個(gè)人投資精選(九篇)

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第1篇：個(gè)人投資范文

關(guān)鍵詞：投資理財(cái)；資金；增值

中圖分類號：F063.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）09-0199-02

一、個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊饬x

在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展我國股票債券市場的不斷擴(kuò)張、商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的日趨豐富和市民總體收入的逐年上升的今天，“投資理財(cái)”的概念逐漸進(jìn)入千家萬戶。在個(gè)人的投資理財(cái)規(guī)劃中，不僅要考慮財(cái)富的積累，還要考慮財(cái)富的保障，即對風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制。在人生的旅途上面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)和意外，在我們的經(jīng)濟(jì)生活中也同樣存在各種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這就需要我們用合理的投資與理財(cái)規(guī)劃來抵御風(fēng)險(xiǎn)。因此，人們應(yīng)該學(xué)習(xí)終生投資理財(cái)知識，來保障自己和全家安心生活體系的有效性。

二、個(gè)人投資理財(cái)理念

投資理財(cái)不是簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里面就行了，也不是簡單的炒股（股票買賣）。投資理財(cái)是根據(jù)個(gè)人的需求和目的將所有資產(chǎn)和負(fù)債，包括有形的、無形的、流動(dòng)的、非流動(dòng)的、過去的、現(xiàn)在的、未來的、遺產(chǎn)、遺囑及知識產(chǎn)權(quán)等在內(nèi)的所有資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行積極主動(dòng)的策劃、安排、置換、重組等使資產(chǎn)達(dá)到保值、增值的綜合的、系統(tǒng)的、全面的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。也就是將你所擁有的資產(chǎn)及收支狀況，按價(jià)值評估的眼光，進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的量化分析和預(yù)測，在你所能涉及到的投資工具中，篩選出現(xiàn)階段對你最有效的理財(cái)工具，并在將你所擁有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為適當(dāng)?shù)男螒B(tài)后，搭載到這些帶有既定投資目標(biāo)的工具上去，盯住這些工具的風(fēng)險(xiǎn)，效率及流動(dòng)性，隨時(shí)動(dòng)態(tài)評估它們的價(jià)值及形態(tài)，以決定取舍及調(diào)整，使你的資產(chǎn)和財(cái)富在相對安全和高效的狀態(tài)下持續(xù)增長。當(dāng)然，要想將這種投資理財(cái)核心思想落實(shí)在操作層面的各個(gè)環(huán)節(jié)上需要在投資理財(cái)?shù)膬r(jià)值鏈上尋找解決問題的突破口?？茖W(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代個(gè)人必備的理財(cái)觀。

1 觀念是行動(dòng)的先導(dǎo)，只有端正了理財(cái)態(tài)度，才能避開誤區(qū)，走進(jìn)理財(cái)新天地

投資者必須堅(jiān)持獨(dú)立思考，要理性，要自律。有的人急于發(fā)財(cái)，不懂的“財(cái)不入急門”的道理，盲目殺人股市、郵市、卡市，搞得血本無歸，有的急于讓資產(chǎn)保值、增值，輕信不法分子搞非法集資，使幾十年的積蓄付之東流。在一個(gè)市場中避免“以耳代目”很重要，投資往往要經(jīng)歷了解群眾、追隨群眾、遠(yuǎn)離群眾的三步曲，因?yàn)樵谡嬲牟砺房谏贤蠖鄶?shù)人選擇的方向是錯(cuò)誤的。市場強(qiáng)勢行情總是在人們充滿恐慌與低迷狀態(tài)中興起，進(jìn)而又在人們對其半信半疑狀態(tài)中發(fā)展而步入，最后卻在人們開始滿懷希望狀態(tài)時(shí)走向毀滅與結(jié)束！所以，要想在投資中有所建樹，找出適合自己的套路，制定適合自己的投資策略，而不是盲目跟大隊(duì)就顯得尤為重要。在投資理財(cái)決策過程中，心理因素決定一切。勝負(fù)往往系于一念之間。研判行情必須心無雜念，資金運(yùn)用必須無后顧之憂。虧得起多少做多少，即使虧光了也不影響生活品質(zhì)及生意周轉(zhuǎn)，就能輕裝上陣，談笑用兵，勝算自然較高。動(dòng)用生活、生產(chǎn)資金去買賣期貨，必定患得患失，包袱沉重。心里老擔(dān)心，輸不得喲，虧了房子就會(huì)被銀行拍賣。虧了原料就沒錢進(jìn)貨，虧了員工薪水就沒有著落……雜念多多，方寸大亂，又怎能看得準(zhǔn)、做得對呢？事情就是這樣怪：不怕虧的，越不會(huì)虧；背上只能贏不能輸?shù)陌ぃ炊菀滋?，并且往往虧得最慘！交易者要控制自己的情緒，一是虧得起多少做多少，不要賭身家，這樣心理負(fù)擔(dān)較輕。二是事先做好一套看對何時(shí)平倉獲利，看錯(cuò)何時(shí)止損認(rèn)賠的計(jì)劃，盈虧都在意料之中，心理承受能力增強(qiáng)了，情緒自然穩(wěn)定。

2 了解和掌握投資理財(cái)相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識

在進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)過程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對勝地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策及相關(guān)的法律法規(guī)。個(gè)人投資理財(cái)離不開國家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場獲利空間；同時(shí)，了解國家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。

三、個(gè)人投資理財(cái)方式

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)在投資理財(cái)?shù)姆绞皆絹碓蕉?，面對花樣繁多的理?cái)投資方式，不少人覺得眼花繚亂、無所適從。而選擇什么投資渠道能獲得比較理想的收益，需要個(gè)人根據(jù)自己的情況作出合理的選擇。

1 最保險(xiǎn)的投資——儲蓄

儲蓄或者說存款，是深受普通居民家庭歡迎的投資行為，也是人們最常使用的一種投資方式。儲蓄與其他投資方式相比，具有安全可靠、手續(xù)方便、形式靈活的優(yōu)點(diǎn)，而且還具有繼承性。儲蓄是銀行通過信用形式，動(dòng)員和吸收居民的節(jié)余貨幣資金的一種業(yè)務(wù)。銀行吸收儲蓄存款以后，再把這些錢以各種方式投入到社會(huì)生產(chǎn)過程，并取得利潤。作為使用儲蓄資金的代價(jià)，銀行必須付給儲戶利息。但是儲蓄的利息太低，并且在到期日還要扣利息稅，這就使回報(bào)很少，同時(shí)其利率不會(huì)隨國家通貨膨脹的變化而改變，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，儲蓄實(shí)際利率等于儲蓄名義利率減去國家通貨膨脹率，當(dāng)一國發(fā)生通貨膨脹，通貨膨脹率大于儲蓄利率時(shí)，百姓從銀行拿出的錢實(shí)際上更少了，因?yàn)樗€沒有在存進(jìn)銀行時(shí)的錢買東西買的多。

2 最適中的投資——債券

債券是一種穩(wěn)定、可靠的投資渠道。是指國家或企業(yè)發(fā)行的、有一定面值的、含有一定收益率的證券。在我國，債券有國庫券、企業(yè)債券、銀行債券等類型。國庫券是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的、具有最高權(quán)威性的債券，人們稱之為“金邊債券”，比喻其收益高，安全性好的特點(diǎn)。相比較而言，國庫券是一般穩(wěn)健投資者首選的投資品種，如果你手上有一筆長期不需動(dòng)用的閑錢，希望能獲得更多一點(diǎn)的利潤，但又不敢冒太大風(fēng)險(xiǎn)，可以大膽買進(jìn)一些企業(yè)債券或銀行債券，因?yàn)槠髽I(yè)債券和銀行債券的利息收入具有高收益的特征。

3 最大風(fēng)險(xiǎn)和收益的投資——股票

股票是股份有限公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證。股票代表著其持有者對股份公司的所有權(quán)，這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利。而作為投資者要想在股票投資中作出正確的策略，降低風(fēng)險(xiǎn)和獲取較高的收益，需要正確預(yù)測股票價(jià)格的走勢，這有賴于對股票市場所反映的各種資訊進(jìn)行及時(shí)收集、整理和綜合分析。股票是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，且風(fēng)險(xiǎn)由投資者承擔(dān)。因此，投資者走每一步都要謹(jǐn)慎。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的第一步就是認(rèn)真進(jìn)行股票投資分析，在買賣過程中看到可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)避開隱蔽的陷阱，確保投資行為安全。這要求投資者要有高智慧和大勇氣，必須看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，而時(shí)機(jī)的把握則需要豐富的理論、技術(shù)知識足夠的信息、詳盡周密的分析、科學(xué)的決策，這與盲目的、碰運(yùn)氣式的賭博性投資行為有根本的區(qū)別，所以股票投資分析是必不可少的，它能時(shí)時(shí)提醒投資者保持冷靜的頭腦，量力而行，適可而止。投資者除了靠自己分析之外，要經(jīng)常關(guān)注外界的股評，考慮問題要從大處著眼，有宏觀到微觀，從遠(yuǎn)處到近處，這樣才能在股市立于不敗之地。

4 其他投資方式

除以上介紹的幾條投資渠道外，還有外匯投資、房地產(chǎn)投資、藝術(shù)品投資基金投資等投資。不同的投資理財(cái)方式，它的獲利性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性各不相同。每個(gè)人都想自己的理財(cái)項(xiàng)目中具有最高流動(dòng)性、最低風(fēng)險(xiǎn)性及及最高報(bào)酬性，但這幾乎是不可能的。因?yàn)?，高收益往往與高風(fēng)險(xiǎn)相伴，與低流動(dòng)性相隨。作為一個(gè)文件的理財(cái)者，應(yīng)了解自己的個(gè)性、條件和需要，謹(jǐn)慎選擇，取得風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性與收益三方面最佳組合。穩(wěn)健的投資組合應(yīng)選擇安全性與流動(dòng)性較高的投資和具有較高風(fēng)險(xiǎn)、較低流動(dòng)性、卻具有較高收益及成長潛力的高品質(zhì)的債權(quán)、優(yōu)質(zhì)股。

四、個(gè)人投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而已，個(gè)人投資理財(cái)亦如此。個(gè)人投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢的變化引起，如國家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等；非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)主要有：政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)，指因市場變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理不善而給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)；詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指在投資過程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)，指進(jìn)行金融投資的過程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。而這些風(fēng)險(xiǎn)在投資理財(cái)過程中都是有可能出現(xiàn)的，但我們又不可能完全避免風(fēng)險(xiǎn)，只能盡量避免，所以我們每個(gè)人要從小就應(yīng)該樹立理財(cái)意識，理想消費(fèi)，理性儲蓄。并結(jié)合自身的實(shí)際情況，客觀的分析自己的財(cái)富狀況，理想的樹立理財(cái)目標(biāo)，一旦制訂理財(cái)計(jì)劃，要持之以恒，不能三天打魚兩天曬網(wǎng)，如此這樣，相信人人都能成為自己的理財(cái)專家。

五、個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊?guī)避

從經(jīng)濟(jì)的起起落落，宏觀政策的收收放放，形勢的風(fēng)云變幻，造成理財(cái)局勢的千變?nèi)f化。我們要投資，就不可能不冒風(fēng)險(xiǎn)。所以，我們要認(rèn)真對待理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，我們從以下幾個(gè)方面來避免投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。一是要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，個(gè)人投資理財(cái)要仔細(xì)計(jì)算一下自己的收入、現(xiàn)金、實(shí)物資產(chǎn)以及金融資產(chǎn)，分析各自的投資風(fēng)險(xiǎn)，只有認(rèn)清各項(xiàng)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，才能減少風(fēng)險(xiǎn)；二是要通過轉(zhuǎn)移來降低風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人應(yīng)通過合法的交易和手段，將投資風(fēng)險(xiǎn)盡可能地轉(zhuǎn)化出去；三是要把風(fēng)險(xiǎn)分散開，應(yīng)注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化組合，主要可采用分散投資資金的方法，也就是我們常說的“不把全部雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，盡量地將投資風(fēng)險(xiǎn)分散在幾個(gè)不同的投資上，以便互補(bǔ)；四是要作好風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。這是對投資已遭受損失后的一種補(bǔ)救方式。個(gè)人應(yīng)從投資收益中定期按比例提取一定的資金，建立風(fēng)險(xiǎn)損失準(zhǔn)備，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，穩(wěn)定生活。

