企業(yè)財務(wù)分析精選(九篇)

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第1篇：企業(yè)財務(wù)分析范文

對海運企業(yè)而言,財務(wù)分析的構(gòu)成主要分為四個部分,即投資能力分析;資金使用情況分析;償債能力分析;盈利能力分析。

(一)海運企業(yè)投資能力分析

對待投資能力,海運企業(yè)應(yīng)把握三點,即按照事前、事中、事后三個原則進行分析。通過事前財務(wù)分析了解投資項目是否可行;通過事中財務(wù)分析控制投資項目的規(guī)模;通過事后財務(wù)分析對投資項目整體進行評價。海運企業(yè)通過對事前、事中、事后三方面的把握,能夠使其通過每個階段的財務(wù)分析工作了解自身真實的投資能力,并能及時獲知該項投資行為是否合理,繼而能夠有效降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

(二)海運企業(yè)資金使用情況分析

資金使用情況也是企業(yè)財務(wù)分析的一項重點。海運企業(yè)在對資金使用情況進行分析時,應(yīng)重點把握資金周轉(zhuǎn)情況和日常的資金使用效率。海運企業(yè)在運營中,不僅要追求最大化的經(jīng)濟利潤,還應(yīng)追求最小范圍內(nèi)的成本開支。兩項追求共同構(gòu)成企業(yè)的財務(wù)管理目標。在財務(wù)管理目標的影響下,企業(yè)的資金使用情況顯得尤為重要,并成為財務(wù)分析的一項重點。對資金使用情況進行分析,有助于海運企業(yè)的盈利目標和控制成本的目標達成平衡,并能通過對財務(wù)數(shù)據(jù)的分析更真實的反映企業(yè)的資金使用效率。

(三)海運企業(yè)償債能力分析

無論何種企業(yè)類型,償債能力都是企業(yè)財務(wù)分析的重點,海運企業(yè)也不例外。有效而及時的償債能力分析,有助于海運企業(yè)規(guī)避和降低財務(wù)風(fēng)險。目前,我國企業(yè)的償債能力通常由長期和短期償債能力構(gòu)成。短期償債能力主要體現(xiàn)企業(yè)的營運狀況,可用于企業(yè)的外部評價。長期償債能力則與企業(yè)的長遠目標相關(guān)聯(lián)。能夠體現(xiàn)企業(yè)的未來發(fā)展?jié)撃芎凸潭ㄙY產(chǎn)的變現(xiàn)能力。

(四)海運企業(yè)盈利能力分析

除了資金使用情況和償債能力之外,盈利能力也是財務(wù)分析的一項重點。海運企業(yè)通過對盈利能力的分析,能夠掌握企業(yè)真實的獲取利潤的水平。企業(yè)在進行盈利能力分析時,主要通過對一系列與盈利能力相關(guān)的財務(wù)指標進行分析。盈利能力的主要財務(wù)指標有:凈資產(chǎn)收益率、市盈率等,以及與利潤分配相關(guān)的財務(wù)指標。

二、當(dāng)前我國海運企業(yè)財務(wù)分析的現(xiàn)狀

(一)對財務(wù)分析工作的重視程度不足

如今,我國大部分海運企業(yè)并沒有對財務(wù)分析給予足夠的重視。無論是管理層還是一般員工都沒有全面而系統(tǒng)的了解財務(wù)分析對企業(yè)的作用。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計,我國一半以上的海運企業(yè)沒有設(shè)立專門的財務(wù)分析部門或者崗位,分析也是一年才組織一次。另一方面,我國設(shè)立的與海運類企業(yè)財務(wù)相關(guān)的制度規(guī)范較多,市場行情變化也較大;另外,與海運企業(yè)相關(guān)的外國財務(wù)和稅收制度也較為復(fù)雜,且處于不斷變化中,因此,海運企業(yè)財務(wù)人員需要花費大量的時間來學(xué)習(xí)和了解這些規(guī)章制度和政策變化,對財務(wù)數(shù)據(jù)的分析工作便常常被忽視。

(二)在財務(wù)分析中對非財務(wù)信息關(guān)注度較低

權(quán)責(zé)發(fā)生制和貨幣計量是我國財務(wù)會計的兩個基本假設(shè),在這種假設(shè)前提下,企業(yè)管理者的思維往往受到限制。多數(shù)海運企業(yè)在進行財務(wù)分析時,往往只關(guān)注財務(wù)信息,而對非財務(wù)信息置若罔聞。然而,由于海運企業(yè)經(jīng)營的特殊性,僅依靠財務(wù)信息在很多情況下很難反映出企業(yè)的真實情況。更有甚者,部分海運企業(yè)的財務(wù)分析者只是為了機械的完成一項工作,而從不考慮信息背后所反映出來的東西。海運企業(yè)實行的會計政策、異國經(jīng)濟和政策環(huán)境、市場物價變動情況、企業(yè)的未來發(fā)展前景等非財務(wù)信息,在企業(yè)的財務(wù)分析中,往往起著十分關(guān)鍵的作用。而當(dāng)前的海運企業(yè)對于非財務(wù)信息關(guān)注度較低,更沒有將它們與相關(guān)的財務(wù)信息有效結(jié)合。企業(yè)管理者以降本增效為最終目的的分析,降低了對于很多不可控因素的關(guān)注和把握,這對于企業(yè)的長遠發(fā)展十分不利。

(三)多數(shù)企業(yè)財務(wù)分析僅限于靜態(tài)分析

在市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)的發(fā)展總是處在一種不斷變化的經(jīng)濟環(huán)境中。所以在這種情況下,海運企業(yè)的財務(wù)分析應(yīng)當(dāng)選擇動態(tài)分析模型。然而,大部分的海運企業(yè)的管理者并沒有對財務(wù)的動態(tài)指標有所把握,故其財務(wù)分析也就僅限于對于靜態(tài)指標的分析。另外,由于企業(yè)的靜態(tài)財務(wù)指標較容易獲得,所以企業(yè)對于經(jīng)濟環(huán)境的分析、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營計劃的完成情況分析、員工績效指標考核分析都是通過大量的靜態(tài)指標計算得出的。而對于企業(yè)遠期戰(zhàn)略目標分析與修正、宏觀經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展等動態(tài)指標分析,海運企業(yè)則很少涉獵。這也使得海運企業(yè)的財務(wù)分析工作很難做到與時俱進,企業(yè)的發(fā)展全貌也無法具體真實地反映出來。

三、海運企業(yè)實施財務(wù)指標分析應(yīng)注意的幾個問題

海運企業(yè)進行財務(wù)指標分析,主要是利用財務(wù)數(shù)據(jù)以及相應(yīng)的指標分析工具,挖掘出海運企業(yè)潛在的經(jīng)營風(fēng)險,并針對這些風(fēng)險和問題找出科學(xué)的解決方法,最終使企業(yè)的利益得到保障。海運企業(yè)在運用指標體系進行財務(wù)分析過程中,應(yīng)注意處理好以下幾個問題。

(一)提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)

隨著經(jīng)濟全球化的不斷演進,海運企業(yè)之間的競爭日趨激烈。如今企業(yè)間的競爭主要反映為人才的競爭。海運企業(yè)財務(wù)人員的素質(zhì)直接決定了企業(yè)財務(wù)核算水平、管理質(zhì)量以及財務(wù)分析的能力。因此,現(xiàn)代海運企業(yè)對于財務(wù)人員的素質(zhì)要求相對較高,要求財務(wù)人員不僅要具備扎實的財務(wù)功底,而且還要具備一定的外語和計算機能力。同時,海運企業(yè)在人才把關(guān)“高門檻”的前提下,還應(yīng)當(dāng)注重對于人才的后期培養(yǎng),例如加強財務(wù)人員對于國際會計準則的學(xué)習(xí)以及國外的稅收變化的了解等等,從而提升財務(wù)人員的綜合素質(zhì),提高企業(yè)財務(wù)指標分析的整體水平。

(二)財務(wù)指標分析應(yīng)立足于實際

海運企業(yè)利用財務(wù)指標進行財務(wù)分析,不能簡單的紙上談兵,搞形式主義,而是應(yīng)當(dāng)將海運企業(yè)的特點結(jié)合進來,立足于企業(yè)實際開展財務(wù)分析工作。例如海運企業(yè)一般資金需求量較大,資金周轉(zhuǎn)速度快且資金使用效率較高。另外,由于海運企業(yè)一般都為跨國經(jīng)營,因此其受到的外部影響因素較多。受不同的宏觀經(jīng)濟以及政府政策的影響,海運企業(yè)所體現(xiàn)出來的經(jīng)營情況是不同的。故企業(yè)在進行財務(wù)指標分析時,應(yīng)當(dāng)將企業(yè)的內(nèi)部因素和外部因素充分考慮進來,結(jié)合不同時期的不同情況進行財務(wù)指標分析。

(三)財務(wù)指標分析的目的是找出問題,解決問題

企業(yè)進行財務(wù)指標分析,就是通過利用財務(wù)信息數(shù)據(jù)對企業(yè)的經(jīng)營管理情況進行系統(tǒng)的檢查和分析,找出其中的風(fēng)險和漏洞,并提出有效的解決方案,實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。所以,海運企業(yè)進行財務(wù)指標分析不能只停留于指標分析本身,還應(yīng)當(dāng)通過指標比率找出企業(yè)更深層次的問題。例如,企業(yè)可以通過對流動比率和速動比率的分析,了解企業(yè)利用流動資產(chǎn)快速償還流動負債的能力(及時變現(xiàn)能力),以及企業(yè)哪些資產(chǎn)不易變現(xiàn),如何提升企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率等;企業(yè)可以通過分析資產(chǎn)負債率,了解企業(yè)經(jīng)營管理中對債權(quán)人權(quán)益的保護程度,了解企業(yè)的綜合償債能力。

(四)充分利用好非財務(wù)指標

第2篇：企業(yè)財務(wù)分析范文

(一)財務(wù)管理觀念過于滯后

我國企業(yè)財務(wù)部門職責(zé)主要是對企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)營決策提供必要依據(jù)，同時管理和監(jiān)控企業(yè)的整體資金鏈運作情況。財務(wù)部門除了參與企業(yè)財務(wù)管理方面內(nèi)容以外，對于企業(yè)其他方面的管理參與較少。這極大的影響了我國國有企業(yè)的經(jīng)營管理能力水平，使得企業(yè)財務(wù)管理方式創(chuàng)新與經(jīng)濟發(fā)展形勢需求之間缺少關(guān)聯(lián)。

