固定資產(chǎn)投資評價精選(九篇)

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第1篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

然而，具體的項目后評價依據(jù)項目本身、行業(yè)類型、經(jīng)濟走向等各項因素的變化而各異。眾所周知，軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資其因具有顯著特性，諸如軍工產(chǎn)品特事特辦而程序上顯得不為規(guī)范，國際形勢變化、產(chǎn)品更新?lián)Q代等，顯得市場前景不易估量，政策性因素較多而導致項目間斷性頻發(fā)等等，都會使其成為一項特殊的投資渠道。隨著我國國防現(xiàn)代化的飛速發(fā)展，軍工企業(yè)對該項投資的項目后評價的重要指導意義躍然紙上。本文中，就基于軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價體系的構(gòu)建與應用進行研究，進而做出軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價的新暢想。

一、軍工企業(yè)專項固定資產(chǎn)投資項目簡述

（一）理論概述及行業(yè)投資特點分析

投資項目后評價在我國興起于80年代中后期，經(jīng)過多年的發(fā)展，其在實際應用領域取得了豐碩的成果。

在軍工企業(yè)中的固定資產(chǎn)投資，其大體包括兩種方面，具體包括軍工企業(yè)新固定資產(chǎn)的引入購進、立項建設或?qū)υ泄潭ㄙY產(chǎn)進行更新改造的一種投資行為，其中，基建投資及更新改造因其重要性而成為固定資產(chǎn)項目投資的重要組成部分。另外，軍工企業(yè)的投資主體可具體細分為政府投資、政府補助及自籌資金三個大類。三類投資主體對固定資產(chǎn)的適度投資，不僅能夠促進產(chǎn)品的更新?lián)Q代及優(yōu)化升級，還能對保護環(huán)境、提高經(jīng)濟、社會綜合效益做出巨大貢獻。

軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資往往因其項目具有較長的建設周期及較大的投資風險而具有單一性、前沿性及經(jīng)濟效益、項目進度等的不可預見性。因此，在實際的項目后評價工作中，應綜合考慮軍工企業(yè)及固定資產(chǎn)投資的各自特點及融合角度加以一一分析，才能使其項目后評價工作真正地展現(xiàn)出其實際存在的價值，并在軍工企業(yè)的發(fā)展進程中發(fā)揮巨大效能，從而實現(xiàn)我國2020年的發(fā)展目標，并使其接近世界先進水平而不懈努力，以滿足軍隊兩化的復合型發(fā)展趨勢。

（二）軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資現(xiàn)行管理現(xiàn)狀分析

2011年國防科工局提出以有效履行政府職能，提高服務及審批質(zhì)量，加強行業(yè)項目全程監(jiān)管的管理模式為軍工企業(yè)現(xiàn)行投資管理提供了系統(tǒng)性、科學性的方針指導，其重新制定及補充修訂的相關執(zhí)行規(guī)定切實地對投資項目的初始設計、實施調(diào)整及后期竣工驗收等各個環(huán)節(jié)進行了調(diào)整和歸位，再有，相關細則的出臺也為軍工投資建設方式、招投標技術監(jiān)管及項目環(huán)境影響評價提供了切實地法律保障。

然而，為了使軍工企業(yè)、國防建設達到與我國國際地位相匹配，與國家整體安全和全局性發(fā)展利益相適應的水平，光靠蓋個房子，買個設備是遠遠不夠的。只有切實主抓軍工企業(yè)的核心能力，依據(jù)建設目標及投資政策，在能力建設業(yè)務管理流程及科研管理流程方面做好重新地分工調(diào)整，才能便于軍工企業(yè)在項目建設及方法研究上實現(xiàn)“兩手抓，兩手都要硬”的未來目標。

二、軍工企業(yè)專項固定資產(chǎn)投資項目后評價的管理要求

軍工企業(yè)對固定資產(chǎn)投資項目后評價按現(xiàn)行準則提出了以下七方面的具體管理要求：

第一，總體綱領：項目后評價的總則要求相關人員始終堅持以獨立、科學、公平公正及實事求是的工作原則對適用于自籌和國家撥款兩種方式形成的專項固定資產(chǎn)建設項目的竣工結(jié)算進行綜合評價，以提高投資效益。

第二，責任分工：針對該行業(yè)專項固定資產(chǎn)投資項目的特殊性研究分析，將企業(yè)內(nèi)部各職能部門，諸如專項投資的相關領導小組，計劃部門、財務部門、紀檢監(jiān)察部門、基建管理部門等的特有專業(yè)性管理部門有機地結(jié)合在一起，在實現(xiàn)部門間各盡其職的前提下，通過部門的聯(lián)動進一步推進工作的開展。

第三，目標選定：行業(yè)間固定資產(chǎn)投資項目涵蓋范圍較廣，領導們不需一一進行項目后評價，其應該遵循重要性原則，將新技術、高精尖儀器等對提升自身核心競爭力有較大影響的，對企業(yè)發(fā)展有重要意義的，本身具有較大政治、軍事、經(jīng)濟影響的建設項目定性為項目后評價的合理目標。

第四，工作實施：針對選取目標，采用立項階段、準備階段、貫徹實施階段、竣工及試運行階段的分段、分期階段性指標考評，其具體指標包括技術、財務、管理、環(huán)評等綜合能力指標，并在考評后形成各專業(yè)階段的總體報告。

第五，操作流程：固定資產(chǎn)投資小組應在確定后評價項目后，基于職能部室提供的原始素材，編制專業(yè)階段及綜合階段的評價報告，后經(jīng)領導小組審查，綜合評定出具項目后評價的效果分析并制定出相應的獎懲措施。

第六，報告要求：在編制報表過程中，相關人員不能單一的做出相關數(shù)據(jù)的列報，還應依據(jù)對比性分析、先進性分析、經(jīng)濟性分析及適用性分析等，以實現(xiàn)對項目工程總體實施情況、投資監(jiān)管狀況、質(zhì)量、安全狀況、實施創(chuàng)新情況等相關方面的逐一報告，并針對報告的出具，提出相關類似項目的后續(xù)實施對策及建議。

第七，成果應用：固定資產(chǎn)投資項目的后評價不能僅僅停留在出具報告階段，應將其列報成果，包括經(jīng)驗、教訓、建議等應用于后期的相關領域，并對實施效果較好的具體部門給予獎勵，對表現(xiàn)不好的部門限期改正，另要對企業(yè)造成嚴重損失的部門追究其應承擔的責任，只有這樣獎懲并行，恩威并施，才能使項目后評價的效果發(fā)揮到極致。

三、軍工企業(yè)專項固定資產(chǎn)投資項目后評價的現(xiàn)存不足

“九五”以來，國家加大了對軍工企業(yè)專項固定資產(chǎn)的相關投資力度，并更加注重了投資項目的全過程管理?，F(xiàn)階段，雖然投資力度增大，投資渠道增多，但在軍工企業(yè)中，仍存在“重視審批、忽視監(jiān)管、忽視評價”的普遍現(xiàn)象。

當前，固定資產(chǎn)項目建設中，已經(jīng)在項目審計、驗收等具體環(huán)節(jié)進行了有序監(jiān)管，但對投資項目后評價的關注程度依然不夠，另外，項目后評價的建立及工作落實往往流于表面而遠遠達不到其建設的初衷?，F(xiàn)行的項目后評價包括全過程、效果、效益及目標評價三大方面，企業(yè)領導層應當針對上述管理要求制定宏觀性及微觀性的評價指標，并切實地貫徹落實，才能為軍工企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級貢獻一分力量。

軍工企業(yè)在投資項目后評價方面已經(jīng)取得了許多優(yōu)異成績，但仍存在以下不足：

第一，拖期現(xiàn)象尚存。近年來，在對軍工企業(yè)建設項目實施進度跟進中，普遍發(fā)現(xiàn)拖期問題依舊存在。一些新進項目由于征地、拆遷困難，組織實施力度不善、設備引進受阻等問題導致建設進度滯后，如若不采用有效措施，拖期問題就得不到根本解決，還會滋生反復出現(xiàn)的增長苗頭。

第二，工作進行受阻。對于在完成項目論證體系性及規(guī)劃性的資料采集工作中，存在部門項目及具體職能部門上報較遲等問題，另外，項目后評價應注重體系化論證及項目論證申報等多個方面，不能把精力集中于一處而顧此失彼，造成后續(xù)工作的進行受阻。

第三，管理不規(guī)范。據(jù)有關部門對在建項目的監(jiān)督檢查情況上看，組織實施存在不規(guī)范性，集中表現(xiàn)為招投標違規(guī)，擅自調(diào)整在建方案，轉(zhuǎn)移、挪用項目資金，擠占項目成本費用等具體方面，這些問題普遍反映出部門單位與嚴格執(zhí)行規(guī)范管理的具體要求相比仍存在一定的差距。

第四，前期論證不深。調(diào)研不充分、論證不足、缺乏多方案比選、建設周期不合理、安全距離不夠、政策傳達不及時、前期工作不主動，部門溝通不善等都是影響項目后評價工作前期工作的質(zhì)量問題，我們應始終貫徹落實集約化發(fā)展原則，堅持實事求是，才能使前期的論證更加深入，以為后續(xù)工作的開展提供基礎保障。

第五，工作態(tài)度不認真。有的單位申報沒有按照新要求編寫，有的申報不僅沒有統(tǒng)籌規(guī)劃，就連基本的形式都做得不到位，更有部分單位列報的是沒有經(jīng)過審核的過程稿，其中還會出現(xiàn)明顯的數(shù)字合計錯誤等，如果這樣，沒有嚴肅、認真的工作態(tài)度是遠遠不能完成既定目標的。

第六，工作安排不均衡。在工作的安排上，存在年度中期的二、三季度加班加點集中進行立項和項目可行性審批工作，在年度后期普遍忙于建設項目的竣工驗收工作現(xiàn)象，這樣地高強度集中工作，不僅會造成工作人員身體上的吃不消，還會嚴重影響工作質(zhì)量，使其實際工作流于形式而不具有執(zhí)行力。

綜上所述，這些問題都會嚴重影響軍工企業(yè)的核心能力建設，企業(yè)領導應給予高度重視，一一突破解決，才能實現(xiàn)軍工行業(yè)的智能性轉(zhuǎn)型升級。

四、軍工企業(yè)專項固定資產(chǎn)投資項目后評價的體系構(gòu)建

針對現(xiàn)存問題，我們應采取有力措施，通過創(chuàng)新工作機制、完善企業(yè)內(nèi)控，加強項目全過程監(jiān)管及項目后評價，進而確保固定資產(chǎn)投資項目的規(guī)范實施。在構(gòu)建項目后評價體系的過程中，應特別注意技術指標、財務指標與可持續(xù)性指標三個角度的總體構(gòu)建，其具體如下：