第2篇：個(gè)人投資范文

[關(guān)鍵詞]分析個(gè)人投資金融投資行為理論

1、金融投資行為理論分析

金融投資行為理論悄然興起于上世紀(jì)80年代.其在博弈論和實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)被主流經(jīng)濟(jì)學(xué)接納之際，對人類個(gè)體和群體行為研究的日益重視，促成了傳統(tǒng)的力學(xué)研究方式向以生命為中心的非線性復(fù)雜范式的轉(zhuǎn)換，使得我們看到了金融理論與實(shí)際的溝壑有了彌合的可能。金融投資行為理論以期望理論、行為組合理論和行為資產(chǎn)定價(jià)模型為其理論基礎(chǔ)，并將人類心理與行為納入金融的研究框架，具體體現(xiàn)為以下幾個(gè)模型：

首先，BSV模型。BSV模型認(rèn)為，人們進(jìn)行投資決策時(shí)存在兩種錯(cuò)誤范式：其1是選擇性偏差，即投資者過分重視近期數(shù)據(jù)的變化模式，而對產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠，這種偏差導(dǎo)致股價(jià)對收益變化的反映不足。另1種是保守性偏差，投資者不能及時(shí)根據(jù)變化了的情況修正自己的預(yù)測模型，導(dǎo)致股價(jià)過度反應(yīng)。

其次，DHS模型。該模型將投資者分為有信息和無信息兩類。無信息的投資者不存在判斷偏差，有信息的投資者存在著過度自信和有偏的自我歸因。過度自信導(dǎo)致投資者夸大自己對股票價(jià)值判斷的準(zhǔn)確性；有偏的自我歸因則使他們低估關(guān)于股票價(jià)值的公開信號。隨著公共信息最終戰(zhàn)勝行為偏差，對個(gè)人信息的過度反應(yīng)和對公共信息的反應(yīng)不足，就會(huì)導(dǎo)致股票回報(bào)的短期連續(xù)性和長期反轉(zhuǎn)。

再次，統(tǒng)1理論模型。統(tǒng)1理論模型區(qū)別于BSV和DHS模型之處在于：它把研究重點(diǎn)放在不同作用者的作用機(jī)制上，而不是作用者的認(rèn)知偏差方面。該模型把作用者分為“觀察消息者”和“動(dòng)量交易者”兩類。觀察消息者根據(jù)獲得的關(guān)于未來價(jià)值的信息進(jìn)行預(yù)測，其局限是完全不依賴于當(dāng)前或過去的價(jià)格；“動(dòng)量交易者”則完全依賴于過去的價(jià)格變化，其局限是他們的預(yù)測必須是過去價(jià)格歷史的簡單函數(shù)。

最后，羊群效應(yīng)模型。該模型認(rèn)為投資者羊群行為是符合最大效用準(zhǔn)則的，是“群體壓力”等情緒下貫徹的非理，有序列型和非序列型兩種模型。在序列型模型中，投資者通過典型的貝葉斯過程從市場噪聲，以及其他個(gè)體的決策中依次獲取決策信息，這類決策的最大特征是其決策的序列性。非序列型則論證無論仿效傾向強(qiáng)或弱，都不會(huì)得到現(xiàn)代金融理論中關(guān)于股票的零點(diǎn)對稱、單1模態(tài)的厚尾特征。

2、對金融投資者的個(gè)人行為分析

1.多為投機(jī)心理，短期行為嚴(yán)重

我國很多證券投資者入市并不是看重上市公司真實(shí)的投資價(jià)值，而是企圖從中獲取超額回報(bào)。絕大多數(shù)的投資者入市的主要原因是為通過股票的買賣價(jià)差而獲利，這類人群多是為賺錢買賣差價(jià)進(jìn)行短線操作;只有少數(shù)投資者進(jìn)入股市是為了獲得公司分紅收益;38%的投資者因有閑置資金而，把股市看成是1個(gè)長期投資場所。高比例的企圖賺取短期收益群體的存在是1個(gè)十分危險(xiǎn)的信號。博取短線利潤群體的過大是我國證券市場行情波動(dòng)幅度.驚人的重要原因，這也是造成證券市場不穩(wěn)定的主要原因之1。從投資者入市動(dòng)機(jī)上分析，就已經(jīng)預(yù)示著我國證券市場投資者短期行為比較明顯。

我國個(gè)人投資者更多的是短線投資、投機(jī)，而沒有把股票作為長期的投資。另1方面，股票價(jià)格的劇烈波動(dòng)誘發(fā)了1部分人的賭博心理，盲目追求短期利益。由于證券投資者容易產(chǎn)生羊群效應(yīng)，使這種市場短期行為具有很強(qiáng)的蔓延性，從而極大地加重了投資者孤注1擲的心理，1旦認(rèn)為找到了機(jī)會(huì)，就會(huì)過高地估計(jì)自己的能力，置自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不顧，冒險(xiǎn)參與高風(fēng)險(xiǎn)的證券投資活動(dòng)。在我國證券市場中，我國投資者的短期行為特征表現(xiàn)為比較明顯的冒險(xiǎn)心理和投機(jī)短期行為。

2.投資承受能力差

調(diào)查顯示，我國個(gè)人投資者以中等收入的工薪階層為主，家庭主要經(jīng)濟(jì)來源為工資收入，參與證券市場的時(shí)間普遍較短，證券投資意識很強(qiáng)，但投資經(jīng)驗(yàn)相對缺乏，股市投入占家庭金融資產(chǎn)比例較大，這充分說明我國個(gè)人投資者的抗風(fēng)險(xiǎn)能力很弱，投資者對投資股市的“情感依托”強(qiáng)烈。

3.對股票專業(yè)知識了解不足

絕大多數(shù)個(gè)人投資者的股票投資知識來自于非正規(guī)教育，主要通過朋好友的介紹、股評專家的講解以及報(bào)刊、雜志的文章等獲得;在做投資決策時(shí)，投資者大多依據(jù)“股評推薦”、“親友引薦”，以及“小道消息”;在投資決策的方法上，兩成以上的個(gè)人投資者決策幾乎不做什么分析，而是憑自己的感覺隨意或盲目地進(jìn)行投資。投資者進(jìn)行投資決策時(shí)過于看重自己知道的或容易得到的信息，而忽視對其他信息的關(guān)注和深度挖掘。大多數(shù)投資者在評價(jià)投資失誤時(shí)，往往將失誤歸咎于外界因素，如國家政策變化、上市公司造假，以及莊家操縱股價(jià)等，而只有少數(shù)個(gè)人投資者認(rèn)為是自己的投資經(jīng)驗(yàn)或投資知識不足;大部分投資者對新出現(xiàn)的金融品種如開放式投資基金的認(rèn)知程度有限。

3、結(jié)語

總體來說，我國的股票市場中對于股票價(jià)格的影響因素過多，政策因素、大戶操作因素，這說明中國股市不符合經(jīng)典金融理論對于市場是有效的基本假設(shè);同時(shí)，投資者所表現(xiàn)出來的特點(diǎn)也不符合經(jīng)典金融理論中，投資者對于風(fēng)險(xiǎn)總是厭惡的基本假定:在收益時(shí)，股民表現(xiàn)出對已有收益的貪婪，以及賭博心理，而在被“套牢”時(shí)，又寧愿苦苦等待，以待反彈機(jī)會(huì).這些特點(diǎn)都說明中國股民的投資心理符合金融投資行為理論的期望理論。

參考文獻(xiàn):

[1]何問陶王金全:行為金融理論的發(fā)展及述評[J]南方金融,2002,(12)

第3篇：個(gè)人投資范文

2、有各種各樣的金店投資購買金條，最好不要購買工藝黃金首飾；

3、在銀行購買實(shí)物黃金，而這已成為黃金投資的重要購買渠道；

4、投資和購買黃金的方式是間接購買，即在銀行購買紙黃金或賬戶黃金；

5、投資上市黃金公司的股票可以間接享受金價(jià)上漲的好處，可以購買實(shí)物黃金或投資于紙黃金，以便在股票價(jià)格上漲時(shí)享受股票上漲和股息帶來的雙重紅利。

什么時(shí)候買黃金最劃算

第4篇：個(gè)人投資范文

上海長寧區(qū)中山西路1065號SOHO中山廣場很快封盤，封盤前的售價(jià)為5.8萬元至6.2萬元/平方米。但售樓員說現(xiàn)在租賃業(yè)務(wù)還在正常進(jìn)行。作為長寧區(qū)唯一一個(gè)在售的5A級辦公樓現(xiàn)房，中山廣場的租金已經(jīng)從2011年的4.8元漲到6元至7.5元/平方米/天。

世邦魏理仕中國區(qū)研究部執(zhí)行董事陳仲偉認(rèn)為這是SOHO中國在轉(zhuǎn)變商業(yè)模式。散售物業(yè)的回報(bào)在逐年降低，而且潘石屹持有的大多是黃金地段，這部分物業(yè)越賣越少，以后很難再買回來。在有財(cái)力支持的前提下，自持是明智的。

機(jī)構(gòu)投資者們依然看好辦公物業(yè)。華燕置業(yè)市場研究部的報(bào)告顯示，8月份上海辦公物業(yè)成交面積的冠軍是位于安亭汽車城板塊的嘉亭薈城市生活廣場，有1.5萬平方米被整體收購，亞軍長海大廈1.4萬平方米被批量收購。

辦公樓的長期投資回報(bào)前景顯然更吸引SOHO中國，這個(gè)領(lǐng)域里的投資機(jī)會(huì)卻并不僅限于機(jī)構(gòu)投資者。

辦公樓投資性價(jià)比高

“個(gè)人投資者想投資不動(dòng)產(chǎn)，辦公樓是不二選擇?！绷⒊虡I(yè)地產(chǎn)執(zhí)行董事劉科建議。他解釋說：目前新購住宅租金回報(bào)率不到2%，加上限購限貸政策，首先就可以排除掉。商業(yè)地產(chǎn)包括商鋪、辦公樓、酒店式公寓、工業(yè)地產(chǎn)。商鋪是最講究投資技巧的產(chǎn)品，好鋪要養(yǎng)，要靠專業(yè)技巧判斷。工業(yè)地產(chǎn)很多人都不了解，投資門檻也高。辦公樓的投資門檻最低，回報(bào)率還算不錯(cuò)，目前上海甲A級辦公樓的平均回報(bào)率達(dá)到4.5%至5%。非甲A辦公樓短期回報(bào)率要更高。

辦公樓投資要看租金回報(bào)率，它是需要長期持有的產(chǎn)品。不過不動(dòng)產(chǎn)地域差異極大，投資者在投資辦公樓產(chǎn)品前要根據(jù)不同的地域具體分析。

世邦魏理仕的2012年第二季度市場指數(shù)顯示：15個(gè)主要城市辦公樓市場表現(xiàn)分化。北京和上海這兩個(gè)最大的辦公樓市場的租金增長均有所放緩。廣州、深圳、寧波和青島四個(gè)城市受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和需求放緩的趨勢影響租金下跌；而成都、重慶、沈陽、大連等二線城市，租金在高品質(zhì)項(xiàng)目入市和市場升級需求的推動(dòng)下強(qiáng)勁上漲。

租金下降也帶來機(jī)會(huì)