(二)財務(wù)管理關(guān)注需要轉(zhuǎn)變

由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品產(chǎn)量、質(zhì)量以及安全方面更為關(guān)注，并且這些內(nèi)容更是作為企業(yè)經(jīng)營的核心。我國國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)絕大多數(shù)屬于生產(chǎn)型、技術(shù)型人才，屬于經(jīng)營管理型者偏少，正是由于這些特殊因素的存在，使得企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)更加重視生產(chǎn)、而忽視管理。其中以重企業(yè)經(jīng)濟收益、輕企業(yè)資金管理現(xiàn)象最為突出。財務(wù)管理是企業(yè)取得最大化經(jīng)濟收益的根本，企業(yè)經(jīng)營利潤的產(chǎn)生通過是由資金的良性循環(huán)與周轉(zhuǎn)所產(chǎn)生，因此，企業(yè)的經(jīng)濟收益與資金使用之間存在著必要的內(nèi)在的關(guān)聯(lián)。建筑行業(yè)作為與其他行業(yè)明顯不同的行業(yè)而言，其生產(chǎn)建筑產(chǎn)品的過程就是對各類涉及到的經(jīng)濟活動的集合，并且具有生產(chǎn)周期長，經(jīng)營地點流動性大等特點。建筑行業(yè)在使用資金的籌措、價格的形成以及工程價款的結(jié)算方式，成本預(yù)算等方面均與其他行業(yè)存在明顯的不同，所以，要高度注重視建筑行業(yè)的財務(wù)管理在企業(yè)管理中的地位。

(三)復(fù)合型人才短缺

公司規(guī)模和經(jīng)營收益的情況，決定了企業(yè)財務(wù)部門工作人員人數(shù)，然而，具備較高思想素質(zhì)，懂得企業(yè)經(jīng)營管理，又懂財務(wù)和生產(chǎn)的綜合型專業(yè)化人才極少，這就在很大程度上制約了企業(yè)財務(wù)管理水平的提升。人才專業(yè)能力水平的低下，企業(yè)財務(wù)管理全面實施的弊端，財務(wù)分析系統(tǒng)的匱乏，都使得企業(yè)財務(wù)管理信息化缺少必要的支撐，這直接影響企業(yè)戰(zhàn)略性發(fā)展。

二、建立經(jīng)營決策型財務(wù)分析系統(tǒng)

企業(yè)經(jīng)營管理主要目標是創(chuàng)造經(jīng)濟收益，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理經(jīng)營目標。創(chuàng)建經(jīng)營決策型財務(wù)分析系統(tǒng)的原則應(yīng)以企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略目標為根本，實現(xiàn)企業(yè)最大化經(jīng)濟收益為核心目標。根據(jù)這一重要原則，企業(yè)建立經(jīng)營決策型財務(wù)分析系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)做到以下內(nèi)容：

(一)明確以財務(wù)管理為核心的總架構(gòu)

建立經(jīng)營決定型財務(wù)分析系統(tǒng)，首先應(yīng)當(dāng)全面更新企業(yè)財務(wù)管理理念，充分發(fā)揮出財務(wù)管理的重要作用。企業(yè)通過利用財務(wù)管理與會計管理之間的明顯不同來分別對待，比如：企業(yè)在進行招投標工作時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際情況分析并得出標底，利用財務(wù)管理方式對招投標項目內(nèi)容進行預(yù)算。預(yù)算的主要內(nèi)容應(yīng)當(dāng)隨著市場的變化而發(fā)生變化，通過利用成本性態(tài)分析法、變動成本分析法以及本量利分析法等，對招投標建筑項目所需資金、支付的成本費用以及實現(xiàn)的最大化經(jīng)濟收益情況進行全面預(yù)測和分析，明確企業(yè)經(jīng)營目標，防止錯誤招投標現(xiàn)象的發(fā)生。除此之外，企業(yè)通過利用財務(wù)管理事前分析和預(yù)算，運用市場經(jīng)濟體制來實現(xiàn)經(jīng)營，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的發(fā)生。其次，明確財務(wù)管理在企業(yè)中的地位和重要作用。確保企業(yè)財務(wù)計劃順利完成，財務(wù)管理目標以及企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)，而這些計劃和目標的實現(xiàn)主要依靠企業(yè)各項管理工作的規(guī)范和生產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量、安全以及技術(shù)等方面的配合。企業(yè)是一個整體，財務(wù)管理與其他管理是構(gòu)成這個整體的主要部分，而財務(wù)管理則是這個整體的核心，只有財務(wù)管理目標明確，才有更有效的促進企業(yè)經(jīng)營管理，提升企業(yè)管理質(zhì)量。

(二)提高財務(wù)管理經(jīng)營創(chuàng)新能力

在企業(yè)中提高財務(wù)管理經(jīng)營創(chuàng)新能力，首先，應(yīng)當(dāng)建立起以市場為導(dǎo)向的企業(yè)財務(wù)分析系統(tǒng)。目前我國的市場經(jīng)濟形勢下，市場決定了企業(yè)的生存和發(fā)展，市場的所有信息都反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況，而這些信息是進行企業(yè)財務(wù)分析的重要依據(jù)。其次，建立新市場開發(fā)的財務(wù)分析系統(tǒng)。企業(yè)財務(wù)工作的重點是能夠為實現(xiàn)市場競爭提供服務(wù)，不但能夠從企業(yè)資金方面對企業(yè)經(jīng)營作出合理決策，還應(yīng)當(dāng)鼓勵企業(yè)財務(wù)工作人員深入了解市場變化，將取得市場信息與財務(wù)工作人員專業(yè)能力相結(jié)合，充分發(fā)揮出企業(yè)財務(wù)部門在經(jīng)營管理方面的能力，促使企業(yè)在新市場上處于強勢。

(三)繼續(xù)加強財務(wù)管理信息化建設(shè)

企業(yè)財務(wù)管理信息建設(shè)應(yīng)當(dāng)以反映企業(yè)整體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果為主。隨著網(wǎng)絡(luò)信息化的發(fā)展和普及，經(jīng)營決策型企業(yè)財務(wù)分析系統(tǒng)客觀的對企業(yè)信息進行了分析，有效的提高了企業(yè)信息的真實性和準確性。財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的具體表現(xiàn)，同時也是企業(yè)管理的重點內(nèi)容，通過利用科學(xué)的財務(wù)分析技術(shù)與企業(yè)財務(wù)管理觀念和方式相結(jié)合，提高企業(yè)預(yù)算、資金、經(jīng)營和財務(wù)分析管理等，成為建立經(jīng)營性決策型財務(wù)分析系統(tǒng)的重要手段。

(四)全面提高財務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)

企業(yè)建立優(yōu)良的激勵政策，鼓勵員工繼續(xù)學(xué)業(yè)深造和考取專業(yè)技術(shù)資格證書。定期組織專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)，對國家法律法規(guī)和企業(yè)發(fā)展動態(tài)跟進了解。要求員工做好財務(wù)核算工作的同時，更多地去關(guān)注商務(wù)的預(yù)決算、工程材料的審核、工程進度的測算、成本控制等方面，提高分析問題、解決問題的能力和果斷的應(yīng)變能力，積極參與企業(yè)的財務(wù)管理工作，為成為復(fù)合型人才做準備。人才格局的改觀，會促進經(jīng)營決策型財務(wù)分析系統(tǒng)的推進。

三、結(jié)束語

第3篇：企業(yè)財務(wù)分析范文

1堅持財務(wù)分析的原則

(1)客觀性原則

在企業(yè)財務(wù)分析的具體過程中，要一切以企業(yè)的實際財務(wù)活動為出發(fā)點，切勿妄加判斷，財務(wù)分析的數(shù)據(jù)和資料要真憑實據(jù)，實事求是。

(2)時效性原則

企業(yè)進行財務(wù)分析，一般情況下，是發(fā)生在年末。但是財務(wù)分析的時效性非常重要，因為其分析結(jié)果對于企業(yè)的財務(wù)管理和發(fā)展方向有重要的影響，同時起著指導(dǎo)性的作用。所以，企業(yè)的財務(wù)分析要在適當(dāng)?shù)臅r間進行，盡量使企業(yè)的損失降到最低。

(3)效益性原則

經(jīng)濟效益是一切工作的重中之重，同時財務(wù)管理的最終目的也是經(jīng)濟效益。企業(yè)的財務(wù)分析主要核心是效益，所以企業(yè)應(yīng)該加強財務(wù)管理，提高財務(wù)分析能力，利用有限的資金和資源創(chuàng)造更大的效益。

(4)可比性原則

在企業(yè)進行財務(wù)分析的實際過程中，不能只是對其數(shù)字進行分析研究判斷，要結(jié)合以往的指標數(shù)據(jù)以及未來發(fā)展的方向，進行綜合的判定，對數(shù)據(jù)進行孤立的分析，只能是局限于對某一項具體工作表現(xiàn)，財務(wù)分析的工作，要結(jié)合多職能部門，將整體的財務(wù)狀況進行統(tǒng)一分析，同時要分析各工作事項之間的必然聯(lián)系，全面系統(tǒng)的看待問題。要結(jié)合之前的工作狀況，根據(jù)現(xiàn)在的分析結(jié)果，制定企業(yè)之后的發(fā)展目標和事項。

2選擇財務(wù)分析的方法

(1)比較分析法

比較分析法，指的是將其兩個或兩個以上的有關(guān)聯(lián)的信息數(shù)據(jù)進行分析比較，從其本身的聯(lián)系中來分析財務(wù)的工作，以便從中找到其中的差別。第一，可以將現(xiàn)在的指標與去年的指標或前幾年的指標進行對比分析，以此來分析財務(wù)工作所完成的具體情況，通過對比，在實際的工作過程中，取其精華，去其糟粕，將工作內(nèi)容重新進行調(diào)整，重新制定發(fā)展計劃。與此同時也可以將本企業(yè)的財務(wù)指標同其他企業(yè)的指標進行比較分析，以此來確定本企業(yè)所處該行業(yè)中的優(yōu)勢劣勢，重新進行調(diào)整。第二，在運用比較分析法時，也可以運用數(shù)學(xué)方法，對其進行絕對數(shù)和相對數(shù)的比較分析，以得出的結(jié)果數(shù)據(jù)，進行企業(yè)的財務(wù)調(diào)整。

