(yè)對消費者的電子商務(wù)，即企業(yè)利用Internet直接向消費者提供有形的商品和無形的服務(wù)的一種商務(wù)模式。進入20世紀90年代后，隨著計算機以及信息技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)得到了空前的迅速發(fā)展，人類步入了一個全新的時代――網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟時代。方便、靈活的電子商用平臺，促使傳統(tǒng)生產(chǎn)經(jīng)營方式的改變，從而產(chǎn)生了電子商務(wù)。電子商務(wù)在生活中的廣泛應(yīng)用，使傳統(tǒng)的會計環(huán)境發(fā)生了巨大的改變。2004年中國電子商務(wù)交易總額累計達到4 400億元人民幣，2005年增至6 200億元人民幣，而2010年中國電子商務(wù)交易總額超4萬億人民幣，其中網(wǎng)絡(luò)零售總額近5 000億元（資料來源于中國商務(wù)部信息化司司長李晉奇2011年6日下午在此間舉行的“中國電子商務(wù)成長高峰論壇”上講話），電子商務(wù)交易總額的急劇增長，迅速的改變著人們的生活方式和消費方式，而傳統(tǒng)會計對新的商務(wù)模式和經(jīng)濟環(huán)境的不適日漸突出，調(diào)整傳統(tǒng)的會計確認與計量勢在必行。

（二）電子商務(wù)的發(fā)展對現(xiàn)行會計確認與計量的影響與沖擊

1.原有會計確認不適合電子商務(wù)環(huán)境下的會計確認。原有會計收入確認的條件有下列幾個：（1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；（2）企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)。也沒有對已售出的商品實施控制；（3）與交易相關(guān)的經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)；（4）相關(guān)的收入和成本能夠可靠地計量。而在電子商務(wù)環(huán)境下，商品的交易不再以契約為前提，交易的時間具有不確定性，商品試用條件的存在、頻繁退換貨的現(xiàn)象，使收入的流入具有不可預(yù)見性，因而要滿足傳統(tǒng)會計確認的四個條件已不可能。而且在現(xiàn)階段，并沒有相應(yīng)的規(guī)則來界定在互聯(lián)網(wǎng)公司的交易是網(wǎng)上收入、網(wǎng)下收入、是真實收入還是虛擬收入。特別是數(shù)字化產(chǎn)品的出現(xiàn)給會計確認帶來了新的挑戰(zhàn)，在傳統(tǒng)會計下，一般將數(shù)字產(chǎn)品作為無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓來確認。而事實上，它既不同于實物商品也不同于無形資產(chǎn)的特征，而且它的確認時間也不能一次完成，在銷售上是作為商品銷售收入來確認還是作為使用權(quán)轉(zhuǎn)讓收入來確認也是不確定的。顯然傳統(tǒng)會計下以無形資產(chǎn)來確認已不適應(yīng)電子商務(wù)經(jīng)濟的發(fā)展要求。原有會計成本的確認是在符合收入確認的條件下，一邊確認收入一邊確認成本。在電子商務(wù)環(huán)境下，由于確認收入的條件發(fā)生了改變，然而成本的確認條件也發(fā)生相應(yīng)的改變，增加新的內(nèi)容。在新的經(jīng)濟環(huán)境下必須要有新的規(guī)定來界定和確認收入與成本。

2.電子商務(wù)對權(quán)責發(fā)生制原則的影響和沖擊。傳統(tǒng)會計核算條件下，會計的確定和計量是以權(quán)責發(fā)生制原則為基礎(chǔ)的。即收入按現(xiàn)金收入及未來現(xiàn)金收入――債權(quán)的發(fā)生來確認；費用按現(xiàn)金支出及未來現(xiàn)金支出――債務(wù)的發(fā)生進行確認。而不是以現(xiàn)金的收入與支付來確認收入費用。而在電子商務(wù)環(huán)境下，除了實物產(chǎn)品的銷售，還有大量的非實物產(chǎn)品的銷售，像數(shù)字化產(chǎn)品等，數(shù)字化產(chǎn)品主要通過網(wǎng)絡(luò)進行在線銷售，消費者主要通過電子貨幣進行在線支付后即可使用數(shù)字化產(chǎn)品，交易活動迅即完成，收款與交易的時間差很短。而且數(shù)字產(chǎn)品存在著先試用再購買或者是否愿意付款實現(xiàn)產(chǎn)品的升級等等在線銷售方式，企業(yè)在提品時還無法對收入進行可靠的計量，收入無從確認。而且整個交易的虛擬和無形化,也使得我們難以確認收入的時間。因而權(quán)責發(fā)生制在電子商務(wù)環(huán)境下已不再適用。

3.原有的計量方式不適應(yīng)電子商務(wù)環(huán)境下會計計量。傳統(tǒng)會計計量是以貨幣為計量單位，采用歷史成本計量屬性。其具有相對穩(wěn)定和可靠性原則，也是與傳統(tǒng)會計的四大基本假設(shè)之一的“幣值穩(wěn)定”假設(shè)相一致的。電子商務(wù)的發(fā)展使企業(yè)信息系統(tǒng)可以及時有效地搜集和處理大量的市場資料，也大大的降低了產(chǎn)品的銷售成本和銷售時間。而且在電子商務(wù)環(huán)境下，由于很多虛擬企業(yè)進行競爭的核心源泉如人力資本、信息技術(shù)等無形資本的出現(xiàn)，采用歷史成本不能準確的反映信息產(chǎn)品的實際費用。網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，虛擬企業(yè)的出現(xiàn)使得貨幣計量向著以電子貨幣為主要貨幣無紙化的趨勢發(fā)展，電子貨幣是開展電子商務(wù)的重要技術(shù)條件。因此單一的采用歷史成本和貨幣計量已不能滿足電子商務(wù)的需要。

