境外投資外匯管理辦法精選(九篇)

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第1篇：境外投資外匯管理辦法范文

一、個(gè)人境外直接投資管理現(xiàn)狀

（一）較法人境外投資而言，個(gè)人境外投資管理法規(guī)不健全，基本處于粗放狀態(tài)按照目前的外匯管理法規(guī)，從主要的審核要素及登記管理環(huán)節(jié)來(lái)看，境內(nèi)居民個(gè)人境外投資在外匯管理環(huán)節(jié)較境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資寬松許多。如下表所示：從實(shí)際情況來(lái)看，個(gè)人境外直接投資基本上屬于粗放管理狀態(tài)，其投資規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力等無(wú)法進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

（二）政策環(huán)節(jié)未理順，現(xiàn)居民境外投資項(xiàng)目的投資款流出及收益流入，大多以各種變相甚至非法的形式進(jìn)行由于政策障礙，目前已有的國(guó)內(nèi)居民境外投資項(xiàng)目的投資款流出及收益流入，往往通過(guò)個(gè)人分拆結(jié)售匯、黑市購(gòu)匯及現(xiàn)鈔攜帶等變相甚至非法的形式進(jìn)行。一是個(gè)人直接投資管理規(guī)定可操作性不強(qiáng)。2006年的《個(gè)人外匯管理辦法》規(guī)定，境內(nèi)個(gè)人對(duì)外直接投資符合有關(guān)規(guī)定的，經(jīng)外匯局核準(zhǔn)可以購(gòu)匯或以自有外匯匯出，并應(yīng)當(dāng)辦理境外投資外匯登記。按照正常的程序，個(gè)人從事境外投資應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)發(fā)改委、商務(wù)部門批準(zhǔn)后辦理外匯登記及備案，之后才能辦理資金匯兌手續(xù)。但是，目前境外投資外匯登記制度均是針對(duì)機(jī)構(gòu)量身定做的，基本上不適用于個(gè)人境外投資。另外，商務(wù)部門因程序問題無(wú)法核準(zhǔn)個(gè)人境外直接投資，外匯局也同樣無(wú)法辦理外匯登記，至于后續(xù)的資金匯出核準(zhǔn)更是無(wú)從談起。二是特殊目的公司管理規(guī)定難以理順個(gè)人直接投資資金匯兌管理環(huán)節(jié)。《關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2005]75號(hào)），允許境內(nèi)居民個(gè)人以特殊目的公司的形式設(shè)立境外融資平臺(tái)，但“涉及境內(nèi)購(gòu)付匯的，應(yīng)按照《境內(nèi)居民個(gè)人外匯管理辦法》的規(guī)定辦理有關(guān)手續(xù)”，即同樣要求提供境外投資主管部門的批準(zhǔn)文件。這就意味著個(gè)人如果以購(gòu)匯、支付外匯的形式向境外投資根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)。另一方面，匯發(fā)[2005]75號(hào)文只對(duì)有特殊目的需求的個(gè)人境外投資項(xiàng)目有一定約束力，而對(duì)大量非特殊目的的個(gè)人境外投資項(xiàng)目不能產(chǎn)生任何影響。

二、個(gè)人境外直接投資的監(jiān)管難點(diǎn)

（一）個(gè)人境外投資的資金來(lái)源不規(guī)范基于多種原因，絕大多數(shù)個(gè)人境外投資資金來(lái)源五花八門，有自有外匯、民間借貸、現(xiàn)鈔攜帶，更有甚者通過(guò)地下錢莊兌換，其來(lái)源與渠道不盡規(guī)范。

（二）部門監(jiān)管責(zé)任不明確據(jù)了解，由于一直以來(lái)沒有明確的個(gè)人境外投資核準(zhǔn)操作規(guī)范，發(fā)改委或商務(wù)部門往往以此拒絕個(gè)人投資者提出的境外投資申請(qǐng)，外匯管理部門往往因上游部門不予審批個(gè)人境外投資造成后續(xù)外匯登記環(huán)節(jié)存在困難，存在明顯的政策盲點(diǎn)，阻礙了個(gè)人境外投資的規(guī)范發(fā)展。

（三）管理監(jiān)測(cè)體系不健全如外匯登記、資金流出入等操作細(xì)節(jié)不明確，F(xiàn)DI系統(tǒng)尚未開發(fā)個(gè)人境外投資模塊等，個(gè)人境外投資尚未納入境外投資聯(lián)合年檢范疇，事后監(jiān)管和監(jiān)測(cè)體系不健全。

三、政策建議

個(gè)人境外投資充分利用了國(guó)內(nèi)外匯資源，有效實(shí)現(xiàn)民間資本的保值和增值，滿足居民多元化的投資需求，進(jìn)而可以拉動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，為貫徹“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)為了規(guī)范管理，建議：

（一）理清思路，消除政策障礙，促進(jìn)個(gè)人直接境外投資的發(fā)展發(fā)改委、商務(wù)部、外匯局等相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)合，參照境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外投資的管理模式，協(xié)調(diào)研究制定個(gè)人境外投資管理辦法，建立各部門職責(zé)分明，運(yùn)轉(zhuǎn)有序的聯(lián)合審批監(jiān)管機(jī)制。發(fā)改委和商務(wù)部門作為境外投資的主管部門，應(yīng)審批或登記個(gè)人的境外投資。外匯管理部門負(fù)責(zé)外匯登記、匯兌、境外資金變動(dòng)登記、資金調(diào)回監(jiān)測(cè)等。從而理順各部門工作流程，讓個(gè)人境外投資有法可依，滿足個(gè)人的境外投資需求，促進(jìn)個(gè)人境外投資的發(fā)展。

第2篇：境外投資外匯管理辦法范文

根據(jù)規(guī)定，國(guó)家外匯管理局及省、自治區(qū)、直轄市分局、深圳分局是境外投資(不包括商業(yè)銀行和其他信貸機(jī)構(gòu)的境外投資。)的外匯主管部門。外匯主管部門依據(jù)《境外投資外匯管理辦法》、《境外投資外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》、《境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)及外匯資金來(lái)源審查的審批規(guī)范》、《關(guān)于援外項(xiàng)目外匯管理有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于部分項(xiàng)目免繳境外投資匯回利潤(rùn)保證金的通知》、《關(guān)于調(diào)整資本項(xiàng)下部分購(gòu)匯管理措施的通知》等法律法規(guī)，負(fù)責(zé)審查境外投資項(xiàng)目的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來(lái)源，以及對(duì)投資資金的匯出和回收、投資利潤(rùn)和其它外匯收益的匯回進(jìn)行監(jiān)督和管理。外匯主管部門對(duì)境外投資的管理包括以下幾個(gè)方面：

(一)境外投資項(xiàng)目立項(xiàng)后審批前的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來(lái)源審查

境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查主要是審查投資所在國(guó)（地區(qū)）的信譽(yù)、投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，投資所在國(guó)（地區(qū)）有關(guān)投資項(xiàng)目方面的法律、法規(guī)，投資所在國(guó)（地區(qū)）外匯管制狀況，以及投資回收計(jì)劃的期限是否合理。外匯資金來(lái)源審查主要是審查境內(nèi)投資者是否利用自有外匯進(jìn)行投資，根據(jù)《境外投資管理辦法實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，用于境外投資的外匯資金限于境內(nèi)投資者的自有外匯，未經(jīng)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)，不得使用其他外匯資金。

論文百事通使用國(guó)際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資須報(bào)國(guó)家計(jì)委審批。外匯主管部門受理后30日之內(nèi)出具正式批復(fù)。

(二)批準(zhǔn)境外投資項(xiàng)目后的外匯管理

境外投資項(xiàng)目經(jīng)有關(guān)審批部門批準(zhǔn)后，境內(nèi)投資者到所在地外匯管理部門辦理登記建檔、匯出投資資金等有關(guān)手續(xù)。隨后，境內(nèi)投資者須向外匯管理部門定期報(bào)送境外投資企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)表，接受外匯管理部門的監(jiān)管。

(三)對(duì)境外投資利潤(rùn)匯回保證金的管理

按照規(guī)定，境外投資企業(yè)在匯出資金前必須交納外匯匯出金額5%的利潤(rùn)匯回保證金，但援外項(xiàng)目、不涉及購(gòu)匯及匯出外匯的境外帶料加工裝配項(xiàng)目和中方全部以實(shí)物出資的境外投資項(xiàng)目，可以用境外投資利潤(rùn)匯回承諾書代替保證金支付。保證金存入外匯局在指定銀行開立的保證金專用帳戶。

(四)對(duì)境外投資項(xiàng)目境外融資的管理

對(duì)境內(nèi)投資者利用國(guó)際商業(yè)借款進(jìn)行境外投資，需要經(jīng)過(guò)國(guó)家計(jì)委批準(zhǔn)。境外投資企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)需要，可以在境外自行籌措和運(yùn)用資金，對(duì)此不列入國(guó)家外債管理范疇，但如果需要境內(nèi)母公司、境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)以及其他部門、單位提供擔(dān)保，則必須經(jīng)境內(nèi)投資者所在地外匯管理部門審查，并報(bào)國(guó)家外匯管理局審批。

二、現(xiàn)行境外投資外匯、外債管理中存在的問題

(一)資本項(xiàng)目外匯管制過(guò)嚴(yán)，阻礙了境外投資的發(fā)展

為了平衡國(guó)際收支，防止外部金融風(fēng)險(xiǎn)向國(guó)內(nèi)傳遞，我國(guó)一直實(shí)行嚴(yán)格的資本項(xiàng)目外匯管制。在亞洲金融風(fēng)暴中，資本項(xiàng)目外匯管制成為維護(hù)我國(guó)金融安全的重要手段。此后，資本項(xiàng)目外匯管制雖然有所放松，但對(duì)境外投資的管制仍很嚴(yán)格。目前，我國(guó)限制企業(yè)購(gòu)匯進(jìn)行境外投資，除戰(zhàn)略性項(xiàng)目、援外項(xiàng)目和帶料加工項(xiàng)目可以購(gòu)匯進(jìn)行投資外，其余項(xiàng)目的境外投資以企業(yè)的自有外匯為主。企業(yè)有自有外匯的，首先使用自有外匯進(jìn)行投資；沒有自有外匯的，可通過(guò)貸款等進(jìn)行投資。另外，我國(guó)鼓勵(lì)企業(yè)使用實(shí)物投資，或以設(shè)備投資，或允許企業(yè)不結(jié)匯出口。企業(yè)能用于境外投資的自有外匯和籌措貸款的能力十分有限，依靠實(shí)物投資也存在很大的困難，這些都不利于境外投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和規(guī)模的擴(kuò)大。調(diào)查中，企業(yè)普遍反映以現(xiàn)有設(shè)備投資難以符合項(xiàng)目的需要，因?yàn)橛行┰O(shè)備技術(shù)落后，甚至是國(guó)內(nèi)已經(jīng)淘汰的設(shè)備，為適應(yīng)東道國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)需要，許多投資項(xiàng)目需要購(gòu)買新設(shè)備。而以貨物不結(jié)匯出口的方式投資，雖然可以部分解決企業(yè)投資資金的問題，但輸出的貨物必須銷售后才能變成資本，企業(yè)的投資能力受到其銷售能力的制約，結(jié)果許多項(xiàng)目因無(wú)法及時(shí)獲得外匯資金而喪失有利商機(jī)。

(二)利潤(rùn)匯回保證金管理，對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不利

為保證企業(yè)境外投資資產(chǎn)不流失，我國(guó)要求境內(nèi)投資者交納外匯匯出金額5%的利潤(rùn)匯回保證金。利潤(rùn)匯回保證金管理也屬于資本項(xiàng)目外匯管制的重要內(nèi)容，其本意是鼓勵(lì)境內(nèi)投資者將境外投資所得匯回國(guó)內(nèi)，但對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，卻占?jí)毫舜罅抠Y金，妨礙了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高，尤其是在境外投資的初創(chuàng)階段，境外企業(yè)多半無(wú)法創(chuàng)造利潤(rùn)，保證金的占?jí)涸黾恿似髽I(yè)的負(fù)擔(dān)。調(diào)查中，許多企業(yè)反映保證金管理對(duì)促進(jìn)利潤(rùn)匯回的作用并不明顯，有時(shí)會(huì)迫使企業(yè)采用規(guī)避保證金管理的投資渠道。境外投資企業(yè)在獲得盈利以后，多半希望擴(kuò)大規(guī)模，進(jìn)一步提高盈利能力，如果將利潤(rùn)匯回后再投資，則將再一次面臨繁瑣的審批程序。雖然利潤(rùn)直接轉(zhuǎn)為再投資也需要主管部門的審批，但手續(xù)相對(duì)容易。許多企業(yè)為了降低擴(kuò)大規(guī)模的成本，傾向于將利潤(rùn)留存在境外。為解決保證金資金占?jí)簡(jiǎn)栴}，需要用現(xiàn)匯進(jìn)行境外投資的企業(yè)，有時(shí)不得不轉(zhuǎn)向境外帶料加工貿(mào)易的投資方式，或是一些非正常的投資渠道，造成資源不必要的浪費(fèi)。

(三)對(duì)國(guó)際商業(yè)融資的控制，阻礙了企業(yè)利用國(guó)際資金市場(chǎng)

境內(nèi)投資者如果使用國(guó)際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資，屬于我國(guó)外債管理的范疇，需要國(guó)家計(jì)委的審批。境外投資企業(yè)的境外借款則不受此規(guī)定的管轄。但如果需要境內(nèi)投資者、金融機(jī)構(gòu)或其他部門、單位提供擔(dān)保，則要經(jīng)過(guò)外債管理部門的批準(zhǔn)。對(duì)境內(nèi)投資者使用國(guó)際商業(yè)貸款進(jìn)行境外投資的限制，實(shí)際上阻礙了企業(yè)對(duì)外部資金市場(chǎng)的利用，而利用外部資金市場(chǎng)，企業(yè)往往可以獲得更有利的融資條件，對(duì)降低成本，提高其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力大有裨益。調(diào)查中有些企業(yè)反映，在其對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研論證的過(guò)程中，許多得到消息的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行考察，如果認(rèn)為該項(xiàng)目有利可圖，則會(huì)為企業(yè)提供信息便利和附有有利條件的貸款承諾。但由于上面提到的原因，使用這部分資金非常困難。

三、境外投資對(duì)國(guó)際收支的綜合影響

我國(guó)對(duì)境外投資進(jìn)行嚴(yán)格的外匯管理的主要目的在于維護(hù)國(guó)際收支平衡，防范外部金融風(fēng)險(xiǎn)。短期內(nèi)，境外投資增加了資本項(xiàng)目下外匯支出，對(duì)國(guó)際收支產(chǎn)生負(fù)面影響，但這只是境外投資引起的國(guó)際收支平衡表的直接變化。為全面評(píng)價(jià)境外投資對(duì)國(guó)際收支的影響，我們還要考察境外投資對(duì)國(guó)際收支的長(zhǎng)期、間接影響，包括對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的影響，對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的影響，子公司和母公司盈利能力的變化對(duì)國(guó)際收支的影響等方面。

(一)利用自有資金的境外投資對(duì)國(guó)際收支的綜合影響

對(duì)于資源類項(xiàng)目，境外投資雖然增加了外匯支出，但彌補(bǔ)了我國(guó)資源的不足，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展非常有益，而國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展是國(guó)際收支平衡的根本保證。我國(guó)在境外投資開發(fā)國(guó)內(nèi)稀缺資源，可以直接控制境外資源，保證國(guó)內(nèi)資源的及時(shí)供應(yīng)，而且在國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)頻繁時(shí)，也可以起到穩(wěn)定國(guó)內(nèi)資源價(jià)格的作用。寶鋼在巴西投資開采的礦石就全部運(yùn)回國(guó)內(nèi)。進(jìn)口到國(guó)內(nèi)的資源，國(guó)內(nèi)進(jìn)口商支付的外匯最終會(huì)成為境外企業(yè)的利潤(rùn)。這些利潤(rùn)作為投資收益計(jì)入我國(guó)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目，因此國(guó)內(nèi)企業(yè)控制的境外資源進(jìn)口對(duì)我國(guó)國(guó)際收支不

會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響。而且有的項(xiàng)目在彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資源不足的同時(shí)，也在國(guó)際市場(chǎng)上銷售，從而可以增加我國(guó)的外匯收入，有利于國(guó)際收支的改善。例如，農(nóng)化集團(tuán)公司每年可以為國(guó)內(nèi)提供50～100萬(wàn)噸磷肥，其余的大部分均銷往國(guó)際市場(chǎng)。

