財務(wù)治理效率論文精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的財務(wù)治理效率論文主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：財務(wù)治理效率論文范文

一、論文對民營企業(yè)內(nèi)部審計產(chǎn)生的動因進行了論述

黨的十六大報告中指出：必須毫不動搖地鼓勵支持和引導(dǎo)非共有制發(fā)展。隨著經(jīng)濟體制改革的日益深入，我國的民營經(jīng)濟正在飛速發(fā)展，為活躍流通、繁榮市場、轉(zhuǎn)換國有企業(yè)經(jīng)營機制、安置下崗職工和富于勞動力、增加國家財政收入起了重要作用。但民營企業(yè)在發(fā)展過程中也存在著一些，如缺乏長遠的戰(zhàn)略規(guī)劃，“小富即安”思想嚴(yán)重；家族管理現(xiàn)象普遍，公司治理較薄弱；擴張中的融資“瓶頸”等。民營企業(yè)要想實現(xiàn)更高的目標(biāo)，必須完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立企業(yè)制度。要完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，就必須發(fā)展內(nèi)部審計。

在產(chǎn)權(quán)特征和公司治理上，民營企業(yè)與國有國營企業(yè)的最大區(qū)別主要體現(xiàn)在兩個方面。一是產(chǎn)權(quán)明晰程度，前者產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)清晰，而后者國家作為一個產(chǎn)權(quán)主體，看似明確，實則模糊；二是委托關(guān)系，前者或者所有者直接從事企業(yè)經(jīng)營管理，從而不存在股東與經(jīng)營者層面上的委托關(guān)系，或者所有者不直接從事企業(yè)的經(jīng)營管理，從而存在委托關(guān)系，但委托人和人主體明確、委托鏈簡潔、關(guān)系簡單，后者所有者不可能直接從事企業(yè)的經(jīng)營管理活動，委托關(guān)系一定存在，而且委托人和人之間主體不明確、關(guān)系模糊、委托層級較多。

民營企業(yè)設(shè)立內(nèi)部審計制度是企業(yè)自身的一種內(nèi)在的主動需求。在民營企業(yè)，其外部產(chǎn)權(quán)明晰，不存在多級。企業(yè)是一種團隊生產(chǎn)，當(dāng)存在個人行為的外在性時就會有道德風(fēng)險和機會主義，在企業(yè)的團隊生產(chǎn)中，如果沒有監(jiān)督者的監(jiān)督就會有偷懶、虛報業(yè)績、轉(zhuǎn)移企業(yè)財物等現(xiàn)狀的發(fā)生。當(dāng)存在委托責(zé)任關(guān)系就會有受托責(zé)任人對委托人是否盡心盡職，有沒有如實履行受托責(zé)任等問題。作為理性人的民營企業(yè)的業(yè)主（股東）當(dāng)然就會想方設(shè)法杜絕這些增加企業(yè)內(nèi)部成本到其自身財富增長的因素，但依靠其個人的努力是不夠的，尤其是當(dāng)企業(yè)規(guī)模大、生產(chǎn)經(jīng)營復(fù)雜、生產(chǎn)經(jīng)營場所分散時，業(yè)主（股東）控制的距離太遠，難以實現(xiàn)有效控制。另一方面，即使是業(yè)主（股東）能夠?qū)ζ髽I(yè)實施有效控制，使企業(yè)團隊努力工作，但企業(yè)團隊內(nèi)各個職能部門所作出的努力是否能夠如愿以償?shù)慕o業(yè)主（股東）帶來效益，增加其財富，有賴于外部人的評價，因為一個人或組織難以對自己的工作好壞和努力的結(jié)果作出正確的評價和預(yù)測。設(shè)立內(nèi)部審計機構(gòu)，建立一個專司內(nèi)部監(jiān)督控制職能的部門，有利于協(xié)助業(yè)主（股東）組織和控制企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，實現(xiàn)其財富最大化的目標(biāo)。

二、論文從民營企業(yè)內(nèi)部審計目標(biāo)與職能進行了論述

1、大家一致認為，內(nèi)部審計目標(biāo)是內(nèi)部審計行為的出發(fā)點，是內(nèi)部審計活動所要達到的理想境地或狀態(tài)。所以內(nèi)部審計目標(biāo)必須反映所服務(wù)企業(yè)的性質(zhì)，并受制于客觀經(jīng)濟環(huán)境。民營企業(yè)內(nèi)部審計必然反映的是民營企業(yè)的本質(zhì)特性及其內(nèi)部審計的本質(zhì)要求。

民營企業(yè)的內(nèi)部審計目標(biāo)是單一的，就是在于為組織增加價值和提高組織的運作效率。它通過系統(tǒng)化和規(guī)范化的，評價和改進風(fēng)險管理、控制和治理過程的效果，幫助組織實現(xiàn)其目標(biāo)。民營企業(yè)內(nèi)部審計目標(biāo)就是反映民營企業(yè)最本質(zhì)的內(nèi)生變量的產(chǎn)權(quán)屬性和公司治理屬性。民營企業(yè)的股東的終極目標(biāo)是實現(xiàn)自身財富的不斷增長，而在有效的公司治理構(gòu)架下，經(jīng)營者與股東的目標(biāo)趨于一致。在這個組織目標(biāo)統(tǒng)轄下，內(nèi)部審計目標(biāo)就是在于協(xié)助組織成員增加企業(yè)價值和提高組織運作效率，幫助組織實現(xiàn)目標(biāo)。

2、內(nèi)部審計職能是圍繞實現(xiàn)內(nèi)部審計目標(biāo)而內(nèi)生的固有功能，它受到審計目標(biāo)的影響，所以審計職能也會受到企業(yè)特性的影響。

較為一致的看法是企業(yè)的內(nèi)部審計具有監(jiān)督職能和服務(wù)職能，而民營企業(yè)更重視的是服務(wù)職能。民營企業(yè)內(nèi)部審計是自身發(fā)展需要而建立和發(fā)展起來的，其建立內(nèi)部審計機構(gòu)，從事內(nèi)部審計活動，目的就是在于充分利用內(nèi)部審計的服務(wù)職能，協(xié)助和保證組織實現(xiàn)目標(biāo)。除了國有企業(yè)一般的評價和控制等服務(wù)性職能外，因民營企業(yè)與國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬性和公司治理屬性不同，還突出明晰產(chǎn)權(quán)和咨詢等服務(wù)性功能。民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬性表現(xiàn)為外部的明晰性和內(nèi)部的模糊性，公司治理上表現(xiàn)為存在構(gòu)建合理公司治理的基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)屬性決定了民營企業(yè)擁有國有企業(yè)內(nèi)部審計所不具有的一項特殊服務(wù)功能－明晰內(nèi)部產(chǎn)權(quán)，而存在構(gòu)架合理公司治理基礎(chǔ)的屬性決定了民營企業(yè)內(nèi)部審計的咨詢服務(wù)功能。

因此，咨詢是民營內(nèi)部審計服務(wù)職能的另外一個重要。在一個存在有效公司治理機制的民營企業(yè)，經(jīng)營者的目標(biāo)與股東目標(biāo)一致，領(lǐng)導(dǎo)團隊追求價值增值，內(nèi)審必須幫助組織實現(xiàn)這個目標(biāo)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營極其復(fù)雜多變，內(nèi)審憑借自己的獨有身份和優(yōu)勢，采用參與式的審計方式，以服務(wù)為導(dǎo)向，為企業(yè)提供保證咨詢服務(wù)。其所涉及的服務(wù)咨詢領(lǐng)域包括企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營決策、項目投資、銷售市場景氣狀況等戰(zhàn)略性決策，也包括了物資采購、生產(chǎn)工藝，產(chǎn)品促銷效果、人力資源管理、后勤服務(wù)系統(tǒng)效率、信息系統(tǒng)設(shè)計與運行等技術(shù)和運營性決策，內(nèi)審人員通過與經(jīng)營者的交流自己的審計結(jié)論協(xié)助經(jīng)營者改善經(jīng)營效益。

三、論文對民營企業(yè)內(nèi)部審計機構(gòu)和管理體制進行了闡述

“民營企業(yè)內(nèi)部審計機構(gòu)設(shè)置和管理取決于民營企業(yè)本身”，這是這次所有論文的一個共同點。在民營企業(yè)，無論是存在所有者和經(jīng)營者相分離的治理結(jié)構(gòu)還是所有者與經(jīng)營者合一的單邊治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營者都有動力把內(nèi)部審計機構(gòu)安排成最具有工作效率和效能的組織結(jié)構(gòu)，內(nèi)審工作效率和效能的是內(nèi)審機構(gòu)的獨立性和權(quán)威性，為了提高內(nèi)審的獨立性和權(quán)威性，民營企業(yè)應(yīng)把內(nèi)部審計機構(gòu)直接設(shè)置在股東會或董事會的領(lǐng)導(dǎo)下。對于規(guī)模較小的民營企業(yè)，業(yè)主（股東）直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理，股東會人數(shù)不多，工作機制和決策機制靈活，能夠?qū)?nèi)部審計機構(gòu)進行管理，內(nèi)部審計機構(gòu)可以直接隸屬于股東會的領(lǐng)導(dǎo)，保障審計人員的絕對權(quán)威。對于規(guī)模大，按公司制運行的民營企業(yè)則應(yīng)將內(nèi)部審計機構(gòu)設(shè)在董事會的領(lǐng)導(dǎo)之下。

在管理體制上，民營企業(yè)內(nèi)部審計機構(gòu)只受本單位的領(lǐng)導(dǎo)，對本單位的上級負責(zé)。在業(yè)務(wù)上受內(nèi)部審計協(xié)會的指導(dǎo)，具體表現(xiàn)應(yīng)為執(zhí)行遵守《內(nèi)部審計條例》和中國內(nèi)部審計協(xié)會制定的內(nèi)部審計基本準(zhǔn)則等行業(yè)準(zhǔn)則和規(guī)章。

四、論文探討了審計內(nèi)容與重點

主要有以下幾個方面：

1、以財務(wù)審計為基礎(chǔ)，以管理審計為重點。民營企業(yè)進行財務(wù)審計是一項基礎(chǔ)工作，是進行管理審計的基礎(chǔ)。民營企業(yè)進行財務(wù)審計評價內(nèi)部控制系統(tǒng)，一是保證企業(yè)組織合理，生產(chǎn)流程規(guī)范運行；二是保證內(nèi)部控制系統(tǒng)提供的信息真實及時，以便保證實現(xiàn)審計目標(biāo)，提供決策有用性的信息。在此基礎(chǔ)上發(fā)揮內(nèi)審的管理職責(zé)，實施管理審計，達到性、效率性、效果性。內(nèi)審人員通過自己的工作，幫助組織成員，提高組織機構(gòu)的效率，合理配置經(jīng)濟資源，達到企業(yè)經(jīng)營的既定目標(biāo)。

第2篇：財務(wù)治理效率論文范文

論文摘要：財務(wù)治理是公司治理的核心，但財務(wù)治理并不等同于公司治理，而有其獨特的理論體系。財務(wù)治理是一種制衡機制。而財務(wù)管理是一種運行機制，二者構(gòu)成了公司財務(wù)的兩個不同的方面。財務(wù)治理是對傳統(tǒng)財務(wù)管理理論與財務(wù)戰(zhàn)略理論的整合，財務(wù)戰(zhàn)略是財務(wù)治理和財務(wù)管理聯(lián)結(jié)的紐帶。財務(wù)控制偏重價值管理，財務(wù)治理則偏重利益調(diào)整，財務(wù)治理是廣義公司財務(wù)制度的一部分。本文就財務(wù)治理及其相互之間的關(guān)系進行了探討。

