供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)精選(九篇)

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第1篇：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范文

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；動(dòng)產(chǎn)；應(yīng)收賬款；質(zhì)押

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1007-4392（2011）09-0038-03

一、供應(yīng)鏈金融的概念

關(guān)于供應(yīng)鏈金融，研究中存在多種解釋，從金融機(jī)構(gòu)的視角來看，供應(yīng)鏈金融簡單來說就是金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的一種服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的操作模式是在供應(yīng)鏈中選擇一家核心企業(yè)（一般為大型企業(yè)），金融機(jī)構(gòu)以核心企業(yè)為中心，通過對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，向上下游中小企業(yè)提供金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融主要涉及三個(gè)主體：金融服務(wù)的提供者―金融機(jī)構(gòu)，金融服務(wù)的需求者―核心企業(yè)和上下游企業(yè)，提供貨物倉儲(chǔ)、配送、監(jiān)管等服務(wù)的輔助部門―物流企業(yè)。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，避免了供應(yīng)鏈因資金短缺而導(dǎo)致的斷裂。在供應(yīng)鏈中，競爭力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)處于強(qiáng)勢(shì)地位，往往在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對(duì)上下游配套企業(yè)要求苛刻，而這些企業(yè)多是中小企業(yè)，難以從金融機(jī)構(gòu)融資，造成資金鏈?zhǔn)志o張。Demica公司（2007）研究報(bào)告指出，73%的歐洲大型企業(yè)一方面不斷向其供應(yīng)商施加降價(jià)壓力，另一方面又不斷延長向這些供應(yīng)商付款的賬期，導(dǎo)致許多供應(yīng)鏈面臨資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將資金有效注入相對(duì)弱勢(shì)的上下游中小企業(yè)，解決了中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈資金失衡問題。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將銀行信用融入了上下游企業(yè)間的購銷行為，增強(qiáng)了其商業(yè)信用，鞏固了中小企業(yè)與核心企業(yè)間的長期協(xié)同關(guān)系，提升了供應(yīng)鏈的整體競爭力。

二、供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和主要業(yè)務(wù)模式

（一）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)

1.從供應(yīng)鏈整體出發(fā)進(jìn)行融資準(zhǔn)入評(píng)價(jià)。傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)僅關(guān)注企業(yè)本身，供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對(duì)象是整條供應(yīng)鏈，是系統(tǒng)安排下的一（金融機(jī)構(gòu)）對(duì)多（企業(yè)）融資，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估從對(duì)中小企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估轉(zhuǎn)為對(duì)整條供應(yīng)鏈效率的評(píng)估。在供應(yīng)鏈融資中，核心企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和行業(yè)地位，以及其對(duì)整條供應(yīng)鏈的管理效率具有決定性作用，上下游中小企業(yè)的融資準(zhǔn)入資格取決于其在供應(yīng)鏈中的重要性以及與核心企業(yè)的交易歷史，金融機(jī)構(gòu)以核心企業(yè)的實(shí)力和信用為中心，將融資服務(wù)向上下游中小企業(yè)拓展。

2.融資資格嚴(yán)格限定于企業(yè)間貿(mào)易背景。一般認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是貿(mào)易融資的延伸與拓展。所謂貿(mào)易融資，是指商業(yè)銀行向從事國際貿(mào)易的企業(yè)提供流動(dòng)資金融資，貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的是特定交易環(huán)節(jié)交易雙方的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景。供應(yīng)鏈金融突破了買賣雙方形成的基礎(chǔ)貿(mào)易交易關(guān)系的局限，以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系為紐帶，使融資活動(dòng)沿著產(chǎn)品的貿(mào)易鏈條將供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、消費(fèi)者聯(lián)結(jié)在一起，對(duì)整個(gè)鏈條的資金流進(jìn)行合理的安排與管理。與貿(mào)易融資相比，供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)的是一個(gè)貿(mào)易鏈條上的多重貿(mào)易關(guān)系，尤其是上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系。

3.融資擔(dān)保模式多為動(dòng)產(chǎn)抵押。由于中小企業(yè)的固定資產(chǎn)僅占企業(yè)資產(chǎn)的很小一部分，應(yīng)收賬款、存貨等動(dòng)產(chǎn)占據(jù)大部分資產(chǎn)，因此供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中普遍采用的擔(dān)保模式是動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保。深圳發(fā)展銀行和中歐國際工商學(xué)院的研究指出，國際銀行供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵詞是“應(yīng)收賬款融資”，國內(nèi)銀行供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵詞是“存貨融資”，無論是應(yīng)收賬款融資還是存貨融資都屬于動(dòng)產(chǎn)融資范疇，這種擔(dān)保方式符合中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資擔(dān)保難問題。在貸款償還方式方面，供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)還款來源的自償性，即將企業(yè)的銷售收入自動(dòng)導(dǎo)回銀行的特定賬戶，以此歸還貸款或作為歸還貸款的保證。

4.往往需要引入物流企業(yè)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一般需要銀行與物流企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，為上下游企業(yè)提供各類金融服務(wù)，其中銀行居主導(dǎo)地位，物流企業(yè)發(fā)揮輔助作用。在該模式下，銀行向企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)，物流企業(yè)由于在質(zhì)押物監(jiān)管及價(jià)值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)等方面具有優(yōu)勢(shì)而承擔(dān)“物控”和“貨貸”職能，這樣雙方能在供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)共贏。

（二）供應(yīng)鏈金融主要業(yè)務(wù)模式

供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)業(yè)務(wù)是融資類產(chǎn)品，在此基礎(chǔ)上派生出其他中間業(yè)務(wù)類產(chǎn)品，而融資類產(chǎn)品是典型的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

1.存貨質(zhì)押。存貨質(zhì)押是供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中最基礎(chǔ)的產(chǎn)品，是指借方企業(yè)以其擁有的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保，向銀行出質(zhì)，同時(shí)將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的第三方物流企業(yè)進(jìn)行保管，以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。存貨質(zhì)押又可分為靜態(tài)質(zhì)押和動(dòng)態(tài)質(zhì)押，在靜態(tài)質(zhì)押下，質(zhì)押物不允許以貨易貨，借款人必須還款贖貨；動(dòng)態(tài)質(zhì)押是設(shè)定質(zhì)押物價(jià)值的最低限額，允許限額以上的質(zhì)押物以貨易貨。倉單質(zhì)押是存貨質(zhì)押的衍生業(yè)務(wù)，是借款企業(yè)以第三方物流企業(yè)開出的倉單作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款的信貸業(yè)務(wù)。

2.預(yù)付款業(yè)務(wù)。預(yù)付款業(yè)務(wù)是存貨融資的進(jìn)一步延伸，指企業(yè)（買方）從銀行取得授信，在交納一定比例保證金的前提下，由銀行向賣方支付全額貨款，賣方按照購銷合同以及合作協(xié)議書的約定發(fā)運(yùn)貨物，貨物到達(dá)后即設(shè)定質(zhì)押，作為銀行授信的擔(dān)保。保兌倉是一種新型預(yù)付款業(yè)務(wù)，它是在企業(yè)（買方）交納一定保證金的前提下，銀行貸出全額貨款供企業(yè)向賣方采購，賣方出具全額提單作為質(zhì)押物，買方分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知賣方向買方發(fā)貨。

3.應(yīng)收賬款質(zhì)押。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物，向銀行取得短期貸款的一種擔(dān)保融資方式，目的是增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，使融資費(fèi)用與其業(yè)務(wù)周期同步。應(yīng)收賬款融資期限一般不超過90天。所有應(yīng)收賬款均可作為擔(dān)保物，但貸款額度要在所有應(yīng)收賬款中扣除不合格的應(yīng)收賬款，再按照一定的折扣率確定。在國外，應(yīng)收賬款被認(rèn)為是最有價(jià)值的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物，據(jù)調(diào)查，在美國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的70%以上是應(yīng)收賬款。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中比較常用的應(yīng)收賬款質(zhì)押方式主要有保理、票據(jù)池融資、出口應(yīng)收賬款池融資等幾種類型。

除上述融資業(yè)務(wù)外，供應(yīng)鏈金融還包含多種中間業(yè)務(wù)服務(wù)，如財(cái)務(wù)管理咨詢、現(xiàn)金管理、結(jié)算、資信調(diào)查、匯兌，等等。

三、天津供應(yīng)鏈金融發(fā)展基本情況及前景

（一）天津供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展基本情況

目前，多家金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面進(jìn)行了積極嘗試，圍繞中小企業(yè)在企業(yè)運(yùn)營各方面的核心需求，利用新型信貸產(chǎn)品，沿企業(yè)價(jià)值鏈鎖定中小企業(yè)賴以生存的核心企業(yè)，以其現(xiàn)金流和物流為突破口，切入中小企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營鏈條，從而紓緩中小企業(yè)業(yè)務(wù)困局。如，天津銀行采取收取保證金、貨物監(jiān)管、倉單質(zhì)押等方式開辦信貸業(yè)務(wù)，推出了存貨質(zhì)押第三方監(jiān)管授信、經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款、專利權(quán)質(zhì)押貸款、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)；天津農(nóng)商銀行開辦了專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)及股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)；民生銀行建立了包含供應(yīng)商融資、動(dòng)產(chǎn)貸在內(nèi)的特色產(chǎn)品體系；工商銀行推出了出口雙保理業(yè)務(wù)、進(jìn)口代付業(yè)務(wù)、融資性買斷型出口雙保理業(yè)務(wù)、預(yù)付貨款項(xiàng)下付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)；渤海銀行在進(jìn)口汽車供應(yīng)鏈融資方面進(jìn)行了探索與嘗試。目前，金融機(jī)構(gòu)推出的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)多為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年全市金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款中，抵（質(zhì)）押貸款占比達(dá)到86%。由于供應(yīng)鏈金融的核心是對(duì)中小企業(yè)的集群劃分和整體評(píng)估，強(qiáng)調(diào)以系統(tǒng)論的視角面對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)，有助于金融機(jī)構(gòu)在降低風(fēng)險(xiǎn)與成本的基礎(chǔ)上，培育數(shù)量眾多的客戶群體，因此，供應(yīng)鏈金融正在成為多家金融機(jī)構(gòu)積極拓展的新業(yè)務(wù)。

（二）天津開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)與前景

1.多條產(chǎn)業(yè)鏈條漸趨完備。目前，天津已經(jīng)形成了航空航天、船舶、石化、新能源、信息、醫(yī)藥、鋼鐵等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群，各行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈條漸趨完備。另外，天津已確定至2012年，將陸續(xù)建成20條具有較高水平的較大規(guī)模的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈框架，主要包括4條化工行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈、3條鋼鐵行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈、2條汽車行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，以及電子信息行業(yè)、生物醫(yī)藥行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈等多條產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展與完善，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展打好了基礎(chǔ)。

2.市場(chǎng)主體齊全。在天津各條產(chǎn)業(yè)鏈條中，都集聚著一批處于龍頭地位的核心企業(yè)。比如，乙烯產(chǎn)業(yè)鏈條上的大乙烯項(xiàng)目，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈條上的天鐵集團(tuán)、榮程鋼鐵等大型鋼鐵企業(yè)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈條上的天津一汽夏利和豐田汽車總裝廠，電子信息產(chǎn)業(yè)鏈條上的摩托羅拉、三星等通訊集團(tuán)公司，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈條上的天津醫(yī)藥集團(tuán)、天士力集團(tuán)等龍頭企業(yè)。這些核心企業(yè)規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)，在同行業(yè)中具有優(yōu)勢(shì)地位和良好的信用，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的信息流、物流和資金流具有較大影響。在產(chǎn)業(yè)鏈條中，更多的企業(yè)是中小企業(yè)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2010年末天津市中小企業(yè)已達(dá)16.6萬家，占全市企業(yè)總戶數(shù)的99.9%，其中工業(yè)、交通運(yùn)輸及倉儲(chǔ)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)中小企業(yè)占全部中小企業(yè)的60%。產(chǎn)業(yè)鏈條上的核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)，構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求主體。

3.第三方機(jī)構(gòu)規(guī)模龐大。第三方物流企業(yè)是供應(yīng)鏈金融最重要的外包主體。目前，天津物流產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模，一批國內(nèi)外知名的物流企業(yè)，如丹麥馬士基公司、日本岡谷物流公司、新加坡葉水福集團(tuán)，以及中遠(yuǎn)物流、中外運(yùn)公司、中儲(chǔ)股份公司等紛紛落戶天津，形成了一定的國際性物流企業(yè)集聚優(yōu)勢(shì)。在現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)中，主要利潤來源已由基礎(chǔ)性的物流服務(wù)如倉儲(chǔ)、運(yùn)輸，轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)，為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供全方位服務(wù)，尤其是金融服務(wù)，已成為物流企業(yè)提高自身競爭力的關(guān)鍵所在，因?yàn)樯疃葏⑴c供應(yīng)鏈金融服務(wù)，物流企業(yè)可以全程控制供應(yīng)鏈，創(chuàng)造新的利潤增長空間，提升綜合價(jià)值。天津一些規(guī)模較大的物流企業(yè)（集團(tuán)）紛紛選擇與銀行合作，探索開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，在行業(yè)競爭日趨激烈的情況下，物流企業(yè)參與金融服務(wù)來形成自身競爭優(yōu)勢(shì)的需求更為強(qiáng)烈。

第2篇：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；風(fēng)險(xiǎn)分析；模糊綜合評(píng)價(jià)

1.引言

供應(yīng)鏈金融是指利用供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)擁有的資信能力，以核心企業(yè)或第三方物流企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈中的小微型企業(yè)提供金融支持，緩解商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈中的小微型企業(yè)之間因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的雙方利益受損，解決小微型企業(yè)在融資時(shí)面臨的抵押、擔(dān)保資源不足等問題，從而將資金有效注入到供應(yīng)鏈中處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套小微企業(yè)，解決小微企業(yè)融資難、成本高和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾葐栴}。但由于供應(yīng)鏈金融涉及的參與主體較多、融資模式多樣、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，商業(yè)銀行在推廣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，需對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析管理，從而增強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)適應(yīng)和拓展能力。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)提供金融支持的過程中，由于無法事先預(yù)測(cè)的各種不確定因素帶來的影響，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品帶來的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，甚至還有可能出現(xiàn)資產(chǎn)不能收回而遭受損失的可能性。為盡可能地減少不確定因素帶來的負(fù)面影響，對(duì)

