巴塞爾協(xié)議精選(九篇)

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第1篇：巴塞爾協(xié)議范文

關(guān)鍵詞：宏觀審慎監(jiān)管；流動性監(jiān)管；流動性錯配；巴塞爾協(xié)議；貨幣政策

一、 從資本監(jiān)管到流動性監(jiān)管

在過去二十年的銀行監(jiān)管實踐中，監(jiān)管者主要著眼于銀行的償付能力（Solvency）。從巴塞爾協(xié)議I中簡單設(shè)定償付比到巴塞爾協(xié)議II中引入復(fù)雜的償付比，以保持銀行償付能力為目標(biāo)的資本監(jiān)管成為銀行監(jiān)管政策的核心。從銀行治理的角度看，銀行在最大化其效用時，面臨的主要約束仍是按在險價值VaR設(shè)定的最低資本需求水平。然而，2007年～2009年次貸危機的爆發(fā)使以資本監(jiān)管為核心的微觀審慎監(jiān)管框架廣泛遭受質(zhì)疑――一些在危機中倒閉的銀行，如貝爾斯登等，已經(jīng)達(dá)到了巴塞爾協(xié)議II中設(shè)定的最低資本充足要求，從銀行監(jiān)管理論角度看，這些銀行的資本水平完全可以“吸收”來自次貸市場的小規(guī)模損失，為何最終仍陷入困境？危機后針對這一問題的公認(rèn)解釋是，次貸市場的“小”損失沖擊之所以能通過銀行和金融市場放大，主要因為銀行的短期債權(quán)人擠兌造成的流動性短缺，具體表現(xiàn)為銀行融資流動性和市場流動性之間的“流動性螺旋”（Brunermeier，2009），短期批發(fā)債市場的“市場凍結(jié)”以及銀行和資本市場之間的“價格共振”（Shin，2010）。換言之，放大次貸市場損失的是銀行整體信貸風(fēng)險中的不流動部分（Shin，2010）而并非傳統(tǒng)意義上銀行間市場的直接債務(wù)違約。銀行傾向使用回購和資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)等短期批發(fā)融資的原因可粗略歸納為兩點。首先，短期證券化產(chǎn)品能使銀行能夠以較低的成本進行監(jiān)管套利，其次，從債權(quán)人角度看，債權(quán)人為了在銀行出現(xiàn)危機時方便退出，也希望銀行的資本結(jié)構(gòu)中包含較多的短期負(fù)債。

上述分析對危機后銀行業(yè)監(jiān)管至少帶來兩點啟示：首先，對監(jiān)管者而言，銀行的不流動風(fēng)險與不償付風(fēng)險一樣，也應(yīng)當(dāng)在事前受到監(jiān)管。其次，監(jiān)管應(yīng)當(dāng)著眼于整個銀行系統(tǒng)而并單家銀行。危機后銀行監(jiān)管改革在上述兩條思路下展開，針對前者，監(jiān)管當(dāng)局新制定了的銀行流動性監(jiān)管政策，后者則體現(xiàn)為受學(xué)界和監(jiān)管當(dāng)局一致推崇的宏觀審慎監(jiān)管框架。事實上，銀行的流動性監(jiān)管處于宏觀審慎框架的核心位置。

監(jiān)管實踐證實了我們的判斷，危機后代表國際銀行監(jiān)管方向的巴塞爾協(xié)議III中設(shè)定了“流動性覆蓋率”（LCR）和“凈穩(wěn)定資金比率”（NSFR）兩個指標(biāo)確保商業(yè)銀行的流動性水平，其本質(zhì)是鼓勵銀行使用穩(wěn)定的融資渠道，降低銀行的流動性風(fēng)險。LCR指標(biāo)測算銀行各項負(fù)債的凈現(xiàn)金流出和各項資產(chǎn)凈現(xiàn)金流入之間的差，并以此衡量銀行短期流動性水平。NSFR作為LCR的補充，定義為可用的穩(wěn)定融資金額與要求的穩(wěn)定融資金額之比，目的是測算銀行負(fù)債和權(quán)益類業(yè)務(wù)提供的資金是否能滿足資產(chǎn)類業(yè)務(wù)的長期資金需要，防止出現(xiàn)長期的流動性錯配。

我國銀監(jiān)會也分別于2009年，2010年出臺了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引》和《關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行流動性風(fēng)險監(jiān)管的通知》，其中明確了銀行流動性風(fēng)險的定義，旨在通過銀行的流動性風(fēng)險監(jiān)管降低我國銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。然而，就我國的實際情況而言，目前我國銀行國有化程度較高，金融市場開放程度低，因此受外來流動性沖擊的影響有限。但在當(dāng)前的我國銀行改革進程中，來自金融體系內(nèi)部的沖擊不容忽視。如最近頻發(fā)的地方融資平臺違約，對銀行的短期流動性造成沖擊且風(fēng)險呈現(xiàn)系統(tǒng)性。起源于溫州，隨后在各民營經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)爆發(fā)的民間借貸危機也與當(dāng)?shù)負(fù)?dān)保公司的流動性狀況低下有密切的關(guān)系。因此，宏觀審慎框架下的流動性監(jiān)管政策制定的研究具有重大理論和現(xiàn)實意義，本文從經(jīng)濟理論的角度論述了銀行業(yè)流動性監(jiān)管的本質(zhì)，并指出兩種監(jiān)管思路。最后，我們將兩條思路具體化為現(xiàn)實中已有的監(jiān)管政策，并討論監(jiān)管者對這兩種政策的選擇。

二、 從微觀審慎監(jiān)管到宏觀審慎監(jiān)管

理論角度看，微觀審慎監(jiān)管關(guān)注單個銀行脆弱性，而宏觀審慎監(jiān)管則關(guān)注整個銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性，即微觀審慎監(jiān)管旨在降低單個銀行的倒閉風(fēng)險，而宏觀審慎監(jiān)管則旨在降低整個銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。次貸危機發(fā)生后，隨著學(xué)界和監(jiān)管當(dāng)局對金融系統(tǒng)性風(fēng)險的討論深入，單一使用微觀審慎監(jiān)管框架被認(rèn)為是監(jiān)管政策的制定中的主要缺陷之一，原因是微觀審慎監(jiān)管僅僅關(guān)注單個機構(gòu)的穩(wěn)定性，重點考察單個銀行對外部風(fēng)險的應(yīng)對，在該框架下構(gòu)建監(jiān)管體系時不能反映內(nèi)生風(fēng)險，忽視了單個機構(gòu)的大小、杠桿化程度以及跟系統(tǒng)其他機構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)性。從福利經(jīng)濟學(xué)的角度看，微觀審慎監(jiān)管可以視為監(jiān)管者將保證經(jīng)濟中競爭性銀行業(yè)實現(xiàn)局部均衡為目標(biāo)，而宏觀審慎監(jiān)管可將目標(biāo)設(shè)定為保證銀行體系的一般均衡，即在均衡狀態(tài)下，所有銀行都獲得Pareto最優(yōu)分配。

在具體的政策層面上，宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)該包括五個部分：一是金融系統(tǒng)對實體經(jīng)濟的信貸供給、信貸定價、借款人的杠桿程度以及借貸雙方承擔(dān)的風(fēng)險；二是期限轉(zhuǎn)化的形式以及產(chǎn)生的流動性風(fēng)險，比如銀行期限錯配的程度以及對批發(fā)性融資的依賴程度；三是住房、股票和信用證券化等市場的資產(chǎn)價格與其長期均衡水平的關(guān)系；四是金融系統(tǒng)的杠桿率水平；五是一些尚未受到審慎監(jiān)管的金融機構(gòu)對系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。宏觀審慎監(jiān)管的工具包括資本充足率，貸款損失撥備，流動性和杠桿率等監(jiān)管要求，且對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)重點關(guān)注。

我們通過一個簡單的資本監(jiān)管例子闡述微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管的區(qū)別。假設(shè)存在某個銀行甲，初始時它有100元資產(chǎn)，含8元的資本，即資本率為8%。但銀行甲在隨后的一個季度損失了2元，即銀行資本量下降到6元。為了讓銀行在虧損的季度中保持償付性，需要確保銀行甲的資本率重回8％。監(jiān)管者可使用兩種方法，一種是讓銀行甲到市場上去再融2元的新資本，或者保持現(xiàn)有資本量不變，將銀行甲的資產(chǎn)縮水到4/8%=50元。采用微觀審慎框架的監(jiān)管者對這兩種方法不做區(qū)分，僅要求銀行甲維持8%的資本率。若銀行甲在經(jīng)濟好的時候遭遇異質(zhì)性沖擊，且假定監(jiān)管者通過縮減銀行甲的信貸能力達(dá)到縮水資產(chǎn)的目的，此時微觀審慎框架沒有問題，因為即使縮減銀行甲的信貸能力，經(jīng)濟中的的優(yōu)質(zhì)銀行乙會將縮減的這部分占為己有，故對經(jīng)濟的整體信貸水平無影響。然而，若經(jīng)濟蕭條，大部分用銀行都出現(xiàn)資本量下降，此時若仍按微觀審慎框架，監(jiān)管者就需要同時縮減各個銀行的信貸，這會帶來信貸緊縮，造成社會福利的損失。宏觀審慎監(jiān)管則不同，對上述例子，它不光著眼于銀行甲、乙、丙等的資產(chǎn)負(fù)債表共同收縮產(chǎn)生的額外社會成本。

三、 流動性監(jiān)管的本質(zhì)

在銀行的日?；顒又?，慣用的盈利手段是通過吸納活期存款并將其作為長期貸款發(fā)放而獲利。抽象的看，擁有不流動資產(chǎn)的銀行傾向于通過流動負(fù)債融資。此時，銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項和負(fù)債項形成流動性錯配，且銀行可從流動性錯配中賺得流動性溢價。前例中，長期貸款相對于活期存款的流動性差，形成錯配，而銀行賺取的流動性溢價即為借貸利差。另外，流動性錯配和流動性溢價亦可用來解釋流動性監(jiān)管代替資本監(jiān)管成為新的監(jiān)管重點這一趨勢。銀行監(jiān)管政策都會帶來遷移問題（Migration Problem），即銀行都希望將受監(jiān)管約束的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至無監(jiān)管的業(yè)務(wù)范圍中進行“監(jiān)管套利”（Bernanke，2010），而遷移問題會產(chǎn)生社會成本，稱之為遷移成本。然而，受流動性監(jiān)管的銀行因為處于央行和其他監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)控之中，反而可以“安全”的通過流動性錯配獲得比“影子銀行”更多的溢價。這樣，使用流動性監(jiān)管實際上會給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來與不存在流動性監(jiān)管時更高的穩(wěn)定收益，故若監(jiān)管者施予流動性監(jiān)管，傳統(tǒng)商業(yè)銀行并沒有向“影子銀行”遷移的激勵，故不會產(chǎn)生遷移成本，這一特點與資本監(jiān)管完全不同。對資本監(jiān)管而言，“影子銀行”可不用維持監(jiān)管者要求的資本率，可從高風(fēng)險生產(chǎn)性投資中獲取超額利潤，故受資本監(jiān)管的銀行將會向“影子銀行”遷移，高風(fēng)險投資的不確定性造成金融體系的不穩(wěn)定，因此給經(jīng)濟強加額外的社會成本。造成這一現(xiàn)象的本質(zhì)在于資本監(jiān)管著眼于銀行的資產(chǎn)方，而流動性監(jiān)管著眼于銀行的負(fù)債方。

本文第一部分指出，次貸危機之前銀行傾向于縮短負(fù)債期限，這一融資行為的改變加大了銀行的流動性錯配水平。從社會福利看，銀行縮短負(fù)債期限的激勵來源于局部均衡和一般均衡之間的差額，然而，經(jīng)濟危機時銀行的流動性短缺會引發(fā)銀行打折銷售部分資產(chǎn)，打折銷售對經(jīng)濟產(chǎn)生負(fù)外部性，一旦危機爆發(fā)將強加上社會成本。因此，在宏觀審慎框架下流動性監(jiān)管的本質(zhì)上就是事前通過政策干預(yù)限制銀行體系的整體流動性錯配，從而內(nèi)部化事后打折銷售的負(fù)外部性。對于監(jiān)管者而言，微觀審慎框架下的流動性監(jiān)管只需對具體銀行制定安全的流動性比率即可，但在宏觀審慎監(jiān)管框架下制定最優(yōu)的流動性監(jiān)管政策則需衡量銀行業(yè)整體的流動性錯配水平，并保持它處于安全的水平。

這一思路遇到的首要難題是流動性錯配水平的量化。Brunnermeier等（2011）首先使用總名義貨幣量來衡量流動性錯配。他們先指定每種特定資產(chǎn)的流動性權(quán)重，該權(quán)重可通過債券市場價差衡量，如國債價差，互換價差等，或從微觀市場結(jié)構(gòu)角度，通過股票市場流動性價格，如成交量，換手率，買賣差價等進行衡量。得到加權(quán)資產(chǎn)總量后，再減掉按照這些權(quán)重調(diào)整過的負(fù)債量。此方法和巴塞爾協(xié)議III中的NSFR指標(biāo)計算方法類似，但NSFR考慮的是一個比率，因此不具備可加性，而Brunnermeier等（2011）可通過對各銀行的流動性錯配量加總獲得整個銀行業(yè)的整體流動性錯配值，更適合宏觀審慎的理論框架。我們通過一個簡單的例子來說明該方法：設(shè)銀行甲資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項含50元的現(xiàn)金，流動性權(quán)重為1。50元的有擔(dān)住房抵押證券，權(quán)重為0.95。負(fù)債項含30元的隔夜回購，權(quán)重為1。50元的5年期長期債，權(quán)重為0.5；20元的股權(quán)，權(quán)重為0.2，則銀行甲的流動性錯配量為（50*1+50*0.95）-（30*1+50*0.5+20*0.2）=38.5。

上述流動性監(jiān)管的想法可進一步抽象到更一般的經(jīng)濟理論框架下。設(shè)L1（P）為銀行業(yè)整體的流動性錯配水平，P>0為銀行的流動性溢價，其中L1（P）是P增函數(shù)。在一個僅存在銀行業(yè)的簡單經(jīng)濟中，監(jiān)管者一方面需通過降低 L1達(dá)到增加金融穩(wěn)定性的目的，另一方面因為存在正流動性溢價，減少L1會使得銀行降低生產(chǎn)性投資，從而降低銀行業(yè)的總效用。兩者權(quán)衡之下，一定能找到某個社會最優(yōu)的流動性錯配水平L*，那么實施L*的政策即為最優(yōu)的流動性監(jiān)管（江鵬、費方域，2011）。

