融資制度精選(九篇)

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第1篇：融資制度范文

第一條為加強對政府投融資行為的監(jiān)督，保障科學、民主的政府投融資項目決策和實施機制的高效運行,確保政府投融資的安全，提高資金的使用效益，根據(jù)《中華人民共和國預算法》、《中華人民共和國審計法》、《中華人民共和國行政監(jiān)察法》、《財政違法行為處分處罰條例》及其他有關法律、法規(guī)，制定本制度。

第二條本制度所稱政府投融資行為的監(jiān)督，是指財政部門、發(fā)展和改革部門、審計部門、監(jiān)察部門依照法律規(guī)定的職權和程序，對政府投融資的來源、使用和管理的情況進行監(jiān)督。

第三條政府投融資監(jiān)督應遵循客觀公正、實事求是、廉潔奉公、規(guī)范管理的原則。

第二章監(jiān)督任務范圍

第四條對政府投融資行為監(jiān)督的主要任務是依據(jù)法律、法規(guī)和國家的有關政策規(guī)定，對政府投融資的來源、運用、管理等業(yè)務活動進行監(jiān)督，防止擠占、挪用等問題的發(fā)生，維護國家財經(jīng)法規(guī)法紀，保證有關政策制度的貫徹執(zhí)行，保障投融資的規(guī)范、安全、有效，為宏觀決策和管理服務，促進我區(qū)各項事業(yè)的健康發(fā)展。

第三章監(jiān)督方法內(nèi)容

第五條財政部門、發(fā)展和改革部門、審計部門、監(jiān)察部門按照“決策、執(zhí)行、監(jiān)督”相對獨立運作、相互制約的原則，對政府投融資進行“事前審核、事中監(jiān)控、事后檢查”，對重大項目實施重點稽查，實現(xiàn)對投融資“借、用、還”的全過程監(jiān)督。

財政部門、發(fā)展和改革部門、審計部門、監(jiān)察部門根據(jù)需要，可以采取獨立監(jiān)督或聯(lián)合監(jiān)督的方式。

第六條對區(qū)發(fā)展和改革局的下列情況進行事前審核：

（一）執(zhí)行國家的方針、政策、法律、法規(guī)以及有關規(guī)章制度的情況；

（二）政府投融資管理中心編制的投融資計劃、建設項目、資金使用以及合同等是否符合有關法律和規(guī)定；

（三）財務機構(gòu)及賬簿設置是否符合《會計法》的要求；

（四）財務內(nèi)部控制制度是否按照財務制度及資金管理的要求，建立健全財務管理制度；

（五）其他監(jiān)督事項。

第七條對區(qū)公有資產(chǎn)經(jīng)營公司的下列情況進行事中監(jiān)控：

（一）資金使用是否按照項目確定的用途做到?？顚Ｓ茫?/p>

（二）投融資內(nèi)部控制制度的落實情況；

（三）政府投融資的“借、用、還”是否按照計劃執(zhí)行，有無滯留、延壓、截留、挪用；

（四）其他監(jiān)督事項。

第八條對區(qū)公有資產(chǎn)經(jīng)營公司的下列情況進行事后檢查：

（一）項目資金的收入、支出、結(jié)余情況，結(jié)余資金是否及時上繳，有無截留、挪用；

（二）債權、債務及其利息、分紅等衍生物是否真實、清楚并定期與對方核對。有無催收債權和歸還債務計劃并嚴格執(zhí)行；

（三）對投融資“借、用、還”進行全面檢查，是否按照計劃進行投融資、使用和還款，有無撥付資金不及時、不到位，有無擠占、截留、挪用、貪污以及損失浪費情況；

（四）開展績效監(jiān)督評價。依據(jù)有關經(jīng)濟、技術、社會和環(huán)境等指標，對重大項目投資管理、資金使用、社會效益和功能作用等事項作出綜合評價，為領導決策提供參考依據(jù)。

第四章罰則

第九條被監(jiān)督的單位和人員違反法律、法規(guī)的規(guī)定，有下列行為之一的，由財政部門、發(fā)展和改革部門、審計或者監(jiān)察部門責令改正，并依照各自職權作出處理，財政部門、發(fā)展和改革部門、審計部門依法對違法違紀行為作出處理和處罰，監(jiān)察部門依法對違法違紀行為負有責任的人員給予行政處分：

（一）拒不執(zhí)行國家、省、市關于政府投融資的方針、政策和法律、法規(guī)、規(guī)章的；

（二）截留、擠占、挪用、貪污政府資金的；

（三）政府投融資撥付不及時、不到位以致給政府投資項目造成重大損失的；

（四）其他違反法律法規(guī)的政府投融資行為。

第十條財政、發(fā)展和改革、審計、監(jiān)察人員、、的，依紀依法給予處理。

第五章附則

第2篇：融資制度范文

一、問題的提出

農(nóng)地融資是指農(nóng)民以自己所掌握的資源土地權利向金融機構(gòu)進行借貸以解決資金問題。中國最早開始農(nóng)地融資探索的地區(qū)有重慶、寧夏和福建，到目前為止全國大多數(shù)省都展開了農(nóng)地融資試點，雖然如此，但與此相關的制度安排卻并不完善。從現(xiàn)有文獻來看，國內(nèi)學術界對于農(nóng)地融資制度的研究主要集中于以下三個方面：一是從立法層面探析中國農(nóng)村土地承包經(jīng)營權是否可以進行融資。王利明認為立法肯定農(nóng)地抵押能適應農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展需要，發(fā)揮農(nóng)地的經(jīng)濟價值以便融資，滿足農(nóng)民資金需求。但梁慧星卻認為現(xiàn)有農(nóng)村土地法律制度尚不完善，如果允許農(nóng)地進行抵押融資，農(nóng)民可能面臨失去土地的巨大風險。二是從法理層面探討農(nóng)村土地經(jīng)營權抵押的可能性和可行性。楊立新認為農(nóng)村土地經(jīng)營權是用益物權，只要擴大用益物權的權限就可以將農(nóng)地經(jīng)營權進行抵押收益。孟國勤認為土地經(jīng)營權是財產(chǎn)利用權，可以充分利用與財產(chǎn)歸屬權地位相當?shù)耐恋亟?jīng)營權進行融資。三是從金融制度層面對農(nóng)地融資進行探討。李延敏認為應該由政府推動建立專門的農(nóng)地融資金融機構(gòu)，對業(yè)務資金來源進行規(guī)范。丁振京認為可以通過設立土地銀行對農(nóng)地進行抵押融資，鄧大才等則認為可以采用證券化的方式進行農(nóng)地融資?？偟恼f來，國內(nèi)學術界對于農(nóng)地融資制度的研究仍顯不足，尤其是缺乏國內(nèi)外農(nóng)地融資制度的比較分析?；诖耍P者擬對農(nóng)地融資制度成熟的德、美、日三國進行比較分析，剖析其不同的做法及其利弊，并結(jié)合中國農(nóng)地融資實踐，探索符合中國國情的農(nóng)地融資制度。

二、中國農(nóng)地融資初步實踐及其問題

目前阻礙中國農(nóng)業(yè)發(fā)展的主要原因之一就是資金短缺，而農(nóng)村地區(qū)金融產(chǎn)品少、金融服務方式單一、金融服務質(zhì)量和效率又難以適應農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展和農(nóng)民多元化的金融服務需求，農(nóng)民迫切希望能利用自身的唯一資源——農(nóng)地來獲得資金支持。但中國立法對農(nóng)村土地承包經(jīng)營權抵押原則上持否定態(tài)度，只允許經(jīng)發(fā)包方同意的“四荒”地的土地使用權和通過招標、拍賣、公開協(xié)商等方式承包并經(jīng)依法登記取得土地承包權證或林權等證書的農(nóng)村土地承包經(jīng)營權可以抵押?？梢缘盅旱霓r(nóng)村土地承包經(jīng)營權范圍過小，加之目前中國現(xiàn)行農(nóng)地制度在權利流轉(zhuǎn)方面的規(guī)定過于僵化，為農(nóng)民的融資、資源的合理配置和農(nóng)地利用效率的提高設置了重重障礙，阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。

2008年10月，中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)了《關于加快推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務方式創(chuàng)新的意見》，并選擇山東、寧夏等9個省（區(qū)）部分縣（市）作為試點，聯(lián)手共同推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務方式創(chuàng)新工作，農(nóng)地承包經(jīng)營權抵押貸款屬于農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新試點類別之一。2009年3月，中國人民銀行和銀監(jiān)會提出“有條件的地方可試行土地經(jīng)營權抵押貸款”，此后，試點在全國逐步推開，多個省份進行了種種嘗試。例如，湖南省在2009年省委省政府的1號文件中明確規(guī)定“完善農(nóng)村土地承包經(jīng)營權權能，在長沙、株洲、湘潭三市開展農(nóng)村土地承包經(jīng)營權抵押試點。”而福建、浙江、遼寧、江西、河南、重慶等地也有類似的文件出臺。2010年7月， 中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合了《關于全面推進農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務方式創(chuàng)新的指導意見》，對農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)融資進行了肯定。2011年農(nóng)業(yè)部、財政部、國土資源部、中農(nóng)辦、國務院法制辦、國家檔案局等六部門組織開展農(nóng)村土地承包經(jīng)營權登記試點工作，確定50個縣（市、區(qū)）為全國農(nóng)村土地承包經(jīng)營權登記試點地區(qū)，農(nóng)地融資迅速推進。至今，全國出現(xiàn)了多種農(nóng)地融資模式：

（1）土地信用合作社（亦稱土地銀行）。土地信用合作社出現(xiàn)得比較早的是寧夏平羅縣，它把存貸機制引入農(nóng)地經(jīng)營，以促進農(nóng)地流轉(zhuǎn)和規(guī)模經(jīng)營。具體做法就是在一定的地域范圍內(nèi)成立土地信用合作社，農(nóng)民將自己不耕種的農(nóng)地存入土地信用合作社，土地信用合作社給予其一定的利息即土地存入費；需要擴大經(jīng)營的農(nóng)戶支付一定的費用從土地信用合作社中貸出土地。土地信用合作社也可以將自己目前擁有的土地與其他的企業(yè)合作經(jīng)營或者是轉(zhuǎn)包。土地信用合作社制度緩解了農(nóng)村目前土地拋荒與規(guī)?；?jīng)營之間的矛盾，有利于農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，但是無法根本解決農(nóng)民對生產(chǎn)資金的需求。

（2）土地金融公司。土地金融公司是國家開發(fā)銀行在重慶進行的試點。2005年，國家開發(fā)銀行重慶市分行在重慶實踐銀行、政府、社會中介和企業(yè)“四位一體”的信貸新模式，即由各區(qū)縣政府組織專管機構(gòu)、擔保機構(gòu)以及經(jīng)辦行等機構(gòu)搭建融資平臺，農(nóng)民利用其承包經(jīng)營權入股成立土地公司，向開發(fā)銀行進行貸款。貸款的擔保方是政府組建的農(nóng)業(yè)擔保公司，土地公司以其股權向農(nóng)業(yè)擔保公司進行反擔保。這種抵押貸款方式的好處是既能繞開目前的法律困境，又能為農(nóng)民籌措到生產(chǎn)資金。但這種方式也存在明顯的缺陷：一是運作繁雜，二是由政府出面組建的農(nóng)業(yè)擔保公司進行擔保，政府就存在金融風險，而政府作為行政機構(gòu)是不宜介入市場行為的。

（3）土地承包經(jīng)營權抵押貸款。目前，全國大部分省都存在土地承包經(jīng)營權抵押貸款試點地區(qū)，但在實踐探索中，各地的做法又有一些區(qū)別，主要有以下三種做法：一是土地抵押協(xié)會制度。2010年，寧夏回族自治區(qū)同心縣農(nóng)村信用聯(lián)社在河西鎮(zhèn)農(nóng)民自發(fā)搞起的“土地抵押”的基礎上，嘗試開展了以“農(nóng)戶土地協(xié)會”為紐帶的“土地承包經(jīng)營權抵押貸款”業(yè)務。農(nóng)民在村隊的領導下自主聯(lián)合成立農(nóng)地抵押協(xié)會，協(xié)會會員多戶互相擔保，一戶向銀行進行借貸，由互相擔保的多戶進行擔保，貸款人若未能及時還貸，則由協(xié)會擔保人進行還貸，而貸款人則將其土地承包經(jīng)營權抵押給協(xié)會和代為還款的擔保人。這種制度是對農(nóng)村土地承包經(jīng)營權用益的突破，賦予了土地承包經(jīng)營權可抵押的效力，農(nóng)民獲得了資金，而且在無法還款的情形下，銀行并不直接處理農(nóng)地，而是由協(xié)會成員來還款并處理貸款人的土地經(jīng)營權，這樣就不會改變農(nóng)地的用途。二是土地協(xié)會結(jié)合第三人擔保制度。在目前的實踐中，采用這種方式的有黑龍江大慶等地。其具體運作方式就是成立土地協(xié)會，會員之間聯(lián)保，增加第三方擔保，第三方在貸款人向銀行進行貸款時用自身的土地承包經(jīng)營權向銀行進行抵押，作為第二保證。貸款金額不超過所抵押的土地承包經(jīng)營權價值的80%，由縣一級農(nóng)業(yè)管理部門對土地承包經(jīng)營權的抵押進行登記，銀行對抵押物的價值進行評估。因為存在第二保證，這種抵押制度相對單純的土地抵押協(xié)會制度而言，銀行風險更為減少。三是個人直接借貸制度。目前采用此種制度的地區(qū)較多，如湖北、湖南、福建等省都有地方采用這種制度。具體做法是：農(nóng)戶個人直接向銀行（多為農(nóng)村信用合作社和郵政儲蓄銀行）進行貸款申請，在證明其土地權屬、土地承包經(jīng)營權不存在權利瑕疵后，由政府主管農(nóng)村事務的行政機構(gòu)進行登記備案；再對土地承包經(jīng)營權的價值進行評估，銀行在進行審核后，如果條件符合則發(fā)放貸款，如果農(nóng)民在規(guī)定期限不能償還貸款，則土地承包經(jīng)營權歸銀行所有。這種制度在貸款過程中，手續(xù)較為簡便，效率較高，農(nóng)民也比較歡迎這種制度。但是這種融資制度存在一些問題，包括土地承包經(jīng)營權抵押缺乏法律依據(jù)；當農(nóng)民無法償還貸款后，土地承包經(jīng)營權歸銀行所有，農(nóng)民面臨失地危險；土地承包經(jīng)營權歸銀行所有后也會面臨土地用途改變的問題。

以上分析表明，中國現(xiàn)有農(nóng)地融資實踐雖然能較好地解決一些現(xiàn)實需求，但也暴露出幾個主要問題：一是法律缺失。目前中國并沒有從法律上承認農(nóng)地融資抵押。作為一個法治國家，要保持制度的連續(xù)性和穩(wěn)定性就必須從立法上規(guī)范農(nóng)地融資，而不能僅以部門或地方政府的紅頭文件進行規(guī)定。二是制度不完善。目前對農(nóng)村土地經(jīng)營權的價值認定和土地經(jīng)營權抵押登記都缺乏權威部門來規(guī)范操作，尤其是實踐中各地對于價值認定標準不統(tǒng)一。實踐中存在的農(nóng)地融資運作模式，如土地銀行模式、銀行抵押貸款模式等，都屬于各地的一種探索，因此一些具體的規(guī)章制度（比如抵押權人的資金來源、抵押人的還款方式）都不健全。三是缺乏監(jiān)管。農(nóng)地融資實踐中實施農(nóng)地經(jīng)營權抵押的機構(gòu)不統(tǒng)一，缺乏農(nóng)地經(jīng)營權抵押監(jiān)管，這就可能造成抵押人無法還款時帶來其他的風險。