二、電子商務(wù)環(huán)境下會計的確認與計量應(yīng)做調(diào)整

（一）電子商務(wù)環(huán)境下的會計成本的確認

電子商務(wù)的一個重要特征就是減少了存貨風險，實現(xiàn)“零庫存”?！傲銕齑妗笔请娮由虅?wù)供應(yīng)鏈管理的一個重要組成部分，即適時生產(chǎn)系統(tǒng)，這一系統(tǒng)是對傳統(tǒng)生產(chǎn)系統(tǒng)存貨控制的沖擊。在確認成本時，必須將“零庫存”考慮進去，因為“零庫存”大大降低了產(chǎn)品的存貨成本。與傳統(tǒng)的生產(chǎn)、銷售企業(yè)相比，除了產(chǎn)品的進貨成本、生產(chǎn)成本之外，電子商務(wù)企業(yè)的會計成本的確認必須考慮網(wǎng)站開發(fā)與維持成本，信息維護成本。因為電子商務(wù)是通過網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)來實現(xiàn)商品交易和提供服務(wù)的，而且網(wǎng)站的開發(fā)、維護費用也是企業(yè)必須承擔的一筆較大的財務(wù)費用。電子商務(wù)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中面臨著比傳統(tǒng)企業(yè)更大的競爭壓力，在客戶信息方面的投資比例很大，這部分投資也必須計入電子商務(wù)企業(yè)的成本。

除了產(chǎn)品的進貨成本、生產(chǎn)成本、網(wǎng)站的開發(fā)與維持成本、信息維護成本之外，在會計成本確認時，必須確認物流成本，因為電子商務(wù)主要表現(xiàn)為網(wǎng)絡(luò)銷售，網(wǎng)絡(luò)銷售的供貨路徑就是快遞，為了促銷商品，買家經(jīng)常為客戶承擔運費，因此，物流成本必須確認為電子商務(wù)企業(yè)的成本。數(shù)字化產(chǎn)品成本的確認應(yīng)當將企業(yè)為研發(fā)信息產(chǎn)品而支付的各項費用、研發(fā)成功后不斷追加的升級費用和其他費用均記入信息產(chǎn)品成本科目，以反映企業(yè)的實際花費。

（二）電子商務(wù)環(huán)境下的會計收入的確認

1.提品和服務(wù)的收入確認。提品和服務(wù)獲取的收入是實物產(chǎn)品銷售企業(yè)的主要收入。由于在電子商務(wù)環(huán)境下，提供商品和勞務(wù)的交易尤其是網(wǎng)上的商品交易，不再采用契約式銷售，商品的收入也不能由傳統(tǒng)經(jīng)濟環(huán)境下的收入確認條件來確認。而且，網(wǎng)上交易一般是先付款后發(fā)貨，或者是送貨上門的，簽收后即付款。即使現(xiàn)在在淘寶網(wǎng)上購買商品或勞務(wù)，購買者付款后，資金轉(zhuǎn)在第三方的賬戶上，但到了規(guī)定的時間，購買方?jīng)]有異議，第三方也會自動將貨款付給賣家。在網(wǎng)絡(luò)交易環(huán)境下，收不回貨款而形成壞賬、呆賬的可能性減少很多。因此，網(wǎng)絡(luò)商品交易中的商品銷售收入不必再采用權(quán)責發(fā)生制，而是收付實現(xiàn)制，這樣的收入確認方式不僅真實、方便，而且更適合電子商務(wù)環(huán)境下的企業(yè)的會計核算。

2.數(shù)字化產(chǎn)品收入的確認。數(shù)字化產(chǎn)品是電子商務(wù)環(huán)境下的新產(chǎn)物，數(shù)字化產(chǎn)品不同于實物產(chǎn)品，信息產(chǎn)品的載體不再是傳統(tǒng)的實物介質(zhì)，更多的是依靠網(wǎng)絡(luò)媒介為支撐的物理介質(zhì)。數(shù)子化產(chǎn)品是網(wǎng)絡(luò)企業(yè)所提供的產(chǎn)品或服務(wù)的重要類型，典型的信息產(chǎn)品包括電子圖書、影片、歌曲、網(wǎng)頁、股票指數(shù)和相關(guān)信息、各種軟件和數(shù)據(jù)庫等。其在銷售上與實物產(chǎn)品不一樣，實物產(chǎn)品一經(jīng)銷售與其相關(guān)的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移，而數(shù)字化產(chǎn)品具有可再生性和有效信息的不滅性，即使銷售了信息產(chǎn)品，企業(yè)仍然擁有其所有權(quán)，而消費者得到的只能說是得到了使用權(quán)。所以在確認其收入時，不用去考慮其所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移，在收到貨幣資金時就確認為收入。分期付款的，每收到一筆款項就確認一次收入。

3.廣告收入的確認。對于網(wǎng)站開發(fā)公司而言，廣告收入是主要收入之一，尤其是作為第三方平臺的電子商務(wù)機構(gòu)，這更成為了他們收入的一項特別重要的來源。合理確認電子商務(wù)企業(yè)的廣告收入非常重要。在廣告收入的確認上也應(yīng)采用收付實現(xiàn)制，在收到廣告收入時直接在主營業(yè)務(wù)科目下確認為企業(yè)的收入。

（三）電子商務(wù)環(huán)境下的會計計量

1.貨幣計量的同時，考慮非貨幣計量的因素。傳統(tǒng)會計是以名義貨幣為計量單位的，電子商務(wù)環(huán)境下，企業(yè)所擁有的人力資本和知識資本等無形資產(chǎn)代替了傳統(tǒng)的物質(zhì)資本等有形資產(chǎn)，成為企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵因素，也成為企業(yè)獲利的主要源泉。然而傳統(tǒng)的貨幣卻無法滿足對其的確認和計量，而且電子貨幣的出現(xiàn)，對貨幣計量造成了巨大的沖擊。網(wǎng)上交易、電子交易基本上是以電子貨幣的形式進行。因此，為了滿足電子商務(wù)環(huán)境下會計核算的需要，在采用貨幣計量的同時，將電子貨幣和其他非貨幣因素考慮進去。

2.采用現(xiàn)行成本計量法的基礎(chǔ)上適當?shù)牟捎梦磥憩F(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值?，F(xiàn)行成本的一個重要特點就是隨著物價的變動而及時地對資產(chǎn)的的價值進行調(diào)整。電子商務(wù)的發(fā)展克服了傳統(tǒng)會計下現(xiàn)行成本的不足，由于交易的實時性、信息中介所提供的商品價格動態(tài)信息庫的信息的可靠性，從而使各項資產(chǎn)的市場價格很容易取得。同時，電子商務(wù)環(huán)境下企業(yè)電子商務(wù)的興起大大加速企業(yè)的創(chuàng)立和經(jīng)營過程，新設(shè)立的公司從其自身利益出發(fā)，都可能將未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值視為企業(yè)市場價值的一個很重要的估值方式。對有形資產(chǎn)而言，采用未來現(xiàn)金流量貼現(xiàn)值更符合投資者的需要。因此，為了適應(yīng)電子商務(wù)經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)應(yīng)在采用現(xiàn)行成本計量法的基礎(chǔ)上適當?shù)牟捎梦磥憩F(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值法。