（一）技術方面

技術后評價依據(jù)項目的過程具體可分為可行性研究、實施階段及后續(xù)的投產(chǎn)運營階段的技術評價。

在固定資產(chǎn)的投資項目后續(xù)評價階段，具體的技術指標會因項目的差異性而各有突出。但是，相關領導要對項目所施行的技術因素，如適用性、先進性及采用該項技術所帶來的技術革新等影響做出判斷，就要依靠項目后評價中的關鍵技術指標，進而對項目執(zhí)行過程中的實際效用，如提高了抽樣樣品的合格率、提高了進度指標等具體尋因究果，最終通過指標的橫向與縱向?qū)Ρ?，做出糾正革新、繼續(xù)采納等相關重要決定。

（二）財務指標

無論各行各業(yè)，財務指標的重要性都不言而喻。對軍工企業(yè)專項固定資產(chǎn)項目投產(chǎn)后給企業(yè)帶來的實際經(jīng)濟效益與前期預測中的效益水平應進行綜合比較，以達到定量分析企業(yè)預期目標的實現(xiàn)效用，進而總結(jié)經(jīng)驗教訓，從財務指標的可控分析出發(fā)，提高軍工企業(yè)的項目投資效益及決策管控水平。

在財務指標評價方面，企業(yè)應著重突出以下三項指標：

（1）償債能力指標。償債能力指標不僅能反映企業(yè)的實際資產(chǎn)持有程度，還能反映出企業(yè)的財務狀況。因此，無論是在立項前還是項目后評價中，其都居于關鍵地位。而兩者之間的區(qū)別則在于：前期著重指標的能力性分析，后者在于指標實際完成的執(zhí)行后續(xù)分析，二者分析的實質(zhì)內(nèi)容有所差異。

（2）前后對比指標。項目后評價本身就是基于立項前及項目實際完成后的相關比較分析，因此對于主要指標的選定應特別注意，以便后期能合理、有效、可比地進行前后指標的對比落實。

（3）綜合效益指標。在進行項目后評價前，應對重要項目及關鍵指標賦予其所占權重，并依據(jù)加權平均的方法進行投資項目的經(jīng)濟總價值審核評定分析，進而提出全面的建設性意見。

（三）可持續(xù)性指標

可持續(xù)性不僅要從企業(yè)的發(fā)展角度進行考量，還應從企業(yè)所處的自然環(huán)境、人文環(huán)境、社會環(huán)境、國防角度、風險評估等各個角度加以分析。

譬如：自然環(huán)境應著重分析項目開發(fā)區(qū)域內(nèi)水質(zhì)、大氣等環(huán)境因素的變遷對項目的實際影響程度，現(xiàn)在，世界范圍內(nèi)都普遍性地高度關注環(huán)保問題，所以，該指標的項目后評價對項目環(huán)保有效性提出可供參考的指標依據(jù)。另外，對于軍工企業(yè)而言，其國防工業(yè)能力、軍需儲備能力、軍隊戰(zhàn)斗能力及突發(fā)事件應變能力都是列為首位的關鍵性指標。因此，對于上述環(huán)境功能的可持續(xù)性，國防軍需的可持續(xù)性、項目效果及經(jīng)濟效益的可持續(xù)性都應做好風評工作和項目后評價。這樣一來，既能對軍工企業(yè)的專項固定資產(chǎn)投資評價做到了可持續(xù)分析，還能全面地貫徹了國家在發(fā)展方面強化可持續(xù)的指導方針，從而實現(xiàn)二者兼顧，共同發(fā)展。

五、軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價體系的應用研究

在軍工企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目后評價體系的構(gòu)建后，應著重強調(diào)其具體應用研究，在這里，本文主要介紹應用模型的建立，以供實際應用時綜合分析各影響因素，再結(jié)合模型中方法的選擇，以達到項目后評價的綜合執(zhí)行。

（一）基于AHP方法的指標權重計算

在上述項目后評價的總體框架構(gòu)建中，多次提到眾多因素，那么，在實際方法的應用中，基于AHP方法的指標權重計算不失為一項應用的關鍵。在方法的實際運用中，首先，進行層級構(gòu)建分析，將具體的項目按照目標層、準則層、指標層、方案層進行具體層次劃分，以便清晰明了地開展后續(xù)工作。其次，建立判斷性矩陣群，針對層級模式，將上一級指標與下一層的相關指標緊密地聯(lián)系在一起，并按照重要程度進行等級評定。最后，計算各指標權重，并進行一致性分析，將數(shù)學的矩陣模式與企業(yè)中的關鍵指標相結(jié)合，進而綜合分析固定資產(chǎn)投資項目的后評價設計中技術、財務等各項關鍵指標。

（二）基于模糊評價方法的綜合評分計算

這種方法與前者形成鮮明的對比，其是以模糊數(shù)學為理論基礎，將不易定量的因素量化的一種綜合評價方法。因為軍工企業(yè)有其行業(yè)特性，所以投資項目后評價存在一定的模糊性，其中，其往往會因為涉及大量的復雜現(xiàn)象及摻雜著過多因素而受到實質(zhì)性影響。因此，單一采用上述權重方式不宜全面考評各項指標，而采用兩者的緊密配合，綜合分析應用，才能更加合理、更加符合客觀實際，既實現(xiàn)了涉列指標的全部量化，還實現(xiàn)了評定指標的綜合審定，從而鞏固了評判結(jié)果的科學性及準確性。

六、結(jié)語

第2篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關鍵詞：固定資產(chǎn)投資審計；內(nèi)容；步驟；存在問題

1 固定資產(chǎn)投資審計的特征

固定資產(chǎn)投資是和固定資產(chǎn)再生產(chǎn)聯(lián)系在一起的，其本質(zhì)就是固定資產(chǎn)再生產(chǎn)。它的范圍包括基本建設、技術改造、車船飛機購置和其它固定資產(chǎn)投資，也就是通過新建、擴建、改建、恢復和更新改造等形式來實現(xiàn)的一切固定資產(chǎn)簡單再生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)。固定資產(chǎn)投資審計對象不能單純地說成是建設單位，它是指固定資產(chǎn)投資建設的技術經(jīng)濟過程，在這個建設過程中，會涉及到眾多的參與部門和單位，如建設單位，施工單位、設計單位、金融部門、建設單位的主管部門等，上述所有單位在建設與建設管理過程中所做的每一項工作，都是審計的對象或客體。

2 固定資產(chǎn)投資審計步驟

2.1 擬定審計計劃。

2.2 組織審計人員，成立審計小組。

2.3 制訂審計計劃，進駐審計現(xiàn)場。

2.4 選擇合適的審計方法，實施項目審計。

2.5 交換審計意見，達成共識，擬定審計報告。

2.6 編制并完成審計報告，整理審計檔案，項目審計終結(jié)。

3 固定資產(chǎn)投資審計內(nèi)容

3.1 前期文件審計

（1）審計前期決策程序的合規(guī)性；（2）審計可行性研究報告編制的完整性和編制深度的到位程度；（3）審計投資決策文件本身的科學性和合理性，財務評價是否可行（財務贏利能力，清償能力，財務外匯平衡能力）

3.2 當期固定資產(chǎn)審計

（1）計算固定資產(chǎn)原值與本期產(chǎn)品產(chǎn)量的比率，并與以前期間數(shù)進行比較，以便發(fā)現(xiàn)閑置固定資產(chǎn)或已減少固定資產(chǎn)未在賬戶上注銷的問題。（2）計算本期計提折舊額與固定資產(chǎn)總成本的比率，并將此比率同上期數(shù)進行比較，旨在發(fā)現(xiàn)本期折舊額計算上的錯誤。（3）計算累計折舊與固定資產(chǎn)總成本的比率，并將此比率同上期數(shù)進行比較，旨在發(fā)現(xiàn)累計折舊核算上的錯誤。（4）比較本期各月之間、本期與以前各期之間的修理及維護費用，旨在發(fā)現(xiàn)資本性支出和收益性支出區(qū)分上可能存在的錯誤。（5）比較本期與以前各期的固定資產(chǎn)增加和減少額。應當深入分析其差異，并根據(jù)被審計單位以往和今后的生產(chǎn)經(jīng)營趨勢，判斷差異產(chǎn)生的原因是否合理。（6）分析固定資產(chǎn)的構(gòu)成及其增減變動情況，并與在建工程、現(xiàn)金流量表、生產(chǎn)能力等相關信息交叉復核，檢查固定資產(chǎn)相關金額的合理性和準確性。

3.3 固定資產(chǎn)增加的審計

（1）審查固定資產(chǎn)購建計劃是否合理、合法。主要應查明所確定的購建項目是否符合生產(chǎn)經(jīng)營需要，資金來源是否合法。（2）審查固定資產(chǎn)購建合同是否嚴格執(zhí)行。主要應查明購建合同是否符合合同法，其中所列的項目數(shù)量和質(zhì)量是否符合計劃要求，價格是否合理，合同的條款是否嚴格執(zhí)行，有無違反的情況。（3）審查固定資產(chǎn)購建支出是否符合規(guī)定。主要應查明固定資產(chǎn)購建的各項支出是否真實、合法，有無非法行為。（4）審查固定資產(chǎn)利用程度是否符合預定的要求。主要應審查有無閑置、未使用、不需要或不按用途使用的新增固定資產(chǎn)，對于存在的問題，應查明原因和追究責任。

3.4 調(diào)查未使用和不需用的固定資產(chǎn)

審計人員應調(diào)查被審計單位有無已完工或已購建但尚未交付使用的新增固定資產(chǎn)、因改擴建等原因暫停使用的固定資產(chǎn)，以及多余或不適用的需要進行處理的固定資產(chǎn)，如有，應作徹底調(diào)查，以確定其是否真實。同時，還應調(diào)查未使用、不需用的固定資產(chǎn)的購建啟用及停用時點，并作出記錄。

4 固定資產(chǎn)投資審計存在問題

對于固定資產(chǎn)投資項目的真實性、合法性審計比較多，著重于查錯糾弊，對于效益審計重視不夠。審計人員少有將固定資產(chǎn)投資審計向效益審計擴展的觀念，固定資產(chǎn)投資建設市場秩序較為混亂，違法亂紀現(xiàn)象比較多，這客觀上使審計人員不得不側(cè)重于真實性、合法性審計，從而無法抽出足夠的審計力量開展效益審計。

對于固定資產(chǎn)投資項目事后審計比較多，事前介入和事中控制不夠，特別是對投資項目選擇的決策過程難以施加影響。在中國固定資產(chǎn)投資領域，投資決策論證體系不健全，權責分明、制約有效、科學規(guī)范的建設項目管理體制和運行機制尚未完全建立，項目管理的科學化、專業(yè)化水平還不高，全過程的審計監(jiān)督更顯重要。

固定資產(chǎn)投資審計人才短缺，現(xiàn)有審計人員隊伍知識和能力結(jié)構(gòu)不合理。固定資產(chǎn)投資審計涉及的審計事項復雜、專業(yè)性強。例如，為了對工程造價進行審計，需要審計人員具備工程造價方面的專業(yè)知識和執(zhí)業(yè)資格；為了對工程合同管理的情況進行評價，審計人員需要具備合同法等法律方面的知識和經(jīng)驗等。然而，審計機關目前懂財務的人員比較多，懂工程、法律的人員比較少，既懂工程又懂財務的人員少之又少。

