海外投資的優(yōu)勢精選(九篇)
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第1篇：海外投資的優(yōu)勢范文
【關(guān)鍵詞】 海外石油投資 風(fēng)險(xiǎn) 困境 戰(zhàn)略
一、中國海外石油投資的環(huán)境要素
全球有將近60%的石油和30%的天然氣儲量集中在中東地區(qū)，而石油消費(fèi)地區(qū)卻相對集中在北美、西歐和亞太地區(qū)，美國和西歐國家的戰(zhàn)略石油儲備是全世界規(guī)模最大的，區(qū)域分布的不平均讓石油地緣政治的概念重新燃起。從國際石油危機(jī)中可以發(fā)現(xiàn)，各國都會積極地交叉使用戰(zhàn)略和市場手段維持石油安全，進(jìn)而維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全乃至國家安全。1995年，跨國石油公司興起重組合并風(fēng)潮，以整合上、中、下游產(chǎn)業(yè)來加強(qiáng)石油公司在世界政治經(jīng)濟(jì)形勢波動(dòng)下的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。除了西方大型石油公司，如?？松凸荆‥xxon）與美孚石油公司（Mobil）、英國石油公司（BP）與美國阿莫科石油公司（Amoco）、雪佛龍（Chevron）與德士古（Texaco）公司、道達(dá)爾（Total）與菲納爾（Fina）和埃爾夫（ELF）合并成超大型石油公司，俄羅斯和日本石油公司也開始順勢重組合并，包括俄羅斯天然氣公司與俄羅斯石油公司合并成新的俄羅斯國營公司，俄羅斯國營的天然氣工業(yè)公司（Gazprom）并購西伯利亞石油公司（Sibneft），日本的國際石油開發(fā)公司（Inpex Corp.）收購排名第三大的帝國石油公司。
中國石油企業(yè)雖在1998年完成上、中、下游產(chǎn)業(yè)整合，形成北方以中國石油為主，南方以中國石化為主，海域開發(fā)由中海油負(fù)責(zé)的壟斷市場格局。但中國石油企業(yè)一直是內(nèi)向型公司，對于海外投資只限于油田參股開發(fā)而已，在新的“走出去”戰(zhàn)略下，中國石油企業(yè)加大對外投資力度和步伐，快速成長為跨國型企業(yè)已經(jīng)成為必然趨勢。中國三大石油公司包括中國石油天然氣集團(tuán)公司（CNPC）、中國海洋石油總公司（CNOOC）和中國石油化工股份有限公司（SINOPEC），其中中國石油化工股份有限公司的海外投資業(yè)務(wù)范圍愈來愈大，投資規(guī)模逐年遞增。中國石油企業(yè)海外投資面臨的挑戰(zhàn)除了來自產(chǎn)油國和用油國以外，跨國石油企業(yè)也是一大勁敵。
二、中國海外石油投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)
海外石油投資需要巨額資金支持，同時(shí)會受到政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、氣候和地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)等多種因素的制約。因此，需要通過尋求新的不確定條件下的投資決策途徑，使中國企業(yè)海外石油投資能夠有效地選擇進(jìn)入或者延遲投資時(shí)機(jī)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并在遭遇突發(fā)事件的時(shí)候能夠正確評估或者退出項(xiàng)目。
1、地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)美國化學(xué)家瓦拉斯（Walace）的定義，一切天然碳?xì)浠衔铮ò怏w、液體和固體，煤炭除外）及其混合物統(tǒng)稱石油。按這個(gè)定義來說，石油包括原油、天然氣、天然汽油、地蠟、地瀝青及油頁巖干餾油等。石油即原油，色彩斑斕，從無色、淡黃色、黃褐色、深褐色、黑綠色至黑色，通常表現(xiàn)為一種粘稠的、深褐色液體，石油儲存在地殼上層部分。而原油（Crude oil）指原存于地下儲層內(nèi)，在采至地面后的常溫常壓下，脫氣未經(jīng)加工的成液態(tài)或半固態(tài)的那部分石油。在日常術(shù)語中一般將石油與原油交換使用或相提并論。
石油的性質(zhì)因產(chǎn)地而異，密度為0.8—1.0克/厘米3，粘度范圍很寬，凝固點(diǎn)差別很大（30℃～-60℃），沸點(diǎn)范圍為常溫到500℃以上，可溶于多種有機(jī)溶劑，不溶于水，但可與水形成乳狀液。它由不同的碳?xì)浠衔锘旌辖M成，組成石油的化學(xué)元素主要是碳（83%～87%）、氫（11%-14%），其余為硫（0.06%～0.8%）、氮（0.02%～1.7%）、氧（0.08%～1.82%）及微量金屬元素（鎳、釩、鐵、銻等）。由碳和氫化合形成的烴類構(gòu)成石油的主要組成部分，約占95%～99%。不同油田的石油根據(jù)其成分和特征是可以區(qū)分的。
根據(jù)研究，石油的生成至少需要200萬年的時(shí)間，在現(xiàn)今已發(fā)現(xiàn)的油藏中，時(shí)間最老的可達(dá)到5億年之久。在地球不斷演化的漫長歷史過程中，大量的植物和動(dòng)物死亡后，構(gòu)成其身體的有機(jī)物質(zhì)不斷分解，與泥沙或碳酸質(zhì)等石油沉淀物等物質(zhì)混合組成沉積層。由于沉積物不斷地堆積加厚，導(dǎo)致溫度和壓力上升，隨著這種過程的不斷進(jìn)行，沉積層變?yōu)槌练e巖，進(jìn)而形成沉積盆地，為石油的生成提供了基本的地質(zhì)環(huán)境。石油的生成既需要在沉積過程中保持“補(bǔ)償沉積速度”的條件，又需要使得沉積物能具有缺氧的“還原環(huán)境”，還需要有相應(yīng)的地層溫度（即要有一定的地層埋藏深度）的作用等多方面因素的配合，才能有效生成石油。因此，地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)是石油投資項(xiàng)目面臨的最重要的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。
2、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)
近年來，墨西哥灣石油泄漏事件、渤?？捣剖凸臼托孤┦录@一系列的石油開采過程中發(fā)生的環(huán)境問題已經(jīng)引起全球的廣泛關(guān)注。此外，石油勘探、開發(fā)、煉化都會產(chǎn)生硫化物等有害物質(zhì)，同時(shí)石油開發(fā)廢棄物通過滲透的方式進(jìn)入地下水和土壤之后將會對人、動(dòng)物、植物產(chǎn)生長期的影響。如何在利用石油資源的同時(shí)消除或者減少廢棄物對于環(huán)境的破壞，是可持續(xù)開發(fā)石油資源的重要議題之一。
3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是決定石油勘探開發(fā)能否順利完成的重要基礎(chǔ)條件，石油勘探、開發(fā)、傳輸、煉化技術(shù)是非常復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及到地質(zhì)、化工、化學(xué)、金屬材料、運(yùn)輸、電氣、安全等多個(gè)專業(yè)，涵蓋范圍寬廣，技術(shù)含量高。先進(jìn)的技術(shù)水平是控制技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。
4、政治風(fēng)險(xiǎn)
中國的海外石油投資主要在非洲、中東等政權(quán)更迭和戰(zhàn)亂頻繁的地區(qū)，因此，政治風(fēng)險(xiǎn)對石油勘探開發(fā)有著重要影響。
三、中國海外石油投資戰(zhàn)略選擇
1、注重長遠(yuǎn)的海外石油投資戰(zhàn)略規(guī)劃
中國的海外石油投資戰(zhàn)略應(yīng)在解決中國的石油困境的同時(shí)，保持中國石油產(chǎn)業(yè)在國際能源市場上的競爭優(yōu)勢，在全球石油的平衡發(fā)展上有所貢獻(xiàn)，把油源的視野放遠(yuǎn)，積極開拓拉丁美洲、非洲、中亞、東南亞和俄羅斯的油氣市場，通過合資、獨(dú)資、跨國聯(lián)合、并購國外石油公司等多種方式，獲得油氣資源的開采權(quán)、控制權(quán)與生產(chǎn)權(quán)。中國應(yīng)該成立一個(gè)專職負(fù)責(zé)石油安全的機(jī)構(gòu)，制訂一套石油安全戰(zhàn)略法，以系統(tǒng)的科學(xué)方式解決石油安全的危機(jī)。中國石油企業(yè)海外投資在沒有一個(gè)協(xié)調(diào)的平臺下，不僅會構(gòu)成同國競爭的局面，也讓三個(gè)石油公司的業(yè)務(wù)范圍重迭，造成三家石油公司無法各自形成特殊競爭力。因此，通過協(xié)調(diào)機(jī)制的設(shè)立，在國家發(fā)展與改革委員會的監(jiān)督下成立海外石油投資基金，放寬三大石油企業(yè)海外投資的權(quán)限，如此才能讓中國三大石油企業(yè)在國際市場上能跟大型跨國石油公司齊頭并進(jìn)。在中國石油企業(yè)進(jìn)行海外投資時(shí)必須充分考慮油氣資源量、生產(chǎn)量、運(yùn)輸能力、煉化能力等多方面因素，做出完整的上下游一體化投資規(guī)劃。
2、提升跨國運(yùn)營效益
中國企業(yè)在進(jìn)行海外石油投資的時(shí)候，必須在注重權(quán)益油資源獲取的情況下重視效益，改變以往只單純?yōu)榱耸桶踩筒挥?jì)成本地收購油氣資源的做法，同時(shí)要在積極擴(kuò)大油氣資源數(shù)量的基礎(chǔ)上注重收購油氣資產(chǎn)的質(zhì)量，盡可能在油氣資源豐富的地區(qū)建立完整的上下游一體化的石油工業(yè)基地，降低生產(chǎn)成本。同時(shí)，應(yīng)該積極參與國際石油貿(mào)易活動(dòng)，因?yàn)橹袊推髽I(yè)海外投資會遇到許多障礙，例如與產(chǎn)油國的關(guān)系緊密不是石油供應(yīng)穩(wěn)定的保證、中國國有石油公司海外投資引起其他石油進(jìn)口國的恐慌、投資與回收效益可能不成正比、西方跨國石油公司的龐大競爭力等等。因此，需要借助于跨國石油貿(mào)易以及石油期貨、期權(quán)等金融工具回避風(fēng)險(xiǎn)。中國企業(yè)在海外投資時(shí)應(yīng)盡可能地借助于當(dāng)?shù)氐母叨藢I(yè)人才，實(shí)現(xiàn)本土化，一方面便于與資源國協(xié)調(diào)，另一方便可以引入先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，通過先進(jìn)的管理實(shí)現(xiàn)低成本的增長，保證海外石油投資項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展。
3、建立穩(wěn)定的石油合作聯(lián)盟
建立穩(wěn)定的、透明度高的油氣合作聯(lián)盟已經(jīng)成為國際油氣市場的主流，通過多邊、雙邊、區(qū)域性或者全球性的石油合作，可使石油能夠安全地從資源國輸送到需求國。同時(shí)，要建立和完善相互制約、公平仲裁的國際合作機(jī)制。對于中國而言，首先，應(yīng)建立國內(nèi)主要石油企業(yè)的合作機(jī)制，明確國內(nèi)石油企業(yè)海外投資的區(qū)域重點(diǎn)和技術(shù)研發(fā)突破點(diǎn)，在海外遇到突發(fā)事件或者在參與海外項(xiàng)目競標(biāo)的時(shí)候，能夠有效的相互支持合作而不是互相拆臺。其次，在東北亞地區(qū)、中國、日本、韓國等都是石油資源需求大國，而俄羅斯、哈薩克斯坦共和國、烏茲別克共和國等都是油氣資源大國，建立有效的協(xié)商和溝通機(jī)制，有助于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，達(dá)到最大的資源利用效益。再次，中國應(yīng)該積極與南海周邊諸國協(xié)商，開發(fā)南海周邊豐富的油氣資源，回避運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)。
4、加強(qiáng)與資源國石油公司的戰(zhàn)略合作
中國企業(yè)在進(jìn)行海外石油投資時(shí)應(yīng)該熟悉資源國的政策、法律，積極地與資源國相關(guān)企業(yè)合作，建立合資公司，盡可能在當(dāng)?shù)赝晟粕舷掠萎a(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)，要合理利用當(dāng)?shù)卣?、法律資源，回避政治或法律障礙。中國石油企業(yè)可以通過入股或收購其他石油公司擠入國際石油市場，以此擴(kuò)大在國外石油市場的占有空間。例如中國石化跟安哥拉國家石油公司組成安中石化，以3.3 億美元取得安哥拉的17、18和15號區(qū)塊的股權(quán)就是成功的案例。中國也可以利用無風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)合同跟產(chǎn)油國合作，提供物探、鉆井、修井、固井等業(yè)務(wù)，拿到服務(wù)費(fèi)用，比如在巴基斯坦提供修井、測井服務(wù)讓中石油順利取得巴基斯坦成品油管線計(jì)劃。而對于北里海油田勘探計(jì)劃一類的大型石油項(xiàng)目，中國石油企業(yè)必須透過參股方式跟其他石油公司合作，以減少資金負(fù)擔(dān)與投資風(fēng)險(xiǎn)。
【參考文獻(xiàn)】
第2篇：海外投資的優(yōu)勢范文
一、入世后我國企業(yè)集團(tuán)面臨的問題
入世后,為我國企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行海外投資創(chuàng)造了重要的條件。然而,進(jìn)行海外投資對我國大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)來說,是很陌生的事,不僅存在著很多風(fēng)險(xiǎn),而且還存在著很多問題。論文百事通認(rèn)真分析這些問題是我國企業(yè)集團(tuán)搞好海外投資的基礎(chǔ)。首先,我國企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行海外投資存在著很多風(fēng)險(xiǎn)。主要包括:
(1)政治風(fēng)險(xiǎn):“政治環(huán)境”,如東道國的政局是否穩(wěn)定,政策是否持久,對外國資本的保障程度如何,等等;“法律環(huán)境”,東道國的法律制度是否健全,對外商的保護(hù)程度等;該國與我國的關(guān)系,人們對我國的評價(jià)等。(2)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn):“經(jīng)濟(jì)環(huán)境”,如該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢,金融、稅收以及生產(chǎn)要素等方面的條件;“基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境”,交通、供電、通訊設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施是否完備等;(3)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn):即企業(yè)跨國經(jīng)營中因自身經(jīng)營不利所造成的風(fēng)險(xiǎn)。如,經(jīng)營中鋪的攤子過大,管理不利等。對于企業(yè)而言,無論是哪一種風(fēng)險(xiǎn)都可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難,甚至陷入困境,要防范這些風(fēng)險(xiǎn),必須采取切實(shí)可行的措施。
其次,我國企業(yè)集團(tuán)在管理上還很不成熟。主要表現(xiàn)在:(1)多數(shù)企業(yè)集團(tuán)沒有一個(gè)完整的企業(yè)集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略。企業(yè)集團(tuán)海外投資戰(zhàn)略,是企業(yè)集團(tuán)從海外投資的主客觀需要出發(fā)所確定的長遠(yuǎn)、總體的目標(biāo)和規(guī)劃。有關(guān)資料表明,相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)集團(tuán)缺乏完整的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,特別是海外投資戰(zhàn)略。
(2)多數(shù)企業(yè)集團(tuán)還沒有建立一個(gè)規(guī)范的現(xiàn)代集團(tuán)管理制度。一方面,大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的集團(tuán)公司的實(shí)力不強(qiáng),規(guī)模較小,“小馬拉大車”,同時(shí)集團(tuán)公司的功能較弱,嚴(yán)重影響了集團(tuán)公司對整個(gè)集團(tuán)的管理效率。另一方面,我國的企業(yè)集團(tuán)多數(shù)還沒有形成規(guī)范的母子公司體制,沒能很好的處理集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系,特別是與外國子公司的集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系。(3)在海外投資活動(dòng)中,不少的企業(yè)集團(tuán)還不熟悉自己在海外經(jīng)營中自身的優(yōu)勢,不能做到揚(yáng)長避短,這也影響了投資的效果。
二、對企業(yè)集團(tuán)海外投資對策的基本設(shè)想
綜上所述,我國的企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行海外投資過程中,面臨著很多未知風(fēng)險(xiǎn),存在著企業(yè)集團(tuán)本身管理不成熟、不能較好地發(fā)揮自身優(yōu)勢等很多問題,解決這些問題是一個(gè)系統(tǒng)工程,需要從以下幾個(gè)方面入手:認(rèn)真評估海外投資形勢,確定科學(xué)的海外投資戰(zhàn)略;強(qiáng)化管理,確保海外投資的實(shí)際效果;揚(yáng)長避短,提高海外投資的經(jīng)濟(jì)效益。
1.認(rèn)真評估海外投資形勢,確定科學(xué)的海外投資戰(zhàn)略
企業(yè)集團(tuán)要搞好海外投資,需要制定一個(gè)長期務(wù)實(shí)的海外投資戰(zhàn)略。企業(yè)集團(tuán)在具體制定海外投資戰(zhàn)略時(shí),要堅(jiān)持長期的綜合效益原則,找準(zhǔn)自己在國內(nèi)外市場上的位置,明確自身的優(yōu)勢主業(yè)是什么,不同時(shí)期的發(fā)展規(guī)模,海外投資的方式和原則等等。
首先,企業(yè)集團(tuán)要認(rèn)真研究WTO規(guī)則和國際經(jīng)貿(mào)慣例。一位在日內(nèi)瓦觀察WTO談判多年的官員說,WTO是一個(gè)框架,許多規(guī)則含糊不清,故意留出了漏洞,需要談判解決。企業(yè)集團(tuán)是生產(chǎn)經(jīng)營者,不可能對各方面都深入研究,聘請專家顧問非常必要。從我國的目前情況看,大多數(shù)企業(yè)集團(tuán)對海外投資不是很熟悉。因此,要轉(zhuǎn)變觀念,認(rèn)真學(xué)習(xí)WTO的通行規(guī)則和世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中的慣例,注重專家學(xué)者的建議和意見,才能制定切實(shí)可行的海外投資戰(zhàn)略,使自身盡快融入到世界經(jīng)濟(jì)中。
其次,從東道國的實(shí)際出發(fā),確定到該國投資有哪些優(yōu)勢。一方面,要了解東道國政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境,包括:“政治環(huán)境”,東道國的政局是否穩(wěn)定,政策是否持久,對外國資本的保障程度如何等;“經(jīng)濟(jì)環(huán)境”,該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢,金融、稅收以及生產(chǎn)要素等方面的條件;“法律環(huán)境”,東道國的法律制度是否健全,對外商的保護(hù)程度等;“基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境”,交通、供電、通訊設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施是否完備等。
另一方面,要考慮所要投資的國家有哪些優(yōu)勢。哪些國家具有發(fā)展?jié)摿?可從東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、教育科技水平和人才狀況等方面進(jìn)行綜合考察;在東道國經(jīng)營有哪些風(fēng)險(xiǎn),如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等;與別的國家相比較,東道國在技術(shù)特長、資本、管理哪些方面有優(yōu)勢,這些優(yōu)勢能持續(xù)多長時(shí)間;發(fā)展經(jīng)營的時(shí)間表和具體工作方式等。