三、總結(jié)

電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，確實對傳統(tǒng)會計的確認和計量造成了巨大的沖擊和影響，因此對其進行內(nèi)部改革，在采用現(xiàn)行成本計量法的基礎(chǔ)上適當?shù)牟捎梦磥憩F(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值法和收付實現(xiàn)制原則進行確認與計量。只有會計內(nèi)部的改革適應(yīng)了電子商務(wù)經(jīng)濟的發(fā)展，才能使企業(yè)進行信息化生產(chǎn)和運營，才能為信息使用者提供更加全面的信息。

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第7篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

一、文獻價值

《萬歷會計錄》是明隆慶六年（1572年）年由戶部尚書王國光開始主持編寫的明朝財政收支總冊，萬歷六年（1578年）由時任戶部尚書張學(xué)顏主持加以訂正，萬歷九年（1581年）修成后再加磨算增訂，于萬歷十年（1582年）得萬歷皇帝批準刊行，頒發(fā)全國，作為相關(guān)部門管理財政收支的依據(jù)。全書43卷，約百萬字，卷1為戶部所掌全國賦稅收入、支出舊額、見額；卷2至卷16為十三布政使司與南北兩直隸田賦；卷17至卷29為遼東等十三軍鎮(zhèn)餉額；卷30為內(nèi)府諸庫、監(jiān)、局、司供應(yīng)；卷31為光祿寺供應(yīng)；卷32為宗藩祿糧；卷33為戶部職官設(shè)置；卷34為文武官俸祿；卷35漕運；卷36倉場；卷37營衛(wèi)官軍俸糧；卷38屯田；卷39鹽法；卷40茶法；卷41錢法；卷42鈔關(guān)船料商稅；卷43雜課；各卷皆附相關(guān)沿革事例。其中惟卷6“山東布政司田賦”闕如，其余完整。各部分主要分類收錄戶部綜合《大明會典》、歷朝條例、戶部檔案冊籍、各省直續(xù)報文冊，乃至官員家藏文獻，詳加考核而后形成的大約4.5萬個財政收支數(shù)據(jù)，其中主要為萬歷六年數(shù)據(jù)，其次為相關(guān)沿革事例及戶部職官設(shè)置與分工。

中國在漢、唐、宋時代就已出現(xiàn)政府編制的財政收支簿冊，但皆散佚不存。清朝未編制體現(xiàn)全國財政一體狀況的“會計錄”。順治年間開始不斷編纂的《賦役全書》是由朝廷統(tǒng)一布置而由各地方衙門分別編制的地方賦役冊籍，光緒年間出現(xiàn)的幾種會計錄、會計表則皆是私人所為，篇幅甚小。所以，《萬歷會計錄》實為現(xiàn)存中國帝制時代官修最具系統(tǒng)性的全國財政數(shù)據(jù)冊籍。這樣一部冊籍，提供了帝制時代特定時間橫斷面的系統(tǒng)財政數(shù)據(jù)，呈現(xiàn)明萬歷年間中央財政管理的基本概念與規(guī)制，也透露出明初至萬歷初年相關(guān)政策演變的軌跡，無疑具有多重文獻價值。如欲完成系統(tǒng)可靠的明代財政史，或欲澄清萬歷前期財政數(shù)據(jù)，此書皆不可不用。

然而，明代財政史研究雖經(jīng)長期積累，重要成果繁多，但迄于此書出版之前，并無系統(tǒng)運用《萬歷會計錄》而作的精深研究問世。以“財政史”冠名者多于明代財政部分敘述籠統(tǒng)；研究賦稅、財政專門問題者則多聚焦于某一具體線索而難見全局。即使在國際學(xué)術(shù)界影響廣泛的黃仁宇《十六世紀明代中國之財政與稅收》，也僅在《萬歷會計錄》中擷取幾個數(shù)據(jù)而不及其余。其中原因，主要是研究者憚于文獻浩繁。其次因為財政數(shù)據(jù)分析，必須精準記錄、排比，方能分析其中關(guān)節(jié)、透視全局，而大量數(shù)據(jù)處理非積長年累月之功不見成效，故人多選擇規(guī)避。此外，《萬歷會計錄》僅有明萬歷刊本，在近年《續(xù)修四庫全書》將之影印收入之前，取用不易。種種艱難，使得《萬歷會計錄》這樣一部明代財政史研究的核心文獻，竟然運用不多。如今，《明代整理與研究》出版，《萬歷會計錄》全書內(nèi)容、數(shù)據(jù)盡在其中，而且通過歷史學(xué)家與數(shù)學(xué)家合作，重建了散失不見的山東布政使司數(shù)據(jù)，緒論提供該文獻編纂原委、文獻價值說明，研究篇析出各省、直、邊鎮(zhèn)田賦貨幣化程度數(shù)據(jù)，而且將全部數(shù)據(jù)核對后做表格化處理。明代財政史研究至此登上一個新的文獻系統(tǒng)平臺。

二、方法特色

《明代整理與研究》合文獻整理與研究為一體，發(fā)凡起例，頗有新意。今人整理古籍，主流方法是?？薄它c，欲略加研究之意于其中，則加考證性注釋。此類工作，看去簡單，其實非有扎實功力者不能成其功。時或見有不精之作，還需索取舊本查核，以定取舍。且時下大量古籍影印出版，研究者于明清書籍類文獻，多可使用舊本，好在直取原貌，免為加工所誤?！度f歷會計錄》為原始文獻，底本外并無他本，無諸本?？北匾?，若取其他文獻對勘，更易失離原貌，而該文獻使用者主要為專業(yè)研究人員，標點也非亟需。況且原本影印出版，查找亦已不難。此種情況下，著者將全書文字內(nèi)容保留而將全部數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為阿拉伯數(shù)字書寫的表格，研究者可將此書與舊刊本參酌使用，最得津梁之便。

