中小企業(yè)融資論文精選(九篇)

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第1篇：中小企業(yè)融資論文范文

（一）浙江省政府方面因素分析

政策性銀行業(yè)務(wù)涉及中小企業(yè)范圍小。到目前為止，浙江省的政策性金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)服務(wù)于中小企業(yè)的。而現(xiàn)有的政策性銀行能為中小企業(yè)提供服務(wù)的業(yè)務(wù)也不多，扶持力度相對(duì)不夠。例如，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行提供的貸款對(duì)于中小企業(yè)的支持力度很小，絕大部分都集中在國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目上；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，更多的針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品方面的金融支持，服務(wù)范圍狹窄，即使能夠提供貸款，對(duì)中小企業(yè)的貸款力度也很?。哼M(jìn)出口銀行的業(yè)務(wù)主要是在一些進(jìn)出口、海外投資服務(wù)等，所涉及到一般都是大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的作用并不大。如果，有專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的政策性銀行，可以為其提供保障，有利于拓寬中小企業(yè)融資渠道。

（二）浙江省金融機(jī)構(gòu)方面因素分析

1.直接融資渠道狹窄。浙江省中小企業(yè)基本上絕大多數(shù)都不能達(dá)到這一要求，特別是對(duì)于很多加工業(yè)企業(yè)而言。其次，股票市場(chǎng)融資要求企業(yè)明確的財(cái)務(wù)審核制度，財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)準(zhǔn)確，財(cái)務(wù)狀況清晰，而浙江省中小企業(yè)往往不具備這些要求。

2.金融機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理。中國(guó)當(dāng)前是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展期的特殊時(shí)期，金融市場(chǎng)不完善，銀行的進(jìn)入和退出機(jī)制尚不健全，所以很大程度上制約了中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。相比于更大的金融機(jī)構(gòu)，中小型金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)存在著更加緊密的關(guān)系，它更適合服務(wù)于中小企業(yè)。

3.銀行的經(jīng)營(yíng)制約中小企業(yè)融資。當(dāng)前信貸管理原則是基于大中型企業(yè)建立的初期，對(duì)于不同類(lèi)型中小企業(yè)并沒(méi)有明確的劃分不同治理機(jī)制。中小企業(yè)對(duì)于資金需求的特點(diǎn)是“急、少、頻”，即資金需求急，需求量不大，而且貸款的期限較短。而銀行審核一筆貸款時(shí)間長(zhǎng)，審計(jì)程序、擔(dān)保程序復(fù)雜。商業(yè)銀行更傾向于與國(guó)有企業(yè)或者集體所有制企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)，這與銀行的經(jīng)營(yíng)理念是分不開(kāi)的。

二、緩解浙江省中小企業(yè)融資困境的對(duì)策

（一）浙江省中小企業(yè)自身應(yīng)對(duì)策略

1.建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，提高企業(yè)自身的信用。企業(yè)要建立清晰的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)報(bào)告要真實(shí)、準(zhǔn)確地反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，有利于金融機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)能夠更好的了解企業(yè)狀況，提升企業(yè)信用等級(jí)，有利于企業(yè)貸款。在強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理的同時(shí)，中小企業(yè)也要加強(qiáng)信用文化建設(shè)，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)性人才，企業(yè)文化是企業(yè)發(fā)展的核心，樹(shù)立企業(yè)良好的信用形象，這樣銀行借款給企業(yè)才會(huì)比較有信心，推動(dòng)企業(yè)的生產(chǎn)力，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率。

2.拓展融資渠道，關(guān)注融資租賃。浙江省中小企業(yè)主要通過(guò)利潤(rùn)留存、銀行貸款以及民間借貸的方式獲得企業(yè)運(yùn)營(yíng)或者項(xiàng)目投資所需要的資金。其實(shí)，企業(yè)應(yīng)該拓展其融資渠道，增加其融資成功的機(jī)會(huì)。為緩解中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的困難，推進(jìn)中小企業(yè)成功轉(zhuǎn)型升級(jí)，浙江省中小企業(yè)不妨將融資租賃作為一個(gè)重要的融資方式，可以開(kāi)展中小企業(yè)融資租賃試點(diǎn)工作。

（二）浙江省政府方面應(yīng)對(duì)策略

1.完善中小企業(yè)的相關(guān)法律。在貸款擔(dān)保實(shí)行、貨款管理及財(cái)政稅收等方面,浙江省應(yīng)出臺(tái)具有鮮明地域特色并符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的法律法規(guī)，具體規(guī)定的可行性有利于維護(hù)浙江省中小企業(yè)發(fā)展的合法權(quán)益。

2.籌建政策性中小企業(yè)信貸銀行。政策性中小企業(yè)信貸銀行是指用來(lái)扶持處于成長(zhǎng)階段的中小企業(yè)，主要是解決融資難問(wèn)題。其資金來(lái)源可按照多樣化和市場(chǎng)化的方式進(jìn)行募集，銀行實(shí)行股份制，使股東擁有與優(yōu)先股股東相似的收益權(quán)，并采取貸款企業(yè)的所有權(quán)與貸款企業(yè)的收益權(quán)相分離的方式，如此一來(lái)，政策性銀行的所有權(quán)和有效的政策執(zhí)行就不會(huì)被影響。如果政策性中小企業(yè)信貸銀行可以按照這樣的模式發(fā)展，使資金來(lái)源與資金使用實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，可以改善政策性銀行金融債券發(fā)行困難的現(xiàn)狀，還會(huì)減輕財(cái)政方面的壓力。

3.完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。政府應(yīng)該加大對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持力度。可以由政府出面建立一有個(gè)權(quán)威性的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，或者也可以對(duì)現(xiàn)有的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行改造；建立中小企業(yè)信用平臺(tái)，利用政府本身所具優(yōu)勢(shì)，通過(guò)工商、稅務(wù)、海關(guān)等部門(mén)，搜集中小企業(yè)數(shù)據(jù)信息；加強(qiáng)中小企業(yè)本身的信用管理，可以出臺(tái)法律對(duì)中小企業(yè)的行為進(jìn)行約束，以及加強(qiáng)企業(yè)家個(gè)人的信用管理。

4.合理引導(dǎo)民間資本流動(dòng)。民間融資是浙江省中小企業(yè)的非常重要的融資渠道，所以對(duì)于民間資本流動(dòng)加強(qiáng)管理非常有必要。溫州市試點(diǎn)改革設(shè)立了全國(guó)第一家民間資本管理公司，以及進(jìn)行了一系列的金融改革，對(duì)資本的監(jiān)管和借貨利率的控制，使資本管理更加有效。

（三）浙江省金融機(jī)構(gòu)方面應(yīng)對(duì)策略

1.針對(duì)浙江省中小企業(yè)的特點(diǎn)建立相適應(yīng)管理體制。到目前為止，商業(yè)銀行的管理?xiàng)l例中沒(méi)有針對(duì)中小企業(yè)的特別規(guī)定，大部分的中小企業(yè)都不能符合商業(yè)銀行的貸款條件，浙江省是非常典型的中小企業(yè)大省，可以先在浙江省建立專(zhuān)門(mén)針對(duì)于中小企業(yè)管理體制的試驗(yàn)點(diǎn)，使其能夠在更短的時(shí)間能滿(mǎn)足融資需求，也可以完善商業(yè)銀行的管理制度，對(duì)雙方而言是雙贏的結(jié)果。

2.針對(duì)浙江省中小企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。鼓勵(lì)推廣動(dòng)產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款質(zhì)押的金融信貸業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)專(zhuān)利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)押。銀行可以要求中小企業(yè)對(duì)所要貸的款項(xiàng)提供保險(xiǎn)，這樣既有利于降低銀行貸款收回的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)也可以通過(guò)較低的門(mén)檻、較低的成本獲得貸款。

3.針對(duì)浙江省中小企業(yè)的特點(diǎn)建立適當(dāng)貸款利率制度。建立一個(gè)合適的貸款利率制度非常有必要，并且可以因地制宜。針對(duì)浙江省中小企業(yè)活躍的地區(qū)，當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行可以加大對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)貨款的浮動(dòng)利率區(qū)間，以此來(lái)增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

第2篇：中小企業(yè)融資論文范文

[關(guān)鍵詞]金融中小企業(yè)融資

一、我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，下面從銀行信貸、直接融資和非正規(guī)融資幾方面對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行探討。

1.中小企業(yè)的銀行信貸資金

銀行向中小企業(yè)提供的信貸融資主要是信用貸款和部分抵押擔(dān)保貸款，同時(shí)在政府的支持下，展開(kāi)一些政府補(bǔ)貼的貸款貼息、融資擔(dān)保、融資租賃、銀行票據(jù)貼現(xiàn)等形式。目前中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理質(zhì)量普遍不高，其盈利水平也較低。因此，銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體也不高。中國(guó)工商銀行的調(diào)查表明，35萬(wàn)戶(hù)中小企業(yè)的不良貸款占貸款余額的l/3以上，比全行各項(xiàng)貸款的該指標(biāo)平均數(shù)高12.73個(gè)百分點(diǎn)，再加上部分中小企業(yè)逃、廢銀行債務(wù)情況較為嚴(yán)重，造成中小企業(yè)的信用普遍較低。另外，對(duì)中小企業(yè)的單筆貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，也造成了銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”。

2.中小企業(yè)的直接融資

在現(xiàn)有的深滬主板市場(chǎng)上，無(wú)論是直接上市還是借殼上市，中小企業(yè)很難達(dá)到上市所要求的基本條件。現(xiàn)實(shí)情況是中小企業(yè)在資本市場(chǎng)中處于缺位狀態(tài)。我國(guó)1993年頒布的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定：企業(yè)發(fā)行債券，規(guī)模必須達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求；企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定；企業(yè)具有償債能力；企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)三年盈利等。這些都限制了中小企業(yè)債券融資。在《公司法》、《證券法》修改之前，我國(guó)僅規(guī)定了一套上市標(biāo)準(zhǔn)。3年連續(xù)盈利、5000萬(wàn)總股本、無(wú)形資產(chǎn)出資不超過(guò)注冊(cè)資本20％等規(guī)定，這些進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件限制，將大量的中小企業(yè)拒之門(mén)外。截至2002年4月底，我國(guó)滬深兩地的上市公司，民營(yíng)企業(yè)約占9％，其中很多還是“借殼”上市，而民營(yíng)中小企業(yè)基本沒(méi)有。

3.中小企業(yè)以非正規(guī)金融方式融資

非正規(guī)金融主要是民間融資，民間融資是個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資，包括借貸、集資、捐贈(zèng)、儲(chǔ)金會(huì)、典當(dāng)行、地下錢(qián)莊、貸款經(jīng)紀(jì)人和高利貸、貿(mào)易信貸、地下票據(jù)市場(chǎng)等。民間融資是最原始的融資方式，特點(diǎn)是缺乏最基本的法律保障，只能在關(guān)系密切、互相了解和信用關(guān)系良好的個(gè)人之間進(jìn)行，如親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等。民間借貸是個(gè)人投資創(chuàng)辦企業(yè)的主要融資方式，也是中小企業(yè)最基本的原始資本和創(chuàng)業(yè)資本來(lái)源。民間的中小企業(yè)信貸活動(dòng)之所以異?；钴S，是中小企業(yè)從合法融資渠道難以融資而產(chǎn)生的必然結(jié)果。同時(shí)，民間金融機(jī)構(gòu)具有許多優(yōu)勢(shì)，如組織成本低，機(jī)制靈活，效率較高，對(duì)企業(yè)資信比較了解，以效益為原則等。民間借貸的興起，也是我國(guó)中小企業(yè)金融支持體系不健全不完善的結(jié)果。但是，大部分民間融資具有風(fēng)險(xiǎn)大和利息高的特點(diǎn)，個(gè)人之間的借貸風(fēng)險(xiǎn)更大。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的問(wèn)題

1.缺乏中小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)

中小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展是緩解中小企業(yè)融資困難的一個(gè)重要金融環(huán)境。我國(guó)現(xiàn)有的地方性金融機(jī)構(gòu)主要有國(guó)有商業(yè)銀行各級(jí)分行和支行、農(nóng)村信用社。其中國(guó)有商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位在大中城市和國(guó)有大企業(yè)，其信貸業(yè)務(wù)逐步淡出縣域經(jīng)濟(jì)；而農(nóng)村信用社作為縣域金融體系的主力軍，但其市場(chǎng)定位主要是“三農(nóng)”。而且我國(guó)限制金融創(chuàng)新，如限制地方中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，對(duì)典當(dāng)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)設(shè)定嚴(yán)格的條件，對(duì)農(nóng)村合作基金會(huì)等民間信用機(jī)構(gòu)不予法律認(rèn)可等，不鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，這和我國(guó)中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%，產(chǎn)值占60%，利潤(rùn)占40%，提供75%以上就業(yè)機(jī)會(huì)的重要地位和作用是極不相稱(chēng)的。是中小企業(yè)融資難最主要的原因之一。