從租賃情況看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對市場的影響也已開始體現(xiàn)。21世紀(jì)不動(dòng)產(chǎn)上海區(qū)域商業(yè)樓宇部經(jīng)理吳曉明發(fā)現(xiàn)，不少小業(yè)主以“降租”吸引客戶。在21世紀(jì)不動(dòng)產(chǎn)上海區(qū)域市場研究部持續(xù)監(jiān)測的110個(gè)甲級辦公樓項(xiàng)目中，8月份有近10%的項(xiàng)目出現(xiàn)了租金下降的趨勢，降幅在3%至20%之間。根本原因是客戶需求減少引發(fā)的辦公樓空置。

相比之下，品質(zhì)較好的5A級辦公樓租金最堅(jiān)挺，如浦東新區(qū)的國際金融中心，8月租金約為11元/平方米/天，較年初增長37.5%。但是不少小業(yè)主持有的品質(zhì)一般的甲級辦公樓租金則出現(xiàn)了下降的趨勢，即使在城市核心區(qū)域也不能避免。

劉科卻認(rèn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)走弱帶來的影響實(shí)際上給投資者進(jìn)入辦公樓投資領(lǐng)域帶來了機(jī)會(huì)。以往經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)時(shí)二手辦公樓出售的很少，“2012年開始很多個(gè)人業(yè)主為了變現(xiàn)，出售持有的辦公物業(yè)，性價(jià)比非常高。尤其是小業(yè)主出售的位于核心區(qū)域的二手辦公樓，‘淘金’機(jī)會(huì)非常大?！?/p>

他以上海市久光百貨旁的辦公物業(yè)靜安中華大廈為例，售價(jià)3.5萬元/平方米，投資回報(bào)率6%，相比周邊的住宅五六萬元的單價(jià)，投資回報(bào)率只有2%，僅用于投資，買辦公樓非常劃算。而且100多平方米的面積租賃比較靈活，這個(gè)區(qū)域有長期穩(wěn)定的租客、品牌企業(yè)。他建議遇到這樣的項(xiàng)目可以大膽買入。“位于軌道交通樞紐附近的物業(yè)不怕租不掉，但如果是郊區(qū)的項(xiàng)目就要特別慎重?！苯煌ú槐?、人流稀少、周邊商業(yè)設(shè)施不齊全，都是辦公樓投資的大忌。吳曉明提醒，上海市嘉定區(qū)的辦公樓供銷比已高達(dá)2.28：1，嚴(yán)重供大于求，該區(qū)域辦公類物業(yè)已存在極大風(fēng)險(xiǎn)。

投資哪里更合算？

陳仲偉更看好北京的辦公樓市場?！氨本┑霓k公需求一直在穩(wěn)定增長，國企和民企依然有辦公物業(yè)升級的需求?！备鶕?jù)世邦魏理仕數(shù)據(jù)顯示，2012年至2014年，北京辦公樓總供應(yīng)量將不到100萬平方米，而2008年一年的供應(yīng)量可達(dá)120萬平方米?，F(xiàn)在北京辦公樓的空置率已經(jīng)下降到4%，是史上最低。他認(rèn)為相較于世界上其他經(jīng)濟(jì)體，中國經(jīng)濟(jì)一直保持著飛速增長。在全世界經(jīng)濟(jì)不景氣、印度通貨膨脹達(dá)到雙位數(shù)的情況下，中國依然是許多跨國公司的關(guān)注焦點(diǎn)。

這一點(diǎn)在商業(yè)房地產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)高力國際的報(bào)告中也得到了印證。8月24日，高力國際報(bào)告稱，亞太區(qū)大部分國家受到經(jīng)濟(jì)增長放緩的拖累，辦公樓租金下跌，但是中國及澳大利亞的大部分城市，辦公樓租金仍有漲勢。

高力國際亞太區(qū)企業(yè)咨詢顧問服務(wù)常務(wù)董事Mark Lampard表示，盡管利率處于低位，但亞太區(qū)的準(zhǔn)買家普遍難以通過房地產(chǎn)取得融資，只有中國和澳大利亞的悉尼例外，中國的業(yè)主及租戶仍然活躍。他認(rèn)為如果歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步轉(zhuǎn)差，辦公樓租金有下調(diào)的壓力。

上海的辦公樓市場并不樂觀。吳曉明表示，上海辦公樓買賣市場目前已存在一定風(fēng)險(xiǎn)。目前上海新建辦公樓的存量已達(dá)到3.69萬套，總計(jì)476.9萬平方米。以2012年月均10.6萬平方米的成交量推算，目前存量至少需44.8個(gè)月才能消耗完。

未來上海的辦公樓出租回報(bào)率進(jìn)入下降通道的可能性很高，而且受政策調(diào)控住宅的影響，很多以開發(fā)住宅為主的開發(fā)商也轉(zhuǎn)向商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)，其中就有不少進(jìn)軍辦公樓市場。

第5篇：個(gè)人投資范文

近年來，中登公司的最新統(tǒng)計(jì)月報(bào)顯示，2013年10月末A股個(gè)人投資者持股市值在100萬元以上的大戶約56.27萬個(gè)，增加約9.84萬個(gè)，其中，持股市值超過500萬元的約為6.02萬個(gè)；持股市值超過1億元的為1500個(gè)。這些持股市值大的特別是千萬級別的個(gè)人投資者無疑是改革開放的產(chǎn)物，是“先富”起來的群體，通常是經(jīng)濟(jì)技術(shù)管理諸領(lǐng)域的專業(yè)人士或成功者，普遍具備了參與公司治理的能力和經(jīng)驗(yàn)。例如，益民集團(tuán)半年報(bào)顯示，2013年6月底第二大股東是個(gè)人投資者昝圣達(dá)，持有股票2100萬股；9月底增加到3399萬股，市值超過1億元，超過同期持股的所有基金等機(jī)構(gòu)投資者。

中華企業(yè)2013年三季報(bào)顯示，個(gè)人投資者季堅(jiān)義持股增加到2410.4萬股，市值超過1.5億元，位列第二大股東，持股時(shí)間和規(guī)模超過同期持股的數(shù)個(gè)基金等機(jī)構(gòu)投資者。這些例子不勝枚舉，充分說明持股市值大的個(gè)人投資者往往具備長期投資和價(jià)值投資理念，并不遜色于機(jī)構(gòu)投資者，最有可能成為公司治理的新興力量。

我國的機(jī)構(gòu)投資者正處于成長時(shí)期，由于存在一系列體制機(jī)制性缺陷，機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理的動(dòng)力明顯不足，成效微乎其微。相比而言，具有專業(yè)素質(zhì)和價(jià)值投資理念的個(gè)人投資者更關(guān)注公司的經(jīng)營管理和長遠(yuǎn)發(fā)展，更渴望參與公司治理，參與公司治理的動(dòng)力和創(chuàng)造力巨大，預(yù)期效果會(huì)更好。伴隨著我國改革開放和資本市場發(fā)展的歷史進(jìn)程，個(gè)人投資者隊(duì)伍將更加成熟。從這一國情出發(fā)，支持和鼓勵(lì)個(gè)人投資者參與公司治理，推進(jìn)個(gè)人投資者盡快成為公司治理的新興力量，是發(fā)展我國資本市場和建立有中國特色公司治理模式的必然選擇，為此建議在三個(gè)方面進(jìn)行制度創(chuàng)新。

建立個(gè)人投資者制度，提高個(gè)人投資者參與公司治理的專業(yè)化水平和組織程度。2012年12月初，原證監(jiān)會(huì)主席郭樹清赴蘇滬調(diào)研，在鳳凰傳媒召開的以公司治理為主題的座談會(huì)上，個(gè)人投資者代表毛慧鵬和郝要紅指出，個(gè)人投資者參與公司治理實(shí)際上很難，建議能不能建立一種人機(jī)制。郭樹清當(dāng)時(shí)表示證監(jiān)會(huì)正在研究，能不能成立一家或幾家機(jī)構(gòu)，購買上市公司的股份，數(shù)量不一定多，但是可以投資者參加股東大會(huì)、提訟、參與治理。這次座談會(huì)實(shí)際上提出了兩種模式的設(shè)想。此外，可以參照美國經(jīng)驗(yàn)，建立股東經(jīng)紀(jì)人制度；還可以參照社團(tuán)組織形式，建立以上市公司為單位的股東協(xié)會(huì)制度，這可能是最好的模式。四種模式需精心試點(diǎn)、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、擇優(yōu)立法后推廣。

第6篇：個(gè)人投資范文

一、個(gè)人經(jīng)營性投資稅務(wù)籌劃

個(gè)人投資的一個(gè)重要渠道就是參加生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。由于個(gè)人投資在資金、技術(shù)、勞動(dòng)力及生產(chǎn)規(guī)模等方面都與其它形式的企業(yè)投資有很大的差異，所以日常經(jīng)營活動(dòng)中的稅務(wù)籌劃就有一定的特殊性。因此，需要充分利用個(gè)體經(jīng)營者的優(yōu)勢和相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，使稅后合法收益最大化。

（一）選擇企業(yè)組織形式企業(yè)組織形式不同，其組織規(guī)模、經(jīng)營方式、盈利能力及稅收負(fù)擔(dān)就有所不同，因此有必要對企業(yè)組織形式進(jìn)行合理規(guī)劃，進(jìn)行企業(yè)設(shè)立時(shí)的稅務(wù)籌劃。

（1）公司制企業(yè)與個(gè)體工商戶的選擇。我國稅法規(guī)定，公司制企業(yè)適用企業(yè)所得稅法，除小型微利企業(yè)外一律采用25%的所得稅率；個(gè)體工商戶采用個(gè)人所得稅的五級超額累進(jìn)稅率。因此，在年應(yīng)納稅所得額比較少時(shí)，同等盈利水平下，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、個(gè)體工商戶的稅負(fù)相對較輕。但當(dāng)年應(yīng)納稅所得額比較高時(shí)，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、個(gè)體工商戶會(huì)適用較高的邊際稅率，稅負(fù)將會(huì)高于公司制企業(yè)。因此，僅僅從所得稅角度來看，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、個(gè)體工商戶比公司制企業(yè)更具有優(yōu)勢。但是，個(gè)人投資時(shí)需要充分認(rèn)識不同企業(yè)組織形式其它方面的利弊，基于自己投資的盈利狀況和發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測，綜合權(quán)衡做出有利于自身的選擇。

（2）公司制企業(yè)與合伙企業(yè)的選擇。公司制企業(yè)的營業(yè)利潤在企業(yè)環(huán)節(jié)繳納企業(yè)所得稅，稅后利潤作為股息分配給個(gè)人投資者，個(gè)人投資者還要繳納一次個(gè)人所得稅。而合伙企業(yè)則不作為公司看待，營業(yè)利潤不繳納企業(yè)所得稅，只按合伙人分得的收益繳納個(gè)人所得稅。因此，合伙企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)一般都要低于公司制企業(yè)。

［例1］甲乙兩人合伙經(jīng)營一個(gè)工廠，兩人各自投資比例為50%（該企業(yè)符合小型微利企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)），2010年盈利200 000元。

如果設(shè)立公司制企業(yè)：

企業(yè)所得稅：200000×20%=40000（元）

稅后利潤：200000-40000=160000（元）

個(gè)人所得稅：160000×20%=32000 （元）

純收益：200000-40000-32000=128000 （元）

如果設(shè)立合伙制企業(yè)：

個(gè)人所得稅：（200000÷2×35%-6750）×2=56500 （元）

純收益：200000-56500=143500 （元）

（3）有限責(zé)任公司與股份有限公司的選擇。就稅收負(fù)擔(dān)而言，公司形式應(yīng)該是以股份有限公司為佳，因?yàn)樵谶@種公司組織形式下股東個(gè)人所持資本轉(zhuǎn)增資本不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。因此，站在稅務(wù)籌劃角度上，當(dāng)其它條件相同時(shí)，公司組織形式應(yīng)選擇股份有限公司。