2.強(qiáng)化管理,確保海外投資的實(shí)際效果
要搞好海外投資,強(qiáng)化跨國集團(tuán)的管理是十分重要的。這可以從提高集團(tuán)公司的實(shí)力和完善企業(yè)集團(tuán)的組織體制入手。
首先,壯大集團(tuán)公司實(shí)力,提高它對整個(gè)集團(tuán)的控制能力。擴(kuò)大集團(tuán)公司的規(guī)模,加強(qiáng)集團(tuán)公司的功能建設(shè),增強(qiáng)集團(tuán)公司對成員企業(yè)集團(tuán)的駕馭與領(lǐng)導(dǎo)功能。加強(qiáng)集團(tuán)公司的綜合功能建設(shè),包括戰(zhàn)略決策功能、跨國資本經(jīng)營功能、技術(shù)開發(fā)功能、跨國融資功能、制度創(chuàng)新功能和高效管理功能等,使之成為一個(gè)有效運(yùn)轉(zhuǎn)的投資中心、管理決策中心、研究和開發(fā)中心、科技創(chuàng)新中心、營銷與市場開拓中心,成為整個(gè)集團(tuán)的核心。
其次,規(guī)范公司管理體制。按照公司法的要求實(shí)現(xiàn)規(guī)范的公司制改造,建立企業(yè)集團(tuán)的決策、執(zhí)行和監(jiān)督體系:一是形成強(qiáng)有力的集團(tuán)公司決策機(jī)構(gòu);二是形成以資本為紐帶的母子公司體制,以此協(xié)調(diào)好母子公司的關(guān)系,使企業(yè)集團(tuán)的決策得以貫徹執(zhí)行;三是建立有效的集團(tuán)監(jiān)督機(jī)構(gòu),國內(nèi)外的企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明,集團(tuán)公司對成員企業(yè)集團(tuán)的一個(gè)重要監(jiān)督手段是財(cái)務(wù)監(jiān)督,通過財(cái)務(wù)監(jiān)督,可以使子公司的會計(jì)成為老板會計(jì)。
再次,處理好集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系。與國內(nèi)經(jīng)營相比,海外投資中,最棘手的問題是集權(quán)和分權(quán)。各東道國的市場條件、投資環(huán)境和政府的政策是不斷變化的,母公司很難完全、準(zhǔn)確地掌握這些信息并及時(shí)對此作出反應(yīng)。因此,必須給子公司的管理人員一定的自主權(quán),使他們根據(jù)具體情況,酌情開展業(yè)務(wù)活動(dòng);同時(shí),母公司需要從全局的角度統(tǒng)一計(jì)劃和協(xié)調(diào)各海外子公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng),合理配置有限的資源,保證海外投資總體戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。處理集權(quán)和分權(quán)關(guān)系的核心是,根據(jù)跨國戰(zhàn)略目標(biāo)和客觀實(shí)際情況的需要,把握好集權(quán)和分權(quán)的程度,在此基礎(chǔ)上建立與這種集權(quán)分權(quán)相適應(yīng)的跨國組織管理體系。
3.揚(yáng)長避短,提高海外投資的經(jīng)濟(jì)效益
確定戰(zhàn)略與加強(qiáng)管理是提高海外投資的基礎(chǔ)條件,在具體措施的層面上,提高海外投資效益的關(guān)鍵是發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)在海外投資中的優(yōu)勢。
首先,采取適當(dāng)措施,節(jié)約交易成本。由于市場的不完全性,企業(yè)通過市場獲得投入物和銷售產(chǎn)出物的交易成本不會為零,無論是收集市場信息、尋找交易伙伴、進(jìn)行艱苦的談判、還是想方設(shè)法督促合同的執(zhí)行等,都需要花費(fèi)大量的精力、時(shí)間和金錢;即便如此,還不能完全消除許多不確定性所帶來的損失,如年產(chǎn)數(shù)億元的企業(yè)如果因?yàn)槟称髽I(yè)的一筆小宗貨物所造成的損失,就不是供貨企業(yè)的違約賠償所能補(bǔ)償?shù)?如果再加上追討債務(wù)的成本等損失會更大。由于國際市場是由不同的民族、宗教、文化、習(xí)俗、法律等因素構(gòu)成的面向一百多個(gè)國家的大市場,因此不完全性的程度要比國內(nèi)大得多。要降低因?yàn)槭袌霾煌耆运鶐淼慕灰壮杀?可行性的方法是在國際范圍內(nèi),進(jìn)行旨在企業(yè)內(nèi)部化的擴(kuò)張,將原來需要外部采購的一些投入物改由聯(lián)屬的企業(yè)自我生產(chǎn)供應(yīng),將原來需要賣給其它企業(yè)的中間投入物賣給自己的聯(lián)屬企業(yè)使用,就可以免除以往依靠外部市場需要支出所需的交易成本,同時(shí),降低可能的交易風(fēng)險(xiǎn)所帶來的成本,在成本和連續(xù)性等方面戰(zhàn)勝對手。如在需要從海外進(jìn)口原材料的情況下,可以通過在當(dāng)?shù)卦O(shè)立采礦企業(yè)來降低交易成本。
第3篇：海外投資的優(yōu)勢范文
一、國際海外投資監(jiān)管立法借鑒
（一）發(fā)達(dá)國家的間接監(jiān)管。
發(fā)達(dá)國家市場經(jīng)濟(jì)體制完備、法制健全，一般奉行“投資自由化”政策，對本國的海外投資沒有專門的審批法予以規(guī)范，調(diào)整海外投資的審批監(jiān)督關(guān)系的法律規(guī)范均散見于其它相關(guān)的法律文件之中或通過其它方面的法規(guī)予以間接調(diào)整，諸如取消某些項(xiàng)目的優(yōu)惠條件，對某些項(xiàng)目不予承擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)等。 1981 年《美國海外私人投資公司修訂法案》第234條第1 款規(guī)定：海外美資必須不是投入下述經(jīng)營，才有資格投保。a、投資人看來打算這筆海外投資所出的產(chǎn)品，取代原在美國生產(chǎn)的同類產(chǎn)品，并且銷往原屬美國同類產(chǎn)品的同一市場，從而大量削減該投資人在美國雇用職工人數(shù)；b、 這筆投資看來會大量削減美國其他企業(yè)單位雇用職工的人數(shù)；c、這筆投資用于海外制造業(yè)或加工業(yè)的項(xiàng)目之后，看來會削減美國的貿(mào)易利益，大大不利于美國的國際收支平衡；d、 這筆投資采購商品或勞務(wù)的重點(diǎn)不在美國，卻在另一個(gè)發(fā)達(dá)國家（注：陳安：《美國對海外投資的法律保護(hù)及典型案例分析》，第40－41頁。）。
在實(shí)踐中，美國海外私人投資公司對下列投資項(xiàng)目拒絕簽訂保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)契約或提供資助，具體行業(yè)有：紡織及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的投資以向美國出口為目標(biāo)者；1981年1月1日以前的銅礦開采投資，以后將有害美國銅礦工業(yè)者；某項(xiàng)目投資企業(yè)非美國所能控制，或者其目的在于代替美國國內(nèi)從事同類企業(yè)活動(dòng)的設(shè)備者；從事軍事生產(chǎn)產(chǎn)品的投資；投資目的在于設(shè)立不動(dòng)產(chǎn)買賣企業(yè)者；從事酒精、飲料生產(chǎn)的投資，但在一定條件下從事啤酒生產(chǎn)的投資不在此限；從事娛樂設(shè)施的投資；從事商業(yè)投機(jī)事業(yè)的投資。（注：威爾孫：《國際經(jīng)濟(jì)交往》，1981年英文版，第273－274頁。）據(jù)統(tǒng)計(jì)，1974年以來，美國海外私人投資公司業(yè)已正式駁回74項(xiàng)投資。另外，還有一些投資項(xiàng)目，在申請投保的早期階段就非正式地被勸止了。（注：、丁偉：《海外直接投資法律問題比較研究》。）美國政府利用其完善的海外私人投資保險(xiǎn)制度中的上述規(guī)定，對一些不利于美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展項(xiàng)目起到了一定的限制作用。另外，在通常情況下，美國允許其本國廠商輸出設(shè)備制成品，但如果這種輸出可以用來制造這些設(shè)備項(xiàng)目，或者可能被輸入國獲得用于國防目的的情報(bào)和技術(shù)時(shí)，則要受嚴(yán)格限制。（注：孫秋玉：《國際投資糾紛與預(yù)防案例分析》，山西經(jīng)濟(jì)出版社，1996年版，第134頁。）
瑞典1974年通過了一個(gè)關(guān)于直接投資引起資本外流的法案。按照該法的規(guī)定，瑞典在考慮資本流出的問題時(shí)，不但應(yīng)著眼于資本流出將對本國國際收支產(chǎn)生的影響，而且還應(yīng)充分重視資本流出可能對本國工業(yè)和就業(yè)方面產(chǎn)生的不良影響。（注：威爾孫：《國際經(jīng)濟(jì)交往》，1981年英文版，第40頁。）這些情況都說明一些發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家盡管其奉行“投資自由化”政策，對本國海外投資的審批不進(jìn)行專門立法，但并不等于它們不對本國投資進(jìn)行是否有利于本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的審查和批準(zhǔn)，只不過是具有間接性而已。
（二）發(fā)展中國家的直接監(jiān)督。
發(fā)展中國家包括新興工業(yè)化國家都在不同程度上存在著資金制約，技術(shù)限制和規(guī)模不足等多方面經(jīng)濟(jì)問題，也就是說，按照鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論，它們或多或少地存在著所有權(quán)絕對優(yōu)勢，內(nèi)部激勵(lì)化優(yōu)勢以及區(qū)域相對優(yōu)勢的不足，一般尚處于國際生產(chǎn)模型的第二階段，或由第二階段向第三階段的過渡時(shí)期。這些特點(diǎn)必然內(nèi)控著廣大發(fā)展中國家在適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中奉行“投資貿(mào)易自由化”政策的同時(shí)，又不得不考慮本國對外投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)力（可以用人均國民生產(chǎn)總值來衡量），產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，技術(shù)構(gòu)成和投資主體等一系列的問題，結(jié)合本國的綜合經(jīng)濟(jì)政策和國際化經(jīng)營戰(zhàn)略從而制定海外投資的相關(guān)法規(guī)，注重投資的審批和監(jiān)管并以專門立法的形式固定下來。
韓國是當(dāng)前發(fā)展中國家進(jìn)行海外投資相當(dāng)成功的一個(gè)典范，其海外投資審批法律制度包括：審批體制、投資主體、投資類型、投資的鼓勵(lì)與禁止、投資審批以及監(jiān)管體制（注：王志榮、張韜：《簡析韓國的海外投資法律制度》，載《經(jīng)濟(jì)與法》1997年第9期。）， 把本國海外投資的各個(gè)環(huán)節(jié)都納入了管理者的視野。
可見，一國海外投資審批監(jiān)管立法采取何種形式，不可能是主觀想象的東西，而是由該國的具體發(fā)展階段和經(jīng)濟(jì)實(shí)力等要素所決定的。
二、中國海外投資監(jiān)管立法現(xiàn)狀
我國海外投資監(jiān)管立法的基點(diǎn)仍依附于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的行政管理模式之上，缺乏活力與相對的獨(dú)立性，難以應(yīng)付國際投資千變?nèi)f化的形勢，忽視全球經(jīng)營戰(zhàn)略。具體表現(xiàn)為：
（一）監(jiān)管體制不合理。既有法律規(guī)定海外投資監(jiān)管實(shí)行分級管理、多元審批，沒有跳離計(jì)劃管理模式的窠臼，不能滿足市場經(jīng)濟(jì)條件下市場主體尤其海外投資主體所面臨的日益復(fù)雜的市場競爭和戰(zhàn)略競爭的客觀要求，不利于充分發(fā)揮投資者主動(dòng)性與創(chuàng)造性，而使經(jīng)營處于被動(dòng)的地位。我國計(jì)委、對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、財(cái)政部、國有資產(chǎn)管理局、外匯管理局等都擁有對外投資的管理權(quán)限，沒有一個(gè)統(tǒng)一的管理部門，不利于國家總攬全局。宏觀調(diào)控而且容易導(dǎo)致管理職能分散，內(nèi)耗嚴(yán)重，辦事效率低，更嚴(yán)重的會造成各行業(yè)和企業(yè)之間甚至在同一地區(qū)交叉設(shè)點(diǎn)，自我競爭帶來不應(yīng)有的損失。
（二）審批手法繁瑣。這是與現(xiàn)行監(jiān)管體制密切相關(guān)的。體制不合理必然導(dǎo)致機(jī)構(gòu)雍腫，職能交叉，辦事效率低。比如，將同項(xiàng)建議書，可行性研究報(bào)告與投資合同，企業(yè)章程分開審批，由兩個(gè)部門負(fù)責(zé)，必然導(dǎo)致重復(fù)勞動(dòng)；沒有一個(gè)統(tǒng)一的協(xié)調(diào)管理部門，實(shí)行按照投資規(guī)模分級管理的辦法，必然導(dǎo)致管理分散，宏觀調(diào)控不力等問題。
（三）對投資主體的規(guī)定簡單化。其一，投資主體單一，現(xiàn)有國內(nèi)立法僅只規(guī)定了對國家享有國際經(jīng)濟(jì)合作權(quán)的法人可以成為我國海外投資的主體。這一規(guī)定不僅與我國簽訂的雙邊投資保護(hù)協(xié)定的相關(guān)條文不符，將具有我國國籍的自然人排斥在投資主體之外，而且與我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下非公有制經(jīng)濟(jì)組織成為我國經(jīng)濟(jì)力量的重要組成部分的實(shí)際情況不吻合，許多非法人經(jīng)濟(jì)組織包括合伙制企業(yè)和個(gè)體工商戶都可以成為我國海外投資主體。其二，規(guī)定的內(nèi)容過于籠統(tǒng)。現(xiàn)行立法規(guī)定了海外投資申請者的四個(gè)方面的條件：①經(jīng)政府主管部門批準(zhǔn)，并在國家工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊，取得法人資格的企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織；②具備一定的資金來源，指投資者擁有一定數(shù)量的外匯資金，或者具備能夠在國際金融機(jī)構(gòu)籌措所需資金的能力；③擁有具備一定技術(shù)水平和業(yè)務(wù)能力的技術(shù)人員和管理人員；④了解和掌握東道國的投資政策、法律規(guī)定、市場、資源等投資環(huán)境，并有資信可靠的海外合作伙伴等。但是，沒有對投資者的諸如資信狀況、經(jīng)營業(yè)績、投資規(guī)模、控股情況、投資產(chǎn)業(yè)、投資區(qū)域等方面加以規(guī)定。例如依我國法律設(shè)立的外資企業(yè)，包括具有或不具有法人資格的和營利或非營利的公司、企業(yè)、社團(tuán)或其它經(jīng)濟(jì)組織的海外投資應(yīng)如何進(jìn)行審批；依據(jù)外國法律設(shè)立的外國公司在中國境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)能否作為我國海外投資主體，都沒有明確的規(guī)定。
（四）項(xiàng)目審批忽視全球經(jīng)營戰(zhàn)略。我國海外投資審批的內(nèi)容十分簡單，總共5個(gè)條款，其中第5條缺乏實(shí)際意義（注：第5 條內(nèi)容為：“能為當(dāng)?shù)靥峁┦袌鲂枰漠a(chǎn)品，并且雙方都可能獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益”，其余4條在前文已作引述。）。 因?yàn)槿魏螄业暮Ｍ馔顿Y必須經(jīng)過東道國政府批準(zhǔn)，投資國規(guī)定對本國海外投資作是否有利于東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的審查既無必要，也不可行。其余4條，僅作了一些概括性、 原則化的規(guī)定。既沒有體現(xiàn)國家海外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，也沒有根據(jù)不同的產(chǎn)業(yè)劃分相應(yīng)的投資區(qū)位；哪些是國家積極鼓勵(lì)的，哪些是明文禁止的都沒有規(guī)定清楚，可操作性不強(qiáng)，并且基本上將出口創(chuàng)匯和獲取海外原材料作為海外投資的主要目標(biāo)，缺乏全球經(jīng)營戰(zhàn)略思路，未能從全球經(jīng)濟(jì)一體化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)貿(mào)易集團(tuán)化的發(fā)展趨勢出發(fā)考慮我國海外投資項(xiàng)目的安排和審批，也沒有鼓勵(lì)我國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和具有競爭實(shí)力的公司組建集團(tuán)跨國公司，不能引導(dǎo)那些在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整處于劣勢的“邊際產(chǎn)業(yè)”向發(fā)展中國家投資，以便利用企業(yè)自身優(yōu)勢與相對區(qū)位優(yōu)勢，追求海外投資的規(guī)模效益與市場充分利潤，促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
（五）重審批、輕管理。我國尚未建立海外投資企業(yè)的監(jiān)管機(jī)制，對企業(yè)經(jīng)營狀況，國有資產(chǎn)營運(yùn)以及嚴(yán)重的違章違法行為，缺乏有效的監(jiān)管，其直接后果是導(dǎo)致國有資產(chǎn)大量流失，大部分海外利潤流存海外，海外企業(yè)以外商的名義對國內(nèi)“返投資”的現(xiàn)象一度盛行。據(jù)對遼寧186家境外投資企業(yè)的調(diào)查，匯回利益只占中方投資總額14％。1994 年國家緊收海外投資企業(yè)的審批，其中原因就在于此。
三、中國海外投資監(jiān)管立法完善
（一）確立海外投資監(jiān)管原則。
1.有利于本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展原則。它既是海外投資立法的一般原則也是海外投資監(jiān)管法制的重要準(zhǔn)則。從某種意義而言，有利于本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是一國海外投資的根本目的之所在。因此，世界各國都無例外地對投資項(xiàng)目作嚴(yán)格的是否有利于本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的審查并且都以法律的形式從具體內(nèi)容加以規(guī)范。是否有利于本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展應(yīng)該是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，不能用靜止的觀點(diǎn)來分析看待問題，既要立足本國的近期經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃，也要遠(yuǎn)觀本國長期的發(fā)展戰(zhàn)備；既要考慮本國現(xiàn)階段的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，也不能忽視世界產(chǎn)業(yè)分化和分工的趨勢對本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。總之，要把一個(gè)國家現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)利益與潛在的經(jīng)濟(jì)實(shí)惠，有效地動(dòng)態(tài)地結(jié)合起來，具體分析、制定本國的海外投資產(chǎn)業(yè)政策和法律制度，并根據(jù)國際投資環(huán)境的變化作相應(yīng)的調(diào)整。所有這些，都為海外投資監(jiān)管立法過程中，確立有利于本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展原則提出了具體要求。