2.信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面存在的諸多弊端

根據(jù)國(guó)家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司的指導(dǎo)原則，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源宜多元化，這也符合中小企業(yè)融資的特點(diǎn)。但在實(shí)際操作過(guò)程中，大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金幾乎完全來(lái)源于政府撥款，其他渠道的資金來(lái)源很少。由于各地政府的財(cái)政壓力普遍較大，可以撥付給中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金比較有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足本地區(qū)中小企業(yè)對(duì)擔(dān)保基金的需求。擔(dān)?；鹨?guī)模小，引發(fā)了諸多相關(guān)問(wèn)題：一是抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于擔(dān)?；鹨?guī)模過(guò)小，幾乎沒(méi)有什么代償能力，一旦出現(xiàn)代償，就可能導(dǎo)致倒閉。二是放款規(guī)模較小。因基金規(guī)模小，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放款規(guī)模也比較小，難以滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。三是融資的成本比較高。基金規(guī)模小，承擔(dān)代償?shù)哪芰τ邢蓿虼藫?dān)保機(jī)構(gòu)便提高貸款企業(yè)的資格要求，導(dǎo)致企業(yè)通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資的成本比較高。擔(dān)保企業(yè)通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款，除了要還本付息以外，還要交納一定比例的保費(fèi)，有的還要交納一筆保證金，再加上其他相關(guān)費(fèi)用，對(duì)有些中小企業(yè)而言，通過(guò)擔(dān)保中心獲取貸款已超出企業(yè)的承受能力。

3.中小企業(yè)自身劣勢(shì)

我國(guó)的中小企業(yè)普遍具有資產(chǎn)有限、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、產(chǎn)品市場(chǎng)變化快、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所不固定、人員流動(dòng)性大、法人代表變動(dòng)頻繁、知名度較小等特點(diǎn)。這些特點(diǎn)嚴(yán)重影響了其信用等級(jí)，特別是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中一些中小企業(yè)改制時(shí)對(duì)銀行債務(wù)處置不當(dāng)，存在相當(dāng)普遍的逃避債務(wù)傾向，造成銀行對(duì)改制中的中小企業(yè)心存芥蒂，對(duì)中小企業(yè)的工作重點(diǎn)不是如何加大投放，而是如何防范企業(yè)逃避債務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)了因企業(yè)改制轉(zhuǎn)軌而對(duì)資金需求最大最迫切時(shí)，也是銀行放貸最謹(jǐn)慎、企業(yè)貸款最困難的反?，F(xiàn)象。

三、完善中小企業(yè)融資機(jī)制的對(duì)策

1.建立專(zhuān)門(mén)對(duì)中小企業(yè)貸款的政策性銀行

我國(guó)中小企業(yè)金融服務(wù)體系以中小企業(yè)政策性銀行為核心是從中國(guó)實(shí)際出發(fā)的一種現(xiàn)實(shí)選擇。盡管目前市場(chǎng)性中小金融機(jī)構(gòu)的建立可以促使優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)通過(guò)擔(dān)保、補(bǔ)貼或是付出較高的利率來(lái)獲取流動(dòng)性資金貸款，但是一般中小金融機(jī)構(gòu)很難給予中小企業(yè)中長(zhǎng)期的貸款支持。因此，需要有一個(gè)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供較大規(guī)模貸款的政策性金融機(jī)構(gòu)的存在和運(yùn)行。政府財(cái)政資金應(yīng)該成為中小企業(yè)政策性銀行的主要資本金來(lái)源，這是保證中小企業(yè)政策性銀行切實(shí)開(kāi)展業(yè)務(wù)的基石。除政府財(cái)政資金外，還要注意提高中小企業(yè)政策性銀行的融資能力，擴(kuò)大中小企業(yè)政策性銀行的融資渠道，發(fā)行債券、借款，甚至可以吸收中小企業(yè)存款。吸收存款應(yīng)該是中小企業(yè)政策性銀行與其他政策性銀行的最大不同之處。對(duì)于市場(chǎng)型的中小金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管指標(biāo)要進(jìn)一步明確每戶(hù)最高貸款額與資本凈值的比率，限制其偏離中小企業(yè)的貸款行為。

2.建立和健全中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系

目前，各國(guó)或地區(qū)政府在解決中小企業(yè)融資缺口問(wèn)題時(shí)，都非常注重信用擔(dān)保手段。中小企業(yè)擔(dān)保體系是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中的重要組成部分，是政府、銀行和中小企業(yè)之間融資關(guān)系的紐帶和橋梁。中小企業(yè)擔(dān)?；鸨仨氝_(dá)到一定規(guī)模，才能具有抵御風(fēng)險(xiǎn)、提供擔(dān)保的足夠?qū)嵙?。單憑各個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)的資本金以及其營(yíng)運(yùn)資金，很難滿(mǎn)足金融機(jī)構(gòu)提出的擔(dān)保要求。為此，屬于各級(jí)財(cái)政出資的部分，可以考慮適當(dāng)集中，建立共同基金或稱(chēng)擔(dān)?；?。從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度看，擔(dān)?；鸩扇」餐鸹蚧ブ鸬姆绞绞亲顬榉鲜袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作特征的。只有采取基金的形式，才有可能最大限度地動(dòng)員社會(huì)各界的資金加入到擔(dān)保基金的行列中來(lái)，才能對(duì)擔(dān)?；疬M(jìn)行科學(xué)的管理與運(yùn)作。同時(shí)，要逐步建立合理的再擔(dān)保機(jī)制。在現(xiàn)有財(cái)稅體系下，采取再擔(dān)保的模式，有利于發(fā)揮各級(jí)財(cái)政的作用。

3.創(chuàng)造有利中小企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境

政府尤其應(yīng)出臺(tái)有關(guān)加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，以促進(jìn)中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。這些政策包括：

（1)政府財(cái)政支持。我國(guó)應(yīng)逐步增加對(duì)中小企業(yè)特別是高科技產(chǎn)業(yè)的資金投入。國(guó)家財(cái)政和地方財(cái)政每年應(yīng)新增高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)撥款，實(shí)行部分撥款、部分低息有償使用，提供與高風(fēng)險(xiǎn)投資相配套的低息長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款；擴(kuò)大對(duì)私營(yíng)個(gè)體經(jīng)濟(jì)的貼息范圍，大力扶持規(guī)模型、科技型、外向型私營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

（2)減免稅負(fù)政策。加大優(yōu)惠政策的力度，將更多的資金吸引到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。要進(jìn)一步降低高技術(shù)企業(yè)的所得稅，清理整頓和規(guī)范對(duì)中小企業(yè)的收費(fèi)，切實(shí)減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。

（3)金融優(yōu)惠政策。中央銀行要進(jìn)一步出臺(tái)扶持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策，進(jìn)一步要求各商業(yè)銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的信貸力度，放寬對(duì)中小企業(yè)的放貸條件；保持國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款份額，切實(shí)辦好國(guó)有商業(yè)銀行的小型企業(yè)信貸部，確保中小企業(yè)的資金來(lái)源，提高商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國(guó)人民銀行研究局:中國(guó)中小企業(yè)金融制度報(bào)告[M].北京:中信出版社，2005

第3篇：中小企業(yè)融資論文范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；新優(yōu)序融資理論；中小金融機(jī)構(gòu)；資本市場(chǎng)

中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的組成部分，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展起著重要作用。截至2006年底，我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已達(dá)到4200萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99％，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60％，上繳稅收占國(guó)家稅收總額的50.2％，中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步、發(fā)展國(guó)際貿(mào)易等方面發(fā)揮著重要的作用。

但據(jù)國(guó)家發(fā)改委中小企業(yè)司2008年8月3日統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)增速放緩，國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下，相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難，今年上半年全國(guó)約6.7萬(wàn)家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉，約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)率接近30％，較去年同比減少15％。中小企業(yè)的融資瓶頸尤為突出，融資面臨前所未有的困難。因此，如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，再一次被社會(huì)各界所關(guān)注。

一、中小企業(yè)融資的理論支持

梅耶斯(Myers)和麥吉勒夫(Majluf)提出的新優(yōu)序融資理論，是以非對(duì)稱(chēng)信息為條件來(lái)研究企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的一種理論，強(qiáng)調(diào)信息對(duì)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)和融資次序的影響。他們認(rèn)為，信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象，是由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離所產(chǎn)生的，管理者是企業(yè)內(nèi)部消息的掌握者，管理者比市場(chǎng)及投資者更了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。通常，管理者的行為模式是：如果企業(yè)預(yù)期新項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為正，即該項(xiàng)目能夠增加股東財(cái)富，那么，代表舊股東利益的管理者就不會(huì)發(fā)行新股，以避免把投資利益分割給新的股東。投資者在了解了管理者的這種行為模式以后，很自然地會(huì)把企業(yè)發(fā)行新股看成是企業(yè)不能有效增加舊股東利益時(shí)一種被迫融資行為的壞消息，導(dǎo)致投資者對(duì)新股出價(jià)的降低。因此，當(dāng)管理者擁有對(duì)企業(yè)有利的內(nèi)部消息時(shí)，最好采用債務(wù)融資的方式，以避免發(fā)行新股反而造成企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值下降。盡管債務(wù)融資有可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，但通過(guò)發(fā)行股票去融資會(huì)使投資者認(rèn)為企業(yè)發(fā)展前景不佳，致使新股發(fā)行時(shí)股價(jià)下跌。因此企業(yè)偏好的融資順序應(yīng)為：先考慮內(nèi)源融資，后考慮外源融資；不得不進(jìn)行外源融資時(shí)，則應(yīng)首先選擇債權(quán)融資，后考慮股權(quán)融資。

新優(yōu)序融資理論鼓勵(lì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者少用股票融資，盡量用自有資本和留存收益籌資，擴(kuò)充其資本實(shí)力。另外，利用平時(shí)儲(chǔ)備的借款能力負(fù)債籌資，直到債務(wù)負(fù)擔(dān)達(dá)到企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的危險(xiǎn)區(qū)域時(shí)才考慮發(fā)行股票。由于該理論以不對(duì)稱(chēng)的信息環(huán)境為背景，也就是說(shuō)，信息不對(duì)稱(chēng)的情況越嚴(yán)重，越應(yīng)該考慮這樣的融資次序，因此，對(duì)于信息流通不順暢的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，更具有現(xiàn)實(shí)意義。

二、中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)困境

(一)中小企業(yè)內(nèi)援融資能力弱

1、中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)模糊、管理方式陳舊。大部分集體企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度表現(xiàn)為一次博弈制度，這種封閉性的產(chǎn)權(quán)制度，限制了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大和競(jìng)爭(zhēng)力的提高；私營(yíng)經(jīng)濟(jì)一般實(shí)行的是家族企業(yè)制度，企業(yè)行為主要以倫理道德規(guī)范來(lái)代替經(jīng)濟(jì)行為規(guī)范，這種發(fā)展模式有助于企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期的發(fā)展，但卻不適于企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后經(jīng)營(yíng)管理的需要；鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和個(gè)體私營(yíng)企業(yè)由于受經(jīng)濟(jì)條件、資源條件、技術(shù)條件等方面因素的制約投資項(xiàng)目普遍規(guī)模小、產(chǎn)品檔次低、經(jīng)濟(jì)效益不高。

2、人才素質(zhì)較低，技術(shù)創(chuàng)新能力欠缺。中小企業(yè)大多實(shí)行家族式、粗放式管理模式，缺乏現(xiàn)代科學(xué)管理理念，企業(yè)總體技術(shù)水平不高，產(chǎn)品附加值較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)；缺乏有效的激勵(lì)和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，難以留住和吸引人才，導(dǎo)致人才匱乏，技術(shù)創(chuàng)新能力不足，在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，盈利能力不足，難以實(shí)現(xiàn)通過(guò)內(nèi)援融資來(lái)擺脫其資金短缺的困境。