在固定資產(chǎn)投資審計實踐中，審計人員的工作缺乏客觀標準，主觀判斷多，審計風險難以得到有效控制。關于固定資產(chǎn)投資審計尚未形成具有操作性的準則和指南，對于固定資產(chǎn)投資效益審計的理論研究和經(jīng)驗總結(jié)做得尤其不夠?！秾徲嫏C關國家建設項目審計準則》的規(guī)定比較原則、抽象，對于固定資產(chǎn)投資效益審計也強調(diào)不多，審計人員在具體工作中感到缺乏依據(jù)和標準。

固定資產(chǎn)投資審計就事論事多，為各級政府宏觀決策和管理服務的職能發(fā)揮不夠等。審計著眼于查處單個問題的多，不善于通過對微觀審計所獲得的資料進行分析研究，從宏觀上提出搞好建設項目的建議和改進審計方法的措施。

5 結(jié)語

固定資產(chǎn)投資審計要“圍繞中心，服務大局”，要把投資項目審計與行業(yè)性結(jié)合起來，全面推進對固定資產(chǎn)投資審計的績效審計，把檢查項目建設情況、建成后的營運狀況和實際效果相結(jié)合，把評價經(jīng)濟效益、社會效益和環(huán)境效益相結(jié)合，對財政資金使用經(jīng)濟性、效率性和效果性做出評價，促進被審計單位改進經(jīng)營管理、提高效益為審計重點，推行常規(guī)審計與績效審計、問責審計相結(jié)合的審計方法，促進投資項目管理水平和資金使用效益的提高。

參考文獻

第3篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關鍵詞：固定資產(chǎn)投資；資金管理

在社會主義建設的發(fā)展階段，我國對基礎建設方面的投資越來越重視，資金投入大幅增長。據(jù)統(tǒng)計2015年全社會固定資產(chǎn)投資額（不含農(nóng)戶）達55.15萬億，2016年1月-5月全社會固定資產(chǎn)投資額（不含農(nóng)戶）已達18.80萬億，如此巨大的資金投入量對社會產(chǎn)生的影響難以估計，如何加強固定資產(chǎn)投資管理，尤其是項目的資金管理，保證投資對市場產(chǎn)生良性刺激作用，意義重大。

一、固定資產(chǎn)投資項目簡述

固定資產(chǎn)投資項目是指建造和購置固定資產(chǎn)的經(jīng)濟活動的項目，按投資主體分為政府投資、企事業(yè)單位投資、個人投資，按建設性質(zhì)分為新建、改建、更新、擴建項目，按審批的程序不同分為備案類、審核類、核準類，按資金來源分為自籌資金、企業(yè)折舊基金、貸款、發(fā)債劵、國家撥款等。項目具有建設目標體現(xiàn)國家的政策與戰(zhàn)略發(fā)展意圖、立項計劃性強、資金投入巨大且建設周期長、建設方案存在不確定性等特點。一般需要經(jīng)過前期調(diào)研、申請立項、批復投資、項目實施、竣工檢驗、交付運營及后評價等階段。

二、固定資產(chǎn)投資項目資金管理現(xiàn)狀

2011年以來國家發(fā)改委提出以有效履行政府職能，提高服務及審批質(zhì)量，加強行業(yè)項目全程監(jiān)管的管理模式，出臺了《固定資產(chǎn)投資項目管理辦法》）、《固定資產(chǎn)投資項目節(jié)能評估和審查暫行辦法》、《中央投資項目招標資格管理辦法》、《中央政府投資項目后評價管理辦法和中央政府投資項目后評價報告編制大綱（試行）》等一系列的規(guī)章制度，財政部也先后出臺了《基本建設財務管理規(guī)定》、《基本建設項目竣工結(jié)余財政資金處理有關事宜的通知》等配套制度，對各類型投資項目的審批、核準、備案流程，以及從初始設計、實施調(diào)整、竣工驗收及后評價等各個環(huán)節(jié)進行了調(diào)整和歸位，為投資建設方式、招投標技術監(jiān)管、項目環(huán)境影響評價及資金的規(guī)范使用提供了切實的法律保障，促進了投資結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)優(yōu)化，工業(yè)技術改造、高新技術產(chǎn)業(yè)、科教科文衛(wèi)投資快速增長，高能耗制造業(yè)投資不斷下降。然而，固定資產(chǎn)投資項目拖期超概；資金挪作他用；自籌資金難以到位；資金的預算計劃與項目實施進度不匹配，國撥資金預算執(zhí)行率低；為了完成年度資金預算執(zhí)行計劃，在付款條件不完全具備的情況下辦理支付；結(jié)余資金不及時上繳等現(xiàn)象仍然大量存在。

三、影響項目資金管理質(zhì)量的因素

1.項目預算的編制不夠合理，執(zhí)行過程不重視（1）預算編制不夠準確。在項目立項論證環(huán)節(jié)考慮不充分，或在預算編制過程中由于財務部門與項目管理部門溝通不夠，導致財務人員的預算核算科目內(nèi)容與項目管理部門提供的項目實際支出在內(nèi)容和金額上出現(xiàn)不一致，造成一些項目發(fā)生重大變更，不得不調(diào)整概算，甚至在竣工決算審計時進行大量賬務調(diào)整，國撥資金繳回國庫。（2）對預算執(zhí)行重視不夠、管理不到位。一些企業(yè)“重立項，輕管理”，把主要精力放在跑項目上，在一個項目得到批復后，便又開始其他項目的申報，而對已立項項目的實施組織管理不夠，造成項目進度滯后，資金積壓；部分企業(yè)未充分考慮自身能力，選擇將建設內(nèi)容全部或部分自營，導致項目實施率低、工程質(zhì)量差；部分企業(yè)預算執(zhí)行沒有建立有效的管理流程和獎勵制度，缺乏對預算執(zhí)行的控制，每月的投資進度和會計處理不及時、不匹配、不準確；有些企業(yè)的預算執(zhí)行統(tǒng)計不規(guī)范，不精細，不能及時向管理層提示出執(zhí)行過程中存在的問題；還有一些企業(yè)平時疏于管理，為了完成年度資金預算執(zhí)行率而突擊花錢，這些都降低了投資效果。（3）預算調(diào)整不及時。項目從申請立項到批準實施往往需要較長的時間，而在實施過程中因客觀情況發(fā)生變化都會影響項目預算的編制和實施，如果不能在項目執(zhí)行之前或在實施過程中對項目預算及時進行細化、調(diào)整和報批，會直接影響預算順利執(zhí)行。（4）自籌資金不能及時到位。目前大部分固定資產(chǎn)投資項目都要求國撥資金和企業(yè)自籌資金配套使用，而且自籌資金比例越來越高，如果項目建設單位出現(xiàn)了財務狀況惡化或籌資計劃難以落實，自籌資金不能及時到位，也會直接影響項目的實施。2.項目建設施工中的造價管理不到位固定資產(chǎn)投資項目在建設施工中的具體項目支用，是資金的主要資金流向，由于涉及專業(yè)知識和國家政策要求，管理具有一定的難度。要想做好此項工作，工作人員不僅要具有較高的專業(yè)素質(zhì)和極強的工作能力，還必須保持負責任的工作態(tài)度，嚴謹對待每一項管理工作。由于資金支用通常比較分散、跨度也比較長，為了保證資金支用的必要性和合理性，監(jiān)管人員需對具體情況進行實地考察，要保證考察結(jié)果的有效性，負責此項工作的監(jiān)管人員必須具有相應實踐經(jīng)驗、了解市場情況。從這個角度來說，負責具體工作人員的管理理念與意識，是影響國撥資金管理工作質(zhì)量的決定性因素。但在現(xiàn)實中，項目造價管理中卻經(jīng)常出現(xiàn)管控不力的情況，造成資金損失，工作成效很不理想。3.項目竣工驗收缺乏有效監(jiān)督固定資產(chǎn)投資項目竣工驗收工作，是整個項目工程建設的收關階段，在這一環(huán)節(jié)中建設單位的驗收人員會根據(jù)建設施工的預算和實際支出情況以及建設預期目標的實現(xiàn)情況，進行綜合分析，以對整體建設施工活動作出評價，并與施工方辦理經(jīng)中介機構(gòu)審核過的竣工結(jié)算。目前我國相應的固定資產(chǎn)投資竣工驗收的規(guī)范、流程還在逐步完善，如果驗收人員的過程監(jiān)督、檢查力度不足，中介機構(gòu)的專業(yè)審計能力不強都會影響項目資金的監(jiān)督管理質(zhì)量，有可能出現(xiàn)擠占、挪用及超概支付資金的問題。4.對竣工交付后的運營管理、后評價重視不足若沒有簽訂有效的售后服務合同，施工單位、設備供應單位的售后服務不及時，質(zhì)保期未到期產(chǎn)生質(zhì)量問題，都會造成運營管理成本增加；同時國家相關主管部門對企業(yè)項目績效評價的強制力也需加強。