對(duì)于市場(chǎng)開拓類項(xiàng)目，境外投資有利于提高產(chǎn)品的知名度，促進(jìn)出口的增加。如果境外企業(yè)盈利增加，境外投資收益的增加計(jì)入經(jīng)常項(xiàng)目，國(guó)際收支得到改善。即便企業(yè)在境外的工廠虧損，只要能夠增加母公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的出口，也會(huì)改善國(guó)際收支的經(jīng)常項(xiàng)目。例如，海爾公司在美國(guó)建廠后，在國(guó)際市場(chǎng)上的商譽(yù)大大提高，其產(chǎn)品出口每年翻一番，2001年出口額高達(dá)4.2億美元，2002年計(jì)劃出口8億美元。在境外進(jìn)行以加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)、收集市場(chǎng)信息和加強(qiáng)售后服務(wù)等為目的的投資，也可以通過(guò)增加母公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的出口，對(duì)改善國(guó)際收支有促進(jìn)作用。

對(duì)于尋求有利投資環(huán)境的項(xiàng)目，如利用當(dāng)?shù)亓畠r(jià)的勞動(dòng)力，避開某些發(fā)達(dá)國(guó)家的配額限制等，只要這些項(xiàng)目不與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，對(duì)國(guó)際收支的影響也將是積極的。目前華源在加拿大、墨西哥、泰國(guó)等國(guó)進(jìn)行的紡織服裝加工投資就屬于此類。受當(dāng)?shù)貏诠す芾淼南拗疲@些項(xiàng)目并不能帶來(lái)大量的勞務(wù)輸出。但由于這些國(guó)家的紡織服裝出口沒有受到像我國(guó)那樣的配額限制，我國(guó)企業(yè)就可以繞過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易壁壘。這些企業(yè)如果在國(guó)內(nèi)擴(kuò)大生產(chǎn)，產(chǎn)品根本無(wú)法出口或出口成本很高?？梢哉f(shuō)，這種項(xiàng)目不但不會(huì)與國(guó)內(nèi)產(chǎn)品形成正面沖突，反而可以擴(kuò)大國(guó)內(nèi)原材料的出口，促進(jìn)了我國(guó)出口的增加。

另外，還有一部分項(xiàng)目以帶動(dòng)生產(chǎn)資料（包括設(shè)備、原材料、勞動(dòng)力和技術(shù)）輸出為目的。這些項(xiàng)目對(duì)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目的改善效果是顯而易見的。

(二)利用國(guó)際商業(yè)融資進(jìn)行的境外投資對(duì)國(guó)際收支的綜合影響

隨著金融全球化的發(fā)展，大型金融機(jī)構(gòu)一般都在全球范圍內(nèi)尋求融資對(duì)象，并形成了高效的投資決策機(jī)制，對(duì)可能投資的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。如果項(xiàng)目收益前景良好，則這些機(jī)構(gòu)愿意為項(xiàng)目的投資主體提供各種服務(wù)，如信息咨詢、優(yōu)惠貸款承諾等，以此與這些投資主體保持良好的關(guān)系。一旦項(xiàng)目運(yùn)行，這些機(jī)構(gòu)通過(guò)提供貸款從中獲利。由于這些機(jī)構(gòu)能夠提供比國(guó)內(nèi)銀行更好的服務(wù)和更優(yōu)惠的融資條件，且沒有換匯成本，我國(guó)企業(yè)很愿意利用境外融資進(jìn)行境外投資。目前，我國(guó)少數(shù)優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)，如中集集團(tuán)已具備無(wú)需銀行擔(dān)保的國(guó)際融資信譽(yù)。

利用國(guó)際商業(yè)融資進(jìn)行境外投資，雖然增加了外債，在償還時(shí)增加了外匯支出，對(duì)國(guó)際收支長(zhǎng)期平衡產(chǎn)生負(fù)面影響，但企業(yè)在獲得有利條件的融資后，盈利能力提高了。企業(yè)境外投資收益的增加可以反映在經(jīng)常項(xiàng)目上，有利于國(guó)際收支的改善。

四、政策建議

“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施旨在鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大境外投資，利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。改善外匯、外債管理可以為企業(yè)擴(kuò)大境外投資提供便利，有助于更好地貫徹實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。為此，我們可以從下面幾個(gè)方面著手對(duì)現(xiàn)行管理制度進(jìn)行完善。

(一)適度放寬對(duì)境外投資用匯的限制

這順應(yīng)了境外投資發(fā)展的需要。在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持良好的發(fā)展勢(shì)頭，外匯儲(chǔ)備還將維持在較高的水平，從而為境外投資用匯的放開提供了有利時(shí)機(jī)。但是，出于我國(guó)資本項(xiàng)目開放總體進(jìn)程的考慮，對(duì)境外投資外匯管制的放松必須是部分的、漸進(jìn)的?？梢钥紤]由計(jì)委主導(dǎo)，并綜合各部門的意見，制定一個(gè)年度境外投資額度的總盤子。在額度內(nèi)，對(duì)符合境外投資鼓勵(lì)條件的企業(yè)和項(xiàng)目，從寬進(jìn)行外匯審批，并簡(jiǎn)化審批手續(xù)，允許企業(yè)開立用于境外投資的資本項(xiàng)目外匯帳戶。

在這種管理模式下，如何制定年度境外投資總規(guī)模成為關(guān)鍵。在制定總規(guī)模時(shí)，需著重考慮境外投資引起的資本流出凈額對(duì)外匯儲(chǔ)備水平和國(guó)際收支平衡的影響，及境內(nèi)企業(yè)對(duì)境外投資用匯的需求。我國(guó)外匯儲(chǔ)備已經(jīng)超過(guò)2300億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于滿足3～4個(gè)月進(jìn)口需求的水平，即使將資本外流、償債等外匯儲(chǔ)備支出需求因素考慮在內(nèi)，比較保守的估計(jì)是，如果制定100億美元的境外投資額度，將不會(huì)降低我國(guó)的國(guó)際清償能力，而且可以滿足境內(nèi)企業(yè)境外投資的需要。對(duì)此，我們可以以1998年的資本外逃對(duì)國(guó)際收支的影響情況作參考。盡管當(dāng)年因外部沖擊，資本外逃情況相當(dāng)嚴(yán)重（經(jīng)查實(shí)在200多億美元的應(yīng)收未收外匯中，有100多億屬于逃套匯），資本項(xiàng)目下出現(xiàn)了逆差，但由于經(jīng)常項(xiàng)目有較大盈余，我國(guó)的國(guó)際收支仍表現(xiàn)穩(wěn)健，當(dāng)年外匯儲(chǔ)備增加50億美元，達(dá)到1450億美元左右。因此，如果我們將境外投資額度設(shè)定在100億美元左右，并不會(huì)威脅國(guó)際收支平衡。根據(jù)有關(guān)主管部門的分析，境內(nèi)企業(yè)是否進(jìn)行境外投資主要根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r和條件而定。由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)定，放開外匯限制并不會(huì)造成大量資本流出的局面?，F(xiàn)在我國(guó)每年境外投資額穩(wěn)定在20多億美元，如果放開對(duì)境外投資的外匯限制，那些過(guò)去沒有經(jīng)過(guò)正常渠道出去的投資將浮出水面。將這部分境外投資需求考慮在內(nèi)，估計(jì)我國(guó)每年的境外投資需求大約在30～50億美元。因此，100億美元的額度是可以滿足境外投資需要的。

(二)簡(jiǎn)化境外投資外匯管理程序

根據(jù)有關(guān)部門的意見，外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來(lái)源的審查可并入主管審批部門的職責(zé)范疇，無(wú)須指派單獨(dú)的部門進(jìn)行審批。為簡(jiǎn)化審批手續(xù)、提高效率，可考慮改變職能轉(zhuǎn)移后的外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯來(lái)源審查方式。由于外匯風(fēng)險(xiǎn)主要考查的是東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)、匯兌風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，因此可將外匯風(fēng)險(xiǎn)審查并入境外投資的國(guó)別政策管理。

外匯來(lái)源審查主要包括審查用于境外投資的外匯資金是企業(yè)的自有外匯，還是其它外匯資金（購(gòu)匯，貸款等），外匯資金的來(lái)源是否合法等。原來(lái)審查外匯來(lái)源主要是在國(guó)家外匯短缺的歷史條件下考查企業(yè)的創(chuàng)匯能力或外匯平衡能力，將境外投資企業(yè)的外匯資金來(lái)源分為自有外匯和其他外匯資金（購(gòu)匯和外匯貸款等），規(guī)定外匯來(lái)源以自有外匯為主。以購(gòu)匯進(jìn)行投資雖然會(huì)改變外匯市場(chǎng)的供求狀況，但在實(shí)行總量控制的前提下，這種影響可以被控制在一定范圍內(nèi)，因此可取消以自有外匯為主的管理辦法，允許在額度內(nèi)購(gòu)匯進(jìn)行境外投資。不再區(qū)分自有外匯和購(gòu)匯以后，對(duì)企業(yè)只須進(jìn)行資金來(lái)源審查。在進(jìn)行資金來(lái)源審查時(shí)，對(duì)使用財(cái)政撥款、政策性銀行貸款的項(xiàng)目要嚴(yán)格，對(duì)使用自有（籌）資金的項(xiàng)目應(yīng)放寬，而不論企業(yè)的自有資金是外匯還是人民幣，因?yàn)槠髽I(yè)使用自有資金，投資風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)自己承擔(dān)。對(duì)外匯資金來(lái)源的合規(guī)性審查今后仍可由外匯主管部門執(zhí)行。新晨

剝離審批職能后，外匯主管部門只負(fù)責(zé)為企業(yè)辦理外匯支付手續(xù)，監(jiān)督企業(yè)外匯收支情況。同時(shí)設(shè)立國(guó)際收支預(yù)警機(jī)制，由國(guó)家外匯管理局負(fù)責(zé)對(duì)國(guó)際收支進(jìn)行監(jiān)督。如果國(guó)際收支出現(xiàn)惡化，則應(yīng)立即通知審批部門放緩或停止對(duì)境外投資項(xiàng)目的審批。

(三)取消利潤(rùn)匯回保證金

企業(yè)盈利后存在強(qiáng)烈的擴(kuò)大規(guī)模的傾向，而利潤(rùn)即便留存在國(guó)外，同樣會(huì)改善國(guó)際收支狀況。因此，可考慮取消利潤(rùn)匯回保證金要求，同時(shí)通過(guò)加強(qiáng)對(duì)境外投資項(xiàng)目的事后管理來(lái)防止國(guó)內(nèi)資產(chǎn)的流失。>

(四)允許有條件的企業(yè)以境外投資為目的從事國(guó)際商業(yè)融資

第3篇：境外投資外匯管理辦法范文

當(dāng)前資本項(xiàng)目可兌換，基本遵循先機(jī)構(gòu)后個(gè)人、先經(jīng)常項(xiàng)目后資本投資項(xiàng)目等原則。2007年2月1日外管局頒布實(shí)施的《個(gè)人外匯管理辦法》和《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》，盡管使個(gè)人年度購(gòu)匯免審批額由2萬(wàn)美元提至5萬(wàn)美元。

但這項(xiàng)便利于“藏匯于民”政策的實(shí)際效果非常有限。一是當(dāng)時(shí)政策還主要是滿足個(gè)人境外旅游和消費(fèi)等需要，可權(quán)作是個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目的部分可自由兌換，而非個(gè)人投資和資本項(xiàng)目意義上的可自由兌換。

與境外闊綽的消費(fèi)并行不悖的是，中產(chǎn)階層在不得不忍受國(guó)內(nèi)投資渠道逼仄的金融壓抑下，只能竄梭在國(guó)內(nèi)各種風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱的泡沫市場(chǎng)，使其淡薄的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)埋沒在流動(dòng)性營(yíng)造的潮漲潮落中。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)債市風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行資金池理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)高懸，高不可攀的房?jī)r(jià)泡沫，真實(shí)通脹對(duì)存款的長(zhǎng)期侵蝕，以及周期性發(fā)作的股市清零游戲，使國(guó)內(nèi)中產(chǎn)厭棄借道缺乏信托責(zé)任的QDII進(jìn)行境外投資，做夢(mèng)都渴望直接投資境外市場(chǎng)。

顯然，即將構(gòu)建的個(gè)人境外投資制度，對(duì)國(guó)內(nèi)中產(chǎn)而言，無(wú)疑是在拆除一道圍墻，并賦予了其用腳投票的自由。

M2/GDP高企透射出的國(guó)內(nèi)投資邊際收益率持續(xù)下降，預(yù)示境外的整體投資收益并不必然低于境內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)也并不一定高于境內(nèi)，而再度甚囂塵上的國(guó)際熱錢涌入，只不過(guò)是糧倉(cāng)匱乏的機(jī)構(gòu)投資者為填補(bǔ)糧倉(cāng)，而進(jìn)行的一場(chǎng)蠱惑人心的心理攻勢(shì)。

哪怕國(guó)際資本市場(chǎng)暗礁林立，自身可能面臨水土不服，投資境外市場(chǎng)也比把財(cái)富放在金融壓抑的國(guó)內(nèi)更理性。

至少，哪怕個(gè)人境外投資制度建立后，居民境外投資無(wú)井噴，但只要有個(gè)人可以直接境外投資的選擇權(quán)利，就會(huì)如同鯰魚一般激發(fā)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向善的變革力量，從而倒逼國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者改善服務(wù)質(zhì)量和水平，把客戶真正看作衣食父母和上帝。

第4篇：境外投資外匯管理辦法范文

截至2008年底，寧波在81個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立892家境外企業(yè)和機(jī)構(gòu)，其中，境外資源開發(fā)投資發(fā)展較快，總體呈上升趨勢(shì)，投資額從最初的10萬(wàn)美元到2008年的7190萬(wàn)美元，增長(zhǎng)速度非?？?見圖1)。民營(yíng)企業(yè)是境外投資的主體，占80％，以獨(dú)資或合資新建資源加工廠為主，收購(gòu)并購(gòu)為輔，主要分布于非洲、東南亞，南美洲、大洋洲和北歐。在開發(fā)投資的眾多資源中，礦產(chǎn)資源占80％，林業(yè)資源占6.7％，海洋資源占13.3％。礦產(chǎn)資源中黑色金屬和有色金屬平分秋色，銅、鐵、鈷是開發(fā)投資重點(diǎn)。

但是，境外資源開發(fā)投資額與企業(yè)數(shù)在寧波市境外投資總量中占比較小。至2008年底，寧波僅有19家企業(yè)投資境外資源開發(fā)，投資總額11896.5萬(wàn)美元，占寧波企業(yè)對(duì)外投資總額的1.93％，相對(duì)于其他投資類別，排名最后。從運(yùn)營(yíng)狀態(tài)上看，61％的企業(yè)能正常運(yùn)營(yíng)，其中13％的企業(yè)能持續(xù)盈利，48％的企業(yè)基本維持現(xiàn)狀。另外39％的企業(yè)或面臨倒閉，或出現(xiàn)利潤(rùn)明顯下滑，或因其他原因尚未正常運(yùn)營(yíng)。

二、民營(yíng)企業(yè)投資境外資源開發(fā)的制約因素

(一)資金制約

從寧波民營(yíng)企業(yè)投資境外資源開發(fā)的狀況看，之所以出現(xiàn)起步慢，無(wú)法投資大項(xiàng)目，或后續(xù)經(jīng)營(yíng)不佳的現(xiàn)象，最大的制約因素是資金不足，主要原因有四方面：

其一，投資額核準(zhǔn)條件名亡實(shí)存，在源頭上制約著企業(yè)的對(duì)外投資規(guī)模。2006年以前，審批部門在核準(zhǔn)投資額時(shí)執(zhí)行“企業(yè)投資額不能超過(guò)凈資產(chǎn)一半”的規(guī)定。2006年《中華人民共和國(guó)公司法》正式實(shí)施，從法律層面取消了對(duì)外投資額的比例限制，但各部門操作不一，外匯管理部門審核企業(yè)境外投資外匯資金來(lái)源時(shí)仍按老辦法，如寧波興隆車業(yè)有限公司原打算投資2000萬(wàn)美元，但因凈資產(chǎn)不夠，只能投資800萬(wàn)美元，最終錯(cuò)失良機(jī)。