(二)中小企業(yè)外援融資渠道不通暢

1、間接融資——金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸支持不足

按照新優(yōu)序融資理論，中小企業(yè)進(jìn)行外援融資時(shí)應(yīng)先選擇債權(quán)融資，而我國(guó)中小企業(yè)債權(quán)融資基本上是依靠金融機(jī)構(gòu)的貸款來(lái)完成。目前我國(guó)銀行體系中仍以中農(nóng)工建四大商業(yè)銀行為核心，運(yùn)用的人民幣資金占到整個(gè)金融體系人民幣資金運(yùn)用量的75％，這種過(guò)渡集中的金融結(jié)構(gòu)使絕大多數(shù)具有競(jìng)爭(zhēng)力的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)因?yàn)榈貌坏浇鹑谥С?，發(fā)展受到抑制，降低了資金配置效率。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2008年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過(guò)2.2萬(wàn)億元，其中只有約3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè)，占了全部商業(yè)貸款的15％，比去年同期減少300億元。

而中小商業(yè)銀行在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面不僅擁有信息上的優(yōu)勢(shì)，相對(duì)于四大商業(yè)銀行而言，還擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、管理鏈條短、層次少、經(jīng)營(yíng)靈活、適應(yīng)性強(qiáng)、控制風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。但是，中小商業(yè)銀行自身的發(fā)展也不是一帆風(fēng)順的。我國(guó)尚未設(shè)立存款保險(xiǎn)制度，四大商業(yè)銀行成立早、網(wǎng)點(diǎn)多、規(guī)模大，城鄉(xiāng)居民對(duì)其信任程度遠(yuǎn)大于中小商業(yè)銀行和信用社，因而居民儲(chǔ)蓄往往匯集到大銀行基層機(jī)構(gòu)。另外，由于中小商業(yè)銀行的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)體系不如大銀行機(jī)構(gòu)發(fā)達(dá)、迅捷，許多結(jié)算業(yè)務(wù)量大的工商企業(yè)為加快資金周轉(zhuǎn)，一般也將存款集中在大銀行。這樣，中小商業(yè)銀行的資金來(lái)源受到影響，對(duì)中小企業(yè)的信貸支持也就力不從心。即使在銀行資金充裕的情況下，中小企業(yè)也較難獲得銀行的信貸支持。

2、直接融資——多層次資本市場(chǎng)體系尚未建立

(1)專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的區(qū)域性小額資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢。2004年5月我國(guó)中小企業(yè)板塊獲準(zhǔn)在深圳證券交易所設(shè)立是對(duì)二板市場(chǎng)的積極探索。二板市場(chǎng)主要解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問(wèn)題，區(qū)域性小額資本市場(chǎng)則主要為達(dá)不到進(jìn)入二板市場(chǎng)資格標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，包括為處于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)提供私人權(quán)益性資本。事實(shí)上，我國(guó)更需要后一層面的資本市場(chǎng)。

(2)創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展相對(duì)落后。發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資基金是解決中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)融資難題的重要途徑之一。近幾年來(lái)，盡管沿海一些發(fā)達(dá)省市相繼建立了規(guī)模不等的高科技產(chǎn)業(yè)投資基金，成為推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的一種方式，發(fā)揮了積極作用。但大多數(shù)省份的創(chuàng)業(yè)投資尚處于起步階段。因此，應(yīng)大膽借鑒成功的經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)設(shè)立按市場(chǎng)化規(guī)范運(yùn)行、主要投資中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，多渠道、多形式擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資的范圍。

(3)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)尚未發(fā)展壯大。近幾年新興產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，已成為風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)體系中的重要環(huán)節(jié)。產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)，應(yīng)納入多層次資本市場(chǎng)的規(guī)劃之中，該市場(chǎng)可以成為為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的渠道。應(yīng)形成政府辦市場(chǎng)、資本運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易、中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)組織策劃的市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制。

三、解決中小企業(yè)融資難的根本性措施

(一)加強(qiáng)中小企業(yè)自我強(qiáng)化內(nèi)在的管理

我國(guó)中小企業(yè)大多規(guī)模小、資本技術(shù)密度低、技術(shù)裝備落后、數(shù)量多，處于小規(guī)模運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。同時(shí)由于中小企業(yè)大多處在競(jìng)爭(zhēng)很強(qiáng)的行業(yè)，總體盈利水平不高，這就限制了其通過(guò)內(nèi)源融資渠道融資的能力。要提高企業(yè)的盈利能力，必須加強(qiáng)公司治理，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，完善內(nèi)部控制制度，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，建立科學(xué)發(fā)展觀，大力開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新。

由于中小企業(yè)內(nèi)源融資能力不足，往往需要通過(guò)外源融資尤其是債權(quán)融資來(lái)籌集資金，這就需要中小企業(yè)必須要有良好的信用作保證。而中小企業(yè)的信用缺失問(wèn)題已嚴(yán)重破壞了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，因此加強(qiáng)中小企業(yè)信用建設(shè)已成當(dāng)務(wù)之急。完善中小企業(yè)信用管理首先應(yīng)從企業(yè)自身做起，建立規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度、財(cái)務(wù)制度和信用制度，從而提高中小企業(yè)的信用水平。同時(shí)，著力提高中小企業(yè)對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的防范能力，以?xún)?yōu)化企業(yè)信用管理機(jī)制，提升企業(yè)信用管理水平。其次，要加強(qiáng)政府引導(dǎo)，立法部門(mén)需要制定一系列關(guān)于構(gòu)筑中小企業(yè)信用體系的法律法規(guī)，執(zhí)法部門(mén)要依法保護(hù)中小企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)，規(guī)范中小企業(yè)的誠(chéng)信行為，充分利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)技術(shù)和現(xiàn)代化工具，創(chuàng)建國(guó)家企業(yè)信用征信體系，使守信企業(yè)可以獲得比現(xiàn)在更快捷、更優(yōu)惠的貸款方式。第三，完善社會(huì)信用制度，制定信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范，創(chuàng)造有利于中介機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，重視發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)在提升中小企業(yè)信用中的作用。(二)改革相對(duì)落后的金融體制

我國(guó)現(xiàn)有的金融體系是以國(guó)有商業(yè)銀行為主體，而中小企業(yè)資金的主要供給者地方性中小商業(yè)銀行又相對(duì)不足，同時(shí)還缺乏專(zhuān)門(mén)的為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行。國(guó)有商業(yè)銀行近年撤銷(xiāo)大量基層網(wǎng)點(diǎn)，瞄準(zhǔn)大企業(yè)。股份制商業(yè)銀行也出現(xiàn)了類(lèi)似的“傾斜”趨勢(shì)。而其他中小金融機(jī)構(gòu)信貸能力又不足。針對(duì)上述情況，我們應(yīng)從以下方面人手：

1、改革現(xiàn)行信貸管理體系，加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度。從現(xiàn)實(shí)中可以看出，雖然中國(guó)人民銀行一再發(fā)文督促各大商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的貸款力度，但效果并不理想。原因不僅在于中小企業(yè)缺乏信用、給中小企業(yè)的貸款成本高，更本質(zhì)的原因在于，大銀行貸款給國(guó)有企業(yè)既不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，又能獲得利益，但給中小企業(yè)貸款，屬于純商業(yè)貸款，在許多中小企業(yè)的不規(guī)范運(yùn)作、信譽(yù)沒(méi)有完全樹(shù)立的情況下，加之大銀行辨別優(yōu)劣客戶(hù)的能力存在問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，大銀行寧愿將資金存在央行的賬戶(hù)上、買(mǎi)國(guó)債等，也不愿意貸款給中小企業(yè)，中小企業(yè)也就難以健康發(fā)展。面對(duì)現(xiàn)實(shí)存在的不合理的信貸管理體系，中國(guó)人民銀行了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用中小企業(yè)信貸支持的指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀發(fā)[2002]224號(hào))，要求商業(yè)銀行在堅(jiān)持信貸原則的前提下，加大支持中小企業(yè)發(fā)展的力度，對(duì)有市場(chǎng)、有效益、有信用的中小企業(yè)，積極給予信貸支持，盡量滿(mǎn)足這部分中小企業(yè)合理的流動(dòng)資金需求。對(duì)此，政府要從外部減壓，監(jiān)管當(dāng)局適時(shí)推出相應(yīng)的監(jiān)管措施；銀行內(nèi)部既要防止過(guò)分逃避責(zé)任，又要完善自我約束機(jī)制和內(nèi)控制度，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，減少審批環(huán)節(jié)。并根據(jù)貸款中小企業(yè)個(gè)體特點(diǎn)及生產(chǎn)周期、市場(chǎng)特征和資金需求，合理確定貸款期限，打破原有的貸款期限的硬性要求，可以實(shí)際使用天數(shù)計(jì)算貸款期，以減少中小民企的利息負(fù)擔(dān)。

2、大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的地方性中小金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)中小企業(yè)融資應(yīng)找中小金融機(jī)構(gòu)(林毅夫，2001)。為加快中小金融機(jī)構(gòu)為廣大中小企業(yè)服務(wù)的質(zhì)量和力度，我國(guó)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家特別是韓國(guó)和日本等中小企業(yè)發(fā)展成熟的國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立為中小企業(yè)服務(wù)的專(zhuān)項(xiàng)中小金融機(jī)構(gòu)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，無(wú)論是直接融資為主的國(guó)家還是間接融資為主的國(guó)家，在為中小企業(yè)提供融資方面的服務(wù)，主要還是中小金融機(jī)構(gòu)及政府的政策性金融機(jī)構(gòu)。因此，充分發(fā)揮中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)廣大城鄉(xiāng)中小企業(yè)的融資服務(wù)，中小金融機(jī)構(gòu)本身把握好自己的合理定位，探索適合中小企業(yè)資金需求的信貸方式，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，意義是很重大的。

3、健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。在中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，獲得銀行貸款普遍存在著一定的困難，為了解決該問(wèn)題，許多國(guó)家都建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。信用擔(dān)保作為政府扶持中小企業(yè)的一個(gè)重要的“公共物品”，出資者大都是政府。具體由哪一級(jí)政府出資，視各國(guó)的具體情況而定。在制定信用擔(dān)保方案時(shí)應(yīng)嚴(yán)格審核擔(dān)保條件，制定嚴(yán)格準(zhǔn)入條件、嚴(yán)格資金管理、嚴(yán)格操作程序、嚴(yán)格收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)格代位補(bǔ)償?shù)纫蟆Ｐ庞脫?dān)保是國(guó)際公認(rèn)的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，如果風(fēng)險(xiǎn)控制不力、經(jīng)營(yíng)不善、完全可能會(huì)發(fā)生資不抵債的現(xiàn)象而至破產(chǎn)，從而累及銀行資產(chǎn)質(zhì)量，影響金融環(huán)境的穩(wěn)定。因此，必須采取嚴(yán)格措施，識(shí)別、防范、控制和分散風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)在建立中小企業(yè)信用擔(dān)保制度、制定擔(dān)保政策時(shí)，既要借鑒外部經(jīng)驗(yàn)，又要根據(jù)我國(guó)財(cái)政、金融和中小企業(yè)管理體制的特點(diǎn)，建立為中小企業(yè)服務(wù)的金融擔(dān)保體系。

(三)加強(qiáng)資本市場(chǎng)的建設(shè)與完善

1、利用業(yè)已推出的中小企業(yè)板融資。一個(gè)完善的、多層次的證券資本市場(chǎng)是滿(mǎn)足中小企業(yè)股權(quán)融資需求的最佳選擇，它不僅可以為處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)提供融資服務(wù)，而且，為注入中小企業(yè)的股權(quán)資金提供了一個(gè)完善的退出機(jī)制，從而更有利于企業(yè)融通資金。深交所公布的一份研究報(bào)告建議，根據(jù)中小企業(yè)外部股權(quán)融資的需要和效果，適當(dāng)放寬中小企業(yè)在股票市場(chǎng)的上市條件，通過(guò)增加企業(yè)規(guī)模和盈利標(biāo)準(zhǔn)的彈性，鼓勵(lì)更多的中小企業(yè)到股票市場(chǎng)上市；促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，著重強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)的成長(zhǎng)性；適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有股票市場(chǎng)的再融資政策，使再融資政策的具體要求與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性、成長(zhǎng)性等特點(diǎn)相聯(lián)系，使再融資政策的最終目標(biāo)為促進(jìn)企業(yè)的融資效率。根據(jù)這一系列的政策、建議，科技型中小企業(yè)無(wú)疑在中小企業(yè)板的進(jìn)入中具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，但更需強(qiáng)調(diào)的是，中小企業(yè)板更看中的是企業(yè)的成長(zhǎng)性，而非高科技屬性。這就為市場(chǎng)進(jìn)入設(shè)定了門(mén)檻，需要我們培養(yǎng)大量極具潛質(zhì)的高科技中小企業(yè)，而非僅有科技因素即可。因此，對(duì)于有條件的成長(zhǎng)型高新技術(shù)中小企業(yè)，政府應(yīng)積極對(duì)其進(jìn)行“孵化”，助其進(jìn)入中小企業(yè)板進(jìn)行融資，同時(shí)，借助國(guó)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板的有利條件，積極建立優(yōu)強(qiáng)中小企業(yè)上市融資的育成制度。另一方面，某些已進(jìn)入成熟和獲利重整階段的中小企業(yè)，也可以通過(guò)買(mǎi)殼上市的方法進(jìn)入主板市場(chǎng)融資。