2.全球經(jīng)營戰(zhàn)略原則。南開大學(xué)趙旻博士撰文認(rèn)為，“出口創(chuàng)匯不應(yīng)是我國外貿(mào)發(fā)展的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略，相反，我國的貿(mào)易戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)是促進(jìn)和加快我國的工業(yè)化步伐，有利于我國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展和優(yōu)化，有利于造就一批大型的國際化經(jīng)營企業(yè)和一批成熟的企業(yè)家”（注：趙＠①：《國際化戰(zhàn)略-理論、模式與中國的抉擇》，南開大學(xué)出版社，1996年第1版，第4頁。）。這一論述，適用于我國的海外投資戰(zhàn)略或許更為恰當(dāng)。海外投資就是把本國資本融入世界經(jīng)濟(jì)角逐的大市場，參與全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)要素的競爭。正因?yàn)槿绱?，我國可以運(yùn)用全球經(jīng)營戰(zhàn)略，抓住國際分工的比較優(yōu)勢變化的時(shí)機(jī)，人為地營造自身的比較優(yōu)勢，從而躋身于國際經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程，提高海外投資的主動(dòng)性與成功率。這一特點(diǎn)決定了一個(gè)國家必須自始至終地將本國海外投資置于全球經(jīng)營的大環(huán)境之中，運(yùn)用全球戰(zhàn)略原則，統(tǒng)領(lǐng)海外投資監(jiān)管立法的方方面面，并貫穿于立法工作的始終。只有這樣才能抓住機(jī)遇，主動(dòng)迎接國際市場的挑戰(zhàn)，拓展自己的市場份額，提高本國海外投資的集約化程度，促進(jìn)其向更高一級的層次發(fā)展，實(shí)現(xiàn)跨國一體化經(jīng)營。只有如此才能真正提高跨國經(jīng)營的質(zhì)量和效益，從而更有利本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
3.鼓勵(lì)與限制相結(jié)合原則。發(fā)展中國家的海外的投資企業(yè)應(yīng)該走效益型發(fā)展道路，而不應(yīng)該盲目追求數(shù)量。這一點(diǎn)已為我國海外投資實(shí)踐所證明。我國海外投資企業(yè)數(shù)量較多，但平均投資規(guī)模不足100 萬美元，比發(fā)達(dá)國家的600萬美元低得多，大約只有55％的企業(yè)能夠盈利。 這一現(xiàn)狀說明我國海外投資監(jiān)管立法的確立鼓勵(lì)與限制相結(jié)合原則的合理性和必要性。一方面，要鼓勵(lì)國有或國家控股公司集團(tuán)或其它具有國際競爭力的企業(yè)和經(jīng)濟(jì)組織向海外投資，國家給予金融、保險(xiǎn)、稅收和信息資源等多方面的優(yōu)惠政策加以扶持；另一方面，對于那些國際競爭實(shí)力不強(qiáng)或不符合國家海外投資法規(guī)的投資或投資者，則應(yīng)采取相對限制的政策，并以立法的形式加以確認(rèn)。只有兩者的有機(jī)結(jié)合才能提高我國海外投資的整體水平和投資效益，才能真正促進(jìn)跨國公司的集約化經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)營戰(zhàn)略。
（二）優(yōu)化海外投資監(jiān)管體制。
我國海外投資起步較晚，目前，既沒有一部完善的海外投資法，也沒有一個(gè)統(tǒng)一的管理部門，現(xiàn)行分級管理多元審批的分散體制，已嚴(yán)重阻礙我國海外投資的繼續(xù)發(fā)展。借鑒外國成功的管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國具體國情，設(shè)立統(tǒng)一的海外投資管理部門-中國海外投資管理委員會，并以《海外投資監(jiān)管法》加以規(guī)定，已勢在必行。1977年12月，韓國政府增設(shè)動(dòng)力資源部，下設(shè)16人組成海外投資審議委員會，負(fù)責(zé)制定對外投資的有關(guān)政策，統(tǒng)一掌管和協(xié)調(diào)對外投資業(yè)務(wù)，負(fù)責(zé)審批對外投資項(xiàng)目。美國1969年設(shè)立的“海外私人投資公司”也是具有類似職能的管理部門，根據(jù)我國實(shí)際，應(yīng)在國務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)下，由外經(jīng)貿(mào)部、國家外匯管理局、國有資產(chǎn)管理局、國家計(jì)委、國家稅務(wù)總局、財(cái)政部、中國人民銀行、海關(guān)總署等部委共同派員組建一個(gè)統(tǒng)一的專門管理海外投資的常設(shè)機(jī)構(gòu)。賦予其對海外投資的審批權(quán)、調(diào)查權(quán)、處罰權(quán)以及相應(yīng)的管理職能，統(tǒng)一制定海外投資的方針政策和戰(zhàn)略規(guī)劃，負(fù)責(zé)海外投資企業(yè)的審批和管理，監(jiān)督投資額較大的海外投資項(xiàng)目，協(xié)調(diào)組成該委的各部門的相關(guān)工作。該委員會由國務(wù)院直屬管轄，國務(wù)院主要領(lǐng)導(dǎo)兼任該委主任。具體可作如下分工協(xié)作：外經(jīng)貿(mào)部主要負(fù)責(zé)分析檢查海外投資事業(yè)的經(jīng)營成果，并備置必要的管理記錄；對于經(jīng)營不良者有權(quán)采取措施不準(zhǔn)其再投資和作出撤銷海外企業(yè)的決定，在必要時(shí)可以派人赴現(xiàn)場調(diào)查取證，其它各部門如外匯管理局、國有資產(chǎn)管理局、國家稅務(wù)總局等各司其職，隨時(shí)提供海外投資者的相關(guān)情況。海外投資管理委員會則根據(jù)對外經(jīng)貿(mào)部提交的報(bào)告掌握海外投資企業(yè)的情況。中國駐東道國使領(lǐng)館主要負(fù)責(zé)對當(dāng)?shù)赝顿Y企業(yè)提交的各項(xiàng)經(jīng)營報(bào)告是否屬實(shí)，是否有轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)的行為和從事未經(jīng)許可的事業(yè)，對清帳情況及投資終結(jié)時(shí)財(cái)產(chǎn)處理情況等事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)督，并將結(jié)果報(bào)告投資管理委員會。中國金融機(jī)構(gòu)和其駐東道國的分支機(jī)構(gòu)則對其提供貸款的海外投資項(xiàng)目進(jìn)行資金管理，這樣就形成一個(gè)由海外投資管理委員會統(tǒng)領(lǐng)，其相應(yīng)各部委局協(xié)辦，中國駐外使領(lǐng)館和駐東道國中國金融分支機(jī)構(gòu)配合的較為完整的管理體制。
（三）完善海外投資監(jiān)管立法。
1.擴(kuò)大投資主體范圍。我國《海外投資監(jiān)管法》應(yīng)規(guī)定：凡是符合海外投資條件的經(jīng)濟(jì)組織或自然人，都享有向海外投資的權(quán)利。我國現(xiàn)有法規(guī)只規(guī)定了法人可以成為海外投資主體是不符合現(xiàn)實(shí)需要的。一方面，大量的非法人實(shí)體包括不具有法人資格的企業(yè)、團(tuán)體經(jīng)濟(jì)組織和自然人可以成為海外投資主體，例如，一些有實(shí)力的合伙企業(yè)可以成為我國海外投資主體；另一方面，并不是所有具有中國法人資格的企業(yè)都具備海外投資的條件。既要擴(kuò)大海外投資主體范圍，又要嚴(yán)格確定合格的投資主體的審批條件，這是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。
2.嚴(yán)格投資主體的審批條件。對于什么樣的自然人、法人以及非法人實(shí)體才算合格的投資者，我國海外投資監(jiān)管法應(yīng)作明確的規(guī)定。韓國投資法律規(guī)定：投資者必須是韓國銀行行長認(rèn)定的擁有對外投資必須資本的企業(yè)和個(gè)人，且不得是金融部門根據(jù)所獲情報(bào)和有關(guān)規(guī)定而限制的不良交易對象，而且該企業(yè)和個(gè)人按有關(guān)評價(jià)表所得分?jǐn)?shù)應(yīng)超過一定的標(biāo)準(zhǔn)。（注：王志榮：《簡析韓國的海外投資法律制度》，載《投資研究》，1997年第10期。）我國必須對海外投資主體的各個(gè)方面，諸如外匯來源、投資規(guī)模、投股情況、資信情況、經(jīng)營業(yè)績、管理水平、注冊資本、企業(yè)類型、資產(chǎn)負(fù)債、投資形式和人才結(jié)構(gòu)等進(jìn)行綜合評價(jià)，逐一量化，只有達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，才可允許其向海外投資。
3.制定海外投資產(chǎn)業(yè)法規(guī)。國家應(yīng)主動(dòng)將海外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)位結(jié)構(gòu)納入國家產(chǎn)業(yè)政策，并使之成為海外投資監(jiān)管法和重要組成部分。如果說確定了合格的投資主體是解決了“誰”投資的問題，那么制定海外投資產(chǎn)業(yè)政策重點(diǎn)是解決投資“做什么”和投資于“何處”的問題。國家應(yīng)明確規(guī)定優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，劃分不同的產(chǎn)業(yè)類型如鼓勵(lì)型、發(fā)展型、控制型、禁止型等，制定國家海外投資指南和投資產(chǎn)業(yè)與區(qū)位的指導(dǎo)計(jì)劃，以規(guī)范本國的海外投資。韓國政府1986年以前，對企業(yè)向國外不動(dòng)產(chǎn)，農(nóng)業(yè)投資和向沒有建立外交關(guān)系的國家投資，實(shí)行較為嚴(yán)格的限制。1986年以后，逐漸放寬對房地產(chǎn)及農(nóng)林業(yè)投資的限制。1989 年2月放松了對社會主義國家投資的限制，增加了對外投資法制的靈活性。1993年9月，韓國實(shí)施新的法規(guī)；鼓勵(lì)對外企業(yè)對外投資的行業(yè)是：（1）能夠確保國內(nèi)所需資源進(jìn)口的海外資源開發(fā)行業(yè)；（2 ）能夠擴(kuò)大產(chǎn)品出口和落后設(shè)備轉(zhuǎn)移的行業(yè)；（3 ）在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上失去競爭力的行業(yè)；（4）對擴(kuò)大國家海外投資市場有顯著效果的行業(yè)；（5）能吸收國外尖端技術(shù)的行業(yè)。禁止企業(yè)對外投資的行業(yè)是與本國產(chǎn)業(yè)相競爭的行業(yè)，如鞋類、箱包、運(yùn)動(dòng)用品、玩具和服裝等制造業(yè)。染整業(yè)；高質(zhì)量的紡織制造業(yè)；流網(wǎng)打魚和生產(chǎn)麻醉劑的行業(yè)；對國家的對外關(guān)系可能造成不良影響的行業(yè)和有損國家名譽(yù)的行業(yè)等。近年，韓國財(cái)政經(jīng)濟(jì)院《擴(kuò)大海外投資自由化方案》，規(guī)定全面開放法人和個(gè)人投資海外不動(dòng)產(chǎn)即解除過去對高爾夫球場興建和經(jīng)營，不動(dòng)產(chǎn)租賃業(yè)及不動(dòng)產(chǎn)出售供應(yīng)業(yè)等的投資限制。日本、美國等發(fā)達(dá)資本主義國家也都制定相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)法規(guī)以調(diào)整本國海外投資。這些都應(yīng)對我國制定海外投資產(chǎn)業(yè)立法有所啟示。
4.簡化審批手續(xù)。改革現(xiàn)行的審批體制，變分級、分類審批（項(xiàng)目建議書和可行性報(bào)告由計(jì)委會同有關(guān)部門審批，合同、章程由對外經(jīng)貿(mào)部門審批）為統(tǒng)一審批集中管理，是簡化手續(xù)提高效率的內(nèi)在要求。與此同時(shí)，實(shí)現(xiàn)小額投資的自由化和在一定條件下投資審批的自動(dòng)許可也具有重要意義。所謂小額海外投資自由化是指合格的海外投資主體，在國家海外產(chǎn)業(yè)政策允許的條件下進(jìn)行一定數(shù)額以下（例如10萬美元以下）的海外投資，可以不經(jīng)審批徑直在海外投資管理部門備案即可頒發(fā)海外投資批準(zhǔn)證書，并憑此到有關(guān)部門辦理外匯支付、稅收、商檢、海關(guān)等手續(xù)。自動(dòng)許可是海外投資當(dāng)事人向海外投資管理部門提出申請并效驗(yàn)相關(guān)文件若干天后，主管部門未采取措施，即視自動(dòng)核準(zhǔn)。近年韓國政府頒布了《擴(kuò)大海外投資自由化方案》，從1996年6 月起實(shí)施海外投資自動(dòng)許可制。同時(shí)，將個(gè)人和個(gè)人事業(yè)者的海外投資限額，從50萬美元提高到100萬美元，其數(shù)額以下者，不經(jīng)審批， 備案即可允許本國資本海外投資自由化，在世界范圍內(nèi)已成為一種明顯的趨勢。由于我國投資主體呈現(xiàn)多元化格局，非公有制經(jīng)濟(jì)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，決定了數(shù)量眾多的小額海外投資將在我國海外投資總額中，占有不可忽視的份額。因此，實(shí)現(xiàn)小額海外投資的自由化以及相關(guān)法規(guī)的配套研究具有重要意義。
5.明文規(guī)定審批禁止。擴(kuò)大海外投資主體，推動(dòng)海外投資自由化，并實(shí)現(xiàn)投資審批許可制，有利于國家對海外投資集中管理，抓大放小，合理分流，而明文規(guī)定審批禁止，杜絕一切不利本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的海外投資則是加強(qiáng)國家宏觀調(diào)控的根本要求，這是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。根據(jù)世界各國的實(shí)踐，法律規(guī)定審批禁止的內(nèi)容應(yīng)包括：（1 ）不合格的投資主體，比如資本額達(dá)不到一定要求，投資者資信狀況不佳等；（2 ）與國產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品在同一市場產(chǎn)生競爭的投資項(xiàng)目；（3 ）根據(jù)本國實(shí)際情況，國家特別禁止的行業(yè)，諸如容易造成國家商業(yè)秘密流失的行業(yè)；（4）對國家的海外投資可能造成不良影響和有損國家名譽(yù)的行業(yè)；（5）禁止投資的區(qū)域，比如有些國家規(guī)定禁止對敵國投資。隨著我國海外投資的迅猛發(fā)展，對禁止審批的內(nèi)容應(yīng)該在我國海外投資監(jiān)管法中有一個(gè)明確的規(guī)定。
6.確定投資經(jīng)營報(bào)告制度。海外投資者必須嚴(yán)格履行每季度主要事業(yè)實(shí)績向?qū)ν饨?jīng)貿(mào)部報(bào)告制度。并且根據(jù)不同類型的投資提供相應(yīng)的特別報(bào)告和材料以供審查。比如通過獲取股票進(jìn)行的投資項(xiàng)目則必須提交取得股票的報(bào)告書（如須設(shè)立當(dāng)?shù)胤ㄈ藙t須包括設(shè)立當(dāng)?shù)胤ㄈ藞?bào)告書）、決算書及附屬明細(xì)表，剩余盈利處理明細(xì)表，清帳報(bào)告書和附屬明細(xì)表等；通過貸款進(jìn)行的投資則必須提交通過提供貸款取得的外匯債權(quán)報(bào)告書，本息回收報(bào)告書等。對外經(jīng)貿(mào)部也應(yīng)向海外投資管理委員會提交海外投資企業(yè)經(jīng)營實(shí)績的月報(bào)、季度和年度報(bào)告。
7.制裁違法違章者。由中國海外投資委員會負(fù)責(zé)，對違反諸如國有資產(chǎn)管理外匯、金融、稅收、財(cái)會等海外投資法規(guī)的行為可以采取警告、一定期間內(nèi)終止其接受支付資格、取消稅收優(yōu)惠、終止金融支持和取消海外投資許可證等方法加以制裁，對于嚴(yán)重經(jīng)營不善導(dǎo)致企業(yè)虧損者或沒有發(fā)展前途的企業(yè)可建議其撤資，對情節(jié)惡劣觸犯刑律者應(yīng)交司法機(jī)關(guān)予以刑事處罰。這些條文都應(yīng)在海外投資監(jiān)管法的罰則部分明確加以規(guī)定。
第4篇：海外投資的優(yōu)勢范文
在世界經(jīng)濟(jì)中,國際直接投資是最能體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化概念的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式之一,且與國際貿(mào)易有著密不可分的內(nèi)在聯(lián)系。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程加快,從總體上看,國際對外直接投資與國際貿(mào)易相互作用、相互促進(jìn),都在大幅度增加和日益擴(kuò)大。但具體而言,在經(jīng)濟(jì)全球化的條件下,一國的對外直接投資與國際貿(mào)易究竟存在著何種關(guān)系,是具有互補(bǔ)性還是具有替代性?對外直接投資是促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展還是相反?在加入WTO之后,我國政府和企業(yè)如何充分利用WTO的規(guī)則,在對外直接投資中促進(jìn)貿(mào)易出口的增長,本文試圖對這些問題做一分析。
一、國際直接投資與貿(mào)易的理論解析
影響國際貿(mào)易增長的因素有許多,從理論上講,僅就國際貿(mào)易與國際直接投資的關(guān)系而言,直接投資究竟是構(gòu)成對貿(mào)易的替代,還是產(chǎn)生了對貿(mào)易的創(chuàng)造,這主要取決于國際直接投資的類型。
按照小島清對外直接投資的理論,從一國對外直接投資的動(dòng)機(jī)分析,國際直接投資可分為三種類型:①(1)自然資源導(dǎo)向型投資。在東道國尋求某種自然資源既是為了滿足母國本國的需要,也可以向其他國家出口。因此,資源導(dǎo)向型的投資不僅擴(kuò)大了母國自然資源的生產(chǎn)規(guī)模,而且也促進(jìn)了母國與東道國之間的國際貿(mào)易發(fā)展,甚至還擴(kuò)大了與其他國家之間的國際貿(mào)易發(fā)展。(2)市場導(dǎo)向型投資。如細(xì)分起來還可以分為突破貿(mào)易壁壘型投資和占領(lǐng)市場型投資。因此,在這種類型中,國際直接投資與國際貿(mào)易之間的關(guān)系比較復(fù)雜。如:跨國公司在東道國投資后的初始階段,因各種需求的存在,貿(mào)易是創(chuàng)造性的;當(dāng)投資和生產(chǎn)形成一定規(guī)模時(shí)“,就地生產(chǎn),就地銷售”的結(jié)果勢必會減少貿(mào)易的往來,因而具有貿(mào)易替代效應(yīng)。但如果是突破貿(mào)易壁壘型投資,也許這種投資對貿(mào)易的間接促進(jìn)會使貿(mào)易的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。但全面地分析,即使是前面所述的替代貿(mào)易時(shí),在東道國進(jìn)行市場導(dǎo)向型投資也可能會帶來服務(wù)貿(mào)易方面新的需求。(3)生產(chǎn)要素導(dǎo)向型投資。這主要是指在東道國尋求低成本勞動(dòng)力的投資。這種類型的投資,因國家之間比較優(yōu)勢而形成的國際分工,在初始乃至相當(dāng)長的一個(gè)階段中無疑是加大了貿(mào)易的發(fā)展,如發(fā)達(dá)國家在發(fā)展中國家投資而進(jìn)行的加工貿(mào)易。但因比較優(yōu)勢是動(dòng)態(tài)而非靜態(tài)的,這種投資與貿(mào)易的關(guān)系也要視具體情況而進(jìn)行具體分析。
在理論上闡述對外直接投資對母國貿(mào)易的替代關(guān)系的還有佛農(nóng)(Vernon.R),他在其著名的產(chǎn)品周期理論中,通過對新產(chǎn)品、新技術(shù)的創(chuàng)新、模仿和擴(kuò)散的動(dòng)態(tài)分析,闡述了母國的出口與對外直接投資的關(guān)系。在新產(chǎn)品的第一階段,產(chǎn)品在技術(shù)創(chuàng)新國國內(nèi)的生產(chǎn)、銷售主要以滿足國內(nèi)需要為主(也存在向收入水平和消費(fèi)結(jié)構(gòu)比較接近的其他國家出口的可能性);但是,隨著技術(shù)的成熟化,同時(shí)又面對其他國家企業(yè)的競爭,降低產(chǎn)品成本成為技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)維持其海外市場占有率的必然要求,這時(shí)便出現(xiàn)了技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)的對外直接投資。佛農(nóng)認(rèn)為,一般地這種對外直接投資不會產(chǎn)生對母國出口的替代效應(yīng)。但是,如果這種投資發(fā)生得過早,就有可能替代母國的出口。在技術(shù)進(jìn)步日益加快的情況下,隨著跨國公司國際化程度的提高,新產(chǎn)品的生命周期不斷縮短,對外直接投資對母國出口貿(mào)易的替代影響將越來越明顯。①總之,對外直接投資與國際貿(mào)易的關(guān)系即存在互補(bǔ)性,也具有相互替代性,這要根據(jù)母國(或跨國公司)投資的動(dòng)機(jī)、類型和發(fā)展階段而定。