一、財務(wù)治理界定

關(guān)于公司財務(wù)治理(Corporatefinancialgovernance)，國內(nèi)各學(xué)者的觀點不一，代表性的觀點主要有：伍中信(2001)認為，公司財務(wù)治理是一種企業(yè)財權(quán)的安排機制，通過這種財權(quán)安排機制來實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)激勵與約束機制，同時還指出，企業(yè)財務(wù)治理作為企業(yè)治理的一個重要方面，其目的就是為了解決這種經(jīng)濟利益沖突。楊淑娥(2002)認為，所謂公司財務(wù)治理，是指財權(quán)通過在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動態(tài)制度安排。張敦力(2002)認為，財務(wù)治理是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財權(quán)流動和分割中所處地位和作用，最終實現(xiàn)各主體在財權(quán)上相互約束，相互制衡關(guān)系，促使企業(yè)提高資源配置效率和效果的公司治理。衣龍新(2002)認為，財務(wù)治理涵義可概括為：財務(wù)治理就是基于財務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對企業(yè)財權(quán)進行合理配置，在強調(diào)利益相關(guān)者共同治理前提下，形成有效的財務(wù)激勵約束等機制，實現(xiàn)公司財務(wù)決策科學(xué)化等一系列制度、機制、行為的安排、設(shè)計和規(guī)范。林鐘高(2003)則認為，財務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式和非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于通過這種制度安排達到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。饒曉秋(2003)認為，財務(wù)治理的實質(zhì)是一種財務(wù)權(quán)限劃分，從而形成相互制衡關(guān)系的財務(wù)管理體制。從上面的定義可以看出，國內(nèi)學(xué)術(shù)界對于財務(wù)治理的定義并無很大分歧，都認為財務(wù)治理是以財權(quán)合理配置為核心的一系列制度安排，主要不同在于對財務(wù)治理主體的界定不同。筆者認為，只要涉及到財權(quán)的配置，均可歸屬于財務(wù)治理的研究之中，但是財務(wù)治理是否僅僅局限于一種“制度安排”。公司財務(wù)治理是指通過財權(quán)在企業(yè)內(nèi)部的合理配置，并在各利益相關(guān)主體之間形成有效的財務(wù)激勵、財務(wù)約束、財務(wù)評價等機制以達到權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，從而提高公司治理效率的一套正式的、非正式的制度、行為和規(guī)范。

二、財務(wù)治理與相關(guān)概念關(guān)系辨析

(一)財務(wù)治理與公司治理財務(wù)治理是從財務(wù)的角度來研究公司治理，主要是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財權(quán)流動和分割中所處的地位和作用，公司治理主要是界定和協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體之間的相互關(guān)系，從某種意義上講，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位，是公司治理的靈魂。財務(wù)治理總體上作為公司治理的一部分，其在研究思路、研究方法等方面，必然要遵循、借鑒公司治理理論。應(yīng)該說公司治理理論對財務(wù)治理理論的指導(dǎo)是最為直接的、重要的，公司治理理論的出現(xiàn)是財務(wù)治理理論的產(chǎn)生前提，沒有公司治理理論的成熟與發(fā)展，就不可能有財務(wù)治理理論的產(chǎn)生、發(fā)展和成熟，而財務(wù)治理理論的不斷充實、發(fā)展也必將促進公司治理理論的不斷拓展、完善。如果用財務(wù)治理涵蓋公司治理，則夸大了財務(wù)治理的范圍和作用，限制了公司治理的范疇。公司治理除包含財務(wù)治理內(nèi)容外，還包括人事、經(jīng)營等方面的治理。應(yīng)當(dāng)說財務(wù)治理本質(zhì)上是公司治理的核心部分和根本體現(xiàn)形式，公司治理的其他方面治理效果也最終要落實到財務(wù)利益上加以體現(xiàn)。如果用公司治理定義、替代財務(wù)治理，則更為偏頗，局限了財務(wù)治理內(nèi)涵和外延，除從屬于一般公司治理共性外，財務(wù)治理還具有自身獨特的個性?？梢?，財務(wù)治理并不等同于公司治理，兩者之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。公司治理與財務(wù)治理的聯(lián)系：一是公司治理是財務(wù)治理的基礎(chǔ)，財務(wù)治理是公司治理的發(fā)展和深化。二是公司治理的模式?jīng)Q定財務(wù)治理的模式，財務(wù)治理的模式反作用于公司治理的模式。三是公司治理的目標(biāo)影響財務(wù)治理的目標(biāo)。四是公司治理和財務(wù)治理都根源于財產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營管理權(quán)的分離。五是從公司治理理論的發(fā)展角度來看，公司治理與財務(wù)治理都隨著利益相關(guān)者共同治理理論的發(fā)展而發(fā)展，其內(nèi)容也逐漸由只發(fā)生在公司內(nèi)部所有者、經(jīng)營者以及相關(guān)權(quán)利機構(gòu)之間的狹義的活動擴展到廣義的利益相關(guān)者，包括公司股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)等。六是公司治理和財務(wù)治理不僅僅是一種靜態(tài)的管理方式，更應(yīng)該是一種動態(tài)的管理活動，因而不能將公司治理和財務(wù)治理僅僅理解為一種制度安排，更應(yīng)該從治理活動的動態(tài)含義來理解。公司治理與財務(wù)治理的區(qū)別主要有：一是制衡的著眼點不同。二是激勵的側(cè)重點不同。三是約束制度的側(cè)重點不同。四是機制涉及主體不同。五是保障實施主體不同。六是財務(wù)治理

比公司治理更為深化。

(二)財務(wù)治理與財務(wù)管理財務(wù)管理是基于再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理與各方面財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。財務(wù)治理主要是對財務(wù)資源和財權(quán)的安排機制，以形成利益相關(guān)者之間財權(quán)的戰(zhàn)略聯(lián)盟，提高企業(yè)財務(wù)運作效率及公司治理效率。由此可見，公司財務(wù)治理與財務(wù)管理是兩個不同的概念，構(gòu)成了公司財務(wù)的兩個不同的方面，兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別。財務(wù)治理與財務(wù)管理的聯(lián)系表現(xiàn)在：一是兩者共同構(gòu)成了完整的公司財務(wù)系統(tǒng)，都是公司財務(wù)報告的影響因素。二是兩者對公司的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的處理，具有內(nèi)在的統(tǒng)一性和一貫性。如財務(wù)治理對公司財務(wù)戰(zhàn)略的擬定，決定了財務(wù)管理的服務(wù)與發(fā)展方向；財務(wù)管理對公司財務(wù)的全面調(diào)控，決定了財務(wù)管理中財務(wù)控制的力度和手段；財務(wù)治理對公司財務(wù)政策的選擇，決定了財務(wù)管理中具體財務(wù)制度的基調(diào)。三是財務(wù)治理決定了財務(wù)管理的框架和軌道，財務(wù)治理的模式特征在很大程度上影響財務(wù)管理的模式特征。如果說財務(wù)治理是從財務(wù)角度對企業(yè)內(nèi)外部人與人之間利益分配的關(guān)系所做的協(xié)調(diào)和配置，那么財務(wù)管理就是這種協(xié)調(diào)和配置的應(yīng)用。四是財務(wù)治理、財務(wù)管理與公司績效之間有著密切的邏輯關(guān)系。作為一種制度安排，財務(wù)治理狀況的優(yōu)劣直接影響財務(wù)管理，進而對公司績效產(chǎn)生影響，而財務(wù)管理和公司績效又受到財務(wù)治理的根本性制約。財務(wù)治理與財務(wù)管理的主要區(qū)別為：一是從公司運營角度看，財務(wù)管理是公司管理的核心，財務(wù)治理則是公司治理的核心。因此，公司治理與管理的區(qū)別也就決定了兩者分別屬于不同的范疇。財務(wù)治理主要從宏觀上對財務(wù)管理中所產(chǎn)生的財務(wù)關(guān)系進行指導(dǎo)、監(jiān)督、控制和制衡，保證管理的合理性和有效性是一種制衡機制；財務(wù)管理則是在財務(wù)治理框架下，具體進行財務(wù)運作和經(jīng)營活動，基于實現(xiàn)企業(yè)價值最大化是一種運行機制。二是財務(wù)治理從制度性層面規(guī)定了公司財務(wù)運作的基本網(wǎng)絡(luò)框架；而公司財務(wù)管理則著重研究在這樣的框架下如何通過科學(xué)的財務(wù)決策實現(xiàn)具體的財務(wù)目標(biāo)，主要集中在“操作性”財務(wù)領(lǐng)域，具有鮮明的“技術(shù)性”特征。三是財務(wù)管理著重于對財務(wù)主體的財務(wù)行為控制，表現(xiàn)為上層財務(wù)主體對下層財務(wù)主體的財務(wù)行為的一種單向規(guī)制活動。財務(wù)管理的效率性主要體現(xiàn)為公司財務(wù)成本總額的減少，即公司凈資產(chǎn)值的增加；財務(wù)治理則著重于財務(wù)主體的財務(wù)權(quán)力、責(zé)任和利益的結(jié)構(gòu)性安排，以及財務(wù)權(quán)力運作方式的優(yōu)化，表現(xiàn)為財務(wù)主體之間財務(wù)行為的雙邊或多邊相互協(xié)調(diào)與控制活動。財務(wù)治理的有效性主要體現(xiàn)為公司各層級財務(wù)主體的財務(wù)權(quán)力總成本的降低。四是財務(wù)管理是從定量角度論證企業(yè)價值，探討企業(yè)財富是如何產(chǎn)生的，是財富創(chuàng)造的源泉和動力；而財務(wù)治理則是從定性方面研究企業(yè)價值，確保這種財富創(chuàng)造能夠合乎各方利益要求的一種制度安排，是企業(yè)財富創(chuàng)造的基礎(chǔ)和保障。(三)財務(wù)治理與財務(wù)戰(zhàn)略財務(wù)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略理論在財務(wù)管理方面的應(yīng)用與延伸，財務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)既反映其“戰(zhàn)略”的共性，又揭示著其“財務(wù)”的個性。財務(wù)治理包括財務(wù)管理，財務(wù)管理包括財務(wù)戰(zhàn)略，財務(wù)治理是對傳統(tǒng)財務(wù)管理理論與財務(wù)戰(zhàn)略理論的整合，財務(wù)戰(zhàn)略是財務(wù)治理和財務(wù)管理聯(lián)結(jié)的紐帶。財務(wù)戰(zhàn)略的制定與執(zhí)行是公司治理中一項牽涉面甚廣的工作，財務(wù)管理部門乃至財務(wù)總管或財務(wù)副總經(jīng)理往往是組織而非完全獨立地承擔(dān)企業(yè)的財務(wù)管理任務(wù)，這就需要財務(wù)治理理論的指導(dǎo)，從制度上保證企業(yè)最高決策層有效行使最終決策權(quán)，同時其他部門也能按制度積極配合，共同實現(xiàn)財務(wù)戰(zhàn)略。任何大類意義上的財務(wù)活動，事實上都同時包含著戰(zhàn)略與非戰(zhàn)略的成分，其差異只是何者為主、何者為輔的不同而已，因此財務(wù)戰(zhàn)略在財務(wù)管理中，進而在財務(wù)治理中的突出作用不可小視。

第3篇：財務(wù)治理效率論文范文

【論文摘要】隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展和世界經(jīng)濟一體化程度的加深，公司理財?shù)挠^念也在不斷的發(fā)生轉(zhuǎn)變，同時公司理財?shù)姆较蚝吐肪€也在不斷的探索之中。