(2)因素分析法

是將有關(guān)的財務(wù)指標與影響財務(wù)狀況的各種因素有序地組合在一起，綜合分析企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的分析方法。財務(wù)分析一定要深刻領(lǐng)會財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。財務(wù)人員在做財務(wù)分析時，不是財務(wù)數(shù)據(jù)上的簡單拼湊和加工，每一個財務(wù)數(shù)據(jù)背后都寓示著非常生動的金額增減、費用發(fā)生、負債償還等。財務(wù)人員通過對業(yè)務(wù)的了解和明察，并具備對財務(wù)數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，同時不應(yīng)參考財務(wù)管理、金額、法律、市場信息及有關(guān)資料，使財務(wù)分析資料更加真實、完整。來剖析企業(yè)當(dāng)前財務(wù)狀況和財務(wù)成果產(chǎn)生的原因，為領(lǐng)導(dǎo)者作出決策和控制提供有力依據(jù)。

3建立財務(wù)分析的體系

(1)預(yù)算執(zhí)行情況

包括實際收入、實際支出與預(yù)算(計劃)差異，收入預(yù)算完成率、支出預(yù)算完成率，利用這些指標分析預(yù)算收支的實際完成情況、實際與預(yù)算產(chǎn)生的差異以及原因。

(2)收入、支出情況

包括年末總收入與總支出之比、人員支出、公用支出占支出的比重、現(xiàn)金流入流出比等，利用這些指標分析收入、支出構(gòu)成和變化情況及原因，分析單位組織收入的能力、支出結(jié)構(gòu)合理性等。

(3)資產(chǎn)使用情況

包括各類資產(chǎn)比重、設(shè)備利用率、投資收益率、儀器設(shè)備等，分析單位的資產(chǎn)構(gòu)成的合理性和資產(chǎn)的利用情況，考核是否合理配置資源，發(fā)揮資金使用效益。

(4)償債能力

包括流動比率、資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金負債比率、現(xiàn)金流動負債比率、現(xiàn)金到期負債比率，通過這些指標來分析負債水平是否符合有關(guān)規(guī)定、負債水平是否合理、負債構(gòu)成和負債規(guī)模是否適度以及負債風(fēng)險承受能力等。

(5)趨勢分析及發(fā)展能力

包括近幾年各類資產(chǎn)增長率、收入增長率、支出增長率等，根據(jù)發(fā)展情況進行趨勢分析，預(yù)測發(fā)展前景。

4提供財務(wù)分析的組織保證

企業(yè)的財務(wù)管理工作在各個職能部門都發(fā)揮了舉足輕重的作用。如果財務(wù)管理工作想順利有序的進行，必須由企業(yè)的各個職能部門的配合才能得以完善，因為財務(wù)管理工作的諸多會計信息，還需要職能部門來提供。所以，企業(yè)的管理層應(yīng)該高度重視財務(wù)的管理工作，并使其各職能部門積極配合，只有這樣，有了管理層的支持和各職能部門的配合，財務(wù)工作才能高效率的完成。

5選拔財務(wù)分析的優(yōu)秀人才

在財務(wù)工作的具體過程中，財務(wù)人員首先要具備高尚的職業(yè)道德和良好的道德修養(yǎng)，對于財務(wù)分析工作而言，此工作要求從業(yè)者要有過硬的專業(yè)知識和較寬的知識面，其不但要掌握財務(wù)的專業(yè)理論知識，還要對其統(tǒng)計學(xué)、概率學(xué)等學(xué)科有良好的學(xué)科基礎(chǔ)。所以，在企業(yè)的實際過程中，要對財務(wù)分析工作者進行專業(yè)的培訓(xùn)，提高其自身的專業(yè)知識素養(yǎng)，同時提升其專業(yè)技能，建立專門的會計培訓(xùn)機構(gòu)，進行有針對性的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，以此適應(yīng)財務(wù)工作的不斷發(fā)展。只有這樣，企業(yè)的財務(wù)分析工作者才可以在企業(yè)的發(fā)展中出謀劃策，為其提供科學(xué)的決策。

二總結(jié)

第4篇：企業(yè)財務(wù)分析范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)指標；財務(wù)分析；財務(wù)

以公司財務(wù)報表為依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價，從而反映企業(yè)經(jīng)營過程中的利弊得失，改善企業(yè)管理。文章以江蘇井神鹽化股份有限公司（下稱井神股份）為例進行財務(wù)分析。井神股份是江蘇省鹽業(yè)集團有限責(zé)任公司的控股子公司，集科研、生產(chǎn)、銷售于一體的全國大型鹽及鹽化工企業(yè)，中國制鹽行業(yè)十強企業(yè)，是國家高新技術(shù)企業(yè)，2015年12月在上交所上市，以公司2013—2016年公布的財務(wù)報告為依據(jù)，對其財務(wù)指標分析如下。

1償債能力分析

1.1短期償債能力分析

短期償債能力的指標有營運資金、流動比率、速動比率，2013年—2016年短期償債能力指標如表1所示。營運資金是流動資產(chǎn)減流動負債后的凈額，它反映企業(yè)用以維持正常經(jīng)營所需資金，營運資金越大，企業(yè)對于支付義務(wù)的準備越充分，短期對債務(wù)償還的能力越好。2013—2016年井神股份的營運資金均為負數(shù)，說明營動資金偏緊張，短期償債能力較弱，且2016年的數(shù)據(jù)有擴大的趨勢。流動比率等于流動資產(chǎn)除以流動負債之比，它反映企業(yè)短期內(nèi)償還到期流動負債的能力，比率越高，對債務(wù)償還能力越強。一般認為，當(dāng)?shù)?∶1以上時，企業(yè)對債務(wù)的償還能力是比較適宜，表明企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期的短期債務(wù)。但過高的比值會使資金大量空閑。井神股份2013—2016年的流動比率保持在0.6～0.8區(qū)間，均低于1以下，說明公司的短期償債能力差。速動比率是進一步反映企業(yè)短期償債能力的指標，該公司2013—2016年的速動比率分別為0.43，0.49，0.58，0.49，低于正常指標值1，說明公司存在一定的短期償債壓力。從井神股份短期償債能力的3個指標看，公司償債能力指標總體水平較低。

1.2長期償債能力分析

長期償債能力分析指標主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率，其指標如表2所示。資產(chǎn)負債率表明資產(chǎn)在負債中所占的比重，是評價企業(yè)用資產(chǎn)償還負債能力的指標，其比率越小，企業(yè)自有資金越多，其債權(quán)保障程度也越高；反之，企業(yè)資金實力弱，債權(quán)保障程度會降低，資產(chǎn)負債率應(yīng)控制在50%左右。如資產(chǎn)負債率大于1，說明企業(yè)資不抵債，面臨破產(chǎn)風(fēng)險。2013—2016年井神股份的資產(chǎn)負債率穩(wěn)定在60%左右，并且比率逐年下降，說明債權(quán)保障程度較好。產(chǎn)權(quán)比率，又稱為凈資產(chǎn)負債率。產(chǎn)權(quán)比率是負債與所有者權(quán)益的比率，它反映的是企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，比率越小，償債保證程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險越??；比率越大，則企業(yè)負債嚴重。一般比率為1∶1，即100%以下時是有償債能力的。井神股份2013—2016年產(chǎn)權(quán)比率分別是56.69%，58.10%，76.15%和78.21%。

2周轉(zhuǎn)能力分析

周轉(zhuǎn)能力的主要指標有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，反映一定時期的銷售指標與相應(yīng)平均資產(chǎn)的比率，周轉(zhuǎn)能力指標如表3所示。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率就是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率。它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。它表示公司從獲得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、變成現(xiàn)金所需要的時間。一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好、越高，表明公司收賬速度快，平均收賬期短，壞賬損失少，償債能力強。公司2013—2016年4年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為12.41次、11.83次、11.48次和16.20次，說明近年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在上升，流動性在增強，應(yīng)收賬款發(fā)生呆賬的風(fēng)險在降低。存貨周轉(zhuǎn)率是銷貨成本與平均存貨的比率。用于反映存貨資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，是反映企業(yè)購、產(chǎn)、銷平衡效率的一種尺度。存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強。本公司4年的存貨周轉(zhuǎn)率分別為5.30次、4.76次、3.37次和4.09次，從變化趨勢看相對穩(wěn)定，2016年略有提高。

3盈利能力分析

盈利能力的指標很多，有營業(yè)收入凈利率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，指標如表4所示。營業(yè)收入凈利率即銷售凈利率，是凈利潤和營業(yè)收入的比值。營業(yè)收入凈利率的高低，決定于凈利潤與營業(yè)收入的大小，而增加凈利潤的關(guān)鍵，在于增加營業(yè)收入，降低營業(yè)成本和銷售、管理、財務(wù)等期間費用。近4年公司營業(yè)收入凈利率分別為5.74%，3.97%，2.88%和0.96%，下降較明顯。凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益報酬率，是凈利潤除以凈資產(chǎn)的百分比，是綜合性財務(wù)指標。該指標反映股東權(quán)益的收益水平，指標值越高，說明投資帶來的收益越高。從統(tǒng)計表數(shù)據(jù)顯示，井神股份2013—2016年的凈資產(chǎn)收益率為8.83%，6.13%，3.75%，1.17%，呈下降趨。基本每股收益是指公司實現(xiàn)的凈利潤總額減去優(yōu)先股股利后與已發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比率。該指標能反映普通股每股的盈利能力，每股收益越多，說明每股盈利能力越強。2013—2016年公司報表上得到的基本每股收益分別為0.28701，0.21143，0.13170，0.04103。通過對“井神股份”財務(wù)指標分析，公司償債能力一般、周轉(zhuǎn)能力較好，盈利能力有所滑坡。但公司募集資金產(chǎn)生預(yù)期收益需要一定的時間，公司凈利潤的增長在短期內(nèi)難以與公司凈資產(chǎn)增長保持同步，產(chǎn)生凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險。

作者:李建紅 單位:吳中開放大學(xué)

[參考文獻]

第5篇：企業(yè)財務(wù)分析范文

目前，我國較為常用的財務(wù)分析體系主要由企業(yè)償債能力指標、營運能力指標、企業(yè)盈利能力指標、企業(yè)發(fā)展能力指標構(gòu)成。分析方法主要包括償債分析、營運分析、盈利分析、收現(xiàn)分析。分析指標主要是以“利潤”為核心的一系列比率，如銷售利潤率、投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等。因石油企業(yè)的特殊性，其財務(wù)分析跟一般的企業(yè)有較大的區(qū)別。在其特定利益主體約束下，財務(wù)分析內(nèi)容和常用的財務(wù)分析體系相比，主要有以下幾方面的特點：

