金融理財論文精選(九篇)
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第1篇：金融理財論文范文
行為金融學對于兩大傳統(tǒng)假設的挑戰(zhàn)為我們研究商業(yè)銀行公司治理問題提供了一個新的視角:
1、傳統(tǒng)金融理論關于人的行為假設。傳統(tǒng)金融理論認為人們的決策是建立在理性預期(RationalExpectation、風險回避(RiskAversion)、效用最大化以及相機抉擇等假設基礎之上的。但是大量的心理學研究表明,人們的實際投資決策并非如此。比如,人們總是過分相信自己的判斷,人們往往是根據自己對決策結果的盈虧狀況的主觀判斷進行決策的等等。尤其值得指出的是,研究表明,這種對理性決策的偏離是系統(tǒng)性的,并不能因為統(tǒng)計平均而消除。
2、有效的市場競爭。傳統(tǒng)金融理論認為,在市場競爭過程中,理性的投資者總是能抓住每一個由非理性投資者創(chuàng)造的套利機會。因此,能夠在市場競爭中幸存下來的只有理性的投資者。但在現(xiàn)實世界中,市場并非像理論描述得那么完美,大量“反?，F(xiàn)象”的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)金融理論無法應對。傳統(tǒng)理論為我們找到了一條最優(yōu)化的道路,告訴人們“該怎么做”,讓我們知道“應該發(fā)生什么”?？上?并非每個市場參與者都能完全理性地按照理論中的模型去行動,人的非理在經濟系統(tǒng)中發(fā)揮著不容忽視的作用行為金融學是將行為學、心理學和認知學成果運用到金融市場上產生的一種新理論,是基于心理學實驗結果提出投資者決策時的心理特征假設來研究投資者實際投資決策行為的一門學科。
二、行為金融學的主要理論
1、期望理論的基本內容
這個理論的表述為:人們對相同情境的反應決取于他是盈利狀態(tài)還是虧損狀態(tài)。一般而言,當盈利額與虧損額相同的情況下,人們在虧損狀態(tài)時會變得更為沮喪,而當盈利時卻沒有那么快樂。當個體在看到等量損失時的沮喪程度會比同等獲利情況下的高興程度強烈得多。研究還發(fā)現(xiàn):投資者在虧損一美元時的痛苦的強烈程度是在獲利一美元時高興程度的兩倍。他們也發(fā)現(xiàn)個體對相同情境的不同反應取決于他目前是贏利還是虧損狀況。
2、后悔理論的主要內容
投資者在投資過程中常出現(xiàn)后悔的心理狀態(tài)。在大牛市背景下,沒有及時介入自己看好的股票會后悔,過早賣出獲利的股票也會后悔;在熊市(bearmarket)背景下,沒能及時止損出局會后悔,獲點小利沒能兌現(xiàn),然后又被套牢也會后悔;在平衡市場中,自己持有的股票不漲不跌,別人推薦的股票上漲,自己會因為沒有聽從別人的勸告而及時換股后悔;當下定決心,賣出手中不漲的股票,而買人專家推薦的股票,又發(fā)現(xiàn)自己原來持有的股票不斷上漲,而專家推薦的股票不漲反跌時,更加后悔。
三、行為金融學在實務中的應用
實際上,各種積極管理模式都假定市場定價失真或無效。他們認為通過投資于定價失真的市場或資產可以獲得增值。然而所有的人都知道這種無效性是轉瞬即逝的,這樣,這些無效性可能會為有耐心的投資者提供收益。“耐心”是一個好的投資策略中的重要組成部分。
行為金融學理論可以很好地解釋諸如阿萊悖論、日歷效應股權溢價、期權微笑、封閉式基金之謎、小盤股效應等等金融學難題。還提出了成本平均策略、選擇策略參考點來判斷預期的損益、動量交易策略等投資策略。一些金融實踐者已經開始運用行為金融學的這些投資策略來指導他們的投資活動。
成本平均策略。成本平均策略是在股市價格下跌時,分批買進股票以攤低成本的策略。采用這一策略不是追求效用最大化,而是降低投資活動。
行為金融學認為,人們在進行決策的時候,往往會選擇一個決策參考點來判斷預期的損益,而非著眼于最終的財富狀況。在心理預期的過程中,人們會把決策分成不同的心理帳戶來考慮,常常擁有自信情節(jié),高估已經擁有的商品或服務,并且傾向于增加這里物品或服務的使用次數。還對預期的損失過于敏感,把同樣價值的損失計算成遠高于同樣價值的收益,而對已經形成損失的東西卻表現(xiàn)出一種“處置效果”,由于期待機會收回成本而繼續(xù)經受可能的損失。因此在行為金融學中的“心理”帳戶和“認知偏差”這兩個概念,應該在日常理財中關注。運用動量交易策略。即預先對股票收益和交易量設定過濾準則,當股票收益或股票收益與交易量同時滿足過濾準則時就買入或賣出股票的投資策略。當處置效應在證券市場上比較嚴重時,其帶來的股票基本價值與市場價格之間的差幅就會更大;當價格向價值回歸時,可利用動量交易策略,通過差幅獲利。
四、股票基金投資策略
1、股票基金的特點:
①與其他基金相比,股票基金的投資對象具有多樣性,投資目的也具有多樣性。
②與投資者直接投資于股票市場相比,股票基金具有分散風險。費用較低等特點。對一般投資者而言,個人資本畢竟是有限的,難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資于股票基金,投資者不僅可以分享各類股票的收益,而且已可以通過投資于股票基金而將風險分散于各類股票上,大大降低了投資風險。此外,投資者投資了股票基金,還可以享受基金大額投資在成本上的相對優(yōu)勢,降低投資成本,提高投資效益,獲得規(guī)模效益的好處。
③從資產流動性來看,股票基金具有流動性強、變現(xiàn)性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票,基金資產質量高、變現(xiàn)容易。
④對投資者來說,股票基金經營穩(wěn)定、收益可觀。一般來說,股票基金的風險比股票投資的風險低。因而收益較穩(wěn)定。不僅如此,封閉式股票基金上市后,投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價。基金期滿后,投資者享有分配剩余資產的權利。
2、具備股票投資取勝的素質
對于我們來說,在股票業(yè)取得成功的素質應該包括:忍耐、自立、簡單明了、能忍受痛苦、心胸開闊、有獨立判斷能力、百折不撓、謙讓、靈活、愿做獨立的研究工作、勇于承認錯誤,還有對普通的商業(yè)恐慌不屑一顧。這些素質的具備與巴菲特的忠告是一致的,與行為金融學是相符的,市場可能是無效的,積極管理者也有增加價值的潛力,但這些無效性既不簡單,也不是靜態(tài)的,利用起來代價也不低。換言之,市場無效性的一個特點就是容易消失。這就意味著市場無效性一旦被隔離出來,并廣為人知,越來越多的資金追逐這一無效性時,這個特點就消失了。問題不在于投資者和他們的顧問很愚昧或麻木不仁,在于當信息收到之時情況可能已經發(fā)生變化。當樂觀的金融信息廣泛傳播時,大多數投資人認為這個經濟形勢在近期內還會進一步高漲時,經濟走勢實際上已經向衰退邁進。頭腦清醒的投資者可以在信息不完全、不理想的情況下做出正確決策,那種需要各種資料的“科學頭腦”是不科學的。
3、根據投資風險與收益的不同
投資基金可分為成長型投資基金、收入型投資基金和平衡型投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金;收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當期收入為目的的投資基金;平衡型投資基金是指以支付當期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。風險觀念的根源在人類感情中可以找到。我們都是社會性生物,渴望與別人協(xié)調一致,達成共識。
第2篇：金融理財論文范文
