高新技術(shù)企業(yè)財務風險防范策略探討

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摘要:對于企業(yè)來說，財務風險管理是企業(yè)風險管理體系中重要組成部分。它直接影響著企業(yè)的經(jīng)營效益。對于高新技術(shù)企業(yè)來說，由于自身“高風險、高投入、高收益”的特點，且財務風險管理比傳統(tǒng)企業(yè)更加復雜。因此，如何有效規(guī)避高新技術(shù)企業(yè)財務風險已成為業(yè)界熱門話題。本文就在高新技術(shù)企業(yè)特點的基礎上，簡單分析其財務風險類型及主要影響因素，并根據(jù)自身多年從業(yè)經(jīng)驗，提出相應的財務風險管理策略。希望能對業(yè)內(nèi)老師有所幫助。

關(guān)鍵詞:高新技術(shù)企業(yè);財務風險;策略

一、高新技術(shù)企業(yè)的特點

隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，經(jīng)濟越來越朝著高質(zhì)量發(fā)展，高新技術(shù)企業(yè)也迎來了自己的春天。但由于經(jīng)濟全球化程度日益加深，金融危機持續(xù)發(fā)酵，經(jīng)濟下行壓力會越來越大。再加上高新技術(shù)企業(yè)“三高”特點，我國高新技術(shù)企業(yè)的寒冬還未過去，企業(yè)正面臨著巨大壓力。盡管國家出臺了一系列扶持政策，但對高新技術(shù)企業(yè)來說，依然承受著比傳統(tǒng)企業(yè)更高的壓力。而這也主要是由高新技術(shù)行業(yè)特點決定的。

(一)技術(shù)創(chuàng)新性技術(shù)是高新技術(shù)企業(yè)的核心競爭力，高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展離不開技術(shù)創(chuàng)新。在知識經(jīng)濟時代，創(chuàng)新是一家企業(yè)發(fā)展的最大動力。而高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新主要是通過新技術(shù)研發(fā)和新理念運用，以市場為導向，去迎合市場需求。對于高新技術(shù)企業(yè)來說，技術(shù)創(chuàng)新能力直接影響著企業(yè)盈利能力。

(二)三高性所謂三高性指的是高新技術(shù)企業(yè)天然就具備的高投入性、高風險性和高收益性。這也是高新技術(shù)企業(yè)和普通的生產(chǎn)企業(yè)或服務企業(yè)最主要的區(qū)別。首先，高投入性，在產(chǎn)品研發(fā)初期，企業(yè)需要把大量資金投入產(chǎn)品創(chuàng)新，據(jù)調(diào)查顯示，高新技術(shù)企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)階段的投入是傳統(tǒng)企業(yè)的10～20倍，且投入金額與科技含量、研發(fā)難度等呈正相關(guān)關(guān)系。其次，高風險性，風險性主要有兩種:一是市場的不確定性;二是研發(fā)失敗導致金額的巨額虧損。同時，由于高新技術(shù)產(chǎn)品生命周期短、更新快等特點，使企業(yè)不得不面臨更大的風險。最后，高收益性，對于高新技術(shù)企業(yè)來說，一旦產(chǎn)品研發(fā)成功，受到了市場的認可，便可能帶來數(shù)以億計的利潤。

二、高新技術(shù)企業(yè)財務風險分析

(一)高新技術(shù)企業(yè)財務風險作為高新技術(shù)企業(yè)，其無形資產(chǎn)比重較大，對資金的需求波動也大，但融資渠道相對狹窄。因此，高新技術(shù)企業(yè)的財務風險更加突出。筆者簡單從以下兩個方面對高新技術(shù)企業(yè)財務風險進行分析:日常經(jīng)營風險及籌資風險。1．一般來說，高新技術(shù)企業(yè)的日常經(jīng)營風險主要體現(xiàn)在以下幾個方面:資金使用、資金配置和資金回收。首先，資金使用風險。對于高新技術(shù)企業(yè)來說，產(chǎn)品研發(fā)和市場推廣等環(huán)節(jié)需要大量的企業(yè)資金投入。而大部分高新技術(shù)企業(yè)由于融資渠道狹窄，企業(yè)流動資金有限，因此，不能很好地分配資金。甚至在緊急情況下可能造成企業(yè)資金鏈斷裂的風險，使企業(yè)陷入財務危機。其次，資金配置風險，對于高新技術(shù)企業(yè)來說，資金配置風險主要是指在對稅后利潤的分配風險，是增加股息提高投資者收益還是擴大規(guī)模增強企業(yè)競爭力，一直都是高新技術(shù)企業(yè)面臨的問題。一旦處理不當，便容易造成企業(yè)和投資者之間的矛盾。最后，高新技術(shù)企業(yè)的資金回收風險。由于在前期就需要企業(yè)投入大量的資金進行產(chǎn)品研發(fā)，然后取得技術(shù)成果，在實現(xiàn)對產(chǎn)品的商品化，因此，在初期便需要龐大的資金。而且資金回收效率并不會如其他行業(yè)迅速，它是一個比較緩慢的過程。如果企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)到資金回收這個過程中出現(xiàn)了資金缺口，會很容易產(chǎn)生資金鏈斷裂，企業(yè)難以運轉(zhuǎn)的局面，從而導致企業(yè)陷入財務危機。2．與傳統(tǒng)企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)的無形資產(chǎn)比重更大。且與有形資產(chǎn)相比，無形資產(chǎn)評估難度大，這導致了高新技術(shù)企業(yè)想要融資貸款時，比較困難。大部分金融機構(gòu)為了資金安全，不會輕易對高新技術(shù)企業(yè)尤其是一些中小微高新技術(shù)企業(yè)進行貸款。如果一家高新技術(shù)企業(yè)無形資產(chǎn)占比過低，又會被外界評估機構(gòu)認為該企業(yè)核心競爭力不強，不具備投資價值。所以，對高新技術(shù)企業(yè)來說，在進行融資貸款時，始終是處于一種弱勢地位。而且由于信息不對等，投資人對高新技術(shù)企業(yè)投資比較顧慮，一旦企業(yè)稍有風險，投資人便傾向撤資，導致企業(yè)可能發(fā)生財務危機。