四、提高資金管理質(zhì)量的措施

1.建立精干的管理團隊，保障項目的順利實施從計劃、決策、投資和執(zhí)行的角度來看，固定資產(chǎn)投資的全過程是一個復雜和高度技術性的系統(tǒng)工程，有必要建立起一個結(jié)構(gòu)與能力搭配的管理團隊，將職能與責任進行分解和明確，按照管理和技術形成行政領導和項目設計負責人組成的雙總師系統(tǒng)，重大建設項目由單位法人親自擔任行政總指揮，加以統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，充分發(fā)揮團隊能力建設和科研任務團隊的綜合優(yōu)勢。2.建立完整的管理制度體系，從制度上防控風險隨著固定資產(chǎn)投資的不斷加強，對科學管理提出了更高的要求，將現(xiàn)代項目管理理論引入固定資產(chǎn)投資管理中，以滿足項目管理的質(zhì)量、工期、投資效益、資金管理等方面的要求。在項目實施的各個階段制定相應的管理規(guī)定，并與建設單位內(nèi)部的財務制度、采購制度、紀檢監(jiān)察和審計制度共同構(gòu)成一整套的制度體系，用制度加以規(guī)范，即使在項目投資過程中發(fā)生變化，也可以保障各項工作順利進行。3.建立科學、合理的全過程預算體系“凡事預則立、不預則廢”，在項目建設的籌劃期，建設單位就應建立科學的預算體系，制定相應的獎懲辦法，結(jié)合固定資產(chǎn)投資項目的實際情況，進行全面預算測算工作，確保固定資產(chǎn)投資項目的每一階段都有詳細的預算計劃，讓資金撥付工作有序進行。本著“費用誰使用，預算誰編制”的原則，建立跨部門的協(xié)調(diào)機制，加強財務部門和資金使用部門的溝通并發(fā)揮各自在預算中的作用，財務人員需加強資金使用的規(guī)范性和費用分攤的及時性，資金使用部門應按項目建設的總規(guī)劃細化分解階段性任務，加強現(xiàn)場管理，并按投資進度的完成情況申請資金；其次，要加強預算執(zhí)行過程中的控制與預警工作，資金使用部門應嚴格嚴格遵守財務規(guī)章制度，按照批準使用的資金額度和支出范圍開支，及時掌握預算執(zhí)行力度，切實提高預算執(zhí)行的質(zhì)量和效率，財務部門應按月核算成本費用，統(tǒng)計項目預算執(zhí)行率，對預算執(zhí)行進度滯后于項目工程進度的事項進行預警和分析，提請項目管理層進行整改、調(diào)整或變更，對偏離項目總目標較大的子項，應及時“叫停”，找到解決措施再行實施；同時，要重視企業(yè)自籌資金和國撥資金間的配比關系，制定可行的自籌資金方案，促進國撥資金與自籌部分的合理配置與使用，促進項目的建設實施，降低投資風險。4.認真執(zhí)行固定資產(chǎn)投資管理程序，加強過程管控在立項階段，堅持實事求是的原則，明確國家的戰(zhàn)略規(guī)劃和項目的建設目標，平衡需求和效益、先進性與實用性的關系；在項目申報審批階段，重點做好可行性分析，對項目的建設方案、建設周期、經(jīng)濟效益、投資規(guī)模等進行充分論證，及時上報項目建議書、可行性研究報告和初步設計等規(guī)范性材料；并加強與政府相關部門的溝通，減少審批程序的延誤；在項目實施階段，按規(guī)定的程序和權限，辦理各類審批手續(xù)，對超出預算額度和預算外支出要由申請單位或部門提供書面資金申請資料和原因的說明，由建設方相關領導和部門進行審查確認方能支付，對設計變更增加的工程量、簽證工程量還須有設計方、監(jiān)理公司的確認，相關資料做好留存?zhèn)浒?；同時，按照合同管理要求，加強對施工單位和材料、設備供應商的監(jiān)督，保證項目的順利實施；在工程竣工驗收階段，做好項目總結(jié)評價，注重效益分析，系統(tǒng)科學地比較預算和實際支出，對超支原因進行分析，對工程質(zhì)量進行鑒定，確?？刂仆顿Y額，順利通過竣工驗收。在交付使用后，要加強運營管理，切實發(fā)揮投資效益。

五、結(jié)束語

目前正處于“十三五”戰(zhàn)略規(guī)劃的開篇之年，也是全面貫徹落實黨的十和十八屆五中全會精神、三去一補、深化供給側(cè)改革的開局時期，做好固定資產(chǎn)投資項目的管理工作，不斷提高國家基礎能力建設水平，不僅是社會主義政治、經(jīng)濟、基礎設施建設的重要組成部分，同時影響著企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展，所以在固定資產(chǎn)投資建設項目中加強資金的管理活動，提高資金管理質(zhì)量的意義顯得益發(fā)重大和必須。

參考文獻：

[1]李清元.固定資產(chǎn)投資項目管理研究.價值工程，2010，29（20）：45-46.

[2]潘玥.企業(yè)固定資產(chǎn)投資項目管理提高有效性的分析.經(jīng)營者，2014（12）38.

[3]梁家煜.如何切實做好軍工固定資產(chǎn)投資管理.現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2015（10）.

第4篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關鍵詞：固定資產(chǎn)；投資項目；可行性研究；問題；對策

中圖分類號： F406 文獻標識碼： A

引言

固定資產(chǎn)投資項目可行性研究是指項目建設前期的調(diào)查研究，是運用多種科學分析手段對建設投資前進行技術及經(jīng)濟論證。其主要任務是通過調(diào)查研究，綜合論證項目技術、經(jīng)濟、經(jīng)濟效益是否可行，但是我們在前一階段中表現(xiàn)出:事先對市場情況缺乏研究對產(chǎn)品的需求情況沒有科學的預測，廠地選擇不當，規(guī)模定的不恰當;工藝技術缺少競爭能力;目標效益與實際效益差異較大等等。因而，是我國當前整個國民經(jīng)濟活動中迫切需要深人研究的一個重要問題。而且固定資產(chǎn)投資與一般的生產(chǎn)經(jīng)營活動不同，它具有自己的獨特性，如建設周期長，要占用和消耗較多的物化勞動和活勞動，而不能很快提供有效用的產(chǎn)品和手段，其建設地點固定并且建設過程中，關系縱橫復雜，外部審查層次較多，因此，如何將項目選擇得當，符合國家產(chǎn)業(yè)政策等，使其建設速度快，經(jīng)濟效益好，就是擺在我們面前的一項重要課題。試將當前可行性研究中存在的若干問題作些初步探討。

1、固定資產(chǎn)投資項目可行性研究的主要意義

固定資產(chǎn)投資項目可行性研究，主要是在企業(yè)或者是其他單位組織在決定進行固定資產(chǎn)擴大再生產(chǎn)的情況下進行的投資。固定資產(chǎn)的擴大再生產(chǎn)通常包括有新增固定資產(chǎn)、擴建、技術改造等等。不管是任何一種形式都要求投入確定的資金，這樣就可以達到固定資產(chǎn)擴大再生產(chǎn)的目標。如此的話投入的資金就會有風險的產(chǎn)生、根據(jù)生產(chǎn)的需要擴建還是新增固定資產(chǎn)，投入的資金效益怎樣。那么都要求依靠財務數(shù)據(jù)以及一定的方法來對其進行預測分析，由此產(chǎn)生了固定資產(chǎn)投資項目可行性研究這個環(huán)節(jié)。所以固定資產(chǎn)投資可行性研究主要是在具體的投資之前，為了保證投資的準確性以及科學性，避免資金風險的發(fā)生而對固定資產(chǎn)投資項目所提出的一系列預測分析以及評價。固定資產(chǎn)投資可行性研究這是項目成功的最為重要的地方，主要可以通過固定資產(chǎn)投資可行性研究可以預測投資之后可能產(chǎn)生的風險以及經(jīng)濟效益，為投資決策提供一手資料。固定資產(chǎn)投資可行性研究的主要內(nèi)容通常包括有：機會研究、立項研究、可行性研究和評價報告。在這之中評價報告是可行性研究的重點，而只有在技術上以及經(jīng)濟上都得出統(tǒng)一的結(jié)論，才可以給下一步的固定資產(chǎn)投資決策提供決策的信息。

2、固定資產(chǎn)投資中可行性論證的步驟

2.1、分析材料的收集。在材料的收集工作中，要做到材料的真實性、針對性、指導性，這樣才能確保收集工作的有效性。在實際的收集工作中，需對企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)及工藝水平等現(xiàn)狀進行收集。而關于廠址的選擇、商業(yè)網(wǎng)點、環(huán)境、交通運輸?shù)然镜姆治鲈?，要強化收集的力度。同時，產(chǎn)品成本、費用，以及資金流動，要做好前期的材料準備工作。關于投資資金來源及金融的動態(tài)資料，都是可行性論證的重要分析因素，在材料的收集工作中，需要認真完善和落實。

2.2、分析預測。分析預測的工作開展，是在收集材料的基礎上進行的。分析預測涉及經(jīng)濟、社會等領域，是優(yōu)化決策效率的重要因素。因此，分析預測對于整個項目的投資具有重要的影響作用。

2.2.1、動態(tài)分析

動態(tài)分析主要是財務內(nèi)部的收益率分析，對決策計劃中的各資金流進行相關折現(xiàn)率的控制，以反映資金流向的盈利率。分析的動態(tài)性是指對各現(xiàn)金流的折現(xiàn)系數(shù)的計算，以量化出財務現(xiàn)金表的資金流入和流出量。同時，財務的凈現(xiàn)值也是動態(tài)分析主要對象，關于收益基準率，以及折舊率的計算。

2.2.3、靜態(tài)分析

靜態(tài)分析為對投資周期、投資利率及清償能力等內(nèi)容的分析。在投資周期的分析中，利用財務的現(xiàn)金量化表求得現(xiàn)金投資的回收期限，且期限都小于規(guī)定的日期，說明投資方案切實有效。同時，投資利率的分析，是投資過程中不可或缺的部分，其旨在分析企業(yè)投資利率的計算及財務盈利能力的有效評估。

3、固定資產(chǎn)投資項目可行性研究問題

3.1、可行性研究內(nèi)容不夠全面

在固定資產(chǎn)項目投資可行性研究之中，除去主要使用與之相關的財務指標、技術指標進行評價之外，建筑節(jié)能、環(huán)境評價、風險和社會評價等等這也是固定資產(chǎn)投資可行性研究之中十分重要的組成部分。可行性研究應該是一個整體評價報告，而不只是簡單的為了經(jīng)濟利益的實現(xiàn)，進而忽視了固定資產(chǎn)項目有可能導致的對于社會產(chǎn)生的負面影響。

3.2、評價方法選擇不當

在當前的固定資產(chǎn)項目投資可行性研究之中，較為注重通過使用各種模型和數(shù)據(jù)分析方法來分析投資有可能面臨的風險和經(jīng)濟收益。誠然，數(shù)量模型分析方法比較客觀，能夠拋開一些主觀因素的干擾。不管是在固定資產(chǎn)的概預算階段，或者是結(jié)果評價階段，都要求通過使用一些數(shù)學定量分析方法來實現(xiàn)分析預測的目的。在固定資產(chǎn)項目投資可行性研究之中，通常使用的定量分析方法主要有：回收期法、期權法、凈利潤法以及貼現(xiàn)法等等。

4、提高可行性研究質(zhì)量對策與建議

4.1、要設立權威性，能脫離“行政干擾”的社會專門評價機構(gòu)這一機構(gòu)主要是由學者，中高級技術人員，多年從事投資管理的技術經(jīng)濟專家和企業(yè)領導組成，他們主要受國家的委托和企業(yè)的要求對建設投資項自進行科學評價，作出結(jié)論應當是實事求是的，不帶任何成見的，要經(jīng)過這一機構(gòu)的技術經(jīng)濟論證和銀行評估，主管部門才能批準立項，可針對項目投資大小及重要性劃分若干個評價程序(要在評價時著重幫助建設單位修改完善可行性研究的文件)主管領導部門特別是綜合計劃部門要尊重評價意見，不能憑主觀意志辦事，若不尊重科學評價意見必須承擔投資責任必要時追究法律和行政責任，確實起到保證投入產(chǎn)出的最佳效果。

4.2、要進行投資管理體制的重大改革，完善決策程序。正確的決策程序應是：(l)對投資的機會進行鑒定，這是首要的。根據(jù)企業(yè)或地區(qū)對自然資源的了解和市場的調(diào)查預測，找出投資方向和選擇項目以便尋找最有利的投資機會，主要靠定性的指標進行估計；(2)對投資項目進一步做初步可行研究。判斷投資機會是否能有希望并找出幾個關鍵問題要深入進行研究，對投資和成本估算要求大部分接近。對投資進行可行性研究即關鍵程序，要進行多方案比較，主要內(nèi)容均要計算準確，數(shù)據(jù)可靠，歸納提出傾向性方案的結(jié)論(包括不可行方案)，經(jīng)過主管部門和專家的論證，銀行的經(jīng)濟評估，并征得當?shù)丨h(huán)保，市政等部門的審查同意才能正式上報，計劃部門根據(jù)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃，審核后批準或不同意此建設項目。另外建設做到按審定的項目和項目的作用分配投資，建議工商銀行，建設銀行，中國銀行能運用經(jīng)濟杠桿和管理發(fā)揮更大的作用，保證投人與產(chǎn)出的正常比例，逐步由條條下達投資的管理形式轉(zhuǎn)到以銀行管理監(jiān)督投資為主的做法上，當然也同時改革目前不合理的稅前還貸方法。

5、結(jié)語

固定資產(chǎn)投資項目可行性研究在企業(yè)投資項目建設當中發(fā)揮著重要的作用。伴隨著市場競爭環(huán)境的加劇，通過固定資產(chǎn)擴大再生產(chǎn)，來逐步實現(xiàn)規(guī)模效益，成為企業(yè)參與市場競爭的主要手段和工具。固定資產(chǎn)投資項目可行性研究是一個系統(tǒng)工程，為了確保研究結(jié)論的準確與科學，不但需要數(shù)據(jù)的真實與可靠，而且還需要參與人員的高素質(zhì)與高能力的發(fā)揮，在采取科學的研究方法下，才能確保固定資產(chǎn)投資項目可行性研究獲得準確的結(jié)果。

參考文獻：

[1]田慶偉.固定資產(chǎn)投資項目可行性研究中存在的若干問題及對策[J].工程與建設,2013,02:276-277+280.