三、德、美、日農(nóng)地融資制度及其經(jīng)驗

（一）農(nóng)地融資制度確立背景

德國農(nóng)地融資的相關制度誕生于18世紀，其目的是為了抑制日益嚴重的農(nóng)村高利貸對農(nóng)民的壓迫；進入19世紀，適應的需要，德國農(nóng)地融資制度不斷發(fā)展，農(nóng)民可通過農(nóng)地融資獲得資金以進行土地平整和配套設施的修建。農(nóng)地融資幫助農(nóng)民在必要時滿足基本的生存需要和獲得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需的資金，使得農(nóng)村經(jīng)濟得到進一步提升。德國現(xiàn)行有關農(nóng)地融資的法律制度是《德意志農(nóng)業(yè)地產(chǎn)銀行法》，此法律于1949年制定，2003年進行修訂。

美國有關農(nóng)地融資的制度最早出現(xiàn)在19世紀。當時為了開發(fā)西部地區(qū)，政府采取無償贈送土地等形式吸引國民拓荒進行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，家庭農(nóng)場成為主要的生產(chǎn)單位。由于家庭農(nóng)場普遍資金不足，農(nóng)地融資制度應運而生。發(fā)展到20世紀，經(jīng)濟危機周期呈現(xiàn)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受到很大的打擊，長期得不到恢復，于是政府牽頭對農(nóng)村經(jīng)濟進行扶持，相繼制定了《聯(lián)邦農(nóng)業(yè)貸款法》、《農(nóng)業(yè)信用法》、《聯(lián)邦農(nóng)業(yè)抵押公司法》等，通過設立土地銀行來解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的資金難題。

日本的農(nóng)地融資制度建立于二戰(zhàn)后。當時農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金匱乏，政府將原有的不系統(tǒng)的有關法律和制度進一步整理健全，以解決農(nóng)業(yè)發(fā)展中最為關鍵的資金問題。日本現(xiàn)行有關農(nóng)地融資的法律制度是《農(nóng)業(yè)協(xié)同組合法》、《農(nóng)林中央金庫法》等，雖然不是專門的農(nóng)地融資法律制度，但是里面的內(nèi)容對農(nóng)地融資的主要方面做出了較為詳盡的規(guī)定。

比較這些國家農(nóng)地融資法律制定的背景不難發(fā)現(xiàn)，其共同點就是為了解決農(nóng)民農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展中的資金難題。

（二）農(nóng)地融資模式

德國、美國、日本三個國家的農(nóng)地融資雖然都是通過抵押或類似的方式來解決資金難題，但是各國的具體操作制度還是有所區(qū)別的。

德國農(nóng)地融資采取的是土地信用合作社加土地銀行模式。這是一種典型的自下而上建立起的融資制度。有地農(nóng)民自發(fā)組建土地信用合作社通過農(nóng)地抵押解決資金問題，土地信用合作社發(fā)展到一定數(shù)量和規(guī)模的時候出現(xiàn)土地銀行。土地銀行經(jīng)歷了一個從民間到政府主導的過程，其主要作用仍然是為農(nóng)民的發(fā)展獲取資金。土地銀行發(fā)行抵押債券融資，手段有了很大的突破。這樣既能為農(nóng)村基礎設施的建設和農(nóng)業(yè)機械化的變革帶來較為充足的資金，又能為金融流通領域帶來新的投資渠道。抵押權人制作債券進行發(fā)行能較為迅速地獲取資金，債券購買者可以因此獲得潛在的利益。

美國農(nóng)地融資采取的是政府土地管理局加聯(lián)邦土地銀行模式。這是一種典型的自上而下建立的融資制度。政府出面建立農(nóng)業(yè)信用管理局，設立專門的部門管理土地銀行。因此，土地銀行的資金主要來源于政府資金。相當于土地銀行暫時“購買了”農(nóng)民手上的土地，再將其轉(zhuǎn)化為債券進行發(fā)行，以從資本市場收回資金。顯而易見，政府在農(nóng)地融資制度的建立中起到了很重要的作用。

日本農(nóng)地融資采取的是農(nóng)協(xié)帶領下的農(nóng)業(yè)信用合作社加中央農(nóng)林金庫模式。日本農(nóng)協(xié)是一個介于民間和官方之間的農(nóng)民組織，其業(yè)務內(nèi)容非常廣泛，綜合來說就是解決農(nóng)民在生產(chǎn)生活中遇到的各種性質(zhì)的困難和問題，其中突出解決的重點問題就是農(nóng)村農(nóng)民資金緊張的問題。基層信用合作社、信用聯(lián)社和中央農(nóng)林金庫都屬于日本農(nóng)協(xié)。農(nóng)業(yè)信用合作社是由農(nóng)民自發(fā)組織，共同解決自己困難的民間金融組織。從信用合作社到信用合作聯(lián)社再到最高級的中央農(nóng)林金庫，三者之間存在資金往來，一步一步地將融資的規(guī)模和渠道拓寬，中央農(nóng)林金庫具有儲蓄貸款和發(fā)行債券的功能，屬于半官方的金融組織。

（三）農(nóng)地融資中當事人的權利義務

德國涉及農(nóng)地融資的法律法規(guī)主要包括《德意志農(nóng)業(yè)地產(chǎn)抵押銀行法》以及《德國民法典》和《德國擔保法》。它們對融資制度中的當事主體即農(nóng)民、信用合作社、土地銀行之間的權利義務有較為詳細的規(guī)定。農(nóng)地融資最早的最重要的目的就是農(nóng)民抵押土地獲得資金。在融資過程中，農(nóng)民作為抵押人，土地信用合作社和土地銀行是抵押權人，向農(nóng)民發(fā)放貸款獲得抵押權。農(nóng)民作為抵押人遵循的義務是將土地所有權證交付給合作社或者銀行，先要保證所有權證的真實性以及不存在重復抵押的情況，然后填寫貸款申請書，寫明貸款的金額年限和還款方式以及利息，并向合作社繳納一定的費用作為入會費或者是手續(xù)費，通過合作社銀行貸款審核以后才能獲得資金。這里實際上包含一個抵押權的登記公示過程，農(nóng)民將土地作為抵押物，根據(jù)德國法律農(nóng)民不得再任意轉(zhuǎn)讓土地，如有需要必須得到抵押權人的同意，合作社和銀行成為抵押權人，獲得相應的權利。在此，德國農(nóng)地融資法律制度中的特色凸顯出來——抵押權可以流通，甚至可以獨立于債權，抵押權人為了收回資金獲取不斷的資金來源，可以將抵押權作為證券進行流通買賣。美國涉及農(nóng)地融資制度的法律法規(guī)主要包括《聯(lián)邦農(nóng)業(yè)貸款法》、《緊急農(nóng)業(yè)抵押貸款法》、《農(nóng)業(yè)信用法》、《農(nóng)業(yè)抵押公司法》。美國農(nóng)地融資的主要手段同樣是農(nóng)地抵押，比較有特色的就是土地登記制度和地籍管理制度。Erik Stubkjaer認為：“抵押貸款的安全性取決于是否有一個良好的土地登記和地籍管理制度”。政府部門對農(nóng)地進行登記造冊，其登記內(nèi)容包括面積，用途、所有權。當農(nóng)地所有權要進行抵押融資時必須進行抵押登記，這樣可以保證抵押物農(nóng)地上不存在他人的抵押權，保證抵押權實現(xiàn)的安全性。另外與抵押權最終實現(xiàn)相關的重要制度就是對農(nóng)地價值的評估。評估是由第三方專業(yè)機構(gòu)來作出的，使得抵押物價值的確定科學、公正合理，這樣抵押人和抵押權人對抵押權的價值就不會存在爭議，使抵押融資這一制度能良性發(fā)展并很好地運作下去。在抵押權人發(fā)放貸款后，抵押權也可以制作成抵押債券進行發(fā)行，與德國的土地債券不同的是，抵押債券的性質(zhì)為債權、其流通領域更廣，投資的潛力更大，但投資的風險也相應增加。

日本涉及農(nóng)村土地融資的法律制度主要包括《農(nóng)業(yè)協(xié)同組合法》、《農(nóng)林中央金庫法》、《臨時利率調(diào)整法》。在農(nóng)地融資方面，政府起到了很大的主導作用。作為抵押權人的銀行有專門的農(nóng)林金庫，也有非專業(yè)的商業(yè)銀行。抵押過程中的資金來源不是直接從市場上募集，而是大部分由政府財政進行資助，因此，日本政府對抵押融資實施雙重監(jiān)管，既包括政府金融部門的監(jiān)管，又包括中央政府和地方政府農(nóng)林部門的監(jiān)管，可以說，在農(nóng)地抵押融資中，日本的監(jiān)管制度是最為復雜和嚴格的，正是這樣的監(jiān)管法律制度使得抵押權人和抵押人的利益能很好地得到保障。

比較德國、美國、日本的農(nóng)地融資法律制度可知，它們采用的主要方式都是抵押，但在具體做法上又有各自的特點，都是結(jié)合本國的具體情況而形成的，以有利于本國農(nóng)業(yè)的發(fā)展。

四、加快中國農(nóng)地融資制度建設的建議

（一）完善土地承包經(jīng)營權抵押的法律制度

農(nóng)民在生產(chǎn)中遇到資金瓶頸，現(xiàn)行的小額擔保貸款并不能很好地解決。農(nóng)民能夠進行融資的重要工具就是農(nóng)地承包經(jīng)營權。目前來看，各地農(nóng)民對農(nóng)地承包經(jīng)營權抵押融資的需求是很強烈的。如果立法部門一直不能出臺符合實際的法律法規(guī)，而對目前各地開展的各種試點和探索保持沉默，這將會不利于中國經(jīng)濟安全穩(wěn)定地發(fā)展。借鑒德國、美國的做法，結(jié)合實踐，筆者認為應對目前有關農(nóng)地承包經(jīng)營權方面的法律進行修改，比如在《物權法》、《擔保法》、《土地承包法》中明確規(guī)定農(nóng)地承包經(jīng)營權可以進行抵押，并針對農(nóng)地承包經(jīng)營權抵押融資建立專門的法律法規(guī)，比如《土地承包經(jīng)營權抵押法》、《農(nóng)地抵押監(jiān)管法》，出臺一系列的配套法律法規(guī)可以使得這一融資方式更安全更具有活力。

（二）建立健全農(nóng)地承包經(jīng)營權抵押登記制度

農(nóng)村土地承包經(jīng)營權如果要能夠進行抵押融資，那么首要的就是產(chǎn)權明晰，要有完善的土地管理制度和抵押登記制度。美國、德國等對農(nóng)地有嚴格的登記管理制度，這樣既能保障農(nóng)民的權利，又可以防止濫用農(nóng)地融資。農(nóng)村土地歸集體所有，應該對每一農(nóng)戶擁有的農(nóng)地使用權進行詳細描述登記，使得使用權行使的對象明確。

（三）構(gòu)建科學的農(nóng)地承包經(jīng)營權價值評估制度

對抵押物進行合理科學的評估，對其價值進行確定，是關系到抵押貸款數(shù)額的關鍵。德國在將農(nóng)地抵押權制作成證券進行流通時非常重視對農(nóng)地本身價值進行評估。一般由專門的評估機構(gòu)進行評估，如評估存在不實，評估機構(gòu)需承擔民事責任進行賠償。參照發(fā)達國家的做法，中國應建立專門的農(nóng)地承包經(jīng)營權價值評估制度，并且農(nóng)地承包經(jīng)營權的評估應該由專業(yè)的第三方機構(gòu)來進行，如專門的農(nóng)業(yè)管理部門或者是社會中介結(jié)構(gòu)，而不是由抵押人或者抵押權人來確定，這樣才能保證抵押物價值的穩(wěn)定性，保證抵押權最后實現(xiàn)。

（四）規(guī)范農(nóng)地承包經(jīng)營權融資運作規(guī)程

農(nóng)地融資制度需要對運作過程和運作細節(jié)進行科學細致的設計。農(nóng)地融資中抵押權人的借貸資金來源渠道可以多樣化，可以先由政府出資借貸一部分作為啟動資金，其他的資金可以通過農(nóng)民自由集資、農(nóng)村信用合作社資金或集合社會資金來解決。為了防止農(nóng)民失地，可以規(guī)定其只能抵押一部分農(nóng)地承包經(jīng)營權或者規(guī)定最高抵押貸款的限額。農(nóng)民還款方式應采取多種形式，如可以考慮分期還款。這些具體的運作措施要符合中國的具體情況，而不能照搬國外的某些做法。比如將抵押權制作成債券進行流通融資就不符合中國目前的狀況，但隨著金融市場的成熟，中國也可以逐步發(fā)行債券進行融資。

（五）建立農(nóng)地融資金融監(jiān)管制度

為了維護農(nóng)地融資金融機構(gòu)的安全性、穩(wěn)定性，防范金融風險，政府有關部門應該對其進行監(jiān)管?？梢越梃b日本的做法，設立雙重監(jiān)管，一方面由專門的金融監(jiān)管部門來監(jiān)管銀行的農(nóng)地融資業(yè)務，另一方面由農(nóng)業(yè)管理部門來監(jiān)管農(nóng)地融資過程中有關農(nóng)地承包經(jīng)營權抵押中抵押登記、價值評估、回購等方面的事項，以保證此項融資制度能夠良性發(fā)展。

（六）完善農(nóng)地融資的配套制度

第3篇：融資制度范文

第二條本實施辦法適用下列資產(chǎn)投資或者融資為主的基本建設項目、技術改造項目（以下統(tǒng)稱建設項目）的預算執(zhí)行情況和決算進行審計監(jiān)督。

（一）財政性資金；

（二）企業(yè)事業(yè)單位管理和使用的國有資產(chǎn)；

（三）國有資產(chǎn)占控股地位或主導地位的企業(yè)、事業(yè)單位組織自籌資金或者銀行貸款；

（四）國際組織和外國政府援助資金、貸款；

（五）社會公益性資金。

第三條所有國有資產(chǎn)投（融）資建設項目，都應當接受審計機關的審計監(jiān)督，其中投資額超過*萬元的建設項目，必須接受審計機關的審計監(jiān)督，其它建設項目，審計機關進行抽審，抽審面不少于10%。

第四條審計機關進行審計監(jiān)督，主要審計下列事項：

（一）招投標活動的財務收支情況；

（二）資金來源、管理和使用；

（三）預算、概算執(zhí)行；

（四）竣工決算和資產(chǎn)移交；

（五）投資效益；

（六）法律、法規(guī)規(guī)定的其他事項。

與建設項目直接有關的建設、設計、施工、采購、供貨、監(jiān)理等單位的財務收支，應當接受審計機關的審計監(jiān)督。

第五條國有資產(chǎn)投資或者融資為主的建設項目竣工驗收后，建設單位應當按照有關規(guī)定，先報請財政投資評審中心進行評審，審計機關在投資評審基礎上進行抽查審計。

第六條對審計機關擬進行抽查審計的建設項目，在接受審計之前，建設單位必須預留20%的工程款，在審計過程中，暫停撥付工程款，待審計報告送達后，根據(jù)審計審定數(shù)據(jù)辦理結(jié)算付款。

第七條發(fā)改部門有關基本建設、技術改造投資年度計劃應當抄送同級審計機關，縣財政投資評審中心應將本年度預、結(jié)算評審情況按月抄送同級審計機關，審計機關據(jù)此編制年度審計計劃。