2.模糊綜合評(píng)價(jià)法概述

模糊綜合評(píng)價(jià)法基于模糊數(shù)學(xué)，根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論用模糊數(shù)學(xué)把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)對(duì)受到多種因素制約的對(duì)象或事物做出總體評(píng)價(jià)。它能系統(tǒng)地解決各種非確定性、模糊的、難以量化的問題。模糊綜合評(píng)價(jià)通過構(gòu)造等級(jí)模糊子集量化反映被評(píng)事物的模糊指標(biāo)（即確定隸屬度），然后通過模糊變換對(duì)各指標(biāo)綜合分析。其一般步驟如下：

（6）歸一化處理

得出具有可比性的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。

3.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，為提高評(píng)估效用，需選取關(guān)鍵指標(biāo)，建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，用最簡單的體系反映最真實(shí)的狀況。本文利用傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的框架，根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的主體及相應(yīng)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)設(shè)計(jì)。

通過對(duì)現(xiàn)有研究成果的歸納整理，可將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成4種，分別是行業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運(yùn)作、融資項(xiàng)下資產(chǎn)、企業(yè)信用。

4.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的模糊綜合評(píng)價(jià)

4.1 確定評(píng)價(jià)對(duì)象的因素集

根據(jù)選擇的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)，設(shè)因素集U有4個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分別是行業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運(yùn)作、融資項(xiàng)下資產(chǎn)、企業(yè)信用。U={u1，u2，u3，u4}={行業(yè)環(huán)境，供應(yīng)鏈運(yùn)作，融資項(xiàng)下資產(chǎn)，企業(yè)信用}。

4.2 確定權(quán)重集W

評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中每一指標(biāo)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的影響程度不同，各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)的選取，也將成為影響評(píng)價(jià)結(jié)果的重要因素。指標(biāo)權(quán)重的確定可采用德爾斐法、統(tǒng)計(jì)分析法、專家會(huì)議法、層次分析法等。本文采用德爾斐法，將第一步各專家個(gè)體判斷進(jìn)行整理、歸納、統(tǒng)計(jì)，所得結(jié)論作為第一輪意見，對(duì)每一權(quán)重求出中位數(shù)和上、下四分位數(shù)，反饋給各專家，再次征詢其意見，允許他們重新做出判斷，如此進(jìn)行幾輪，專家組成員的意見逐步趨于集中，直至最后獲得具有很高準(zhǔn)確率的集體判斷結(jié)果。

根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)影響因素，建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及權(quán)重（見表1）。

4.3 設(shè)評(píng)價(jià)集R

在評(píng)價(jià)指標(biāo)間的重要性程度存在差別的情況下，模糊數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)法非常實(shí)用。本文基于德爾斐法法，確定評(píng)價(jià)對(duì)象的因素集即確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)單一因素作出不同程度的評(píng)價(jià)。根據(jù)具體情況對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，可設(shè)評(píng)價(jià)集V，V={高、較高、中、較低、低}，分別給予5、4、3、2、1五個(gè)等級(jí)的分?jǐn)?shù)，即從“高”（得分5）到“低”（得1分），中間另有三個(gè)選項(xiàng)：“較高”（4分）、“中”（3分）、“較低”（2分）。

4.4 建立單因素評(píng)價(jià)矩陣（隸屬度矩陣）

對(duì)收集到的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)原始評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值進(jìn)行無量綱化處理后，對(duì)因素集U中的單因素Uij作單因素評(píng)價(jià)。根據(jù)隸屬函數(shù)可以確定評(píng)價(jià)指標(biāo)值屬于高、較高、中、較低、低每個(gè)等級(jí)的比重，得到因素Uij的單因素評(píng)價(jià)結(jié)果，用Ri=（ri1，ri2，…，rin）來表示，它是評(píng)價(jià)集V上的一個(gè)模糊子集。分別對(duì)同一準(zhǔn)則層的m個(gè)因素進(jìn)行單因素評(píng)價(jià)可得到一個(gè)總的評(píng)價(jià)矩陣R。

根據(jù)最大隸屬度原則，B'中最大者即為某小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后所屬的等級(jí)，即經(jīng)過模糊綜合評(píng)價(jià)，該小微企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)屬于中等，商業(yè)銀行可將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果作為是否對(duì)供應(yīng)鏈中該小微企業(yè)發(fā)放貸款的參考。

5.結(jié)論

商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一個(gè)復(fù)雜的過程，但通過模糊綜合評(píng)價(jià)法較易分析、確定貸款對(duì)象——處于供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，同時(shí)科學(xué)、客觀地將定性指標(biāo)分析轉(zhuǎn)化為定量分析，為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)拓展提供更加客觀、科學(xué)的決策參考。

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第3篇：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；第三方物流企業(yè)；融資模式；利益；風(fēng)險(xiǎn)

一、供應(yīng)鏈金融與第三方物流

供應(yīng)鏈金融，是商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈管理思想和市場(chǎng)需要的前提下發(fā)展起來的金融產(chǎn)品，是指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其它結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國得到迅猛發(fā)展，已經(jīng)成為商業(yè)銀行和物流供應(yīng)鏈企業(yè)拓展業(yè)務(wù)空間、增強(qiáng)競爭力的一個(gè)重要領(lǐng)域。

第三方物流將供應(yīng)鏈上下游企業(yè)連成整體，攜手商業(yè)銀行向供應(yīng)鏈注入資本，通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)企業(yè)、第三方物流企業(yè)互利互存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

二、第三方物流的供應(yīng)鏈金融及融資模式

第三方物流的供應(yīng)鏈金融主要由四個(gè)主體組成：商業(yè)銀行、核心企業(yè)、上下游企業(yè)、第三方物流企業(yè)。物流是基礎(chǔ)，資金流是形式，通過第三方物流的供應(yīng)鏈金融達(dá)到加快供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的物流流轉(zhuǎn)速度和縮短企業(yè)間資金回收期的效果，并最終實(shí)現(xiàn)第三方物流企業(yè)、商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、核心企業(yè)等多方共贏的局面。

根據(jù)第三方物流是否使用自有資金提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)分為自有資金融資模式和非自有資金融資模式。非自有資金融資模式是由銀行主導(dǎo)，第三方物流企業(yè)參與的模式，也是國內(nèi)目前使用的模式。自有資金融資要求第三方物流企業(yè)橫向發(fā)展，具有自有的金融機(jī)構(gòu)能夠自營物流金融業(yè)務(wù)，能為需要融資的中小企業(yè)同時(shí)提供物流服務(wù)和融資業(yè)務(wù)。

1.非自有資金融資模式

在非自有資金融資模式中，第三方物流企業(yè)通過與商業(yè)銀行合作，從銀行獲得資金向供應(yīng)鏈成員提供物流金融服務(wù)，銀行在該模式中扮演重要角色。在非自有資金融資模式中，主要分為倉單抵押模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式。

（1）倉單抵押模式

倉單抵押模式，即將入庫倉單作為抵押品，向商業(yè)銀行進(jìn)行融資，是一種以提供貨作擔(dān)保的模式。這種模式主要適用于強(qiáng)勢(shì)的上游供應(yīng)商和相對(duì)弱勢(shì)的中游制造企業(yè)，其中制造企業(yè)利用自有資金購買到加工原材料，但是沒有足夠的資金進(jìn)行生產(chǎn)的情況。制造企業(yè)與商業(yè)銀行簽訂協(xié)議，將購買的原材料存入由銀行指定的第三方物流企業(yè)的倉庫。第三方物流企業(yè)對(duì)原材料進(jìn)行鑒定審核、評(píng)估后開具入庫倉單，制造企業(yè)憑倉單向商業(yè)銀行進(jìn)行融資。

獲得融資后的制造企業(yè)向銀行繳納一定數(shù)量的保證金，銀行向制造企業(yè)開具提取相應(yīng)數(shù)量原材料的提貨單，并電告第三方物流企業(yè)見提貨單后發(fā)貨。制造企業(yè)生產(chǎn)加工并銷售成品得到后，再利用這部份錢繼續(xù)贖單進(jìn)行加工生產(chǎn)。盤活作為質(zhì)押物的存貨，達(dá)到變現(xiàn)獲得生產(chǎn)資金, 減少存貨對(duì)資金的占用, 加速了資金的流轉(zhuǎn)。

（2）保兌倉融資模式

保兌倉融資模式，這種模式是因強(qiáng)勢(shì)供應(yīng)商與弱勢(shì)分銷商的存在和供應(yīng)商承諾回購產(chǎn)品的前提下存在的。保兌倉融資模式，即分銷商向商業(yè)銀行繳納一定數(shù)額的保證金, 銀行向分銷商開出銀行承兌匯票, 分銷商憑銀行承兌匯票向供應(yīng)商購買產(chǎn)品, 然后將全部產(chǎn)品交由雙方指定的第三方物流企業(yè)監(jiān)管,匯票到期后銀行與供應(yīng)商結(jié)算的模式，是一種所有權(quán)抵押模式。

分銷商向銀行繳納一定數(shù)額的資金后，銀行向分銷商開具相應(yīng)數(shù)量產(chǎn)品所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和提貨單，并電告第三方物流企業(yè)見提供單發(fā)貨。在這個(gè)過程中，銀行允許分銷商采用分批付款提貨的方式付完全部。

（3）融通倉融資模式

融通倉融資即存貨融資，是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押物向商業(yè)銀行辦理融資業(yè)務(wù)的行為。融通倉是指第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，其主要服務(wù)內(nèi)容包括：物流、流通加工、融資、評(píng)估、監(jiān)督、資產(chǎn)處理等。

融通倉融資模式根據(jù)融資企業(yè)不同可以有兩種不同形式。

一是以分銷商為融資企業(yè)的融通倉融資模式。在此模式下分銷商將存貨存入商業(yè)銀行指定的第三方物流企業(yè)的倉庫，由物流企業(yè)對(duì)存貨進(jìn)行質(zhì)量審核、評(píng)估后，物流企業(yè)作擔(dān)保開具評(píng)估證明交給商業(yè)銀行，銀行根據(jù)評(píng)估證明等級(jí)對(duì)分銷商進(jìn)行放貸，達(dá)到盤活存貨，解決分銷商暫時(shí)資金短缺的問題。

二是以制造企業(yè)為融資企業(yè)的融通倉融資模式，其實(shí)現(xiàn)模式與以分銷商為融資企業(yè)的融通倉融資模式相似。其差異在于，第二種模式在存貨主要包括原材料、半成品、成品三種。物流企業(yè)除了承擔(dān)審核、評(píng)估外，還要負(fù)責(zé)對(duì)存貨的市值進(jìn)行估計(jì)，并向銀行開具估價(jià)等級(jí)。商業(yè)銀行根據(jù)存貨市值對(duì)制造企業(yè)進(jìn)行，并規(guī)定只有在倉庫的市值不低于貸款金額時(shí)，物流企業(yè)才可以向制造企業(yè)發(fā)貨。

制造企業(yè)獲得融資后，可以向銀行繳納一定數(shù)額的資金，銀行根據(jù)倉庫市值不低于貸款金額的前提，向制造企業(yè)開具相應(yīng)數(shù)量的提貨單，并電告物流企業(yè)見提貨單發(fā)出貨物。根據(jù)提貨品不同，制造企業(yè)也有相應(yīng)的處理方式。一是，提貨品為原材料。制造企業(yè)將原材料加工處理成為半成品或成品，增加產(chǎn)品附加值，增加整批貨物的市值。制造企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)需求，一來可以將半成品或成品繼續(xù)作為抵押物，根據(jù)倉庫市值不低于貸款金額的前提“替換”出原材料繼續(xù)進(jìn)行加工；二來制造企業(yè)可以將成品出售變現(xiàn)，用收入資金繼續(xù)“贖”出原材料進(jìn)行加工。二是，提貨品為半成品，其處理方式與提貨品為原材料相似。三是，提貨品為成品，制造企業(yè)將成品出售給下游分銷商獲得收入，繼而“贖”出存貨，實(shí)現(xiàn)存貨變現(xiàn)，減少存貨對(duì)資金的占用, 加速了資金的流轉(zhuǎn)。

第4篇：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范文

Abstract： 2014 is regarded as online supply chain finance's first year of an era， with the acceleration of logistics enterprise's electricity， the online supply chain finance leaded by the logistics enterprise get more and more attention. On the basis of illustrating the related concepts of online supply chain finance leaded by the logistics enterprise， and then integrated BSC model， SCORE model， KPI model and LS model to build a index system， and study the method about the performance evaluation of logistics enterprises in the online supply chain finance. Finally， make a case analysis.