2、利用地方性柜臺(tái)交易市場(chǎng)融資。建議恢復(fù)建設(shè)地方性柜臺(tái)交易市場(chǎng)，為那些還未達(dá)到公開(kāi)上市條件的股票提供交易場(chǎng)所，拓寬融資和退資渠道。對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)而言，上市融資條件苛刻，耗時(shí)耗力，并非最佳選擇，而柜臺(tái)交易市場(chǎng)交易靈活、交易成本低廉，且對(duì)于交易股票的條件要求較寬松，更適于成長(zhǎng)階段的中小企業(yè)進(jìn)行證券化的股權(quán)流通和交易。但鑒于我國(guó)1993年到1997年之間對(duì)于場(chǎng)外交易市場(chǎng)探索的失敗，在重新恢復(fù)建設(shè)的過(guò)程中，應(yīng)做好各類(lèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，完善交易程序和交易制度，保證交易過(guò)程的透明、合法、公平和規(guī)范。

第4篇：中小企業(yè)融資論文范文

中小企業(yè)融資的制約因素主要包括內(nèi)部因素和外部因素，內(nèi)部制約因素主要包括自身?xiàng)l件不足和信用觀念不強(qiáng)，外部制約因素主要包括融資渠道不寬和銀行缺乏支持動(dòng)力：

我國(guó)中小企業(yè)一般自有資本和自有積累比較少，大多中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理、治理結(jié)構(gòu)方面都存在很多不足，部分中小企業(yè)就是“家族企業(yè)”。由于規(guī)模較小，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)不足，其抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，同時(shí)財(cái)務(wù)信息不透明，因此造成其不能達(dá)到金融機(jī)構(gòu)貸款門(mén)檻。

一些中小企業(yè)為了一時(shí)之利，采取改制或者其它方式逃避債務(wù)，結(jié)果損害了中小企業(yè)的整體信譽(yù)。此外，銀行對(duì)貸款簽批人的責(zé)任追究十分嚴(yán)厲，但是現(xiàn)行法律對(duì)對(duì)債務(wù)人懲罰力度不大，中小企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生了信用危機(jī)。

由于我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻較高，如股份有限公司若要公開(kāi)發(fā)行股票，股本昀低3000萬(wàn)元，結(jié)果眾多中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)發(fā)行股票或者債券的方式進(jìn)行直接融資，只能選擇銀行貸款或者民間借貸。一些國(guó)有商業(yè)銀行為節(jié)約成本對(duì)分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行撤并，在區(qū)縣只剩下農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)村信用社，但是小企業(yè)在區(qū)縣又比較集中，在僧多粥少的情況下，中小企業(yè)只得為融資付出更高成本。

銀行在選擇貸款對(duì)象時(shí)，需要從成本、收益、風(fēng)險(xiǎn)三方面進(jìn)行衡量。由于對(duì)中小企業(yè)貸款單筆規(guī)模小、不確定性高、業(yè)務(wù)成本高，就使得中小企業(yè)貸款在銀行眼中成了成本高、收益低、風(fēng)險(xiǎn)大的“雞肋”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，占企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%以上的貸款余額，占企業(yè)總量88%的小型企業(yè)貸款余額不足20%。如果缺乏國(guó)家政策支持，以盈利和風(fēng)險(xiǎn)控制為核心的商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)必然缺乏動(dòng)力。

二、中小企業(yè)融資環(huán)境改善途徑

要改善中小企業(yè)融資環(huán)境，就必須內(nèi)外結(jié)合，強(qiáng)化中小企業(yè)自身建設(shè)，建立信用體系，拓寬融資渠道，發(fā)展健全擔(dān)保體系，營(yíng)造中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境：

中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的好壞，很大程度上取決于管理的規(guī)范程度與管理效率，規(guī)范中小企業(yè)的管理，健全財(cái)務(wù)制度，避免財(cái)務(wù)信息失真，提高運(yùn)營(yíng)效率，從競(jìng)爭(zhēng)力上做“文章”，練好內(nèi)功，保證自身持續(xù)發(fā)展。

要在中小企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)之間建立真正的信用關(guān)系，需要建立中小企業(yè)評(píng)級(jí)體系和社會(huì)征信系統(tǒng)，使中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者認(rèn)識(shí)到信用的重要性，通過(guò)降低金銀行的信息獲取成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)，才能真正激發(fā)銀行的積極性。

第5篇：中小企業(yè)融資論文范文

海峽兩岸中小企業(yè)在促進(jìn)兩岸經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)和推動(dòng)科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮的作用日益重要。據(jù)臺(tái)灣《中小企業(yè)白皮書(shū)》統(tǒng)計(jì)，2013年臺(tái)灣中小企業(yè)數(shù)量占全體企業(yè)總數(shù)的97.64%，就業(yè)人數(shù)占全臺(tái)就業(yè)人數(shù)的78.3%，整體銷(xiāo)售值占全體銷(xiāo)售值的29.44%。自市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以來(lái)，大陸地區(qū)中小企業(yè)快速發(fā)展。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止2013年底，中小企業(yè)占大陸企業(yè)總數(shù)的比例超過(guò)99%，吸收的就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的75%，創(chuàng)造的銷(xiāo)售額占全體銷(xiāo)售額的比例超過(guò)60%。目前，資金緊張、融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。根據(jù)融資優(yōu)序理論，企業(yè)融資首選內(nèi)源融資，其次是外源融資。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，內(nèi)源資金有限，不足以滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展所需。同時(shí)，證券市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻較高，中小企業(yè)證券融資難度較大。因此，商業(yè)銀行貸款成為我國(guó)大陸地區(qū)中小企業(yè)的主要外部融資渠道。根據(jù)信貸配比理論，如果企業(yè)能夠提供充足的擔(dān)保或抵押，將更容易獲得銀行貸款。由于缺乏充足的抵押，中小企業(yè)從銀行獲得信貸資金的可能性很小。臺(tái)灣地區(qū)目前已建立了比較完善的中小企業(yè)融資體系，為中小企業(yè)融資提供了較大幫助，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。而大陸中小企業(yè)受各種因素的制約，融資難的狀況并沒(méi)有得到明顯改善，資金不足嚴(yán)重制約著其發(fā)展。

二、海峽兩岸中小企業(yè)融資體系比較

（一）中小企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)體系

（1）臺(tái)灣方面。為緩解融資問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，臺(tái)灣地區(qū)很早就開(kāi)始制定相關(guān)法律法規(guī)。1967年制定了《中小企業(yè)輔導(dǎo)準(zhǔn)則》，1987年制定了《輔導(dǎo)中小企業(yè)方案》，1991年制定了《中小企業(yè)發(fā)展條例》。除此之外，臺(tái)灣地區(qū)還根據(jù)本地的發(fā)展情況，結(jié)合中小企業(yè)的具體需要，制定了許多有利于中小企業(yè)發(fā)展的專(zhuān)項(xiàng)法規(guī)，形成比較完善的中小企業(yè)法律法規(guī)體系。

（2）大陸方面。為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，大陸地區(qū)先后制定了《中小企業(yè)促進(jìn)法》、《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》等相關(guān)法律法規(guī)。雖然這些法規(guī)的出臺(tái)在一定程度上為中小企業(yè)發(fā)展提供了保障，但仍存在不完善之處。大陸地區(qū)出臺(tái)的法律法規(guī)中，只有《中小企業(yè)促進(jìn)法》是保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展的法律，但其僅是綱領(lǐng)性的框架。而其他相關(guān)法規(guī)較為分散，未形成體系，并且這些法規(guī)都只側(cè)重對(duì)中小企業(yè)的管理，沒(méi)有對(duì)中小企業(yè)的弱者地位進(jìn)行保護(hù)。

（二）中小企業(yè)信用保證體系

（1）臺(tái)灣方面。信用能力的提升是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的關(guān)鍵，臺(tái)灣地區(qū)建立了銀保風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的信用保證體系。在信用擔(dān)保體系上，臺(tái)灣地區(qū)成立了由中小企業(yè)信用保證基金及中小企業(yè)互助保證基金組成的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金主要由政府注入，后期所需資金在“經(jīng)濟(jì)部”預(yù)算中單列，很好地保證了資金的充足性。擔(dān)保機(jī)構(gòu)為財(cái)團(tuán)法人單位，不以盈利為目的，與中小企業(yè)商業(yè)銀行共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，解決了中小企業(yè)借款時(shí)抵押擔(dān)保不足的狀況，對(duì)中小企業(yè)融資幫助效果明顯。銀行借款為中小企業(yè)融資的主要來(lái)源，中小企業(yè)借款時(shí)，金融機(jī)構(gòu)往往由于缺乏對(duì)貸款單位準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)而拒絕發(fā)放貸款。為了便于金融機(jī)構(gòu)更好地對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)以盡快發(fā)放貸款，臺(tái)灣地區(qū)已形成較為完善的中小企業(yè)征信體系。臺(tái)灣地區(qū)主要通過(guò)公共征信平臺(tái)為中小企業(yè)融資服務(wù)，公共征信平臺(tái)在“財(cái)政部”和“中央銀行”領(lǐng)導(dǎo)下將各融資服務(wù)機(jī)構(gòu)聯(lián)系起來(lái)，把各機(jī)構(gòu)收集到的企業(yè)信息匯總到中心平臺(tái)。當(dāng)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款，中心平臺(tái)可提供所掌握的中小企業(yè)信用信息，便于金融機(jī)構(gòu)更好地了解企業(yè)的基本信息、銀行授信信息、企業(yè)財(cái)務(wù)信息以及綜合信息等情況。征信平臺(tái)借助政府的力量，所建立的信息數(shù)據(jù)庫(kù)信息種類(lèi)完整，信息質(zhì)量和集中度高，為金融機(jī)構(gòu)從事中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)提供了充實(shí)的信息支撐。

（2）大陸方面。目前，大陸地區(qū)信用擔(dān)保體系已初步建立，但仍處在發(fā)展初期，在體制和操作上均存在諸多問(wèn)題。首先，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)高。目前大陸地區(qū)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要有科技擔(dān)保公司、信用擔(dān)保、互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保等，這些機(jī)構(gòu)主要是在政府干涉下運(yùn)行，運(yùn)行效率低下，機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大困難。機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金主要來(lái)源于股東，后期注入較少。在與銀行合作中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)幾乎承擔(dān)了全部代償風(fēng)險(xiǎn)。其次，缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。國(guó)內(nèi)信用評(píng)價(jià)研究在最近十年發(fā)展迅速。而國(guó)外的信用評(píng)價(jià)體系是以發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)建立的，并不適用于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和企業(yè)發(fā)展情況。為此，盡管根據(jù)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)建立了企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，但這些體系在評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)方法的選取上都是以大中型國(guó)有企業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)制定的，對(duì)廣大中小企業(yè)并不適用。

（三）中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系

（1）臺(tái)灣地區(qū)的情況。臺(tái)灣地區(qū)很早就認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)的重要性，根據(jù)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)及中小企業(yè)特點(diǎn)，借鑒先進(jìn)國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的融資輔導(dǎo)政策建立了較為完善的中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系。設(shè)立中小企業(yè)處，對(duì)中小企業(yè)輔導(dǎo)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂，為中小企業(yè)發(fā)展制定詳細(xì)規(guī)劃。建立臺(tái)灣中小企業(yè)專(zhuān)業(yè)銀行，對(duì)有發(fā)展?jié)摿s由于缺乏擔(dān)保物難以獲得貸款的中小企業(yè)提供資金支持。設(shè)立臺(tái)灣中小企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)中心，當(dāng)中小企業(yè)出現(xiàn)融資問(wèn)題和財(cái)務(wù)問(wèn)題時(shí)，可向中小企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)尋求幫助，機(jī)構(gòu)受理后會(huì)派出專(zhuān)家結(jié)合企業(yè)實(shí)況提出有效的解決措施。融資輔導(dǎo)體系的建立發(fā)展使中小企業(yè)的融資環(huán)境有了較大改善。