第5篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關鍵詞：固定資產(chǎn) 投資 問題 對策

固定資產(chǎn)是指單位價值在規(guī)定標準以上、使用年限在一年以上，并在使用過程中保持原有實物形態(tài)，或單位價值在規(guī)定標準以下，批量采購金額較大的資產(chǎn)，包括房屋建筑物、專用設備、一般設備等。

固定資產(chǎn)投資，是指單位購建固定資產(chǎn)用于日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程。由于固定資產(chǎn)投資金額大，購建周期長，流動性差等因素，使得固定資產(chǎn)投資經(jīng)濟活動中占據(jù)非常重要的地位。現(xiàn)代公立醫(yī)院按國家現(xiàn)行預算體制確定為公益性事業(yè)單位，經(jīng)費供給形式采取定額或定項補助的形式，政府對醫(yī)院采取有指導的市場化管理模式，因此，醫(yī)院的固定資產(chǎn)投資既不同于行政單位的固定資產(chǎn)投資，又不同于企業(yè)的固定資產(chǎn)投資，醫(yī)院的固定資產(chǎn)投資既要考慮醫(yī)院的社會效益，又要兼顧投資的經(jīng)濟效益。所以醫(yī)院的固定資產(chǎn)投資顯得尤為重要。

一、目前，公立醫(yī)院固定資產(chǎn)投資中存在的主要問題有：

（一）事前論證不充分，盲目立項

對項目的投資效益缺乏可行性分析研究，甚至有的醫(yī)院為了政績，好大喜功，置國家與單位的利益于不顧，投資一些高風險低效率的項目，導致國有資產(chǎn)貶值損失。

（二）投資活動在招標過程中存在違規(guī)行為

事先“內(nèi)定”中標單位，或者在招投標過程中存在投標單位“串標”等違規(guī)行為，甚至采用行賄受賄的違法行為來招投標，導致中標單位資質(zhì)不符，采購貨物不符合招標要求，質(zhì)次價高等損害招標單位利益的事實發(fā)生。

（三）在固定資產(chǎn)的驗收環(huán)節(jié)把關不嚴

未對中標資產(chǎn)按規(guī)定的程序進行驗收，導致資產(chǎn)的品質(zhì)等出現(xiàn)瑕疵，使國家和單位的利益受損。

（四）在固定資產(chǎn)的運行使用過程中缺乏必要的跟蹤監(jiān)督

未對資產(chǎn)投入使用后的效益情況與項目決策前的預測值進行分析對比，導致資產(chǎn)的使用效率低下，甚至閑置，對資產(chǎn)設備等的維護不當，致使設備未能按預期使用年限使用，甚至提前毀損報廢，致使國有資產(chǎn)遭受損失。

（五）在固定資產(chǎn)的報廢清理環(huán)節(jié)管理松散

未對資產(chǎn)的報廢制定合理的流程和制度，致使資產(chǎn)提前報廢，未對資產(chǎn)進行合理的評估，導致資產(chǎn)殘價在清理過程中偏離其實際價值，導致固定資產(chǎn)損失。

二、針對以上問題，醫(yī)院應健立健全組織和制度

成立固定資產(chǎn)投資管理部門，負責對固定資產(chǎn)的投資、使用和報廢清理，各環(huán)節(jié)進行監(jiān)督管理;制定固定資產(chǎn)投資管理制度及相關崗位的崗位責任制度，就各環(huán)節(jié)采取如下措施：

（一）固定資產(chǎn)投資前期，要對投資項目進行充分的論證

尤其對于投資金額較大的建筑工程項目和大型醫(yī)療設備項目，要對其進行項目可行性研究分析，采用投資回收期法，凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法等對擬投資項目進行投資效益分析，決定對擬投資項目的取舍，或經(jīng)社會上第三方專業(yè)的投資管理機構(gòu)進行咨詢評估，由醫(yī)院領導集體決策，需要經(jīng)國家相關部門審批的，還要報經(jīng)有關部門進行審批，在滿足廣大人民群眾就醫(yī)和社會效益的同時，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，避免造成國有資產(chǎn)的損失。

（二）加強項目的采購控制

建立固定資產(chǎn)采購管理辦法，成立資產(chǎn)的采購管理辦公室，或委托社會上第三方招標機構(gòu)進行招標采購，按照事先審批的計劃預算對外采購項目，對于超預算或預算外采購的項目，應先履行預算的調(diào)整程序，再辦理采購程序，建立科學的供應商評估和準入制度，對供應商供貨條件及其資信經(jīng)營狀況進行實時管理和綜合評價。合理選擇采購方式，公開招標、詢價、定向采購等，建立人員約束控制機制，對采購過程中各個環(huán)節(jié)采取內(nèi)部控制的制衡機制，防止人為舞弊等違規(guī)情況的發(fā)生。

（三）嚴格控制驗收環(huán)節(jié)

采購項目在竣工或購進單位時，由資產(chǎn)管理部門和相關專業(yè)人員組成資產(chǎn)驗收小組。按照事先約定的參數(shù)逐項核對，發(fā)現(xiàn)不符的及時查明原因，要求供貨商更換或補充，對需要開機測試的性能指標，要由供貨方和驗收方雙方在場的情況下開機測試，以明確責任，驗收合格后出具驗收報告。

（四）加強固定資產(chǎn)使用過程中的日常管理

由資產(chǎn)管理部門負責固定資產(chǎn)的日常運行、維護、盤點工作。制訂固定資產(chǎn)管理制度，按照誰使用誰負責誰維護的原則對固定資產(chǎn)進行管理，并按照適當?shù)姆椒▽Y產(chǎn)進行投資效益分析，確定實際進行過程中的現(xiàn)金流量，計算其回收期、凈現(xiàn)值等指標，與項目投資前預計的各項指標進行對比分析，找出差異，分析原因，評價資產(chǎn)的投入資本、產(chǎn)出的經(jīng)濟效益和社會效益是否達到預期目標效果，對資產(chǎn)投資的綜合效果進行科學的、合理的評價。對決策部門提供后期項目決策的修正方案。

第6篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關鍵詞：固定資產(chǎn)投資；審計；不足；舉措

在我國，固定資產(chǎn)投資是拉動國民經(jīng)濟增長的重要途徑之一，它是固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的過程，在鋼鐵建材、交通運輸、土地房產(chǎn)等領域發(fā)揮著強力的推動作用，可以增強國民經(jīng)濟實力，提高老百姓的生活水平，為社會提供充裕的物質(zhì)條件。經(jīng)過多年的發(fā)展，固定資產(chǎn)投資審計已經(jīng)取得了一定的進展，對于防治、維持社會和諧作出了重要貢獻，但我們看到固定資產(chǎn)投資審計中仍然存在一些不足之處，需要采取有效辦法來解決。

一、當前固定資產(chǎn)投資審計中存在的不足

1.審計內(nèi)容不夠全面

固定資產(chǎn)投資市場隱藏著巨大的利潤空間，一些人為此鋌而走險做出違法違紀行為也就不足為奇。在實際審計工作當中，審計人員一般會針對固定資產(chǎn)投資項目的合法性和真實性進行核查，依循財務實際操作、流程辦理等程序?qū)ふ覇栴}，繼而要求對方作出整改。事實上，這樣審計的內(nèi)容僅僅是過去的操作事項，而不包含對未來效益的審計，項目竣工后的審計環(huán)節(jié)往往被忽略。隨著社會的發(fā)展，這種查錯防弊式的審計已經(jīng)不足以完全反映出固定資產(chǎn)投資的合理性和實際效益。

2.偏重事后審計

縱觀當前的固定資產(chǎn)投資審計，更多是偏重投資項目的事后審計。與事前控制及事中控制相比，事后審計在阻止違法違規(guī)行為方面的作用并不明顯，即使是事后勒令整改，對于遏制過去時的違法違規(guī)行為往往會無濟于事，不可避免地造成一些損失。雖然跟蹤審計的方式開始被重視起來，但審計方式、審計手段乃至審計介入的時間還有待完善，事后審計對于項目的經(jīng)濟效益和社會效益是難以作出保證的。

3.專業(yè)人才匱乏

我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，帶動了一批又一批的固定資產(chǎn)投資項目上馬，與此同時，專業(yè)的審計人才供不應求的問題逐漸顯現(xiàn)，個別地方更是出現(xiàn)嚴重缺口。為了應付固定資產(chǎn)投資的審計工作，一些地方只能抽調(diào)或聘用不具備職業(yè)資格、業(yè)務技能較差的人員來負責。有數(shù)據(jù)顯示，近4成固定資產(chǎn)審計人員不具備價格評估資格，逾7成固定資產(chǎn)審計人員缺乏財務管理和工程流程的相關知識技能，超過6成固定資產(chǎn)審計人員缺乏全日制審計專業(yè)培訓。固定資產(chǎn)投資審計工作日益技術化、復雜化，對審計人才提出了更高的要求，包括項目管理、工程管理、財務、法律及計算機在內(nèi)的復合型知識成為專業(yè)審計人才必不可缺的“硬件”。

4.存在主觀操作可能

我國現(xiàn)行《審計機關國家建設項目審計準則》中的條文較為原則性和抽象化，特別是沒有明確針對固定資產(chǎn)投資審計的客觀操作標準作出規(guī)定，因此，審計人員在實際工作中往往會感覺無章可循，于是根據(jù)主觀判斷來進行操作。在審計人員的主觀操作下，審計風險會陡然增加，削弱了審計的作用，而且一旦出現(xiàn)問題，審計人員會推諉、逃避責任，給審計工作帶來極大的麻煩。