Key words： online supply chain finance； logistics enterprise； index system； gray system

2014年是在線供應(yīng)鏈金融元年，2014年6月首屆在線供應(yīng)鏈金融推進(jìn)大會(huì)在北京召開，梳理在線供應(yīng)鏈金融的模式及其特征，分析面臨的問題和挑戰(zhàn)。在線供應(yīng)鏈金融，是供應(yīng)鏈金融結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)的發(fā)展，突破傳統(tǒng)模式，積極開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新的結(jié)果?？v觀在線供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)者，既可以是銀行，也可以是供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，還可以是物流企業(yè)或第三方交易平臺(tái)，但無論誰主導(dǎo)，物流企業(yè)均處于溝通各關(guān)聯(lián)方的中間點(diǎn)。隨著諸多物流企業(yè)加快電商化步伐，通過提供在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)以及深化與供應(yīng)鏈中各類企業(yè)合作，促進(jìn)自身價(jià)值鏈增值。在此背景下，如何衡量在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效，則日益凸顯其重要性，可見研究在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評(píng)估具有重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。

1 物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融

1.1 在線供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融是金融業(yè)涉入物流、供應(yīng)鏈領(lǐng)域出現(xiàn)的，供應(yīng)鏈金融是物流發(fā)展到供應(yīng)鏈階段以后物流金融的高級(jí)形式[1]。Hofmann指出供應(yīng)鏈金融是物流、供應(yīng)鏈管理與金融的交集，供應(yīng)鏈金融讓供應(yīng)鏈中多個(gè)組織通過計(jì)劃、指導(dǎo)和控制相互間的資金流來共同創(chuàng)造價(jià)值[2]。國內(nèi)對(duì)供應(yīng)鏈金融的研究起步較晚，深發(fā)展銀行（2007）在實(shí)踐基礎(chǔ)上定義供應(yīng)鏈金融是對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，采用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等信用的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其它結(jié)算、理財(cái)?shù)日辖鹑诜?wù)[3]。李明銳（2007）指出第三方平臺(tái)下的供應(yīng)鏈金融是完善供應(yīng)鏈融資的較好渠道[4]。吳義爽（2009）從博弈論的角度對(duì)阿里巴巴的“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！毙刨J模式進(jìn)行分析[5]。李衛(wèi)姣和馬漢武（2011）將B2B電子商務(wù)內(nèi)嵌入供應(yīng)鏈融資模式，提出基于B2B電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資模式[6]。何娟和沈迎紅（2012）在比較傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融和交易型電子商務(wù)平臺(tái)的交易方式和融資模式后，將傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)拓展到現(xiàn)貨電子交易平臺(tái)，提出一種新型商業(yè)模式“云倉”[7]。郭菊娥（2014）通過分析線上供應(yīng)鏈金融的模式演進(jìn)與風(fēng)險(xiǎn)要素，研究線上供應(yīng)鏈金融的定義、分類、演進(jìn)路徑、融資模式以及相關(guān)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等[8]。

在線供應(yīng)鏈金融是在信息化條件下，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、上下游企業(yè)等相關(guān)企業(yè)信息系統(tǒng)的互聯(lián)互通，降低信息不對(duì)稱帶來的損失，為供應(yīng)鏈上所有成員提供實(shí)時(shí)的融資、避險(xiǎn)、支付結(jié)算等在內(nèi)的全面金融服務(wù)。2014年首屆在線供應(yīng)鏈金融推進(jìn)大會(huì)總結(jié)在線供應(yīng)鏈金融的八個(gè)主要?jiǎng)?chuàng)新特征：架構(gòu)拓展；在線互聯(lián)、信息分享；線上線下一體化；風(fēng)險(xiǎn)可控；在線實(shí)時(shí)操作；按需金融；資金高效，按日計(jì)息；合作共贏、產(chǎn)融共利[9]。與傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融相比，在線供應(yīng)鏈金融的信息溝通更高效、管理過程更精準(zhǔn)、金融風(fēng)險(xiǎn)更可控。與傳統(tǒng)的物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融相比，在線供應(yīng)鏈金融可授信的范圍更廣，不再局限于大企業(yè)，且動(dòng)態(tài)質(zhì)押的補(bǔ)倉過程更及時(shí)和透明。

可見，國內(nèi)研究在線供應(yīng)鏈金融處于起步階段，主要涉及模式、特點(diǎn)、作用等方面的探索，尚未涉及在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)的績效評(píng)價(jià)。本文以物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融為切入點(diǎn)，研究其績效評(píng)價(jià)指標(biāo)和方法，以期為這種全新的在線供應(yīng)鏈金融模式在現(xiàn)實(shí)推廣運(yùn)用提供幫助。

1.2 物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融模式分析。2010年，中國儲(chǔ)運(yùn)成立中儲(chǔ)電子商務(wù)有限公司，并聯(lián)合清華大學(xué)開展“鋼鐵全程電子商務(wù)及其供應(yīng)鏈融資服務(wù)技術(shù)研究開發(fā)與示范應(yīng)用”項(xiàng)目的研究。2012年，淮礦物流率先提出“平臺(tái)+基地”全流程管理下的在線供應(yīng)鏈金融模式，隨后收購斯迪爾電子商務(wù)平臺(tái)，開啟電商化模式。2013年5月，阿里巴巴集團(tuán)、銀泰集團(tuán)聯(lián)合復(fù)星集團(tuán)、富春集團(tuán)、順豐集團(tuán)、三通一達(dá)（申通、圓通、中通、韻達(dá)）以及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)共同啟動(dòng)“中國智能物流骨干網(wǎng)”，組建“菜鳥網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”，目標(biāo)是打造一個(gè)開放的社會(huì)化物流大平臺(tái)。2013年底，中國外運(yùn)股份有限公司推出“易運(yùn)通”電子商務(wù)平臺(tái)，為交易方、物流商、融資方提供在線融資、線上交易、線下物流電子支付等服務(wù)，力圖解決中小企業(yè)融資難問題。國內(nèi)物流企業(yè)在線供應(yīng)鏈金融尚處于初期發(fā)展階段，要為供應(yīng)鏈上所有成員提供實(shí)時(shí)的融資、避險(xiǎn)、支付結(jié)算等金融服務(wù)，不僅要提升平臺(tái)構(gòu)建水平，加強(qiáng)與相關(guān)方合作，而且要準(zhǔn)確地掌握在線供應(yīng)鏈金融運(yùn)營的績效水平。閆俊宏（2007）基于物流企業(yè)視角將供應(yīng)鏈金融劃分為三種模式：存貨質(zhì)押模式、應(yīng)收賬款模式和預(yù)付賬款模式[10]；徐學(xué)鋒和夏建新（2010）指出供應(yīng)鏈金融在實(shí)踐發(fā)展中形成兩種模式，一種是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，另一種是在供應(yīng)鏈管理模式下通過物流企業(yè)介入的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和融通倉融資模式[11]，其中第二種模式關(guān)注點(diǎn)由核心企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樵u(píng)估整個(gè)供應(yīng)鏈及其交易。

在物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融的動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式中，融資企業(yè)通過物流企業(yè)在線平臺(tái)上提供的電子倉單，向在線平臺(tái)的合作銀行申請(qǐng)融資。在物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款模式中，債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)、銀行在物流企業(yè)提供的在線供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上簽訂合同，并以合同約定的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)，在在線供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的全程動(dòng)態(tài)監(jiān)管下，為供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)提供金融服務(wù)。在線供應(yīng)鏈金融參與主體中的物流企業(yè)通過電商化，改變銀行直接授信融資企業(yè)的方式，銀行通過在線平臺(tái)間接授信，從而可以更有效進(jìn)行信用捆綁、信息共享、風(fēng)險(xiǎn)控制。在物流企業(yè)主導(dǎo)的在線供應(yīng)鏈金融的預(yù)付賬款模式中，通過共享在線平臺(tái)信息，使得供應(yīng)鏈上的各參與方信息更加透明，使得融資過程更加便捷。在線供應(yīng)鏈金融在貨物流通過程中，貨物所有權(quán)并非銀行所有，而是屬于在線平臺(tái)，銀行授信方式不再是一對(duì)一單獨(dú)授信，而是通過在線平臺(tái)提供的信用名單擇優(yōu)選擇，有利于供應(yīng)鏈上各企業(yè)的良性競爭和信用體系構(gòu)建。

2 在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和方法

在線平臺(tái)是在線供應(yīng)鏈金融的核心要素，對(duì)在線平臺(tái)的主導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行績效評(píng)價(jià)有助于在線平臺(tái)中整個(gè)供應(yīng)鏈上物流、信息流、資金流、商流的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。本文嘗試對(duì)在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系進(jìn)行構(gòu)建，并對(duì)評(píng)價(jià)方法進(jìn)行探討。

2.1 指標(biāo)體系構(gòu)建。目前，與供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評(píng)價(jià)相關(guān)的模型主要是基于戰(zhàn)略的平衡計(jì)分卡模型（BSC）、基于流程的供應(yīng)鏈運(yùn)作參考模型（SCOR）、基于責(zé)任的關(guān)鍵績效指標(biāo)模型（KPI）和物流積分卡模型（LS）[12]。其中，平衡計(jì)分卡模型（BSC）于1992年由Kaplan和Norton提出，模型指標(biāo)主要包括財(cái)務(wù)維度、顧客維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度和學(xué)習(xí)維度。平衡計(jì)分卡強(qiáng)調(diào)四個(gè)維度的平衡、短期目標(biāo)與長期目標(biāo)的平衡、財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的平衡、滯后指標(biāo)和超前指標(biāo)的平衡以及內(nèi)部績效和外部績效的平衡[13]。供應(yīng)鏈運(yùn)作參考模型（SCOR）于1996年由美國供應(yīng)鏈委員會(huì)提出，模型將供應(yīng)鏈流程分為三個(gè)層級(jí)：頂級(jí)（計(jì)劃、采購、生產(chǎn)、配送、退貨/回流）、配置級(jí)和流程單元級(jí)[13]。供應(yīng)鏈研究權(quán)威機(jī)構(gòu)PRTM在SCOR 模型中提出度量供應(yīng)鏈績效的11項(xiàng)指標(biāo)：交貨情況、訂貨滿足情況、完美的訂貨滿足情況、供應(yīng)鏈響應(yīng)時(shí)間、生產(chǎn)柔性、總物流管理成本、附加價(jià)值生產(chǎn)率、擔(dān)保成本、現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)時(shí)間、供應(yīng)周轉(zhuǎn)的庫存天數(shù)和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)[14]；同時(shí)Mercer 管理咨詢公司建議對(duì)第三方物流企業(yè)績效的評(píng)價(jià)采用如下指標(biāo)：準(zhǔn)時(shí)運(yùn)輸、準(zhǔn)時(shí)交貨、運(yùn)輸精確性、訂貨完成率、項(xiàng)目完成率、庫存精確率、毀損率[15]?；谪?zé)任的關(guān)鍵績效指標(biāo)模型（KPI），Lummus等提出的指標(biāo)（KPI）主要包括供應(yīng)、轉(zhuǎn)換、交運(yùn)、需求管理，且對(duì)每個(gè)指標(biāo)設(shè)置理想值、目標(biāo)值和當(dāng)前值[16]。物流計(jì)分卡（LS）由國際物流資源公司開發(fā)，模型推薦使用一套集成的物流績效指標(biāo)體系，包括財(cái)務(wù)維度、生產(chǎn)率維度、質(zhì)量維度和循環(huán)時(shí)間維度等。

為了使指標(biāo)能全面地涵蓋評(píng)價(jià)對(duì)象，本文對(duì)上述四種評(píng)價(jià)模型的指標(biāo)進(jìn)行取長補(bǔ)短整合，從供應(yīng)鏈全局范圍選取在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，構(gòu)建在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

（1）物流企業(yè)運(yùn)作能力。物流企業(yè)運(yùn)作能力是衡量企業(yè)最基本的業(yè)務(wù)能力，根據(jù)平衡計(jì)分卡的四個(gè)維度進(jìn)行評(píng)價(jià)。其中，財(cái)務(wù)維度設(shè)置六個(gè)子指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率；顧客維度設(shè)置三個(gè)子指標(biāo)：客戶信任度、客戶粘度、客戶獲得率；內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度設(shè)置五個(gè)子指標(biāo)：計(jì)劃、采購、生產(chǎn)、配送、退貨/回流；學(xué)習(xí)維度設(shè)置三個(gè)子指標(biāo)：員工流動(dòng)率、員工培訓(xùn)率、員工生產(chǎn)效率。

（2）供應(yīng)鏈動(dòng)態(tài)管理能力。供應(yīng)鏈動(dòng)態(tài)管理能力是指整合、建立與重構(gòu)供應(yīng)鏈上內(nèi)外部競爭力以應(yīng)對(duì)快速變化的環(huán)境的能力[17]。借助林?j（2010）認(rèn)為供應(yīng)鏈的動(dòng)態(tài)能力由產(chǎn)品創(chuàng)新能力、重構(gòu)與轉(zhuǎn)變能力、學(xué)習(xí)與吸收能力三個(gè)關(guān)鍵能力要素構(gòu)

成[18]，產(chǎn)品創(chuàng)新能力設(shè)置四個(gè)子指標(biāo)：創(chuàng)新資源投入能力、創(chuàng)新載體建設(shè)能力、創(chuàng)新環(huán)境保障能力、創(chuàng)新成果產(chǎn)出能力[19]，重構(gòu)與轉(zhuǎn)變能力設(shè)置三個(gè)子指標(biāo)：供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈響應(yīng)時(shí)間、供應(yīng)鏈柔性。學(xué)習(xí)與吸收能力設(shè)置三個(gè)子指標(biāo)：員工意見采納程度、員工培訓(xùn)率、企業(yè)文化強(qiáng)度。

（3）在線平臺(tái)運(yùn)作能力。在線平臺(tái)是在線供應(yīng)鏈金融運(yùn)作的核心所在，考慮將服務(wù)、技術(shù)、內(nèi)容、任務(wù)流程、外觀作為一級(jí)指標(biāo)[20]。服務(wù)設(shè)置及時(shí)性、在線幫助、客戶反饋、售后服務(wù)四個(gè)子指標(biāo)；技術(shù)設(shè)置加載速度、鏈接準(zhǔn)確度、搜索速度、交易安全四個(gè)子指標(biāo)；內(nèi)容設(shè)置實(shí)時(shí)更新、導(dǎo)航清楚、分類明確三個(gè)子指標(biāo)；任務(wù)流程設(shè)置操作步驟簡潔、統(tǒng)計(jì)核算準(zhǔn)確兩個(gè)子指標(biāo)；外觀設(shè)置界面美觀、布局合理兩個(gè)子指標(biāo)。

（4）金融運(yùn)作能力。金融運(yùn)作能力主要包括交易效率和配置效率兩方面內(nèi)容。交易效率設(shè)置融資成本和未來現(xiàn)金流凈現(xiàn)值兩個(gè)子指標(biāo)；配置效率設(shè)置投資機(jī)會(huì)和行業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值兩個(gè)子指標(biāo)。

綜上所述，構(gòu)建的在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如表1所示。

2.2 評(píng)價(jià)方法設(shè)計(jì)?；疑到y(tǒng)理論由控制論專家鄧聚龍教授于1982年提出，目前形成了灰色關(guān)聯(lián)分析、GM模型、灰過程理論體系，是一種研究少數(shù)據(jù)、信息不確定性問題的方法[21]?；疑到y(tǒng)理論以“部分信息已知、部分信息未知”的“小樣本”、“貧信息”不確定性系統(tǒng)為研究對(duì)象，主要通過對(duì)部分已知信息的生成和開發(fā)提取有價(jià)值的信息，實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行行為和演化規(guī)律的正確描述和有效監(jiān)控[22]。李金海（2008）指出灰色評(píng)價(jià)方法具有評(píng)價(jià)多角度化，動(dòng)態(tài)靜態(tài)結(jié)合、評(píng)價(jià)重點(diǎn)突出，預(yù)測(cè)能力強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)[23]。鑒于構(gòu)建的在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效評(píng)價(jià)指標(biāo)包含很多模糊性和信息不完全性的因素，本文選用灰色系統(tǒng)理論對(duì)各指標(biāo)的相關(guān)度進(jìn)行排序，并在此基礎(chǔ)上對(duì)在線供應(yīng)鏈金融中物流企業(yè)績效進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

