金融服務(wù)精選(九篇)

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第1篇：金融服務(wù)范文

正在不斷邊緣化的農(nóng)民工受教育程度基本為初中以下。從事的行業(yè)以制造業(yè)、建筑業(yè)和服務(wù)業(yè)為主。主要集中于建筑市場、裝修市場、加工市場、制造市場、采掘及環(huán)衛(wèi)市場、家政市場、餐飲市場等，工作苦重，但是報(bào)酬卻很低，工資總體水平較低，大部分人的月工資收入略高于當(dāng)?shù)刈畹凸べY水平。就業(yè)崗位不穩(wěn)定,流動(dòng)性強(qiáng)。

二、農(nóng)民工金融服務(wù)意義與現(xiàn)狀

農(nóng)民進(jìn)城務(wù)工,是推進(jìn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展和全面建設(shè)小康社會的偉大實(shí)踐。億萬農(nóng)民進(jìn)入城市就業(yè),不僅緩解了農(nóng)村就業(yè)壓力,也為城市發(fā)展和方便城市居民生活做出了重要貢獻(xiàn)。黨和國家把農(nóng)民增收作為經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)之一。隨著全國范圍內(nèi)城市務(wù)工就業(yè)環(huán)境的逐步改善，進(jìn)城就業(yè)已經(jīng)成為近年來農(nóng)民增收的重要途徑。因此，努力探索為進(jìn)城務(wù)工和經(jīng)商的農(nóng)民提供金融服務(wù)，是金融部門應(yīng)該考慮的問題。

雖然我國金融業(yè)的規(guī)模和服務(wù)水平有了巨大的進(jìn)步和提高，但是在為進(jìn)城務(wù)工和經(jīng)商農(nóng)民提供金融服務(wù)方面，還一直停留在比較初級的階段。對很多進(jìn)城農(nóng)民來說，銀行僅僅是存取款的機(jī)構(gòu)，使用過存、取款業(yè)務(wù)的農(nóng)民工占多數(shù)，近兩年頂多是多了一項(xiàng)匯兌業(yè)務(wù)。與當(dāng)?shù)鼐用裣啾?，外來農(nóng)民工享受的金融服務(wù)品種要少得多。隨著銀行卡使用的增多，銀行卡服務(wù)已成為倍受農(nóng)民工歡迎的服務(wù)品種。

隨著進(jìn)城務(wù)工和經(jīng)商農(nóng)民人數(shù)的不斷增多，以及國家對“三農(nóng)”工作的重視，這種金融服務(wù)空白和需求的矛盾日漸突出,應(yīng)當(dāng)引起我們的高度重視。

三、農(nóng)民工金融服務(wù)的完善

從金融市場的角度來觀察進(jìn)城務(wù)工和經(jīng)商農(nóng)民，雖然他們的人均金融資產(chǎn)相對較低，但是1億多人的金融資產(chǎn)存量總額應(yīng)當(dāng)說是相當(dāng)壯觀的。隨著他們隊(duì)伍的不斷壯大和收入水平的持續(xù)提高，繼續(xù)忽視這一龐大的人群，對我國金融市場的發(fā)展和完善，無疑是一個(gè)巨大的損失。鑒于農(nóng)民工金融服務(wù)存在極大的缺失，無論是社會，還是金融機(jī)構(gòu)，還是農(nóng)民工自身都要重視這一問題，并盡量完善和改進(jìn)農(nóng)民工金融服務(wù)。

1.加強(qiáng)對農(nóng)民工的教育和培訓(xùn)，大力發(fā)展面向農(nóng)民工的職業(yè)教育和職業(yè)技能培訓(xùn)，為農(nóng)民工教育培訓(xùn)提供相應(yīng)的資金貸款。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要積極探索和完善符合職業(yè)教育培訓(xùn)特點(diǎn)的貸款管理辦法，對農(nóng)民工和農(nóng)村適齡青年在就業(yè)有保障、國家認(rèn)證的教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)接受一年以上職業(yè)教育培訓(xùn)的，可采取由教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一“承貸承還”i的辦法，向參加職業(yè)教育培訓(xùn)的農(nóng)民工或農(nóng)村適齡青年提供商業(yè)性助學(xué)貸款服務(wù)。人民銀行各分支機(jī)構(gòu)也應(yīng)積極創(chuàng)造條件，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對符合條件的農(nóng)民工參加正規(guī)職業(yè)教育發(fā)放助學(xué)貸款。讓農(nóng)民工既有在城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)生存、生產(chǎn)的技能，更促進(jìn)農(nóng)民工素質(zhì)的全面提高。

2、加大金融宣傳的力度。農(nóng)民工對金融服務(wù)名義需求很多，但有效需求不足。就農(nóng)民工個(gè)體而言使用金融服務(wù)的機(jī)會并不多，并且農(nóng)民工自身的金融素質(zhì)不高，加上金融服務(wù)宣傳少，農(nóng)民工對金融知識缺乏較全面的了解，金融知識匱乏。針對這一現(xiàn)狀，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極利用電視、廣播、報(bào)紙、手機(jī)短信等媒介，廣泛深入地進(jìn)行金融業(yè)務(wù)知識宣傳，引導(dǎo)農(nóng)民工了解和掌握銀行卡服務(wù)的作用、操作規(guī)則及安全常識，提高農(nóng)民工對銀行卡的認(rèn)知度，培養(yǎng)農(nóng)民的用卡習(xí)慣，開展面對農(nóng)民工金融知識宣傳。如可在每年春節(jié)前后，利用農(nóng)民工返鄉(xiāng)過年之際，在車站、碼頭和縣城集鎮(zhèn)等地懸掛橫幅，設(shè)置業(yè)務(wù)咨詢臺，向返鄉(xiāng)和外出務(wù)工人員進(jìn)行銀行卡及匯兌業(yè)務(wù)知識宣傳，指導(dǎo)農(nóng)民工正確、安全使用銀行卡，普及匯款辦理業(yè)務(wù)知識。同時(shí)還應(yīng)該在各機(jī)構(gòu)開辟農(nóng)民務(wù)工借記卡辦理專柜，安排專業(yè)人員指導(dǎo)業(yè)務(wù)辦理、講授使用知識、安全常識。當(dāng)然農(nóng)民工自身也要解放思想，自覺增強(qiáng)金融意識，多學(xué)習(xí)一些金融知識。從自身做起，才能從根本上解決農(nóng)民工金融知識匱乏的問題。

3.建立完善的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺。四大國有商業(yè)銀行在縣域各鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)已逐漸撤銷，農(nóng)民工在縣鄉(xiāng)用卡消費(fèi)十分有限。雖然農(nóng)信社參加了商業(yè)銀行的電子特約匯兌系統(tǒng)，但各地農(nóng)信社的參與程度參差不齊，而且跨省服務(wù)無法實(shí)現(xiàn)。因此建議加大資金投入力度，在現(xiàn)有農(nóng)村信用社和郵政儲蓄網(wǎng)點(diǎn)基礎(chǔ)上，統(tǒng)籌調(diào)整網(wǎng)點(diǎn)布局，消除農(nóng)村信用社或郵政儲蓄網(wǎng)點(diǎn)在農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)分布的“盲區(qū)”，建立以農(nóng)村信用社和郵政儲蓄網(wǎng)點(diǎn)為依托的全國范圍內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)平臺、功能完善的綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)和通存通兌業(yè)務(wù)。在農(nóng)信社和郵政儲蓄已經(jīng)實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)聯(lián)網(wǎng)、通存通兌的前提下，有計(jì)劃有步驟地安裝自動(dòng)柜員機(jī)，方便外出打工族和農(nóng)民存取款。這樣一來，農(nóng)民工和其家人用款均可在本地和異地直接直取，既方便了農(nóng)民工用錢，也增加了雙方農(nóng)村信用社的中間業(yè)務(wù)量，有利于提升農(nóng)村金融服務(wù)能力。

4.不斷改善農(nóng)民工金融環(huán)境，積極為農(nóng)民工提供高層次、全方位的金融服務(wù)。結(jié)合各地實(shí)際，展開金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為農(nóng)民工量身定做開發(fā)出特色信貸產(chǎn)品。

(1)為農(nóng)民工提供小額信貸業(yè)務(wù)。由于農(nóng)民工流動(dòng)性強(qiáng)、資信難以考察、收入不穩(wěn)定，金融資產(chǎn)微薄，迫于生計(jì)，成千上萬的農(nóng)民工幾乎大都外出打工時(shí)是空空的行囊，他們只能維持簡單的生活循環(huán)即溫飽狀態(tài)，因此造成金融機(jī)構(gòu)信貸服務(wù)真空現(xiàn)狀。鑒于上述情況，建議農(nóng)民工輸入地金融機(jī)構(gòu)可以適度推出2000元以下小額貸款，用以解決農(nóng)民工在輸出地因生活需要或家鄉(xiāng)急需而暫時(shí)無法兌付工資所造成的困難，為了防止信貸風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)民工小額貸款可以由農(nóng)民工用工單位做擔(dān)保，或在轄區(qū)建立農(nóng)民工貸款風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金由擔(dān)?；鹱霰?，由輸入地的金融機(jī)構(gòu)提供一年內(nèi)的短期小額貸款，這樣即保證了農(nóng)民工的合法的金融服務(wù)要求，也增加了輸入地金融機(jī)構(gòu)的收入來源。同時(shí)由農(nóng)民工輸出地提供小額信貸支持，切實(shí)解決農(nóng)民工的安家費(fèi)、路費(fèi)以及繳納務(wù)工保證金等資金需要。解決留守人員資金需求，為輸出農(nóng)民工做好后盾。

(2)大量開辦工資業(yè)務(wù)，以減少農(nóng)民工的現(xiàn)金持有量。加強(qiáng)銀行賬戶管理，配合有關(guān)部門做好預(yù)防和解決拖欠農(nóng)民工工資的相關(guān)工作。不斷改進(jìn)和完善銀行農(nóng)民工工資的業(yè)務(wù)管理。對勞動(dòng)保障部門按照有關(guān)規(guī)定指定設(shè)立工資保證金專戶或要求在指定賬戶中預(yù)留工資保證金的，要積極予以配合。對惡意拖欠農(nóng)民工工資的企事業(yè)單位，要配合有關(guān)部門研究具體懲戒措施，并按規(guī)定及時(shí)將相關(guān)信用信息錄入中國人民銀行的企業(yè)征信系統(tǒng)。這樣，既保證了農(nóng)民工的資金安全，又減少了現(xiàn)金流量和柜臺壓力，提高了服務(wù)質(zhì)量。

(3)除為外出務(wù)工農(nóng)民提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)和便捷的信貸支持外，還需為外出農(nóng)民家庭尋找致富門路，提供科技信息、理財(cái)?shù)确矫娴姆?wù)，積極向廣大外出打工人員提供收益率較高的人民幣和外匯理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品，加強(qiáng)外匯管理和政策宣傳，為出國務(wù)工農(nóng)民提供優(yōu)質(zhì)外匯服務(wù)，全面提升外出打工族金融服務(wù)檔次。

5.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，在農(nóng)民工群體中構(gòu)建信任機(jī)制。組織人力深入務(wù)工農(nóng)民家中調(diào)查了解，將外出打工人員的基本信息、信貸信息和個(gè)人信息狀況等信息納入個(gè)人信用信息基本數(shù)據(jù)的歸集范圍，為提高外出打工族金融服務(wù)層次奠定基礎(chǔ)。充分發(fā)揮個(gè)人征信系統(tǒng)信息在警示和防止違法事件中的懲戒作用。對惡意拖欠貸款的農(nóng)民工，按規(guī)定將其拖欠貸款信息作為非銀行信用信息及時(shí)錄入到個(gè)人征信系統(tǒng)。通過及時(shí)披露不良信息，教育引導(dǎo)農(nóng)民工誠實(shí)守信，重視自身的信用記錄。積極開展征信宣傳，發(fā)揮征信系統(tǒng)對農(nóng)民工合法權(quán)益的保障作用。要加大對農(nóng)民工的宣傳教育力度、廣度和深度。通過改善農(nóng)戶觀念來引導(dǎo)民間金融的發(fā)展，加強(qiáng)宣傳和典型示范。同時(shí)要增加違約成本，必要時(shí)可以加以法律約束。加大失信者違約的成本，或者輔助于法律措施，直接加大對違約者的經(jīng)濟(jì)懲罰力度。巨大的違約成本必將減少交易雙方的違約動(dòng)機(jī)，進(jìn)而降低金融機(jī)構(gòu)在向農(nóng)民工提供金融服務(wù)時(shí)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。

6.允許郵政儲蓄機(jī)構(gòu)按照一定標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放貸款。郵政儲蓄在農(nóng)村有很多郵政儲蓄網(wǎng)點(diǎn)，截至去年年底，郵政儲蓄網(wǎng)點(diǎn)超過37000個(gè)，其中2/3以上網(wǎng)點(diǎn)分布在縣及縣以下農(nóng)村地區(qū)，是中國營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最多的金融機(jī)構(gòu)。ii以前作為農(nóng)村金融市場另外一支力量的郵政儲蓄是只存不貸。郵政儲蓄雖然吸收了很多農(nóng)村存款，但沒有貸款功能，吸收農(nóng)村資金并沒有用于農(nóng)村。調(diào)整有關(guān)政策，建立資金回流機(jī)制，允許郵政儲蓄機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，成為真正的郵政銀行。使龐大的郵儲存量資金更多地回歸到農(nóng)村，用于農(nóng)民工貸款需求。

7.進(jìn)一步拓寬信貸服務(wù)領(lǐng)域，完善擔(dān)保機(jī)制，改進(jìn)服務(wù)方式。抵押物缺乏加上非生產(chǎn)性的借貸使獲取貸款的概率減小。建立農(nóng)民工貸款擔(dān)保機(jī)制，如農(nóng)民工貸款風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金。分散、轉(zhuǎn)移農(nóng)村信用合作社等金融機(jī)構(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)和損失。在農(nóng)民工確實(shí)無法償還貸款時(shí)，向提供貸款的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，保障農(nóng)村信用合作社等金融機(jī)構(gòu)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第2篇：金融服務(wù)范文

金融服務(wù)尚待啟動(dòng)

“汽車金融服務(wù)公司不同于一般的財(cái)務(wù)公司，它不是為本公司的資金運(yùn)作服務(wù)，而是為消費(fèi)者服務(wù)?！钡聡蟊娖嚱鹑诜?wù)公司北京代表處的賽漢說道，“汽車公司所屬的金融服務(wù)公司要與銀行合作，業(yè)務(wù)手續(xù)復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)和成本都很高，只有集中到大的公司才能把成本降下來。中國的汽車企業(yè)沒有能力提供大規(guī)模的金融服務(wù)，因?yàn)樗鼈內(nèi)狈Ρ匾娜谫Y渠道，無法融到很便宜的錢?！?/p>

資金問題是國內(nèi)汽車企業(yè)進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的關(guān)鍵所在，入世以后，變化的是國內(nèi)的汽車市場和消費(fèi)者需求，但是，企業(yè)的資金并不會因?yàn)槿胧蓝l(fā)生任何改變，從這個(gè)角度來看，入世對于中國的汽車企業(yè)在金融服務(wù)領(lǐng)域帶來的沖擊并不會很大。

再者，中國銀行1998年10月頒布的《汽車金融管理?xiàng)l例》規(guī)定，只有國內(nèi)的四大商業(yè)銀行被授權(quán)可以經(jīng)營汽車貸款業(yè)務(wù)，2000年初，才把范圍擴(kuò)大到所有國內(nèi)商業(yè)銀行。所以國內(nèi)的汽車企業(yè)都在迫切地等待著央行修改和頒布新的管理?xiàng)l例，從而使自己從事金融服務(wù)合法化。據(jù)中國人民銀行非銀司司長夏斌透露，這個(gè)過程還正在進(jìn)行當(dāng)中。

金融機(jī)構(gòu)匆忙應(yīng)對

同樣，對于銀行等專門提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)來講，由于其固有的缺陷，在汽車金融服務(wù)領(lǐng)域要先占到一席之地也尚待時(shí)日。上海通用汽車金融服務(wù)公司的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“中國本地的金融機(jī)構(gòu)擁有強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)，比像通用汽車金融服務(wù)公司的網(wǎng)絡(luò)要大的多，具有很強(qiáng)競爭實(shí)力。但汽車信貸服務(wù)取得成功的關(guān)鍵是抓住客戶，包括最終的消費(fèi)者以及經(jīng)銷商。這方面，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力就顯得弱了?！?/p>

也許正是認(rèn)識到自身的這一缺陷，中國工商銀行上海市分行，日前已與上汽財(cái)務(wù)公司和太平洋保險(xiǎn)公司上海市分公司共同簽訂協(xié)議，約定在未來的汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中進(jìn)行合作，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。另外，根據(jù)舊的《汽車金融管理?xiàng)l例》，國內(nèi)銀行提供信貸的范圍只限于國產(chǎn)汽車，而隨著中國入世，關(guān)稅下降，消費(fèi)者將會把目光更多地投向進(jìn)口的高檔轎車，對此消費(fèi)信貸需求也將越來越大，所以，各大銀行都在紛紛向央行提議要求國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)享有與國外金融機(jī)構(gòu)同樣的國民待遇。

消費(fèi)者一聲嘆息

當(dāng)然，不論是國內(nèi)的汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)還是國外的汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，它們惡戰(zhàn)市場的主要原因是看好國內(nèi)的汽車消費(fèi)市場。中國的汽車市場私人購車近年來逐步升溫，每年在以20%的速度增長，1996年以后私家車的比例增量在整個(gè)汽車零售中占62%以上。

但與此不相稱的是，汽車消費(fèi)信貸并沒有因?yàn)槠囀袌龅膯?dòng)，持幣待購人數(shù)的增加而發(fā)展起來。在某機(jī)構(gòu)的一次調(diào)查中，只有5%的人辦理了汽車貸款，卻有35%的人表示寧愿一次性付清也不愿意貸款；同時(shí)，還有29%的人因?yàn)橘J款手續(xù)復(fù)雜而放棄。

可以看出，中國的汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)還面臨一個(gè)培育市場的任務(wù)，入世只是一個(gè)契機(jī)，短時(shí)間內(nèi)，需求不會迅速增加。

第3篇：金融服務(wù)范文

積極發(fā)展金融衍生品市場

徐寶林

自1972年外匯期貨誕生以來,金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展日新月異,新產(chǎn)品不斷出現(xiàn),交易規(guī)模屢創(chuàng)新高,成為國際金融市場的亮麗風(fēng)景。根據(jù)國際清算銀行(BIS) 2004年底的統(tǒng)計(jì),在有組織的交易所內(nèi)交易的金融衍生產(chǎn)品交易額為873萬億美元,是當(dāng)年全球GDP總量的26倍多。順應(yīng)金融發(fā)展的大趨勢，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇, 積極投身金融衍生品市場的建設(shè)。

