中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)策

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一、中小企業(yè)及其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理概述

1、文獻(xiàn)綜述

（1）國(guó)內(nèi)外對(duì)中小企業(yè)的界定國(guó)外不同的國(guó)家劃分標(biāo)準(zhǔn)不同。如巴西采用雇用人員標(biāo)準(zhǔn)，而斯里蘭卡則采用設(shè)備投資標(biāo)準(zhǔn)。劃分標(biāo)準(zhǔn)相同，但具體值區(qū)間不同，如同為雇員人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，澳大利亞取值區(qū)間為[0，500]、巴西為[5，520]。不同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或取值區(qū)間。如英國(guó)的制造業(yè)、建筑和采礦業(yè)采用雇員人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而零售業(yè)則采用營(yíng)業(yè)額標(biāo)準(zhǔn)；同為雇員人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，就取值區(qū)間而言，制造業(yè)為[0，200]，而建筑和采礦業(yè)為[l，25]。我國(guó)中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，并結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)制定，中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的上限即為大企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的下線。

（2）國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理綜述在美國(guó)小阿瑟•威廉姆斯和理查德•漢斯合著的《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》一書(shū)中，把風(fēng)險(xiǎn)定義為“在給定的情況下和特定的時(shí)間內(nèi)，那些可能發(fā)生的結(jié)果間的差異。”差異越大，風(fēng)險(xiǎn)就越大；反之，差異越小，風(fēng)險(xiǎn)就越小。若有多種結(jié)果，則每一結(jié)果有其相應(yīng)的概率。如果只有一種結(jié)果，則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)可言。在我國(guó)，中小企業(yè)是指經(jīng)營(yíng)規(guī)模中等以及中等以下的企業(yè)，其對(duì)應(yīng)的概念為大型企業(yè)。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在中小企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)料或無(wú)法控制因素的作用，使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)性或可能性。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論概述

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而無(wú)法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四種。

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類按其財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)也稱融資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)因借入資金而給財(cái)務(wù)管理帶來(lái)的不確定性，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要組成成分。投資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。資金回收風(fēng)險(xiǎn)，是指由轉(zhuǎn)化時(shí)間和金額的不確定而造成的風(fēng)險(xiǎn)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)，是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營(yíng)和管理帶來(lái)的不利影響。按其可控程度分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)。按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的結(jié)果分為靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)和動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征客觀性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。并存性。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)與收益是并存的，在一定條件下，風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高，反之，收益就越低。不確定性。風(fēng)險(xiǎn)是意外事件發(fā)生的一種可能性，由于影響財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化，因此無(wú)法準(zhǔn)確確定企業(yè)即將面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小?？晒烙?jì)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)觀測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)等加以估計(jì)，這就說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是完全不可捉摸。可控性。如在籌資過(guò)程中可以通過(guò)對(duì)自身資本結(jié)構(gòu)加以控制，避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的全過(guò)程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上，在多個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)影響到企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。隱蔽性。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其他經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并存，這就使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上隱蔽起來(lái)。激勵(lì)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在會(huì)促使企業(yè)采取各種措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益，激勵(lì)企業(yè)發(fā)展。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及其分析

1、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

由于中小企業(yè)本身具有規(guī)模小、產(chǎn)品單一、自有資金不足、管理基礎(chǔ)弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、融資渠道有限等的特點(diǎn)，導(dǎo)致中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。目前中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體表現(xiàn)為融資渠道狹窄，融資困難，資金嚴(yán)重不足。

2、中小企業(yè)在規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的措施及成效

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)，注重健全企業(yè)的內(nèi)部控制。企業(yè)逐漸樹(shù)立了正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、管理層、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、財(cái)務(wù)部門、內(nèi)部審計(jì)部門、企業(yè)員工均在控制風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮了應(yīng)有的作用，全力協(xié)作識(shí)別企業(yè)內(nèi)、外部風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度的建立，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度化和系統(tǒng)化。實(shí)現(xiàn)了對(duì)企業(yè)的科學(xué)管理、科學(xué)決策、化解風(fēng)險(xiǎn)、提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。注重分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及變化，提高了適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。現(xiàn)在企業(yè)逐漸制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)地調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變財(cái)務(wù)管理方法，以此降低了環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、中小企業(yè)在規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面存在的不足

