金融監(jiān)管畢業(yè)論文精選(九篇)

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第1篇：金融監(jiān)管畢業(yè)論文范文

【關(guān)鍵詞】金融學專業(yè)實踐教學實習實訓應(yīng)用型人才

地方應(yīng)用型高校是為地方及區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展培養(yǎng)應(yīng)用型人才，提供應(yīng)用型的科研成果和社會服務(wù)的普通高校。其關(guān)注人才培養(yǎng)、科學研究、社會服務(wù)的實際價值和現(xiàn)實意義，側(cè)重于學生適應(yīng)能力、實踐能力、創(chuàng)業(yè)能力和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。培養(yǎng)適應(yīng)時代需要的應(yīng)用型金融人才，是經(jīng)濟社會發(fā)展賦予地方應(yīng)用型高校的重要任務(wù)之一。然而，從現(xiàn)實的金融學專業(yè)人才供求狀況來看，地方應(yīng)用型高校的金融教育與金融業(yè)之間存在著供需脫節(jié)的矛盾，深化金融教育理論與實踐相結(jié)合的教學改革，加強應(yīng)用型金融人才的培養(yǎng)是當務(wù)之急。因此，創(chuàng)新實踐教學體系，形成應(yīng)用型金融人才所需的實踐教學模式是提高地方應(yīng)用型高校金融學專業(yè)教育教學質(zhì)量和水平的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。

一、構(gòu)建金融學專業(yè)實踐教學體系的意義

(一)它是現(xiàn)代金融教學模式的有力支撐

傳統(tǒng)金融教學是以課堂教學模式為核心的“理論教學”，實踐教學在整個教學活動中處于輔助的位置。一旦走向?qū)嶋H工作崗位，金融學專業(yè)的學生就會在理論功底、動手能力、適應(yīng)性和創(chuàng)新能力等方面顯示出不足。因此，必須建立起能夠解決理論講授與實際金融工作要求落差的現(xiàn)代金融教學模式，這種現(xiàn)代金融教學模式應(yīng)該是實踐教學位置突出、“理論教學”與“實踐教學”相輔相成的教學模式。實踐教學體系的構(gòu)建正好可以有效彌補理論教學之短，為現(xiàn)代金融教學模式的推進提供有效支撐。

(二)它是培養(yǎng)應(yīng)用型金融人才的有效途徑

伴隨著我國金融開放步伐的加快，金融領(lǐng)域的競爭愈加激烈，這就使金融領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)對人才需求的水平越來越高。因此，培養(yǎng)具有扎實理論功底和嫻熟的操作技能的高質(zhì)量應(yīng)用型金融人才就成為地方應(yīng)用型高校金融學專業(yè)教學的重要任務(wù)。金融學專業(yè)實踐教學體系的構(gòu)建，既可以幫助學生加深理論知識的理解，又可以培養(yǎng)學生的實踐能力，訓練學生基本的操作技能，尤其是可以培養(yǎng)學生的人文素養(yǎng)和適應(yīng)能力，實現(xiàn)人才培養(yǎng)目標與社會實際需求的對接。

二、金融學專業(yè)實踐教學體系構(gòu)建的原則與基本思路

（一）構(gòu)建的原則

1.符合實際需要的原則。地方應(yīng)用型高校金融學專業(yè)實踐教學體系的構(gòu)建，首先應(yīng)該做到應(yīng)現(xiàn)實經(jīng)濟社會之需和應(yīng)時之需。隨著國際國內(nèi)經(jīng)濟金融環(huán)境的不斷變化，金融實務(wù)也在不斷發(fā)展與創(chuàng)新之中。因此，金融學專業(yè)實踐教學體系必須有針對性地去適應(yīng)這種現(xiàn)實的變化，充分體現(xiàn)符合實際需要的原則。

2.以人才培養(yǎng)目標為依據(jù)的原則。構(gòu)建地方應(yīng)用型高校金融學專業(yè)實踐教學體系還必須遵循以人才培養(yǎng)目標為依據(jù)之原則。地方應(yīng)用型高校金融人才培養(yǎng)目標是構(gòu)建金融學專業(yè)實踐教學體系的重要依托，必須將知識傳播、能力培養(yǎng)和素質(zhì)提高融為一體，形成貫穿學生學習全過程、循序漸進、層次分明的實踐教學體系。

3.全面性原則。全面性原則是就實踐教學體系內(nèi)容而言的。地方應(yīng)用型高校金融學專業(yè)實踐教學體系應(yīng)該體現(xiàn)大金融概念，能覆蓋當前金融學本科生培養(yǎng)的每一個專業(yè)方向。

4.多樣性原則。多樣性原則是從實踐教學體系的表現(xiàn)形式來說的。金融學專業(yè)實踐教學體系應(yīng)該盡量體現(xiàn)多樣性原則，靈活多樣的形式有利于提高學生的學習興趣，增強學生學習的主動性和積極性。

（二）構(gòu)建的基本思路

1.時間空間的合理配置。重點圍繞培養(yǎng)和提高學生的實踐能力、社會適應(yīng)能力、創(chuàng)業(yè)能力和創(chuàng)新能力來構(gòu)建地方應(yīng)用型高校金融學專業(yè)實踐教學體系。其中，培養(yǎng)實踐能力是基礎(chǔ)，培養(yǎng)社會適應(yīng)能力是根本，培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)能力和創(chuàng)新能力是方向和目標。構(gòu)建的金融學專業(yè)實踐教學體系，在時間配置上：應(yīng)貫穿課內(nèi)、課外、集中實踐教學周和假期，整個大學四年不間斷；在空間分布上：應(yīng)延伸到課堂、實驗室、實習實訓基地、校園、大學生創(chuàng)業(yè)園乃至地方和區(qū)域社會。

2.漸進式多層次的教學體系。地方應(yīng)用型高校的金融學專業(yè)實踐教學體系應(yīng)是由基礎(chǔ)認知性實踐、綜合應(yīng)用性實踐、創(chuàng)新性實踐等三個層面的教學活動組成的漸進式實踐教學體系。金融學專業(yè)實踐教學體系中的三個層次應(yīng)是環(huán)環(huán)相扣、層層推進的，是一個既相對獨立又密不可分的有機整體。具體層次：①課堂內(nèi)實踐教學。課堂內(nèi)實踐教學主要穿插在金融學專業(yè)課程的教學中，該部分實踐教學是學生后續(xù)實踐性教學的起點，屬于實踐教學的第一層次，具有基礎(chǔ)性和啟發(fā)性的作用。②校內(nèi)課堂外的實踐教學。在校內(nèi)為金融學專業(yè)學生提供課堂外的實踐平臺，鞏固理論知識，擴大學生視野，加強理論知識與專業(yè)實踐之間的對接。校內(nèi)傳統(tǒng)教學課堂外的實踐性教學屬于第二個層次，是為學生走出校門參與專業(yè)實踐服務(wù)的。③校外實踐教學。主要包括認識實習、生產(chǎn)實習、社會調(diào)查、畢業(yè)實習和畢業(yè)論文等環(huán)節(jié)，它是校內(nèi)實踐性教學課程的進一步提升，屬于第三個層次，具有理論聯(lián)系實際和增強學生就業(yè)能力和社會適應(yīng)能力的作用。

三、金融學專業(yè)實踐教學體系的架構(gòu)

根據(jù)應(yīng)用型金融人才培養(yǎng)目標和實踐教學體系構(gòu)建的基本思路，地方應(yīng)用型高校金融學專業(yè)實踐教學體系的架構(gòu)可按模塊設(shè)置為：課堂內(nèi)實踐教學、校內(nèi)課外的實踐活動、校外實踐教學和畢業(yè)論文四部分。各模塊之間的功能相互銜接、互補互動。

（一）課堂內(nèi)實踐教學

課堂內(nèi)實踐教學是指配合課程教學，以促進學生深化理論知識、掌握基本技能，培養(yǎng)學生動手能力的課程實踐。主要包括計算機和英語應(yīng)用能力培養(yǎng)、各種類型的實驗教學以及大學生創(chuàng)業(yè)培訓與模擬實訓。該類實踐教學活動以校內(nèi)課堂和校內(nèi)實驗室為主要平臺，注重理論解釋和模擬演練。具體形式有：

1.案例教學。在課堂上，授課教師運用多媒體設(shè)計好金融投資分析案例，組織學生進行案例討論和分析，使理論知識和實際問題在課堂上有機結(jié)合起來，讓學生運用所學的金融投資理論知識去進行分析、推理，提出投資理財方案。通過案例分析，一是可以加深學生對所學理論知識的理解和掌握，學生還可以發(fā)現(xiàn)自己知識中的薄弱環(huán)節(jié)并加以彌補，有利于理論聯(lián)系實際和培養(yǎng)、提高學生分析與解決實際金融問題的能力；二是可以培養(yǎng)學生的想像力和創(chuàng)造力，因為案例教學中的答案不是唯一的；三是可以充分調(diào)動學生學習積極性和主動性，因為案例教學是互動式的教學，學生能以“當事人”的身份，身臨其境地去分析問題、解決問題，獨立做出決策；四是可以增強學生的團隊精神和合作意識，因為案例教學通常是通過將學生分成若干小組，以小組討論方式來進行。

2.課程實驗教學。這主要根據(jù)應(yīng)用型人才培養(yǎng)方案的教學安排，結(jié)合專業(yè)實驗條件，對金融學專業(yè)的主干課程安排一定學時的實驗教學。根據(jù)課程教學內(nèi)容要求，設(shè)計好實驗項目，運用金融實驗室的硬件和教學軟件和進行模擬金融交易，并完成實驗報告。通過金融實驗室內(nèi)的操作，學生可以更好地理解和掌握專業(yè)課程的內(nèi)容，增強專業(yè)學習興趣，并能提高動手能力。

3.課程實訓教學。根據(jù)專業(yè)培養(yǎng)要求，針對實用性強的課程設(shè)計課程實訓項目，進行系統(tǒng)的訓練。即在完成課程的課堂教學后,集中到實驗室進行項目實訓。如：《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》課程，為適應(yīng)商業(yè)銀行管理理論和實踐的深刻變化，就可以針對性設(shè)計點鈔、假鈔識別、對私業(yè)務(wù)與對公業(yè)務(wù)和網(wǎng)銀業(yè)務(wù)等實訓項目，使學生的學習更貼近金融企業(yè)的實際，提高其實際操作能力，從而激發(fā)學生學習的主動性和創(chuàng)造性。

4.創(chuàng)業(yè)培訓與模擬實訓。在大學生就業(yè)形勢仍然比較嚴峻的形勢下，創(chuàng)業(yè)教育要融入通識教育和專業(yè)教育?！耙詫嵱柎賱?chuàng)業(yè)，以創(chuàng)業(yè)帶就業(yè)”，學校通過創(chuàng)業(yè)教育不斷提升學生創(chuàng)業(yè)意識和創(chuàng)業(yè)技能，并以此提升學生的就業(yè)競爭力。大學生創(chuàng)業(yè)培訓的課程可采用商業(yè)模擬、小組項目、案例討論、創(chuàng)業(yè)人物訪談、實地調(diào)研等高參與度的互動式教學模式，并靈活利用多媒體等直觀視覺教具輔助教學。經(jīng)考核合格后，參訓學生可獲得相應(yīng)學分和相關(guān)認證資格。在完成創(chuàng)業(yè)培訓的基礎(chǔ)上，實施模擬公司創(chuàng)業(yè)實訓。以大學生創(chuàng)業(yè)實訓基地為平臺，在創(chuàng)業(yè)實訓師的指導下，參訓學生借助創(chuàng)業(yè)實訓教學軟件來模擬創(chuàng)業(yè)過程，進行創(chuàng)業(yè)實踐的演練。這樣，學員可以融入到模擬商業(yè)世界里，在仿真經(jīng)營環(huán)境中體驗與未來實際經(jīng)營相同的流程，從而為真正創(chuàng)業(yè)積累必要的經(jīng)驗。

（二）校內(nèi)課堂外的實踐教學

校內(nèi)課堂外的實踐教學活動是以強化學生道德意識、實踐能力和培養(yǎng)學生創(chuàng)新精神為主要目的之社會實踐、社會公益活動、科研訓練和課外文體活動。金融學專業(yè)學生的校內(nèi)課堂外的實踐教學可以采取以下形式：

1.金融模擬投資競賽。組織金融學專業(yè)的學生參加不同級別和各種類型的金融模擬投資競賽，以此激發(fā)學生參與金融實踐的興趣，促進其行情分析能力、實盤操作能力和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)。

2.金融熱點問題辯論賽。辯論是一種富有競技性又彰顯著獨特藝術(shù)性的智力競技運動，深受大學生喜愛。舉辦金融熱點問題辯論賽，既可以培養(yǎng)金融專業(yè)學生的團隊意識，又能在廣大學生中營造健康向上、努力學習專業(yè)知識的良好氛圍，從而激發(fā)廣大同學對經(jīng)濟金融熱點問題的關(guān)注，提高社會責任感。對參賽的辯手而言，金融熱點問題辯論賽是充實自我、升華自我和挑戰(zhàn)自我的良好平臺；對辯論賽的觀眾而言，不僅能學到很多金融知識、參與對金融熱點問題的思考，而且可以欣賞辯手所展現(xiàn)的嚴謹?shù)倪壿嬎季S、生動而風趣的語言、莊重而大方的儀態(tài)，從而獲得美的享受。