（1）建立目標(biāo)特征值矩陣。設(shè)同一物流企業(yè)在m個(gè)期間的某一層面有n項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)或因素，建立m×n階目標(biāo)特征值矩陣。矩陣中的X■k表示物流企業(yè)第i個(gè)時(shí)期的第k項(xiàng)指標(biāo)值。

X=■

（2）規(guī)范化處理。指標(biāo)一般包括三種類型：效益型指標(biāo)（值越大效用越好）、成本型指標(biāo)（值越小效用越好）、適中指標(biāo)（值越接近于某一固定值效用越好）[21]。為了方便不同類型指標(biāo)之間的比較，必須對(duì)這些指標(biāo)進(jìn)行規(guī)范化處理。U■為最接近指標(biāo)最優(yōu)值的實(shí)際值。

效益型指標(biāo)規(guī)范化處理公式：X■k=■

成本型指標(biāo)規(guī)范化處理公式：X■k=■

適中型指標(biāo)規(guī)范化處理公式：X■k=1-■

（3）確定指標(biāo)權(quán)重。這一步驟的主觀因素影響很大，常用的賦權(quán)方法有頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法等。

（4）計(jì)算灰關(guān)聯(lián)度。首先，求出各比較系列X■k與參考系列X■k的絕對(duì)差，找出各系列絕對(duì)差的最大值和最小值。其次，選取灰色關(guān)聯(lián)分辨系數(shù)P值。P為常數(shù)，其作用在于調(diào)整比較環(huán)境，其取值范圍在0～1之間，在實(shí)際應(yīng)用中通常取P

=0.5。再次，計(jì)算各樣本的關(guān)聯(lián)系數(shù)ζk和關(guān)聯(lián)度r■。wk為第k項(xiàng)某指標(biāo)在n項(xiàng)該指標(biāo)中所占的比重。

ζk=■ （1）

r■=∑wk×ζk （2）

最后，進(jìn)行灰關(guān)聯(lián)度分析。將求得的關(guān)聯(lián)度按大小順序進(jìn)行排列，關(guān)聯(lián)度越大則表明參考序列與比較序列之間關(guān)系越密切，該層面績效狀況就越好[23]。

3 案例分析

C公司是全國性大型現(xiàn)代綜合物流企業(yè)，成立于20世紀(jì)60年代初，1997年掛牌上市，2010年開始引入在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)。本文以反映物流企業(yè)運(yùn)作能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)為例，選取C公司2008～2013年6年的年報(bào)數(shù)據(jù)S■～S■，說明如何應(yīng)用灰色系統(tǒng)理論評(píng)價(jià)該物流企業(yè)不同期間財(cái)務(wù)層面的綜合狀況。

（1）建立目標(biāo)特征值矩陣。根據(jù)上面構(gòu)建的指標(biāo)體系，選取主營業(yè)務(wù)收入X■、凈利潤X■、凈資產(chǎn)收益率X■、總資產(chǎn)收益率X■、凈利潤增長率X■、主營業(yè)務(wù)收入增長率X■，構(gòu)建6×6階矩陣進(jìn)行分析，如表2所示。

X=■

該矩陣比較數(shù)列分別為：

X■=■

X■=■

X■=■

X■=■

X■=■

X■=■

上述為效益型指標(biāo)，因此參考數(shù)列為：

X■=■。

（2）規(guī)范化處理。選用效益型指標(biāo)規(guī)范化處理公式對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行規(guī)范化處理，如表3所示。

（3）確定財(cái)務(wù)指標(biāo)權(quán)重。依據(jù)物流上市公司相關(guān)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)以及專家意見，賦予6項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)權(quán)重值分別為0.1、0.1、0.2、0.15、0.2、0.25。wk為第k項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)在n項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中所占的比重，反映該項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)使用者的重要程度[24]。

（4）計(jì)算灰關(guān)聯(lián)度。首先，求出無量綱化后比較系列與參考系列的絕對(duì)差，如表4所示。絕對(duì)差最大值為1，最小值0，ΔX■k=X■k-X■k。其次，選取灰色關(guān)聯(lián)分辨系數(shù)的值P=0.5。再次，利用公式（1）計(jì)算出各灰色關(guān)聯(lián)系數(shù)的值，接著由公式（2）計(jì)算各指標(biāo)關(guān)聯(lián)度，如表5所示。最后，對(duì)C公司2008～2013年度財(cái)務(wù)層面綜合狀況進(jìn)行排名，如表6所示。

可見，C公司在2010年引入在線供應(yīng)鏈金融后，財(cái)務(wù)方面具有明顯的正效應(yīng)，2011年的財(cái)務(wù)狀況從絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)方面都有明顯提升，隨后2012年和2013年增速逐漸平穩(wěn)。

第5篇：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 供應(yīng)鏈金融 融資

一、我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放以來，我國中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，已成為我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量，在繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新、改善民生等方面，發(fā)揮巨大的作用。由《2010年中國企業(yè)管理年鑒》，截止2009年底，全國工商登記企業(yè)1030萬戶，個(gè)體工商戶3130萬戶，按現(xiàn)行中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算，中小企業(yè)達(dá)4153.1萬戶，超過企業(yè)總戶數(shù)的99.8%。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的62%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而，資金短缺問題一直困擾著我國中小企業(yè)的發(fā)展。

首先，受法律法規(guī)制約，中小企業(yè)的融資能力有限。一方面，受制于政策因素，大部分中小企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)二級(jí)市場(chǎng)融資。另一方面，國內(nèi)民間借貸受到嚴(yán)格的限制，且成本也相對(duì)較高，導(dǎo)致大部分中小企業(yè)通過民間融資困難。第三，我國開展的小額貸款公司等試點(diǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)需獨(dú)自承擔(dān)，利潤完全從利息中獲取，造成利息水平高，相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。

其次，受制于企業(yè)規(guī)模、信用記錄等因素，銀行借款能力較差。在信貸市場(chǎng)上，出于回避違約風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī)，銀行須將部分企業(yè)“擠出”信貸市場(chǎng)，一般銀行會(huì)將企業(yè)的大小、過去的信用記錄等作為發(fā)放貸款的考核條件。然而，中小企業(yè)一般規(guī)模較小，固定資產(chǎn)較少，難以獲得銀行信貸配額。并且很多中小企業(yè)信息透明程度不高，造成銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，從而導(dǎo)致惜貸現(xiàn)象發(fā)生。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)分工越來越明顯，大企業(yè)外包業(yè)務(wù)逐步增加。但研究表明，大企業(yè)因自身利益而對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)商采取推后付款等手段導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈效益的非理性，抵消了市場(chǎng)分工帶來的好處，因此如何進(jìn)行供應(yīng)鏈管理以及供應(yīng)鏈融資問題成為了近年來的一個(gè)研究熱點(diǎn)。

二、供應(yīng)鏈金融的簡介與發(fā)展

所謂供應(yīng)鏈，就是圍繞核心企業(yè)，通過對(duì)信息流、物流、資金流等進(jìn)行控制，從采購原材料開始，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中， 從而將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個(gè)整體的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。

長期以來，企業(yè)關(guān)于供應(yīng)鏈的管理側(cè)重與物流和信息流層面，資金流或的管理卻被忽視。隨著全球化的發(fā)展，價(jià)值鏈周期延長，如何改變核心企業(yè)基于單獨(dú)成本和現(xiàn)金流的優(yōu)化的個(gè)體理性決策所導(dǎo)致的團(tuán)體非理性問題成為供應(yīng)鏈研究的主要方向，供應(yīng)鏈金融的概念應(yīng)運(yùn)而生。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不僅一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，而且也為開展業(yè)務(wù)的銀行提供了新的盈利模式。

首先，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一定程度上緩解了信息不對(duì)稱問題。主要表現(xiàn)在：1、供應(yīng)鏈融資立足于宏觀角度，通過現(xiàn)存的企業(yè)間合作關(guān)系，銀行可以了解企業(yè)過去的情況，而對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈及行業(yè)的角度分析，又能進(jìn)一步判斷企業(yè)的未來，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。2、處在供應(yīng)鏈中的企業(yè)通過商會(huì)、行會(huì)等緊密聯(lián)系在一起，之間的信息比較暢通。3、通過供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，信貸風(fēng)險(xiǎn)不在單獨(dú)由中小企業(yè)承擔(dān)，而是與企業(yè)在供應(yīng)鏈中的位置與地位，以及供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的信用等密切相關(guān)。

其次，供應(yīng)鏈的存在提高了銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的積極性。在供應(yīng)鏈中， 中小企業(yè)聚集， 企業(yè)信息相互交流， 從而產(chǎn)生信息的“規(guī)模”效應(yīng)，從而降低銀行的信息匯集的成本， 提高銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。

第三， 供應(yīng)鏈的存在為中小企業(yè)實(shí)行信用擔(dān)保創(chuàng)造了條件。我國信用擔(dān)保體系目前尚不完善， 中小企業(yè)難以獲得相關(guān)擔(dān)保， 從而加大了獲得銀行貸款的難度。因供應(yīng)鏈內(nèi)的企業(yè)相互了解對(duì)方的信譽(yù)狀況和經(jīng)營能力等信息，利于中小企業(yè)獲得擔(dān)保支持。

最后，銀行可以使用標(biāo)準(zhǔn)化的模式在供應(yīng)鏈體系中進(jìn)行批量貸款業(yè)務(wù)，從而提高銀行的效率和收益，也一定程度降低了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

正是由于這些優(yōu)點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)深受各大銀行喜愛。深發(fā)展銀行于2003年開始在公司內(nèi)部貫徹供應(yīng)鏈金融的營銷理念，創(chuàng)造“N”到“1”模式，先進(jìn)行供應(yīng)鏈上眾多弱勢(shì)中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，最后迫使核心企業(yè)轉(zhuǎn)向銀行，帶動(dòng)公司中小企業(yè)業(yè)務(wù)與核心企業(yè)業(yè)務(wù)的雙雙提升。隨后，國內(nèi)各大銀行也開始不斷推出了各類產(chǎn)品，如2007 年上浦發(fā)銀行的“供應(yīng)鏈融資”；中國銀行的“融貨達(dá)”、“融信達(dá)”、“TSU”、“供應(yīng)商融資項(xiàng)目”等一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)；華夏銀行推出 “融資共贏鏈”業(yè)務(wù)等。

三、供應(yīng)鏈融資的基本模式

在實(shí)際應(yīng)用中，供應(yīng)鏈金融一般可分為以下三類融資模式：

（一）應(yīng)收賬款融資模式

以應(yīng)收賬款向銀行辦理融資的行為，稱為應(yīng)收賬款融資。應(yīng)收賬款融資多用于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資。債權(quán)人、債務(wù)人以及銀行均參與其中，債務(wù)企業(yè)在其中起著反擔(dān)保的作用，從而降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)收賬款融資利用應(yīng)收賬款易變現(xiàn)、易保管的特點(diǎn)，且融資機(jī)構(gòu)享有追索權(quán)，從而作為質(zhì)押品更容易被雙方接受，使得企業(yè)容易獲得銀行的短期信用支持，從而促進(jìn)整條供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。

（二）保兌倉融資模式

保兌倉業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)以控制企業(yè)購買商品的提貨權(quán)為手段，為企業(yè)提供信貸授信，并按企業(yè)的銷售回款的金額逐步向企業(yè)釋放提貨權(quán)。

一般，保兌倉業(yè)務(wù)除了需要直接于處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)和銀行參與外，還需要倉儲(chǔ)監(jiān)管單位負(fù)責(zé)對(duì)質(zhì)押物品的監(jiān)管以及評(píng)估工作；保兌倉業(yè)務(wù)一般需上游企業(yè)給予回購的承諾，進(jìn)而降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）融通倉業(yè)務(wù)

所謂融通倉，是指第三方物流企業(yè)對(duì)融資企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的金融服務(wù)，它不但可以為客戶提供高質(zhì)量的物流服務(wù)，還能為客戶提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高客戶的經(jīng)營和資本運(yùn)作效率。

融通倉運(yùn)作的基本過程是：生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)以采購的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物存入第三方物流開設(shè)的融通倉并獲得金融機(jī)構(gòu)的貸款，然后在后期經(jīng)營與產(chǎn)品銷售過程中分階段償還，物流企業(yè)提供質(zhì)押物的保管、評(píng)估、信用擔(dān)保等服務(wù)

四、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)分析

與傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)相比，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與者眾多，而且一般會(huì)涉及不同行業(yè)、技術(shù)領(lǐng)域等，因此其在風(fēng)險(xiǎn)方面也呈現(xiàn)出其自身的特殊性。

首先是供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險(xiǎn)。一方面是供應(yīng)鏈自身面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈由于參與者眾多，受到諸多內(nèi)外因素的影響，如災(zāi)害、罷工等，由于涉及行業(yè)眾多，導(dǎo)致這一外部因素影響較大，某一環(huán)節(jié)的差錯(cuò)可能阻礙整條供應(yīng)鏈的運(yùn)行。

另一方面是供應(yīng)鏈自身內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將供應(yīng)鏈上的各方連接起來，使生產(chǎn)商、物流方、金融機(jī)構(gòu)相互關(guān)聯(lián)，形成穩(wěn)定的合作關(guān)系。然而，這種“鐵三角”關(guān)系也意味著，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，其影響也會(huì)隨著供應(yīng)鏈不斷展開，使得供應(yīng)鏈成為了一條風(fēng)險(xiǎn)傳播鏈。例如，如果上游企業(yè)出現(xiàn)問題，則原材料供給可能不足，那么除了影響企業(yè)自身的信貸外，同時(shí)還會(huì)影響下游企業(yè)的生產(chǎn)和銷售，進(jìn)而影響了整個(gè)行業(yè)，影響銀行為下游企業(yè)提供信貸融資。因此，供應(yīng)鏈融資在不出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，其運(yùn)轉(zhuǎn)將非常利于生產(chǎn)擴(kuò)大，提高全行業(yè)的效益。但一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并且不能有效控制，那么其造成的影響也將是對(duì)整個(gè)行業(yè)的。