二、國際直接投資與貿(mào)易的實(shí)證檢驗(yàn)
當(dāng)我們從實(shí)證分析的角度再來看對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí),會發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家在這方面存在一些異同。因此,在下面的分析中,我們將對這兩類國家分別進(jìn)行研究。
(一)發(fā)達(dá)國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系
國外一些學(xué)者將對外直接投資與某些產(chǎn)業(yè)的實(shí)際出口聯(lián)系起來進(jìn)行了實(shí)證研究。如,伯格斯坦(Bergsten.C.F.)認(rèn)為,在美國不同的對外直接投資產(chǎn)業(yè)中,那些對外直接投資程度較低的產(chǎn)業(yè),其出口水平也較低;隨著對外直接投資水平的提高,出口規(guī)模也相應(yīng)上升;但是當(dāng)對外直接投資超過一定規(guī)模后,追加的對外直接投資對出口的促進(jìn)效應(yīng)就逐漸消失了。因此,對外直接投資與出口貿(mào)易之間既是互補(bǔ)關(guān)系也是競爭關(guān)系。隨著跨國公司國際化程度的提高,其對外直接投資與出口的競爭(替代)也將不斷加劇,因而海外子公司的生產(chǎn)將逐漸替代美國的出口。②同時(shí),學(xué)者們也有相反的發(fā)現(xiàn),利普賽(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明:無論在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家的市場上,美國的出口與美國海外子公司銷售額都是高度正相關(guān)的,而且美國海外子公司的生產(chǎn)銷售都部分替代了美國出口競爭伙伴中的發(fā)達(dá)國家企業(yè)的出口③。
(二)發(fā)展中國家對外直接投資與貿(mào)易的關(guān)系
發(fā)展中國家的對外直接投資,除去個(gè)別的現(xiàn)象,較大規(guī)模的起步應(yīng)從20世紀(jì)60年代算起,拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委內(nèi)瑞拉,亞洲的印度、韓國、新加坡、菲律賓和中國臺灣地區(qū)都是從那時(shí)起陸續(xù)向國外或境外進(jìn)行直接投資的。20世紀(jì)70年代后期,中東石油輸出國組織一些成員的投資方式也從貸款轉(zhuǎn)向間接投資,再由間接投資轉(zhuǎn)向直接投資。④發(fā)展中國家的對外直接投資雖起步較晚,但發(fā)展速度較快,而且由原來主要投資于鄰近的國家和地區(qū),逐步轉(zhuǎn)向向發(fā)達(dá)國家進(jìn)行直接投資。
伴隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高,發(fā)展中國家企業(yè)進(jìn)入世界級大企業(yè)的數(shù)量也在逐漸增加。1997年,發(fā)展中國家企業(yè)進(jìn)入“全球500強(qiáng)”的僅有22家,平均營業(yè)收益率為3.6%;而2000年入圍企業(yè)增加到33家,平均營業(yè)收益率提高到5.2%,且高于“全球500強(qiáng)”4.7%的平均收益率①發(fā)展中國家對外直接投資的健康發(fā)展對貿(mào)易的促進(jìn)也有其特點(diǎn)。首先,小規(guī)模和特殊商品是發(fā)展中國家跨國公司的優(yōu)勢。由于發(fā)展中國家跨國公司大多數(shù)屬勞動(dòng)密集型的小規(guī)模生產(chǎn),資本勞動(dòng)比率比發(fā)達(dá)國家跨國公司低許多,發(fā)展中國家東道國更愿意接受勞動(dòng)密集型高的項(xiàng)目投資。即使是進(jìn)行規(guī)模較大的生產(chǎn)性投資項(xiàng)目,與發(fā)達(dá)國家相比,作為母國的發(fā)展中國家也占據(jù)勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢。同時(shí),這種生產(chǎn)性投資也將給母國帶來原料、設(shè)備的出口增加,因而具有很強(qiáng)的投資與貿(mào)易互補(bǔ)性。其次,發(fā)展中國家的對外直接投資一般側(cè)重于擴(kuò)大出口的市場銷售戰(zhàn)略。無論是為保護(hù)原有的出口市場,或是開辟新的市場,還是避開貿(mào)易壁壘,發(fā)展中國家多采取各種方式保障出口,在達(dá)到一定實(shí)力和經(jīng)驗(yàn)積累后,逐步再向全球經(jīng)營戰(zhàn)略發(fā)展。
考察韓國的經(jīng)濟(jì),其迅速發(fā)展得益于通過出口把國內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國際市場緊密連接的結(jié)果,從而使國際市場容量的不斷增大,并對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長起著越來越重要的作用。從1991年韓國全國經(jīng)濟(jì)學(xué)家聯(lián)合會的一份《韓國制造業(yè)的國本外投資經(jīng)營成果調(diào)查表》②中,我們看到韓國對外直接投資的動(dòng)機(jī)總的來講與貿(mào)易聯(lián)系較多,所占比重也較大。如開拓市場與回避進(jìn)口限制兩項(xiàng)都與貿(mào)易緊密相連,其之和所占比重在韓國整個(gè)對外直接投資動(dòng)機(jī)中達(dá)到35.7%。當(dāng)然,從表中還可以看出,韓國對外直接投資的動(dòng)機(jī)因區(qū)域不同而有所差異。在北美洲和歐洲地區(qū),開拓市場的動(dòng)機(jī)比重最高,占到29.3%,比其他動(dòng)機(jī)的比重平均高出10個(gè)百分點(diǎn),這是為適應(yīng)當(dāng)?shù)貐^(qū)域化經(jīng)濟(jì)和確保新產(chǎn)品市場的結(jié)果;在拉丁美洲、大洋州地區(qū),最高比重的動(dòng)機(jī)為回避進(jìn)口限制,占27.3%,也比其他動(dòng)機(jī)高出10.4個(gè)百分點(diǎn),這說明韓國對外直接投資在此兩個(gè)地區(qū)對貿(mào)易壁壘的突破動(dòng)機(jī)占據(jù)很重要的地位。
但具體到韓國對外直接投資的行業(yè),還有更進(jìn)一步的動(dòng)因分析。如李宏格(音譯)(Lee,Honggue)對韓國電器行業(yè)的研究。③電器是韓國最重要的制造業(yè)部門,在20世紀(jì)90年代初韓國就已成為世界第五大電器生產(chǎn)國。李宏格指出,韓國電器行業(yè)在1989年的對外直接投資額比1979年增長了85%,顯示出韓國在該行業(yè)的對外直接投資于20世紀(jì)80年代末達(dá)到了頂峰———盡管與韓國電器產(chǎn)品的出口相比其投資的規(guī)模是非常有限的:1976-1992年間電器行業(yè)對外直接投資為5億美元,而1992年電器產(chǎn)品的出口額卻高達(dá)161億美元。李宏格分析,韓國電器行業(yè)企業(yè)對外直接投資的動(dòng)因主要表現(xiàn)為維持和擴(kuò)大出口的需要,即通過對外直接投資提高出口產(chǎn)品的競爭力。那么,這種對外直接投資的壓力主要來自兩個(gè)方面:一方面,是韓國本身國內(nèi)勞動(dòng)力成本不斷上升所造成的壓力,迫使電器行業(yè)利用對外直接投資,在國外尋求廉價(jià)勞動(dòng)力以降低生產(chǎn)成本(主要是在亞洲地區(qū));另一方面,則是來自歐美國家貿(mào)易保護(hù)主義的壓力,在韓國擴(kuò)大對歐美出口的同時(shí),其電器產(chǎn)品也已成為反傾銷的對象———這一點(diǎn)對我國在加入WTO之后,重新審視海外投資與貿(mào)易的關(guān)系時(shí),具有一定的借鑒意義。
綜上所述,盡管發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家對外直接投資的動(dòng)因有所不同,但總的趨勢是積極的,對外直接投資有利于一國的對外貿(mào)易乃至國際貿(mào)易;由于對外直接投資與貿(mào)易的互補(bǔ)關(guān)系和替代關(guān)系在不同的發(fā)展階段表現(xiàn)不一,所以對外直接投資對母國出口的影響具有動(dòng)態(tài)效應(yīng);在經(jīng)濟(jì)全球化的今日世界,對外直接投資已不僅僅是發(fā)達(dá)國家的“專利”,它對發(fā)展中國家來講同樣是必不可少的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作方式。
三、中國海外投資發(fā)展與貿(mào)易的關(guān)系
為了論述的方便與國土概念上的準(zhǔn)確,我們把以下涉及的中國對外直接投資稱為“海外投資”。
(一)中國海外投資的發(fā)展與現(xiàn)狀
中國海外投資的發(fā)展,比較準(zhǔn)確的提法應(yīng)該從1949年算起。但因那個(gè)時(shí)期的海外分支機(jī)構(gòu)都是一些貿(mào)易企業(yè),規(guī)模又非常小,一般不在我們的討論之內(nèi)。從1978年的改革開放至今,中國海外投資的步伐越來越大。截至2001年年底,經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的企業(yè)就達(dá)6610家,中方海外投資總額已達(dá)83.5731億美元,遍布全球153個(gè)國家和地區(qū)①。
1.中國海外投資的區(qū)域分布。中國海外投資在全球的區(qū)域分布正逐步由集中化向多元化方向發(fā)展。但目前從投資的額度來看,集中化的表現(xiàn)還依然存在。截至2001年底,中國海外投資企業(yè)數(shù)量在全球主要63個(gè)國家和地區(qū)的分布見表1。從基本格局看,發(fā)展中國家和地區(qū)(亞洲、非洲和拉丁美洲)占28.99%,發(fā)達(dá)國家(歐洲、大洋州和北美)占27.99%,加上中國港澳地區(qū)33.46%的分布,大致呈現(xiàn)出各占1/3的態(tài)勢,可以說是一個(gè)多元化的分布。具體的投資額度和比重見表1。
通過以國家和地區(qū)分布的形式進(jìn)一步對投資額排序,我們就可以看到中國海外投資分布的集中化:即地緣優(yōu)勢和人緣優(yōu)勢使相鄰國家(地區(qū))和海外華僑聚集的國家(地區(qū))成為中國海外投資的集中區(qū)域。至于在拉美地區(qū)和非洲投資額分布得較高,一般為投資行業(yè)的原因所致,這將在下面進(jìn)一步闡述。
2.中國海外投資的行業(yè)分布。中國海外投資是從貿(mào)易
型企業(yè)起步的。這些貿(mào)易型企業(yè)開始在海外做的商業(yè)性工作是為對外貿(mào)易企業(yè)提供信息、進(jìn)行市場調(diào)查和客戶聯(lián)系服務(wù)的。20世紀(jì)90年代以后,在中國政府有關(guān)政策的引導(dǎo)下,生產(chǎn)加工型企業(yè)有所增加。但總的來看,服務(wù)貿(mào)易型的投資行業(yè)特點(diǎn)仍十分突出。根據(jù)對外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計(jì),截至1999年,中國海外投資中服務(wù)貿(mào)易型企業(yè),無論從企業(yè)數(shù)量上還是在投資額度上仍占絕大多數(shù);生產(chǎn)加工型企業(yè)雖然在企業(yè)數(shù)量上增加較快,但在投資額度上還處于較小規(guī)模;而資源開發(fā)型企業(yè)在投資額度上比生產(chǎn)加工型企業(yè)還要大些。詳見表2。
一般地,中國海外投資在發(fā)達(dá)國家的多為服務(wù)貿(mào)易型和研究開發(fā)型,即非生產(chǎn)性項(xiàng)目。服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的運(yùn)作主要是為了服務(wù)于國內(nèi)企業(yè)的出口,以促進(jìn)中國產(chǎn)品的出口;在海外投資于研究開發(fā)型企業(yè)則是為了更有利地接近發(fā)達(dá)國家或地區(qū)的先進(jìn)技術(shù),以提高我國產(chǎn)品的國際競爭力。而中國在發(fā)展中國家的投資則大多為資源開發(fā)型和生產(chǎn)加工型,即非貿(mào)易性項(xiàng)目。資源開發(fā)型的投資,主要是為了獲取國外開采條件較好或儲量、品位較高的石油、礦產(chǎn)、林業(yè)、漁業(yè)等資源,以滿足國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要;生產(chǎn)加工型投資,主要為轉(zhuǎn)移國內(nèi)長線產(chǎn)品的生產(chǎn)能力或發(fā)揮中國在技術(shù)、管理上的比較優(yōu)勢以占領(lǐng)當(dāng)?shù)氐氖袌?同時(shí)帶動(dòng)相關(guān)材料、設(shè)備、零配件的出口。因此,這也是生產(chǎn)加工型的投資大多集中在非洲、拉美和東南亞地區(qū)的主要原因。
(二)中國海外投資與貿(mào)易的互動(dòng)
1.中國進(jìn)行海外投資的動(dòng)因。從外部條件上看,經(jīng)濟(jì)全球化使各國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售、采購的全球體系成為必然。中國既然已經(jīng)實(shí)行了“引進(jìn)來”的改革開放,也必然要實(shí)施“走出去”的對外開放,以充分利用國內(nèi)外“兩個(gè)市場”和“兩種資源”,實(shí)現(xiàn)資本、技術(shù)和人力等生產(chǎn)要素的雙向流動(dòng),提升國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
從中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求上看“,走出去”到海外投資不僅是政府的政策號召,更主要的是國內(nèi)企業(yè)自身發(fā)展的利益驅(qū)動(dòng)和內(nèi)在要求。如前所述,一國的對外直接投資有許多動(dòng)因,具體而言,中國海外投資的動(dòng)因主要有如下五點(diǎn):(1)尋求資源開發(fā)。中國雖地大物博,但人均資源占有率很低。在進(jìn)入21世紀(jì)中國現(xiàn)代化的進(jìn)程中,資源短缺對中國經(jīng)濟(jì)將是一個(gè)嚴(yán)重的制約。其中,開發(fā)的重點(diǎn)放在對我國經(jīng)濟(jì)具有重要戰(zhàn)略意義的對外能源投資,即對石油、天然氣的開采;此外,還有一般性資源(如:黑色和有色金屬礦產(chǎn)資源、樹林資源等)的開發(fā)。在海外投資開發(fā)資源,主要是為了保障我國資源長期、有效和穩(wěn)定的供應(yīng)。(2)擴(kuò)大出口貿(mào)易。無論是從中國政府政策的角度,還是從企業(yè)投資的角度,利用對外直接投資帶動(dòng)材料、機(jī)器設(shè)備、零部件的出口,甚至帶動(dòng)服務(wù)業(yè)的出口,都是目前進(jìn)行對外投資最多的動(dòng)機(jī)。在政府定的有關(guān)海外投資政策中,著眼點(diǎn)基本上都是擴(kuò)大出口,是與對外直接投資有關(guān)的貿(mào)易措施;綜合對中國海外投資企業(yè)的動(dòng)機(jī)調(diào)查,擴(kuò)大出口也占了相當(dāng)大的比重。①(3)開拓國外市場。在中國國內(nèi)需求不足以及同類企業(yè)競爭激烈的情況下,積極開拓新的國外市場是企業(yè)利益驅(qū)動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力所致,也是企業(yè)對外直接投資的主要?jiǎng)訖C(jī)之一。這與理論上闡述的發(fā)展中國家對外直接投資的動(dòng)機(jī)之一———尋求市場型是相同的。(4)規(guī)避貿(mào)易壁壘。從對外直接投資的理論上講,規(guī)避貿(mào)易壁壘或突破貿(mào)易壁壘都是尋求市場型的種動(dòng)機(jī)。由于我國現(xiàn)已加入WTO,關(guān)稅逐步下調(diào)后,規(guī)避各種貿(mào)易壁壘已成為擴(kuò)大出口和占領(lǐng)國外市場的一個(gè)重要手段。特別是近年來,出口配額限制、對中國出口產(chǎn)品的反傾銷等情況越來越嚴(yán)重,因此利用海外投資建廠生產(chǎn)可謂是突破貿(mào)易壁壘的一個(gè)有效方式,也是對特殊貿(mào)易限制的一個(gè)反應(yīng)。(5)獲取高新技術(shù)。在海外投資是中國企業(yè)獲取高新技術(shù)的一條重要途徑。中國的一些航天、航空、電子、生物化學(xué)和機(jī)械業(yè)的大型企業(yè)已經(jīng)開始通過對外直接投資的渠道學(xué)習(xí)國外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。少數(shù)中國企業(yè)還在國外投資建立了研究和開發(fā)機(jī)構(gòu),用最近的距離、最快的時(shí)間學(xué)習(xí)、研發(fā)最新、最前沿的技術(shù)。當(dāng)然,這種類型的投資需要雄厚的資金支持,但它將是最具潛力的海外投資。
2.中國海外投資對貿(mào)易的影響。如前所述,無論是從理論研究還是實(shí)證分析上,對外直接投資與貿(mào)易即存在互補(bǔ)關(guān)系也不乏替代關(guān)系,即存在貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)也有貿(mào)易替代效應(yīng)。具體到中國的實(shí)際,由于投資行業(yè)的特點(diǎn)和投資區(qū)域的不同,海外投資對中國對外貿(mào)易的影響要視具體的投資行業(yè)和投資區(qū)域而定。首先,服務(wù)貿(mào)易型企業(yè)的投資,動(dòng)機(jī)與目標(biāo)非常明確,肯定是為擴(kuò)大出口服務(wù)的,因此這類企業(yè)的海外投資對中國對外貿(mào)易的影響無疑是積極的;其次,資源開發(fā)型企業(yè)的海外投資,進(jìn)口的資源都是我國相對成本低或戰(zhàn)略的需要,同時(shí)還能帶動(dòng)設(shè)備、制成品(如鋼材)、技術(shù)和勞務(wù)的出口,雖然會帶來一定的進(jìn)口貿(mào)易增長,但從整體上看對我國出口貿(mào)易還是起到了促進(jìn)作用;最后,生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資對我國對外貿(mào)易的影響情況較為復(fù)雜。我們將對生產(chǎn)加工型企業(yè)的海外投資做一個(gè)具體分析。(1)機(jī)械行業(yè)。機(jī)械行業(yè)中如汽車、摩托車零配件組裝,家用電器中的CKD、SCD①等,由于絕大部分甚至全部都要使用國內(nèi)的零部件,在初期設(shè)備投資之后,后續(xù)的零部件就成為組裝生產(chǎn)的必備條件。因此,從總體上看,機(jī)械行業(yè)在海外投資對我國出口的帶動(dòng)作用是持續(xù)且長期的。特別是大型家用電器,這是典型的加工組裝型產(chǎn)品,根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部的有關(guān)統(tǒng)計(jì),家電行業(yè)投資帶動(dòng)出口的系數(shù)比其他產(chǎn)品高達(dá)20-30倍。金城集團(tuán)的案例也顯示,摩托車產(chǎn)品在海外投資建廠生產(chǎn)后,大幅度地帶動(dòng)了該集團(tuán)的出口:1997年海外銷售收入250萬美元,帶動(dòng)出口近150萬美元;1998年海外銷售收入近600萬美元,帶動(dòng)出口達(dá)400萬美元②。實(shí)證分析表明,機(jī)械行業(yè)由于技術(shù)與原材料、散件的高度結(jié)合,海外投資就可帶來明顯的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)。(2)輕工行業(yè)。嚴(yán)格地講,輕工行業(yè)中也有屬于機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)品,區(qū)分出來的主要是體積較小的機(jī)械產(chǎn)品如自行車以及其他輕工產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的特點(diǎn)是,體積較小,出口運(yùn)費(fèi)沒有體積較大的機(jī)械產(chǎn)品高,與海外加工的生產(chǎn)成本比,在國內(nèi)的生產(chǎn)成本更低,因此這類產(chǎn)品的海外投資與出口很可能出現(xiàn)替代關(guān)系。也就是說,在國內(nèi)生產(chǎn)此類產(chǎn)品后出口更經(jīng)濟(jì),就很少會有企業(yè)再到海外投資生產(chǎn);即使在海外投資并形成規(guī)模生產(chǎn),對國家的出口帶動(dòng)作用也不大。(3)紡織服裝行業(yè)。紡織服裝業(yè)的投資主要是規(guī)避貿(mào)易壁壘,由于根據(jù)多種纖維協(xié)議,在投資國的出口配額已經(jīng)用盡時(shí),如果東道國尚有未使用的配額,投資國便可以使用。中國在紡織品領(lǐng)域受歐美出口配額的限制非常嚴(yán)重,因此不少的紡織服裝企業(yè)到海外投資主要?jiǎng)訖C(jī)都是為了突破配額的壁壘,在海外尋求更廣闊的市場。這種類型的企業(yè)在海外的投資也要視情況而定:一次性投資建廠可以帶動(dòng)國內(nèi)紡織機(jī)械的出口,但對出口貿(mào)易沒有持續(xù)的帶動(dòng)作用;使用國內(nèi)材料多的,可以促進(jìn)國內(nèi)原材料、面料的出口,但有原產(chǎn)地規(guī)定比例的國家對此也有一定的限制;在有的國家(地區(qū))可以享有免配額、免關(guān)稅的優(yōu)惠,則可以大大提高我國產(chǎn)品出口或向第三國出口。因此,紡織服裝行業(yè)在海外的投資對我國出口貿(mào)易的影響是擴(kuò)大還是替代,兼而有之,目前尚未找到實(shí)證數(shù)據(jù)。超級秘書網(wǎng)