3.擬訂投資與理財計劃。組織學生擬訂家庭、企業(yè)等經(jīng)濟主體的投資與理財計劃書。通過投資與理財計劃書的擬訂，一是能進一步鞏固金融專業(yè)學生所學的基本經(jīng)濟理論與金融專業(yè)基礎(chǔ)理論；二是能使學生熟悉國家經(jīng)濟金融及投資管理方面相關(guān)政策和法規(guī)，掌握金融工具的實際運用；三是強化學生英語、會計和計算機等運用能力；四是培養(yǎng)金融學專業(yè)學生的實際投資分析能力和管理理財工具的能力。

4.金融實務(wù)界專家講座。學校或教學系定期邀請金融監(jiān)管部門、商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司和保險公司等金融機構(gòu)的專家舉辦講座。通過聽取金融實務(wù)界專家的講座，金融專業(yè)的學生不僅能及時了解金融實務(wù)的動態(tài)、掌握最新的金融實務(wù)知識，而且能接觸到許多金融案例，從而為學生畢業(yè)后從事實際金融工作奠定必要的基礎(chǔ)。

5.創(chuàng)辦自己的金融學術(shù)報刊。大學生創(chuàng)辦自己的金融類報紙和期刊，可以充實學生們的課余生活、夯實文字功底、豐富校園文化和活躍學術(shù)氣氛。大學生自辦報刊既能為大學生展示自我風采提供了一個有益的平臺，又能為大學生專業(yè)水平的提高和創(chuàng)新思維的訓練提供重要的實踐平臺。在學校加強管理的基礎(chǔ)上，教學系需加強對學生辦刊能力的培養(yǎng)，應(yīng)側(cè)重于學生學術(shù)文章撰寫、新聞寫作、報刊編輯和采訪溝通等能力培養(yǎng)。

（三）校外實踐教學

要培養(yǎng)出高素質(zhì)的應(yīng)用型金融人才，還須安排學生參加校外社會實踐活動。校外實踐教學以培養(yǎng)學生理論聯(lián)系實際和實踐動手能力為主要目的。該實踐教學環(huán)節(jié)以校外實習基地為主要平臺，這一平臺能為金融學專業(yè)學生提供不同于校園環(huán)境的實踐教學場地和專業(yè)技能訓練所需的師資、現(xiàn)場設(shè)備及其他條件。校外實踐教學活動的內(nèi)容主要包括認知性生產(chǎn)實習、專業(yè)技能訓練、社會調(diào)查及畢業(yè)實習等。

1.認知性生產(chǎn)實習。認知性生產(chǎn)實習目的是使學生產(chǎn)生感性認識并接受金融企業(yè)自身文化與氛圍的熏陶，是地方應(yīng)用型高校實現(xiàn)人才培養(yǎng)目標的一個重要環(huán)節(jié)。這種實習適宜安排在大學第一或第二學年。實習內(nèi)容主要是到金融企事業(yè)單位感知金融職場環(huán)境和參觀金融實務(wù)流程。實習過程中由現(xiàn)場專業(yè)人員講解并進行必要的演示，對一些可以讓學生參與的項目也可讓學生親自動手。

2.專業(yè)技能訓練。地方應(yīng)用型高校金融學專業(yè)學生應(yīng)掌握的專業(yè)技能主要包括：銀行業(yè)務(wù)操作能力、金融投資實務(wù)操作能力和保險實務(wù)操作能力等。由于學生親自動手的技能訓練可能對金融企業(yè)的實際經(jīng)營活動帶來一定的負面影響，所以專業(yè)技能訓練必須合理安排。該實踐教學的具體形式可根據(jù)教學需要和金融企業(yè)的實際情況靈活把握。

3.社會調(diào)查。社會調(diào)查是金融學專業(yè)學生的一個重要的實踐教學環(huán)節(jié)，是將學生所學的理論知識轉(zhuǎn)換為實踐技能的重要過程。學生利用假期或校外實習的機會實地從事一些專題調(diào)查，不僅是學生深入實際了解社會并獲取信息的有效途徑，而且還可以培養(yǎng)學生認識和觀察社會的能力，鍛煉學生的協(xié)調(diào)能力、溝通能力和對理論知識的綜合運用能力，提高學生對金融投資理論的理解，進一步提高學生分析問題和解決問題的能力。調(diào)查完畢，讓學生根據(jù)調(diào)查目的、調(diào)查內(nèi)容和調(diào)查結(jié)果并結(jié)合自己的觀點撰寫調(diào)查報告。實際上，調(diào)查報告的撰寫過程也是學生綜合知識、綜合技能、綜合素質(zhì)的運用和培養(yǎng)的過程，能為學生完成畢業(yè)論文打下良好的基礎(chǔ)。

4.畢業(yè)實習。畢業(yè)實習主要結(jié)合金融學專業(yè)方向到實習單位進行實地鍛煉，學生在實習單位能從事與企業(yè)員工一樣的經(jīng)營實踐活動。實習生必須認真完成實習日記和實習報告。學生以職業(yè)人的身份從事實際金融工作，承擔工作崗位規(guī)定的責任和義務(wù)，是地方應(yīng)用型高校金融學專業(yè)學生特別重要的實踐教育活動。畢業(yè)實習的目的是使學生的職業(yè)能力得到培養(yǎng)，使學生的綜合素質(zhì)得到提高，全面提升學生就業(yè)的競爭力。

為充分發(fā)揮畢業(yè)實習的作用，地方應(yīng)用型高校必須進一步加強校地、校企合作。畢業(yè)實習期間，讓金融學專業(yè)的學生參與金融企業(yè)的課題研究、金融產(chǎn)品開發(fā)與營銷等實踐活動。這既能幫助金融企業(yè)解決實際工作中遇到的問題，又能使學生所學的理論知識得到檢驗，從而進一步提升學生的實際工作能力和就業(yè)適應(yīng)性。

（四）畢業(yè)論文

畢業(yè)論文是結(jié)束大學學習生活走向社會的一個中介和橋梁，是檢驗學生在校學習成果的重要舉措。畢業(yè)論文是對大學生專業(yè)能力的綜合訓練，是以培養(yǎng)學生綜合應(yīng)用知識的能力和提出問題、分析問題、解決問題能力為主要目的之實踐教學活動，是實現(xiàn)應(yīng)用型人才培養(yǎng)目標的重要教學環(huán)節(jié)。

地方應(yīng)用型高校金融專業(yè)的畢業(yè)論文應(yīng)突出三個結(jié)合：大學與社會結(jié)合、理論與實踐結(jié)合、繼承與創(chuàng)新結(jié)合；同時以提高學生專業(yè)技能和創(chuàng)造性潛質(zhì)為出發(fā)點，將專業(yè)主要教學內(nèi)容和素質(zhì)要求集中整合在畢業(yè)論文的內(nèi)容和組織活動中。通過畢業(yè)論文的撰寫不僅能有效提高學生的寫作能力和寫作水平，而且可以對學生的科研基本功進行訓練，為后續(xù)教育和個人發(fā)展奠定一定的學術(shù)基礎(chǔ)。

參考文獻

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第2篇：金融監(jiān)管畢業(yè)論文范文

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化；風險；防范措施

一、世界各國資產(chǎn)證券化的一般風險因素

(一)交易結(jié)構(gòu)風險

資產(chǎn)證券化的運作是通過建立一個嚴謹、有效的交易結(jié)構(gòu)來進行的，論文其融資的成功與否及其效率高低與其交易結(jié)構(gòu)有著密切的關(guān)系。其基本交易結(jié)構(gòu)由原始權(quán)益人、SPV(SpecialPurposeVehicle，簡稱特殊目標載體)和投資者三類主體構(gòu)成。從理論上說，只要參與各方遵守所確立的合約，該結(jié)構(gòu)將是一種完善的風險分擔的融資方式。但是，由于不同國家對資產(chǎn)出售有著不同的法律和會計規(guī)定，這一方式將面臨結(jié)構(gòu)風險。具體包括：

一是交易定性風險。指根據(jù)相關(guān)法律，有關(guān)部門可能認為發(fā)起人與SPV之間的交易由于不符合“真實銷售”的要求，而將發(fā)起人在破產(chǎn)前與SPV所進行的交易行為確定為無效交易，使破產(chǎn)隔離安排失效，從而給證券化投資者帶來損失。

二是收益混合風險。指資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流與發(fā)起人兼服務(wù)人的自有現(xiàn)金流相混合，導致SPV在發(fā)起人破產(chǎn)時處于一般無擔保債權(quán)人的地位，從而給證券投資人帶來損失。

三是實體合并風險。指SPV被視為發(fā)起人的從屬機構(gòu)，其資產(chǎn)、負債與發(fā)起人的視同一個企業(yè)的資產(chǎn)、負債，在發(fā)起人破產(chǎn)時被歸為發(fā)起人的資產(chǎn)、負債一并處理，從而給證券投資者帶來損失。

(二)信用風險

信用風險也稱為違約風險。信用風險產(chǎn)生于資產(chǎn)證券化這一融資方式的信用鏈結(jié)構(gòu)。畢業(yè)論文從簡單意義上講，信用風險表現(xiàn)為證券化資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流不能支持本金和利息的及時支付而給投資者帶來損失。在資產(chǎn)證券化的整個交易過程中，投資者最依賴的兩方是資產(chǎn)支持證券的承銷商、投資銀行和代表投資者管理和控制交易的受托人。在合約到期之前或在可接受的替代方接任之前，任何一方對合約規(guī)定職責的放棄都會給投資者帶來風險，具體包括：

1．承銷商風險。承銷是投資者對資產(chǎn)組合惡化采取的主要防范手段。例如，在應(yīng)收款支持的融資中，承銷商能直接以其支付行為影響有關(guān)潛在資產(chǎn)合約的執(zhí)行。因為承銷過程的中斷不僅可能導致對投資者的延期支付，而且可能引起整個結(jié)構(gòu)信用質(zhì)量的下降。所以當應(yīng)收款支持交易被結(jié)構(gòu)化以后，承銷商在招募說明書中應(yīng)根據(jù)歷史經(jīng)驗對拖欠、違約及索賠給出相應(yīng)的說明。

2．受托人風險。雖然受托人的經(jīng)營狀況不直接影響由應(yīng)收帳款組合所帶來的現(xiàn)金流量，但它卻在很大程度上決定該資金收妥后的安全性以及該資金轉(zhuǎn)給投資者的及時性。所以大多數(shù)交易有嚴格的規(guī)定，按投資者的要求對受托人的經(jīng)營狀況進行控制，這些規(guī)定在一定程度上能為投資者提供實質(zhì)性保護，但是他們并不能完全消除管理不當?shù)目赡苄?，而這正成為造成風險的潛在因素。正是在這個意義上，有關(guān)評級公司已經(jīng)采取了附加措施以提醒投資者注意這種潛在風險。

(三)可回收條款風險

指發(fā)行人和持有者之間合同的條款之一是發(fā)行人有權(quán)在債券到期前，提前償還全部或部分債券。如果在未來某個時間市場利率低于發(fā)行債券的息票利率時，發(fā)行人可以收回這種債券，并以按較低利率發(fā)行的新債券來替代它。短期贖回等于是由發(fā)行人在行使一種期權(quán)，以便按更為有利的條件對債務(wù)進行再融資。從投資者的角度看，提前償還條款有三個不利之處：

首先，可提前償還債券的現(xiàn)金流量的格局難以確定。其次，當利率下降時，發(fā)行人要提前償還債券，投資面臨再投資風險。第三，債券的資本增值潛力減少。以住房抵押擔保證券為例，它屬于固定收入證券的一種，但是卻包含一個提前償還條款。住宅所有者難以預料的提前償還風險使投資者面臨再投資風險，并使其原本的資產(chǎn)負債管理計劃落空。

實際上，抵押擔保證券的現(xiàn)金流動時間安排上的不確定性比公司債券和市政債券要大，因為行使提前償還一筆抵押貸款的期權(quán)不單純依賴于現(xiàn)行市場利率，它還依賴于每個房產(chǎn)主面臨的特定經(jīng)濟和非經(jīng)濟因素。例如，房產(chǎn)主遇到遷移或房屋轉(zhuǎn)手時，可能會提前償還貸款或者當房產(chǎn)主發(fā)現(xiàn)了對自己更有利的二次融資可能性，提前償付也會發(fā)生。一般用存續(xù)期這一指標來衡量提前償還。存續(xù)期是以各支付期的支付現(xiàn)值為權(quán)數(shù)對支付期加權(quán)平均，存續(xù)期縮短了則說明發(fā)生了提前償還。