1 現(xiàn)今我國公司理財主要問題

1.1 公司理財目標(biāo)局限性

現(xiàn)代公司需要在所有者和經(jīng)營者之間形成一種相互制衡的機制，公司治理結(jié)構(gòu)正是這樣一種協(xié)調(diào)股東和其他利益相關(guān)者關(guān)系的一種機制。長期以來，人多數(shù)公司的治理結(jié)構(gòu)框架是股東至上原則，在這種公司治理邏輯下，財務(wù)管理的日標(biāo)就是要通過財務(wù)上的合理經(jīng)營為股東帶來最大化的財富。但是在現(xiàn)代企業(yè)中，除了股東投入資木外，一般管理者、職工、債權(quán)人等利益相關(guān)者都為公司的發(fā)展承擔(dān)了較人的風(fēng)險，如果單純地強調(diào)股東財富最大化，忽視了公司的其他群體的利益，就會導(dǎo)致他們自動割裂與公司之問的利益紐帶，無法培養(yǎng)長期忠誠于公司的員工，這與現(xiàn)代管理理論中逐漸重視人力資本的理念是背道而馳的，因而以股東至上原則為基礎(chǔ)建立的公司治理結(jié)構(gòu)需要發(fā)展與調(diào)查。而公司理財日標(biāo)作為公司治理結(jié)構(gòu)框架中存在和運行的一個重要子系統(tǒng)，它不但間接反映著公司治理結(jié)構(gòu)環(huán)境的變化結(jié)果，而且還需要根據(jù)治理結(jié)構(gòu)的變化適當(dāng)?shù)剡M行調(diào)查。因此，公司理財日標(biāo)應(yīng)該適應(yīng)公司治理結(jié)構(gòu)的發(fā)展而變化，進而通過財務(wù)管理活動在企業(yè)價值的增長中來滿足利益相關(guān)者的利益，否則將會給公司發(fā)展帶來極大的無形風(fēng)險隱患。

1.2 多種理財工具的兩面性

從開展理財業(yè)務(wù)公司的內(nèi)部角度看，通過采用創(chuàng)新金融工具來提高其資產(chǎn)經(jīng)營的流動性與安全性，并有效降低財務(wù)運營成本與交易成本來實現(xiàn)價值最大化，這是公司財務(wù)活動部門在內(nèi)部推動新型理財業(yè)務(wù)發(fā)展的動因。金融機構(gòu)則通過開發(fā)風(fēng)險管理技術(shù)，可以提高理財公司的資產(chǎn)贏利能力以及提高現(xiàn)金的投資利用能力，為投資者創(chuàng)造驚人價值而進行創(chuàng)新。但是，創(chuàng)新的理財工具都是以傳統(tǒng)理財工具為基礎(chǔ)衍生出來的，如期權(quán)、期貨交易等，其風(fēng)險明顯大于傳統(tǒng)的理財工具。隨著金融市場規(guī)模的日益擴人和復(fù)雜化，資本活動的不確定性也愈發(fā)突出。公司在努力進行多力一位經(jīng)營，做出合理的投資組合的同時，所面臨可能爆發(fā)的風(fēng)險也在不斷加人。運用新型理財工具開展業(yè)務(wù)的公司必須對其交易活動制定一套完善的內(nèi)部控制措施，包括交易的限額，虧損的限制，內(nèi)部監(jiān)督與稽核等。如果內(nèi)部控制制度缺失和不完善，這些新型理財工具所導(dǎo)致的操作風(fēng)險和市場風(fēng)險將十分巨人，公司無法承受這種可能比木金放人若十倍的風(fēng)險損失。

2 公司財務(wù)走出困境

2.1 會計報表應(yīng)用之理財創(chuàng)新

要重視會計報告在公司理則中的應(yīng)用，首先要明確會計與財務(wù)的關(guān)系。盡管人們對會計和財務(wù)的本質(zhì)及二者關(guān)系有著各種不同的理解，但日前人們還是基本上接受了會計是一個信息系統(tǒng)，財務(wù)是一個管理系統(tǒng)的觀點。會計是一個信息系統(tǒng)，這個信息系統(tǒng)一是提供會計信息，即以貨幣表現(xiàn)的資金或資本的信息，二是提供決策有用的會計信息。財務(wù)是一個管理系統(tǒng)，這個管理系統(tǒng)組織財務(wù)活動，協(xié)調(diào)財務(wù)關(guān)系、提高財務(wù)效率。會計這一信息系統(tǒng)反映的正是財務(wù)管理系統(tǒng)中的財務(wù)活動、財務(wù)關(guān)系和財務(wù)效率，財務(wù)管理系統(tǒng)中的組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系和提高財務(wù)效率的決策與控制正是依靠會計信息來實現(xiàn)的。公司理則作為財務(wù)學(xué)的重要組成部分，在組織公司資本運籌、提高公司資本運籌效率中必須要注重對會計信息的使用。

無論對外報告還是內(nèi)部報告，從公司理財角度看，它們都是公司理財?shù)幕A(chǔ)與工具。公司理則無論從資本的運動過程(籌資、投資、經(jīng)營和分配)，資本的增值過程(資本存量、資本流量與資本增量)，還是資本經(jīng)營層次(資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營和產(chǎn)品經(jīng)營)，都可通過會計報告來反映，會計報告對公司理財過程及結(jié)果的這種反映為公司對資本經(jīng)營的戰(zhàn)略決策與管理控制提供了有用的信息。

公司理財本質(zhì)是要通過資本經(jīng)營實現(xiàn)資本增值。為實現(xiàn)公司理則這一目標(biāo)，公司在組織體制上往往根據(jù)責(zé)權(quán)利統(tǒng)一原則劃分責(zé)任單位，形成資本經(jīng)營、資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營和產(chǎn)品經(jīng)營責(zé)任中心。公司理財正是要搞好公司資本經(jīng)營與資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營和產(chǎn)品經(jīng)營的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一。公司內(nèi)部報告正式是為滿足公司理財?shù)倪@一要求而設(shè)計和應(yīng)用。從公司理財這一角度出發(fā)，公司內(nèi)部報告是以資本經(jīng)營報告、資產(chǎn)經(jīng)營報告、商品經(jīng)營報告和產(chǎn)品經(jīng)營報告為主線的完整系統(tǒng)。

2.2 充分利用稅務(wù)理財創(chuàng)新

在對稅務(wù)籌劃的現(xiàn)實需求和籌劃原則進行全面分析后，在實踐的基礎(chǔ)上對現(xiàn)代企業(yè)稅務(wù)籌劃的基本思路進行探討。

(1)縮小稅基。由于稅基是計稅的基礎(chǔ)，在適用稅率一定的條件下，稅額的大小與稅基的大小成正比，稅基越小，納稅人負有的納稅義務(wù)越輕?？s小企業(yè)的稅基可以直接減少應(yīng)納稅額，還可間接適用較低的稅率，即在稅法的許可范圍和限額內(nèi)，實現(xiàn)各項成本費用扣除及攤銷最大化。如固定資產(chǎn)折舊政策的合理選用、成本費用合理分配、存貨的成本計算法和銷售商品的計算法、高利潤公司并購高虧損公司以沖減盈利公司的利潤等。

(2)延期納稅。延期納稅是納稅人根據(jù)稅法的規(guī)定將應(yīng)納稅款推遲繳納而相對節(jié)稅的方法。延期納稅雖不能減少納稅人的納稅總額，但納稅期限的推遲可以使納稅人無償?shù)厥褂靡还P款項而無須支付利息。由于資金具有時間價值，納稅人得到的延期納稅收益等于延期繳納的稅款乘以市場利率，納稅人可以把這部分現(xiàn)金留在企業(yè)用于周轉(zhuǎn)和投資，也就是說，延期納稅實際上相當(dāng)于得到了政府的一筆無息貸款。當(dāng)經(jīng)濟處于通貨膨脹期間，延期納稅的理財收益會更加明顯。

(3)轉(zhuǎn)嫁稅負。稅負轉(zhuǎn)嫁存在經(jīng)濟交易之中，通過商品價格來實現(xiàn)稅負在不同交易主體之間的轉(zhuǎn)移。如:企業(yè)集中采購原材料可以較低的價格成交，然后以一定價格發(fā)包給物流公司運往各子公司及其分支機構(gòu)，把一部分稅負轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商和物流公司，或者以提高價格的方式把部分和全部稅負轉(zhuǎn)嫁給消費者等。稅負轉(zhuǎn)嫁主要以流轉(zhuǎn)稅為主，適用那些內(nèi)部投資關(guān)系復(fù)雜、交易往來頻繁的企業(yè)。

參考文獻

[1] 孫險峰.我國公司理財?shù)娘L(fēng)險管理研究[J].商業(yè)研究，2009(02).

[2] 張先治.基于價值的管理與公司理財創(chuàng)新[J].會計研究，2008(08).

第4篇：財務(wù)治理效率論文范文

論文關(guān)鍵詞：公司治理；內(nèi)部審計；現(xiàn)狀；分析

一、國有企業(yè)公司治理與內(nèi)部審計關(guān)系現(xiàn)狀分析

1．國有企業(yè)公司治理現(xiàn)狀

(1)董事會職責(zé)不清，監(jiān)事會機制不健全。由于國有股份過度集中，使得股東大會變?yōu)閲泄煞莸臄U大會議，而董事會由股東大會選舉產(chǎn)生，中小股東的代表很難通過股東大會選舉進入董事會，這使得大股東在董事會中所占席位的比例通常超過其持股比例，甚至董事會完全被大股東所控制，即由國家相關(guān)機構(gòu)直接任命。

(2)經(jīng)營者形成機制存在嚴(yán)重誤差。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的原則，通常由董事會按照法定程序，在經(jīng)營者人才市場上通過考核錄用公司經(jīng)營者。而我國并沒有形成一個能夠提供、監(jiān)督與考核經(jīng)營者能力與業(yè)績的經(jīng)營者人才市場，在國有大中型公司中，經(jīng)營人員的產(chǎn)生基本上由作為所有者的政府部門按照計劃經(jīng)濟體制的人事錄用方法進行，使得經(jīng)營者的形成機制失常。

(3)信息披露制度尚不健全。國有企業(yè)公司治理重要組成部分中的信息機制還不健全，治理結(jié)構(gòu)方面的缺陷使企業(yè)的信息不公開、不透明、不真實。由于這類企業(yè)的信息基本被內(nèi)部人控制和操縱，外部人和企業(yè)普通職工很難獲得企業(yè)的真實信息。

2．國有企業(yè)內(nèi)部審計現(xiàn)狀

(1)對內(nèi)審工作認識不足。一般來說，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者更重視日常經(jīng)營活動中的產(chǎn)、供、銷及資金使用等方面的工作，對與此無直接關(guān)系的內(nèi)審工作，則往往沒有給予足夠的關(guān)注和重視。

(2)內(nèi)審工作的職責(zé)范圍問題。職責(zé)范圍狹小，是當(dāng)前企業(yè)內(nèi)部審計工作面臨的主要問題之一。由于內(nèi)審工作的職責(zé)范圍尚未擴展到經(jīng)濟活動的事前和事中，致使審計人員不能及時地、有效地開展日常監(jiān)督工作，從而極大地限制了企業(yè)自我約束作用的發(fā)揮。

(3)內(nèi)審工作人員素質(zhì)問題。由于傳統(tǒng)的審計工作并不要求內(nèi)審人員一定要具備很高的素質(zhì)，所以，在新的經(jīng)濟形勢下，大多數(shù)內(nèi)審人員的理論知識水平、實踐能力仍需得到進一步提高，職業(yè)道德也需進一步增強，否則難以按照投資者的預(yù)期聘用目標(biāo)履行職責(zé)。