首先，要培養(yǎng)寬視野的金融學本科人才。金融業(yè)作為第三產業(yè)的服務業(yè)，其發(fā)展依托的主體為各個領域的實業(yè)，只有能夠快速準確地把握各領域的通用知識，了解各領域的特點才能更好的為其提供有價值的金融服務，這就決定了具有單一金融知識的金融學本科人才的必須要在掌握金融技巧的同時還要具備合理的知識結構、較為寬闊的視野，才能在當前復雜的金融環(huán)境下快速發(fā)展。其次，要培養(yǎng)具備綜合能力的金融學本科人才。主要指能夠運用現(xiàn)代化基本通訊辦公工具的能力、快速學習陌生行業(yè)知識的能力、與人溝通協(xié)調的能力。金融業(yè)的快速發(fā)展不是單一形成的，必然伴隨著科技技術的發(fā)展而發(fā)展，為此，掌握基本的計算機網絡知識和操作技巧是金融學人才的基本技能;同時對于科技進步下產生的網絡金融等創(chuàng)新產品的學習和掌握也是應對競爭的必要技能;具有良好的理解、表達和溝通能力是其綜合素質基本體現(xiàn)。最后，要培養(yǎng)具有良好職業(yè)道德的金融學本科人才。要求不但具有良好的個人道德修養(yǎng)，更要具備愛國主義情懷，這也是能夠遵守金融從業(yè)者職業(yè)道德的基本要求。
2．金融學本科人才培養(yǎng)中存在的不足
近年來，我國在金融學的本科人才培養(yǎng)過程中不斷進行探索和改革，也取得了一定的成績，但是從當前各所高校的金融學本科培養(yǎng)中還存在著一些問題。首先，理論教學知識結構松散。目前很多大學的金融學本科培養(yǎng)計劃中的課程設置均按照基礎課、專業(yè)課、選修課等模塊進行設置，從理論上對金融學本科進行培養(yǎng)。但是在實際的教學中往往出現(xiàn)這樣一種狀況，各門課程的教學僅僅圍繞著本課程的內容進行教學，而忽略了課程體系間的聯(lián)系，從而無法讓學生感到該課程在整個金融體系中的實際地位以及和其他課程的內在緊密聯(lián)系。而實際上金融學是一門經驗科學，其發(fā)展是伴隨著整個社會的政治、經濟、地理和文化發(fā)展起來的，如果不能將理論課程中的內在聯(lián)系說明，則不利于學生知識結構的搭建以及專業(yè)能力的形成。其次，實踐教學難以實踐。金融學是一門實踐性較強的學科，為此，理論教學后的實踐是有效鞏固理論知識，進一步幫助學生做到理論聯(lián)系實踐的有效課程設置，有利于高校培養(yǎng)應用型的金融人才。但是在當前的高校實踐教學過程中還存在著一些不足。從形式上，校內實踐的硬件環(huán)境較差，機房和軟件等條件的落后讓校內實踐流于形式。而在校外實踐中學生又往往難以接觸到核心業(yè)務，隨機性較大，從而失去了實踐教學的根本目的，不利于學生寬闊視野的形成。最后，教師隊伍存在不足。由于當前高校的管理體制下，大多數的中青年教師多數為高學歷研究型人才，很多都不具備金融部門的從業(yè)經歷。為此，在培養(yǎng)應用行的本科金融人才過程中就難以做到理論和應用并重，這不利于應用型人才的培養(yǎng)。
3．金融學本科人才培養(yǎng)教育改革建議
根據我國高校在金融學本科人才培養(yǎng)中存在的問題，本文從以下幾個方面給出教育改革建議:
3.1優(yōu)化理論教學手段，強化理論教學目的。
針對于當前金融技術化發(fā)展的趨勢，在培養(yǎng)金融人才的同時也要與時俱進，在教育手段上要根據授課內容有針對性的采用學生作報告、小組討論和情景模擬等互動方式對學生進行引導和啟發(fā)。這樣，更能夠通過輕松的環(huán)境和多樣的教學手段激發(fā)學生的學習熱情，使他們能夠更積極的參與到課堂的內容當中來，培養(yǎng)其課下研究討論的能力和習慣，樂于置身于假設的情景模擬中思考和解決問題。另一方面，所有的金融現(xiàn)象和問題并非由于單一原因產生的，就本質而言金融問題和現(xiàn)象均是各種問題的綜合體現(xiàn)。因此，在教學的內容或案例討論上也要結合金融學的特點，根據所教授的內容結合金融學原理進行講授，利用多學科的內容綜合全面的幫助學生分析案例，避免單一課程的分析，從而使課堂內容脫離實際選入乏味。只有不斷的啟發(fā)和引導，才能進一步擴大學生的思維空間，豐富課程內容，增加課程的應用型，提高教學效果。
3.2完善和提高金融學的實踐教學效果。
金融是一門經驗科學，需要不斷的實踐才能更好的鞏固理論知識，從而做到理論聯(lián)系實際。在對金融本科學生的培養(yǎng)中更加注重對課程實踐內容的模擬、訓練和實踐等環(huán)節(jié)，培養(yǎng)他們的應用能力、模擬操作能力，從而提高職業(yè)素養(yǎng)。因此，應適當提高實踐教學環(huán)節(jié)在整個培養(yǎng)計劃中的比重，增加金融學本科的實踐能力;積極建設不同金融行業(yè)的實踐教學基地，設計更切合實際的實踐教學內容和模式;進一步完善金融實驗室的功能，通過硬件和軟件的更新提高學生的實踐效果。
3.3不斷提高教師隊伍的教學水平。
第3篇：金融理財論文范文
摘要：農業(yè)發(fā)展，一靠政策，二靠科技，三靠投入，持續(xù)增加農業(yè)投入是農業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提條件。由于農戶、農業(yè)企業(yè)和農村經濟合作組織等經濟主體的自身積累能力較差、底子薄弱，我國農業(yè)資金投入長期以來主要依賴財政和信貸等外源型資金“供血”。在資源稀缺條件下，明確財政資金和信貸資金的支農重點，并在此基礎上構建適應社會主義新農村發(fā)展戰(zhàn)略的農村金融體系，更好的發(fā)揮財政、金融支農合力，對于提高農業(yè)綜合生產能力，拓寬農民增收渠道具有重要的現(xiàn)實意義。近期，我們以東營市廣饒縣為樣本，對基層財政金融支農合作情況進行了調查。
一、當前財政部門和金融部門支農合作的主要形式
（一）金融機構直接承擔部分財政支農職能。計劃經濟時期，我國財政、金融職能相互交織，財政支配金融，金融充當“第二財政”，扮演著財政的出納角色。近年來，隨著財政、金融體制改革的不斷深入，我國基本構建起了以政策性金融、商業(yè)性金融和農村合作金融為主體的農村金融體系，部分商業(yè)銀行承擔的財政性職能相應移交給了政策性銀行，政策性銀行演變成溝通財政與金融支農合作的主要橋梁。以廣饒縣為例，該縣1994年設立農業(yè)發(fā)展銀行，農業(yè)銀行除保留小額農戶貸款、扶貧開發(fā)貸款等政策性業(yè)務，原承擔的糧棉油貸款購銷等政策性貸款業(yè)務均劃轉至農發(fā)行。支農再貸款？
（二）財政部門透過對相關“三農”經濟主體的貸款貼息。為促進“三農”經濟發(fā)展，增強農業(yè)龍頭企業(yè)的幅射帶動能力，財政部門對農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)、小額扶貧貸款等提供了部分利息補貼，以減輕農業(yè)企業(yè)財務負擔，促進了金融部門對農業(yè)貸款投放的刺激性。據調查，2000年以來，東營市財政每年安排2000萬元專項資金用于農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)貸款貼息。2003年，廣饒縣委、縣政府制定出臺了《關于扶持農業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)展的意見》，縣財政每年拿出300萬元專項資金，通過貸款貼息、補助、獎勵等方式，用于支持重點龍頭企業(yè)。
（三）財政部門出臺鼓勵金融支農有關優(yōu)惠政策。為吸引金融機構增加對農業(yè)的投入，財政部門對農村信用社直接給予財政資助，出臺了減免三年營業(yè)稅、所得稅減半征收、承諾分紅補貼等優(yōu)惠政策。據調查，東營市政府為促進縣區(qū)農村信用社增資擴股工作的順利開展，對利津、墾利兩縣農村信用社的股東承諾，如信用社2年內達不到分紅比例，市財政將予股東補貼；并在政府權限范圍內，盡量減免農村信用社在抵債資產接收和處置過程中形成的各種稅費。全市涉農資金和業(yè)務全部交由農村信用社辦理，所有農口部門在農村信用社開設基本賬戶，各級預算外資金按一定比例存放農村信用社，鄉(xiāng)鎮(zhèn)的國庫、勞動保險、醫(yī)療保險和各種行政收費由農村信用社，縣、鄉(xiāng)公務員和教師的工資由農村信用社，縣級財政集中支付中心設在農村信用社。研究制定了做好農村信用社不良資產清收盤活工作的具體意見。對過去行政干預的貸款和協(xié)調農村信用社購買的企業(yè)債券、各級各部門在農村信用社的行政性貸款，由縣、鄉(xiāng)政府負責限期收回；對公職人員的貸款，采取紀律和行政的手段收回；采取以優(yōu)質資產置換、整體“打包”等多種方式，幫助清收不良貸款。