(四)利率風險

證券化產(chǎn)品作為固定收益證券的一種，具有和其它固定收益證券類似的各種風險，利率風險就是其中一種。具體而言，證券化產(chǎn)品的價格與利率呈反向變動，即利率上升或下降時，證券化產(chǎn)品的價格就會下跌或上漲。如果投資者將證券化產(chǎn)品持有至到期日，那么證券到期前價格的變化不會對投資者產(chǎn)生影響；如果投資者可以在到期日前出售證券，那么利率的上升會導致資本損失，這就是通常所說的市場風險，也稱為利率風險。利率風險是證券化產(chǎn)品市場上投資者面臨的主要風險之一。證券價格對市場利率變化的敏感程度取決于證券的特征，如證券的成熟、證券的息票利率、利息支付的頻率、本金分期攤還的速度、債務(wù)工具當前的收益率、證券中含有的選擇權(quán)等。在其它條件相同的情況下，證券化產(chǎn)品的息票利率越高，其價格對利率的變化就越敏感。證券化產(chǎn)品的到期期限越長，其價格相對于利率的變化就越敏感。利率水平越低，證券化產(chǎn)品的價格相對于利率的變化就越敏感。

(五)資金池的質(zhì)量與價格風險

按照JackM．Guttentag的觀點：銀行具有低估甚至忽略以小概率發(fā)生的重大損失事件的傾向。按照該心理定律，忽視低概率、高損失事件，源于人的非理性。人們長期預測能力非但不能隨證券化進程而提高，反倒有進一步短視的傾向，結(jié)果使金融市場存在更大的波動和不確定性。因此，在資金池的構(gòu)建方面，要嚴格評估資金池的質(zhì)量，警惕發(fā)起人將不良資產(chǎn)以良好資產(chǎn)出售，以防人們對風險資產(chǎn)定價僅依據(jù)對市場短期的看法，由此而產(chǎn)生低定價的可能，導致實際利潤率曲線低于市場要求的利潤率曲線形成缺口，而且缺口不斷增大，不僅可能給投資者帶來損失，最終還可能引起金融危機。

同時，資產(chǎn)證券化如果定價不合理，就會產(chǎn)生價格差。這種價格差的大小取決于市場正確識別證券化工具價格水平的能力，也就是說，市場需要時間來評價它的價值和風險。應(yīng)該意識到新工具、新市場中的低定價問題是有代價的，因為新金融工具或市場通常由于存在為合理定價積累經(jīng)驗的成本，而比成熟市場效率低下，這種學習成本導致低定價交易，會引起近期或未來的虧損。因此證券化等新興市場上存在實際利潤率曲線低于市場要求利潤率曲線的情況?？傊?jīng)驗不足導致新產(chǎn)品在初始階段定價偏低，該階段大量風險積累起來的可能引發(fā)風險。

此外，證券化的風險還包括發(fā)起人回購資產(chǎn)的道德風險、發(fā)起人弱化對出售資產(chǎn)管理的道德風險、信用增級和流動性支持的風險等，這些風險處理不當，將會危及整個金融體系。

二、中國開展資產(chǎn)證券化的特殊風險因素

(一)政策風險

政府在資產(chǎn)證券化形成、發(fā)展過程中始終起著舉足輕重的作用，主要表現(xiàn)在提供制度保障方面(如法律、稅收、利率、監(jiān)管、投資者保護等)。資產(chǎn)證券化的初期多是政府主導，政府政策的風險不可低估。

比如說，資產(chǎn)證券化本質(zhì)上體現(xiàn)了財產(chǎn)信托的關(guān)系，加之我國現(xiàn)存的法律障礙，所以我國現(xiàn)階段多采用財產(chǎn)信托模式。但是，目前模式?jīng)]有嚴格的法律定位，是由政府審批形式推動的，民間模式屬于“球”，面臨較大政策風險。

(二)法律風險

通過財產(chǎn)信托創(chuàng)造的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品屬于典型私募產(chǎn)品，不適用我國《證券法》的相關(guān)規(guī)定，在相關(guān)法律沒有正式出臺之前，它的身份并不明確。而且，沒有完善的法律制度，就不能很好地規(guī)范各參與方的權(quán)利義務(wù)，明確收益歸屬，降低操作風險及提供必要的安全性和流動性。此外，中央優(yōu)先權(quán)益登記系統(tǒng)沒有建立，這也為資產(chǎn)證券化帶來了法律風險。

根據(jù)我國《合同法》第八十條規(guī)定：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力?！薄逗贤ā返诎耸邨l規(guī)定：“法律、行政法規(guī)規(guī)定轉(zhuǎn)讓權(quán)利或者轉(zhuǎn)移義務(wù)應(yīng)當辦理批準、登記等手續(xù)的，依照其規(guī)定。”因此合同法對債務(wù)人已采取了“通知主義”，為資產(chǎn)證券化明確了轉(zhuǎn)讓的法律條件。但是，資產(chǎn)證券化資產(chǎn)池一般較大，項目繁雜，逐一通知債務(wù)人在實踐中既不經(jīng)濟也不可行。

(三)流動性風險

目前，中國證券化信托產(chǎn)品發(fā)展的一個重要限制是流動性問題。證券化產(chǎn)品流動性不足就會要求較高的流動性貼水，大大增加證券化的成本，這就跟證券化“把不流動的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為高流動的證券”的初衷相去甚遠。因此，提高證券化產(chǎn)品的流動性是中國資產(chǎn)證券化突破模式的核心問題之一。

三、防范我國資產(chǎn)證券化風險的措施

雖然資產(chǎn)證券化可能會遭遇各種各樣的風險，但它是近年來世界金融領(lǐng)域最重大的和發(fā)展最快的金融創(chuàng)新，它不僅是一種金融工具的創(chuàng)新，而且是金融市場創(chuàng)新和金融制度創(chuàng)新。它對一國的投融資體制、信用機制、資源配置方式、風險管理和金融監(jiān)管等金融結(jié)構(gòu)各個方面都產(chǎn)生了深遠影響，并極大地促進了一國金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化。因此，我們并不能因為害怕風險而放棄這種優(yōu)質(zhì)的金融創(chuàng)新，完全可以在總結(jié)我國資產(chǎn)證券化探索中的實踐經(jīng)驗和借鑒發(fā)達國家的成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，通過構(gòu)建良好的資產(chǎn)證券化環(huán)境和提高監(jiān)管質(zhì)量來防范風險。

(一)構(gòu)建良好的資產(chǎn)證券化環(huán)境

1．建立健全資產(chǎn)證券化的法律體系。資產(chǎn)證券化在我國剛剛起步，與其他國家或地區(qū)不同，目前并沒有資產(chǎn)證券化的法律，只是以《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》、《資產(chǎn)支持證券交易操作規(guī)則》、《資產(chǎn)支持證券發(fā)行登記與托管結(jié)算業(yè)務(wù)操作規(guī)則》為依據(jù)，所以，需要盡快制定《資產(chǎn)證券化法》等相關(guān)法律法規(guī)，對SPV的法律地位、性質(zhì)、行為能力、證券發(fā)行、二級市場轉(zhuǎn)讓流通、投資主體、證券化資產(chǎn)的真實出售、破產(chǎn)隔離，以及相關(guān)的會計、稅務(wù)、土地注冊、抵押、披露等制度做出明確的規(guī)定。只有這樣。才能使資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有法可依、有章可循、規(guī)范運作、降低風險。

2．選擇信用高、實力強的金融機構(gòu)作為SPV。SPV是資產(chǎn)證券化中的特殊機構(gòu)。要順利實施資產(chǎn)證券化，就必須盡快建立相對比較穩(wěn)定的SPV，其業(yè)務(wù)主要是發(fā)行資產(chǎn)證券，并向發(fā)起人購買基礎(chǔ)資產(chǎn)和向投資者派發(fā)證券收益。目前，SPV主要應(yīng)考慮有全國性的大銀行和自信實力雄厚的大企業(yè)上來設(shè)立。另外，從國際經(jīng)驗來看，在SPV設(shè)立過程中應(yīng)有一定的政府背景，這樣不僅有利于提高資產(chǎn)支持證券的等級，降低運作成本，更有利于開拓資產(chǎn)證券化市場。目前可以由政府出面組建國有獨資公司形式的SPV，也可以在政府的擔保下由發(fā)起人自行設(shè)立SPV。

3．建立完善的信用評級、增級制度與評級中介機構(gòu)。信用評級機構(gòu)和增級機構(gòu)是資產(chǎn)證券化的主體要素。首先，對于目前國內(nèi)現(xiàn)有的一些金融機構(gòu)，如會計事務(wù)所、評估事務(wù)所等，政府應(yīng)當出臺相應(yīng)的規(guī)章制度，規(guī)范他們的運作，杜絕信用評級工作中的道德風險的發(fā)生。其次，政府可以出面設(shè)立一家專業(yè)從事證券化信用評級服務(wù)的機構(gòu)，或者通過政府特許的方式，選擇一家或幾家國際上運作規(guī)范的具有較高資質(zhì)和聲譽水平的金融中介機構(gòu)參與到我國的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)服務(wù)中來。

4．大力發(fā)展資本市場，營造資產(chǎn)證券化的市場基礎(chǔ)。近年來，我國保險業(yè)、基金業(yè)發(fā)展迅速，如果能夠在進一步放寬對保險資金、養(yǎng)老基金、醫(yī)療基金等社會資金運用的限制，對于資產(chǎn)證券化的順利推行無疑是一個強勁的推動。

5．加強國際合作，打造資產(chǎn)證券化的國際渠道。我國資產(chǎn)證券化的時間短、經(jīng)驗少，目前國有銀行缺位、中介機構(gòu)缺乏影響力的情況下，不進行國際合作與交流是不明智的。在這方面，可以考慮從國外聘請資產(chǎn)證券化方面的高級專業(yè)人才，與資產(chǎn)證券化經(jīng)驗豐富的外國投資銀行和中介機構(gòu)合作，由金融資產(chǎn)管理公司抽出部分資產(chǎn)進行打包，面向國際投資者出售等。通過這些合作方式，使我國資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)走向國際市場，從而降低我國資產(chǎn)證券化的風險，加速我國資產(chǎn)證券化的進程。

(二)強化對資產(chǎn)證券化的監(jiān)管

資產(chǎn)證券化銜接貨幣市場與資本市場，其涉及部門眾多。而我國財政部、央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等如何形成合力，達成共享利益、共同監(jiān)管的局面，這是防范資產(chǎn)證券化風險、推動資產(chǎn)證券化發(fā)展的至關(guān)重要的因素。

1．監(jiān)管理念

(1)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新動態(tài)博弈。凱恩斯對金融創(chuàng)新的動因提出了規(guī)避管制的理論解釋：金融創(chuàng)新主要是金融機構(gòu)為了獲得利潤而回避政府的管制所引起的。許多形式上的監(jiān)管，實質(zhì)上等于隱含的稅收，阻礙了金融機構(gòu)從事已有的盈利性活動和利用管制以外的利潤機會。因此金融機構(gòu)會通過創(chuàng)新來逃避政府管制，而當金融創(chuàng)新可能危及金融穩(wěn)定與貨幣政策時，金融當局又會加強監(jiān)管，新的管制又會導致新的創(chuàng)新，兩者不斷交替，形成一個相互推動的過程。從博弈論觀點來看，金融機構(gòu)與監(jiān)管當局好似蹺蹺板上做游戲的雙方，他們不斷地適應(yīng)彼此，形成“管制——創(chuàng)新——放松管制或再管制——再創(chuàng)新”的辯證形式，共同推動金融深化和發(fā)展的過程。

(2)激勵相容。金融監(jiān)管成為金融創(chuàng)新動因的重要條件是激勵相容、鼓勵創(chuàng)新的監(jiān)管理念。監(jiān)管應(yīng)當是符合和引導、而不是違背投資者和銀行經(jīng)理利潤最大化目標的實現(xiàn)。也就是說，監(jiān)管者應(yīng)當參照金融機構(gòu)的經(jīng)營目標將金融機構(gòu)的內(nèi)部管理和市場約束納入監(jiān)管的范疇，應(yīng)用這兩種力量來支持監(jiān)管目標的實現(xiàn)。巴塞爾新資本協(xié)議對資產(chǎn)證券化的監(jiān)管已很好地詮釋了這一點。在制定過程中，委員會始終尊重和重視來自銀行業(yè)界的聲音，幾易其稿。同時，對于內(nèi)部評級方法又提出了以評級為基礎(chǔ)的方法和更為復雜的監(jiān)管公式方法，以供不同風險管理能力的銀行使用。

(3)風險導向性的審慎監(jiān)管。英語論文風險導向性的審慎監(jiān)管強調(diào)動態(tài)和更富靈活性的監(jiān)管，提高監(jiān)管的風險敏感性。巴塞爾新資本協(xié)議對資產(chǎn)證券化引人內(nèi)部評級法其目的就在于增強資本充足率的市場敏感性。同時，委員會賦予了各國監(jiān)管當局更多的操作靈活性，在資產(chǎn)證券化的認定上注重經(jīng)濟內(nèi)涵而非法律形式，這就使得監(jiān)管當局更能適應(yīng)資產(chǎn)證券化的動態(tài)發(fā)展。在第二支柱中，委員會提出監(jiān)管當局可以視風險轉(zhuǎn)移程度對資本重組要求進行靈活調(diào)整等方面都體現(xiàn)了風險導向性的監(jiān)管理念。