其二，融資渠道過(guò)窄，使企業(yè)投資后難以持續(xù)經(jīng)營(yíng)。目前，企業(yè)的官方貸款機(jī)構(gòu)只有進(jìn)出口銀行、國(guó)家開發(fā)銀行兩家，重國(guó)有企業(yè)，輕民營(yíng)企業(yè)，惜貸現(xiàn)象普遍存在。寧波華州礦業(yè)投資有限公司在加蓬勘探到礦產(chǎn)后進(jìn)入冶煉階段，東道國(guó)落后的經(jīng)濟(jì)條件逼迫企業(yè)自行投入大量資金來(lái)建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，而向中國(guó)進(jìn)出口銀行申請(qǐng)的貸款始終未獲批準(zhǔn)。只能將大部分股權(quán)(開采權(quán))忍痛賣給投資商，大大影響公司發(fā)展。

其三，財(cái)政支持覆蓋面小，大多數(shù)企業(yè)難以獲得。目前，國(guó)家對(duì)“走出去”企業(yè)的財(cái)政支持包括對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作專項(xiàng)資金、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)發(fā)展資金、支持紡織企業(yè)“走出去”專項(xiàng)資金，主要形式為前期補(bǔ)助或貸款貼息，但“僧多粥少”現(xiàn)象十分嚴(yán)重。如2007年全國(guó)有1000多家企業(yè)申請(qǐng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作專項(xiàng)資金，只有十分之一的企業(yè)能得到，其中中石油等國(guó)有大型企業(yè)又?jǐn)D占了民營(yíng)企業(yè)的得款空間，寧波已連續(xù)數(shù)年未獲資金。當(dāng)然，地方政府對(duì)這幾類支持基金也會(huì)同比配套，如寧波市級(jí)和區(qū)級(jí)財(cái)政就根據(jù)投資額的大小給予3—15萬(wàn)元人民幣的補(bǔ)助，而這對(duì)企業(yè)而言是杯水車薪。

其四，外匯和稅收制度阻礙資金的有效運(yùn)作。目前，外匯管理部門已進(jìn)行了一系列改革：放寬了資本項(xiàng)下的用匯條件，取消了境外投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查和匯回利潤(rùn)保證金制度等，但仍需對(duì)資金來(lái)源進(jìn)行審查，自有外匯投資的仍需在外匯賬戶上存足對(duì)應(yīng)金額外匯，對(duì)后續(xù)外匯投資和資金匯出仍需逐筆登記與核準(zhǔn)等，依然阻礙著民營(yíng)企業(yè)流動(dòng)資金的有效動(dòng)作。

對(duì)企業(yè)境外收入主要采用稅收抵免等直接鼓勵(lì)措施，加速折舊、延期納稅等間接鼓勵(lì)措施涉及較少。這些政策雖然透明度高，但對(duì)于投資大、見效慢的資源類項(xiàng)目刺激效果有限，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率較低。

(二)行政制約

表現(xiàn)一，審批程序復(fù)雜。商務(wù)部在今年已出臺(tái)《境外投資管理辦法》并將于5月1日實(shí)施，原第16號(hào)令《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》同時(shí)廢止，該辦法大量下放核準(zhǔn)權(quán)限，但國(guó)家發(fā)改委于2004年的第21號(hào)令《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》仍在實(shí)行，對(duì)境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)做出的具體規(guī)定與商務(wù)部標(biāo)準(zhǔn)不一，造成同一個(gè)境外投資項(xiàng)目?jī)深^申報(bào)，效率低下。行政部門間的權(quán)力制約使投資項(xiàng)目越大越難成功。2008年，寧波合盛集團(tuán)已被寧波外經(jīng)貿(mào)局批準(zhǔn)赴俄羅斯投資建廠，但因注冊(cè)資金過(guò)大(7000萬(wàn)美元)至今仍壓在國(guó)家發(fā)改委，未獲批準(zhǔn)。

表現(xiàn)二，審批材料多且隨意性大。行政部門隨意或變相增加核準(zhǔn)所需材料的現(xiàn)象頻現(xiàn)，如對(duì)境外收購(gòu)項(xiàng)目，需先備案(即先書面上報(bào)項(xiàng)目的基本情況)然后核準(zhǔn)。

(三)人才制約

一是缺乏國(guó)際型的企業(yè)家。調(diào)研顯示，民營(yíng)企業(yè)“走出去”的動(dòng)因之一是創(chuàng)辦人具備國(guó)際眼光或在國(guó)際市場(chǎng)上建立了良好的私人關(guān)系，但在后期管理、決策與運(yùn)營(yíng)中這種企業(yè)家精神的效應(yīng)減弱，小富即安、國(guó)際化管理水平弱等民營(yíng)企業(yè)家的軟肋開始顯現(xiàn)。

二是缺乏復(fù)合型的國(guó)際化操作人才。對(duì)外投資的復(fù)雜性和國(guó)際性需要大批通曉金融、外語(yǔ)、科技、管理、法律、信息工程的復(fù)合型人才和高素質(zhì)的穩(wěn)定員工，但民營(yíng)企業(yè)尤其是中小民營(yíng)企業(yè)的規(guī)模、財(cái)力和環(huán)境都無(wú)法吸引這些高素質(zhì)人才，人才瓶頸從根本上制約了境外企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

(四)支持服務(wù)體系薄弱

一是信息服務(wù)體系缺位。調(diào)研顯示，民營(yíng)企業(yè)獲取東道國(guó)的信息渠道單一，主要以進(jìn)出口貿(mào)易、商務(wù)考察和國(guó)外親友介紹為主，缺少專業(yè)的信息與評(píng)估中介，企業(yè)由于獲取信息不暢導(dǎo)致投資失誤或延后的案例不少。

二是對(duì)外直接投資保險(xiǎn)機(jī)制不夠健全。目前，我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)處于起步階段，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司是國(guó)內(nèi)唯一的政策性保險(xiǎn)公司。承保對(duì)象主要惠及國(guó)有企業(yè)，承保范圍僅涉及政治風(fēng)險(xiǎn)，即征收、匯兌限制、戰(zhàn)爭(zhēng)以及政府違約風(fēng)險(xiǎn)，未涉及海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，民營(yíng)企業(yè)本身也存在問題，如內(nèi)部治理不完善，缺乏突發(fā)事件的應(yīng)急能力等。

三、加快中國(guó)企業(yè)境外資源開發(fā)投資的政策建議

當(dāng)前，“走出去”的主客觀條件已成熟，政府在借鑒其他國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，應(yīng)從戰(zhàn)略高度規(guī)劃、管理、指導(dǎo)和支持境外資源開發(fā)投資。

(一)提高認(rèn)識(shí)，形成境外資源開發(fā)投資的戰(zhàn)略機(jī)制

投資境外資源開發(fā)是企業(yè)行為，更是國(guó)家的戰(zhàn)略行為。應(yīng)發(fā)揮新聞媒體的主渠道作用，如開辟“走出去”專欄，定期宣傳“走出去”政策導(dǎo)向、成功典范和各國(guó)投資信息等建立對(duì)外投資的共識(shí)。應(yīng)制定資源開發(fā)投資的遠(yuǎn)期規(guī)劃，建立多元化資源合作與供應(yīng)渠道，發(fā)揮外交為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的作用，構(gòu)建長(zhǎng)效的支持服務(wù)體系。

(二)深入改革審批管理體制。加快核準(zhǔn)進(jìn)程

一是改革對(duì)外投資管理體制，理順關(guān)系，歸口一個(gè)部門核準(zhǔn)管理。嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)務(wù)院《關(guān)于投資體制改革的決定》(2004年)，除重大項(xiàng)目和限制類項(xiàng)目外，對(duì)不使用政府投資資金的建設(shè)項(xiàng)目，一律實(shí)行備案制，淘汰審批制。按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)決策、誰(shuí)收益、誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則真正落實(shí)企業(yè)投資自。

二是提高核準(zhǔn)效率。放寬核準(zhǔn)條件，徹底消除投資額與企業(yè)凈資產(chǎn)間的關(guān)聯(lián)；簡(jiǎn)化手續(xù)，減少申報(bào)材料，可要可不要的材料堅(jiān)決不要，不隨意增加材料；確立具體可量化的審批標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)材料的必要性和繁簡(jiǎn)度在部門間實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一評(píng)價(jià)；嚴(yán)格執(zhí)行《行政許可法》加快核準(zhǔn)進(jìn)程。

三是根據(jù)中國(guó)外匯儲(chǔ)備現(xiàn)狀，相應(yīng)改革“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外匯管理政策。如取消境外投資外匯資金來(lái)源審查或先規(guī)定取消的時(shí)間限額，放寬境外企業(yè)利潤(rùn)匯回等限制，簡(jiǎn)化對(duì)外擔(dān)保的審批和履約核準(zhǔn)手續(xù)，消除境外放款資格條件和資金來(lái)源的審查要求，為企業(yè)“走出去”提供外匯便利。

(三)加大金融、保險(xiǎn)、財(cái)政支持力度，完善稅收鼓勵(lì)政策

1充分運(yùn)用金融創(chuàng)新，構(gòu)建雙層三位的金融保險(xiǎn)支持體系

從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，政府提供政策性金融和保險(xiǎn)至關(guān)重要。中國(guó)應(yīng)充分運(yùn)用金融創(chuàng)新，嘗試構(gòu)建國(guó)家與地方相結(jié)合，政府與企業(yè)、銀行相結(jié)合的雙層三位支持體系。

第一層，國(guó)家應(yīng)增加政策性金融機(jī)構(gòu)的資本金，增加貸款額度，加大財(cái)政支持力度，合理擴(kuò)展貸款貼息和保險(xiǎn)的規(guī)模與范圍。不但在“走出去”的初期，更要在后期加大政府財(cái)政支持的力度，對(duì)民營(yíng)企業(yè)不但要“扶上馬”更要“送一程”，真正顯現(xiàn)支持效果。

第二層，作為地方政府應(yīng)結(jié)合國(guó)情市情，通過(guò)金融創(chuàng)新構(gòu)建政企銀三位一體的合作模式。首先，政府整合服務(wù)資源篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)推薦給金融機(jī)構(gòu)獲取貸款，并做好后期跟蹤服務(wù)，借銀行之力振興企業(yè)；銀行通過(guò)財(cái)團(tuán)貸款或企業(yè)聯(lián)保等多種形式支持企業(yè)，借政府之力降低風(fēng)險(xiǎn)。其次，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。由銀行“出讓”部分貸款上浮利率的利潤(rùn)和政府的一部分財(cái)政補(bǔ)貼組合，為銀行提供風(fēng)險(xiǎn)保障，同時(shí)彌補(bǔ)資源獲取型ODI周期長(zhǎng)、見效慢等項(xiàng)目劣勢(shì)。第三，政策性金融機(jī)構(gòu)實(shí)行項(xiàng)目貸款制。對(duì)各類企業(yè)一視同仁，簡(jiǎn)化手續(xù)，提高服務(wù)水平。第四，降低保費(fèi)，增加保險(xiǎn)品種，拓展高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家(地區(qū))的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

2完善稅收鼓勵(lì)政策。

結(jié)合新一輪稅制改革，制定獨(dú)立的民營(yíng)企業(yè)海外投資稅收鼓勵(lì)政策，尤其加大境外資源開發(fā)投資的優(yōu)惠力度，增加設(shè)立虧損準(zhǔn)備金、加速折舊等間接鼓勵(lì)措施。建立健全與資源豐富國(guó)家的稅收協(xié)調(diào)網(wǎng)絡(luò)，避免重復(fù)征稅。并以信息化建設(shè)為基礎(chǔ)，提高稅務(wù)機(jī)關(guān)的納稅管理水平。

(四)以境外投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)為服務(wù)主體。形成服務(wù)體系

學(xué)習(xí)外商投資促進(jìn)中心的做法，成立境外投資促進(jìn)中心。設(shè)立“境外投資業(yè)務(wù)咨詢專窗”，將外經(jīng)貿(mào)、海關(guān)、商檢、銀行等境外投資所涉及和全部行政部門歸口咨詢，實(shí)行首問責(zé)任制，使企業(yè)在遇到困難時(shí)的第一時(shí)間得到服務(wù)，減少“關(guān)系”成本。

中心主要職能是：提供人才培訓(xùn)與引進(jìn)，成立人才服務(wù)中介；為企業(yè)提供境外投資項(xiàng)目的信息咨詢；提供經(jīng)常性投資業(yè)務(wù)培訓(xùn)；組織企業(yè)參加各類國(guó)內(nèi)外投資活動(dòng)，推動(dòng)企業(yè)與外方的聯(lián)系；提供行業(yè)協(xié)會(huì)的辦公場(chǎng)所，以第三方力量整合“走出去”優(yōu)勢(shì)。

(五)建立健全符合國(guó)際慣例的對(duì)外投資法律體系

建立完善一整套法律體系。包括最基本的《對(duì)外直接投資法》及配套的單行法，如《對(duì)外投資保險(xiǎn)法》《對(duì)外投資企業(yè)所得稅法》《對(duì)外投資審核法》《對(duì)外投資外匯管理法》等，加快制定《對(duì)外收購(gòu)法》，填補(bǔ)法律空白。

四、企業(yè)對(duì)策

一是采用多種措施，全程控制投資風(fēng)險(xiǎn)。投資前要注意了解投資國(guó)當(dāng)?shù)厍闆r，尤其是人文風(fēng)情、生活習(xí)慣、勞工政策等社會(huì)約定俗成的規(guī)定，盡最大可能地做好調(diào)研與評(píng)估工作。要正確選擇投資路徑，積極進(jìn)入周邊亞太地區(qū)、中亞和俄羅斯市場(chǎng)，適當(dāng)參與非洲市場(chǎng)，密切關(guān)注中東地區(qū)。可靈活開展商業(yè)運(yùn)作模式，采用獨(dú)資、合資、兼并或收購(gòu)等投資形式。投資后，通過(guò)增加當(dāng)?shù)貑T工的持股比例、采購(gòu)當(dāng)?shù)卦吓淞稀㈥P(guān)心當(dāng)?shù)毓媸聵I(yè)等本土化策略弱化投資風(fēng)險(xiǎn)。

二是國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，優(yōu)化資源配置。調(diào)研顯示，國(guó)內(nèi)外企業(yè)間業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)是經(jīng)營(yíng)成功的經(jīng)驗(yàn)之一。境外企業(yè)供應(yīng)給國(guó)內(nèi)穩(wěn)定的資源、信息和生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)等，而后者為前者提供技術(shù)和設(shè)備、后勤保障、國(guó)內(nèi)銷售渠道、資金和國(guó)內(nèi)需求信息等，兩者相得益彰，使資源配置最優(yōu)化。

當(dāng)然，企業(yè)還應(yīng)在技術(shù)創(chuàng)新、人才培養(yǎng)、多渠道融資、加強(qiáng)資本運(yùn)營(yíng)等方面增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，尤其是民營(yíng)企業(yè)更應(yīng)考慮建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。

第5篇：境外投資外匯管理辦法范文

《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（“10號(hào)文”）規(guī)定：“外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)所涉及的各方當(dāng)事人應(yīng)遵守中國(guó)有關(guān)外匯管理的法律和行政法規(guī)，及時(shí)向外匯管理機(jī)關(guān)辦理各項(xiàng)外匯核準(zhǔn)、登記、備案及變更手續(xù)”。

根據(jù)筆者的理解及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，外資并購(gòu)過(guò)程中至少涉及如下外匯核準(zhǔn)和登記手續(xù)（但值得注意的是，不同地區(qū)外匯部門具體執(zhí)行國(guó)家外匯管理局的有關(guān)規(guī)定時(shí)需辦理的手續(xù)和流程是不盡相同的）：

1.1結(jié)匯核準(zhǔn)（外國(guó)投資者收購(gòu)境內(nèi)股權(quán)結(jié)匯核準(zhǔn)）

根據(jù)《國(guó)家外匯管理局行政許可項(xiàng)目表》，辦理結(jié)匯核準(zhǔn)件時(shí)應(yīng)提交：

1、申請(qǐng)報(bào)告（所投資企業(yè)基本情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)，申請(qǐng)人出資進(jìn)度、出資賬戶）；2、所收購(gòu)企業(yè)為外商投資企業(yè)的，提供《外商投資企業(yè)外匯登記證》；3、轉(zhuǎn)股協(xié)議；4、商務(wù)部門關(guān)于所投資企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)變更的批復(fù)文件；5、股權(quán)變更后所投資企業(yè)的批準(zhǔn)證書和經(jīng)批準(zhǔn)生效的合同、章程；6、所投資企業(yè)最近一期驗(yàn)資報(bào)告；7、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的最近一期所投資企業(yè)的審計(jì)報(bào)告或有效的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告（涉及國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)的轉(zhuǎn)股，應(yīng)根據(jù)《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》出具財(cái)政部門驗(yàn)證確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告）；8、外匯到賬通知書或證明；9、針對(duì)前述材料需要提供的的其他補(bǔ)充說(shuō)明材料。