二、加強固定資產(chǎn)投資審計工作的若干舉措

1.與時俱進，更新審計工作理念

隨著經(jīng)濟形勢的發(fā)展，傳統(tǒng)的審計工作理念已經(jīng)不適應實際工作的需要，因此，作為審計人員要與時俱進，更新審計工作理念，不斷探尋和研究其中的規(guī)律和特點，找到固定資產(chǎn)投資審計工作的新思路。首先，要加強宏觀意識，把審計從單純的操作層面提到效益層面，因為固定資產(chǎn)投資項目說到底是效益為導向的，不計效益的審計是不合理的，應使審計理念有效地反映出未來的經(jīng)濟效益；其次，樹立事前和事中審計控制的意識，把“及早介入”、“及早預防”的理念貫穿于固定資產(chǎn)投資審計工作當中，使審計工作緊跟經(jīng)濟社會發(fā)展步伐。

2.因勢利導，深化審計制度改革

要加強固定資產(chǎn)投資審計工作，就要從現(xiàn)階段的經(jīng)濟形勢出發(fā)，深化審計制度改革，特別要落實好問責審計制度，對業(yè)務辦理和責任落實情況進行客觀有效的評價，如果存在違法違紀行為，要及時報告、修正或制裁，并提出整改意見。對于固定資產(chǎn)投資項目的撥款和用款，要進行嚴格審查，加大審計監(jiān)督的力度，嚴厲禁止滯留、擠占、截留和挪用項目資金的行為，一旦出現(xiàn)違反財務管理制度和法律法規(guī)的現(xiàn)象，要聯(lián)同有關部門及時進行制止、通報，嚴格追究相關人員的責任，切實維護項目資金的使用安全。

3.查漏補缺，完善審計工作內(nèi)容

投資體制改革的不斷深化，要求固定資產(chǎn)投資審計工作增加對國家財政撥款的社會公共項目的審計，不斷完善固定資產(chǎn)投資審計工作的內(nèi)容，包括：適當增加對財政投入較大的社會公共工程及國家重點建設項目的審計；及時引入當前固定資產(chǎn)投資中的焦點和有待改進的問題；覆蓋各界關注和百姓關心的固定資產(chǎn)投資問題；強化與環(huán)境效益聯(lián)系密切的重大固定資產(chǎn)投資項目的審計；緊抓事后審計與事前審計、事中審計，拓展審計施工、監(jiān)理及投資相關部門的模式；重點審計建設項目亂上、虛假違規(guī)招標投標、未按規(guī)定流程轉(zhuǎn)包分包、項目建設過程中偷工減料等違法違規(guī)行為。

4.多措并舉，樹立審計人才戰(zhàn)略

穩(wěn)定的、充足的、專業(yè)的審計隊伍，是開展固定資產(chǎn)投資效益審計的必備條件，審計單位應樹立審計人才戰(zhàn)略，加強固定資產(chǎn)投資審計人才的培養(yǎng)和引進工作，提高審計工作質(zhì)量。首先，要從外部引進人才，基于本單位需要，積極引進兼具工程知識和財務審計知識技能的高素質(zhì)審計人才；其次，要在內(nèi)部培養(yǎng)人才，開展各種業(yè)務技能培訓、職業(yè)道德建設，更新審計人員的知識、技能、觀念，通過獎勵性手段，鼓勵審計人員自學成才，以適應固定資產(chǎn)投資審計工作的發(fā)展需要。

三、結(jié)語

從目前我國固定資產(chǎn)投資審計工作的發(fā)展要求來看，加強固定資產(chǎn)投資審計是大勢所趨。針對固定資產(chǎn)投資審計中的各種不足，我們應更新審計工作理念、深化審計制度改革、完善審計工作內(nèi)容、樹立審計人才戰(zhàn)略，與時俱進、不斷創(chuàng)新，使審計工作的監(jiān)督作用發(fā)揮到實處。

參考文獻：

第7篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

關鍵詞：廣西各地市；固定資產(chǎn)投資；GDP 面板模型；分析

國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP，gross domestic product）是指在國民經(jīng)濟的發(fā)展過程中按市場價格計算的一個國家或地區(qū)所有常住單位在一定時期內(nèi)生產(chǎn)活動的最終成果。而作為市場經(jīng)濟條件下發(fā)展經(jīng)濟的主要手段的固定資產(chǎn)投資（IFA，investment in fixed assets）不僅包括全社會固定資產(chǎn)投資、城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資，還包括農(nóng)村農(nóng)戶固定資產(chǎn)投資和建房，它是衡量一個國家或地區(qū)一年內(nèi)在固定資產(chǎn)投資建造和購買活動的總量，是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度和使用方向等的綜合性指標，對經(jīng)濟的增長作用顯而易見，它既能對生產(chǎn)形成需求，又能增加生產(chǎn)能力，同時也決定了投資對經(jīng)濟增長的雙重效應；我國各地通過建造并購置固定資產(chǎn)，采用更為先進的生產(chǎn)技術，有利于促進各地生產(chǎn)率的提高，從而促進整個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展；一個地區(qū)的固定資產(chǎn)投資發(fā)展水平亦將成為評價投資環(huán)境優(yōu)劣和經(jīng)濟競爭力的重要方面?？傊潭ㄙY產(chǎn)投資與經(jīng)濟增長之間存在著一定的因果關系，因此，研究固定資產(chǎn)投資對地方經(jīng)濟的影響顯得頗為重要。

對于該研究方向，學者們目前多采用截面數(shù)據(jù)（空間單元某一年數(shù)據(jù)或者多年數(shù)據(jù)均值）來建立空間計量模型，或者將截面空間單元與時間序列相結(jié)合來建立靜態(tài)面板數(shù)據(jù)的空間計量模型。截面空間計量模型簡單易行，但僅僅用樣本考察期內(nèi)某一年數(shù)據(jù)進行估計，不僅缺乏時間上的滯后效應，也未能充分利用數(shù)據(jù)信息，增加了結(jié)果的偶然性和隨機性。而采用動態(tài)空間面板模型即可有效解決此類問題。面板模型有如下三類。

①無個體影響的不變系數(shù)模型：lnyit=c+αlnxit+uit。模型假設不同地區(qū)在各時期的固定資產(chǎn)投資對GDP沒有顯著作用，模型中各方程截距項c和系數(shù)α均相同，此模型適宜模擬不同地區(qū)固定資產(chǎn)投資對GDP的平均效應?？衫肙LS法直接求出參數(shù)c和α的一致有效估計，即聯(lián)合回歸模型。

②個體效應變截距模型：lnyit=cit+αlnxit+uit。模型假設不同地區(qū)之不同時期的固定資產(chǎn)投資對GDP存在個體效應但沒有結(jié)構(gòu)效應，個體效應可用截距cit的差異來說明，即模型中各方程截距項不同而系數(shù)α均相同，此模型適宜識別不同地區(qū)固定資產(chǎn)投資平均值的偏離。

③變系數(shù)面板模型：lnyit=cit+αitlnxit+uit。模型假設不同地區(qū)在不同時期既存在個體效應也存在結(jié)構(gòu)效應，用不同的截距項cit解釋不同地區(qū)固定資產(chǎn)投資對GDP的個體效應，用不同的系數(shù)向量αit說明不同地區(qū)固定資產(chǎn)投資對GDP的結(jié)構(gòu)效應，即模型中各方程截距項cit和系數(shù)向量αit均不同。

一、研究數(shù)據(jù)及其來源

本文采用2001～2010年廣西14個地級市固定資產(chǎn)投產(chǎn)量和GDP這兩個時間序列數(shù)據(jù)來分析固定資產(chǎn)投資與GDP之間的關系。其中所有的原始數(shù)據(jù)來源于《廣西統(tǒng)計年鑒》和中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。

二、廣西14城市固定資產(chǎn)投資與GDP的整體分析

2001～2010年間，廣西全區(qū)GDP由2 279.34億元增加到9 569.89億元，年均增長速度達到17.39%；廣西全區(qū)固定資產(chǎn)投資總額也由655.6億元增加到7057.6億元，年均增長速度達30.42%，成為推動全區(qū)經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展的重要因素。廣西各地按照區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略及五大經(jīng)濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，逐步加大區(qū)域?qū)潭ㄙY產(chǎn)投資的規(guī)模和力度，區(qū)域特色經(jīng)濟發(fā)展明顯加快。從收集的數(shù)據(jù)來看，廣西14城市中，固定資產(chǎn)投資增長率曲線與經(jīng)濟增長率曲線變化趨勢基本相同，它們之間存在著相對穩(wěn)定的均衡關系，除個別年份外，固定資產(chǎn)投資增速與GDP增長率之間的上下波動幾乎同向。兩條波動曲線雖不完全一致，但變化趨勢和波動周期卻基本相同，投資率在年度間的波動可能反映了經(jīng)濟冷熱的敏感性，亦即短期的偏離并不會影響長期的走勢。

三、面板數(shù)據(jù)模型設定

基于前人研究結(jié)果，借鑒面板數(shù)據(jù)模型形式擬建立城市產(chǎn)出效應面板模型，結(jié)合廣西14個市從2001～2010年的GDP和固定資產(chǎn)投資建立二者關系的面板數(shù)據(jù)模型。

式中，gdpit和init為i城市t年該市的生產(chǎn)總值和固定投資；αit為與固定投資的彈性系數(shù)，越大說明其固定投資對該市的生產(chǎn)總值的增加越顯著；μit為隨機誤差項，可用于測定城市生產(chǎn)總值的水平效應；cit為常數(shù)項。

根據(jù)柯布―道格拉斯函數(shù)性質(zhì)，模型截距項cit可用于測定各市GDP的效應，cit越大則水平越高；系數(shù)項ait為彈性，可用于測定增長效應，ait越大則表明增效越顯著。

四、模型的參數(shù)估計及檢驗

首先采用Eview6.0對聯(lián)合面板模型、變截距模型和變系數(shù)模型進行估計（表1）。

由表1可見，模型的擬合優(yōu)度為0.99，回歸方程高度顯著，即固定資產(chǎn)投資總額的變動很大程度上影響了GDP的變動。模型通過了F檢驗，表明方程的整體性關系顯著。其中，DW=1.6747說明變量之間不存在自相關關系，也表明模型設定基本正確。

然后再進行模型設定形式檢驗，以研究模型形式的正確性，估計結(jié)果見表2。

由此可見，各地區(qū)固定資產(chǎn)投資與GDP的關系存在著一定程度的差別，某一城市在不同時期其固定資產(chǎn)投資對GDP的作用也有其差異。對上述所得模型進行檢驗，結(jié)果如表3。