總之，巴塞爾系列協(xié)議對資產(chǎn)證券化監(jiān)管的演進歷程清晰地反映了國際金融監(jiān)管理念從常規(guī)性監(jiān)管到資本充足監(jiān)管再到風險導向監(jiān)管的演變，體現(xiàn)了當前國際監(jiān)管領(lǐng)域激勵相容的發(fā)展趨勢。對于我國目前逐步推進中的資產(chǎn)證券化，其監(jiān)管層面不僅應(yīng)在資本充足上參照巴塞爾新資本協(xié)議的一些處理方法，更應(yīng)在監(jiān)管理念上逐漸向國際先進的監(jiān)管理念靠攏。

2．監(jiān)管的主體和目標、方式和內(nèi)容

(1)監(jiān)管主體和目標。對于資產(chǎn)證券化的監(jiān)管機構(gòu)，美國為證券交易委員會(SEC)，監(jiān)管目標為保護投資者利益，促進市場的形成和發(fā)展。在資產(chǎn)證券化監(jiān)管方面，以評級公司的眼光看待資產(chǎn)證券化中的問題，應(yīng)重點履行兩種職能：一是對信息披露監(jiān)管；二是對虛假、欺詐行為處罰。目前美國資產(chǎn)證券化監(jiān)管上有兩種趨勢，一是市場增長快，已成為一個重要的融資渠道，監(jiān)管機構(gòu)支持這個市場的發(fā)展；二是有濫用此種融資工具的風險，如EN．RON，監(jiān)管機構(gòu)更注重加大審查力度。根據(jù)現(xiàn)階段我國分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的需要，央行、銀監(jiān)會和證監(jiān)會是資產(chǎn)證券化監(jiān)管的最主要機構(gòu)。發(fā)改委、財政部、國資委等各負責相應(yīng)監(jiān)管職責。銀監(jiān)會對銀行類金融機構(gòu)和信托等非銀行內(nèi)金融機構(gòu)負責監(jiān)管；保監(jiān)會對保險類金融機構(gòu)負責監(jiān)管；證監(jiān)會對證券公司、基金公司等負責監(jiān)管。證券化品種的流通凡是在銀行間市場進行的，可由央行金融市場司等部門負責監(jiān)督；在交易所或柜臺進行的，可由證監(jiān)會等部門負責監(jiān)督。監(jiān)管目標是保護投資者利益，以促進市場的形成、發(fā)展和完善。

(2)監(jiān)管方式和內(nèi)容。在監(jiān)管方式上，美國、13本和韓國均為市場為主導的集中監(jiān)管模式，實行注冊登記制。美國資產(chǎn)支持證券的發(fā)行主要采取案架注冊(SHELFREGISTRATION)的方式，在總的交易項目案架注冊后，對以后每一筆的發(fā)行交易不再審查。在發(fā)行階段重點審查交易結(jié)構(gòu)及各種合約關(guān)系、資產(chǎn)組合方面的技術(shù)性指標，投資人認為實質(zhì)性的信息均要披露，監(jiān)管機構(gòu)審查信息披露的全面性、真實性、準確性和及時性。發(fā)行后的監(jiān)管主要是報告制度，一般是半年付息，半年披露一次信息。如發(fā)生虛假、欺詐等行為，SEC專門有一個執(zhí)行部門(人員數(shù)量上2倍于其他部門)負責執(zhí)行。我國資產(chǎn)證券化監(jiān)管方式也應(yīng)該是市場為主導的集中監(jiān)管模式，就目前的實際看，實行注冊登記制尚有困難，可以實行審批或?qū)徍酥啤?/p>

在監(jiān)管內(nèi)容上，美國SEC主要監(jiān)管信息披露，在監(jiān)管資產(chǎn)證券化方面表現(xiàn)了高度的靈活性，有效地結(jié)合了法律的規(guī)定要求和實踐的需要。如確認ABS的“證券”屬性，將資產(chǎn)證券化活動納入證券法監(jiān)管范疇；修改SPV的“投資公司”定性，簡化相應(yīng)的監(jiān)管要求等。我國監(jiān)管的內(nèi)容包括主體資格的認定、證券化品種、交易結(jié)構(gòu)的審查、資產(chǎn)池技術(shù)性指標的審查、各種合約關(guān)系結(jié)構(gòu)的審核等，最重要的一點，就是審查信息披露的全面性、真實性、準確性與及時性。信用是滲透于資產(chǎn)證券化全過程的，并在證券化中起著基礎(chǔ)作用(沒有信用評級、信用增級，資產(chǎn)證券化就失去了大部分的光輝)，因此，中國資產(chǎn)證券化制度創(chuàng)新的關(guān)鍵一環(huán)就是創(chuàng)建良好的信用環(huán)境，包括良好的個人信用環(huán)境和政府信用環(huán)境。

參考文獻：

[1]萬解秋，貝政新．現(xiàn)資學原理[M]．上海：復旦大學出版社，2003．

[2]徐勇．資產(chǎn)證券化，企業(yè)融資新途徑[J]．投資與證券，2003(1)．

第3篇：金融監(jiān)管畢業(yè)論文范文

(一)交易結(jié)構(gòu)風險

資產(chǎn)證券化的運作是通過建立一個嚴謹、有效的交易結(jié)構(gòu)來進行的，論文其融資的成功與否及其效率高低與其交易結(jié)構(gòu)有著密切的關(guān)系。其基本交易結(jié)構(gòu)由原始權(quán)益人、SPV(SpecialPurposeVehicle，簡稱特殊目標載體)和投資者三類主體構(gòu)成。從理論上說，只要參與各方遵守所確立的合約，該結(jié)構(gòu)將是一種完善的風險分擔的融資方式。但是，由于不同國家對資產(chǎn)出售有著不同的法律和會計規(guī)定，這一方式將面臨結(jié)構(gòu)風險。具體包括：

一是交易定性風險。指根據(jù)相關(guān)法律，有關(guān)部門可能認為發(fā)起人與SPV之間的交易由于不符合“真實銷售”的要求，而將發(fā)起人在破產(chǎn)前與SPV所進行的交易行為確定為無效交易，使破產(chǎn)隔離安排失效，從而給證券化投資者帶來損失。

二是收益混合風險。指資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流與發(fā)起人兼服務(wù)人的自有現(xiàn)金流相混合，導致SPV在發(fā)起人破產(chǎn)時處于一般無擔保債權(quán)人的地位，從而給證券投資人帶來損失。

三是實體合并風險。指SPV被視為發(fā)起人的從屬機構(gòu)，其資產(chǎn)、負債與發(fā)起人的視同一個企業(yè)的資產(chǎn)、負債，在發(fā)起人破產(chǎn)時被歸為發(fā)起人的資產(chǎn)、負債一并處理，從而給證券投資者帶來損失。

(二)信用風險

信用風險也稱為違約風險。信用風險產(chǎn)生于資產(chǎn)證券化這一融資方式的信用鏈結(jié)構(gòu)。畢業(yè)論文從簡單意義上講，信用風險表現(xiàn)為證券化資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流不能支持本金和利息的及時支付而給投資者帶來損失。在資產(chǎn)證券化的整個交易過程中，投資者最依賴的兩方是資產(chǎn)支持證券的承銷商、投資銀行和代表投資者管理和控制交易的受托人。在合約到期之前或在可接受的替代方接任之前，任何一方對合約規(guī)定職責的放棄都會給投資者帶來風險，具體包括：

1．承銷商風險。承銷是投資者對資產(chǎn)組合惡化采取的主要防范手段。例如，在應(yīng)收款支持的融資中，承銷商能直接以其支付行為影響有關(guān)潛在資產(chǎn)合約的執(zhí)行。因為承銷過程的中斷不僅可能導致對投資者的延期支付，而且可能引起整個結(jié)構(gòu)信用質(zhì)量的下降。所以當應(yīng)收款支持交易被結(jié)構(gòu)化以后，承銷商在招募說明書中應(yīng)根據(jù)歷史經(jīng)驗對拖欠、違約及索賠給出相應(yīng)的說明。

2．受托人風險。雖然受托人的經(jīng)營狀況不直接影響由應(yīng)收帳款組合所帶來的現(xiàn)金流量，但它卻在很大程度上決定該資金收妥后的安全性以及該資金轉(zhuǎn)給投資者的及時性。所以大多數(shù)交易有嚴格的規(guī)定，按投資者的要求對受托人的經(jīng)營狀況進行控制，這些規(guī)定在一定程度上能為投資者提供實質(zhì)性保護，但是他們并不能完全消除管理不當?shù)目赡苄裕@正成為造成風險的潛在因素。正是在這個意義上，有關(guān)評級公司已經(jīng)采取了附加措施以提醒投資者注意這種潛在風險。

(三)可回收條款風險

指發(fā)行人和持有者之間合同的條款之一是發(fā)行人有權(quán)在債券到期前，提前償還全部或部分債券。如果在未來某個時間市場利率低于發(fā)行債券的息票利率時，發(fā)行人可以收回這種債券，并以按較低利率發(fā)行的新債券來替代它。短期贖回等于是由發(fā)行人在行使一種期權(quán)，以便按更為有利的條件對債務(wù)進行再融資。從投資者的角度看，提前償還條款有三個不利之處：

首先，可提前償還債券的現(xiàn)金流量的格局難以確定。其次，當利率下降時，發(fā)行人要提前償還債券，投資面臨再投資風險。第三，債券的資本增值潛力減少。醫(yī)學論文以住房抵押擔保證券為例，它屬于固定收入證券的一種，但是卻包含一個提前償還條款。住宅所有者難以預料的提前償還風險使投資者面臨再投資風險，并使其原本的資產(chǎn)負債管理計劃落空。

實際上，抵押擔保證券的現(xiàn)金流動時間安排上的不確定性比公司債券和市政債券要大，因為行使提前償還一筆抵押貸款的期權(quán)不單純依賴于現(xiàn)行市場利率，它還依賴于每個房產(chǎn)主面臨的特定經(jīng)濟和非經(jīng)濟因素。例如，房產(chǎn)主遇到遷移或房屋轉(zhuǎn)手時，可能會提前償還貸款或者當房產(chǎn)主發(fā)現(xiàn)了對自己更有利的二次融資可能性，提前償付也會發(fā)生。一般用存續(xù)期這一指標來衡量提前償還。存續(xù)期是以各支付期的支付現(xiàn)值為權(quán)數(shù)對支付期加權(quán)平均，存續(xù)期縮短了則說明發(fā)生了提前償還。

(四)利率風險

證券化產(chǎn)品作為固定收益證券的一種，具有和其它固定收益證券類似的各種風險，利率風險就是其中一種。具體而言，證券化產(chǎn)品的價格與利率呈反向變動，即利率上升或下降時，證券化產(chǎn)品的價格就會下跌或上漲。如果投資者將證券化產(chǎn)品持有至到期日，那么證券到期前價格的變化不會對投資者產(chǎn)生影響；如果投資者可以在到期日前出售證券，那么利率的上升會導致資本損失，這就是通常所說的市場風險，也稱為利率風險。利率風險是證券化產(chǎn)品市場上投資者面臨的主要風險之一。證券價格對市場利率變化的敏感程度取決于證券的特征，如證券的成熟、證券的息票利率、利息支付的頻率、本金分期攤還的速度、債務(wù)工具當前的收益率、證券中含有的選擇權(quán)等。在其它條件相同的情況下，證券化產(chǎn)品的息票利率越高，其價格對利率的變化就越敏感。證券化產(chǎn)品的到期期限越長，其價格相對于利率的變化就越敏感。利率水平越低，證券化產(chǎn)品的價格相對于利率的變化就越敏感。

(五)資金池的質(zhì)量與價格風險

按照JackM．Guttentag的觀點：銀行具有低估甚至忽略以小概率發(fā)生的重大損失事件的傾向。按照該心理定律，忽視低概率、高損失事件，源于人的非理性。人們長期預測能力非但不能隨證券化進程而提高，反倒有進一步短視的傾向，結(jié)果使金融市場存在更大的波動和不確定性。因此，在資金池的構(gòu)建方面，要嚴格評估資金池的質(zhì)量，警惕發(fā)起人將不良資產(chǎn)以良好資產(chǎn)出售，以防人們對風險資產(chǎn)定價僅依據(jù)對市場短期的看法，由此而產(chǎn)生低定價的可能，導致實際利潤率曲線低于市場要求的利潤率曲線形成缺口，而且缺口不斷增大，不僅可能給投資者帶來損失，最終還可能引起金融危機。

同時，資產(chǎn)證券化如果定價不合理，就會產(chǎn)生價格差。這種價格差的大小取決于市場正確識別證券化工具價格水平的能力，也就是說，市場需要時間來評價它的價值和風險。應(yīng)該意識到新工具、新市場中的低定價問題是有代價的，因為新金融工具或市場通常由于存在為合理定價積累經(jīng)驗的成本，而比成熟市場效率低下，這種學習成本導致低定價交易，會引起近期或未來的虧損。因此證券化等新興市場上存在實際利潤率曲線低于市場要求利潤率曲線的情況?？傊?jīng)驗不足導致新產(chǎn)品在初始階段定價偏低，該階段大量風險積累起來的可能引發(fā)風險。

此外，證券化的風險還包括發(fā)起人回購資產(chǎn)的道德風險、發(fā)起人弱化對出售資產(chǎn)管理的道德風險、信用增級和流動性支持的風險等，這些風險處理不當，將會危及整個金融體系。