（四）人民銀行助推，政府部門主導，積極優(yōu)化縣域金融生態(tài)環(huán)境。2005年初，周小川行長多次在重要場合論述金融生態(tài)環(huán)境問題，引起社會各界的廣泛重視和關注。面對金融改革發(fā)展的新形勢，各級人民銀行積極向地方政府匯報金融生態(tài)環(huán)境建設的重大意義，取得了政府的大力支持。據調查，2005年，廣饒縣委、縣政府把金融生態(tài)環(huán)境建設列入了重要議事日程，成立了由分管縣任組長的優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境建設領導小組，把金融生態(tài)環(huán)境建設納入縣委、縣政府的考核，加大了督查力度。開展了“金融生態(tài)示范縣”創(chuàng)建活動，出臺了《創(chuàng)建“金融生態(tài)示范縣”建設的實施意見》，研究設計了“建設金融生態(tài)示范縣”的具體指標體系，制定了《“金融生態(tài)示范縣”評價標準》，形成推動金融生態(tài)環(huán)境建設的規(guī)范化機制。截至2005年底，全縣已命名“文明信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)”21個，“文明信用村”684個，“文明信用企業(yè)”61個，“文明信用戶”9.9戶，“文明信用工商戶”2333個，2006年力爭全市60%以上的村鎮(zhèn)、農戶達到文明信用標準。
二、當前合作方式中的不足
2003年以來，廣饒縣向“三農”累計投入財政資金69億元，投入信貸資金85億元。財政投入和信貸投入的不斷擴大，有力的促進了該縣農業(yè)結構調整和產業(yè)升級，增強了農民收入。目前廣饒縣已形成以凱銀集團、馳中集團、華譽集團為首的一批農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)，農民收入保持快速增長，收入結構發(fā)生明顯變化。據統(tǒng)計，2005年全縣農民人均純收入4820元，同比增長14.7%。2001年-2005年，廣饒縣農民收入年均增長10.1%。收入結構中，純粹來自農林牧漁的增幅僅為5.93%，非農產業(yè)純收入增幅高達92.45%。
（一）財政金融支持重點“不到位”與“越位”并存。近年來，為發(fā)展農村經濟，地方財政不斷擴大了支農資金投入，市本級財政支農支出以20%的速度遞增。據調查，近四年來，我市投向“三農”的資金達50.7億元，2003年市級財政用于扶持“三農”的資金3.8億元，2004年達到了4.6億元，分別占這兩個年度市級財政支出的28.4％和29.6％。但是，地方財政支出在制度安排上一直向城市傾斜的格局沒有改變，按照公共財政的要求應由財政供給經費的公共產品，財政投入的力度不足。主要表現(xiàn)在對農村的基礎設施、供水設施及環(huán)境治理等社會公益性的投入相對較少。調查中，我們設計的“當前財政和金融對當地經濟的支持哪個更大一些”中，有7/8回答金融支持力度更大。
（二）支農項目管理部門龐雜，投資越位和缺位現(xiàn)象并存。由于各部門職責定位不清，沒能有效地建立起責、權、利相匹配的財政支農激勵和約束機制。既有爭項目、爭資金形成的投資越位現(xiàn)象，也存在互相推諉導致的投資額缺位現(xiàn)象。因此，項目和資金多頭管理，留下不少弊端:一方面，由于支農項目涉及的部門眾多，部分項目交叉，有些地方出現(xiàn)同一類型支農項目存在多個部門重復立項、實施的情況。
（三）財權與事權分離的財政體制改革，使得鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村委成為財務空殼，不能成為有效承貸載體。城鄉(xiāng)財稅體制改革形成財權和事權不對稱，造成越是基層政府財權越小、事權越大。但另一方面，資金鏈條長，管理困難。目前財政支農資金管理采取的是分級配套、層層下達、項目單位具體實施的做法，有些專項資金從上級財政下?lián)艿綄嶋H使用，經過多個環(huán)節(jié)。資金在途時間長，影響了資金的及時到位，又增加了資金管理成本。一個項目，分級配套，每個級次都要考察論證，都要進行檢查驗收，需要大量的管理費用?？h級財政配套能力弱。停收鄉(xiāng)村公益事業(yè)金，使農民人均每年減少稅賦100多元。2004年降低農業(yè)稅率2個百分點，農民人均減負58元，今年全部取消農業(yè)稅及附加，由此所減少的鄉(xiāng)鎮(zhèn)及村級收入全部由市財政轉移支付。
四）財政補貼在流通領域消耗太多，輕生產領域。農發(fā)行貸款目前還僅局限在糧棉流通領域，雖然對解決農民“賣糧難”、“賣棉難”問題，穩(wěn)定糧棉價格，保護農民利益方面起到了重要的作用，但由于國家的補貼基本在流通領域消耗，因此農民直接受益有限。
（五）政策性與商業(yè)性關系模糊。政策性與商業(yè)性并存是當前信用社經營中的基本格局，也是改革的基本矛盾。信用社肩負金融支持“三農”的職責，這具有強烈的政策性。另一方面，信用社又是“自主經營、自擔風險”的商業(yè)企業(yè)。并且，隨著農村工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的進展，商業(yè)性業(yè)務的比重日益上升。由于當前信用社存在強烈的政策性，以至于它還不可能擺脫行政桎梏而真正成為產權清晰、政企分開、自負盈虧、自擔風險的金融企業(yè)。
（六）財政支農支出結構不合理，供給范圍“越位”與“缺位”并存。財政支農管理的領域和事務不能隨農村城市化的加快而及時調整，造成很多部門和單位仍在占用財政支農資金，而應由財政資金供給的領域和事務卻得不到應有的資金保障。主要表現(xiàn)在：第一，隨著廣饒縣農村城市化進程的加快，農村“三產”的比重發(fā)生了很大變化，但縣級農業(yè)服務機構仍然過多，職能沒有進行較大調整，是財政資金供給范圍過寬的主要原因。如：農口設有畜牧、農業(yè)、水產、農機等幾個服務中心，各中心仍然是全套配置，各中心資源分散，不能整合，存在浪費現(xiàn)象。如：2002年財政安排幾個中心事業(yè)發(fā)展經費各100萬元，從財政檢查的情況看，各中心事業(yè)發(fā)展的效果不明顯。
三、政策建議
一方面，貧困地區(qū)公共財政未能發(fā)揮其應有的作用，健全的農村金融體系無法建立；另一方面，將農村金融機構作為支農的工具，進一步扭曲了農村的金融體制。分析表明，只有讓公共財政發(fā)揮應有的作用，才能進一步改革農村金融體系，形成商業(yè)可持續(xù)的農村金融體制。（謝平，公共財政、金融支農與農村金融改革）
第一，健全農村公共財政體系。一是通過農村公共財政直接投資以改善農村的投資環(huán)境、提高農村的技術水平和對一些經濟行為給予補助。二是逐步完善農村社會保障體系，改變目前我國長期存在的只有城市干部職工才能享受社會保障的狀況。農村社會保障體系不僅包括居民生活補助和救助、基礎的生產生活設施和文化教育支出，還包括對農戶個體生產及合作組織的補助。
第二，把財政和金融資源結合起來，實現(xiàn)兩者的良性互動，提高融資效率。財政和金融兩者相互補充、支持、促進，形成合力，就可以產生明顯的放大作用，極大推動經濟社會的發(fā)展。目前通過財政直撥或其他渠道下?lián)艿闹мr資金千頭萬緒，開行要通過市場建設和融資推動的方法加以整合，改變長期以來支農資金使用分散、效率低下的局面，確保資金安全運行。資金一旦整合，就能發(fā)揮集合效應，提高支農效果，產生“一個平臺、一個信用、一個賬戶”多種功能的貸款模式。即通過融資平臺賬戶管理、整合各級政府的支農資金、發(fā)放貸款、回收本息，形成統(tǒng)一高效的信用支持和管理模式。目前大部分縣域，特別是貧困縣機動財力很少，自身活力相當脆弱，開行要加強與有關部門的配合，盡快打開工作局面。
第4篇：金融理財論文范文
【關鍵詞】銀行理財；監(jiān)管；投資范圍
一、引言
近年來我國經濟高速發(fā)展，個人資產保值增值需求不斷上升，為理財市場的發(fā)展提供了良好的環(huán)境，而由代客理財業(yè)務特性所決定的高利潤，以及外資銀行的競爭壓力，更是直接導致了個人理財業(yè)務成為國內商業(yè)銀行競相爭奪的市場，進而推動了我國理財市場的飛速發(fā)展。2004年以來銀行理財市場發(fā)展迅速，主要原因有三，首先是國內信貸需求旺盛；其次中國居民財富增長迅速但缺乏投資渠道；最后是對利率市場化的預期促使銀行增加中間業(yè)務的比重。而監(jiān)管環(huán)境的變化是理財產品投資組合結構變化的主要原因，因此對監(jiān)管政策的解讀十分重要。