（1）重點強調(diào)利潤分析。傳統(tǒng)的常用盈利分析指標主要包括投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等指標。石油銷售公司作為煉廠和終端銷售公司或者消費客戶的產(chǎn)運銷銜接中心，其核心職能是高效完成計劃配置，其利潤和煉廠、銷售公司的利潤之間呈現(xiàn)的是“利潤總額基本不變前提下的此增彼減”。因此，傳統(tǒng)的盈利分析指標對于銷售公司而言并不適用。針對企業(yè)的實際情況，銷售公司建立了一套滿足企業(yè)自身需要的盈利能力分析指標，主要側(cè)重按照不同客戶群對企業(yè)利潤的貢獻，通過這種利潤構(gòu)成的劃分，清晰地反映出公司的虧損源和盈利源，并以此采取恰當(dāng)?shù)牟呗蚤_展下一步的工作，取得了發(fā)展的成效。

（2）側(cè)重于對費用控制的分析。因費用指標在分公司考核中比較重要，分公司的財務(wù)分析通常重點圍繞商流費的控制而開展，側(cè)重于對商流費與年度各考核指標、與月度各預(yù)算考核指標、與同比、與環(huán)比的商流費情況比較。按照員工成本、運輸費、維修費、租賃費、損耗、安全環(huán)保支出、財務(wù)費用、折舊折耗攤銷等項目開展詳細分析。

（3）采用通用指標與“石油特色”指標相結(jié)合的財務(wù)分析指標。石油銷售企業(yè)財務(wù)分析指標和其他行業(yè)的企業(yè)所用的分析指標大部分相同，主要包括反映償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力等四個方面的通用指標。另外，石油銷售企業(yè)建立了一套符合其運作經(jīng)營特點的綜合經(jīng)濟效益評價指標體系和評價方法。其中，具有“石油特色”的指標主要有噸油損耗、油庫加油站批零差價、噸油營銷成本、噸油利潤、噸油費用、價格到位率、非油利潤、柴汽比、零售比例等，這些指標都反映了石油銷售企業(yè)是否具有長期的發(fā)展能力和潛力。

二、石油銷售企業(yè)財務(wù)分析存在的問題

石油銷售企業(yè)傳統(tǒng)的財務(wù)分析評價方法比較片面，主要存在以下問題。一是重微觀分析、輕宏觀分析。沒有把企業(yè)置身于整個行業(yè)、整個國家去分析比較，缺乏對復(fù)雜多變的市場環(huán)境的應(yīng)對準備。二是重事后分析、輕事前分析。絕大多數(shù)企業(yè)只滿足于傳統(tǒng)的事后分析，缺乏對財務(wù)計劃執(zhí)行過程的事中分析和對財務(wù)活動未來發(fā)展情景的事前分析。三是重定量分析、輕定性分析。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜性，時常使定量標準不能全面反映企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況。四是重盈利分析、輕資源分析。只重視企業(yè)的獲利情況分析，缺乏從優(yōu)化內(nèi)部資源配置的角度開展企業(yè)資產(chǎn)效能、人力資源效益、無形資產(chǎn)效益和現(xiàn)金流量等的分析。此外，傳統(tǒng)的財務(wù)分析和評價方法缺乏對信息技術(shù)手段的充分應(yīng)用。國外大型的石油石化企業(yè)都配有功能強大的財務(wù)分析軟件系統(tǒng)。但目前我國多數(shù)分析軟件的應(yīng)用仍處于較低水平，相當(dāng)一部分的業(yè)務(wù)處理、信息處理仍然停留在手工或單機處理階段，距離聯(lián)機處理、網(wǎng)絡(luò)計算、數(shù)據(jù)倉庫、在線分析處理差距甚遠，也幾乎沒有決策支持系統(tǒng)。大型國有企業(yè)如中石化、中石油、中海油等推行ERP管理的時間還不長，在數(shù)據(jù)管理、挖掘和分析方面還沒有成熟，數(shù)據(jù)倉庫（BW、HOS等）的應(yīng)用還處于發(fā)展階段。

三、石油銷售企業(yè)財務(wù)分析工作的對策

（1）提高企業(yè)管理者和內(nèi)部員工對財務(wù)分析的重視程度。企業(yè)管理者和財務(wù)人員要把企業(yè)財務(wù)分析提高到一個更高的層次，落實其在企業(yè)正常運作過程中應(yīng)起到的重要作用， 要側(cè)重于通過對會計核算資料和其他有用資料的收集、整理、加工和深化，對企業(yè)在某一時期的財務(wù)狀況做出客觀評價。把注意力從對管理經(jīng)營和生產(chǎn)等短期層面轉(zhuǎn)移至企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和長期能力的關(guān)注上來。作為企業(yè)的管理者，更需要不斷加強學(xué)習(xí)、開闊視野、更新觀念和思維，充分發(fā)揮會計服務(wù)管理、參與管理和促進管理的作用，以提升企業(yè)的管理水平。

（2）結(jié)合業(yè)務(wù)流程更好地發(fā)揮財務(wù)分析的作用。財務(wù)分析作為企業(yè)管理的助手，其作用發(fā)揮是有限的，只有緊密結(jié)合業(yè)務(wù)管理流程才能更好地發(fā)揮作用。作為財務(wù)分析人員，必須充分認識到財務(wù)分析的這一局限性，努力拓寬專業(yè)知識面，不僅通曉財務(wù)報表各項項目，而且要清楚企業(yè)管理的各流程、管理思想，并且需要得到各業(yè)務(wù)部門的通力配合。只有做到了財務(wù)和業(yè)務(wù)的緊密結(jié)合，才能發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中的問題，指明管理方向，幫助企業(yè)經(jīng)營者通過財務(wù)報表以及相關(guān)財務(wù)信息了解本單位以及各部門經(jīng)營情況，使決策者及時找出工作著眼點。

（3）提高財務(wù)分析人員業(yè)務(wù)素質(zhì)。加強對生產(chǎn)經(jīng)營的了解，以便使分析更有針對性。一方面由于對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營了解不深入，做出的分析不能切中要害；另一方面現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)信息化進程深入推進，財務(wù)人員工作細化、專業(yè)化程度加深，每名財務(wù)人員不僅對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不夠了解，對其他同事的工作接觸也較少，對財務(wù)各個模塊的銜接關(guān)系所知甚少，因此不能有效的發(fā)現(xiàn)問題所在。為保證財務(wù)分析的準確性，應(yīng)培養(yǎng)財務(wù)人員良好的政策觀念、法制觀念，提高財務(wù)人員的職業(yè)道德修養(yǎng)，樹立創(chuàng)新意識，確保財務(wù)分析人員在工作中公正和客觀的立場。

（4）由定量因素分析向定性和定量因素分析相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前的財務(wù)分析在對一些主要經(jīng)濟指標的變化原因作進一步分析時，一般采用因素分析法，找出影響效益的各種增減因素，如銷售量的增減、毛利水平的變化、成本費用的升降等，對這些因素的量化指標分析比較詳細，但對于引起這些指標發(fā)生量化變化的原因及性質(zhì)，在定性方面的分析還比較薄弱。如成本費用的增減變化，有多少是客觀原因所致，有多少是主觀因素所致，主觀因素中有多少是可以改善和轉(zhuǎn)變的，需要做哪些工作，采取哪些措施。只有這樣的分析，才能避免以數(shù)字論數(shù)字的數(shù)學(xué)游戲法，從而保證財務(wù)分析的科學(xué)性、可行性和有效性。

（5）加強基礎(chǔ)管理工作，提高ERP實際應(yīng)用效率。ERP自身設(shè)計功能等方面尚待完善，在實際操作中，需通過加強對基礎(chǔ)工作的管理來彌補。目前企業(yè)中既懂開發(fā)又懂財務(wù)的兩棲人才儲備普遍不足，ERP強大的功能得不到有效的開發(fā)，加上ERP系統(tǒng)某些設(shè)計理念與人們習(xí)慣的傳統(tǒng)方式之間還存在一些不適應(yīng)，造成在ERP系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)查詢等操作不方便不直觀。這些因素都影響了ERP應(yīng)用的深入，因此需要通過在日常工作中加強對基礎(chǔ)工作的管理來彌補。

（6）加強企業(yè)籌資、投資與現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析?；I資分析是石油銷售企業(yè)財務(wù)分析的重要環(huán)節(jié)。分析人員還應(yīng)通過對企業(yè)投資對象的經(jīng)營狀況以及效益等方面來分析企業(yè)對外投資與企業(yè)核心競爭力之間的內(nèi)在聯(lián)系。加強企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析。財務(wù)分析時應(yīng)以“利潤”為中心轉(zhuǎn)向以“現(xiàn)金流量”為中心。現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展，通過現(xiàn)金流量分析，可以了解企業(yè)本期及各期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，正確評價企業(yè)當(dāng)前及未來的償債能力和支付能力，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題。科學(xué)的財務(wù)分析理念與方法是石油銷售企業(yè)提高財務(wù)分析質(zhì)量的基礎(chǔ)和保證。

第6篇：企業(yè)財務(wù)分析范文

二、現(xiàn)行財務(wù)分析方法的局限性簡述

（一）會計計量方面的局限性會計的根本屬性是計量、記錄、報告?，F(xiàn)行會計準則的基本計量方法是歷史成本法，即資產(chǎn)或負債均以取得時的成本計量，只是在極少數(shù)時候，采用公允價值。由于貨幣購買力的變動和資金時間價值因素，歷史成本并不能完全反映企業(yè)的資產(chǎn)、負債與權(quán)益的現(xiàn)值，但進行項目決策的主要出發(fā)點是現(xiàn)值，即只有凈現(xiàn)值大于0時，項目才是有投資價值的。因此，在財務(wù)分析時，強調(diào)現(xiàn)有的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)，卻往往忽略了當(dāng)前資產(chǎn)無形貶值，或者是通貨膨脹因素，或者是專有設(shè)備的特殊評估條件，會計所反映的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果將會受到扭曲，不能反映企業(yè)真實情況，導(dǎo)致會計信息誤差。

（二）會計報告方面的局限性會計報告是財務(wù)分析的直接客體。會計報告體現(xiàn)的信息有可靠性和相關(guān)性兩個根本屬性，前者是強調(diào)會計信息的真實客觀情況，后者是強調(diào)會計信息對于決策的有用程度。而事實上，會計報告往往在這兩個方面難以得到很好的兼顧，對相關(guān)性的重視程度遠遠超過了可靠性，這就有可能出現(xiàn)為了強調(diào)相關(guān)性而犧牲可靠性的現(xiàn)象，會計信息誤差的可能性也因此加大。這也從一定程度上解釋了資本市場的投資者喜好業(yè)績較好的公司，而一般投資者又普遍不具備會計信息可靠性的鑒別能力。此外，會計報告一般是固定格式的，這對于不同的投資者關(guān)心的側(cè)重點不同，也難以兼顧，從而在財務(wù)分析上導(dǎo)致了相關(guān)性的弱化。