大力發(fā)展金融衍生品市場的重點(diǎn)產(chǎn)品

根據(jù)金融市場發(fā)展階段的總體情況,建議分階段、分步驟、有選擇地發(fā)展金融衍生品市場。尋找突破口，不斷培育和發(fā)展新的衍生品種,在此基礎(chǔ)上創(chuàng)造條件,帶動(dòng)整個(gè)金融衍生品市場的發(fā)展。

發(fā)展以人民幣利率互換為重點(diǎn)的利率類金融衍生品。

利率期貨是當(dāng)今世界上成交量最大的金融衍生工具，從世界范疇的統(tǒng)計(jì)來看,在全部的金融衍生品交易中,利率類衍生品交易幾乎達(dá)到90%。隨著我國利率市場化進(jìn)程的加快，目前我國利率市場化程度已大大提高，除存貸款利率以外，其他商業(yè)性貸款的利率均已放開,需要積極發(fā)展利率類金融衍生品交易市場。

利率互換，也稱利率掉期,是指交易一方將自己的現(xiàn)金流與交易另一方的現(xiàn)金流互換，利率互換可以是固定利率換浮動(dòng)利率、固定利率換固定利率、浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率。其定價(jià)原理是按照不同現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值相等原理計(jì)算所需的固定或浮動(dòng)利率水平。核心在于以固定利率支付的一方用什么樣的固定利率支付給互換對手利息，這是利率互換的定價(jià)問題，同時(shí)也反映了市場對未來利率的預(yù)期。從長期來看，利率互換業(yè)務(wù)不僅為金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理與利率風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有利工具，而且有助于提高市場的流動(dòng)性和定價(jià)效率，形成新的基準(zhǔn)利率品種，為其他衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新提供了可對沖風(fēng)險(xiǎn)的工具。

利率互換業(yè)務(wù)可以為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)提供重要的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具。在長期的利率管制環(huán)境下，商業(yè)銀行沒有主動(dòng)管理利率風(fēng)險(xiǎn)的工具，國內(nèi)大銀行存款平均期限均在半年多，而資產(chǎn)運(yùn)用平均期限遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于存款平均期限，各大銀行存在的利率風(fēng)險(xiǎn)敞口平均有幾千億元，當(dāng)利率發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，將引致較大損失。根據(jù)國際慣例，負(fù)債結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)運(yùn)用相比，利率風(fēng)險(xiǎn)敞口過大就需要運(yùn)用利率互換等衍生工具處置利率風(fēng)險(xiǎn)。利率互換作為銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理及資產(chǎn)負(fù)債管理工具，有利于解決資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)錯(cuò)配問題。

有人認(rèn)為,在利率沒有完全市場化前,不能推出利率期貨交易。其實(shí)，美國、日本等國家推出期貨交易之前,利率并沒有完全市場化。例如,美國1976年推出利率期貨產(chǎn)品后,在1986年才實(shí)現(xiàn)完全市場化。他們是通過推出利率期貨,逐步形成基準(zhǔn)利率,反過來推進(jìn)利率市場化進(jìn)程。

適時(shí)推出匯率類金融衍生品。

作為交易量和重要性僅次于利率類的衍生產(chǎn)品，人民幣匯率衍生品也是應(yīng)該發(fā)展的品種之一。

2005年7月21日，我國實(shí)施了人民幣匯率形成機(jī)制改革，人民幣匯率由此前的盯住美元，變?yōu)榱藚⒖家换@子貨幣進(jìn)行調(diào)整，中央銀行加快了推動(dòng)匯率形成機(jī)制改革的步伐，匯率風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出逐步擴(kuò)大的趨勢。匯率對國民經(jīng)濟(jì)影響不斷增大,出口企業(yè)和商業(yè)銀行承擔(dān)了不同程度的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

從企業(yè)和個(gè)人規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，當(dāng)前我國商業(yè)銀行開展的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)、掉期業(yè)務(wù)已不能完全滿足它們的需要，人民幣匯率的期貨、期權(quán)類交易需求增加，需要適時(shí)推出匯率類金融衍生品。

盡快恢復(fù)和發(fā)展國債期貨。

從市場狀況來看，應(yīng)當(dāng)盡快恢復(fù)和發(fā)展國債期貨。因?yàn)樵谖覈鞣N利率類投資工具中，國債作為利率市場的最基本品種，不僅是最受歡迎、市場交易最活躍的交易品種，而且它的發(fā)行機(jī)制、監(jiān)管機(jī)制和現(xiàn)貨市場都是最為完善的，其價(jià)格形成的市場化程度最高。

隨著我們國家市場化改革和金融管制的放松，市場主體對于利率風(fēng)險(xiǎn)管理及其工具的需求越來越強(qiáng)烈，而國債期貨正是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的有效工具。不僅如此，國債期貨交易還能顯著地提高國債市場的流動(dòng)性和透明度，為機(jī)構(gòu)投資者增加新的投資品種，提供有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，降低機(jī)構(gòu)投資者的交易成本，有利于組合投資，提高資金使用效率。

發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，國債期貨是最有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，很多國家在利率管制尚未完全放開之前，就已建立了國債期貨市場。美國在1986年才實(shí)現(xiàn)了利率的完全市場化，但此之前，美國早已上市了2年、5年、10年、30年期等長期國債期貨合約以及短期國庫券期貨合約。日本在1985年實(shí)現(xiàn)國債利率市場化的同時(shí)，就及時(shí)推出了10年期國債期貨交易，而日本于1994年10月才實(shí)現(xiàn)利率的完全市場化。

從國債期貨停盤至今已十年，整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和微觀交易環(huán)境發(fā)生了很大變化。目前恢復(fù)國債期貨交易的條件已基本成熟。從國外情況看，國債期貨交易的順利開展必須以一定規(guī)模的現(xiàn)貨市場為支撐。各國開展國債交易之初，其國債占GDP的份額大致為14%～45%。目前，上海浦東發(fā)展銀行的國債規(guī)模占GDP的份額約為15%，這個(gè)比例甚至高于韓國開展國債期貨時(shí)候的水平(14.4%)?，F(xiàn)在我國的債券回購利率已經(jīng)市場化，交易量非常大；長期國債利率通過公開招標(biāo)產(chǎn)生，也提供了市場化的、獨(dú)立的、僅以時(shí)間偏好為標(biāo)準(zhǔn)的固定利率；從發(fā)行方式上，短期國債改集中發(fā)行為滾動(dòng)發(fā)行。這些都為開展利率期貨交易創(chuàng)造了條件。

從理論上講，國債期貨交易要以利率市場化作為前提條件，但另一方面利率市場化又需要國債回購、期貨和期權(quán)市場作為配套的市場機(jī)制。由于國債利率是利率市場化的排頭兵，因此更需要國債期貨市場的起步和發(fā)展作為呼應(yīng)。

國債期貨推出后，將會為利率體系引入遠(yuǎn)期價(jià)格揭示機(jī)制，這將有利于促進(jìn)市場形成利率和債券合理定價(jià)，有助于構(gòu)筑更為平滑合理的市場收益率曲線，進(jìn)而通過利率市場與股市、匯市變化的聯(lián)動(dòng)性促進(jìn)整個(gè)金融市場的發(fā)展。

完善金融衍生品的交易制度與交易規(guī)則

金融衍生工具的特點(diǎn)是杠桿性、融資性、風(fēng)險(xiǎn)性和虛擬性。在積極發(fā)展金融衍生品市場的過程中,完善金融衍生品有關(guān)的交易制度與交易規(guī)則十分重要。

一是各種衍生品交易適時(shí)定價(jià)。改變目前銀行對客戶遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)“單邊市”的情況,遠(yuǎn)期交易采取到期日本金全額交割和軋差交割的方式，為銀行間交易提供靈活性，促進(jìn)市場供求平衡。

二是引進(jìn)詢價(jià)交易。把詢價(jià)交易作為對現(xiàn)行競價(jià)交易方式的一種有益補(bǔ)充，豐富市場交易方式，給銀行提供了更多的選擇,降低交易成本。引進(jìn)詢價(jià)交易有助于突破有形市場的運(yùn)行時(shí)間限制，實(shí)現(xiàn)24小時(shí)連續(xù)交易，便于銀行本外幣兌換的敞口風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)改變由外匯交易中心集中清算的局面，分散清算風(fēng)險(xiǎn)。

三是實(shí)行備案制的市場準(zhǔn)入方式。通過實(shí)行備案制的市場準(zhǔn)入方式，增強(qiáng)市場的競爭性，不斷提高銀行對市場走勢的判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力。

四是加強(qiáng)培育中介機(jī)構(gòu)，推行市場做市商制度。包括中小銀行可以借做市商這個(gè)中介來完成買賣業(yè)務(wù)，在市場上得到更好的價(jià)格，也能更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。逐步改變目前交易主體比較單一，交易比較集中的情況，增加市場產(chǎn)品的流動(dòng)性，完善市場價(jià)格的發(fā)現(xiàn)功能。

五是培育多種衍生金融工具的市場基礎(chǔ)。目前金融市場基準(zhǔn)利率尚不完善，亟需監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場投資機(jī)構(gòu)來共同培育。比如：對利率互換交易進(jìn)行合理、準(zhǔn)確的定價(jià)和估值，不斷完善浮動(dòng)利率基準(zhǔn)和遠(yuǎn)期利率體系等。

六是增加市場透明度。在“公開,公平,公正”原則下,保護(hù)投資者利益, 使投資者對市場價(jià)格形成理性的預(yù)期，促進(jìn)金融衍生品市場的健康發(fā)展。

探索協(xié)調(diào)高效的市場監(jiān)管

金融衍生品市場發(fā)展動(dòng)力來自于投資者對市場的信心。中國的市場是一個(gè)轉(zhuǎn)軌中的市場，為了使衍生品市場走上規(guī)范化發(fā)展的軌道，必須完善市場監(jiān)管，建立嚴(yán)格的企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系，探索適合我國國情的、協(xié)調(diào)高效的外部監(jiān)管體系。

建立清晰的市場監(jiān)管規(guī)則。一方面，金融監(jiān)管部門要根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)管理原則把金融機(jī)構(gòu)的代客業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)按照金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管。代客業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)都體現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)靠自身的信譽(yù)進(jìn)行交易，在監(jiān)管的過程中可以一并看待；金融機(jī)構(gòu)要針對不同產(chǎn)品特點(diǎn)、不同的貿(mào)易背景、不同的客戶對風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同提供差異化的金融衍生品。

建立嚴(yán)密的企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制。參照三十國集團(tuán)的建議，企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制包括：企業(yè)應(yīng)在董事會批準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本政策的總框架下開展衍生品交易，并制定相應(yīng)的管理規(guī)定；企業(yè)對已成交的衍生品，要定時(shí)計(jì)算價(jià)值，并與控制市場風(fēng)險(xiǎn)的限定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較；企業(yè)要全面測定信用風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)要及時(shí)跟蹤衍生品交易的可實(shí)施性；企業(yè)要有嚴(yán)格的操作規(guī)程和監(jiān)控制度。

建立與國情相適應(yīng)的做市商準(zhǔn)入制度。制訂完善的做市規(guī)則和報(bào)價(jià)規(guī)則,加強(qiáng)與做市商有關(guān)的相關(guān)法律、法規(guī)的制訂和修改工作；建立較為完善的交易報(bào)告制度；明確約定做市商的做市職責(zé)并監(jiān)督其履行職責(zé)；禁止做市商限制競爭行為；禁止做市商利用信息優(yōu)勢“提前行動(dòng)”；建立一個(gè)合理的做市商市場行為與業(yè)績評估體系等。

不斷完善交易所的自我管理。交易所要不斷完善市場監(jiān)控系統(tǒng)和財(cái)務(wù)安全保障系統(tǒng)。市場監(jiān)控系統(tǒng)通過確定交易者的類型，分別確定套期保值者和投機(jī)者的最大持倉量，全程監(jiān)控參與者的操作是否合法，防止市場縱和壟斷；財(cái)務(wù)保障系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)視的結(jié)合，包括：保證金制度、逐日盯市制度、清算會員和客戶資金分離制度、清算會員最低資本要求制度、財(cái)務(wù)稽核制度等。

強(qiáng)化政府的依法監(jiān)管核心地位。政府監(jiān)管的主要職責(zé)是：完善立法；加強(qiáng)對衍生品使用者的監(jiān)管；處理突發(fā)事件；懲治違規(guī)行為。目前要進(jìn)一步明確銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和外匯局對金融衍生品市場的監(jiān)管職責(zé)，避免監(jiān)管的重疊與真空效應(yīng)。在進(jìn)一步完善市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系和透明度建設(shè)的同時(shí)，鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新，開發(fā)設(shè)計(jì)更多的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對沖工具，合理“配置”風(fēng)險(xiǎn)，將市場風(fēng)險(xiǎn)從被動(dòng)管理逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)調(diào)整和控制。

總之，發(fā)展金融衍生品市場，對提高我國金融體系的效率及其避險(xiǎn)能力具有重要的意義。我國經(jīng)濟(jì)正處在上升階段，金融衍生品市場具有廣闊的發(fā)展前景。要結(jié)合我國國情，根據(jù)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)、金融條件，積極發(fā)展金融衍生品市場。

（作者單位：上海浦東發(fā)展銀行）

商品融資是個(gè)新商機(jī)

謝一平

商品融資對目前的中國銀行業(yè)還是一個(gè)新興事物，為了解決困于傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款出現(xiàn)的諸多問題，也為了開拓客戶資源和新的市場，已有幾家銀行在關(guān)注商品融資并進(jìn)行試點(diǎn)。

目前，商品融資還沒有明確的定義和范疇，沒有很多案例，也沒有成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理手段和措施。筆者在此交流的是一些尚不成熟的想法，亟望能對銀行管理人員有所啟發(fā)，起到拋磚引玉的作用。

什么是商品融資

商品融資是指購買商或者銷售商以其未來或者已持有的商品權(quán)利為抵（質(zhì)）押，向銀行申請短期融資的業(yè)務(wù)。商品融資的范疇與目前討論較多的國內(nèi)貿(mào)易融資的范疇交叉重疊，商品融資強(qiáng)調(diào)物權(quán)和物流對應(yīng)的收益，不包括服務(wù)貿(mào)易融資，也不必然要求單據(jù)的轉(zhuǎn)移。

實(shí)際上，國外并不強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資金貸款的概念，收益和風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡最終需落實(shí)到債項(xiàng)設(shè)計(jì)上，區(qū)域、行業(yè)、優(yōu)先性安排、期限、擔(dān)保、利率等要素是設(shè)計(jì)債項(xiàng)上需要關(guān)注和控制的，至于是流動(dòng)資金貸款還是項(xiàng)目貸款無關(guān)要旨。在國外，商品融資或者說商品收益權(quán)融資是基本的信貸產(chǎn)品，大抵沒有外國銀行家能夠理解國內(nèi)長期存在的鋪底流動(dòng)資金貸款的概念。

按照融資對象劃分，商品融資可分為賣方融資和買方融資；按照物權(quán)憑證的種類來劃分，可分為倉單質(zhì)押融資、發(fā)票融資、國內(nèi)保理、國內(nèi)信用證項(xiàng)下的打包貸款等。

我國銀行業(yè)開拓商品融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

早在2004年11月，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議在日內(nèi)瓦召開“商品貿(mào)易融資和發(fā)展：創(chuàng)新的融資機(jī)制”的專家會議上就提出：需要大力發(fā)展商品融資業(yè)務(wù)。會議認(rèn)為，在發(fā)展中國家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家，獲得資金的渠道受到嚴(yán)重限制。與世界市場貸款條件相比，發(fā)展中國家大多數(shù)銀行只接受某些固定資產(chǎn)抵押放款。由于大多數(shù)人是初級商品生產(chǎn)者和加工者，缺乏資金而難以實(shí)現(xiàn)多樣化生產(chǎn)的情況嚴(yán)重阻礙了發(fā)展。這次專家會議對商品融資進(jìn)行了分析，提出發(fā)展中國家和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型國家更需要大力發(fā)展商品融資業(yè)務(wù)。

顯然，對于習(xí)慣了不問具體債項(xiàng)用途的流動(dòng)資金貸款的我國銀行業(yè)來說，商品融資是一個(gè)很新的事物。抓住機(jī)遇，積極穩(wěn)健地創(chuàng)新發(fā)展，才能搶占業(yè)務(wù)經(jīng)營的先機(jī)。

目前，工行和招商銀行推出了商品融資產(chǎn)品。2006年7月18日，工行與中國外運(yùn)集團(tuán)簽訂了《物流金融框架協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議，雙方將在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面共同研發(fā)新型產(chǎn)品。雙方在框架協(xié)議項(xiàng)下，簽訂了《商品融資專項(xiàng)合作協(xié)議》，承諾將共同為客戶提供原材料及產(chǎn)成品庫存、在途貨物的融資。與中國外運(yùn)集團(tuán)的合作將強(qiáng)有力地推動(dòng)在倉儲保管和監(jiān)管合作支持下的商品融資業(yè)務(wù)發(fā)展，在可以預(yù)見的將來，工行的商品融資業(yè)務(wù)將取得長足進(jìn)展。目前，工行北京分行已經(jīng)運(yùn)作和推廣了“汽車合格證質(zhì)押貸款”，并嘗試推廣應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉單質(zhì)押、國內(nèi)保理、發(fā)票融資、國內(nèi)信用證等新業(yè)務(wù)品種；工行上海分行于2005年底成功推出“鋼貿(mào)通”和“車輛通”，為鋼材商和汽車經(jīng)銷商提供短期融資。

招商銀行為客戶提供的商品融資產(chǎn)品包括：保兌倉、倉單質(zhì)押擔(dān)保貸款、動(dòng)產(chǎn)抵（質(zhì)）押貸款、商品提貨權(quán)貸款、國內(nèi)保理等。

傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款管理存在的問題

無具體貸款用途，銀行對貸款投放和收回失去控制。眾所周知，以往銀行投放的一般流動(dòng)資金貸款用途都是“用于企業(yè)日常經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)”或者是沒有具體所指的“用于購買原材料”等。銀行在審查一般流動(dòng)資金貸款時(shí)，關(guān)注的是客戶歷史信用狀況、財(cái)務(wù)經(jīng)營實(shí)力，無從關(guān)注具體債項(xiàng)，所謂的債項(xiàng)設(shè)計(jì)也是跟著感覺走。由于沒有限定具體的貸款用途，也就談不上對貸款投放和收回的控制了，銀行信貸人員實(shí)有“靠天吃飯”的感覺。

企業(yè)短貸長用，銀行與企業(yè)陷入信貸怪圈。對“好”的企業(yè)，銀行舍不得退，“求”著企業(yè)繼續(xù)占用銀行貸款；對“差”的企業(yè)，銀行收不回貸款，流動(dòng)資金貸款長期沉淀在企業(yè)的日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)中，無從抽身，企業(yè)以低息成本長期占用銀行資金，直至企業(yè)死亡或者逃廢債，使得銀行屢敗屢戰(zhàn)。