在一般均衡框架下，監(jiān)管政策的制定通常從兩個角度實施（Weitzman，1974），即數(shù)量監(jiān)管（Quantity Regulation）和價格監(jiān)管（Price Regulation）。簡單的說，前者直接設(shè)定銀行流動性錯配的總量使社會整體流動性達(dá)到L*，而后者則通過調(diào)整銀行創(chuàng)建流動性的“價格”間接影響銀行流動性錯配成本，進而將銀行的流動性錯配水平維持在最優(yōu)的 。前者在實踐中對應(yīng)于巴塞爾協(xié)議III中LCR和NSFR兩種流動性衡量指標(biāo)明確限定銀行的流動性錯配水平，而若采用后一種監(jiān)管方式，監(jiān)管者可通過貨幣政策限制銀行體系的貨幣創(chuàng)建進來監(jiān)管銀行的流動性（Stein，2011）。Weitzman（1974）證明，若市場完全，兩種監(jiān)管政策等價，但若銀行和監(jiān)管者在流動性成本上存在信息不對稱，則兩者監(jiān)管方式不等價。在現(xiàn)實中，若銀行欲保持流動性水平，如儲藏現(xiàn)金或其他流動資產(chǎn)，需要付出機會成本，稱之為流動性成本。在對流動性成本函數(shù)的掌握上，銀行的信息比監(jiān)管者更加準(zhǔn)確，因此在流動性監(jiān)管的具體實施上，數(shù)量監(jiān)管和價格監(jiān)管兩者不等價。下文中，我們先抽象的給出兩種監(jiān)管方式，再討論適合兩種監(jiān)管方式的情形。

四、 數(shù)量監(jiān)管和價格監(jiān)管

數(shù)量監(jiān)管方式之下，監(jiān)管者通過流動性錯配衡量對監(jiān)管范圍內(nèi)的每個銀行設(shè)定一個最優(yōu)的流動性錯配閥值Li1，并規(guī)定每個銀行的流動性錯配都不能超過Li1。因此在宏觀審慎框架下，L*就應(yīng)為這些單個流動性錯配閥值的和，即 L*=?撞iLi1。巴塞爾協(xié)議III中，LCR和NSFR指標(biāo)正是基于數(shù)量監(jiān)管的方式，只需將理論方法中用名義貨幣衡量的L1轉(zhuǎn)化為比率就與之原理上等價。

價格監(jiān)管是數(shù)量監(jiān)管的補充，在流動性監(jiān)管實踐中采用這一方式通常需配合央行的貨幣政策（Stein，2011），其本質(zhì)是通過對銀行的流動性錯配量征稅來內(nèi)部化銀行不流動融資的外部性，實際上，在宏觀審慎監(jiān)管框架下的所有政策工具中，政策利率被視為最為關(guān)鍵的。價格監(jiān)管的一種具體做法是，監(jiān)管者要求各銀行事前按流動性錯配水平L1向央行定量繳納相應(yīng)的準(zhǔn)備金，記為f。銀行可獲得對應(yīng)于準(zhǔn)備金fLi1的利息收入R，央行根據(jù)泰勒規(guī)則設(shè)定利率r>R。銀行向央行繳納的準(zhǔn)備金等價于央行對單個銀行的流動性錯配量Li1征稅，且稅收水平制定與f（r-R）成正比。顯然，央行征收的流動性稅越高，銀行就越有降低流動性錯配水平的激勵，那么合理的設(shè)置流動性稅收?子*就可以得到最優(yōu)的L*。顯然，為得到?子*有兩種方法，一種通過調(diào)整r-R，另一種通過調(diào)節(jié)f。然而，流動性稅收的制定是順周期的，主要被用在當(dāng)r較高的經(jīng)濟繁榮期，因為此時有足夠的空間調(diào)整r-R。價格監(jiān)管存在明顯的缺陷，即在經(jīng)濟保持零利率或者儲備金供給太多造成r-R很小時就不再能發(fā)揮作用了。這一做法可直觀看成是監(jiān)管者發(fā)行含有流動性錯配量的許可證，且此許可證可交易，因此該許可證存在價格，此時監(jiān)管者可通過調(diào)整該許可證的價格調(diào)整銀行的流動性錯配量。其中，流動性許可證為銀行繳納的準(zhǔn)備金，而準(zhǔn)備金利率則可理解為許可證的價格。

五、 流動性監(jiān)管的實踐

從理論上說，采取何種監(jiān)管方式從根本上依賴監(jiān)管者對流動性沖擊類型和對銀行流動性需求函數(shù)的準(zhǔn)確把握。

在未出現(xiàn)危機的經(jīng)濟平和期，銀行的流動性需求曲線較為平緩，監(jiān)管者能夠在危機中提供固定的流動性總量。此時，若銀行的流動性成本函數(shù)受到?jīng)_擊影響，這些沖擊不會造成社會成本的變化，因此數(shù)量監(jiān)管造成的無謂損失也相應(yīng)較低，監(jiān)管者選擇為每個銀行設(shè)定最優(yōu)流動性錯配水平Li1。注意到，此時數(shù)量監(jiān)管有兩個優(yōu)勢。首先，雖然銀行流動性需求曲線在經(jīng)濟平和期平緩，但隨著經(jīng)濟活動增強，流動性需求水平也會進一步提升。若監(jiān)管者事前設(shè)定一個數(shù)量目標(biāo)，銀行對流動性需求的增加將會提升流動性溢價，而流動性溢價的提升可為監(jiān)管者動態(tài)調(diào)整目標(biāo)L*提供信息。另外，一些金融創(chuàng)新能夠減少銀行獲取流動性的成本，從而降低社會成本，因此在數(shù)量監(jiān)管方式下，監(jiān)管者也可通過鼓勵銀行使用金融創(chuàng)新工具配合實現(xiàn)L*。

反過來，若經(jīng)濟轉(zhuǎn)入蕭條，銀行的流動性需求曲線將變的較為陡峭，央行的流動性供給也將會減少，在這種情形下，數(shù)量監(jiān)管不再可行。因為此時銀行為了應(yīng)對危機中出現(xiàn)的流動性缺口不會再將自身的流動性水平維持在Li1。監(jiān)管者只能通過貨幣政策的調(diào)整來降低銀行的"流動性稅收"來改善銀行自身流動性需求水平保持最優(yōu)流動性錯配量的有效性，或通過極端經(jīng)濟情形下的貨幣政策，即央行直接向銀行間市場注入流動性使得銀行業(yè)整體流動性錯配水平維持在L*，譬如美聯(lián)儲在次貸危機后實行的兩次量化寬松政策。

綜上，對于宏觀審慎框架下的兩種銀行流動性監(jiān)管工具來說，在經(jīng)濟平和期采用巴塞爾協(xié)議III是可行的，而在經(jīng)濟蕭條期通過貨幣政策改變銀行的流動性稅收則更加有效。

參考文獻：

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第2篇：巴塞爾協(xié)議范文

2004年6月26日，十國集團的中央銀行行長和銀行監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人舉行會議，一致同意公布《資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》，即新資本充足率框架，現(xiàn)在普遍稱之為“巴塞爾新資本協(xié)議”。實際上，巴塞爾新資本協(xié)議征求意見稿以來，國際金融界進行了廣泛的討論，并在一系列的重要上引起了激烈的爭論。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（以下簡稱“委員會”）在收到了大量對于第三次征求意見稿的反饋之后，進一步明確了巴塞爾新資本協(xié)議以建立激勵機制，推進合理的風(fēng)險管理為目標(biāo)，并且在此基礎(chǔ)上，對新巴塞爾協(xié)議做出了進一步修訂和完善?？磥?，巴塞爾新資本協(xié)議主要的修訂大致集中在六個方面。

加強跨國監(jiān)管合作

金融業(yè)的全球化推動著國際監(jiān)管合作的加強，這一顯著的變化也反映到了巴塞爾新資本協(xié)議的監(jiān)管理念中，實際上巴塞爾協(xié)議本身就是這一進程的產(chǎn)物。2003年8月，委員會了《跨境實施巴塞爾新資本協(xié)議的高級原則》，以進一步加強母國和東道國監(jiān)管當(dāng)局之間的合作與協(xié)調(diào)，特別是對于復(fù)雜的銀行集團更是如此；并且通過實施新協(xié)議，提高各國的銀行監(jiān)管質(zhì)量，提高所有東道國（特別是那些新興市場國家）監(jiān)管人員的能力，以便使東道國能夠?qū)υ谄鋰医?jīng)營的外資銀行進行有效的銀行監(jiān)管。

2004年5月，委員會重申監(jiān)管當(dāng)局的緊密合作對于巴塞爾協(xié)議的有效執(zhí)行至關(guān)重要，執(zhí)行小組將繼續(xù)討論新協(xié)議中跨國執(zhí)行原則在實踐中的運用，監(jiān)管當(dāng)局主要根據(jù)案例以找出加強母國與東道國監(jiān)管當(dāng)局溝通、合作的方式，委員會將推進以國際業(yè)務(wù)為主的銀行集團的母國與東道國監(jiān)管的合作，并主要關(guān)注實踐中它們在高級方法上的合作。委員會還重點強調(diào)母國與東道國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)考慮在實踐中雙方信息披露的合作、應(yīng)避免重復(fù)進行多余及無協(xié)調(diào)的審批及檢查工作，以便減少銀行的執(zhí)行成本并節(jié)約監(jiān)管資源。因此，委員會認(rèn)為在某些高級技術(shù)的批準(zhǔn)上，母國監(jiān)管當(dāng)局發(fā)揮主要作用。

調(diào)整第二支柱和第三支柱

對于在監(jiān)管框架中引入第二支柱“外部監(jiān)管”，業(yè)界有不少的批評。有的認(rèn)為第二支柱意味著更多的監(jiān)管要求并且忽視了各銀行的具體情況。委員會于今年一月進一步解釋了對第二支柱的認(rèn)識：新協(xié)議的第二支柱反映了監(jiān)管當(dāng)局在保證充足的資本方面發(fā)揮著重要作用?？紤]到各國不同的和監(jiān)管結(jié)構(gòu)，委員會認(rèn)為在不同的管轄權(quán)內(nèi)保持第二支柱的靈活性是必要的，因此委員會在該方面不提供廣泛的說明性指導(dǎo)。委員會更強調(diào)監(jiān)管當(dāng)局信息共享和銀行與監(jiān)管當(dāng)局建設(shè)性對話的結(jié)合。委員會增加第二支柱的目的，在于發(fā)起對國際活躍銀行更嚴(yán)格的監(jiān)管程序以確定其資本要求，支柱二賦予監(jiān)管當(dāng)局評估銀行方法是否合適、資本是否充足并采取不同行動。重要的是，在支柱二中，各監(jiān)管當(dāng)局在不同方法上信息共享以促進新協(xié)議的一致性，這也是執(zhí)行小組的使命。關(guān)于這方面，可能會在實際操作中形成一些不同的理解，但是，同時這也會促進監(jiān)管當(dāng)局的信息交流和合作。

委員會指出，某些風(fēng)險之所以被納入支柱二而非支柱一（最低資本要求），是為了在處理這些風(fēng)險時具有一定的靈活性，因此委員會不贊同一些銀行提出將這些風(fēng)險納入其他部分。委員會也表示，由于在監(jiān)管人力資源的數(shù)量和質(zhì)量上要有保證，并須在執(zhí)行中保持一致性，支柱二在未來幾年中將面臨巨大的挑戰(zhàn)。委員會的執(zhí)行小組和專門負(fù)責(zé)新興國家的轉(zhuǎn)型小組將致力于解決這些困難。

同時，對于“市場約束”這個第三支柱，信息披露的范圍有所縮小，只集中于核心信息。但在披露的周期等方面強制性規(guī)范增加了，任意性規(guī)范相應(yīng)減少了，如國際活躍銀行必須披露其季報。

鼓勵采用風(fēng)險高級計量法

通?？磥?，巴塞爾新資本協(xié)議的一個進步是它將操作風(fēng)險納入風(fēng)險管理框架，要求金融機構(gòu)為操作風(fēng)險配置相應(yīng)的資本金。委員會提供了復(fù)雜性和風(fēng)險敏感度方面不斷提高的三種計量方法：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級計量法，以供銀行選擇，鼓勵國際活躍銀行提高風(fēng)險管理的復(fù)雜程度并采用更加精確的計量方法——高級計量法（AMA）。

由于國際活躍銀行采用高級計量法涉及到跨國監(jiān)管權(quán)限的協(xié)調(diào)和合作，在真實案例研究的基礎(chǔ)上，委員會于2004年1月出版了《母國-東道國對AMA計算操作風(fēng)險資本認(rèn)可的原則》，特別說明了對采用混合方法的銀行集團的監(jiān)管，以指導(dǎo)母國與東道國金融監(jiān)管當(dāng)局的合作。四個原則是：用AMA方法計算操作風(fēng)險資本必須符合新協(xié)議實施的范圍及委員會的《跨境實施巴塞爾新資本協(xié)議的高級原則》；銀行集團各層次的董事會和高級管理層有責(zé)任了解在其層次上銀行的操作風(fēng)險輪廓，并且確保風(fēng)險得到較好的管理并有相應(yīng)的準(zhǔn)備；一般而言，資本并不能在銀行集團內(nèi)部任意轉(zhuǎn)換，因此每個附屬銀行必須單獨持有足夠的資本；監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡可能地減少跨境運用AMA的銀行集團和監(jiān)管者的負(fù)擔(dān)和成本，這些原則目的在于平衡資本充足的要求和滿足跨國活躍銀行集團在其內(nèi)部運用AMA方法進行風(fēng)險管理的需要，增加新協(xié)議的靈活性。

最后，委員會指出這些問題也同樣適用于信用風(fēng)險的內(nèi)部評級法。委員會將繼續(xù)努力促進新協(xié)議執(zhí)行的合理性和一致性，執(zhí)行小組正在進行一些操作，包括案例研究。這項工作目前主要集中在信用風(fēng)險上，但會逐步擴展到操作風(fēng)險領(lǐng)域。

僅覆蓋不可預(yù)見損失

按照內(nèi)部評級法(IRB)對信貸損失的處理方法，第三次征求意見稿要求銀行持有充足的資本來彌補可預(yù)見損失（EL）與不可預(yù)見損失（UL），并且對損失準(zhǔn)備規(guī)定特殊的處理方法。不少成員國認(rèn)為，此種方法是切合實際的折衷，能夠解決各國方法和監(jiān)管當(dāng)局在準(zhǔn)備計提方面存在的差異，但眾多的銀行機構(gòu)要求改變內(nèi)部評級法對資本金的約束，希望能將監(jiān)管資本的計算與資本的計算更好地結(jié)合起來，于是委員會決定在對資本金充足率的要求方面采取僅僅覆蓋不可預(yù)見損失的方法。委員會重新審議這一問題后，決定采用針對不可預(yù)見損失的方法。