（三）分析指標方面的局限性

1.財務(wù)分析指標體系存在著局限性?；镜姆治龇椒ㄖ饕校罕容^分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等。首先，這些分析方法的基本思路無非是取實際數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)、預(yù)算數(shù)據(jù)、行業(yè)平均數(shù)據(jù)進行對比，而往往并沒有考慮到這些指標或者公式是否合理，是否切合本公司的實際，比對指標是否科學(xué)等。其次，常用的財務(wù)分析指標主要是利用資產(chǎn)負債表和損益表的相關(guān)資料，忽略了對反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流人、流出的分析和評價，忽視了企業(yè)價值的增加，而片面地沉迷于利潤表數(shù)字的增大，導(dǎo)致決策者誤判形勢，錯誤決策。

2.財務(wù)分析個體指標存在著局限性。企業(yè)主要的財務(wù)分析指標有償債能力指標、運營能力指標、盈利能力指標等。———就償債能力指標而言，部分企業(yè)考察流動指標，卻并未嚴格區(qū)分不同流動資產(chǎn)的差別，或者流動資產(chǎn)（如存貨的真正可變現(xiàn)狀況）；在考察資產(chǎn)負債率時，對于“少數(shù)股東權(quán)益”現(xiàn)行分析模式也未進行明確，既不屬于母公司的負債，也不屬于多數(shù)股東的權(quán)益，如果將其并入負債，則加大了資產(chǎn)負債率，將其并入多數(shù)股東權(quán)益，則夸大了凈資產(chǎn)，違背了會計的謹慎性原則?！瓦\營能力指標而言，企業(yè)主要是通過不同資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來進行衡量的。但實際上，企業(yè)的銷售收入往往并不如公式那樣理想化，賒銷與現(xiàn)銷的比例常常發(fā)生改變，這樣導(dǎo)致計算出來的周轉(zhuǎn)率缺乏實際意義。如企業(yè)當(dāng)年發(fā)生賒銷收人20萬元，年內(nèi)未收到貨款，應(yīng)收賬款年初無余額，則按現(xiàn)行公式計算的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次{20/（[0+20）/2]}。而實際上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)為0，其局限性顯而易見?！陀芰χ笜硕?，企業(yè)往往是考察銷售利潤率（銷售凈利率）。但這一指標存在的問題也很明顯，一是促進了企業(yè)的短期行為，如寅吃卯糧，不考慮本期利潤的代價。二是銷售凈利潤中到底有多少資金回款，導(dǎo)致企業(yè)的實際運營能力下降。盈利能力考查的另一指標是凈資產(chǎn)收益率，凈資產(chǎn)即所有者權(quán)益，企業(yè)不同的股利分配政策，也導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)出不同水平，這樣也會給財務(wù)分析帶來混淆。

三、財務(wù)分析方法的改進對策探討

（一）改善會計計量基礎(chǔ)，合理使用公允價值概念改善會計計量基礎(chǔ)與堅持會計的基本假定并不矛盾，這是因為會計的首要目標是提供可靠、相關(guān)的會計信息，并且會計可以基于不同的會計計量基礎(chǔ)，通過減值準備、預(yù)計負債等方式對現(xiàn)行的貨幣計量基礎(chǔ)進行補充。但在當(dāng)今的信息社會中，不確定性信息比以前更多、更突出，因此，我們可以在準則許可的適當(dāng)?shù)臅r候充分利用公允價值、重置成本、未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)等計量模式。此外，在采用貨幣計量作為會計計量的基本單位的同時，也盡量對于必要的項目用實物進行計量。

（二）進一步完善財務(wù)報告體系根據(jù)現(xiàn)行財務(wù)報告體系的模式，靜態(tài)指標主要是反映歷史成本的財務(wù)狀況，動態(tài)指標主要是反映不能直接體現(xiàn)現(xiàn)金質(zhì)量的收益成果。因此，企業(yè)應(yīng)考慮完善財務(wù)報表體系，一是要重視企業(yè)財務(wù)狀況說明書的編制，對一些格式報表上無法反映的情況進行說明。二是要盡量完善表外披露模式，應(yīng)反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務(wù)事項密不可分的信息?,以及企業(yè)未來發(fā)展前景預(yù)測、受物價變動的影響因素等。三是考慮增加專用報表，如對于人力資源、公允價值模式下的財務(wù)狀況等進行專項報告。據(jù)調(diào)查，美國公司的年度財務(wù)報表信息量自1972年來平均每年以3.1％的速度增長，而附注的增長速度則達7.5％?？梢姳硗饨沂拘畔⒁咽谴髣菟??；诟油晟频呢攧?wù)報告體系，財務(wù)分析人員也應(yīng)提高職業(yè)判斷力，在研究報表時能夠判斷出報表及附注中對于虛假信息、有效信息、敏感信息的鑒別，提高財務(wù)分析的起點。

（三）對財務(wù)分析指標進行修正和補充在改革財務(wù)指標中應(yīng)當(dāng)做到:(1)分析指標架構(gòu)上，由于現(xiàn)金流量與會計盈余是不同維度的變量,宜采用傳統(tǒng)指標與現(xiàn)金流量指標兩條線來設(shè)計財務(wù)指標,并考慮二者之間的相互映射關(guān)系。(2)分析具體指標上，設(shè)計更為合理的指標，如對于企業(yè)償債能力指標選用超速動比率、負債現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金支付保障率等，而運營能力指標選用存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率按權(quán)重進行組合，盈利能力指標應(yīng)采用經(jīng)營現(xiàn)金流量對銷售收入或營業(yè)利潤的比率、凈現(xiàn)金流量與凈利潤比率等，又如，對于凈資產(chǎn)收益率，應(yīng)考慮統(tǒng)一為分配股利前的數(shù)據(jù)。

第7篇：企業(yè)財務(wù)分析范文

（一）國有企業(yè)。國有企業(yè)作為國民經(jīng)濟的主要支撐，國家的發(fā)展重心一直放在國有企業(yè)的發(fā)展上，國有企業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱，也是國家的發(fā)展重心。顯而易見，國有企業(yè)由于容易與銀行進行溝通和國有背景而在貸款方面占有優(yōu)勢，容易取得大量貸款，有能力進行新項目的投資和既有項目的擴大再生產(chǎn)。國有企業(yè)，特別是大型國有企業(yè)，在國家政策扶持下，在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和熟練員工上具有很好的條件；同時，在融資以及新產(chǎn)品、新項目的投入與啟動上具有優(yōu)勢，因此國有企業(yè)在市場競爭中占據(jù)了一定的先天優(yōu)勢。但是，由于國有企業(yè)最大的問題在于缺乏活力和激勵機制不到位，項目資金利用效率較低，還有很大潛力有待于發(fā)掘，在外部環(huán)境發(fā)生突變時往往應(yīng)變緩慢，從而更容易沖擊新項目的運行。一旦出現(xiàn)問題，往往陷入財務(wù)困境，難以回轉(zhuǎn)。其缺陷與問題的主要表現(xiàn)是：

第一，成本高、資金效率低，這是財務(wù)管理能力低的直接表現(xiàn)。企業(yè)對財務(wù)行為的監(jiān)督弱化，致使目前企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題較為突出，具體表現(xiàn)就是投資的決策和管理漏洞大。部分企業(yè)盲目鋪攤子、上項目，一味注重投入，忽視投資決策和管理，以至投入不能有相應(yīng)的產(chǎn)出，使企業(yè)背上沉重的包袱，嚴重的還可能危及企業(yè)的生存。

第二，資金管理問題多。費用較高，非生產(chǎn)性上開支、揮霍性花費較多，這是國企突出的問題，這在中央開展反腐之前尤為嚴重。同時，成本管理也不到位。許多企業(yè)對生產(chǎn)經(jīng)營缺乏嚴格的科學(xué)管理，勞動無考核、物耗無定額、設(shè)備無人管、成本不核算、考核無獎懲。這主要是國有資產(chǎn)保值增值貫徹的主觀性問題。

（二）民營企業(yè)。30多年的改革開放使我國民營經(jīng)濟迅速發(fā)展，民營經(jīng)濟因其非凡的活力而獲得迅速發(fā)展，許多優(yōu)秀的民營企業(yè)已經(jīng)成為具有國際競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè)。民營企業(yè)在日常經(jīng)營以及擴大化的發(fā)展上，往往注重謹慎性，注重投入資金的運行效率，盡可能地提高資金周轉(zhuǎn)率。民營企業(yè)擴張定位更為精確，更為關(guān)注現(xiàn)金流，財務(wù)指標更為健康，資產(chǎn)負債表更好看。民營企業(yè)雖然難以獲得國家資源的有力支持，但民營企業(yè)以其經(jīng)營活力而獲得了充沛的發(fā)展動力，企業(yè)周轉(zhuǎn)快、機制靈活、效率高，而且由于待遇優(yōu)厚，往往容易吸引高素質(zhì)人才加盟，這在競爭性領(lǐng)域表現(xiàn)得尤為明顯。但民營企業(yè)的財務(wù)問題也不可小覷，主要有：

第一，財務(wù)目標短期化情況較為突出。私營企業(yè)更為關(guān)注利潤的實現(xiàn)，在做具體項目時，有時會出現(xiàn)財務(wù)目標短期化的情況，掙一筆錢就走，私營企業(yè)所有者直接擁有企業(yè)，他們的直接動機就是增加利潤，再使利潤轉(zhuǎn)化為資本，利潤代表了企業(yè)所創(chuàng)造的財富，利潤越多，企業(yè)創(chuàng)造的財富越多，越能滿足企業(yè)主的需求。逐利的天然本性使其有時具有短期化突出的問題。

第二，財務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)差異較大。在私營企業(yè)，財務(wù)負責(zé)人往往有一定水平，業(yè)務(wù)素質(zhì)較高，而一般崗位的財務(wù)人員則無論理論知識還是實踐經(jīng)驗都相對較差。這主要是由于私人企業(yè)主出于節(jié)省人力資本開支的目的，對一般崗位，招聘的人員往往門檻較低，支付較低工資，以節(jié)省開支。