其次是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，除擁有信貸風(fēng)險(xiǎn)外，還會(huì)全面參與企業(yè)業(yè)務(wù)流程中各方面的風(fēng)險(xiǎn)，即要從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶需求階段直到原材料采購、生產(chǎn)、產(chǎn)成品交付給客戶收回資金的整個(gè)過程。同時(shí)，企業(yè)物流的專業(yè)化也需銀行評(píng)估考核，選擇具有較高物流管理水平、企業(yè)信息化、供應(yīng)鏈管理都有一定能力的企業(yè)是“供應(yīng)鏈金融”業(yè)務(wù)成功的關(guān)鍵之一，也是供應(yīng)鏈金融運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之一。

第三，法律風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資涉及的利益主體較多，是多種金融產(chǎn)品的組合，很難依靠單一的法律法規(guī)進(jìn)行約束。

針對(duì)以上風(fēng)險(xiǎn)，我們建議從以下幾個(gè)方面完善供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

首先，完善法律體系，強(qiáng)化外部約束機(jī)制。供應(yīng)鏈融資關(guān)系到一個(gè)行業(yè)的發(fā)展前景，并且將實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)巧妙的整合起來，這就意味著，如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，其帶來的影響可能是毀滅性的。因此，應(yīng)首先制定法律法規(guī)，形成一個(gè)良好的外部約束機(jī)制。供應(yīng)鏈融資開展時(shí)間較短，在產(chǎn)品的創(chuàng)建、條約制定等方面缺少一個(gè)參照物，而供應(yīng)鏈融資涉及的貨權(quán)、付款承諾、責(zé)任擔(dān)保等與許多現(xiàn)存的法律有牽連，如何協(xié)調(diào)好這些法律以及銀行信貸準(zhǔn)則之間的整合尤其重要。

其次，完善信用體系建設(shè)，加大內(nèi)部控制力度。首先應(yīng)強(qiáng)化企業(yè)的信用理念，提高企業(yè)自身的信用意識(shí)。供應(yīng)鏈上各企業(yè)是一個(gè)合作的關(guān)系，而不是競爭關(guān)系，一榮俱榮，一損俱損。因此企業(yè)應(yīng)從自身抓起，防止道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的出現(xiàn)。第二，建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，建立信用記錄。第三，實(shí)行內(nèi)部互相監(jiān)督措施。供應(yīng)鏈上的企業(yè)除了對(duì)自身進(jìn)行約束、提高自身信用水平外，還應(yīng)該對(duì)其他企業(yè)互相監(jiān)督。

第三，建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。供應(yīng)鏈融資最大的問題在于其風(fēng)險(xiǎn)的傳播性。因此，建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制十分必要。

五、當(dāng)前我國開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的問題及對(duì)策建議

從2003年深發(fā)展將供應(yīng)鏈金融引入我國，其在我國已經(jīng)取得了很大的發(fā)展，但目前供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)仍面臨著很多問題：

首先，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展不足。目前大部分地方股份制銀行因能力或條件不足，并未開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，而這些銀行往往主要面向的是中小企業(yè)，從而導(dǎo)致廣大的中小企業(yè)無法享受該業(yè)務(wù)所帶來的利益，依然面臨著嚴(yán)峻的融資難問題。

其次，銀行與企業(yè)之間存在明顯的信息不對(duì)稱問題。由于銀行與中小企業(yè)之間信息傳遞不通暢，導(dǎo)致很多中小企業(yè)并不知道不熟悉什么是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從，使得銀行在業(yè)務(wù)擴(kuò)張、客戶拓展方面存在很大的不便。

第三，物流企業(yè)發(fā)展不足。很多供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)需要第三方物流企業(yè)參與，物流企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面起著很大的作用。同時(shí)，物流企業(yè)可以自身部分取代銀行，參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)融資帶來更大的便利。

為此我們提出以下建議：

1、政府設(shè)立供應(yīng)鏈金融發(fā)展專項(xiàng)資金。政府可設(shè)立供應(yīng)鏈金融發(fā)展專項(xiàng)資金，對(duì)中小企業(yè)融資作出突出貢獻(xiàn)的銀行給予表彰和獎(jiǎng)勵(lì)，以鼓勵(lì)銀行拓展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

2、構(gòu)建融資信息服務(wù)平臺(tái)。建立由政府主導(dǎo)、各金融機(jī)構(gòu)參與的公共金融信息服務(wù)平臺(tái)。通過這個(gè)平臺(tái)推介銀行的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，同時(shí)也向銀行推介好的企業(yè)和項(xiàng)目，解決企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱的問題。

3、搭建銀行與企業(yè)之間溝通的橋梁。由政府牽頭，舉辦由銀行和企業(yè)共同參加的座談會(huì)，增進(jìn)雙方的信任和了解。邀請(qǐng)銀行舉辦業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)，向企業(yè)介紹其供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品。

4、加快物流的建設(shè)。物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)中扮演著天然監(jiān)管人的角色，因此，各地應(yīng)加快物流的建設(shè)，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供良好的服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]馮靜生.供應(yīng)鏈金融.優(yōu)勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)及建議[J].區(qū)域金融研究，2009年，第2期

第6篇：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范文

關(guān)鍵詞:物流金融;物流企業(yè);質(zhì)押;銀行

中圖分類號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2010)04-0018-04

一、物流金融的內(nèi)涵及模式

(一)物流金融的概念

隨著物流金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,對(duì)物流金融理論的研究也不斷深入,學(xué)者們從不同角度對(duì)物流金融進(jìn)行界定。近些年來,對(duì)物流金融的研究多從供應(yīng)鏈角度展開。一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈包括從原材料采購,到制成中間及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中的全過程。在供應(yīng)鏈中,相比于商品的生產(chǎn)制造,物流占據(jù)了更多的時(shí)間和費(fèi)用,因此提高物流運(yùn)營的效率關(guān)系到整個(gè)供應(yīng)鏈水平。而要提高物流效率,就需要資金的有效支持。物流金融作為金融與物流相結(jié)合的產(chǎn)物,能夠提供對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行集成管理的綜合服務(wù),解決供應(yīng)鏈上企業(yè)的資金問題,進(jìn)而提高供應(yīng)鏈的整體水平。一般意義上講,物流金融是物流企業(yè)在物流業(yè)務(wù)過程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產(chǎn)廠商及其下游經(jīng)銷商、上游供應(yīng)商和最終客戶提供集融資、結(jié)算、資金匯劃、信息查詢等為一體的金融產(chǎn)品和服務(wù),這類服務(wù)往往需要銀行的參與,最終使供應(yīng)商、生產(chǎn)商、銷售商、銀行各方都能受益,使資金流在整個(gè)供應(yīng)鏈中快速有效運(yùn)轉(zhuǎn)。在供應(yīng)鏈環(huán)境下,物流金融的操作模式是在供應(yīng)鏈中選擇一家核心企業(yè)(一般為大企業(yè)),銀行和第三方物流企業(yè)合作圍繞核心企業(yè)向供應(yīng)鏈提供金融支持,將金融服務(wù)范圍由核心企業(yè)向上下游中小企業(yè)延伸。

(二)物流金融模式

1.金融與物流的結(jié)合模式。

一種是獨(dú)立型。該模式指供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)收購銀行,為上下游企業(yè)提供各類物流金融服務(wù)。此種模式完全由供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)主導(dǎo),并獨(dú)立的提供金融服務(wù)。比較典型的例子是美國的UPS,UPS是全球最大的包裹運(yùn)輸公司,服務(wù)范圍遍及全球200多個(gè)國家和地區(qū),2001年5月該公司收購了美國第一國際銀行,并將其改造成自身的金融部門,提供全方位的物流金融服務(wù),服務(wù)內(nèi)容主要包括物權(quán)質(zhì)押融資、供應(yīng)鏈融資、國際貿(mào)易融資等。

另外一種是聯(lián)合型。該模式指供應(yīng)鏈上的物流企業(yè)與銀行進(jìn)行戰(zhàn)略合作,為上下游企業(yè)提供各類物流金融服務(wù)。此種模式多為銀行主導(dǎo),物流企業(yè)與銀行聯(lián)合實(shí)施,因此稱之為聯(lián)合型。在該模式下,銀行向企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押融資服務(wù),物流企業(yè)由于在質(zhì)押物監(jiān)管及價(jià)值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)等方面具有優(yōu)勢(shì)而承擔(dān)“物控”和“貨貸”職能,這樣雙方能在物流金融平臺(tái)上形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),實(shí)現(xiàn)共贏。

2.物流金融主要業(yè)務(wù)模式。

一是結(jié)算業(yè)務(wù)。這是國外應(yīng)用比較廣泛的物流金融業(yè)務(wù)。最簡單的結(jié)算業(yè)務(wù)就是第三方物流企業(yè)除運(yùn)輸外,在裝車之后要墊付貨款,待到提貨人收貨的時(shí)候再將貨款返還給第三方物流企業(yè)。另一種模式就是在貨物運(yùn)輸過程中,發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給銀行,第三方物流企業(yè)根據(jù)貨物的實(shí)際情況向銀行提供信息,銀行根據(jù)該信息和市場(chǎng)情況按一定比例提供融資,貸款由提貨人償還,當(dāng)提貨人向銀行償還貨款后,銀行向第三方物流企業(yè)發(fā)出放貨指示,將貨權(quán)還給提貨人。

二是質(zhì)押融資。質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要包括兩類:基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)和基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)。

基于權(quán)利質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式,現(xiàn)實(shí)中也常常稱為倉單質(zhì)押融資,指借方企業(yè)以第三方物流企業(yè)開出的倉單作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款的信貸業(yè)務(wù),是物流企業(yè)參與下的權(quán)利質(zhì)押業(yè)務(wù)。在該模式中,倉單是物流企業(yè)(保管人)在與借方企業(yè)(存貨人)簽訂倉儲(chǔ)保管合同的基礎(chǔ)上,對(duì)存貨人所交付的倉儲(chǔ)物進(jìn)行驗(yàn)收之后出具的物權(quán)憑證,是一種可流通的、可背書轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。

基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的物流金融業(yè)務(wù)模式,現(xiàn)實(shí)中也常常稱為存貨質(zhì)押融資,指借方企業(yè)以其擁有的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保,向銀行出質(zhì),同時(shí)將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的第三方物流企業(yè)進(jìn)行保管,以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

二、西方物流金融發(fā)展概況及特點(diǎn)

從西方物流金融業(yè)務(wù)模式看,其發(fā)展大致經(jīng)歷了三個(gè)階段:以倉單質(zhì)押模式為標(biāo)志的初級(jí)階段,在該模式下,銀行直接向企業(yè)貸款,物流企業(yè)代為存儲(chǔ)和監(jiān)控質(zhì)押物;以統(tǒng)一授信模式為標(biāo)志的中級(jí)階段,在該模式下,銀行統(tǒng)一授信給物流企業(yè),由物流企業(yè)利用自身信息優(yōu)勢(shì),選擇合適的企業(yè)放貸,同時(shí)履行對(duì)質(zhì)押物的存儲(chǔ)和監(jiān)控職責(zé);同一主體兼營金融與物流業(yè)務(wù),這是物流金融發(fā)展的高級(jí)階段,在該模式下,銀行兼并物流企業(yè)或物流企業(yè)收購銀行,成立專門機(jī)構(gòu)為客戶提供全方位物流金融服務(wù)。西方物流金融發(fā)展主要有以下幾個(gè)特點(diǎn):

一是完善的制度環(huán)境為物流金融發(fā)展提供了制度保障。如:美國早在1916年就頒布了《倉庫存儲(chǔ)法案》,并建立起一整套為家庭式農(nóng)產(chǎn)融資的“倉單質(zhì)押”系統(tǒng)規(guī)則,1952年出臺(tái)的《統(tǒng)一商法典》在第九章重構(gòu)了動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律;20世紀(jì)60-70年代,加拿大仿效美國《統(tǒng)一商法典》建立了本國的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保法律制度。完善的法律框架有力地保證了物流金融業(yè)務(wù)中的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,提供了風(fēng)險(xiǎn)處理的法律依據(jù)。

二是規(guī)范的行業(yè)環(huán)境提高了物流金融業(yè)務(wù)效率。早在20世紀(jì)初,國外存貨質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)就形成了一定的行業(yè)規(guī)范,對(duì)擔(dān)保品進(jìn)行產(chǎn)權(quán)認(rèn)證、價(jià)值評(píng)估和監(jiān)督控制的第三方機(jī)構(gòu)以及為物流金融提供評(píng)估、倉儲(chǔ)和監(jiān)控服務(wù)的物流企業(yè)已經(jīng)相當(dāng)?shù)囊?guī)范和發(fā)達(dá)。近20年,專門從事物流金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)越來越多,業(yè)務(wù)操作更加規(guī)范,業(yè)務(wù)模式更加靈活。

三是物流金融業(yè)務(wù)模式豐富多樣,業(yè)務(wù)范圍覆蓋面廣。在西方國家,物流金融模式既有聯(lián)合型,也有獨(dú)立型,參與開展物流金融業(yè)務(wù)的主體包括銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司、物流企業(yè)等多種機(jī)構(gòu)。在擔(dān)保物品方面,存貨、應(yīng)收賬款、訂單融資業(yè)務(wù)發(fā)展比較成熟,融資對(duì)象也從供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)擴(kuò)展到上下游企業(yè)。