1.2轉(zhuǎn)股收匯外匯登記（外國(guó)投資者收購(gòu)中方股權(quán)外資外匯登記）

匯發(fā)〔2003〕30號(hào)文規(guī)定：“外國(guó)投資者或投資性外商投資企業(yè)應(yīng)自行或委托股權(quán)出讓方到股權(quán)出讓方所在地外匯局辦理轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記。股權(quán)購(gòu)買對(duì)價(jià)為一次性支付的，轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記應(yīng)在該筆對(duì)價(jià)支付到位后5日內(nèi)辦理；股權(quán)購(gòu)買對(duì)價(jià)為分期支付的，每期對(duì)價(jià)支付到位后5日內(nèi)，均應(yīng)就該期到位對(duì)價(jià)辦理一次轉(zhuǎn)股收匯外資外匯登記。外國(guó)投資者在付清全部股權(quán)購(gòu)買對(duì)價(jià)前，其在被收購(gòu)企業(yè)中的所有者權(quán)益依照其實(shí)際已支付的比例確定，并據(jù)此辦理相關(guān)的轉(zhuǎn)股、減資、清算及利潤(rùn)匯出等外匯業(yè)務(wù)。”

根據(jù)《國(guó)家外匯管理局行政許可項(xiàng)目表》，辦理轉(zhuǎn)股收匯外匯登記時(shí)應(yīng)提交：

1、書面申請(qǐng)；2、被收購(gòu)企業(yè)為外商投資企業(yè)的，提供《外商投資企業(yè)外匯登記證》；3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；4、被收購(gòu)企業(yè)董事會(huì)協(xié)議；5、商務(wù)部門有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批復(fù)文件；6、資本項(xiàng)目核準(zhǔn)件（收購(gòu)款結(jié)匯核準(zhǔn)件，或再投資核準(zhǔn)件）；7、收購(gòu)款結(jié)匯水單或銀行出具的款項(xiàng)到賬證明；8、針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說(shuō)明材料。

根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)外商投資企業(yè)審批、登記、外匯及稅收管理有關(guān)問題的通知》的規(guī)定：“控股投資者在付清全部購(gòu)買金之前，不得取得企業(yè)決策權(quán)，不得將其在企業(yè)中的權(quán)益、資產(chǎn)以合并報(bào)表的方式納入該投資者的財(cái)務(wù)報(bào)表。股權(quán)出讓方所在地的外匯管理部門出具外資外匯登記證明是證明外國(guó)投資者購(gòu)買金到位的有效文件”。

1.3外匯登記證（外資并購(gòu)設(shè)立外商投資企業(yè)外匯登記）

并資并購(gòu)后形成的外商投資企業(yè)在取得并更后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，應(yīng)向主管外匯部門提交下列文件辦理外匯登記證：

1、書面申請(qǐng)；2、企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本；3、商務(wù)主管部門批準(zhǔn)外資并購(gòu)設(shè)立外商投資企業(yè)的批復(fù)文件、批準(zhǔn)證書；4、經(jīng)批準(zhǔn)生效的外資并購(gòu)合同、章程；5、組織機(jī)構(gòu)代碼證；（注：以上材料均需驗(yàn)原件或蓋原章的復(fù)印件，復(fù)印件留底）6、填寫《外商投資企業(yè)基本情況登記表》。

2.實(shí)際外資比例低于25%的企業(yè)無(wú)法取得外資企業(yè)舉借外債待遇

10號(hào)文規(guī)定：“外國(guó)投資者在并購(gòu)后所設(shè)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例低于25%的，除法律和行政法規(guī)另有規(guī)定外，該企業(yè)不享受外商投資企業(yè)待遇，其舉借外債按照境內(nèi)非外商投資企業(yè)舉借外債的有關(guān)規(guī)定辦理。境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的公司名義并購(gòu)與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)公司，所設(shè)立的外商投資企業(yè)不享受外商投資企業(yè)待遇，但該境外公司認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資，或者該境外公司向并購(gòu)后所設(shè)企業(yè)增資，增資額占所設(shè)企業(yè)注冊(cè)資本比例達(dá)到25%以上的除外。根據(jù)該款所述方式設(shè)立的外商投資企業(yè)，其實(shí)際控制人以外的外國(guó)投資者在企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例高于25%的，享受外商投資企業(yè)待遇。”

舉借外債優(yōu)惠政策對(duì)許多外商投資企業(yè)來(lái)說(shuō)是舉足輕重的一項(xiàng)制度，其重要程度在很多情況下甚至超多稅收優(yōu)惠政策。根據(jù)10號(hào)令的上述規(guī)定，通過(guò)關(guān)聯(lián)當(dāng)事人完成的外資并購(gòu)而形成的外資企業(yè)（“假外資”）一般情況下無(wú)法取得舉借外債優(yōu)惠待遇，此項(xiàng)舉措無(wú)疑會(huì)堵死大部分境外特殊目的公司控股的境內(nèi)企業(yè)舉借外債的坦途。

3．投資總額的限制

內(nèi)資企業(yè)不存在投資總額的概念，但企業(yè)一旦通過(guò)外資并購(gòu)轉(zhuǎn)換為外商投資企業(yè)，就必須確定一個(gè)投資總額，該等投資總額對(duì)新形成的外商投資企業(yè)舉借外債及進(jìn)口機(jī)器設(shè)備來(lái)說(shuō)可能意義重大。因此筆者建議一般情況下外資并購(gòu)后形成的外商投資企業(yè)的投資總額應(yīng)爭(zhēng)取定為法律允許的最大數(shù)額，10號(hào)文對(duì)投資總額的限制如下（該等限制與我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的外商投資企業(yè)投資總額限制制度是完全相符的）：

1）注冊(cè)資本在210萬(wàn)美元以下的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的10/7；

2）注冊(cè)資本在210萬(wàn)美元以上至500萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2倍；

3）注冊(cè)資本在500萬(wàn)美元以上至1200萬(wàn)美元的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的2.5倍；

4）注冊(cè)資本在1200萬(wàn)美元以上的，投資總額不得超過(guò)注冊(cè)資本的3倍。

4.境外投資者以人民幣資產(chǎn)支付涉及的外匯核準(zhǔn)

一般來(lái)講，外國(guó)投資者在中國(guó)境內(nèi)實(shí)施外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的，用人民幣資產(chǎn)做支付手段可有如下幾種運(yùn)作模式：（1）人民幣貨幣現(xiàn)金；（2）合法取得或擁有的中國(guó)A股上市公司的股票或股份；（3）合法取得或擁有的中國(guó)境內(nèi)企業(yè)的債券和公司債券；（4）其他中國(guó)境內(nèi)以人民幣為計(jì)價(jià)依據(jù)或標(biāo)準(zhǔn)的有價(jià)證券等金融衍生產(chǎn)品；（5）其他情形的人民幣資產(chǎn)。從取得途徑來(lái)講，可包括（1）直接從已投資設(shè)立的外資企業(yè)中分得的利潤(rùn)等收益；（2）從資產(chǎn)管理公司采用購(gòu)買金融資產(chǎn)包的形式取得對(duì)某企業(yè)的債權(quán)；（3）從中國(guó)境內(nèi)合法取得的人民幣借款；（4）轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、出售產(chǎn)品或提供服務(wù)而取得的交易對(duì)價(jià)等。在保證合法、合規(guī)并履行法定程序的前提下，相關(guān)人民幣資產(chǎn)均可用作10號(hào)文規(guī)定之下的外資并購(gòu)項(xiàng)目的支付對(duì)價(jià)。

《國(guó)家外匯管理局行政許可項(xiàng)目表》對(duì)下列情況下取得的人民幣資產(chǎn)作為支付對(duì)價(jià)的核準(zhǔn)需提交文件作出了專門規(guī)定：

4.1外商投資企業(yè)外方所得利潤(rùn)境內(nèi)再投資、增資核準(zhǔn)

1、申請(qǐng)報(bào)告（投資方基本情況、產(chǎn)生利潤(rùn)企業(yè)的基本情況、利潤(rùn)分配情況、投資方對(duì)分得利潤(rùn)的處置方案、擬被投資企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)等）；2、企業(yè)董事會(huì)利潤(rùn)分配決議及利潤(rùn)處置方案決議原件和復(fù)印件；3、與再投資利潤(rùn)數(shù)額有關(guān)的、產(chǎn)生利潤(rùn)企業(yè)獲利年度的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告原件和復(fù)印件；4、與再投資利潤(rùn)有關(guān)的企業(yè)所得稅完稅憑證原件和復(fù)印件；5、企業(yè)擬再投資的商務(wù)部門批復(fù)、批準(zhǔn)證書原件和復(fù)印件；6、產(chǎn)生利潤(rùn)企業(yè)的驗(yàn)資報(bào)告原件和復(fù)印件；7、外匯登記證原件和復(fù)印件；8、針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說(shuō)明材料。

4.2外國(guó)投資者從其已投資的外商投資企業(yè)中因先行回收投資、清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資等所得的財(cái)產(chǎn)在境內(nèi)再投資或者增資核準(zhǔn)

1、申請(qǐng)報(bào)告；2、原企業(yè)外商投資企業(yè)外匯登記證原件和復(fù)印件；3、原企業(yè)最近一期驗(yàn)資報(bào)告和相關(guān)年度的審計(jì)報(bào)告原件和復(fù)印件；4、原企業(yè)商務(wù)部門的批準(zhǔn)文件原件和復(fù)印件；5、原企業(yè)關(guān)于先行回收投資、清算、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資及再投資等事項(xiàng)的董事會(huì)決議及有關(guān)協(xié)議原件和復(fù)印件；6、涉及先行回收投資的，另需提交原企業(yè)合作合同、財(cái)政部門批復(fù)、擔(dān)保函等材料原件和復(fù)印件；7、涉及清算的，另需提交企業(yè)注銷稅務(wù)登記證明原件和復(fù)印件；8、涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，另需提交轉(zhuǎn)股協(xié)議、企業(yè)股權(quán)變更的商務(wù)部門批準(zhǔn)證書、與轉(zhuǎn)股后收益方應(yīng)得收入有關(guān)的完稅憑證等材料原件和復(fù)印件；9、擬再投資企業(yè)的商務(wù)部門批復(fù)、批準(zhǔn)證書、營(yíng)業(yè)執(zhí)照（或其他相應(yīng)證明）、合同或章程等原件和復(fù)印件材料；10、針對(duì)前述材料應(yīng)當(dāng)提供的補(bǔ)充說(shuō)明材料。

5.特殊目的公司（“SPV”）的外匯監(jiān)管

國(guó)家外匯管理局《關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》(“75號(hào)文”）中的SPV是指“境內(nèi)居民法人或境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益在境外進(jìn)行股權(quán)融資（包括可轉(zhuǎn)換債融資）為目的而直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)”。但10號(hào)文將SPV定義為“中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司”。

兩個(gè)定義相比較可以看出，10號(hào)文下的SPV較75號(hào)文的范圍更為狹窄。從中引申出的結(jié)論是：非以境外上市目的設(shè)立的SPV不得以換股方式并購(gòu)境內(nèi)公司,換言之，僅以私募為目的設(shè)立的SPV不得以換股方式并購(gòu)境內(nèi)公司。以境外上市為目的的換股并購(gòu)涉及的外匯監(jiān)管主要包括：境外設(shè)立SPV時(shí)按75號(hào)文規(guī)定辦理境外投資外匯登記；換股并購(gòu)階段辦理境外投資外匯變更登記；境外上市完成后境內(nèi)公司還應(yīng)向外匯管理機(jī)關(guān)報(bào)送融資收入調(diào)回計(jì)劃，由外匯管理機(jī)關(guān)監(jiān)督實(shí)施，境內(nèi)公司取得無(wú)加注的批準(zhǔn)證書后，應(yīng)在30日內(nèi)向外匯管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)換發(fā)無(wú)加注的外匯登記證。

第6篇：境外投資外匯管理辦法范文

第一條為規(guī)范和便利銀行及個(gè)人的外匯業(yè)務(wù)操作，根據(jù)《個(gè)人外匯管理辦法》，制定本細(xì)則。第二條對(duì)個(gè)人結(jié)匯和境內(nèi)個(gè)人購(gòu)匯實(shí)行年度總額管理。年度總額分別為每人每年等值5萬(wàn)美元。國(guó)家外匯管理局可根據(jù)國(guó)際收支狀況，對(duì)年度總額進(jìn)行調(diào)整。

個(gè)人年度總額內(nèi)的結(jié)匯和購(gòu)匯，憑本人有效身份證件在銀行辦理；超過(guò)年度總額的，經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下按本細(xì)則第十條、第十一條、第十二條辦理，資本項(xiàng)目項(xiàng)下按本細(xì)則“資本項(xiàng)目個(gè)人外匯管理”有關(guān)規(guī)定辦理。

第三條個(gè)人所購(gòu)?fù)鈪R，可以匯出境外、存入本人外匯儲(chǔ)蓄賬戶，或按照有關(guān)規(guī)定攜帶出境。

第四條個(gè)人年度總額內(nèi)購(gòu)匯、結(jié)匯，可以委托其直系親屬代為辦理;超過(guò)年度總額的購(gòu)匯、結(jié)匯以及境外個(gè)人購(gòu)匯，可以按本細(xì)則規(guī)定，憑相關(guān)證明材料委托他人辦理。

第五條個(gè)人攜帶外幣現(xiàn)鈔出入境，應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家有關(guān)管理規(guī)定。

第六條各外匯指定銀行（以下簡(jiǎn)稱銀行）應(yīng)按照本細(xì)則規(guī)定對(duì)個(gè)人外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行真實(shí)性審核，不得偽造、變?cè)旖灰?。?/p>

銀行應(yīng)通過(guò)個(gè)人結(jié)售匯管理信息系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)）辦理個(gè)人購(gòu)匯和結(jié)匯業(yè)務(wù)，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整錄入相關(guān)信息。

第七條國(guó)家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱外匯局）負(fù)責(zé)對(duì)個(gè)人外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)、管理和檢查。

第二章經(jīng)常項(xiàng)目個(gè)人外匯管理

第八條個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下外匯收支分為經(jīng)營(yíng)性外匯收支和非經(jīng)營(yíng)性外匯收支。

第九條個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下經(jīng)營(yíng)性外匯收支按以下規(guī)定辦理：

（一）個(gè)人對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者辦理對(duì)外貿(mào)易購(gòu)付匯、收結(jié)匯應(yīng)通過(guò)本人的外匯結(jié)算賬戶進(jìn)行；其外匯收支、進(jìn)出口核銷、國(guó)際收支申報(bào)按機(jī)構(gòu)管理。

個(gè)人對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者指依法辦理工商登記或者其他執(zhí)業(yè)手續(xù)，取得個(gè)人工商營(yíng)業(yè)執(zhí)照或者其他執(zhí)業(yè)證明，并按照國(guó)務(wù)院商務(wù)主管部門的規(guī)定，辦理備案登記，取得對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)權(quán)，從事對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的個(gè)人。

（二）個(gè)體工商戶委托有對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)辦理進(jìn)口的，本人憑其與企業(yè)簽定的進(jìn)口合同或協(xié)議購(gòu)匯，所購(gòu)?fù)鈪R通過(guò)本人的外匯結(jié)算賬戶直接劃轉(zhuǎn)至企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶。

個(gè)體工商戶委托有對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)辦理出口的，可通過(guò)本人的外匯結(jié)算賬戶收匯、結(jié)匯。結(jié)匯憑與企業(yè)簽訂的出口合同或協(xié)議、企業(yè)的出口貨物報(bào)關(guān)單辦理。企業(yè)將個(gè)體工商戶名稱、賬號(hào)以及核銷規(guī)定的其他材料向所在地外匯局報(bào)備后，可以將個(gè)體工商戶的收賬通知作為核銷憑證。

（三）境外個(gè)人旅游購(gòu)物貿(mào)易方式項(xiàng)下的結(jié)匯，憑本人有效身份證件及個(gè)人旅游購(gòu)物報(bào)關(guān)單辦理。

第十條境內(nèi)個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下非經(jīng)營(yíng)性結(jié)匯超過(guò)年度總額的，憑本人有效身份證件及以下證明材料在銀行辦理：

（一）捐贈(zèng)：經(jīng)公證的捐贈(zèng)協(xié)議或合同。捐贈(zèng)須符合國(guó)家規(guī)定；

（二）贍家款：直系親屬關(guān)系證明或經(jīng)公證的贍養(yǎng)關(guān)系證明、境外給付人相關(guān)收入證明，如銀行存款證明、個(gè)人收入納稅憑證等；

（三）遺產(chǎn)繼承收入：遺產(chǎn)繼承法律文書或公證書;