第八條項目建設單位應定期向?qū)徲嫏C關如實報告項目建設情況，以便審計機關根據(jù)實際情況及時安排審計計劃，進行竣工決算審計，保證建設項目按規(guī)定及時組織竣工驗收。

第九條項目建設單位在項目竣工驗收一個月內(nèi)應向財政投資評審中心報送完整的評審資料，評審中心應在三個月內(nèi)（特殊情況在六個月內(nèi)）評審完畢并出具評審報告，對于抽查的審計項目，審計機關一般應在三個月內(nèi)審計完畢并出具審計報告。

第十條審計機關在對建設項目審計時，被審計單位應按照審計的要求及時提供審計所需的資料。所有結(jié)算資料必須手續(xù)完備，應該現(xiàn)場簽證的補簽無效。

第十一條審計機關對建設項目審計中查出的以下行為，依照《財政違法行為處罰處分條例》、《建設項目審計處理暫行規(guī)定》等法律法規(guī)進行處理：

（一）建設單位違反有關規(guī)定，未經(jīng)有關審批部門批準擅自擴大規(guī)模和提高標準而增加概（預）算投資的；

（二）無償或低價出讓國有土地及設施設備，造成國有資產(chǎn)流失的；

（三）設計單位擅自擴大建設規(guī)模，提高建設標準或違反合同規(guī)定范圍，進行設計而增加概（預）算投資的；

（四）國債建設項目實施過程中違規(guī)搞其他開發(fā)性建設、擅自改變資金與建設用途或非法進行房地產(chǎn)交易的；

（五）未按規(guī)定簽證多付工程款的，或者施工單位偷工減料、高估冒算、虛報冒領工程款的；

（六）監(jiān)理單位未認真履行職責，虛簽建設事項，或者簽證不實，給國家造成較大損失的；

（七）其他法律法規(guī)規(guī)定的違規(guī)行為。

第十二條對建設項目中違法違紀的有關人員，審計機關應當按照有關規(guī)定移送紀檢監(jiān)察部門處理，情節(jié)嚴重涉嫌犯罪的移送司法機關處理。有關部門應將處理結(jié)果書面反饋審計機關。

第十三條被審計單位違反審計法律、法規(guī)的規(guī)定，轉(zhuǎn)移隱匿、篡改、毀棄會計憑證、會計賬簿、會計報表以及其他與基建財務收支有關的資料的，由審計機關責令改正，必要時可以依法進行證據(jù)登記保存，或者封存與違反國家法律、法規(guī)規(guī)定的基建財務收支有關的會計資料；被審計單位轉(zhuǎn)移、隱匿違法取得資產(chǎn)的，審計機關有權予以制止，或者提請縣人民政府予以制止，必要時可以申請人民法院采取保全措施。

第十四條被審計單位違反審計法律、法規(guī)的規(guī)定，拒絕或者拖延提供有關資料的，或者拒絕、阻礙檢查的，由審計機關按照《中華人民共和國審計法實施條例》第四十九條進行處理處罰。

第十五條對建設項目審批中查出的應收繳的各項稅費，基本建設收入以及其他應上繳的財政收入，審計機關應依法下達審計決定，并責令限期上繳財政。對拒不執(zhí)行的，可申請人民法院強制執(zhí)行。

第十六條審計人員、、的給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責任。

第4篇：融資制度范文

[關鍵詞]融資制度制度創(chuàng)新短期融資渠道權益性融資債務性融資

一、整體制度演進下的證券公司融資制度創(chuàng)新

中國資本市場經(jīng)過十多年的發(fā)展已跨過了制度奠基階段，進入了市場化的轉(zhuǎn)軌階段。（注：參見陳紅：《制度創(chuàng)新——中國資本市場成長的動力》，《管理世界》2002年第4期。）轉(zhuǎn)軌時期的中國資本市場在發(fā)展的過程中要面對各種歷史遺留問題與市場化要求之間的劇烈而又無法繞開的矛盾和沖突，而要逐步化解這些矛盾和沖突，整體制度演進就成為我國資本市場可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

在中國資本市場整體制度快速演進的背景下，伴隨著市場化步伐的不斷加快，制度創(chuàng)新已成為資本市場發(fā)展的主旋律。與此相對應，作為資本市場重要金融中介之一的證券公司，其制度創(chuàng)新的步伐卻一直停滯不前。與獲得跨越式發(fā)展的資本市場相比，（注：我國資本市場經(jīng)過短短十多年的發(fā)展，邁過了西方發(fā)達國家數(shù)百年的歷程。）由于融資機制的缺失，我國證券公司的發(fā)展面臨著極大的制度困境，突出的表現(xiàn)之一是證券公司資本金規(guī)模偏小、資產(chǎn)質(zhì)量差、資產(chǎn)擴張基礎薄弱。截至2004年3月底，我國共有券商129家，注冊資本總額1250億元，平均注冊資本9.67億元，（注：參見《我國共有證券公司129家券商注冊資本達1250億元》，/system/2004/04/07/000763892.shtml.）其中規(guī)模最大的海通證券注冊資本僅為87.34億元。相比之下，西方發(fā)達國家投資銀行的平均資本規(guī)模為幾十億美元，而一些著名投資銀行的資產(chǎn)規(guī)模更是龐大，如美國最大的投資銀行之一摩根士坦利，其資產(chǎn)總額折合人民幣為6萬億元，凈資產(chǎn)總額為3551億元，收入總額為2457億元，分別是我國所有證券公司資產(chǎn)總額的12倍，凈資產(chǎn)總額的3倍，收入總額的10倍。（注：參見巴曙松：《證券公司渴盼融資補血》，.）由此可見，資金實力弱小可以說是我國證券公司的最大弱勢。不僅如此，我國證券公司還普遍存在著資產(chǎn)質(zhì)量差、資產(chǎn)流動性低的問題。過少的資本金和較差的資產(chǎn)質(zhì)量直接限制了券商的資產(chǎn)擴張能力和業(yè)務拓展能力。我國證券公司的發(fā)展面臨著制度困境的另一突出表現(xiàn)是券商的機構(gòu)數(shù)量過多、行業(yè)集中度低，難以形成規(guī)模效應。目前，我國有129家專營證券業(yè)務的券商，兼營證券業(yè)務的信托投資公司、財務公司、融資租賃公司和證券經(jīng)營部則數(shù)以千計。各機構(gòu)分散經(jīng)營，各自為戰(zhàn)，導致了低效的無序競爭。據(jù)測算，我國最大的三家券商的注冊資本總額占行業(yè)總額約10%，利潤占行業(yè)總額不足20%，（注：參見夏勇、盛艷華：《我國投資銀行存在的問題及對策建議》，《計劃與市場探索》2003年第7期。）雖初步顯示規(guī)模效應，但與西方發(fā)達國家的幾大投資銀行相比，仍有很大差距。

資本金是金融中介機構(gòu)實力的象征，也是公眾信心的基礎，更是防范經(jīng)營風險的最后一道防線。而規(guī)?；馕吨杀镜慕档汀⑿实奶岣吆透偁幜Φ脑鰪?。證券公司能否在較短時間內(nèi)實現(xiàn)經(jīng)營規(guī)模的高速擴張，是一個亟待解決的問題，它關系到我國證券公司未來能否在競爭日益激烈的環(huán)境內(nèi)生存和發(fā)展。為擴充資本、實行規(guī)?；?jīng)營，證券業(yè)必須打造業(yè)內(nèi)的“航母”。面對如此迫切的市場需求，在資本市場整體制度創(chuàng)新加速的背景下，證券公司融資制度創(chuàng)新就顯得尤為重要。在中國目前的金融體制下，證券公司融資制度的創(chuàng)新，具體是指券商融資渠道的多元化和融資機制的市場化。這是針對我國傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下企業(yè)非常單一的融資方式和行政化的融資機制以及證券公司融資渠道仍較狹窄、融資機制仍帶有較多行政色彩的現(xiàn)狀提出來的金融改革深化問題之一。在金融創(chuàng)新之后，隨之而來的往往是法律制度的創(chuàng)新，法律制度的創(chuàng)新可以為金融創(chuàng)新提供必要的條件和空間。證券公司融資制度的創(chuàng)新，即融資渠道多元化和融資機制市場化絕不只是一個技術層面的問題，它首先而且主要是制度層面的問題。因為融資渠道多元化、融資機制市場化必須以整個宏觀金融管理體制和銀行金融機構(gòu)的改革為前提，同時還要以政府管理職能的改革為前提，而且在很大程度上還受宏觀資本市場的發(fā)育和完善狀況的制約。由于這種創(chuàng)新不僅有利于資本市場的發(fā)展與壯大，而且更有利于金融體制的創(chuàng)新，同時對金融市場也起著重要的補充作用，因此它實際上包含于金融創(chuàng)新這個范疇之中，是金融創(chuàng)新在資本市場領域內(nèi)的具體體現(xiàn)。證券公司融資制度創(chuàng)新同時也是法律制度的創(chuàng)新。在開拓證券公司多樣化融資渠道和推進融資機制市場化的改革進程中，我們必須修訂現(xiàn)行法律體系中對券商融資的種種不合理限制，以立法促發(fā)展，為證券公司的發(fā)展創(chuàng)造更廣闊的發(fā)展空間和更寬松的發(fā)展環(huán)境，進而為我國資本市場培育真正意義上的國際化投資銀行創(chuàng)造條件。

二、證券公司融資法律規(guī)制分析

分業(yè)經(jīng)營背景下的謹慎監(jiān)管、貨幣市場與資本市場的界線分明、法律制度上的融資障礙等，這些都一直是證券公司融資機制缺失的主要原因。要打造證券業(yè)內(nèi)的“航母”，關鍵是要解決券商融資渠道短缺的問題，而準確認識阻礙證券公司融資機制變革的法律障礙，是我國證券公司融資機制變革的前提條件。以下容筆者對目前規(guī)制我國證券公司融資制度的重要法律法規(guī)加以簡析。

（一）《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）對證券公司融資資金來源的規(guī)制

《證券法》上有關證券公司融資渠道的條款有很多，如第36條、第73條、第124條、第132條、第133條和第142條等。這些法條的內(nèi)容概括起來有三：一是規(guī)定證券公司不得從事向客戶融資或者融券的證券交易活動；二是規(guī)定客戶交易結(jié)算資金必須全額存入指定的商業(yè)銀行，嚴禁證券公司挪用客戶交易結(jié)算資金；三是規(guī)定證券公司的自營業(yè)務必須使用自有資金和依法籌集的資金，

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嚴格禁止銀行資金違規(guī)流入股市。由此可見，《證券法》嚴格禁止資本市場上的證券信用交易，同時只是對證券公司幾種非法的資金來源作了界定，但并沒有規(guī)定證券公司合法資金來源的種類。雖然這給證券公司融資的實際操作帶來了一定的難度，因為證券公司現(xiàn)在占用資金的法律地位還有待明確，但畢竟為以后具體細則的制定留下了一定的制度空間。

（二）證券公司進入銀行間同業(yè)市場的法律規(guī)制

1999年10月13日，中國人民銀行總行的《證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》（以下簡稱《管理規(guī)定》）指出，經(jīng)中國證監(jiān)會推薦、中國人民銀行總行批準，符合條件的券商可以成為全國銀行間同業(yè)市場成員，進行同業(yè)拆借和國債回購業(yè)務。該規(guī)章的出臺，對于進一步發(fā)展貨幣市場、適當拓寬證券公司的融資渠道、促進貨幣市場與資本市場的協(xié)調(diào)發(fā)展發(fā)揮了重大的作用?！豆芾硪?guī)定》規(guī)定了證券公司進入銀行間同業(yè)市場的準入條件。主要有：（1）資本充足率達到法定標準；（2）符合《證券法》要求，達到中國證監(jiān)會提出的不挪用客戶保證金標準；（3）業(yè)務經(jīng)營規(guī)范、正常，按會計準則核算，實際資產(chǎn)大于實際債務；（4）內(nèi)部管理制度完善，未出現(xiàn)嚴重違規(guī)行為。除符合以上基本條件外，還有特別的資格認定，包括：（1）在任何時點上其流動比率不得低于5%；（注：流動比率=流動資本/公司總負債×100%.流動資本包括國債、可在全國銀行間同業(yè)市場流通的其他債券、自營股票、銀行存款和現(xiàn)金（含交易清算資金），已被用于回購融資的國債和其他債券不得計入流動資本。公司總負債取其前12個月末的負債額的平均值。）（2）公司凈資本不得低于2億元；（注：凈資本=凈資產(chǎn)-（固定資產(chǎn)凈值+長期投資）×30%-無形及遞延資產(chǎn)-提取的損失準備金-中國證監(jiān)會認定的其他長期性或高風險資產(chǎn)。）（3）負債總額（不包括客戶存放的交易結(jié)算金）不得超過凈資產(chǎn)的8倍；（4）達到中國證監(jiān)會關于證券經(jīng)營機構(gòu)自營業(yè)務風險管理規(guī)定的其他有關標準。從上述規(guī)定來看，由于較高的市場準入門檻和資格的限制，一些具有歷史問題的老證券公司和大量的經(jīng)紀類證券公司無法進入銀行間同業(yè)市場。而央行允許這些未能進入同業(yè)市場的券商所做的隔夜拆借業(yè)務，（注：《管理規(guī)定》第13條規(guī)定：“未成為全國銀行間同業(yè)市場成員的證券公司，仍按原規(guī)定，由其總部進行一天的同業(yè)拆借業(yè)務，在雙方交易前須報所在地人民銀行分支行備案，否則按違規(guī)處理?！保┍M管其利率低于同期銀行貸款水平，但由于受融資期限短、融資用途固定兩項因素限制，目前基本很少被這些券商用作融資渠道，所以上述這些證券公司的短期融資渠道十分狹窄。少數(shù)有幸進入銀行間同業(yè)拆借市場的證券公司，在具體的融資業(yè)務操作上仍有相當多的約束，主要的限制條款有：（1）期限的限制：成為全國銀行間同業(yè)市場成員的證券公司的拆入資金最長期限為7天，拆出資金期限不得超過對手方的由人民銀行規(guī)定的拆入資金最長期限；債券回購的最長期限為1年。同業(yè)拆借和債券回購到期后均不得展期。（2）融資額度控制：成為全國銀行間同業(yè)市場成員的證券公司拆入、拆出資金余額均不得超過實收資本金的80%，債券回購資金余額不得超過實收資本金的80%.（3）資金使用途徑的限制：如自營股票質(zhì)押貸款只能用于營業(yè)部網(wǎng)點建設等等。因此，在這些條款的限制下，《管理規(guī)定》雖然開辟了證券公司的短期融資渠道，但由于種種原因，通過這一渠道所融得的短期資金仍無法滿足證券公司的實際資金需要，不少證券公司對這些短期融資渠道的實際使用頻率并不高。

（三）證券公司有關增資擴股的法律規(guī)制

1999年3月，中國證監(jiān)會的《關于進一步加強證券公司監(jiān)管的若干意見》規(guī)定券商增資擴股應當具備嚴格的條件，如：（1）距前次募集資金1年以上；（2）申請前3年連續(xù)盈利，且3年平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%；（3）申請前2年公司無重大違法違規(guī)行為，財務會計文件無虛假記載；（4）新增股本的5%以上為公積金轉(zhuǎn)增。2001年11月，中國證監(jiān)會出臺了《關于證券公司增資擴股有關問題的通知》，放寬了券商增資擴股的條件限制，認為：“證券公司增資擴股屬于企業(yè)行為。凡依法設立的證券公司均可自主決定是否增資擴股，中國證監(jiān)會不再對證券公司增資擴股設置先決條件。”與原有政策相比，此次出臺的政策取消了對券商增資擴股的限制性規(guī)定，簡化了程序，增資擴股的申報、審核也更透明公開。由于證券公司的增資擴股相對于改制上市來說，程序較為簡單，過程也不太復雜，廣大券商更易接受。因此，在政策的支持下，增資擴股一度成為證券公司募集中長期資金的主要捷徑。雖然私募增資擴股融資方式為券商的發(fā)展作出了巨大的貢獻，但2001年6月以來，由于證券市場行情疲弱、證券行業(yè)虧損面提高，（注：以2002年為例，我國券商的虧損面高達85%，虧損金額總計逾400億元。）目前券商增資擴股出現(xiàn)了相當大的困難，甚至有些原來參股證券公司的機構(gòu)也退出了證券行業(yè)。因此，開辟新的中長期融資渠道，是證券公司生存發(fā)展的燃眉之急。