銀行“靈活處置”，掩蓋真實(shí)貸款質(zhì)量。借新還舊、收回再貸、還舊借新、再融資、重組都是中國銀行業(yè)特定歷史時(shí)期的專有名詞。不難想象，短貸長用下的借新還舊、收回再貸、還舊借新、再融資、重組暗含著不良貸款，在這種管理模式下，真實(shí)的貸款質(zhì)量很難為外人所知。

開始具備“股東意識”和“市值意識”的商業(yè)銀行終于樹立起經(jīng)濟(jì)資本占用、經(jīng)濟(jì)增加值核算、凈資產(chǎn)回報(bào)率、總資產(chǎn)回報(bào)率等概念，已經(jīng)有越來越多的銀行管理人員懂得了風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的權(quán)衡原則，開始真正腳踏實(shí)地地管理每一筆融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這是中國銀行業(yè)可喜的進(jìn)步，它將推動(dòng)巨大的銀行生產(chǎn)力。不再有借新還舊是一個(gè)標(biāo)志。

但我們不應(yīng)忘記歷史。傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款模式曾給銀行業(yè)帶來嚴(yán)重的資產(chǎn)質(zhì)量問題。以工行歷史上兩次大規(guī)模剝離不良資產(chǎn)為例，流動(dòng)資金貸款余額占剝離的貸款總金額的84.5%；在歷年的政策性核銷中，流動(dòng)資金貸款核銷金額占總核銷額約72%。

商品融資風(fēng)險(xiǎn)管理要點(diǎn)―以倉單質(zhì)押為例

交易背景和資料真實(shí)性審查。作為依托于商品物權(quán)和收益權(quán)的商品融資業(yè)務(wù)，對其交易背景進(jìn)行嚴(yán)格審查當(dāng)是題中應(yīng)有之義。只有交易是真實(shí)的，物權(quán)憑證和單據(jù)才可能是真實(shí)的，商品融資對銀行才可能是安全的。顯然，交易背景和依托于交易背景的資料真實(shí)性審查是商品融資業(yè)務(wù)的首要環(huán)節(jié)。

銀行、借款人和物流企業(yè)之間的商品存托和監(jiān)管協(xié)議是風(fēng)險(xiǎn)緩釋的重要手段。商品物權(quán)和收益權(quán)是商品融資的基礎(chǔ)，因此在銀行不可能建設(shè)大規(guī)模的倉庫來存儲貨物的情況下，借助物流企業(yè)的保管和進(jìn)出貨物的協(xié)助監(jiān)管，能夠有效降低商品融資的風(fēng)險(xiǎn)。

選擇不易腐爛、市價(jià)穩(wěn)定、流動(dòng)性良好的商品。

執(zhí)行必要的購銷方資信審查。商品融資將債項(xiàng)審查的地位突出于客戶審查之前，但這不意味著完全免除客戶審查環(huán)節(jié)。所謂“好人辦好事”、“壞人辦好事”、“好人辦壞事”和“壞人辦壞事”的組合中，“壞人辦好事”的概率要遠(yuǎn)低于“好人辦好事”的概率，因此選擇“好人”是必要環(huán)節(jié)。

依托于商品融資業(yè)務(wù)的要旨――把握銀行資金流、企業(yè)物流和信息流之間的無縫匹配，可以衍生出很多的融資產(chǎn)品。把握企業(yè)一次生產(chǎn)循環(huán)，銀行信貸資金的匹配金額、期限、投放進(jìn)度、回款控制模式都將蘊(yùn)涵其中。對銀行而言，有的放矢地抓住物流，控制債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)資金貸款管理新模式將擴(kuò)大可進(jìn)入的客戶群，增加收益來源；對企業(yè)而言，銀行的門檻不再可望不可及，持有真實(shí)的交易，具有真實(shí)的收益就有機(jī)會從銀行獲得杠桿融資，提升發(fā)展速度。這是一項(xiàng)生機(jī)勃勃的事業(yè)。

（作者單位：中國工商銀行北京市分行）

面臨需求升級換代的中國證券市場

闕紫康

改革開放后中國居民的消費(fèi)需求經(jīng)歷了幾次升級換代，對比不同時(shí)期不同版本的“三大件”可以清晰地刻畫出演變軌跡。政府、企業(yè)和投資者是主導(dǎo)或支持中國證券市場發(fā)展的三大類市場主體，他們對該市場有不同層面的需求，但其需求目前都在經(jīng)歷該市場創(chuàng)立以來最為全面的一次升級。從發(fā)展趨勢看，需求升級雖然不會在中國證券市場發(fā)展史上留下類似于新老“三大件”一樣清晰的標(biāo)記，但中國證券市場為此發(fā)生深刻變化毋庸置疑。

政府：中國經(jīng)濟(jì)需要一個(gè)更為強(qiáng)大的證券市場

目前就給中國金融結(jié)構(gòu)選擇掛上資本市場中心，抑或銀行體系中心的標(biāo)簽為時(shí)尚早。中國的金融結(jié)構(gòu)遠(yuǎn)沒有定型，調(diào)整方向的選擇也還在探索中。美國式的以資本市場為中心的金融結(jié)構(gòu)體系是否適合中國，這是另外一個(gè)問題，但是，中國經(jīng)濟(jì)增長需要一個(gè)更為穩(wěn)健的證券市場已成為共識?！皣艞l”的出臺展示了政府致力于發(fā)展證券市場的決心，此后兩年各種政策的出臺和有效落實(shí)也表明政府有能力將決心變成現(xiàn)實(shí)。

對于一個(gè)政府主導(dǎo)型的證券市場，政府自身的需求變化無疑是影響該市場發(fā)展的最重要因素。為國有企業(yè)服務(wù)曾經(jīng)在不自覺中成了政府對證券市場最重要的制度需求，而這一需求在現(xiàn)實(shí)中又退化成了為國有企業(yè)融資。今后，面對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展這盤大棋，政府會如何調(diào)配證券市場這一制度資源還有不確定性因素?？梢钥隙ǖ氖?，為國有企業(yè)服務(wù)在今后不再是證券市場惟一重要的功能，而這一功能本身也不再會退化成為純粹的為國有企業(yè)融資的功能。作為主導(dǎo)者，政府需求的變化為證券市場發(fā)展定下了基調(diào)，也為其他潛在的市場主體的需求、或原有市場主體潛在需求的顯性化提供了空間。

企業(yè)：潛在需求被釋放

融資仍然是企業(yè)對證券市場最重要的需求，因IPO暫停一年多這一需求在短期內(nèi)存在集中釋放的沖動(dòng)。關(guān)于證券市場的融資功能，目前各界已普遍接受一個(gè)理念：證券市場最重要的功能是融資，這是沒有問題的，但問題是應(yīng)該在什么樣的條件下融資。應(yīng)該是“什么樣的條件”，指導(dǎo)思想一定是對投融資雙方都更為公平的條件。畢竟，“雙贏”或“多贏”在任何時(shí)候都是一項(xiàng)制度安排保持長期穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)利益基礎(chǔ)?；谌蜃罹邼摿Φ纳鲜匈Y源儲備和企業(yè)旺盛的股權(quán)融資需求，在未來相當(dāng)長時(shí)期里A股市場將成為全球范圍內(nèi)IPO最為集中的地區(qū)之一。如果將A股市場與香港市場里的IPO合并計(jì)算，以中國企業(yè)為基礎(chǔ)的IPO的數(shù)量和規(guī)模具備長期穩(wěn)坐全球第一把交椅的潛力。

因股權(quán)分置中國證券市場失去了并購市場的大多數(shù)功能，也使通過證券市場建立規(guī)范的員工持股計(jì)劃無法實(shí)施。全流通為這兩項(xiàng)潛在需求的充分釋放打開了空間。A股市場可能成為全球最活躍的并購市場之一，這有兩個(gè)基本推動(dòng)因素：（1）在國內(nèi)，伴隨著中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的升級，以證券市場為平臺，以上市公司為支點(diǎn)進(jìn)行的并購活動(dòng)對于并購雙方都有需求；（2）隨著中國企業(yè)群體整體實(shí)力的上升，外商直接投資（FDI）對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及外資本身的吸引力會逐步下降，通過證券市場獲得中國企業(yè)的控制權(quán)和收益權(quán)的吸引力會成為外資投資中國的新的重要渠道，這也是中國企業(yè)家把自己的企業(yè)賣個(gè)好價(jià)錢的機(jī)會。

投資者：多元化需求開始顯現(xiàn)

投資者投資需求的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的變化和多元化，是目前中國證券市場需求升級的亮點(diǎn)，也是整個(gè)市場發(fā)生變化的原動(dòng)力。

一是海外投資者對人民幣資產(chǎn)的需求將經(jīng)歷一個(gè)持續(xù)的升溫過程，證券市場是其重要目標(biāo)。人民幣強(qiáng)勢崛起是不可避免的，這會從兩個(gè)方面激發(fā)海外投資者對人民幣資產(chǎn)的需求。相對而言，人民幣升值預(yù)期是一個(gè)更為直接但相對短期化的因素。更值得關(guān)注的是，依托人民幣強(qiáng)勢地位的確立，A股有可能大規(guī)模納入海外投資者構(gòu)建全球投資組合的備選清單中，這一影響將是長期的。相對于供給充裕的上市企業(yè)資源，資金供給不足仍然是發(fā)展中國家證券市場面臨的主要矛盾。中國經(jīng)濟(jì)高速增長的吸引力，加之人民幣強(qiáng)勢崛起為利用外資發(fā)展中國證券市場提供了機(jī)遇。目前QFII仍是利用外資的主渠道，這只是一個(gè)開端。基于美元的強(qiáng)勢地位，美國證券市場吸引了全球各地的資金涌入，這是美國證券市場發(fā)達(dá)的重要標(biāo)志，也是發(fā)達(dá)起來的重要原因。在理論上，人民幣的升值和強(qiáng)勢崛起在未來也會把中國證券市場打造成一個(gè)全球性的投融資中心。

二是添補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)收益斷層的需求。在我國的金融工具結(jié)構(gòu)中，低風(fēng)險(xiǎn)的國債和高風(fēng)險(xiǎn)的股票供給相對充裕，但以企業(yè)債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品為代表的處于風(fēng)險(xiǎn)收益中間地帶的固定收益類證券供給數(shù)量不足，這使投資者構(gòu)建更為合理的投資組合少了重要的手段。隨著“中國聯(lián)通CDMA網(wǎng)絡(luò)租賃費(fèi)收益計(jì)劃”和“莞深受益計(jì)劃”相繼開發(fā)成功并分別在滬深交易所上線交易，中國金融工具結(jié)構(gòu)中的一道斷層被彌補(bǔ)了。到目前為止兩市這類金融工具不足10只，在數(shù)量上遠(yuǎn)不能滿足需求。

三是奢侈性需求開始顯現(xiàn)。如果以消費(fèi)的眼光審視證券市場產(chǎn)品線，衍生產(chǎn)品一族無疑是證券市場中的奢侈品，它是為一批有著特殊的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者提供的投資工具（或投機(jī)工具）。在早期，這一奢侈品的供給因?yàn)橹袊C券市場發(fā)展的階段性特征而暫時(shí)缺貨。2005年權(quán)證市場出現(xiàn)，衍生產(chǎn)品這一奢侈性消費(fèi)品顯現(xiàn)了旺盛的市場需求。隨著股指期貨、單只股票期貨期權(quán)等工具的開發(fā)，中國證券市場的奢侈性消費(fèi)品的品種會越來越豐富，而中國證券市場中也將多出一批致力于衍生品的激進(jìn)投資者。這批投資者在享受著這一奢侈品的快樂時(shí)，也在不自覺中成了市場中專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，而一批專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的出現(xiàn)無疑有助于中國證券市場優(yōu)化其自身的風(fēng)險(xiǎn)分布結(jié)構(gòu)。

四是證券市場出現(xiàn)新的投資風(fēng)格。機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展壯大是推動(dòng)整個(gè)市場投資風(fēng)格發(fā)生變化的主要因素，此外，還有一個(gè)因素正在起作用，即60和70年代出生的那批中國人正在步入事業(yè)的黃金時(shí)期，并將逐步開始自己的金融投資計(jì)劃。研究表明在美國“戰(zhàn)后嬰兒潮”時(shí)期出生的那一代美國人，其頭腦中沒有1929～1933年大蕭條的記憶，頭腦相對簡單且容易產(chǎn)生樂觀情緒，他們特殊的投資風(fēng)格自80年代以來已深刻地改變了美國證券市場的面貌。在中國，這批個(gè)人投資者會擁有什么樣的投資需求和投資風(fēng)格還存在一個(gè)逐步顯性化的過程，但他們注定會在中國證券市場發(fā)展上打下自己的烙印。

反應(yīng)：制度創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新

面對需求的升級換代，以制度創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新做出積極回應(yīng)是證券市場的必然選擇。

在制度創(chuàng)新層面，理順基礎(chǔ)性制度安排仍然是創(chuàng)新重點(diǎn)。面對各界對“T+0”制度的呼吁，中國證監(jiān)會冷靜的態(tài)度已表明管理層將優(yōu)先考慮基礎(chǔ)性制度創(chuàng)新。在基礎(chǔ)性制度安排方面，繼股權(quán)分置改革成功后，發(fā)行上市制度將成為新的創(chuàng)新重點(diǎn)和難點(diǎn)。相關(guān)工作千頭萬緒，僅以“核準(zhǔn)制”與“注冊制”的選擇而言，如果中國證券市場在放松管制的道路上再向前邁出一步，開始運(yùn)行更接近“注冊制”的發(fā)行上市制度，這一制度運(yùn)行所需要的各方面供給條件在中國是否充足沒有人心里有譜，事實(shí)上，多年來呼吁向注冊制轉(zhuǎn)換的研究者也沒有真正深入、全面地考慮過這個(gè)問題。

市場創(chuàng)新無疑會圍繞著“多層次化”這個(gè)主題展開。讓中小企業(yè)板盡快發(fā)展壯大起來，目前是中國資本市場多層次化發(fā)展的核心命題。此外，按照既定計(jì)劃將吸引更多的科技園區(qū)企業(yè)到中關(guān)村報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌，并打通該市場與中小企業(yè)板的“轉(zhuǎn)板”渠道。新的《證券法》為“非上市公眾公司”以及相應(yīng)的非上市公眾公司市場的出現(xiàn)奠定了法律基礎(chǔ)，適時(shí)發(fā)展中國的“OTCBB”或粉單市場已沒有障礙。

產(chǎn)品創(chuàng)新中最激動(dòng)人心的自然是衍生產(chǎn)品。在過去不到一年的時(shí)間里，內(nèi)地權(quán)證市場取得了從無到有并且交易量躍居全球第二的驚人發(fā)展。同期，全球權(quán)證交易量第一的德國市場依托9萬余只權(quán)證產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了1549億美元的交易量，而內(nèi)地則依托27只權(quán)證實(shí)現(xiàn)了1172億美元的交易量。這樣的交易活躍程度無疑是不“正常”的。對這一現(xiàn)象要全面分析：中國1172億美元的權(quán)證交易量就是中國證券市場衍生產(chǎn)品交易量的全部，如果對比國內(nèi)外衍生產(chǎn)品交易量，1172億美元實(shí)在不值一提。也就是說我們要看到中國權(quán)證市場在一定程度上成了投資者對衍生產(chǎn)品投資旺盛需求的宣泄渠道。隨著衍生產(chǎn)品家族在中國證券市場逐步人丁興旺，人們擔(dān)心的權(quán)證市場投機(jī)過度的問題會自然消失，而基于一條完整的衍生產(chǎn)品線，中國證券市場的風(fēng)險(xiǎn)分布、交易手段選擇也將得到優(yōu)化。

(作者單位：廣東商學(xué)院，深圳證券交易所博士后工作站)

構(gòu)建以市場為主導(dǎo)的證券市場創(chuàng)新機(jī)制

高 莉

經(jīng)過十多年的發(fā)展，中國證券市場得到了長足的發(fā)展。其中，創(chuàng)新，包括制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新以及監(jiān)管創(chuàng)新，成為推動(dòng)證券市場持續(xù)發(fā)展的根本動(dòng)力，推動(dòng)證券市場不斷走向成熟。

近年來的主要?jiǎng)?chuàng)新舉措

前幾年，隨著證券市場歷史遺留問題所產(chǎn)生的不利影響的逐漸顯現(xiàn)，證券市場陷入了成立以來不多見的持續(xù)低迷狀態(tài)，投資者信心不足，市場融資功能幾近萎縮，在這種情況下，證券監(jiān)管部門統(tǒng)籌考慮，著手以健全和完善基礎(chǔ)性制度建設(shè)為突破口，推出了一系列創(chuàng)新舉措，主要有：

制度創(chuàng)新――股權(quán)分置改革。

股權(quán)分置是困擾上市公司十多年的一個(gè)頑疾，是證券市場早期制度設(shè)計(jì)中的一個(gè)缺陷，屬于歷史遺留問題。經(jīng)過多年來的實(shí)踐，對其的危害性以及必須解決的迫切性，已在相當(dāng)大范圍內(nèi)取得共識。為此，在向全社會征集解決方案、理清思路、大膽探索之后，我國證券市場于2005年5月正式推出了股權(quán)分置改革試點(diǎn)，提出了“統(tǒng)一組織，分散決策”的解決辦法，并隨后在兩市全面推行。截至目前，股改進(jìn)展順利，取得了較好的成績，滬深兩市已完成或者進(jìn)入改革程序的上市公司共1119家，占應(yīng)股改公司的83%，市值占比為81%，股本占比為79%，其中944家公司已經(jīng)完成改革程序進(jìn)入G板塊，占應(yīng)股改公司的70%，市值為29858億元，占比約為72%。

股權(quán)分置改革，不僅僅是一項(xiàng)制度改革，更是一項(xiàng)制度創(chuàng)新，在沒有任何可以參照和借鑒的情況下，通過各方力量的努力，融會市場共同參與主體的智慧，創(chuàng)造性地解決了這一頑疾。這一問題的解決，打破了制約股份順暢流轉(zhuǎn)的障礙，形成了流通股與非流通股之間的共同利益基礎(chǔ)，理順了證券市場的定價(jià)機(jī)制，為推進(jìn)市場化的并購重組和深化國資管理體制改革奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

結(jié)構(gòu)創(chuàng)新――分層市場體系。

一個(gè)完整健全的證券市場，應(yīng)該依據(jù)不同投資者、不同融資成本、不同產(chǎn)品特性而提供多樣化的融資途徑。例如，美國證券市場主要由全國易所、地區(qū)易所、信息公告交易市場、粉單市場、地方柜臺交易市場以及電子交易市場等多個(gè)市場共同組成，定位各不相同，彼此之間互為搭配，相互銜接，有機(jī)地組成了一個(gè)多層次資本市場體系。

為改變我國證券市場結(jié)構(gòu)單一，滿足股權(quán)轉(zhuǎn)讓的需求和融資市場多樣化的需求，近年來，我國證券市場推出了深圳中小企業(yè)板和中關(guān)村高新科技園區(qū)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，逐步建立了以滬深主板市場、深圳中小企業(yè)板市場、三板市場及中關(guān)村代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)為主的分層市場體系。截至上半年，滬深主板市場現(xiàn)有上市公司1323家，總市值4.33萬億元，年交易額2.97萬億元；中小企業(yè)板市場共有上市公司53家，總市值888.27億元，年交易額868.53億元；三板市場現(xiàn)有掛牌企業(yè)43家，代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有4家，例如世紀(jì)瑞爾。