三、天津物流金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與前景

(一)天津物流金融業(yè)務(wù)開展基本情況

由于地理位置優(yōu)越,天津已成為我國北方重要的內(nèi)外貿(mào)易物品集散地以及陸路運(yùn)輸和水路運(yùn)輸?shù)霓D(zhuǎn)換樞紐,物流企業(yè)云集,一些規(guī)模較大的物流企業(yè)(集團(tuán))紛紛與銀行合作,探索開展物流金融業(yè)務(wù)。如:天津中遠(yuǎn)物流有限公司與銀行合作,推出倉單質(zhì)押、融通倉、保兌倉、海陸倉等物流金融業(yè)務(wù),基本操作方式是以市場(chǎng)暢銷、價(jià)格波動(dòng)幅度小,處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)且符合要求的產(chǎn)品向銀行質(zhì)押作為授信條件,運(yùn)用物流公司對(duì)貨物的監(jiān)管及物流信息管理系統(tǒng),實(shí)現(xiàn)銀行資金流與企業(yè)物流的結(jié)合;天津港(集團(tuán))有限公司與深圳發(fā)展銀行建立戰(zhàn)略合作框架,雙方在金融服務(wù),動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押、抵押授信業(yè)務(wù),市場(chǎng)開發(fā)等方面實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),探索港口及港區(qū)內(nèi)企業(yè)與銀行間的新型戰(zhàn)略合作關(guān)系,打造現(xiàn)代化物流金融平臺(tái);濱海泰達(dá)物流集團(tuán)利用從銀行獲得的信用額度,為眾多生產(chǎn)商和貿(mào)易商提供采購融資及物流配套服務(wù),物流金融業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)公司總營業(yè)收入的份額超過三分之一。除物流公司(集團(tuán))外,天津港也不斷拓展港口物流金融服務(wù)功能,聯(lián)手銀行打造國內(nèi)首個(gè)港口物流金融平臺(tái),基本做法是:由銀行向客戶企業(yè)授信,客戶企業(yè)將天津港中轉(zhuǎn)貨物抵押給銀行,從而獲得貸款,實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)盤活;作為物流中間平臺(tái)的天津港散貨物流中心則扮演貨物監(jiān)管角色。目前,已有十多家家銀行與天津港達(dá)成合作意向,融資支持額度增至數(shù)十億元。

從業(yè)務(wù)實(shí)踐看,物流金融主要是兩種模式:一種是銀行向企業(yè)融資,并委托第三方物流企業(yè)對(duì)借款企業(yè)和擔(dān)保品進(jìn)行評(píng)估和管理控制,中遠(yuǎn)物流公司、天津港的物流金融業(yè)務(wù)均是此類模式;另一種是銀行對(duì)物流企業(yè)統(tǒng)一授信,由物流企業(yè)按銀行的規(guī)定開展物流融資業(yè)務(wù),如濱海泰達(dá)物流集團(tuán)的物流金融業(yè)務(wù)。在這兩種模式中,銀行是提供資金和進(jìn)行相關(guān)結(jié)算的主體,物流企業(yè)都不具有獨(dú)立的融資功能,起的是輔助銀行的作用。

(二)天津發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)

一是天津地理位置優(yōu)越,港口優(yōu)勢(shì)明顯,物流業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮?。天津位于環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈中心位置,是環(huán)渤海區(qū)域乃至我國北方重要的交通樞紐。作為港口城市,天津擁有發(fā)展物流業(yè)務(wù)比較優(yōu)勢(shì)。港口尤其是對(duì)外開放的港口,是現(xiàn)代綜合物流服務(wù)的提供者之一。天津港是我國北方重要的國際港口和首都北京的海上門戶,也是渤海中部與華北、西北地區(qū)內(nèi)陸距離最短的港口,內(nèi)外貿(mào)貨物吞吐量大,巨大的物流使得天津港具有發(fā)展現(xiàn)代物流的潛力。同時(shí),天津港擁有較為完善倉儲(chǔ)、運(yùn)輸設(shè)施和大量的土地,其周圍已經(jīng)形成了一定規(guī)模的商品交易有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng),發(fā)展現(xiàn)代物流業(yè)具有明顯的資源優(yōu)勢(shì)和商業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)。目前,天津物流產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,一批國內(nèi)外知名的物流企業(yè),如丹麥馬士基公司、日本岡谷物流公司、新加坡葉水福集團(tuán),以及中遠(yuǎn)物流、中外運(yùn)公司、中儲(chǔ)股份公司等紛紛落戶天津,形成了一定的國際性物流企業(yè)集聚優(yōu)勢(shì)。

二是濱海新區(qū)開發(fā)開放和金融業(yè)改革先行先試優(yōu)勢(shì),為物流金融業(yè)務(wù)開展創(chuàng)造了良好政策環(huán)境。《國務(wù)院推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放有關(guān)問題的意見》(國發(fā)[2006]20號(hào))將天津?yàn)I海的功能定位為:依托京津冀、服務(wù)環(huán)渤海、輻射三北、面向東北亞,努力建設(shè)成為我國北方對(duì)外開放的門戶、高水平的現(xiàn)代制造業(yè)和研發(fā)轉(zhuǎn)化基地、北方國際航運(yùn)中心和國際物流中心,逐步成為經(jīng)濟(jì)繁榮、社會(huì)和諧、環(huán)境優(yōu)美的宜居生態(tài)型新城區(qū)。同時(shí)批準(zhǔn)天津?yàn)I海新區(qū)為全國綜合配套改革試驗(yàn)區(qū),金融改革和創(chuàng)新成為重中之重,在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開放等方面的重大改革,原則上可安排在天津?yàn)I海新區(qū)先行先試。良好的政策環(huán)境為金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)做大做強(qiáng)自身業(yè)務(wù),創(chuàng)新服務(wù)模式,探索合作共贏發(fā)展空間,提供了強(qiáng)力支撐。

三是市場(chǎng)主體需求巨大,物流金融業(yè)務(wù)市場(chǎng)廣闊。物流金融業(yè)務(wù)涉及三方主體:金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)和供應(yīng)鏈上企業(yè)(多為中小企業(yè)),三方主體的需求是物流金融業(yè)務(wù)存在的必要條件,物流金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展必須要有強(qiáng)大的市場(chǎng)需求作為支撐。從中小企業(yè)方面看,物流金融業(yè)務(wù)特點(diǎn)符合中小企業(yè)低不動(dòng)產(chǎn)、高動(dòng)產(chǎn)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),是解決其融資難問題的一條有效途徑,中小企業(yè)對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)與需求不斷提升,目前天津中小企業(yè)戶數(shù)超過14萬,對(duì)物流金融業(yè)務(wù)需求巨大。從物流企業(yè)方面看,天津云集了眾多物流企業(yè),既有大型跨國企業(yè),也有中小型企業(yè),企業(yè)間競爭劇烈,除倉儲(chǔ)和運(yùn)輸外,為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供全方位服務(wù),尤其是金融服務(wù),已成為物流企業(yè)提高自身競爭力的關(guān)鍵。從金融機(jī)構(gòu)方面看,天津擁有改革創(chuàng)新的政策環(huán)境和制度環(huán)境,新機(jī)構(gòu)、新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn),物流金融業(yè)務(wù)也已成為銀行業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)。

四、借鑒成熟經(jīng)驗(yàn),加快推動(dòng)天津物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展

(一)高度重視物流金融業(yè)務(wù),為業(yè)務(wù)發(fā)展打造寬松的政策環(huán)境

政府部門要高度重視物流金融業(yè)務(wù),要從貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展,構(gòu)建和諧社會(huì)的高度認(rèn)識(shí)物流金融的重要性。要緊緊抓住物流業(yè)被納入國家“產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃”的契機(jī),加快培育一批服務(wù)水平高、市場(chǎng)競爭能力強(qiáng)、有誠信的大型現(xiàn)代物流企業(yè),積極搭建物流企業(yè)與銀行的溝通、交流平臺(tái),引導(dǎo)二者合作開展物流金融業(yè)務(wù),并將物流金融列入政策扶持的內(nèi)容,鼓勵(lì)創(chuàng)新金融服務(wù)方式,對(duì)物流金融業(yè)務(wù)開展較好、對(duì)中小企業(yè)支持力度較大的物流企業(yè)和銀行,在稅收和財(cái)政補(bǔ)貼等方面適當(dāng)給予政策傾斜。

(二)建設(shè)規(guī)范的行業(yè)環(huán)境,為物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供制度保障

首先,要建立行業(yè)規(guī)范對(duì)物流企業(yè)加以約束:一方面,要根據(jù)行業(yè)特征,研究制定一套管理規(guī)定,主要包括行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、資質(zhì)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等,并明確監(jiān)管部門,加強(qiáng)管理,使其在合法合理的框架內(nèi)有序運(yùn)行;另一方面,應(yīng)組織成立行業(yè)協(xié)會(huì),實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的有效溝通與協(xié)調(diào),從而進(jìn)一步加強(qiáng)自律,以統(tǒng)一的整體形象面向社會(huì),更好地推動(dòng)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展。其次,鑒于影響動(dòng)產(chǎn)價(jià)值的因素較多,動(dòng)產(chǎn)價(jià)值判斷難度較大,因此要加快鑒價(jià)、評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的發(fā)展,建立客觀、公正、獨(dú)立的鑒價(jià)、評(píng)估機(jī)構(gòu),統(tǒng)一價(jià)值評(píng)估準(zhǔn)則,提高價(jià)值評(píng)估的專業(yè)化水平。再次,要建立有效的物流金融信息溝通和反饋網(wǎng)絡(luò),通過建立信息共享平臺(tái),實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程電子化,使合作企業(yè)能夠及時(shí)得到充分信息,進(jìn)行有效協(xié)調(diào),有效減少因信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn),提高物流業(yè)與銀行業(yè)結(jié)合力度。

(三)鼓勵(lì)開展金融創(chuàng)新,擴(kuò)大物流金融業(yè)務(wù)覆蓋范圍

在我國,限于法律法規(guī)限制,由物流企業(yè)收購或控股銀行開展物流金融服務(wù),或由銀行收購或控股物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)還不現(xiàn)實(shí),且物流企業(yè)不具備貸款資格,銀行也不具備提供物流服務(wù)和進(jìn)行物流監(jiān)控的能力,因此,我國的物流金融業(yè)務(wù)應(yīng)由銀行和物流企業(yè)合作開展,既采取聯(lián)合型模式。在該模式下,物流金融的三方主體可探索向多元化方向發(fā)展,資金提供者可以是單純的銀行,也可以是保險(xiǎn)公司、基金公司、信托公司等機(jī)構(gòu),或者是它們的聯(lián)合體;質(zhì)押物的評(píng)估和管理機(jī)構(gòu)可以是第三方物流企業(yè),也可以是資產(chǎn)管理公司、中介管理公司;融資者應(yīng)從供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)擴(kuò)展到上下游的供應(yīng)商、生產(chǎn)型企業(yè)和流通型企業(yè),形成針對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的全方位融資體系。同時(shí),金融機(jī)構(gòu)也要加快開發(fā)物流金融產(chǎn)品,擴(kuò)大可質(zhì)押物范圍,除存貨外,應(yīng)收賬款、訂單等也可用于質(zhì)押融資。

(四)嘗試組建專業(yè)物流金融公司,提高業(yè)務(wù)效率

在物流金融業(yè)務(wù)中,銀行與物流企業(yè)更深層次的合作形式是聯(lián)合組建專業(yè)的物流金融公司?？晒膭?lì)銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)營狀況、資產(chǎn)負(fù)債比例以及資產(chǎn)負(fù)債情況,選擇有實(shí)力的企業(yè)聯(lián)合建立專業(yè)的物流金融公司,并賦予其一定的信貸額度。物流金融公司可直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),并直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)全過程。由于物流金融公司集貸款發(fā)放和質(zhì)物倉儲(chǔ)管理服務(wù)于一身,省去了銀行與第三方物流企業(yè)間的許多工作環(huán)節(jié),可提高物流金融業(yè)務(wù)效率。同時(shí),設(shè)立物流金融公司使銀行和物流企業(yè)的利益目標(biāo)趨于一致,可有效防范物流企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

(五)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),多角度防范物流金融業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)

一是加強(qiáng)區(qū)域信用體系建設(shè),進(jìn)一步完善企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫,在物流金融服務(wù)過程中,通過對(duì)客戶的資料收集、資信檔案管理、資信調(diào)查、信用分級(jí)等制度,對(duì)客戶進(jìn)行全方位信用管理。二是建立健全區(qū)域性物流金融信貸資產(chǎn)流通轉(zhuǎn)讓機(jī)制,化解和分散物流金融信貸風(fēng)險(xiǎn)。如:實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)倉單制度,建立倉單流通轉(zhuǎn)讓市場(chǎng);建立貸款債權(quán)出售轉(zhuǎn)讓制度,使得與物流金融業(yè)務(wù)有關(guān)的信貸資產(chǎn)能夠在市場(chǎng)上出售轉(zhuǎn)讓。三是銀行要借鑒西方信用評(píng)級(jí)定量技術(shù),將其應(yīng)用于物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,并針對(duì)物流金融的特點(diǎn),注重從供應(yīng)鏈整體和擔(dān)保品所涉及的貿(mào)易關(guān)系來進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)控制。

參考文獻(xiàn):

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[3]錢文彬、孫稚銳.《物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制的研究》[J].《管理觀察》,2009年第2期。

第7篇：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范文

關(guān)鍵詞：保兌倉供應(yīng)鏈金融銀行利率

一、供應(yīng)鏈金融的定義

供應(yīng)鏈金融是銀行基于以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈條，通過資金流、物流和信息流有效監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)資金流和物流封閉運(yùn)行，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)靈活提供流貸、信用證、保理等金融產(chǎn)品，并以貿(mào)易自償性資金回款作為第一還款來源的金融服務(wù)模式。

二、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式分類

供應(yīng)鏈金融包括三種業(yè)務(wù)模式：存貨類產(chǎn)品、預(yù)付類產(chǎn)品和應(yīng)收類產(chǎn)品。其中，存貨類產(chǎn)品有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押；預(yù)付類產(chǎn)品有先票/款后貨、保兌倉、未來貨權(quán)質(zhì)押；應(yīng)收類產(chǎn)品有應(yīng)收賬款融資、保理。

三、發(fā)展供應(yīng)鏈金融的意義

1、對(duì)銀行的意義

1）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開拓了銀行新的利潤增長點(diǎn)

銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的利潤所在是利差，利差受宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響較大。當(dāng)中央銀行收緊信貸，主導(dǎo)整體經(jīng)濟(jì)脫離通脹時(shí)，雖然貸款利息會(huì)相應(yīng)上升，但存款業(yè)務(wù)成本也會(huì)增大，同時(shí)信貸的收緊使銀行的放貸條件受到重大影響，尤其是一些大額長期的貸款受到限制，波及銀行的主要利潤來源。而供應(yīng)鏈金融作為一種新型的業(yè)務(wù)形式，不僅會(huì)穩(wěn)定信貸業(yè)務(wù)的利潤，整個(gè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)鏈還可以帶來一些中間業(yè)務(wù)收入。供應(yīng)鏈金融作為銀行新的利潤增長點(diǎn)，主要由以下幾點(diǎn)決定：

第一，供應(yīng)鏈金融為銀行帶來低成本存款。當(dāng)銀行融資牽涉到核心企業(yè)的應(yīng)收賬款時(shí)，無論是應(yīng)收賬款保理還是租賃保理，都要求核心企業(yè)把收款賬戶開在提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的銀行。在這種情況下，如果買方償還現(xiàn)金，則核心企業(yè)在銀行的賬戶收到現(xiàn)金，直接增加存款，如果買方用票據(jù)進(jìn)行支付，那么核心企業(yè)取得匯票后最常見的辦法是向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)，同樣會(huì)增加核心企業(yè)賬戶的現(xiàn)金流入。如果商業(yè)銀行對(duì)買方企業(yè)營銷到位，那么買方也會(huì)在銀行開立自己的收款賬戶，這對(duì)銀行來講又是一筆低成本的存款。

第二，供應(yīng)鏈融資的周期短、頻率高、手續(xù)費(fèi)收入多。中小企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中對(duì)銀行放款的要求一般是速度快、次數(shù)多、額度小，基本都會(huì)涉及商業(yè)匯票。而對(duì)于銀行承兌匯票業(yè)務(wù)而言，手續(xù)費(fèi)是以金額為基礎(chǔ)按次數(shù)收取的。那么在承兌金額固定的情況下，開票次數(shù)越多對(duì)銀行越有利。中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈融資的需求恰好滿足了次數(shù)多周期短的條件，相對(duì)而言就會(huì)帶來更多的手續(xù)費(fèi)收入。

第三，供應(yīng)鏈金融的完善給銀行帶來多元化收入。供應(yīng)鏈金融不僅僅限制在提供供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)，而是構(gòu)建的整個(gè)服務(wù)鏈。因?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是銀行為企業(yè)量身打造的服務(wù)，銀行就可以深入的對(duì)企業(yè)開展財(cái)務(wù)咨詢等服務(wù)，收取相關(guān)費(fèi)用。同時(shí)供應(yīng)鏈金融中涉及到動(dòng)產(chǎn)的業(yè)務(wù)會(huì)使銀行和倉儲(chǔ)企業(yè)或保險(xiǎn)公司產(chǎn)生合作關(guān)系，倉儲(chǔ)企業(yè)和保險(xiǎn)公司由銀行指定，費(fèi)用由借款人承擔(dān)，那么倉儲(chǔ)企業(yè)和保險(xiǎn)公司可以將利潤分與銀行。

2）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能有效的鞏固銀企關(guān)系、強(qiáng)化交叉銷售

核心企業(yè)資信良好，作為銀行的既定客戶，大部分供應(yīng)鏈金融營銷都是從核心企業(yè)開始的。供應(yīng)鏈金融使得與核心企業(yè)有交易關(guān)系的企業(yè)成為營銷對(duì)象，并且更容易取得成功。這種借助客戶關(guān)系管理來發(fā)現(xiàn)客戶的更深層次需求，進(jìn)一步通過滿足客戶對(duì)不同業(yè)務(wù)的需求來吸引更多客戶的營銷方式被稱為交叉銷售。銀行在業(yè)務(wù)開展中逐步了解核心企業(yè)的融資需求，掌握不同客戶的供應(yīng)鏈模式、參與對(duì)象、結(jié)算方式等具體特點(diǎn)，為企業(yè)量身定制融資方案、資金管理方案。同時(shí)，以核心企業(yè)為籌碼，銀行對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行營銷，多數(shù)企業(yè)也會(huì)因?yàn)槿谫Y、資金往來的便利而選擇這家銀行開設(shè)賬戶，這就達(dá)到了交叉銷售的目的。

3）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以使銀行降低信用風(fēng)險(xiǎn)。開展信貸業(yè)務(wù)面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)是造成不良資產(chǎn)出現(xiàn)的原因，大量堆積的信用風(fēng)險(xiǎn)甚至?xí)斐闪鲃?dòng)性不足進(jìn)而使銀行破產(chǎn)，而對(duì)企業(yè)信用的考察一直是銀行信貸管理中重要的一步。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)過程中，因?yàn)榻灰资钦鎸?shí)存在并且被銀行所了解的，那么這種信貸業(yè)務(wù)是具有自償性和可控性的，其信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相對(duì)減小。同時(shí)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以解決票據(jù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域中的真實(shí)貿(mào)易背景問題。眾所周知，商業(yè)票據(jù)的兌付是不需要提供交易背景的，即票據(jù)的無因性，復(fù)雜的背書過程使得考察票據(jù)的貿(mào)易背景也成為耗時(shí)又無果的過程，這使得銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)中也面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)解決了這個(gè)問題，因?yàn)殂y行熟悉整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)并掌控它們的資金，了解其中的貿(mào)易背景，在這種情況下，各種銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)被縮小化。

2、對(duì)核心企業(yè)的意義

從表面上來看，在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中銀行為核心企業(yè)的上下游企業(yè)提供了融資的方便，貌似對(duì)核心企業(yè)沒有什么直接作用。但正是這種為其相關(guān)企業(yè)提供的服務(wù)間接地提升了核心企業(yè)的資金利用效率，使核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位更加穩(wěn)固。

原材料的供應(yīng)決定著核心企業(yè)的成本和生產(chǎn)效率，而核心企業(yè)為了壓縮成本，往往倚仗其規(guī)模優(yōu)勢(shì)對(duì)中小供應(yīng)商進(jìn)行利潤壓榨，具體表現(xiàn)如賬款延期支付等。這種供應(yīng)商弱勢(shì)的情況不能長期持續(xù)，否則一旦供應(yīng)商出現(xiàn)資金危機(jī)而撤出，整條供應(yīng)鏈就會(huì)斷裂。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在不增加核心企業(yè)財(cái)務(wù)成本的前提下解決了供應(yīng)商資金問題，一方面核心企業(yè)可以延期支付貨款，另一方面供應(yīng)商又可以拿到資金有保障的進(jìn)行生產(chǎn)，這解決了核心企業(yè)與其供應(yīng)商的矛盾，使核心企業(yè)能以比競爭對(duì)手更高效的速度來組織生產(chǎn)。

經(jīng)銷商決定著核心企業(yè)的產(chǎn)品銷售，如果銷售渠道不通暢，核心企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上就不具有競爭力。所以銀行給核心企業(yè)的經(jīng)銷商提供融資服務(wù)，可以幫助核心企業(yè)優(yōu)化銷售渠道，吸引更多的經(jīng)銷商，穩(wěn)固他們之間的關(guān)系。以一些大型的手機(jī)生產(chǎn)廠商為例，比如諾基亞，如果諾基亞希望擴(kuò)大它在中國的市場(chǎng)占有率，就需要更多的大型分銷商，并且期望這些分銷商能提供充足的資金來購入諾基亞手機(jī)進(jìn)行銷售。但是對(duì)于分銷商而言，自身資本很少，不可能一下掏出足夠資金交給諾基亞，諾基亞又不愿意將賬期延長，這就造成了一個(gè)貨款資金瓶頸。銀行的介入解決了這個(gè)問題，銀行向分銷商融資用于手機(jī)采購，這樣諾基亞也及時(shí)回籠了貨款。這是核心企業(yè)擴(kuò)大其銷售，減少其財(cái)務(wù)費(fèi)用的典型例子。

3、對(duì)核心企業(yè)的上下游企業(yè)的意義

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)核心企業(yè)的上下游最大的作用就是以最小的成本解決了融資難的問題。規(guī)模上處于弱勢(shì)的核心企業(yè)的上下游企業(yè)一直面臨融資難的問題，而且對(duì)于中小企業(yè)而言，其資金一般都表現(xiàn)在原材料、庫存等動(dòng)產(chǎn)方面，沒有大量固定資產(chǎn)用作抵押，其信用又不足以讓銀行放出純信用貸款，如果用核心企業(yè)作為擔(dān)保又免不了擔(dān)保費(fèi)用，當(dāng)然一般情況下核心企業(yè)也不愿意配合。所以基于上下游與核心企業(yè)的交易實(shí)質(zhì)，銀行愿意為與核心企業(yè)交易關(guān)系持久密切的中小企業(yè)提供以動(dòng)產(chǎn)為保障的貸款，這對(duì)核心企業(yè)的上下游來說是絕對(duì)利好，既降低了融資成本，又提升了融資額度，改善財(cái)務(wù)狀況使得企業(yè)經(jīng)營規(guī)模得以擴(kuò)大。

四、保兌倉模式的融資運(yùn)作

保兌倉（即預(yù)付賬款融資）模式是一種典型的供應(yīng)鏈金融模式。保兌倉模式中，供應(yīng)鏈上游廠商是核心企業(yè)，在供應(yīng)鏈交易中占有優(yōu)勢(shì)地位；下游購買商是中小企業(yè)，在供應(yīng)鏈中處于弱勢(shì)，它們的資產(chǎn)實(shí)力和信用等級(jí)都較低，融資能力弱。金融機(jī)構(gòu)基于供應(yīng)鏈貿(mào)易借助核心供應(yīng)商的信用向下游購買商提供融資服務(wù)。保兌倉模式通常被中小生產(chǎn)制造企業(yè)用于向大型原料供應(yīng)商訂貨、以及核心制造企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)銷商銷售規(guī)模中。此處，我們考慮一個(gè)由金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)商和經(jīng)銷商（融資企業(yè)）構(gòu)成的簡單供應(yīng)鏈的單周期模型。重點(diǎn)考慮可定量化的需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)，探討銀行的融資利率決策。

1、模型假設(shè)和描述

模型假設(shè)

1）經(jīng)銷商按需求訂貨，不保留庫存；

2）回購風(fēng)險(xiǎn)完全由供應(yīng)商承擔(dān)，回購產(chǎn)品對(duì)供應(yīng)商單位殘值小于供應(yīng)商提供的批發(fā)價(jià)格，銷售數(shù)量低于期初協(xié)議訂購數(shù)量一定程度時(shí)，供應(yīng)商將拒絕回購；

3）因回購風(fēng)險(xiǎn)完全由供應(yīng)商承擔(dān)，銀行考慮的主要信用風(fēng)險(xiǎn)為供應(yīng)商的違約；

4）質(zhì)物有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并事先己知，即發(fā)生違約的條件下，金融機(jī)構(gòu)將質(zhì)物變現(xiàn)獲得的收益小于質(zhì)物的市場(chǎng)價(jià)值；

5）只考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，不考慮操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)；

6）金融機(jī)構(gòu)是追求風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者。

2、變量描述

L0――期初融資量；

L1――金融機(jī)構(gòu)期末收益；

B――融資企業(yè)自有資金

r――融資利率

p――經(jīng)銷商的零售價(jià)格，是一個(gè)外生變量，由市場(chǎng)決定；

c――供應(yīng)商單位生產(chǎn)成本；

gr――經(jīng)銷商缺貨而導(dǎo)致的商譽(yù)單位懲罰成本；

gs――由于經(jīng)銷商缺貨而導(dǎo)致的供應(yīng)商商譽(yù)單位懲罰成本；

w――供應(yīng)商提供的批發(fā)價(jià)格；

v――回購產(chǎn)品的單位殘值（v＜w）；

Q――經(jīng)銷商的訂購數(shù)量；

D――經(jīng)銷商面臨的隨機(jī)需求.

設(shè)D的分布函數(shù)為F（?），密度函數(shù)f（?），滿足條件：F是可微的和嚴(yán)格增加的且F（0）=0.令F=1-F（x）且u=E（D）即期望需求。

L（D）――期末期望產(chǎn)品剩余數(shù)量，L（D）= E（Q-D）+=Q-S（Q）

I（D）――期末期望缺貨數(shù)量，I（D）= E（D-Q）+=u-S（Q）

3、考慮回購違約風(fēng)險(xiǎn)的供應(yīng)鏈?zhǔn)找?/p>

金融機(jī)構(gòu)向融資企業(yè)提供貸款進(jìn)行貸款利率決策時(shí)，需要考慮供應(yīng)商的回購能力，即供應(yīng)商的違約風(fēng)險(xiǎn)。

設(shè)Z為金融機(jī)構(gòu)面臨違約風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)需求臨界點(diǎn)，當(dāng)市場(chǎng)需求D＞Z時(shí)，表示金融機(jī)構(gòu)可以獲得期望收益；相反，當(dāng)D≤Z時(shí)，供應(yīng)商將違約，拒絕回購剩余產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)將面臨供應(yīng)商違約帶來的損失。

表示金融機(jī)構(gòu)的期望利潤，可表示為：

上式中，供應(yīng)商不違約情況下金融機(jī)構(gòu)的收益為L0?r；P｛D≤Z｝； 表示金融機(jī)構(gòu)面臨供應(yīng)商違約的概率，即期望銷售量小于訂貨量Q時(shí)，期望產(chǎn)品剩余數(shù)量E（Q-D）+的損失由金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)，產(chǎn)品的處理殘值為v.則銀行損失為（w-v）?E（Q-D）+。

表示供應(yīng)商期望利潤，供應(yīng)商期望利潤=銷售收入-銷售成本-缺貨機(jī)會(huì)成本-（回購成本-回購收入）。當(dāng)Z＜D＜Q時(shí)，供應(yīng)商對(duì)剩余產(chǎn)品進(jìn)行回購；當(dāng)D≤Z≤Q時(shí)，供應(yīng)商拒絕對(duì)剩余產(chǎn)品進(jìn)行回購。

上式表示，當(dāng)訂貨量Q不能滿足期望需求E（D）時(shí)的缺貨量為E（D-Q）+，產(chǎn)生單位缺貨損失gs；當(dāng)訂貨量Q大于期望需求時(shí)的庫存量為E（Q-D）+，在P｛D＞Z｝的概率下處理存貨的單位損失為（w-v）。在P｛D≤Z｝的概率下?lián)p失為0，即此部分損失由銀行承擔(dān)。