另外，對采用計量信用風(fēng)險的內(nèi)部評級法(IRB)或計量操作風(fēng)險的高級計量法(AMA)的銀行，委員會在開始實施新協(xié)議的頭兩年內(nèi)，以按照現(xiàn)行協(xié)議計算的結(jié)果為基礎(chǔ)，規(guī)定一個資本底線(capital floor)。第三次征求意見稿中規(guī)定：從2006年底開始到新協(xié)議實施的第一年，按照內(nèi)部評級法計算的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險的資本要求之和，不能低于現(xiàn)行信用風(fēng)險和市場風(fēng)險最低資本要求的90％。在第二年，不能低于這一水平的80％。2004年5月，委員會提出對信用風(fēng)險使用基礎(chǔ)內(nèi)部評級法的銀行在2006年可以平行計算資本。從現(xiàn)行框架直接過渡到高級方法計算信用風(fēng)險和操作風(fēng)險的銀行可在2006－2007年平行計算資本。基礎(chǔ)和高級方法在2008年和2009年的資本底線分別是90%和80%，采用基礎(chǔ)IRB方法的銀行2007年的資本底線是95%。此前，委員會已剔除了對操作風(fēng)險單獨設(shè)立的資本底線。增強證券化框架的一致性 證券化框架是巴塞爾新資本協(xié)議中最復(fù)雜也備受爭議的一部分，業(yè)界普遍認(rèn)為該部分的處理過于繁瑣且在一致性、連貫性上存在缺陷。針對業(yè)界的反映，2004年1月，委員會了《對資產(chǎn)證券化框架的變更》的文件，主要是簡化了監(jiān)管公式方法（SF）并增強了框架的一致性。第三次征求意見稿中的監(jiān)管公式方法用于處理未評級頭寸，起初業(yè)界對它的反映主要集中于其復(fù)雜性。進一步，業(yè)界質(zhì)疑SF與銀行風(fēng)險管理實踐的不一致性，但同時也有一些銀行認(rèn)為SF更具敏感性并愿意采用。委員會對SF和KIRB進行了調(diào)整，包括對資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)的流動性便利和信用增強引入了內(nèi)部評估法（IAA），但只適用于具有內(nèi)部投資評級的資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)；簡化了監(jiān)管公式方法，簡化后的SF將適用于所有未評級資產(chǎn)支持型商業(yè)票據(jù)的流動性便利和信用增強。

在一致性方面，委員會提出要加強監(jiān)管公式法和評級為基礎(chǔ)的方法（RBA）的一致性以及發(fā)起行和投資行處理方法的一致性。同時，委員會同意修改RBA使其風(fēng)險權(quán)重與證券化暴露的內(nèi)在風(fēng)險更一致。盡管委員會做出了計量風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)將僅針對內(nèi)部評級法的不可預(yù)見損失的變更，但模擬表明，高級證券化的預(yù)期損失資本要求相較于不可預(yù)見損失資本要求是很小的。因此，委員會認(rèn)為區(qū)分預(yù)期損失和不可預(yù)見損失不能增加證券化處理的風(fēng)險敏感性。對于評級高于Ba3的頭寸和高于KIRB的未評級頭寸，委員會建議覆蓋其UL。

不斷改進對信用風(fēng)險緩釋的處理

2004年1月，委員會指出，根據(jù)業(yè)界建議，委員會將簡化信用緩釋風(fēng)險技術(shù)的識別，而且由于風(fēng)險緩釋涉及雙重違約效應(yīng)，對信用風(fēng)險緩釋的處理應(yīng)不斷改進以反映業(yè)務(wù)實踐。委員會將繼續(xù)在該上努力并在新協(xié)議實施之前盡快找到審慎的方法。盡管沒有關(guān)于這個主題的文件，但是委員會已經(jīng)對原有的規(guī)則作出了一些修正。

第3篇：巴塞爾協(xié)議范文

從屬于國際結(jié)算銀行的巴塞爾銀行監(jiān)盞管委員會是一個國際性的金融組織，其最顯著的貢獻就是制定了為各國銀行監(jiān)管部門所認(rèn)可和使用的巴塞爾協(xié)議Ⅰ以及巴塞爾協(xié)議Ⅱ和目前的巴塞爾協(xié)議Ⅲ。

誕生于1988年的巴塞爾協(xié)議Ⅰ第一次建立了一套完整的國際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，而1999年形成的巴塞爾協(xié)議Ⅱ則提出了以資本充足率、監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律為三大支柱的新資本監(jiān)管框架。金融危機之后。根據(jù)G20達(dá)成的加強國際金融監(jiān)管合作的共識。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于去年12月開始啟動了巴塞爾協(xié)議的修訂和完善工作。并最終形成了巴塞爾協(xié)議Ⅲ。新的協(xié)議主要是針對銀行資本充足率和流動性的一項綜合銀行監(jiān)管指標(biāo)體系，目前各方達(dá)成一致的還是銀行資本充足率，其主要集中在以下三個方面：

――最低資本金比率要求。全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下限將上調(diào)至6％，由普通股構(gòu)成的“核心”一級資本占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的下限將提高至4.5％，另外，各家銀行應(yīng)設(shè)立“資本防護緩沖資金”，總額不得低于銀行風(fēng)險資產(chǎn)的2.5％，這意味著，銀行將必須把最低核心一級資本比率提高到7％。

――級資本的限制性定義。巴塞爾協(xié)議Ⅲ對銀行資本的定義做出了更加嚴(yán)格的界定，即一級資本只包括普通股和永久優(yōu)先股。并要求銀行在2017年底前滿足更嚴(yán)格的資本定義。

――過渡期安排。為了減緩市場對巴塞爾協(xié)議Ⅲ帶來的負(fù)面影響的憂慮，監(jiān)管機構(gòu)給出了8年的緩沖時間來讓銀行逐步適用新規(guī)則，其中，在全球各商業(yè)銀行達(dá)到一級資本充足率下限要求方面，過渡期限為2013年升至4.5％，2014年為5.5％，2015年達(dá)6％；在達(dá)到核心一級資本充足率方面，過渡期限為2013年升至3.5％，2014年升至4％，2015年升至4.5％；同時，截至2019年1月1日，全球各商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到2.5％?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》要求各成員國從2013年1月1日起將協(xié)議列入法律當(dāng)中，并且要求從當(dāng)日起各成員國的商業(yè)銀行必須滿足其最低要求。

相比于原有的巴塞爾協(xié)議。巴塞爾協(xié)議Ⅲ有了許多的突破。一方面，資本充足率要求明顯的提高，其中銀行一級資本率比原來提高了2％。核心一級資本率比原來高出3倍多。雖然在巴塞爾新規(guī)下銀行可以將核心資本比率降低到7％以下，但可能會面臨分紅、派息以及股權(quán)回購等方面的限制，特別是一旦銀行的資本金比率降低至4.5％以下，將面臨嚴(yán)厲的監(jiān)管制裁?？赡苡蓢冶O(jiān)管機構(gòu)出面干預(yù)。另一方面，巴塞爾協(xié)議Ⅲ第一次提出了資本緩沖資金的規(guī)定，該規(guī)定將從2016年1月開始啟用。并于2019年1月完全生效。

雖然各國對于巴塞爾協(xié)議Ⅲ都投了贊成票，但由于各國銀行的生態(tài)狀況不一樣，新規(guī)所產(chǎn)生的影響會有很大的差別。

為了減少自身的負(fù)債數(shù)額。美國、加拿大等國銀行在金融危機中都已經(jīng)添加了新的管理資產(chǎn)的基金。不過，即便是經(jīng)過了2009年的壓力測試。美國銀行的一級資本充足率目前也只有4％，而且摩根士丹利的分析報告指出。如果按照一級資本的最新定義。包括花旗銀行和美洲銀行在內(nèi)的7家美國銀行也將面臨一級資本充足率不足的局面。依據(jù)花旗銀行和美洲銀行2009年年報分析，其一級資本充足率達(dá)到了11.67％和9.25％，但若在新的定義實施之后，二者的一級資本充足率可能會低于6％。

與美國銀行業(yè)相比，歐洲的商業(yè)銀行在一級資本充足率上更加捉襟見肘，其中受沖擊最大的應(yīng)該是某些歐洲大型銀行，如德意志銀行、愛爾蘭聯(lián)合銀行、愛爾蘭銀行和奧地利第一儲蓄銀行等都將陷入資本充足率不能滿足新規(guī)定的麻煩。正是如此，歐洲銀行業(yè)未來10年可能必須籌集數(shù)千億美元計的新資本，而且德意志銀行日前已經(jīng)宣布增發(fā)總計100億歐元股票的計劃。資料顯示，雖然德意志銀行的增資安排是為了將部分所籌資金用于增持德國郵政銀行的股份，但為了滿足巴塞爾協(xié)議的新要求，德行肯定會調(diào)整后者的資本結(jié)構(gòu)，使其符合銀行資本新規(guī)的要求。由于德意志銀行本次的增資計劃是其歷年來規(guī)模最大的增資計劃，也是歐洲今年以來最大的銀行增資案，因此，有分析人士預(yù)計。更多的歐洲銀行將追隨德意志銀行公布各自的增資計劃。

第4篇：巴塞爾協(xié)議范文

關(guān)鍵詞：新巴賽爾資本協(xié)議 商業(yè)銀行 操作風(fēng)險

巴林銀行的倒閉，大和銀行紐約支行的不慎交易，諸多事件為全球金融機構(gòu)敲響了警鐘，金融理論界和實業(yè)界開始研究影響日益巨大的操作風(fēng)險問題。國際銀行業(yè)普遍認(rèn)識到操作風(fēng)險管理的重要性，新巴賽爾資本協(xié)議把操作風(fēng)險也納入資本監(jiān)管的范圍。因此，操作風(fēng)險的管理在金融機構(gòu)中的地位日益重要，金融機構(gòu)可以通過操作風(fēng)險的管理來實現(xiàn)資源的有效使用。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會根據(jù)國際銀行業(yè)風(fēng)險管理的變化，從1998年開始關(guān)注對銀行業(yè)操作風(fēng)險的管理和研究，并在1999年6月公布的新巴塞爾資本協(xié)議的第一次征詢稿中，提出應(yīng)考慮對操作風(fēng)險進行資本覆蓋。2003年4月29日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對《巴塞爾資本協(xié)議》(稱“新巴塞爾資本協(xié)議”)進行第3次征求意見，以對新的資本充足率的規(guī)定做出最后的修訂。委員會的目標(biāo)在2003年末最后一個季度完成修訂，并于2006年末在成員國家開始執(zhí)行。新巴塞爾資本協(xié)議有3個支柱：最低資本要求，監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律。在計算最低資本要求時，需要考慮三大風(fēng)險：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。新資本協(xié)議在不斷改進中反映著風(fēng)險測量和管理技術(shù)的提高。新巴塞爾資本協(xié)議以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，使最低風(fēng)險資本要求和每項信貸風(fēng)險面的規(guī)范評估結(jié)合在一起，特別是第一次將操作風(fēng)險和最低資本要求結(jié)合起來。相對于舊協(xié)議而言，其風(fēng)險衡量的方式更加靈活，不再局限于原有的單一框架，銀行可以根據(jù)自身情況選擇合適的風(fēng)險衡量方法，以促使銀行不斷改進風(fēng)險管理水平。

新巴塞爾資本協(xié)議中操作風(fēng)險的涵義及衡量

巴塞爾銀行業(yè)監(jiān)管委員會的定義是比較權(quán)威的一個，也就是巴賽爾新資本協(xié)議中的定義。根據(jù)此定義，操作風(fēng)險指的是由于不充分的或失敗的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)，或者由于外部的事件所引起的直接或間接損失的風(fēng)險。巴塞爾委員會同時指出，這一界定包含了法律風(fēng)險，但是并不包含策略性風(fēng)險和聲譽風(fēng)險。

從廣義來說，操作風(fēng)險可以分為內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險，內(nèi)部風(fēng)險主要指由于內(nèi)部因素引起的操作風(fēng)險，包括程序風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和人員風(fēng)險。程序風(fēng)險又分為流程設(shè)計不合理和流程執(zhí)行不嚴(yán)格兩種情況；技術(shù)風(fēng)險包括系統(tǒng)失靈和系統(tǒng)漏洞兩種情況；人員風(fēng)險包括操作失誤、違法行為(員工內(nèi)部欺詐或內(nèi)外勾結(jié))、違反用工法、關(guān)鍵人員流失等情況。外部風(fēng)險主要是指外部因素引起的操作風(fēng)險。這些外部沖擊包括稅制和政治方面的變動、監(jiān)管和社會環(huán)境的調(diào)整、競爭者的行為和特性的變化等。內(nèi)部風(fēng)險主要與內(nèi)部控制效率或管理質(zhì)量有關(guān)，而外部風(fēng)險與外部欺詐、突發(fā)事件以及銀行經(jīng)營環(huán)境的不利變化等有關(guān)。

操作風(fēng)險也存在量化困難，新協(xié)議第一稿并未提出任何計量方法。在充分聽取各方意見后，巴賽爾新資本協(xié)議，對于操作風(fēng)險的衡量大致有三種方法：基本指數(shù)法，指以銀行過去3年內(nèi)的平均年總收入的一個固定比例來確定應(yīng)對操作風(fēng)險的必需資本量；標(biāo)準(zhǔn)法，把銀行的業(yè)務(wù)分為8個不同領(lǐng)域：公司金融，交易，零售銀行，商業(yè)銀行，支付結(jié)算，服務(wù)，資產(chǎn)管理和零售經(jīng)紀(jì)，然后分別計算操作風(fēng)險指數(shù)，再乘上某一固定比例得出所需資本量；高級測量方法，采用此法的銀行必須取得監(jiān)管層的同意，由銀行內(nèi)部操作風(fēng)險測量系統(tǒng)用定性和定量的方法加以確定。高級測量方法的使用則需要一些特別的標(biāo)準(zhǔn)。如果銀行采用較高級的方法在沒有監(jiān)管層同意前不得轉(zhuǎn)為較簡單的方法。在新巴塞爾資本協(xié)議的第二次征詢稿中，對高級計量法中內(nèi)部衡量法、損失分布法有比較詳細(xì)的描述，但在最終只是在“資格條款”中對使用高級計量法計算操作風(fēng)險資本的銀行提出了嚴(yán)格的定性和定量的要求，并要求一定要得到監(jiān)管當(dāng)局的批準(zhǔn)。目前國際上只有少數(shù)跨國大銀行在使用或開發(fā)該計算方法。

我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理的策略

政府應(yīng)加強操作風(fēng)險監(jiān)管的力度，使其與最低資本要求相結(jié)合

為了使操作風(fēng)險的控制更具實際意義，就需要進一步研究出金融機構(gòu)具體的行為準(zhǔn)則。中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令(2004年第2號)公布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中第一章總則中第五條明確規(guī)定“商業(yè)銀行資本應(yīng)抵御信用風(fēng)險和市場風(fēng)險”。雖然暫時未將操作風(fēng)險納入計算的范圍，在制度上減輕了商業(yè)銀行對操作風(fēng)險的資本覆蓋壓力，但是也不可避免的放慢了商業(yè)銀行對操作風(fēng)險的管理。建議對不同的商業(yè)銀行實行不同的操作風(fēng)險要求。