（四）保險(xiǎn)外匯收入：保險(xiǎn)合同及保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的付款證明。投保外匯保險(xiǎn)須符合國(guó)家規(guī)定；

（五）專有權(quán)利使用和特許收入：付款證明、協(xié)議或合同;

（六）法律、會(huì)計(jì)、咨詢和公共關(guān)系服務(wù)收入：付款證明、協(xié)議或合同；

（七）職工報(bào)酬：雇傭合同及收入證明；

（八）境外投資收益：境外投資外匯登記證明文件、利潤(rùn)分配決議或紅利支付書或其他收益證明;

（九）其它：相關(guān)證明及支付憑證。

第十一條境外個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下非經(jīng)營(yíng)性結(jié)匯超過(guò)年度總額的，憑本人有效身份證件及以下證明材料在銀行辦理：

（一）房租類支出：房屋管理部門登記的房屋租賃合同、發(fā)票或支付通知；

（二）生活消費(fèi)類支出：合同或發(fā)票；

（三）就醫(yī)、學(xué)習(xí)等支出：境內(nèi)醫(yī)院（學(xué)校）收費(fèi)證明；

（四）其它：相關(guān)證明及支付憑證。

上述結(jié)匯單筆等值5萬(wàn)美元以上的，應(yīng)將結(jié)匯所得人民幣資金直接劃轉(zhuǎn)至交易對(duì)方的境內(nèi)人民幣賬戶。

第十二條境內(nèi)個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下非經(jīng)營(yíng)性購(gòu)匯超過(guò)年度總額的，憑本人有效身份證件和有交易額的相關(guān)證明材料在銀行辦理。

第十三條境外個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目合法人民幣收入購(gòu)匯及未用完的人民幣兌回，按以下規(guī)定辦理：

（一）在境內(nèi)取得的經(jīng)常項(xiàng)目合法人民幣收入，憑本人有效身份證件和有交易額的相關(guān)證明材料（含稅務(wù)憑證）辦理購(gòu)匯。

（二）原兌換未用完的人民幣兌回外匯，憑本人有效身份證件和原兌換水單辦理，原兌換水單的兌回有效期為自兌換日起24個(gè)月；對(duì)于當(dāng)日累計(jì)兌換不超過(guò)等值500美元（含）以及離境前在境內(nèi)關(guān)外場(chǎng)所當(dāng)日累計(jì)不超過(guò)等值1000美元（含）的兌換，可憑本人有效身份證件辦理。

第十四條境內(nèi)個(gè)人外匯匯出境外用于經(jīng)常項(xiàng)目支出，按以下規(guī)定辦理：

外匯儲(chǔ)蓄賬戶內(nèi)外匯匯出境外當(dāng)日累計(jì)等值5萬(wàn)美元以下（含）的，憑本人有效身份證件在銀行辦理；超過(guò)上述金額的，憑經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下有交易額的真實(shí)性憑證辦理。

手持外幣現(xiàn)鈔匯出當(dāng)日累計(jì)等值1萬(wàn)美元以下（含）的，憑本人有效身份證件在銀行辦理；超過(guò)上述金額的，憑經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下有交易額的真實(shí)性憑證、經(jīng)海關(guān)簽章的《中華人民共和國(guó)海關(guān)進(jìn)境旅客行李物品申報(bào)單》或本人原存款銀行外幣現(xiàn)鈔提取單據(jù)辦理。

第十五條境外個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)目外匯匯出境外，按以下規(guī)定在銀行辦理：

（一）外匯儲(chǔ)蓄賬戶內(nèi)外匯匯出，憑本人有效身份證件辦理；

（二）手持外幣現(xiàn)鈔匯出，當(dāng)日累計(jì)等值1萬(wàn)美元以下（含）的，憑本人有效身份證件辦理；超過(guò)上述金額的，還應(yīng)提供經(jīng)海關(guān)簽章的《中華人民共和國(guó)海關(guān)進(jìn)境旅客行李物品申報(bào)單》或本人原存款銀行外幣現(xiàn)鈔提取單據(jù)辦理。

第三章資本項(xiàng)目個(gè)人外匯管理

第十六條境內(nèi)個(gè)人對(duì)外直接投資應(yīng)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理。所需外匯經(jīng)所在地外匯局核準(zhǔn)后可以購(gòu)匯或以自有外匯匯出，并辦理相應(yīng)的境外投資外匯登記手續(xù)。

境內(nèi)個(gè)人及因經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系在中國(guó)境內(nèi)習(xí)慣性居住的境外個(gè)人，在境外設(shè)立或控制特殊目的公司并返程投資的，所涉外匯收支按《國(guó)家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》等有關(guān)規(guī)定辦理。

第十七條境內(nèi)個(gè)人可以使用外匯或人民幣，并通過(guò)銀行、基金管理公司等合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行境外固定收益類、權(quán)益類等金融投資。

第十八條境內(nèi)個(gè)人參與境外上市公司員工持股計(jì)劃、認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃等所涉外匯業(yè)務(wù)，應(yīng)通過(guò)所屬公司或境內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一向外匯局申請(qǐng)獲準(zhǔn)后辦理。

境內(nèi)個(gè)人出售員工持股計(jì)劃、認(rèn)股期權(quán)計(jì)劃等項(xiàng)下股票以及分紅所得外匯收入，匯回所屬公司或境內(nèi)機(jī)構(gòu)開立的境內(nèi)專用外匯賬戶后，可以結(jié)匯，也可以劃入員工個(gè)人的外匯儲(chǔ)蓄賬戶。

第十九條境內(nèi)個(gè)人向境內(nèi)經(jīng)批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)支付外匯保費(fèi)，應(yīng)持保險(xiǎn)合同、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)付款通知書辦理購(gòu)付匯手續(xù)。

境內(nèi)個(gè)人作為保險(xiǎn)受益人所獲外匯保險(xiǎn)項(xiàng)下賠償或給付的保險(xiǎn)金，可以存入本人外匯儲(chǔ)蓄賬戶，也可以結(jié)匯。

第二十條移居境外的境內(nèi)個(gè)人將其取得合法移民身份前境內(nèi)財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移以及外國(guó)公民依法繼承境內(nèi)遺產(chǎn)的對(duì)外轉(zhuǎn)移，按《個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移售付匯管理暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定辦理。

第二十一條境外個(gè)人在境內(nèi)買賣商品房及通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等并購(gòu)境內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)所涉外匯管理，按《國(guó)家外匯管理局建設(shè)部關(guān)于規(guī)范房地產(chǎn)市場(chǎng)外匯管理有關(guān)問題的通知》等有關(guān)規(guī)定辦理。

第二十二條境外個(gè)人可按相關(guān)規(guī)定投資境內(nèi)B股；投資其他境內(nèi)發(fā)行和流通的各類金融產(chǎn)品，應(yīng)通過(guò)合格境外機(jī)構(gòu)投資者辦理。

第二十三條根據(jù)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程，逐步放開對(duì)境內(nèi)個(gè)人向境外提供貸款、借用外債、提供對(duì)外擔(dān)保以及直接參與境外商品期貨和金融衍生產(chǎn)品交易的管理，具體辦法另行制定。

第四章個(gè)人外匯賬戶及外幣現(xiàn)鈔管理

第二十四條外匯局按賬戶主體類別和交易性質(zhì)對(duì)個(gè)人外匯賬戶進(jìn)行管理。銀行為個(gè)人開立外匯賬戶，應(yīng)區(qū)分境內(nèi)個(gè)人和境外個(gè)人。賬戶按交易性質(zhì)分為外匯結(jié)算賬戶、外匯儲(chǔ)蓄賬戶、資本項(xiàng)目賬戶。

第二十五條外匯結(jié)算賬戶是指?jìng)€(gè)人對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營(yíng)者、個(gè)體工商戶按照規(guī)定開立的用以辦理經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下經(jīng)營(yíng)性外匯收支的賬戶。其開立、使用和關(guān)閉按機(jī)構(gòu)賬戶進(jìn)行管理。

第二十六條個(gè)人在銀行開立外匯儲(chǔ)蓄賬戶應(yīng)當(dāng)出具本人有效身份證件，所開立賬戶戶名應(yīng)與本人有效身份證件記載的姓名一致。

第二十七條個(gè)人開立外國(guó)投資者投資專用賬戶、特殊目的公司專用賬戶及投資并購(gòu)專用賬戶等資本項(xiàng)目外匯賬戶及賬戶內(nèi)資金的境內(nèi)劃轉(zhuǎn)、匯出境外應(yīng)經(jīng)外匯局核準(zhǔn)。

第二十八條個(gè)人外匯儲(chǔ)蓄賬戶資金境內(nèi)劃轉(zhuǎn)，按以下規(guī)定辦理：

（一）本人賬戶間的資金劃轉(zhuǎn)，憑有效身份證件辦理；

（二）個(gè)人與其直系親屬賬戶間的資金劃轉(zhuǎn)，憑雙方有效身份證件、直系親屬關(guān)系證明辦理；

（三）境內(nèi)個(gè)人和境外個(gè)人賬戶間的資金劃轉(zhuǎn)按跨境交易進(jìn)行管理。

第二十九條本人外匯結(jié)算賬戶與外匯儲(chǔ)蓄賬戶間資金可以劃轉(zhuǎn)，但外匯儲(chǔ)蓄賬戶向外匯結(jié)算賬戶的劃款限于劃款當(dāng)日的對(duì)外支付，不得劃轉(zhuǎn)后結(jié)匯。

第三十條個(gè)人提取外幣現(xiàn)鈔當(dāng)日累計(jì)等值1萬(wàn)美元以下（含）的，可以在銀行直接辦理；超過(guò)上述金額的，憑本人有效身份證件、提鈔用途證明等材料向銀行所在地外匯局事前報(bào)備。銀行憑本人有效身份證件和經(jīng)外匯局簽章的《提取外幣現(xiàn)鈔備案表》（附1）為個(gè)人辦理提取外幣現(xiàn)鈔手續(xù)。

第三十一條個(gè)人向外匯儲(chǔ)蓄賬戶存入外幣現(xiàn)鈔，當(dāng)日累計(jì)等值5000美元以下（含）的，可以在銀行直接辦理；超過(guò)上述金額的，憑本人有效身份證件、經(jīng)海關(guān)簽章的《中華人民共和國(guó)海關(guān)進(jìn)境旅客行李物品申報(bào)單》或本人原存款銀行外幣現(xiàn)鈔提取單據(jù)在銀行辦理。銀行應(yīng)在相關(guān)單據(jù)上標(biāo)注存款銀行名稱、存款金額及存款日期。

第五章個(gè)人結(jié)售匯管理信息系統(tǒng)

第三十二條具有結(jié)售匯業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資格并已接入和使用個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)的銀行，直接通過(guò)個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)辦理個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)。

第三十三條各銀行總行及分支機(jī)構(gòu)申請(qǐng)接入個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)，應(yīng)滿足個(gè)人結(jié)售匯管理信息系統(tǒng)技術(shù)接入條件（附2），具備經(jīng)培訓(xùn)的技術(shù)人員和業(yè)務(wù)操作人員，并能維護(hù)系統(tǒng)的正常運(yùn)行。

第三十四條銀行應(yīng)按規(guī)定填寫個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)銀行網(wǎng)點(diǎn)信息登記表，向外匯局提出系統(tǒng)接入申請(qǐng)。外匯局在對(duì)銀行申請(qǐng)驗(yàn)收合格后，予以準(zhǔn)入。

第三十五條除以下情況外，銀行辦理個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)都應(yīng)納入個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng):

（一）通過(guò)外幣代兌點(diǎn)發(fā)生的結(jié)售匯；

（二）通過(guò)銀行柜臺(tái)尾零結(jié)匯、轉(zhuǎn)利息結(jié)匯等小于等值100美元（含100美元）的結(jié)匯；

（三）外幣卡境內(nèi)消費(fèi)結(jié)匯；

（四）境外卡通過(guò)自助銀行設(shè)備提取人民幣現(xiàn)鈔；

（五）境內(nèi)卡境外使用購(gòu)匯還款。

第三十六條銀行為個(gè)人辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照下列流程辦理：

（一）通過(guò)個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)查詢個(gè)人結(jié)售匯情況；

（二）按規(guī)定審核個(gè)人提供的證明材料；

（三）在個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)上逐筆錄入結(jié)售匯業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)；

（四）通過(guò)個(gè)人結(jié)售匯系統(tǒng)打印“結(jié)匯/購(gòu)匯通知單”，作為會(huì)計(jì)憑證留存?zhèn)洳?。?/p>

第三十七條外匯局負(fù)責(zé)對(duì)轄內(nèi)銀行業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)錄入的完整性和準(zhǔn)確性等進(jìn)行考核和檢查。

第六章附則

第三十八條個(gè)人委托其直系親屬代為辦理年度總額內(nèi)的購(gòu)匯、結(jié)匯，應(yīng)分別提供委托人和受托人的有效身份證件、委托人的授權(quán)書、直系親屬關(guān)系證明；其他情況代辦的，除需提供雙方有效身份證件、授權(quán)書外，還應(yīng)提供本細(xì)則規(guī)定的相關(guān)證明材料。

直系親屬指父母、子女、配偶。直系親屬關(guān)系證明指能證明直系親屬關(guān)系的戶口簿、結(jié)婚證或街道辦事處等政府基層組織或公安部門、公證部門出具的有效親屬關(guān)系證明。

第三十九條違反《個(gè)人外匯管理辦法》及本細(xì)則規(guī)定的，外匯局將依據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》及其他相關(guān)規(guī)定予以處罰；對(duì)于《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》及其他相關(guān)規(guī)定沒有明確規(guī)定的，對(duì)銀行和個(gè)人應(yīng)分別處以人民幣3萬(wàn)元和1000元以下的罰款。

第7篇：境外投資外匯管理辦法范文

改革規(guī)定：試點(diǎn)地區(qū)外匯分局外匯資金來(lái)源審查權(quán)由原來(lái)的100萬(wàn)美元擴(kuò)大到300萬(wàn)美元。試點(diǎn)地區(qū)中方外匯投資額不超過(guò)300萬(wàn)美元的境外投資項(xiàng)目，外匯分局可直接出具外匯資金來(lái)源審查意見；在試點(diǎn)地區(qū)允許境外投資項(xiàng)目前期資金匯出。試點(diǎn)地區(qū)投資主體經(jīng)外匯局核準(zhǔn)后，可在所投資境外企業(yè)注冊(cè)成立前，按實(shí)際需要向境外匯出項(xiàng)目前期資金；進(jìn)一步明確對(duì)境外收購(gòu)和增資的外匯資金來(lái)源審查所要求的有關(guān)文件。投資主體收購(gòu)境外資產(chǎn)或股權(quán)，除按照一般規(guī)定提交材料外，另須向所在地外匯局提交擬收購(gòu)資產(chǎn)或股權(quán)的說(shuō)明文件、收購(gòu)協(xié)議、中介機(jī)構(gòu)對(duì)擬收購(gòu)標(biāo)的的評(píng)估報(bào)告等；完善境外投資外匯登記。已在境外成立、但未按規(guī)定辦理外匯登記手續(xù)的境外投資項(xiàng)目，投資主體應(yīng)在2004年5月31日前，向所在地外匯局申請(qǐng)補(bǔ)辦境外投資外匯登記或備案；加強(qiáng)境外投資業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。這些改革已于11月1日起實(shí)施。

教育部：赴新留學(xué)慎選學(xué)校

據(jù)報(bào)，繼9月初新西蘭最大的語(yǔ)言學(xué)校Moder-nAgeInsti-tuteofLearning倒閉后，新西蘭又一所較大規(guī)模的私立學(xué)校CarichComputerEducation。

電腦培訓(xùn)學(xué)校于10月29日宣布倒閉。Carich-ComputerEducation電腦培訓(xùn)學(xué)校在新西蘭資格認(rèn)證局（NZQA）的注冊(cè)名稱是CarichTrainingCen-terLimited。在新西蘭共有8個(gè)校區(qū)，有當(dāng)?shù)貙W(xué)生3000多人，國(guó)際學(xué)生500多人。國(guó)際學(xué)生中中國(guó)學(xué)生占大多數(shù)。我國(guó)駐新使館對(duì)學(xué)校倒閉后中國(guó)學(xué)生所面臨的困境表示關(guān)注，已與新外交貿(mào)易部及教育部、資格認(rèn)證局的有關(guān)官員聯(lián)系，要求新西蘭有關(guān)方面盡快采取措施，妥善安排好中國(guó)學(xué)生。新方表示將盡力做好學(xué)生的轉(zhuǎn)學(xué)安置工作，減少學(xué)生的損失。有關(guān)情況可通過(guò)新西蘭資格認(rèn)證局網(wǎng)站(nzqa.govt.nz)查詢。