產(chǎn)品創(chuàng)新。

近年來，我國證券市場在完善品種結(jié)構(gòu)單一、改進(jìn)市場缺乏低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品方面有了較大進(jìn)展，逐步推出了LOF、ETF、企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及權(quán)證等多種創(chuàng)新品種，活躍了交投，提高了市場的流動(dòng)性，滿足了投資者的需求。其中，權(quán)證和企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品更具有深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。

作為配合股改的創(chuàng)新產(chǎn)品，權(quán)證上市開始一直保持著相當(dāng)?shù)氖袌龌钴S度，甚至也帶動(dòng)了標(biāo)的股票的上漲。寶鋼權(quán)證是第一支，總數(shù)為3.877億份，2005年8月22日上市開始，至26日，即達(dá)到每日254.07%平均換手率，日T+0比率達(dá)到82.21%，市場活躍度幾近瘋狂。市場高度活躍的背后，反映出了市場參與主體（及潛在主體）對久違的市場創(chuàng)新品種的渴求。分析權(quán)證背后活躍的原因，既有供給不足、歐式期權(quán)內(nèi)在缺陷、規(guī)模較小的自身原因，也有T+0交易制度、漲跌幅放寬的制度性因素，但更多的還是滿足了市場參與主體的需求，即滿足了投資者套利和套期保值的需求，上市公司既可以融資，也可以進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。券商能夠進(jìn)行發(fā)行和承銷，市場創(chuàng)新類券商還可以發(fā)行備兌權(quán)證，也可以承銷其他發(fā)行人發(fā)行的權(quán)證，從而有效改變目前證券公司的盈利模式。

企業(yè)資產(chǎn)證券化不僅是一項(xiàng)創(chuàng)新產(chǎn)品，更是我國社會資本形成模式的新的開始。與傳統(tǒng)的債務(wù)融資和資本金融資不同，資產(chǎn)證券化不是以企業(yè)信用，而是以具體資產(chǎn)信用來進(jìn)行融資。同時(shí)，運(yùn)用結(jié)構(gòu)性的交易架構(gòu)，輔之以外部信用升級和評級，達(dá)到降低融資成本，增強(qiáng)融資安全性的目的。從成熟市場經(jīng)濟(jì)國家看，資產(chǎn)證券化已成為社會資本形成的主要機(jī)制之一。

近年來，我國一直在探索推動(dòng)資產(chǎn)證券化的可行之路。繼中國人民銀行推出《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》后，我國證券市場為滿足企業(yè)直接融資需求，2005年8月26日成功推出了中金聯(lián)通企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，開啟了企業(yè)資產(chǎn)證券化的新時(shí)代。截至目前，共有7只企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在滬深交易所大宗交易系統(tǒng)上掛牌轉(zhuǎn)讓，融資額近200多億元，基礎(chǔ)資產(chǎn)覆蓋城市高速公路收費(fèi)、市政建設(shè)、電力銷售、設(shè)備租賃、污水處理和BT建設(shè)等，其中，中國網(wǎng)通企業(yè)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目融資額達(dá)103億元，體現(xiàn)了直接融資對拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的重要行業(yè)的支持作用。

企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的推出，填補(bǔ)了固定收益類產(chǎn)品嚴(yán)重不足，尤其是彌補(bǔ)了中期檔的產(chǎn)品不足的問題。期限匹配是資產(chǎn)管理的核心問題之一。目前固定收益產(chǎn)品中信用產(chǎn)品的期限主要分布在1年以下和7年以上，其中80%以上的企業(yè)債券選擇7年以上的期限并不是企業(yè)融資需求所致，而是為了規(guī)避企業(yè)債額度審批而不得已延長的結(jié)果。一年以下的品種主要是短期融資券。也就是說，在1年至7年之間，市場缺乏可匹配的資金運(yùn)作產(chǎn)品，其對資產(chǎn)管理和資金運(yùn)作所帶來的風(fēng)險(xiǎn)將不言而明。目前企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品期限主要在3～7年之間，較好地滿足了機(jī)構(gòu)投資者風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。

金融創(chuàng)新成為解決現(xiàn)存深層次問題的重要手段之一

我國證券市場依托于轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體制，從成立伊始就帶有獨(dú)特的“新興＋轉(zhuǎn)軌”特征，既要處理證券市場發(fā)展的增量問題，又要處理和解決許多深層次帶有傳統(tǒng)體制烙印的存量問題。發(fā)展的問題，可以學(xué)習(xí)借鑒國外成熟市場和新興市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，但深層次矛盾和問題的解決卻無處參照，無可借鑒。如果只談發(fā)展，卻任由這些深層次問題和矛盾存在并持續(xù)下去，則無疑是放任危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的累積與擴(kuò)大；如果不發(fā)展或發(fā)展過慢，則存量的問題可能會完全抑制我國證券市場的發(fā)展前景。這就是中國證券市場發(fā)展的悖論，不能不發(fā)展，又不能發(fā)展過快，需要在發(fā)展中考慮可承受性、適度性和節(jié)奏性。

近年來，在著手推動(dòng)證券市場發(fā)展的同時(shí)，創(chuàng)新更多成為了解決中國證券市場深層次矛盾與問題的主要手段和方法。通過金融創(chuàng)新，突破傳統(tǒng)觀念和落后的制度安排的限制，改變觀念，改革制度，尋找市場發(fā)展的突破口。例如，企業(yè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的推出，彌補(bǔ)了市場品種選擇不足的問題，滿足了企業(yè)的融資需求，降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，但更具有意義的是，通過該產(chǎn)品來帶動(dòng)證券交易所大宗交易系統(tǒng)的改進(jìn)，完善現(xiàn)有交易機(jī)制，提升流動(dòng)性，以雙邊報(bào)價(jià)逐漸引進(jìn)和積累做市商經(jīng)驗(yàn)，并在此基礎(chǔ)上逐步建立我國證券市場固定收益類產(chǎn)品的交易系統(tǒng)平臺。而這正是建立多層次資本市場體系所必須和必備的，同時(shí)，多層次資本體系需要有多層次的交易機(jī)制，固定收益類產(chǎn)品的交易機(jī)制也正是A股撮合交易機(jī)制的補(bǔ)充。

從微觀層面看，創(chuàng)新產(chǎn)品為企業(yè)和機(jī)構(gòu)投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，滿足了他們進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。金融的本質(zhì)，正是風(fēng)險(xiǎn)的管理。企業(yè)，需要管理好市場風(fēng)險(xiǎn)、營銷風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)構(gòu)投資者，需要管理好利率風(fēng)險(xiǎn)、期限匹配風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)，需要有相應(yīng)的管理工具和管理手段，創(chuàng)新產(chǎn)品正是適應(yīng)了這樣一種需求。從發(fā)達(dá)資本市場金融創(chuàng)新的歷程與經(jīng)驗(yàn)看，滿足風(fēng)險(xiǎn)管理的需求成為金融創(chuàng)新的主要?jiǎng)恿Α?/p>

推動(dòng)以政府為主導(dǎo)的創(chuàng)新機(jī)制向以市場為主導(dǎo)的創(chuàng)新機(jī)制轉(zhuǎn)變

目前，我國證券市場的創(chuàng)新機(jī)制以政府為主導(dǎo)，由政府自上而下推動(dòng)，體現(xiàn)了現(xiàn)階段政府、市場和企業(yè)之間的角色定位與職責(zé)安排，也反映出目前我們?nèi)匀惶幱谝哉疄橹鞯臎Q策體制和從嚴(yán)的監(jiān)管環(huán)境中。市場化和國際化是中國資本市場的發(fā)展方向，其標(biāo)志之一是建立以市場為主導(dǎo)的創(chuàng)新機(jī)制。我國資本市場需要轉(zhuǎn)變現(xiàn)有創(chuàng)新機(jī)制，建立以市場為主導(dǎo)的創(chuàng)新機(jī)制，培育市場創(chuàng)新主體，推動(dòng)市場競爭的創(chuàng)新過程，營造公平、競爭和有效的創(chuàng)新環(huán)境。

（作者單位：中國證監(jiān)會上市部）

投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品前景看好

楊 鸝 劉玉琳

隨著金融創(chuàng)新力度的不斷加大和資本市場的不斷開放，投資型保險(xiǎn)作為一種新型的金融產(chǎn)品，逐漸走進(jìn)消費(fèi)者的視野，成為投資理財(cái)產(chǎn)品的重要組成部分。由于具有保險(xiǎn)保障和投資的雙重功能，投資產(chǎn)品對于保險(xiǎn)公司快速積累資金，壯大投資實(shí)力，增強(qiáng)市場競爭力具有重要的意義，成為保險(xiǎn)公司產(chǎn)品創(chuàng)新的重要方向之一。

什么是投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品

投資型保險(xiǎn)就是帶有投資性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，該產(chǎn)品在提供保險(xiǎn)保障的同時(shí)，保險(xiǎn)人對投保人一定數(shù)量的投資金代為投資運(yùn)用，所得的收益按照合同約定返還給投保人或被保險(xiǎn)人。投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品包括固定分紅型、浮動(dòng)分紅型和投資連接型保險(xiǎn)。固定分紅型保險(xiǎn)的收益按照合同約定的固定回報(bào)率返還投保人。浮動(dòng)分紅型保險(xiǎn)的收益在保險(xiǎn)人和投保人之間按照約定分成分享，投資風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)。投資連結(jié)型保險(xiǎn)的運(yùn)作模式類似于投資基金，購買者具有投保人和投資委托人的雙重身份，并完全承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，投資產(chǎn)品的資金實(shí)行封閉運(yùn)作，保險(xiǎn)人則從固定管理費(fèi)中獲得利益。

2000年4月，國內(nèi)第一個(gè)投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品問世，隨后的六年時(shí)間里，先后有六家財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司推出了投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品無一例外都是家財(cái)險(xiǎn)+投資的組合模式，保險(xiǎn)期限從一年到五年不等，均為固定分紅型，投資收益率的高低取決于保險(xiǎn)公司的投資水平。經(jīng)過幾年的發(fā)展，國內(nèi)投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品呈現(xiàn)出從固定收益向浮動(dòng)收益發(fā)展的趨勢，產(chǎn)品投資收益率同銀行存款或國債掛鉤，隨著存款或國債利率水平的調(diào)整，投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的收益率將進(jìn)行同幅、同步調(diào)整。這種設(shè)計(jì)避免了利率上浮給消費(fèi)者帶來的利息損失，在目前利率上浮期望較高的情況下，可以更好地保障消費(fèi)者的利益。

投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的需求分析

投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)。

（1）兼具保險(xiǎn)保障與投資功效

同其他金融產(chǎn)品相比,投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的特點(diǎn)非常鮮明，除了具有一般金融產(chǎn)品保值增值、資金融通等功能，還具有保險(xiǎn)保障的特別功效，這是一般金融產(chǎn)品所望塵莫及的。由于風(fēng)險(xiǎn)水平不同，一般金融產(chǎn)品適用的人群都有局限性，如風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型人群不適宜購買股票等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。近年來，人們對家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身意外風(fēng)險(xiǎn)的保障需求日益迫切，這種需求無論對于風(fēng)險(xiǎn)偏好型還是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型人群都普遍存在，使得投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的適用面和發(fā)展前景更加廣闊，在社會生活中扮演愈來愈重要的角色。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)相對較低

高收益與高風(fēng)險(xiǎn)相輔相成，從銀行定期存款、債券、基金到股票，風(fēng)險(xiǎn)水平依次升高。消費(fèi)者在選擇金融產(chǎn)品時(shí)，必需考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、時(shí)間等因素，在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間取得平衡。投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，消費(fèi)者的收益水平較多的依賴于投資能力以及運(yùn)作時(shí)機(jī)，呈現(xiàn)出較大的不穩(wěn)定性。選擇投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品，收益率水平有固定保障，且高于同期銀行存款利率，對風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，有穩(wěn)健理財(cái)需求的客戶尤其適合。

（3）投資起點(diǎn)低

除投資收益率波動(dòng)性較大外，人民幣理財(cái)、外匯投資產(chǎn)品等的投資起點(diǎn)均較高。如今年6月工商銀行推出的“穩(wěn)得利”人民幣理財(cái)產(chǎn)品一年期產(chǎn)品認(rèn)購金額最低5萬元，預(yù)期投資收益率2.15%，而目前市場上的投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品投資金起點(diǎn)普遍較低，例如人保財(cái)險(xiǎn)的金牛三年期產(chǎn)品最低投資金為5千元，年收益率3.14%。較低的投資起點(diǎn)使得投資型非壽險(xiǎn)成為更加平易近人的投資選擇。

（4）流動(dòng)性不高

值得注意的是，同定期存款、人民幣理財(cái)產(chǎn)品類似，保險(xiǎn)產(chǎn)品的流動(dòng)性弱于股票等金融產(chǎn)品，提前退保一般僅能獲得銀行同期活期存款利息的80%，直接導(dǎo)致投資收益的減少。因此，投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品更適合客戶使用空閑資金進(jìn)行投資。

國外投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展軌跡。

日本保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模僅次于美國，位列世界第二。日本及韓國均具有東方國家特有的投資儲蓄習(xí)慣，兩國投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展軌跡對我國具有很強(qiáng)的啟示作用。日本投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品誕生于1963年，在20世紀(jì)80年代增長較快，前五年增幅達(dá)到24.17%。根據(jù)日本財(cái)險(xiǎn)協(xié)會2003財(cái)年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在人身意外險(xiǎn)的直接保費(fèi)收入中，投資型產(chǎn)品所占比重為60.65%。韓國2004年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的直接保費(fèi)收入為225276億韓元（約合人民幣1877.3億元），其中投資型非壽險(xiǎn)占比高達(dá)42.8%。

日韓兩國在投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新上的成果，一方面顯示了投資型產(chǎn)品對非壽險(xiǎn)業(yè)的拉動(dòng)作用，另一方面也說明了投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)滿足了消費(fèi)者保險(xiǎn)保障和投資收益雙方面的需要，契合了市場需求。

如何發(fā)展投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品

投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品成長空間巨大，但縱觀國內(nèi)該產(chǎn)品的發(fā)展可以發(fā)現(xiàn)，除了對投資金、投資收益率的幾番調(diào)整，各家保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、保障內(nèi)容、客戶定位等方面均沒有明顯改變，投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品一直局限在投資型家財(cái)險(xiǎn)的狹窄空間，創(chuàng)新的步伐躊躇不前，這與廣大客戶對投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的迫切需求尚有差距。筆者認(rèn)為，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)該從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展。

設(shè)計(jì)理念多元化。

（1）科學(xué)細(xì)分市場

目前投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品的市場定位較為寬泛，保障功能針對性不強(qiáng)，難以滿足客戶多樣化的需求，一旦利率水平發(fā)生波動(dòng)，消費(fèi)者容易轉(zhuǎn)向其他投資產(chǎn)品。為此，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司應(yīng)該加強(qiáng)客戶研究，根據(jù)客戶的地域、年齡、收入水平等特征，細(xì)分客戶與市場，深度挖掘潛在的保險(xiǎn)需求，以細(xì)致入微的保險(xiǎn)保障設(shè)計(jì)，讓客戶找到歸屬感，從而凸顯產(chǎn)品的保障功能，增強(qiáng)產(chǎn)品的吸引力與營銷效果。

在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念上，可以借鑒日韓經(jīng)驗(yàn)，引入保障內(nèi)容多元化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念，開發(fā)投資型意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與人身意外險(xiǎn)組合保險(xiǎn)產(chǎn)品，提升產(chǎn)品保障功能對客戶的吸引力，豐富和健全投資型產(chǎn)品體系，發(fā)揮財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以兼營財(cái)產(chǎn)、短期意外和健康保險(xiǎn)的優(yōu)勢，減輕投資型產(chǎn)品收益率過高給公司造成的壓力。

（2）強(qiáng)化投資功能

隨著保險(xiǎn)“國十條”的出臺，保險(xiǎn)資金的投資渠道進(jìn)一步拓寬，保險(xiǎn)資金運(yùn)用能力逐步提高。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以把握時(shí)機(jī)發(fā)展與相關(guān)投資標(biāo)的連結(jié)的投資型保險(xiǎn)，加強(qiáng)對客戶的投資需求分析，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好來決定投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的參與率。如分別將積極、穩(wěn)健和保本三種不同風(fēng)格的投資賬戶作為連接標(biāo)的，這些標(biāo)的分別類似于偏股型基金、偏債型基金、貨幣市場基金或短債型基金。嚴(yán)格設(shè)定這三類投資賬戶的投資范圍、投資品種和投資比例，不同的投資標(biāo)的對應(yīng)具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶，在實(shí)現(xiàn)客戶投資期望的同時(shí)，降低客戶個(gè)人投資的風(fēng)險(xiǎn)與成本，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)與投資的雙贏，公司與客戶的雙贏。

產(chǎn)品開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化。

產(chǎn)品開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化就是針對特定的銷售渠道，通過保險(xiǎn)條款、定價(jià)、業(yè)務(wù)單證、管理流程和服務(wù)的統(tǒng)一，對承保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化、格式化和固化的保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)模式。作為一種集合保險(xiǎn)保障功能和投資功能的特殊產(chǎn)品，其產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化可以按照產(chǎn)品層次，做到四個(gè)方面的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)。

（1）核心產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

核心產(chǎn)品是提供給客戶的最基本的保障和價(jià)值。投資型產(chǎn)品針對個(gè)人投保人，這就要求保險(xiǎn)產(chǎn)品提供的核心保障要準(zhǔn)確地對應(yīng)細(xì)分市場需求，設(shè)計(jì)簡單、清晰的具備保障功能保險(xiǎn)條款和投資功能的保險(xiǎn)條款，從而形成可供選擇的菜單式或積木式的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。

（2）有形產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

保險(xiǎn)合同是保險(xiǎn)產(chǎn)品有形的物質(zhì)載體。這種有形載體不僅包括保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)單，而且還包括相應(yīng)的宣傳資料。從保險(xiǎn)企業(yè)營銷策略實(shí)施和控制風(fēng)險(xiǎn)的角度，投資型產(chǎn)品的特點(diǎn)決定了作為保險(xiǎn)產(chǎn)品有形的物質(zhì)載體，其形式應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)標(biāo)準(zhǔn)化。

（3）期望產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

期望產(chǎn)品是投保人購買保險(xiǎn)商品時(shí)期望得到的保障和價(jià)值，包括愿意支付的保費(fèi)、及時(shí)充分的賠付和預(yù)期收益等。投資型產(chǎn)品針對個(gè)人客戶，不同的銷售渠道銷售成本差別較大，需要按照不同渠道的銷售成本確定反映成本結(jié)構(gòu)的差異化費(fèi)率。因此，投資型產(chǎn)品適合按渠道劃分，設(shè)計(jì)不同定價(jià)的定額保單，從而使期望產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。