第三，會計基礎(chǔ)工作薄弱，成本管理嚴重弱化。大部分民營企業(yè)的財務(wù)人員由于管理知識相對匱乏，僅有簡單的會計常識，在成本的控制方面缺乏經(jīng)驗和措施，不能根據(jù)企業(yè)實際狀況提出建設(shè)性的意見，有相當(dāng)數(shù)量的民營企業(yè)普遍存在成本費用核算不實，控制不嚴，控制體系不健全等問題。

（三）共性問題

1、對財務(wù)管理的重要性不夠。經(jīng)過多年的現(xiàn)代企業(yè)建設(shè)，在此方面的問題仍然較為突出，仍然有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)對于財務(wù)只重視會計核算，把財務(wù)工作簡單地認為成賬務(wù)不出錯即可，財務(wù)分析被動、機械，無法實現(xiàn)財務(wù)分析準確有效提供信息的綜合管理作用。

2、缺乏現(xiàn)代的財務(wù)管理理念。許多民營企業(yè)經(jīng)營者未樹立起有關(guān)財務(wù)分析的科學(xué)觀念，只追求短期目標，不能系統(tǒng)、長遠地分析自己企業(yè)的財務(wù)狀況。

3、內(nèi)部控制制度不夠完善，力度薄弱。內(nèi)容控制制度的不完善，會計控制的薄弱、監(jiān)管不力，會導(dǎo)致一系列問題，諸如資金閑置或不足，超過規(guī)定限額的現(xiàn)金支出未按規(guī)定處理，賬面與實際不符，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢、資金回收困難、資金呆滯，等等。

4、有些企業(yè)容易發(fā)生稅務(wù)問題。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和資金往來的增加，無論國有企業(yè)還是私營企業(yè)，都產(chǎn)生了進行納稅籌劃、合理避稅的想法，但在實際執(zhí)行中，一旦由于技術(shù)水平或理解政策有誤，就會造成稅務(wù)問題。

5、財務(wù)人員問題。我國國有企業(yè)的一些財務(wù)分析人員在進行財務(wù)分析時，只是單純機械地將分析結(jié)果與一些數(shù)字標準進行比較，而忽視了實質(zhì)。同時，對業(yè)務(wù)不甚了解，方法掌握不好，且缺乏財務(wù)分析報告寫作功底，導(dǎo)致出具的分析報告不夠嚴謹。而私營企業(yè)中，財務(wù)人員的問題則表現(xiàn)為財務(wù)水平高低脫節(jié)情況，人員結(jié)構(gòu)不合理。

由此看來，國有企業(yè)和民營企業(yè)在財務(wù)分析上存在的問題既有相同之處又有不同之處。兩類企業(yè)都出現(xiàn)了人員素質(zhì)參差不齊，對財務(wù)的重要性認識不清的現(xiàn)象，對于企業(yè)財務(wù)的發(fā)展起到了負面作用。不同之處在于，民營企業(yè)會計工作相對薄弱，內(nèi)部控制相對來說不完善，企業(yè)負責(zé)人的主觀性影響企業(yè)更嚴重。

二、對策與方案

針對國有企業(yè)和民營企業(yè)不同的財務(wù)特點，對二者進行分析以進行貸款、投資等時，就要從原則與方法上加以區(qū)分和把握。

（一）原則

第一，預(yù)測原則。利益相關(guān)者對企業(yè)進行分析就是為了預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景。預(yù)測本身不是一個孤立地分析、測算和估計的過程，它是建立在企業(yè)環(huán)境分析、會計分析和財務(wù)分析的基礎(chǔ)上，并結(jié)合企業(yè)未來的發(fā)展趨勢而進行綜合分析的結(jié)果。預(yù)測的準確程度不僅取決于使用的預(yù)測技術(shù)，更重要的是取決于分析人員對企業(yè)環(huán)境和業(yè)務(wù)性質(zhì)的理解及把握程度。第二，環(huán)境原則。我們知道，企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)決定企業(yè)的會計系統(tǒng)和會計信息，而企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)又由眾多的環(huán)境因素所決定，因此清楚認識企業(yè)各種環(huán)境因素的現(xiàn)狀及對企業(yè)的影響，對準確預(yù)測企業(yè)的會計信息起著關(guān)鍵的作用。企業(yè)環(huán)境包括外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境。外部環(huán)境是指宏觀經(jīng)濟狀況、企業(yè)所處行業(yè)及與企業(yè)有相關(guān)利益的各個方面，如顧客、供應(yīng)商和競爭對手等。內(nèi)部環(huán)境是指企業(yè)的戰(zhàn)略方針、經(jīng)營運作框架及產(chǎn)品特征等，它決定了企業(yè)的經(jīng)營方向和戰(zhàn)略目標，并提出了實現(xiàn)目標的方針與計劃，解決了企業(yè)向何處發(fā)展和如何發(fā)展的問題。相對于外部環(huán)境而言，內(nèi)部環(huán)境使企業(yè)掌握的主動性更大一些，也應(yīng)是進行財務(wù)分析的重點。

（二）區(qū)別對待

首先，對于國有企業(yè)，最大問題在于所有者缺位問題，企業(yè)可能出于控制目的盲目擴張，因此首先要分析國有企業(yè)財務(wù)的穩(wěn)健性。要充分估計到風(fēng)險和損失，使會計信息使用者、決策者保持警惕，以應(yīng)付紛繁復(fù)雜的外部經(jīng)濟環(huán)境的變化，把風(fēng)險損失縮小或限制在較小的范圍內(nèi)。穩(wěn)健性原則的本質(zhì)是資本保持及以此為核心考察企業(yè)的經(jīng)營能力和償債能力。需要指出的是，作為國際慣例的穩(wěn)健性原則，在我國財務(wù)會計改革過程中曾引起理論界和實務(wù)界廣泛的爭議。企業(yè)應(yīng)用穩(wěn)健性原則可以防止資產(chǎn)過高估價，收益確定時過分樂觀估計而造成決策失誤，因此有利于企業(yè)的投資者和債權(quán)人。

其次，對私營企業(yè)進行財務(wù)分析時，針對其特點，在以下幾方面要加以注意：第一，橫向?qū)Ρ?。尋找相同或相類似的企業(yè)，對需要資金的項目進行橫向比較，研究企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理，各種安排是否合乎規(guī)律健全；第二，縱向?qū)Ρ?。針對企業(yè)，以過去的財務(wù)報表與當(dāng)前的財務(wù)報表比較，觀察公司的過去與現(xiàn)狀孰優(yōu)孰劣，有無疑點；第三，與標準對比。將企業(yè)與正常情況下的形態(tài)和狀況進行對比，以知道公司營運正常與否；第四，報表內(nèi)對比。在財務(wù)報表中，將有關(guān)項目進行比對來進行分析，例如將流動資產(chǎn)與流動負債對比，資本總額與負債總額對比。用不同項目所列的數(shù)字對比，研究該公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健，各種安排是否合理。

（三）具體方法

第一，了解企業(yè)的財務(wù)理念。隨著改革的不斷深入和市場經(jīng)濟的發(fā)展，以及經(jīng)濟危機的洗禮，企業(yè)已成為市場的主體，生存、發(fā)展和活力已成為當(dāng)今企業(yè)的總目標，市場經(jīng)濟要求企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者、財務(wù)管理人員必須盡快轉(zhuǎn)變觀念，樹立正確的財務(wù)觀。在分析國有企業(yè)和私營企業(yè)時，除了分析財務(wù)報表，還可以通過談話等了解企業(yè)的財務(wù)理念，看其是否具有自我約束理念、資金成本和時間價格理念、負債經(jīng)營和財務(wù)風(fēng)險理念、償債理念，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)實質(zhì)狀況以及發(fā)展動向。

第二，考察財務(wù)制度。財務(wù)制度是企業(yè)財務(wù)運行的根本。企業(yè)財務(wù)健康最經(jīng)濟的方法就是加強企業(yè)財務(wù)制度建設(shè)。財務(wù)管理具有三大基本功能：資金管理功能、成本控制功能、監(jiān)督控制功能。健全的財務(wù)制度對企業(yè)經(jīng)濟效益具有十分重要而且深遠的影響，在良好的管理監(jiān)督體系的保障下，企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟效益都會有保障，從而有利于貸款、債權(quán)以及投資收回。

第三，關(guān)注資金管理。資金管理是企業(yè)管理的核心內(nèi)容。首先，資金成本要合理，考察短期借款和長期借款的結(jié)構(gòu)，以了解資金占用和資金成本是否合理。其次，要考察資金使用合理，看資金使用中是否有控制，一方面看財務(wù)部門與生產(chǎn)、流通部門的調(diào)撥；另一方面調(diào)閱現(xiàn)金流出情況。再次，關(guān)注應(yīng)收賬款的數(shù)額、期限、結(jié)構(gòu)情況。

第四，給企業(yè)提供必要的幫助。有些企業(yè)雖然有一定問題，但不是主觀性的，還有的是發(fā)展中的，此時可以給企業(yè)提供必要的幫助，既有利于企業(yè)發(fā)展，又有利于銀行、股東等利益的保證。例如，幫助企業(yè)樹立對財務(wù)嚴肅認真的態(tài)度和對財務(wù)的重視程度；建議或要求企業(yè)對財務(wù)人員嚴格把關(guān)、定期培訓(xùn)，以提高業(yè)務(wù)水平。

第8篇：企業(yè)財務(wù)分析范文

杜邦財務(wù)系統(tǒng)是由美國杜邦公司提出的一種財務(wù)分析方法，它以所有者權(quán)益報酬率為核心指標，將償債能力、資產(chǎn)營運能力、盈利能力有機地結(jié)合起來，層層分解，逐步深入構(gòu)成了一個完整的分析系統(tǒng)，全面、系統(tǒng)、直觀地反映了企業(yè)的財務(wù)狀況，其內(nèi)部關(guān)系如下：

（一）分析體系 杜邦財務(wù)分析體系是對企業(yè)財務(wù)狀況進行自上而下的綜合分析。

權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)，反映所有者投入資本的獲利能力，它取決于企業(yè)的資產(chǎn)凈利潤率和權(quán)益乘數(shù)。資產(chǎn)凈利潤率反映企業(yè)在運用資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率高低，而權(quán)益乘數(shù)則主要反映企業(yè)的籌資情況，既企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)。

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是反映企業(yè)獲利能力的一個重要財務(wù)比率，它揭示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率，綜合性也極強。企業(yè)的銷售收入、成本費用、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度以及資金占用量等各種因素，都直接影響到資產(chǎn)凈利潤率的高低。因此，可以從企業(yè)的銷售活動與資產(chǎn)管理兩個方面來進行分析。