計量史學(xué)在中國早有嘗試，成績也稱可觀。然而明代財政雖為最適合計量研究領(lǐng)域，僅梁方仲先生《明代戶口田地及田賦統(tǒng)計》為重大成果，且限于戶口、田地、田賦范圍，于明代政府各門類財政收支數(shù)據(jù)的系統(tǒng)量化，尚未實現(xiàn)。此書經(jīng)整理形成統(tǒng)計表555個，附圖28個，研究篇另外提供大量折算數(shù)據(jù)，處理數(shù)據(jù)凡20萬條有余，分類覆蓋萬歷初期財政收支狀況及管理體制信息，終于形成明萬歷前期財政的系統(tǒng)量化數(shù)據(jù)庫。其中以現(xiàn)代數(shù)學(xué)方法重建缺失的明山東布政使司財政數(shù)據(jù)，計量之復(fù)雜，尤非一般排比統(tǒng)計可比。明代財政研究由是而得巨大便利不言而喻，中國古代史的計量研究得以推進，也是顯而易見之事。

以白銀貨幣化為線索，將明代中國財政研究置于當時世界v史演變大勢之中考察，是該書另一特色。中國帝制時代貨幣，多數(shù)時期以銅錢為主，間用布帛、紙鈔，白銀在宋、金時期頗為流通，但并未達到穩(wěn)定主導(dǎo)貨幣程度。明代初用銅錢，不久強力推行紙鈔，禁止金銀作為貨幣流通。然而紙鈔旋即廢壞，民間率多用銀，雖經(jīng)政府遏制，其勢不止，政府只得適應(yīng)市場、民心，逐漸接受白銀交易。隨后白銀成為主導(dǎo)貨幣，銅錢為輔幣，紙鈔只作賞賜之用。此過程發(fā)生原因，本由明代中國內(nèi)生，適逢域外白銀通過國際貿(mào)易大批量進入中國，推動中國貨幣流通根本轉(zhuǎn)化，形成稱量白銀主幣體制，促使明朝財政體系由實物中心轉(zhuǎn)向貨幣與實物兩元體制，并使得中國貨幣體系與國際貿(mào)易所用貨幣融合無間，帶動中國融入全球化歷史轉(zhuǎn)變?；诎足y主導(dǎo)貨幣體制連動國家財政體制變革與中國空前幅度融入世界貿(mào)易體系的意義，《明代整理與研究》突出了白銀貨幣化的線索，尤其是在研究篇計算了大量財政收支中的貨幣化數(shù)字、比率。這不僅提供了以統(tǒng)一尺度衡量原本以多種收支形態(tài)記載的財政數(shù)據(jù)的新數(shù)據(jù)系統(tǒng)，而且更真切地將明代貨幣與國家財政體制轉(zhuǎn)變安置于世界大變遷的景深之中，揭示出明代中國變遷與世界范圍歷史變革間的共振關(guān)系。

三、研究啟示

前揭之外，《明代整理與研究》提出諸多明確的學(xué)術(shù)主張，涉及明代財政史及更大范

圍歷史問題的認識，值得學(xué)術(shù)界特別關(guān)注。

首先，關(guān)于《萬歷會計錄》的性質(zhì)與價值。此書在比前人更為詳明地梳理《萬歷會計錄》編纂背景、過程、參與者情況、基本內(nèi)容基礎(chǔ)上，就《萬歷會計錄》的性質(zhì)與價值提出了明確看法。認為該文獻“是明代國家財政會計總冊”；“容納了明代財政制度演變的軌跡，包括財政的收支結(jié)構(gòu)及其運行機制的實態(tài)，也涵蓋了明代經(jīng)濟、政治、文化、社會等諸多領(lǐng)域的問題，特別是反映了明朝興衰的癥結(jié)”；據(jù)此文獻可知“明代戶部已經(jīng)有以白銀作為部分計量標準的會計總賬”；可資以“探討16世紀明代財政收支總量、規(guī)模、結(jié)構(gòu)及其貨幣化程度”。這些看法，不僅精當概括了《萬歷會計錄》的基本性質(zhì)，并且揭示出該文獻在狹義財政史以及更大范圍領(lǐng)域的研究價值。學(xué)界研究財政問題者，多將財政視為經(jīng)濟史中一個門類，所見易為經(jīng)濟視野所拘泥。實際上無論古今，財政運行皆橫亙于經(jīng)濟與政治、國家與社會之間，是公共權(quán)力行使與維系的樞機，由中不僅可以查見政府收支情況，而且可以據(jù)以分析政治理念、狀況與運行特征，分析社會推演之脈動。在對萬歷時期財政運行分析的基礎(chǔ)上，對明代中國社會轉(zhuǎn)型跡象進行分析，正是此書超出前人研究的一個重要表現(xiàn)。

此間惟有一點可以再加推敲。該書認為，《萬歷會計錄》是“會計總冊”而不是“預(yù)算書”。理由在于，與近代國家預(yù)算相比，《萬歷會計錄》以編造年份的實際財政收入為基礎(chǔ)，而近代國家預(yù)算以預(yù)算年份的估計收入為基礎(chǔ)，前者關(guān)注現(xiàn)在，后者關(guān)注未來。就《萬歷會計錄》編制基礎(chǔ)及內(nèi)容而言的確如此，只是中國帝制時期財政，以“量入為出”為主流觀念，而賦稅收入主要依據(jù)人口、土地，這些數(shù)字變動遲緩，因而財政收入盡量保持“額征”。萬歷初年土地作為稅收標的之地位上升，使歲入額數(shù)更形穩(wěn)定――至于晚明加征稅收，是戰(zhàn)爭狀態(tài)下的舉措，與承平時代不同。在此意義上，《萬歷會計錄》實際上構(gòu)成未來年度乃至未來若干年內(nèi)財政收支的標準，雖然不是精密預(yù)算書，卻也并非完全不具預(yù)算功能。因此明朝才會將《萬歷會計錄》印刷頒行直省、邊鎮(zhèn)，要求“一體遵守”。若只是過往收支賬冊，各地如何“遵守”？“預(yù)算”之發(fā)生，不是突兀之事，也非僅有一種類型、途徑。