人民銀行：外幣代兌機(jī)構(gòu)管理暫行辦法

《辦法》具體包括以下三方面內(nèi)容：第一，規(guī)范外幣代兌機(jī)構(gòu)辦理外幣兌換業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和經(jīng)營(yíng)行為。第二，明確規(guī)定銀行應(yīng)嚴(yán)格履行對(duì)其授權(quán)簽約的外幣代兌機(jī)構(gòu)的管理職責(zé)。第三，明確國(guó)家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)依法對(duì)銀行授權(quán)的外幣代兌機(jī)構(gòu)的外幣兌換業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理。外幣代兌機(jī)構(gòu)辦理外幣兌換業(yè)務(wù)的品種限于可自由兌換貨幣的現(xiàn)鈔及旅行支票。外幣代兌機(jī)構(gòu)只能為境內(nèi)居民個(gè)人及非居民個(gè)人辦理用外幣和外幣旅行支票兌換人民幣的單方面兌換業(yè)務(wù)，不能辦理用人民幣兌換外幣的兌換業(yè)務(wù)，即境內(nèi)居民個(gè)人出國(guó)留學(xué)、旅游、探親等所需的外匯，仍須到開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行網(wǎng)點(diǎn)用人民幣購(gòu)買。此辦法已于11月1日開始實(shí)施。

食品藥品監(jiān)管局：零售藥店將不得隨意銷售抗菌藥

國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局日前作出規(guī)定，從2004年7月1日起，全國(guó)范圍內(nèi)所有零售藥店必須憑執(zhí)業(yè)醫(yī)師處方，才能銷售未列入非處方藥藥品目錄的各種抗菌藥物（包括抗生素和磺胺類、喹諾酮類、抗結(jié)核、抗真菌藥物）。據(jù)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，抗菌藥物的不合理使用，不僅會(huì)增加藥品不良反應(yīng)和藥源性疾病的發(fā)生，同時(shí)也可能造成細(xì)菌耐藥性的增長(zhǎng)，嚴(yán)重威脅著廣大人民群眾的身體健康和生命安全。為保障人民群眾用藥安全有效，國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局日前發(fā)出通知，要求各級(jí)藥品監(jiān)督管理部門根據(jù)藥品分類管理的有關(guān)規(guī)定，及時(shí)要求本轄區(qū)內(nèi)零售藥店做好抗菌藥物憑執(zhí)業(yè)醫(yī)師處方銷售的準(zhǔn)備工作。2004年7月1日后不按規(guī)定銷售的企業(yè)，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，將依據(jù)《藥品流通監(jiān)督管理辦法（暫行）》的規(guī)定進(jìn)行查處。

教育部：南非留學(xué)五項(xiàng)注意

駐南非使館教育組就布隆方丹市南極星國(guó)際語(yǔ)言學(xué)校倒閉事提醒就讀南非私立語(yǔ)言學(xué)校注意事項(xiàng)：一、南非語(yǔ)言學(xué)校質(zhì)量和規(guī)模參差不齊。二、南非語(yǔ)言學(xué)校與大學(xué)不接軌，就讀語(yǔ)言學(xué)校很難轉(zhuǎn)入大學(xué)學(xué)習(xí)。三、南非是多語(yǔ)種國(guó)家，官方語(yǔ)言有11種，英語(yǔ)僅是其中之一，留學(xué)人員對(duì)此要有比較客觀的認(rèn)識(shí)。四、駐南非使館目前對(duì)南非的21所大學(xué)、15所理工學(xué)院（Tech-nikon）進(jìn)行過(guò)認(rèn)證，從未對(duì)任何一所語(yǔ)言學(xué)校進(jìn)行認(rèn)證。五、留學(xué)人員在辦理赴南非留學(xué)手續(xù)時(shí)，一定要通過(guò)正規(guī)渠道了解各方面的情況，尤其是擬留學(xué)學(xué)校的辦學(xué)層次、實(shí)際辦學(xué)水平等。

相關(guān)情況還可通過(guò)教育部教育涉外監(jiān)管信息網(wǎng)()查詢。

衛(wèi)生部：SARS預(yù)防控制有關(guān)技術(shù)方案

為了科學(xué)、規(guī)范、有效地開展傳染性非典型肺炎預(yù)防控制工作，近日，衛(wèi)生部組織專家根據(jù)《傳染性非典型肺炎防治管理辦法》等有關(guān)法規(guī)的要求，在總結(jié)防治經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，制定和修訂了SARS疫情處理的有關(guān)技術(shù)方案（共有6個(gè)指導(dǎo)原則），包括：SARS流行病學(xué)調(diào)查指導(dǎo)原則、SARS密切接觸者判定標(biāo)準(zhǔn)和處理原則、SARS防治消毒技術(shù)指導(dǎo)原則、預(yù)防SARS通過(guò)交通工具傳播指導(dǎo)原則、農(nóng)村地區(qū)SARS防治指導(dǎo)原則和SARS健康教育指導(dǎo)原則。

銀監(jiān)會(huì)：商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引

《指引》從以下三個(gè)方面加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理：一、促進(jìn)商業(yè)銀行加強(qiáng)集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建立。二、引導(dǎo)商業(yè)銀行建立健全信貸信息咨詢系統(tǒng)。三、促進(jìn)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行對(duì)集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)的監(jiān)管。制定《指引》旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行注意控制對(duì)集團(tuán)客戶多頭授信和過(guò)度授信的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行信貸資金資源向高效安全的客戶流動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)信貸資源的有效配置。因此，《指引》實(shí)施后，只要集團(tuán)客戶資信情況符合商業(yè)銀行授信的條件，合法經(jīng)營(yíng)，其融資將不會(huì)受到影響。

工商總局：對(duì)企業(yè)誠(chéng)信實(shí)行分類監(jiān)管

建立納稅信譽(yù)等級(jí)評(píng)定制度、實(shí)行企業(yè)信用等級(jí)分類監(jiān)管、建立企業(yè)質(zhì)量信用檔案……各地各有關(guān)部門以企業(yè)誠(chéng)信分類監(jiān)管為核心，相繼建立或完善有關(guān)“社會(huì)信用體系建設(shè)”的具體實(shí)施方案，在全國(guó)范圍內(nèi)展開“共鑄誠(chéng)信”活動(dòng)。為了建立誠(chéng)信納稅的激勵(lì)機(jī)制，國(guó)家稅務(wù)總局將納稅人分為四個(gè)等級(jí)，實(shí)行不同的管理待遇，對(duì)信用較高的A級(jí)納稅人免除當(dāng)年稅務(wù)檢查，對(duì)信用較低的D級(jí)納稅人依法收繳其發(fā)票、停止向其發(fā)售發(fā)票或停止其出口退（免）稅權(quán)。國(guó)家工商行政管理總局根據(jù)企業(yè)的信用狀況將其分為四個(gè)等級(jí)，分別采取不同的管理方式：對(duì)于守信企業(yè)出示“綠牌”，予以重點(diǎn)扶持，年檢免審，免于日常檢查，提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；對(duì)于那些嚴(yán)重失信的企業(yè)出示“黑牌”，吊銷其營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

科技部：科技評(píng)價(jià)將分類進(jìn)行

為避免以往存在的簡(jiǎn)單化、“一刀切”現(xiàn)象，科技部近日印發(fā)的科學(xué)技術(shù)評(píng)價(jià)辦法規(guī)定：今后我國(guó)的科技評(píng)價(jià)工作將區(qū)別不同評(píng)價(jià)對(duì)象，實(shí)施分類評(píng)價(jià)。從科技部了解到，由于科學(xué)技術(shù)評(píng)價(jià)分類不夠明確，在一些評(píng)價(jià)活動(dòng)中，用同一評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)不同類型的科學(xué)技術(shù)活動(dòng)，不能客觀、真實(shí)、準(zhǔn)確地反映不同評(píng)價(jià)對(duì)象的實(shí)際情況。今后科技評(píng)價(jià)將針對(duì)科技計(jì)劃、機(jī)構(gòu)、人員等不同對(duì)象，根據(jù)國(guó)家、部門、地方等不同層次，基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究、科技產(chǎn)業(yè)化等不同類型科學(xué)技術(shù)活動(dòng)的特點(diǎn)，確定不同的評(píng)價(jià)目標(biāo)、內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)，以進(jìn)一步規(guī)范科技評(píng)價(jià)工作。

旅游局：中國(guó)與歐洲12國(guó)簽署旅游諒解備忘錄

中國(guó)與歐盟10月30日在人民大會(huì)堂草簽了中歐旅游目的地國(guó)地位諒解備忘錄。此次涵蓋的12個(gè)國(guó)家是德國(guó)、法國(guó)、西班牙、葡萄牙、奧地利、荷蘭、比利時(shí)、盧森堡、希臘、意大利、瑞典和芬蘭。中國(guó)國(guó)家旅游局有關(guān)人士指出，這份諒解備忘錄將有助于開辟中國(guó)旅游團(tuán)組赴歐旅游的道路。截至目前，27個(gè)國(guó)家已與中國(guó)正式簽署了自費(fèi)組團(tuán)旅游協(xié)議，包括新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、菲律賓、澳大利亞、新西蘭、韓國(guó)、日本、越南、柬埔寨、緬甸、尼泊爾、印度尼西亞、文萊、埃及、土耳其、馬耳他、德國(guó)、斯里蘭卡、馬爾代夫、印度、南非、克羅地亞、匈牙利、巴基斯坦、古巴和約旦。

發(fā)改委：制止價(jià)格壟斷行為暫行規(guī)定

該規(guī)定所稱價(jià)格壟斷行為，是指經(jīng)營(yíng)者通過(guò)相互串通或者濫用市場(chǎng)支配地位，操縱市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)，擾亂正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序，損害其他經(jīng)營(yíng)者或者消費(fèi)者合法權(quán)益，或者危害社會(huì)公共利益的行為。經(jīng)營(yíng)者之間不得通過(guò)協(xié)議、決議或者協(xié)調(diào)等串通方式實(shí)行下列價(jià)格壟斷行為：（一）統(tǒng)一確定、維持或變更價(jià)格；（二）通過(guò)限制產(chǎn)量或者供應(yīng)量，操縱價(jià)格；（三）在招投標(biāo)或者拍賣活動(dòng)中操縱價(jià)格；（四）其他操縱價(jià)格的行為。該規(guī)定已于2003年11月1日起施行。

民政部：家庭寄養(yǎng)管理暫行辦法

最新的《家庭寄養(yǎng)管理暫行辦法》明確規(guī)定，寄養(yǎng)家庭必須要有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)收入，家庭成員人均收入水平在當(dāng)?shù)匾幱谥械人揭陨?。暫行辦法還要求，寄養(yǎng)家庭應(yīng)該同時(shí)具備一定條件：寄養(yǎng)家庭必須有寄養(yǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)所在地的常住戶口和固定住所，被寄養(yǎng)兒童入住后，人均居住面積不低于當(dāng)?shù)厝司幼∷?；寄養(yǎng)家庭中主要照料人的年齡應(yīng)該在30歲至65歲之間，身體健康，有照料兒童的能力和經(jīng)驗(yàn)，具有初中（或相當(dāng)于）以上文化程度；寄養(yǎng)家庭成員必須無(wú)犯罪記錄，無(wú)不良生活嗜好，關(guān)系和睦，與鄰里關(guān)系融洽；家庭成員未患有傳染病或者精神疾病，以及其他不利于被寄養(yǎng)兒童成長(zhǎng)的疾病。

第8篇：境外投資外匯管理辦法范文

至此，中國(guó)除資本項(xiàng)目外部分地實(shí)現(xiàn)了外匯管理體制與國(guó)際通行規(guī)則的接軌。

1 2年過(guò)去了，中國(guó)外匯管制下的“資本項(xiàng)目可兌換”在近期有了突破進(jìn)展，這是人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略近期推進(jìn)與實(shí)施所引發(fā)的連鎖反應(yīng)。

資本項(xiàng)目可兌換初步形成

當(dāng)前，中國(guó)的外匯管制僅剩下“資本項(xiàng)目不可兌換”這一最后防線，而其是否依然有效，是否能抵御不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論是官方或民間學(xué)者都存在一定認(rèn)識(shí)上的誤區(qū)。

近日，有官員在一個(gè)公開論壇上說(shuō)：“人民幣國(guó)際化沒有日程表，但是我預(yù)測(cè)，5年后人民幣將成為國(guó)際貿(mào)易結(jié)算貨幣，10年后可能成為完全可兌換貨幣，15年后可能成為許多國(guó)家中央銀行的儲(chǔ)備貨幣。經(jīng)過(guò)15年努力，人民幣有望實(shí)現(xiàn)國(guó)際化”。

誠(chéng)然，無(wú)論是基于世貿(mào)組織自由貿(mào)易的游戲規(guī)則，或我們所期待的人民幣進(jìn)入SDR一籃子貨幣并增加權(quán)重，還是人民幣國(guó)際化的穩(wěn)步推進(jìn)，尤其是履行對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的承諾與應(yīng)盡的義務(wù)，都要求中國(guó)央行盡早做出部署，促進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目自由兌換的實(shí)現(xiàn)。

隨著2011年來(lái)央行頻繁地頒布一系列穩(wěn)步推進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的法規(guī)和相關(guān)措施的實(shí)施，筆者認(rèn)為資本項(xiàng)目自由兌換的策略目標(biāo)，實(shí)際上已經(jīng)通過(guò)境外結(jié)算的渠道迂回實(shí)現(xiàn)了。盡管中國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局還沒有意識(shí)到這一點(diǎn)。

當(dāng)然，中國(guó)外匯管制實(shí)施了幾十年，形成了一套相對(duì)穩(wěn)定的管理方法與手段，對(duì)外匯的管控相當(dāng)有效。但隨著人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略的實(shí)施，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算、人民幣跨境雙向投資的展開，固守原有外匯管制模式已經(jīng)沒有多大的意義與成效。近年來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌的 跡象日趨明顯，從大宗商品升降到股市波動(dòng)都愈發(fā)同進(jìn)共退。

本文試圖論證中國(guó)的資本項(xiàng)目已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)了自由兌換。其邏輯是：盡管中國(guó)境內(nèi)的資本項(xiàng)目管制嚴(yán)厲，但境外貨幣市場(chǎng)的人民幣與各種國(guó)際硬通貨的兌換卻是自由的；同時(shí)人民幣及相關(guān)外幣的跨境流通渠道暢順；境外人民幣的自由兌換機(jī)制必然會(huì)影響到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，并且在本外幣的價(jià)格與流動(dòng)的方向、數(shù)量上反映出來(lái)，例如匯率波動(dòng)、利率趨向均衡、以及基于套利的美元流入及逆轉(zhuǎn)等。于是得出結(jié)論：名義上的中國(guó)資本項(xiàng)目管制已經(jīng)被繞過(guò)，人民幣作為自由兌換貨幣的目標(biāo)已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)。其相關(guān)邏輯關(guān)系如圖1。

在圖1中，境內(nèi)貨幣市場(chǎng)是一個(gè)受管制、非自由兌換的市場(chǎng)；而境外貨幣市場(chǎng)則是一個(gè)無(wú)限制、自由兌換的市場(chǎng)。只要跨境資金進(jìn)出的管道暢通，境外貨幣市場(chǎng)的自由兌換功能勢(shì)必反作用于境內(nèi)市場(chǎng)，不斷削弱、侵蝕其管控功能，從量變到質(zhì)變，從而降低中國(guó)資本項(xiàng)目管制的效果。

促進(jìn)跨境資本流動(dòng)的法規(guī)

2011年10月14日，中國(guó)央行頒布了《外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法》，該《辦法》在認(rèn)可境外投資者（外商）以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)進(jìn)行資本投資的前提下，規(guī)范與細(xì)化了這項(xiàng)業(yè)務(wù)的具體操作。應(yīng)該說(shuō)，這是為境外人民幣回流國(guó)內(nèi)創(chuàng)造了條件，并由此邁出了外幣兌換在資本項(xiàng)目管制下走向解禁的重要一步。

此前，為了實(shí)施人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略步驟，中國(guó)央行已陸續(xù)頒布了多個(gè)跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算和放松資本管制的法規(guī)，主要有：《跨境人民幣貿(mào)易結(jié)算管理辦法》、《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》等。