（2）大陸地區(qū)的情況。大陸的融資體系中并不包含單獨(dú)的“輔導(dǎo)”成分，表面上有專(zhuān)職的中小企業(yè)主管機(jī)構(gòu)，但多是分散管理，缺乏統(tǒng)一性、協(xié)調(diào)性和系統(tǒng)性。雖有一些民間咨詢(xún)公司，但由于收費(fèi)較高，大部分中小企業(yè)負(fù)擔(dān)不起。

三、臺(tái)灣中小企業(yè)融資體系

對(duì)大陸的啟示破解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，大陸可借鑒臺(tái)灣地區(qū)的成功經(jīng)驗(yàn)，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更好的融資環(huán)境。

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)

完善與中小企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。大陸應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況，借鑒臺(tái)灣地區(qū)成功的經(jīng)驗(yàn)，建立以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為基礎(chǔ)的法律體系，完善相應(yīng)的政策措施。

（二）設(shè)立專(zhuān)職中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)

整合政府機(jī)構(gòu)中與中小企業(yè)發(fā)展相關(guān)的職能部門(mén)，成立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)行綜合協(xié)調(diào)管理，改善目前多頭分散的管理模式。

（三）建立健全信用擔(dān)保體系

首先，建立信用擔(dān)?；?。大陸政府應(yīng)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金支持，將部分國(guó)家財(cái)政收入投入擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以彌補(bǔ)擔(dān)?；鸬牟蛔?。同時(shí)為提供擔(dān)保資金的機(jī)構(gòu)提供一定的優(yōu)惠政策，促使更多資金的注入。其次，完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。大陸地區(qū)可根據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展情況，實(shí)行有限補(bǔ)償機(jī)制和激勵(lì)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償。再次，建立健全銀保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。當(dāng)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)問(wèn)題，不能按時(shí)償還借款時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系

信息不對(duì)稱(chēng)使得銀行對(duì)企業(yè)信息了解不全面，提高中小企業(yè)的貸款門(mén)檻，造成企業(yè)融資困難。要緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題，改善信息不對(duì)稱(chēng)造成的影響，應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)建立專(zhuān)門(mén)的信用評(píng)價(jià)體系，提升中小企業(yè)信用能力。

（五）建立中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系

第6篇：中小企業(yè)融資論文范文

我國(guó)中小企業(yè)雖然從整體上來(lái)看呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，但是在融資方面存在著自有資本金少、資金嚴(yán)重短缺的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，融資難、融資貴已經(jīng)成為困擾我國(guó)中小企業(yè)成長(zhǎng)的主要問(wèn)題。目前，我國(guó)多層次的資本市場(chǎng)體系還不夠健全與完善，某些環(huán)節(jié)的發(fā)展還比較滯后，因此，我國(guó)中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行股票、發(fā)行債券來(lái)吸納社會(huì)資金；而通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資與境外投資基金獲得融資資金的中小企業(yè)就更是鳳毛麟角了。目前，我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀如下：

（一）中小企業(yè)的流動(dòng)資金缺口很大據(jù)中國(guó)人民銀行對(duì)全國(guó)的中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀進(jìn)行的一次最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：全國(guó)中小企業(yè)的貸款滿(mǎn)足率已經(jīng)基本達(dá)到89%以上，但是，現(xiàn)實(shí)中的中小企業(yè)仍存在融資難的問(wèn)題。造成這種問(wèn)題的主要原因就是銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給中小企業(yè)的貸款額度遠(yuǎn)不及中小企業(yè)壯大發(fā)展的速度與需求。大多數(shù)銀行將貸款的70%都借貸給大型企業(yè)或國(guó)有企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)的資金嚴(yán)重短缺。目前，我國(guó)中小企業(yè)的資金短缺情況越來(lái)越嚴(yán)重，有的企業(yè)由于無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度而選擇破產(chǎn)。

（二）中小企業(yè)的貸款多為短期貸款我國(guó)中小企業(yè)控制自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，呆賬、壞賬發(fā)生率比較高，“惜貸”現(xiàn)象極為嚴(yán)重。據(jù)中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析得知：全國(guó)商業(yè)銀行的貸款還款期大部分集中在1年之內(nèi)。有的中小企業(yè)的貸款期限還不足半年。另外，我國(guó)中小企業(yè)單一的貸款形式也是造成中小企業(yè)融資難的一個(gè)問(wèn)題。我國(guó)將近78%的中小企業(yè)主要采取的是質(zhì)押、抵押貸款這兩種形式，而以信用貸款的中小企業(yè)幾乎沒(méi)有。還有的商業(yè)銀行根本就不向中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。例如：中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行根本就不會(huì)將貸款以信用的形式發(fā)放給中小企業(yè)，只是將貸款發(fā)放給職位在副科級(jí)以上的國(guó)家公務(wù)員和事業(yè)單位的工作人員。

（三）我國(guó)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)較為單一我國(guó)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)主要是以外源的形式為主，已經(jīng)占到融資比例的87%左右。在外源融資中又以間接融資為主，占到了外源融資的90%左右。全國(guó)中小企業(yè)的間接融資主要依賴(lài)于銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。但是，很明顯一旦商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、收縮銀根時(shí)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)總是喜歡將貸款發(fā)放給那些大客戶(hù)、老客戶(hù)或者是與全國(guó)各級(jí)政府部門(mén)有著密切關(guān)聯(lián)的企業(yè)，此時(shí)中小企業(yè)只能眼睜睜地看著資金流向其他企業(yè)，而自己成了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)拒貸的對(duì)象。雖然，在全國(guó)還存在一些地方性小銀行，與那些國(guó)有商業(yè)銀行相比它們可以為我國(guó)的中小企業(yè)提供貸款，貸款條件也相對(duì)比較寬松，但是并不是所有的中小企業(yè)都能從地方銀行貸到款，銀行也未必能夠滿(mǎn)足所有中小企業(yè)的所有資金需求?？傊?，我國(guó)中小企業(yè)融資方式仍以間接融資為主，融資的結(jié)構(gòu)較為單一。

（四）我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道較為單一近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道發(fā)生了很大的改變，正朝著多元化的方向發(fā)展。但是，就目前我國(guó)中小企業(yè)融資的渠道來(lái)看，還是以銀行信貸、民間借貸、自有資金等形式為主。由于我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展還存在很多不完善、不規(guī)范的地方，因此，可以預(yù)見(jiàn)，在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)全國(guó)中小企業(yè)的融資渠道不會(huì)發(fā)生大的改變。隨著國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)全國(guó)中小企業(yè)貸款條件要求的提高，全國(guó)中小企業(yè)想要從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸到能夠滿(mǎn)足企業(yè)自身發(fā)展需求的資金將越來(lái)越困難。從近年來(lái)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的總額來(lái)看，逐漸呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。面對(duì)中小企業(yè)貸款難度的不斷提高、銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)不斷出現(xiàn)的“拒貸”現(xiàn)象，民間借貸成為中小企業(yè)迫不得已的一種融資方式。民間信貸與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款發(fā)放相比，貸款將更快捷，貸款利率將更為靈活，在我國(guó)某些地區(qū)的中小企業(yè)中對(duì)民間信貸的認(rèn)可度已經(jīng)超過(guò)了對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。但是，我們不得不注意的是：民間信貸在為全國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展注入資金、帶來(lái)活力的同時(shí)，也為全國(guó)的金融秩序帶來(lái)了諸多負(fù)面影響，影響了我國(guó)金融市場(chǎng)健康、正常的運(yùn)營(yíng)。有的民間信貸的利率高達(dá)50%，一旦經(jīng)濟(jì)運(yùn)行并不如中小企業(yè)預(yù)想的那樣繁榮，將會(huì)給中小企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，有的中小企業(yè)會(huì)因?yàn)闊o(wú)錢(qián)歸還貸款而倒閉。因此，必須對(duì)我國(guó)的民間信貸市場(chǎng)予以正確的引導(dǎo)，盡量使其走向合理與合法化。

二、物流金融———解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的新途徑

（一）物流金融的基本概念在我國(guó)的金融業(yè)務(wù)中，物流金融還是一種嶄新的業(yè)務(wù)模式。目前，物流金融還處于起步階段，發(fā)展過(guò)程中還存在很多不完善的地方。所謂物流金融主要是指以中小企業(yè)作為主要的服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)的商品倉(cāng)儲(chǔ)作為基礎(chǔ)，其中包含了中小企業(yè)的信用證與再造、電子商務(wù)、物流配送、傳統(tǒng)的商業(yè)綜合平臺(tái)。從本質(zhì)上來(lái)看，物流金融屬于一種金融衍生工具，它不同于傳統(tǒng)意義上的抵押貸款或質(zhì)押融資，在發(fā)展的過(guò)程中，它改變了傳統(tǒng)的金融貸款過(guò)程中銀行與貸款申請(qǐng)企業(yè)雙方之間的責(zé)權(quán)關(guān)系。但是，物流金融也不同于目前流行的擔(dān)保貸款中的擔(dān)保方所承擔(dān)的連帶賠償責(zé)任的第三方關(guān)系，而是越來(lái)越向著第三方物流企業(yè)的方向發(fā)展，逐漸形成了銀行———物流企業(yè)———貸款企業(yè)之間的親密合作關(guān)系。

（二）我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的物流金融服務(wù)產(chǎn)生較晚，還處在發(fā)展的初始階段。在國(guó)外，物流金融的主要推動(dòng)者是金融機(jī)構(gòu)，但是在我國(guó)主要的推動(dòng)者是第三方物流公司。其實(shí)，在物流金融這一概念還尚未出現(xiàn)時(shí)，我國(guó)實(shí)踐中已經(jīng)存在這種業(yè)務(wù)了，主要是在我國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)之間、民間的流通領(lǐng)域、外貿(mào)運(yùn)輸相關(guān)金融機(jī)構(gòu)之間。但是，由于那時(shí)的發(fā)展條件限制，物流金融業(yè)務(wù)還比較單一，僅僅局限在一些簡(jiǎn)單的信貸小品種的業(yè)務(wù)中。隨著中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的不斷增加，在物流運(yùn)營(yíng)中物流與資金流的銜接問(wèn)題逐漸凸顯，特別是在物流運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)的涉及資金結(jié)算與中間遲滯業(yè)務(wù)推進(jìn)環(huán)節(jié)的問(wèn)題，要求銀行能夠?yàn)槠涮峁└鼮榭旖?、高效、安全的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，以此來(lái)保證物流、資金流、信息流的安全統(tǒng)一與完整。

（三）物流金融的優(yōu)勢(shì)物流金融的理念在于：盤(pán)活企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，加速商品流通和資金流轉(zhuǎn)周期。中小企業(yè)的資產(chǎn)中60%是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，因此，應(yīng)收賬款質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式解決了中小企業(yè)融資瓶頸，增加了中小企業(yè)融資的途徑，也有利于商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)。首先，溝通商業(yè)信用與銀行信用，使信用可以在商品市場(chǎng)與金融市場(chǎng)之間充分流動(dòng)。商業(yè)信用（com-mercialcredit）是企業(yè)與企業(yè)之間在商品交易活動(dòng)中產(chǎn)生的信貸關(guān)系，其表現(xiàn)形式有賒銷(xiāo)預(yù)付款和商業(yè)票據(jù)，屬于直接信用；銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展到一定程度以后產(chǎn)生的，屬于間接信用，它的產(chǎn)生對(duì)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著巨大的推動(dòng)作用。物流金融業(yè)務(wù)的作用在于溝通了商業(yè)信用與銀行信用，使商品市場(chǎng)與金融市場(chǎng)之間的信用鏈條相連接，推動(dòng)著信用制度的完善，避免銀行信用過(guò)度膨脹。其次，物流金融將銀行網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)合起來(lái)，提升整個(gè)鏈條的競(jìng)爭(zhēng)力。銀行網(wǎng)絡(luò)好比人體的血管，資金就是血管中不停在流動(dòng)的血液。物流金融業(yè)務(wù)把物流、信息流、資金流三流結(jié)合起來(lái)，銀行請(qǐng)物流公司作監(jiān)管，實(shí)際看重其物流的通道和對(duì)貿(mào)易物品的信息把握，促使傳統(tǒng)物流企業(yè)向現(xiàn)代物流企業(yè)轉(zhuǎn)變。物流企業(yè)在物流金融活動(dòng)中不可替代的優(yōu)勢(shì)在于掌握著大量的歷史和實(shí)時(shí)的物流信息和供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)分析其在物流金融活動(dòng)中的角色和地位，開(kāi)展現(xiàn)代物流業(yè)的增值服務(wù)。當(dāng)物流企業(yè)能夠?yàn)檫@個(gè)供應(yīng)鏈提供效率更高、成本更低的物流服務(wù)和供應(yīng)鏈管理時(shí)，標(biāo)志著傳統(tǒng)物流企業(yè)正在向現(xiàn)代物流企業(yè)轉(zhuǎn)變。隨著越來(lái)越多的物流企業(yè)加入物流金融業(yè)務(wù)中來(lái)，物流企業(yè)自身的成本、供應(yīng)鏈的成本將會(huì)降低，我國(guó)供應(yīng)鏈運(yùn)作將上升到一個(gè)新的水平。最后，物流金融中幾方合作降低了信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步避免了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。物流金融有利于中小企業(yè)把動(dòng)產(chǎn)交給第三方物流企業(yè)，由其進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與評(píng)估。第三方物流企業(yè)在庫(kù)存管理、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管及貨物價(jià)值評(píng)估、資產(chǎn)變現(xiàn)等方面都具有很大優(yōu)勢(shì)，在作出相應(yīng)貨物評(píng)估后為中小企業(yè)開(kāi)具倉(cāng)庫(kù)存單。銀行作為資金的供給方，借助于大型物流企業(yè)的強(qiáng)大支付能力和評(píng)估能力，可以對(duì)中小企業(yè)的盈利能力和還款能力進(jìn)行科學(xué)判斷，從而有效解決放貸時(shí)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，從而提高了資金的使用效率。第三方物流企業(yè)不僅幫助中小企業(yè)利用動(dòng)產(chǎn)獲得急需的資金支持，而且憑借其較高的信用等級(jí)和較優(yōu)的貨物估值能力幫助銀行降低了呆壞賬產(chǎn)生的可能性。同時(shí)，物流企業(yè)本身也找到了新的盈利空間。銀行依靠第三方物流企業(yè)的庫(kù)存管理能力，把物流金融監(jiān)管業(yè)務(wù)外包，降低了信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。所以，在物流金融這個(gè)新平臺(tái)上，銀行、物流公司和企業(yè)實(shí)現(xiàn)了多贏。