（二）合理利用起征點(diǎn)我國增值稅、營業(yè)稅起征點(diǎn)規(guī)定采用未達(dá)到起征點(diǎn)則免稅的方式。增值稅起征點(diǎn)為：銷售貨物的起征點(diǎn)為月銷售額2000～5000元，提供應(yīng)稅勞務(wù)的起征點(diǎn)為月銷售額1500-3000元，按次納稅的起征點(diǎn)為每次（日）銷售額150～200元。營業(yè)稅的起征點(diǎn)為：按期納稅的起征點(diǎn)為月營業(yè)額1000～5000元，按次納稅的起征點(diǎn)為每次（日）營業(yè)額100元。因此，個(gè)人進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營投資時(shí)，有必要對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模進(jìn)行籌劃。適當(dāng)?shù)臅r(shí)候拆分企業(yè)，采用以家庭成員他人的名義設(shè)立（如夫妻二人分別設(shè)立一個(gè)企業(yè)）等方式，使每個(gè)企業(yè)都處于起征點(diǎn)之下，減輕稅收負(fù)擔(dān)。

（三）變通運(yùn)輸費(fèi)用 企業(yè)的運(yùn)輸可以自己購置車輛運(yùn)輸，也可以把運(yùn)輸外包出去或者單獨(dú)設(shè)立運(yùn)輸子公司來運(yùn)輸。如果自己運(yùn)輸，則購買車輛的開支只能通過折舊計(jì)入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本，而不能扣除增值稅進(jìn)項(xiàng)稅。車輛運(yùn)行中的燃料、配件支出及修理修配支出可以抵扣17%的進(jìn)項(xiàng)增值稅。假設(shè)運(yùn)費(fèi)價(jià)格中可以扣除的物資消耗比例為R，則可以抵扣的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅為17%R。如果企業(yè)選擇專門的運(yùn)輸公司運(yùn)輸?shù)姆绞?，需要支付運(yùn)費(fèi)，假設(shè)可以抵扣7%的進(jìn)項(xiàng)稅，同時(shí)運(yùn)輸公司支付3%的營業(yè)稅。因此，建立運(yùn)輸費(fèi)用的扣稅平衡方程17%R=7%-3%，得到R=4/17。即企業(yè)要做出適當(dāng)?shù)倪x擇，但運(yùn)輸中所耗費(fèi)的材料及修理修配支出比例較大是，采用自己運(yùn)輸?shù)姆绞?，?dāng)耗用比例比較小時(shí)，外包運(yùn)輸業(yè)務(wù)方式比較有利。但是在具體籌劃中還應(yīng)該綜合考慮支付的運(yùn)費(fèi)高低及自己運(yùn)輸?shù)娜藛T工資等問題，才能取得稅務(wù)籌劃的較好效果。

［例2］甲先生建立了興旺實(shí)業(yè)有限公司，公司內(nèi)部運(yùn)輸運(yùn)輸費(fèi)用為400萬，耗油、配件及正常修理費(fèi)用為40萬元（不含增值稅），則運(yùn)費(fèi)中物料可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅為400萬×17%=6.8萬

稅務(wù)籌劃思路：興旺實(shí)業(yè)有限公司將內(nèi)設(shè)的運(yùn)輸隊(duì)獨(dú)立出去。

運(yùn)輸公司應(yīng)納營業(yè)稅12萬（400×3%=12）。

興旺實(shí)業(yè)公司向單獨(dú)的運(yùn)輸公司索取運(yùn)費(fèi)普通發(fā)票，則可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額28萬（400×7%=28）。

公司實(shí)際抵扣的稅額為16萬（28-12=16）。

公司節(jié)稅：9.2萬（16-6.8=9.2）。

（四）合理增加成本費(fèi)用開支按照稅法規(guī)定，個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得計(jì)稅時(shí)可以扣除生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的成本、合理的費(fèi)用和損失。因此，合理擴(kuò)大成本費(fèi)用的開支，降低應(yīng)納稅所得額是個(gè)體工商戶稅務(wù)籌劃的主要方法?？梢赃x擇的稅前列支費(fèi)用主要有：自有房屋投入使用，并計(jì)算租金。自由房屋投入生產(chǎn)經(jīng)營并收取租金，則需要繳納營業(yè)稅、房產(chǎn)稅，會(huì)增加營業(yè)的成本，減少營業(yè)所得，進(jìn)而降低所得稅的邊際稅率，減少經(jīng)營所得的應(yīng)納稅額；支付家庭成員工資。稅法規(guī)定個(gè)體工商戶支付給工作人員的工資，在確定計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)可以按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)從應(yīng)稅所得中扣除，因此，對于大多數(shù)個(gè)體戶中存在的家庭成員參與經(jīng)營的情況，應(yīng)支付相應(yīng)的工資，企業(yè)借以增加扣除項(xiàng)目，減少納稅負(fù)擔(dān)；生活費(fèi)用與經(jīng)營費(fèi)用的合理變通。把水電費(fèi)、電話費(fèi)、房產(chǎn)維修保養(yǎng)費(fèi)用等列入經(jīng)營費(fèi)用，此外一些其它的費(fèi)用（如培訓(xùn)費(fèi)、差旅支出、信息費(fèi)支出、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等）也應(yīng)該計(jì)入企業(yè)的賬目；雇傭殘疾人員從業(yè)，企業(yè)雇傭員工安置殘疾人員的，在按照支付給殘疾職工工資據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，按照支付給殘疾人職工的100%加計(jì)扣除；職工福利。私營企業(yè)應(yīng)該依法為職工繳納社會(huì)保險(xiǎn)，并盡量提足三項(xiàng)費(fèi)用。另外，可以為職工提供住宿、工作餐、交通、培訓(xùn)、旅游等方法，加大企業(yè)費(fèi)用成本，減少企業(yè)所得稅支出，這樣職工的個(gè)人所得稅也可以得到減輕，一舉兩得。

（五）平均實(shí)現(xiàn)利潤由于我國對個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營說得采用五級超額累進(jìn)稅率，因此，當(dāng)某年利潤波動(dòng)很大時(shí)會(huì)出現(xiàn)該年稅負(fù)大幅增加的情況。要控制這種情況，可以從與客戶協(xié)商要求分期付款等方式調(diào)整收入，或者在盈利年度多攤銷費(fèi)用、虧損年度少攤銷費(fèi)用、稅收優(yōu)惠年份內(nèi)少攤銷費(fèi)用的方式調(diào)整費(fèi)用期間，改變捐贈(zèng)時(shí)間，改變固定資產(chǎn)折舊方法等方式來推遲或提前利潤，實(shí)現(xiàn)利潤的平均化，平衡稅負(fù)。

［例3］A先生從事玻璃制品加工業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)，2010年下半年，預(yù)測全年應(yīng)納稅所得額為13萬元，同時(shí)，預(yù)計(jì)2011年產(chǎn)品銷量會(huì)大幅度降低，利潤也會(huì)受到極大影響。預(yù)計(jì)2011年應(yīng)納稅所得額為3.6萬元。

如果不做任何調(diào)整，A先生應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅：

2010年應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅：130000×35%-6750=38750（元）。

2010年稅后利潤：130000-38750=91250（元）。

2011年應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅：36000×30%-4250=6550（元）。

2011年稅后利潤：36000-6550=29450（元）。

如果A先生將2010年的一部分收入（假設(shè)為3萬元的應(yīng)納稅所得額）推遲到2011年實(shí)現(xiàn)，則2010年應(yīng)納稅所得額為10萬元，2011年應(yīng)納稅所得額6.6萬元，借此縮小兩年利潤差額。則：

2010年應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅：100000×35%-6750=28250（元）。

2010年稅后利潤：130000-28250=71750（元）。

2011年應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅：66000×30%-6750=16350（元）。

2011年稅后利潤：66000-16350=49650（元）。

兩年減少繳納個(gè)人所得稅：（38750+6550）-（28250+16350）= 700（元）。

二、個(gè)人房地產(chǎn)投資稅務(wù)籌劃

個(gè)人房地產(chǎn)的投資通常包括直接購房、以租代購、以租養(yǎng)貸等形式，房地產(chǎn)投資是一項(xiàng)政策性很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因此投資者應(yīng)充分考慮稅收政策做出稅后利潤最大化的選擇。

（一）購買時(shí)的稅務(wù)籌劃通常情況下，個(gè)人購房應(yīng)繳納契稅，并就書立的購房合同繳納印花稅。其中，契稅指的是土地和房屋所有權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中向取得方征收的稅，因此個(gè)人購買住房，應(yīng)就取得的房屋繳納契稅。對于個(gè)人購房行為，以房屋成交價(jià)格作為契稅計(jì)稅依據(jù)。成交價(jià)格指的是土地、房屋權(quán)屬轉(zhuǎn)移合同確定的價(jià)格，包括承受方支付的貨幣及其它非貨幣性資產(chǎn)。其次，對購銷合同，應(yīng)按照“購銷合同”稅目，按合同記載的金額繳納0.3‰的印花稅。為此，個(gè)人購買房產(chǎn)的時(shí)候，可以與銷售方協(xié)議，適當(dāng)?shù)販p少合同上名義銷售額，以減少個(gè)人需繳納的契稅和印花稅。

一些稅收優(yōu)惠政策可以被加以利用來少繳稅款。其一：城鎮(zhèn)職工按規(guī)定第一次購買公有住房，免征契稅；其二：因不可抗力滅失住房而重新購置的，酌情減免；其三：土地、房屋被縣級以上人民政府征用和占用或，重新受讓土地、房屋權(quán)屬的，由省級人民政府確定是否減免；其四：對個(gè)人購買普通住房、經(jīng)濟(jì)適用房，在法定稅率基礎(chǔ)上減半征收契稅。其中，普通住宅指的是：住宅小區(qū)建筑容積率在1.0以上、單套建筑面積在120平方米以下、實(shí)際成交價(jià)格低于同級別土地住房平均交易價(jià)格1.2倍以下。此外，個(gè)人首次購買90平方米及以下普通住房的，契稅稅率統(tǒng)一下調(diào)至1%，免征印花稅。

（二）出租時(shí)的稅務(wù)籌劃我國稅法規(guī)定：個(gè)人出租住房所得按10%稅率減征個(gè)人所得稅，對個(gè)人出租、承租住房簽訂的租賃合同，免征印花稅；對個(gè)人出租住房，不區(qū)分用途，在3%稅率的基礎(chǔ)上減半征收營業(yè)稅，按4%征收房產(chǎn)稅，免征城鎮(zhèn)土地使用稅。個(gè)人住房出租者可以充分利用這些稅收優(yōu)惠。

租金收入的變化對房產(chǎn)稅和營業(yè)稅的影響很大，做好稅務(wù)籌劃可以做到以下兩個(gè)方面著手：首先，減少名義租金。對一些不屬于自己實(shí)際收入的代收項(xiàng)目，例如物業(yè)管理費(fèi)、水電費(fèi)和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)等，要注意分離；其次，對房屋附屬設(shè)施單獨(dú)出租或者回購。房屋出租中不可避免的會(huì)有家具、家電的租用，對于這些房屋附屬設(shè)施的收入不應(yīng)該記入租金收入，否則會(huì)虛增稅基增加納稅負(fù)擔(dān)。對這類設(shè)施個(gè)人可以采用與房屋出租分離，單獨(dú)出租的方式來取得收入，或者與租房者另外簽訂合同約定承租人先行購買該部分附屬設(shè)施，在租約期滿后由出租人以稍低的價(jià)格自行回購。