銷售凈利率=凈利潤÷銷售凈額，反映反映企業(yè)凈利潤與銷售凈額之間的關(guān)系，一般來說，銷售收入增加，企業(yè)的凈利會隨之增加，但是，要想提高銷售凈利率，必須一方面提高銷售收入，另一方面降低各種成本費用，這樣才能使凈利潤的增長高于銷售收入的增長，從而使銷售凈利率得到提高。

分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，即流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的比例是否合理。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅影響到企業(yè)的償債能力，也影響企業(yè)的獲利能力。

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度直接影響到企業(yè)的獲利能力，如果企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較慢，就會占用大量資金，增加資金成本，減少企業(yè)的利潤。

（二）分析方式 以某企業(yè)的數(shù)據(jù)為例，運用杜邦分析系統(tǒng)進行傳統(tǒng)分析。

從表1中可知，公司目前的流動性比率較低，其償債能力較弱，而且速動比率的值也稍低于行業(yè)平均值，顯示公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合理，資金的變現(xiàn)能力不強。在資產(chǎn)管理比率中，存貨周轉(zhuǎn)率指標的好壞反映存貨管理水平，它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。同樣，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說明應(yīng)收賬款收回的越快。否則，企業(yè)的營運資金會過多的呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。本公司目前債務(wù)管理比率來看，各項比率均適當(dāng)，可以得知企業(yè)籌措資金的能力較好，能夠充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。所以在對獲利能力比率來分析，企業(yè)的銷售凈利率、資產(chǎn)負債率都高于行業(yè)平均值，最終使凈資產(chǎn)收益率也高于行業(yè)平均值，這是由于銷售凈利率高于同行業(yè)水平的比率遠大于固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)的水平。

綜上所述，通過將企業(yè)第3年的數(shù)據(jù)進行分析計算，并與同行業(yè)的平均指標進行對比分析，掌握企業(yè)在市場競爭中所處的位置，以及所面臨的問題，及時調(diào)整策略，使企業(yè)實現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率的最大。

（三）杜邦財務(wù)分析體系不足 現(xiàn)行財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表反映的財務(wù)指標為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價相剖析的一項業(yè)務(wù)手段?？偠灾?，現(xiàn)行財務(wù)分析的起點主要是財務(wù)報表，分析使用的數(shù)據(jù)大部分來源于公開的財務(wù)報表，因而具有一定的局限性。進而使杜邦分析系統(tǒng)存在以下明顯不足：一是基本局限于事后財務(wù)分析，事前預(yù)測、事中控制的作用較弱，不利于計劃、控制和決策；二是資料主要來源于財務(wù)報表，沒有充分利用管理會計的數(shù)據(jù)資料展開分析，如管理會計的成本分析資料和風(fēng)險分析資料等，不利于加強內(nèi)部管理；三是沒有按照成本性態(tài)反映并分析成本信息，不利于成本控制；四是杜邦財務(wù)系統(tǒng)的分析方法仍然非常單一，在動態(tài)分析時，僅僅是各指標數(shù)值的簡單比較，雖然能夠反映各指標本身的變化狀況，卻很難準確說明各指標對總指標的影響程度，不利于洞察關(guān)鍵因素。

二、面向管理的杜邦財務(wù)系統(tǒng)

會計信息系統(tǒng)的實施和運行彌補了公司以上的不足，使得公司不僅隨時可以從會計信息系統(tǒng)中獲取要進行財務(wù)分析的報表，實現(xiàn)了財務(wù)分析的動態(tài)性、及時性，而且還可同時得到反映各種成本、費用的信息，從管理會計的角度對傳統(tǒng)的分析系統(tǒng)進一步展開。將銷售凈利率進一步分解為邊際貢獻率、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和所得稅四個因素，不僅能夠分析企業(yè)再生產(chǎn)的邊際貢獻能力，而且能夠分析企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，從而更加有利于決策。

（一）簡單分析 在實際運用中可將其進一步分解成如下形式： 權(quán)益凈利率 ＝邊際貢獻率÷（營業(yè)杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)）×（1－所得稅率）×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。

從表2中看邊際貢獻率與權(quán)益凈利率的關(guān)系，通常邊際貢獻率反映企業(yè)變動成本和盈利狀況，變動成本越低，邊際貢獻率越高，權(quán)益報酬率也越高；但本表中邊際貢獻率逐年下降，意味著變動成本在不斷增加； 而權(quán)益凈利率卻逐年增加，說明企業(yè)在降低消耗、 提高邊際貢獻這兩方面沒有改善，但對權(quán)益報酬率的影響不大。

從表2中看財務(wù)杠桿系數(shù)與權(quán)益凈利率的關(guān)系，財務(wù)杠桿是指由于相對固定的債務(wù)利息的存在，隨著息稅前利潤的變動，稅前利潤同向變動更快的現(xiàn)象，較大的財務(wù)杠桿系數(shù)意味著相對較高的利息費用，該指標要求企業(yè)應(yīng)不斷降低消耗，提高投資收益率，增加息稅前利潤，使財務(wù)杠桿向有利的方向傾斜。另外，該指標還可反映企業(yè)負債經(jīng)營的程度和企業(yè)的償債能力，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，已獲利息倍數(shù)越小，償債能力越低。由于二者成反比關(guān)系，所以財務(wù)杠桿系數(shù)對權(quán)益凈利率的影響也不大。

從表2中看經(jīng)營杠桿系數(shù)與權(quán)益凈利率的關(guān)系，營業(yè)杠桿是指由于固定成本的存在，隨著銷售額的變動，息稅前利潤同向變動更快的現(xiàn)象，營業(yè)杠桿系數(shù)等于息稅前利潤變動率與業(yè)務(wù)量變動率之比，并可變換為邊際貢獻與息稅前利潤之比，該指標一定程度上反映了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的大小，較大的指標值意味著相對較高的固定成本，該指標要求企業(yè)一方面要降低固定成本，另一方面要不斷擴大銷售，使經(jīng)營杠桿向有利的方向傾斜；本表中的經(jīng)營杠桿正是超著這個方向傾斜，因此，經(jīng)營杠桿系數(shù)對權(quán)益報酬率變化的貢獻較大。

從表2中看資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與權(quán)益凈利率的關(guān)系，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)營運狀況，營運狀況越好，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，權(quán)益報酬率也越高。所以，為了提高權(quán)益報酬率，企業(yè)應(yīng)努力降低消耗，改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷擴大銷售，加快資金周轉(zhuǎn)。從表中可知，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對權(quán)益凈利率變化的貢獻較大。

從表2中看權(quán)益乘數(shù)與權(quán)益凈利率的關(guān)系，權(quán)益乘數(shù)可反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和償債能力，在允許的范圍內(nèi)，若利息率低于資金報酬率，可通過負債獲得額外報酬。表中的權(quán)益乘數(shù)有所增加，需引起企業(yè)的注意，應(yīng)進一步改善資本結(jié)構(gòu)，提高抵御風(fēng)險的能力。

（二）綜合分析 另外，由于企業(yè)的所得稅率最近幾年沒有發(fā)生變化，所以不進行分析。通過以上分析可得出邊際貢獻率和經(jīng)營杠桿是反映成本變化，而財務(wù)杠桿和權(quán)益乘數(shù)是反映負債因素的，因此，把它們綜合起來分析，具體分析如表3。

以第1年為基期對變形后的公式進行分析:

9.48%×1.61×1.22×（1-33%）=12.48%

10.25%×1.61×1.22×（1-33%）=13.49% （成本變動的影響+1.00%）

10.25%×1.56×1.22×（1-33%）=13.07% （資本變動的影響-0.42%）

10.25%×1.56×1.47×（1-33%）=15.75% （資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動+2.68%）

（綜合影響+3.26%）

以第2年為基期對變形后的公式進行分析:

10.25%×1.56×1.47×（1-33%）=15.80%

12.59%×1.56×1.47×（1-33%）=19.34% （成本變動的影響+3.54%）

12.59%×1.58×1.47×（1-33%）=19.59% （資本變動的影響+0.25%）

12.59%×1.58×1.48×（1-33%）=19.72% （資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動+0.13%）

（綜合影響+4.47%）

對變形后的公式使用因素分析法分析:

（1）從成本結(jié)構(gòu)進行分析。第2年與第1年相比，首先邊際貢獻率的下降是由于變動成本的影響，由于固定成本不變，因此總成本的增長主要是由于變動成本的增長，致使盈虧平衡點的方向左移，虧損區(qū)域減小，同時由于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的下降，企業(yè)在盈利區(qū)對權(quán)益凈利率的貢獻為1%。

第3年與第2年相比，邊際貢獻率下降1%，基本保持不變，從而使單位銷售額變動成本基本不變，因此，企業(yè)經(jīng)營主要受固定成本的影響。變動成本與銷售額大致成同一比率增長，固定成本也在增長，所以總成本也在增長，但是總成本線是向左上平移，同時銷售額以更快速度的增長，導(dǎo)致虧損區(qū)域減小，經(jīng)營風(fēng)險的再下降，使企業(yè)盈利區(qū)對生產(chǎn)經(jīng)營的貢獻為3.54%。

（2）從財務(wù)結(jié)構(gòu)進行分析。企業(yè)的債務(wù)在三期的比較中，先降后升、權(quán)益資本先升后降，財務(wù)杠桿作用先降后增，權(quán)益凈利率隨利稅前收益變化而產(chǎn)生的波動先小后大，財務(wù)風(fēng)險先小（-0.42%）后大（0.25%）。

（3）從資產(chǎn)管理方面進行分析。總資產(chǎn)雖然逐期遞增，但銷售收入的遞增使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也在遞增，并對權(quán)益凈利率均產(chǎn)生正效應(yīng)。而且從此方面可以看出企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)、財務(wù)結(jié)構(gòu)都比較良好。

（三）優(yōu)點 改進后的杜邦財務(wù)系統(tǒng)有如下優(yōu)點：突出了成本費用按性態(tài)歸類的方法，在進行分析時，有助于促進企業(yè)管理會計工作的進一步展開和管理會計資料的充分運用，彌補企業(yè)重核算輕分析的行為缺陷。

綜上所述，未來財務(wù)分析應(yīng)朝著更加完善的方向發(fā)展，既需解決財務(wù)分析的局限性問題，又需根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展變化而增加擴充內(nèi)容。因而，財務(wù)分析將主要向內(nèi)容和方向的擴充、時效性增強、擁有現(xiàn)代化技術(shù)等發(fā)展，杜邦分析系統(tǒng)在財務(wù)分析的發(fā)展中，隨著信息提供的詳盡、準確、及時將會更進一步分解其每一個公式，使管理者和決策者能夠隨時地了解和掌握分析數(shù)據(jù)，把握時機，作出決策。