3．國有企業(yè)公司治理與內(nèi)部審計關(guān)系

一方面，國有企業(yè)公司治理雖然歷經(jīng)改革但仍存在著董事會職責(zé)不清、監(jiān)事會機制不健全、經(jīng)營者形成機制存在嚴(yán)重誤差、信息披露制度尚不健全等諸多問題，那么，基于公司治理與內(nèi)部審計之間的雙向關(guān)系，則內(nèi)部審計必然受到公司治理不完善對其產(chǎn)生的負面影響；另一方面，國有企業(yè)內(nèi)部審計在改革開放以來得到了較大的發(fā)展，但就目前國有企業(yè)內(nèi)部審計發(fā)展現(xiàn)狀來看，仍存在許多不足之處：企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對內(nèi)部審計認識不足、內(nèi)審工作的職責(zé)范圍狹小、內(nèi)審工作人員素質(zhì)較低，且在財務(wù)審計方面，目前還僅限于財務(wù)合規(guī)性審計。同樣，由于公司治理與內(nèi)部審計之間存在著雙向關(guān)系，因此，內(nèi)部審計發(fā)展受阻必然會影響到公司治理效率的提高，不利于公司治理的完善。

二、國有企業(yè)公司治理與內(nèi)部審計關(guān)系現(xiàn)狀的成因分析

1．經(jīng)理人市場不完善

目前，我國經(jīng)理人市場只處于起步階段，市場發(fā)育還很不規(guī)范，經(jīng)理人的稀缺使企業(yè)缺乏有效的選擇機制。經(jīng)理人的評價體系不健全使經(jīng)理人的可約束性降低。而目前，我國經(jīng)理人的市場約束機制尚未建立，這為經(jīng)理人的逆向選擇和敗德行為提供了生存條件。

2．經(jīng)理人員的選拔、考核及激勵、約束機制不健全

國有企業(yè)的權(quán)力結(jié)構(gòu)比較特殊，即使在國有企業(yè)實現(xiàn)了公司制改革以后，政府對企業(yè)的人事仍然擁有絕對的權(quán)威，而其他投資機構(gòu)和個人擁有的權(quán)力十分有限。在政府與經(jīng)營者的委托和關(guān)系中，政府對經(jīng)理人員的任免、獎懲標(biāo)準(zhǔn)不僅僅是經(jīng)濟績效，還包含政治和其他因素，帶有明顯的行政控制痕跡。

3．內(nèi)部審計發(fā)展滯后

我國仍處于從傳統(tǒng)財務(wù)審計向經(jīng)營審計過渡的階段。所以，內(nèi)部審計的職能仍局限于監(jiān)督和評價的傳統(tǒng)職能，審計的重點僅是經(jīng)營活動及內(nèi)部控制的適當(dāng)性、合法性和有效性。

三、改善國有企業(yè)公司治理與內(nèi)部審計關(guān)系現(xiàn)狀的對策與建議

1．規(guī)范信息披露制度，加強輿論監(jiān)督力度

現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展越來越倚重于資本市場，而資本市場的有效性和融資活動的效率在很大程度上決定著經(jīng)濟生活中資源配置的優(yōu)劣。在這個過程中，信息扮演著非常重要的角色。顯然，如果投資者和經(jīng)理人之間的信息不對稱，會扭曲資本市場上資金供應(yīng)和投資機會之問的有效配置，而財務(wù)報告和信息披露制度，是在資本市場中減少信息不對稱問題的最重要機制之一。在投資者和他們的人作出最初的投資決策之前，財務(wù)報告通過向他們提供基本信息來減少逆向選擇問題，而當(dāng)資本已經(jīng)被分配到特定投資中之后，財務(wù)報告又通過提供關(guān)于投資結(jié)果的信息來減少經(jīng)理人員和投資者之間的道德風(fēng)險問題。

2．完善董事會結(jié)構(gòu)，規(guī)范董事會運作

董事會治理是公司治理的核心，是行使公司法人財產(chǎn)權(quán)的主體。進行國有企業(yè)董事會建設(shè)工作，可從以下三方面人手：一是制定中央企業(yè)董事會的構(gòu)成、董事比例，董事會的權(quán)利與義務(wù)，董事會與黨委會、工會、監(jiān)事會的關(guān)系，董事會與經(jīng)理層的關(guān)系等一般性規(guī)則。二是制定國有企業(yè)董事聘任資格、聘任程序、權(quán)利、義務(wù)、薪酬、考核的一般性規(guī)則。三要健全董事會次級委員會，設(shè)立專業(yè)委員會，合理分工董事成員的職責(zé)，提高效率。

3．創(chuàng)新內(nèi)部審計模式，提升審計戰(zhàn)略決策效率

在知識經(jīng)濟條件下，經(jīng)濟全球化、虛擬化、信息化進程日益加快，公司面臨的風(fēng)險越來越呈現(xiàn)出多樣性與復(fù)雜性。作為為公司提供獨立、客觀和咨詢服務(wù)的內(nèi)部審計系統(tǒng)，要想更好地為增加公司價值和改進公司的經(jīng)營服務(wù)，就需要更加關(guān)注公司的各項風(fēng)險，確定風(fēng)險焦點，實行全面風(fēng)險管理內(nèi)部審計，擴大審計關(guān)注點到企業(yè)的主要戰(zhàn)略目標(biāo)。

第5篇：財務(wù)治理效率論文范文

關(guān)鍵詞：企業(yè)社會責(zé)任；融資效率；公司治理

中圖分類號：F270文獻標(biāo)識碼：A文章編號：1001-8409（2013）09-0051-04

企業(yè)社會責(zé)任是指公司在賺取利潤和維護股東權(quán)益的同時還要考慮到國家、社會、職工、消費者等其他利益相關(guān)者的利益。1980年代，西方學(xué)者開始研究企業(yè)社會責(zé)任，相關(guān)理論也日漸成熟。近年來，我國提倡構(gòu)建和諧社會，結(jié)合科學(xué)發(fā)展觀中全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的要求，企業(yè)社會責(zé)任逐步走進國內(nèi)學(xué)者的關(guān)注范圍，并發(fā)展成為學(xué)術(shù)研究熱點。良好地履行企業(yè)社會責(zé)任有利于公司經(jīng)營發(fā)展，對于公司治理及發(fā)展戰(zhàn)略的制定也應(yīng)該有一定的指導(dǎo)意義。那么，企業(yè)社會責(zé)任對于公司治理究竟會產(chǎn)生哪些影響呢？

上市公司的公司治理問題一直倍受學(xué)者們關(guān)注，從融資活動入手來研究分析我國上市公司的公司治理方式、資源利用效率等問題是一種有效途徑，其中，融資效率就是一個很好的切入點。提高企業(yè)融資效率對于提高企業(yè)價值、有效配置公司資源等具有一定的現(xiàn)實意義。影響融資效率的因素有很多，如融資方式的選擇，在信息不對稱條件下，企業(yè)會根據(jù)自身條件選擇不同的融資方式，進而表現(xiàn)出的融資效率也不盡相同。參閱大量文獻后發(fā)現(xiàn)，少有文獻在研究融資效率問題時將企業(yè)社會責(zé)任作為一個影響因素。因此，本文選取融資效率作為研究公司治理的切入點，并從企業(yè)社會責(zé)任的視角來研究問題。當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)履行社會責(zé)任能夠有助于提高其融資效率時，他們就會自覺地去履行企業(yè)社會責(zé)任，并將其轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N長期的企業(yè)行為，這對于促進經(jīng)濟、社會和自然的可持續(xù)發(fā)展具有重要的理論意義與現(xiàn)實意義。

一、文獻回顧與研究假設(shè)

1958年，股利政策與公司價值無關(guān)論（MM理論）問世，認為在完善的資本市場條件下，資本結(jié)構(gòu)與公司價值無關(guān)。也就是說在這樣的條件下，公司無論選擇怎樣的融資方式都不會影響公司價值。然而，現(xiàn)實生活中，市場并非完全有效，它存在著大量的交易成本，因此企業(yè)如何進行融資將勢必會影響其公司價值、融資效率以及社會資源配置。何為融資效率？楊興全[1]認為，融資效率是指公司在融資的財務(wù)活動中所實現(xiàn)的效能或功效。盧福才[2]、顧娟娟[3]等曾用公式來解釋融資效率，認為它是投資收益率與資本成本率之比。只有選擇最優(yōu)的融資方式，才能達到融資效率最大化，進而降低融資成本，減小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

國內(nèi)學(xué)者對于融資效率的研究比較廣泛。盧福才[2]對融資效率的研究比較細致，認為融資效率主要可以從微觀和宏觀兩方面來進行分析。楊興全[1]認為上市公司融資效率的提高有賴于資本市場的有效性。吳艷麗[4]發(fā)現(xiàn)，我國中小企業(yè)應(yīng)按照先內(nèi)源融資后外部融資的順序進行融資，這樣才能避免企業(yè)融資效率低下、企業(yè)發(fā)展緩慢的情況。陳俊儒[5]的研究表明影響企業(yè)融資效率主要有4個因素，即上市公司的融資結(jié)構(gòu)、股權(quán)分置問題、監(jiān)管制度以及公司治理結(jié)構(gòu)。尚欣榮[6]從籌資效率、資金使用效率、公司治理效率和融資風(fēng)險4個方面對融資效率進行了微觀研究，認為這4方面對于融資效率的影響是相互聯(lián)系的。陳蓉等[7]從創(chuàng)業(yè)板上市公司的角度，研究了股權(quán)融資效率的問題，發(fā)現(xiàn)我國創(chuàng)業(yè)板上市公司整體存在融資效率較低的情況，并提出用加強融資的監(jiān)管力度等方法來提高創(chuàng)業(yè)板融資效率。佟孟華等[8]針對遼寧省的中小企業(yè)融資進行研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)債務(wù)融資能夠提高企業(yè)的融資效率，而股權(quán)融資卻起到相反作用。顧娟娟[3]認為，我國上市公司的融資效率主要受公司融資結(jié)構(gòu)、質(zhì)量因素以及資本市場信息的影響。Xueping Wu等[9]針對日本銀行系統(tǒng)，建立一個新的模型來說明銀行租賃等業(yè)務(wù)對于企業(yè)投融資效率的影響。總體說來，關(guān)于融資效率的研究基本集中在資金使用效率、公司治理效率等方面，卻鮮有研究將企業(yè)社會責(zé)任與融資效率聯(lián)系起來。近年來，企業(yè)社會責(zé)任這一概念逐漸走進人們的視野。一個企業(yè)履行社會責(zé)任的情況是否會影響到其融資方案，進而影響融資效率？本文試圖從這一視角找到提高企業(yè)融資效率的方法，為企業(yè)健康長遠發(fā)展提出相關(guān)建議。已有研究表明，企業(yè)社會責(zé)任的履行情況確實會影響融資，如何賢杰等[10]認為，良好的企業(yè)社會責(zé)任可以幫助公司降低融資約束。那么，企業(yè)社會責(zé)任究竟對融資效率有沒有影響？如果有，它的作用機理或途徑是怎樣的？

本文主要研究企業(yè)社會責(zé)任與融資微觀效率之間的關(guān)系。融資效率主要從微觀角度對資金融入效率進行分析，具體包括融資成本、財務(wù)杠桿、融資結(jié)構(gòu)以及最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)等，在此基礎(chǔ)上加入企業(yè)社會責(zé)任這一解釋變量來進行研究。劉計含[11]研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會責(zé)任會影響公司的資本約束，良好地履行企業(yè)社會責(zé)任可以有效減小企業(yè)的資本約束，由此可以推想，資本約束越小，公司將會有更多的內(nèi)部資金去開展更多的項目，那么同等資源條件下，資本約束較小的公司融資效率應(yīng)該相對較高，基于驗證企業(yè)社會責(zé)任是否對融資效率存在影響這個問題，本文提出了研究假設(shè)。