由此可見，通過將原假設H設為混合模型后，得到P

五、結(jié)果分析

從表2的估計結(jié)果中可見，GDP對固定資產(chǎn)投資的彈性相對略大的幾個城市分別為貴港（0.2605）、南寧（0.2557）、柳州（0.2386）和百色（0.2236），表明貴港、南寧、柳州3市的固定資產(chǎn)投資每增長1個百分點，城市的GDP就分別增長0.2605、0.2557和0.2386個百分點，說明這3個城市對固定資產(chǎn)的投資力度作用反過來又對GDP產(chǎn)生了相對區(qū)內(nèi)其他城市較為顯著的增長作用，加大固定資產(chǎn)投資對生產(chǎn)總值是有顯著的效應的；而彈性系數(shù)相對較小的3個城市是桂林（-0.0037）、賀州（0.0636）、來賓（0.0886），說明這幾個城市的固定資產(chǎn)投資并未對GDP的增長產(chǎn)生明顯的效應，甚至還出現(xiàn)了反作用，特別是作為旅游城市的桂林，一段時間內(nèi)加大固定資產(chǎn)的投資可能對其生產(chǎn)總值非但沒能促進，反而出現(xiàn)負效應，所以該市在完善其設施后不宜再繼續(xù)加大固定資產(chǎn)的投資，防止資源被過度浪費；崇左（0.1168）、玉林（0.1595）和防城港（0.1864）3個市的固定資產(chǎn)投資對GDP的促進效應雖看不出明顯的增進作用，但其GDP與固定資產(chǎn)投資是保持著比較相對平穩(wěn)的增長，可以適當?shù)丶哟笠欢ǖ耐顿Y量以促進進一步的發(fā)展。另外，廣西14城市中有梧州、北海、欽州和河池沒能通過5%的顯著性水平檢驗，意味著這幾個城市的固定資產(chǎn)投資對GDP或許不存在明顯促進作用，因果關系不甚確定，或許因為這4個城市的時間序列數(shù)據(jù)非平穩(wěn)態(tài)或受多種因素影響所致。

改革開放以來，廣西經(jīng)濟迅速發(fā)展，經(jīng)濟水平不斷提高，由以上分析可見，廣西也是一個典型的投資驅(qū)動型經(jīng)濟增長模式，固定資產(chǎn)投資的規(guī)模大小對GDP的影響舉足輕重。從根本上來看，固定資產(chǎn)投資的數(shù)量和質(zhì)量決定了廣西經(jīng)濟的發(fā)展，大規(guī)模投資有利于促進生產(chǎn)力發(fā)展，活動涉及到投資活動的方方面面，投資的結(jié)果直接影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和行業(yè)結(jié)構(gòu)，因此固定有利于優(yōu)化生產(chǎn)力布局和資源配置，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整。但也必須看到，固定資產(chǎn)的投資資產(chǎn)投資除了對項目微觀情況進行審計外，還須從宏觀角度審查項目建設對整體布局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，避免重復建設和損失浪費。固定資產(chǎn)投資的增長固然能夠帶動GDP的增長，但如果不考慮客觀可能，一味盲目追求固定資產(chǎn)投資規(guī)模的擴大，則由此所帶來的GDP的增長可能以破壞環(huán)境、浪費資源為代價，還可能造成國民經(jīng)濟的嚴重失調(diào)，是不可取的。不能為了投資而投資，重要的是必須得提高資本的利用率。

1997年廣西黨委提出的區(qū)域經(jīng)濟戰(zhàn)略中首次明確地將廣西劃分為桂東、桂西、桂南、桂北和桂中五大經(jīng)濟區(qū)，提出了各經(jīng)濟區(qū)的功能定位和優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。各地按照區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和全區(qū)五大經(jīng)濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，加大了對區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的扶持力度，區(qū)域特色經(jīng)濟發(fā)展明顯加快。但在經(jīng)濟快速增長的同時，區(qū)域經(jīng)濟差異也在不斷擴大，成為制約廣西經(jīng)濟進一步發(fā)展的障礙，影響到廣西經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。由于各地區(qū)所處的工業(yè)化進程階段不同，導致了各地區(qū)固定資產(chǎn)投資的方向和重點不同，因此固定資產(chǎn)投資的數(shù)量規(guī)模及效益也不盡相同，與GDP之間的關系也就存在著一定的差別。

六、政策啟示

由上可見，在當今廣西經(jīng)濟發(fā)展中，以輕工業(yè)為主的貴港和南寧、以重工業(yè)為主的柳州及以開發(fā)礦業(yè)為主的百色地區(qū)走在了前列，這與改革開放以來這些城市的大量投資特別是吸引外資有著密不可分的關聯(lián)。而發(fā)展工業(yè)的梧州、沿海外貿(mào)發(fā)達的北海、欽州以及內(nèi)陸城市河池4城市的資本投入雖然在當?shù)蒯绕鹎以谖鞑看箝_發(fā)以來有大幅增長，但仍處于嚴重不足的階段。尤其河池市的投資主要仰賴國家投資，而外資和民間資本在當?shù)氐耐度胂鄬^少。從以上模型分析來看，長此下去有可能使這種趨勢得以強化。

廣西14個城市間經(jīng)濟發(fā)展存在差異的原因有很大一部分是來自于城市間固定資產(chǎn)投資與GDP關系的不同。因此，要實現(xiàn)國民經(jīng)濟協(xié)調(diào)快速的發(fā)展，就必須縮小城市或地區(qū)間固定資產(chǎn)投資和經(jīng)濟增長關系之間的差距，使之保持在適度的范圍內(nèi)。在此提出相關經(jīng)濟政策的幾點建議：①對一些固定資產(chǎn)投資對GDP有明顯影響作用的幾個城市或地區(qū)來說，可以繼續(xù)加大固定資產(chǎn)的投資力度，以進一步擴大經(jīng)濟的增長幅度；②對一些固定資產(chǎn)投資對GDP無明顯影響作用的幾個城市或地區(qū)而言，必須轉(zhuǎn)變觀念，從另一角度來考慮對GDP增長的有效措施，而不必一味單純從加大固定資產(chǎn)投資來希望促進經(jīng)濟增長，以免造成資源的浪費；③對一些固定資產(chǎn)投資對GDP有一定影響但不甚明顯的幾個城市則必須重新審視原有的政策途徑，力圖從穩(wěn)定經(jīng)濟的角度來抓好經(jīng)濟發(fā)展的每一環(huán)節(jié)。

參考文獻：

[1] 方軍武. GDP與固定資產(chǎn)投資關系分析――以湖北省為例[J]. 現(xiàn)代商業(yè)，2011（6）：176-177.

[2] 潘黎霞. 固定資產(chǎn)投資對東、中、西部發(fā)展的實證分析[J].統(tǒng)計與決策，2012（11）：94-98.

[3] 張向妮. 我國固定資產(chǎn)投資對GDP影響的實證分析[J]. 東方企業(yè)文化，2011（4）：36.

第8篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

[關鍵詞]固定資產(chǎn)投資證券投資決策方法

投資是企業(yè)重要的財務活動之一，它通常是指企業(yè)將一定的財力和物力投入到一定的對象上，以期在未來獲取收益的經(jīng)濟行為。投資活動可以按多種標準進行分類，其中按投資方式的不同可分為直接投資和間接投資，直接投資又稱為實物投資，是指直接用現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等進行投資，直接形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力。直接投資往往數(shù)額大，回收期長、與生產(chǎn)經(jīng)營聯(lián)系緊密。

間接投資一般也稱為證券投資，是指用現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。

固定資產(chǎn)投資的規(guī)模大小和技術的先進程度、證券投資的規(guī)模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的潛力，因此，對固定資產(chǎn)投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業(yè)的生存和發(fā)展都具有十分重要的意義。

一、固定資產(chǎn)投資決策

1、固定資產(chǎn)投資決策方法。如前所述，固定資產(chǎn)投資直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，由于它投資數(shù)額大、投資回收期長、一經(jīng)決策和實施就難以改變，因此固定資產(chǎn)投資決策成敗與否后果深遠。實務中，企業(yè)在進行固定資產(chǎn)投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進行反復比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運用凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法、現(xiàn)值指數(shù)法、投資回收期法、平均報酬率法等投資決策方法，但現(xiàn)行財務管理理論和實踐對固定資產(chǎn)投資主要采用凈現(xiàn)值(簡稱NPV)法。所謂凈現(xiàn)值是指投資方案的未來現(xiàn)金流人量的現(xiàn)值和現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值的差額。用公式可表達為：

NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t

其中：CIt表示第t年的現(xiàn)金流入量；COt表示第t年的現(xiàn)金流出量；i表示預定的折現(xiàn)率。

凈現(xiàn)值法的決策規(guī)則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現(xiàn)值為正者則采納，凈現(xiàn)值為負者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應選用凈現(xiàn)值是正值中的最大者。

2、對固定資產(chǎn)投資決策方法的說明。不難發(fā)現(xiàn)，凈現(xiàn)值法與其他方法相比具有以下優(yōu)點：

(1)凈現(xiàn)值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據(jù)，因此是一種較好的方法。

(2)凈現(xiàn)值法與企業(yè)的財務管理目標相一致。投資方案的凈現(xiàn)值就是該方案能夠給企業(yè)增加的價值，因此要實現(xiàn)企業(yè)價值最大化這一目標，就必須在多種備選方案中選擇凈現(xiàn)值最大且不小于零的投資方案。

因此，現(xiàn)行企業(yè)財務管理工作中主要采用凈現(xiàn)值法進行固定資產(chǎn)的投資決策。

二、證券投資決策

1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標就是將投資收益和投資風險風險聯(lián)系起來，對二者進行權衡后選擇最為合理的證券進行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規(guī)避風險的基礎上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀50

年代創(chuàng)立，后經(jīng)威廉•夏普(WSharpe)等人發(fā)展，主要運用證券投資回報率的期望值E和系統(tǒng)風險系數(shù)β兩個指標表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎的分析被稱為“E—β”分析。

證券投資組合的風險可以分為兩種性質(zhì)完全不同的風險，即系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險又稱為不可分散風險或市場風險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰(zhàn)爭、通貨膨脹、經(jīng)濟衰退、金融危機、國際市場的變化引起的風險。這些因素對任何企業(yè)來說，都是不可避免的；非系統(tǒng)風險又稱為可分散風險或公是指發(fā)生于個別公司的因素如新產(chǎn)品開發(fā)失敗、失去一項重要合同、重大項目投標的失敗、競爭對手的出現(xiàn)、生產(chǎn)工藝技術的老化等所造成的風險，此類風險可以通過多元化的投資來分散或消除。

2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實踐研究表明，證券的回報率和系統(tǒng)風險之間存在著很高的相關性，即風險與收益對等，高風險可以用高回報來補償，而低風險則伴隨著低回報。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統(tǒng)風險相一致的回報率。也就是說，證券投資的凈現(xiàn)值等于零。因此證券投資決策不能用凈現(xiàn)值作為評價指標，而應采用“E—β”分析法。

綜上所述，對固定資產(chǎn)投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點：

(1)現(xiàn)行企業(yè)財務管理理論和實踐對固定資產(chǎn)投資決策主要采用凈現(xiàn)值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報率與風險(E—β)分析法。

(2)只有當固定資產(chǎn)投資方案的凈現(xiàn)值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現(xiàn)值一般為零。