第二，關(guān)于白銀貨幣化及貨幣與實物兩元財政體制。萬明先生近年已發(fā)表多篇論文，闡釋白銀在明代基于經(jīng)濟發(fā)展，自下而上地逐步演變成為完全形態(tài)的貨幣。此一重要觀點在《明代整理與研究》一書中得到系統(tǒng)貫徹。以往明代財政研究者，關(guān)注賦稅關(guān)系多，關(guān)注政府財政收支總體狀況少。而關(guān)注賦稅者，皆能看到賦稅由力役、實物形態(tài)向貨幣形態(tài)的演變，卻大多于賦稅所征的貨幣本身之形態(tài)缺乏深入考察，或者僅將賦稅中的貨幣作為一般貨幣而忽略其白銀特質(zhì)。此書切實將賦稅暨財政體制中的白銀貨幣之特殊性作為考察的基本著眼點，將白銀貨幣化過程與對賦稅折銀、以銀計稅、商品經(jīng)濟發(fā)展、國家轉(zhuǎn)型等問題密切結(jié)合起來。萬明指出，白銀貨幣化推動社會從馬克思所f的人類歷史三大形態(tài)中的“人的依賴關(guān)系”向“物的依賴關(guān)系”轉(zhuǎn)變，從自然經(jīng)濟向貨幣經(jīng)濟轉(zhuǎn)變，從小農(nóng)經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變，同時標志著君主壟斷貨幣的終結(jié)。在這種深刻的社會體制轉(zhuǎn)變過程中，明代人形成了以白銀作為財政計量標準的理念――這是中國帝制時代財政理念的一項重要發(fā)展，進而衍生出財政管理中統(tǒng)一會計賬冊的必要性與可能性。在此過程中形成的財政體制，是貨幣與實物并用的兩元體制，其方向是從實物財政轉(zhuǎn)向貨幣財政。這從貨幣、財政的角度，大大開闊了探索中國帝制時代社會形態(tài)轉(zhuǎn)變機制、歷程等重大問題的視野。

筆者在1984年完成的以晚明財政危機為題的碩士學(xué)位論文及稍后刊發(fā)的論文中，曾著眼于財政流轉(zhuǎn)主導(dǎo)價值標的為白銀而將晚明財政體制概括為貨幣財政體制。此種概括，輕視了當時依然存在的大量實物收支情況。此書中所說貨幣與實物兩元體制及過渡狀態(tài)說，無疑是一種更為周延的表述。

第三，關(guān)于張居正改革與“國家轉(zhuǎn)型”。張居正改革歷來為明史研究者重視，多以整頓吏治、全面推行一條鞭法、強化邊疆防御等為中心，然而相當一段時期以來，舊說難以深化，而新見每流于牽強。此書則指出，一條鞭法并非張居正改革時期重點推行的政令，《清丈條例》和《萬歷會計錄》方為張居正改革時期的兩種核心文獻。其目標是針對前此一百多年間實物折銀、征銀曲折歷程造成的原有財政結(jié)構(gòu)混亂與財政狀況異常局面進行財政體制重組。清丈為賦稅統(tǒng)一征銀和國家財政運行進入白銀貨幣主體形態(tài)奠定了基礎(chǔ)，《萬歷會計錄》落實了白銀貨幣為主體的統(tǒng)一財政會計體系，中國歷史上的貨幣財政由此正式開端，并對明末及清代財政形成深遠影響。這場改革及其帶來的財政轉(zhuǎn)型，有別于歷代改革的賦役合一與統(tǒng)一征銀，“是中國歷史上二千年亙古未有的劃時代變革，與晚明傳統(tǒng)社會的轉(zhuǎn)型和全球化的開端緊密聯(lián)系，具有所謂唐宋變革所不具備的全新內(nèi)涵”；“開啟了現(xiàn)代的貨幣財政，也開啟了現(xiàn)代貨幣財政的管理體制”；是一場“史無前例的中國古代國家與社會向近代的轉(zhuǎn)型”。任何明史、中國財政史、中國經(jīng)濟史、中國現(xiàn)代化歷程研究者，面對這些在對《萬歷會計錄》進行全面深入研究基礎(chǔ)上做出的論斷，都不能不感受到震撼。其中，關(guān)于張居正改革重心為財政體制改革的看法，關(guān)于《清丈條例》與《萬歷會計錄》為張居正改革核心文獻的主張，關(guān)于張居正改革影響深遠而非“人亡政息”的見解，關(guān)于張居正改革與世界性歷史變遷關(guān)聯(lián)的看法，皆理據(jù)充實，允為不刊之論。關(guān)于張居正改革具有所謂唐宋變革所不具備的全新內(nèi)涵的看法，雖然未加詳論，然而于筆者看來，也是一語中的。有心者沿此思路，對所謂唐宋變革與晚明變遷進行聯(lián)系的、比較的研究，必有所獲。惟有“國家轉(zhuǎn)型”一說，筆者深受啟發(fā)，然而尚有遲疑。啟發(fā)之處在于，明代經(jīng)濟領(lǐng)域的諸多新異性變化，與現(xiàn)代社會要素、運行法則可以契合，貨幣財政肯定比實物財政更接近于現(xiàn)代財政、經(jīng)濟形態(tài)。因此認為張居正改革增進了中國廣義社會體制與現(xiàn)代社會的趨同性，可以成立，并擴展了研究中國現(xiàn)代性發(fā)生歷程的思路。遲疑之點在于，“國家轉(zhuǎn)型”關(guān)涉甚廣，需與政治、思想領(lǐng)域研究再加印證，核心概念與理論架構(gòu)也需定義和更透徹的闡明。

第8篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

【關(guān)鍵詞】虛擬貨幣；貨幣形態(tài)；貨幣發(fā)展規(guī)律

一、虛擬貨幣概念的理解

（一）基于實體的虛擬貨幣

自古以來，凡是用紙制作的“貨幣”都叫做紙質(zhì)貨幣，當代世界各國實際上都是紙幣。在馬克思時代，紙幣只是金屬貨幣的符號，紙幣的實際含金量等于名義含金量，當名義含金量大于實際含金量時，金屬貨幣物價指數(shù)就會因紙幣過多而提高，當超過一定限度，就發(fā)生了通貨膨脹。馬克思將這些沒有黃金作為保證的超發(fā)銀行券稱作虛擬貨幣。凱恩斯時代，紙幣是GDP的符號，他定義因彌補財政赤字而導(dǎo)致的紙質(zhì)貨幣增發(fā)為赤字貨幣，并認為紙質(zhì)赤字貨幣的發(fā)行在一定程度上能促進生產(chǎn)的發(fā)展，而只會造成半通貨膨脹。張春嘉在《虛擬貨幣概論》中的研究也證明，既無貴金屬又無GDP保證的紙質(zhì)貨幣的投放會引起物價上漲，而這種貨幣稱為虛擬貨幣。