二、中國開展資產(chǎn)證券化的特殊風險因素

(一)政策風險

政府在資產(chǎn)證券化形成、發(fā)展過程中始終起著舉足輕重的作用，主要表現(xiàn)在提供制度保障方面(如法律、稅收、利率、監(jiān)管、投資者保護等)。資產(chǎn)證券化的初期多是政府主導，政府政策的風險不可低估。

比如說，資產(chǎn)證券化本質(zhì)上體現(xiàn)了財產(chǎn)信托的關(guān)系，加之我國現(xiàn)存的法律障礙，所以我國現(xiàn)階段多采用財產(chǎn)信托模式。但是，目前模式?jīng)]有嚴格的法律定位，是由政府審批形式推動的，民間模式屬于“球”，面臨較大政策風險。

(二)法律風險

通過財產(chǎn)信托創(chuàng)造的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品屬于典型私募產(chǎn)品，不適用我國《證券法》的相關(guān)規(guī)定，在相關(guān)法律沒有正式出臺之前，它的身份并不明確。而且，沒有完善的法律制度，就不能很好地規(guī)范各參與方的權(quán)利義務(wù)，明確收益歸屬，降低操作風險及提供必要的安全性和流動性。此外，中央優(yōu)先權(quán)益登記系統(tǒng)沒有建立，這也為資產(chǎn)證券化帶來了法律風險。

根據(jù)我國《合同法》第八十條規(guī)定：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當通知債務(wù)人。未經(jīng)通知，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力?！薄逗贤ā返诎耸邨l規(guī)定：“法律、行政法規(guī)規(guī)定轉(zhuǎn)讓權(quán)利或者轉(zhuǎn)移義務(wù)應(yīng)當辦理批準、登記等手續(xù)的，依照其規(guī)定。”因此合同法對債務(wù)人已采取了“通知主義”，為資產(chǎn)證券化明確了轉(zhuǎn)讓的法律條件。但是，資產(chǎn)證券化資產(chǎn)池一般較大，項目繁雜，逐一通知債務(wù)人在實踐中既不經(jīng)濟也不可行。

(三)流動性風險

目前，中國證券化信托產(chǎn)品發(fā)展的一個重要限制是流動性問題。證券化產(chǎn)品流動性不足就會要求較高的流動性貼水，大大增加證券化的成本，這就跟證券化“把不流動的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為高流動的證券”的初衷相去甚遠。因此，提高證券化產(chǎn)品的流動性是中國資產(chǎn)證券化突破模式的核心問題之一。

第4篇：金融監(jiān)管畢業(yè)論文范文

第一節(jié) 選題意義

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，銀行業(yè)是金融領(lǐng)域的重要支柱之一。改革開放30年來，中國銀行業(yè)經(jīng)歷了不平凡的改革歷程：從一元銀行體制到多種類型銀行機構(gòu)相互競爭、共同發(fā)展，從粗放發(fā)展、風險積聚到科學發(fā)展、穩(wěn)健經(jīng)營，從長期封閉到全面開放，我國銀行業(yè)不僅實現(xiàn)了自身的穩(wěn)健、高效的發(fā)展，也有力地促進了我國經(jīng)濟的發(fā)展。地方性銀行作為銀行業(yè)重要組成部分，對地方性經(jīng)濟的推動作用日益漸顯。地方性銀行的出現(xiàn)，不僅推動了銀行體系的結(jié)構(gòu)調(diào)整和規(guī)模壯大，更重要的是，它已成為我國金融體制改革的方向之一。截止2002年底，我國已有地方性銀行110家。截止2001年末，地方性資產(chǎn)總額達3.27萬億元，占全國商業(yè)銀行總額的21.57%；存款總額2.54萬億元，占全國商業(yè)銀行存款總額的20.86%；貸款總額1.67億元，占全國商業(yè)銀行貸款總額的19.35%。

浙江是民營經(jīng)濟發(fā)達的省份，根據(jù)省人民政府數(shù)據(jù)顯示，到今年9月底，全省在冊企業(yè)71.7萬戶，同比增長5.49%，其中，民營企業(yè)同比增長5.97%，私營企業(yè)同比增長7.96%。然而，民營企業(yè)特別是中小民營企業(yè)在其發(fā)展過程中卻面臨融資難的問題，資金不足成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展、壯大的“瓶頸”。地方商業(yè)銀行、民營商業(yè)銀行的不斷壯大，對改善民營企業(yè)的融資問題有著舉足輕重的作用。臺州商業(yè)銀行是其中比較典型的地方性民營商業(yè)銀行。臺州商業(yè)銀行以打造“我們可以信賴”的銀行為使命，樹立 “簡單 方便 快捷”的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)品牌，始終堅持“中小企業(yè)的伙伴銀行”市場定位，專注于中小企業(yè)的金融服務(wù)，以市場為導向，以客戶為中心，是民營銀行的代表性案例。它的競爭力研究對民營銀行競爭力的提高有一定的借鑒意義。

本文利用SWOT模型來研究臺州商業(yè)銀行的競爭力，并結(jié)合臺州市商業(yè)銀行的發(fā)展演變、發(fā)展績效，從優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅四個方面進行闡述。選擇SWOT分析方法，實際上是將對企業(yè)內(nèi)外部條件各方面內(nèi)容進行綜合和概括，進而分析組織的優(yōu)劣勢、面臨的機會和威脅，其中，優(yōu)劣勢分析主要地著眼于企業(yè)自身的實力及其與競爭對手的比較，而機會和威脅分析將注意力放在外部環(huán)境的變化及對企業(yè)的可能影響上。通過SWOT分析，可以幫助企業(yè)把資源和行動聚集在自己的強項和有最多機會的地方。

第二節(jié) 研究思路及基本框架

本文以臺州市商行銀行的競爭力分析為主線，采用SWOT理論模型，并結(jié)合臺州市商業(yè)銀行的發(fā)展演變、發(fā)展績效等現(xiàn)狀，從優(yōu)勢、劣勢、機會、成本這四個方面闡述，并提出相應(yīng)的提升競爭力的建議。

本文共分五章。

第一章是本文的導論。簡單的介紹本文所研究主題的背景意義和研究思路。為接下去正文的競爭力分析，做好鋪墊作用。

第二章是本文的文獻綜述，包括企業(yè)競爭力理論和商業(yè)銀行競爭力理論。通過對國內(nèi)外這兩方面文獻的整理和總結(jié)，對認識競爭力理論的研究現(xiàn)狀和水平以及對本文的書寫起著指導性的作用。

第三章是從發(fā)展演變、發(fā)展績效來分析臺州市商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，并從中發(fā)現(xiàn)臺州市商業(yè)銀行的優(yōu)勢所在。

第四章是采用SWOT模型對臺州商業(yè)銀行的競爭力進行深入分析。分析的的視角主要包括臺州市商業(yè)銀行的優(yōu)勢、劣勢、機會和威脅。通過對這四方面的研究分析，發(fā)現(xiàn)臺州市商業(yè)銀行存在的一些問題，如資本金不足、人才短缺、核心業(yè)務(wù)單一等。

第五章對本文的研究對象、研究內(nèi)容等做一個總結(jié)，并結(jié)合分析結(jié)果進一步闡述了培育和提升臺州市商業(yè)銀行競爭力的建議。

第二章   文獻綜述

商業(yè)銀行作為經(jīng)營金融資產(chǎn)和負債為主要業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，也具有一般企業(yè)的基本特性。因此，企業(yè)競爭力理論的發(fā)展演變對商業(yè)銀行競爭力的評價分析具有指導意義，企業(yè)競爭力的一般市場表現(xiàn)也同樣適用于對商業(yè)銀行的分析。

本章首先歸納企業(yè)競爭力的文獻，目前國外學術(shù)界對企業(yè)競爭力理論研究的主要觀點有結(jié)構(gòu)學派、資源學派和能力學派三大學派，而我國對企業(yè)競爭力的研究尚處于起步階段，但也有了一些成果，其中代表性的有狄昂照、張志強、吳健中、彭麗紅、金培等的觀點。與企業(yè)競爭力理論發(fā)展一樣，國外學術(shù)界對于商業(yè)銀行競爭力理論的研究也分為幾派，其中比較代表性的有能力整合論、組合論、構(gòu)成要素論，相對的我國這方面的論著還不是很多，頗有研究的有李萱、周戰(zhàn)強、王子健、溫彬、王小明等。

第一節(jié) 企業(yè)競爭力理論

一、 國外企業(yè)競爭力理論

西方戰(zhàn)略管理理論家對企業(yè)競爭力來源做了艱苦探索,逐步形成了結(jié)構(gòu)學派、資源學派和能力學派三大學派。

1. 結(jié)構(gòu)學派關(guān)于企業(yè)競爭力理論的研究

結(jié)構(gòu)學派以波特（M.E.Poter）為代表，其理論建立在產(chǎn)業(yè)組織經(jīng)濟學“結(jié)構(gòu)——行為——績效”這一分析范式之上。結(jié)構(gòu)學派認為，企業(yè)競爭優(yōu)勢主要取決于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，即由產(chǎn)業(yè)中的五種競爭力量（現(xiàn)有競爭者的威脅、潛在競爭者的威脅、替代品的威脅、供應(yīng)商的討價還價能力、顧客的討價還價能力）所決定。從這一認識出發(fā)，結(jié)構(gòu)學派提出，價值鏈是分析企業(yè)競爭優(yōu)勢的基本工具，企業(yè)可通過低成本和差異化這兩個基本途徑來創(chuàng)造競爭優(yōu)勢。從學術(shù)意義上看，結(jié)構(gòu)學派首次明確提出了企業(yè)如何獲取競爭優(yōu)勢；但該學派著眼于從企業(yè)外部環(huán)境─產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出發(fā)，對企業(yè)內(nèi)在因素未做深入研究。

2. 資源學派關(guān)于企業(yè)競爭力理論的研究

資源學派以沃納菲爾特(B.Wernerfelt)、科林斯(D.Collis)和蒙哥馬利(C.A.Montgmery)等學者為代表，其主要觀點是，企業(yè)競爭優(yōu)勢來源于企業(yè)擁有或支配的資源。企業(yè)要在市場競爭中長期取勝，就需要開發(fā)利用具有價值性、稀缺性、非模仿性、非流動性的資源，特別是開發(fā)利用非物質(zhì)性的無形資產(chǎn)；憑借這些關(guān)鍵資源，企業(yè)可以獲得經(jīng)濟租金。資源學派一定程度彌補了結(jié)構(gòu)學派的不足，然而，它忽視了并非所有資源都能成為企業(yè)競爭優(yōu)勢來源的事實。在高效運作的市場中，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的大多資源可以通過市場交易獲得，競爭優(yōu)勢與多數(shù)具有普遍意義的資源之間不存在因果關(guān)系。

3. 能力學派關(guān)于企業(yè)競爭力理論的研究

能力學派以哈默(G.Harmel)和普拉哈拉德(C.K.Prahalad)為代表，其主要觀點是，企業(yè)的競爭優(yōu)勢來源于自身擁有的核心能力，企業(yè)之間核心能力的差異造成了效率和收益的差異。企業(yè)核心能力隱藏在資源背后，它是一種開發(fā)、利用、組合和保護資 源的能力。在探尋企業(yè)競爭優(yōu)勢來源的研究過程中，能力學派剝離了企業(yè)資源，強調(diào)企業(yè)競爭優(yōu)勢根源于核心能力。應(yīng)當看到，能力學派在彌補結(jié)構(gòu)學派和資源學派的缺陷的同時，也帶來了自身的局限；它不僅極少關(guān)注企業(yè)外部環(huán)境，而且忽視了資源是形成核心能力的基礎(chǔ)。

以上是國外企業(yè)競爭力理論研究具有代表性的觀點，是從不同的角度分析了企業(yè)競爭力的構(gòu)成和影響因素。除此之外，還有一些文獻從其它角度對企業(yè)競爭力進行研究，如將對外直接投資看作是企業(yè)競爭優(yōu)勢重要來源的跨國經(jīng)營理論學派，以WEF和IMD為代表的國際競爭力評價體系中的企業(yè)競爭力評價等等。

二、國內(nèi)企業(yè)競爭力理論

我國對競爭力理論的研究尚處于起步階段，目前還沒有形成一個完整的理論體系。狄昂照(1992)等人所著《國際競爭力》是國內(nèi)研究國際競爭力的第一本專著。之后，國內(nèi)掀起了競爭力研究熱，出現(xiàn)了一批有代表性的成果。盡管目前國內(nèi)對企業(yè)競爭力的研究已成為了個焦點，但其仍處于研究的初期，相關(guān)文獻主要集中于以下兩個方面：一是對企業(yè)競爭力概念的界定；二是對企業(yè)競爭力評價方法與指標體系的構(gòu)建。

范曉屏(1999)認為，企業(yè)競爭力是企業(yè)在激烈的市場競爭中以特有的競爭方式，在不斷有效地爭奪市場份額、挑戰(zhàn)競爭對于、尋找有利地位、擴張經(jīng)營領(lǐng)域、實現(xiàn)經(jīng)營效益等方面所表現(xiàn)出種狀態(tài)與能力。

張志強、吳健中(1999)把企業(yè)競爭力認為是企業(yè)在市場競爭中，在有效利用甚至創(chuàng)造企業(yè)資源的基礎(chǔ)，與競爭對手比較，在產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營活動領(lǐng)域以及在產(chǎn)品的價格、質(zhì)量、服務(wù)和滿足消費者需求等方面，為企業(yè)創(chuàng)造利潤，進而促進企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力。