（4）附加產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化

附加產(chǎn)品是保險(xiǎn)公司為投保人提供的從承保、風(fēng)險(xiǎn)管理到理賠全過程的服務(wù)。投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品作為金融產(chǎn)品的一種，其可模仿性非常大，當(dāng)各個(gè)保險(xiǎn)公司所提供的核心產(chǎn)品、有形產(chǎn)品和期望產(chǎn)品大體一致，難以有效地進(jìn)行差異化，競爭將表現(xiàn)為誰能增加為客戶服務(wù)的附加價(jià)值。通過建立標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)流程和服務(wù)體系，可以使保險(xiǎn)產(chǎn)品的服務(wù)價(jià)值得以有形體現(xiàn)，使投保人感受到保險(xiǎn)產(chǎn)品所帶來的物質(zhì)和心理上的滿足，使其從被動(dòng)或試探性消費(fèi)走向自動(dòng)消費(fèi)。

銷售渠道多樣化。

投資型產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化必須和多樣化的渠道銷售策略相互配合，相互促進(jìn)，才能獲得成功。

目前，國內(nèi)投資型產(chǎn)品的銷售渠道單一，主要依靠銀行的兼業(yè)、業(yè)務(wù)人員直銷和個(gè)人營銷，部分產(chǎn)品銷售借助郵政和網(wǎng)絡(luò)。而在銀行柜臺，針對不同的保險(xiǎn)公司產(chǎn)品多渠道交叉銷售的現(xiàn)象較為普遍，因此，各個(gè)保險(xiǎn)公司之間間接銷售渠道的競爭也十分激烈。

銀行渠道居高不下的手續(xù)費(fèi)，銀行與保險(xiǎn)的相互參股，已經(jīng)對傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)利用銀行渠道拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)造成了沖擊，投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)該更多的利用成本相對低廉的其他渠道。實(shí)施投資型非壽險(xiǎn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化的策略，使得投資型產(chǎn)品保障內(nèi)容簡潔易懂，固定收益簡單明確，更適合新型銷售渠道，電視購物、網(wǎng)絡(luò)營銷、電話銷售、超市、便利店?duì)I銷以及郵政等方式均值得嘗試。只有拓展投資產(chǎn)品的銷售渠道，突破銷售瓶頸，擺脫營銷渠道受制于人的被動(dòng)局面，引導(dǎo)消費(fèi)者的投資消費(fèi)習(xí)慣，才能推動(dòng)投資型產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展。

（作者單位：中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司）

推動(dòng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新

劉云龍

保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展和創(chuàng)新離不開市場需求、市場供給、制度環(huán)境和技術(shù)進(jìn)步等四大因素的綜合影響。筆者認(rèn)為，我國壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展和創(chuàng)新，在經(jīng)歷了技術(shù)創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新階段以后，抓住保險(xiǎn)需求的牛鼻子，大力推動(dòng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展和創(chuàng)新，將是目前和未來一段時(shí)間內(nèi)產(chǎn)品發(fā)展的主要方向。

技術(shù)創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新引領(lǐng)保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展

技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)品發(fā)展。

在美國友邦保險(xiǎn)上海分公司1992年引進(jìn)個(gè)人營銷機(jī)制以前，我國壽險(xiǎn)市場產(chǎn)品發(fā)展單一化，承保領(lǐng)域狹窄化，主要產(chǎn)品形態(tài)是短期意外險(xiǎn)和養(yǎng)老年金保險(xiǎn)。一方面與當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)需求相關(guān)，另一方面，又與保險(xiǎn)供給相關(guān)，由于保險(xiǎn)發(fā)展處在起步階段，經(jīng)營管理水平較低，促使保險(xiǎn)公司選擇針對某一個(gè)特定人群開發(fā)和銷售單一責(zé)任的人身保險(xiǎn)，而且這些產(chǎn)品的開發(fā)對費(fèi)率厘定的精算技術(shù)要求不高，準(zhǔn)備金計(jì)算也比較簡單，通過費(fèi)率試錯(cuò)、調(diào)整就可以控制風(fēng)險(xiǎn)。

友邦保險(xiǎn)進(jìn)入中國市場后，開啟了傳統(tǒng)型的個(gè)人人身保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新活動(dòng)，壽險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化,以生存和養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障為主的傳統(tǒng)個(gè)人壽險(xiǎn)大量涌現(xiàn)。于是，各家壽險(xiǎn)公司的個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)異軍突起，只用了2～3年的時(shí)間就超過了“起家”的團(tuán)體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

自1996年起，央行連續(xù)七次下調(diào)居民儲蓄存款利率，一些壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)利差損。為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的變化，各壽險(xiǎn)公司從1999年開始相繼推出了投資連結(jié)保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)、萬能保險(xiǎn)等新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。這些新型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品兼具投資功能和保障功能。雖然，投資連接保險(xiǎn)、萬能保險(xiǎn)“創(chuàng)新不創(chuàng)收”，但分紅保險(xiǎn)大行其道，不少壽險(xiǎn)公司的分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)比重超過了60%。

渠道創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)品發(fā)展。

從2001年開始，一些保險(xiǎn)公司開始通過銀行銷售壽險(xiǎn)產(chǎn)品，并根據(jù)銀行銷售的特點(diǎn)開發(fā)了專門的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品。自2002年第三季度開始，銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已全面超過團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。目前，個(gè)人壽險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)、銀行保險(xiǎn)成為壽險(xiǎn)公司的 “三足鼎立”。

目前，不少壽險(xiǎn)公司正在探索、推廣職場銷售方式，它在一定程度上對于打通團(tuán)險(xiǎn)直銷體系和個(gè)人營銷體系將起到十分重要的作用，也會在一定程度上推動(dòng)產(chǎn)品發(fā)展。

在技術(shù)創(chuàng)新和渠道創(chuàng)新引領(lǐng)我國壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展的過程中，供給水平得到迅速提升，全行業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)管理水平不斷改善，數(shù)據(jù)積累、經(jīng)驗(yàn)分析、產(chǎn)品定價(jià)等能力明顯增強(qiáng)，特別是產(chǎn)品創(chuàng)新帶動(dòng)了壽險(xiǎn)公司整體經(jīng)營管理水平的提升，信息技術(shù)管理、財(cái)務(wù)管理、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、銷售管理、業(yè)務(wù)管理等方面都得到了迅速發(fā)展。

當(dāng)前壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展的局限

目前，在我國壽險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展過程中，面臨著四大主要矛盾：

產(chǎn)品移植與產(chǎn)品本土化的矛盾。以個(gè)人投資連結(jié)保險(xiǎn)為例，產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)約定保險(xiǎn)企業(yè)承擔(dān)保障風(fēng)險(xiǎn)，保戶享受全部投資收益的同時(shí)承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際情況是，投資收益的劇烈波動(dòng)打破了“保險(xiǎn)產(chǎn)品無風(fēng)險(xiǎn)”的基本觀念，導(dǎo)致大面積的退保風(fēng)潮，給保戶和保險(xiǎn)企業(yè)都造成不利影響。究其原因，主要是研發(fā)人員在產(chǎn)品賬戶結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上復(fù)制國外同類產(chǎn)品，忽略國外資本市場相對成熟、保戶對資本市場波動(dòng)具備風(fēng)險(xiǎn)意識和承受能力的基本事實(shí)。而我國資本市場正處在發(fā)展的初期，市場并不成熟，收益難以穩(wěn)定，消費(fèi)者對收益波動(dòng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品幾乎沒有心理準(zhǔn)備?？梢?，產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)沒有處理好產(chǎn)品形態(tài)過渡所需要的一些必要特征，忽略了國內(nèi)居民的消費(fèi)和投資習(xí)慣。

產(chǎn)品供給與產(chǎn)品需求的矛盾。一方面，產(chǎn)品數(shù)量多，但是有保費(fèi)規(guī)模的產(chǎn)品不多。目前我國保險(xiǎn)市場上產(chǎn)品總數(shù)超過了1300余種，但是其中800余種累積保費(fèi)不足百萬元人民幣，甚至出現(xiàn)該產(chǎn)品的保費(fèi)收入還不及壽險(xiǎn)公司對該產(chǎn)品的開發(fā)和管理費(fèi)用。另一方面，產(chǎn)品開發(fā)與銷售存在錯(cuò)位現(xiàn)象。有些產(chǎn)品是為特定目標(biāo)市場設(shè)計(jì)的，產(chǎn)品本身沒有問題，但賣給了不合適的群體。

產(chǎn)品發(fā)展與銷售管理的矛盾。很多保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)并沒有立足產(chǎn)品技術(shù)含量和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，僅僅是依靠財(cái)務(wù)政策推動(dòng)和銷售激勵(lì)拉動(dòng)。一旦其他主體大舉進(jìn)入該市場，產(chǎn)品的技術(shù)附加值得不到體現(xiàn)，市場競爭就只好在“價(jià)格戰(zhàn)”上徘徊，導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展大起大落，產(chǎn)品贏利性很差。

產(chǎn)品發(fā)展與市場環(huán)境的矛盾。隨著精算技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)展，許多保險(xiǎn)產(chǎn)品推廣在技術(shù)層面上是可以實(shí)現(xiàn)的，但由于社會經(jīng)濟(jì)制度等方面的制約，保險(xiǎn)企業(yè)不愿意進(jìn)一步開拓某些領(lǐng)域，這一問題在醫(yī)療保險(xiǎn)領(lǐng)域體現(xiàn)得尤其明顯。由于我國醫(yī)療管理、醫(yī)院管理、藥品管理制度不完善，導(dǎo)致保險(xiǎn)企業(yè)單方面無法控制醫(yī)療賠付成本，幾乎所有的保險(xiǎn)公司醫(yī)療保險(xiǎn)都處于凈虧損狀態(tài)，與之形成強(qiáng)烈反差的是老百姓對醫(yī)療保險(xiǎn)市場的需求最為熱烈。

針對保險(xiǎn)需求，大力推動(dòng)產(chǎn)品發(fā)展與創(chuàng)新

目前，我國金融保險(xiǎn)制度正在完善，國家大力推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的舉措正在逐步貫徹落實(shí)，保險(xiǎn)行業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)正在大力推進(jìn)。2005年，新的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表編制完成，為壽險(xiǎn)產(chǎn)品，尤其是個(gè)人年金產(chǎn)品提供了更為科學(xué)的精算基礎(chǔ)。通過改革產(chǎn)品監(jiān)管制度，規(guī)范產(chǎn)品形態(tài)，規(guī)定預(yù)定利率上限，加強(qiáng)產(chǎn)品信息披露，規(guī)范產(chǎn)品經(jīng)營，加強(qiáng)銷售行為管理等一系列措施，不斷加大產(chǎn)品監(jiān)管制度建設(shè)和改革力度，為保險(xiǎn)企業(yè)自主創(chuàng)新提供了良好的外部監(jiān)管環(huán)境。而且，對外交流十分頻繁，與發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)業(yè)的合作日益緊密。因此，我國保險(xiǎn)業(yè)有能力根據(jù)市場需求和自身發(fā)展基礎(chǔ)開發(fā)創(chuàng)新壽險(xiǎn)產(chǎn)品。

兼顧中國國情、金融市場特色和居民消費(fèi)傾向，應(yīng)該成為我們制定產(chǎn)品發(fā)展創(chuàng)新戰(zhàn)略的重點(diǎn)?，F(xiàn)階段，我國壽險(xiǎn)需求主要集中在解決人口老齡化、健康風(fēng)險(xiǎn)保障和“三農(nóng)”保險(xiǎn)等方面。

積極改革產(chǎn)品制度結(jié)構(gòu)。

截至2004年底，我國60歲及以上老年人口達(dá)到1.43億，占總?cè)丝诘?0.97%，在2050年以前，老年人口還將以每年3.2%的速度增長。由于計(jì)劃生育政策的實(shí)施，城鎮(zhèn)新增家庭大部分是雙獨(dú)生子女家庭，他們要負(fù)擔(dān)四位老人的養(yǎng)老和醫(yī)療，可見未來壽險(xiǎn)市場養(yǎng)老年金和各項(xiàng)醫(yī)療保險(xiǎn)仍然是產(chǎn)品創(chuàng)新的主要方向。針對這些市場需求，一方面要開發(fā)涵蓋范圍更加廣泛的新保險(xiǎn)產(chǎn)品，另一方面要改革現(xiàn)有壽險(xiǎn)產(chǎn)品的產(chǎn)品制度，為產(chǎn)品發(fā)展注入新活力。

目前，我國健康護(hù)理保險(xiǎn)的市場需求旺盛，也將成為健康保險(xiǎn)的主流。2006年6月國務(wù)院出臺的“國十條”中允許有條件的保險(xiǎn)公司購買醫(yī)院，將對醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品管理非常有利。壽險(xiǎn)公司可以通過下屬醫(yī)院直接或間接控制保戶的醫(yī)療支出，不但有助于壽險(xiǎn)公司降低成本，還可以提高服務(wù)效率，可以預(yù)見各種層次的醫(yī)療保險(xiǎn)新產(chǎn)品將大量出現(xiàn)。

細(xì)分市場需求。

把握客戶需求，逐步實(shí)現(xiàn)市場細(xì)分，為不同風(fēng)險(xiǎn)需求的人群和企業(yè)提供不同保障，是保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵。保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)該關(guān)注社會生活中不同區(qū)域、不同層次的保險(xiǎn)需求，要區(qū)分城市和農(nóng)村的差別、高收入群體和低收入群體差別、個(gè)人保障需要和團(tuán)體保障需要的差別，這些都是社會經(jīng)濟(jì)客觀存在的現(xiàn)象，同一風(fēng)險(xiǎn)對不同群體造成的最終結(jié)果可能相同，但不同群體對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度卻存在顯著差異，保險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)需要體現(xiàn)這種差異，以滿足細(xì)分市場的需要。

以個(gè)人健康保險(xiǎn)為例，高收入和低收入群體對健康支出占總支出比重的承受能力是不一致的，對于一部分較為富裕的群體，他們對健康保障的需求不僅僅簡單停留在重大疾病和醫(yī)療事故賠付這些初級需求上，客戶有更高層次的健康需求如牙齒護(hù)理、定期健康檢查、專屬家庭醫(yī)生、急診特別服務(wù)等等，這些需求都應(yīng)該納入保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中，以差異化的費(fèi)率體現(xiàn)差異化的需求。

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和服務(wù)創(chuàng)新。

目前，我國壽險(xiǎn)市場承保利潤空間仍然存在而且相對富余，存在讓利于保單持有人的需要和趨勢，需要通過保險(xiǎn)產(chǎn)品給客戶創(chuàng)造增值服務(wù)和便利，通過保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移和管理各種風(fēng)險(xiǎn)，是客戶購買保險(xiǎn)的重要目的。

第4篇：金融服務(wù)范文

一、物流金融的概念和意義

物流金融是指在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)活動(dòng)中，運(yùn)用金融工具使物流產(chǎn)生價(jià)值增值的融資活動(dòng)。物流金融服務(wù)中涉及三個(gè)主體：物流企業(yè)、客戶和金融機(jī)構(gòu)。物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來為資金需求方――企業(yè)提供融資，第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，其主要服務(wù)內(nèi)容包括：物流、流通加工、融資、評估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢等。物流金融不僅能為客戶提供高質(zhì)量、高附加值的物流與加工服務(wù)，還為客戶提供間接或直接的金融服務(wù)，以提高供應(yīng)鏈整體績效和客戶的經(jīng)營資本運(yùn)作效率等。

物流金融是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而產(chǎn)生的，在物流金融服務(wù)中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)不僅要提供現(xiàn)代物流服務(wù)，還要與金融機(jī)構(gòu)合作一起提供部分金融服務(wù)。開展物流金融服務(wù)的意義有：

（一）為中小企業(yè)開辟新的融資渠道。在現(xiàn)今國內(nèi)，中小企業(yè)由于信用體系的不完善導(dǎo)致融資渠道匱乏，生產(chǎn)經(jīng)營資金壓力大。由于企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的信息不對稱性、企業(yè)可抵押資源的匱乏，加之經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致融資問題已成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。開展物流金融為中小企業(yè)開辟了新的融資渠道，降低了企業(yè)生產(chǎn)的閑置原材料和產(chǎn)成品資金占用，提高了企業(yè)資本的利用率，從而帶動(dòng)了整個(gè)企業(yè)的良好運(yùn)作發(fā)展。

（二）第三方物流企業(yè)提供增值服務(wù)擴(kuò)大利潤源。近年來，國內(nèi)的第三方物流企業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展之勢，不僅從數(shù)量上迅猛增加，而且在規(guī)模和實(shí)力上也有很大提高。但由于產(chǎn)品服務(wù)單一，競爭也非常激烈。第三方物流企業(yè)通過提供物流金融服務(wù)，可以吸收周邊更多的中小企業(yè)成為其協(xié)作企業(yè)，使自身更好地融入到企業(yè)的供應(yīng)鏈中，從而擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模，增加其業(yè)務(wù)收入；可以創(chuàng)新出諸多的增值服務(wù)品種，同時(shí)提高企業(yè)的競爭力，提高經(jīng)營一體化水平，從而擴(kuò)大企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，高附加值的業(yè)務(wù)可以帶來更多的利潤。

（三）提高金融企業(yè)競爭力。由于我國信貸市場的矛盾，一方面大量的中小企業(yè)出于業(yè)務(wù)發(fā)展的需要產(chǎn)生大量的資金融入需求，但由于其規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，難以獲得信用擔(dān)保，又缺乏足夠的符合金融機(jī)構(gòu)偏好的不動(dòng)產(chǎn)抵押物，很難從銀行獲得貸款；另一方面隨著我國居民收入水平的提高，銀行積聚了大量的存款，但迫于風(fēng)險(xiǎn)壓力又不敢輕易貸出。通過第三方物流企業(yè)開展融通倉業(yè)務(wù)就可以很好地解決這一對矛盾，既可以拓寬銀行的業(yè)務(wù)范圍，擴(kuò)大了貸款規(guī)模，降低了由于信息不對稱性帶來的貸款風(fēng)險(xiǎn)，又滿足了中小企業(yè)的融資需求，為物流業(yè)的發(fā)展提供更多扶持。

（四）最終實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈“多方共贏”的目標(biāo)。物流金融服務(wù)建立了一條以金融機(jī)構(gòu)、第三方物流企業(yè)、貸款企業(yè)為主體的供應(yīng)鏈，通過各方簽訂合約規(guī)定權(quán)責(zé)及利潤分配，各方在供應(yīng)鏈合作中各取所需，擴(kuò)大了各方的利潤來源，帶動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈有效地運(yùn)轉(zhuǎn)，為實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上“多方共贏”的目標(biāo)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