探索操作風(fēng)險控制與緩釋的方式

銀行在控制操作風(fēng)險發(fā)生的同時，還可以采用各種方式控制和緩釋風(fēng)險。包括避免、緩釋、保險和承擔(dān)四種方式。其中保險是目前國際活躍銀行使用最為普遍的操作風(fēng)險緩釋方式，針對不同的操作風(fēng)險會有不同的保險產(chǎn)品與之相對應(yīng)。傳統(tǒng)保險產(chǎn)品中的銀行一攬子保險、錯誤與遺漏保險和經(jīng)理與高級職員責(zé)任險等已經(jīng)被實踐證明是比較成熟的保險產(chǎn)品，而且得到了廣泛的運用。20世紀(jì)90年代中期至今，又開發(fā)了諸多新的保險保障產(chǎn)品，諸如未授權(quán)交易保險、電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險的保險等。銀行操作風(fēng)險保險承保范圍將進一步擴大，新的操作風(fēng)險將不斷被納入保險的范疇，保險將作為銀行操作風(fēng)險管理的經(jīng)常性工具。目前國際上除了保險以外，還有互惠資保險基金、證券化、優(yōu)先風(fēng)險計劃也可作為操作風(fēng)險保險的替代品。

完善銀行操作風(fēng)險管理組織架構(gòu)

根據(jù)風(fēng)險管理基本流程與組織設(shè)計原則，我國商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理應(yīng)采用分權(quán)化職能型的組織結(jié)構(gòu)，在總分行制的基礎(chǔ)上(以“總行一分行一支行”型結(jié)構(gòu)的銀行為例)，總行應(yīng)以操作風(fēng)險戰(zhàn)略決策的制定和管理為主，同時負(fù)責(zé)對操作風(fēng)險的總體控制。總行管理操作風(fēng)險的組織機構(gòu)應(yīng)包括：董事會、高級管理層、內(nèi)控制度管理委員會、稽核總局、操作風(fēng)險的計量分析與評估部門、科技信息部門、教育培訓(xùn)部門、內(nèi)部授權(quán)管理部門、法律事務(wù)部門以及所有業(yè)務(wù)部門，其中稽核總局直接向董事會負(fù)責(zé)。分行的機構(gòu)與總行基本一致，但不包括董事會，分行設(shè)立稽核分局，并直接向稽核總局負(fù)責(zé)。支行主要從操作層面控制操作風(fēng)險，因此支行只設(shè)立業(yè)務(wù)部門，執(zhí)行總行和分行所制訂的制度和政策，支行不設(shè)稽核部門，只接受稽核總局或分局的檢查。

由于將操作風(fēng)險納入到組織文化中成為風(fēng)險管理的一個重要部分，培養(yǎng)操作風(fēng)險文化對于操作風(fēng)險管理也是極其重要的。依靠教育培訓(xùn)部門對銀行所有業(yè)務(wù)人員加強培訓(xùn)，提高操作人員的業(yè)務(wù)能力、法律意識、制度觀念和道德水準(zhǔn)，降低一切因操作人員業(yè)務(wù)技能低、管理人員管理水平差或員工對政策、制度、法律不了解等原因所造成的操作風(fēng)險。

積極開展操作風(fēng)險的模型化研究

雖然目前國外對操作風(fēng)險管理也還處于發(fā)展階段，但是通過量化方式衡量操作風(fēng)險則是大勢所趨。國內(nèi)銀行操作風(fēng)險的模型化發(fā)展基本處于零階段，這就造成操作風(fēng)險的管理始終停留在內(nèi)部審計和主觀判斷的低層次上。把操作風(fēng)險量化研究與控制框架結(jié)合起來才能為操作風(fēng)險管理提供科學(xué)的依據(jù)，這是國際活躍銀行管理操作風(fēng)險的趨勢，也是我國商業(yè)銀行的最終選擇。量化操作風(fēng)險的首要工作就是要建立操作損失數(shù)據(jù)庫，因此監(jiān)管機構(gòu)和商業(yè)銀行自身都要按巴塞爾委員會的操作風(fēng)險矩陣立即著手建立損失數(shù)據(jù)庫，積累損失資料。建立成功的損失數(shù)據(jù)庫從而為精確度量操作風(fēng)險建立基礎(chǔ)。

參考文獻：

第5篇：巴塞爾協(xié)議范文

近30年來，外資銀行在我國無論從深度還是廣度都取得了迅速發(fā)展，并日益融入國民的經(jīng)濟生活，也帶動了國內(nèi)銀行業(yè)趨于完善。隨著四年由次貸危機引發(fā)的金融海嘯和至今尚未解決的歐債危機先后爆發(fā)，金融界不得不深刻反思這些始作俑者跨國金融巨頭的監(jiān)管問題。最新的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》代表了國際銀行業(yè)監(jiān)管的新趨向，其在銀行資本構(gòu)成、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量三個主要方面和其他流動性指標(biāo)方面均成倍大幅提升了監(jiān)管要求。全球金融監(jiān)管當(dāng)局的關(guān)注焦點都聚集在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》有關(guān)操作的實施問題。如何與國際接軌，在新國際標(biāo)準(zhǔn)出臺之際，把握住全面提高對在華外資銀行的監(jiān)管水平、縮小差距的契機，成為當(dāng)前監(jiān)管當(dāng)局面臨的重要課題。

二、外資銀行發(fā)展現(xiàn)狀和監(jiān)管歷程

自20世紀(jì)80年代初首家外資銀行進入中國，30年間外資銀行在我國取得了長足的發(fā)展，已形成了以長三角、珠三角和環(huán)渤海經(jīng)濟圈為核心、向全國其他地區(qū)輻射的開闊格局，經(jīng)過近30年的發(fā)展，其廣度和深度均發(fā)生了質(zhì)的變化。

（一）外資銀行在我國發(fā)展現(xiàn)狀今年來外資銀行在我國取得了迅速的發(fā)展，截至2011年9月末，外資銀行在國內(nèi)已設(shè)立了39家外資法人銀行（共下設(shè)247家分行、附屬機構(gòu)）、93家外國銀行分行、1家外資財務(wù)公司和207家代表處。相比加入我國世貿(mào)組織前，外資銀行的分行數(shù)增加至175家，支行數(shù)則從6家增至380家。將分行改制為本地注冊的法人銀行，這是31家在華外資銀行為了盡快的實現(xiàn)本土化所采取的主要方式，目前外資法人銀行數(shù)已3倍于2001年前，外資法人銀行占外資銀行整體份額從加入2001年的5.24%提高到87.66%，存款份額更超過95%，營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量也已占外資銀行營業(yè)網(wǎng)點總數(shù)的87%。整個在華外資銀行資產(chǎn)總額達(dá)到2.06萬億元。不但資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長，外資銀行在基本面的經(jīng)營總體比較健康，當(dāng)前有良好的資產(chǎn)質(zhì)量，僅有不到0.5%的不良貸款率，低于境內(nèi)行業(yè)平均水平。另外法人銀行流動性比例達(dá)70.94%，整體具有充足的流動性，并且撥備覆蓋率達(dá)270.72%。綜上所述，外資銀行在華業(yè)務(wù)穩(wěn)定快速增長，質(zhì)量良好，風(fēng)險穩(wěn)定可控，空間廣闊，隨著市場開放程度的日益增加，還將迎來長時間的穩(wěn)定高增長。

（二）外資銀行的監(jiān)管特點現(xiàn)行國際金融監(jiān)管體系存在的內(nèi)部缺陷在2008年金融危機當(dāng)中被暴露出來，由此在國際范圍內(nèi)引起當(dāng)局對既往監(jiān)管理念、監(jiān)管方式、監(jiān)管有效性的深刻反思。在這次金融危機中，老牌跨國金融巨頭風(fēng)光不再，其次發(fā)達(dá)經(jīng)濟體監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管不力也是歷次金融危機爆發(fā)的深層原因。從監(jiān)管者角度分析，外資銀行與國內(nèi)商業(yè)銀行相比具有其特殊性，尤其在跨國屬性、風(fēng)險特征等方面應(yīng)有相當(dāng)區(qū)別。第一點區(qū)別是和國內(nèi)銀行的監(jiān)管相比，監(jiān)管主體不完全相同，因為東道國、母國和國際金融組織都存在對外資銀行的監(jiān)管責(zé)任。其次，監(jiān)管目的不同。銀行監(jiān)管在通常意義上其目的是保護存款人利益、維護金融秩序穩(wěn)定、保持整個銀行體系安全等。除了這個目的之外，對外資銀行的監(jiān)管，其責(zé)任還包括保護東道國銀行業(yè)、維護國內(nèi)宏觀經(jīng)濟政策以及世界金融體系的穩(wěn)定，這顯然就對我國監(jiān)管當(dāng)局提出了更高要求。

三、巴塞爾協(xié)議Ⅲ的頒布及修改

2010年9月12日，經(jīng)過27個巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成員國約一年的磋商和討價還價，就改革銀行體系資本要求達(dá)成最新方案，即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。作為全球金融領(lǐng)域最權(quán)威的公約，此次巴塞爾協(xié)議的修改成為近半個世紀(jì)來國際銀行業(yè)最大規(guī)模的監(jiān)管領(lǐng)域的改革。此次修改的主要內(nèi)容涵蓋了核心指標(biāo)。這主要包括資本質(zhì)量、最低資本充足率、資本金成分、杠桿率以及流動性等幾個方面。最有影響的改革是對銀行最低資本金比率要求有所提高，目的是確保銀行的儲備金足夠抵御有可能突如其來的金融風(fēng)險。比之從前，新的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》主要在以下幾個方面體現(xiàn)了較為明顯的改革：

（一）一級資本金比率最低要求提高據(jù)規(guī)定，各協(xié)議成員國銀行必須把一級資本充足率下限由以前的4%提高至6%；而由普通股所構(gòu)成的“核心”一級資本充足率的下限則從之前的2%提升至4.5%；并且還必須建立2.5%的資本留存作為緩沖。這樣規(guī)定的目的,主要是為了把銀行的核心一級資本充足率提升至7%的水平，換句話說就是銀行只要放貸或者投資100元，就要留出7元作儲備；風(fēng)險越是高，就需要越高的資本充足率。

（二）對于如何定義資本作了重新的表述和以前資本的定義相比，新協(xié)議對銀行的一級資本所包含的資產(chǎn)的范圍作了較大修改,現(xiàn)在對其的定義是“僅含永久優(yōu)先股和普通股”。由于資本定義的較大修改,將造成銀行的資本質(zhì)量大幅提高，同時還使得長禁不止的銀行一級資本充足率虛高的情況得以避免。

（三）對交易對手信用風(fēng)險的評估標(biāo)準(zhǔn)作了更進一步的明確這一條款所針對的是基本業(yè)務(wù)集中在國內(nèi)的銀行，對這些銀行來說,這是比較新穎的風(fēng)險,相當(dāng)數(shù)量的中、小銀行甚至還未曾涉及過這一風(fēng)險領(lǐng)域，另外即使一些大型銀行雖已有所涉及，但也僅是在簡單的基本指標(biāo)和比例計算上停留，造成關(guān)于此類風(fēng)險的計算標(biāo)準(zhǔn)、控制方法都還不明確和科學(xué)，此次修改則解決了這個難題。

（四）再次對杠桿率加以重視杠桿率具有的特點是透明、直觀和無順周期性，在其指引下，現(xiàn)實風(fēng)險就能夠比較容易地被銀行發(fā)現(xiàn)。新協(xié)議對杠桿率主要修訂了三個方面：一是杠桿率的計算頻率；二是衍生品計入資產(chǎn)；三是CCF（信用轉(zhuǎn)換因子）的計算方法，以及其他的一些細(xì)節(jié)方面。同時還確定了初步3%的一級資本最低杠桿率，同時委員會要求在2018年將其正式納入《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》監(jiān)管的具體指標(biāo)。

（五）對流動性的監(jiān)管繼續(xù)得到加強一旦銀行資本陷入流動性缺乏的僵局，如果還缺乏統(tǒng)一并協(xié)調(diào)的全球流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，很可能導(dǎo)致的結(jié)果將是全球范圍內(nèi)的危機。08年金融危機的一大誘因就是如此。因此對于此次制定的新協(xié)議，委員會力圖使壓力情景得到重新校準(zhǔn)，同時把高質(zhì)量流動性資產(chǎn)的范圍拓寬，還要在一定程度上對中小企業(yè)存款等項目的流失率進行必要的調(diào)整。

（六）加強針對系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管，且資本緩沖機制亟待設(shè)立《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》制定了更加有效的標(biāo)準(zhǔn)和措施，主要是針對2008年金融危機中顯露的兩個問題：一是系統(tǒng)性風(fēng)險監(jiān)管缺失，二是對順周期性的應(yīng)對無力的另一新措，此條款的意義在于規(guī)定了銀行必須設(shè)立不低于2.5%的資本留存緩沖。超額資本留存以及前瞻性撥備兩條措施能讓銀行在突然發(fā)生金融危機時不至手足無措。

四、我國對外資銀行的監(jiān)管現(xiàn)狀與巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)定的比較

2006年我國入世滿5周年，銀行業(yè)必須全面開放，同時巴塞爾委員會頒布了一系列新的標(biāo)準(zhǔn)，于是由我國國務(wù)院和銀監(jiān)會同時在當(dāng)年頒布的《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》和《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例實施細(xì)則》兩條例應(yīng)運而生，作為目前我國關(guān)于外資銀行監(jiān)管的最新的法律依據(jù)。

（一）外資銀行監(jiān)管總原則整個《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》貫穿了審慎性監(jiān)管為原則的理念，為了控制和防范風(fēng)險，運用了一套可統(tǒng)計銀行指標(biāo)體系。這個體系主要關(guān)注資本充足率、流動性比率和法定準(zhǔn)備金率等關(guān)鍵指標(biāo)。使用這些指標(biāo)是與新巴塞爾協(xié)議接軌的象征。

（二）對銀行內(nèi)控的監(jiān)管舉措對于銀行內(nèi)部控制的監(jiān)管，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》依舊給予相當(dāng)特別的關(guān)注。銀行內(nèi)控的核心要素主要有四點：一是獨立的內(nèi)審制度；二是完善的風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)；三室嚴(yán)格的職權(quán)分離；最后是管理層的重視和作用。這四點在2006年巴塞爾《核心原則》中做出了詳細(xì)而明確地規(guī)定。相應(yīng)的，我國在外資銀行內(nèi)控方面，尤其從其制度的性質(zhì)，制度的地位以及具體的“雙人原則”等具體方面在《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》均得到確立。這是一個從無到有的過程，填補了內(nèi)部控制相關(guān)的空白。