四、結(jié)論
1.綜合國際直接投資與貿(mào)易關(guān)系的理論,回顧發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家在對外直接投資與貿(mào)易關(guān)系中的發(fā)展,以及中國海外投資與貿(mào)易的現(xiàn)狀與特點(diǎn),論述了中國海外投資對中國對外貿(mào)易的影響,我們進(jìn)一步證實(shí)了對外直接投資與對外貿(mào)易既存在互補(bǔ)又存在替代關(guān)系、中國的海外投資既有貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)又有貿(mào)易替代效應(yīng)的理論。有意義的是這些互補(bǔ)和替代關(guān)系,或稱貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易替代效應(yīng),在不同的投資領(lǐng)域、投資行業(yè)、不同的投資區(qū)域以及不同的發(fā)展階段中是有所差異的。
第5篇：海外投資的優(yōu)勢范文
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；海外投資；現(xiàn)狀；分析對策
隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國中小企業(yè)海外投資得到快速發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展為人們提供了更多的就業(yè)崗位，緩解了農(nóng)村、城鎮(zhèn)的勞動(dòng)力就業(yè)壓力。但是，中小企業(yè)對外投資發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與世界貿(mào)易組織WTO的大型企業(yè)相比較，國家市場只注重跨國企業(yè)的海外投資，而忽略了中小企業(yè)的海外投資。因此，本文提出中小企業(yè)海外投資的對策，從而使中小企業(yè)在國際市場競爭中獲得優(yōu)勢。
一、中小企業(yè)對外投資的發(fā)展現(xiàn)狀
（一）中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模現(xiàn)狀
進(jìn)入21世紀(jì)，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化中占據(jù)著重要位置，中小企業(yè)的發(fā)展有效解決了我國勞動(dòng)力就業(yè)的問題。據(jù)調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)在全國企業(yè)總數(shù)中的占比為99.1%，中小企業(yè)從業(yè)人員超過了1.73億，中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模推動(dòng)了我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。分析中小企業(yè)的國內(nèi)生產(chǎn)總值可以發(fā)現(xiàn)，我國中小企業(yè)的國內(nèi)生產(chǎn)總值占50.5%，并且我國中小企業(yè)創(chuàng)造的出口產(chǎn)品占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，中小企業(yè)的發(fā)展為我國城鎮(zhèn)提供了75%的就業(yè)崗位，為我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。有資料表明，我國的大多數(shù)中小企業(yè)在國際市場中具有強(qiáng)大的競爭力。2002年，美國某雜志社就刊登了全球最佳中小企業(yè)的排名結(jié)果，雖然我國只有4家中小企業(yè)榜上有名，但也是可喜可賀的。
（二）中小企業(yè)對外投資現(xiàn)狀
1979年，我國實(shí)行了改革開放。隨著改革開放的到來，我國中小企業(yè)在國際市場中取得了顯著的成果和成就，同時(shí)也在跨國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中不斷探索和實(shí)踐。從海外投資企業(yè)的總數(shù)可以發(fā)現(xiàn)，海外投資項(xiàng)目大多數(shù)都是我國中小企業(yè)投資的，海外投資項(xiàng)目數(shù)目已占到90%以上，并且我國中小企業(yè)海外投資的項(xiàng)目大部分都是規(guī)模較大的投資項(xiàng)目，如浙江省的境外投資規(guī)模已達(dá)到58.77億美元。我國中小企業(yè)對外投資不僅遍布美國，而且遍布東南亞、亞非拉發(fā)展中國家、俄羅斯等，其主要以貿(mào)易、服務(wù)行業(yè)為主。隨著我國加入世界貿(mào)易組織，我國中小企業(yè)已向漁業(yè)、紡織業(yè)等方向發(fā)展。加入世界貿(mào)易組織后，我國中小企業(yè)海外投資在公平競爭的環(huán)境下發(fā)展。
二、中小企業(yè)海外投資存在的問題
改革開放以后，我國中小企業(yè)海外投資取得了一定的成就，但是目前我國中小企業(yè)海外投資面臨著重大挑戰(zhàn)，海外投資問題也不斷出現(xiàn)，尤其是受2008年金融危機(jī)的影響，我國中小企業(yè)的發(fā)展停滯不前。下文對我國中小企業(yè)海外投資存在的問題進(jìn)行分析。
（一）中小企業(yè)資金薄弱
由于我國中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模不大，資金實(shí)力有限，向銀行貸款機(jī)構(gòu)申請貸款也是比較困難的。銀行只傾向于實(shí)力雄厚、償還貸款能力強(qiáng)的大型企業(yè)，資金薄弱導(dǎo)致中小企業(yè)不能及時(shí)解決資金問題，在一定程度上產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。即使銀行為中小企業(yè)提供了資金貸款，但是由于中小企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)大，銀行會增加企業(yè)的貸款利率，這就加大了中小企業(yè)的海外投資成本。
（二）經(jīng)濟(jì)體制不完善
雖然中小企業(yè)海外投資大多數(shù)是受外在環(huán)境的影響，但是中小企業(yè)自身也存在許多問題，即中小企業(yè)體制不完善，主要包括企業(yè)缺乏直接投資經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)、企業(yè)投資盲目、企業(yè)經(jīng)營能力和技術(shù)水平不足等三個(gè)方面。與美國、東歐等發(fā)達(dá)國家相比，我國中小企業(yè)發(fā)展相對比較緩慢，在國際市場中的競爭力也比較低。雖然我國加快了中小企業(yè)的體質(zhì)改革，但是由于企業(yè)自身資金實(shí)力有限，我國中小企業(yè)海外投資缺乏先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)。我國每年都會對中小企業(yè)海外投資的經(jīng)營進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。資料顯示，我國一部分中小企業(yè)海外投資出現(xiàn)虧損，其主要原因是企業(yè)盲目投資，沒有對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，也沒有充分了解合作伙伴的資金情況和誠信度，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營虧損嚴(yán)重。企業(yè)海外投資經(jīng)營需要大量的專業(yè)人才和管理隊(duì)伍，但是受企業(yè)自身資金實(shí)力影響，企業(yè)沒有多余的資金引進(jìn)優(yōu)秀人才，并且我國中小企業(yè)的技術(shù)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上發(fā)達(dá)國家的技術(shù)水平，經(jīng)營能力和技術(shù)水平的不足嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。
（三）中小企業(yè)在國際市場中的競爭力較低
由于當(dāng)前我國中小企業(yè)主要以服裝、旅游、紡織品等為主要的出口產(chǎn)品，韓國、印度等發(fā)展中國家的出口產(chǎn)品也主要以服裝、紡織品為主，中小企業(yè)與發(fā)展中國家存在著同構(gòu)性。與發(fā)達(dá)國家相比，我國中小企業(yè)海外投資的出口產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上發(fā)達(dá)國家海外投資的規(guī)模，其主要表現(xiàn)在出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理和出口產(chǎn)品附加值低等問題上。由于中小企業(yè)海外投資大多以中低檔產(chǎn)品為主，而高新技術(shù)和成套設(shè)備產(chǎn)品較少，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的對外發(fā)展。受技術(shù)水平的限制，我國中小企業(yè)的大量設(shè)備都沒有及時(shí)更新。由于出口制成品都需要較高的技術(shù)，但是當(dāng)前我國出口產(chǎn)品附加值低，制成品加工程度也較低，這嚴(yán)重降低了我國中小企業(yè)在國際市場中的競爭力。
三、中小企業(yè)海外投資的對策
（一）提高中小企業(yè)的國際競爭力
只有提高國際競爭力，中小企業(yè)才能順利擴(kuò)展海外投資項(xiàng)目。但是，我國中小企業(yè)自身存在不足，為了擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，企業(yè)應(yīng)注重科技的改革，提高企業(yè)的國際競爭力。第一，注重科技的改革。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)科技改革受到的束縛相對較少，主要包括中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模小、資金實(shí)力有限。第二，提高科技改革能力。由于中小企業(yè)本身實(shí)力不夠雄厚，技術(shù)水平也不高，因此企業(yè)要以專業(yè)化的生產(chǎn)技術(shù)為依據(jù)，通過細(xì)分市場，發(fā)揮企業(yè)自身存在的優(yōu)勢，從而提高企業(yè)制造出口產(chǎn)品的科技含量和使用價(jià)值，這樣企業(yè)才能在國際市場中擁有一定的競爭力。
（二）擴(kuò)大融資渠道
雖然企業(yè)自身資金實(shí)力有限，但是企業(yè)可以向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請貸款并獲得政府的擔(dān)保。通過政府向銀行、信貸等金融機(jī)構(gòu)做擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)就可以為海外投資的中小企業(yè)提供貸款申請。通過政府的支持，減免中小企業(yè)海外的所得稅，政府也可以對中小企業(yè)海外投資提供現(xiàn)金補(bǔ)貼等政策。但是，中小企業(yè)資金貸款應(yīng)做到以下兩點(diǎn)。第一，改變中小企業(yè)的間接融資渠道，采用直接融資渠道，為中小企業(yè)提供貸款支持。第二，建立適合中小企業(yè)海外投資的金融機(jī)構(gòu)，如中央金融機(jī)構(gòu)、地方性金融機(jī)構(gòu)，從而為中小企業(yè)海外投資提供擔(dān)保。只有具有一定的資金支持，中小企業(yè)才能提高海外投資市場競爭力。
（三）加強(qiáng)海外投資信息的收集利用
對國際經(jīng)濟(jì)信息進(jìn)行有效的收集和傳遞是中小企業(yè)海外投資成功的重要環(huán)節(jié)，只有充分掌握了有效的經(jīng)濟(jì)信息，企業(yè)才不會盲目地開拓海外市場。因此，為了有效收集經(jīng)濟(jì)信息資源，企業(yè)應(yīng)通過一些強(qiáng)大的國際性咨詢機(jī)構(gòu)獲得有效的信息。由于這些咨詢機(jī)構(gòu)對當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)情況比較了解，企業(yè)可以從咨詢機(jī)構(gòu)獲得可靠、準(zhǔn)確的信息。另外，企業(yè)應(yīng)獲得政府的支持，通過政府從銀行、信貸保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，而且要把貸款的資助金用在購買網(wǎng)絡(luò)信息設(shè)備上，這樣才能提高企業(yè)的技術(shù)水平。通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，企業(yè)才能獲得有效的信息，才能發(fā)揮自身的優(yōu)勢。總的來說，通過改善企業(yè)的硬件設(shè)備，加強(qiáng)企業(yè)對國際經(jīng)濟(jì)信息的收集和傳遞。
中小企業(yè)海外投資推動(dòng)了我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政府應(yīng)大力支持中小企業(yè)的海外投資，幫助中小企業(yè)解決資金問題，從而推動(dòng)我國中小企業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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第6篇：海外投資的優(yōu)勢范文
關(guān)鍵詞：直接投資；經(jīng)貿(mào)關(guān)系；全球化；改革開放
中圖分類號：F830.59文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X（2008）011-0093-03
2006年，韓國已成為中國的第六大貿(mào)易伙伴，第四大直接投資（FDI）來源國，而中國則是韓國最大的貿(mào)易伙伴和第一大海外投資對象國，2007年兩國之間的貿(mào)易額達(dá)到1 599億美元。
一、韓國對華直接投資的特點(diǎn)
1.韓國對華投資起步晚、發(fā)展快。韓國的對華投資始于1988年，在1992年中韓建交以后，得到較快的發(fā)展。1993 年、1994年, 韓國對華實(shí)際投資額分別比上年增長87%、146%，這種快速增長的趨勢持續(xù)到1996年。從1997 年至2001年，因金融危機(jī)的影響，韓國對華投資暫時(shí)減少。金融危機(jī)之后, 隨著韓國經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，以及中國加入世貿(mào)組織，韓國對華投資重新進(jìn)入活躍期。2002年起中國成為韓國最大的直接投資對象國。截至2007年12月, 韓國對華累計(jì)實(shí)際投資項(xiàng)目為62 988個(gè)，總額為225 億美元[1]。
2.投資領(lǐng)域從低端制造業(yè)向資本技術(shù)密集型制造業(yè)拓展。從1988年至2007年，在韓國對華直接投資中，制造業(yè)投資的比重為81％左右。20世紀(jì)80年代對華直接投資初期，投資主要集中在紡織服裝業(yè)、玩具、鞋類、皮革加工等低端的勞動(dòng)密集型行業(yè)。2000年以來，隨著兩國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級，韓國對華直接投資的領(lǐng)域也在不斷拓寬，機(jī)電、煉油、運(yùn)輸、建筑、精密機(jī)械、電子信息等資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)逐漸成為對華直接投資的主要對象。
3.投資地域從環(huán)渤海和東北地區(qū)向東南沿海地區(qū)擴(kuò)散。2000年以前，韓國直接投資80%以上集中在臨近韓國、并且生活著大量朝鮮族居民的環(huán)渤海和東北地區(qū)。近年來韓資有向南擴(kuò)展的趨勢。如，2004、2006年在江蘇的投資額分別為12.25 億美元、26.96億美元，僅次于山東的24.40億美元和38.81億美元，對上海、浙江和廣東的投資也有了相當(dāng)程度的增長。同時(shí)，韓國在江浙滬粵地區(qū)的單項(xiàng)投資規(guī)模要比在環(huán)渤海灣和東北地區(qū)的投資規(guī)模大得多，比如2006年，在山東的單項(xiàng)投資規(guī)模為76萬美元，在遼寧為57萬美元，而在上海為117萬美元，浙江為131萬美元[2]。這說明資本與技術(shù)密集型的投資逐漸向南方擴(kuò)展。
4.單項(xiàng)投資規(guī)模逐漸擴(kuò)大。兩國建交之初，韓國對華投資以中小加工型項(xiàng)目為主，單個(gè)項(xiàng)目投資規(guī)模不足50萬美元。此后有所擴(kuò)大，1998年單個(gè)合同投資項(xiàng)目規(guī)模已達(dá)153萬美元。但2001年又下降到59萬美元，此后又逐漸提高，2002、2003、2004年分別為84萬美元、92萬美元和94萬美元。但與韓國對外投資平均規(guī)模230萬美元相比，對華投資的每一項(xiàng)目平均投資規(guī)模仍然偏低。近年來，隨著韓國的機(jī)電、汽車、化工、金屬等技術(shù)和資本密集型企業(yè)對中國投資逐漸增加，單個(gè)項(xiàng)目的投資規(guī)模正逐步擴(kuò)大，2007年合同平均單項(xiàng)投資規(guī)模達(dá)到158萬美元[1]。
5.投資方式以獨(dú)資或控股為主、運(yùn)營方式從封閉型走向“本土化”。韓國企業(yè)對華投資大多采取獨(dú)資或控股的方式，其中采取獨(dú)資方式的占77％左右。早期，多數(shù)企業(yè)選擇了封閉型的管理和營銷模式，他們自建廠房、自購設(shè)備、從母公司采購零部件，管理人員也以韓方為主。但近年來，越來越多進(jìn)入中國的韓國大企業(yè)十分重視“本土化”，如現(xiàn)代、三星、LG都已不滿足只把在中國的公司經(jīng)營成“制造中心”，而要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷研發(fā)一條龍。他們在中國建立研發(fā)中心、雇傭包括高級管理人員在內(nèi)的大量中國員工。
6.投資的動(dòng)機(jī)以利用中國廉價(jià)的勞動(dòng)力、占領(lǐng)中國市場為主。初期，韓國企業(yè)到中國投資，主要看重中國的廉價(jià)勞動(dòng)力。但隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，近年來，中國廣闊的市場前景開始對韓國企業(yè)產(chǎn)生更大的吸引力。據(jù)韓國國際經(jīng)濟(jì)政策研究院(Korea Institute for International Economic Policy)2004年針對在中國的298所韓國企業(yè)作為對象進(jìn)行的調(diào)查，韓國企業(yè)的對華投資動(dòng)機(jī)按重要程度排列順序如下：廉價(jià)的勞動(dòng)力(36.12%)、進(jìn)入內(nèi)需市場(25.16%)、海外買方的要求(11.11%)[3]。
二、中國對韓投資直接投資的進(jìn)展
1.投資增長總體徘徊，但個(gè)別年份呈跳躍性增長。1997年，黨的十五大確立了“走出去”的戰(zhàn)略，中國開始對韓投資。1998年，對韓投資項(xiàng)目8個(gè)，金額800萬美元，1999年增長到323個(gè)，金額2 700萬美元，2000年則進(jìn)一步躍升至1 165個(gè)，金額7 600萬美元。但此后，中國對韓投資速度有所放慢，到目前仍處于起步階段。到2007年底，中國對韓國直接投資累計(jì)件數(shù)為5 589件，總額為21.79億美元，分別占韓國利用外資14.1%和1.59％，平均單項(xiàng)投資為39萬美元?？傮w來看，2001以來，中國企業(yè)對韓投資大多數(shù)年份在4 000萬美元～7 000萬美元之間，只有2002、2004、2007比較大，其中2004年達(dá)到11.66億美元[4]。這是由于2004年中國上海汽車收購雙龍汽車等幾項(xiàng)大型投資，使得投資金額大增。但這種情況只在別年份發(fā)生。