(二)高新技術(shù)企業(yè)財務風險的影響因素在筆者看來，影響高新技術(shù)企業(yè)財務風險的因素主要是來自以下兩個方面的因素:內(nèi)部因素和外部因素。外部的政治、經(jīng)濟、文化、法律等因素不作討論。本文就對內(nèi)部的技術(shù)研發(fā)、資金流動和內(nèi)部管控做簡要分析。首先，技術(shù)研發(fā)因素。技術(shù)進步是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的最大動力，同行企業(yè)的競爭也主要是技術(shù)創(chuàng)新的競爭。有的企業(yè)為了更快發(fā)展，對同行產(chǎn)品進行模仿，失去了內(nèi)部創(chuàng)新動力。其次，資金流動因素。由于需要引入大量外來資金來促進高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展，但如果企業(yè)籌資行為不當或資金配置方式不科學，不僅不利于企業(yè)發(fā)展，還會使企業(yè)資金效益大大降低。

最后，內(nèi)部控制因素，據(jù)筆者發(fā)現(xiàn)，很多高新技術(shù)企業(yè)管理者擅長研發(fā)，不擅長管理。對企業(yè)資金、應收賬款等問題沒有引起足夠的重視，很多中小微企業(yè)缺乏專業(yè)的財務團隊，因此，容易使企業(yè)產(chǎn)生財務風險。

三、關(guān)于加強高新技術(shù)企業(yè)財務風險防范的措施

(一)降低經(jīng)營風險首先，高新技術(shù)企業(yè)要建立健全內(nèi)部控制制度，制度是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的保障。目前，我國大部分中小微高新技術(shù)企業(yè)都沒有一套完善的企業(yè)內(nèi)部管理制度。對于高新技術(shù)企業(yè)來說，制度的建立要結(jié)合企業(yè)產(chǎn)生實際情況、企業(yè)特點、企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃等方面，合理制定內(nèi)控制度。一般來說，在制定內(nèi)控制度時要考慮以下幾個因素:一是制度是否具有可操作性;二是制度能否被企業(yè)管理及員工所重視;三是制度會不會對企業(yè)創(chuàng)新環(huán)境有破壞;四是制度是否涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié);五是該制度有沒有配套的監(jiān)督機制。其次，企業(yè)要時刻增強創(chuàng)新意識，提高員工的創(chuàng)新素質(zhì)。實際上，我國很大部分高新技術(shù)企業(yè)的核心技術(shù)是引進的國外先進技術(shù)，核心產(chǎn)品缺乏自主創(chuàng)新。與國外優(yōu)秀產(chǎn)品相比，我國高新技術(shù)產(chǎn)品始終處于弱勢地位。因此，高新技術(shù)企業(yè)科研人員必須加強自主研發(fā)能力，提升企業(yè)產(chǎn)品優(yōu)勢，同時，招聘一些專業(yè)的管理者、營銷者，做到責任分工。高新技術(shù)企業(yè)只有擁有各方面人才，才能降低企業(yè)經(jīng)營風險，增強企業(yè)風險防范能力。

(二)降低籌資風險首先，要拓寬融資渠道。想要更好更容易地融資借貸，企業(yè)必須對相關(guān)財務信息公開透明，降低企業(yè)與潛在投資者之間信息不對稱的現(xiàn)象。同時，企業(yè)可以了解本地政府對高新技術(shù)企業(yè)的一些扶持政策。其次，提高企業(yè)資金利用效率，合理使用資金，加強企業(yè)資金預算，規(guī)劃好研發(fā)和營銷的資金比，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。再次，要加強對借入資金期限的重視，在確定籌資方式時，應注意籌資數(shù)量、時效和成本，綜合考慮。合理安排企業(yè)資金情況，保障企業(yè)資金安全，防止企業(yè)債務對企業(yè)經(jīng)營造成影響。資金使用時要具有靈活性，從而提高企業(yè)資金效益。最后，學會使用擔保來獲取可靠貸款。隨著我國政府對高新技術(shù)企業(yè)扶持力度的不斷擴大，很多金融機構(gòu)或保險企業(yè)降低了高新技術(shù)企業(yè)的擔保申請難度，如中國出口信用保險公司，這大大降低了高新技術(shù)企業(yè)籌資難度。因此，高新技術(shù)企業(yè)可以通過外部貸款，向金融機構(gòu)進行擔保申請，減少籌資風險，加強財務防范，從而促進企業(yè)高效發(fā)展。

參考文獻:

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作者：沈科 單位：SK海力士半導體( 中國) 有限公司