（三）監(jiān)管透明度通過增強風(fēng)險管理的透明度，提高系統(tǒng)性監(jiān)管能力是《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的目標(biāo)之一。如果監(jiān)管體制本身透明度缺失，則決不可能起到應(yīng)有的監(jiān)管作用。離開透明度，無論監(jiān)管當(dāng)局對于其他項的設(shè)置有多么合理、完善和全面，都是無濟于事的。鑒于其如此重要，而《中華人民共和國外資金融機構(gòu)管理條例》并未對此作相應(yīng)規(guī)定，因此這一點應(yīng)當(dāng)進一步完善。

（四）資本充足率最低資本充足率的要求歷來是銀行監(jiān)管的核心指標(biāo)，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》也著重在這方面作了特別要求：一是要求一級資本充足率達(dá)到7%；二是要求保持最低8%的總資本充足率；另外銀行必須在2019年之前建立留存緩沖制度，最低留存緩沖率為2.5%，屆時資本充足率將達(dá)到10.5%的高位。對于國內(nèi)銀行監(jiān)管來說，這個要求并不苛刻，因為當(dāng)前我國對外資銀行資本充足率的監(jiān)管要求就已經(jīng)滿足了上述規(guī)定。經(jīng)過以上論述，總體來看隨著我國銀行業(yè)逐漸深入的擴大開放，監(jiān)管當(dāng)局對外資銀行的監(jiān)管也隨之發(fā)展和深入。雖然和西方發(fā)達(dá)國家比起來仍有不小差距。特別是隨著我國加入WTO和巴塞爾委員會等國際組織，在國際金融舞臺扮演著越來越重要的角色，不斷履行金融自由化的承諾和學(xué)習(xí)國際先進金融監(jiān)管經(jīng)驗，是我國監(jiān)管體系的總體發(fā)展方向。五、對我國當(dāng)前外資銀行監(jiān)管的政策建議與《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》等一系列協(xié)議的規(guī)定相比較，雖然目前我國在外資銀行監(jiān)管上面、取得了一定成就，但仍尚有改進的必要，在一些方面和成熟的監(jiān)管體系還有不小的差距。找到差距是提升監(jiān)管水平的首要任務(wù)，根據(jù)現(xiàn)有資料的情況總結(jié)，差距具體體現(xiàn)為以下三點：

第一是最根本的方面，我國的監(jiān)管理念相對落后。目前，由于各方面的原因，我國監(jiān)管當(dāng)局普遍缺失監(jiān)管積極性和明確的監(jiān)管目標(biāo)，導(dǎo)致的結(jié)果就是監(jiān)管當(dāng)局尚不能完全投入到銀行監(jiān)管的每一個過程。此外由于行政監(jiān)管制度是我國一直實行的監(jiān)管方式，所以監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間缺乏必要溝通。由于單向溝通局面現(xiàn)實存在，就同時導(dǎo)致不少監(jiān)管政策不夠靈活。所以，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)使監(jiān)管目標(biāo)得到更進一步的明確，鼓勵外資銀行在風(fēng)險預(yù)測方面開發(fā)并使用更加科學(xué)的評估方法；此外，必須盡快與各受監(jiān)管單位建立起行之有效、暢通無阻的雙向機制進行對話，并積極指引、推動內(nèi)審制度在各銀行得到適當(dāng)應(yīng)用。

第6篇：巴塞爾協(xié)議范文

關(guān)鍵詞：巴塞爾協(xié)議；信貸風(fēng)險

中圖分類號：F830.5 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-02

由于受到全球金融危機的影響，在當(dāng)前市場條件下，商業(yè)銀行必須更加關(guān)注于信貸風(fēng)險以便改進和完善因此而產(chǎn)生的多方面的需求變化。其中最重要的一點就是銀行資本結(jié)構(gòu)以及規(guī)模與經(jīng)營中所承擔(dān)風(fēng)險二者之間的關(guān)系。

眾所周知信貸風(fēng)險是銀行業(yè)中最重要的風(fēng)險事項，且直接影響著金融機構(gòu)的經(jīng)營活動。巴塞爾協(xié)議Ⅱ中為商業(yè)銀行列舉了幾種風(fēng)險評估方法；商業(yè)銀行可以依據(jù)其自身的風(fēng)險情況、內(nèi)部需求情況以及地方政府或相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的需求，利用這些方法來評估直接影響商業(yè)銀行資本充足率的信貸風(fēng)險。至于違約的概率，商業(yè)銀行可以使用其自有的評估系統(tǒng)進行分析。目前專家學(xué)者不斷在討論是否可以使用一個新的模型評估信用風(fēng)險，真正的改進當(dāng)前框架規(guī)則，或者既有的方法是否可以緩解當(dāng)前的金融危機。然而巴塞爾Ⅲ并沒有給目前的信用風(fēng)險評估方法帶來實質(zhì)的改變。

本文將利用量化變量（財務(wù)比率），采用計分模型對信用違約概率進行評估分析。而且由于定性變量會直接影響借款者的償還能力，本文亦將其納入分析評估的范圍內(nèi)。

一、違約概率評估

違約概率估算是在內(nèi)部評級法（IRB）下，量化和計算信貸風(fēng)險的第一步。

巴塞爾委員會定義了以下三種主要方法用以計算違約概率：

平均外部相應(yīng)信用評級；

應(yīng)用多種信貸風(fēng)險模型估算；

通過歷史數(shù)據(jù)和計入銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)進行估算。

如何設(shè)計一個貼切的模型用以量化信用違約概率現(xiàn)今已經(jīng)成為該領(lǐng)域中研究者們常常提及的課題。

結(jié)構(gòu)模型基于merton option pricing model。該模型將借款者的資本作為其資產(chǎn)的期權(quán)。而當(dāng)借款者的市場價值（這主要受到股票價格波動的影響）達(dá)到某個臨界線時，則產(chǎn)生違約事件。

基本要素模型則從借款者的財務(wù)報表中提取一些變量數(shù)據(jù)，估算違約概率。此模型主要用于對無法獲得公開市場價值的非上市公司的分析。

而由以上提及的模型中，又衍生出三種附屬模型：

宏觀經(jīng)濟模型——根據(jù)總體經(jīng)濟形勢評估違約概率（特別針對計算與多種經(jīng)濟部門有關(guān)的信貸違約概率）；

信用評分模型——根據(jù)借款者的財務(wù)和會計數(shù)據(jù)分析得出；

比率模型。

信用評分模型是最常用的方法，主要通過借款者的盈利性、流動性、負(fù)債率和償債能力等幾個財務(wù)比率數(shù)據(jù)進行分析。通過借款者的財務(wù)狀況建立和違約概率的數(shù)學(xué)關(guān)系。然后，通過使用統(tǒng)計學(xué)和計量經(jīng)濟學(xué)中常用的方法（例如線性判別分析法）分析計算違約概率。

所謂的線性判別分析法基于以下假設(shè)：市場中只有兩家公司——發(fā)生違約的公司和沒有發(fā)生違約的公司。其聯(lián)立方程為：Z=V1X1，j+V2X2，j....+VnXn，j=VTXi，其中：Vj，j=1，2，.....n為系數(shù) Xj，i j=1，.........n為財務(wù)比率。選擇系數(shù)用以最大化則，公式為：F=[Vt（μF-μNF）]2/VtΣV，其中：μF 和μNF反映了違約公司和沒有違約公司的平均財務(wù)比率，而Σ為則協(xié)方差矩陣。

在確定了系數(shù)Vii=1，2，....n之后，方程可以表示出借款者的狀態(tài)，即違約或不會違約。如果VTXi +α

而Z計分模型反映了一種間接的違約概率。其計算公式為：pf （Xi）=1/[1+exp（VTXi+β）]，其中β=α+log（pnf/pf）；pf為違約概率 pnf為不會違約的概率。

Altman的Z計分模型是眾所周知的信用計分方法，用于預(yù)計公司是否會倒閉。Z計分方程公式為：

Z=0，012X1+0，014X2+0，033X3+0，066X4+0，099X5其中：X1=運營資產(chǎn)/總資產(chǎn) X2=未分配利潤/總資產(chǎn) X3=稅后利潤/總資產(chǎn) X4=股票市值/總負(fù)債 X5=銷售額/總資產(chǎn)。

雖然計量經(jīng)濟模型大部分基于logit 和probit的模型分析，然而一些專家仍然認(rèn)為logit模型是最有效的用來確定違約概率的方法。Ohlson和Platt是logit模型的倡導(dǎo)者。

二、用計分法預(yù)測違約概率

從目前所給出的數(shù)據(jù)來看，本文將討論使用計分法來量化違約概率。

1.收集數(shù)據(jù)

收集數(shù)據(jù)是影響完善和精確評估系統(tǒng)遇到的最主要問題。許多因素制約著數(shù)據(jù)的收集工作：獲得原始數(shù)據(jù)的難度、數(shù)據(jù)獲得的質(zhì)量和準(zhǔn)確度以及數(shù)據(jù)的處理方法。獲得原始數(shù)據(jù)難易——由于相關(guān)數(shù)據(jù)的數(shù)量極為龐大，可以最小限度的降低人為的干擾。數(shù)據(jù)的質(zhì)量和準(zhǔn)確度——高質(zhì)量系統(tǒng)可以識別出并“修復(fù)”錯誤數(shù)據(jù)或信息。為建立模型，本文從某商業(yè)銀行的1000家貸款企業(yè)中隨即選取其中317家公司。其公司種類分布請見下圖：

2.變量數(shù)據(jù)的選擇

本文分析中所使用的外部變量均為有關(guān)公司財務(wù)狀況演變的指標(biāo)和比率，具有獨特的量化屬性。

第一步，從五大類主要項目中選擇14個相關(guān)財務(wù)比率，詳見表1。

為強調(diào)每個變量的差異度，對以上14個單一變量進行逐一分析可以得出其中有五個變量表現(xiàn)出較弱的相關(guān)性，這些變量分別是：利潤率，資本回報率，現(xiàn)金比率，債務(wù)比率和利息備付?？梢哉J(rèn)為，在所選的這些變量中，與期望違約頻率（EDF）之間的相互關(guān)系較為清晰，符合經(jīng)濟邏輯：

利潤率，資本回報率，現(xiàn)金比率和利息備付與EDF負(fù)相關(guān)；債務(wù)比率與EDF有著正相關(guān)性。

表1

例如：

圖表2.利潤率和違約頻率之間的單一變量關(guān)系

圖表3.資本回報率和違約頻率之間的單一變量關(guān)系

3.計分模型

Logit模型用于計算違約概率：Yit=f（βk，Xkit-1）+eit，其中：Yit為相依二元變量——違約情況和無違約情況； Xkit-1為獨立變量——每個借款者的財務(wù)比率。

將本文前面所選的5個變量代入Logit方程后得出如下結(jié)果（V1-利潤率，V2-資本回報率，V3-現(xiàn)金比率，V4-債務(wù)比率，V5-利息備付）：

從表格中可以發(fā)現(xiàn)，代入V2后所得出的結(jié)果是正相關(guān)的，即V2值增加會引起違約概率的增加，這一結(jié)果與實際情況相違背。而將V5代入模型后，其結(jié)果為0.643，這個值已經(jīng)超過了0.05%，因此可以認(rèn)為該模型不適用，那么就需要將以上兩個變量剔除出去。

而如果只使用V1，V3，V4代入logit模型中，其結(jié)果為：

以上結(jié)果符合統(tǒng)計學(xué)相關(guān)性（此三個變量所得出的概率值均小于0.05%）同樣，這一結(jié)果表明變量V1，V2，V3與違約概率負(fù)相關(guān)，而且從經(jīng)濟學(xué)角度來說V4所表現(xiàn)出的正相關(guān)性是合理的。

通過分析這些變量對違約概率的影響程度，由利潤率（V1）所導(dǎo)出的結(jié)果對違約概率產(chǎn)生了較大的影響，而債務(wù)比率（V4）所產(chǎn)生的影響則較弱。

三、定性變量和財務(wù)比率

在近期的一些文獻中闡述了接下來的步驟是建立一個高質(zhì)量的系統(tǒng)，我認(rèn)為有四個因素直接影響信用決策。這四個因素為：市場，股權(quán)所有人，行政管理以及業(yè)務(wù)內(nèi)容。通過調(diào)查2800家舉債公司，其中有460家于一年之內(nèi)違約，可以確定以下幾個性質(zhì)變量：市場份額，股權(quán)所有人風(fēng)險，行政管理風(fēng)險，供應(yīng)商依賴性，客戶依賴性。并且按照相關(guān)風(fēng)險為每一個變量給出一個積分：

市場份額——與信用風(fēng)險等級負(fù)相關(guān)（市場份額的增長意味著在市場上占有優(yōu)勢地位，因此風(fēng)險較低）；行政管理風(fēng)險——與行政管理水平為負(fù)相關(guān)；股權(quán)所有人風(fēng)險——與股權(quán)人的參股程度負(fù)相關(guān)（例如：股權(quán)人的債務(wù)，其所承擔(dān)的未來投資比例）；

對供應(yīng)商和客戶的依賴程度——與信用風(fēng)險正相關(guān)。如果對供應(yīng)商的依賴度未超過市場供應(yīng)商總體的25%為正常（超過50%則為嚴(yán)重）。同理，如果對客戶的依存度未超過20%為正常（超過40%則為嚴(yán)重）。

每個定性變量影響信用風(fēng)險的計分情況，如下圖所示：

對于以上幾個定性變量，將信用風(fēng)險分為三個等級：1級為低度風(fēng)險，2級為中等風(fēng)險，3級為高度風(fēng)險。因此生成計分表格如下圖：

然后通過量化的財務(wù)比率對應(yīng)一個信用風(fēng)險等級所表現(xiàn)出的相關(guān)性來確定最終的評級。以上分析結(jié)果表明，定性變量的變化對于借款人的償債能力影響在25%（而有75%的影響由量化變量產(chǎn)生）這一水平上。因此，在建立信用風(fēng)險矩陣方面，必須要考慮到，最終的評定等級必須提高兩個檔次。

第7篇：巴塞爾協(xié)議范文

關(guān)鍵詞：巴塞爾協(xié)議 資產(chǎn)證券化 監(jiān)管

一、巴塞爾資本協(xié)議下資產(chǎn)證券化監(jiān)管框架的建立

自20世紀(jì)70年代起源于美國以來，資產(chǎn)證券化已經(jīng)迅速發(fā)展成為當(dāng)今世界金融市場中備受矚目的金融工具。資產(chǎn)證券化是將缺乏流動性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)重組和信用升級，進而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售的流通的證券的融資方式。簡單來說，一次完整的證券化融資的流程如下：首先由發(fā)起人將擬證券化的資產(chǎn)“真實出售”給一家特殊目的機構(gòu)（Special Purpose Vehicle，SPV），然后由SPV將擬證券化的資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)池，并進行相應(yīng)的結(jié)構(gòu)重組和信用升級，接著SPV以資產(chǎn)池所能產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支持，通過在金融市場上發(fā)行有價證券來融資，最后用資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流來清償所發(fā)行的有價證券。