（四）物流金融業(yè)務(wù)模型分析———道德風(fēng)險(xiǎn)模型

1.道德風(fēng)險(xiǎn)模型的產(chǎn)生從本質(zhì)上說(shuō)道德風(fēng)險(xiǎn)的存在將在很大程度上破壞市場(chǎng)均衡或?qū)е率袌?chǎng)均衡的低效率，而產(chǎn)生這種風(fēng)險(xiǎn)的原因之一就是由于人擁有一些不公開(kāi)的信息。在委托人與人簽訂合同時(shí)，雙方所掌握的信息從表面上看至少是相互了解的，但是一旦這種委托關(guān)系確立之后，委托人就再也無(wú)法全部或部分觀察到人的某些不公開(kāi)信息了。在這種情況下，人很可能會(huì)利用這種不公開(kāi)的信息而采取某些傷害委托人利益的行為，可見(jiàn)，這是產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。Diamond于1984年提出道德風(fēng)險(xiǎn)模型，主要分析了在金融中介中存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)。他認(rèn)為，該風(fēng)險(xiǎn)的存在將對(duì)企業(yè)產(chǎn)生較大的激勵(lì)作用，在直接最優(yōu)合約中的破產(chǎn)成本將在很大程度上約束企業(yè)的行為。我們可以將該模型運(yùn)用到集物流、資金流、信息流于一身的現(xiàn)代物流企業(yè)。目前，我國(guó)的物流企業(yè)所提供的融資服務(wù)基本上存在于信用周期較短的、設(shè)計(jì)生產(chǎn)領(lǐng)域較少的產(chǎn)品流通過(guò)程中。

2.道德風(fēng)險(xiǎn)模型的假設(shè)依據(jù)Diamond的模型理論基礎(chǔ)提出了基本的假設(shè)：企業(yè)與貸款人都是風(fēng)險(xiǎn)中性的，存在N個(gè)企業(yè)并且每個(gè)企業(yè)家只能投資一個(gè)項(xiàng)目，生產(chǎn)是在一定周期內(nèi)完成的，每個(gè)貸款人手中持有的可帶出財(cái)富為1/m，合約的設(shè)計(jì)是建立在一個(gè)貸款人可以觀測(cè)到的變量的基礎(chǔ)上的。

三、化解物流金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）逐漸完善物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系目前，在物流金融服務(wù)中銀行不僅要面對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商的還款風(fēng)險(xiǎn)，還要面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，例如質(zhì)押商品的滯銷(xiāo)、物品的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等，還必須防止銀行內(nèi)部管理中出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，建立健全并不斷完善銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系就顯得尤為重要。

（二）不斷完善物流企業(yè)的征信管理不同于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)的審查，物流金融業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對(duì)象是中小型企業(yè)，這就要求審查中更要強(qiáng)調(diào)企業(yè)的成長(zhǎng)性。另外，對(duì)物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)含量、市場(chǎng)運(yùn)行等方面也必須進(jìn)行重點(diǎn)的審查。例如：銀行可以選擇一些在市場(chǎng)上具有較高占有率、比較暢銷(xiāo)的產(chǎn)品或是銷(xiāo)售趨勢(shì)較好的產(chǎn)品的生產(chǎn)商進(jìn)行合作。另外，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、品牌的知名度等也必須考慮在內(nèi)。銀行還必須對(duì)物流公司的專(zhuān)業(yè)程度進(jìn)行考核，那些倉(cāng)儲(chǔ)管理水平較高、信息化水平較好、資產(chǎn)規(guī)模較大，能夠?qū)崿F(xiàn)在大規(guī)模范圍內(nèi)嚴(yán)格監(jiān)管質(zhì)押物質(zhì)，償付能力較好的物流公司是銀行開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的首選對(duì)象。（三）大力糾正在銀行貸款過(guò)程中存在的歧視與偏見(jiàn)銀行要對(duì)不同所有制的企業(yè)表現(xiàn)出一視同仁的態(tài)度。但是，在實(shí)際貸款過(guò)程中，非國(guó)有的中小企業(yè)的貸款信用度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)有中小企業(yè)?？梢?jiàn)，銀行只有拋棄一切歧視與偏見(jiàn)才能真正推動(dòng)我國(guó)各類(lèi)中小企業(yè)全面、健康持續(xù)發(fā)展。

四、總結(jié)

第7篇：中小企業(yè)融資論文范文

Berger（2005）發(fā)表的文章中提出發(fā)展中國(guó)家科技型中小企業(yè)獲得信貸的難度會(huì)因?yàn)閲?guó)有金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)比重增大而增加。李永寧（2009）則認(rèn)為我國(guó)現(xiàn)階段的科技型中小企業(yè)由于自身以及所處金融環(huán)境的影響，不可避免地遭遇融資困難的問(wèn)題。目前學(xué)術(shù)界對(duì)科技型中小企業(yè)融資的研究雖然數(shù)量較多，但到目前為止，中小企業(yè)融資理論還未形成一個(gè)統(tǒng)一的理論體系，大多研究都是集中于中小企業(yè)融資過(guò)程中的困難或者融資來(lái)源、信用擔(dān)保、政府支持等方面，但如何正確應(yīng)用融資理論指導(dǎo)企業(yè)融資行為成為迫切需要解決的問(wèn)題。本文結(jié)合科技型中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，利用政府和銀行等金融機(jī)構(gòu)支持，全面解析能夠解決科技型中小企業(yè)的融資困難的問(wèn)題。

二、目前科技型中小企業(yè)融資亟待解決的突出問(wèn)題

首先，科技型中小企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中需要較高的資金投入，且經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，這與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則———安全性、流動(dòng)性和效益型相互背離，尤其是目前擔(dān)保體系服務(wù)能力不足，使得科技型中小企業(yè)很難獲得商業(yè)銀行的長(zhǎng)期性資金。而科技型中小企業(yè)缺乏連續(xù)、良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，管理水平較低等因素，使得科技型中小企業(yè)無(wú)法滿(mǎn)足資本市場(chǎng)的較高的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。因此，目前科技型中小企業(yè)要獲得保證企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的資金支持只能依賴(lài)企業(yè)內(nèi)源融資的方式，或者將可以取得的銀行短期貸款進(jìn)行多次周轉(zhuǎn)使用，這種做法充分反映了科技型中小企業(yè)面臨的籌集資金渠道狹窄的突出問(wèn)題，也正因?yàn)槿绱宋覈?guó)科技型中小企業(yè)才不能快速地走上可持續(xù)發(fā)展的道路，無(wú)法再激烈的競(jìng)爭(zhēng)中的到長(zhǎng)期生存和發(fā)展的機(jī)會(huì)。其次，由于融資渠道狹窄，科技型中小企業(yè)能夠獲取的融資方式較為有限，而且可獲取的融資方式之間并不能達(dá)到一個(gè)較為科學(xué)的比例，而且這些不同的融資方式選擇上也會(huì)出現(xiàn)融資效率高低的偏差，這樣就造成了由于融資結(jié)構(gòu)不合理而導(dǎo)致企業(yè)融資成本增加的問(wèn)題。如果不能合理優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，改變科技型中小企業(yè)目前這種融資渠道狹窄，企業(yè)缺乏穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金支持的現(xiàn)狀，科技型中小企業(yè)極有可能在經(jīng)營(yíng)中由于缺乏基本的資金支持而宣告破產(chǎn)。第三，由于科技型中小企業(yè)融資渠道的狹窄和融資結(jié)構(gòu)的不合理，導(dǎo)致企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中無(wú)法依據(jù)財(cái)務(wù)管理的基本理論、結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、根據(jù)各種融資渠道的不同特點(diǎn)來(lái)選擇有利于自身發(fā)展的籌集資金方式。另外，在實(shí)務(wù)中，科技型中小企業(yè)在籌集資金的過(guò)程中不可避免的會(huì)遭遇手續(xù)復(fù)雜、借款審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、甚至有的企業(yè)還會(huì)為此花費(fèi)較高的業(yè)務(wù)招待費(fèi)用等情況，這些都會(huì)導(dǎo)致科技型中小企業(yè)要承擔(dān)較高的融資成本。

三、科技型中小企業(yè)融資難的原因

（一）內(nèi)部原因

籌集資金困難的根本原因是科技型中小企業(yè)自身存在的各種缺陷。首先科技型中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度不健全，企業(yè)管理水平差。公司治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范導(dǎo)致了企業(yè)常常出現(xiàn)隨意改動(dòng)財(cái)務(wù)報(bào)告的各類(lèi)數(shù)據(jù)，為了滿(mǎn)足會(huì)計(jì)信息使用者的不同需求而不斷粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的行為大大降低了財(cái)務(wù)信息的可靠性。其次，大多數(shù)科技型中小企業(yè)都以先進(jìn)的技術(shù)創(chuàng)辦起來(lái)的，但大多又因?yàn)槿狈θ瞬藕透咝录夹g(shù)信息而導(dǎo)致自身缺乏持續(xù)的研發(fā)能力，因此科技型中小企業(yè)壽命普遍較短，加之自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大、技術(shù)水平需求高的特點(diǎn)，使得企業(yè)未來(lái)發(fā)展存在較大的不確定性。資金提供者基于對(duì)自有資金保值和增值等安全的考慮，不會(huì)輕易將資金投入科技型中小企業(yè)。

（二）外部原因

1.政府扶持不足

雖然目前我國(guó)政府已經(jīng)看到了科技型中小企業(yè)在籌集資金過(guò)程當(dāng)中存在的困難以及可持續(xù)發(fā)展中的高科技人才匱乏現(xiàn)象，并由此頒布了一系列有針對(duì)性的法律法規(guī)及政策規(guī)定，以解決以上存在的問(wèn)題。但是這與科技型中小企業(yè)現(xiàn)實(shí)的需求相比仍然顯得杯水車(chē)薪。首先，沒(méi)有將科技型中小企業(yè)與其他企業(yè)區(qū)別開(kāi)來(lái)，從科技型中小企業(yè)的生命周期來(lái)看，其成長(zhǎng)具有較強(qiáng)的階段性特征，而不同階段的不同特征要求不同的資金及政策支持，而我國(guó)政府目前頒布的各種政策法規(guī)還不具有較強(qiáng)的針對(duì)性，僅僅是一些比較籠統(tǒng)的宏觀支持。其次是政策扶持力度不足。雖然政府已經(jīng)通過(guò)降低納稅額、減免企業(yè)稅負(fù)、提高貸款優(yōu)惠等多種政策對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行扶持，但由于政策宣傳力度等因素的限制，享受到政策性資金的科技型中小企業(yè)比例較小，而且這種政策性資金對(duì)科技型中小企業(yè)的滿(mǎn)足程度較低。