（二）基于虛擬的虛擬貨幣

虛擬貨幣是網(wǎng)絡(luò)社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的一種新型貨幣，以滿足用戶的安全性與便利性需求而存在，它代表了未來貨幣存在形式的發(fā)展方向。它產(chǎn)生于互聯(lián)網(wǎng)，并在網(wǎng)絡(luò)社會中完全或部分的充當一般等價物，虛擬貨幣是一種實實在在的貨幣，具有貨幣的基本屬性，但它是虛擬的，依賴于網(wǎng)絡(luò)虛擬環(huán)境。虛擬貨幣與生俱來的無國界性，使其在全球范圍內(nèi)比傳統(tǒng)貨幣更具流動性。虛擬世界與現(xiàn)實世界相對應(yīng)，通過虛擬貨幣與傳統(tǒng)貨幣的兌換關(guān)系發(fā)生聯(lián)系，在一定條件下，特定的虛擬貨幣可以購買實物商品，傳統(tǒng)貨幣也能購買特定的虛擬商品。

二、虛擬貨幣的特性

1.價值性，用戶消費運營商提供的產(chǎn)品與服務(wù)而獲得效用價值，虛擬貨幣通過提供交換來滿足消費者的這種效用而具有價值，虛擬貨幣的數(shù)量衡量一般商品的價值量。虛擬貨幣的發(fā)行本質(zhì)也是信用發(fā)行，是持有者對發(fā)行者的債權(quán)。在一定范圍內(nèi)，這種債權(quán)具有的價值就是索取權(quán)。

2.虛擬環(huán)境依賴性，虛擬貨幣的存在以發(fā)行商提供的虛擬經(jīng)濟環(huán)境及發(fā)行商自身持續(xù)經(jīng)營為前提，否則虛擬貨幣沒有任何意義，

3.近視貨幣性，貨幣價值形式作為商品交換過程中的最高價值形式可以被認為是真正意義的上的貨幣。虛擬貨幣由于其流通范圍的有限性，尚不能充當所有商品的一般等價物；但是其在一定范圍內(nèi)，具備貨幣的價值尺度、流通手段等職能。所以，可以認為虛擬貨幣近似貨幣價值形式，是貨幣的一種初級形態(tài)，具有近似貨幣性。

4.需調(diào)控性，虛擬貨幣的發(fā)行與流通雖僅限于有限范圍，但會通過貨幣乘數(shù)效應(yīng)，放大貨幣供應(yīng)量，影響宏觀經(jīng)濟調(diào)控的難度和準確度。虛擬貨幣發(fā)行者需將其發(fā)行量與流通量等指標告報中央銀行，并隨時服從央行的統(tǒng)一管理。

5.需規(guī)制性，貨幣由央行發(fā)行，并由央行通過貨幣政策進行宏觀調(diào)控。而虛擬貨幣，由金融體系之外的非金融主體發(fā)行，其發(fā)行目的是獲取商機與競爭優(yōu)勢，是一種市場行為，必然會導(dǎo)致發(fā)行者之間的競爭。這種競爭完全會產(chǎn)生不正當競爭行為或通過尋租獲取競爭優(yōu)勢，這就決定了需要規(guī)制主體根據(jù)法律法規(guī)對市場主體的市場行為進行管理規(guī)范。

6.虛擬性，虛擬貨幣作為一種近似貨幣，若只存在于虛擬世界中并可購買其中的虛擬財產(chǎn)，則表現(xiàn)為虛擬存在；若與貨幣掛鉤，可在現(xiàn)實世界存在并購買實體資產(chǎn)，則表現(xiàn)為貨幣的虛擬物。虛擬貨幣實際上是一串存在于計算機系統(tǒng)中的一段數(shù)據(jù)文件，僅有發(fā)行者對其系統(tǒng)解釋后才具有虛擬貨幣的意義，由此可見，虛擬貨幣的存在形式具有虛擬性。

7.應(yīng)用有限性，一般而言，虛擬貨幣可以購買發(fā)行者提供的產(chǎn)品與服務(wù)，也可與發(fā)行范圍以外的發(fā)行者聯(lián)盟，按一定比率兌換從而可以購買聯(lián)盟者的產(chǎn)品。對聯(lián)盟以外的產(chǎn)品，虛擬貨幣就不具有任何價值意義；同理，當虛擬貨幣僅被授權(quán)在不同銷售周期購買不同產(chǎn)品時，虛擬貨幣的使用就具有時間與范圍的有限應(yīng)用，而不像貨幣可以完全自由交換。

8.可分性，虛擬貨幣不具有實物形態(tài)，是數(shù)字化的存儲信息，異于傳統(tǒng)紙質(zhì)貨幣需要考慮主幣與輔幣的發(fā)行量及各種幣值比例的平衡關(guān)系，它可以無限拆分。比如比特幣，盡管總量僅有2300個，但是每個Bitcoin可以拆分到十的八次方位。

9.與實體經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)性，盡管虛擬貨幣存在于虛擬世界之中，但新技術(shù)革命的進程，已將虛擬世界與現(xiàn)實緊密相連，虛擬世界已經(jīng)成為人們精神生活的重要組成部分。它對現(xiàn)實經(jīng)濟發(fā)展有促進作用，比如大量娛樂活動應(yīng)用項目為人們提供了豐富的精神財富；相反，在虛擬世界中發(fā)生的洗錢、賭博、網(wǎng)絡(luò)盜竊等會對現(xiàn)實經(jīng)濟帶來反作用。

三、貨幣形態(tài)演變的規(guī)律研究

（一）交易成本遞減規(guī)律

在貨幣歷史中，貨幣形態(tài)并非一成不變，不同時期貨幣形態(tài)不同，同一時期貨幣形態(tài)也會因情況不同而不同。

1.在實物貨幣階段，龜殼、海貝、蚌珠、米粟、農(nóng)具、皮革、齒角都曾作為實物貨幣使用過。然而由于質(zhì)量較重、不便攜帶，成色不均、難以分割，容易腐爛、不易保存，尺度不均、難于對比等原因，隨著商品貿(mào)易的發(fā)展，已被歷史所遺忘。