（四）證券公司有關股票質(zhì)押貸款的法律規(guī)制

2000年2月，中國人民銀行和中國證監(jiān)會聯(lián)合《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》，允許符合條件的綜合類券商經(jīng)批準可以自營股票和證券投資基金券作抵押向商業(yè)銀行借款。但借款人通過股票質(zhì)押貸款所得資金的用途，必須符合《證券法》的有關規(guī)定；股票質(zhì)押貸款期限最長為6個月，到期后不得展期。質(zhì)押率由貸款人依據(jù)被質(zhì)押的股票質(zhì)量及借款人的財務和資信狀況與借款人商定，但股票質(zhì)押率最高不能超過60%；貸款人發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額，不得超過其資本金的15%；對一家證券公司發(fā)放的股票質(zhì)押貸款余額，不得超過其資本金的5%.該辦法允許符合條件的券商以自營的股票和證券投資基金券作抵押向商業(yè)銀行借款，從而為券商提供了新的融資來源。但是證券公司對此并無太高的積極性。這里除去申請手續(xù)煩瑣外，（注：證券公司向銀行申請抵押貸款的程序比較復雜，從立項申請、資信調(diào)查、逐級上報、審批下達、證券凍結(jié)到資金撥付，周期比較長，估計會超過一個多月，因此這種融資方式一般只有在證券公司需要獲得長期資金的情況下才會加以運用。）主要原因是這種方式在現(xiàn)階段還存在許多問題。首先，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，券商股票質(zhì)押貸款所得資金——銀行資金是不能流入股市的。也就是說，券商無法通過這種融資方式來擴大自營資金的規(guī)模，因此其融資熱情有限。其次，只有綜合類券商自營的股票才能用于質(zhì)押貸款，證券公司出于保密的原因也不愿采用質(zhì)押方式獲得貸款。再次，券商以股票質(zhì)押貸款，如遇上股票市價下跌，超過了商業(yè)銀行規(guī)定的警戒線，將被商業(yè)銀行要求強行平倉，從而會造成券商所不愿看到的實際虧損，這也挫傷了證券公司參與股票質(zhì)押貸款的積極性。最后，管理層對該項業(yè)務作了較嚴格的資格認定

，目前我國只有部分券商獲準進行股票質(zhì)押貸款業(yè)務。

（五）證券公司發(fā)行金融債券的法律規(guī)制

2003年10月8日，《證券公司債券管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）正式實施。該《暫行辦法》允許符合條件的證券公司在報經(jīng)中國證監(jiān)會批準的前提下，向社會公募或向合格投資者定向發(fā)行債券?！稌盒修k法》的出臺，對于拓寬券商融資渠道、改善券商資本結(jié)構(gòu)、提高證券業(yè)規(guī)范經(jīng)營水平都將發(fā)揮重要作用。不過我們也應看到，《暫行辦法》具有明顯的階段性特征，主要體現(xiàn)在：（1）《暫行辦法》對融資主體的約束性規(guī)定、對券商債券融資合約某些內(nèi)容的規(guī)定，顯示出監(jiān)管者對券商與投資人具體契約的深度介入，從而使券商與投資人簽訂的具體融資合約的公共部分增大。雖然在《暫行辦法》中也有這樣的規(guī)定：“中國證監(jiān)會對本期債券發(fā)行的批準，并不表明其對本期債券的投資價值作出了任何評價，也不表明對本期債券的投資風險作出了任何判斷”，但這還是會使部分投資者對債券質(zhì)地的判斷依賴于中國證監(jiān)會對債券發(fā)行的“把關”。（2）比較國外關于券商發(fā)行債券的法律，《暫行辦法》對我國證券公司發(fā)債主體的規(guī)定更為嚴格，對發(fā)債的具體條件也有較強的硬性規(guī)定。（3）券商發(fā)債資格認定仍較多地使用傳統(tǒng)的財務指標硬性規(guī)定。如證券公司發(fā)行債券應符合《公司法》的有關規(guī)定，即：累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%；公開發(fā)行債券的證券公司應為綜合類證券公司，最近一期期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于10億元，最近一年盈利；定向發(fā)行債券的證券公司最近一期期未經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于5億元；等等。這樣的規(guī)定，往往不能及時有效地揭示券商的財務風險，達不到事中監(jiān)管的目的，也不符合國際化的趨勢。（4）《暫行辦法》對券商發(fā)債時機的選擇沒有作出靈活規(guī)定，不利于券商根據(jù)市場情況和自身條件，靈活選擇發(fā)債時機，以規(guī)避發(fā)行失敗的風險。同時，按照現(xiàn)行有關規(guī)定，證券公司債券融資的利率浮動區(qū)間為同期存款利率之上的20—40%，發(fā)行手續(xù)費率一般為2.5%，債券融資的成本相對最高。但對于券商而言，債券融資方式的最大優(yōu)點是融資期限長、融資規(guī)模大，更能順應目前我國證券公司業(yè)務周期長期化、業(yè)務發(fā)展多元化趨勢，因此債券融資方式比較適合綜合類券商中規(guī)模大、信譽高、經(jīng)營好的證券公司采用，但不適合作為所有券商的常規(guī)融資手段。（注：參見巴曙松：《拓展券商融資渠道獲重大突破》，《中國證券報》2004年2月4日。）

三、拓寬證券公司融資渠道的法律思考

2004年1月，國務院的《關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）在涉及中國資本市場改革與發(fā)展的一系列重大問題上取得了重要突破。其第3條明確提出：“拓寬證券公司融資渠道。繼續(xù)支持符合條件的證券公司公開發(fā)行股票或發(fā)行債券籌集長期資金。完善證券公司質(zhì)押貸款及進入銀行間同業(yè)市場管理辦法，制定證券公司收購兼并和證券承銷業(yè)務貸款的審核標準，在健全風險控制機制的前提下，為證券公司使用貸款融通資金創(chuàng)造有利條件?！边@是迄今為止，法律法規(guī)首次對證券公司融資渠道予以清晰的界定，這也標志著監(jiān)管當局對證券公司融資的態(tài)度發(fā)生了轉(zhuǎn)折性的變化。筆者認為，全面修改限制證券公司融資的法律制度迫在眉睫。

（一）《證券法》面臨重大修改

1998年通過的《證券法》在當時嚴格的分業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的背景下，在證券公司融資渠道上設立了貨幣市場與資本市場之間的“防火墻”，嚴格限制證券公司開展融資與融券的信用交易。在證券市場的起步階段，如果允許信用交易，將會助長投機，不利于培養(yǎng)理性投資者，同時會加劇市場的波動和風險，并可能引發(fā)市場危機。因此，《證券法》禁止證券公司開展信用交易具有必要性，禁止信用交易能保證市場穩(wěn)定和保護交易者利益。但隨著時間的推移，西方發(fā)達國家金融混業(yè)經(jīng)營的潮流逐漸影響到我國，貨幣市場與資本市場之間加強協(xié)調(diào)的呼聲也越來越高。在此背景下，自2002年11月起，《證券法（修改稿）》的第二稿開始在業(yè)內(nèi)部分機構(gòu)中征求意見。據(jù)了解，此次征求意見的《證券法（修改稿）》在多處作了重大修改?，F(xiàn)行《證券法》中限制“銀行資金入市”、“股票質(zhì)押貸款”、“國有企業(yè)炒作股票”的有關條款皆在擬定刪除之列。有關客戶融資、質(zhì)押貸款的多條限制條款得到原則性修改。例如，禁止證券公司向客戶融資、融券的《證券法》第35條擬修改為：“證券經(jīng)營機構(gòu)可以為客戶提供融資融券服務，具體方法由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)制定。”《證券法》的重大修改，特別是涉及證券公司融資、融券條款的修訂，將為證券公司的發(fā)展提供更廣闊的空間，有助于國際化大投資銀行的構(gòu)建。同時，在我國證券市場上引進證券融資、融券交易制度是我國證券市場穩(wěn)定發(fā)展和改革開放的一項基礎性制度創(chuàng)新，是完善證券市場機能的積極舉措，是進一步推進金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)，對投資者、證券公司、商業(yè)銀行以及證券市場的長遠發(fā)展都具有積極作用。

第5篇：融資制度范文

一、投融資管理現(xiàn)狀分析

投融資雖然能夠給企業(yè)帶來更多收益，但是想要真正實現(xiàn)這一預期工作目標卻必須依靠更為嚴格的管理制度及措施。就目前情況來看，許多企業(yè)在投融資管理方面仍然存在著許多問題。

首先，許多企業(yè)管理者只看到了投融資行為給企業(yè)帶來的成功和收益，卻不曾注意到投融資行為對市場調(diào)研及前期分析的較高要求，因此許多企業(yè)雖然進行了諸多的投融資活動卻不僅未能實現(xiàn)預期收益，甚至還讓企業(yè)背負了沉重的經(jīng)濟負擔與債務負擔，給企業(yè)的生產(chǎn)及運作帶來極大的消極影響。其次，在投融資活動開展過程中也存在著不重視風險防控及人員隊伍建設的突出問題，從而難以及時發(fā)現(xiàn)風險、防范風險，給企業(yè)的健康運作造成極大制約。再次，在內(nèi)部控制及制度執(zhí)行方面也未能將投融資作為重要的管理問題來抓，從而讓投融資行為失去了有效的管理及監(jiān)控，造成行為的無序，這樣不僅無法給企業(yè)帶來收益，甚至會帶來更為嚴重的財務風險及管理風險。最后，在內(nèi)控制度推行過程中也未能與企業(yè)文化進行有機結(jié)合，造成管理活動的死板僵化，給制度執(zhí)行帶來諸多消極影響。

二、完善投融資內(nèi)部控制的措施研究

（一）加強市場分析

投融資不僅是企業(yè)自身建設及管理的工作內(nèi)容，要做好投融資的管理更加需要聯(lián)系市場、把握機遇，因此在基于投融資管理的內(nèi)控制度建設工作中首先就要立足市場，以市場的需求為管理工作改革創(chuàng)新的出發(fā)點和落腳點。市場分析機制應該包括幾個方面的內(nèi)容，首先，分析市場對資金的需求情況，只有明確了市場對資金的需求才能夠找準投資點、降低投資風險，為企業(yè)贏得更多實際收益。其次，加強學習與借鑒，加強與其他企業(yè)的溝通合作，取長補短，學習其他企業(yè)在投融資方面的成功經(jīng)驗和失敗教訓以豐富自己的市場分析知識庫，從而有效避免投融資風險，規(guī)避無謂的經(jīng)濟損失。

（二）加強企業(yè)自身定位

企業(yè)從事經(jīng)營管理及生產(chǎn)活動不僅需要依靠自身的能力提升與綜合競爭實力提升，同時也需要找準市場定位，了解自己在市場運作活動中的優(yōu)勢與劣勢，從而有的放矢的發(fā)展生產(chǎn)與投資活動。加強市場定位不僅需要衡量整個市場的變化發(fā)展情況，更加需要立足自身，從企業(yè)自身的財務狀況及生產(chǎn)經(jīng)營狀況和資金狀況出發(fā)，制定行之有效的投資計劃與實施策略，從而實現(xiàn)風險的有效規(guī)避，為企業(yè)獲取更多實際收益。

（三）完善人員學習機制建設

完善投融資為核心的內(nèi)部控制需要制度的保證，同時也需要建立一支企業(yè)自己的優(yōu)秀管理團隊與執(zhí)行隊伍，投融資不同于簡單的管理與操作，它需要依靠更為專門化的知識與技能，因此加強人員的管理及學習機制建設就顯得非常重要。

（四）完善公司治理結(jié)構(gòu)

以投融資為基礎的內(nèi)部控制制度建設應該重視對公司治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整與完善，當前許多企業(yè)在公司治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建工作中存在著許多問題，如董事會權責不明、責任不清，董事會成員之間經(jīng)常因為個人利益相互傾軋，大股東抱團現(xiàn)象嚴重，極大的傷害了小股東及股民的切身利益。因此，我們應該在公司治理結(jié)構(gòu)方面加大工作力度。推行職業(yè)經(jīng)理人制度，通過規(guī)范化的渠道聘請職業(yè)經(jīng)理人來操作企業(yè)投融資具體工作，同時加強內(nèi)部審計機制建設，以企業(yè)最高制度的形式真正實現(xiàn)對董事會與股東成員的行為及權責約束，最終實現(xiàn)投融資行為的科學化推進，維護企業(yè)的整體利益。

（五）強化投融資具體管理

投融資的成敗與否很大程度上取決于投融資項目的選擇，因此在內(nèi)控制度建設工作中也要加強對投融資項目的監(jiān)管與控制力度。首先，要建立完善的項目融資分析及報告制度，要對投融資項目的市場前景、投資數(shù)額、投資周期以及投資行為可行性等進行嚴格審查與綜合評定，實現(xiàn)對投融資項目可預期風險及收益的最大限度了解及掌握。在審查評定工作的成員構(gòu)成方面，要包括企業(yè)財務管理人員以及專門的投融資專業(yè)人士，以確保投融資行為既符合企業(yè)的自身運作及發(fā)展需要，同時也能夠符合市場的具體要求，避免盲目冒進。其次，要加強投融資行為的過程控制，建立長效風險管控機制，定期召開風險分析及管控會議，及時了解項目開展情況，最大限度避免投融資風險的發(fā)生及擴大。再次，要推行投融資操作及管理問責制度，落實每一個環(huán)節(jié)的具體責任，加強對管理人員及操作人員的行為約束，積極規(guī)避人為因素所造成的管理風險。

（六）加強企業(yè)文化建設

以完善投融資為核心的內(nèi)部控制制度建設想要達到預期效果不僅需要有嚴格的管理制度為支撐，更加需要將管理制度內(nèi)化為企業(yè)文化，現(xiàn)代企業(yè)的管理工作只有與企業(yè)文化相結(jié)合才能夠真正有效的開展下去。具體來說，首先要在企業(yè)內(nèi)部營造投融資管理監(jiān)控人人有責的積極氛圍，同時加強與投融資內(nèi)控工作相關的學習工作組織力度，不僅要將學習落實在財務管理及會計操作人員身上，同時也要深入滲透到企業(yè)內(nèi)部的各個部門及人員，加強管理意識滲透、管理技術學習才能夠幫助他們從本職工作入手深入領會投融資內(nèi)控工作的精神，幫助他們更好的在日常工作當中參與好投融資內(nèi)控，執(zhí)行好相關制度，從而形成內(nèi)控管理合力。