二、我國商業(yè)銀行理財產品的概述
理財產品是商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務所使用的工具，也是商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務的附屬品?！掇k法》中給個人理財業(yè)務的解釋是“商業(yè)銀行提供給個人客戶的財產管理，投資顧問，財務規(guī)劃和分析等方面的專業(yè)化服務?！?/p>
我們對商業(yè)銀行理財產品的定義是商業(yè)銀行通過分析客戶的財務狀況、風險偏好，利用自身的信息資源，開發(fā)設計并銷售的能夠幫助客戶實現(xiàn)保值增值的資金投資計劃。商業(yè)銀行可以自行設計理財產品，也可以與信托公司、證券公司合作。
三、我國商業(yè)銀行理財產品的發(fā)展歷程
我國商業(yè)銀行理財產品大致經歷了3個時期的發(fā)展。
首先，2005年11月以前是理財產品發(fā)展的萌芽時期。商業(yè)銀行理財產品市場發(fā)展經歷了從無到有，逐步興起。在萌芽階段，我國商業(yè)銀行理財產品的種類比較單一，發(fā)行數量和資金規(guī)模都比較小，理財產品基本是投資于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)領域，產品風險較小，收益率也比較低，而且相應的監(jiān)管法規(guī)也沒有出臺。
第二階段是指在2008年中期之前的這一時期。伴隨著我國資本市場的空前繁榮，商業(yè)銀行理財產品市場也在加快發(fā)展的進程中。一系列與理財產品運作管理相關的法規(guī)相繼出臺，標志著我國商業(yè)銀行理財產品監(jiān)管框架開始逐步形成。
第三階段為2008年中期至今，是商業(yè)銀行理財產品市場的逐漸規(guī)范階段。2008年，由于美國次貸危機引起的全球金融危機爆發(fā)，這場風波也迅速波及到了我國的理財產品市場。股票類理財產品不斷被暴露出零收益，這些危機事件也及時的給我國理財產品監(jiān)管部門敲響了警鐘，更加規(guī)范的法規(guī)迅速被制定、頒布。
四、我國商業(yè)銀行理財產品的監(jiān)管及評析
2005年商業(yè)銀行個人理財業(yè)務兩大框架性的基礎法規(guī)，從此銀行個人理財業(yè)務開始有監(jiān)管法規(guī)依據。
2009年65號文第十八條至第二十條對理財資金投資權益類資產加以限制，截至2009年5月末，各中、外資商業(yè)銀行存續(xù)的理財產品超過4100只，理財業(yè)務市場規(guī)模達到7000億元，理財客戶達到230萬人。但市場風險開始顯現(xiàn)，問題也不斷暴露。2014年禁止理財資金投資于境內二級市場公開交易的股票或與其相關的證券投資基金；不得投資于未上市企業(yè)股權和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份。
2016年征求意見稿第十五條至第十七條重新明確了理財產品投資范圍，將商業(yè)銀行理財業(yè)務分為基礎類理財業(yè)務和綜合類理財業(yè)務。其中基礎類理財業(yè)務可以投資于銀行存款、大額存單、國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券、金融債券、公司信用類債券、信貸資產支持證券、貨幣市場基金、債券型基金等資產，綜合類理財業(yè)務“在基礎類業(yè)務范圍基礎上，還可以投資于非標準化債權資產、權益類資產和銀監(jiān)會認可的其他資產”。第十六條明確了從事綜合類理財業(yè)務的銀行準入門檻，其中定量指標為資本凈額不低于50億元人民幣，定性指標為監(jiān)管評級良好；具有與所開展的理財業(yè)務相匹配的專業(yè)人員、業(yè)務處理系統(tǒng)、會計核算系統(tǒng)和管理信息系統(tǒng)；在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)中及時、準確地笏屠聿撇品信息，無重大錯報、漏報、瞞報等行為；理財業(yè)務管理規(guī)范，最近3年無嚴重違法違規(guī)行為和因內部管理問題導致的重大案件等審慎性條件。
這份文件被稱為史上最嚴新規(guī)，此前歷年文件并沒有明確的理財資格準入規(guī)定，只是對銀行開展理財業(yè)務的“三單”要求（2013年8號文第二條）、風險隔離要求（2014年35號文第三條）和產品登記（2013年167號、213號、265號文）加以約束。在上述條文均有效的情況下，該條規(guī)定新增了綜合類理財業(yè)務的投資門檻，不符合硬性指標規(guī)定的銀行將無法投資非標債券、權益類資產或其他另類資管計劃。不過這只是征求意見稿的規(guī)定，正式文件中可能有變動。
五、總結
商業(yè)銀行個人理財產品是金融市場發(fā)展的產物，不僅為銀行自身注入了活力也滿足了投資者多樣化的理財需求。正是由于商業(yè)銀行個人理財產品的觸角延展至各個領域，且商業(yè)銀行個人理財產品本身存在的多種風險，一旦引發(fā)，會嚴重損害眾多個人投資者的切身利益，不僅會挫傷投資者對銀行的信賴也擾亂銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性，對銀行理財業(yè)務的健康發(fā)展造成阻礙。我國當前銀行理財發(fā)展迅猛，但存在許多風險，如今監(jiān)管政策陸續(xù)出臺，規(guī)范了銀行理財的投資范圍，可以有效的降低風險與市場無序狀態(tài)，為銀行理財的健康發(fā)展奠定基礎。
參考文獻：
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第5篇：金融理財論文范文
選題意義、價值和目標：
隨著我國市場經濟的逐步開放和人民收入的逐漸增加，我國商業(yè)銀行在個人理財產品方面得到了長足的發(fā)展，人們的理財觀念也逐步增強。我國商業(yè)銀行的個人理財產品雖起步較晚，但發(fā)展勢頭強勁。尤其是近幾年，理財產品的銷售出現(xiàn)的個人理財業(yè)務已成為銀行業(yè)發(fā)展的新熱點。各家銀行紛紛積極推出了各種個人理財產品出現(xiàn)了前所未有的火暴局面，但伴隨著其快速發(fā)展，一些關于理財產品的問題也日益突出。
伴隨著金融市場對于個人理財產品需求規(guī)模的不斷擴大和金融產品結構的日益復雜。與此同時，理財產品的創(chuàng)新落后于市場需求，缺乏特色產品及個性化理財產品;收益率大多未跑贏cpi，同時存在長短期產品收益率倒掛現(xiàn)象;金融監(jiān)管制度缺失、監(jiān)管不到位的問題;及理財專業(yè)化人才培養(yǎng)等問題普遍存在我國的銀行理財產品市場。如何在快速發(fā)展的市場經濟中實現(xiàn)人民資產的保值增值，降低金融理財產品的運作風險，本文就我國商業(yè)銀行理財產品的特征和類型進行了敘述和分析，并對其風險管理提出了建議。
基于以上現(xiàn)實和理論背景，本文擬在對國內外已有研究總結梳理的基礎上，用swot分析方法及pest分析方法，從政策法律環(huán)境、經濟環(huán)境、社會文化環(huán)境、技術環(huán)境四個方面對商業(yè)銀行所面臨的外部環(huán)境以及機遇和挑戰(zhàn)進行研究。并根據wind數據統(tǒng)計對理財產品在我國執(zhí)行效果進行實證檢驗，探析我國理財產品的特點及發(fā)展趨勢，并進一步提出對銀行理財產品監(jiān)管措施，以促進商業(yè)銀行理財產品的健康發(fā)展。
課題研究方案：
研究方法：本文主要運用實證研究法和調查研究法等研究方法進行研究
時間安排： XX年12月01日-XX年12月11日 收集相關資料并確定選題
XX年12月12日-XX年12月25日 完成開題報告
XX年12月26日-XX年03月05日 完成畢業(yè)論文初稿
研究中遇到的問題：