金融供應(yīng)鏈的整體利潤不依賴于金融機(jī)構(gòu)利率r和批發(fā)價(jià)格w，而只依賴于訂購量Q。這說明融資企業(yè)的訂購量Q決定總供應(yīng)鏈的利潤，而銀行利率r和供應(yīng)商的批發(fā)價(jià)格w決定總供應(yīng)鏈的利潤在銀行、供應(yīng)商和經(jīng)銷商之間的分配。

4、考慮違約風(fēng)險(xiǎn)的銀行融資利率模型

保兌倉模式下，供應(yīng)商承諾回購，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)控制重點(diǎn)主要是針對(duì)核心供應(yīng)廠商，信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自于供應(yīng)商違約的情況。假定金融機(jī)構(gòu)是追求風(fēng)險(xiǎn)中性的投資者，其對(duì)不同投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是無差異的?；诟偁幮孕刨J市場(chǎng)這一重要假設(shè)，金融機(jī)構(gòu)提供的融資服務(wù)將滿足：期末期望收益與資本市場(chǎng)的平均投資回報(bào)相等。

上式的含義是：左邊是銀行放貸的期望利潤，具體參見（1）式，右邊是同樣的貸款在市場(chǎng)上得到的無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率，兩者相等，從中即可求出r，由此可知r是rf，w，Q的函數(shù)。

考慮供應(yīng)商的違約情況。假定合約期末，當(dāng)經(jīng)銷商訂貨量嚴(yán)重不足，低于購銷協(xié)議數(shù)量一定程度時(shí)，供應(yīng)商將選擇違約。φ為設(shè)定百分比，供應(yīng)商拒絕回購剩余產(chǎn)品，銀行將承擔(dān)對(duì)未能銷售貨物處置帶來的損失。

（6）

其中L 0=wQ-B,

顯然，r隨rf增加而增加，隨L0增加而減小。

φ表示保兌倉模式下供應(yīng)商回購違約概率，反映企業(yè)信用。

第8篇：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范文

蘇寧云商集團(tuán)股份有限公司1990年創(chuàng)立于中國南京，是國家商務(wù)部重點(diǎn)培育的“全國15家大型商業(yè)企業(yè)集團(tuán)”之一，中國最大的商業(yè)零售企業(yè)。2012年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入983.57億元，員工突破18萬人。

問題

零售行業(yè)供應(yīng)商的貸款需求具有季節(jié)性、周期性的短期特征，額度較小，并且銷售憑據(jù)通常分散在不同的零售門店和省市地區(qū)，這給中小供應(yīng)商企業(yè)帶來了融資難題。

隨著蘇寧“科技轉(zhuǎn)型、智慧服務(wù)”新十年戰(zhàn)略規(guī)劃的推進(jìn)，尤其是2013年“店商+電商+零售服務(wù)商”的“云商模式”確立與實(shí)施，各種類型、各種需求的供應(yīng)商紛紛進(jìn)入蘇寧的供應(yīng)鏈體系，打通蘇寧與供應(yīng)商之間、行業(yè)上下游與銀行系統(tǒng)間的產(chǎn)業(yè)金融，成為蘇寧亟待研究與解決的重要課題。

解決方案

作為中國商業(yè)零售的領(lǐng)軍者，蘇寧積極推進(jìn)“供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)”，即利用供應(yīng)鏈平臺(tái)上聚集的大量上下游間結(jié)算數(shù)據(jù)、上下游間訂單數(shù)據(jù)、庫存數(shù)據(jù)、日常交易詳單數(shù)據(jù)等，幫助零售供應(yīng)鏈上下游企業(yè)解決貨款賬期問題。

蘇寧“供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)”主要分為蘇寧企業(yè)出資的“蘇寧小貸”，和蘇寧與銀行合作的“轉(zhuǎn)售銀行保理”兩大金融產(chǎn)品，其中蘇寧“轉(zhuǎn)售銀行保理”已覆蓋交行、中行、光大、花旗、渣打、匯豐等國內(nèi)外7家銀行，是國內(nèi)開展電商金融業(yè)務(wù)覆蓋銀行數(shù)量最多的電商平臺(tái)。

2012年12月6日，蘇寧發(fā)起設(shè)立“重慶蘇寧小額貸款有限公司”，凡是蘇寧經(jīng)銷、代銷供應(yīng)商均可以操作，此項(xiàng)業(yè)務(wù)單筆融資額最高可達(dá)1000萬元?！疤K寧小貸”目前已經(jīng)推出“省心貸”和“隨心貸”兩種產(chǎn)品，其中“省心貸”固定借款期限最長90天。而“隨心貸”采用的是隨借隨還的形式，借款期限最長30天，能夠滿足供應(yīng)商短期資金需求。

成效

2012年，蘇寧“轉(zhuǎn)售銀行保理”業(yè)務(wù)累計(jì)成交量超過30億元，截至目前，已有多家供應(yīng)商進(jìn)行此項(xiàng)產(chǎn)品操作，預(yù)計(jì)2013年覆蓋品牌廠商數(shù)量將超千家。該業(yè)務(wù)有效加速了供應(yīng)商資金的回籠速度，為其再生產(chǎn)經(jīng)營提供了有效的資金保障。

蘇寧小貸，無需擔(dān)保，手續(xù)簡便。2013年1月，重慶永協(xié)成為蘇寧小貸首家成功融資企業(yè)。在資金充裕之后，重慶永協(xié)快速加大了新品研發(fā)、市場(chǎng)營銷、售后服務(wù)體系升級(jí)等資金投入，更快成長。目前小貸公司已經(jīng)成功服務(wù)了多家中小企業(yè)，并通過與供應(yīng)商的充分溝通，后期將開發(fā)并上線更多貼近供應(yīng)商需求的信貸產(chǎn)品。

蘇寧供應(yīng)鏈金融服務(wù)，圍繞蘇寧與供應(yīng)商之間真實(shí)的貿(mào)易行為，通過閉環(huán)運(yùn)作，形成供應(yīng)鏈、物流、金融的高效融合，有效降低了風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)了對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的把控力，提升了與供應(yīng)商的協(xié)作能力，培育并優(yōu)化供應(yīng)商隊(duì)伍，加速開放平臺(tái)建設(shè)，提高供應(yīng)鏈效率和競爭力，提升客戶粘性。

第9篇：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)范文

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式及其作用

供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場(chǎng)交易活動(dòng)。是銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理，本質(zhì)上，供應(yīng)鏈融資是貿(mào)易融資的延伸和深化。同傳統(tǒng)貿(mào)易融資相同，銀行在供應(yīng)鏈融資服務(wù)體系上最重要的作用就是提供資金。但是，供應(yīng)鏈融資突破了買賣雙方由于貿(mào)易形成的貿(mào)易關(guān)系的局限，使融資活動(dòng)形成一條貫穿供貨商、核心企業(yè)、經(jīng)銷商、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的資金高速公路，從而使供應(yīng)鏈上各成員之間的關(guān)系更加融洽，提高供應(yīng)鏈中資金的利用效率，供應(yīng)鏈金融的目的就是為供應(yīng)鏈各方提供一種多贏的高效融資解決方案。物流企業(yè)參與了供應(yīng)鏈交易的整個(gè)過程，掌握較多供應(yīng)鏈內(nèi)部各相關(guān)利益主體的信息。供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)閰⑴c主體帶來多贏的局面。首先，商業(yè)銀行可以拓展業(yè)務(wù)范圍，為銀行帶來更多的客戶集群;其次，供應(yīng)鏈中的上下游中小微企業(yè)可以借助核心企業(yè)的信用來獲取融資，緩解流動(dòng)資金壓力，繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)，節(jié)省了信息成本和交易成本;而核心企業(yè)只要提供信用擔(dān)保，不需要提供額外的成本，就可以吸引更多的中小微企業(yè)加入這條供應(yīng)鏈。

當(dāng)前商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理模式主要有一點(diǎn)對(duì)全國、屬地化辦理和集中處理模式。“一點(diǎn)”是指以某一核心主體為中心，“全國”是指位于核心主體核心企業(yè)供應(yīng)鏈上小游的中小企業(yè)。這種模式主要是核心企業(yè)提供其供應(yīng)鏈企業(yè)名單，并為這些企業(yè)提供信用支持，然后以核心企業(yè)為起點(diǎn)，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)擴(kuò)展到核心企業(yè)上下游的眾多中小企業(yè)。屬地化辦理模式強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈企業(yè)營銷的營銷主體是是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的屬地行。其特點(diǎn)是總行統(tǒng)籌，屬地行辦理，核心企業(yè)所在地行配合營銷。集中辦理模式是由屬地行發(fā)起，核心企業(yè)所在行配合，有統(tǒng)一的中心部門處理。這一模式的前提是必須建立統(tǒng)一的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)部門，如民生銀行的貿(mào)易金融部，統(tǒng)籌供應(yīng)鏈融資和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)營和拓展。

二、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)

由于供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品中一種特殊的產(chǎn)品，因此供應(yīng)鏈金融同樣具有傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)特征，仍然具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管方的管理風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)，從某種程度上來看，供應(yīng)鏈金融本身就是一種有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，供應(yīng)鏈金融是以貿(mào)易的自償性和交易背景的真實(shí)性為基礎(chǔ)進(jìn)行授信的，能夠有效降低中小微企業(yè)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)，但是仍然有其他風(fēng)險(xiǎn)因素可能造成借款企業(yè)違約，給提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)帶來損失。由于中小微企業(yè)經(jīng)營管理水平低，對(duì)于市場(chǎng)預(yù)測(cè)缺乏一定的分析，受外在環(huán)境影響較大，有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)盲目生產(chǎn)、盲目投資的現(xiàn)象。一旦市場(chǎng)風(fēng)向發(fā)生轉(zhuǎn)變，那么中小微企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)的狀況，有些中小微企業(yè)主會(huì)選擇逃債，留給銀行的是空殼的公司。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生逾期未還貸款的情況時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)格就可能和當(dāng)初作為抵押、擔(dān)保時(shí)的價(jià)格不等，若是此時(shí)價(jià)格處于低谷期，就無法彌補(bǔ)銀行的損失了，這就是供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，可能引發(fā)動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值的縮水，無法足額償還或者不能償還債務(wù)，形成壞賬。而對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈融資的過程包括：產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用調(diào)查、授信審批、出賬、貸后管理和貸款回收等，每一個(gè)操作環(huán)節(jié)上發(fā)生偏差，都有可能給銀行帶來損失。供應(yīng)鏈融資的核心部分就是有效控制授信支持型資產(chǎn)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。實(shí)質(zhì)上這一做法造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，增大了操作風(fēng)險(xiǎn)的概率，所以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融中的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)支持型信貸業(yè)務(wù)，因此在供應(yīng)鏈金融的融資過程中，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的歸屬直接影響金融機(jī)構(gòu)開展這類業(yè)務(wù)的安全性，但我國國內(nèi)相關(guān)法律制度關(guān)于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的方面內(nèi)容模糊，可操作性差，由此帶來了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的不確定性。而對(duì)于監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，我國物流業(yè)的蓬勃發(fā)展也只有近二十年，物流市場(chǎng)上以民營企業(yè)居多，存在著公司規(guī)模小、操作不規(guī)范、監(jiān)管人員素質(zhì)低的問題。監(jiān)管公司對(duì)抵質(zhì)押物的審核不嚴(yán)、管理不善等行為，易導(dǎo)致存貨價(jià)值低于融資金額，一旦發(fā)生貸款企業(yè)逾期不還的狀況，存貨價(jià)值難以彌補(bǔ)銀行的損失。因此，監(jiān)管公司的管理也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的來源之一。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施

對(duì)于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，首先應(yīng)當(dāng)營造適宜供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范的金融生態(tài)環(huán)境，改善供應(yīng)鏈金融的制度環(huán)境：完善關(guān)于動(dòng)產(chǎn)的保護(hù)法律，我國應(yīng)盡快修訂原有法律中不適宜實(shí)際操作的條款，根據(jù)供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)制定詳細(xì)具體的法律法規(guī);建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)行業(yè)規(guī)范，建立供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入系統(tǒng)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈和第三方物流企業(yè)建立行業(yè)規(guī)范，這樣使得商業(yè)銀行可以有效地杜絕一些商業(yè)銀行采用供應(yīng)鏈金融的概念;加快供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中電子信息技術(shù)應(yīng)用的建設(shè)，提升供應(yīng)鏈金融信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的服務(wù)水平。其次應(yīng)當(dāng)優(yōu)化供應(yīng)鏈金融行為主體的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，核心企業(yè)加強(qiáng)供應(yīng)鏈的管理：。一方面，核心企業(yè)不應(yīng)該憑借自己在供應(yīng)鏈上的強(qiáng)勢(shì)地位，在交易價(jià)格、付款方式、銷售指標(biāo)等方面擠壓上下游的中小微企業(yè)，將中小微企業(yè)的流動(dòng)資金轉(zhuǎn)移到自己企業(yè)中來。并且核心企業(yè)還應(yīng)該積極發(fā)揮供應(yīng)鏈中核心地位的作用，可以給與供應(yīng)鏈成員一定的優(yōu)惠政策，如漲跌價(jià)補(bǔ)償、品牌支持、訂單保證等等，來增強(qiáng)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)一步降低供應(yīng)鏈融資的授信風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，核心企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格管理供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)，并建立供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入和退出制度，為商業(yè)銀行篩選出良好的合作對(duì)象，并在貸款定期向商業(yè)銀行有關(guān)授信人的相關(guān)信息。最后應(yīng)當(dāng)選擇良好的合作監(jiān)管方式，應(yīng)建立物流合作監(jiān)管方的評(píng)估體系，嚴(yán)格篩選第三方物流企業(yè)，選擇那些經(jīng)營管理能力強(qiáng)、合作意愿強(qiáng)、具有一定償付能力的合作監(jiān)管方，商業(yè)銀行可以將固定經(jīng)營場(chǎng)所、經(jīng)營規(guī)模、商譽(yù)、責(zé)任意識(shí)、硬件設(shè)施等因素納入合作監(jiān)管方的評(píng)估體系，以降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：