第6篇：融資制度范文

關鍵詞:中小企業(yè)；融資；制度約束

中圖分類號：F830.59 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）06-0077-02

引言

據(jù)廣東省工商聯(lián)對在粵中小企業(yè)現(xiàn)狀進行的綜合調(diào)研顯示，2011年上半年僅有38%的企業(yè)能從商業(yè)銀行獲得貸款?！渡钲谑兄行∑髽I(yè)發(fā)展情況報告》調(diào)查顯示，75%的中小企業(yè)融資困難，資金缺口5 700億元（《羊城晚報》，2011年8月3日，A17）。影響中小企業(yè)融資的因素很多，而根源在于現(xiàn)有制度的安排。本文通過分析中國金融制度和中小企業(yè)組織經(jīng)營制度的特征，找出中小企業(yè)融資難的根源；探求有效解決中小企業(yè)融資難的對策，為中小企業(yè)走出融資困境提供新的思路和建議。

一、中小企業(yè)的融資方式與特點

1.中小企業(yè)的概念界定。“經(jīng)濟合作與發(fā)展組織”對中小型企業(yè)定義為雇傭一定人數(shù)以下的非附屬性獨立公司：19 名雇員以下為極小型；99名雇員以下為小型；由100 ~499 名雇員為中型。本文的中小企業(yè)是指經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制形式的企業(yè)。

2.中小企業(yè)的融資方式。目前，中國企業(yè)一般通過兩種方式獲取資金：內(nèi)源性融資和外源性融資。（1）內(nèi)源性融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)通過自身經(jīng)營活動獲得資金，并將其滿足企業(yè)投資、經(jīng)營等融資需求。它的資金來源主要是企業(yè)留存的收益、折舊基金、更新改造基金、新產(chǎn)品開發(fā)基金、累計未付的工資和應付賬款等。內(nèi)源融資具有自主性、有限性、低成本性、低風險性的特點。（2）外源性融資。外源性融資，是指企業(yè)吸收其他經(jīng)濟主體的閑置資金，使之轉(zhuǎn)化為自有投資的過程，而不是通過企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟活動來獲得資金。外源性融資具有高效性、有償性、高風險性、流動性的特點。

3.中小企業(yè)的融資特點。資金短缺一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的難題，中國中小企業(yè)表現(xiàn)出自身的融資特征：一是內(nèi)源性融資比例大。據(jù)不完全統(tǒng)計，中小企業(yè)多屬于家族企業(yè)，企業(yè)資金主要來源于個人私蓄或家屬集資，極少通過正規(guī)渠道獲得信貸和其他財政支持，內(nèi)源性融資占70%以上。二是非正規(guī)渠道融資占外源性融資比重大。由中國人民銀行南昌中心支行和宜春市中心支行組成的“小企業(yè)融資”研究課題組（2006）對宜春市有代表性的樣本小企業(yè)調(diào)查表明，2002年、2003年、2004 年宜春市小企業(yè)外源性融資構(gòu)成中，民間融資分別占45.89%、51.68%、52.3%，民間金融是解決中小企業(yè)資金需求缺口的主要外源性融資途徑。三是間接融資占正規(guī)渠道融資比重大。在中國，中小企業(yè)從正規(guī)金融機構(gòu)獲得的外源性融資中，以銀行信貸為主的間接融資占98%左右，以股權等直接方式進行融資的只占2%左右（陳會玲，2009），正規(guī)融資渠道單一。

二、中小企業(yè)融資難的制度原因

“融資難”一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，國內(nèi)外許多專家學者對于中小企業(yè)融資問題進行過深入研究，認為造成中小企業(yè)融資難的主要原因有信息不對稱、中企業(yè)財務制度缺失、產(chǎn)權的障礙、企業(yè)成長周期的影響、銀行壟斷和信貸配給的抑制等方面。本文認為，中小企業(yè)融資難的深層次原因，在于中小企業(yè)組織經(jīng)營制度和中國現(xiàn)有的金融制度的約束。

1.中小企業(yè)自身的組織經(jīng)營制度約束了中小企業(yè)的融資需求。一是中小企業(yè)的組織制度造成了融資需求約束。中小企業(yè)絕大多數(shù)是家族企業(yè)，企業(yè)的管理人員也大多為家族成員，往往把企業(yè)的財產(chǎn)看做家族財產(chǎn)，披露經(jīng)營信息會給企業(yè)帶來潛在的經(jīng)營風險，所以不愿對外信息披露。然而，資本市場是分層級的，層級越高的資本市場要求企業(yè)披露的經(jīng)營信息越多。由于家族制的組織制度對企業(yè)披露信息造成了約束，導致了“人為”的信息不對稱，中小企業(yè)只能依賴民間借貸等低層級資本市場融資。二是中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)制約了融資需求。中小企業(yè)所有者與經(jīng)營者高度合一，在企業(yè)管理過程中，起著絕對的權威和決策作用。首先，中小企業(yè)管理者（所有者）擔心稀釋了企業(yè)的控制權而不愿股權融資；其次，中小企業(yè)管理者擔心過多的銀行負債超出了自己的經(jīng)營管理能力，寧愿內(nèi)源融資也不愿過多地從銀行貸款。因此，中小企業(yè)特殊的治理結(jié)構(gòu)，造成了中小企業(yè)從正規(guī)金融渠道融資的需求約束。

2.現(xiàn)有金融制度安排抑制了中小企業(yè)的融資供給。目前中國的金融市場結(jié)構(gòu)是以銀行體系為主導的，中國銀行體系又突出表現(xiàn)為四大國有銀行處于高度壟斷的地位，控制了絕大部分信貸資源，形成了一元化主導的金融制度安排，繼而導致了中小企業(yè)融資的供給約束。一是中國證券市場設計的初衷主要是基于國有大型企業(yè)的融資需求以及為大型企業(yè)提權轉(zhuǎn)換為目的。況且，中國債券市場發(fā)展緩慢，進入門檻高，只有少數(shù)大企業(yè)才符合發(fā)行企業(yè)債券的條件。因此，即使經(jīng)營十分成功的中小企業(yè)進行企業(yè)股權和債券融資也是相當困難的。二是國有銀行和國有企業(yè)的產(chǎn)權性質(zhì)相同，國有銀行的信貸經(jīng)理人更愿意貸款給國有企業(yè)，因為國家是其股東，國有銀行貸款給國有企業(yè)即使發(fā)生壞賬，國家對國有銀行的當事人也難以有實質(zhì)性的責任追究。三是國家賦予了國有銀行促進就業(yè)、維持社會穩(wěn)定等社會經(jīng)濟責任，國有企業(yè)形成了對國有銀行信貸資源的剛性依賴，國有銀行也必須持續(xù)地支持國有企業(yè)的金融需求。因此，無論是直接融資中的證券市場或債券市場，還是間接融資中的銀行體系，其制度設計最初的價值取向主要是為了滿足大型企業(yè)，尤其是大型國有企業(yè)的融資需求，這種金融制度的缺失，是造成中小企業(yè)融資供給約束的主要原因。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

要有效解決中小企業(yè)融資難問題，應從制度入手，中小企業(yè)、銀行和政府三方努力，共同營造良好的中小企業(yè)融資環(huán)境。

1.就企業(yè)層面而言，實行股份制改造，健全治理結(jié)構(gòu)；規(guī)范企業(yè)財務制度，提高信息透明度。中小企業(yè)的股份制改造，本身就是一種融資制度，其實質(zhì)是使企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，以利于股權的轉(zhuǎn)讓和交易，從而有利于外部融資。規(guī)范的股份制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)通過建立決策的管理和控制相分離及崗位分工的制衡機制，使?jié)撛诠蓹嗤顿Y者有保障享有同等的股東權利，從而起到保護投資者的作用。因此，中小企業(yè)必須實現(xiàn)股份制改造和完善自身治理結(jié)構(gòu)。同時，中小企業(yè)必須不斷加強內(nèi)部管理，提高自身經(jīng)營管理和財務管理水平，建立科學規(guī)范的財務制度和信息披露制度，提供合理、全面、準確的企業(yè)財務報告和財務分析，這不僅是銀行的信貸需要，也是確保企業(yè)長遠發(fā)展并不斷壯大的必要保證。

2.就銀行層面而言，實現(xiàn)金融制度創(chuàng)新；暢通中小企業(yè)融資渠道。為建立良好的銀企關系，銀行應創(chuàng)新銀行制度，使銀行成為企業(yè)部分股權的所有者，引導銀行所遵循的資金分配和使用應當以資金的使用效率為標準，甚至銀行直接參與中小企業(yè)的長期管理和監(jiān)督，既可解決公司治理結(jié)構(gòu)中出現(xiàn)的內(nèi)部人控制現(xiàn)象，避免中小企業(yè)管理者的權力濫用，又全面了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，解決信息不對稱問題。同時，銀行需要不斷地進行金融創(chuàng)新，推出適應不同企業(yè)需求的融資工具，暢通中小企業(yè)的融資渠道。一是增強對中小企業(yè)業(yè)主的信用評級；二是開辦保本理財業(yè)務；三是對一些中小企業(yè)試行商業(yè)性的信用風險；四是對中小企業(yè)的設備投資開辦租賃融資業(yè)務。

3.就政府層面而言，實現(xiàn)民間金融制度化；建立和完善中小企業(yè)信用擔保體系。民間金融具有與中小企業(yè)的產(chǎn)權屬性趨于相同、在制度供給方面的靈活性以及民間借貸不會稀釋企業(yè)控制權等特征，不僅有助于解除中小企業(yè)的融資供給約束，而且有助于解除中小企業(yè)的融資需求約束，同時對當前金融制度也起到了拾遺補闕的作用。國家及政府部門應當對民間金融的發(fā)展進行積極的監(jiān)管和引導，使其規(guī)范化、制度化和合法化，成為正規(guī)金融體系的一個組成部分。使民間金融名正言順為中小企業(yè)提供金融服務；同時將其置于法律的保護和約束之下，可以減少金融風險事件的發(fā)生，債權人和債務人的合法利益也得到了法律的保護；有利于民間金融機構(gòu)之間及民間金融機構(gòu)和其他正規(guī)金融機構(gòu)之間展開正面競爭，從而降低利率，消減民間金融的高利貸屬性。

中小企業(yè)信用擔保是信譽證明和資產(chǎn)責任結(jié)合的金融中介行為，可以排除中小企業(yè)向金融機構(gòu)融資時擔保品不足的障礙，補充中小企業(yè)信用的不足，改變資本供求雙方的利潤流和剩余控制權配置結(jié)構(gòu)，分散金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資的風險。建立中小企業(yè)信用擔保體系是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法，政府部門應建立和完善中小企業(yè)信用擔保體系，重塑銀企關系、強化信用觀念、化解金融風險，營造中小企業(yè)良好的融資環(huán)境。

參考文獻：

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[3] 張玉明.資本結(jié)構(gòu)理論的一項修正:股權融資是中小企業(yè)融資優(yōu)序策略[J].山東大學學報:哲學社會科學版，2004，(3):86-91.

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第7篇：融資制度范文

（中央財經(jīng)大學，北京 100081）

摘 要：隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，融資租賃已成為一種重要的金融工具?，F(xiàn)階段，許多發(fā)家國家將融資租金看作“朝陽產(chǎn)業(yè)”，而國內(nèi)的融資租賃業(yè)發(fā)展卻呈現(xiàn)滯后的狀態(tài)。因此本文將對我國當前融資租賃業(yè)存在的問題以及發(fā)達國家的融資租賃業(yè)成功發(fā)展經(jīng)驗進行探析，并在租賃觀念、融資租賃環(huán)境、制度建設以及融資租賃機構(gòu)體系等方面提出完善策略，以此促進我國融資租賃業(yè)的發(fā)展。

關鍵詞 ：融資租賃；制度；政策

中圖分類號：D912.2 　文獻標識碼：A 文章編號：1673-2596（2015）04-0072-03

作為發(fā)達國家與信托、保險、銀行信貸、證券并駕齊驅(qū)的金融工具之一，融資租賃已滲透到經(jīng)濟領域的各個方面，被稱為“朝陽產(chǎn)業(yè)”，是企業(yè)除銀行信貸外的最大融資方式。據(jù)統(tǒng)計，全球有近三分之一的投資是在融資租賃的形式下完成的，市場滲透率在30%以上。相比之下，國內(nèi)租賃融資的市場滲透率卻不足5%，與發(fā)達國家存在很大的差距。因此，對中外融資租賃制度的對比分析，對促進我國融資租賃業(yè)的發(fā)展具有十分重要的意義。

一、融資租賃的基本概述

對于融資租賃，可將其理解為以承租人對租賃物件的具體要求與對供貨人的選擇為依據(jù)，承租人出資從相應的供貨人購買租賃物件，然后租給承租人使用。①一般承租人向出租人支付租金主要以分期的方式為主，租賃物件的歸屬權在租賃期內(nèi)屬出租人所有，而承租人具有使用權。租期屆滿，承租人支付所有租金并完成融資租賃合同中的義務之后，若沒有約定租賃物的歸屬，可進行協(xié)議補充。若補充協(xié)議無法達成，需根據(jù)合同中的條款及交易習慣進行確定。②另外，由于融資租賃在功能上又表現(xiàn)出融資功能、促銷功能、投資功能以及資產(chǎn)管理功能等，使得融資租賃逐漸成為金融發(fā)展的亮點[1]。

二、我國融資租賃制度的現(xiàn)狀及問題

（一）缺乏完善的融資租賃法律制度

我國第一家租賃公司于1981年成立，即中國東方租賃有限公司，標志著我國開始出現(xiàn)將融資租賃作為目標的現(xiàn)代租賃業(yè)務。然而與之相配套的租賃規(guī)范標準卻未出臺。隨后在《中華人民共和國合同法》③中對融資租賃中關于合同形式、合同內(nèi)容等方面做出一系列的規(guī)定，但也沒有提及租賃雙方的權責問題，也沒有明確融資租賃業(yè)中市場準入、行業(yè)監(jiān)管以及投資主體等方面的問題，使租賃雙方解決糾紛及其他問題過程中仍缺少相應的法律保障。為使租賃業(yè)發(fā)展更為規(guī)范，國家又相繼了《金融租賃公司管理辦法》、④《租賃會計準則》、⑤《外商投資租賃公司管理辦法》⑥以及財稅部的相關稅收政策等。這些法律法規(guī)的出臺改善了融資租賃的法律環(huán)境，但許多法律法規(guī)仍不夠全面專業(yè)，不健全的融資租賃法律制度限制了融資租賃業(yè)的快速發(fā)展[2]。

（二）政府支持力度不足

融資租賃業(yè)的發(fā)展很大程度受政府影響，但國內(nèi)對融資租賃的支持力度方面卻略顯不足，主要表現(xiàn)在：在財政方面，支持力度較弱，缺乏對融資租賃的項目投資；在銀行信貸方面，支持力度較弱，國家并沒有實施能夠促進融資租賃業(yè)發(fā)展的信貸政策；在收稅方面，支持力度較弱。盡管國家財稅部門也開始采取一系列的稅收減免政策，但僅適用于少數(shù)公司，無法帶動行業(yè)的整體發(fā)展。

（三）社會租賃意識淡薄

作為改革開放后逐漸發(fā)展起來的新興行業(yè)，融資租賃主要目標在于使承租人在設備需要與業(yè)務籌資方面得到滿足。然而很多融資租賃受自身籌資難、規(guī)模小等特點影響，加上政府支持力度不足，使其發(fā)展并不是很順暢。政府、企業(yè)與個人淡薄的融資租賃意識使融資租賃的發(fā)展受到很大的限制[3]。

（四）資金不足制約行業(yè)發(fā)展

由于國內(nèi)的融資租金機構(gòu)在性質(zhì)上屬于非銀行機構(gòu)，許多租賃公司沒有銀行股份，導致資金來源不足的情況極為嚴重。而且租賃公司自身的資金預算能力較差，內(nèi)部管理水平不高，使租賃機構(gòu)在業(yè)務發(fā)展過程中缺少資金支持，無法實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。