隨著資產(chǎn)證券化在全球范圍內(nèi)的蓬勃發(fā)展，有關(guān)資產(chǎn)證券化監(jiān)管問題也成為了巴塞爾委員會日益關(guān)注的重點。在巴塞爾委員會2002年10月的第二份工作報告中指出:由于資產(chǎn)證券化大規(guī)模迅速發(fā)展，對于證券化的處理已經(jīng)成為了巴塞爾資本協(xié)議Ⅱ中不可或缺的一部分，如果缺少了這一部分，巴塞爾協(xié)議Ⅱ就無法達(dá)到巴塞爾委員會在銀行監(jiān)管領(lǐng)域所要實現(xiàn)的監(jiān)管目標(biāo)?；诖?，在巴塞爾委員會開始制定BaselⅡ時，就成立了一個專門工作小組，討論和制定資產(chǎn)證券化的監(jiān)管規(guī)則，歷時多年，先后了多份關(guān)于資產(chǎn)證券化監(jiān)管的征求意見稿，最終形成了巴塞爾資本協(xié)議Ⅱ中的資產(chǎn)證券化監(jiān)管框架，對商業(yè)銀行開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在三大支柱下提出了要求，分別是統(tǒng)一的資本計提標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)督管理和信息披露要求，這是資產(chǎn)證券化監(jiān)管實踐發(fā)展的一個重要里程碑。

二、巴塞爾協(xié)議Ⅱ下資產(chǎn)證券化監(jiān)管在金融危機中暴露的問題

盡管巴塞爾資本協(xié)議Ⅱ確立了資產(chǎn)證券化的全面監(jiān)管框架，但是金融監(jiān)管的滯后性，使得資產(chǎn)證券化在此次金融危機中起到了推波助瀾的作用。

（一）資產(chǎn)證券化產(chǎn)品資本計提不足

巴塞爾協(xié)議Ⅱ中對于資產(chǎn)證券化風(fēng)險暴露規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評級法兩種計量方法，并且鼓勵銀行采用內(nèi)部評級法，但是協(xié)議Ⅱ也規(guī)定了銀行實施內(nèi)部評級法必須達(dá)到的最低要求，而這些要求對于大多數(shù)銀行來說難以達(dá)到，因此，只能采用標(biāo)準(zhǔn)法。但是，標(biāo)準(zhǔn)法下，風(fēng)險權(quán)重的設(shè)置相對簡單，這就使得銀行對于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品配置的資本金無法有效覆蓋銀行所面臨的各種風(fēng)險。一旦發(fā)生極端情況，銀行的抗風(fēng)險能力就會受到巨大的挑戰(zhàn)。

（二）忽視資產(chǎn)證券化所具有的系統(tǒng)性風(fēng)險

對于投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的機構(gòu)投資者來說，它們會再將這些證券化產(chǎn)品作為基礎(chǔ)資產(chǎn)打包售出，再次地進行證券化。而在不斷證券化的過程中，承擔(dān)風(fēng)險的投資者的規(guī)模不斷擴大，風(fēng)險在一步步地轉(zhuǎn)移過程中也不斷被放大，系統(tǒng)性風(fēng)險也就隨之產(chǎn)生并不斷積累。然而，BaselⅡ中所設(shè)計的資產(chǎn)證券化監(jiān)管框架依舊延續(xù)了傳統(tǒng)的強調(diào)單個金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營的監(jiān)管理念，只關(guān)注到了銀行在證券化過程中所承擔(dān)的風(fēng)險以及風(fēng)險是否有效轉(zhuǎn)移等問題，而忽視了資產(chǎn)證券化所具有的系統(tǒng)性風(fēng)險，忽視了風(fēng)險轉(zhuǎn)移過程中系統(tǒng)性風(fēng)險的不斷積累。

（三）缺乏對資產(chǎn)證券化順周期效應(yīng)的監(jiān)管

順周期經(jīng)營是銀行業(yè)普遍采取的運營模式，而資產(chǎn)證券化對于這種運營模式更具推動作用：在經(jīng)濟繁榮時期，商業(yè)銀行能夠很容易地進行資產(chǎn)證券化，因此銀行就會降低貸款標(biāo)準(zhǔn)不斷擴大信貸規(guī)模，然后將貸款打包出售給SPV，在獲得資金后再次發(fā)放貸款。如此一來，信貸規(guī)模的擴大，就會對市場需求產(chǎn)生刺激作用，導(dǎo)致經(jīng)濟“過熱”；在經(jīng)濟衰退時，證券化難度的增加又促使銀行緊縮信貸，進而延長經(jīng)濟低迷。而BaselⅡ中對于這種推動作用并沒有相應(yīng)的防范和監(jiān)管措施。

（四）缺乏對信用評級機構(gòu)的監(jiān)管

盡管BaselⅡ中鼓勵銀行采用內(nèi)部評級法來評估證券化產(chǎn)品，但是由于內(nèi)部評級法的復(fù)雜性，使得實際操作起來非常困難，所以銀行更多地依賴外部評級機構(gòu)的評級，以降低風(fēng)險管理的成本。然而，信用評級機構(gòu)的透明度欠缺、存在利益沖突、缺少競爭、缺失獨立性等使得信用評級并未反映出產(chǎn)品的實際風(fēng)險。在此次金融危機中，信用評級機構(gòu)就起到了推波助瀾的負(fù)面作用，使無數(shù)投資者蒙受巨額的損失。但是，巴塞爾協(xié)議Ⅱ并未對外部評級提出具體的監(jiān)管要求，并沒有將信用評級機構(gòu)納入到監(jiān)管范圍之中。

（五）信息披露不足

巴塞爾協(xié)議Ⅱ在第三支柱市場約束下強化了資產(chǎn)證券化信息披露的要求，主要從定性和定量兩個方面，要求銀行進行信息披露。但是，披露的內(nèi)容僅僅包括了與證券化風(fēng)險暴露計提資本的有關(guān)的內(nèi)容，已經(jīng)不能覆蓋證券化的全部風(fēng)險，無法為投資者提供更為有效地信息，特別是關(guān)于資產(chǎn)證券化運作過程中道德風(fēng)險的存在，巴塞爾協(xié)議中并沒有規(guī)定披露要求。

三、巴塞爾協(xié)議Ⅲ對于資產(chǎn)證券化監(jiān)管的完善

第8篇：巴塞爾協(xié)議范文

【關(guān)鍵詞】新巴塞爾協(xié)議 銀行 混合行業(yè) 經(jīng)營 影響

伴隨著世界經(jīng)濟一體化、金融業(yè)發(fā)展國際化的快速發(fā)展，銀行混業(yè)經(jīng)營取得了巨大的發(fā)展，與之相適應(yīng)的制度和政策也在不斷發(fā)展和完善。新巴塞爾協(xié)議對于我國銀行混業(yè)經(jīng)營具有重要的作用，尤其是在銀行監(jiān)督和檢查中的作用尤為突出。

一、新巴塞爾協(xié)議和銀行混業(yè)經(jīng)營

經(jīng)濟全球化要求下的金融全球化在世界廣泛傳播，因此，新興產(chǎn)業(yè)在金融合作中不斷發(fā)展和進步，在這些產(chǎn)業(yè)發(fā)展中需要與之發(fā)展相適應(yīng)的制度約束和政策管理，因此，新的協(xié)議就會隨之而生。銀行混業(yè)經(jīng)營和新巴塞爾協(xié)議就是這一事實的體現(xiàn)。

（一）新巴塞爾協(xié)議的含義與特征

新巴塞爾協(xié)議(New Basel Accord)，是新巴塞爾資本協(xié)定的簡稱，是由國際清算銀行下的巴塞爾銀行監(jiān)理委員會促成的，內(nèi)容針對1988年的舊巴塞爾資本協(xié)定做了大幅修改，以期標(biāo)準(zhǔn)化國際上的風(fēng)險控管制度，提升國際金融服務(wù)的風(fēng)險控管能力，主要包括三大支柱，即最低資本要求，對資本充足比率提出最低要求；監(jiān)察審理程序，和市場制約機能。

新巴塞爾協(xié)議突破了傳統(tǒng)銀行業(yè)限制，又涵蓋了證券化資產(chǎn)和銀行持有證券的資本要求，推廣了經(jīng)典的最低資本比例的適用范圍；新巴塞爾協(xié)議的規(guī)則更加靈活、更加動態(tài)化，允許銀行實行內(nèi)部評級方法，使新的監(jiān)管規(guī)則有一定的靈活性，鼓勵銀行在具備充分?jǐn)?shù)據(jù)的條件下，采用高級的內(nèi)部評級方法；新巴塞爾協(xié)議重視定性和定量的結(jié)合，定量的方面更加精細(xì)化，將定量和定性方面進行結(jié)合，采用多變量計算，將復(fù)雜的非線性關(guān)系引入到風(fēng)險測量之中，更加符合實際，促進了銀行混業(yè)經(jīng)營和資產(chǎn)證券化等新型業(yè)務(wù)的發(fā)展，使銀行朝向多服務(wù)、精確化發(fā)展。

（二）混業(yè)經(jīng)營的含義及其作用

隨著上世紀(jì)八十年代金融自由化的高速發(fā)展，金融服務(wù)的項目相互交融，產(chǎn)生了很多新型服務(wù)，在這些服務(wù)中混業(yè)經(jīng)營則占據(jù)著關(guān)鍵性的優(yōu)勢，并且逐步在全球內(nèi)產(chǎn)生了劇烈的影響，所謂混業(yè)經(jīng)營主要是指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)（吸收存款合法放貸款）與投資銀行業(yè)務(wù)（發(fā)行，包銷，銷售和兌換公司證券、自營或經(jīng)紀(jì)證券、交易和企業(yè)重組等）的結(jié)合即銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)和信托業(yè)之間業(yè)務(wù)的交叉和融合。

混業(yè)經(jīng)營對于發(fā)展商業(yè)性銀行具有重大作用，具體體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，混業(yè)經(jīng)營有利于降低銀行的風(fēng)險?；鞓I(yè)經(jīng)營可以協(xié)調(diào)銀行中的各個部門之間的相互利益關(guān)系和收支關(guān)系。具體地說，在某一個商業(yè)性銀行中若有某個部門虧損后，可以用其他部門的收入補償這一部門的損失。第二，混業(yè)經(jīng)營可以增強銀行的競爭力。銀行可以在市場調(diào)節(jié)中不斷地轉(zhuǎn)變自身的發(fā)展方式，調(diào)整自身的發(fā)展模式，完全迎合市場的需求，這樣可以增加銀行的自主經(jīng)營和自主管理。同時，還可以為顧客提供更加全面和周到的服務(wù)，為客戶的儲蓄、理財和生活等方面提供便捷服務(wù)，從而也可以通過這種調(diào)整推出一些優(yōu)惠服務(wù)，促進企業(yè)的發(fā)展同時，塑造企業(yè)文化，方便了人們的生活。第三，混業(yè)經(jīng)營可以建立良好的客戶管理網(wǎng)絡(luò)，規(guī)范客戶的使用細(xì)則，促使消費者健康消費，從而從根本上降低企業(yè)的風(fēng)險。

二、新巴塞爾協(xié)議對銀行混業(yè)經(jīng)營的影響

混業(yè)經(jīng)營在推動銀行業(yè)發(fā)展中起著重要的作用，但與此同時，也提高了金融體系風(fēng)險，加大了銀行業(yè)的監(jiān)管難度，削弱了銀行業(yè)監(jiān)管的力度。但是新巴塞爾協(xié)議對于加強銀行業(yè)的監(jiān)管方面具有重要作用。

（一）新巴塞爾協(xié)議使銀行混業(yè)經(jīng)營處于較為公開的經(jīng)營環(huán)境中，降低了監(jiān)管難度

新巴塞爾協(xié)議可以采用信用風(fēng)險內(nèi)部評級法、市場風(fēng)險模型法和操作風(fēng)險高級度量法等方法對銀行的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動風(fēng)險和利率風(fēng)險進行定性和定量分析，這些分析需要很多充分的證據(jù)進行論證，并且需要向有關(guān)部門進行公開。這些舉動都就大大降低了銀行業(yè)監(jiān)管的難度，同時也使投資者對于行業(yè)中的行情具有一定的了解，加入監(jiān)管隊伍中去。

（二）新巴塞爾協(xié)議促進我國金融業(yè)不斷與國際趨于一致

金融全球化的影響下，世界金融行業(yè)的發(fā)展直接制約著我國金融行業(yè)的發(fā)展，并在這一過程中不斷完善制度建設(shè)和法律建設(shè)，尤其是在金融立法方面的成效越來越顯著。在我國，新巴塞爾協(xié)議對金融業(yè)的管理中還存在一些不足之處，主要在于風(fēng)險問題、風(fēng)險權(quán)重問題、監(jiān)管對象的單一性問題等等。但是在解決這些問題的同時，需要建立健全我國的金融監(jiān)督和管理制度，同時還要健全法律制度、加大執(zhí)法體系的建設(shè)，不斷學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的先進經(jīng)驗，不斷促使我國的商業(yè)銀行改革和發(fā)展向國際水平發(fā)展，與國際中的發(fā)達(dá)國家一致。從而促進我國的金融行業(yè)的發(fā)展。

（三）利用新巴塞爾協(xié)議，發(fā)展我國的銀行混業(yè)經(jīng)營發(fā)展模式

通過以上分析可以看出，新巴塞爾協(xié)議對我國銀行混業(yè)經(jīng)營是具有重要作用的，但是需要我國的相關(guān)部門能夠逐步建立其與之相適應(yīng)的發(fā)展制度和實施措施，最為關(guān)鍵的還是監(jiān)管部門的權(quán)力問題。新巴塞爾協(xié)議本身就是一個國際上約定的具有法律效率的文件，這對于我國進行銀行業(yè)監(jiān)管具有指導(dǎo)作用。因此，我國法律部門應(yīng)該根據(jù)相關(guān)的精神制定出與我國相適應(yīng)的法律制度和行業(yè)規(guī)范。在新巴塞爾協(xié)議中就明確指出，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查是對各國銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局的具體要求，允許銀行實行內(nèi)部評級方法，鼓勵銀行運用內(nèi)部模型來全面衡量風(fēng)險。這對于監(jiān)管當(dāng)局來說就擴大了自，同時降低了利率風(fēng)險的管理難度，體現(xiàn)出了監(jiān)管機構(gòu)的責(zé)任和風(fēng)險。這就要求監(jiān)管機構(gòu)要加大對于信用風(fēng)險的控制和防范，不斷創(chuàng)新出新的解決方案和革新解決方法。