H： 良好地履行企業(yè)社會責(zé)任會有助于提高企業(yè)的融資效率。

二、實證研究設(shè)計

1.樣本選取

本文選取2011年滬、深兩地所有上市公司為樣本，剔除金融類上市公司、財務(wù)異常（如ST類等）公司，以及財務(wù)數(shù)據(jù)缺失公司樣本，僅考慮未分配利潤大于0的公司，同時再剔除財務(wù)杠桿小于0或者大于1的樣本小于0的樣本很有可能是財務(wù)異常公司，大于1的樣本表示該公司處于資不抵債的狀態(tài)。。在選取的《A股上市公司社會責(zé)任報告評級數(shù)據(jù)庫2011》中，剔除金融、保險業(yè)類公司樣本數(shù)據(jù)缺或時間年限不足1年的樣本。，最終獲得有效樣本432個。然后對樣本進行評級展望分類，分為積極履行企業(yè)社會責(zé)任、穩(wěn)定履行企業(yè)社會責(zé)任和消極履行企業(yè)社會責(zé)任三類。

本文上市公司數(shù)據(jù)來源于CCER數(shù)據(jù)庫和銳思數(shù)據(jù)庫，CSR評級數(shù)據(jù)來源于潤靈環(huán)球責(zé)任評級（/），數(shù)據(jù)處理軟件為Eviews6.0版本。

2.建立回歸模型

根據(jù)研究假設(shè)，本文建立相應(yīng)回歸模型。被解釋變量為融資效率，根據(jù)盧福才[2]、楊興全[1]、杜海鷗[12]等研究，本文選用“投資收益率與資本成本率之比”來對其進行計算?；诒R福才[2]的研究，再結(jié)合本文的研究再看，將融資成本、財務(wù)杠桿、融資結(jié)構(gòu)、企業(yè)社會責(zé)任履行情況、公司規(guī)模作為解釋變量。

各變量的解釋為：

（1）融資成本。由于公司規(guī)模不同，同時為了保證不同規(guī)模公司不因融資數(shù)額的差異而不具備可比性，本文用融資成本率來表示融資成本，具體包括資金使用費用和融資費用。其計算公式為：

融資成本率=資金使用費/（融資總額-融資費用）

（2）財務(wù)杠桿。融資方式按產(chǎn)權(quán)關(guān)系可以分為股權(quán)融資和債務(wù)融資。債務(wù)融資可以帶來杠桿效應(yīng)，合理的財務(wù)杠桿有助于增加企業(yè)價值，但隨著負債比例的增加，風(fēng)險也增高。因此一般財務(wù)杠桿用財務(wù)杠桿系數(shù)來進行衡量，計算公式為：

財務(wù)杠桿系數(shù)=每股利潤變動百分比/息稅前利潤變動百分比=息稅前利潤/（息稅前利潤-利息支出）

（3）融資結(jié)構(gòu)。不同的融資方式給公司帶來不同的效果。融資結(jié)構(gòu)不同，融資效率也不盡相同。融資按照資金來源分為內(nèi)源融資和外源融資，而外源融資又分為股權(quán)融資和債務(wù)融資。通常衡量一家公司的融資結(jié)構(gòu)時，主要看其內(nèi)源融資、股權(quán)融資、債務(wù)融資在融資結(jié)構(gòu)中所占比例。本文主要分析股權(quán)融資與債務(wù)融資受CSR影響的情況。計算時，股權(quán)融資按股本與資本公積金之和進行計算，債務(wù)融資按照長、短期借款等之和進行計算。

（4）企業(yè)社會責(zé)任履行情況。采用公司社會責(zé)任第三方評級機構(gòu)潤靈環(huán)球責(zé)任評級（RKS）的評價結(jié)果。潤靈環(huán)球責(zé)任評級設(shè)計的MCT社會責(zé)任報告評價體系采用結(jié)構(gòu)化的專家打分法，從整體性M-score、內(nèi)容性C-score和技術(shù)性T-score 3個零級指標(biāo)出發(fā)，分別設(shè)計一級指標(biāo)和二級指標(biāo)對上市公司披露的社會責(zé)任報告進行全面評價，設(shè)置了包括“戰(zhàn)略有效性”、“責(zé)任管理”、“編寫規(guī)范”等16個一級指標(biāo)，70個二級指標(biāo)。總評分Score滿分為100分。整體性評分M-score權(quán)重為30%，滿分為30分；內(nèi)容性評分C-score權(quán)重為50%，滿分為50分；技術(shù)性評分T-score權(quán)重為20%，滿分為20分?jǐn)?shù)據(jù)源自潤靈環(huán)球責(zé)任評級RKS http：///。在此基礎(chǔ)上，加入CSR與CF的交叉項。CF為經(jīng)營現(xiàn)金流量，為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與總資產(chǎn)之比；CF系數(shù)為現(xiàn)金-現(xiàn)金流敏感系數(shù)，該系數(shù)越大，企業(yè)面臨的融資約束越大，融資效率相應(yīng)降低。因此，CSR的預(yù)期符號為“+”，該交叉項的預(yù)期符號為“-”。

（5）公司規(guī)模。一般采用總資產(chǎn)的自然對數(shù)進行衡量。由此構(gòu)建模型為：

式（1）中，F(xiàn)E為融資效率，F(xiàn)C為融資成本率，F(xiàn)L為財務(wù)杠桿系數(shù)， Ef為股權(quán)融資百分比，Df為債務(wù)融資百分比，CSR為企業(yè)社會責(zé)任履行評分，CSR*CF為交叉項，LnS為公司規(guī)模，ε為殘差。

三、實證研究

1.整體模型的描述性統(tǒng)計與回歸分析

2分組后的加權(quán)回歸結(jié)果分析

為充分驗證假說，本文根據(jù)《A股上市公司社會責(zé)任報告評級數(shù)據(jù)庫2011》中提供的企業(yè)社會責(zé)任評分展望情況將樣本繼續(xù)分類，將其分為積極型（141個）、穩(wěn)定型（219個）和消極型（72個），旨在考察不同組對融資效率的影響程度差異。

從表3分組的結(jié)果來看，積極組的結(jié)果與整體模型的結(jié)果相比基本沒有差別，而穩(wěn)定組與整體模型的結(jié)果差別較大。分析原因，穩(wěn)定組的企業(yè)兩年間社會責(zé)任履行評級分差不大；再從穩(wěn)定組的融資結(jié)構(gòu)看來，他們與較積極組相比更偏好股權(quán)融資（見圖1），過多的股權(quán)融資對融資效率反而起反作用。結(jié)合表2和表3回歸結(jié)果，可以得知股權(quán)融資是可以提高企業(yè)融資效率的，但前提是不能過度。穩(wěn)定組的企業(yè)社會責(zé)任（CSR）回歸結(jié)果并不顯著，但是從CSR與CF的交叉項與融資效率呈顯著負相關(guān)關(guān)系，說明CSR與資本成本顯著呈反比關(guān)系，進而可以得出良好地履行企業(yè)社會責(zé)任可以提高企業(yè)融資效率。從消極組的回歸結(jié)果來看，只有股權(quán)融資（EF）和企業(yè)社會責(zé)任（CSR）這兩項呈顯著的相關(guān)關(guān)系，也就是說，雖然企業(yè)對于履行企業(yè)社會責(zé)任抱有消極的心態(tài)，但是履行社會責(zé)任還是為提高企業(yè)的融資效率產(chǎn)生了些作用?？偟膩碚f，本文模型較好地支持了研究假設(shè)。

四、結(jié)語

本文利用潤靈環(huán)球責(zé)任評級提供的2011年我國上市公司A股企業(yè)社會責(zé)任評級報告，對我國的上市公司企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)融資效率之間的關(guān)系進行研究。結(jié)果顯示，良好地履行企業(yè)社會責(zé)任可以幫助公司有效提高融資效率。企業(yè)的社會責(zé)任表現(xiàn)出積極展望，其融資效率有更為明顯的提升表現(xiàn)。良好地履行企業(yè)社會責(zé)任將有效減小企業(yè)的資本約束，那么相應(yīng)的融資成本也會減小，風(fēng)險也隨之降低，這也使得企業(yè)在融資時能夠達到較好的融資效率。因此，企業(yè)應(yīng)認真履行企業(yè)社會責(zé)任，在服務(wù)社會的同時也會幫助自身發(fā)展。

盡管如此，本文仍存在著一些研究局限性。第一，融資效率主要分為3個部分，僅選擇資金融入效率進行研究，那么其他兩種（公司治理效率、資金融出效率）與企業(yè)社會責(zé)任是否有直接關(guān)系？第二，只選取了一年的財務(wù)數(shù)據(jù)進行回歸分析，如果考慮一段時間，也許結(jié)果會更有說服力。此外，還存在一些亟待處理的問題。比如，出現(xiàn)股權(quán)偏好的原因是否是因為企業(yè)認為股權(quán)融資能提高融資效率，企業(yè)社會責(zé)任會不會影響公司融資方案的制定等。當(dāng)然，提高融資效率并不僅僅是通過履行企業(yè)社會責(zé)任這一種途徑，這也是今后研究值得思考的問題。

對于如何提高上市公司融資效率這一問題，已有一些研究從創(chuàng)新融資制度、完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)、法律保護等角度來解釋說明。隨著近年來企業(yè)社會責(zé)任越來越受到人們尤其是消費者們的重視。本文的研究給企業(yè)制定自身發(fā)展戰(zhàn)略方案提供了一個指導(dǎo)方向。如果每個企業(yè)都能承擔(dān)起自己的企業(yè)社會責(zé)任，這對企業(yè)長遠發(fā)展，乃至整個市場的健康發(fā)展都有著重要的作用。

參考文獻：

[1]楊興全.上市公司融資效率問題研究[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2005.

[2]盧福才.企業(yè)融資效率分析[D].中國社會科學(xué)院研究生院博士論文，2000.

[3]顧娟娟. 我國上市公司融資效率研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2012（6）：183.

[4]吳艷麗.模糊綜合評價方法在中小企業(yè)融資效率評價中的應(yīng)用[J].學(xué)理論，2011（9）：48-49.

[5]陳俊儒.我國上市公司融資效率研究[J].合作經(jīng)濟與科技，2012（2）：69-70.

[6]尚欣榮.我國上市公司融資效率研究綜述[J].技術(shù)與創(chuàng)新管理，2011（7）：346-349.

[7]陳蓉，周思維.創(chuàng)業(yè)板上市公司股權(quán)融資效率分析[J].會計之友，2012（2）：90-92.

[8]佟孟華，劉迎春，HAN Shuang. 遼寧省中小企業(yè)融資方式與融資效率實證研究[J].東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2012（3）：36-39.

[9]Xueping Wu，Jun Yao. Understanding the Rise and Decline of the Japanese Main Bank System： The Changing Effects of Bank Rent Extraction[J]. Journal of Banking & Finance，2012，36（1）：36-50.

[10]何賢杰，肖土盛，陳信元.企業(yè)社會責(zé)任與融資約束[C]. 中國會計學(xué)會2011學(xué)術(shù)年會論文集，2011.