［例4］王先生有一套房屋出租，年租金為40000元。出租的房屋中有一臺彩電、一臺洗衣機(jī)、一臺冰箱、一套廚房用品、一個(gè)寫字臺、兩臺空調(diào)及雙人床一張等家具。現(xiàn)王先生找到一個(gè)承租人，雙方簽約一年，租金一次付清。計(jì)算王先生應(yīng)繳納的房產(chǎn)稅和個(gè)人所得稅，提出稅務(wù)籌劃方案。

普通納稅方案。具體如下：

王先生應(yīng)繳納房產(chǎn)稅：40000×4%=1600（元）。

營業(yè)稅及其附加：40000×3%×50%×（1+7%+3%）=660 （元）。

個(gè)人所得稅：（40000÷12-1600÷12-660÷12-800）×10%×12=2814（元）。

出租房屋的純所得：40000-1600-660-2814=34 926（元）。

稅務(wù)籌劃：王先生與承租人約定，將房屋內(nèi)的家具和家電以30 000元的價(jià)格出售給承租人，另外每個(gè)月收取租金1 000元，租賃期滿后王先生以2 000元的價(jià)格購回家具與家電（承租人所付租金為：1 000×12+30 000-2 000=40 000（元），并未增加其租金負(fù)擔(dān)）。

王先生應(yīng)繳納房產(chǎn)稅：1000×12×4%=480（元）。

營業(yè)稅及其附加：1000×12×3%×50%×（1+7%+3%）=198（元）。

個(gè)人所得稅：（1000-480÷12-198÷2-800）×10%×12=172.2（元）。

由于家具家電的原價(jià)為30 000元，所以王先生原價(jià)出售時(shí)不需繳納個(gè)人所得稅和增值稅。一年之后，王先生回購家具家電同樣不需要繳納任何稅款。

出租房屋的純所得：1000×12+30000-2 000-480-198-172.2=

39149.8（元）。

稅務(wù)籌劃使得王先生增加的稅后收益為：39 149.8-34 926=4 223.8（元）。

（三）出售時(shí)的稅務(wù)籌劃個(gè)人房屋轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)主要涉及營業(yè)稅、個(gè)人所得稅、土地增值稅、印花稅等，下面就主要稅種的稅收優(yōu)惠政策做出介紹。一是營業(yè)稅。個(gè)人所購的住房是商品房時(shí)，如果購買時(shí)間不足5年，則按銷售時(shí)取得的全部售房收入征收營業(yè)稅；如果銷售商品房購買時(shí)間超過5年（包括5年），但屬于非普通住宅，銷售時(shí)按買賣價(jià)差征收營業(yè)稅；如果銷售商品房購買時(shí)間超過5年（包括5年），且屬于普通住宅，則免征營業(yè)稅。二是個(gè)人所得稅。如果個(gè)人所售住房為售房者自用5年以上，且為家庭唯一生活用房，可免征個(gè)人所得稅。三是土地增值稅。個(gè)人因工作需要或改善住宿條件轉(zhuǎn)讓原自有住房，經(jīng)向稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)核準(zhǔn)，凡居住時(shí)間超過5年（包括5年）則免征土地增值稅；若居住時(shí)間為3～5年，者按銷售收入減半征收土地增值稅；若居住時(shí)間小于3年，則應(yīng)該全額征收土地增值稅。四是印花稅。個(gè)人銷售自有住房免征印花稅。

基于個(gè)人銷售住房的稅法規(guī)定的研究，可以看出對房產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)稅務(wù)籌劃有必要著力于三個(gè)方面：首先，延長置業(yè)期。房產(chǎn)的流通環(huán)節(jié)開征的稅費(fèi)都與投資年限有關(guān)，5年以上和5年以下的營業(yè)稅、個(gè)人所得稅及土地增值稅征收方法都有所不同。面對稅費(fèi)的調(diào)整，投資者應(yīng)該改變投資模式，由短期投資轉(zhuǎn)向5年以上的中長期投資。其次，選擇普通住宅標(biāo)準(zhǔn)。是否為普通住宅對房產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)的營業(yè)稅稅費(fèi)差異很大，因此，在購房之初投資者就有必要選擇標(biāo)準(zhǔn)普通住宅。最后，適當(dāng)?shù)販p少名義成交價(jià)格，將房屋附屬設(shè)施及服務(wù)項(xiàng)目分離出去單獨(dú)出售，減少計(jì)稅基礎(chǔ)從而減輕住房銷售環(huán)節(jié)的納稅負(fù)擔(dān)。

［例5］張先生于2006年1月1日購置一套商品房，屬于普通住宅，購買價(jià)格為70萬元，包括各種稅費(fèi)。2010年1月1日，張先生決定將房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給李先生，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為100萬元。

普通納稅方案。具體如下：

張先生應(yīng)納營業(yè)稅及附加：（100-70）×5.5%=1.65（萬元）。

張先生個(gè)人所得稅：（100-70-1.65）×20%=5.67（萬元）。

張先生稅后收入：100-7.32=92.68（萬元）。

李先生應(yīng)繳納契稅：100×1.5%=1.5（萬元）。

李先生實(shí)際支付價(jià)稅：100+1.5=101.5（萬元）。

稅務(wù)籌劃：張先生可以多持有該房屋一年，享受免稅待遇。如果張先生必須出售該套房屋，可以考慮雙方先簽訂借款抵押合同，即張先生以該套房產(chǎn)作為抵押向李先生借款100萬，期限為一年，抵押期內(nèi)李先生可以居住該房屋，期滿后李先生以100萬債券取得該套房屋的所有權(quán)。假設(shè)雙方在2011年1月1日按抵押合同約定轉(zhuǎn)讓了該房屋，價(jià)格為100萬，辦理了產(chǎn)權(quán)過戶手續(xù)。

張先生應(yīng)納個(gè)人所得稅：（100-70）×20%=6（萬元）。

張先生稅后收入：100-6=94（萬元）。

張先生多獲得收入：94-92.68=1.32（萬元）。

李先生應(yīng)繳納契稅：100×1.5%=1.5（萬元）。

李先生實(shí)際支付價(jià)稅：100+1.5=101.5（萬元）。

三、個(gè)人金融投資稅務(wù)籌劃

隨著我國資本市場的不斷完善，個(gè)人金融投資的品種越來越豐富，投資渠道也越來越多樣化。主要的品種有：儲蓄、基金、股票、債券、外匯、黃金、保險(xiǎn)、個(gè)人信托及收藏等。個(gè)人投資決策最重要的考慮因素是投資凈收益，投資者應(yīng)該審時(shí)度勢，兼顧考慮收益、支出及稅費(fèi)因素，做出合理的投資組合。

（一）個(gè)人金融投資相關(guān)稅收優(yōu)惠政策具體包括：其一，個(gè)人儲蓄存款滋生利息免稅。儲蓄存款在2008年10月9日后孳生的利息，暫免征收個(gè)人所得稅，個(gè)人取得的教育儲蓄存款利息及財(cái)政部規(guī)定的其它專項(xiàng)存款或儲蓄性專項(xiàng)基金存款的利息所得，免征個(gè)人所得稅。其二，個(gè)人購買國債和國家發(fā)行的金融債券免征個(gè)人所得稅。其三，個(gè)人購買在我國境內(nèi)債券市場上市的公司股票的價(jià)差收益暫免征個(gè)人所得稅。從上市公司取得的股息、紅利所得，減按50%計(jì)入個(gè)人應(yīng)納稅所得額。對盈余公積派發(fā)紅股或股票紅利要計(jì)征個(gè)人所得稅，對與資本公積轉(zhuǎn)增股本，不征收個(gè)人所得稅。對個(gè)人買賣基金價(jià)差收入和從基金分配中獲得的國債利息免征個(gè)人所得稅。其四，返還性人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入免征營業(yè)稅。

（二）個(gè)人金融投資的稅務(wù)籌劃首先，選擇投資方向，盡可能地利用穩(wěn)定的免稅儲蓄、債券政策；稅法對不同的儲蓄和債券利息征免稅的規(guī)定可以看出，有些免稅政策市穩(wěn)定的，有些則是階段性的。個(gè)人進(jìn)行儲蓄和債券時(shí)，應(yīng)充分考慮穩(wěn)定性免稅投資的品種，以便充分享受稅收優(yōu)惠；其次，股票投資時(shí)充分考慮上市公司的分配方式。股票投資的股息紅利的分配方式不同則稅收處理也不同，個(gè)人投資者需要充分考慮上市公司的分配方式，在某些時(shí)候應(yīng)盡可能地選擇轉(zhuǎn)增資本而不是分派現(xiàn)金或股票股利的公司股票；最后，適當(dāng)選擇品種，分散投資。由于稅收政策的不斷更新，所以一些投資方式的稅收優(yōu)惠政策也會(huì)發(fā)生改變，因此，有必要適當(dāng)?shù)剡x擇投資品種，分散化投資，不要“把雞蛋放在一個(gè)籃子”。

［例6］趙先生擁有10000元的剩余資金，想進(jìn)行金融投資，基于市場收益率狀況有三個(gè)不錯(cuò)的選擇：購買國債，國債預(yù)期收益率為3.8%；購買A公司股票，預(yù)期股息率為4.2%，出售價(jià)格為12 000元，公司分派現(xiàn)金股利；購買B公司股票，預(yù)期股息率為4.0%，公司利潤轉(zhuǎn)增資本不分派現(xiàn)金股利。請代趙先生做出選擇。

購買國債：應(yīng)納個(gè)人所得稅：0（元）。純收益：10000×3.8%=380（元）。

購買A公司股票。應(yīng)納個(gè)人所得稅：10000×4.2%×20%×50%=42（元）。

純收益：12000-10000-42=1958（元）。

購買B公司股票。應(yīng)納個(gè)人所得稅：0（元）。純收益：10000×4.0%=400（元）。

由此，雖然購買A公司股票要繳納個(gè)人所得稅，但趙先生還是應(yīng)該選擇投資于收益最高的A公司股票。

第7篇：個(gè)人投資范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)荒 流動(dòng)性 原因 表現(xiàn) 個(gè)人投資 渠道優(yōu)化

2013年6月在金融市場上曾出現(xiàn)過上交所隔夜國債回購利率高達(dá)30%的錢荒奇觀，大家喜聞樂見的曾經(jīng)的理財(cái)神器“余額寶”的七日年化收益率也在當(dāng)年創(chuàng)造了6.7630%的歷史最高值。2014年國務(wù)院43號文，加大了對影子銀行的監(jiān)管，信托理財(cái)產(chǎn)品收益率下降，A股成了吸金池。但隨著股市開啟去杠桿之路，大量資金又涌向了債市，導(dǎo)致各類債券的“井噴”式發(fā)行，公司債利率屢創(chuàng)新低，甚至與國債利率倒掛。目前各類互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷下調(diào)，房價(jià)飆升讓普通投資者望而卻步，而房地產(chǎn)平均租金回報(bào)率也只有2.5%左右，存款利率不到2%，大量有投資需求的貨幣沒有合適的投資渠道，“資產(chǎn)荒”時(shí)代早已來臨。

一、資產(chǎn)荒的原因分析

資產(chǎn)荒顧名思義也稱為“資產(chǎn)配置荒”，其本質(zhì)是隨著投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的降低，市場上高收益資產(chǎn)的缺乏。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下行，企業(yè)投資回報(bào)率的降低是其形成的根本原因。