2.缺乏商業(yè)銀行支持

銀行信貸是科技型中小企業(yè)融資的重要渠道之一，但很多科技型中小企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款的過(guò)程中遇到缺少可抵押物品，財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)范性差、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高以及信用差等問(wèn)題，導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)申請(qǐng)貸款。其主要原因就是商業(yè)銀行基于自身資產(chǎn)安全的考慮，放貸時(shí)最直接關(guān)注企業(yè)償債能力、各種擔(dān)保及抵押物品、企業(yè)信用及高管個(gè)人信用等因素，然而科技型中小企業(yè)恰恰在擔(dān)保、抵押以及企業(yè)信用和高管個(gè)人信用等關(guān)鍵問(wèn)題上存在瑕疵，導(dǎo)致企業(yè)在獲取銀行借款時(shí)存在較高的歸還風(fēng)險(xiǎn)，而這一點(diǎn)恰恰與銀行要保證資金安全和穩(wěn)健增長(zhǎng)的原則相背離。

3.資本市場(chǎng)與風(fēng)險(xiǎn)投資的限制

科技型中小企業(yè)要快速成長(zhǎng)，資本市場(chǎng)所能提供的資金是必不可少的。但是我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不健全，市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致了資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定，而且科技型中小企業(yè)僅憑借自身資產(chǎn)狀況和企業(yè)信譽(yù)無(wú)法滿(mǎn)足資本市場(chǎng)門(mén)檻設(shè)置過(guò)高、證券發(fā)行要求過(guò)高等條件。而風(fēng)險(xiǎn)投資雖然可以幫助科技型中小企業(yè)迅速成長(zhǎng)并免于失敗，但風(fēng)險(xiǎn)投資的投資對(duì)象是能夠迅速成長(zhǎng)且存在較大發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，我國(guó)大部分科技型中小企業(yè)還無(wú)法有效利用風(fēng)險(xiǎn)投資基金促進(jìn)自身發(fā)展。

四、解決科技型中小企業(yè)融資困難的對(duì)策

（一）提升科技型中小企業(yè)自身能力

提升科技型中小企業(yè)自身的融資能力首先要解決財(cái)務(wù)混亂問(wèn)題，健全財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)人員技術(shù)水平，以保證企業(yè)生成的財(cái)務(wù)信息可靠性和相關(guān)性，另外要通過(guò)各種方式提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)管理水平，不斷充實(shí)財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)融資的理論和渠道的認(rèn)知和關(guān)注，提高對(duì)公司內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)管理等的規(guī)范，加強(qiáng)公司資金管理安全，掌握風(fēng)險(xiǎn)投資等各種可獲取的融資方式。其次要提高企業(yè)創(chuàng)新能力，不斷創(chuàng)新思想觀念，積極進(jìn)取，才能保證企業(yè)不斷加大研發(fā)投入，促進(jìn)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新，當(dāng)然，科技型中小企業(yè)更需要不斷創(chuàng)新融資渠道，根據(jù)企業(yè)所處的不同發(fā)展階段及融資環(huán)境，合理安排企業(yè)融資方式。

（二）政府提高對(duì)科技型中小企業(yè)的融資支持

首先，提高政府相關(guān)政策的頒布與執(zhí)行。為支持和促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展，做到有法可依就必須對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)展中需要的法律保障加以完善，充分發(fā)揮法律的保障作用。其次要建立完善的信用擔(dān)保體系?？萍夹椭行∑髽I(yè)在銀行貸款時(shí)大多時(shí)候是因?yàn)闊o(wú)法提供銀行要求的抵押擔(dān)保品而遭遇拒絕。因此為了能夠獲得銀行貸款，科技型中小企業(yè)必須尋求外部擔(dān)保。為了建立完善的信用擔(dān)保體系，政府可以出資設(shè)立貸款擔(dān)保基金，并建立信用機(jī)制，做好各企業(yè)的信用評(píng)價(jià)工作，為其他擔(dān)保企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。同時(shí)，政府也可以通過(guò)財(cái)稅支持，幫助中小企業(yè)度過(guò)融資難關(guān)。總之政府可以有效的整合多項(xiàng)社會(huì)資源，提高社會(huì)資源利用效率。

（三）設(shè)立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的銀行

我國(guó)可以在政府的指導(dǎo)下設(shè)立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)的銀行。這類(lèi)銀行首先可以減少對(duì)科技型中小企業(yè)貸款必須提供抵押擔(dān)保物的要求，通過(guò)以政府為中介的多家企業(yè)互保、聯(lián)保等方式，提高專(zhuān)業(yè)銀行放貸的靈活性以及金融服務(wù)的多樣化。其次針對(duì)于科技型中小企業(yè)貸款利率較高的問(wèn)題，專(zhuān)業(yè)的中小企業(yè)服務(wù)銀行可以根據(jù)國(guó)家的政策，在政策允許的范圍內(nèi)靈活調(diào)整貸款利率，具體來(lái)說(shuō)可根據(jù)科技型中小企業(yè)的貸款金額、用途以及信用因素調(diào)整。第三要充分發(fā)揮區(qū)域性銀行的特點(diǎn)，利用其熟悉當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、政策的優(yōu)勢(shì)，靈活經(jīng)營(yíng)，適當(dāng)發(fā)揮，更好地服務(wù)于當(dāng)?shù)乜萍夹椭行∑髽I(yè)的發(fā)展。金融管理部門(mén)科學(xué)制訂中小企業(yè)信貸管理制度和信用評(píng)級(jí)體系，改變目前銀企之間這種不敢貸，不愿貸和不能貸的現(xiàn)狀。

（四）完善資本市場(chǎng)與風(fēng)險(xiǎn)投資

第8篇：中小企業(yè)融資論文范文

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)中小企業(yè)融資對(duì)策

美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)波及到世界各地，也給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一定的影響。這對(duì)于資金本來(lái)就不十分充裕的中小型企業(yè)來(lái)說(shuō)，真的是冬季的到來(lái)。目前情況下，解決好中小企業(yè)融資的問(wèn)題，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的穩(wěn)定、勞動(dòng)力就業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需都有十分重要的意義。

一、金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)融資的影響

一是銀行貸款條件相對(duì)更加苛刻。受金融危機(jī)的影響，銀行加大風(fēng)險(xiǎn)控制，貸款條件要求更加苛刻。目前雖然國(guó)家施行適度寬松的貨幣政策，但是中小企業(yè)融資依然面臨“寬貨幣、緊信貸”的問(wèn)題。而銀行又是我國(guó)中小企業(yè)進(jìn)行貸款的主要渠道，銀行的“斷供”往往會(huì)成為壓死中小企業(yè)的最后一根稻草。

二是抵押物價(jià)值被低估，中小企業(yè)貸款能力下降。一些中小企業(yè)反映，目前評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物價(jià)值評(píng)估普遍存在低估現(xiàn)象，一般只評(píng)到70%，這樣一來(lái)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)微乎其微，但與此相對(duì)應(yīng)的卻是企業(yè)貸款能力大幅下降，資金需求愈趨緊張。

三是擔(dān)保公司受到很大沖擊。擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)緩解中小企業(yè)融資困難貢獻(xiàn)不小，但在危機(jī)中，一些擔(dān)保公司“自身難?！?，受到很大沖擊，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行合作幾率不高，很難發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

四是全球性的金融危機(jī)下，民間借貸成本迅速上升，風(fēng)險(xiǎn)急劇放大。民間借貸在促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面是把雙刃劍，在解決中小企業(yè)急需資金的同時(shí)，也使它們負(fù)擔(dān)起了更高的融資成本。同時(shí)國(guó)家對(duì)民間借貸活動(dòng)也缺乏有效的監(jiān)管，它對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響難以得到有效的控制。從銀行難以貸款時(shí)，企業(yè)不得已轉(zhuǎn)向社會(huì)和民間借貸，高利吸收資金維持經(jīng)營(yíng)，一旦資金鏈斷裂必將引發(fā)嚴(yán)重后果，目前已有極個(gè)別這樣的例子。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資困境的成因

1.我國(guó)中小企業(yè)面臨的資本市場(chǎng)缺乏層次，直接融資存在結(jié)構(gòu)缺陷

我國(guó)目前債券和股票市場(chǎng)的發(fā)行和流通雖然已經(jīng)具有一定的規(guī)模，但是，廣大中小企業(yè)仍然難以躋身其中，大型企業(yè)依然占據(jù)優(yōu)勢(shì)。加之在債券市場(chǎng)投資者的構(gòu)成當(dāng)中，機(jī)構(gòu)投資者一直是絕對(duì)的主力，當(dāng)企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模偏小、流動(dòng)性受限時(shí)，對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的吸引力通常有限。

2.間接融資體系存在制度缺陷，大企業(yè)對(duì)小企業(yè)形成明顯的“排擠效應(yīng)”，縣域中小企業(yè)融資出現(xiàn)真空

由于歷史沿革和現(xiàn)行的管理體制，四大行的主要客戶(hù)群體依然為國(guó)有大企業(yè)，中小企業(yè)很難得到貸款。從金融體制方面分析，與眾多的中小企業(yè)相比，我國(guó)中小銀行不僅數(shù)量嚴(yán)重不足，而且進(jìn)一步發(fā)展面臨著諸多障礙，無(wú)力滿(mǎn)足縣域經(jīng)濟(jì)中廣大中小企業(yè)對(duì)于金融服務(wù)的需求。

3.缺乏支持中小企業(yè)發(fā)展的正規(guī)制度安排和相應(yīng)配套措施

(1)法律制度和實(shí)踐對(duì)信貸人權(quán)利保護(hù)不利。在我國(guó)的整個(gè)法律制度安排中，缺乏對(duì)信貸人權(quán)利的保護(hù)，嚴(yán)重影響到中小企業(yè)融資的有效性和可得性。加之金融機(jī)構(gòu)債權(quán)保護(hù)手段嚴(yán)重不足，通常運(yùn)用的追償、行使抵押權(quán)、訴諸法律等手段的運(yùn)用效果不佳。2000年以來(lái)，雖然金融機(jī)構(gòu)將90%以上的債務(wù)企業(yè)破產(chǎn)案件訴諸了法律，但通常法律保護(hù)的也只是賬面?zhèn)鶛?quán)，債務(wù)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)已經(jīng)被轉(zhuǎn)移，金融機(jī)構(gòu)債權(quán)實(shí)際上被懸空。形成了在一些產(chǎn)權(quán)保護(hù)差的地區(qū)，借款企業(yè)逃廢債嚴(yán)重，銀行惜貸、被動(dòng)防守、信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)一步惡化，中小企業(yè)融資更為困難的惡性循環(huán)局面。

(2)大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)信息披露重要性的意識(shí)淡薄，征信體系尚未建立。近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)對(duì)于信息披露重要性的認(rèn)識(shí)雖然有所加強(qiáng)，但遠(yuǎn)未達(dá)到完善的程度，大多數(shù)中小企業(yè)沒(méi)有形成重視對(duì)外信用度和企業(yè)道德的商業(yè)習(xí)慣。金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)對(duì)于“市場(chǎng)交易”的前景和重要性還缺乏認(rèn)識(shí)，“市場(chǎng)交易”的場(chǎng)所制度很不完善、全國(guó)性的征信體系尚未建立。

(3)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力較弱，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制缺位。我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出多樣化特征，但其總體實(shí)力較弱、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)累積，一定程度上妨礙了其在中小企業(yè)融資中作用的發(fā)揮。

三、對(duì)策

1.建立多層次的資本市場(chǎng)體系股票融資對(duì)于整個(gè)融資體系的建設(shè)，起著一個(gè)基礎(chǔ)性的支撐作用，因此要在已有的基礎(chǔ)上加快建設(shè)多層次的資本市場(chǎng)體系。中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)上市，首先有利于中小企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)又增加資本金的支持，它又會(huì)帶動(dòng)信貸的進(jìn)一步擴(kuò)大，帶動(dòng)股權(quán)投資，使私募股權(quán)投資和VC有了更好的退出渠道。因此，多層次的資本市場(chǎng)體系建設(shè)，會(huì)改善中小企業(yè)融資的基礎(chǔ)和進(jìn)一步拓寬融資渠道。

2.積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)與大型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)取向不同，中小金融機(jī)構(gòu)比較愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這除因?yàn)樗鼈冑Y金少、無(wú)力為大企業(yè)融資外，主要是因?yàn)橹行〗鹑跈C(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁信息上的優(yōu)勢(shì)。中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)為地方中小企業(yè)服務(wù)。通過(guò)長(zhǎng)期的合作關(guān)系，中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的了解程度漸增加，這就有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。即使中小金融機(jī)構(gòu)不能真正了解地方中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，但為了大家的共同利益，合作組織中的中小企業(yè)之間會(huì)實(shí)施自我監(jiān)督。一般來(lái)說(shuō)，這種監(jiān)督要比金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督更加有效。