二、我國物流金融服務(wù)的運(yùn)作模式

(一)我國物流金融服務(wù)的基本運(yùn)作模式。我國物流金融服務(wù)的運(yùn)作是以融通倉為主要基本形式；融通倉模式是以周邊中小企業(yè)為服務(wù)對象，以流動(dòng)商品倉儲為服務(wù)基礎(chǔ)，涵蓋物流配送、電子商務(wù)、傳統(tǒng)商業(yè)以及中小企業(yè)信用的整合與再造的綜合模式。融通倉的運(yùn)作方式根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的參與程度分為以下三種模式：

1、信用擔(dān)保模式。信用擔(dān)保模式是指第三方物流企業(yè)利用自身綜合實(shí)力、良好的信譽(yù)，通過與供需企業(yè)之間簽訂協(xié)議，用各種信用方式為客戶提供貨品采購、倉儲、流通加工等集成服務(wù)的運(yùn)作方式。

該模式中，物流企業(yè)與供貨商簽訂信用合約，提供子倉庫作為融通倉，并以資金或信用證的方式代替借款企業(yè)向供應(yīng)商采購貨品并獲得貨品所有權(quán)，將貨品存儲于融通倉內(nèi)。融通倉為借款企業(yè)提供存儲、采購、運(yùn)輸、拍賣甚至流通加工和銷售等增值服務(wù)。融通倉向借款企業(yè)開具倉單，簽訂《存儲協(xié)議》，借款企業(yè)憑倉單并按償還貨款的比例提取采購品，按協(xié)議支付物流費(fèi)用。在貨款未付清之前，融通倉控制貨物的所有權(quán)，并對貨物實(shí)施監(jiān)管。

2、統(tǒng)一授信模式。銀行根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運(yùn)營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負(fù)債比例及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸配額，第三方物流企業(yè)同需要質(zhì)押貸款的中小企業(yè)接觸、溝通和談判，代表金融機(jī)構(gòu)同貸款企業(yè)簽訂質(zhì)押借款合同和倉儲管理服務(wù)協(xié)議，向貨主企業(yè)提供質(zhì)押融資，同時(shí)為企業(yè)寄存的質(zhì)押物提供倉儲管理服務(wù)和監(jiān)管服務(wù)。從而將申請貸款和質(zhì)押物倉儲兩項(xiàng)任務(wù)整合操作，提高質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作效率。貸款企業(yè)在質(zhì)押物倉儲期間需要不時(shí)進(jìn)行補(bǔ)庫和出庫，相應(yīng)的憑證只需要經(jīng)過融通倉的確認(rèn)，即融通倉確認(rèn)的過程就是對這些憑證進(jìn)行審核的過程，中間省去了金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)、通知、協(xié)調(diào)和處理等許多環(huán)節(jié)，縮短補(bǔ)庫和出庫操作的周期，在保證金融機(jī)構(gòu)信貸安全的前提下，提高貸款企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。

3、質(zhì)押擔(dān)保融資模式。質(zhì)押擔(dān)保融資模式是指物流企業(yè)利用自身與金融機(jī)構(gòu)的良好合作關(guān)系，用質(zhì)押貸款的形式協(xié)助中小型企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，同時(shí)提供各種物流增值服務(wù)的運(yùn)作方式。

銀行作為信用貸款的提供方、第三方物流企業(yè)作為融通倉服務(wù)的提供方、生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)作為資金的需求方和質(zhì)押物的提供方三方協(xié)商簽訂長期合作協(xié)議；生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)在協(xié)作銀行開設(shè)專門賬戶；生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)采購的原材料或待銷售的產(chǎn)成品進(jìn)入第三方物流企業(yè)設(shè)立的融通倉，同時(shí)向銀行提出貸款申請；第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)進(jìn)行貨物驗(yàn)收、價(jià)值評估及監(jiān)管，并據(jù)此向銀行開具倉單；銀行根據(jù)貸款申請和倉單向生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)提供一定比例的貸款；生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)照常銷售其融通倉內(nèi)產(chǎn)品；第三方物流企業(yè)在確保其客戶銷售產(chǎn)品的收款賬戶為其在協(xié)作銀行開設(shè)的專門賬戶的情況下予以發(fā)貨；收貨方將貨款打入銷售方在銀行中開設(shè)的專門賬戶；銀行從生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)的賬戶中扣除相應(yīng)資金以償還貸款。如果生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)不履行或不能履行貸款債務(wù)，銀行有權(quán)從質(zhì)押物中優(yōu)先受償。由于有質(zhì)押物做擔(dān)保、第三方物流企業(yè)監(jiān)管、資金封閉運(yùn)行，因而該運(yùn)作方式，既解決貨主企業(yè)流動(dòng)資金緊張的困難，又保證銀行放貸安全，增加新的利潤；同時(shí)，為第三方物流企業(yè)拓展倉庫服務(wù)功能，使其增加貨源，提高效益。

（二）我國物流金融服務(wù)存在的問題

1、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)問題。由于我國金融機(jī)構(gòu)信用制度的不完善，中小企業(yè)還沒有與金融機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，銀行記錄中對于他們的信譽(yù)無法評估。更主要原因在于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期我國的立法及執(zhí)法體系還不完善，加劇了企業(yè)與銀行之間的信息不對稱程度，使銀行面臨超常的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，造成我國信用市場嚴(yán)重的信息制約。加之我國金融機(jī)構(gòu)對于物流金融的參與程度不夠，致使各種物流金融操作模式的實(shí)施推進(jìn)較為緩慢。

2、物流企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。作為第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的物流企業(yè)同樣承擔(dān)著眾多風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)部管理、運(yùn)營、技術(shù)、市場、環(huán)境、法律、安全和信用等風(fēng)險(xiǎn)。具體存在以下風(fēng)險(xiǎn)：（1）客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。選擇客戶要謹(jǐn)慎，要考察其業(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及貨物來源的合法性；在滾動(dòng)提取時(shí)提好補(bǔ)壞，有壞貨風(fēng)險(xiǎn)；還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。（2）倉單風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在系統(tǒng)多以入庫單作質(zhì)押，和倉單的性質(zhì)相同，但倉單是有價(jià)證券，也是物權(quán)憑證，因此必須有科學(xué)的管理程序，保證倉單的唯一性與物權(quán)憑證性質(zhì)。（3）質(zhì)押品種選擇風(fēng)險(xiǎn)。若質(zhì)押物的價(jià)格漲幅較大，將會存在潛在價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。若質(zhì)押物屬于危險(xiǎn)物品或易損、易腐物品，將會增大安全風(fēng)險(xiǎn)和滅失風(fēng)險(xiǎn)。（4）提單風(fēng)險(xiǎn)。目前，大多由貨主和銀行開提貨單，應(yīng)逐步轉(zhuǎn)向倉單提貨。由貨主與銀行共開提貨單的，要在合同中注明倉單無提貨功能。同時(shí)，提貨單存在真?zhèn)蔚娘L(fēng)險(xiǎn)。（5）內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部人員作案和操作失誤也成為物流企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)之一。

3、物流金融服務(wù)的效率問題。進(jìn)行倉單質(zhì)押貸款時(shí)，辦理質(zhì)押貸款手續(xù)復(fù)雜、所需時(shí)間長，無疑降低了資金流的周轉(zhuǎn)速度，并且增加了倉單質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)貸款企業(yè)對質(zhì)押在第三方物流企業(yè)倉庫中的貨品進(jìn)行出貨或補(bǔ)貨時(shí)，首先要憑倉單向銀行辦理申請手續(xù)，銀行辦理手續(xù)之后，經(jīng)物流企業(yè)的審核和清點(diǎn)，貸款企業(yè)才能夠進(jìn)行出貨和補(bǔ)貨，申請程序復(fù)雜，并且消耗時(shí)間長。如何使倉單質(zhì)押變成一種簡便、可控性好的融資模式，是物流企業(yè)今后開展金融服務(wù)的發(fā)展方向。

三、我國物流金融服務(wù)創(chuàng)新策略

（一）建立供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)平臺。針對金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈上企業(yè)間的信息不對稱問題，可以利用建立完善的供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)平臺解決金融機(jī)構(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。（圖1）供應(yīng)鏈信息系統(tǒng)平臺的建設(shè)首先建立在銀行與物流企業(yè)、其他企業(yè)之間擁有良好合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，銀行可選取部分規(guī)模較大、經(jīng)營狀況較好、信用度較高的物流企業(yè)作為長期合作企業(yè)，同時(shí)可通過第三方物流企業(yè)了解到與物流企業(yè)合作的所有企業(yè)信息，并將所有信息歸總形成信息庫，建立健全整個(gè)信息庫，使之成為整個(gè)供應(yīng)鏈的系統(tǒng)信息平臺。這樣最大限度地避免了由于信息不對稱引起的金融貸款風(fēng)險(xiǎn)。

第5篇：金融服務(wù)范文

關(guān)鍵詞：金融服務(wù)外包；風(fēng)險(xiǎn)因素；風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號：F830.3

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1003-9031(2007)08-0056-03

追求低成本高回報(bào)是最基本的商業(yè)操作規(guī)則，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，國際銀行業(yè)正通過金融服務(wù)外包的方式實(shí)踐著這一規(guī)則。銀行金融服務(wù)外包是指商業(yè)銀行將原本應(yīng)由其自身負(fù)責(zé)處理的某些事務(wù)或某些業(yè)務(wù)活動(dòng)，委托給本機(jī)構(gòu)以外的第三方進(jìn)行處理的經(jīng)營方式。隨著金融服務(wù)外包的迅猛發(fā)展，相應(yīng)地由外包所帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)也不斷加大并引起各國監(jiān)管者的重視，各國監(jiān)管當(dāng)局通過監(jiān)管指引的方式對外包風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制管理，以保證金融服務(wù)外包在一個(gè)可控的環(huán)境內(nèi)良性發(fā)展。

一、金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)因素及其作用機(jī)理

1.風(fēng)險(xiǎn)因素的識別

外包理論的關(guān)鍵詞是：資源、競爭力、關(guān)系，其中關(guān)系包括了企業(yè)與外包商之間的關(guān)系以及他們與整體的社會、經(jīng)濟(jì)、政治、文化之間的關(guān)系，因此在考察外包風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也就離不開分析和研究這三個(gè)因素以及將它們結(jié)合起來的戰(zhàn)略因素。

可以歸納外包的風(fēng)險(xiǎn)因素為：資源因素、能力因素、環(huán)境因素和戰(zhàn)略因素。其中資源因素包括信息資源、人力資源、資金資產(chǎn)資源、制度資源、市場資源、管理資源、技術(shù)資源等；能力因素指組織競爭能力、管理控制能力、溝通協(xié)調(diào)能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、市場控制能力以及將資源轉(zhuǎn)化為能力的能力等；環(huán)境因素包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境、社會環(huán)境、以及政治環(huán)境、文化環(huán)境等；戰(zhàn)略因素包括戰(zhàn)略的制定、實(shí)施、修改、控制等，具體地說包括外包的目的、范圍和深度、供應(yīng)商的評價(jià)和選擇、外包合同的制定和延續(xù)、外包績效的評價(jià)、外包中止或終止等。

2.風(fēng)險(xiǎn)因素的作用機(jī)理

外包戰(zhàn)略不同于公司的其他戰(zhàn)略，這個(gè)戰(zhàn)略的成功與否依賴于外包的雙方或多方當(dāng)事人。外包商的實(shí)力、資源及戰(zhàn)略決策等對企業(yè)外包戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有著舉足輕重的作用。在“金融服務(wù)外包征求意見稿”中把戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)歸納為外包商按自己的利益行事，從而可能有悖于受監(jiān)管實(shí)體的整體戰(zhàn)略目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，未能對外包商實(shí)施適當(dāng)監(jiān)察的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏足夠能力檢查外包商的風(fēng)險(xiǎn)(注: 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會,國際證監(jiān)會組織,國際保險(xiǎn)監(jiān)督協(xié)會.金融服務(wù)外包（上），國際清算銀行，中國金融,2005(12).)。因此，在戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分析框架中，我們要考慮外包商相應(yīng)的戰(zhàn)略、資源、核心競爭力以及環(huán)境因素。

在金融服務(wù)外包中，如圖1所示，金融機(jī)構(gòu)作為委托方實(shí)施金融服務(wù)外包戰(zhàn)略，將金融服務(wù)外包給外包商，戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)依賴雙方當(dāng)事人的共同努力。風(fēng)險(xiǎn)因素包括環(huán)境因素、資源、競爭能力、戰(zhàn)略。資源和競爭能力是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的支持要素，資源和競爭能力之間是相互作用的，它們除了直接對戰(zhàn)略產(chǎn)生影響之外，還可以通過對彼此的改變而間接影響戰(zhàn)略。環(huán)境的變化會對戰(zhàn)略產(chǎn)生影響，并導(dǎo)致資源以及競爭能力的變化。戰(zhàn)略本身也暗藏這種風(fēng)險(xiǎn)因素，委托方和承包商的戰(zhàn)略之間也有很大的相關(guān)性。因此在圖中的箭頭既表示各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素之間的關(guān)系，也體現(xiàn)了雙方當(dāng)事人的潛在風(fēng)險(xiǎn)，它們中間任何一個(gè)因素的變化都可能打破平衡，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，因此外包風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)就是保持環(huán)境、資源、能力和戰(zhàn)略之間的動(dòng)態(tài)平衡。

圖1 風(fēng)險(xiǎn)因素作用機(jī)理簡圖

二、金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)類別

1.協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)

外包協(xié)議是外包企業(yè)與另一個(gè)法人實(shí)體、沒有附屬關(guān)系的第三方之間的一種合同關(guān)系。外包協(xié)議有效期限經(jīng)常為五到十年，相當(dāng)漫長，而在此期間業(yè)務(wù)需求和環(huán)境變化很大，甚至不可預(yù)期，服務(wù)外包提供商能否按時(shí)、按質(zhì)完成協(xié)議任務(wù)，這是不確定的。

2.機(jī)密外泄風(fēng)險(xiǎn)

外包有時(shí)必須把企業(yè)的機(jī)密資料、賬簿和檔案透露給第三方，同時(shí)企業(yè)的很多信息也將由第三方外包服務(wù)商提供。隨著企業(yè)信息傳遞范圍的擴(kuò)大，可能會由于第三方外包服務(wù)商的“不忠”而導(dǎo)致企業(yè)信息資源損失、核心技術(shù)及商業(yè)機(jī)密泄露。一旦外包服務(wù)供應(yīng)商泄密，勢必會產(chǎn)生經(jīng)營上、法律上和職業(yè)上的嚴(yán)重后果。

3.業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)

為了取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高經(jīng)營效率或者適應(yīng)服務(wù)供應(yīng)商不同的經(jīng)營方式，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行外包時(shí)需要改變某些商業(yè)活動(dòng)，這些改變會產(chǎn)生操作上的風(fēng)險(xiǎn)。在外包過渡階段，內(nèi)部人員可能需要在服務(wù)供應(yīng)商的系統(tǒng)內(nèi)接受培訓(xùn)。人員規(guī)模調(diào)整和雇員轉(zhuǎn)移到服務(wù)供應(yīng)商會產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)雜的勞動(dòng)法律問題，處理不完善，就會引起那些技術(shù)高度熟練和熟悉機(jī)構(gòu)實(shí)踐及要求的職員流失。

4.依賴性風(fēng)險(xiǎn)

金融服務(wù)外包在一定程度上使得金融機(jī)構(gòu)對金融服務(wù)外包提供商形成事實(shí)上的依賴性，這在某種程度上具有一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果在某些方式下金融機(jī)構(gòu)要求服務(wù)供應(yīng)商改變傳統(tǒng)服務(wù)，服務(wù)供應(yīng)商是否有能力按照要求完成任務(wù)。如果合同簽訂后，發(fā)現(xiàn)服務(wù)供應(yīng)商不能令人滿意，則重新尋找服務(wù)供應(yīng)商可能會產(chǎn)生沉沒成本。另外，對服務(wù)供應(yīng)商的依賴性增強(qiáng)，也難免會減少金融機(jī)構(gòu)組織學(xué)習(xí)的能力。

5.利益沖突帶來的風(fēng)險(xiǎn)

盡管金融機(jī)構(gòu)和外包提供商之間是戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，而且是風(fēng)險(xiǎn)的共同體，然而，他們畢竟是兩個(gè)不同的法人實(shí)體，各自都想賺取更多的利潤。因此，就會出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)希望外包提供商做得更多，而外包商則希望做得更少，這就決定了雙方會有利益沖突，而且外包提供商還有可能利用金融機(jī)構(gòu)對其的依賴而進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。

6.職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

如果服務(wù)供應(yīng)商是金融機(jī)構(gòu)潛在的客戶，服務(wù)供應(yīng)商的問題可能會影響到其它的客戶機(jī)構(gòu)。在某些形勢下，例如客戶服務(wù)轉(zhuǎn)接中心，服務(wù)供應(yīng)商的雇員與金融機(jī)構(gòu)的用戶直接面對，互相影響。如果這種相互影響與金融機(jī)構(gòu)的政策和標(biāo)準(zhǔn)不一致，就會給金融機(jī)構(gòu)帶來職業(yè)上的風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融服務(wù)外包風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

1.加強(qiáng)金融業(yè)務(wù)外包的全流程風(fēng)險(xiǎn)管理

金融業(yè)務(wù)外包包括八個(gè)基本步驟，即金融機(jī)構(gòu)競爭力和戰(zhàn)略分析、識別最適合外包的金融服務(wù)、制定外包需求、外包商評估與確定、協(xié)商與簽約、項(xiàng)目執(zhí)行與過渡、關(guān)系管理及終止契約。金融機(jī)構(gòu)在外包過程中的上述各個(gè)環(huán)節(jié)均應(yīng)加強(qiáng)管理，每個(gè)步驟都需要認(rèn)真評估，防范風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在下列三個(gè)環(huán)節(jié)更要注意。

一是識別最適合外包的業(yè)務(wù)。確定自身業(yè)務(wù)經(jīng)營的核心產(chǎn)品和核心市場，是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)外包的前提和基礎(chǔ)。金融機(jī)構(gòu)在外包決策過程中要認(rèn)真分析本機(jī)構(gòu)的競爭力和戰(zhàn)略，找出本機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)和核心市場，確定哪些服務(wù)可以實(shí)施外包。在此基礎(chǔ)上制定一個(gè)全面的計(jì)劃，對業(yè)務(wù)外包的成本/收益進(jìn)行分析和評價(jià)哪些業(yè)務(wù)需要自己運(yùn)作。

二是選擇外包商。外包商的業(yè)務(wù)水平直接關(guān)系到外包活動(dòng)的成敗。在做出外包決策后，金融機(jī)構(gòu)的管理層應(yīng)聽取來自內(nèi)部或外部法律、人力資源、財(cái)務(wù)專家的意見，然后才可以按照自身的需求去尋找擅長該業(yè)務(wù)的所有高級公司，通過仔細(xì)地調(diào)查、分析和比較，選擇最適合的外包商。要注意外包商是否真正理解了金融機(jī)構(gòu)的需求，以及它是否有足夠的能力解決金融機(jī)構(gòu)的問題。除此之外，也要考慮外包商的財(cái)務(wù)狀況。