中國制造業(yè)企業(yè)500強(qiáng)年度排行榜顯示2016 中國制造業(yè)企業(yè)500 強(qiáng)平均收入利潤率為2.18%，資產(chǎn)利潤率為1.97%，并且利潤高度集中于少數(shù)行業(yè)和企業(yè)中，近幾年還不斷處于下滑態(tài)勢。為此，國家“一帶一路”、“供給側(cè)改革”戰(zhàn)略的提出，包括今年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的五大任務(wù)“三去一降一補(bǔ)”都是在經(jīng)濟(jì)下行周期針對企業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，減產(chǎn)增效的現(xiàn)狀所采取的措施。同時(shí)，政府為了降低企業(yè)的融資成本，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活力，起始于2014年11月的六次降息和多次降準(zhǔn)及變相降準(zhǔn)，無風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)走低，10年期國債跌破2.7%，一度觸及2.6%，創(chuàng)下近年來新低。貨幣規(guī)模擴(kuò)大了，市場上出現(xiàn)了流動(dòng)性過剩，但疲弱的經(jīng)濟(jì)對資本缺乏足夠的吸引力、企業(yè)效益的下降使得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供給減少，此外股市去杠桿，債市剛性兌付的打破，都增加了資產(chǎn)配置的難度。高收益資產(chǎn)持續(xù)缺乏，有大量資金找不到合適的投資渠道，投資收益率持續(xù)下降，就出現(xiàn)了資產(chǎn)荒的局面。

二、資產(chǎn)荒的表現(xiàn)

（一）無風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)下降 高收益低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)匱乏

我國10年期國債的利率在2013年11月27日升至8年多以來的最高水平4.7%之后便一路下滑，今年10月21日，10年期國債新券買價(jià)收益率報(bào)2.6350%， 創(chuàng)2002年7月12日以來新低。商業(yè)銀行一年期定存基準(zhǔn)利率經(jīng)過六次降息后僅為1.5%，雖然利率市場化改革放開了存款利率上限，但縱觀各家銀行的存款利率表，最高的也僅在2%左右徘徊，勉強(qiáng)跑贏CPI。今年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率延續(xù)下行之勢，封閉式理財(cái)產(chǎn)品兌付客戶收益率已經(jīng)從年初的4.2%下降至3.7%左右，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“寶寶類”產(chǎn)品平均收益僅為2.55%。預(yù)期年化收益率較高理財(cái)產(chǎn)品瞬時(shí)遭秒殺，保本基金銷售火爆頻被加倉，以高收益著稱的信托產(chǎn)品掀起搶購熱潮等等都彰顯了資產(chǎn)荒下高收益低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)難覓蹤跡的特征。

（二）股市狂歡戛然而止 深度調(diào)整降低風(fēng)險(xiǎn)偏好

從2014年7月開始，A股經(jīng)過6年的沉寂，昂揚(yáng)向上，在暴利驅(qū)動(dòng)下，民間配資瘋狂加杠桿，銀行、信托、配資公司聯(lián)手坐莊，開啟了一場最高10倍杠桿配資炒股，4000點(diǎn)以后，證監(jiān)會(huì)才意識到巨大的風(fēng)險(xiǎn)，徹查融資融券，大面積清查配資，杠桿牛岌岌可危，隨之股市形成慣性暴跌，國家隊(duì)屢屢救市無力，極度驚慌中，股民逃離，人氣低迷，股市徹底陷入惡性循環(huán)，從牛市起點(diǎn)的2000點(diǎn)左右到巔峰時(shí)期的5178點(diǎn)用了不到一年的時(shí)間，去杠桿后暴跌到2638點(diǎn)的最低點(diǎn)也僅僅只是8個(gè)月的時(shí)間。經(jīng)歷過這種波瀾壯闊、跌宕起伏行情的股民們，才真真切切體會(huì)到“股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資要謹(jǐn)慎”的入市忠告，金融創(chuàng)新的快速推進(jìn)缺乏金融市場機(jī)制完善的有力支撐，金融監(jiān)管在金融改革的美好愿景下完全被動(dòng)和缺失。固然股災(zāi)后國家和證監(jiān)會(huì)都采取了強(qiáng)有力的救市措施，最近的股市也突破了3000點(diǎn)出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象，但大部分是存量資金博弈，新入場資金少之又少，股民心傷不起，風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯降低。

（三）債市泡沫越吹越大 剛性兌付打破資金撤離

股市大幅震蕩后，銀行資金被迫涌入債市，使公司債和信用債收益率全面直線降低。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)缺乏大量好的債權(quán)類資產(chǎn)，固收類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項(xiàng)目越來越少，各家金融機(jī)構(gòu)加杠桿買債券，信用債投標(biāo)中，投標(biāo)倍數(shù)4倍至5倍的屢見不鮮，但風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)率屢創(chuàng)新低，5年期收益率平均不到4%。同時(shí)2016年以來主要債券品種已有24只債券發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約，超過2015年全年違約數(shù)量。并且第一季度已經(jīng)爆出的多起國企債務(wù)違約事件政府并沒有給予兜底，“剛兌”信仰被打破，從而導(dǎo)致市場信心崩潰。在中國債市泡沫越吹越大的情況下，除了中國政府開始限制債市規(guī)模膨脹外，投資者也因?yàn)檎畬τ陬l繁出現(xiàn)的國企債務(wù)違約沒有施以援手感到不安而撤離債市。

（四）房貸新增異常兇猛 傳統(tǒng)行業(yè)信貸需求疲軟

今年以來，中國經(jīng)濟(jì)唯一的亮點(diǎn)依然還是房地產(chǎn)，三四線城市去庫存持續(xù)承壓，一二線房價(jià)卻節(jié)節(jié)攀升。樓市的火爆離不開銀行資金的支持，前三季度個(gè)人住房貸款增量在各項(xiàng)貸款增量中的占比為35.7%。之所以個(gè)人房貸增速較快，表面上是銀行順應(yīng)國家房地產(chǎn)政策調(diào)整，積極支持居民購房去庫存，同時(shí)以個(gè)人房貸為支撐衍生添加關(guān)聯(lián)金融產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)上卻反映了當(dāng)下受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢、消費(fèi)及出口疲弱等影響，國內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)能過剩、傳統(tǒng)行業(yè)投資利潤率降低，企業(yè)對資金的需求較弱，而銀行一般也不愿意給企業(yè)放貸，大多壓縮了對“兩高一?！毙袠I(yè)的貸款。實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求在放緩，即便某些有貸款需求的客戶風(fēng)險(xiǎn)高又不符合監(jiān)管政策，銀行出于自身風(fēng)險(xiǎn)管理的需要也不愿意放。

（五）加息利劍頻頻干擾 海外配置升溫但門檻高

美聯(lián)儲主席耶倫雖然頻頻口頭表態(tài)，但也僅僅是在2015年12月17日宣布將聯(lián)邦基金利率提高了0.25個(gè)百分點(diǎn)，雖然力度不大但也時(shí)時(shí)撩撥市場神經(jīng)干擾市場情緒影響資產(chǎn)配置。2016年被譽(yù)為‘全球資產(chǎn)配置年’，截至8月，中國海外地產(chǎn)投資總額再創(chuàng)新高，達(dá)235億美元，已接近2015年全年257億美元的投資額。相對于“高大上門檻高”的海外房地產(chǎn)投資，受個(gè)人年度5萬美元換匯額度的限制，目前普通居民的投資渠道仍然比較狹窄，銀行外幣理財(cái)市場上，收益率普遍在2%以下，并且美元理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量一直以來占比較大，使得外幣理財(cái)產(chǎn)品平均收益的走勢在很大程度上要密切關(guān)注美國的貨幣政策。

三、個(gè)人投資渠道的優(yōu)化選擇

在資產(chǎn)荒背景下，任何單一資產(chǎn)、單一渠道都難以展現(xiàn)明確且安全的趨勢性投資機(jī)會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)均衡配置策略才是投資的不二法則。雖然可配的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)量匱乏，但是通過對一些數(shù)據(jù)的分析、政策的解讀，同時(shí)結(jié)合不斷推出的創(chuàng)新金融工具，還是可以找出各類投資渠道的配置重點(diǎn)從而優(yōu)化選擇自己的投資渠道。

（一）銀行理財(cái)掛鉤金融創(chuàng)新

目前市場上各主要銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品大部分都量價(jià)齊跌，收益率破4，9月份平均預(yù)期收益率為僅為3.66%。所以我們可以針對性地選擇有著預(yù)期最低收益，又有機(jī)會(huì)博取較高收益的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，目前市場上大部分結(jié)構(gòu)性理財(cái)山品的預(yù)期收益都在2%到7%之間。此外各大銀行大力推行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品也是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，2016年上半年其年化收益率為4.58%，能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者提供更多的資產(chǎn)配置。最后我們也要經(jīng)常關(guān)注各大銀行發(fā)行的針對節(jié)假日等的專屬理財(cái)產(chǎn)品，獲得相對較高的收益率。從歐美金融市場的發(fā)展歷史我們可以看出，金融創(chuàng)新是解決資產(chǎn)荒非常重要的途徑，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景和相關(guān)國家戰(zhàn)略下，資產(chǎn)證券化、混合所有制改革、債轉(zhuǎn)股、投貸聯(lián)動(dòng)、高分紅藍(lán)籌股等都是銀行理財(cái)資金可以參與配置的方向，所以我們在選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的理財(cái)品種時(shí)關(guān)鍵要了解理財(cái)資金的投資方向，盡可能結(jié)合國家戰(zhàn)略和跟上金融創(chuàng)新的步伐。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融看前景理念

目前，互金指導(dǎo)意見出臺一周年后，互聯(lián)網(wǎng)金融市場綜合收益率一路下行，是政策調(diào)控的效果，更是市場回歸理性的體現(xiàn)。10月份互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財(cái)產(chǎn)品平均7日年化收益率為2.9580%。網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率從年初的12.6%到目前跌破10%，同一模式競爭加劇，提高了平臺的運(yùn)營成本，網(wǎng)貸行業(yè)降息趨勢仍將延續(xù)。但是隨著P2P網(wǎng)貸大規(guī)?？焖偕L，互聯(lián)網(wǎng)金融被寫進(jìn)國家十三五發(fā)展規(guī)劃后，儼然成為一種新的業(yè)態(tài)模式，也是個(gè)人投資不可忽視的一種渠道。但是互聯(lián)網(wǎng)金融也是風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的行業(yè)，類似于e租寶、泛亞這樣的風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生，所以我們在選擇該渠道時(shí)，更重要的是要看其前景理念，未來在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、消費(fèi)升級的發(fā)展背景下，供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融、小微金融更深層次的可能是圍繞房和車這樣一個(gè)場景化的大眾生活的金融是發(fā)展趨勢，能夠盤活存量資金，引導(dǎo)沉睡資金快速高效地融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，再加上適當(dāng)?shù)慕鹑诟軛U提升資產(chǎn)的效率，激活大眾多元化消費(fèi)需求的欲望，適時(shí)地試水海外市場擴(kuò)展投資渠道改善理財(cái)習(xí)慣的互聯(lián)網(wǎng)平臺才是我們可靠的選擇。

（三）基金投資辨風(fēng)格偏長期

近兩年股市的大起大落讓投資者把眼光重新放到了專業(yè)機(jī)構(gòu)投資的身上。統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年機(jī)構(gòu)資金上半年大舉涌入債券型基金，使得債券基金機(jī)構(gòu)占比已接近74%。根據(jù)市場統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，約有12只基金今年三季度以來的收益超過10%，其中不少是滬港深方向基金，QDII基金前三季度累計(jì)平均漲幅為5.94%，稱雄各類型基金，黃金主題基金成為今年最大贏家。機(jī)構(gòu)投資者的占比增加影響著基金投資風(fēng)格，他們大多對資金安全性要求更高，其更看重基金能否持續(xù)穩(wěn)定地實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益目標(biāo)，這樣更有利于基金業(yè)績的穩(wěn)定。我們可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)狀況和投資目標(biāo)，在分析基金業(yè)績的基礎(chǔ)上，通過對機(jī)構(gòu)投資者和其投資標(biāo)的研判，結(jié)合經(jīng)濟(jì)形勢和資本市場品種的輪動(dòng)機(jī)會(huì)來組合配置，從而實(shí)現(xiàn)自己較長時(shí)間的較為穩(wěn)定的收益率。