2.大型項(xiàng)目投資以并購（M&A）形態(tài)為主。近年來，中國國有大企業(yè)抓住機(jī)會，在韓國進(jìn)行了一些并購、參股方式的投資，使投資呈增勢并趨于大型化。大宗收購項(xiàng)目對象主要為中間產(chǎn)品和元器件生產(chǎn)企業(yè)。其中最引人注目的是2003年中國京東方科技集團(tuán)收購韓國現(xiàn)代電子的TFT液晶顯示器部門、2004年中國上海汽車收購雙龍汽車等幾項(xiàng)大型投資。與此同時(shí)，這也在韓國方面引發(fā)了對高新技術(shù)外流的擔(dān)心。
3.投資領(lǐng)域以制造業(yè)為主。從投資領(lǐng)域看，制造業(yè)投資數(shù)量占絕對優(yōu)勢，主要集中在零部件和中間產(chǎn)品相關(guān)領(lǐng)域。而服務(wù)業(yè)在項(xiàng)目數(shù)量上占優(yōu)勢，投資項(xiàng)目主要為金融、航空、海運(yùn)、旅游及勞務(wù)、貿(mào)易分公司和代表處等。據(jù)韓方統(tǒng)計(jì)，至2007年6月底，中方對韓投資累計(jì)5 393件，金額18.37億美元，其中，制造業(yè)547件14.74億美元，分別占10%和80%，服務(wù)業(yè)4 765件3.53億美元，分別占88%和19%，農(nóng)畜水產(chǎn)業(yè)36件608萬美元，水、電、煤氣、建筑業(yè)45件504萬美元[5]。
4.投資主體以國有或國有參股企業(yè)居多。由于中國目前對私營企業(yè)在海外投資方面限制較多，私營企業(yè)的力量也有限，因此，目前對韓國投資主要以國有企業(yè)為主。
三、兩國相互直接投資進(jìn)一步面臨的挑戰(zhàn)
1.中國利用外資戰(zhàn)略的變化。當(dāng)前，中國吸收外資的戰(zhàn)略目的已從彌補(bǔ)“雙缺口”為主轉(zhuǎn)向優(yōu)化資本配置、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和推動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)體制的完善，外商投資面臨著從規(guī)模速度型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變的迫切問題。中國2008年開始實(shí)施的“兩稅合一”改革強(qiáng)調(diào)了“產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔”的原則，也在很大程度上體現(xiàn)了中國對待外資的態(tài)度也已經(jīng)轉(zhuǎn)向“更重質(zhì)量”的高級階段。在產(chǎn)業(yè)方面，2007年新修訂的《外商投資指導(dǎo)目錄》鼓勵(lì)外資重點(diǎn)投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)，同時(shí)嚴(yán)格限制高污染、高能耗的項(xiàng)目進(jìn)入。
2.中國勞動(dòng)力等要素價(jià)格上升和人民幣升值的趨勢。隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型和建設(shè)和諧社會的進(jìn)展，中國原來偏低的勞動(dòng)力成本（大概是韓國的1/10）開始上升，特別是2008年開始實(shí)施的《勞動(dòng)合同法》，對超時(shí)工作和保險(xiǎn)作出了嚴(yán)格的規(guī)定，勞動(dòng)力成本面臨著進(jìn)一步上升的壓力。同時(shí)，中國對土地等資源及環(huán)境保護(hù)力度也在不斷加大，資源要素價(jià)格和環(huán)境成本上升將是一個(gè)長期的趨勢。在這種情況下，韓國企業(yè)、特別是以中小企業(yè)為主體、以利用中國廉價(jià)勞動(dòng)力為主要目的投資將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。目前有些韓國中小企業(yè)開始向東南亞、印度轉(zhuǎn)移，或者撤資回國。此外，自2005年匯率制度以來，人民幣對美元已經(jīng)升值了15%以上。隨著中國匯率形成機(jī)制的進(jìn)一步改革，人民幣升值的速度將加快。這將一定程度上加大韓國來華投資成本，但同時(shí)也為中國對韓投資創(chuàng)造了良好條件。
3.韓國對產(chǎn)業(yè)空心化和技術(shù)外溢的擔(dān)憂。由于中韓兩國在技術(shù)水平、勞動(dòng)力成本方面存在一定落差，韓國一方面擔(dān)心由于投資外流使本國出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化，影響本國的就業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面也擔(dān)心中韓相互直接投資、尤其是并購形式的投資造成技術(shù)外流，給韓國的技術(shù)優(yōu)勢帶來不利影響。
4.中國海外直接投資促進(jìn)政策體系尚不完善。從日、韓等國的經(jīng)驗(yàn)看，企業(yè)海外投資的起步階段，政府政策的支持是十分關(guān)鍵的。目前，中國企業(yè)在韓國投資處于起步階段，缺乏投資和經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn)，也缺乏政府財(cái)政、信貸、稅收等方面的支持，往往難以支撐海外競爭的強(qiáng)大壓力，走上“不歸路”，造成巨大的損失。同時(shí)，目前中國政府對海外投資的管理側(cè)重于審批和控制，相應(yīng)的服務(wù)不足，比如在海外投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的全面、細(xì)致和及時(shí)性方面，中國還存在較大缺陷，本文在寫作過程中所運(yùn)用的數(shù)據(jù)大多來自韓國方面的統(tǒng)計(jì)。
四、推進(jìn)中韓相互直接投資的政策建議
1.擴(kuò)大投資范圍，構(gòu)建全方位、多層次的投資格局。從韓國方面看，伴隨中國國內(nèi)生產(chǎn)要素價(jià)格的上漲，韓國企業(yè)在華投資所獲取的低成本優(yōu)勢將會逐漸消減。為此，韓國企業(yè)應(yīng)當(dāng)適時(shí)調(diào)整對華投資戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)變以勞動(dòng)密集型項(xiàng)目為主的投資結(jié)構(gòu)，提高投資項(xiàng)目的技術(shù)含量，并擴(kuò)大在金融、運(yùn)輸、服務(wù)、高科技等領(lǐng)域的投資。在投資區(qū)域上，也要根據(jù)中國不同地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。以勞動(dòng)密集型為主的韓國企業(yè)應(yīng)積極向西部擴(kuò)展，充分利用國家的投資優(yōu)惠政策，獲得更大的投資收益；而以技術(shù)資本密集型為導(dǎo)向的企業(yè)則應(yīng)向上海、浙江、江蘇、廣東等發(fā)達(dá)地區(qū)擴(kuò)展，以充分利用當(dāng)?shù)亓己玫募夹g(shù)和資本資源優(yōu)勢。從中國方面看，要進(jìn)一步拓展在韓國的投資領(lǐng)域，把對韓直接投資與促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)結(jié)合起來。投資重點(diǎn)近期以鋼鐵、汽車、石化、電子、電氣、通訊、機(jī)械為主；中長期將突出航空、通訊、高級電子等產(chǎn)業(yè)的合作，并進(jìn)一步推進(jìn)在資源開發(fā)、金融、運(yùn)輸、服務(wù)、高科技等領(lǐng)域進(jìn)行合作。同時(shí)，中國企業(yè)還可以考慮在韓國設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)，吸引韓國的技術(shù)人才，利用韓國的技術(shù)資源開展技術(shù)創(chuàng)新。
2.改善投資的規(guī)模結(jié)構(gòu)，推動(dòng)投資主體多元化。從韓國方面看，要高度關(guān)注中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、尤其是新型制造業(yè)發(fā)展為大型企業(yè)增加在華投資所提供的多種機(jī)遇，積極推動(dòng)韓國大企業(yè)集團(tuán)的對華投資，以發(fā)揮其資本和技術(shù)力量雄厚、抵御各種經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)等優(yōu)勢，增強(qiáng)韓國企業(yè)在中國市場上的競爭力。從中國方面看，在推動(dòng)國有大企業(yè)積極投資的同時(shí)，要鼓勵(lì)更多的私營企業(yè)、中小型企業(yè)進(jìn)行投資，可以采取中小企業(yè)和大企業(yè)聯(lián)合投資、中小企業(yè)聯(lián)合投資、多國合資等方式進(jìn)行直接投資，在韓國獲取更多的發(fā)展機(jī)會。
3.提高政府對海外直接投資的公共服務(wù)水平。韓國政府和民間機(jī)構(gòu)在促進(jìn)海外投資方面采取了許多有利的政策。韓國對企業(yè)到海外投資原則上實(shí)行自由化，只要不是不良金融交易者及正在辦理移民海外手續(xù)者，均可到海外投資。同時(shí)，韓國政府還制定了一系列支持政策。如，海外投資損失準(zhǔn)備金制度，韓國企業(yè)跨國經(jīng)營時(shí)可將海外投資金額的15％積存起來以防海外投資風(fēng)險(xiǎn)，這筆款項(xiàng)給予免稅。韓國還對海外資源開發(fā)項(xiàng)目免征所得稅，對海外投資者來源于海外的所得實(shí)行稅收抵免和稅收饒讓的優(yōu)惠制度。反觀中國，政府在海外投資促進(jìn)政策上有許多值得改進(jìn)之處。一是要逐步改革政府投資審批制度，簡化審批環(huán)節(jié)，放松對企業(yè)海外投資的額度限制和外匯管制，放寬私營企業(yè)對外投資審批和限制要求，鼓勵(lì)不同所有制企業(yè)走出去。二是要加強(qiáng)海外投資的財(cái)政信貸和稅收政策支持。尤其是對那些對國內(nèi)企業(yè)關(guān)聯(lián)帶動(dòng)性強(qiáng)的企業(yè)進(jìn)行海外投資，應(yīng)該給予更優(yōu)惠的財(cái)政政策和稅收政策支持。三是建立政府、民間各種形式的海外投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)，為企業(yè)的海外投資溝通信息，搭建橋梁，通過不同渠道為企業(yè)海外投資提供服務(wù)。
4.設(shè)立海外產(chǎn)業(yè)投資基金與保險(xiǎn)制度。韓國政府早在1976年就設(shè)立進(jìn)出口銀行專門負(fù)責(zé)對外投資的資金籌措，為海外投資提供資金支撐。1987年韓國還根據(jù)《對外經(jīng)濟(jì)合作基金法》設(shè)立了對外經(jīng)濟(jì)合作基金，專門資助韓國跨國公司在發(fā)展中國家從事資源開發(fā)或股權(quán)投資。韓國出口保險(xiǎn)公社則開設(shè)海外投資保險(xiǎn)險(xiǎn)種，以幫助到海外投資者減少風(fēng)險(xiǎn)。借鑒韓國做法，我國可以通過建立海外投資基金制度，拓寬我國企業(yè)海外投資的融資渠道，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
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The Two-way Direct Investment Between China and Korea: Challenges and countermeasures
JIN Yue-qin
（School of Economics, Renmin University of China, Beijing 100872,China）
第7篇：海外投資的優(yōu)勢范文
論文提要：近年來，為順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的需要，我國不斷簡化手續(xù)、放寬限制，大力支持有條件的企業(yè)“走出去”，但對企業(yè)后續(xù)的金融支持還不夠重視，一些配套措施沒有及時(shí)跟上。本文提出構(gòu)建“走出去”金融支持體系的總體思路和具體措施，認(rèn)為我國應(yīng)當(dāng)把零散的金融措施納入一個(gè)基于國家戰(zhàn)略角度的金融支持框架，明確政策性金融與商業(yè)性金融的職能分工，依據(jù)海外投資的不同類型、不同發(fā)展階段實(shí)行有差別的支持政策，構(gòu)建一個(gè)多層次、寬領(lǐng)域、分階段推進(jìn)的金融支持體系。
實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，目的在于利用國內(nèi)國外兩種資源、兩個(gè)市場，以增強(qiáng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和后勁，對于促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展有著極其重要的戰(zhàn)略意義。但海外投資是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)行為，一些國際經(jīng)驗(yàn)較為欠缺、競爭優(yōu)勢并不明顯的企業(yè)在這一過程中會遇到一系列問題和困難，其中最為突出的是資金實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，難以解決海外投資過程中遇到的資金和風(fēng)險(xiǎn)保障這兩大“瓶頸”問題。為幫助“走出去”的企業(yè)在國際市場上站穩(wěn)腳跟、做大做強(qiáng)，我國應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗(yàn)對海外投資金融支持體系進(jìn)行戰(zhàn)略性安排，從制度和政策層面入手加大 “走出去”的金融支持力度。這既是世貿(mào)規(guī)則下所允許的政府干預(yù)與扶持行為，也是“走出去”戰(zhàn)略取得成功的關(guān)鍵所在。
一、構(gòu)建“走出去”金融支持體系的總體思路
正常市場條件下，商業(yè)性金融是一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的融資主渠道，但海外投資活動(dòng)中的高風(fēng)險(xiǎn)性及國家風(fēng)險(xiǎn)因素等特點(diǎn)，使商業(yè)性金融在很多具體領(lǐng)域與項(xiàng)目上不敢、不愿或無力涉足。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)看，在海外投資發(fā)展初期，由政府提供后盾支持的政策性金融一般都是金融支持的主導(dǎo)力量。政策性金融以國家信用為支持，通過向海外投資企業(yè)及參與的金融機(jī)構(gòu)提供條件相對優(yōu)惠的融資支持與風(fēng)險(xiǎn)保障，使海外投資的起始風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)相對降低，從而使社會中商業(yè)性資金介入意愿增強(qiáng)，吸引更多資金參與海外投資。當(dāng)海外投資企業(yè)逐步發(fā)展壯大，商業(yè)性金融進(jìn)入的深度和廣度足以支撐企業(yè)發(fā)展時(shí)，政策性金融再逐步淡出，從而形成政策性金融與商業(yè)性金融相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)的良性互動(dòng)。
目前，我國海外投資還處于起步階段，海外企業(yè)規(guī)模小，資金實(shí)力不足，商業(yè)性金融出于自身利益考慮，大多不愿意承擔(dān)企業(yè)發(fā)展初期的風(fēng)險(xiǎn)，貸款條件苛刻且金額有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)的融資需求。政策性金融雖然承擔(dān)了較多的金融支持職責(zé)，但在國家財(cái)力有限的情況下，“僧多粥少”的局面不可避免，資金供需矛盾十分突出。為有效解決這一問題，我國應(yīng)當(dāng)確立政策性金融和商業(yè)性金融分工合作、協(xié)調(diào)發(fā)展的金融支持體系，國家通過政策引導(dǎo)和扶持，鼓勵(lì)商業(yè)性金融采取多種形式，為企業(yè)“走出去”提供配套資金支持，同時(shí)充分發(fā)揮政策性金融的引導(dǎo)、輔助與補(bǔ)充作用，通過政策性金融的拓展，帶動(dòng)更多商業(yè)性資本和民間資本介入。
二、圍繞國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展要求確定金融支持重點(diǎn)
走出去”既是企業(yè)戰(zhàn)略，也是國家戰(zhàn)略。在金融支持方面，政策性金融與商業(yè)性金融應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的特點(diǎn)合理進(jìn)行分工，突出支持重點(diǎn)，充分體現(xiàn)海外投資的國家利益和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。
（一）根據(jù)企業(yè)類型確定支持重點(diǎn)
從投資目的上看，“走出去”企業(yè)大致可以分為資源開發(fā)、市場開拓、技術(shù)和品牌獲得以及勞務(wù)輸出四種類型。其中，資源開發(fā)型投資對于緩解我國資源緊張局面、保證工業(yè)對能源和原材料的需求具有重要的戰(zhàn)略意義，國家應(yīng)當(dāng)對這類投資提供專門的政策性金融支持，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大對資源開發(fā)業(yè)的投資。由于這類投資資金需求量大，投資周期長，投資風(fēng)險(xiǎn)也大，為保證企業(yè)獲得充足的資金供應(yīng)，國家可以設(shè)立專項(xiàng)基金，由政策性金融機(jī)構(gòu)提供長期低息貸款，包括前期費(fèi)用、勘查資金、專利使用費(fèi)、其他取得資源開發(fā)權(quán)所需資金等。投資金額特別巨大的，政策性金融機(jī)構(gòu)還可以采取股權(quán)融資的方式，先占有海外投資企業(yè)的部分股權(quán)，一旦企業(yè)經(jīng)營步入正軌之后，再將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他的投資伙伴，從而分擔(dān)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，減輕企業(yè)的資金負(fù)擔(dān)。對于勘探開發(fā)境外石油、天然氣、木材、礦產(chǎn)等國內(nèi)短缺資源的企業(yè)，其自產(chǎn)產(chǎn)品運(yùn)回國內(nèi)，國家應(yīng)當(dāng)給予進(jìn)口配額、稅收和外匯等方面的優(yōu)惠政策。在其他類型的投資中，政策性金融的支持重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在帶有國際合作性質(zhì)或涉及國家戰(zhàn)略利益的投資項(xiàng)目上，優(yōu)先考慮擁有自主品牌和自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、能夠帶動(dòng)大宗物資出口的境外承包工程項(xiàng)目以及家電和輕紡等具有比較優(yōu)勢的領(lǐng)域。對于企業(yè)自主的投資行為，特別是一些規(guī)模小、競爭力不強(qiáng)的投資項(xiàng)目，則以商業(yè)性金融支持為主，要求其自籌資金、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮現(xiàn)有商業(yè)銀行境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)的作用。與此同時(shí)，政府部門通過放松管制、簡化手續(xù)創(chuàng)造一個(gè)寬松的政策環(huán)境，支持企業(yè)采取多種融資方式在境內(nèi)外融資，推動(dòng)有條件的企業(yè)在國內(nèi)外資本市場發(fā)行股票、債券，拓寬資金來源渠道。
（二）根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段確定支持重點(diǎn)
按照企業(yè)生命周期理論，企業(yè)發(fā)展一般會經(jīng)歷四個(gè)階段：創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期和持續(xù)發(fā)展期（或衰落期）。一般而言，“走出去”的企業(yè)在前兩個(gè)階段各種投入比較多，流動(dòng)資金短缺，由于在當(dāng)?shù)厝鄙傩庞糜涗?，再加上?jīng)營情況不理想、不熟悉東道國的金融和法律環(huán)境等原因，“融資難”的問題比較突出。此時(shí)，國家要加大政策性金融的支持力度，一方面通過提供優(yōu)惠貸款、財(cái)政貼息、內(nèi)保外貸、稅收減免等手段解決制約企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸，提高企業(yè)的自生能力；另一方面，通過與東道國簽訂投資保護(hù)協(xié)定、提供出口信用保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢等方式為企業(yè)提供有力的風(fēng)險(xiǎn)保障，避免企業(yè)因非正常原因遭受財(cái)產(chǎn)損失。一旦企業(yè)在國外市場站穩(wěn)腳跟并實(shí)現(xiàn)盈利，能夠憑借自身信用籌集資金，政策性金融就可以逐步退出，轉(zhuǎn)而由商業(yè)性金融充當(dāng)企業(yè)資金供應(yīng)的主渠道。