(3)由于證券市場的競爭性遠遠高于產(chǎn)品市場，使得證券市場能夠迅速達到競爭性均衡狀態(tài)，因此，證券投資的平均租金高于零；而產(chǎn)品市場或者因為存在壟斷和寡頭，或者因為某個或某些企業(yè)的創(chuàng)新而使得該行業(yè)調(diào)整到競爭性均衡狀態(tài)還需要一定的時間，所以固定資產(chǎn)投資可以賺取經(jīng)濟租金。

三、原因分析

1．從資本資產(chǎn)定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產(chǎn)決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實并非如此，兩者實際上都使用資本資產(chǎn)定價模型來量化風險。

威廉•夏普1964年開創(chuàng)的資本資產(chǎn)定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認為是財務管理學形成和發(fā)展中最重要的里程碑，它的出現(xiàn)第一次使人們能夠?qū)︼L險進行定量分析。這一模型為：

Kj=Rf+βj(Km—Rf)。

式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報酬率；Rf代表無風險報酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數(shù)；Km表示所有股票或所有證券的平均報酬率。

可見，資本資產(chǎn)定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報酬率與風險之間的關系。

例：當前的無風險報酬率為6％，市場平均報酬率為12％，A項目的預期股權現(xiàn)金流量風險大，其值β為1．5；B項目的預期股權現(xiàn)金流量風險小，其β值為0．75，則：

A項目的必要報酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％

B項目的必要報酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％

因此，資本資產(chǎn)定價模型是證券投資分析的直接工具，應用資本資產(chǎn)定價模型可以直接預測證券投資組合的期望報酬率；而在固定資產(chǎn)投資決策中，資本資產(chǎn)定價模型同樣發(fā)揮作用，即可以用于估計固定資產(chǎn)投資方案的機會成本，固定資產(chǎn)投資方案的風險越大，資金的機會成本也就越大。如果固定資產(chǎn)投資方案的凈現(xiàn)值大于零，就說明該固定資產(chǎn)投資方案的期望報酬率大于資金的機會成本。

因此，無論是固定資產(chǎn)投資決策還是證券投資，資本資產(chǎn)定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機會成本就是該證券投資的期望報酬率；在固定資產(chǎn)投資決策中，用估計的資金機會成本作為折現(xiàn)率對固定資產(chǎn)投資方案的預期現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，計算其凈現(xiàn)值，并根據(jù)計算結(jié)果的大小對投資方案作出取舍。

2．從經(jīng)濟租金和有效資本市場假說的角度來看。

第9篇：固定資產(chǎn)投資評價范文

[關鍵詞]固定資產(chǎn)投資證券投資決策方法

投資是企業(yè)重要的財務活動之一，它通常是指企業(yè)將一定的財力和物力投入到一定的對象上，以期在未來獲取收益的經(jīng)濟行為。投資活動可以按多種標準進行分類，其中按投資方式的不同可分為直接投資和間接投資，直接投資又稱為實物投資，是指直接用現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等進行投資，直接形成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力。直接投資往往數(shù)額大，回收期長、與生產(chǎn)經(jīng)營聯(lián)系緊密。

間接投資一般也稱為證券投資，是指用現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)購買或取得其他單位的有價證券（股票、債券等）。

固定資產(chǎn)投資的規(guī)模大小和技術的先進程度、證券投資的規(guī)模大小和投資對象的合理性，在很大程度上決定了企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的潛力，因此，對固定資產(chǎn)投資和證券投資決策方法的研究和使用對企業(yè)的生存和發(fā)展都具有十分重要的意義。

一、固定資產(chǎn)投資決策

1、固定資產(chǎn)投資決策方法。如前所述，固定資產(chǎn)投資直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，由于它投資數(shù)額大、投資回收期長、一經(jīng)決策和實施就難以改變，因此固定資產(chǎn)投資決策成敗與否后果深遠。實務中，企業(yè)在進行固定資產(chǎn)投資決策時，一般都要提出幾種投資方案，進行反復比較后從中選取最佳或最合理的方案，這就需要運用凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法、現(xiàn)值指數(shù)法、投資回收期法、平均報酬率法等投資決策方法，但現(xiàn)行財務管理理論和實踐對固定資產(chǎn)投資主要采用凈現(xiàn)值(簡稱NPV)法。所謂凈現(xiàn)值是指投資方案的未來現(xiàn)金流人量的現(xiàn)值和現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值的差額。用公式可表達為：

NPV=∑CIt／(1+i)t—∑COt／(1+i)t

其中：CIt表示第t年的現(xiàn)金流入量；COt表示第t年的現(xiàn)金流出量；i表示預定的折現(xiàn)率。

凈現(xiàn)值法的決策規(guī)則是：在只有一個備選方案的采納與否決策中，凈現(xiàn)值為正者則采納，凈現(xiàn)值為負者不采納；在有多個備選方案的互斥選擇決策中，應選用凈現(xiàn)值是正值中的最大者。

2、對固定資產(chǎn)投資決策方法的說明。不難發(fā)現(xiàn)，凈現(xiàn)值法與其他方法相比具有以下優(yōu)點：

(1)凈現(xiàn)值法考慮了資金的時間價值，能夠反映各種投資方案的凈收益，即以各種投資方案收益的大小作為投資決策的依據(jù)，因此是一種較好的方法。

(2)凈現(xiàn)值法與企業(yè)的財務管理目標相一致。投資方案的凈現(xiàn)值就是該方案能夠給企業(yè)增加的價值，因此要實現(xiàn)企業(yè)價值最大化這一目標，就必須在多種備選方案中選擇凈現(xiàn)值最大且不小于零的投資方案。

因此，現(xiàn)行企業(yè)財務管理工作中主要采用凈現(xiàn)值法進行固定資產(chǎn)的投資決策。

二、證券投資決策

1．證券投資決策方法。證券投資決策的目標就是將投資收益和投資風險風險聯(lián)系起來，對二者進行權衡后選擇最為合理的證券進行投資。因此，證券投資決策主要是討論如何在規(guī)避風險的基礎上最大限度地獲取證券投資收益，這就是著名的投資組合理論。投資組合理論最初由馬考維茨(HMarkowitz)于20世紀50

年代創(chuàng)立，后經(jīng)威廉•夏普(WSharpe)等人發(fā)展，主要運用證券投資回報率的期望值E和系統(tǒng)風險系數(shù)β兩個指標表示一個證券(或證券組合)的投資價值，以此為基礎的分析被稱為“E—β”分析。

證券投資組合的風險可以分為兩種性質(zhì)完全不同的風險，即系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險又稱為不可分散風險或市場風險，是由于一些會影響到所有公司的因素如戰(zhàn)爭、通貨膨脹、經(jīng)濟衰退、金融危機、國際市場的變化引起的風險。這些因素對任何企業(yè)來說，都是不可避免的；非系統(tǒng)風險又稱為可分散風險或公是指發(fā)生于個別公司的因素如新產(chǎn)品開發(fā)失敗、失去一項重要合同、重大項目投標的失敗、競爭對手的出現(xiàn)、生產(chǎn)工藝技術的老化等所造成的風險，此類風險可以通過多元化的投資來分散或消除。

2．對證券投資決策方法的說明。資本市場理論和實踐研究表明，證券的回報率和系統(tǒng)風險之間存在著很高的相關性，即風險與收益對等，高風險可以用高回報來補償，而低風險則伴隨著低回報。在完全有效的資本市場中，證券的價格反映其價值，證券的價格在任何時刻都應與其價值相符，因此購買或出售證券只能獲得與該證券的系統(tǒng)風險相一致的回報率。也就是說，證券投資的凈現(xiàn)值等于零。因此證券投資決策不能用凈現(xiàn)值作為評價指標，而應采用“E—β”分析法。

綜上所述，對固定資產(chǎn)投資與證券投資決策方法的差異歸納為以下幾點：

(1)現(xiàn)行企業(yè)財務管理理論和實踐對固定資產(chǎn)投資決策主要采用凈現(xiàn)值(NPV)法，而對證券投資決策則采用回報率與風險(E—β)分析法。

(2)只有當固定資產(chǎn)投資方案的凈現(xiàn)值不小于零時，才有可能接受該方案，而證券投資方案的凈現(xiàn)值一般為零。

(3)由于證券市場的競爭性遠遠高于產(chǎn)品市場，使得證券市場能夠迅速達到競爭性均衡狀態(tài)，因此，證券投資的平均租金高于零；而產(chǎn)品市場或者因為存在壟斷和寡頭，或者因為某個或某些企業(yè)的創(chuàng)新而使得該行業(yè)調(diào)整到競爭性均衡狀態(tài)還需要一定的時間，所以固定資產(chǎn)投資可以賺取經(jīng)濟租金。

三、原因分析

1．從資本資產(chǎn)定價模型的角度來看。上面的分析似乎表明固定資產(chǎn)決策和證券投資決策是兩種截然不同的決策類型，其實并非如此，兩者實際上都使用資本資產(chǎn)定價模型來量化風險。

威廉•夏普1964年開創(chuàng)的資本資產(chǎn)定價模型(CapitalAssetPricingModel，簡稱CAPM)被認為是財務管理學形成和發(fā)展中最重要的里程碑，它的出現(xiàn)第一次使人們能夠?qū)︼L險進行定量分析。這一模型為：

Kj=Rf+βj(Km—Rf)。

式中：Kj表示第j種股票或第j種證券組合的必要報酬率；Rf代表無風險報酬率；βj表示第j種股票或第j種證券組合的β系數(shù)；Km表示所有股票或所有證券的平均報酬率。

可見，資本資產(chǎn)定價模型簡單、直觀地揭示了證券的期望報酬率與風險之間的關系。

例：當前的無風險報酬率為6％，市場平均報酬率為12％，A項目的預期股權現(xiàn)金流量風險大，其值β為1．5；B項目的預期股權現(xiàn)金流量風險小，其β值為0．75，則：

A項目的必要報酬率=6％+1．5×(12％—4％)=18％

B項目的必要報酬率=6％+0．75×(12％—4％)=12％

因此，資本資產(chǎn)定價模型是證券投資分析的直接工具，應用資本資產(chǎn)定價模型可以直接預測證券投資組合的期望報酬率；而在固定資產(chǎn)投資決策中，資本資產(chǎn)定價模型同樣發(fā)揮作用，即可以用于估計固定資產(chǎn)投資方案的機會成本，固定資產(chǎn)投資方案的風險越大，資金的機會成本也就越大。如果固定資產(chǎn)投資方案的凈現(xiàn)值大于零，就說明該固定資產(chǎn)投資方案的期望報酬率大于資金的機會成本。

因此，無論是固定資產(chǎn)投資決策還是證券投資，資本資產(chǎn)定價模型都是一個有效的工具，所不同的是，在證券投資決策中，資金的機會成本就是該證券投資的期望報酬率；在固定資產(chǎn)投資決策中，用估計的資金機會成本作為折現(xiàn)率對固定資產(chǎn)投資方案的預期現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，計算其凈現(xiàn)值，并根據(jù)計算結(jié)果的大小對投資方案作出取舍。

2．從經(jīng)濟租金和有效資本市場假說的角度來看。