國(guó)際上公認(rèn)的一國(guó)資本項(xiàng)目自由化的含義，是指該國(guó)國(guó)際收支平衡表中資本及金融賬戶項(xiàng)下的貨幣自由兌換，即取消對(duì)國(guó)際收支平衡表中資本及金融賬戶下的外匯管制，如數(shù)量限制、兌換限制、區(qū)域限制、補(bǔ)貼及課稅等，實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目在國(guó)際間（境內(nèi)外）的自由流動(dòng)。

多年來(lái)，在管制下一筆投資或投機(jī)的資金進(jìn)入中國(guó)境內(nèi)運(yùn)作后獲利至退出，其操作流程大體如下：外幣入境――結(jié)匯變?nèi)嗣駧浓D―以人民幣投入境內(nèi)實(shí)體或虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)行――以人民幣購(gòu)匯變身外幣――外幣出境。

而中國(guó)資本項(xiàng)目管制主要在“資金進(jìn)出”環(huán)節(jié)以及“貨幣兌換結(jié)售匯”環(huán)節(jié)進(jìn)行控制。

現(xiàn)行受管制的資本項(xiàng)目外匯流入包括：境外法人或自然人作為投資匯入的收入；境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外借款，包括外國(guó)政府貸款、國(guó)際金融組織貸款、國(guó)際商業(yè)貸款等；境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)行外幣債券、股票取得的收入。

對(duì)應(yīng)的資本項(xiàng)目流入渠道有：貿(mào)易、非貿(mào)易出口收匯；實(shí)業(yè)投資（FDI）；外債借入（中長(zhǎng)期、短期）；QDII；關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部資金調(diào)撥；離岸銀行存款。

具體分管部門有多家，例如進(jìn)入方面，實(shí)體投資如由商務(wù)部審批；借入中長(zhǎng)期外債由國(guó)家發(fā)改委審批；借入短期外債由國(guó)家外匯管理局資本項(xiàng)目司審批等。而無(wú)論是投資企業(yè)的資本金“結(jié)匯”或?qū)ν饨枞肟铐?xiàng)“結(jié)匯”均需通過(guò)外匯管理局的逐筆審批。

而流出渠道有：貿(mào)易、非貿(mào)易進(jìn)口付匯；償還外債或?qū)ν鈸?dān)保履約QFII、FDI利潤(rùn)匯出或清盤匯出；關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部資金調(diào)撥。

同樣，在外資撤出方面亦有相應(yīng)多個(gè)管制條款，需具備諸多條件方能購(gòu)匯及匯出。

然而，隨著人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略的逐步推進(jìn)，上述繁雜、令境外投資或投機(jī)資本頗受制約的進(jìn)出中國(guó)境內(nèi)途徑變得可以繞過(guò)了。

例如，在入境方面，假如香港投資（投機(jī)） 者以人民幣資金進(jìn)入，就省去了必須經(jīng)外匯管理局把關(guān)審批的結(jié)、售匯的貨幣兌換環(huán)節(jié)；同樣，企業(yè)以投資盈利并增值后的人民幣本金加利潤(rùn)匯出到香港亦簡(jiǎn)單，香港貨幣市場(chǎng)上兌換成外幣更方便。

由是，過(guò)去多年進(jìn)入境內(nèi)的外商投資資本假如要撤出中國(guó)內(nèi)地，就不必完全通過(guò)外幣匯出的渠道了，它完全可以以加速人民幣國(guó)際化的名義繞開資本項(xiàng)目外匯管制流出境外，然后再換給央行指定的人民幣在港清算銀行――中銀香港，拿回等量的外幣。

簡(jiǎn)言之，若出現(xiàn)資本外逃，則其假人民幣國(guó)際化來(lái)實(shí)現(xiàn)跨境流動(dòng)基本無(wú)障礙。其業(yè)務(wù)操作是以相應(yīng)政府部門及央行政策法規(guī)的支持為條件的。

境外資本流向?qū)嵶C分析

為證明上述所言資本項(xiàng)目外匯管制已被弱化，這里探討近期中國(guó)跨境資本流動(dòng)的情況，可以觀察到人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略實(shí)施三年來(lái)的幾個(gè)特征：

1 .單向流動(dòng)

人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)并不平衡，存在人民幣單向流出的問題。據(jù)央行數(shù)據(jù)，2010年度5063億元人民幣結(jié)算量里，進(jìn)口付款比例大約為85%- 90%，出口付款人民幣結(jié)算比例在10%-15%。而2011年前三季度進(jìn)出口付款比例也大致與此相同。

單向流動(dòng)的原因可以用人民幣升值預(yù)期和境內(nèi)外貨幣市場(chǎng)上的利率差別來(lái)解釋，相較于美聯(lián)儲(chǔ)寬松貨幣政策下美元、港元存款的低利率甚至零利率，在境外增持人民幣再利用離岸存款調(diào)入境內(nèi)，可獲得人民幣一年期基準(zhǔn)利率3.5%，而在許多金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品中，其（保本）收益率甚至能達(dá)到了5%以上；另一方面，持續(xù)升值的匯差也相當(dāng)誘人，例如，2004年匯改以來(lái)，人民幣對(duì)美元（港元）升值37%，而2011年匯率升值了3.7%。

在上述理由下，境外機(jī)構(gòu)與個(gè)人都有意在資產(chǎn)配置中保留一定比重的人民幣而不愿賣出，持幣待漲使得人民幣單向流出特征相當(dāng)明顯。

但近期，隨著美元指數(shù)回升和人民幣升值預(yù)期降溫，流向又有新變化。據(jù)香港金融管理局統(tǒng)計(jì)，2010年人民幣自內(nèi)地進(jìn)出香港的比例為3：1。即“如果有1塊錢從香港支付到內(nèi)地，就有3塊錢自內(nèi)地支付到香港”。而到2011年9月，這一比例已經(jīng)逐步下降為0.8：1，出現(xiàn)了出大于入的逆轉(zhuǎn)。

2 .香港銀行業(yè)持有人民幣成本不低

2010年7月19日，央行與香港金融管理局簽訂了《補(bǔ)充合作備忘錄》（四），作出了更多關(guān)于人民幣交易的安排。同日，央行還與中銀香港簽署了新修訂的《香港銀行人民幣業(yè)務(wù)的清算協(xié)議》，中銀香港由是成為香港人民幣業(yè)務(wù)清算行。

通常認(rèn)為人民幣的更廣泛使用也有利于增強(qiáng)香港銀行業(yè)的盈利能力，由于人民幣貸款可發(fā)放范圍的擴(kuò)大，銀行可以從貸款中獲取更多利潤(rùn)。

但事與愿違，香港的人民幣貸款市場(chǎng)十分狹小，因?yàn)橄愀鄣钠髽I(yè)與個(gè)人不愿借貸人民幣，原因是貸款人借入人民幣用于投資或消費(fèi)后，償還時(shí)將承受相應(yīng)的利差與匯兌損失。

在利率市場(chǎng)化的香港，銀行吸收了大量人民幣存款，卻找不到受貸人，只能以0.79%的年利率存放于人民幣的清算行中銀香港。因此，香港銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)多是薄利甚至虧損的， 嚴(yán)重阻礙了人民幣跨境業(yè)務(wù)的發(fā)展。這正是港澳地區(qū)政商界吁請(qǐng)中央出臺(tái)加大人民幣回流措施的原因。

香港銀行業(yè)熱衷于接受內(nèi)地銀行開出的備付信用證擔(dān)保并向內(nèi)地在港關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放外幣貸款，這同樣可以用人民幣升值預(yù)期來(lái)解釋，因?yàn)殂y行判斷抵押品（人民幣）是不斷增值（升值）的。

香港金融管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2010年底，香港銀行業(yè)對(duì)中國(guó)內(nèi)地非銀行客戶的貸款總額達(dá)1.62萬(wàn)億港元；2011年6月底這一金額達(dá)到2.03萬(wàn)億港元。短短半年間增幅達(dá)2 5%以上。香港銀行業(yè)的人民幣貸款對(duì)象以內(nèi)地企業(yè)為主，因?yàn)閮?nèi)地實(shí)施銀根緊縮政策，內(nèi)地銀行的貸款利率比香港高很多，這種跨境貸款對(duì)供需雙方來(lái)說(shuō)是一筆雙贏交易。

除內(nèi)地企業(yè)直接來(lái)香港做人民幣抵押貸款業(yè)務(wù)外，還有些資質(zhì)較好企業(yè)在香港發(fā)行人民幣債券，籌到資金后再貸給其他國(guó)內(nèi)企業(yè)。

可見（資本項(xiàng)目下）境外銀行貸款資金出入中國(guó)境內(nèi)的管道已經(jīng)相當(dāng)通暢（見圖2）。

注：數(shù)字包括認(rèn)可機(jī)構(gòu)設(shè)于中國(guó)內(nèi)地從事銀行業(yè)務(wù)的附屬公司錄得的貸款

資料來(lái)源：金管局

境內(nèi)外企業(yè)聯(lián)動(dòng)調(diào)運(yùn)資金

境外資本套利利用了現(xiàn)有的各項(xiàng)法規(guī)。

舉例來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)資本套利的做法是企業(yè)在境外設(shè)立一個(gè)子公司，利用虛假貿(mào)易或少量商品的真實(shí)貿(mào)易輔之虛假價(jià)格向海關(guān)申報(bào)，而掩蓋其將大筆的本、外幣資金在境內(nèi)外倒手獲取利差、匯差。例如香港媒體2011年11月份曾援引業(yè)界人士的話說(shuō)：“香港進(jìn)口人民幣貿(mào)易結(jié)算中有很大部分是非真實(shí)的”。

最近幾年，這種境內(nèi)外企業(yè)聯(lián)動(dòng)套利的作法不再局限于實(shí)施自由兌換的貿(mào)易項(xiàng)下，甚至大量發(fā)生在尚處于外匯管制下的資本項(xiàng)目領(lǐng)域。這樣的做法算違規(guī)嗎？

這樣的操作得以實(shí)現(xiàn)，有賴于下述法律法規(guī)的實(shí)行：

1 .就外幣而言，2004年10月18日國(guó)家外匯管理局了匯發(fā)[2004]104號(hào)文《國(guó)家外匯管理局關(guān)于跨國(guó)公司外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理有關(guān)問題的通知》，稱：“本通知所稱外匯資金內(nèi)部運(yùn)營(yíng)，是指跨國(guó)公司為降低財(cái)務(wù)成本、提高資金使用效率，依照本通知的規(guī)定，由境內(nèi)成員公司之間、或境內(nèi)成員公司與境外成員公司之間相互拆放外匯資金的投資理財(cái)方式”。

2009年6月，國(guó)家外匯管理局又了為“便利和支持境內(nèi)企業(yè)外匯資金運(yùn)用和經(jīng)營(yíng)運(yùn)行”的《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問題的通知》，該文件明確指出：“本通知所稱境外放款是指境內(nèi)企業(yè)（金融機(jī)構(gòu)除外）在核準(zhǔn)額度內(nèi)，以合同約定的金額、利率和期限，為其在境外合法設(shè)立的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)提供直接放款的資金融通方式?！?/p>

該文件還規(guī)定：“放款人以自有外匯資金進(jìn)行境外放款的，可憑境外放款核準(zhǔn)文件直接在外匯指定銀行辦理境內(nèi)劃轉(zhuǎn)手續(xù)；放款人以人民幣購(gòu)匯資金進(jìn)行境外放款的，可憑境外放款核準(zhǔn)文件直接在外匯指定銀行辦理購(gòu)匯及資金境內(nèi)劃轉(zhuǎn)手續(xù)?！?/p>

上述法規(guī)條文可作為境內(nèi)外公司跨境聯(lián)動(dòng)調(diào)撥外幣的依據(jù)。

2 .就本幣而言，此舉相對(duì)應(yīng)的是2011年1月中國(guó)央行制定了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，該文件第十五條為資本流出提供了便利：“銀行可以按照有關(guān)規(guī)定向境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外投資的企業(yè)或項(xiàng)目發(fā)放人民幣貸款。通過(guò)本銀行的境外分行或境外銀行發(fā)放人民幣貸款的，銀行可以向其境外分行調(diào)撥人民幣資金或向境外銀行融出人民幣資金”。

上述兩條提及的是企業(yè)在資本項(xiàng)下向境外劃撥資金的相關(guān)便利條件；在境外資本流入方面，除了上述兩個(gè)文件外，還有下述文件在人民幣流入上給予相應(yīng)法規(guī)條文支撐：

2011年10月中國(guó)商務(wù)部了《關(guān)于跨境人民幣直接投資有關(guān)問題的通知》，該文解釋“跨境人民幣直接投資”是指外國(guó)投資者以合法獲得的境外人民幣依法來(lái)華開展直接投資活動(dòng)。

2011年10月中國(guó)央行了《外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)管理辦法》，該文稱：“為擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用范圍，規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)辦理外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，根據(jù)……，制定本辦法。”

上述文件在資本項(xiàng)目下的本、外幣的流出和流入方面，客觀上給予了境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)可操作的便利條件，加速了非貿(mào)易項(xiàng)下的資金跨境流動(dòng)。

跨境資本流動(dòng)的影響

1 .跨境資金流量加劇，資本項(xiàng)目順差大于貿(mào)易順差

國(guó)家外匯管理局公布2011年前三季度數(shù)據(jù)，中國(guó)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目順差1456億美元；資本和金融項(xiàng)目順差高達(dá)2298億美元。

資本項(xiàng)目下資金無(wú)障礙進(jìn)入中國(guó)境內(nèi)的論點(diǎn)亦可從香港銀行業(yè)向內(nèi)地大量放款得到佐證。據(jù)香港金融管理局統(tǒng)計(jì)，截至2011年8月底，香港銀行對(duì)內(nèi)地銀行持有的債權(quán)（包括信用證）總計(jì)2220億美元，較2009年6月人民幣貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)剛開始啟動(dòng)時(shí)的320億美元增長(zhǎng)了6倍。香港銀行人民幣貸款總額由2011年初的20億元上升至1 90億元。

香港金融管理局預(yù)測(cè)，在人民幣FDI開啟等因素的推動(dòng)下，銀行業(yè)向內(nèi)地貸款還會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。而假如銀行判斷失誤，那么風(fēng)險(xiǎn)隨之降臨。畢竟美元的貸存比也已經(jīng)由2010年初的30%急升至2011年11月的75%。這種巨額的跨境資金流動(dòng)讓香港金融管理局感受到壓力，因此對(duì)香港銀行業(yè)采取逆周期監(jiān)管措施，即要求本港銀行監(jiān)管儲(chǔ)備占銀行總貸款的比率由原來(lái)的0.85，到2011年底要上調(diào)至1.4

從數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2011年上半年，內(nèi)地企業(yè)貸款高于行業(yè)平均水平的香港銀行有：中銀香港、恒生銀行、東亞銀行、工銀亞洲、永亨銀行、永隆銀行、中信銀行（國(guó)際）等。

由于存在巨大的資本流動(dòng)，國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度越來(lái)越高，近期境外市場(chǎng)的人民幣貶值預(yù)期頃刻逆轉(zhuǎn)了資金流向。根據(jù)中國(guó)央行的數(shù)據(jù)，第三季度跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算總額為5830億元人民幣（合920億美元），較上季度下降2%，兩年來(lái)一路上揚(yáng)的走勢(shì)就此打破。根據(jù)數(shù)據(jù)，人民幣貿(mào)易結(jié)算在中國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目交易中所占的比例從二季度的8.5%下降到三季度的7.8%，“熱錢流出”之聲漸起。

2 .中國(guó)央行獨(dú)立貨幣政策愈發(fā)難以實(shí)現(xiàn)

近年來(lái)中國(guó)央行的貨幣政策受到國(guó)際因素的影響越來(lái)越大，按照弗里德曼的經(jīng)典理論，當(dāng)一國(guó)CPI上漲時(shí)，中央銀行應(yīng)該毫不猶豫地通過(guò)加息來(lái)抽緊銀根，撲滅通脹之火。所以，2010年10月以來(lái)，中國(guó)央行在本輪通脹加劇伊始連續(xù)數(shù)次加息，然而每一次加息都引來(lái)了中國(guó)國(guó)際收支項(xiàng)目的雙順差，尤其是資本項(xiàng)目的大幅順差。試想，若中國(guó)資本項(xiàng)目管制的防火墻有效，何以利率提高與熱錢涌入同方向變動(dòng)，呈水漲船高之勢(shì)？結(jié)果央行為回購(gòu)這些涌入的外幣又必須投放相應(yīng)的人民幣，形成大量外匯占款泛濫，以至于 其加息效果與打壓通脹的目標(biāo)相悖，即加息悖論。