（1）財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)普遍不高，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不夠，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好、用好資金，企業(yè)就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

（2）資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)度對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)是一把雙刃劍，合理的負(fù)債運(yùn)作，有利于降低企業(yè)的資本成本，并且能夠給股東帶來(lái)利益。反之，如果負(fù)債經(jīng)營(yíng)無(wú)度，安排不當(dāng)，就會(huì)加大企業(yè)經(jīng)營(yíng)的負(fù)債規(guī)模，使財(cái)務(wù)成本加大，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)就會(huì)加重，甚至有可能會(huì)加速企業(yè)破產(chǎn)、倒閉的進(jìn)程。一般地，資金結(jié)構(gòu)的合理比率為自有資金為40％左右，借入資金及其他資金為60％左右；流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比率大約為2∶1。以山東青能動(dòng)力股份有限公司2014年度的報(bào)表數(shù)據(jù)為例。應(yīng)收賬款的余額較大，卻沒(méi)有提取壞賬準(zhǔn)備，這不符合謹(jǐn)慎性原則。會(huì)計(jì)報(bào)表附注中說(shuō)明公司對(duì)其他應(yīng)收款的壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提采用按照其他應(yīng)收款余額的3%計(jì)提，帳齡分析表明占其他應(yīng)收款42％的部分是屬于兩年以上沒(méi)有收回的帳款，這部分應(yīng)收款的可回收性是值得懷疑的。

（3）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂企業(yè)與內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性根本無(wú)法得到保證。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法及其防范對(duì)策

1、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要方法

（1）分散法通過(guò)企業(yè)之間的聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資等方式，將風(fēng)險(xiǎn)分散出去。

（2）回避法企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，在保證財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（3）轉(zhuǎn)移法企業(yè)通過(guò)某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)的方法。

（4）降低法企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。

2、對(duì)策

（1）提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人才知識(shí)型的財(cái)務(wù)人員不僅要求掌握專業(yè)知識(shí)，而且要求具備一定的計(jì)算機(jī)知識(shí)和現(xiàn)代管理方法；不僅要有高尚的敬業(yè)精神，而且要有進(jìn)行信息處理和分析的能力。因此中小企業(yè)應(yīng)該努力提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平，培養(yǎng)財(cái)會(huì)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)成為財(cái)會(huì)人員的自覺(jué)行為。

（2）建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，它主要由一組定量財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成，通過(guò)計(jì)算中小企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)反映企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，進(jìn)而起到預(yù)警的作用。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制充分利用了中小企業(yè)在財(cái)務(wù)方面的資料和報(bào)表，以其資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、財(cái)務(wù)狀況表和財(cái)產(chǎn)目錄等資料為依據(jù)，對(duì)中小企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，從財(cái)務(wù)的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（3）加大政府扶持力度，緩解中小企業(yè)的資金問(wèn)題，增強(qiáng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目或存貨大幅度減少時(shí)，說(shuō)明企業(yè)貨款回收情況比較好，產(chǎn)品積壓較少，企業(yè)具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)能力；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于凈利潤(rùn)時(shí)，投資者就應(yīng)高度警惕，這種情況將使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力下降，也容易形成潛在的損失。中小企業(yè)融資難、費(fèi)率高是引發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流緊張、資金鏈斷裂可能性加大的主要因素。但是在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)的貸款，融資綜合費(fèi)率高、風(fēng)險(xiǎn)大，因此必須要采取有效措施，才能緩解矛盾。

四、結(jié)論

隨著我國(guó)改革開(kāi)放的不斷深入，我國(guó)中小企業(yè)受國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響越來(lái)越明顯。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著顯著的不同，而如何對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和規(guī)避，是中小企業(yè)管理層所面臨的重大管理問(wèn)題之一。在金融動(dòng)蕩的今天，如何生存和發(fā)展，是每個(gè)中小企業(yè)都要將面臨的問(wèn)題。金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響將持續(xù)存在，中小企業(yè)只有通過(guò)提高整體抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，權(quán)衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與其有可能帶來(lái)的收益，做到規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻提高收益，才可以在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

作者：譚穎 單位：中國(guó)石油大學(xué)（華東）經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院