2.在金屬貨幣階段，為適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要，由鐵、銅等賤金屬逐步向金、銀等貴金屬過度，國家印記證明其重量與成色的金屬貨幣，其穩(wěn)定的價值、易于分割與保存的優(yōu)點，金屬冶煉技術(shù)的提升，使得金屬貨幣意義非凡。由于較高的鑄造成本，攜帶困難，不易保管，易磨損等缺點，交易成本仍然很高。

3.信用貨幣階段，由最初的可兌換為金屬貨幣的信用貨幣，過渡到布雷頓森林體系的部分兌現(xiàn)，逐漸發(fā)展成牙買加貨幣體系下不可兌換的純信用貨幣，它是貨幣的價值符號，以國家信譽為擔保，代表國家對使用者的負債，但是多次因貨幣濫發(fā)而造成的通貨膨脹而使之備受爭議。信用貨幣降低了貴金屬的存儲、分割、安全運輸?shù)荣M用，節(jié)約的金屬被用于其他高效的生產(chǎn)領(lǐng)域。

4.電子貨幣階段，它的產(chǎn)生以電子計算機技術(shù)的發(fā)展為基礎(chǔ)，是金融創(chuàng)新的成果，是未來貨幣發(fā)展的新起點。電子貨幣減少了巨額的印鈔、存儲、現(xiàn)金搬運、點鈔與銷毀等大量費用支出，它的使用不受時間、地點、服務(wù)對象等限制，極大的提高了交易范圍與交易效率。

5.虛擬貨幣階段，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，是存在于發(fā)行機構(gòu)服務(wù)器的數(shù)據(jù)文件，沒有所謂的鑄造與印刷費用，也沒有電子貨幣的卡基費用與轉(zhuǎn)賬等手續(xù)費用，也不會因為貨幣的運輸、攜帶而產(chǎn)生成本。所有的流通只需要通過網(wǎng)絡(luò)傳輸指定數(shù)據(jù)。此形態(tài)的貨幣適應(yīng)了經(jīng)濟全球化的發(fā)展，極大降低交易成本。

（二）與科技發(fā)展程度緊密相連

1.早期的石器時代，農(nóng)耕與畜牧是人的主要生存方式，人們的交易由個別實物充當一般等價物，如玉石、陶土，且交易范圍狹小，是對生產(chǎn)的一種補充。生產(chǎn)力的發(fā)展提供了更多的實物，大量實物無法等價交換，急需一種可分割、不可肆意制作的貨幣充當一般等價物，隨著手工制作與冶金技術(shù)的發(fā)展，金屬貨幣成了當時社會的主要貨幣形態(tài)。

2.以電力、內(nèi)燃機的創(chuàng)造拉出了第二次科技革命，為適應(yīng)資本主義生產(chǎn)力的要求，信用貨幣產(chǎn)生了。此時，機器制造業(yè)產(chǎn)生的印刷、化工技術(shù)，都保證了信用貨幣的印刷、發(fā)行、防偽等。

3.20世紀以來，電子科學(xué)、計算機技術(shù)的飛速發(fā)展推動了第三次科技革命，經(jīng)濟主體對交易媒介的快捷性有了更高要求，新型的電子貨幣產(chǎn)生了。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展使世界進入網(wǎng)絡(luò)商務(wù)時代，虛擬網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的繁榮誕生了虛擬貨幣，它以低成本、低風險、虛擬性、快捷性等滿足了經(jīng)濟對交易媒介的需要。

（三）貨幣自身發(fā)展規(guī)律

貨幣隨著簡單交換而產(chǎn)生，其形態(tài)隨貿(mào)易交換發(fā)展而變化，每一次形態(tài)的演變，從具體到抽象，從實體到觀念，貨幣都在試圖任何一種使用價值，充當價值符號，寄身于紙幣、信用卡、電子終端設(shè)備中。不斷向著社會化、虛擬化的方向發(fā)展。在歷史上，商品貨幣表現(xiàn)為實物貨幣、金屬貨幣兩種形式，這種貨幣兼具商品與貨幣的雙重職能，其作為貨幣的價值與作為商品的價值相等。物物交換限定了交易的發(fā)展，這種生產(chǎn)關(guān)系不再滿足生產(chǎn)力的發(fā)展，隨即過渡到信用貨幣。信用貨幣發(fā)行都有一定的擔保，國家發(fā)行的貨幣也是依靠國家的信用而強制流通的，貨幣信用擔保也因國家的強制發(fā)行流通實現(xiàn)了具體化向抽象化的發(fā)展，從具體的物品到抽象的符號，實現(xiàn)了貨幣發(fā)展的一次飛躍。貨幣由紙質(zhì)形態(tài)進入到電子化時代，純粹的變成一串數(shù)字符號。這種電子貨幣是一種以電子脈沖代替紙張進行資金傳輸與存儲的貨幣，它的出現(xiàn)使得存取款、投融資、交易等有關(guān)的交易都變成數(shù)字化的電子數(shù)據(jù)交換形式，貨幣開始向著無紙化方向發(fā)展，實現(xiàn)了第二次質(zhì)的飛躍。網(wǎng)絡(luò)社會的發(fā)展創(chuàng)造繁榮的虛擬網(wǎng)絡(luò)環(huán)境與豐富的虛擬網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，從而產(chǎn)生了虛擬貨幣利用網(wǎng)絡(luò)社會的交易，這種貨幣是一種存儲在網(wǎng)絡(luò)服務(wù)器的數(shù)據(jù)文件，依賴于整個互聯(lián)網(wǎng)而存在。其貨幣形態(tài)更進一步虛擬化。

四、結(jié)論

虛擬貨幣的出現(xiàn)并非偶然，它是貨幣進化史的一部分，是數(shù)字科技革命的結(jié)晶?；仡欂泿攀?，任何一種形式的貨幣從誕生到發(fā)展成熟，都會經(jīng)歷質(zhì)疑乃至排斥。它也像傳統(tǒng)貨幣一樣，并非天然完美，在發(fā)展過程中也在不斷完善，以更適應(yīng)生產(chǎn)力并為其服務(wù)。以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的虛擬貨幣受制于信用約束而在有限范圍應(yīng)用，然而不斷創(chuàng)新的虛擬貨幣正在突破地域、民族、文化、信用等約束，在國際范圍內(nèi)推廣使用。毫無疑問，虛擬貨幣代表了貨幣未來的發(fā)展方向。虛擬貨幣也將會有更完美的針對貨幣的解決方案。

參考文獻：

[1]蘇寧.虛擬貨幣理論分析[M].北京：社會科學(xué)文獻出版社，2008.