第6篇：財務(wù)治理效率論文范文

論文關(guān)鍵詞：關(guān)于高校內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”的幾點思考

 

國家審計署審計長劉家義在2008年“推進內(nèi)部審計轉(zhuǎn)型與發(fā)展研討會”上指出，現(xiàn)代內(nèi)部審計是部門、單位企事業(yè)組織的“免疫系統(tǒng)”，是內(nèi)部控制體系的重要組成部分，滲透到內(nèi)部管理的各個方面，必須以“強管理、防風(fēng)險、促發(fā)展”為己任財務(wù)論文，積極探索以“事前審計為基礎(chǔ)、事中審計為重點、事后審計為保障”的審計方式，要責(zé)無旁貸地承擔(dān)起推動內(nèi)部控制建設(shè)、強化風(fēng)險管理的重要職責(zé)。這給內(nèi)部審計的發(fā)展趨勢定下了基調(diào)。高校審計部門作為現(xiàn)代內(nèi)部審計的重要組成部分，擔(dān)負著高校依法行政、依法監(jiān)督的重要職責(zé)。目前，各高校審計部門所從事的業(yè)務(wù)工作大都是“事后審計”、“秋后算賬”，沒有體現(xiàn)出審計監(jiān)督所應(yīng)有的作用論文參考文獻格式。高校內(nèi)審工作需要切實轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的審計觀念，改變以往“要我審”的模式，將審計工作“關(guān)口前移”，樹立“防范勝于糾正”的理念，提升高校內(nèi)審工作的前瞻性，提出多角度全方位的建設(shè)性意見，為決策層提供更有力的支持財務(wù)論文，為學(xué)校發(fā)展提供更優(yōu)質(zhì)的監(jiān)督和服務(wù)。

一、高校內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”的內(nèi)涵體系

內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”是新時期黨風(fēng)廉政建設(shè)“更加注重預(yù)防”要求在審計工作的具體運用，是把事后審計變?yōu)槭虑?、事中審計，發(fā)揮審計“免疫系統(tǒng)”功能的必然要求。那么如何理解高校內(nèi)部審計“關(guān)口前移”內(nèi)涵，本文認為可以結(jié)合科學(xué)有效的方法加以剖析。

（一）從系統(tǒng)論角度豐富高校內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”內(nèi)涵。

一個系統(tǒng)是由各個相互作用相互影響的個體集合形成的整體。高校內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”是一項具有復(fù)雜性、前瞻性的系統(tǒng)工程。其一、從系統(tǒng)所處的環(huán)境出發(fā)，一個動態(tài)的系統(tǒng)必定與它所處的系統(tǒng)環(huán)境有著結(jié)構(gòu)性的聯(lián)系。劉家義審計長2008年3月提出發(fā)揮審計“免疫系統(tǒng)”功能的觀點之后，全面審計系統(tǒng)積極響應(yīng)，許多審計創(chuàng)新理念雨后春筍般出現(xiàn)，在這種審計轉(zhuǎn)型大趨勢環(huán)境下，高校內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”是踐行審計“免疫系統(tǒng)”理念，推動審計工作轉(zhuǎn)型必要途徑論文參考文獻格式。其二、從系統(tǒng)的整體性出發(fā)，審計人員必須從審計項目的各個側(cè)面對高校內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”進行系統(tǒng)化動態(tài)化研究分析財務(wù)論文，包括：審計的戰(zhàn)略目標(biāo)、影響審計項目的內(nèi)外部關(guān)系、被審計部門內(nèi)控制度的相互作用等。

（二）從控制論角度強化高校內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”監(jiān)督。

控制論是信息交換過程中原因與結(jié)果不斷相互作用以完成共同目標(biāo)的過程控制，一個完整的控制系統(tǒng)必須包括三個要素：導(dǎo)向器、檢測器以及矯正器。高校內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”相當(dāng)于導(dǎo)向器和檢測器，側(cè)重于事前、事中控制，發(fā)揮著審計“免疫系統(tǒng)”的預(yù)防功能和揭示功能。在高校內(nèi)部審計過程中，當(dāng)控制主體（審計人員）將獲取的控制信息（審計證據(jù)）傳達給被控制對象（被審計項目或被審計部門）時，其實也就是起到了一個行為修正的作用，即相當(dāng)于控制系統(tǒng)中的矯正器，同時也發(fā)揮著審計“免疫系統(tǒng)”的抵御功能。

（三）從信息論角度暢通高校內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”渠道。

為了全面清晰認識高校教育系統(tǒng)經(jīng)濟收支、專項資金管理、教育資產(chǎn)安全完整等情況，必須加大高校內(nèi)部審計信息化建設(shè)，在改進審計手段和提升審計效能的基礎(chǔ)上，暢通高校內(nèi)部審計“關(guān)口前移”所必需的信息渠道財務(wù)論文，充分運用0A審計辦公系統(tǒng)和AO審計現(xiàn)場實施系統(tǒng)對財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)聯(lián)動審查，建立一套可操作性強的信息傳輸、信息獲取、信息篩選、信息處理、信息儲存的動態(tài)高校內(nèi)審路徑。

二、當(dāng)前高校內(nèi)部審計“關(guān)口前移”的主要制約因素

審計“關(guān)口前移”是審計方式創(chuàng)新的結(jié)果和審計工作科學(xué)發(fā)展的延伸論文參考文獻格式。從工作實踐上看，高校內(nèi)部審計“關(guān)口前移”取得了卓著的工作成效和良好的社會評價。但是，近年來，很多高校投入大量資金，建設(shè)速度明顯加快，新建項目、維修改造項目明顯增多，物資設(shè)備采購規(guī)模不斷擴大等等，現(xiàn)有的審計理念、審計獨立性、審計方法、審計手段以及審計范圍已經(jīng)無法完全適應(yīng)高?？焖侔l(fā)展對內(nèi)部審計工作的要求，具體表現(xiàn)以下幾個方面：

（一）審計“關(guān)口前移”的認識不足

高校內(nèi)審人員樹立“關(guān)口前移”審計意識淡薄，僅僅著眼于問題的解決辦法財務(wù)論文，沒有立足于促進機制建設(shè)，通過與其他部門協(xié)作共同管理學(xué)校。并且高校內(nèi)審工作側(cè)重于行政監(jiān)督，“事后糾弊”或“事后問責(zé)”，沒有真正擔(dān)負起為高校健康穩(wěn)定發(fā)展“保駕護航”的職責(zé)。目前，高校內(nèi)部控制機制的不完善和高校治理權(quán)力過分集中，客觀上阻礙了高校內(nèi)審工作“關(guān)口前移”的運用。在實際工作中，主要表現(xiàn)是：審計立項主觀性較強，審計風(fēng)險管理及質(zhì)量控制不力，業(yè)務(wù)工作流程存在一定隨意性，缺乏各個環(huán)節(jié)規(guī)范的文本等等。

（二）內(nèi)部審計范圍比較狹窄

由于我國內(nèi)部審計工作起步較晚，發(fā)展較慢財務(wù)論文，高校內(nèi)部審計工作內(nèi)容大都停留在財務(wù)收支審計、基建（修繕）工程審計和領(lǐng)導(dǎo)干部經(jīng)濟責(zé)任審計等方面，內(nèi)部控制審計、管理審計、專項資金審計、效益審計基本上沒有開展，影響了我國高校內(nèi)部審計職能的有效發(fā)展。

（三）內(nèi)部審計工作手段落后

隨著知識經(jīng)濟的來臨，經(jīng)濟活動記錄已面向電子化、數(shù)字化和無紙化的方向發(fā)展，會計技術(shù)為了跟隨市場經(jīng)濟的知識化、信息化的步伐，很多企事業(yè)單位已經(jīng)實現(xiàn)了會計電算化。然而，在會計電算化信息開發(fā)時代，我國的審計電算化卻相對滯后，許多審計人員還停留在紙質(zhì)賬本審計階段，對計算機審計技術(shù)掌握不夠論文參考文獻格式。我國高校內(nèi)部審計技術(shù)手段相對落后尤為突出。

（四）內(nèi)部審計人員質(zhì)量不足

隨著高校信息化快速發(fā)展，信息資源快速建設(shè)和不斷引進財務(wù)論文，許多高校已經(jīng)實現(xiàn)了校園網(wǎng)絡(luò)一體化和，那么這就需要相配套的先進科學(xué)管理技術(shù)方法和高素質(zhì)信息化管理人才。但從目前看，有很多高校內(nèi)部審計人員不能從傳統(tǒng)的審計手段中解放出來，信息技術(shù)知識缺乏、跟不上高校信息化建設(shè)對人才的需求。

三、高校內(nèi)部審計工作“關(guān)口前移”的基本思路和具體做法

高校實行內(nèi)部審計“關(guān)口前移”，就是要實現(xiàn)四個轉(zhuǎn)變：在指導(dǎo)思想和工作定位上，實現(xiàn)由注重結(jié)果到注重過程、由注重監(jiān)督到注重監(jiān)督與服務(wù)并重的轉(zhuǎn)變；在審計內(nèi)容上，實現(xiàn)由單純財務(wù)領(lǐng)域的差錯防弊到注重改善經(jīng)營管理的轉(zhuǎn)變；在審計方式上，由單純基建（修繕）工程結(jié)算審計到全過程跟蹤審計、由領(lǐng)導(dǎo)干部離任審計到任前或任中審計的轉(zhuǎn)變；在審計手段上，實現(xiàn)由手工操作向計算機審計、網(wǎng)絡(luò)實時審計的轉(zhuǎn)變。

（一）加快審計理念轉(zhuǎn)變速度

在審計中，既注意對結(jié)果的審計，更注重對過程的審計財務(wù)論文，實現(xiàn)由注重治標(biāo)向重在治本的轉(zhuǎn)變、由查錯糾弊向風(fēng)險型審計轉(zhuǎn)變；以加強控制、防范風(fēng)險為目標(biāo)，重點關(guān)注內(nèi)部控制能力及其有效性的審計和評價，查找內(nèi)部控制、風(fēng)險管理的薄弱環(huán)節(jié)，更好地發(fā)揮內(nèi)部審計在促進高校內(nèi)部管理中的建設(shè)性作用。

（二）拓寬內(nèi)部審計覆蓋領(lǐng)域

除了開展基建（修繕）工程審計、財務(wù)收支和預(yù)決算審計，以及領(lǐng)導(dǎo)干部經(jīng)濟責(zé)任審計外，每年可以按照計劃有針對性地開展內(nèi)部控制審計、專項資金審計和效益審計。同時，要按照“全面審計，突出重點”的原則，將高校經(jīng)濟活動全部納入審計范圍，特別要注意從未審計或長期未審計的單位，做到不留死角。

（三）實施審計方式創(chuàng)新工作

由事后審計為主向事前、事中、事后審計并重轉(zhuǎn)變財務(wù)論文，建立以“事前審計為基礎(chǔ)、事中審計為重點、事后審計為保障”的審計方式，實現(xiàn)對審計項目的動態(tài)管理和監(jiān)督，有利于進一步發(fā)揮審計監(jiān)督在防范和控制風(fēng)險中的積極作用論文參考文獻格式。比如，基建（修繕）工程領(lǐng)域推行全過程跟蹤審計，實現(xiàn)工程項目全程審計與建設(shè)工程同步，對工程建設(shè)的立項、決策、設(shè)計、招投標(biāo)、施工監(jiān)理、竣工結(jié)算等全過程經(jīng)濟活動和財務(wù)收支的真實性、合法性和效益性進行全過程跟蹤審計服務(wù)和監(jiān)督；針對領(lǐng)導(dǎo)干部任期經(jīng)濟責(zé)任審計，建立起“以任前、任中審計為主，兼顧離任審計”的審計模式，堅持有離必有審，先審后離，先審后任財務(wù)論文，把審計評價作為任免干部的重要參考依據(jù)。