本文只分析了商業(yè)銀行理財產品現(xiàn)狀及存在的問題，而實際上商業(yè)銀行理財產品的創(chuàng)新是需要經過實證檢驗的，由于數據的限制本文未能對這些方面展開深入研究。受制于月度數據的可得性，本文在實證研究中對變量進行了替代，但這種數據處理可能會影響計量結果的準確性。
寫作提綱：
一、引言
(一)研究的主題和意義
(二)研究的思路和框架
(三)創(chuàng)新點和存在的不足
二、文獻回顧
(一)商業(yè)銀行理財產品現(xiàn)狀
(二)商業(yè)銀行理財產品的收益風險
(三)述評
三、對商業(yè)銀行理財產品的swot分析
(一)對國內的商業(yè)銀行理財產品的swot分析
(二)與我國其他理財產品就行對比后的swot分析
四、我國商業(yè)銀行理財產品的實證研究
(一)檢驗模型與檢驗方法
(二)變量選擇與數據處理
(三)商業(yè)銀行理財產品收益及風險的實證研究
(四)小結
五、我國商業(yè)銀行理財產品存在問題的原因分析
(一)理財產品的創(chuàng)新落后于市場需求
(二)收益率大多未跑贏cpi
(三)金融監(jiān)管制度缺失、監(jiān)管不到位
六、結論與政策建議
(一)主要研究結論
(二)政策建議
(三)未來研究展望
參考文獻：
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第6篇：金融理財論文范文
（一）金融投資方向的基本課程設置
合理的課程設置是培養(yǎng)合格金融投資者的基礎，除了英語、高等數學、計算機技術應用、統(tǒng)計學等公共基礎課外，要獲得扎實的金融投資理論功底還需要學習貨幣金融學、微觀經濟學、宏觀經濟學、國際金融、金融市場學、會計學等專業(yè)基礎課，理財學、保險學、公司金融、投資學、財務管理、期貨期權、投資銀行學、投資基金管理、投資行為學等專業(yè)課。近年來，金融市場朝著網絡化、虛擬化的方向發(fā)展，金融衍生產品推出的步伐加快，需要具備信息處理、數據分析、產品定價能力的人才，金融專業(yè)的教學內容相應向計算機網絡工程、數據分析、金融數學、算法交易等課程延伸。
（二）“理性投資”導向下的教學內容側重點
要培養(yǎng)合格投資者，教師在課堂教學過程中除了客觀地傳授專業(yè)理論知識外，還需具備對不同的觀點和紛繁復雜的經濟金融現(xiàn)象的思辨能力，并在課堂中展開討論，讓真理在辯論過程中得以呈現(xiàn)，使學生掌握理性思考的方法。為培養(yǎng)學生理性思考能力，教師應立足于以下兩個導向和兩個側重點，把握分析金融投資領域中各種問題的方法：1.投資導向正確理解“投資”的概念對形成正確的投資理念至關重要。投資是一種通過認真的分析研究，有望保本并獲得預期收益的行為。在投資過程中，經濟主體為了獲得未來的預期收益，需預先墊付一定數量的貨幣或實物以經營某項事業(yè)。從該定義可知，首先，“投資”需要投入一定價值量的資產，可以是貨幣形式或是實物形式；其次，從投入到產出需要一定的時間，這就涉及資金的時間價值問題；再次，既然投資有時間跨度，那么就意味著投資者要承擔一定的投資風險如通脹風險、信用風險等，其要求的投資回報除彌補資金的時間價值外還應能補償投資者所承擔的風險；最后，投資要求保本并取得回報，即獲得更多的未來現(xiàn)金流。一般情況下，比較投資與投機的不同，可以從資金投入者所期望的變現(xiàn)時間進行區(qū)分。2.理財導向理財是指個人及經濟組織在某一時間范圍內為實現(xiàn)特定的目標對現(xiàn)金流狀況進行規(guī)劃和管理的行為。由此可見，理財并不是急功近利地將投資的目光局限于短期回報。對個人投資者而言，理財是對不同人生階段的現(xiàn)金流狀況進行合理安排，而對一些經濟組織，如養(yǎng)老基金而言，則是要在相當長的時期內，實現(xiàn)資金進出的合理配置和風險控制。20世紀90年代以后，隨著我國金融市場的發(fā)展，理財規(guī)劃師的職業(yè)應運而生，許多金融專業(yè)的學生將選擇社會保障、基金管理、投資規(guī)劃、保險服務等與理財相關的職業(yè)。因此，金融投資的教學內容需要從維護家庭穩(wěn)定、社會保障、國家安全的角度談投資問題，樹立學生正確的理財意識，恪守“信托責任”的要義，為社會的每個家庭和個人未來的財務安全提供保障性的金融服務。3.投資風險的回避隨著財產性收入占國民收入的比例增加，金融服務在經濟領域的影響力日益加強，金融產品價格的波動輕則導致社會財富重新分配，重則引發(fā)巨額財富轉移和消失，進而影響國家經濟社會的穩(wěn)定。特別是金融受杠桿化潮流驅動的今天，銀行家們?yōu)榱双@得高額的收益，不惜創(chuàng)設高風險的金融衍生產品，以高額的回報為誘餌，向不知情的投資人推銷，為未來風險的爆發(fā)埋下隱患。當高杠桿的金融衍生產品與資本的無國界流動相結合，金融風險得以如同瘟疫一般擴散和蔓延，一旦風險集中爆發(fā)，將裹挾實體經濟迅速地步入衰退。在金融市場上，高收益與高風險如影隨形、相伴而生，因此，金融投資的教學應從分散轉移風險、化解危機的角度研究金融產品的投資價值，不應一味地以利益為導向，不顧社會的道德與責任，對金融產品的賺錢效應頂禮膜拜。4.引導對金融創(chuàng)新的理性認知金融創(chuàng)新的動力源自尋求新的利潤增長點和規(guī)避金融管制。金融創(chuàng)新是金融市場發(fā)展的趨勢，一方面，它滿足了社會對金融服務多樣化的需求，推動著金融業(yè)的改革和發(fā)展，但另一方面，金融創(chuàng)新產品又具有杠桿率高、交易鏈條長的特點，普通投資者在被其潛在的高收益所誘惑的同時，很難對其復雜的風險構成進行有效分析。如果缺乏“理性投資”理念的引導，忽視風險控制，盲目追逐高回報，在利益的驅動下，金融創(chuàng)新很可能演變成為一些金融機構向普羅大眾圈錢的手段。由MBS、CDO減值到CDS違約導致的美國信貸市場風險失控，進而引發(fā)金融風險火燒連營的次貸危機，說明了對金融創(chuàng)新理性認知的重要性。由此，在教學當中，教師應主動加強教學、科研與實踐的結合，讓學生開闊視野，關注金融創(chuàng)新活動的發(fā)展與變化，引導學生理性、客觀地研究在我國效率較低的金融體系下進行金融創(chuàng)新的適度性。
（三）教學內容中需加強“理性投資”理念的培養(yǎng)
培養(yǎng)選擇恰當方法進行投資的理念（1）合理地分散投資的理念金融投資理論表明，分散投資可以降低乃至回避非系統(tǒng)性風險，即“要把雞蛋放在幾個結實的籃子中”。在實際投資過程中，通過分散投資降低風險要根據個人的風險偏好及所擁有資金量有針對性地進行。例如，如果個人投資者資金量是5萬元～10萬元，投資于3只左右的股票較為合適；如果資金是100萬元以上，股票的種類應該是10只以上。而且投資的股票不能都同屬于一個行業(yè)，否則達不到分散投資的效果。規(guī)模較大的基金更是投資于幾十上百種不同的證券，并且法律還會對其單一投資對象的持有量進行限制，以控制風險。合理的分散投資有助于降低投資風險并獲得穩(wěn)定的投資回報，一旦發(fā)生風險也不至于“全軍覆沒”。（2）投資于合理價位的理念掌握基本的估值方法，了解不同行業(yè)的估值特點。如在股票市場中，20倍市盈率，3倍市凈率的標準在很多行業(yè)里可作為衡量投資價值的簡易標準，但在某些行業(yè)并不適用，如鋼鐵行業(yè)等。因此投資技巧需要根據行業(yè)不同、公司規(guī)模大小及業(yè)績成長能力等具體情況有針對性地使用。投資者根據價值投資分析方法選定投資對象之后，可在合理估值范圍內將資金投入。但此時，如果市場出現(xiàn)價格進一步低于價值的情況，即便賬面上出現(xiàn)虧損也要勇于把握買進的機會。本杰明•格雷厄姆說過：“投資者在困難的時候要看到光明，應該歡迎熊市，因為它會把股價拉回到低位”。如果投資過程中運氣較好，買進股票很快出現(xiàn)上漲，不應太過樂觀追漲再買，此時應細心觀察，暫時停止買進行為，及時收集信息，對上漲的驅動因素進行分析，發(fā)現(xiàn)形勢有變，所買進股票不再具有投資價值時，則應立即賣出。理性投資就是本著“寧可錯過也不要做錯”的原則，在不同行業(yè)中尋找還沒出現(xiàn)上漲，估值合理的股票進行投資。學會控制投資當中的浮躁情緒我國的證券市場雖然投機氛圍濃重，但實際上是一個開放的市場，虧損拋售、認賠出局不是必須的，有價值的投資對象在價格被低估的時候仍然可以長期持有等待其價值回歸。本杰明•格雷厄姆認為：“高智商或高學歷，并不足以使投資者變得聰明，在投資過程中要形成一種合適的心智與情緒，避免陷入市場的非理性狂熱”。因此，教師需要通過指導學生對金融產品投資價值分析方法的學習與投資效果的追蹤，讓學生更多地站在企業(yè)經營者的角度關注金融工具的實際價值，在價值分析基礎上進行投資決策，認識到無論是市場犯錯還是自己失誤，都沒有必要過于百感交集，市場缺乏的永遠不是機會而是耐心，從而增強學生在投機盛行的市場中克服浮躁情緒的能力，培養(yǎng)理性投資的心性。