（三）根據(jù)企業(yè)投資方式確定支持重點(diǎn)
近年來，我國企業(yè)對外直接投資的方式日趨多樣化，除傳統(tǒng)的設(shè)備、技術(shù)、現(xiàn)金投資外，逐步出現(xiàn)了并購、參股、換股或BOT等更為靈活的投資方式。2005年，我國通過收購、兼并實(shí)現(xiàn)的直接投資占到當(dāng)年流量的一半。國內(nèi)企業(yè)通過并購可將其優(yōu)勢與國外企業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)相結(jié)合, 形成協(xié)同優(yōu)勢；或通過并購獲得帶有壟斷性、稀缺性資源, 包括具有特殊價(jià)值的人力資源和專有技術(shù)等。隨著我國參與經(jīng)濟(jì)全球化程度的加深，特別是隨著我國企業(yè)國際化經(jīng)營水平的提高，跨國并購將成為我國企業(yè)“走出去”的主要方式。大型跨國并購?fù)鶗婕熬揞~資金籌集，不僅項(xiàng)目前期投資數(shù)額巨大，并購后的整合階段也需要持續(xù)的資金投入，因此，能否獲得強(qiáng)有力的資金支持是并購成功的關(guān)鍵因素。為了積極有效地運(yùn)用跨國并購方式，培養(yǎng)更多的世界級跨國公司，我國應(yīng)當(dāng)將跨國并購列為政策性金融支持的重點(diǎn)，在政策和資金上予以扶植和鼓勵(lì)。對于采取現(xiàn)金并購方式的企業(yè)，政策性金融機(jī)構(gòu)可以通過銀團(tuán)貸款、股權(quán)融資、對外擔(dān)保等方式為其提供多層次的資金來源，外匯管理部門則適當(dāng)放寬外匯匯出限制，滿足其合理的用匯需求。對于采取股票置換、資產(chǎn)折股等其他并購方式的，有關(guān)部門要完善管理規(guī)定，研究制定配套政策。同時(shí)，我國還要大力推動(dòng)投資銀行業(yè)的發(fā)展，充分發(fā)揮投資銀行在跨國并購中的專業(yè)顧問和媒介作用，積極開展銀企聯(lián)合或戰(zhàn)略合作，鼓勵(lì)企業(yè)采取股票上市、發(fā)行債券、杠桿收購、海外存托憑證等手段拓寬融資渠道，逐步減少對政策性金融支持的依賴。
（四）根據(jù)企業(yè)投資地域確定支持重點(diǎn)
境外企業(yè)出現(xiàn)“融資難”既有自身的原因，也與東道國投資環(huán)境欠佳有一定的關(guān)系。截至2005年底，我國對外直接投資企業(yè)遍布全球163個(gè)國家和地區(qū)，其中一些發(fā)展中國家國家和地區(qū)的投資環(huán)境還不夠成熟，金融市場欠發(fā)達(dá)，對外國投資者采取一些限制性政策，致使我國企業(yè)在當(dāng)?shù)睾茈y獲得穩(wěn)定的、低成本的資金來源，這在一定程度上也影響了我國企業(yè)在這些區(qū)域的投資規(guī)模。從發(fā)展趨勢看，廣大發(fā)展中國家（包括經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家）擁有眾多的人口和龐大的消費(fèi)群體，自然資源豐富，經(jīng)濟(jì)增長較快，并且我國的許多產(chǎn)業(yè)相對于其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，是許多國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行對外直接投資理想的目標(biāo)國。為進(jìn)一步拓展對外直接投資市場的多元化，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)大對發(fā)展中國家的投資，我國應(yīng)當(dāng)對這些有資源、有市場、有效益和雙邊關(guān)系友好的國家和地區(qū)提供更多的政策性金融支持，以彌補(bǔ)商業(yè)性金融的不足，免除企業(yè)的后顧之憂。
三、“走出去”金融支持的具體措施
（一）盡快研究制訂《海外投資法》等專項(xiàng)立法，建立完善我國海外投資的法律體系
目前，國內(nèi)還沒有一部完整、全面規(guī)范海外投資行為的法律，立法滯后造成多頭管理、責(zé)任不清、監(jiān)管不力等體制性問題，不利于我國對海外投資進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，影響“走出去”戰(zhàn)略的有序推進(jìn)。為保證海外投資政策的系統(tǒng)性、長期性和穩(wěn)定性，我國應(yīng)借鑒世界各國的成功經(jīng)驗(yàn)，盡快制訂《海外投資法》等相關(guān)法律，將現(xiàn)有的海外投資政策和條例納入法制化的軌道，建立和完善海外投資的制度保障體系、監(jiān)管和調(diào)控體系、金融支持體系以及市場服務(wù)體系。為有計(jì)劃、有重點(diǎn)、有步驟地推動(dòng)企業(yè)“走出去”，防止盲目投資和重復(fù)建設(shè)，《海外投資法》應(yīng)當(dāng)對中國海外投資方向、投資主體、投資方式、組織結(jié)構(gòu)、地域分布、產(chǎn)業(yè)布局、金融支持等進(jìn)行法律上的規(guī)范和指導(dǎo)，同時(shí)加強(qiáng)對海外投資市場經(jīng)營秩序的監(jiān)管，避免惡性競爭。此外，《海外投資法》還應(yīng)明確海外投資監(jiān)督制度，對企業(yè)“走出去”以后的發(fā)展?fàn)顩r給予積極關(guān)注，注重提高“走出去”的質(zhì)量和效益，提高境外項(xiàng)目的成功率、境外企業(yè)的存續(xù)率和對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率。根據(jù)我國的具體情況，應(yīng)針對不同的投資主體，采取相應(yīng)的監(jiān)管措施，對于國有企業(yè)，監(jiān)管重點(diǎn)是建立境外國有資產(chǎn)管理制度、經(jīng)營責(zé)任制度和健全考評、評價(jià)體系，確保國有資產(chǎn)的保值增值；對于民營企業(yè)，要著重防止投資移民、資本外逃和境外非法經(jīng)營等問題。
（二）進(jìn)一步改變“寬進(jìn)嚴(yán)出”的外匯管理政策，為企業(yè)“走出去”提供外匯便利
“走出去”必然涉及跨境資金流動(dòng)，企業(yè)在外匯管理方面的需求主要有：取消在外匯資金來源審核、購匯審核、利潤匯回等方面存在的不必要的限制；適當(dāng)延長境內(nèi)公司對境外投資企業(yè)出口收匯核銷期限；簡化對外擔(dān)保的審批和履約核準(zhǔn)手續(xù)；放寬境外放款在資格條件和資金來源方面的要求；境內(nèi)外資金集中管理和調(diào)撥；非貿(mào)易項(xiàng)下資金有效運(yùn)作和高效管理；規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、提供更多金融創(chuàng)新產(chǎn)品等。隨著我國經(jīng)濟(jì)融入全球化的程度不斷加深，在外匯短缺時(shí)期形成的管理思路和政策亟需改變，外匯局應(yīng)當(dāng)在審慎監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，不斷提高用匯和匯出的便利化程度，滿足企業(yè)合理的業(yè)務(wù)需求。
（三）支持中資銀行的國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，為“走出去”企業(yè)提供本地化、多元化的全方位金融服務(wù)
實(shí)證研究表明，銀行海外分支機(jī)構(gòu)的增長和分布與一個(gè)國家的對外投資具有一致性，相關(guān)度幾乎達(dá)100%。外資銀行進(jìn)入中國的一個(gè)重要原因就是奉行“跟隨客戶”的戰(zhàn)略，大多以本國企業(yè)為主要的目標(biāo)客戶群體。近年來，我國對外直接投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)實(shí)力逐步增強(qiáng)，為金融機(jī)構(gòu)開展國際化經(jīng)營創(chuàng)造了有利時(shí)機(jī)。2006年，國內(nèi)幾家大銀行都加快了海外發(fā)展的步伐，中國建設(shè)銀行收購美銀亞洲，中國銀行收購新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司，中國工商銀行收購印尼Halim銀行。今年，國家開發(fā)銀行成功入股巴克萊銀行，更是我國最大的一筆海外投資。中資銀行通過在境外新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)和開展跨國并購不僅能夠增強(qiáng)海外競爭力和影響力，也可以為境外中資企業(yè)提供更全面的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)銀企戰(zhàn)略合作。
（四）支持國內(nèi)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，滿足企業(yè)“走出去”多樣化的融資需求
目前，國內(nèi)中資銀行還缺乏清晰的市場定位和明確的發(fā)展戰(zhàn)略，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，業(yè)務(wù)品種高度相似，客戶群體相對集中，金融創(chuàng)新意識和自主創(chuàng)新能力明顯落后于外資銀行。由于對中資銀行的服務(wù)不滿意，一些有意“走出去”的企業(yè)都會考慮和外資銀行成為全球合作伙伴。為防止優(yōu)質(zhì)客戶流失，中資銀行必須改變傳統(tǒng)的盈利模式，加快金融創(chuàng)新步伐，針對不同類型的海外投資企業(yè)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品，提供差異化的金融服務(wù)，如離岸金融服務(wù)、提供股權(quán)融資、出口應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、海外資產(chǎn)抵押貸款等形式多樣的業(yè)務(wù)品種。
（五）明確政策性金融機(jī)構(gòu)的職能定位，改革政策性業(yè)務(wù)的運(yùn)作機(jī)制
我國行使官方出口信用機(jī)構(gòu)的職能、為“走出去”提供信貸支持和投資保險(xiǎn)的主要是國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國出口信用保險(xiǎn)公司等三家政策性金融機(jī)構(gòu)。由于我國尚未對政策性金融機(jī)構(gòu)立法，在管理中存在一些模糊地帶，例如，如何定義政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)，如何確保有需要的企業(yè)能夠獲得低成本的政策性資金支持，如何處理銀行因經(jīng)營政策性業(yè)務(wù)造成的損失等。另外，對于一些高風(fēng)險(xiǎn)的海外投資項(xiàng)目，商業(yè)銀行往往不愿涉足，尤其是一些動(dòng)蕩地區(qū)的海外企業(yè)，更是難以獲得商業(yè)銀行的信貸支持。為打消商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的顧慮，國家可以通過海外投資保險(xiǎn)等政策性保險(xiǎn)來分擔(dān)企業(yè)和銀行的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國政策性保險(xiǎn)的滲透率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家平均水平，這里既有市場宣傳力度不夠、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識較差等原因，也和中國出口信用保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)品種少、承保能力弱有一定的關(guān)系。要推動(dòng)政策性保險(xiǎn)的發(fā)展，必須多管齊下，中央財(cái)政撥付專項(xiàng)基金用于特定項(xiàng)目的保險(xiǎn)，各級政府可以視情況對投保企業(yè)進(jìn)行保費(fèi)補(bǔ)貼，鼓勵(lì)更多企業(yè)參保，同時(shí)企業(yè)也要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，學(xué)會自我保護(hù)。
第8篇：海外投資的優(yōu)勢范文
【摘要】加入世貿(mào)組織后,中國面臨更為廣泛和更為直接的國際競爭,實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略既是企業(yè)的微觀投資行為也是政府的宏觀管理行為。推動(dòng)有比較優(yōu)勢的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)開拓國際市場、擴(kuò)大利用國際資源,成為中國參與經(jīng)濟(jì)全球化的必然選擇。但是海外投資比境內(nèi)投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大,因此中國企業(yè)要在政府的配合下努力加強(qiáng)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的識別和防范。
【關(guān)鍵詞】海外投資風(fēng)險(xiǎn)防范
海外投資當(dāng)然有許多成功的事例,然而正如上面的數(shù)據(jù)顯示,在降低成本、追求利潤和布局網(wǎng)點(diǎn)的過程中,由于中國企業(yè)對海外投資的投資環(huán)境和法律風(fēng)險(xiǎn)沒有充足的認(rèn)識,而存在諸多風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)損失慘重。
一、海外投資的主要風(fēng)險(xiǎn)
1.政治風(fēng)險(xiǎn)
在資源豐富的非洲和拉美等國家,政局往往很不穩(wěn)定。在政權(quán)更迭之后,對外資政策也會相應(yīng)發(fā)生重大變化,特別是一些激進(jìn)的民族主義者掌握政權(quán)之后,他們往往對于外國投資者采取敵視政策。撕毀前任政府的正式承諾甚至?xí)婧贤?通過強(qiáng)制性方式剝奪外國投資者的權(quán)益的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生,令外國投資者損失慘重。也有一些國家政府的外資政策朝令夕改,令外國投資者投訴無門。
2.投資決策風(fēng)險(xiǎn)
決策的正確與否往往決定企業(yè)的目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。境外企業(yè)是在不同的國家和社會環(huán)境下活動(dòng),必須充分了解東道國的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、習(xí)俗等各方面的情況,才能在此基礎(chǔ)上做出正確的投資決策。
3.海外融資風(fēng)險(xiǎn)
中國企業(yè)海外投資普遍存在資金短缺問題,原因如下:一是金融障礙,即中國銀行提供的跨國服務(wù)基本上局限于傳統(tǒng)的常規(guī)銀行業(yè)務(wù),自身投資參股于工商企業(yè)活動(dòng)的很少。由于受傳統(tǒng)體制的束縛,中國銀行還不能對中國跨國公司的海外融資起到足夠的支持作用。而跨國銀行的海外分支機(jī)構(gòu)一般不愿支持中國海外企業(yè)的融資,擔(dān)心中國企業(yè)規(guī)模小、收益低、風(fēng)險(xiǎn)大,會給銀行帶來損失;二是企業(yè)對國際融資環(huán)境的研究和重視不足,對國際融資環(huán)境還不熟悉,利用國際融資的能力不強(qiáng)。
4.政府管理及服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
一方面,由于中國對境外投資缺乏統(tǒng)一的導(dǎo)向、協(xié)調(diào),各部門各地區(qū)之間以及企業(yè)之間各自為政,在有關(guān)國外一般性商務(wù)信息和政策法規(guī)的情報(bào)搜集和傳遞方面,還未建立一個(gè)有效的渠道,因此對外投資隨意性大,造成海外重復(fù)投資、惡性競爭,影響中國境外投資的整體效益;另一方面,保護(hù)本國企業(yè)投資者境外投資利益的制度還很不完善,沒有境外投資法,境外投資保險(xiǎn)覆蓋面窄,支持力度小,投資保護(hù)協(xié)定簽訂工作滯后。
二、海外投資風(fēng)險(xiǎn)的有效防范措施
根據(jù)商務(wù)部研究所的一項(xiàng)數(shù)據(jù)表明,中國在海外投資的企業(yè)65%是虧損的。吳田平認(rèn)為,企業(yè)到海外投資應(yīng)當(dāng)建立在科學(xué)的、對目標(biāo)市場全面分析論證的基礎(chǔ)之上,特別是在選擇合作伙伴和咨詢機(jī)構(gòu)時(shí)要保持謹(jǐn)慎。
1.投資前做好可行性研究
細(xì)究中國一些企業(yè)在海外投資失敗的原因,常常是因?yàn)闆]有對項(xiàng)目和當(dāng)?shù)厍闆r進(jìn)行認(rèn)真地考察,沒有做出一個(gè)符合實(shí)際的項(xiàng)目可行性研究,致使項(xiàng)目先天不足。因此,中國企業(yè)一方面要舍得付出成本對當(dāng)?shù)貙?shí)際情況進(jìn)行調(diào)查研究,爭取拿到各方面的數(shù)據(jù),這是做出投資決策的前提;另一方面,要有科學(xué)的項(xiàng)目可行性分析程序。做可行性研究要循其規(guī)律進(jìn)行,按照人們對事物的認(rèn)識過程進(jìn)行探詢,領(lǐng)導(dǎo)者的主觀臆斷常常是投資失敗的重要原因。
2.強(qiáng)化行業(yè)協(xié)會和政府的服務(wù)功能
行業(yè)協(xié)會要發(fā)揮指導(dǎo)作用。行業(yè)協(xié)會要教會企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、如何尋找合適的合作方式、如何選擇投資方向、如何避免惡性競爭等。協(xié)會應(yīng)該就企業(yè)擬投資國家的基本情況提供咨詢和指導(dǎo),有條件地,對企業(yè)海外投資過程中碰到的問題進(jìn)行主動(dòng)協(xié)調(diào)。
大多數(shù)發(fā)達(dá)國家設(shè)立特別金融機(jī)構(gòu),對本國投資者在海外的投資活動(dòng),用貸款或出資的方式加以支持,如美國海外私人投資公司;此外,加強(qiáng)對境外投資的指導(dǎo)和加快相關(guān)立法的建設(shè)、加強(qiáng)對境外投資的信息服務(wù)及對涉外企業(yè)的稅收優(yōu)惠保護(hù)等都是政府宏觀服務(wù)的體現(xiàn)。
3.了解相關(guān)的法律及保險(xiǎn)制度
中國企業(yè)在海外遇到的法律問題很繁雜。如江蘇昆山一家生產(chǎn)童車、玩具的企業(yè),在進(jìn)入歐美市場的同時(shí),就申請了專利和商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù),但東道國市場的其他競爭者仿冒其技術(shù),侵犯了企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán),由于缺少資金和法律援助,企業(yè)一直無力提訟。
投資的組織形式應(yīng)該屬于投資所在國的管轄范圍,應(yīng)依照該國關(guān)于投資的法律規(guī)定辦理。但是,無論在哪個(gè)國家投資,從控制法律風(fēng)險(xiǎn)及限制和減少經(jīng)濟(jì)責(zé)任看,有限責(zé)任公司的法律形式無疑是最佳的方式。另外,海外投資保險(xiǎn)制度的建立也有利于眾多海外投資企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)。
4.做好海外投資的結(jié)構(gòu)性安排
如果投資目標(biāo)國是美國、加拿大、歐盟等發(fā)達(dá)國家,可以限于股權(quán)、債權(quán)、服務(wù)合同等方面的常規(guī)性考慮;如果投資目標(biāo)是法治欠缺的發(fā)展中國家,以股權(quán)形式投資會面臨財(cái)產(chǎn)被當(dāng)?shù)睾戏ㄇ治g的風(fēng)險(xiǎn)。就投資的行業(yè)而言,制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的海外擴(kuò)張,為了保證制造品質(zhì)量和品牌價(jià)值,對海外企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部控制是有必要的;而資源性企業(yè)的產(chǎn)出并不是與大眾市場打交道的消費(fèi)品,持股反而增加企業(yè)的海外產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn),不妨以保證資源供給為首要目標(biāo),采取無股權(quán)但有長期服務(wù)合同的形式。