第9篇：企業(yè)財務(wù)分析范文

關(guān)鍵詞:定量分析;定性分析:財務(wù)報表;企業(yè)文化

企業(yè)申請貸款,財務(wù)公司貸審部門對企業(yè)進行信用等級評定,一般來講就是對企業(yè)進行財務(wù)分析,對財務(wù)分析可以分為定量分析和定性分析。

1、定量分析和定性分析

(1)什么是定量分析

定量分析,通俗的講,是指用“數(shù)字”來描述一件事物的特性。根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負債表利潤表,現(xiàn)金流量表提供的數(shù)字通過對流動比率,速動比率,產(chǎn)權(quán)比率,凈資產(chǎn)收益率等指標的計算,用數(shù)字指標將企業(yè)的財務(wù)狀況量化,從而考察企業(yè)各項指標的大小及各方面能力的強弱。簡單的說就是用數(shù)字說話。

(2)什么是定性分析

定性分析,是指用“語言”來描述一件事物的特性。主要憑分析者的直覺、經(jīng)驗,憑分析對象過去和現(xiàn)在的延續(xù)狀況及最新的信息資料,對分析對象的性質(zhì)、特點、發(fā)展變化規(guī)律作出判斷的一種方法。

2、為什么要重視定性分析

由長期計劃經(jīng)濟體制的影響和會計制度建設(shè)的落后,在我國財務(wù)分析者只重視定量分析,不重視定性分析,并且都是以定量分析方法為主。

編制和提供財務(wù)報告的最終目的,是為了達到社會資源的合理配置。因此,現(xiàn)有和潛在投資者、債權(quán)人、政府及其機構(gòu)都要求企業(yè)能夠提供真實、公允地反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財務(wù)報告。而企業(yè)管理層為了能夠更多的占用社會資源,達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾財務(wù)報告,通過各種辦法設(shè)置財務(wù)報告陷阱。目前會計資料的失真、會計做假現(xiàn)象的嚴重,已使我國會計工作籠罩在假賬的陰影之下。尤其是消費信貸業(yè)務(wù),所面對的客戶大多不是自己集團內(nèi)的企業(yè),很多都是并不是很了解的經(jīng)銷商。

而且,財務(wù)報表只是公司經(jīng)營活動的結(jié)果,而不是公司成長的原因。公司的成長取決于其行業(yè)的成長空間,取決于公司的競爭優(yōu)勢和核心競爭力等因素。財務(wù)報表反映的是公司的過去和現(xiàn)在,它并不能反映未來。如果單純地運用定量分析方法,有時難以全面地反映出企業(yè)真實的經(jīng)營狀況及財務(wù)變動的原因,不能做出正確的財務(wù)報表分析結(jié)論。

并且,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是復(fù)雜的,常常受到多種因素的影響,而這些因素并不是都能用數(shù)值直接表現(xiàn)出來,例如公司的管理層的素質(zhì),誠信度,經(jīng)營環(huán)境,管理狀況,發(fā)展創(chuàng)新能力,甚至于企業(yè)文化等等。這樣一些不容易通過財務(wù)指標得出結(jié)論的因素,就需要通過一系列的定性方法來考察。定性分析可以將大量的會計數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對決策者有用的信息,減少決策的不確定性。這樣才能準確地評價企業(yè)的各項能力和找出其存在的問題,減少因財務(wù)分析結(jié)論帶來的決策失誤。

定性分析法綜合考慮了公司財務(wù)報表以外的因素對其所用指標的影響,特別是與公司日常生產(chǎn)經(jīng)營關(guān)系密切的一些非財務(wù)因素,這些因素極有可能使公司陷入不可估量的財務(wù)失敗危機中去。所以我們應(yīng)當(dāng)充分重視定性分析

3、定性分析的主要內(nèi)容

(1)對會計報表附注的分析

會計報表附注作為會計報表的重要組成部分,是對會計報表本身無法或難以充分表達的內(nèi)容和項目所作的補充說明和詳細解釋。通過會計報表附注的分析,財務(wù)分析人員可以充分地了解企業(yè)的基本會計假設(shè)、會計政策和會計估計變更、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、資產(chǎn)負債表日后事項等財務(wù)報表中無法反映卻對財務(wù)分析非常重要的內(nèi)容。

例如,對企業(yè)的償債能力分析,由于或有負債的存在,資產(chǎn)負債表確認的負債并不一定完整反映了企業(yè)的負債總額。所以企業(yè)償債能力分析應(yīng)該結(jié)合會計報表附注,如果存在或有負債,顯然會減弱企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果存在未作披露的或有負債,更會令償債能力指標的準確性大打折扣。不考慮或有負債的資產(chǎn)負債率夸大了企業(yè)的償債能力。

再有,對贏利能力分析,影響企業(yè)利潤的主要有:(一)存貨流轉(zhuǎn)假設(shè),在物價持續(xù)上漲的情況下,采用先進先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本較低,因而計算出的利潤偏高,而采用后進先出法計算出的銷售成本則較高,其利潤則偏低。(二)計提的損失準備?！镀髽I(yè)會計制度》要求企業(yè)按規(guī)定計提八項減值準備(壞賬準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備、長期投資減值準備、固定資產(chǎn)減值準備、無形資產(chǎn)減值準備、在建工程減值準備和委托貸款減值準備),其計提方法和比例會對企業(yè)利潤總額產(chǎn)生影響。(三)長期投資核算方法,即采用權(quán)益法還是成本法。在采用成本法的情況下,只有實際收到分得的利潤或股利時才確認收益,而權(quán)益法則是一般情況下每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權(quán)益變動情況確認投資損益。(四)固定資產(chǎn)折舊方法,是加速折舊法還是直線法。在加速折舊法下的前幾年,其利潤要小于直線法,加速折舊末期則其利潤一般要大于直線法。(五)收入確認方法。按收入準則確認的收入較按行業(yè)會計制度確認的收入要保守,一般情況下其利潤也相對保守。(六)或有事項的存在。或有負債有可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè),未作記錄的或有負債將可能減少企業(yè)的預(yù)期利潤。(七)關(guān)聯(lián)方交易。應(yīng)注意關(guān)聯(lián)方交易的變動情況,關(guān)聯(lián)方交易的大比例變動往往存在著粉飾財務(wù)報告的可能。這些影響利潤的因素,凡可能增加企業(yè)利潤的,會增加企業(yè)的贏利能力,反之則削弱企業(yè)的贏利能力。

由于會計報表本身固有的局限性,在財務(wù)分析中僅僅依據(jù)會計報表列出的項目所做的財務(wù)分析結(jié)論是不全面的,甚至可能得出錯誤的結(jié)論,從而誤導(dǎo)決策者的決策,我們只有在財務(wù)分析中仔細閱讀和深入領(lǐng)會會計報表附注的內(nèi)容,注重會計報表附注揭示的信息,才能準確地評價企業(yè)的各項能力和找出其存在的問題,減少因財務(wù)分析結(jié)論帶來的決策失誤。

(2)對企業(yè)側(cè)面的整體分析。

首先是公司的社會信譽度,包括公司管理層的誠信度。好的公司,公司的管理層在業(yè)內(nèi),在社會上應(yīng)該擁有良好的口碑。對管理層的考察要“聽其言觀其行”,看其是否能說到做到。如果管理層不誠信的話,那么對其財務(wù)數(shù)字也不能太相信。側(cè)面了解企業(yè)會計人員素質(zhì)的高低和有無不良記錄。也可以反映出報表的基礎(chǔ)準確性。

(3)看企業(yè)是否有良好的企業(yè)文化。

企業(yè)文化是指企業(yè)全體員工在長期的發(fā)展過程中所培育形成的并被全體員工共同遵守的最高目標、價值體系、基本信念及行為規(guī)范的總和。企業(yè)文化是很重要的一個內(nèi)容。領(lǐng)導(dǎo)與職工、職工與職工之間互相關(guān)心,互相支持。特別是領(lǐng)導(dǎo)對職工的關(guān)心,職工會感到受人尊重,自然會振奮精神,努力工作。特別是企業(yè)文化建設(shè)取得成功,在社會上產(chǎn)生影響時,企業(yè)職工會產(chǎn)生強烈的榮譽感和自豪感,他們會加倍努力,用自己的實際行動去維護企業(yè)的榮譽和形象。好的企業(yè)文化是企業(yè)的靈魂,是推動企業(yè)發(fā)展的不竭動力。好的企業(yè)文化不僅能充分調(diào)動員工的積極性和主觀能動性。更好的為企業(yè)服務(wù)。還能留住高素質(zhì)的人才,高素質(zhì)的人才可以給企業(yè)的發(fā)展帶來成長和穩(wěn)定的信心。凡是在長期競爭中勝出的優(yōu)勢公司,其企業(yè)文化和理念總是高人一籌。比如《基業(yè)常青》中分析IBM對德州儀器的競爭勝出,一個很重要的原因就是該公司優(yōu)秀的企業(yè)文化。

4、定性分析的主要方法

(1)管理人員的判斷

建立在最高管理層提出的意見和建議基礎(chǔ)上,這種方法依賴于這支隊的經(jīng)驗、才能和直覺。如果管理當(dāng)局正確決策的業(yè)績記錄保持良好,這種方法是很有價值的。

(2)專家的意見

這種方法建立在企業(yè)外部顧問的專業(yè)知識基礎(chǔ)上,能為管理當(dāng)局帶來高度專業(yè)化和有價值的幫助。對于那些已經(jīng)采取的、有可能出現(xiàn)問題的行動,管理當(dāng)局可以聘請這樣的顧問在公司里進行日常業(yè)務(wù)的咨詢。

(3)銷售人員的估計

這種信息來源能夠帶來很大的價值,因為銷售人員一般說來是最接近顧客的。這種方法對于那些產(chǎn)品生命周期短、技術(shù)更新快的行業(yè)尤為重要,

(4)集合意見法

將每個人的估計值相加,然后得出一個平均值。這種方法的關(guān)鍵是:每個人的估計值都有相同的權(quán)重。因此,這種方法被看作是“民主”的方法

(5)德爾菲法

這是集合意見法的一種變異形式。每個參與者遞交他們的個人估計值,然后審查其他參與者的估計值。這樣,他們就會照顧到不同意見而重新考慮和修改他們的原始數(shù)值。從這種意義上來講,它可以被看作是小組討論和集合意見法的混合體,綜合了上面兩種方法的長處。