二“、理性投資”導向下的教學實踐改革
學習任何知識都不能僅憑課本閱讀、死記硬背，必須親身體驗和實踐，特別是對“金融投資學”的學習。因此，有必要進行校內外相結合的教學改革，通過校內實訓——校外實習——專家講壇——學術研究這幾個環(huán)節(jié)增強對“理性投資”理念重要性的認知，進一步提高學生在這一理念指導下的實踐能力。
（一）利用金融綜合實驗室培養(yǎng)“理性投資”的實戰(zhàn)能力
金融市場變幻莫測，一次投資失誤很可能釀成無法挽回的損失，金融從業(yè)者的理性投資的經驗不應留待從業(yè)生涯中磨練與積累。隨著軟件開發(fā)水平的提高和仿真技術手段的應用，學?？梢猿浞掷镁W絡、數據和教學應用軟件，對尚未步入職場的學生進行“理性投資”實踐能力的培養(yǎng)。通過在實踐教學環(huán)節(jié)中結合《國際金融》、《證券投資》、《期貨與期權》、《金融工程》、《銀行經營管理》等課程所涉及的理論知識，充分利用金融綜合實驗室所提供的軟、硬件教學資源環(huán)境，開展證券期貨交易模擬、外匯交易模擬、銀行經營實務模擬等實訓活動，讓學生對不同金融產品的市場行情、交易情況以及價格變化規(guī)律有一個總體認識，系統(tǒng)演練組合投資、風險管理的理論與方法，提升其在金融投資領域的實戰(zhàn)能力。
（二）通過社會實踐提高對“理性投資”的認知水平
實習是學生將所學專業(yè)知識與技能跟實際應用相結合的過程，同時也是塑造和提高學生對“理性投資”理念認知水平的必經階段。校企聯(lián)合設立實習基地，可以給學生創(chuàng)造更多的實踐機會，促進他們參與到實際部門的投資項目評估與投資組合管理過程當中，通過總結成功經驗與失敗教訓來驗證“理性投資”方法的可靠性。另外，學校可以配合銀行、保險、證券、期貨等實習基地的建設，請金融部門的負責人和專業(yè)人士向學生介紹相關的企業(yè)文化、部門機構設置、管理理念、職業(yè)操守，讓學生了解金融投資管理對專業(yè)能力與素質的要求，為將來步入職場做好充分的準備。
（三）聘請金融從業(yè)專家講授“理性投資”的重要性
在教學過程中，教師不能僅局限于高校“象牙塔”式的教學，還應加強與經濟金融管理部門和金融業(yè)務機構的溝通與聯(lián)絡，聘請經驗豐富的金融專業(yè)人士，如商業(yè)銀行、投資銀行、基金公司的經理、財務總監(jiān)、行長等到校開辟專家講壇，通過他們豐富的從業(yè)經歷和生動的案例，向學生傳達理性投資與風險管理在實際工作中的重要性，讓學生及時了解金融創(chuàng)新發(fā)展的最新進程和金融監(jiān)管存在的紕漏，從戰(zhàn)略的高度和實際操作層面了解金融風險管理的難點與對策，從而加強對“理性投資”理念重要性的認識。
（四）提高“理性投資”理念下的科研創(chuàng)新能力
第7篇：金融理財論文范文
本刊主辦的“首屆中國最佳理財家庭”評選活動啟動以來，我們陸續(xù)接到很多讀者的來電來信咨詢，并收到了一些讀者的理財故事和調查問卷反饋。為使更多的人有機會參與進來，本刊再次重申該活動的評選流程，并附調查問卷模板，歡迎各界朋友踴躍投稿。
我們對“最佳理財家庭”的定義是：具備健康的理財理念，其理財經歷或理財心得具有鮮明的“啟迪”特征。
本次活動時間為2010年8月1日～12月31日，歷時4個月，其中材料征集時間至2010年11月31日，經初選，復選和終選3個環(huán)節(jié)，通過編輯部和專家評審，最終產生12個中國最佳理財家庭，并在2010年3月“第六屆中國大眾理財年會”舉行隆重頒獎活動。
“中國最佳理財家庭”可獲如下驚喜榮譽頒發(fā)《中國最佳理財家庭》證書；榮登《大眾理財顧問》雜志封面：價值2000元禮品1套；理財輔助工具1套；成為本刊俱樂部會員，享受各種活動優(yōu)惠和增值服務。
無論你是單身貴族，兩人世界還是三口之家，只需提交以下兩份材料，便可步入評選之旅，讓中國家庭共同分享你的生活財智。
一、“我的理財故事”文稿
1 以文章形式體現(xiàn)。記述自己或家庭不尋常的理財故事，可以是投資故事(包括銀行理財產品、保險、股票、基金、外匯、黃金、集藏等)，也可以是消費故事(如房產、汽車、旅游、保險、醫(yī)療、教育等)；可以記敘實際經歷，也可以抒發(fā)體驗與感悟，歸結為方法性的經驗更佳。
體裁不限，記敘文，議論文、散文均可、須是自己的真實理財經歷；字數在2000～4000字。
2 口述。由本刊記者采訪的形式體現(xiàn)。二、問卷填答(見右側)
材料提交方式：1 在線提交dzlcgw.oom及其他網絡合作媒體等《金融界、搜狐理財，和訊等》；2 傳真：010－68320646：3 E－mail：dzlcgw@163.corn；4 郵寄：北京西城區(qū)百萬莊大街22號《大眾理財顧問》雜志社編輯部收(100037)
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7月19-21日中國數字出版年會在京隆重召開。作為核心合作伙伴，《大眾理財顧問》參加了由龍源期刊網于7月21日組辦的“推動期刊版權合作新秩序共創(chuàng)期刊數字閱讀大繁榮”分論壇。會議上，龍源期刊網所展示的近年來中國數字期刊閱讀人數統(tǒng)計數據，傳統(tǒng)期刊社參與龍源網數字出版項目的收益數據等報告讓與會者真正認識到期刊數字出版已經走在中國數字出版的前列，其模式正日益成熟。
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為答謝“大眾理財俱樂部”會員長期以來的支持，我刊繼續(xù)舉辦部分優(yōu)秀理財圖書特惠售賣活動，其中包括《股指期貨實戰(zhàn)策略》等熱點暢銷書以及《大眾理財實戰(zhàn)寶典》等經典長銷書。
第8篇：金融理財論文范文
論文摘要:結構性理財產品在我國雖然起步較晚,但發(fā)展迅速,已經成為國內理財上不可或缺的重要支柱。靈活的產品設計機制和與市場高度的相關關系使其成為理財產品中最具活力的一支力量。文章首先解釋了結構性理財產品的定義,并簡要分析對該產品需求產生的動因,之后著重探討產品特征和風險,為投資者了解結構性理財產品提供框架。
一、前言
通常意義上對結構性理財產品的定義,是按照對理財基金的特殊的投資運作方式為標準的,它是一種根據需要定制的金融投資,既投資于債券、股票等基礎資產,又要投資于以相應基礎資產為標的的、期權、互換等衍生金融工具,通過復雜多樣的投資模式,以保證在規(guī)避風險的同時獲得超過居民定期存款的到期收益率?？偠灾?它是將固定收益特征與衍生交易特征融為一體的新型金融產品。
目前我國市場上最火熱的理財產品可以大致分為三種類型:固定收益類、浮動收益類、保本浮動收益類。固定收益類理財產品是最早出現(xiàn)也是相對發(fā)展最為成熟的理財產品,按投資標的和產品設計不同分為信用聯(lián)結型、票據債券類、信貸資產轉讓類和信托貸款類四種類型。浮動收益類理財產品在股市活躍時應市場呼聲而出,可以投資于信托貸款、新股申購、貨幣市場、股票基金等等方向。構成保本浮動類理財產品最龐大的隊伍就是結構性理財產品,它與上述兩類最大的區(qū)別就在于通過投資于以基礎及產為標的的衍生金融工具規(guī)避了相應的系統(tǒng)性風險,也因此成為最復雜多變的理財產品。
二、結構性理財成品的誕生動因
(一)規(guī)避資本金管制的要求
商業(yè)銀行在經營自有業(yè)務時需要按監(jiān)管當局規(guī)定的風險權重計算資產對應的資本充足率和核心資本充足率,常常會出現(xiàn)因為資本金約束而無法滿足客戶信貸需求或經營高盈利項目的情況,結構性理財產品和其他理財型產品一樣同屬于銀行的中間業(yè)務,能夠使銀行在不增加或減少自有資產負債的條件下,即不占用或極少占有資本金條件下,滿足客戶的特別投資理財需求并獲得手續(xù)費等收益,避免了上述情況的發(fā)生。
