中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制分析
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摘要：目前，我國經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展得越來越好，中小型企業(yè)在國家總體經(jīng)濟(jì)中占有較大比重，對我國各方面也有著非常重要的戰(zhàn)略意義。但在現(xiàn)實(shí)生活中，中小企業(yè)面臨著制約其發(fā)展的財務(wù)風(fēng)險問題。本文在了解中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概念、特性及狀況的情況下，闡釋其成因，最后作出了相關(guān)可行的控制措施。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;風(fēng)險控制
一、前言
改革開放以來，由于經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的利好，有不少中小企業(yè)如雨后春筍般冒出來，拉動了國家經(jīng)濟(jì)的不斷增長，但經(jīng)濟(jì)是把雙刃劍，有利有弊，在提供機(jī)遇的同時也帶來了威脅。目前，中小企業(yè)所存在的財務(wù)風(fēng)險問題，說大不大，說小不小，但是如果企業(yè)內(nèi)部高層不清楚全面地認(rèn)識到，處理好財務(wù)風(fēng)險問題對企業(yè)未來發(fā)展的意義是什么，沒有將理論付諸于實(shí)踐去控制好企業(yè)財務(wù)方面的風(fēng)險，這個企業(yè)就很難在行業(yè)競爭中可持續(xù)生存發(fā)展下去。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況
中小企業(yè)所存在的財務(wù)風(fēng)險是具有客觀性和不確定性的，貫穿于企業(yè)各個財務(wù)項(xiàng)目和財務(wù)環(huán)節(jié)，是企業(yè)無時無刻都存在的經(jīng)濟(jì)性風(fēng)險?？梢哉f，有企業(yè)經(jīng)營就會存在財務(wù)風(fēng)險。本文所闡述的中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險狀況有以下幾個方面。
（一）經(jīng)營規(guī)模小，風(fēng)險大
我國是一個人口大國，中小型企業(yè)多數(shù)是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，所以在生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模上與大公司比較，有待改進(jìn)。除了小部分是中小高新技術(shù)企業(yè)，運(yùn)用高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)經(jīng)營之外，絕大多數(shù)企業(yè)在研發(fā)方面投入都很少，很難與競爭激烈的經(jīng)濟(jì)行業(yè)相適應(yīng)。波特在《競爭戰(zhàn)略》一書中認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)存在五種競爭力，而中小企業(yè)正面臨著潛在進(jìn)入者的威脅以及替代產(chǎn)品、服務(wù)的威脅，這些是產(chǎn)業(yè)競爭對手、現(xiàn)有公司之間的爭奪，還缺乏與供方和買方砍價實(shí)力，核心競爭力不強(qiáng)，經(jīng)營風(fēng)險又大，很難與大企業(yè)匹敵，因此中小企業(yè)經(jīng)營效益低下甚至破產(chǎn)的機(jī)率也比較高。
（二）籌資風(fēng)險，資金不足，籌資渠道單一
中小企業(yè)規(guī)模小，注冊資本較少，但流動資金貸款很大，其主要籌資的途徑就是依靠銀行借貸，在很大程度上依賴銀行。但中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請貸款往往被拒絕，很少能夠得到他們的資金支持。企業(yè)的籌資方式也很單一，只能利用投資人投資和企業(yè)自身經(jīng)營活動形成的積累，作為企業(yè)運(yùn)營的基礎(chǔ)。中小企業(yè)資金少，流動性不強(qiáng)，影響了企業(yè)正常的經(jīng)營活動，使中小企業(yè)的成長受到限制。如果遇到財務(wù)問題，企業(yè)資金不足以抵御財務(wù)風(fēng)險，就會引起一系列的問題，中小企業(yè)也必定會受到?jīng)_擊，這會給企業(yè)的成長和發(fā)展帶來很大的阻礙，這也是其面臨的一個很大的問題。
（三）成本高
雖然人民幣正處于升值，我國逐步在脫離“低成本”時代，但是中小企業(yè)目前仍然面臨著經(jīng)營成本高的問題。首先是經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，帶來了物價的飛漲，人工成本、原材料、土地資源等成本不斷上漲；其次是企業(yè)資金的不合理利用，比如資金閑置，應(yīng)收賬款收不回來，浪費(fèi)了資金資源，降低了企業(yè)獲利能力；最后中小企業(yè)舉債和追加投資，使利息增加，財務(wù)成果減少，增加了經(jīng)營成本。中小企業(yè)本身就面臨著融資不易，資金不足的問題，面對經(jīng)營成本高，更是難以開展經(jīng)營活動。