三是管理外包雙方的伙伴關(guān)系。通過對金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)商關(guān)系的有效管理，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與外包商結(jié)成穩(wěn)固的、有彈性的伙伴關(guān)系，達(dá)到雙贏。

2.建立實(shí)施業(yè)務(wù)外包的各項(xiàng)配套機(jī)制

具體來說，一是外包商的評級準(zhǔn)入機(jī)制。通過完善的外包商準(zhǔn)入評級體系，有效對外包商的技術(shù)實(shí)力、經(jīng)營狀況、社會信譽(yù)等因素進(jìn)行綜合評定，以測定外包商資質(zhì)等級，從而選擇競爭實(shí)力強(qiáng)，技術(shù)有保障的企業(yè)作為業(yè)務(wù)外包合作伙伴。二是外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和后續(xù)評價(jià)機(jī)制。在業(yè)務(wù)外包的實(shí)施和管理階段，金融機(jī)構(gòu)要保持對外包業(yè)務(wù)性能的隨時(shí)監(jiān)測和評估，定期對外包業(yè)務(wù)綜合效益、業(yè)務(wù)質(zhì)量層次的提升及業(yè)務(wù)外包后對核心業(yè)務(wù)的影響等做出測算評價(jià)，并及時(shí)與外包商交換意見，以推進(jìn)和完善業(yè)務(wù)外包長期發(fā)展戰(zhàn)略完善的相關(guān)機(jī)制。

3.充分利用合同控制金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)

金融業(yè)務(wù)外包種類繁多，沒有也不可能有具體的法律法規(guī)或行政規(guī)章直接進(jìn)行規(guī)范；而且許多外包金融業(yè)務(wù)往往有較長的周期，因此金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)外包過程中要注意充分利用合同控制金融服務(wù)外包的風(fēng)險(xiǎn)。要通過談判與外包商簽訂一個(gè)可操作性強(qiáng)、盡可能完備的合同，準(zhǔn)確、清楚地表述涉及外包的所有實(shí)質(zhì)性要素，包括權(quán)利、義務(wù)、各方預(yù)期和責(zé)任等。對于信息技術(shù)的外包，金融機(jī)構(gòu)在合同中必須對外包商的人員與技術(shù)準(zhǔn)備和維持做出明確約定并注意保持合同對未來變化環(huán)境的充分估計(jì)，留有必要的彈性空間以應(yīng)對可能發(fā)生的環(huán)境變化。對于跨國外包，還應(yīng)包括法律適用條款和爭議解決條款以明確外包合同的法律適用、爭議解決方式(仲裁或訴訟等)、爭議解決地點(diǎn)以及爭議解決機(jī)構(gòu)等。此外，鑒于外包合同的重要性，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該注意結(jié)合運(yùn)用外聘律師審查與內(nèi)部法律顧問審查相結(jié)合的機(jī)制。

4.加強(qiáng)外包業(yè)務(wù)道德風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，防止尋租行為出現(xiàn)

外包金融業(yè)務(wù)通常涉及金額較大，動(dòng)輒上千萬，市場競爭激烈，尋租機(jī)會較多。因此，在金融業(yè)務(wù)外包過程中要加強(qiáng)監(jiān)督管理，注意通過運(yùn)用招投標(biāo)等方式確保業(yè)務(wù)外包公平、公開和公正。盡可能通過集體決策方式避免被個(gè)別人尤其是金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人濫用權(quán)力，暗箱操作，尋取租金，影響外包業(yè)務(wù)的質(zhì)量并產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

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Risk Control in Outsourcing Financial Service

WU Geng-ren

(Industry and Commerce Institute Zhejiang Notmal University，Zhejiang 321004，China)

第6篇：金融服務(wù)范文

一、影響個(gè)人金融產(chǎn)品需求的主要因素

影響個(gè)人金融產(chǎn)品需求的因素有很多，主要包括人自身的需要和其支付能力兩部分。其中，人的需要可以分為生理需要和精神需要。生理需要包括衣、食、住、行等，是人自然屬性的一種體現(xiàn)，是由人的年齡、性別等自然屬性決定的。另一方面，人又是社會人，人的精神需要往往因?yàn)樯鐣拇嬖诙嬖冢㈦S之改變，也可以視作為人的社會需要。本文選取年齡作為人生理需要的代表，職業(yè)作為人社會需要的代表，收入水平作為其支付能力的代表來建立個(gè)人金融產(chǎn)品需求函數(shù)，即D=F(A，J，I)。其中，D表示需求，A表示年齡，J表示職業(yè)，I表示收入。

首先，在不同階段的年齡段中，人們對金融服務(wù)的需求是不同的。成年之前的金融需求基本以儲蓄和結(jié)算為主；成年后不管是繼續(xù)接受教育還是進(jìn)入社會就業(yè)，對金融服務(wù)的需求開始多元化，貸款和投資需求開始逐漸增強(qiáng)，此時(shí)所需的金融服務(wù)品種相對來說達(dá)到數(shù)量最大、要求最高；退休后，個(gè)人對金融服務(wù)功能的需求又開始逐漸減弱。其次，從社會需求看，不同職業(yè)代表著不同的生活方式，決定了人們不同的金融需求。例如，同樣月薪的白領(lǐng)和出租司機(jī)的金融需求是不一樣的，前者更傾向于個(gè)人發(fā)展需求，而后者在儲值保險(xiǎn)等方面的需求比較強(qiáng)烈。最后，收入水平高低是制約個(gè)人金融需求的重要因素。低收入群體對金融產(chǎn)品要求相對較低，與投資相比則更傾向于儲蓄需求，主要以儲蓄和日常結(jié)算為主；中高收入階層則對琳瑯滿目的金融商品日益關(guān)注，除傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)外，會運(yùn)用信用卡、消費(fèi)信貸等現(xiàn)代金融工具，同時(shí)，在品種和品質(zhì)上會有更高的要求，投資需求會越來越強(qiáng)烈。

二、以個(gè)人綜合賬戶為基礎(chǔ)的金融服務(wù)平臺

商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)可分為保管(儲值)、結(jié)算(出納)、融資(貸款)和投資四大類。這些金融業(yè)務(wù)都可以通過個(gè)人在商業(yè)銀行開立的個(gè)人賬戶來實(shí)現(xiàn)。本文所提出的個(gè)人綜合賬戶其設(shè)計(jì)思想是以銀行卡為媒介，將儲蓄、貸款、結(jié)算、投資和收付業(yè)務(wù)等有機(jī)組成，借助柜臺銀行、電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等服務(wù)傳遞渠道，實(shí)現(xiàn)個(gè)人金融業(yè)務(wù)功能的綜合化。該綜合賬戶主要由基本賬戶、貸款賬戶和儲蓄投資賬戶三個(gè)模塊組成。

基本賬戶是結(jié)算賬戶，即承擔(dān)客戶資金流動(dòng)并實(shí)現(xiàn)分配的功能。此外，基本賬戶也是保管賬戶，每期資金運(yùn)用的余額和活期存款都計(jì)入該賬戶。貸款賬戶是指客戶從銀行取得貨幣資金所需要的賬戶。貸款賬戶中資金的流入是指取得貸款后從銀行機(jī)構(gòu)得到的資金，以及來自于基本賬戶的用于支付固定貸款利息的資金。資金的流出主要是指貸款利息和本金的歸還。儲蓄投資賬戶是按銀行資金管理的流動(dòng)性、收益性、安全性原則設(shè)立的賬戶。在儲蓄投資賬戶下根據(jù)管理目的的不同可以設(shè)立如儲蓄賬戶、基金賬戶以及股票、債券等有價(jià)證券子賬戶。貸款賬戶和儲蓄投資賬戶分別通過基本賬戶實(shí)現(xiàn)資金的流動(dòng)。該三個(gè)賬戶共同構(gòu)成一個(gè)綜合賬戶體系，成為個(gè)人金融綜合服務(wù)平臺的賬戶基礎(chǔ)。商業(yè)銀行各種金融服務(wù)業(yè)務(wù)都依托于該賬戶體系。

以個(gè)人綜合帳戶為基礎(chǔ)，再結(jié)合不同年齡段以及同一年齡段由于職業(yè)或收入水平不同而產(chǎn)生的金融需求差異這一特點(diǎn)，個(gè)性化金融服務(wù)產(chǎn)品即體現(xiàn)在金融服務(wù)的不同組合形式上。挑選不同的金融服務(wù)并加以優(yōu)化，這就是綜合服務(wù)平臺產(chǎn)品化的過程。

三、個(gè)人金融綜合服務(wù)平臺的產(chǎn)品化

所謂產(chǎn)品化服務(wù)，就是形成一套成型的程序和模式，提供標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)。服務(wù)產(chǎn)品化后，服務(wù)就可以復(fù)制，當(dāng)成模式進(jìn)行推廣。服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和流程化，一方面提高了商業(yè)銀行工作人員的工作效率，節(jié)約銀行的服務(wù)成本，另一方面還有利于擴(kuò)大商業(yè)銀行的品牌影響力。目前，國內(nèi)銀行業(yè)的服務(wù)已經(jīng)從單純的功能服務(wù)轉(zhuǎn)變成管理服務(wù)，銀行不僅僅作為一個(gè)提供資金流動(dòng)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，它更承擔(dān)了個(gè)人資金管理者的角色。這一轉(zhuǎn)變也體現(xiàn)了中資銀行進(jìn)一步向國際化方向邁進(jìn)、與國際先進(jìn)的銀行管理水平靠攏的趨勢。

不同年齡、職業(yè)和收入水平的客戶可構(gòu)成無限多的金融需求組合。無限多不同類型的客戶要用有限多產(chǎn)品來滿足。個(gè)人金融業(yè)務(wù)如上所述可以劃分為保管、結(jié)算、融資、投資四大類，不同類型客戶其服務(wù)品種都只是在這四大類中選擇和組合。因此，有很多的選擇都是重復(fù)或者類似的，這就為我們預(yù)先設(shè)計(jì)各種個(gè)人金融服務(wù)產(chǎn)品套餐提供了依據(jù)。

在套餐設(shè)計(jì)中我們采取“兩頭限定中間補(bǔ)充”的辦法。即先設(shè)定一個(gè)“全功能”套餐和一個(gè)“最基本”套餐。全功能套餐包含所有個(gè)人金融服務(wù)的產(chǎn)品，而最基本套餐則是功能最簡單的個(gè)人金融服務(wù)產(chǎn)品。在個(gè)人金融業(yè)務(wù)中，基礎(chǔ)套餐由結(jié)算和保管兩部分組成，相對應(yīng)需要用到的賬戶是基本賬戶，其余兩個(gè)賬戶可以暫時(shí)不開通，視以后需要再進(jìn)行使用。而全功能套餐需要包含的金融服務(wù)有結(jié)算、保管、融資和投資，相對應(yīng)用到的賬戶是基本賬戶、貸款賬戶和投資賬戶。確定了兩頭后，中間套餐就是在基礎(chǔ)套餐上添加各種金融服務(wù)組成新的套餐，而套餐中要用到的賬戶也隨之增加。根據(jù)賬戶各種組合的不同可以分為四大類，分別用字母A、B、C、D表示。A表示只有一個(gè)基本賬戶套餐，B表示包含基本賬戶和投資賬戶的套餐，c表示包含基本賬戶和貸款賬戶的套餐，D表示包含基本賬戶、貸款賬戶和投資賬戶的套餐。由于各個(gè)賬戶下面還有二級子目或是三級子目，因此在B、C、D三大類下還可以分別有各自的具體套餐形式。

本文用甲、乙、丙分別表示不同級別的貸款授信額度，用a、b、C分別表示投資賬戶中安全性賬戶、流動(dòng)性賬戶和收益性賬戶，用數(shù)字1、2、3分別表示貸款賬戶中的甲級授信額度貸款、乙級授信額度貸款和丙級授信額度貸款，用小寫字母s表示短期貸款，t表示長期貸款。各類套餐形式如表1。

表1中是所有套餐的排列形式。如B(ab)套餐表示包含基本賬戶、安全性賬戶和流動(dòng)性賬戶的套餐；C(2t)套餐是指包含基本賬戶和長期貸款賬戶，額度是乙級的套餐；而D(abcls)指的是包含基本賬戶、安全性賬戶、流動(dòng)性賬戶、收益性賬戶、短期貸款賬戶并且額度為甲級的套餐。

A套餐最主要適用的人群是低收入人群，該類型客戶由于所能運(yùn)用的資金較少，一般沒有足夠的資金進(jìn)行另外兩個(gè)賬戶的金融服務(wù)；B套餐比較適合中等以上收入水平客戶；D套餐較為適合事業(yè)、家庭都步入穩(wěn)定期的中年人，他們一般收入穩(wěn)定而且較高，因此，這部分的客戶對儲蓄、投資和貸款的需求都會比較大。D套餐中的D(ablt)、D(ab2t)、D(ab3t)比較適合處于青壯年期的客戶，他們面臨結(jié)婚、買房、買車等人生重大支出，因此貸款需求較其他需求更為突出，在投資方面也以定期儲蓄、買賣國債和貨幣市場基金等為主。而D(abels)、D(abe2s)、D(abe3s)、D(abelt)、D(abe2t)、D(abe3t)的適用人群是事業(yè)比較成功的高收入人群。該類型客戶由于占有資金較多，在各種金融服務(wù)品種當(dāng)中都能分配到一定的資金。由于存在其他類型的投資以及二級子目內(nèi)還可增加三級細(xì)目，如在流動(dòng)性賬戶里面還可以增加貨幣市場基金賬戶和國債賬戶，客戶在選擇具體的金融服務(wù)品種時(shí)將具有自，可以自行選擇或者調(diào)換服務(wù)品種，這是客戶個(gè)性化的體現(xiàn)。

從成本理論上講，套餐中包含的賬戶越多，銀行的經(jīng)營成本就越大，因此出于成本回收等的考慮，銀行可以根據(jù)賬戶數(shù)目和種類計(jì)算年費(fèi)。理論上來說，當(dāng)賬戶數(shù)目達(dá)到一定量后，成本會開始下降，這是規(guī)模效應(yīng)在賬戶體系中的一種體現(xiàn)。因此，在定價(jià)中雖然每個(gè)賬戶都有其自身年費(fèi)，但是總的年費(fèi)不是各個(gè)賬戶年費(fèi)的加總，而是各個(gè)賬戶年費(fèi)加總后再乘以一個(gè)百分比的值。這個(gè)百分比則由各個(gè)銀行根據(jù)其具體的經(jīng)營成本來決定。

第7篇：金融服務(wù)范文

一、農(nóng)村金融發(fā)展過程中所面臨的主要問題剖析

在農(nóng)村金融快速發(fā)展的過程中，也帶動(dòng)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且，農(nóng)村金融的發(fā)展也為農(nóng)戶提供了更加便利的信貸條件，更有利于發(fā)展農(nóng)村產(chǎn)業(yè)。然而，在農(nóng)村金融的實(shí)際發(fā)展中，卻存在一定的問題，例如，農(nóng)戶貸款難、金融服務(wù)空白點(diǎn)、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系不完善等，對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成一定的影響，對此，本文主要對如何改善農(nóng)村金融服務(wù)提升服務(wù)水平進(jìn)行分析。

（一）農(nóng)戶貸款難

農(nóng)村金融主要為農(nóng)戶提供更便利的貸款渠道，可以給農(nóng)戶帶來更多的發(fā)展機(jī)會，對促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著極大的作用。然而，作者在對當(dāng)前農(nóng)村金融發(fā)展的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶貸款難的問題極為普遍，而產(chǎn)生這類問題的原因并不是農(nóng)戶貸款的機(jī)會少，恰恰相反，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)戶提供的貸款機(jī)會很多，而能夠滿足貸款條件的農(nóng)戶卻是很少，從而造成了現(xiàn)階段農(nóng)戶貸款難的現(xiàn)狀，不僅不利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，同時(shí)對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到的作用也并不大。

（二）存在金融服務(wù)空白點(diǎn)的問題

眾所周知，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為了更好的提升農(nóng)村金融服務(wù)水平，在不同地區(qū)會設(shè)置相應(yīng)的金融服務(wù)點(diǎn)。而在實(shí)際的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，金融服務(wù)點(diǎn)的分布雖然廣泛，但是也存在著空白點(diǎn)，對農(nóng)村的金融服務(wù)水平也相對降低，在這些年農(nóng)村金融的發(fā)展中，農(nóng)村金融服務(wù)點(diǎn)的撤并雖然緩解，但是，空白點(diǎn)的問題依然想當(dāng)嚴(yán)重，而這也是當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)所面臨的最大問題。

（三）農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系有待完善

農(nóng)村金融服務(wù)主要是為了滿足更多農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，因此，需要對農(nóng)村金融的發(fā)展需求進(jìn)行改進(jìn)和完善。然而，作者在對當(dāng)前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系的運(yùn)行情況分析中發(fā)現(xiàn)，一些地區(qū)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系運(yùn)行還不夠完善，而且，在運(yùn)行的過程中也僅能滿足一部分農(nóng)戶的發(fā)展需求，并不能為農(nóng)戶提供更好的服務(wù)，直接限制了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另外，由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系的不完善，農(nóng)村金融服務(wù)服務(wù)也隨之下降，也會影響到農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

二、加快農(nóng)村金融改革，改善農(nóng)村金融服務(wù)

鑒于在農(nóng)村金融發(fā)展過程中所面臨的諸多問題，應(yīng)該進(jìn)一步加快農(nóng)村金融改革的步伐，不斷的提高農(nóng)村金融服務(wù)的質(zhì)量和水平，也實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，下面進(jìn)行具體的分析和探討。

（一）對信貸標(biāo)準(zhǔn)的改革

結(jié)合以上農(nóng)戶貸款難的問題來分析，產(chǎn)生農(nóng)戶貸款難的主要原因源于貸款抵押擔(dān)保物上，一般情況下，貸款超過2萬以上，都會需要相應(yīng)的抵押擔(dān)保物，而農(nóng)戶的手里最缺乏的就是抵押擔(dān)保物，從而使得農(nóng)戶在貸款的過程中會受到很大的限制，不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。針對這種情況，作者認(rèn)為應(yīng)對信貸標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行改革，首先，應(yīng)對農(nóng)村地區(qū)金融體系展開全面的分析，尤其是對信貸體系的分析，應(yīng)考慮到農(nóng)戶在信貸中抵押擔(dān)保物缺乏的情況，結(jié)合農(nóng)村的發(fā)展現(xiàn)狀，適當(dāng)?shù)膶Φ盅簱?dān)保物進(jìn)行調(diào)整，不斷的制定和完善抵押物品管理制度，并擴(kuò)大抵押物品的范圍，當(dāng)然，在此過程中，必須要考慮到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的實(shí)際發(fā)展情況，這樣才能提高信貸標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的有效性。其次，還應(yīng)重視農(nóng)村信貸抵押擔(dān)保物相互配套的中介以及市場的完善，這也是產(chǎn)生農(nóng)戶貸款難的最大原因，因此，要徹底解決農(nóng)戶貸款難的問題，不僅要考慮到對抵押擔(dān)保物的標(biāo)準(zhǔn)改革，同時(shí)，應(yīng)根據(jù)地區(qū)農(nóng)村的實(shí)際發(fā)展情況，對信貸抵押擔(dān)保的中介以及市場進(jìn)行相應(yīng)的完善，不斷的提升農(nóng)村金融服務(wù)水平，為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出巨大的貢獻(xiàn)。