(二)規(guī)模化運作降低,便于涉足金融衍生產品交易市場
結構性理財產品將眾多投資者閑散資金聚集到一起,聘請專家進行專業(yè)化投資,由于規(guī)模巨大對投資方向和產品就有選擇性,能夠以批發(fā)價格進行交易,獲取規(guī)?；找妗Ｍ瑫r,結構性理財產品能夠進入金融衍生產品交易市場的自有特點,使其區(qū)別于其他理財產品,能夠同時滿足投資者和銀行在自有資信不足或自有經營項目方向受限制的情況下涉足金融衍生市場的要求。
(三)能夠在一定程度上降低投資者的交易成本
無論是投資債券、股票等基礎資產,還是投資期貨、期權等金融衍生工具進行套期保值,都會在買賣過程中承擔相應的印花稅和手續(xù)費,這是實際發(fā)生的成本。投資前所做的信息搜集、數據處理、形勢分析都會造成相應的決策成本,這是隱性的成本。萬一信息掌握不充分或決策失誤,也會帶來選擇其他資產獲得收益的機會成本。而這些成本,在結構性理財產品專業(yè)化運作、規(guī)?；\作的情況下都會在一定程度上被降低。
三、結構性理財產品特點分析
(一)原理上近似于購買一個零息票債券的同時持有一個看漲期權多頭
以保本型股票掛鉤結構性理財產品為例,它是這樣一類理財產品,其收益率可能與某只股票或某股票組合或股票指數相掛鉤,掛鉤標的資產的市場表現(xiàn)決定該產品的到期收益率。一般情況下,標的資產的市值越高,產品可以獲得的收益也越高,當然這也要受到產品收益率設計的影響,有的產品就是觀測期內標的資產表現(xiàn)越平常波動越小,收益越高。而同時,其本金得到全部或部分保護。對于投資者來說,這種理財產品在一定程度上與同時購買一個零息票債券和持有一個看漲期權的多頭近似。零息票債券保證投資成本和無風險收益,看漲期權保證在支付相應期權費(理財費)條件下獲得未來的一個權利,該權利幫助投資者實現(xiàn)價格上漲時獲取收益價格下跌時成本為0的投資模式。對保本型股票掛鉤結構性理財產品的定價亦是按照這一原理,產品價值等于零息票債券價值與看漲期權價值之和(V=B+S),產品收益率等于1+min(k,max〔(ST/St-1)θ,λ〕,其中,k表示保本型產品的最高收益率,ST/St-1表示股票收益率,θ表示參與率,即掛鉤股票價格上升時,投資者可從股票收益率上漲中獲得的分享比例。(ST/St-1)θ就表示投資者從股票收益率上漲中獲得的實際收益率。λ表示保本型產品的最低收益率,即保本率。λ等于0意味著完全保本,λ小于0意味著部分保本。
(二)一般掛鉤的標的資產都要求有某種金融衍生工具相對應
結構性理財產品的設計就是一種滿足特定需求的金融投資,這種投資的特征就是投資掛鉤的基礎資產的同時投資以相應基礎資產為標的衍生金融工具,依據復雜的計算和衍生金融工具的杠桿性原理,對全部或部分本金套期保值,最終暴露的風險頭寸僅局限于運用市場資金成本與產品設計的最低收益之間的利息差異。這就要求,在掛鉤的基礎資產選擇上,需要以是否存在對應的金融衍生工具為標準。目前我國國內金融市場尚不發(fā)達,無法為發(fā)售產品的提供相應的該類避險工具,現(xiàn)有的結構性理財產品的主要標的資產依然局限于國外金融市場上的基礎資產。
(三)收益率結構制定以大數法則為標準
(四)封閉式操作,贖回條款向多樣性發(fā)展
由于投資期限一般為一年以上,結構性理財產品在通常情況下都是不可贖回的,即使設有投資者贖回條款也會規(guī)定特定的時間,同時需要支付贖回費用。如如東亞銀行推出的“股票籃子掛鉤保本投資產品”,其中就規(guī)定投資者可在交收日后每年的3月、6月、9月和12月的第三個營業(yè)日向銀行提前贖回投資金額,但銀行要扣除相關手續(xù)費用和損失。但是,由于結構性理財產品市場的擴大,產品差異性的要求迫在眉睫,一些銀行開始嘗試改革某些產品設計條款,如贖回條款,以獲得自身優(yōu)勢。
四、投資結構性理財產品需謹防的風險
(一)市場風險
目前結構性理財產品的掛鉤標的資產種類十分豐富,包括債券、股票、基金、股指、利率、匯率、大宗商品價格等等,而結構性理財產品的收益又是與這些標的資產的市場表現(xiàn)相掛鉤的,當市場萎靡不振或遭遇危機時,標的資產的走勢就相應步入盤整或下跌區(qū)間,此時很難保證相應的預期到期收益。即當市場向不利的方向變動時,投資者將面臨由于標的資產價格波動導致到期收益很小或為零的市場風險。
(二)流動性風險
一般來說,由于結構性理財產品操作復雜,都會選擇封閉式運作,對投資者設定贖回限制。雖然這能夠保證在封閉期內理財基金全倉位運作,但是不存在結構性理財產品二級流通市場的限制,又會使投資者不能像投資固定收益類債券、股票、交易型基金等其他投資工具時主動地買賣套現(xiàn),進行主動性。因此,當投資者面臨資金缺乏時,會遭遇到無法贖回或賣出手中結構性理財產品的流動性風險。
五、
我國第一款結構性理財產品是中國銀行2003年7月發(fā)行的掛鉤倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)的價幅累積產品,之后,國有銀行、股份制銀行、城市銀行、外資銀行紛紛推出自己的結構性理財產品,紛繁的產品創(chuàng)新和復雜多變的產品設計將中國銀行結構性理財產品市場推向全面的茁壯成長期。然而,國內投資者在這方面的知識仍然有所欠缺,與市場的接軌程度尚不充分。文章嘗試從結構性理財產品的定義、產生、特征以及涉及風險四個方面簡單論述該產品的與眾不同之處,希望能為提高投資者對結構性理財產品的認知程度貢獻一二。
參考文獻:
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第9篇：金融理財論文范文
論文關鍵詞：商業(yè)銀行，金融超市，業(yè)務管理
1、引言
在發(fā)達國家金融超市已十分常見,在許多國家和地區(qū),散布在街頭的金融網點就是人民辦理所有的常規(guī)金融業(yè)務的場所,為人們的生活帶來了極大的便利。當國外的消費者進入多功能的“金融超市”后，就如同進入一個超級商場。從信用卡、外匯、汽車、房屋貸款到保險、債券甚至納稅等各種金融需求都可以得到滿足。在我國,金融超市則剛剛起步,存在很多問題需要我們采取措施去完善,在實踐中慢慢發(fā)展壯大。
2、在我國完善金融超市的必要性
2.1對外開放、順應國際金融業(yè)發(fā)展趨勢的需要
20世紀90年以來,國際金融一體化使金融業(yè)競爭加劇,各國金融機構紛紛調整戰(zhàn)略,國際銀行業(yè)掀起了并購浪潮,各種形式的兼并和聯(lián)合已不再局限于垂直的并購,而是更加強調業(yè)務上的優(yōu)勢互補。而且,中國已加入WTO,外資銀行已經開始進入我國的金融市場,這些外資銀行憑借強大的資本實力,運用先進的經營手段,通過為客戶提供個性化、多元化的金融服務,與中資銀行爭奪優(yōu)質客戶。因此,面對外資銀行的激烈競爭,國內商業(yè)銀行非常有必要加強自身的改革,盡快熟悉國際銀行業(yè)的經營規(guī)則,借鑒國外的經驗，完善剛起步的金融超市,增強其綜合競爭力,以應對外資銀行的挑戰(zhàn)。
2.2滿足不同客戶需求的需要
銀行的一切經營行為都是以滿足客戶的需求為中心的,隨著我國市場經濟的發(fā)展,企業(yè)和個人的財富都不斷增加,金融需求已發(fā)生了巨大的變化。目前,無論是企業(yè)還是個人,都積累了較為可觀的閑散資金,這些閑散資金與生計需求無關,而是具有強烈的逐利特征。作為企業(yè),在市場競爭環(huán)境中,有資產重組、投資、兼并、擴張等要求；作為個人,有外匯買賣、臨時透支、貸款融資、股票買賣和綜合理財等需求,資金增值需求已成為金融需求的主流。為適應市場經濟的發(fā)展,滿足客戶的金融需求,國內商業(yè)銀行應盡快完善金融超市,以多元化的經營結構,為客戶提供全方位、多功能、快捷、方便的超市式服務。除銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務外,金融超市可為客戶提供項目融資、顧問咨詢、信息服務等業(yè)務,這種多元化的服務帶來的收益跟傳統(tǒng)業(yè)務是完全不一樣的,它具有一種潛在性,可以大大拓展金融企業(yè)的贏利空間論文提綱格式。此外,綜合業(yè)務的開展,可實現(xiàn)規(guī)模效益,同時還能綜合經營風險、減少損失、提高銀行的經營效益，是一種銀行自身的需求。