彭麗紅(2000)認為，企業(yè)競爭力就是在一定環(huán)境中支撐企業(yè)持久生存與發(fā)展的力量，這種力量來自于企業(yè)持續(xù)擁有的、有價值性的、稀缺的超群性和獨特性資產(chǎn)形成的產(chǎn)品或服務(wù)優(yōu)勢。決定企業(yè)競爭力的因素主要包括資源、能力與環(huán)境等。

金培（2003）較為全面地將企業(yè)競爭力來源歸結(jié)為四個方面：一是企業(yè)所處環(huán)境，特別是企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境；二是企業(yè)所擁有控制的資源，尤其是戰(zhàn)略資源；三是企業(yè)所擁有的能力，特別是核心能力；四是企業(yè)所擁有的知識，特別是獲取流量知識。應(yīng)該特別說明的是，企業(yè)競爭力來源的四類要素在概念內(nèi)涵上不是截然排斥的，外延上不免有所交叉，甚至是不同角度觀察得到的不用映像。企業(yè)競爭力構(gòu)成要素中的資源、能力和知識在一定程度上是相互作用、相互轉(zhuǎn)化的。

第二節(jié) 商業(yè)銀行競爭力理論

一、國外有關(guān)商業(yè)銀行核心競爭力理論的研究

國外商業(yè)銀行核心競爭力的培育和提升得益于國外學者在企業(yè)競爭力領(lǐng)域深入而細致地研究。這些核心競爭力的理論在實踐中得到檢驗和發(fā)展。在理論提升和實踐發(fā)展的共同推動下,國外商業(yè)銀行的核心競爭力得到了顯著提高。

1. 能力整合理論關(guān)于商業(yè)銀行核心競爭力的研究

能力整合理論認為的觀點，以Prahalad、Hamel、Kesler等為代表。該觀點認為商業(yè)銀行核心競爭力是一種技能整合，是多方面的技能、互補性資源和運行機制的有機融合。能力整合理論的特點在于它關(guān)注了不同技能與技術(shù)流的整合，主要強調(diào)單一的要素和能力不能形成股份制商業(yè)銀行的核心競爭力，必須經(jīng)過協(xié)調(diào)整合。

2. 組合論關(guān)于商業(yè)銀行核心競爭力的研究

組合論的觀點主要以Prahalad、Coombs、凱文•科因等位代表。該觀點認為商業(yè)銀行核心競爭力是在一定歷史時空條件下獲得的高于競爭對手的有利于可持續(xù)發(fā)展的資源能力、整合能力與創(chuàng)造盈余能力的優(yōu)勢集合體，即核心競爭力=資源能力勢差+整合能力勢差+創(chuàng)造盈余能力勢差。組合論的特點在于強調(diào)能力的整合，以組合創(chuàng)新過程為載體，但這種觀點對股份制商業(yè)銀行核心競爭力理解層次性不強。

3. 構(gòu)成要素論關(guān)于商業(yè)銀行核心競爭力的研究

構(gòu)成要素論認為商業(yè)銀行核心競爭力由技術(shù)產(chǎn)品人才服務(wù)、流程、銀行文化、價值觀機制管理等要素：業(yè)務(wù)經(jīng)營能力、金融創(chuàng)新能力、人類資源管理能了和內(nèi)部控制能力等要素構(gòu)成。這種觀點將商業(yè)銀行競爭力的定義和構(gòu)成要素緊密地聯(lián)系起來，其最大的優(yōu)勢在于便于研究和解決。

二、國內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行競爭力理論的研究

李萱（2000）認為，商業(yè)銀行的競爭力是商業(yè)銀行在兼顧其社會責任和公眾服務(wù)義務(wù)的同時，拓展市場、開創(chuàng)未來的能力。這種能力可以分為三個層次，由表及里分別是：商業(yè)銀行競爭行為能力、競爭戰(zhàn)略管理能力和競爭潛在能力。

周戰(zhàn)強和王子?。?001）認為，銀行的競爭力是銀行或銀行家在各種環(huán)境中成功地進行設(shè)計、營銷各項業(yè)務(wù)的能力，及其金融產(chǎn)品的市場吸引力 。銀行競爭力大小反映在銀行管理――創(chuàng)新、盈利和責任等方面的有效程度上。銀行競爭力既產(chǎn)生于銀行內(nèi)部效率，又取決于國際、國內(nèi)或產(chǎn)業(yè)的環(huán)境。

溫彬（2004）認為商業(yè)銀行核心競爭力是個不斷發(fā)現(xiàn)、識別培育和提上的過程。銀行核心競爭力的基礎(chǔ)是金融技術(shù)，制度保障是組織結(jié)構(gòu)，載體是人類資源，三者相互作用，共同翻譯銀行業(yè)的本質(zhì)：以人為本，通過產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，滿足客戶的個性化需求，最終實現(xiàn)銀行盈利。

王小明（2008）認為，現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競爭力應(yīng)該由完善的組織結(jié)構(gòu)，不斷創(chuàng)新的金融技術(shù)，深厚的企業(yè)文化底蘊和合理的人力資源管理四種功能要素構(gòu)成。

第三節(jié) 小結(jié)

以上是國內(nèi)關(guān)于企業(yè)競爭力、商業(yè)銀行競爭力理論研究的具有代表性的思想和觀點，其學派或理論從各自的研究領(lǐng)域出發(fā)對競爭力問題進行了不同的探討，有助于我們明確這一問題的研究現(xiàn)狀，為進一步深入分析臺州商業(yè)銀行的競爭力做好理論準備。

介于上述的理論基礎(chǔ)，本文采用SWOT方法，從優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅這四個方面來分析臺州市商業(yè)銀行的競爭力。雖然在現(xiàn)在的戰(zhàn)略規(guī)劃報告里，SWOT分析應(yīng)該算是一個眾所周知的工具，利用SWOT模型研究企業(yè)競爭力問題也已很普遍，但對于單個銀行企業(yè)的研究還是比較少見，且用SWOT模型研究，可以更好地發(fā)現(xiàn)臺州市商業(yè)銀行的優(yōu)勢、機會，從而可以把資源和行動聚集在自己的強項和有最多機會的地方，彌補和克服存在劣勢和威脅的地方。

第三章   臺州市商業(yè)銀行現(xiàn)狀分析

臺州商業(yè)銀行自成立以來，以“中小企業(yè)的合作伙伴”為市場定位，立足當?shù)厥袌觯瑘猿忠?ldquo;客戶為中心”的經(jīng)營理念，一切從目標客戶需求出發(fā)，實現(xiàn)了低風險、高效益、高增長的經(jīng)營目標。 根據(jù)2009年《銀行家》雜志公布的“2009中國商業(yè)銀行競爭力評價報告”，臺州商業(yè)銀行在全國近120家城市商業(yè)銀行綜合競爭力排名第三。

本章通過臺州市商業(yè)銀行的發(fā)展演變、發(fā)展績效來分析它目前的一個現(xiàn)狀，從而為接下來的競爭力分析做一個鋪墊。

第一節(jié)臺州市商業(yè)銀行的發(fā)展演變

追溯臺州市商業(yè)銀行的發(fā)展歷程,可將它分為以下三個階段,以下有關(guān)數(shù)據(jù)是由筆者參閱臺州年鑒以及臺州市商業(yè)各年度報表而來。

一、1988 —1997 年: 準確的市場定位、靈活的經(jīng)營機制贏得一席之地

作為臺商行最早的前身—路橋銀座金融服務(wù)社創(chuàng)建于1988 年6 月6 日,建社時只有6 名員工、30 平方米的營業(yè)場所和10 萬元資本金。服務(wù)社成立時,路橋便有包括四大國有銀行營業(yè)機、農(nóng)村信用社等在內(nèi)的二十多家金融服務(wù)機構(gòu),金融同行間競爭非常激烈。然而路橋銀座金融服務(wù)社以其準確的市場定位、靈活的經(jīng)營機制贏得了一席之地。存款余額由1988 年176.19 萬元快速上升到1991 年的1705.36萬元,突破千萬元大關(guān);人均創(chuàng)造的利潤從1.42 萬元上升到1991 年的25.29萬元。在這一階段,銀座金融服務(wù)社充分利用了自身經(jīng)營機制高度靈活之優(yōu)勢,避開了其他金融機構(gòu)高度計劃性的劣勢,找準了自己的市場定位與服務(wù)對象——個體私營小企業(yè)主等弱勢群體,為其進一步發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。

二、1998 —2005 年: 擴大規(guī)模經(jīng)營,服務(wù)微小客戶

1998 年,臺州市路橋城市信用社憑借其豐富的經(jīng)營管理經(jīng)驗與雄厚的經(jīng)濟實力,突破政策約束,在當?shù)卣闹笇峦ㄟ^市場化運作成功兼并了嚴重資不抵債的椒江區(qū)港口城市信用社,并更名為“臺州市銀座城市信用社”,有效化解了金融風險。2000 年,銀座城市信用社存款余額、貸款余額、利潤和不良率分別為24.39億元、16.89億元、2959萬元和0.993 %;而同期路橋區(qū)中、農(nóng)、工、建四大支行中相應(yīng)最好指標分別是農(nóng)行11.67億元,工行5.34億元,農(nóng)行1 078 萬元,建行3.22%。在其貸款發(fā)放對象中,個體戶、微小企業(yè)主等弱勢群體占比83.3% ,有效地承載并實現(xiàn)了金融幫扶弱勢群體的功能與責任。

2002 年3 月23 日臺州市商業(yè)銀行正式掛牌營業(yè)。1988-2005年其間,民營微小企業(yè)、個體工商戶貸款占臺州市商業(yè) 貸款余額均保持在98 %以上,單筆貸款均值呈逐年下降趨勢,由2003年的約60萬元下降到2006年的52元,2007年更是降到46 萬元,遠遠低于其他商業(yè)銀行單筆均額,真正成為微小企業(yè)的伙伴銀行。

三、2006 —2008 年: 摸索適合國情的小額貸款經(jīng)驗與可復制技術(shù)

2005年11月23日,臺州市商業(yè)銀行成為國家開發(fā)銀行首批微小貸款項目合作銀行。小本貸款自2006 年1月正式發(fā)放首筆貸款以來,其發(fā)放的網(wǎng)點不斷增加,遍布臺州市轄區(qū)。截至2008 年8月,累計發(fā)放小本貸款達177748 萬元,共計22548 筆(其中無一筆抵押貸款) ,平均每筆金額為7. 88 萬元,單筆數(shù)額為0.2萬—30萬元,利率為8.85‰—15‰,加權(quán)平均利率為14. 75 % ,貸款不良率僅為0.26 %。小本貸款2007年稅后利潤為2000萬元,人均創(chuàng)利約28.57 萬元,實現(xiàn)了金融幫扶弱勢群體的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。（注：小本貸款包括小本微貸款、小本小貸款、小本信用貸款、小本積數(shù)貸款等各細分貸款品種。）但臺商行小本貸款滿足率還比較低,截至2008 年8 月,滿足基本條件的申請37940 筆,實際批準的為22548 筆,占比59 %;申請金額為479200萬,實際批準的金額為177748萬,占比僅為37 %。弱勢群體強勁的金融需求更加堅定了臺州市商業(yè)銀行的市場定位。

第二節(jié) 臺州市商業(yè)銀行的發(fā)展績效

臺商行自成立以來,持之以恒地為微小企業(yè)主等弱勢群體提供融服務(wù),有效地滿足了其創(chuàng)業(yè)與發(fā)展中的資金需求,同時也促進了自身業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,各項指標均處于全國先進行列:

 

圖3-1臺州市商業(yè)銀行存、貸款余額情況（單位：億元）

從以上的圖表中，我們可以發(fā)現(xiàn)，臺州市商業(yè)銀行的存款余額從2002年的62億元到20009年的302億元，增加了302%，是2002年的4.8倍；貸款余額從2002年的41億元，發(fā)展到2009年的208億元，增加了407%，是2002年貸款余額的5.07倍。而就目前臺州市商業(yè)銀行的發(fā)展狀況來說，存貸差是其主要的利潤來源，從這個發(fā)展趨勢預測，臺州市商業(yè)銀行的業(yè)績在今后的若干年里將進一步的提高。這也能從其凈利潤的發(fā)展狀況來進行驗證，如圖3-2。

 

圖3-2  臺州市商業(yè)銀行凈利潤、納稅情況（單位：萬元）

從圖表可以得出，臺州市商業(yè)銀行的凈利潤從2002年的3.12億元到2009年的32.75億元，逐年遞增，年利潤平均增長率達10.4%，這相對于國內(nèi)其他的商業(yè)銀行，是少有達到的。

 

圖3-3臺州市商業(yè)銀行不良貸款率情況（單位：%）

來自銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2007年10月31日，中國主要商業(yè)銀行（5家國有商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行）五級分類不良貸款余額為11741．8億元，不良貸款率為6．63％。其中，5大國有商業(yè)銀行不良貸款余額為10798．2億元，不良貸款率7．83％；12大股份制商業(yè)銀行不良貸款余額為943．6億元，不良貸款率2．41％。而相比之下，臺州市商業(yè)銀行2007年的不良貸款率僅為0.53%。