（五）承租方拖欠租金嚴重

近年來國內(nèi)相關數(shù)據(jù)表明，在租賃合同到期后，債權被拖欠金額可達資產(chǎn)總額的40%以上，⑦這種承租人租金拖欠的問題也使行業(yè)發(fā)展受到很嚴重影響。例如，中外合資租賃公司在近幾年其拖欠的租金為8億美金，若注冊資本為400萬美金，按36家租賃公司計算，整體注冊資本大約為1.4億美元，這時拖欠租金的規(guī)模將成為注冊資本的5.7倍。⑧由此可見，承租方拖欠資金嚴重制約了融資租賃業(yè)的發(fā)展[4]。

三、國外融資租賃業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗

以美國為例，其融資租賃市場的發(fā)展程度居世界前列，在世界租賃行業(yè)中，其融資租賃成交額可達40%左右，美國國內(nèi)的融資租賃公司也達3000多家之多。⑨再如日本融資租賃業(yè)，從創(chuàng)建開始發(fā)展速度便極為迅猛，其市場占有率在10%左右，而且擁有的租賃公司也達1000多家。⑩在這些發(fā)達國家中，融資租賃的發(fā)展在受自身經(jīng)濟實力影響的同時，很大程度上取決于其健全的融資租賃制度。

（一）國外融資租賃業(yè)的稅收政策

融資租賃業(yè)在西方國家發(fā)展之初，政府便實施扶植政策并制定相關的稅收優(yōu)惠政策，以促進融資租賃也的持續(xù)發(fā)展。在稅收優(yōu)惠政策方面，首先進行投資減稅。出租人在設備購置成本過程中可享受到一定比例的稅收優(yōu)惠。以美國《投資稅減扣法》為例，出租人進行設備購置過程中，能夠享受到設備購置成本10%的優(yōu)惠，而且在應稅收入中可抵免投資方面的支出。因為租賃公司購置設備的成本極大，所以這種10%的優(yōu)惠幅度幫助出租人減輕稅務上的壓力，也因此使承租人在租金方式方面獲得很大的利益。其次，加速折舊。具體表現(xiàn)在企業(yè)可對租賃設備使用加速折舊法。仍以美國為例，其先后出臺的稅法、經(jīng)濟復興稅法、加速折舊法案以及固定資產(chǎn)管理法等，都規(guī)定了資產(chǎn)所有人可采用加速折舊的方法，從而獲得更多的稅收優(yōu)惠，進而鼓勵投資與設備的更新[5]。

（二）政策性保險的實施

在融資租賃發(fā)展初期，技術、環(huán)境、信用以及政策等方面的原因使其面臨很多風險，并且無法完全避免。因此，為降低融資租賃風險，支持與保護租賃行業(yè)，西方發(fā)達國家便實施一系列的保險政策。具體內(nèi)容包括租賃公司會面臨的違約風險、政治風險等特定風險，以保證租賃公司安全經(jīng)營。以美國為例，為使本國租賃公司在跨國業(yè)務方面提到發(fā)展，提高國際競爭力，美國政府專門建立了相應的風險控制制度。對國外風險較大的發(fā)展中國家，美國政府通過“海外私人投資公司”官方出口信貸機構(gòu)進行跨國租賃業(yè)務公司的設立，使其得到政治風險保險。另外，對許多從事出口融資租賃業(yè)務的租賃公司，美國的進出口銀行也提供出口貸款、商業(yè)風險以及出口擔保和政治等保險。這些保險措施的實行，很大程度上降低了跨國業(yè)務的風險，使租賃公司的權益受到了保護。

（三）相關的財政補貼政策

財政政策補貼主要指政府對發(fā)展項目擴大設備租賃的津貼，并為融資租賃公司提供許多政府政策性的基金。以日本為例，在租金補貼政策方面，若租賃公司租賃的制定設備或機械分配到指定的企業(yè)時，便能應用相關的租金補貼方案。當租賃公司得到政府津貼時，承租人所付的租金將為政府補貼外的部分。例如日本在改進煤氣服務站結(jié)構(gòu)、促進木材供應合理化、提高畜牧業(yè)效率、支持養(yǎng)殖業(yè)所使用的高級技術設備等方面，日本政府將提供財政租金津貼，使承租人交付資金時，只需付補貼額外部分即可[6]。

（四）金融支持政策

融資租賃往往具有較大的項目成本，很多項目中的承租人在無法籌集資金時會選擇融資租賃的上馬項目，這就要求租賃公司應具備很強的融資實力以及資金實力。這時政府采用相應的信貸政策便能夠給予融資租賃業(yè)很大的支持。其中信貸政策主要指政府根據(jù)相關的政策規(guī)定，為融資租賃公司在貸款發(fā)面提供優(yōu)惠政策，或直接允許融資租賃公司發(fā)行租賃債券或基金，使其能夠通過資本市場籌集資金。以日本為例，融資租賃業(yè)的發(fā)展很大程度上受益于政府所制定的信貸融資政策，其實行的“租賃優(yōu)惠制度”使租賃公司能夠從銀行獲得低息貸款，而“政策資金供給制”又為融資租賃公司從日本開發(fā)銀行中獲取很多的實惠。在優(yōu)惠貸款的作用下，租賃公司的設備購買成本可節(jié)約40%-60%，剩余部分由融資租賃公司自行籌集。這種信貸政策也使租賃公司能夠?qū)⒌拖⑿刨J資金來源進行擴大[7]。

四、融資租賃制度的構(gòu)建

從前文中外融資租賃情況可知，融資租賃業(yè)在的發(fā)展受政府相關政策影響極大，尤其在融資租賃業(yè)發(fā)展起步階段，優(yōu)惠政策能夠降低融資租賃企業(yè)的運營成本，拓寬融資渠道。然而我國融資租賃業(yè)仍以市場力量為主要依托進行發(fā)展，政府扶持力度不足。因此，應借鑒國外先進的融資租賃制度以及成功經(jīng)驗，進行我國融資租賃制度的構(gòu)建。

（一）轉(zhuǎn)變陳舊的租賃觀念

融資租賃制度的構(gòu)建要求融資租賃企業(yè)首先進行觀念轉(zhuǎn)變，尤其在獲取資金手段方面應避免完全依靠銀行貸款的方式。另外，融資租賃結(jié)構(gòu)還需建立適合自身發(fā)展的系統(tǒng)理論與操作規(guī)程，以促進自身融資實力的增強，并在國民經(jīng)濟建設中擴大自身的作用與影響力。

（二）完善制度建設

融資租賃制度的完善需從法律制度、金融支持、風險保障與監(jiān)督管理方面入手。在法律制度方面，應立足于國內(nèi)融資租賃業(yè)的實際現(xiàn)狀，出臺相應的法律，以確保融資租賃業(yè)務開展過程中的法律法規(guī)的保護。同時在法律法規(guī)完善的基礎上，采取稅收優(yōu)惠政策，使融資租賃出租人與承租人從中受益。另外，針對現(xiàn)行的會計制度，也應引用加速折舊的方式調(diào)動融資租賃企業(yè)的積極性。在金融支持方面，我國也應為租賃企業(yè)提供專項貸款并借鑒西方發(fā)達國家的低息貸款模式。在風險保障方面，由于租賃機機構(gòu)本身存在一定的信用風險，因此應采取一定的保障政策使出租人與承租人的經(jīng)濟損失減少到最低程度。在監(jiān)督管理方面，需建立完善的管理機制，并與融資租賃業(yè)相協(xié)調(diào)，這樣才能完善企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，推動租賃融資業(yè)的快速發(fā)展[8]。

相比發(fā)達國家，國內(nèi)的融資租賃制度建設仍處于探索階段，因此需要融資租賃業(yè)從國內(nèi)的實際發(fā)展情況出發(fā)，吸取國外先進經(jīng)驗，改變傳統(tǒng)的租賃觀念，加強制度建設，完善融資租賃機構(gòu)體系，從而使其在國民經(jīng)濟建設中發(fā)揮重要的作用。

注 釋：

①借鑒百度百科關于融資租賃的解釋。

②借鑒百度百科中關于租期屆滿的闡述。

③1999年3月15日通過，于1999年10月1日起施行，共計第二十三章四百二十八條。

④該《辦法》分總則，機構(gòu)設立、變更與終止，業(yè)務范圍，經(jīng)營規(guī)則，監(jiān)督管理，附則6章61條，自公布之日起施行。

⑤企業(yè)會計準則里對租賃的規(guī)定，即承租人和出租人對融資租賃和經(jīng)營租賃的會計核算和相關信息的披露。

⑥2005年1月21日商務部第1次部務會議審議通過，自2005年3月5日起施行。

⑦⑧⑨⑩參考百度百科相關資料數(shù)據(jù)。

投資稅是指對固定資產(chǎn)投資活動課征的稅。

海外私人投資公司（Overseas Private Investment Corporation，OPIC）于1971年開始運營，是美國的同時也是世界上首家海外投資保險機構(gòu)。

主要在日本發(fā)起并實施。它是指通過運用國家的金融政策和制度規(guī)定等辦法，為企業(yè)創(chuàng)造一個適應租賃形式的環(huán)境，從而促進企業(yè)利用租賃來使用那些政策上希望普及的特定設備或機器，或引導企業(yè)將資本投放到某個特定的地區(qū)或領域，這是一種政策措施。

參考百度百科相關資料內(nèi)容.

參考文獻：

〔1〕錢存陽.國外金融租賃業(yè)的成功發(fā)展對我國的啟示[J].金融科學，2011，（3）：99-102.

〔2〕胡紅專.我國融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀、問題和發(fā)展思路[J].中國金融，2010，（10）：15-16.

〔3〕路妍.我國融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢的成因分析[J].管理世界，2012，（10）：141-142.

〔4〕鄧博雅.美國現(xiàn)代融資租賃業(yè)的發(fā)展以及對我國的借鑒[J].科學研究與實踐，2010，（17）：34-35.

〔5〕沈鋒煒.中國融資租賃及其創(chuàng)新[J].企業(yè)改革與管理，2010，（2）：17-18.

〔6〕唐鋒.中外融資租賃業(yè)發(fā)展比較及經(jīng)驗借鑒[J].國際經(jīng)濟觀察，2011，（7）：138-140.

第8篇：融資制度范文

[論文關鍵詞]中外企業(yè)；融資制度；融資方式

[論文摘要]中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，其融資制度的建設是中小企業(yè)能否存續(xù)發(fā)展的必要前提。隨著中國加入WTO，我國的企業(yè)將與外國的中小企業(yè)在國際舞臺上正面競爭，因此，正確對中外中小企業(yè)的融資制度進行必要的比較，發(fā)展我國的中小企業(yè)的融資制度是推動我國中小企業(yè)發(fā)展的必要途徑。

一、我國中小企業(yè)融資狀況分析

盡管我國理論界和現(xiàn)實經(jīng)濟實踐中沒有形成真正的融資制度概念，但從我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀基本可以歸納出我國中小企業(yè)融資制度的現(xiàn)狀：從政策目標看，我國的中小企業(yè)融資制度的目標主要是就業(yè)目標，目的是穩(wěn)定社會經(jīng)濟秩序，經(jīng)濟發(fā)展和技術創(chuàng)新都在次要地位，并未充分重視；從融資體系看，銀行是我國中小企業(yè)融資的主要機構(gòu)，財政以被動方式對國有中小企業(yè)資本金進行補充(當影響到中小企業(yè)生存)；從融資方式看，間接融資是我國中小企業(yè)融資的主要形式；從風險控制看，中小企業(yè)融資風險沒有一個完善的釋放和控制體系。

二、國外中小企業(yè)融資制度分析

(一)美國中小企業(yè)融資體系的主要構(gòu)成

1．政策性金融機構(gòu)。美國中小企業(yè)管理局(SBA)是美國對中小企業(yè)進行間接融資扶持的主要政策性金融機構(gòu)。

2．商業(yè)性的融資機構(gòu)。在美國，由于受到法律限制，地方商業(yè)銀行必須將融資額度的25％左右投向中小企業(yè)，除了商業(yè)銀行以外，互助基金也是中小企業(yè)的重要融資渠道，個人和中小企業(yè)投資入股形成的這種機構(gòu)，可以看作合作社，主要為成員提供貸款，儲蓄是貸款的先決條件。

3．風險投資公司。之所以將風險投資公司與政策性金融機構(gòu)和商業(yè)性金融機構(gòu)分開，是因為風險投資公司的性質(zhì)介于政策性與商業(yè)性之間。美國的風險投資公司的特點是：勇于對新建企業(yè)投資，在首次公開招股的企業(yè)中，約有1／3是風險投資公司的投資對象。

(二)日本中小企業(yè)融資體系的構(gòu)成

1．政策性的融資機構(gòu)。日本中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫、環(huán)境衛(wèi)生公庫、商工組合中央金庫以及中小企業(yè)信用保險公庫均為中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)，它們具有不同的分工。目的和宗旨都是為保證中小企業(yè)獲得充足資金。

2．商業(yè)性的融資機構(gòu)。在日本，從20世紀80—90年代開始，商業(yè)銀行逐漸向中小企業(yè)增加貸款發(fā)放，到20世紀90年代初，對中小企業(yè)融資額度占融資總額的65．8％，比20世紀8O年代增加了25個百分點，以后隨著泡沫經(jīng)濟的破滅，該比率略有下降。除了商業(yè)銀行體系，日本也有專門為中小企業(yè)服務的非銀行金融機構(gòu)，即互助銀行、信用金庫等，這些金融機構(gòu)的特點是：地方性強；互助、合作性質(zhì)強。

(三)美國中小企業(yè)的主要融資方式

1．進入金融市場進行直接融資。與其它國家中小企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)比較，美國中小企業(yè)發(fā)行有價證券(公司債券、股票)的比例最高。美國中小企業(yè)長期資金的供給主要來源于公司債券，短期資金則依賴于銀行信貸。這與美國資本市場的發(fā)達程度不無關系。

美國的公司債券發(fā)行市場發(fā)展較早，規(guī)模較大，企業(yè)籌資的順序為公司債券、股票、銀行貸款，債券發(fā)行的比例大大超過銀行融資。這是因為：除商業(yè)銀行、公共事業(yè)外，企業(yè)發(fā)行債券的原則比較自由，在法律上對發(fā)行債券形成的負債總額不作限制；可發(fā)行債券種類多，中小企業(yè)能夠方便地發(fā)行資信評估低等級或無等級債券；企業(yè)與作為主承銷商的證券公司對發(fā)行總額、發(fā)行條件進行協(xié)商，即可作出發(fā)行決定。

中小企業(yè)由于受企業(yè)形態(tài)、組織規(guī)模、股東人數(shù)、資本金規(guī)模等各種條件限制，其股票往往不能在證券交易所上市，但具有一定規(guī)模的中小企業(yè)仍可以在柜臺市場進行交易。柜臺市場相對于組織嚴密的證券交易市場而言，通常被稱為非組織的市場。柜臺市場的主要經(jīng)濟功能有：非上市企業(yè)可以通過將其股份在柜臺市場上公開出售以獲得資本，增加資本金；為一些在證券交易所下市的企業(yè)提供一定期間的流動性。

美國的中小企業(yè)股權融資主要通過柜臺市場。中小企業(yè)柜臺市場包括：通過計算機中心。把各證券公司用通信網(wǎng)絡相聯(lián)系的NASTAQ系統(tǒng)；柜臺交易市場主要由全美證券協(xié)會(NASD)管理。在該協(xié)會開發(fā)的NASrAQ系統(tǒng)上登記的企業(yè)，分為NMS和SMALLCAP。引入NASTAQ系統(tǒng)以前，主要由PINKSHEET傳播股價、成交量等信息，1972年引入NASTAQ系統(tǒng)之后，實現(xiàn)了買賣自動化，大大提高了處理能力，市場規(guī)模也迅速擴大，成交量僅次于紐約證券交易所，居全美國第二位，并在美國、日本、新加坡等國實現(xiàn)了網(wǎng)上掛牌交易。