另外,通過購買跨國公司股份的形式介入海外經(jīng)營也是值得考慮的。依照公司法律,美國和歐盟對外國投資者的持股基本沒有限制。中國公司可以通過公開購買股份,成為占較大股份的股東,進(jìn)入董事會參與跨國經(jīng)營。這樣,外國公司在第三國獲利以后,中國也能夠分得一部分,這比自己去直接投資更安全。
5.加快培育國際化經(jīng)營人才
海外投資是一項(xiàng)復(fù)雜的跨國經(jīng)營活動(dòng),不僅要求經(jīng)營者通曉國際投資、金融、貿(mào)易等必要的專業(yè)知識,熟悉國際慣例環(huán)境和國際市場,還要求對東道國的歷史、文化背景、政治環(huán)境、法律制度、經(jīng)濟(jì)情況有一定的了解,幷具備較強(qiáng)的管理技能。因此,長遠(yuǎn)看來,中國要制訂出培養(yǎng)人才戰(zhàn)略,加強(qiáng)培養(yǎng)一批高素質(zhì)的外向型經(jīng)濟(jì)人才,從而增強(qiáng)中國企業(yè)海外投資的競爭力。
綜上所述,欲進(jìn)行海外投資的企業(yè)應(yīng)借助各方力量共防風(fēng)險(xiǎn)。這樣才能盡量將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的合理水平內(nèi),降低因某一筆投資失誤而導(dǎo)致企業(yè)承受滅頂之災(zāi)的可能性。
參考文獻(xiàn):
第9篇：海外投資的優(yōu)勢范文
【關(guān)鍵詞】海外投資保險(xiǎn)制度國際經(jīng)濟(jì)法基本原則必要性
一、海外投資保險(xiǎn)制度的涵義
1、海外投資保險(xiǎn)制度的含義和由來
海外投資保險(xiǎn)制度是資本輸出國政府對本國海外投資者在國外可能遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)提供保證或保險(xiǎn)，投資者向本國投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請保險(xiǎn)后，若由于約定的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生導(dǎo)致投資者遭受損失，則由國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)償其損失的制度。海外投資保險(xiǎn)制度在減少海外投資風(fēng)險(xiǎn)和有效保護(hù)資本輸出國海外投資安全和利益方面具有特殊功效。海外投資保險(xiǎn)制度是世界各資本輸出國的通行制度。
發(fā)達(dá)國家在發(fā)展中國家的海外投資常常遭遇戰(zhàn)爭、內(nèi)亂、征收、國有化、外匯禁兌及政府違約等政治風(fēng)險(xiǎn)。這使他們認(rèn)識到對本國的海外投資還必須予以法律的保護(hù)，使本國的海外投資盡量避免政治風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。海外投資保險(xiǎn)制度得以產(chǎn)生。
1948年4月，作為“馬歇爾計(jì)劃”的一部分，美國根據(jù)《對外援助法》制定了《經(jīng)濟(jì)合作法》，率先創(chuàng)立了海外投資保險(xiǎn)制度。此后又基于形勢發(fā)展和海外投資者的需要多次修訂法案，使這一專業(yè)保險(xiǎn)體制不斷改善。1969年，美國在修訂《對外援助法》時(shí)，設(shè)立了海外私人投資公司，成為美國海外投資保險(xiǎn)的專門機(jī)構(gòu)。鑒于此制度的行之有效，其他發(fā)達(dá)國家紛紛效尤。隨后，此制度傳到了發(fā)展中國家，發(fā)展中國家與地區(qū)于七、八十年代開始為本國本地區(qū)的海外投資者提供政治保險(xiǎn)。
2、海外投資保險(xiǎn)制度的性質(zhì)和特征
海外投資保險(xiǎn)制度不是一種民間保險(xiǎn)或私人保險(xiǎn)，而是一種政府保證或國家保證，其保險(xiǎn)人即海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)具有國家特設(shè)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，其保險(xiǎn)也往往與政府間投資保險(xiǎn)協(xié)議有密切聯(lián)系。
海外投資保險(xiǎn)具有以下特征：（1）海外投資保險(xiǎn)的國際性。調(diào)整海外投資保險(xiǎn)活動(dòng)的法律規(guī)范具有國際性，因?yàn)殡p邊或多邊投資保險(xiǎn)制度都以政府間的協(xié)議為前提，因而都具有國際性。在單邊投資保險(xiǎn)制度下，由于保險(xiǎn)標(biāo)的位于國外，使得單邊投資制度下的海外投資保險(xiǎn)也具有了國際性。（2）承保風(fēng)險(xiǎn)的政治性。海外投資保險(xiǎn)所承保的風(fēng)險(xiǎn)是政治風(fēng)險(xiǎn)。這是海外投資保險(xiǎn)區(qū)別于其他保險(xiǎn)的重要特征。（3）海外投資保險(xiǎn)的對等性。海外投資保險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是一種海外投資者的“國家保證”。在處理國家與國家之間的關(guān)系時(shí)，所應(yīng)遵循的最基本的原則之一就是對等原則。（4）保險(xiǎn)對象的特殊性。海外投資保險(xiǎn)制度的對象僅限于私人直接投資，不包括在海外證券市場上進(jìn)行的股票或證券投資。（5）保險(xiǎn)作用的特殊性。海外投資保險(xiǎn)制度的作用不僅在于當(dāng)投資者由于政治風(fēng)險(xiǎn)遭受財(cái)產(chǎn)損失時(shí)予以事后的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，更重要的是它借助于兩國間的投資保險(xiǎn)協(xié)定，在一定程度上防患于未然，盡可能地使風(fēng)險(xiǎn)事故不再發(fā)生。（6）保險(xiǎn)目的的特殊性。海外投資保險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是一種國家保險(xiǎn)或政府保險(xiǎn)，它不以營利為目的，而是以保護(hù)海外投資、促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的。
二、在海外投資保險(xiǎn)制度中堅(jiān)持國際經(jīng)濟(jì)法基本原則的必要性
1、國際經(jīng)濟(jì)法基本原則
國際經(jīng)濟(jì)法基本原則是指貫穿于調(diào)整國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的各種法律規(guī)范之中的主要精神和指導(dǎo)思想。
（1）經(jīng)濟(jì)原則。第一，各國對本國內(nèi)部及涉外的一切經(jīng)濟(jì)事務(wù)，享有完全、充分的獨(dú)立自利，不受任何外來因素干涉。第二，各國對境內(nèi)一切自然資源享有永久。第三，各國對境內(nèi)的外國投資以及跨國公司的活動(dòng)享有管理監(jiān)督權(quán)。第四，各國對境內(nèi)的外國資產(chǎn)有權(quán)征用或收歸國有。第五，各國對世界性經(jīng)貿(mào)大政享有平等的參與權(quán)和決策權(quán)。
（2）公平互利原則?！陡鲊?jīng)濟(jì)權(quán)利和義務(wù)》明確地把公平互利原則作為國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基本原則，“所有國家在法律上一律平等，作為國際社會的平等成員，有權(quán)充分和有效地參加為解決世界經(jīng)濟(jì)、金融和貨幣問題做出國際決定的過程，并公平分享由此而產(chǎn)生的利益”。這樣的愿望和規(guī)定同所有國家的利益密切相關(guān)，構(gòu)成了公平互利原則的豐富內(nèi)涵。
（3）全球合作原則。全球合作強(qiáng)調(diào)全球各國開展全面合作，特別是強(qiáng)調(diào)南北合作，以共謀發(fā)展。其基本目標(biāo)在于：實(shí)行世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革，建立公平合理的國際經(jīng)濟(jì)新關(guān)系和國際經(jīng)濟(jì)新秩序，使全球所有國家都實(shí)現(xiàn)更普遍的繁榮，所屬民族都達(dá)到更高的生活水平。為此，一切國家都有義務(wù)為實(shí)現(xiàn)世界經(jīng)濟(jì)平衡穩(wěn)定地發(fā)展作出貢獻(xiàn)。
2、堅(jiān)持國際經(jīng)濟(jì)法基本原則的必要性
（1）從法理上來看，國際經(jīng)濟(jì)法基本原則對海外投資保險(xiǎn)制度的構(gòu)建、運(yùn)行具有重要作用。國際經(jīng)濟(jì)法基本原則不僅可以指引國際經(jīng)濟(jì)法律關(guān)系主體如何正確地適用規(guī)則，而且在沒有相應(yīng)的法律規(guī)則時(shí)，可以代替規(guī)則作為國際經(jīng)濟(jì)交往的準(zhǔn)則，具有靈活性。海外投資保險(xiǎn)制度是國際經(jīng)濟(jì)法部門法之一的國際投資法中的重要制度。在建立健全海外投資保險(xiǎn)制度的過程中，應(yīng)該堅(jiān)持國際經(jīng)濟(jì)法基本原則。
第一，堅(jiān)持國際經(jīng)濟(jì)法基本原則，對海外投資保險(xiǎn)制度的構(gòu)建有著積極的作用。海外投資保險(xiǎn)制度的主要內(nèi)容是承保制度，包括承保機(jī)構(gòu)、承保條件、承保的險(xiǎn)別、保險(xiǎn)額、保險(xiǎn)期限、保險(xiǎn)費(fèi)、賠償和救濟(jì)等。它是一國政府貫徹該國國際政治原則的間接工具和實(shí)施對外經(jīng)濟(jì)政策的直接工具。由此不難得知，海外投資保險(xiǎn)制度隱含著一國的國際經(jīng)濟(jì)利益和國際政治利益。堅(jiān)持國際經(jīng)濟(jì)原則和全球合作原則，是實(shí)現(xiàn)其利益的手段；堅(jiān)持公平互利原則和有約必守原則，是維持其利益的保障。
相反，將本來僅適應(yīng)國內(nèi)的制度強(qiáng)加于國際社會，并冠冕堂皇地稱之為“國際法”，如一直為美國等發(fā)達(dá)國家所津津樂道的有關(guān)征收和補(bǔ)償?shù)摹昂諣栐瓌t”，顯然在國際舞臺上是站不住腳的。如資本輸出國僅考慮自己一方的利益，而對資本輸入國的利益熟視無睹，其承保機(jī)構(gòu)僅對有利于自己的投資予以承保，而不顧對東道國經(jīng)濟(jì)的影響或不經(jīng)東道國的允許，這顯然會受到東道國經(jīng)濟(jì)原則的阻卻，其代位求償也將難以得到實(shí)現(xiàn)。這顯然不利于國際經(jīng)濟(jì)交流，不利于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國際社會的繁榮。
第二，堅(jiān)持國際經(jīng)濟(jì)法基本原則，對海外投資保險(xiǎn)制度的運(yùn)行發(fā)揮著重要作用。雙邊投資保險(xiǎn)制度模式以雙邊投資保證協(xié)定的存在為前提，海外投資保險(xiǎn)制度的運(yùn)行以雙邊投資保證協(xié)定的談判為起點(diǎn)。“條約是指國際法主體之間、主要是國家之間依據(jù)國際法所締結(jié)的據(jù)以確定其相互權(quán)利和義務(wù)的國際協(xié)議?！彪p邊投資保證協(xié)定指締約國一方為保證其在締約國對方的投資而與締約國對方締結(jié)的條約。只有投資者母國和東道國基于對本國經(jīng)濟(jì)利益的維護(hù)和對對方當(dāng)事國應(yīng)有的尊重，雙方恪守經(jīng)濟(jì)原則，才有可能達(dá)成協(xié)議，海外投資才能得到鼓勵(lì)和保護(hù)。當(dāng)投保人所投保的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，涉及投資者母國與東道國間的代位求償權(quán)問題時(shí)，在這種純粹的國際法主體——國家與國家之間的國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，堅(jiān)持國際經(jīng)濟(jì)法基本原則是必要的，也有利于爭端的及時(shí)、有效解決。
在單邊投資保險(xiǎn)制度模式中，當(dāng)保險(xiǎn)人所承保的政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，需依據(jù)國際法上關(guān)于外交保護(hù)的一般原則索賠，即用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則和國籍繼續(xù)原則。用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)原則是對東道國（包括經(jīng)濟(jì)）的尊重。通過外交保護(hù)解決投資者與東道國間的爭端往往耗時(shí)、耗力而且情態(tài)復(fù)雜。若雙方能夠秉持善意，既尊重對方經(jīng)濟(jì)又考慮到全球合作和公平互利，相信爭端一定能夠得到圓滿解決。
（2）從當(dāng)今不公平的國際經(jīng)濟(jì)舊秩序的現(xiàn)實(shí)看，在海外投資保險(xiǎn)制度中堅(jiān)持國際經(jīng)濟(jì)法基本原則是必要的。1974年12月12日，聯(lián)合國大會第29屆會議通過的《各國經(jīng)濟(jì)權(quán)利和義務(wù)》明確規(guī)定了關(guān)于建立國際經(jīng)濟(jì)新秩序的各項(xiàng)基本要求。國際經(jīng)濟(jì)法基本原則是為適應(yīng)國際經(jīng)濟(jì)新秩序的要求而產(chǎn)生的。雖然人類社會已經(jīng)進(jìn)入21世紀(jì)，但國際經(jīng)濟(jì)舊秩序在許多方面仍影響巨大，建立國際經(jīng)濟(jì)新秩序任重道遠(yuǎn)。而在海外投資保險(xiǎn)制度中，這種不公平的國際經(jīng)濟(jì)舊秩序也有所體現(xiàn)。如在雙邊投資保證協(xié)定中，某些發(fā)達(dá)國家利用其經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢常迫使弱小國家和地區(qū)接受不利條款。在海外投資保險(xiǎn)制度中堅(jiān)持國際經(jīng)濟(jì)法基本原則是改善不合理、不公平秩序的必然要求。
三、構(gòu)建海外投資保險(xiǎn)制度必須堅(jiān)持國際經(jīng)濟(jì)法基本原則
1、在海外投資保險(xiǎn)制度中堅(jiān)守經(jīng)濟(jì)原則
經(jīng)濟(jì)原則應(yīng)作為海外投資保險(xiǎn)制度的指導(dǎo)思想，且貫穿于海外投資保險(xiǎn)制度的構(gòu)建和運(yùn)行的整個(gè)動(dòng)態(tài)過程。在制定海外投資保險(xiǎn)制度時(shí)，雖然要考慮國內(nèi)、國外的情況，但應(yīng)以自己的利益為重，堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)原則。海外投資保險(xiǎn)制度的主要內(nèi)容是承保制度。根據(jù)經(jīng)濟(jì)原則，出于對東道國經(jīng)濟(jì)（包括對外資入境的選擇權(quán)和決定權(quán)）應(yīng)有的尊重，各國應(yīng)當(dāng)明確地規(guī)定：凡是前來申請投保的海外投資，都必須以東道國已明確表示同意接納作為承保的先決條件。海外投資保險(xiǎn)制度作為貫徹資本輸出國涉外經(jīng)濟(jì)政策的工具，一方面要促進(jìn)本國資本的輸出并保證其安全；另一方面也要考慮何種投資能為資本輸入國接受，以利于保險(xiǎn)事故發(fā)生后的代位索賠。
基于資本輸出國和資本輸入國經(jīng)濟(jì)和利益平衡的考慮，并綜合考慮國際上的通行做法，海外投資保險(xiǎn)制度的合格投資應(yīng)符合以下三方面的要求：第一，從投資內(nèi)容上看，申請保險(xiǎn)的投資應(yīng)具有經(jīng)濟(jì)上的合理性、法律上的合理性以及對東道國發(fā)展的貢獻(xiàn)性。第二，從投資形式上看，在投資形式上的限制不宜太多。第三，從合格投資的時(shí)間看，各國海外投資保險(xiǎn)制度承保的投資應(yīng)僅限于經(jīng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后才開始執(zhí)行的投資。
將海外投資保險(xiǎn)制度與雙邊投資協(xié)定結(jié)合起來，依據(jù)協(xié)定中規(guī)定的代位權(quán)條款，海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在理賠后便可依法向東道國索賠。這樣就巧妙地將投資者與東道國的關(guān)系轉(zhuǎn)化為投資者母國與東道國之間的關(guān)系，并將其提升到國際法保護(hù)的高度，這也使代位權(quán)的行使有了國際法的依據(jù)，解決了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為企業(yè)法人追訴國家而存在的國際法主體資格問題。
締結(jié)雙邊投資保證協(xié)定是資本輸入國和資本輸出國作為締約當(dāng)事國行使經(jīng)濟(jì)的體現(xiàn)。當(dāng)然，國家在對外締結(jié)國際經(jīng)濟(jì)條約之后，基于權(quán)利和義務(wù)同時(shí)并存的國際通行準(zhǔn)則，其經(jīng)濟(jì)和有關(guān)的權(quán)利難免在一定范圍和一定程度上受到某種影響，如中法協(xié)定和美式協(xié)定都規(guī)定了東道國對外資實(shí)行征收或國有化的前提條件。因此，在雙邊投資保險(xiǎn)協(xié)定中，一國自愿接受對本國經(jīng)濟(jì)及其有關(guān)權(quán)利的某種合理限制，也是自覺行使其經(jīng)濟(jì)的一種表現(xiàn)形式，體現(xiàn)了原則堅(jiān)定性與策略靈活性的高度結(jié)合。
2、在構(gòu)建海外投資保險(xiǎn)制度過程中促進(jìn)全球合作
全球合作原則應(yīng)作為海外投資保險(xiǎn)制度的指導(dǎo)思想，海外投資保險(xiǎn)制度的構(gòu)建和運(yùn)行要有利于促進(jìn)全球合作。
（1）在海外投資保險(xiǎn)制度的構(gòu)建中肯定全球合作。在海外投資保險(xiǎn)制度中，基于全球合作的考慮，承保條件中的合格東道國不應(yīng)分發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家，應(yīng)一律予以承保。但在雙邊投資保險(xiǎn)制度模式下，合格東道國應(yīng)與投資者母國訂有雙邊投資保證協(xié)定，這樣才可以確保國內(nèi)立法效力向域外有效延伸，并與國際立法相配合，共同對海外投資提供強(qiáng)有力的保護(hù)。資本輸出國在構(gòu)建本國的海外投資保險(xiǎn)制度時(shí)，應(yīng)注意吸收和借鑒其他國家的成功經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)國際交流，促進(jìn)各國海外投資保險(xiǎn)制度之間以及各國海外投資保險(xiǎn)制度與國際海外投資保險(xiǎn)體制的融合，促進(jìn)全球合作。
（2）在海外投資保險(xiǎn)制度的運(yùn)行中促進(jìn)全球合作。一般來講，海外投資保險(xiǎn)制度、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和雙邊投資保護(hù)協(xié)定是投資保護(hù)措施的三大支柱。海外投資保險(xiǎn)制度作用的發(fā)揮，應(yīng)重視雙邊投資保護(hù)條約的作用，各國應(yīng)當(dāng)實(shí)行雙邊的海外投資保險(xiǎn)體制。唯有如此，一旦發(fā)生保險(xiǎn)事故，承保機(jī)構(gòu)根據(jù)保險(xiǎn)合同在對投資者理賠之后，才能根據(jù)雙邊投資條約中重要的條款——代位權(quán)條款，合法獲得代位求償權(quán)。承保機(jī)構(gòu)根據(jù)代位權(quán)條款獲得代位求償權(quán)，承保機(jī)構(gòu)才能夠真正得以運(yùn)作和發(fā)展。而多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)為國家海外投資保險(xiǎn)制度起到一種“拾遺補(bǔ)缺”的作用。因此，各國的海外投資保險(xiǎn)制度應(yīng)以多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為補(bǔ)充，積極參與國際合作和多邊公約，促進(jìn)全球合作。
3、在海外投資保險(xiǎn)制度中實(shí)現(xiàn)公平互利
海外投資保險(xiǎn)制度作為貫徹資本輸出國涉外經(jīng)濟(jì)政策的工具。在制度設(shè)計(jì)和具體實(shí)施中既要考慮自身利益，也要考慮對方利益，體現(xiàn)公平。一方面要促進(jìn)本國資本的輸出并保證其安全；另一方面也要考慮何種投資能為資本輸入國所接受，以利于保險(xiǎn)事故發(fā)生后的代位索賠?；谄胶赓Y本輸入國與資本輸出國的利益，各國在構(gòu)建海外投資保險(xiǎn)制度時(shí)，承保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以投資經(jīng)東道國的同意作為承保的前提和基礎(chǔ)。
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