（四）財務(wù)管理目標(biāo)短期化
我國中小型企業(yè)在制定發(fā)展目標(biāo)時，只考慮了短期的利益，或者簡單地追求利潤最大化，這樣是不利于企業(yè)長期發(fā)展的。在經(jīng)濟(jì)繁榮時，企業(yè)面臨著產(chǎn)品占據(jù)市場的很多機(jī)會，忽略了企業(yè)財務(wù)管理方面的問題。經(jīng)營管理者在決策時沒有全方位地考慮企業(yè)自身現(xiàn)有的財務(wù)狀況，常常做出導(dǎo)致企業(yè)目標(biāo)短期化的行為[1]。當(dāng)外部環(huán)境惡化，例如金融危機(jī)，市場需求下降，市場競爭變得激烈，中小企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)短期化的弊處就會出現(xiàn)，最終使得企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)。
（五）分配不合理，留存收益少
在中小企業(yè)中，經(jīng)營者和管理者是一樣的，都是企業(yè)的所有者，為了自身的利益，都會把利潤盡可能地分配給所有者，塞進(jìn)自己的口袋里，甚至都沒有在財務(wù)報表中反映利潤，也沒有在附注里披露。導(dǎo)致企業(yè)所提取的盈余公積和保留下來的未分配利潤很少，而留存收益來源于盈余公積金和未分配利潤兩部分，所以最后留存收益少之又少，甚至沒有，企業(yè)自身經(jīng)營活動就無法形成資金積累，經(jīng)營也將步入惡性循環(huán)，得不到可持續(xù)發(fā)展。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因
市場經(jīng)濟(jì)條件下，任何企業(yè)都會面臨無處不在的財務(wù)風(fēng)險，都會受到各種因素的影響，中小企業(yè)也不例外。財務(wù)風(fēng)險的成因有很多，本文認(rèn)為主要有以下兩大方面。
（一）外部環(huán)境因素
中小企業(yè)外部環(huán)境包括政治政策風(fēng)險、法律法規(guī)風(fēng)險、社會文化風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場需求風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)風(fēng)險等等，這些因素都是企業(yè)外部形成的，并且必須依靠利用而又無法控制的，很難準(zhǔn)確預(yù)見和沒有辦法更改的，這就嚴(yán)重制約了企業(yè)的財務(wù)管理。這是財務(wù)風(fēng)險的客觀性和不確定性所導(dǎo)致，并且企業(yè)如果要長期發(fā)展的話，只依靠企業(yè)內(nèi)部信息是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，這就需要依靠和合理利用外部環(huán)境因素，形成自身優(yōu)勢。但實(shí)際情況是，中小企業(yè)目前還欠缺應(yīng)對外界因素變動的能力，無法快速做出判斷和決定，這可能也就失去了企業(yè)最佳發(fā)展的時機(jī)。一旦外部環(huán)境變化很大，中小企業(yè)又苦于應(yīng)對，對企業(yè)的發(fā)展是一個很大的沖擊。例如，匯率產(chǎn)生變化，導(dǎo)致企業(yè)外匯收支不平衡，造成匯兌損失。所以，外部因素是財務(wù)風(fēng)險的一個很大成因。
（二）內(nèi)部環(huán)境因素
1.貸款期限短，門檻高
貸款期限短，門檻高，是中小企業(yè)的融資條件特點(diǎn)，這也是在財務(wù)環(huán)節(jié)很容易出現(xiàn)問題，以致財務(wù)風(fēng)險的地方。一般來說，中小企業(yè)融資只能夠得到短期貸款，也就是一年內(nèi)的資金支持。主要是對于中小企業(yè)來說，融資方式單一，條件也比較苛刻，這與申請貸款企業(yè)的信譽(yù)、規(guī)模、償債能力等因素也有關(guān)系。中小企業(yè)在這些方面，與大企業(yè)相較甚遠(yuǎn)，所以很多也就根本無法或很難達(dá)到申請貸款的條件[2]，導(dǎo)致中小企業(yè)無法融資，財務(wù)上資金不足。所以，貸款期限短，門檻高對企業(yè)的生存發(fā)展有著不利的制約因素。
2.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理
企業(yè)資本由負(fù)債和所有者權(quán)益組成，但中小企業(yè)資產(chǎn)主要來自于負(fù)債，所以企業(yè)負(fù)債比例提高，負(fù)債結(jié)構(gòu)就不是很合理了，也就加重了債務(wù)負(fù)擔(dān)，增加利息支出，減少財務(wù)成果，增加企業(yè)經(jīng)營成本，影響資金周轉(zhuǎn)。舉債規(guī)模大、方式欠佳，各階段運(yùn)動的資金占總資金的比例不協(xié)調(diào)，造成財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)之間的相互貸款做擔(dān)保，因?yàn)樨攧?wù)管理不透明，所以經(jīng)常會出現(xiàn)監(jiān)管上的漏洞，造成財務(wù)上的混亂不明，最后可能會發(fā)生資不抵債的情況[3]，在財務(wù)管理這個環(huán)節(jié)上出現(xiàn)問題，進(jìn)而引發(fā)風(fēng)險。