總之，通過新巴塞爾協(xié)議作為國際上較為權(quán)威的銀行監(jiān)管方面的指導(dǎo)性文件，對于提高我國銀行控制各種風(fēng)險具有重要作用，也是這一協(xié)議的核心內(nèi)容。將這一協(xié)議作為我國的經(jīng)濟和金融發(fā)展的重要指南具有重要的指導(dǎo)意義，同時還是促進我國不斷與世界金融和銀行業(yè)接軌的重要指南。

參考文獻

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第9篇：巴塞爾協(xié)議范文

“巴塞爾協(xié)議III”對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響

前瞻性貸款損失撥備

“巴塞爾協(xié)議III”關(guān)于前瞻性貸款損失撥備的規(guī)定參考了西班牙央行實行的動態(tài)損失準(zhǔn)備金機制。即：

；

其中=跨周期的貸款損失率，ct=貸款余額，β=長期平均損失率。

當(dāng)經(jīng)濟處于上行期時，銀行計提的專項準(zhǔn)備(Special Provisioning）較少，動態(tài)準(zhǔn)備金(Dynamic Provisioning)的計算結(jié)果為正，銀行需要增加動態(tài)撥備，這有助于抑制信貸擴張和經(jīng)濟過熱；當(dāng)經(jīng)濟處于下行期時，銀行計提的專項準(zhǔn)備較多，動態(tài)準(zhǔn)備金的計算結(jié)果為負(fù)，銀行可以減少動態(tài)撥備，避免因信貸緊縮導(dǎo)致經(jīng)濟進一步加速衰退。盡管動態(tài)準(zhǔn)備金和專項準(zhǔn)備金隨經(jīng)濟周期而變化，總撥備始終維持在（）水平，降低了經(jīng)濟波動。

銀監(jiān)會實施撥貸比（撥備總額/貸款總額）2.5%和撥備覆蓋率（撥備總額/不良貸款總額）150%孰高法標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)2010年的相關(guān)數(shù)據(jù)，從撥備覆蓋率來看，上市銀行均已經(jīng)達(dá)標(biāo)；從撥貸比指標(biāo)來看，銀行業(yè)整體有較大差距（圖1），截至2010年第三季度，上市銀行中撥備/貸款超過2.5%的僅農(nóng)業(yè)銀行一家。這意味著大部分銀行在未來有增加撥備計提的要求。

從撥貸比和撥備覆蓋率指標(biāo)的實施效果分析，其有利于促使銀行彌補撥備覆蓋率的不足。撥貸比給銀行的信用成本率設(shè)置了一個下限，假設(shè)銀行年均貸款增速15%，則信用成本率不能低于33個基點，比原來1%的一般撥備要求提高了23個基點。撥貸比指標(biāo)會降低銀行的資產(chǎn)收益率超過10%，凈利潤增速降低約15%，限制銀行業(yè)以信貸擴張為主的經(jīng)營模式。

不過，總體上分析，撥貸比是一個獎劣懲優(yōu)的措施，存在著以下缺陷：

首先，中型經(jīng)濟衰退期可能導(dǎo)致商業(yè)銀行2.5%～3%的不良率高峰，而2.5%的撥貸比則意味著在不良率高峰期銀行仍能達(dá)到接近100%的撥備覆蓋率，不具備平滑風(fēng)險、對沖經(jīng)濟周期的宏觀審慎監(jiān)管職能；其次，對于風(fēng)險管理水平較高的銀行，貸款損失率很少能達(dá)到2.5%的水平，發(fā)展受到限制，進一步加大再融資壓力，對于風(fēng)險管理水平較低、不良貸款和撥備總額較高的銀行則約束不大；第三，盡管銀監(jiān)會針對系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行分別給出了2年和5年的實施撥貸比指標(biāo)過渡期，但這種一次性的過渡期并不是宏觀審慎監(jiān)管范疇的過渡期，不同于動態(tài)損失準(zhǔn)備金的建立期。

由此，我們針對前瞻性的貸款損失撥備做出以下建議：

首先，銀監(jiān)會針對各個銀行的風(fēng)險管理水平設(shè)定不同的貸款損失準(zhǔn)備金機制，以降低負(fù)向激勵效果；其次，這種機制應(yīng)該具有均值回歸特征，能起到平滑經(jīng)濟波動的宏觀審慎功能；第三，貸款損失撥備機制應(yīng)該具有動態(tài)效果，為銀行的貸款損失撥備設(shè)定建立緩沖期，并能公布具體計算方法，提高監(jiān)管透明度和銀行根據(jù)監(jiān)管預(yù)期調(diào)整業(yè)務(wù)的能力。

資本留存緩沖

資本留存緩沖在“巴塞爾協(xié)議III”體系中肩負(fù)著破解金融危機期間銀行在回購股份、分發(fā)紅利和發(fā)放獎金上存在著的“囚徒困境”的任務(wù)。在經(jīng)濟下行期，銀行必須盡可能地保存收益、提高資本金充足率，才能避免陷入困境的可能。不過，由于“囚徒困境”問題的存在，如果其他銀行都繼續(xù)回購股份、分發(fā)紅利和發(fā)放獎金，行為變更的銀行會被認(rèn)為經(jīng)營有問題，在公眾預(yù)期改變的情況下會對銀行的經(jīng)營產(chǎn)生實質(zhì)的負(fù)面影響。最終所有銀行都不敢增加留存收益，導(dǎo)致整個銀行體系無法內(nèi)生出足夠的資本。

截至發(fā)稿日，上市銀行2010年數(shù)據(jù)尚未披露完畢，從前兩年的數(shù)據(jù)看，國內(nèi)上市銀行在2008年和2009年兩年中，內(nèi)生資本率（內(nèi)生資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)）基本上都是負(fù)值。不過內(nèi)生資本率為負(fù)對上市銀行的股息派發(fā)影響很小，在2007～2009年的三年中，國內(nèi)上市銀行派息率具有很強的慣性，除了建設(shè)銀行和南京銀行有較大的變化之外，國有大型商業(yè)銀行保持在45%左右，而實力較小的股份制銀行基本上維持在20%～40%區(qū)間。

國內(nèi)上市銀行即使經(jīng)歷了數(shù)年的內(nèi)生資本率為負(fù)值、信貸井噴之后，派息行為依然沒有顯著的變化，所以出現(xiàn)了資本市場銀行系的集體大額融資和大筆派息并存的情況?？梢哉f，國內(nèi)上市銀行派息行為的“囚徒困境”問題比較嚴(yán)重。

針對銀行業(yè)的“囚徒困境”難題，“巴塞爾協(xié)議III”為銀行建立留存資本緩沖設(shè)定了級差機制，銀監(jiān)會尚未明確是否采用類似的制度。資本留存緩沖制度的實施將對上市銀行派息率產(chǎn)生影響，進而對上市銀行的估值產(chǎn)生較大的壓力。

動態(tài)差異準(zhǔn)備金

早在2004年，差異準(zhǔn)備金工具就已經(jīng)被央行使用，以促使銀行充實資本金、為上市做準(zhǔn)備。與2004年一次性執(zhí)行的差異準(zhǔn)備金工具不同，2011年推出的動態(tài)差異準(zhǔn)備金制度將被央行頻繁調(diào)整，用于日常的貨幣政策管理，以取代計劃性較強的信貸額度控制。央行宏觀審慎政策通過提高準(zhǔn)備金影響銀行收益水平，進而促使各個銀行信貸規(guī)模與目標(biāo)GDP和CPI值保持一致。根據(jù)當(dāng)前的準(zhǔn)備金率水平，在銀行避免“被差異準(zhǔn)備金”的假設(shè)下，當(dāng)前資本金和準(zhǔn)備金率水平可以支持7.5萬億元的信貸額度和16%的M2增長水平。

根據(jù)以上分析可知：首先，這表明動態(tài)差異準(zhǔn)備金機制是和銀行監(jiān)管當(dāng)局的激勵相容的，具有“獎優(yōu)懲劣”的效果，有助于促進銀行開發(fā)資本占用水平較低的業(yè)務(wù)，也有利于銀行采用加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)系數(shù)較低的高級風(fēng)險計量方法、提高銀行風(fēng)險管理水平；其次，動態(tài)差異準(zhǔn)備金工具通過對系統(tǒng)重要性銀行設(shè)置較大的準(zhǔn)備金而調(diào)控經(jīng)濟，具有較好的時效性和可實施性；第三，動態(tài)差異準(zhǔn)備金機制對貸款增長率較高的銀行施加較高的動態(tài)差異準(zhǔn)備金、在經(jīng)濟熱力系數(shù)較高時準(zhǔn)備金水平較高，而在較高的目標(biāo)容忍度時對銀行施加較低的動態(tài)差異準(zhǔn)備金，這與金融監(jiān)管者的目標(biāo)一致。

動態(tài)差異準(zhǔn)備金機制的不足在于：

首先，由于加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)系數(shù)在經(jīng)濟上行期的值要小于經(jīng)濟下行期的值，導(dǎo)致在經(jīng)濟下行期動態(tài)準(zhǔn)備金率的調(diào)整幅度要小于經(jīng)濟上行期。這表明動態(tài)準(zhǔn)備金工具更適合在經(jīng)濟環(huán)境寬松時建立準(zhǔn)備金，而不適合在經(jīng)濟下行期釋放準(zhǔn)備金。

其次，考慮到動態(tài)差異準(zhǔn)備金工具針對各個銀行設(shè)置不同的準(zhǔn)備金水平，如果要做到動態(tài)調(diào)整，央行必須得到所有商業(yè)銀行以及銀監(jiān)會的緊密配合，這也將改變銀行目前僅僅報告季報的頻率，執(zhí)行難度較大。

再次，動態(tài)差異準(zhǔn)備金工具的實施需要首先測算經(jīng)濟熱力系數(shù)、各個銀行的長期貸款增速趨勢、各個銀行的穩(wěn)健性參數(shù)以及各個銀行的系統(tǒng)重要性參數(shù)等，這給了央行巨大的空間、也將降低貨幣政策的透明度，尤其是在當(dāng)前相關(guān)參數(shù)及其計算方法尚未公開的情況下，而對于金融市場來說，動態(tài)差異準(zhǔn)備金工具還降低了資本市場的敏感度，也使銀行的業(yè)績評估更加復(fù)雜。

逆周期資本緩沖

“巴塞爾協(xié)議III”通過施加逆周期的資本緩沖，降低信貸的順周期趨勢。目前，關(guān)于逆周期資本緩沖，銀監(jiān)會只是給出了一個指標(biāo)，并沒有披露是否容許銀行逐步建立該資本緩沖、經(jīng)濟周期的判斷標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)濟增長的長期趨勢的計算方法等。可以發(fā)現(xiàn)逆周期資本緩沖存在以下問題：

首先，由于央行已經(jīng)預(yù)先實施了動態(tài)差異準(zhǔn)備金制度，而動態(tài)差異準(zhǔn)備金的當(dāng)前依據(jù)也是銀行信貸的超常增長。央行目前推出了社會融資總量指標(biāo)，在觀察期后將代替M2作為監(jiān)控指標(biāo)，并計劃推動《人民銀行法》修改，將對銀行的宏觀審慎監(jiān)管職能納入人民銀行的職能。央行動態(tài)差異準(zhǔn)備金和逆周期資本緩沖的理論依據(jù)、監(jiān)管目標(biāo)基本一致，這使得銀監(jiān)會不再有充分的依據(jù)對銀行附加逆周期資本。如果銀監(jiān)會依然實施超額資本要求，銀行業(yè)將面臨央行動態(tài)差異準(zhǔn)備金和銀監(jiān)會超額資本的雙重監(jiān)管壓力。

其次，占據(jù)中國銀行業(yè)大部分市場份額的國有銀行的順周期行為并不嚴(yán)重。在宏觀經(jīng)濟處于下行期時，國有銀行沒有大幅削減貸款；而在宏觀經(jīng)濟處于上行期時，國有銀行貸款的增長速度比股份制銀行要低。比如1997～1998年、2007～2008年兩個經(jīng)濟下行期，國有銀行響應(yīng)政府號召發(fā)放貸款，信貸緊縮程度顯著低于股份制銀行。所以，針對順周期行為不嚴(yán)重的中國銀行業(yè)施加逆周期資本緩沖會增加不必要的負(fù)擔(dān)。

第三，狹義貨幣供應(yīng)量M1沒有包括企業(yè)定期存款和居民活期存款，不能反映經(jīng)濟中活躍貨幣的數(shù)量。M2也不能反映信用擴張程度，如銀行的部分銀信理財產(chǎn)品釋放的信貸就沒有統(tǒng)計在內(nèi)。央行最近推出的社會融資總量指標(biāo)在統(tǒng)計范圍上有所擴大，不過也不夠全面，如沒有包括FDI。在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的指導(dǎo)性文件中，認(rèn)為寬口徑的信貸（包括了非金融類私有部門的融資總額）比銀行信貸更加有效，因為單獨控制銀行信貸可能會導(dǎo)致銀行通過將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到子公司套利。

基于逆周期資本緩沖機制，以及上述缺陷，我們提出以下建議：

首先，從宏觀謹(jǐn)慎監(jiān)管的角度來看，央行和銀監(jiān)會應(yīng)進行良好的監(jiān)管協(xié)調(diào)，防止因監(jiān)管沖突或者重復(fù)監(jiān)管導(dǎo)致的效力抵消、對銀行造成不必要的負(fù)擔(dān)。

其次，應(yīng)考慮將證券、信托、保險、私募基金等融資額納入逆周期監(jiān)管的范圍，銀行信貸只是宏觀經(jīng)濟融資的一個渠道，隨著直接融資份額逐漸上升，這種必要性將越來越大。

第三，設(shè)立一個逆周期資本的釋放指標(biāo)。動態(tài)差異準(zhǔn)備金和逆周期的超額資本都不是在經(jīng)濟下行期用于釋放銀行準(zhǔn)備金和緩沖資本的較好指標(biāo)，對經(jīng)濟狀況變化的反應(yīng)有較長的滯后期。BCBS推薦使用銀行信貸緊張指數(shù)（Credit Tightening Index）和貸款損失作為銀行準(zhǔn)備金和資本釋放的信號。央行動態(tài)差異準(zhǔn)備金和銀監(jiān)會超額資本機制都沒有類似的安排。

第四，提供一個漸進的、級差式的逆周期資本建立機制，緩沖因建立逆周期資本而受到的沖擊。如果缺乏一個類似的機制，則可能會促使銀行信貸一旦觸發(fā)紅線便緊急剎車，損害整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展，這樣的結(jié)果是非審慎的。