[2]朱兆坦.虛擬貨幣的地位探究[J].信息網(wǎng)絡(luò)安全，2010（08）.

第9篇：數(shù)字貨幣研究分析范文

關(guān)鍵字:銀行卡;現(xiàn)金;貨幣發(fā)行量

一、文獻綜述

M.viren(1992)使用芬蘭的數(shù)據(jù)得出:信用卡的使用會減少流通中現(xiàn)金,若同時考慮信用卡與ATM這兩個變量,則信用卡對現(xiàn)金持有量的影響為負,而ATM對現(xiàn)金持有量的影響則為正。Diana Hancock和David B.Humphrey(1998)通過對美國等十四個發(fā)達國家的支付結(jié)構(gòu)及支付政策的研究發(fā)現(xiàn):POS機的數(shù)量與流通中的現(xiàn)金呈顯著的負相關(guān)。王魯濱(1999)在分析電子貨幣對貨幣需求的影響時認為,電子貨幣替代了通貨,使通貨減少,從而加快了貨幣流通速度。董國濱(2008)通過對黑龍江省銀行卡業(yè)務(wù)的研究認為:隨著銀行卡的推廣,銀行卡對現(xiàn)金的替代性逐漸加強。楊勝剛,徐媛媛(2010)首次進行了銀行卡對現(xiàn)金的影響的實證研究發(fā)現(xiàn):POS機、ATM機對現(xiàn)金的使用量呈負相關(guān)性、影響不穩(wěn)定,認為我國銀行卡支付還未達到一個穩(wěn)定的水平。

二、理論基礎(chǔ)

1998年巴塞爾巴塞爾委員會對電子貨幣進行了定義,電子貨幣是指在零售支付機制中,通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲值”型和“預(yù)付”型支付機制?！皟χ怠毙褪侵缚ㄊ诫娮迂泿?Card based E-money),亦被稱為“電子錢包”(E-purse),這種“電子錢包”可以是不記名的,在無需進一步訪問銀行賬戶的情況下,即可從買方的電子錢包向賣方的特殊終端進行轉(zhuǎn)賬?！邦A(yù)付”型則是指網(wǎng)絡(luò)型電子貨幣,它以計算機網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ),通過服務(wù)的系統(tǒng)與參與其中的商家集團達成的多邊商業(yè)信用安排提供電子現(xiàn)金服務(wù)。顧客不需要銀行的支票、信用卡賬戶等與商家發(fā)生關(guān)系,而只需要第三方發(fā)行主體進行數(shù)字化的信用清算,基本上是匿名支付的。

三、實證分析

(一)描述性統(tǒng)計

從總體上看,現(xiàn)金的發(fā)行量是逐年增加的,從1997年的10177.6億元增加到2008年的34219億元,這與我國經(jīng)濟的發(fā)展趨勢相吻合。而m0/m1的比值卻是逐漸減少的。這說明,人們選擇現(xiàn)金消費的習(xí)慣逐漸變?nèi)?現(xiàn)金占總財富的比逐漸降低。銀行卡的交易量從1997年～2008年大幅度增加。2008年的消費額是1997年的37倍多。現(xiàn)金比重的減少與銀行卡消費量比重的增加是否存在的直接的相關(guān)關(guān)系,銀行卡的出現(xiàn)是否是現(xiàn)金使用量減少的直接原因,本文將通過一系列的計量分析進行探究。

(二)回歸分析過程

設(shè)m0/m1為被解釋變量R,銀行卡消費額為解釋變量k。對相關(guān)數(shù)據(jù)進行ols回歸,得到回歸結(jié)果如下所示:

R=0.265993-2.05E-06k (1)

(31.62742)(-3.823986)

R2=0.593873 F=14.62287 DW=0.3299

在方程(1)中,在給定顯著水平下,t=-3.823986

四、結(jié)論及建議

(一)銀行卡對現(xiàn)金存在替代作用

通過上述計量結(jié)果,銀行卡消費量對m0/m1的減少反應(yīng)顯著,說明銀行卡作為支付工具的主要組成部分對現(xiàn)金確實起到了替代作用,證實了理論上的分析是正確的。這種替代作用主要體現(xiàn)在小額支付上。

(二)替代作用被其它支付工具稀釋

銀行卡消費量對m0/m1的擬合度不夠說明,銀行卡對現(xiàn)金貨幣并不是完全替代的。銀行卡和現(xiàn)金是眾多支付工具中的兩種,其它支付工具還包括票據(jù)、電子貨幣等。隨著經(jīng)濟活動的日漸頻繁,除了銀行卡對現(xiàn)金的替代作用以外,其它各種支付工具之間也存在著交叉相互代替的作用。

首先,存在的票據(jù)對現(xiàn)金存在的替代作用。中國人民銀行對企業(yè)現(xiàn)金的使用做了嚴格的規(guī)定,企業(yè)現(xiàn)金的持有量必須限制在一定數(shù)量以內(nèi)。這就導(dǎo)致企業(yè)在進行支付清算的時候不會首選現(xiàn)金支付,反而票據(jù)的結(jié)算方式是企業(yè)所鐘愛的。商業(yè)票據(jù)的大量使用會使現(xiàn)金在商業(yè)活動中的支付手段功能下降,更多的轉(zhuǎn)移到小額消費領(lǐng)域。這就產(chǎn)生了票據(jù)對銀行的替代;其次,銀行卡對票據(jù)也產(chǎn)生替代作用。銀行卡在大額支付領(lǐng)域主要是替代了票據(jù)的傳統(tǒng)支付結(jié)算功能。

(三)建議

盡管存在銀行卡對現(xiàn)金的替代作用,但是這種替代的效果卻被多種支付工具之間的作用稀釋了。因此,應(yīng)該進一步推進銀行卡在水、電、煤氣等公共事業(yè)繳費、醫(yī)保社保交納、交通售票、醫(yī)療、通信等與人們?nèi)粘Ｉ蠲芮邢嚓P(guān)的小額支付領(lǐng)域。同時在大額支付領(lǐng)域發(fā)揮票據(jù)等多種支付工具的作用,積極探索新型支付渠道,從而使支付成本降低、方便經(jīng)濟生活。

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