3.企業(yè)缺乏完善的內(nèi)部控制制度和監(jiān)察系統(tǒng)
產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的其中一個原因就是中小企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的內(nèi)部控制制度和監(jiān)察系統(tǒng)。由于很多中小企業(yè)都是家庭成員參與進(jìn)來，一起經(jīng)營管理，所以在內(nèi)部控制上缺乏建設(shè)，管理部門的約束機(jī)制也做得不到位，審計監(jiān)督機(jī)制缺乏力度，有些企業(yè)甚至缺少內(nèi)部監(jiān)控體系及制度。在資金方面沒有實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制，管理也糊里糊涂，資金利用不合理。另外，企業(yè)原有的財務(wù)管理方式與國內(nèi)外先進(jìn)的理念和模式不能互相適應(yīng)，造成財務(wù)方面管理的困難，致使陷入財務(wù)窘境。
4.企業(yè)管理層認(rèn)識不足
企業(yè)管理層的正確認(rèn)識和決定很重要，因?yàn)檫@關(guān)系到企業(yè)全局的領(lǐng)導(dǎo)方向。企業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重財務(wù)風(fēng)險，管理者占很大責(zé)任。如果管理者一知半解，對于外部宏觀環(huán)境變化引起的財務(wù)問題缺乏分析和應(yīng)對能力[4]，也沒有建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制來控制財務(wù)風(fēng)險，以達(dá)到盡可能降低財務(wù)風(fēng)險的效果。有些經(jīng)營管理者對財務(wù)風(fēng)險不了解，只能夠憑借自己的主觀臆測或者依靠財務(wù)人員，而財務(wù)人員又缺乏相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力，對財務(wù)方面的問題也是無從下手，致使財務(wù)風(fēng)險在無意識中產(chǎn)生。
四、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制措施
（一）政府相關(guān)政策的支持
在市場經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)的崛起、生存，以及成為我國經(jīng)濟(jì)體系中重要的組成部分，這一步步發(fā)展都需要依靠我國政府的政策支持，所以，要控制中小企業(yè)的風(fēng)險，得到政府相關(guān)政策的支持很重要。很重要的一點(diǎn)就是國家要強(qiáng)調(diào)大力支持中小企業(yè)的發(fā)展，這方面國家做得很好。其次，可以制定和完善有關(guān)企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請貸款籌資這方面的制度，出臺相應(yīng)的法律法規(guī)政策，盡量優(yōu)化市場經(jīng)濟(jì)的宏觀環(huán)境，給中小企業(yè)的發(fā)展提供一個有利的生存環(huán)境；再次，建立健全申請貸款信用評級機(jī)構(gòu)，適當(dāng)降低條件，爭取制度合理化。還可以鼓勵民間投資，給中小企業(yè)注入新的資金血液。當(dāng)然，中小企業(yè)也要學(xué)會合理依靠和利用政策。近幾年，國家出臺了一系列政策，比如對于中小企業(yè)的優(yōu)惠減免等政策，以及今年中小企業(yè)基金的落戶，這些對其發(fā)展都有很好的幫助作用。
（二）多元化融資渠道
中小企業(yè)可以實(shí)施多元化融資戰(zhàn)略，選擇最佳的融資結(jié)構(gòu)，利用各種渠道進(jìn)行投資，可以以融資租賃、賒購產(chǎn)品和加快收取應(yīng)收賬款等方法來緩解融資壓力，增強(qiáng)企業(yè)的融資能力，也可以減少財務(wù)環(huán)節(jié)產(chǎn)生的風(fēng)險?？梢员M量減少發(fā)放股息利潤，利用留存收益增加權(quán)益性融資，同時也適當(dāng)?shù)胤稚⒘斯蓶|權(quán)利。留存收益包括盈余公積金和未分配利潤兩部分。留存收益是企業(yè)努力發(fā)展經(jīng)營所得的結(jié)果，將它作為企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)性運(yùn)營資金，也就減少了對外負(fù)債，減少尋求投資人投資。這是企業(yè)的內(nèi)涵型擴(kuò)大再生產(chǎn)，像滾雪球一樣，不僅為企業(yè)發(fā)展提供源源不斷的資金來源，還促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展形成良性循環(huán)，從根本上控制了財務(wù)風(fēng)險。
（三）合理調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