風險投資公司對中小企業(yè)提供的融資，從本質(zhì)上是一種股權融資。但是，風險投資公司融資與一般上市融資存在區(qū)別：首先，風險投資公司通常僅對創(chuàng)業(yè)或者發(fā)展期的中小企業(yè)提供融資，而上市融資的中小企業(yè)一般已經(jīng)進入成長期；其次，風險投資公司獲取的股權通常比較集中，有改變中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的要求，會要求對中小企業(yè)的實際控制權，而上市后新增的股權一般比較分散，不會影響原管理層的實際控制權；最后，風險投資公司所獲取的股權一般暫時不會流通，待進入柜臺市場或正式上市后才會流通。

2．通過銀行等金融機構(gòu)進行間接融資。商業(yè)銀行體系仍然是美國中小企業(yè)的最重要資金來源之一。商業(yè)銀行主要為美國中小企業(yè)提供短期流動資金。

(四)日本中小企業(yè)的主要融資方式

1．間接融資。日本中小企業(yè)是以銀行信貸為主要資金來源籌措長短期資金的。日本的中小企業(yè)自有資本比率平均為l3％，只相當于大企業(yè)的60％左右，而對金融機構(gòu)的貸款依存度又比大企業(yè)高得多。

2．直接融資。日本中小企業(yè)的直接融資方式也有債券融資和股權融資兩種，不過，占主導地位的是債券融資。在日本，中小企業(yè)一般只具有發(fā)行私募債券的資格和能力，私募債券由于透明度低，不利于保護投資者利益，被認為是不正規(guī)的債券。

柜臺市場在日本稱為店頭市場。1991年，日本也開始啟動本國柜臺市場網(wǎng)上交易系統(tǒng)(JASTAQ)，但在市場規(guī)模、股票流通性方面都不如美國。美國和日本的柜臺市場，對經(jīng)濟的差異影響迥異，美國新經(jīng)濟可以說是NASTAQ獨力支撐的。對高科技的發(fā)展起了至關重要的作用。日本柜臺市場與美國的區(qū)別在于：首先，管理機構(gòu)管理的側(cè)重點不同。美國注重資金分配的市場效率性，強調(diào)企業(yè)信息的公開性、規(guī)章制度的透明性和公正性，強調(diào)投資者自己負責的原則，從而以較低的管理成本管理市場。日本側(cè)重于行政指導，規(guī)范市場行為，嚴格控制進入柜臺市場的標準，以此達到保護投資者的目的。其次，它們登記基準方面的實質(zhì)性不同。日本店頭市場的登記基準形式上雖與美國NASTAQ中以小規(guī)模企業(yè)為對象的SMALLCAP相近，但其實質(zhì)基準遠遠高于形式標準。再次，企業(yè)進入柜臺交易的目的不同。由于企業(yè)公開發(fā)行股份的第一目的在于籌措資金，而NASTAQ的各種費用大大低于紐約證券市場，因此，美國有大量的已經(jīng)具備進入紐約證券交易所資格的大企業(yè)仍然留在NASTAQ的NMS柜臺市場中。在日本，只有在東京、大阪證券交易所一部或二部上市的企業(yè)，才能得到公眾的信任。進入一部或二部，通常必須從店頭市場開始。最后，投資者觀念不同。在美國，證券持有者主要是家庭經(jīng)濟和商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，個人金融資產(chǎn)中50％以上是投向證券和非法人企業(yè)的，其中股票約占69．9％。這種敢于冒險的投資態(tài)度，給柜臺市場帶來了活力。而在日本股市上，個人投資者所占股份只有23．5％，其余均為金融機構(gòu)、事業(yè)法人等掌握，對高風險的柜臺市場，個人投資者很少。

日本以美國的中小企業(yè)投資法為藍本，于1963年制定了中小企業(yè)投資育成公司法。成立了三個由政府、地方公共團體以及民間企業(yè)共同出資的中小企業(yè)投資育成公司。對于有助于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化，或有助于加強產(chǎn)業(yè)國際競爭的中小企業(yè)，經(jīng)過認定以后，該公司實行股份投資，給以經(jīng)營、技術上的指導，并把企業(yè)一直扶持到能在證券市場上市籌資。日本的風險投資公司的特點為：幾乎不參與創(chuàng)建企業(yè)的投資，對創(chuàng)建l0年以上的中小企業(yè)的投資約占2／3，對創(chuàng)建未滿5年的企業(yè)的投資僅占16％；參與企業(yè)投資的幾乎都是證券、金融機構(gòu)下屬的子公司型投資公司；融資比投資多；從投資領域看，非高新技術產(chǎn)業(yè)占較大比率。由此可見，日本的風險投資公司盡量避免風險，力求將失敗率控制在最低程度。

三、中外中小企業(yè)融資制度的比較

(一)融資體系的比較

從直接融資看，我國中小企業(yè)的債券市場和股權交易市場發(fā)育不足，造成了中小企業(yè)融資過于依賴間接融資體系；從間接融資看，中小企業(yè)的政策性融資還未建立，直到1997年擔保機構(gòu)才剛剛發(fā)育，所以，商業(yè)銀行體系承擔了全部中小企業(yè)融資重任，這是不正?，F(xiàn)象；從商業(yè)銀行體系的運作看，四大國有獨資商業(yè)銀行并不適應中小企業(yè)融資的要求，因此，需要改革。

(二)融資方式的比較

到目前為止，我國股票市場的流通股總市值還不到GDP的20％，債券市場也受到嚴格的金融管制，中小企業(yè)難以通過直接融資渠道獲得資金。從間接融資看，中小企業(yè)主要通過抵押和擔保手段向商業(yè)銀行融資，并且，難以得到政策性的擔保支持，融資手段的單一，造成了中小企業(yè)的融資困難。

(三)融資風險控制系統(tǒng)的比較

第9篇：融資制度范文

關鍵詞：農(nóng)戶融資 小額貸款 體系優(yōu)化

農(nóng)戶融資供給制度變遷

我國農(nóng)戶融資來源主要是正規(guī)農(nóng)村金融機構(gòu)（農(nóng)業(yè)銀行、信用社、郵政儲蓄銀行、村鎮(zhèn)銀行等）和民間借貸。本文分析正規(guī)農(nóng)村金融機構(gòu)的農(nóng)戶融資供給安排。

（一）農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)戶融資供給制度變遷

亞洲金融危機后，各國有商業(yè)銀行進行了以業(yè)務流程為核心的重組，收縮縣級及縣級以下機構(gòu)，據(jù)統(tǒng)計，從1998-2002年初，四大國有商業(yè)銀行共撤并311萬個縣級及縣級以下機構(gòu)。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會的《2011年度中國銀行業(yè)社會責任報告》，截至2011年末，銀行業(yè)金融機構(gòu)各項貸款余額54.8萬億元，其中農(nóng)戶貸款余額3.1萬億元，僅占5.6%。由于工行、中行、建行股份制改造上市后主要面向城市和企業(yè)，本文著重分析農(nóng)業(yè)銀行的農(nóng)戶貸款。

自1979年以來，我國農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)戶融資制度大致經(jīng)歷了四個階段：

第一階段：農(nóng)業(yè)銀行的重建及與農(nóng)戶融資關系的建立（1979年）。1979年3月，中國農(nóng)業(yè)銀行正式恢復建立。1980年初，農(nóng)業(yè)銀行首次提出對承包到戶的農(nóng)民發(fā)放貸款，開始對單個農(nóng)戶家庭進行融資。

第二階段：農(nóng)業(yè)銀行的專業(yè)化改造及農(nóng)村信貸體制的建立（1980-1993年）。1980年8月，農(nóng)業(yè)銀行實行專業(yè)化與企業(yè)化改造，可以根據(jù)國家宏觀信貸政策，自主決策信貸數(shù)量、對象、結(jié)構(gòu)與期限。在農(nóng)村信貸管理體制上，形成了“統(tǒng)一計劃、分級管理、存貸掛鉤、差額包干”的農(nóng)村信貸管理辦法。1986年，農(nóng)業(yè)銀行開始承辦扶貧貼息貸款政策性業(yè)務。

第三階段：農(nóng)業(yè)銀行的商業(yè)化改革及農(nóng)戶融資的淡出（1994-2006年）。1993年12月，國務院頒布《關于金融體制改革的決定》，明確提出要把農(nóng)業(yè)銀行辦成真正的國有商業(yè)銀行，農(nóng)業(yè)銀行走上了商業(yè)化的改革道路。1997年中央金融工作會議確定“各國有商業(yè)銀行收縮縣（及縣以下）機構(gòu)，發(fā)展中小金融機構(gòu)，支持地方經(jīng)濟發(fā)展”的基本策略后，農(nóng)業(yè)銀行逐步精簡或撤銷了業(yè)務量小、長期虧損的縣（市）支行及營業(yè)網(wǎng)點，與工商銀行、中國銀行、建設銀行展開城市信貸業(yè)務的競爭，農(nóng)戶融資制度的供給出現(xiàn)了明顯的短缺。

第四階段：農(nóng)業(yè)銀行的“三農(nóng)”金融事業(yè)部改革及農(nóng)戶融資的重新提出（2007年至今）。2007年以來農(nóng)業(yè)銀行把服務“三農(nóng)”重新提上日程，探索大型商業(yè)銀行服務“三農(nóng)”的模式與路徑，致力于開拓“三農(nóng)”和縣域“藍海”市場，以“三農(nóng)”金融事業(yè)部為組織保障，以惠農(nóng)卡為載體，開始了服務農(nóng)戶融資的新起點。截至2010年末，農(nóng)行“三農(nóng)”貸款在全行占比提升到30.4%，惠農(nóng)卡發(fā)卡總量6186萬張，惠及2.4億農(nóng)民，農(nóng)戶小額貸款余額973億元，為573萬農(nóng)戶提供資金支持，一定程度上緩解了農(nóng)戶貸款難問題。

（二）農(nóng)村信用社農(nóng)戶融資制度變遷

農(nóng)村信用合作社是經(jīng)中國人民銀行批準設立、由社員入股組成、實行民主管理、主要為社員提供金融服務的農(nóng)村合作金融機構(gòu)，是目前我國農(nóng)戶金融供給的主力軍。截至2011年9月，全國農(nóng)村信用社農(nóng)戶貸款2.4萬億元，占銀行業(yè)農(nóng)戶貸款余額的77.4%（新華網(wǎng)，2011）。2001年，國家以農(nóng)村信用社為載體，專門針對農(nóng)戶制定了小額信用信貸政策—《農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款管理指導意見》，自此農(nóng)戶有了正式的融資供給制度，在此基礎上，2012年7月，銀監(jiān)會制定了《農(nóng)戶貸款管理辦法（征求意見稿）》。

（三）郵政儲蓄銀行農(nóng)戶融資制度變遷

2007年郵政儲蓄銀行成立以前，郵政儲蓄只辦理儲蓄業(yè)務而不發(fā)放農(nóng)戶貸款，成為農(nóng)村資金凈流出的重要渠道。目前，郵政儲蓄銀行推出的農(nóng)戶貸款業(yè)務是農(nóng)戶小額貸款，包括農(nóng)戶聯(lián)保貸款和農(nóng)戶保證貸款兩種形式。其中，農(nóng)戶聯(lián)保貸款是指三到五名農(nóng)戶組成一個聯(lián)保小組，不再需要其他擔保，每個農(nóng)戶的最高貸款額暫為5萬元。農(nóng)戶保證貸款是指農(nóng)戶只需有兩位有固定職業(yè)和穩(wěn)定收入的人做其貸款擔保人，每個農(nóng)戶的最高貸款額暫為5萬元。截至2010年年底，郵政儲蓄銀行小額貸款業(yè)務已覆蓋全國所有地市、縣及主要的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，擁有儲蓄網(wǎng)點3.6萬個，匯兌網(wǎng)點4.5萬個，其中在農(nóng)村地區(qū)分布有近60%的儲蓄網(wǎng)點和近70%的匯兌網(wǎng)點。從業(yè)務開辦至2010年底，郵儲銀行在縣及縣以下農(nóng)村地區(qū)累計發(fā)放貸款1500多億元，占全部小額貸款累計發(fā)放金額的70%（何學松，2012）。

（四）新型農(nóng)村金融機構(gòu)農(nóng)戶融資制度變遷

為解決農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題，2006年中國銀監(jiān)會推出了在農(nóng)村地區(qū)增設村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社的金融改革。截至2011年末，全國已組建村鎮(zhèn)銀行726家，累計向37.7萬戶農(nóng)戶發(fā)放貸款889億元，農(nóng)戶貸款余額435.5億元（史紀良，2012）；小額貸款公司4282家，貸款余額3915億元（王培偉，2012）；農(nóng)村資金互助社50家。新型農(nóng)村金融機構(gòu)農(nóng)戶貸款的主要形式為小額貸款。

農(nóng)戶融資供給體系優(yōu)化的總體構(gòu)想

我國農(nóng)村金融體制的改革是自上而下的強制性制度變遷，這與我國農(nóng)村經(jīng)濟體制自下而上的誘致性制度變遷路徑背道而馳。內(nèi)生于農(nóng)村金融中的誘致性的制度變遷是農(nóng)村金融組織誕生壯大的重要制度之源，政府自上而下的強制性制度變遷的結(jié)果是農(nóng)村金融市場融資制度供給嚴重不足，農(nóng)村融資制度缺乏效率，農(nóng)戶的融資利益和需求被嚴重忽視。不過，新一輪的農(nóng)村金融改革中，政府逐步重視誘致性制度變遷的重要性，允許產(chǎn)業(yè)資本和民間資本到農(nóng)村地區(qū)新設銀行，開放農(nóng)村金融市場。新的改革思路能夠為創(chuàng)新農(nóng)村金融組織，構(gòu)建以小額信貸為基礎，進而滿足廣大農(nóng)戶融資需求的新農(nóng)村金融體系框架提供政策背景，這是本文研究的主要目的。

新制度經(jīng)濟學制度變遷理論與農(nóng)戶融資制度供給的現(xiàn)實，決定了小額貸款應當成為農(nóng)戶融資金融體系的基礎。但小額貸款與銀行商業(yè)化經(jīng)營原則不相吻合，小額貸款特別時小額信用貸款運行中存在著天然的低效率，且農(nóng)戶與銀行之間存在嚴重的信息不對稱，導致該金融產(chǎn)品存在較高的交易成本，因此發(fā)揮小額貸款的基礎作用，一方面要借鑒國外小額信貸的微觀運行機制，降低交易成本，另一方面要創(chuàng)新農(nóng)村小額信貸機構(gòu)，提高小額信貸量的支持作用，同時，政府的保障作用不容忽視，應充分發(fā)揮政策性金融的保障作用、財政稅收的激勵作用以及農(nóng)村物權、土地流轉(zhuǎn)的支持作用，構(gòu)建起農(nóng)村地區(qū)良好的金融生態(tài)環(huán)境。鑒于當前存在農(nóng)村信用社農(nóng)村地區(qū)金融服務的壟斷地位，處于競爭和效率角度考慮，適當發(fā)揮商業(yè)性金融的支農(nóng)作用，有利于培育有競爭性的農(nóng)村金融市場，提高整個農(nóng)村金融體系的運行效率。

基于以上考慮，本文認為，當前我國農(nóng)村金融體系存在優(yōu)化的空間，應當建立起“以小額信貸為基礎，以政策性金融為保障，以商業(yè)性金融為支撐，以良好農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境為支持”的農(nóng)村金融供給體系。