且在圖表中，我們可以發(fā)現(xiàn)，臺州市商業(yè)銀行的不良貸款率從建行前的13.10%下降至2009年的0.31%，降幅高達97.6%。如此低的不良貸款率，是其戰(zhàn)略優(yōu)勢運營的結(jié)果。

第三節(jié) 小結(jié)

臺州市商業(yè)銀行在這幾年的發(fā)展中，存貸款余額等各項指標與其建行初相比有了質(zhì)的改變，而其規(guī)模也由原先只有6 名員工、30 平方米的營業(yè)場所和10 萬元資本金的銀座金融服務(wù)社，發(fā)展到如今2000多名員工，14個管理處室，下轄45家分支機構(gòu)的規(guī)模，如此迅猛的發(fā)展，在其背后定有其發(fā)展的原因和存在的理由。通過以上對臺州市商業(yè)銀行發(fā)展演變、發(fā)展績效的分析，我們發(fā)現(xiàn)臺州市商業(yè)銀行與同類其它銀行相比具有以下幾點優(yōu)勢：本地優(yōu)勢、產(chǎn)權(quán)民營化、準確的市場定位以及制度優(yōu)勢。

第四章   臺州市商業(yè)銀行的競爭力SWOT分析

本章利用SWOT模型來研究臺州市商業(yè)銀行的競爭力。選擇用SWOT分析方法，實際上是對企業(yè)內(nèi)外部條件各方面內(nèi)容進行綜合概括，進而分析組織的優(yōu)劣勢、面臨的機會和威脅。本章通過SWOT分析，旨在幫助臺州市商業(yè)銀行把資源和行動聚集在自己的強項和最有機會的地方。

第一節(jié) 臺商行的優(yōu)劣勢分析

一、 優(yōu)勢

1. 本地優(yōu)勢

臺州商業(yè)銀行立足當?shù)?，具?強地緣性，較充分的利用地方上的信息存量，與當?shù)刂行∑髽I(yè)有著千絲萬縷的聯(lián)系，對中小企業(yè)的品德、才能等有較為透徹的感性認識，因此無需支付太多額外的信息收集成本即可了解到其經(jīng)營狀況和信用水平，往往能做到對中小企業(yè)“知根知底”。臺州市商業(yè)銀行所具有的但大銀行難以具備的有效的信息獲取方式與信息優(yōu)勢，較好地解決了信貸方之間的信息不對稱問題，克服了由此使處于信息劣勢地位的貸方承擔較大信貸風險而對融資所造成的障礙，使中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)能成為良好的合作伙伴。

2. 產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)民營化

臺州市商業(yè)銀行的股本結(jié)構(gòu)如下：

表4-1 臺州市商業(yè)銀行的股本結(jié)構(gòu)

股東類型股 股本數(shù)（股） 占總股本比例

國有股 45,000,000.00 5%

法人股 826,004,787.00 91.78%

自然人股 28,995,213.00 3.22%

合計 900,000,000.00 100%

該行由地方民營企業(yè)控股而非地方政府控股，20多家民營企業(yè)控制了該行90%以上的股份，政府僅以小股東的身份出現(xiàn)，這在全國城市商業(yè)銀行中尚屬首例。該行前十大股東的持股情況如表4-2所示:

表4-2 臺州市商業(yè)銀行前十大股東持股情況表

序號  股東名稱 持股數(shù)（股） 占總股本比例（%）

1 招商銀行股份有限公司 90，000，000 10

2 吉利集團有限公司 90，000，000 10

3 臨海市飛馬摩托車配件有限公司 89，603，349 9.9559

4 平安信托投資有限責任公司 88，703，649 9.8560

5 臺州市金泉農(nóng)莊有限公司 87，000，000 9.6667

6 臺州市路橋金鼎投資有限公司 87，000，000 9.6667

7 臺州市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司 45，000，000 5

8 臺州市匯業(yè)投資有限公司 45，000，000 5

9 中國平安人壽保險股份有限公司 44，999，700 4.999

10 上海恒荔投資管理有限公司 44，620，575 4.9245

十大股東中除了臺州市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司為國有企業(yè)外，其余9家企業(yè)均為臺州的民營企業(yè)。從以上的圖表可以看出，臺州市商業(yè)銀行建立了與臺州經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，政府僅以一個小股東的身份出現(xiàn)，在銀行中不再唱主角，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)實現(xiàn)了民營化。使得銀行運行機制更加靈活多變，大大增強了對市場的反應(yīng)能力與適應(yīng)能力。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的基礎(chǔ)上，現(xiàn)代商業(yè)銀行形成了一個被稱之為“三會一高”的治理結(jié)構(gòu)，即股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級管理者，實行董事會領(lǐng)導下的行長負責制所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，所有者和經(jīng)營者的利益、責任明確，法人的地位、權(quán)利、責任明確。在這種組織形式下，銀行的經(jīng)營者以“三性”為經(jīng)營目標，最大限度地實現(xiàn)資本的價值增值;必然會不遺余力地推行銀行的創(chuàng)新改革以適應(yīng)市場需要，以搶占市場競爭的制高點。

3. 準確的市場定位

臺州市商業(yè)銀行及其前身——臺州市路橋區(qū)銀座城市信用社，在開展小企業(yè)貸款方面已進行了1 7年的探索，且臺州市商業(yè)銀行自創(chuàng)建以來始終堅持“中小企業(yè)的伙伴銀行”、“小額貸款的專業(yè)銀行”的理念，用經(jīng)營實踐證明了小企業(yè)貸款的可行性和可持續(xù)性，為臺州市以及更廣區(qū)域內(nèi)的小企業(yè)提供了有力的金融支持，也為金融同業(yè)提供了較好的借鑒。

臺州市商業(yè)銀行選擇中小企業(yè)作為目標市場客戶，是金融競爭等客觀環(huán)境決定的。作為地方性小銀行，資金實力不強，為大企業(yè)客戶融資能力欠缺，但小銀行的優(yōu)勢是作為一級法人，決策高效，“船小調(diào)頭快”，能夠有效建立以客戶為中心的管理體系和組織架構(gòu)。小企業(yè)貸款“額小、期短、量大、面廣”的特征，恰恰與小銀行的風險承擔能力相匹配，因此，選擇中小企業(yè)作為目標客戶，提出“中小企業(yè)的伙伴銀行”的經(jīng)營理念，對臺州市商業(yè)銀行來說，它蘊含著生存之道、經(jīng)營之道、發(fā)展之道。

4. 制度優(yōu)勢

制度最一般的含義是：要求大家共同遵守的辦事規(guī)程或行動準則。但許多情況下，制度也是某一領(lǐng)域的制度體系，如政治制度、經(jīng)濟制度、法律制度和文化制度等。而對于臺州市商業(yè)銀行的發(fā)展來說，管理制度和金融制度對其企業(yè)的發(fā)展有著舉重若輕的作用，且其管理制度和金融制度在這么多年的發(fā)展中不斷的進行摸索和完善。

就管理制度而言，經(jīng)過多年的摸索和實踐，銀信社逐步形成了一套獨特的管理理念與較為完善的內(nèi)在激勵與約束機制。首先，銀信社長期以來一直努力打造“銀信社——我們可以信賴！”的形象，并奉行“你有多大能耐，我就給你提供多大舞臺”的用人理念，從而拉近了與客戶的距離，密切了與客戶的關(guān)系，同時激發(fā)了員工拼搏、進取與創(chuàng)新的精神。其次，銀信社的內(nèi)部組織管理制度符合現(xiàn)代企業(yè)要求。如1992 年就實行的9 級行員制, 并以此為突破口漸漸地形成了能夠按照現(xiàn)代企業(yè)的要求來建設(shè)內(nèi)部管理制度, 表現(xiàn)為法人治理結(jié)構(gòu)較為完善,“三會”運作正常, 能有效發(fā)揮作用, 約束法人代表行為; 內(nèi)部管理規(guī)章與稽核制度相當健全, 形成決策、實施與監(jiān)督三大管理體系, 實行垂直多層的管理網(wǎng)絡(luò)。隨著企業(yè)規(guī)模的日益擴大, 繼而形成決策、實施、監(jiān)督與反饋四大管理體系, 建立起直線職能制管理體系, 在全社實施目標管理———年初確定目標,并分解至各部門、網(wǎng)點、分月分季實施, 建立以資產(chǎn)負債比例管理為核心的考核體系。

就金融制度而言，銀座城市信用社不斷成長、壯大的自身制度優(yōu)勢與不斷更新金融服務(wù)產(chǎn)品的有效結(jié)合才是其發(fā)展的根本源泉。如“存貸掛鉤、利率浮動”這一工具就很好地解決了民營小企業(yè)金融服務(wù)需求的“數(shù)量小、需求急、期限短、次數(shù)頻”與其自身信譽和實力不足的矛盾。經(jīng)過多年的努力, 銀座城市信用社業(yè)已形成一套適應(yīng)個體私營小客戶的信貸運作方式。如銀信社1994 年首創(chuàng)柜員制服務(wù), 2000 年“客戶經(jīng)理制”和綜合柜員制服務(wù)等制度的實施, 減少了為客戶服務(wù)的中間環(huán)節(jié), 降低了與其溝通的難度, 避免了管理信息傳遞的遺漏與失真, 從而大大降低了交易成本,提高了交易效率。

二、劣勢

1. 規(guī)模小、資本不足影響了銀行業(yè)務(wù)快速拓展

一方面，由于歷史體制上的原因，傳統(tǒng)的大宗業(yè)務(wù)絕大部分集中在四大國有商業(yè)銀行辦理，國有大中型企業(yè)、較大企業(yè)集團的結(jié)算往來、事業(yè)經(jīng)費撥付等，基本上仍由指定銀行辦理，資金的趨利性原則在政策的干預下，不能充分發(fā)揮作用，市場競爭的不公平仍然存在。臺州商業(yè)銀行規(guī)模相對較小、業(yè)務(wù)范圍狹窄、政策限 制較多、發(fā)展?jié)摿Σ蛔?，與四大國有商業(yè)銀行的規(guī)模優(yōu)勢、網(wǎng)點優(yōu)勢、國家信用支持優(yōu)勢相比，明顯處于相對劣勢地位，面臨的競爭壓力和困難逐漸增力。而且規(guī)模小也限制了臺州市商業(yè)銀行自身的積累和發(fā)展。另一方面，由于臺州市商業(yè)銀行的資本金數(shù)量不高,受資本充足比率要求的限制,該行無法進一步快速拓展信貸業(yè)務(wù)以滿足客戶不斷增長的貸款需求。近年來,銀行主要依靠利潤的積累滿足不斷增加的資本要求。為此,銀行已經(jīng)幾年沒有給股東分紅,但資本增長的步伐仍然無法滿足貸款增長的需求。

2. 人才短缺，并有進一步流失的危險

競爭需要有一支“能征善戰(zhàn)”的高素質(zhì)隊伍。銀行業(yè)的競爭更是人才的競爭。員工缺乏系統(tǒng)的培訓，缺乏專業(yè)的金融知識和管理水平，在很大程度上制約了商業(yè)銀行的發(fā)展和創(chuàng)新?，F(xiàn)在，雖然現(xiàn)在的臺州商業(yè)銀行專業(yè)人才在員工中所占比例不斷增加，對員工進行了系統(tǒng)培訓的次數(shù)也在增加，但是還遠遠不能適應(yīng)銀行的發(fā)展的要求。而且商行人員的流動率相對來說較高，隨之的轉(zhuǎn)換成本也就高了，這在一定程度上加大了運營成本。臺州市商業(yè)銀行管理人員包括高管都不持有銀行的股份，隨著銀行競爭的加劇,如果不能對經(jīng)營管理團隊進行股權(quán)上的激勵,將影響到銀行員工隊伍的穩(wěn)定性。如果產(chǎn)生過高的員工流動性,勢必將對銀行的長期穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生消極影響。

3. 核心業(yè)務(wù)單一，中間業(yè)務(wù)開發(fā)不足，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重

目前我國商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)還是傳統(tǒng)的存貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，主要收入來源仍是存貸款利差，中間業(yè)務(wù)收入與凈利息收入、營業(yè)收入之比分別為14.97%、3.4%。 臺州市商業(yè)銀行也不例外。就目前已開展的業(yè)務(wù)來說，利潤中存貸利差存貸業(yè)務(wù)占大部分，中間業(yè)務(wù)明顯開發(fā)不足。包括代收代付、第三方資金管理等在內(nèi)的中間業(yè)務(wù)同行內(nèi)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，缺乏創(chuàng)新，包括保理、票據(jù)貼現(xiàn)、出口融資、租賃、國際市場信息咨詢等在內(nèi)的國際業(yè)務(wù)開發(fā)力度有待加強。