系統(tǒng)重要性機構(gòu)資本附加

系統(tǒng)重要性機構(gòu)之間的相互關(guān)聯(lián)使得金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險上升。傳統(tǒng)理念是大銀行具有雄厚的實力，所以資本充足率要求可以較低，在“巴塞爾協(xié)議III”中則對大型銀行附加額外的限制，這可以看出傳統(tǒng)針對個別銀行安全的微觀審慎監(jiān)管理念和“巴塞爾協(xié)議III”針對真?zhèn)€金融系統(tǒng)的宏觀審慎監(jiān)管理念的區(qū)別?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”針對系統(tǒng)重要性銀行的安排包括附加資本要求、或有資本和跨國銀行處置機制，目前銀監(jiān)會僅僅針對系統(tǒng)重要性銀行附加資本做出規(guī)定。

中國的國有銀行在規(guī)模上位居世界前列，銀行體系和國民經(jīng)濟關(guān)系緊密，這導(dǎo)致“大而不倒”、金融系統(tǒng)性風(fēng)險等問題在中國顯得更加嚴(yán)重。央行針對國內(nèi)銀行的規(guī)模設(shè)置了不同的系統(tǒng)重要性參數(shù)，銀監(jiān)會也在研究國內(nèi)、國際系統(tǒng)重要性銀行的評估方法。

目前可以明確的是國有五大行將被附加系統(tǒng)重要性資本要求，中信銀行和招商銀行被納入國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的可能性大幅降低。根據(jù)計算（表3），在五大銀行中，工商銀行、中國銀行和建設(shè)銀行的資本金充足率可以滿足系統(tǒng)重要性銀行的超額資本要求；農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行由于被納入系統(tǒng)重要性銀行而需要融資。如果在2011年達(dá)標(biāo)，為滿足核心一級資本金充足率要求，二者分別需要融資238億元和77億元左右；如果放寬到2012年達(dá)標(biāo)，則二者分別需要融資171億元和130億元。

根據(jù)以上分析和計算，我們提出以下建議：

首先，降低國內(nèi)銀行業(yè)被納入國際系統(tǒng)重要性銀行的概率。中國的國有商業(yè)銀行雖然規(guī)模大，但是國際經(jīng)營有限、衍生金融工具的參與深度不高、對國際金融市場的風(fēng)險傳染也不大，中國的監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)爭取將國際金融市場參與程度、國際業(yè)務(wù)比重和國際關(guān)聯(lián)度等指標(biāo)納入全球系統(tǒng)重要性銀行的評價標(biāo)準(zhǔn)，避免較多銀行被列入國際重要性銀行。防止國內(nèi)銀行在走出去之前就承擔(dān)過多的多國際責(zé)任，對中國大型商業(yè)銀行跨國經(jīng)營、創(chuàng)新業(yè)務(wù)造成障礙。

其次，給予大型銀行更多的業(yè)務(wù)空間。在宏觀審慎監(jiān)管的理念下，系統(tǒng)重要性銀行承擔(dān)了更大的責(zé)任和更高的成本，其優(yōu)勢體現(xiàn)在發(fā)展創(chuàng)新型業(yè)務(wù)等方面。如果在業(yè)務(wù)方面大型銀行只能從事簡單業(yè)務(wù)、無法發(fā)揮自身優(yōu)勢，則將降低大型銀行的盈利能力和財務(wù)穩(wěn)健度，造成新的系統(tǒng)性風(fēng)險。如果銀行被設(shè)定為全球系統(tǒng)重要性銀行，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)給予一定的政策優(yōu)惠、放松在杠桿率等方面的過度監(jiān)管，更好的參與國際競爭。

最后，目前大型商業(yè)銀行的國有股比例較高，特別是工商銀行和中國銀行的國有股比例接近70%，大型國有銀行融資面臨大股東的資金來源問題，也對大型銀行建立有效的管理機制和約束機制制造了難題。應(yīng)當(dāng)進一步分散股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善國有銀行的資本金補充和約束機制，降低系統(tǒng)重要性銀行因管理能力較低引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險。

杠桿率指標(biāo)

2008年歐洲一些大型銀行的資本充足率在10%以上，而其杠桿率卻只有2.8%左右，這反映了以風(fēng)險為基礎(chǔ)的資本充足率指標(biāo)可能高估銀行的抗風(fēng)險能力，也凸顯了采用杠桿率指標(biāo)作為其補充的重要性。杠桿率指標(biāo)可以有效地削弱銀行體系的順周期性，這是加拿大銀行在此次國際金融危機中受到?jīng)_擊較小的重要原因。

中國銀行業(yè)目前還是以利息收入為主，在這種盈利模式下杠桿率普遍不高（見圖2）。在中國銀監(jiān)會實施“巴塞爾協(xié)議III”的監(jiān)管工具中，杠桿率指標(biāo)也將最先。“巴塞爾協(xié)議III”要求銀行滿足3%的監(jiān)管要求，中國銀監(jiān)會將對國內(nèi)銀行的杠桿率指標(biāo)設(shè)定為4%。

關(guān)于杠桿率指標(biāo)的設(shè)計，可能存在以下幾點不足：

首先，杠桿率監(jiān)管的實施結(jié)果，可能會改變銀行的表外業(yè)務(wù)模式。由于杠桿率的計算中針對不同風(fēng)險水平的表外業(yè)務(wù)均使用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，則銀行可以通過降低表外業(yè)務(wù)中風(fēng)險收益較低業(yè)務(wù)的比重、偏重于風(fēng)險水平較高的產(chǎn)品，獲得監(jiān)管套利；其次，銀行可以通過衍生產(chǎn)品的“變形”規(guī)避杠桿率監(jiān)管的約束。如銀行的出售信用保證業(yè)務(wù)，在杠桿率的計算中按名義價值計入風(fēng)險暴露，銀行可以通過提高公允價值與名義價值的比值，提高銀行的風(fēng)險水平，降低銀行的杠桿率；再次，盡管杠桿率水平對銀行業(yè)近期的影響不大，長期看來過高的杠桿率水平對中間業(yè)務(wù)造成了限制。杠桿率水平4%意味著國內(nèi)銀行的表外業(yè)務(wù)和衍生品業(yè)務(wù)總量不能超過表內(nèi)資產(chǎn)的25%。這遠(yuǎn)高于巴塞爾銀行監(jiān)管委員會成員國大型銀行（資本金超過30億歐元的銀行）的杠桿率水平（2.8%），也高于較小銀行的杠桿率水平（3.8%）。

針對以上分析，我們提出以下建議：

首先，至少降低對大型商業(yè)銀行的杠桿率要求。大型銀行在過去6年實施新資本協(xié)議的準(zhǔn)備期已經(jīng)建立了系統(tǒng)的風(fēng)險管理和內(nèi)部評級體系，在資本金充足率的壓力下也有轉(zhuǎn)型的內(nèi)在需求。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該在提高資本金充足率、撥貸比等要求的同時，為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型、發(fā)展進行引導(dǎo)，創(chuàng)新產(chǎn)品、中間業(yè)務(wù)等低資本消耗的產(chǎn)品也在監(jiān)管機構(gòu)的鼓勵范圍之內(nèi)；其次，杠桿率工具是西方國家針對銀行業(yè)監(jiān)管不足、應(yīng)對次貸危機通過的監(jiān)管工具，而高杠桿率的金融機構(gòu)主要在于影子銀行系統(tǒng)。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)慎重實施杠桿率監(jiān)管，避免“西方銀行業(yè)感冒、中國銀行業(yè)吃藥”和“影子銀行出錯，傳統(tǒng)銀行受罰”的不良后果。

中國商業(yè)銀行如何應(yīng)對“巴塞爾協(xié)議III”

如果說“巴塞爾協(xié)議III”給了西方國家新的工具以降低影子銀行高杠桿率、低資本充足率等方面的問題；對中國來說，“巴塞爾協(xié)議III”給了監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟過熱、限制銀行業(yè)擴張的國際理由。在這種應(yīng)景的思路下，監(jiān)管機構(gòu)針對“巴塞爾協(xié)議III”設(shè)定的實施機制，基本上是“只見收、不見放”，如缺乏建立緩沖期、缺乏經(jīng)濟下行期的放松監(jiān)管安排。銀行業(yè)傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)受到存貸比和資本金充足率的限制，創(chuàng)新業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)受到杠桿率和系統(tǒng)重要性銀行附加的限制。

值得一提的是，“巴塞爾協(xié)議III”隆重推出的宏觀審慎監(jiān)管理念，激發(fā)了央行和銀監(jiān)會關(guān)于銀行監(jiān)管權(quán)力的不同解釋。由于部分監(jiān)管工具的屬性很難分清究竟是“宏觀審慎”還是“微觀審慎”（如央行的動態(tài)差異準(zhǔn)備金制度針對的實際上就是單個銀行），這使兩大監(jiān)管機構(gòu)都會按照自己的解釋推出監(jiān)管工具，這將使國內(nèi)商業(yè)銀行面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)管。

資本金補充渠道

針對更高的資本金充足率要求，銀行面臨籌資的問題。銀行應(yīng)呼吁監(jiān)管機構(gòu)降低和優(yōu)化國有持股比例、減輕財稅壓力，同時提高留存收益，解決一部分融資需求。另外，開辟新的融資渠道，應(yīng)對宏觀審慎監(jiān)管對銀行更高的資本金要求，具體包括：

首先，2010年上市銀行大量股權(quán)和可轉(zhuǎn)債融資，通過次級債補充資本金較少。由于銀行不能相互持有次級債，次級債的需求主要來自于保險公司。按照商業(yè)銀行金融債和次級債總額不得超過保險機構(gòu)總資產(chǎn)（約5萬億元）的30％計算，保險公司最多可配置1.5萬億元商業(yè)銀行金融債和次級債，扣除當(dāng)前持有的3000億元，仍能消化萬億元次級債；其次，截至2011年1月底，滯留香港的人民幣已達(dá)到3706億元。由于人民幣的升值預(yù)期，海外投資者對人民幣資產(chǎn)的需求強勁。發(fā)行金融債可以作為商業(yè)銀行長期穩(wěn)定的資金來源，改變存款占絕對多數(shù)的被動負(fù)債局面，提高短期流動性。另外，金融債可以降低銀行的貸存比、減輕高企的存款準(zhǔn)備金壓力，緩解近期商業(yè)銀行存款增長乏力的被動局面。

根據(jù)實施“巴塞爾協(xié)議III”的要求進行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整

首先，傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)增速將會放緩，但是整體上中國的非貸款類信貸與GDP的比值仍然比較低。中國銀行業(yè)具備多元化融資服務(wù)和渠道拓展的能力，租賃、信托、債券承銷等將為銀行帶來業(yè)務(wù)新的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

其次，提高中小企業(yè)貸款比重。銀行的中小企業(yè)貸款差別化定價能力和議價能力較高，在信貸緊張的環(huán)境下有助于提高收益率。為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的中小銀行吸納存款能力不強，當(dāng)前偏緊的信貸政策將擠壓中小企業(yè)獲得貸款的能力。監(jiān)管機構(gòu)計劃提高對中小企業(yè)不良貸款比率的容忍度、附加較低的風(fēng)險權(quán)重，要求銀行的中小企業(yè)信貸增長不低于貸款的平均增幅，從機制上向中小企業(yè)傾斜。

第三，發(fā)展不占用資本金的中間業(yè)務(wù)，減輕資本充足率達(dá)標(biāo)的壓力。根據(jù)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗，中間業(yè)務(wù)占比提升10～15個百分點，可有效地提高商業(yè)銀行對抗利率市場化沖擊的能力。中間業(yè)務(wù)是一個規(guī)模優(yōu)勢明顯的業(yè)務(wù)，系統(tǒng)重要性銀行可以通過發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加速銀行轉(zhuǎn)型，提前布局應(yīng)對利率市場化沖擊。

第四，自從2006年底開始外資銀行在中國國內(nèi)成立法人銀行至今，已經(jīng)接近5年的“存貸比豁免期”，目前在華外資銀行中，貸存比低于75%的只有匯豐銀行和花旗銀行。由于外資銀行存款不足，部分可能被迫收縮業(yè)務(wù)，這也將會帶來整個市場份額的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

國際化經(jīng)營降低宏觀審慎監(jiān)管的影響

首先，在當(dāng)前比較有利的形勢下，中國銀行業(yè)應(yīng)該抓住有利的時機走出去。監(jiān)管機構(gòu)也應(yīng)該放松對銀行的投資限制，促進商業(yè)銀行更好地適應(yīng)國際化經(jīng)營的趨勢，提高風(fēng)險管理水平和國際金融環(huán)境的適應(yīng)性。

其次，現(xiàn)在大型銀行的海外分行資產(chǎn)占比較小、沒有單獨開發(fā)風(fēng)險評級模型，所以海外分行資產(chǎn)基本上都采用標(biāo)準(zhǔn)法處理；對于當(dāng)前風(fēng)險權(quán)重較高的業(yè)務(wù)，可以通過資產(chǎn)互換置換到海外分行的財務(wù)報表中，降低銀行的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額以及對資本金的需求。

再次，目前在香港等境外金融市場形成了類似于“歐洲美元”的境外人民幣市場。銀行可以通過海外分行吸收人民幣存款，再轉(zhuǎn)移至總行賬戶，不需要向中國央行上繳法定存款準(zhǔn)備金，以降低動態(tài)差異準(zhǔn)備金機制的影響。

最后，通過跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的方式，將內(nèi)地分支行開出的信用證交由海外分行做貼現(xiàn)，并要求信用證持證公司將信用證上金額的部分資金存入國內(nèi)行，將人民幣存款留存在國內(nèi)銀行系統(tǒng)內(nèi)，增加存款量。

開發(fā)大額存單(Certificate of Deposit, CD)業(yè)務(wù)

隨著公司直接融資和參與證券業(yè)務(wù)能力的提高，公司客戶的流動資金需求占比下降，而定期貸款需求比例逐漸上升，這導(dǎo)致公司客戶的存款業(yè)務(wù)隨之降低。在“巴塞爾協(xié)議III”的監(jiān)管機制下，銀行存款不足將成為常態(tài)。

目前監(jiān)管機構(gòu)實行的是“貸款利率管下限，存款利率管上限”的政策，可以通過CD產(chǎn)品提高儲蓄存款利率，吸引公司存款。通過市場籌集存款降低部分地區(qū)因分支機構(gòu)不足造成的地理限制，銀行業(yè)務(wù)將更多的來源于對成本效益的關(guān)注和管理。

上個世紀(jì)90年代中國大額存單市場衰退的主要原因是缺乏二級市場和流動性。如果銀行積極推動CD產(chǎn)品進入銀行間債券市場，在此基礎(chǔ)上逐步建立統(tǒng)一的流通市場，可以實現(xiàn)銀行間市場和柜臺市場之間跨市場發(fā)行和交易。通過發(fā)展CD產(chǎn)品，提高銀行存款利率上浮幅度，到逐步放寬利率浮動幅度，最終實現(xiàn)大額可轉(zhuǎn)讓存單利率完全市場化。

日本大地震“震出的機遇”