（四）股票投資重改革+創(chuàng)新

過去兩年A股市場大漲大跌，導(dǎo)致市場的估值水平、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好都大幅高于歷史均值，但是中國股市一直存在的散戶化現(xiàn)象體現(xiàn)了股市在個(gè)人投資渠道里的重要地位，不管是選擇暫時(shí)的退出或者觀望，但時(shí)時(shí)關(guān)注的人還是在不斷增加。今年以來，隨著經(jīng)濟(jì)形勢的改觀和監(jiān)管政策的不斷完善，股市已經(jīng)從2月份的最低點(diǎn)2638點(diǎn)的泥淖中逐步企穩(wěn)起來，未來走勢波動(dòng)率的加大勢必對投資者的選股能力和交易水平提出很大的挑戰(zhàn)。在A股市場上，權(quán)益類資產(chǎn)配置以靈活多元化為主，未來中國經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)力，一是改革推動(dòng)創(chuàng)新，創(chuàng)新增加需求；二是發(fā)展醫(yī)療和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)對接人口老齡化，相關(guān)行業(yè)就是我們可以掘金的方向。最近深港通正式開通進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，人民幣加入SDR，滬港通、深港通、滬倫通等機(jī)制的退出和設(shè)計(jì)使我國資本市場的對外開放程度不斷提高，香港市場以機(jī)構(gòu)投資者為主，奉行價(jià)值投資理念，有很多稀缺的投資標(biāo)的，港股仍然具備足夠的吸引力。

（五）海外配置分散是原則

隨著政府政策的推進(jìn)，人民幣國際化的速度加快，不失時(shí)機(jī)地進(jìn)行海外資產(chǎn)配置尋找機(jī)會(huì)分散風(fēng)險(xiǎn)也是可選之策。據(jù)調(diào)查顯示高凈值客戶的海外資產(chǎn)配置已經(jīng)主要從房地產(chǎn)拓展到基金產(chǎn)品、股權(quán)產(chǎn)品、甚至是文化藝術(shù)類產(chǎn)品等。目前，我國對于跨境資金流動(dòng)設(shè)計(jì)了QDII、RQDII、QDLP、QDLE等機(jī)制，除銀行資金外非銀行金融機(jī)構(gòu)中的券商、基金、信托和私募，都在馬不停蹄拓展海外業(yè)務(wù)，創(chuàng)新投資品種，也為個(gè)人投資者擴(kuò)寬了境外投資渠道?？傮w而講，目前境內(nèi)個(gè)人投資者進(jìn)行境外證券投資常用渠道主要有三種，一是通過購買銀行理財(cái)產(chǎn)品和QDII基金產(chǎn)品投資，二是通過開通港股通賬戶投資港股，三還可以通過美國證券經(jīng)紀(jì)商開立美股賬戶投資美股，但受個(gè)人購匯限制。雖然海外配置可參與的方式增加了，但是美股不是唯一的選擇，還包含歐洲和日本、商品和債券市場等。由于全球化配置信息更加不對稱，在了解被投資國的法律、稅收、經(jīng)濟(jì)狀況的基礎(chǔ)上，我們更要重視分散配置，增加收益的穩(wěn)定性。

總之，在資產(chǎn)荒背景下，我們要轉(zhuǎn)變觀念，正視收益率走低的新常態(tài)，降低投資預(yù)期回報(bào)率，遵循風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配的原則，追隨國家結(jié)構(gòu)改革的步伐，順應(yīng)國際形勢的變化，理清思路，在各類投資渠道中悉心選擇，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好不同不斷優(yōu)化自己的投資組合，多元化均衡性動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置從而實(shí)現(xiàn)自己的投資目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

[1]呂文堅(jiān).資產(chǎn)配置荒至 個(gè)人投資者如何跑贏CPI？[N].中國日報(bào)，2015-11-11

第8篇：個(gè)人投資范文

工行“金行家”個(gè)人賬戶黃金買賣

“金行家”業(yè)務(wù)是指個(gè)人客戶以美元或人民幣作為交易結(jié)算貨幣，在工行規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)，按照工行報(bào)價(jià)，使用工行提供的個(gè)人賬戶黃金買賣交易系統(tǒng)。在柜臺或通過網(wǎng)上銀行、電話銀行、自助終端等方式，進(jìn)行個(gè)人賬戶黃金買賣交易的業(yè)務(wù)。

“金行家”業(yè)務(wù)包括黃金(克)／人民幣和黃金(盎司)／美元兩個(gè)交易品種。黃金(克)／人民幣買賣業(yè)務(wù)以人民幣標(biāo)價(jià)。交易單位為“克”；黃金(盎司)／美元買賣業(yè)務(wù)以美元標(biāo)價(jià)，交易單位為“盎司”。兩類賬戶相互獨(dú)立，不能轉(zhuǎn)換。黃金賬戶不計(jì)利息，不能提取實(shí)物黃金。

柜臺交易時(shí)間：09:00-17:00；網(wǎng)上銀行和電話交易時(shí)間：周一07:00一周六04:00

本幣金交易起點(diǎn)為10克，最少交易單位為1克；外幣金交易起點(diǎn)為0:1盎司，最少交易單位為0:01盎司；點(diǎn)差是0:8元。

委托交易時(shí)效可以設(shè)置成24小時(shí)、48小時(shí)、72小時(shí)、96小時(shí)、120小時(shí)。

律師點(diǎn)評：

紙黃金，顧名思義，是指不進(jìn)行黃金實(shí)物交割的紙上黃金交易，投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)。其報(bào)價(jià)類似于外匯寶業(yè)務(wù)，即跟隨國際黃金市場波動(dòng)情況進(jìn)行報(bào)價(jià)，個(gè)人通過把握市場走勢低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。譬如該款“金行家”個(gè)人賬戶黃金買賣即屬于工行推出的紙黃金交易品種。事實(shí)上，該款理財(cái)品種雖說屬于黃金投資產(chǎn)品，但其交易特點(diǎn)更接近股票、基金等虛擬價(jià)值的投資產(chǎn)品，是一項(xiàng)不錯(cuò)的個(gè)人中長線投資的另類選擇。

首先，與實(shí)物黃金業(yè)務(wù)的保值功能相比，紙黃金更側(cè)重于通過投機(jī)獲利，其獲利空間也相對較大。不進(jìn)行黃金實(shí)物交割，是紙黃金業(yè)務(wù)和實(shí)物黃金業(yè)務(wù)的最本質(zhì)區(qū)別，也決定了二者的投資目標(biāo)的根本差異。黃金的收藏、保值、傳承功效，決定了實(shí)物黃金業(yè)務(wù)的首要投資目標(biāo)是資產(chǎn)保值和傳承，而紙黃金由于不能提取實(shí)物黃金，只是進(jìn)行以黃金價(jià)格為交易對象的賬面交易，通過黃金價(jià)格的波動(dòng)價(jià)差獲取利潤。因此，紙黃金業(yè)務(wù)實(shí)際上是通過投機(jī)交易獲利，而不是對黃金實(shí)物投資。同時(shí)，相對實(shí)物金，紙黃金交易全過程不發(fā)生實(shí)金提取和交收的二次清算交割行為，從而避免了黃金交易中的成色鑒定、重量檢測等手續(xù)，省略了黃金實(shí)物交割的操作過程。對于有“炒金”意愿的投資者來說，紙黃金的交易更為簡單便利，交易成本也相對較低，交易時(shí)間和交易方式也更靈活，獲利空間更大。

第9篇：個(gè)人投資范文

宏觀經(jīng)濟(jì)形勢會(huì)極大影響個(gè)人投資決策，在經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng)甚至衰退的情況下，投資者肯定不敢輕易出手。而國家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)研究所所長陳東琪對2007年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的判斷或可打消這種顧慮。

2007年會(huì)出現(xiàn)質(zhì)變拐點(diǎn)嗎？

在剛剛結(jié)束的2006中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，擬將2007的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)定為8%。而中國社科院推出的《2007年：中國經(jīng)濟(jì)形勢分析與預(yù)測》（藍(lán)皮書）判斷：2006年中國GDP增長率將超過2005年，達(dá)到10.5%。世界銀行、高盛等機(jī)構(gòu)在之前也預(yù)估中國經(jīng)濟(jì)增速將出現(xiàn)回調(diào)。中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任曾在參加2006年《財(cái)經(jīng)》年會(huì)時(shí)表示，中國經(jīng)濟(jì)的拐點(diǎn)會(huì)在2007年出現(xiàn)。理由是過度投資導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩，以及進(jìn)出口不平衡矛盾的顯現(xiàn)。而有些專家則從人口紅利的消失和全球經(jīng)濟(jì)的緊縮預(yù)言中國經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)質(zhì)變。在一張漂亮的成績單背后，顯然還有很多隱憂。

《錢經(jīng)》:對于2007年的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢，您是怎么判斷的？2007年中國經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)質(zhì)變拐點(diǎn)嗎？

陳東琪:我認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)絲毫沒有減緩的跡象：基礎(chǔ)設(shè)施還需要大力投入、重化工業(yè)及現(xiàn)代制造業(yè)飛速發(fā)展、城市化進(jìn)程加速、勞動(dòng)力供給充足、公用事業(yè)不斷擴(kuò)張、人口紅利優(yōu)勢仍存，這些都是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的因素。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上擬定的8%是根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際情況進(jìn)行的主動(dòng)調(diào)整，并非將出現(xiàn)被動(dòng)下滑。近幾年對宏觀經(jīng)濟(jì)增長擬定的目標(biāo)都低于10%，但已連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)略高于10%的快速增長勢頭，這說明預(yù)測的目標(biāo)和實(shí)際情況是有差別的。

《錢經(jīng)》:投資、消費(fèi)、出口，是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車。2007年這些影響經(jīng)濟(jì)增長的要素會(huì)發(fā)生怎樣的變化？

陳東琪:這三架馬車將繼續(xù)保持強(qiáng)勁的馬力。從投資的角度看，地方政府和企業(yè)出于自身利益的考慮，會(huì)主動(dòng)進(jìn)行投資，內(nèi)在的動(dòng)力很強(qiáng)。出口雖然受到一些國際環(huán)境，比如反傾銷調(diào)查的影響，但出口貿(mào)易對象國的多元化，產(chǎn)品價(jià)格的優(yōu)勢這些基本情況不會(huì)改變，出口依然會(huì)繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢頭。最關(guān)鍵是消費(fèi)的拉動(dòng)力，只有擴(kuò)大內(nèi)需，才能逐步消除投資過熱、進(jìn)出口不平衡對經(jīng)濟(jì)造成的傷害。但居民消費(fèi)意愿和能力取決于收入水平，也和社會(huì)保障體系建設(shè)息息相關(guān)，因此更需要政府這只看得見的手來推動(dòng)。

《錢經(jīng)》:在刺激內(nèi)需上，政府在新的一年里會(huì)偏重于使用哪些手段？

陳東琪:為刺激內(nèi)需，解決就業(yè)問題顯然是重中之重。此外，加快農(nóng)村剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移、穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格以增加農(nóng)民收入、提高企業(yè)員工工資水平也非常重要。還有就是消費(fèi)環(huán)境的改善，比如農(nóng)村用電問題，電力不足如何消費(fèi)各種電器？這需要電力設(shè)施的建設(shè)，也就是用投資來帶動(dòng)消費(fèi)。城市也存在消費(fèi)環(huán)境改善的問題，農(nóng)民進(jìn)城打工也要消費(fèi)，解決其子女上學(xué)問題、看病問題，才能帶動(dòng)其消費(fèi)。此外，大力發(fā)展消費(fèi)信貸，特別是信用卡業(yè)務(wù)，也能刺激消費(fèi)傾向強(qiáng)的年輕人的消費(fèi)欲望。