第二節(jié) 臺商行的機會威脅分析

一、 機遇

1. 我國金融市場的開放，金融管制的放松

從長遠看，我國入世后加快了經(jīng)濟發(fā)展的市場化、國際化、知識化進程。國民經(jīng)濟總量的不斷增長，為中小銀行的成長與發(fā)展拓展了新的空間。一是隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，市場差異化程度的加深，消費者對金融服務(wù)的需求也呈現(xiàn)出多層次的狀態(tài)，這種多樣化的金融需求為多元化的金融供給創(chuàng)造了前提，有利于中小銀行發(fā)揮其比較優(yōu)勢，通過滿足一些特殊需求，贏得生存與發(fā)展的空間。二是隨著社會消費的分散化，銀行業(yè)的分散程度逐步加快，有利于中小銀行發(fā)揮應(yīng)變靈活的優(yōu)勢，以較低的成本占領(lǐng)市場。三是隨著經(jīng)濟發(fā)展的國際化、知識化，一些高風險、高回報的新興產(chǎn)業(yè)部門不斷增加，為中小銀行開拓業(yè)務(wù)創(chuàng)造了更多的市場需求。

2. 中國銀行業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

中國銀行業(yè)自從2005年以來就開始所謂的“戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”。這為中國銀行業(yè)的進一步發(fā)展提供了新的機遇。經(jīng)過改革開放以來20多年的發(fā)展，中國商業(yè)銀行所面臨的內(nèi)外環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化，商業(yè)銀行的經(jīng)營思路、發(fā)展模式等有了極大的改變與提升，特別是隨著中國經(jīng)濟體制改革向縱深推進，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和高級化，中國政府對利率、匯率、稅率等金融和經(jīng)濟工具的操作手段越來越成熟，中國銀行業(yè)由傳統(tǒng)經(jīng)營向現(xiàn)代經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變壓力和要求也越來越強烈和迫切，面對新的環(huán)境、新的市場，商業(yè)銀行必須提高管理水平，加快銀行內(nèi)部的軟、硬件設(shè)施的更新速度，吸引和留住優(yōu)秀人才，并要不斷地發(fā)掘、保留與擴大自身的核心業(yè)務(wù)，不斷地鞏固和開拓市場的份額，抓住有利的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型機遇盡快實現(xiàn)自身的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

3. 政府推動

臺商行的發(fā)展與壯大與當?shù)卣拈_明態(tài)度密不可分。2002年3月，臺州市和金融監(jiān)管部門審時度勢，為草根金融的發(fā)展提供了政策支持。促成銀座等18家民營企業(yè)組建了股份制臺州市商業(yè)銀行，其中市財政僅參股5%，當時政府參股的目的是為了繞過政策上的禁區(qū)以及為民營銀行提供信譽支撐。

二、威脅

1. 同業(yè)競爭加劇將削弱銀行的競爭優(yōu)勢、

（1）其他民營銀行的競爭

對臺商行來說，臺州市地處長三角,是上海大都市圈的有機構(gòu)成成分,經(jīng)濟發(fā)展迅速,經(jīng)濟增長質(zhì)量高,這些優(yōu)勢將吸引商業(yè)銀行更多的關(guān)注。目前,臺州市商業(yè)銀行不僅面臨著國有股份制商業(yè)銀行的競爭壓力,還面臨著其他股份制商業(yè)銀行的競爭,更嚴重的競爭壓力來自于浙江泰隆商業(yè)銀行、浙江民泰商業(yè)銀行等臺州本地銀行。各種類型的商業(yè)銀行在管理技術(shù)、管理水平上的差距越來越少?？梢灶A見,如果該行不能進一步培育出其他商業(yè)銀行無法模仿的核心競爭力,其他商業(yè)銀行的快速發(fā)展將會對其進一步快速健康發(fā)展帶來嚴重的壓力。

（2）與國有商業(yè)銀行相比的多種劣勢

國有商業(yè)銀行的獨資性質(zhì)使中小商業(yè)銀行形成的價格競爭的劣勢。利率市場化以后，由于國有銀行的性質(zhì)和實力，特別是其在資本回報上的約束較弱，從而使得國有銀行在利率競爭中處于優(yōu)勢地位。而中小銀行以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，大額存款比例較高，客戶和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較易受到市場沖擊，且缺少穩(wěn)定良好的客戶群體，缺乏獨家性的產(chǎn)品，資金出路和效益無法保證，特別是上市銀行，社會對其的投資回報預期呈現(xiàn)剛性。在此情況下，中小商業(yè)銀行無法與國有銀行在資金價格上進行競爭，這將成為下一步影響中小商業(yè)銀行發(fā)展的重要因素。

（3）與外資銀行相比的劣勢

超國民待遇給中小商業(yè)銀行帶來了較大壓力，一是外資銀行繳納的企業(yè)所得稅率為15%，且新辦外資銀行自盈利年度起，還可享受企蘭業(yè)所得稅“兩免三減半”的優(yōu)惠政策，而中資銀行則享受這些優(yōu)惠;二是外資銀行的各項人員費用工發(fā)放的現(xiàn)金及實物(如工作服等)全部納入工資總額管理，對超過部分不允許進入成本，只能在稅后列支;三是外資銀行在存款準備金繳存比例上也有優(yōu)惠，三個月以下的存款比例為5%，三個月以上(含三個月)的比例為%;四是外資銀行的宣傳廣告費等營銷費用均可按其實生數(shù)額列入成本，而中資銀行的上述費用則按營業(yè)收入的比例進行控制，超比例部分也不允許進入成本，只能在稅后列支;五是外資銀行在辦理貸款授信、過橋貸款、組織銀團貸款等業(yè)務(wù)時，按國際慣例及貸款管理的復雜程度，均可收取承諾費、管理費、前期費用等，中資銀行按現(xiàn)行規(guī)定，不能對貸款項目收取除利息以外的其他任何費用;六是外資銀行在開展業(yè)務(wù)中，實際上不受分 業(yè)管理的限制，而中資銀行則實行嚴格的分業(yè)經(jīng)營，綜合競爭能力受到很大的影響

2. 外部經(jīng)濟環(huán)境

（1）不良的信用環(huán)境和不完善的法律制度阻礙了中小銀行的發(fā)展

有些成本高、風險大的中小企業(yè)尤其是民營企業(yè)，信用觀念淡薄，信用關(guān)系的法律保障又不健全，造成拖欠、逃債、抵賴債務(wù)的行為時有發(fā)生，給銀行經(jīng)營帶來了不應(yīng)有的風險。另外，由于銀行貸款賠償?shù)姆芍贫炔煌晟坪头ㄔ旱膱?zhí)行不力，致使銀行起訴收回貸款占涉訴貸款的比例很低，造成銀行的不良資產(chǎn)增多，經(jīng)營性虧損嚴重。

（2）缺乏公平競爭的外部環(huán)境

由于我國金融政策的不平衡和法律制度的不完善，中小銀行長期處于不利的外部環(huán)境。金融機構(gòu)以所有制不同劃分類別，導致國有銀行、股份制銀行和其他中小銀行政策待遇的差別。如中小銀行在中央銀行再貸款、國債一級市場、銀行同業(yè)拆借市場、電子聯(lián)行、業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍等方面受到許多限制。由于業(yè)務(wù)范圍狹窄，缺乏強有力的競爭工具，融資成本高，以及中央銀行全方位加大對中小銀行的監(jiān)管力度，在產(chǎn)品品種和網(wǎng)點設(shè)置上限制了中小銀行的創(chuàng)新能力，造成經(jīng)營困難。

第三節(jié) 小結(jié)

本章通過SWOT模型，對臺州市商業(yè)銀行的優(yōu)勢、劣勢、機會、威脅進行了一系列數(shù)據(jù)和理論的分析。分析發(fā)現(xiàn)臺州市商業(yè)銀行在本地、產(chǎn)權(quán)、市場定位、制度方面具有明顯的優(yōu)勢；相對來說，在規(guī)模資金、人才、核心業(yè)務(wù)上存在著一定程度上的不足。雖然國際金融形勢、中國經(jīng)濟以及當?shù)氐恼o商業(yè)銀行的發(fā)展帶來契機，但也不乏同業(yè)競爭、外部經(jīng)濟環(huán)境不公平帶來的威脅。這些因素對臺州市商業(yè)銀行的未來發(fā)展有重要的參考意義。但臺州市商業(yè)銀行要想保持自身的競爭力，并在原有競爭力的基礎(chǔ)上得到提升，就要對其的劣勢進行進行改善，威脅進行規(guī)避，從而把資源和行動集中在自己最有優(yōu)勢和最多機會的地方，創(chuàng)造出最大的價值。

第五章   對策建議

通過以上對臺州市商業(yè)銀行的現(xiàn)狀、競爭力分析，我們可以發(fā)現(xiàn)臺州市商業(yè)銀行具有產(chǎn)權(quán)明晰、市場化運作、本地化特色等優(yōu)勢。但同時也發(fā)現(xiàn)了影響該行快速發(fā)展的一些制約因素，如規(guī)模小、資本金不足，人才短缺且有進一步流失的可能性，核心業(yè)務(wù)發(fā)展不足等。針對這些問題, 我們可以考慮下列應(yīng)對措施：

一、 制定發(fā)展戰(zhàn)略，加快上市步伐

自中國第一批股份制商業(yè)銀行上市以來，中國上市的股份制商業(yè)銀行至少已有6家其他國有商業(yè)銀行的上市也加快了步伐，中國城市商業(yè)銀行的上市工作同樣在緊鑼密鼓地進行，少數(shù)運營狀況好的城市商業(yè)銀行已經(jīng)捷足先登進入A股市場，如南京商業(yè)銀行在2006年成為第一家上市的城市商業(yè)銀行。就目前而言,全國申請上市的城市商業(yè)銀行已經(jīng)高達9家,很多銀行在管理水平、資產(chǎn)質(zhì)量上未必高于該行，該行在爭取上市資格上不會存在問題。上市對該行來講可以帶來多重好處:一是可以補充核心資本,解決資本金不足的困難,有助于銀行的業(yè)務(wù)拓展;二是可以借申請上市之機,進一步完善銀行內(nèi)部管理制度,健全法人治理結(jié)構(gòu), 強化監(jiān)管，降低風險進一步提升該行的制度競爭力。

二、健全人事制度，給人才以大展身手的舞臺。

要借鑒國內(nèi)外銀行的經(jīng)營理念、創(chuàng)新手段、運行方式，加快人事制度改革步伐。真正建立起能上能下、能進能出的用人制度，實行委任、聘任、選任、考任、合同制、任期制等多種用人形式，健全崗位標準、責任制度、聘任管理、任期考核、競爭上崗等配套制度，使用工制度規(guī)范化。為優(yōu)秀人才的發(fā)展創(chuàng)造良好的企業(yè)層次的制度環(huán)境。對管理層和重要員工實行股權(quán)激勵,解決銀行長遠發(fā)展的后顧之憂。

三、 加大業(yè)務(wù)開發(fā)力度，不斷進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

對臺州市商業(yè)銀行來說，加大業(yè)務(wù)開發(fā)，進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要包括可以通過以下幾個途徑：

一是積極開拓中間業(yè)務(wù)市場，提高中間業(yè)務(wù)在銀行中的地位，增加中間業(yè)務(wù)收入的比重，提高非利差收入在收人結(jié)構(gòu)中的比例。有些業(yè)務(wù)如代收水電費、提供保管箱業(yè)務(wù)等，雖然直接收益少，但可以贏得社會各界的好評和歡迎，有利于提高銀行信譽，樹立良好的企業(yè)形象，吸收更多的客戶，擴大經(jīng)營業(yè)務(wù)量。中小銀行應(yīng)積極開展這些業(yè)務(wù)，在中間業(yè)務(wù)市場取得發(fā)展空間。

二是大力進行金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新日益成為中國商業(yè)銀行創(chuàng)新的主體。但在金融創(chuàng)新的同時也要兼顧風險的把握。

四、抓住市場開放的機遇，以浙江為基礎(chǔ)，向長三角擴張

隨著今年三門村鎮(zhèn)銀行、以及溫州分行的開業(yè)，臺州市商業(yè)銀行在一步步實行著自己的長遠戰(zhàn)略計劃。預計到2010年年末，臺州市商業(yè)銀行將先后在上海、杭州、深證等城市開立自己的分行，這對臺州市商業(yè)銀行來說不僅是個機遇，也是個挑戰(zhàn)。本地化的優(yōu)勢，在以同樣的模式發(fā)展到外地發(fā)展是否也能獲得同樣的成功，對臺州市商業(yè)銀行來說將是個不斷探索的過程。

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of philippine commercial banks［J］. Discussion paper series NO. 2004-46

致 　謝

在論文完成之際，我要特別感謝我的指導老師孫澤生老師的熱情關(guān)懷和悉心指導。在論文的寫作過程中，我的導師老師傾注了大量的心血，從選題到開題報告，從寫作提綱，到一遍又一遍地指出每稿中的具體問題，嚴格把關(guān)，循循善 誘，在此我表示衷心感謝。

    另外我還有感謝我的同學們，感謝他們?yōu)槲业恼撐膶懽魈峁┝怂悸泛鸵庖?，并幫我積極尋找材料，熱情而無私的幫助我。在此一并致以誠摯的謝意。

    “不積跬步無以至千里”，這次畢業(yè)論文能夠最終順利完成，歸功于各位老師四年間的認真負責，使我能夠很好的掌握專業(yè)知識，并在畢業(yè)論文中得以體現(xiàn)。也正是你們長期不懈的支持和幫助才使得我的畢業(yè)論文最終順利完成。最后，我向栽培我的老師衷心地說聲：謝謝你們！