農(nóng)戶融資供給體系優(yōu)化的對策

（一）整合小額信貸資源，充分發(fā)揮小額信貸的基礎作用

完善的小額信貸體系應該包括：生產(chǎn)資金互助合作社、金融機構(gòu)小額信貸業(yè)務（主要包括農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、新型農(nóng)村金融機構(gòu)）、小額貸款公司以及扶貧小額信貸（趙德旺，2012）。其中，生產(chǎn)資金互助合作社主要服務合作社內(nèi)的農(nóng)戶，金融機構(gòu)小額信貸業(yè)務、小額貸款公司主要服務非合作社內(nèi)農(nóng)戶和農(nóng)業(yè)大戶，扶貧小額信貸主要服務貧困農(nóng)戶。

1.構(gòu)建生產(chǎn)資金互助合作社。大力發(fā)展農(nóng)民專業(yè)合作社是今后發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要形式。依托農(nóng)民專業(yè)合作社，發(fā)展“生產(chǎn)資金+資金合作”的生產(chǎn)資金互助合作社，在生產(chǎn)合作的同時加強資金合作，一方面促進農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，一方面扶持真正的互助合作金融，進行資金互助，有效解決農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營中的資金難題。與銀行業(yè)金融機構(gòu)相比，生產(chǎn)資金互助合作社具有以下優(yōu)勢：一是服務對象直接定位為農(nóng)戶。銀行業(yè)金融機構(gòu)服務對象主要是農(nóng)村中小企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)、農(nóng)村資金需求量大的個體生產(chǎn)經(jīng)營戶，而生產(chǎn)資金互助社服務對象就是社內(nèi)農(nóng)戶。二是管理成本低。與銀行業(yè)金融機構(gòu)外生于農(nóng)村經(jīng)濟不同，生產(chǎn)資金互助社內(nèi)生于農(nóng)村經(jīng)濟，借貸信息對稱，交易成本低。三是機制靈活，手續(xù)簡便。與農(nóng)村信用社相比，生產(chǎn)資金互助社是建立在合作制原則之上的農(nóng)民自己的農(nóng)村互助合作金融組織。現(xiàn)在的農(nóng)村信用社，沒有入社自愿、退社自由的機制，沒有一人一票的決策機制和法人治理結(jié)構(gòu)，沒有盈余返還的分配辦法，實質(zhì)上是一個官辦的商業(yè)金融機構(gòu)。而生產(chǎn)資金互助社完全符合“進退自由、一人一票、盈余返還”的原則，更受農(nóng)戶歡迎，更具市場生命力。

2.積極促進小額貸款公司健康發(fā)展。小額貸款公司作為農(nóng)村金融組織，能夠發(fā)揮小額信貸作用，滿足農(nóng)戶“小額、分散”資金需求特點，解決農(nóng)戶融資難題。一是堅持農(nóng)村金融機構(gòu)的市場定位。中國人民銀行和中國銀監(jiān)會出臺的《關于小額貸款公司試點的指導意見》規(guī)定，小額貸款公司應堅持“小額、分散”的原則，面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務，“三農(nóng)”貸款的比例不低于70%。但在實際運營中，小額貸款公司貸款結(jié)構(gòu)大多達不到這個比例，多用于滿足城市居民和非農(nóng)小企業(yè)小額信貸需求，脫離了農(nóng)村金融組織屬性，甚至有的小額貸款公司直接設立在地級市內(nèi)，如河南省信陽市萬家燈火小額貸款公司。因此，促進小額貸款公司健康發(fā)展，首要任務在于還原小額貸款公司是農(nóng)村金融組織的本質(zhì)，服務對象限定于“三農(nóng)”，且“三農(nóng)貸款”比例不得低于規(guī)定的70%。地方政府和監(jiān)管部門在批準設立小額貸款公司時，要堅持其農(nóng)村金融本質(zhì)，要求其設立在縣及以下區(qū)域，同時出臺相關監(jiān)管措施保證貸款結(jié)構(gòu)達到要求（廖翔翔等，2012）。二是政府出臺扶持措施。對小額貸款公司發(fā)放的“三農(nóng)貸款”給予一定比例的稅收返還，對于扶持“三農(nóng)”效果好的公司給予獎勵，用市場引導的方式鼓勵小額貸款公司明確市場定位，堅持服務三農(nóng)的方向。三是開辟后續(xù)資金來源渠道。鼓勵小額貸款公司從其他銀行業(yè)金融機構(gòu)融資，吸收社會捐贈資金和扶貧資金，鼓勵股東擴大投資，以進一步增強小額貸款公司資金實力，提高其服務三農(nóng)的能力。

3.在農(nóng)村的國有大銀行設立專門為“三農(nóng)”服務的小額信貸專營機構(gòu)或建立農(nóng)村發(fā)展專項基金。鼓勵在農(nóng)村設有分支機構(gòu)的國有大銀行設立小額信貸專營機構(gòu)，明確其支農(nóng)服務方向，可以進一步彌補現(xiàn)有小額信貸支持力度弱的問題，最大限度滿足農(nóng)戶融資需求。為防止資金脫離三農(nóng)，要規(guī)定專營機構(gòu)涉農(nóng)小額貸款余額不得低于總貸款余額的一定比例。

4.完善扶貧貼息小額貸款制度，滿足貧困農(nóng)戶資金需求。小額信貸扶貧是面向貧困農(nóng)戶的政府扶貧貸款項目，是解決貧困農(nóng)戶貸款難的重要手段。一是要改革信貸扶貧機制。發(fā)展壯大小額信貸機構(gòu)，以小額信貸扶貧。二是引導小額扶貧貸款堅持商業(yè)化、可持續(xù)性經(jīng)營的方向，減少行政干預。堅持市場化的利率定價模式，有效覆蓋風險和成本。三是將貸款貼息轉(zhuǎn)為貸款擔保。以財政貼息資金為基礎，以地方政府、金融機構(gòu)支持為輔助，在扶貧開發(fā)重點縣（市）建立小額農(nóng)貸擔?；穑糜谪毨мr(nóng)戶貸款擔保和貸款風險損失補償。

（二）拓寬政策性金融支持范圍，充分發(fā)揮政策性金融的保障作用

1.拓寬政策性金融內(nèi)涵。我國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行進行了多次的調(diào)整與改革，但其政策性的作用還主要體現(xiàn)在糧、棉、油流通企業(yè)的支持和補貼方面，對于政策性銀行應從事的農(nóng)業(yè)開發(fā)和農(nóng)村基礎設施建設信貸業(yè)務尚未開展，難以體現(xiàn)農(nóng)發(fā)行作為農(nóng)業(yè)政策性銀行的地位。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應著力發(fā)展農(nóng)業(yè)開發(fā)和農(nóng)村基礎設施建設貸款，改善農(nóng)村地區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營條件，為農(nóng)戶的生產(chǎn)和生活提供良好的環(huán)境。

2.拓寬政策性金融服務范圍。與美國等其他國家不同，我國只有一個農(nóng)業(yè)政策性銀行。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行不僅要從事糧棉油收購貸款，還要從事農(nóng)村基礎設施建設貸款。目前，農(nóng)村土地承包已經(jīng)從30年不變進一步明確為長久不變，隨著土地流轉(zhuǎn)制度的推行，土地承包經(jīng)營權的價值逐步體現(xiàn)，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行可以開展土地承包經(jīng)營權抵押長期貸款，為農(nóng)戶生產(chǎn)提供長期資金支持。

（三）改善現(xiàn)有農(nóng)村金融機構(gòu)的支農(nóng)功能，發(fā)揮商業(yè)性金融的支撐作用

1.加快農(nóng)業(yè)銀行“三農(nóng)事業(yè)部”的改革。農(nóng)業(yè)銀行作為一家發(fā)軔于農(nóng)村的大型商業(yè)銀行，服務三農(nóng)是義不容辭的責任。在國家統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的大背景下，“三農(nóng)”和縣域都面臨著巨大的發(fā)展機遇，蘊藏著巨量的金融需求。積極搶占“三農(nóng)” 和縣域金融市場是農(nóng)業(yè)銀行建立獨特競爭優(yōu)勢的必然要求。農(nóng)業(yè)銀行應緊緊圍繞增強農(nóng)業(yè)發(fā)展支撐能力、促進農(nóng)民多渠道就業(yè)、新農(nóng)村建設、小城鎮(zhèn)發(fā)展等任務，制定專門服務方案，提供針對性的金融服務，不斷加大“三農(nóng)”信貸投放，確保“三農(nóng)”和縣域的新增貸款占其新增存款的比例持續(xù)保持在50%以上。推進內(nèi)部體制機制改革，盡快在農(nóng)業(yè)銀行縣級機構(gòu)設立“三農(nóng)事業(yè)部”，保障有專門的組織、機構(gòu)、人員、資源，專注于服務“三農(nóng)”，進一步提升精細化管理水平，形成完整的、單獨的“三農(nóng)”信貸政策制度體系，簡化業(yè)務流程，提高服務效率。

2.農(nóng)村信用社改革發(fā)展方向—社區(qū)銀行。目前，對農(nóng)村信用社的改革有很多爭論。有些官員和學者指出，農(nóng)村信用社應該組建省級銀行模式，建立起“大型區(qū)域銀行+分支行”的經(jīng)營模式，有些主張設立農(nóng)村商業(yè)銀行，然后做大做強。本文認為，目前大型銀行和區(qū)域性銀行市場相對飽和，農(nóng)村信用社如果組建大型銀行，現(xiàn)有的經(jīng)營管理能力無法與成熟的大型銀行競爭，必將面臨較為突出的市場競爭壓力。目前，農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)戶的融資問題較為突出，急需小銀行的支持?；诖耍P者認為，農(nóng)村信用社的改革方向應該是立足小型銀行，專職于服務地方經(jīng)濟和農(nóng)村經(jīng)濟，既不要重組為大型區(qū)域銀行，也不要立足于做大做強，要借鑒美國社區(qū)銀行模式，鼓勵農(nóng)信社成為服務所屬農(nóng)村地區(qū)的社區(qū)銀行。

3.規(guī)范和扶持村鎮(zhèn)銀行發(fā)展。一是廢除對民間資本入股村鎮(zhèn)銀行的比例限制。為鼓勵民間資本積極設立村鎮(zhèn)銀行，應放寬村鎮(zhèn)銀行中法人銀行最低出資比例的限制，允許非銀行民間資本發(fā)起設立或控股村鎮(zhèn)銀行。二是村鎮(zhèn)銀行設立區(qū)域限定在鄉(xiāng)鎮(zhèn)及以下地區(qū)?，F(xiàn)有的村鎮(zhèn)銀行大多設立在縣及縣以上城市，脫離了新型農(nóng)村金融機構(gòu)服務三農(nóng)的軌道。因此，設立村鎮(zhèn)銀行時，監(jiān)管當局要限定其在鄉(xiāng)鎮(zhèn)及以下地區(qū)。三是村鎮(zhèn)銀行應辦成單一制銀行。如果村鎮(zhèn)銀行建立總分制銀行體系，隨著資本和地域的擴大，就不會熱衷于支農(nóng)，也不會熱衷于小額貸款。四是政府扶持。首先是在法律中明確規(guī)定村鎮(zhèn)銀行可以享受的稅收優(yōu)惠政策。其次是政府積極推動服務村鎮(zhèn)銀行的設立。政府在村鎮(zhèn)銀行設立初期直接參與，能起到示范引導和鼓舞投資者信心的作用。當前，政府在村鎮(zhèn)銀行的設立上并沒有提供有效的服務，僅是提供一些原則性與方向性的指導意見，不利于村鎮(zhèn)銀行的設立與發(fā)展。五是明確支農(nóng)義務。本文建議，單筆流出農(nóng)村的貸款達到一定比例、同一非農(nóng)貸款人貸款達到一定比例、非農(nóng)貸款總量達到一定比例的需要報告監(jiān)管部門備案，監(jiān)管部門以此作為評價村鎮(zhèn)銀行的依據(jù)。監(jiān)管部門應制定出詳細的評估標準和相應的獎懲機制，資金流出農(nóng)村過多的機構(gòu)要受到處罰，甚至勒令退出農(nóng)村金融市場。六是完善融資機制。當前，村鎮(zhèn)銀行資金實力不足，制約著其支農(nóng)能力。應建立起大型商業(yè)銀行與村鎮(zhèn)銀行之間的融資機制，一方面可以解決村鎮(zhèn)銀行資金不足問題，另一方面可以為大型銀行參與農(nóng)村金融服務與開辟新的信貸業(yè)務提供平臺。

（四）改善農(nóng)村地區(qū)金融生態(tài)環(huán)境，發(fā)揮良好金融生態(tài)環(huán)境支持作用

1.完善和發(fā)展農(nóng)村信用擔保體系。一是加快農(nóng)村征信體系建設。進一步擴大個人信用信息基礎數(shù)據(jù)庫在農(nóng)村地區(qū)的信息征信和使用范圍，改善借貸雙方信息不對稱的狀況。二是發(fā)展農(nóng)村信用擔保體系。按照政府扶持、多方參與、市場運作的原則，組建和發(fā)展政策性、商業(yè)性和互等多元化的貸款擔保機構(gòu)和擔保組織。鼓勵和引導社會資金參股、做大做強政府主導組建的政策性農(nóng)村信用擔保機構(gòu)。大力推動農(nóng)戶聯(lián)保、互保、保證等擔保方式，提高農(nóng)戶貸款覆蓋面。三是加強農(nóng)村誠信宣傳和誠信建設。積極推進“信用戶”、“信用村”、“信用鄉(xiāng)”建設。各級政府應在保護銀行債權方面營造有利環(huán)境，嚴厲打擊逃廢債行為，提高失信成本，營造良好的信用環(huán)境。

2.增強服務功能，改善農(nóng)村金融生態(tài)的社會環(huán)境。一是加快農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)體制改革。依法完善農(nóng)村土地管理制度，由縣級以上人民政府核發(fā)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權證，做好土地確權、登記、頒證工作，規(guī)范流轉(zhuǎn)行為。搭建流轉(zhuǎn)平臺，在縣域建立土地流轉(zhuǎn)有形市場，培育土地專業(yè)合作社、土地交易市場，加強土地流轉(zhuǎn)中介服務。建立土地流轉(zhuǎn)價值評估機構(gòu)，規(guī)范土地承包經(jīng)營權價值評估。豐富流轉(zhuǎn)方式，鼓勵引導農(nóng)戶以轉(zhuǎn)包、出租、互換、轉(zhuǎn)讓等多種形式流轉(zhuǎn)土地承包經(jīng)營權。二是深化林權及流轉(zhuǎn)制度改革。政府部門要做好森林資源的勘察、確權、登記工作，保證林權證的真實性、合法性。建立林權流轉(zhuǎn)交易中心，推進林業(yè)專業(yè)評估機構(gòu)建設，為林權抵押提供制度和機制保障。林權證登記管理部門要簡化林權證辦理手續(xù)，降低相關費用。三是推進農(nóng)村宅基地和房屋流轉(zhuǎn)制度改革。建立農(nóng)村宅基地、房屋有償流轉(zhuǎn)制度。通過土地管理制度改革，加強宅基地確權登記發(fā)證工作，明晰宅基地產(chǎn)權，但要注意杜絕把耕地轉(zhuǎn)為宅基地進行抵押的行為。建立規(guī)范的農(nóng)村宅基地流轉(zhuǎn)市場，在宅基地使用權和房屋能夠依法規(guī)范流轉(zhuǎn)的前提下，作為貸款擔保物進行抵押貸款。

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