2011年9月、10月CPI已出現(xiàn)拐點(diǎn)，呈回落之勢(shì)，但銀行一年期存款基準(zhǔn)利率3.5%與10月6.5%的通脹仍有3%的差距，負(fù)利率若此，怎么能說(shuō)是中國(guó)央行用加息壓住了CPI呢？若不考慮資本流動(dòng)對(duì)整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，則貨幣政策難免“南轅北轍”。而中國(guó)央行貨幣政策的獨(dú)立性正受到資本流動(dòng)的空前挑戰(zhàn)。

3 .形成人民幣均衡匯率

如同物理學(xué)實(shí)驗(yàn)上U形管中的水，假如中間管道通暢，那么水的流動(dòng)必定使其達(dá)到均衡。

現(xiàn)在境內(nèi)人民幣兌美元匯率由央行設(shè)在上海的中國(guó)外匯交易中心的會(huì)員交易價(jià)形成，并由國(guó)家外匯局每天；不過(guò)，在香港的人民幣離岸市場(chǎng)上也有一個(gè)匯率，該匯率正逐步影響上海的匯率，尤其是近幾個(gè)月來(lái)后者的逆動(dòng)。

依據(jù)U形管原理，假如資本流動(dòng)暢通，而境內(nèi)外存在兩個(gè)不同的匯率，那么資本的單向流動(dòng)不可避免，并與兩者之差正相關(guān)，即差距越大流動(dòng)性越強(qiáng)，最后總會(huì)達(dá)至大體平衡。

可以預(yù)見，今后上海外匯交易中心和香港人民幣離岸市場(chǎng)產(chǎn)生的匯價(jià)將呈現(xiàn)靠攏趨勢(shì)，一旦實(shí)現(xiàn)均衡，則人民幣的市場(chǎng)價(jià)格就形成了。所謂“操縱人民幣匯率之說(shuō)”則失去了邏輯基礎(chǔ)。

未來(lái)香港人民幣離岸市場(chǎng)的價(jià)格很可能將由某一家境外機(jī)構(gòu)來(lái)，當(dāng)年恒生銀行率先反映香港股票漲跌的“恒生指數(shù)”而獲得市場(chǎng)認(rèn)同，形成了一筆巨大的無(wú)形資產(chǎn)并獲得商業(yè)利益，那么由哪家境外機(jī)構(gòu)香港的人民幣匯率，都是一個(gè)巨大的商機(jī)。

4 .增加宏觀調(diào)控難度

2010年境內(nèi)外的資金市場(chǎng)價(jià)格還存在相當(dāng)?shù)牟罹?，例如境?nèi)一年期存款利率為3.5%，而境外美元貸款常年在2%-3%，這也引發(fā)境內(nèi)機(jī)構(gòu)“內(nèi)保外貸”、“內(nèi)部借款”加“人民幣回流”。2011年隨著央行對(duì)回流政策進(jìn)一步放開，香港的人民幣利率轉(zhuǎn)向逐步上升。但由于人民幣國(guó)際化一開始主要以套利貨幣形式登陸香港，香港的企業(yè)與居民大多是屯幣套利，用于市場(chǎng)結(jié)算較少，流通量更少，因此要達(dá)到境內(nèi)外利率的均衡仍須很長(zhǎng)時(shí)間。

2011年11月8日，香港金融管理局向各銀行發(fā)出《人民幣業(yè)務(wù)與清算行平倉(cāng)的規(guī)定》，要求銀行在向香港的人民幣清算行平倉(cāng)時(shí)，要嚴(yán)格執(zhí)行在真實(shí)貿(mào)易背景下的相關(guān)規(guī)定，并明確指出：“若銀行有不符合資格的人民幣持倉(cāng)，除會(huì)被要求拆倉(cāng)還原外，若屢次違規(guī)的則可能會(huì)被暫停與人民幣清算行的平倉(cāng)活動(dòng)?！?/p>

在央行大力推動(dòng)人民幣國(guó)際化的背景下，香港商家之所以仍對(duì)人民幣敬而遠(yuǎn)之，且香港金融管理局對(duì)人民幣單邊升值后發(fā)生逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)做出提示，表明人民幣在香港主要是套利的金融屬性在其作用，而非大量流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。

誠(chéng)然，貨幣的完全自由兌換是一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然結(jié)果。但國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，一國(guó)要實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目對(duì)外開放的平穩(wěn)過(guò)渡，至少應(yīng)具備下列條件：較低的通貨膨脹率；充分市場(chǎng)化的利率、價(jià)格；穩(wěn)健的國(guó)內(nèi)金融體系及有效的金融監(jiān)管；雄厚的外匯儲(chǔ)備以對(duì)匯市進(jìn)行較強(qiáng)的調(diào)控；發(fā)達(dá)的資金市場(chǎng)；外匯收支的大體平衡；完備的法律法規(guī)等。

顯然，中國(guó)形式上的資本項(xiàng)目管制貌似嚴(yán)厲，實(shí)際上跨境資本流通渠道已經(jīng)洞開，境外金融資本、套利者的行為，增加了中國(guó)政府宏觀調(diào)控的難度，并帶來(lái)理論難題和操作盲點(diǎn)。

第9篇：境外投資外匯管理辦法范文

關(guān)鍵詞：海外并購(gòu) 審批 程序法 實(shí)體法

一家企業(yè)欲進(jìn)行海外并購(gòu)，需要面臨至少兩國(guó)的法律規(guī)制：母國(guó)與東道國(guó)。就東道國(guó)而言，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是法律風(fēng)險(xiǎn)，更多的是政治、民族感情、國(guó)家安全等各方面復(fù)雜的因素所影響。中國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外投資時(shí)，必須充分了解東道國(guó)法律以及社會(huì)經(jīng)濟(jì)情形，對(duì)可能遇到的法律以及其他障礙有所預(yù)期，并制定相應(yīng)的解決方案，或應(yīng)將之作為面臨的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，包含在決策考慮之中。

對(duì)東道國(guó)的法律以及其他風(fēng)險(xiǎn)，只能通過(guò)對(duì)其法律的熟悉及遵守來(lái)減少障礙，依賴于政府之間的合作以促進(jìn)海外投資。但是對(duì)母國(guó)法律，我國(guó)可以通過(guò)法律規(guī)定促進(jìn)中國(guó)企業(yè)海外投資，同時(shí)對(duì)其提供政策指引與保護(hù)。因此，進(jìn)一步完善我國(guó)海外投資法規(guī)體系和管理體制，制定專門的海外投資管理法律，顯得尤為必要。

一、我國(guó)海外并購(gòu)法律規(guī)制現(xiàn)狀

調(diào)整海外投資關(guān)系的國(guó)內(nèi)法規(guī)范，主要是國(guó)務(wù)院各部委頒布的若干行政規(guī)章，只是重點(diǎn)涉及投資的審批、稅收、外匯、國(guó)有資產(chǎn)等方面。而調(diào)整我國(guó)海外投資的國(guó)際法規(guī)范則主要是我國(guó)與其他國(guó)家締結(jié)的一系列雙邊投資協(xié)定，稅收協(xié)定等雙邊條約以及我國(guó)加入和締結(jié)的國(guó)際公約。

分析可見，我國(guó)現(xiàn)在缺乏由國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)制定的統(tǒng)一的海外投資法律或單行立法，大量存在的是國(guó)務(wù)院及其主管部門制定的行政法規(guī)和部門規(guī)章，法律文件頒布機(jī)關(guān)多，時(shí)限和效力各不相同的狀況。一方面造成了法律規(guī)范上的不統(tǒng)一、不協(xié)調(diào)，不利于我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的進(jìn)行；另一方面，直接造成了海外投資者之間的不平等，不利于國(guó)家對(duì)外投資政策的貫徹實(shí)施。從具體的法律規(guī)定而言，我國(guó)已有的對(duì)海外并購(gòu)的法律規(guī)制也存在許多問題。

二、現(xiàn)有海外并購(gòu)法律規(guī)制之程序法分析

我國(guó)目前的海外投資立法主要集中在對(duì)海外投資的審查和批準(zhǔn)制度方面。境外投資項(xiàng)目需經(jīng)過(guò)三個(gè)審查與核準(zhǔn)程序，一是發(fā)改委對(duì)境外投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)，二是商務(wù)部對(duì)境外開設(shè)企業(yè)的核準(zhǔn)，三是外匯管理部對(duì)外匯資金來(lái)源審查。另外，我國(guó)一些地方政府也制定了不少地方性法規(guī)或政府規(guī)章。從實(shí)施來(lái)看，現(xiàn)有的審批立法模式為強(qiáng)制性的“允許審批”，另外，中國(guó)企業(yè)欲進(jìn)行海外投資，必然要使用外匯，必然需要經(jīng)過(guò)外匯管理部門批準(zhǔn)。

可見，我國(guó)海外投資審批程序的主要特點(diǎn)是逐級(jí)審批與多元審批同時(shí)并存，按不同的企業(yè)類型和中方投資額大小劃分審批權(quán)限。中央、地方部門都有一定的審批權(quán)。這種分級(jí)審批總體上增加了政府監(jiān)管成本，甚至?xí)M(jìn)一步導(dǎo)致各地方之間的盲目無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，浪費(fèi)監(jiān)管資源。而商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家外匯管理局、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)以及各地方的相關(guān)部門都具有海外投資的審批權(quán)限，另外，我國(guó)海外投資在境外還要受中國(guó)駐外使館商務(wù)參贊處的指導(dǎo)和管理。這種審批主體的多元化又導(dǎo)致職能分散，各部委都管審批而在出現(xiàn)問題時(shí)又相互推諉責(zé)任，審批程序由此變得冗繁和低效率。

同時(shí)，逐級(jí)審批與多元審批還給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)這樣一個(gè)問題：如果進(jìn)行海外投資，那么應(yīng)當(dāng)在何時(shí)取得中國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)？在申請(qǐng)不同機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)時(shí)的順序應(yīng)當(dāng)是怎樣的？

首先，根據(jù)《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》第二十條規(guī)定：“投資主體就境外投資項(xiàng)目簽署任何具有最終法律約束力的相關(guān)文件前，須取得國(guó)家發(fā)展改革委出具的項(xiàng)目核準(zhǔn)文件或備案證明?！币罁?jù)此條規(guī)定，企業(yè)似乎只要在與東道國(guó)被投資項(xiàng)目簽署具有最終法律約束力的文件之前取得發(fā)改委核準(zhǔn)或備案文件即為合法。那么何為“具有最終法律約束力的相關(guān)文件”？結(jié)合《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》而外匯管理規(guī)定中的境外投資前期費(fèi)用的制度設(shè)計(jì)，允許境內(nèi)企業(yè)向所在地外匯局申請(qǐng)匯出境外投資項(xiàng)目的前期費(fèi)用，此時(shí)申請(qǐng)材料中不要求有主管部門的批準(zhǔn)，而只需要提交向境外直接投資主管部門報(bào)送的書面申請(qǐng)。這種安排，使得首先與海外并購(gòu)的目標(biāo)公司進(jìn)行協(xié)商，再獲取各項(xiàng)行政許可成為可能。所以所謂“具有最終法律約束力的相關(guān)文件”，指最終簽署的投資協(xié)議，只要欲進(jìn)行海外并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)在簽署具有最終約束力的相關(guān)文件之間取得政府批準(zhǔn)即可。而上述合同中約定取得政府批準(zhǔn)合同才生效已經(jīng)超出了法律許可的范圍，必須先取得這種批準(zhǔn)，才可以簽署最終協(xié)議。

其次，對(duì)于不同機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的順序問題，由于現(xiàn)有法律文件皆為國(guó)務(wù)院所屬各部委頒發(fā)的部門規(guī)章，相互之間不存在法律位階之高低，而且除明確約定應(yīng)在取得核準(zhǔn)之后取得外匯使用許可之外，不存在孰先孰后的規(guī)定。

三、現(xiàn)有海外并購(gòu)法律規(guī)制之實(shí)體法分析

由于我國(guó)現(xiàn)在關(guān)于本土企業(yè)海外并購(gòu)的規(guī)定基本上處于法律真空狀態(tài)，一旦本土企業(yè)在海外遭受到政治風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，將難以得到全面的保障。此外，我國(guó)尚沒有關(guān)于海外并購(gòu)的明確產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)規(guī)范，海外目標(biāo)企業(yè)的選擇具有較大的隨機(jī)性，直接影響了我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的效率和效果。一國(guó)之所以對(duì)其本國(guó)企業(yè)海外投資進(jìn)行審查等法律規(guī)制，主要是出于保護(hù)國(guó)際利益與本國(guó)投資者之利益，但是，我國(guó)目前集中在對(duì)海外投資的審查和批準(zhǔn)制度方面的海外投資法律規(guī)制，其中對(duì)海外投資審查核準(zhǔn)與禁止的標(biāo)準(zhǔn)十分寬泛，而且也存在其他問題。

1、申請(qǐng)海外投資的主體有限制

我國(guó)海外投資的國(guó)內(nèi)立法對(duì)投資主體的規(guī)定一般是指在工商行政管理機(jī)關(guān)注冊(cè)的具有法人資格的，經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)具有對(duì)外合作經(jīng)營(yíng)權(quán)的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織，不僅將我國(guó)公民排斥在海外投資主體之外，而且對(duì)一些法人組織也人為地規(guī)定了嚴(yán)格的限制條件。

但是我國(guó)簽訂的大多數(shù)雙邊條約都將投資主體擴(kuò)大到具有或不具有法人資格的經(jīng)濟(jì)組織或我國(guó)公民，包括被我國(guó)經(jīng)濟(jì)組織或公民直接或間接控制的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。而且將自然人作為投資主體也是符合WTO國(guó)民待遇規(guī)定的。

2、海外投資審批條件需明確

首先，審批條件過(guò)于寬泛。我國(guó)現(xiàn)有的審批禁止的標(biāo)準(zhǔn)，只強(qiáng)調(diào)要不危害國(guó)家、安全和社會(huì)公共利益，不違反國(guó)家法律及參加的國(guó)際條約，同時(shí)東道國(guó)應(yīng)當(dāng)穩(wěn)定安全。這種規(guī)定的內(nèi)涵和外延不清晰。

其次，在我國(guó)法律現(xiàn)有規(guī)制中，缺少企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的考察。而是將其作為商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，由企業(yè)自己承擔(dān)。

另外，不論是對(duì)國(guó)有企業(yè)，還是民營(yíng)企業(yè)、外國(guó)投資企業(yè)，適用的是同樣的審批規(guī)則，但是民營(yíng)企業(yè)特別是中小企業(yè)顯然不如國(guó)有企業(yè)和外國(guó)投資企業(yè)那么復(fù)雜，尤其是國(guó)有企業(yè)，可能涉及的需要防范的問題更加多，這樣同一而論的做法，其實(shí)是加重了民營(yíng)企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

3、海外投資失敗由誰(shuí)“埋單”

近年來(lái)的海外并購(gòu)項(xiàng)目屢屢受挫，我國(guó)已有的海外投資法律規(guī)定中沒有對(duì)投資失敗問題做出相應(yīng)規(guī)定。從政府的角度而言，如果因其審批不慎或者其他程序上的拖延，而造成海外投資失敗，那么政府應(yīng)當(dāng)承擔(dān)一定責(zé)任。另外，針對(duì)國(guó)有企業(yè)，由于國(guó)有企業(yè)所有權(quán)特殊性，所以使得對(duì)國(guó)有企業(yè)海外投資審批本身就令人懷疑其客觀性，因此而造成的國(guó)有企業(yè)損失，尤其不應(yīng)當(dāng)僅僅作為商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處理。筆者認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)的決策層此時(shí)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)一定責(zé)任。

另外，這里還涉及到海外投資監(jiān)管立法的問題。監(jiān)管應(yīng)該作為與審批同等重要的法律，但是就目前而言，我國(guó)更加注重審批，而忽視監(jiān)管。如前所述，我國(guó)的多頭管理、政出多門、各管一塊的情況，造成在外之將不知聽誰(shuí)之令，易使海外投資監(jiān)管不力。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)在以海外并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)資本輸出的過(guò)程中還有許多問題需要深入探討,在我國(guó)近年盲目推崇海外并購(gòu)的熱潮中更加需要對(duì)其所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行冷靜思考和反芻。特別是我國(guó)對(duì)境內(nèi)企業(yè)海外并購(gòu)?fù)顿Y的法律規(guī)制有待進(jìn)一步完善提高，甚至在海外投資的許多法律領(lǐng)域還是一片空白，海外投資管理經(jīng)營(yíng)尚停留在無(wú)法可依的層次上，因此應(yīng)該進(jìn)一步建立和健全我國(guó)海外投資的各項(xiàng)制度，完善我國(guó)的海外投資立法。

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