（二）對金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)和完善

通過以上的分析了解到，當(dāng)前農(nóng)村金融服務(wù)點(diǎn)存在空白點(diǎn)的現(xiàn)象，農(nóng)村金融服務(wù)水平不高，而且，從金融服務(wù)點(diǎn)的運(yùn)行情況來分析，由于空白點(diǎn)的影響，也使得一些金融服務(wù)存在盲區(qū)，將會對這部分區(qū)域的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生極大的影響，對此，作者建議應(yīng)對金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)點(diǎn)建設(shè)并且進(jìn)行不斷的完善。

首先，應(yīng)不斷的增設(shè)金融機(jī)構(gòu)組織，為了保證農(nóng)村金融服務(wù)能夠促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，應(yīng)不斷的增設(shè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)，如，小額信貸組織、資金互助組織、村鎮(zhèn)銀行等，從而保證農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的可靠性、穩(wěn)定性，確保金融服務(wù)點(diǎn)能夠廣泛的覆蓋各個(gè)農(nóng)村發(fā)展區(qū)域，為農(nóng)戶提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

其次，應(yīng)根據(jù)不同農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展情況，不斷的完善農(nóng)村服務(wù)組織，以此來滿足農(nóng)戶的發(fā)展需求，例如，建立流動(dòng)柜臺，為農(nóng)戶提供更便利的服務(wù)，同時(shí)可以開展鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社等下村入戶，為農(nóng)戶提供更好的信貸服務(wù)。同時(shí)，可以適當(dāng)?shù)脑O(shè)立“兩點(diǎn)兩機(jī)”，即定點(diǎn)定時(shí)服務(wù)、便利簡易網(wǎng)點(diǎn)、ATM機(jī)器、POS機(jī)等，全面提升農(nóng)村金融服務(wù)水平。

再次，應(yīng)對農(nóng)村金融服務(wù)點(diǎn)的撤并機(jī)制進(jìn)行完善，金融服務(wù)點(diǎn)的撤并要結(jié)合實(shí)際的發(fā)展情況而定，對于一些金融業(yè)務(wù)不高，甚至?xí)嬖谔潛p的服務(wù)點(diǎn)必須要對其考慮到撤并，當(dāng)然，要確保附近的服務(wù)點(diǎn)能夠覆蓋到該區(qū)域，確保該區(qū)域農(nóng)村用戶能夠得到相應(yīng)的服務(wù)，如果其他服務(wù)點(diǎn)都無法覆蓋到該區(qū)域的話，應(yīng)避免對該服務(wù)點(diǎn)進(jìn)行撤并，可以適當(dāng)?shù)膶ζ溥M(jìn)行調(diào)整，不斷的提升服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)行的可靠性，不僅要為農(nóng)戶提供更便利的服務(wù)，更要結(jié)合自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況等來對其進(jìn)行調(diào)整，以便于符合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。

（三）開展多元化農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系

在對農(nóng)村金融發(fā)展過程中所面臨的主要問題剖析中得知，現(xiàn)階段農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是提升農(nóng)村金融服務(wù)質(zhì)量的主體，對此，作者建議應(yīng)對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系進(jìn)行改革，向著多元化的方向發(fā)展。首先，應(yīng)對現(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系進(jìn)行全面的分析，了解其哪里存在不足、哪里存在問題，并且對其進(jìn)行改善，同時(shí)，在對金融機(jī)構(gòu)體系改革的過程中，應(yīng)本著地方化、實(shí)際化、實(shí)用化的原則，確保農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系能夠發(fā)揮出相應(yīng)的作用，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。其次，應(yīng)對現(xiàn)有的金融服務(wù)政策進(jìn)行落實(shí)，以往有很多農(nóng)村金融服務(wù)政策因落實(shí)力度不足，從而給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量造成極大的影響，更不利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，應(yīng)堅(jiān)持落實(shí)現(xiàn)有的政策，并在此基礎(chǔ)上不斷的提升服務(wù)質(zhì)量，發(fā)展以服務(wù)農(nóng)村為主的地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，為農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供可靠的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

第8篇：金融服務(wù)范文

關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)；中小型企業(yè)；金融服務(wù)

引言：

近些年來，我國對于農(nóng)村的中小型企業(yè)扶持力度持續(xù)增加，主要是從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)入手，出臺了很多的優(yōu)惠和鼓勵(lì)政策，包括通過改善我國農(nóng)村金融服務(wù)，加大對農(nóng)村中小型企業(yè)的貸款力度來推進(jìn)我國企業(yè)的多層次化發(fā)展。在對政策的貫徹和解讀上，各個(gè)農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)都作出了不錯(cuò)的成績，但是在貸款的發(fā)放上還是傾向于收緊的狀態(tài)，這嚴(yán)重影響了中小型企業(yè)的發(fā)展。如何對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，在不影響自身利益的情況下做到盡最大努力支持中小型企業(yè)的發(fā)展成為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨的主要壓力。

1.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新的重要意義

1.1有利于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展

我國金融機(jī)構(gòu)的宏觀調(diào)控最終要落實(shí)到每一個(gè)小的金融機(jī)構(gòu)中，農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)就是我國金融機(jī)構(gòu)的毛細(xì)血管，其金融服務(wù)質(zhì)量的好壞直接影響著我國蓬勃發(fā)展的中小型企業(yè)城村。

我國的中小型企業(yè)從無到有經(jīng)歷了不到30年的時(shí)間，在這些年的發(fā)展中，已經(jīng)形成了規(guī)模龐大的群體，并為我國的經(jīng)濟(jì)做出了巨大的貢獻(xiàn)。在經(jīng)營范圍方面，已經(jīng)從商業(yè)、餐飲等行業(yè)逐漸擴(kuò)大范圍，在房地產(chǎn)、能源、交通、新科技等方面都有涉及。這些數(shù)量不菲的中小企業(yè)對于地方的經(jīng)濟(jì)增長有著重要意義，增加農(nóng)民收入的同時(shí)也轉(zhuǎn)移了農(nóng)村的剩余勞動(dòng)力，對農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化推廣上也做了一定貢獻(xiàn)。而這種發(fā)展是離不開農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)。也就是說農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)對地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要意義。

1.2農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展的需求

長期以來，我國金融服務(wù)的優(yōu)先扶持對象一直是國有企業(yè)以及集體企業(yè)，這讓我國的金融產(chǎn)業(yè)鏈處于一個(gè)單一的高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的代表，農(nóng)村信用社，也主要把信貸集中在這一塊。但是隨著產(chǎn)業(yè)模塊的調(diào)整，我國中小型企業(yè)開始走上歷史舞臺，而在這方面的金融服務(wù)，也就是金融服務(wù)的創(chuàng)新工作，也是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)壓力的重要途徑，只有通過不斷的金融服務(wù)創(chuàng)新，自身才能更好地發(fā)展。

2.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)創(chuàng)新思路

鑒于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面向的市場比較窄，其主要的金融服務(wù)對象就是大量存在于農(nóng)村的中小型企業(yè)，所以我們探討的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)創(chuàng)新也主要圍繞中小型企業(yè)。在這方面，我們在創(chuàng)新中主要改變幾方面的內(nèi)容。

2.1轉(zhuǎn)變觀念，從小做起

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)盡管也屬于金融機(jī)構(gòu)，但是其面對的服務(wù)對象非常有限。而隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)過去的主要服務(wù)對象——大型企業(yè)、國企以及集團(tuán)型企業(yè)——融資的方式會逐漸從單一的金融融資轉(zhuǎn)變?yōu)閺馁Y本市場融資。這對于本來客戶就少的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來說，處境就更加困難。加上現(xiàn)階段國際資本不斷流向我國，金融行業(yè)的競爭力日趨激烈，各個(gè)競爭對象都以成本最低化作為自己的主打牌，因此，對于我國的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來說，并沒有太大的優(yōu)勢。而在我國提出“三農(nóng)”以及對中小型企業(yè)重新定位的情況下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)優(yōu)勢主要體現(xiàn)在了對中小型企業(yè)的扶持上面。

從這種形式來看，我們農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要對自身的金融服務(wù)對象有一個(gè)重新的定位，不能高瞻遠(yuǎn)矚，轉(zhuǎn)變過去的觀念，從小做起，不斷改進(jìn)和完善適應(yīng)新形勢下的中小企業(yè)貸款的服務(wù)，改善自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確差異化的市場定位。管理層要從上到下改變過去“大就是好”的思維模式，摘下望遠(yuǎn)鏡，通過優(yōu)化經(jīng)營組織結(jié)構(gòu)以及提升管理理念入手，向“經(jīng)營”風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，在中小型企業(yè)中培養(yǎng)新的增長點(diǎn)。在競爭激烈的金融服務(wù)競爭中占穩(wěn)自己的主陣地，才能去謀求更好的發(fā)展。

2.2創(chuàng)新組織，提高素質(zhì)

在新一輪的金融服務(wù)創(chuàng)新下，我們一切活動(dòng)都要圍繞中小型企業(yè)來開展。中小企業(yè)金融服務(wù)不同于面對大企業(yè)的金融服務(wù)，其具有“多客戶，急需求，高頻率，小額度”這四個(gè)特點(diǎn)。這就要求我們農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在每一個(gè)層次上都要高度重視人力資源的開發(fā)和利用。在這方面沒有經(jīng)驗(yàn)，就要去多看，多學(xué)，吸收國外同行好的做法，好的經(jīng)驗(yàn)，對組織的框架結(jié)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新組織。

客戶多，我們就不斷提高每一位金融服務(wù)人員的綜合素質(zhì)水平和管理水平，提升他們的能力，同時(shí)建立多支專門針對中小型企業(yè)貸款的營銷隊(duì)伍，從有利于客戶創(chuàng)造價(jià)值以及降低內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的視角出發(fā)，一步步實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的專業(yè)性。在操作上一切以快為準(zhǔn)，盡量減少我們信貸人員的工作量。需求急，我們就準(zhǔn)備充足的資金源，對于審查合格的法人代表，快速地讓他們拿到資金，不耽誤企業(yè)的商機(jī)。額度小，我們就開發(fā)宣傳團(tuán)隊(duì)，去對我們農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)特色以及優(yōu)勢做大力的宣傳工作，吸引更多的中小型企業(yè)客戶。

同時(shí)，我們也要結(jié)合本地的景榮發(fā)展?fàn)顩r，做好調(diào)查工作，對產(chǎn)業(yè)的情況有一個(gè)清晰的了解才能做好金融服務(wù)工作。

2.3提供多元化金融服務(wù)

在日趨激烈的金融行業(yè)競爭下，我們在金融服務(wù)上不能夠墨守成規(guī)，要做到推陳出新就需要為我們的客戶提供多元化的金融服務(wù)。主要有兩方面的建議：

1）努力滿足客戶貸款的基礎(chǔ)上，努力創(chuàng)造條件為客戶提供優(yōu)質(zhì)中介金融服務(wù)，比如結(jié)算業(yè)務(wù)、貼現(xiàn)服務(wù)等等，還可以探索中小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。對于有條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，還可以給客戶提供全面的市場分析、咨詢評估、決策分析、理財(cái)?shù)热轿坏姆?wù)。只要與客戶金融掛鉤的服務(wù)，金融機(jī)構(gòu)都要努力出嘗試，這樣才能讓我們的客戶更多依賴。

2）利用自身的點(diǎn)多面廣特點(diǎn)，為企業(yè)提供市場信息，甚至可以派駐駐場信貸專員的形式來協(xié)助企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營的管理改革，完善其管理機(jī)制，做到共同進(jìn)步。

2.4提升服務(wù)水平

對于企業(yè)來說，金融服務(wù)的水平也是重要的吸引力。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)要不斷創(chuàng)新其信貸管理機(jī)制以及業(yè)務(wù)方面的流程，切實(shí)提高自身的服務(wù)水平。同時(shí)服務(wù)的水平與產(chǎn)品的水平也有著直接的關(guān)系，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以改變傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款細(xì)分形式，通過加強(qiáng)配套風(fēng)險(xiǎn)方法措施，降低客戶門檻等方法，滿足客戶的各類服務(wù)需求。

3.結(jié)語

總之，在金融競爭白熱化的當(dāng)前形式下，金融機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)的創(chuàng)新上要求穩(wěn)，一切都要以滿足我們的主要客戶——中小型企業(yè)來開展，這樣才能做到積小成多，厚積而薄發(fā)，才有利于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱喜，要素配置扭曲與農(nóng)業(yè)全要素生產(chǎn)率[J]，經(jīng)濟(jì)研究，2011（05）：10-11

第9篇：金融服務(wù)范文

縣委、縣政府響應(yīng)省委、省政府“推進(jìn)全民創(chuàng)業(yè)、加快富民興贛”的戰(zhàn)略決策，深度激活市場經(jīng)濟(jì)主體創(chuàng)業(yè)積極性，掀起新一輪發(fā)展。我縣農(nóng)村信用社，堅(jiān)決和縣委、縣政府保持一致，緊緊抓住新一輪經(jīng)濟(jì)發(fā)展給農(nóng)村信用社帶來的巨大發(fā)展機(jī)遇，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)前提下，加大信貸投入力度，為支持**經(jīng)濟(jì)發(fā)展及“百姓創(chuàng)家業(yè)、能人創(chuàng)企業(yè)、干部創(chuàng)事業(yè)”提供更優(yōu)的金融環(huán)境和更好的金融服務(wù)。

一、做大做優(yōu)小額農(nóng)貸，支持廣大農(nóng)民創(chuàng)業(yè)。一是拓展貸款對象。將小額農(nóng)貸服務(wù)對象，由家庭傳統(tǒng)耕作和養(yǎng)殖戶拓展到從事專業(yè)種養(yǎng)、規(guī)模經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營戶。二是拓寬貸款用途。從傳統(tǒng)的種養(yǎng)業(yè)拓展到加工、運(yùn)輸、經(jīng)商及為農(nóng)業(yè)產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后服務(wù)的生產(chǎn)和流通領(lǐng)域。三是提高授信額度。對農(nóng)戶資信和信用額度實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，并根據(jù)農(nóng)村信用社資金供應(yīng)狀況，將農(nóng)戶小額信用貸款授信額度由原來最高1萬元，逐步提高到3—5萬元，對“文明信用農(nóng)戶”的最高授信額度提高到10萬元。四是合理確定期限。小額農(nóng)貸期限根據(jù)農(nóng)戶的貸款用途、生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)周期和綜合還款能力合理確定，貸款允許跨年度使用，林果業(yè)貸款最長期限可達(dá)3年。五是實(shí)行優(yōu)惠利率。小額農(nóng)貸在人行規(guī)定基準(zhǔn)利率以內(nèi)利率給予上浮。六是提高辦貸效率。簡化貸款手續(xù)，對符合條件的農(nóng)戶核貸發(fā)證，推行農(nóng)戶客戶經(jīng)理制，努力提高小額農(nóng)貸辦貸效率，使農(nóng)民享受到便捷優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

二、創(chuàng)新信貸服務(wù)品牌，支持各類專業(yè)戶創(chuàng)業(yè)。對農(nóng)村的專業(yè)戶、致富能手興辦企業(yè)的大額貸款需求，我們將認(rèn)真進(jìn)行貸前調(diào)查，評估貸款風(fēng)險(xiǎn)，針對不同專業(yè)戶的經(jīng)營特點(diǎn)，積極探索建立與之相適應(yīng)的有效擔(dān)保機(jī)制，制訂大額農(nóng)貸管理辦法和操作流程，積極穩(wěn)妥開辦大額農(nóng)貸業(yè)務(wù)。一是按有效擔(dān)保原則，探索各種有效貸款保證辦法。對專業(yè)戶持有的最低保護(hù)糧棉油銷售合同，依法獲得的服務(wù)產(chǎn)業(yè)收費(fèi)權(quán)，無爭議、有價(jià)值、可流轉(zhuǎn)變現(xiàn)的山林產(chǎn)權(quán)和水面經(jīng)營權(quán)等，在論證其具有貸款補(bǔ)償或保證能力的情況下，可以作為貸款保證方式。二是對產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的專業(yè)戶，引入聯(lián)保機(jī)制，只要有5戶以上就可組成聯(lián)保小組，簽訂聯(lián)保和信用共同體協(xié)議，設(shè)立擔(dān)保專用基金，嚴(yán)格按照貸款操作程序，解決專業(yè)戶貸款需求量大而有效抵押不足的問題，進(jìn)一步支持農(nóng)村專業(yè)戶和致富能手創(chuàng)業(yè)。三是對進(jìn)城創(chuàng)業(yè)的農(nóng)民，搞好跟蹤服務(wù)，主動(dòng)了解和掌握其生產(chǎn)技術(shù)能力、生產(chǎn)經(jīng)營場所、聯(lián)系方式、經(jīng)營狀況等情況，對具有償債能力的，可按照小額農(nóng)貸管理辦法提供資金支持，確?！胺诺贸?、收得回、有效益”。四是對回鄉(xiāng)投資創(chuàng)業(yè)者提出貸款需求的，要認(rèn)真進(jìn)行貸前調(diào)查，凡符合國家產(chǎn)業(yè)政策，在信用社開立基本存款帳戶，還款來源有保證的，在其自有資金和固定資產(chǎn)投資總額達(dá)到一定比例后，發(fā)放配套流動(dòng)資金貸款。

三、提升金融服務(wù)水平，支持個(gè)體私營戶創(chuàng)業(yè)。一是對個(gè)體私營戶，農(nóng)村信用社要根據(jù)其道德品質(zhì)、經(jīng)營狀況、償債能力、履約能力、發(fā)展前景，進(jìn)行分析評估，確定信用等級，建立個(gè)體私營戶授信機(jī)制，實(shí)行“一次授信，余額控制、周轉(zhuǎn)使用、隨用隨貸”。二是對管理規(guī)范、經(jīng)營效益好、有發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I企業(yè)，可采取靈活有效的抵、質(zhì)押方式，按照《江西省逍龐蒙縉笠悼突信用等級評定辦法》的規(guī)定，評定企業(yè)信用等級，適應(yīng)擴(kuò)大授信額度。三是放寬扶持范圍和額度。四是對投資興辦當(dāng)?shù)卣攸c(diǎn)支持的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，自有資金達(dá) 0以上、第一還款來源有保證、符合擔(dān)保抵押貸款條件的可以享受貸款利率優(yōu)惠、期限延長、額度放寬等優(yōu)惠措施。五是對“公司 農(nóng)戶”的企業(yè)，鼓勵(lì)農(nóng)戶憑訂單并附公司銷售合同到信用社辦理小額農(nóng)貸，大力扶持“公司 農(nóng)戶”企業(yè)快速發(fā)展。