3.完善支持中小企業(yè)發(fā)展的正規(guī)制度安排和相應(yīng)配套措施

(1)增強(qiáng)信貸人權(quán)利保護(hù)是改善中小企業(yè)融資的根本途徑。近幾年來(lái)，為改善我國(guó)中小企業(yè)融資，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策，但與這些政策配套的法律、法規(guī)尚不完整，我國(guó)中小企業(yè)融資的政策法律體系總體上顯得較為單薄和原則，執(zhí)行時(shí)遇到了許多障礙和空白點(diǎn)。因此，建議我國(guó)加強(qiáng)對(duì)債權(quán)人保護(hù)，進(jìn)一步完善貸款擔(dān)保的法律制度特別是擴(kuò)大可抵押資產(chǎn)的范圍，建立統(tǒng)一的財(cái)產(chǎn)抵押登記體系，建立高效的破產(chǎn)制度，使債權(quán)人能夠低成本地實(shí)現(xiàn)擔(dān)保利益。

(2)搭建中小企業(yè)信用社會(huì)化服務(wù)平臺(tái)。解決小企業(yè)融資難的根本途徑是營(yíng)造社會(huì)信用環(huán)境、提升企業(yè)的信用意識(shí)和信用能力。推進(jìn)建立以中小企業(yè)為主要對(duì)象，以信用記錄、信用征集、信用調(diào)查、信用評(píng)級(jí)、信用為主要內(nèi)容的中小企業(yè)信用制度，構(gòu)建企業(yè)守信褒揚(yáng)、失信懲戒機(jī)制。

(3)建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金補(bǔ)充和多層次風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。從全國(guó)平均水平分析，目前銀行可以接受的擔(dān)保機(jī)構(gòu)放大倍數(shù)通常在5倍以下，這就意味著擔(dān)保機(jī)構(gòu)有必要通過(guò)擴(kuò)充資本金規(guī)模來(lái)壯大自身能力。在此過(guò)程中政府有關(guān)部門(mén)設(shè)立資本金補(bǔ)償機(jī)制、吸引社會(huì)資本加入等方式至關(guān)重要。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，可以考慮通過(guò)地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、全國(guó)性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的多層次轉(zhuǎn)保，最大限度地分散風(fēng)險(xiǎn)，從而適當(dāng)?shù)卦黾恿藫?dān)保機(jī)構(gòu)的放大倍數(shù)，有利于擔(dān)保規(guī)模的擴(kuò)大，又規(guī)避了擔(dān)保公司的集中性風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]林毅夫，李永軍.中小融資機(jī)構(gòu)發(fā)展和中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究，2001，(1)．

第9篇：中小企業(yè)融資論文范文

論文關(guān)鍵詞：社區(qū)銀行，中小企業(yè)，融資

 

社區(qū)銀行的概念來(lái)自于美國(guó)等西方金融發(fā)達(dá)國(guó)家，其中的“社區(qū)”并不是一個(gè)嚴(yán)格界定的地理概念。凡是資產(chǎn)規(guī)模較小、主要為經(jīng)營(yíng)區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)和居民家庭服務(wù)的地方性小型商業(yè)銀行都可稱(chēng)為社區(qū)銀行。

發(fā)展“社區(qū)銀行”是緩解小企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)貸款難的治本性措施，是改善金融生態(tài)和宏觀調(diào)控的必要措施。

一、中小企業(yè)融資難的原因分析

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中已成為一支重要的力量，在建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，保持市場(chǎng)繁榮，擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)，增加稅收等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。截至2009年底，在工商部門(mén)注冊(cè)的中小企業(yè)已達(dá)1023萬(wàn)戶(hù)（不含個(gè)體工商戶(hù)）。占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50%，提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。

2008年下半年國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響日益明顯，廣大中小企業(yè)首當(dāng)其沖。“融資難”是當(dāng)今最讓中小企業(yè)頭疼的問(wèn)題，嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。其原因十分復(fù)雜，主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：

第一，中小企業(yè)自身的問(wèn)題。中小企業(yè)一般規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)變數(shù)多，實(shí)力弱經(jīng)濟(jì)論文，風(fēng)險(xiǎn)大，信用水平較低，難以形成對(duì)信貸資金的吸引力。

第二，銀行方面的原因。銀行信貸具有比較明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，而中小企業(yè)貸款的單位交易費(fèi)用太高。據(jù)測(cè)算，中小企業(yè)的貸款成本是大企業(yè)的5倍，銀行從節(jié)約成本和監(jiān)督費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)性出發(fā)，自然對(duì)中小企業(yè)惜貸。

第三，中小企業(yè)信用擔(dān)保的機(jī)制、體制不健全。目前面向中小企業(yè)的擔(dān)保業(yè)發(fā)展難以滿(mǎn)足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要；政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制；民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制限制，無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無(wú)法落實(shí)擔(dān)保而遭到拒貸的比例高達(dá)23.8%。

第四，中小企業(yè)融資渠道窄。目前，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)滯后，民間融資、上市融資、發(fā)債融資等渠道不暢，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制尚未形成，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)功能尚未發(fā)揮，絕大多數(shù)中小企業(yè)難以通過(guò)直接融資渠道獲得有效的資金供給。

二、社區(qū)銀行適合中小企業(yè)融資的優(yōu)勢(shì)

1．定位優(yōu)勢(shì)

大型商業(yè)銀行是以服務(wù)大中型企業(yè)客戶(hù)為主，而社區(qū)銀行的目標(biāo)客戶(hù)群是中小型企業(yè)(特別是小企業(yè))和社區(qū)居民這些中小客戶(hù)。社區(qū)銀行對(duì)本社區(qū)內(nèi)的客戶(hù)信息熟悉，組織架構(gòu)簡(jiǎn)單靈活，信貸決策快速、及時(shí)，能夠更好地適應(yīng)中小企業(yè)借款頻率高、貸款需求少的特點(diǎn)，按市場(chǎng)化原則提供全面化、個(gè)性化的服務(wù)。因而，社區(qū)銀行能夠在準(zhǔn)入、占領(lǐng)和保持巨大的中小企業(yè)和社區(qū)居民客戶(hù)市場(chǎng)方面贏得獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

2．信息優(yōu)勢(shì)

與其他大型商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式不同，社區(qū)銀行的經(jīng)營(yíng)模式是以關(guān)系型銀行業(yè)務(wù)為核心。在這樣的經(jīng)營(yíng)模式下，社區(qū)銀行能夠獲得作為中小企業(yè)關(guān)系銀行的一系列租金，這些租金激勵(lì)著社區(qū)銀行去收集中小企業(yè)的各種信息，并將這些信息運(yùn)用于未來(lái)信貸合同的設(shè)計(jì)和調(diào)整當(dāng)中，從而控制融資風(fēng)險(xiǎn)和削減銀行貸款決策的信息成本，因信息不對(duì)稱(chēng)造成的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆選擇相對(duì)大型商業(yè)銀行而言較少，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力較強(qiáng)，這使社區(qū)銀行在對(duì)中小企業(yè)貸款中獲得比大銀行更大的安全贏利空間。

3．地域優(yōu)勢(shì)

大型商業(yè)銀行通常將其在一個(gè)地區(qū)吸收的存款轉(zhuǎn)移到另外一個(gè)地區(qū)使用，而社區(qū)銀行則主要將一個(gè)地區(qū)吸收的存款繼續(xù)投入到該地區(qū)，從而推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，能夠在一定程度上緩解“虹吸現(xiàn)象”及其可能導(dǎo)致的負(fù)面影響，因此將比大型商業(yè)銀行更能獲得當(dāng)?shù)卣途用竦闹С?。由于運(yùn)作都在本地，熟悉本地市場(chǎng)，因此條件靈活，手續(xù)簡(jiǎn)化經(jīng)濟(jì)論文，速度較快，大大降低了運(yùn)營(yíng)成本，這種來(lái)自地域的優(yōu)勢(shì)是社區(qū)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的最大的無(wú)形資產(chǎn)。

三、社區(qū)銀行在新疆的建立

2010年前期，一份建議新疆啟動(dòng)小額貸款公司轉(zhuǎn)制為社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn)工作的政策專(zhuān)報(bào)，已由新疆自治區(qū)黨委政研室向自治區(qū)黨委、自治區(qū)金融辦、銀監(jiān)會(huì)新疆監(jiān)管局、人民銀行烏魯木齊市中心支行遞交。新疆中小企業(yè)和農(nóng)牧業(yè)發(fā)展始終是金融支持的重點(diǎn)，2010年5月召開(kāi)中央新疆工作座談會(huì)后，金融援疆更是加速推進(jìn)。

截止2010年上半年，新疆中小企業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)值已占全區(qū)GDP的30%左右，中小企業(yè)納稅額159.76億元，占35.9%；就業(yè)人數(shù)89.96萬(wàn)人，占73.2%。新疆作為國(guó)家重點(diǎn)扶持的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)少數(shù)民族地區(qū)，在中央出臺(tái)促進(jìn)新疆跨越式發(fā)展的一系列優(yōu)惠政策條件下，有理由成為國(guó)內(nèi)首批小額貸款公司轉(zhuǎn)制社區(qū)銀行的試點(diǎn)地區(qū)，從而為新疆民營(yíng)企業(yè)發(fā)展緩解資金困境，為民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域創(chuàng)造歷史機(jī)遇。

截至2010年上半年，全疆已有小額貸款公司30家，其中烏魯木齊市6家，伊犁州6家，昌吉州4家，巴州6家，阿克蘇地區(qū)2家，博州、克拉瑪依市、石河子市、吐魯番地區(qū)、阿勒泰地區(qū)、塔城地區(qū)各1家，新疆小額貸款公司總注冊(cè)資金達(dá)14.36億元，大部分來(lái)自民間投資。

目前，小額貸款公司的發(fā)展受到嚴(yán)重制約，主要原因是資金不足。由于只貸不存的特點(diǎn)，導(dǎo)致小額貸款公司的服務(wù)半徑難以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，僅靠資本金和不超過(guò)兩家銀行的注冊(cè)資本金50%的限額融資支持，無(wú)法提高放貸總量與資本周轉(zhuǎn)率，也難以使經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益最大化。因此，小額貸款公司轉(zhuǎn)制為社區(qū)銀行和村鎮(zhèn)銀行成為其發(fā)展的根本方向。村鎮(zhèn)銀行強(qiáng)調(diào)服務(wù)“三農(nóng)”，而社區(qū)銀行強(qiáng)調(diào)服務(wù)地域范圍，兩者與小額貸款公司最大的區(qū)別就在于，可以吸收存款。由于涉農(nóng)服務(wù)比例難以達(dá)到，加之新疆小額貸款公司普遍股權(quán)較分散，股東之間意見(jiàn)難以統(tǒng)一，所以城市的小額貸款公司轉(zhuǎn)制村鎮(zhèn)銀行的可能性不大。因此，城市小額貸款公司的下一站點(diǎn)無(wú)疑是轉(zhuǎn)制為社區(qū)銀行。一旦小額貸款公司能獲得政策支持經(jīng)濟(jì)論文，順利轉(zhuǎn)制成為社區(qū)銀行，那就意味著只貸不存的局面得到徹底改觀，可以按照規(guī)范的銀行業(yè)務(wù)要求開(kāi)展存貸業(yè)務(wù)，那么，隨著資金量的大大寬裕，除了可以加大放貸力度外，更可以有選擇性地進(jìn)行投資，以使股東權(quán)益得到最大化。不僅有利于改善新疆銀行體系結(jié)構(gòu)，還可以有效緩解新疆中小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)等貸款難的問(wèn)題。

新疆中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)均占到全部企業(yè)總數(shù)的99%以上，而且絕大部分是非公有制企業(yè)，它們所創(chuàng)造的增加值、地稅收入、國(guó)稅收入以及在為社會(huì)提供就業(yè)崗位等方面，都功不可沒(méi)。但新疆中小企業(yè)的發(fā)展一直都受到融資難的困擾，有96.6%的中小企業(yè)主要依靠民間借貸融資方式籌措資金，而以銀行為主導(dǎo)的融資來(lái)源很少，特別是邊遠(yuǎn)地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)和服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)缺失，部分縣市金融機(jī)構(gòu)貸存比已降到33%，有的甚至接近25%。因此，只有發(fā)展社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行，才是有效緩解新疆民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)和農(nóng)牧民貸款難的治本措施，也是改善新疆金融生態(tài)環(huán)境的必要措施。

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