在2006中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，不僅強(qiáng)調(diào)要促進(jìn)經(jīng)濟(jì)“又好又快”發(fā)展（注意：以前的提法是“又快又好”），同時(shí)提出要堅(jiān)持以人為本，將適當(dāng)提高初次分配中勞動(dòng)報(bào)酬比例，以提高低收入者收入水平。收入問題被突顯了出來。提高勞動(dòng)收入，不可能完全依靠市場自動(dòng)實(shí)現(xiàn)，也不能簡單地依靠政府行政命令和法規(guī)，而需要通過各種引導(dǎo)政策。具體來看，要實(shí)現(xiàn)“提低”――提高低收入者收入水平；“調(diào)高”――調(diào)整高收入者的消費(fèi)結(jié)構(gòu)；“擴(kuò)中”――擴(kuò)大中等收入者比重。

2006年社會(huì)消費(fèi)品零售總額估計(jì)會(huì)達(dá)到13.5%的增長，2007年政府將采取多管齊下的政策繼續(xù)促進(jìn)消費(fèi)增長。當(dāng)內(nèi)需擴(kuò)大，投資和出口自發(fā)拉動(dòng)的力量又很強(qiáng)，沒有理由認(rèn)為經(jīng)濟(jì)會(huì)減速。而更好的消息是，2007年社會(huì)平均工資水平將提高。這既因?yàn)槠髽I(yè)利潤在增長，也依靠政府的引導(dǎo)力量。

2007年更要穩(wěn)上加穩(wěn)

2006年是中國經(jīng)濟(jì)快速增長的一年，也是政府繼續(xù)推進(jìn)宏觀調(diào)控的一年，但有一種躁動(dòng)的情緒始終籠罩著社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活，揮之不去。某些城市的房地產(chǎn)價(jià)格在中央頻頻出招的情況下依然我行我素；以銅為代表的金屬市場在2006年上半年的暴漲暴跌令人心有余悸；年末股指突破歷史最高點(diǎn)，讓人在欣喜的同時(shí)也隱隱不安。中國的經(jīng)濟(jì)難道已經(jīng)是一匹無法控制的脫韁野馬？政府顯然不會(huì)聽之任之。2007年的宏觀調(diào)控舉措不僅會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)走勢，也會(huì)直接的影響到個(gè)人資產(chǎn)狀況。

《錢經(jīng)》:2007年會(huì)采取怎樣的宏觀調(diào)控手段？會(huì)采取什么樣的財(cái)政政策和貨幣政策？

陳東琪:2007年將繼續(xù)實(shí)行穩(wěn)健的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。而各種宏觀調(diào)控政策要搭配協(xié)調(diào)、綜合運(yùn)用。在2006中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，“堅(jiān)持加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控”的措辭較2005年出現(xiàn)了一些明顯變化，“適時(shí)適度進(jìn)行預(yù)調(diào)和微調(diào)，主動(dòng)引導(dǎo)社會(huì)預(yù)期”的提法頗值得研究。

宏觀調(diào)控有經(jīng)濟(jì)手段、法律手段、行政手段。經(jīng)濟(jì)手段的運(yùn)用是最應(yīng)該側(cè)重的。稅率和利率是重要的財(cái)政政策和貨幣政策工具，2007年會(huì)更偏重于這兩種工具的運(yùn)用。稅率可以調(diào)節(jié)收入分配、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)投資，對解決貧富差距懸殊、節(jié)能降耗，也就是對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行結(jié)構(gòu)的調(diào)整很有幫助。利率是資金的價(jià)格，多利用利率調(diào)控有利于價(jià)格信號的形成，只有當(dāng)各經(jīng)濟(jì)體對利率敏感才能有效引導(dǎo)社會(huì)預(yù)期。2006年為緊縮流動(dòng)性央行三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，2007年利率調(diào)控手段應(yīng)該會(huì)更多使用，如果通貨膨脹抬頭的話可能還會(huì)升息。

《錢經(jīng)》:人民幣升值是一個(gè)長遠(yuǎn)的趨勢，對目前中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響很大，國際社會(huì)也在這個(gè)問題上頻頻施壓。對這個(gè)客觀現(xiàn)實(shí)，政府會(huì)在態(tài)度和行為上做哪些改變？

陳東琪:2006中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議著重指出把促進(jìn)國際收支平衡作為保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要任務(wù)，這與以往有很大的不同。在“經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)、物價(jià)、國際收支平衡”四大宏觀調(diào)控目標(biāo)中，對保證國際收支平衡一直以來很忽視，這與我國長期實(shí)行的出口導(dǎo)向戰(zhàn)略有關(guān)。但近年來特別是2006年外匯儲備的激增將徹底轉(zhuǎn)變這種思路。

人民幣升值的壓力是導(dǎo)致國內(nèi)各種資產(chǎn)價(jià)格走高的重要因素。中國經(jīng)濟(jì)的問題也是國際經(jīng)濟(jì)的問題。美元的貶值讓非美元資產(chǎn)――石油、黃金、房產(chǎn)、各類大宗商品的價(jià)格都在上升。美國占全球經(jīng)濟(jì)體的20%，全球市場都盯著美元的走勢。2007年美元貶值的趨勢是不會(huì)變的，這是一個(gè)客觀的事實(shí)。中國一方面需要靈活調(diào)整匯率政策，另一方面要努力擠壓資產(chǎn)價(jià)格的泡沫。

在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，明確提出將抑制房地產(chǎn)投資過快增長和房價(jià)過快上漲。可以想見，盡管人民幣升值壓力增大，流動(dòng)性泛濫導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格不斷上升。但政府一定會(huì)將其維持在一個(gè)相對溫和的水平，市場客觀走勢與宏觀調(diào)控政策相得益彰，保證一個(gè)穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是必要的，個(gè)人做出投資決策時(shí)必須要考慮到這些因素。

最好的保障就是關(guān)注市場

2006年股市的火爆讓很多投資者嘗到了甜頭，2007年還會(huì)是投資得好年景嗎？目前股價(jià)在高位運(yùn)行，基金一度天量發(fā)行。市場上多空力量開始激烈的博弈，新年伊始的投資決抉變得艱難。

《錢經(jīng)》:穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是個(gè)人投資理財(cái)?shù)挠行А氨Ｕ稀?，那么對于個(gè)人投資者來說，該怎樣根據(jù)宏觀形勢做出自己的投資決策？

陳東琪:首先要把國內(nèi)市場和國際市場聯(lián)系起來，隨著中國市場開放程度的不斷提高，股票市場、大宗商品市場比如有色金屬等與國際市場的聯(lián)動(dòng)性非常強(qiáng)。甚至有些領(lǐng)域國內(nèi)市場跟著國際市場漲跌，因此在做投資決策時(shí)要考慮國際上主要是美國的經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向。當(dāng)然，人民幣升值的大背景肯定是要始終關(guān)注的，而與之相關(guān)的銀行、地產(chǎn)類股票依然會(huì)受到熱捧。

國內(nèi)的政策導(dǎo)向也是不可忽視的，2006年是“十一五”規(guī)劃的第一年，在2006中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上部署經(jīng)濟(jì)工作時(shí)延續(xù)了“十一五”規(guī)劃的內(nèi)容。比如加快產(chǎn)業(yè)升級，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代制造業(yè)，強(qiáng)調(diào)循環(huán)經(jīng)濟(jì)和節(jié)能降耗，強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)業(yè)，強(qiáng)調(diào)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等等。在這些產(chǎn)業(yè)方向上都蘊(yùn)藏著很大的投資機(jī)會(huì)。

此外，研究參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各類主體的投資消費(fèi)傾向也是必要的。年輕人的消費(fèi)心理要很好的把握，因?yàn)樗麄円呀?jīng)成為消費(fèi)的主力軍。盡管他們的收入水平不高，但消費(fèi)意愿很強(qiáng)烈。而當(dāng)私營企業(yè)逐漸成為投資主體后，他們的投資傾向就必然要關(guān)注。

可以肯定的是，2007年對于投資者來說仍然是個(gè)好年景。

你不能不了解的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不一定會(huì)準(zhǔn)確告訴你什么時(shí)候買入賣出，但它肯定會(huì)影響到你的投資決策。我們在展望2007年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢時(shí)，在做出投資決定時(shí)，有些指標(biāo)是必須了解的，相信誰也不會(huì)在一個(gè)緊縮的年頭大舉建倉。下面就看看本文出現(xiàn)的幾個(gè)最簡單的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：

1.GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值)

這是個(gè)最耳熟能詳?shù)闹笜?biāo)，GDP高速增長代表國民經(jīng)濟(jì)在快速發(fā)展。股市是國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，要想分享GDP的增長當(dāng)然要積極入市。前兩年中國GDP高速增長可股市卻在跌跌不休是制度原因造成的，如今這種股權(quán)分置的制度缺陷已經(jīng)解決了，沒有理由拒絕分享國民經(jīng)濟(jì)增長帶來的收益。

2006年GDP增長估計(jì)達(dá)到10.5%，2007年設(shè)定的目標(biāo)是8%左右，但實(shí)際結(jié)果仍有望超過10%。

2.匯率

2006年人民幣對美元的匯率一直在升，也就是人民幣相對于美元值錢了。以人民幣標(biāo)價(jià)的資產(chǎn)當(dāng)然就升值，同時(shí)央行為吸收外匯而發(fā)放外匯占款，令社會(huì)資金充裕，也是資本市場繁榮的重要原因。

沒什么好說的，2007年人民幣對美元匯率就一個(gè)字――升。

3.利率

這個(gè)指標(biāo)每個(gè)人都關(guān)心，誰不想取出銀行存款時(shí)能厚實(shí)點(diǎn)，誰都怕每月還的房貸款又增加。利率提高是很嚴(yán)厲的緊縮信號，對債市的打擊最大，對股市的影響也不小。2006年升息似乎沒起到什么作用，那是因?yàn)樯鐣?huì)上的資金太多了，但不管怎樣，利率絕對是調(diào)控經(jīng)濟(jì)的一把利劍。

大多專家認(rèn)為，中國的利率水平依然偏低，2007年升息的可能性極大。

4.社會(huì)消費(fèi)品零售總額

社會(huì)消費(fèi)品零售總額是反映社會(huì)消費(fèi)品購買力的，這個(gè)指標(biāo)的增長意味著國民消費(fèi)能力的增強(qiáng)及企業(yè)利潤的增長。中國現(xiàn)在最需要的就是擴(kuò)大內(nèi)需，所以對這個(gè)指標(biāo)要相當(dāng)關(guān)注，它的增長意味著投資機(jī)會(huì)來了。

2006年1-10月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到62089.1億元，同比增長13.6％，估計(jì)將實(shí)現(xiàn)十年最大增幅。2007年的數(shù)字將更為樂觀。

5.存款準(zhǔn)備金率

存款準(zhǔn)備金率上調(diào)意味著商業(yè)銀行在中央銀行里存的錢少了，這是緊縮流動(dòng)性（也就是社會(huì)上的資金）的有利武器。2006年三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金效果不明顯，很大程度上是幅度不夠，流動(dòng)性減少直接影響到債市，對股市的影響也不小。

2006年經(jīng)過三次上調(diào)，存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)達(dá)到8%，為凍結(jié)流動(dòng)性，估計(jì)2007年仍將上調(diào)。

6.CPI(消費(fèi)物價(jià)指數(shù))

這可能是你感受最直接的指標(biāo)，CPI走高就意味著商品價(jià)格走高。如果超過3%則意味著通貨膨脹來了，輕度的通貨膨脹很正常，超過5%的嚴(yán)重通貨膨脹就令人受不了了。嚴(yán)重通貨膨脹必然會(huì)有緊縮政策跟隨，這時(shí)候做投資決策就應(yīng)謹(jǐn)慎。而CPI走高時(shí)最愚蠢的投資就是――儲蓄。

2006年CPI漲幅估計(jì)約為1.5%，2007預(yù)計(jì)比這個(gè)數(shù)字高。

7.貨幣供應(yīng)量