3、目前我國金融超市發(fā)展中存在的問題
3.1業(yè)務種類單一,經營范圍狹窄
目前金融超市開辦的業(yè)務品種很多，但是由于各種條件的限制，可操作的種類較少。如按農行現(xiàn)行規(guī)定個人住房裝修貸款必須要有裝修公司協(xié)議等，但在現(xiàn)實生活中，居民裝修房屋絕大多數人都不找裝修公司，而是通過熟人介紹的個體戶，雙方多是口頭協(xié)議。又比如大額耐用品貸款要由農行先與商家簽訂協(xié)議，并且該商家要在農行開戶，手續(xù)非常煩瑣，常常使客戶和商家望而卻步,在很大程度上給金融超市的發(fā)展造成了一定的阻礙。
目前除了以個人存取款為主的負債業(yè)務和個人消費貸款業(yè)務外,大多數金融超市業(yè)務沒有開展起來,而最能體現(xiàn)個性化服務特征的個人理財,投資咨詢業(yè)務更是由于種種原因開辦得不好。目前各金融超市大多未開辦代保管和銀證通等業(yè)務,部分金融超市沒有對除儲蓄外的業(yè)務實行開放式經營,而是與普通營業(yè)網點一樣封閉式辦理全部業(yè)務,有的甚至還沒有引入保險,律師等中介機構和經銷商合作伙伴進行現(xiàn)場辦公,無法為客戶提供方便,快捷的”一站式”服務,經營沒有凸顯出金融超市應有的特色。
3.2服務不便捷,信用仍是“瓶頸”,以致于金融超市受到冷落
根據調查商業(yè)銀行，江西農業(yè)銀行金融超市在剛開業(yè)的時候，紅火了幾天便冷清了下來，而紅火也是因為前來咨詢的人很多。人們喜歡超市是因為這里有更大的選擇余地，但是很多消費者反映金融超市并不是想象中的那么便利。比如金融超市提供的個人住房貸款服務，它所提供的住房開發(fā)商以及住房戶型都很少，沒有選擇余地，買房時還是要自己聯(lián)系和選擇住房，這樣金融超市就沒有盡可能地為用戶提供便利。金融超市還沒有突破傳統(tǒng)消費信貸的“瓶頸”——信用問題。比如金融超市發(fā)放一筆消費貸款一般需要5天，但有3天以上的時間是用在對貸款人還貸能力的調查上，信用問題影響了金融超市的方便快捷，加之金融超市網點也比較少，這些都導致金融超市受到冷落。
3.3內部管理不到位
現(xiàn)在所用的硬件都不具備自動統(tǒng)計功能,大多數金融超市僅僅依靠會計生成的《催收通知書》進行被動催收，對不良貸款未能做到“按戶統(tǒng)計，建立檔案，定期分析”，不能及時、連續(xù)、動態(tài)、系統(tǒng)地反映不良貸款的期數和金額，而且也沒有根據金融超市這一相對獨特的經營模式建立相關的監(jiān)管細則，僅從業(yè)務上根據產品規(guī)章來硬性控制，這存在一個管理間接化的問題，使得金融超市如同臨時性組織一般松散，不利于進一步的規(guī)范發(fā)展。
4、完善我國金融超市的措施
4.1加強宣傳與營銷, 提高社會知名度
在宣傳金融超市時,不僅要從力度方面考慮,還要從廣度方面考慮。首先要加大對宣傳費用的投入，包括人力、物力、財力，運用強大的廣告優(yōu)勢，樹立良好的品牌形象，爭取更多消費者的關注。其次是在宣傳方式上，除了傳統(tǒng)的廣告、報紙、報刊等輿論以及非輿論宣傳外商業(yè)銀行，還要盡可能利用一切行之有效、形式各異的其他合法宣傳方式，讓消費者在任何地方、任何時候都能充分了解到金融超市的實用商品、特色商品和最新商品。最后,還要重視宣傳的效果,它是非常關鍵的一個環(huán)節(jié),因為只有對效果進行分析,才可以作出判斷,對已宣傳的和未宣傳的商品進行定位，使宣傳有針對性、目的性，讓廣大的消費者通過宣傳認識和了解金融超市,提高社會知名度。
4.2加快發(fā)展中間業(yè)務
務金融超市可以以代收代付業(yè)務功能和產品為依托，充分發(fā)揮其網點、網絡的整體優(yōu)勢，延伸擴大金融服務范圍。比如可以在發(fā)展傳統(tǒng)的和代保管業(yè)務的基礎上，開辦證券、股票資金帳戶資金自動劃轉的服務。還可以開設電話銀行、自助銀行、個人外匯買賣等業(yè)務,為個人提供投資咨詢、信息咨詢、保管箱等業(yè)務,同時加大市場營銷力度，努力提高市場分額。另外，隨著人民認識水平的提高,越來越多的人意識到個人理財的重要性,理財業(yè)務將會有很多的潛在消費者。金融超市可以根據不同客戶的收入、消費、投資、風險承受能力、心理愛好等情況，為客戶分析和規(guī)劃人生不同階段的財務狀況，推出個性化較強的理財方案和理財建議。還可以為個人優(yōu)質客戶提供整體服務和附加服務。這些都是受到人們廣泛關注的業(yè)務,人們對它的興趣較大,如果可以滿足不同人的金融需求,金融超市必將給人們留下很好的印象,其他的業(yè)務就會跟著被帶動起來。最后也是最重要的是在開辦這些中間業(yè)務的時候要盡量減少業(yè)務辦理環(huán)節(jié),讓客戶真正感到方便論文提綱格式。
4.3大力開展技術創(chuàng)新，構建金融超市的技術基礎
金融超市是以現(xiàn)代科技發(fā)展為基礎的,如何加快技術創(chuàng)新，將先進的電子網絡技術應用到銀行業(yè)務中是非常重要的。借鑒國內外的經驗并結合我國實際得出,商業(yè)銀行應著重從兩方面進行技術創(chuàng)新。
目前我國商業(yè)銀行業(yè)務系統(tǒng)是建立在帳戶管理基礎上的，在實際業(yè)務操作中，通常是分割成不同的業(yè)務系統(tǒng)，分別記錄客戶的帳戶，無法作到對照檢索，銀行根本不能掌握一個客戶的全貌，比如有多少存款、貸款、中間業(yè)務等等，不能有效了解客戶的金融需求。這樣的業(yè)務技術系統(tǒng)，當然無法適應金融超市式的經營。因此，國內商業(yè)銀行應加緊銀行技術應用系統(tǒng)的創(chuàng)新改造，盡快引入數據庫系統(tǒng)軟件和數據挖掘工具，把各業(yè)務系統(tǒng)的客戶資料儲存、組合、匯集到一個數據庫中，這樣做的好處就是可以匯總分析客戶的資金運用規(guī)律，追蹤和穩(wěn)定具有獲利潛力的黃金客戶群。只有當銀行對客戶的存款、貸款、收入、用款趨向等商業(yè)銀行，即對客戶財務狀況有了全面的了解，才能為客戶提供最佳融資渠道和投資建議，提供深層次的綜合金融服務，真正建立起金融超市。
4.4完善監(jiān)管制度, 加強內部管理
金融超市提供的是以債券、信托資金、資產管理、信貸咨詢、投資組合、理財等服務功能為主體的個人金融業(yè)務，是商業(yè)銀行創(chuàng)新速度最快、業(yè)務更新最頻繁的領域，這就為銀行的監(jiān)管提出了新的挑戰(zhàn)，要想金融超市快速有序地發(fā)展,就必須合理、有效地進行監(jiān)管。
應從監(jiān)管人員入手，組成一批業(yè)務技術熟練，精通先進科學知識，適應金融信息化、電子化發(fā)展的全能型隊伍;在監(jiān)管方法上，應把銀行的外部監(jiān)管與自身的內部監(jiān)管相結合，學習吸收外資金融超市在監(jiān)管方面的先進經驗，結合我國實情，創(chuàng)新監(jiān)管方法，加強內部控制，避免違規(guī)。目前，我國商業(yè)銀行構建金融超市、進行綜合經營，面臨著嚴格的法律限制，為了改變我國商業(yè)銀行業(yè)務范圍狹小，經營品種單一的局面，使我國商業(yè)銀行能與外國金融機構保持平等的競爭地位，應逐步取消現(xiàn)行的利率管制，加快利率市場化進程。在條件成熟時，還可以放寬商業(yè)銀行業(yè)務經營范圍的限制，打破業(yè)務分工，推行業(yè)務交叉與競爭商業(yè)銀行，強化商業(yè)銀行的綜合性功能，使國內商業(yè)銀行在真正的市場環(huán)境中磨練，拓展業(yè)務經營空間，提高競爭力。最后，在監(jiān)管機制上，應改變現(xiàn)有的多頭垂直監(jiān)管為橫向監(jiān)管模式，加強銀行與證監(jiān)會、保監(jiān)會的金融監(jiān)管協(xié)調工作。在監(jiān)管過程中，相互磋商，相互索取金融檢查與調查材料及各自擁有的資料統(tǒng)計是很重要的，這樣可以實現(xiàn)信息的充分交流，必要的時侯，還可以在金融檢查時，實行一定的人員交叉，提高綜合監(jiān)管的能力。
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