（四）加強審計手段創(chuàng)新能力

在審計手段上，廣泛運用現(xiàn)代審計技術(shù)，多形式、全方位地發(fā)揮監(jiān)督和服務(wù)作用。第一，實現(xiàn)由傳統(tǒng)手工操作向信息化、科學(xué)化的審計手段轉(zhuǎn)變，構(gòu)建起集聯(lián)網(wǎng)審計、實時審計、在線審計為一體的現(xiàn)代化審計平臺，實現(xiàn)對重點項目資金實時的、動態(tài)的監(jiān)控，全面提高審計工作質(zhì)量和效率。第二，探索建立“兩書、兩報告”制度（“兩書”即《管理建議書》和《審計建議書》，“兩報告”即《審計專項調(diào)查報告》和《審計工作報告（年度或半年度）》），充分發(fā)揮其在促進管理、服務(wù)領(lǐng)導(dǎo)決策方面的作用。第三，充分發(fā)揮審計專項調(diào)查作用財務(wù)論文，針對熱點、重點問題積極開展審計調(diào)查，如開展教育收費專項審計調(diào)查、“小金庫”清理、工程領(lǐng)域?qū)ｍ椫卫淼裙ぷ?，摸清家底，化解矛盾?/p>

（五）加強內(nèi)部審計隊伍建設(shè)

第7篇：財務(wù)治理效率論文范文

學(xué)生:xx

xx工業(yè)大學(xué)會計學(xué)院

一,課題來源及類型

2,課題類型:

二,課題的意義,國內(nèi)外研究情況,本課題特點眾所周知,會計信息是經(jīng)濟決策的基礎(chǔ).投資者和債權(quán)人可以根據(jù)公司提供的會計信息,決定其投資和信貸活動,并進而影響到公司的股價表現(xiàn)和資金成本,保證資金向真正有價值的公司流動,提高資源分配的效率和效果.如果會計信息不能真實地反映經(jīng)營活動,相關(guān)的決策必然缺乏可靠的基礎(chǔ),資源分配的效率就無法得到保證,必然會帶來資源的浪費.同時,會計信息還直接參與價值分配活動,如不同會計政策的選用,將直接影響到當(dāng)期的盈利水平和相應(yīng)的股利分配.可見,上市公司會計信息的披露是十分重要的.會計信息的披露正確與否,充分與否無論是對公司本身而言,還是對投資者,債權(quán)人都有十分重要的意義.會計信息披露的重要使命就是真實客觀地反映企業(yè)經(jīng)濟活動過程及結(jié)果,向有關(guān)信息使用者提供準(zhǔn)確的信息,以便進行科學(xué)決策.

隨著我國股票市場的不斷發(fā)展,股市的國際化,規(guī)范化程度正日益提高,我國股市的信息披露制度從無到有,已經(jīng)形成一套初步的信息披露制度,對維護股市秩序,保護廣大投資者利益起了積極作用.但由于我國特殊的經(jīng)濟環(huán)境,上市公司的出現(xiàn)與發(fā)展和其他國家相比還是比較晚的,而且其中也存在著一些問題.因此,深入揭示會計息披露存在的問題,尋找治理會計信息披露問題的對策,研究會計信息披露的展趨勢,以提高上市公司會計信息質(zhì)量,仍然是需要我們認真探討的一個問題.

社會各界對上市公司財務(wù)報告有著廣泛的需求和強烈的依賴,所有的信息用戶對其均寄予厚望,希望藉此提高其決策的科學(xué)性.但會計信息披露并非至善至美,其中存在著許多缺陷.這些缺陷的存在,損害了會計信息的及時性,相關(guān)性和可靠性.因此,研究上市公司會計信息披露的發(fā)展趨勢是十分必要的.

三,課題研究的主要內(nèi)容,重點,難點

本文主要通過分析上市公司會計信息的重要性及其對各方面(對公司本身,投資者,債權(quán)人等等)的影響,指出會計信息披露的重要性.對目前上市公司會計信息的披露模式及其內(nèi)容進行分析,指出其存在的缺陷與不足,以及需要改正和完善的地方.通過對上市公司會計信息披露內(nèi)容中的幾個重要組成部分(例如資產(chǎn)負債表,損益表,現(xiàn)金流量表等)的不足和需改進完善之處來預(yù)測會計信息披露的發(fā)展趨勢.本文的重點在于通過對會計信息披露的模式的分析與研究,指出其缺陷與不足,從而做出會計信息披露的發(fā)展趨勢預(yù)測.

本文的難點在于通過分析上市公司會計信息披露的模式中所存在的不足來預(yù)測會計信息披露的發(fā)展趨勢.

四,課題研究方法(或技術(shù)路線)

市場調(diào)研法,比較分析法,歸納總結(jié)法

五,課題的研究進度(標(biāo)題宋體小四號加粗,內(nèi)容小四宋體,1.5倍行距)

打算用五周的時間查找相關(guān)資料,搜集整理,初步形成論文的大體模式.用三周的時間整理思路并形成初稿.用三周的時間加以修改,補充,最終定稿.

·開題報告范文·英語開題報告范文·論文開題報告格式·會計開題報告

交論文提綱:2005年月日

交論文初稿:2005年月日

交論文定稿:2005年月日

論文裝訂:2005年月日

第8篇：財務(wù)治理效率論文范文

論文關(guān)鍵詞:財務(wù)治理;資本結(jié)構(gòu):財權(quán)配置;信息披露

一、美國上市公司財務(wù)治理分析

上市公司財務(wù)治理是指基于財務(wù)資本結(jié)構(gòu)等機制安排，對上市公司財權(quán)進行合理的配置，形成有效的財務(wù)激勵與約束機制，以解決利益矛盾，保證上市公司效率。美國上市公司財務(wù)治理可以從以下四個方面來進行分析。

(一)上市公司財務(wù)資本結(jié)構(gòu)

美國上市公司財務(wù)資本結(jié)構(gòu)的特點是:

1、負債率較低。在西方經(jīng)濟發(fā)達國家中，美國上市公司的負債率是較低的。歐洲經(jīng)濟合作組織的統(tǒng)計資料表明.美國上市公司的平均資產(chǎn)負債率低于37%,股權(quán)在資本結(jié)構(gòu)中占優(yōu)勢地位，加之法律禁止銀行等金融機構(gòu)直接持有上市公司的股份，使得股權(quán)在財務(wù)治理中的效應(yīng)明顯強于債權(quán)。

2、股權(quán)分散，且絕大多數(shù)股票為個人所持有。美國的資本市場發(fā)展較早且較成熟，上市公司多，股票發(fā)行額度大，股票流動性強，股權(quán)極為分散。

(二)上市公司財權(quán)配置

上市公司財權(quán)配置就是將上市公司的財務(wù)決策權(quán)、財務(wù)執(zhí)行權(quán)、財務(wù)監(jiān)控權(quán)在各主體之間合理地分配，以形成主體自我約束與相互制衡。美國上市公司的財權(quán)配置表現(xiàn)為:

1、對經(jīng)營者行使財務(wù)監(jiān)控的主導(dǎo)力量方面。

美國上市公司股權(quán)治理的優(yōu)勢使得股東成為監(jiān)控經(jīng)營者的主要力量。股東大會基本上能夠代表股東的利益，股東可以在股東大會上向經(jīng)營者提出嚴(yán)厲的質(zhì)詢，甚至把不稱職的經(jīng)營者趕下臺;更重要的是股東可以通過在證券市場上買賣股票間接監(jiān)督經(jīng)營者。而債權(quán)人主要是通過派駐代表擔(dān)任非執(zhí)行董事，監(jiān)督權(quán)比較有限，影響力也不大。這種靠“相機治理”取得的財權(quán)也只是在短期之內(nèi)有效。

2、財務(wù)治理的權(quán)力核心方面。

財權(quán)在股東和經(jīng)營者之間分離，使經(jīng)營者成為上市公司財務(wù)治理的核心。而財權(quán)在經(jīng)營者內(nèi)部再分配，使經(jīng)營者中的董事會或總經(jīng)理成為上市公司更精確意義上的財務(wù)治理核心。

3、財權(quán)配置的集權(quán)分權(quán)程度方面。

在美國上市公司中，財權(quán)在經(jīng)營者及下層財務(wù)人員之間的再分配體現(xiàn)出濃厚的分權(quán)思想。近年來。這種分權(quán)的級次表現(xiàn)出向員工個人延伸的趨勢，一些公司的基層人員開始擁有諸如一定限額的資金調(diào)用權(quán)等財權(quán)。

(三)上市公司激勵約束機制

美國上市公司激勵約束機制的特點是:

1、具有完善的外部市場機制。美國有著世界上最成熟的競爭性很強的資本市場。激烈的公司控制權(quán)爭奪、完善的證券市場披露機制、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐獠控攧?wù)監(jiān)控和審計機構(gòu)的鑒證對于經(jīng)營者的約束發(fā)揮著重要的作用。股權(quán)分散導(dǎo)致的股東直接監(jiān)控能力的弱化也由此得到了很好的彌補。

2、高額的物質(zhì)報酬。美國上市公司對經(jīng)營者的激勵主要體現(xiàn)在物質(zhì)方面，采取包括高額薪金、獎金、股票期權(quán)等形式給予報酬。

(四)上市公司的財務(wù)信息披露

1、注重誠信的微觀環(huán)境和宏觀環(huán)境的培育。積極實施信息有效披露制度，一方面通過建立問題發(fā)現(xiàn)機制，幫助一線監(jiān)管者發(fā)現(xiàn)更多的問題;另一方面，通過問詢信息披露制度可以增加信息披露深度，幫助投資者發(fā)現(xiàn)尚未關(guān)注的問題。通過互動的、多次的連續(xù)問詢信息披露，讓公司經(jīng)營徹底透明，提高市場效率，降低虛假信息的效用。

2、加強上市公司信息披露的相關(guān)法規(guī)建設(shè)，明確相關(guān)機構(gòu)及人員責(zé)任，加強監(jiān)管。包括將審計委員會明確為法定的公司財務(wù)監(jiān)督機構(gòu)、鎖定CEO/CFO個人責(zé)任，即公司定期報告須有CEO/CFO認證、對會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)實施嚴(yán)格監(jiān)管。

二、美國上市公司財務(wù)治理機制對我國上市公司的借鑒作用

通過以上對美國上市公司在財務(wù)治理機制方面的分析.我們可以歸納出如下優(yōu)點:

1、出資者擁有對經(jīng)營者的財務(wù)監(jiān)控權(quán);2、上市公司財權(quán)是獨立的，經(jīng)營者是財務(wù)治理的核心;3,激勵約束機制到位，出資者與經(jīng)營者之間的委托關(guān)系成立，財務(wù)治理最基本的框架得以構(gòu)建;4、信息披露機制規(guī)范。當(dāng)然，美國上市公司的財務(wù)治理并非十全十美，主要問題是如何根據(jù)經(jīng)濟形勢的變化和社會的進步，對現(xiàn)有財務(wù)治理框架進行補充、完善，以提高治理效率。結(jié)合美國上市公司的財務(wù)治理狀況，可以發(fā)現(xiàn)我國上市公司財務(wù)治理主要存在以下問題:(1)資本結(jié)構(gòu)不合理。我國上市公司普遍存在資產(chǎn)負債率偏低的情況。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，存在股權(quán)高度集中和股權(quán)缺乏流動性等問題，導(dǎo)致我國上市公司產(chǎn)權(quán)不清晰、法人治理機制缺失，以致大股東可以隨意操縱，采用擔(dān)保與互相擔(dān)保、連環(huán)擔(dān)保等形式或是進行大量非公平的關(guān)聯(lián)交易，大量占用上市公司的資金，從而損害廣大中小股東乃至公司的利益。(2)經(jīng)營者的激勵與業(yè)績相關(guān)度低.且形式單調(diào)。我國上市公司在激勵機制方面存在薪金水平總體偏低，薪酬結(jié)構(gòu)單一化，激勵目標(biāo)短期化等問題。(3)外部約束機制不健全。存在監(jiān)管部門監(jiān)管不力和監(jiān)管過度問題。由于我國上市公司發(fā)展歷史較短，相應(yīng)的法規(guī)法制都不夠健全，監(jiān)管措施不到位，常常表現(xiàn)為某些方面監(jiān)管不力，而在另一些方面又監(jiān)管過度。銀行作為上市公司的最大債權(quán)人，大都未參與上市公司的經(jīng)營管理，對其實施有效監(jiān)督，難以勝任上市公司有效監(jiān)督者的角色。(4)信息披露機制不規(guī)范，由于投資者處于信息劣勢地位，上市公司為了使證券順利發(fā)行或保持較高的價格，就有可能利用自己的信息優(yōu)勢對企業(yè)進行虛擬包裝、惡意制造虛假信息、遺漏重要事實，蒙騙投資者和監(jiān)管部門，導(dǎo)致投資者對上市公司的財務(wù)狀況、信用能力和未來發(fā)展前景產(chǎn)生誤解，作出錯誤的投資決策。因此，借鑒美國上市公司財務(wù)治理的有益經(jīng)驗，對我國上市公司財務(wù)治理機制須從如下方面進行完善:

(一)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分散化，提高股權(quán)的流動性

“一股獨大”或股權(quán)集中在極少數(shù)國有股東手中，是導(dǎo)致我國上市公司治理結(jié)構(gòu)不合理的一個重要原因。因此必須促進我國上市公司股權(quán)分散化，并且前幾大股東之間應(yīng)均衡持股，從而起到權(quán)利相互制衡的作用，并克服股權(quán)集中所帶來的各種弊端。我國上市公司發(fā)展至今，只有1/3流通股上市，2/3的國有股和法人股為非流通股，大量股權(quán)不具有流通性，股東“用腳投票”機制的缺失，導(dǎo)致我國上市公司外部約束機制不健全，從而造成一些上市公司頻繁出現(xiàn)違規(guī)失信現(xiàn)象。為了能夠真正改善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)，必須解決股票全流通問題，具體建議:一是進行國有股減持，同時引進其他所有者，實現(xiàn)股權(quán)的多元化。二是確定今后發(fā)行新股全部實行全流通的發(fā)行制度，上市公司所有股份都賦予上市流通的權(quán)利，并提高社會公眾股的比例。

(二)進一步完善上市公司內(nèi)部激勵機制

可以把國外廣為流傳的股票期權(quán)和員工持股計劃等激勵方式引入激勵體系中，以彌補我國上市公司內(nèi)部經(jīng)營者在中、長期激勵方面的不足。美國哈佛大學(xué)教授奧德雷通過實證分析發(fā)現(xiàn)，當(dāng)經(jīng)營者擁有公司的5%-20%時，公司的盈利能力最強。因此，一定意義而言，衡量公司治理結(jié)構(gòu)的有效標(biāo)準(zhǔn)之一在于是否對公司員工實行了包括股票期權(quán)在內(nèi)的激勵方式。此外.高息債券和可轉(zhuǎn)換債券以及職工福利基金等激勵方式也是比較好的中期激勵方式?？傊?，在我國上市公司已有的激勵機制基礎(chǔ)上，逐步建立起適合我國國情的長、中、短相結(jié)合的激勵機制，可進一步克服經(jīng)理人的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”，進一步完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)。

(三)進一步完善外部約束機制

針對我國上市公司外部監(jiān)管不力或過度的缺陷，首先要加強監(jiān)管的權(quán)威性，加大公司違規(guī)失信的成本，確保監(jiān)管獨立性，防止監(jiān)管不力。同時，通過構(gòu)建一套相應(yīng)的機制來約束監(jiān)管機構(gòu)，防止監(jiān)管權(quán)利的濫用，從而防止監(jiān)管過度。另外，可以引進銀行作為債權(quán)人的相機治理機制。銀行對上市公司所擁有的債權(quán)和股權(quán)一樣，都分擔(dān)了企業(yè)的不確定性風(fēng)險.因此，債權(quán)人參與公司治理合情合理。為此，上市公司可以引進開戶銀行的相機治理機制，即允許銀行進入公司的董事會和監(jiān)事會，對企業(yè)的經(jīng)營在事前、事中和事后進行全過程的監(jiān)督。

第9篇：財務(wù)治理效率論文范文

論文摘要：本文從公司治理問題產(chǎn)生的根源著手并深入分析了公司內(nèi)部專門監(jiān)督機關(guān)在公司治理結(jié)構(gòu)中存在的必要性，從不同角度進一步論證了我國引進獨立董事制度的理論基礎(chǔ)。

一、公司治理問題的產(chǎn)生

現(xiàn)代公司制度源于英國，隨著現(xiàn)代公司制度的發(fā)展，所有權(quán)和控制權(quán)的矛盾開始出現(xiàn)，公司治理問題隨之產(chǎn)生。隨著資本市場的形成，發(fā)起人通過資本市場發(fā)行股份進行融資，而投資者通過認購股份參與投資，出資者不參與公司經(jīng)營，而是將公司的經(jīng)營管理委托給他人負責(zé)，這種情況下公司治理問題更加突出。18世紀(jì)，資本市場出現(xiàn)了投機和欺詐，投資者的錢被發(fā)起人卷走或揮霍，投資者得不到回報，也無法向他們索賠。1880年，經(jīng)濟蕭條席卷英國，英國工業(yè)和貿(mào)易遭到沉重打擊，英國成立了一個皇家委員會專門進行了調(diào)查并在1886年提交了調(diào)查報告。調(diào)查報告把問題歸結(jié)于公司治理上的失敗，即現(xiàn)代公司制度的確立，導(dǎo)致了所有權(quán)和債權(quán)對公司約束的軟化。因此，建立一套有效的公司監(jiān)督與控制機制來實現(xiàn)對股東和債權(quán)人利益的保護，在公司治理結(jié)構(gòu)中是最至關(guān)重要的。

二、公司治理結(jié)構(gòu)中監(jiān)督機構(gòu)存在的必要性分析

現(xiàn)代企業(yè)之所以需要建立一套完善的內(nèi)部監(jiān)督機制，主要基于以下三種原因:

(一)利益沖突

企業(yè)的資產(chǎn)由兩部分構(gòu)成，即資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益，債權(quán)人和股東共同為企業(yè)提供了生產(chǎn)經(jīng)營所必需的資源?，F(xiàn)代企業(yè)制度中所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，企業(yè)的所有者、經(jīng)營者及債權(quán)人三方有著不同的利益。對于企業(yè)的所有人股東來說，他們冒風(fēng)險投資企業(yè)的目的是為了實現(xiàn)股東利益最大化:對于債權(quán)人來說，他們把資金借給企業(yè)，是要求按期足額的收回借款的本息;對于企業(yè)經(jīng)營者來說，是為了達到預(yù)設(shè)的經(jīng)營目標(biāo)并獲取獎金和報酬。按照經(jīng)濟學(xué)中對人的行為規(guī)律的基本認識—自利行為規(guī)則，即人們總是在進行決策時按照自己的利益行事。自利行為規(guī)則的依據(jù)是理性的經(jīng)濟人假設(shè)，即人們對每一項交易都會衡量其代價和利益，并會選擇對自己最有利的方案來行動。自利行為規(guī)則的一個重要應(yīng)用就是委托理論，根據(jù)該理論，企業(yè)被看成使各種自利的人的集合。毫無疑問，如果企業(yè)只有業(yè)主一個人，那么他的目的和行為將會十分明確和統(tǒng)一，也就完全不需要一套內(nèi)部監(jiān)督制度。但如果企業(yè)是一個大型公司，情況將會變得十分復(fù)雜，因為各個關(guān)系人之間存在利益沖突。為了在各種錯綜復(fù)雜的利益關(guān)系中尋求一種平衡，讓每個利害關(guān)系人都有合理理由相信自己的利益沒有受到他人侵犯，建立一套完善的內(nèi)部監(jiān)督機制是必然的。

(二)間接性

隨著規(guī)模經(jīng)濟和資本市場的發(fā)展，公司融資規(guī)模越來越大，股權(quán)日益分散，企業(yè)的股權(quán)被掌握在大量中小股民手中，千萬筆小資金匯集成了一個企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的必須資金。正因為如此，絕大多數(shù)股東都遠離他們投資的公司，股東們不可能接觸到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，更無法了解企業(yè)的運營狀況，事實上是企業(yè)管理層控制著公司。以美國為例，早在20世紀(jì)20年代，幾乎所有的美國大公司都是由那些經(jīng)驗豐富的專業(yè)經(jīng)理層們管理著，他們往往在其任職的公司持有少量股份，但不受大股東的的意愿左右，他們選舉自己的董事會并任命自己的繼任者?，F(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展進程中的經(jīng)理革命導(dǎo)致了公司管理權(quán)從企業(yè)主向職業(yè)經(jīng)理人轉(zhuǎn)移。美國學(xué)者赫爾曼曾對1975年美國最大的200家非金融公司進行了實證分析，發(fā)現(xiàn)有82.5%的公司處于管理層控制的狀態(tài)。經(jīng)理革命結(jié)束了股東們對公司管理層的控制，而使公司的股東們?yōu)榱俗陨砝?，必須建立起一套完善的?nèi)部監(jiān)督體制來約束管理層，以化解投資風(fēng)險，實現(xiàn)股東權(quán)益最大化。

(三)財務(wù)信息的重要性與復(fù)雜性

現(xiàn)代企業(yè)制度強調(diào)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，管理層受托經(jīng)營管理企業(yè)及資產(chǎn)并負有受托責(zé)任。企業(yè)管理層所經(jīng)營管理的資產(chǎn)均為投資者投入或向債權(quán)人借入形成的，管理層有責(zé)任妥善保管并有效運用。企業(yè)的投資者和債權(quán)人需要及時了解企業(yè)管理層保管使用這些資產(chǎn)的情況，以便于評價企業(yè)管理層的業(yè)績狀況，決定是否需要更換管理層，而投資者和債權(quán)人做出決策的依據(jù)只能是企業(yè)的各種財務(wù)信息，為了借助公司內(nèi)部之間的權(quán)力平衡和制約關(guān)系保證財務(wù)信息的質(zhì)量，現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)往往要求治理層對管理層編制的財務(wù)信息實施監(jiān)督，財務(wù)報告則是股東和債權(quán)人決策的信息來源。以上市公司為例，對于股東，需依據(jù)企業(yè)的財務(wù)報告來了解公司經(jīng)營效率和效果，以決定是否投資;對于債權(quán)人，需通過企業(yè)財務(wù)報告來了解企業(yè)的速動比率、流動比率等指標(biāo)來衡量企業(yè)的償債能力，以決定是否發(fā)放貸款。然而，由于現(xiàn)代企業(yè)會計處理及財務(wù)報表編制日趨復(fù)雜，報表使用者因缺乏會計知識而難以對財務(wù)報表的質(zhì)量作出評估，甚至無法辨別出一張被粉飾過的有著“良好業(yè)績”的報表，而企業(yè)卻在連年虧損。