中小企業(yè)想要實(shí)現(xiàn)財務(wù)結(jié)構(gòu)的良性循環(huán)，就要先建立起合理的資本結(jié)構(gòu)，并對其進(jìn)行合理化調(diào)整[5]。中小企業(yè)的資產(chǎn)主要來自于舉債，屬于舉債經(jīng)營，但流動負(fù)債對有形凈資產(chǎn)的比率不應(yīng)超過80%，否則企業(yè)將會出現(xiàn)經(jīng)營困難，所以經(jīng)營管理者要控制好比例，同時將產(chǎn)權(quán)比例調(diào)整到6:4，流動比率調(diào)整到不低于2:1，速動比率調(diào)整到不低于1:1。流動比例越大，代表企業(yè)的短期償債能力比較高，反之，不然。在資金管理方面，要利用生產(chǎn)規(guī)模，達(dá)到經(jīng)濟(jì)性，合理利用資金資源，管理者也要強(qiáng)化控制，減少各項(xiàng)成本和期間費(fèi)用的支出，實(shí)現(xiàn)資金成本的最低化，平衡好資金成本和財務(wù)風(fēng)險，從而建立起合理的資本結(jié)構(gòu)。
（四）建立完善企業(yè)內(nèi)部控制制度和監(jiān)察系統(tǒng)
依據(jù)國家《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)因地制宜，按照企業(yè)自身特點(diǎn)和結(jié)合內(nèi)部控制的設(shè)計結(jié)構(gòu)，建立和完善內(nèi)部控制，將管理約束機(jī)制要做到位，規(guī)避員工管理上的紕漏。同時也要加強(qiáng)文化建設(shè)，因?yàn)榱己玫钠髽I(yè)文化建設(shè)能帶動一個企業(yè)的嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真工作態(tài)度和氛圍。不斷增強(qiáng)員工素質(zhì)拓展，提高企業(yè)人力資源。管理中高層要負(fù)責(zé)保證內(nèi)部控制制度的建立和有效實(shí)行，確保權(quán)利和責(zé)任落實(shí)到位。審計方面也要加強(qiáng)力度，保持相對獨(dú)立性，將不相容的職務(wù)分離控制，比如財務(wù)環(huán)節(jié)的出納和會計，形成各司其職、各負(fù)其責(zé)，相互制約的工作機(jī)制。同時，企業(yè)也要定期對內(nèi)部控制制度和監(jiān)察系統(tǒng)進(jìn)行測試，保持其有效性。
（五）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制
由于財務(wù)風(fēng)險具有不確定性，所以通過建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)管理者的風(fēng)險意識，清楚了解財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，提醒管理者未雨綢繆，控制好風(fēng)險，以防止進(jìn)一步擴(kuò)大，盡可能降低其可能性。不僅要靠企業(yè)內(nèi)部信息，包括會計信息、統(tǒng)計與業(yè)務(wù)信息、計劃及預(yù)算信息，還需要借助外部信息，以到達(dá)提高對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警意識的目的。所以，企業(yè)高層應(yīng)該多關(guān)注政府和市場的信息，包括經(jīng)濟(jì)體制方面的政策、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、綜合部門的信息等，了解國家政策的動向以及市場需求的變動，樹立“戰(zhàn)略”思維，不斷應(yīng)對經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向，看情況重新定位或調(diào)整現(xiàn)有產(chǎn)品、服務(wù)以及營銷策略，適應(yīng)市場的需求。
五、結(jié)語
由于財務(wù)風(fēng)險的特性，所以財務(wù)風(fēng)險勢必會出現(xiàn)在企業(yè)運(yùn)營的各個環(huán)節(jié)，而且也是無法消滅的，我們只能選擇控制或者規(guī)避。重要的是企業(yè)的管理者們，能夠清楚地認(rèn)識到控制好財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的意義，將它作為中小企業(yè)前進(jìn)道路上的重要任務(wù)，積極采取各種措施應(yīng)對，通過政府相關(guān)政策的支持、多元化融資渠道、合理調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、建立完善企業(yè)內(nèi)部控制制度和監(jiān)察系統(tǒng)和建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制等措施，相信以后的中小企業(yè)會不斷增強(qiáng)核心能力，占得一席之地，得到更好的發(fā)展。
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作者：金佳艷 嵇紅亮 單位：寧波大紅鷹學(xué)院
