中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范

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摘要：中小企業(yè)在我國經(jīng)濟市場中占有重要地位，對我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展有很大貢獻。中小企業(yè)由于其自身具有靈活發(fā)展的特點，適應(yīng)了瞬息萬變的市場變化，同時由于中小企業(yè)自身規(guī)模小，資金少等缺陷經(jīng)常會面臨財務(wù)危機、資金短缺等問題，因此本文針對財務(wù)風(fēng)險問題進行了分析研究，提出相應(yīng)解決對策，旨在幫助中小企業(yè)提升資金管理水平，及合理規(guī)劃資金的意識。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范意識

一、中小企業(yè)所面臨財務(wù)風(fēng)險特點

1.風(fēng)險存在的客觀性

首先，企業(yè)管理者應(yīng)該意識到財務(wù)風(fēng)險是不可消除的，企業(yè)隨時會面臨財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是不能避免的，只能以相應(yīng)的對策進行規(guī)避，因此這要求企業(yè)管理者時刻具備風(fēng)險規(guī)避意識。

2.風(fēng)險的不確定性

風(fēng)險時刻存在，無法消除，但是人們并不能確定風(fēng)險是否會發(fā)生，或者何時發(fā)生。風(fēng)險的產(chǎn)生是需要具備合適的時間條件的，并且風(fēng)險的程度大小不同對企業(yè)產(chǎn)生的影響也不同。從這一方面來看，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險又是可以控制的。管理者可以根據(jù)以往經(jīng)驗對風(fēng)險的發(fā)生進行預(yù)判，通過降低不利條件來避免觸發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

3.風(fēng)險的復(fù)雜性

風(fēng)險的發(fā)生往往需要多方面因素共同作用，包括內(nèi)因、外因、直接因素和間接因素。同時企業(yè)運作中的多個環(huán)節(jié)的疊加，包括預(yù)算、決策、實施等多方面。多方面多環(huán)節(jié)的因素使得風(fēng)險的存在具有復(fù)雜性，使得規(guī)避風(fēng)險具有難度。

二、中小企業(yè)所面臨財務(wù)風(fēng)險類型

1.籌資風(fēng)險

中小型企業(yè)由于本身資金不充足，往往會進行融資或貸款等介入外部資金來支持公司運轉(zhuǎn)，由于籌資的不確定性這給企業(yè)的財務(wù)帶來風(fēng)險。企業(yè)進行籌資主要是進行生產(chǎn)規(guī)模的擴大，增加收益，提升收益預(yù)期。在進行籌資時，企業(yè)會對收入進行預(yù)估，以便按時償還貸款及籌資，但是由于利潤率及利息率的變化沒事的企業(yè)可能無法獲得預(yù)期收益。

2.投資風(fēng)險

企業(yè)通過投資進行獲利。但是市場環(huán)境一直處于變化狀態(tài)中，進行投資時對市場情況的調(diào)查并不能保證企業(yè)一定能達到預(yù)期收入。因此決策者需要進行科學(xué)判斷，力求決策正確符合市場變化規(guī)律，對投資的可行性正確把握。加強對投資的分析與管理。并且盡量減少對投資收益的依賴性，開源節(jié)流，為企業(yè)收益開拓多種渠道。

3.收益分配風(fēng)險

收益分配是指企業(yè)對收益進行合理管理，將收益投入到后續(xù)生產(chǎn)活動中及分配股息。留存收益主要用于生產(chǎn)規(guī)模擴大，提高生產(chǎn)技術(shù)，包括引進設(shè)備、培養(yǎng)人才、改善生產(chǎn)環(huán)境及宣傳等方面。分配股息是股東財產(chǎn)擴大的條件，企業(yè)需要對留存收益及分配股息進行合理分配。

三、中小企業(yè)所面臨財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀

目前中小企業(yè)面臨問題主要可以概括為籌資渠道狹窄，資金短缺，籌資風(fēng)險意識薄弱，市場波動大導(dǎo)致投資風(fēng)險加大。目前國家雖已出臺相關(guān)扶持中小型企業(yè)發(fā)展的政策，但是大部分中小企業(yè)自身風(fēng)險意識不足，仍不能有效解決財務(wù)風(fēng)險。

1.籌資渠道狹窄

中小型企業(yè)資金借入主要來源為銀行貸款，由于中小型企業(yè)自身規(guī)模較小，商業(yè)信用相對大型企業(yè)較低，甚至部分中小型企業(yè)無法達到商業(yè)銀行要求的貸款規(guī)模，考慮到中小型企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大，無保障，因此商業(yè)銀行對中小型企業(yè)資金借貸缺乏積極性。除銀行貸款外，企業(yè)還通過發(fā)行債券及股票等籌措資金，但是實力不足的中小型企業(yè)所發(fā)行的債券很難得到投資者的青睞，無法以債券發(fā)行作為其主要資金來源。而股票的發(fā)行是需要公司上市的，很顯然中小型企業(yè)很少能達到上市公司的要求。通過上述分析，可以發(fā)現(xiàn)中小型企業(yè)主要來源在于銀行貸款，資金借入渠道受到極大限制，中小型企業(yè)只能通過自身實力的累積一步步向更大規(guī)模轉(zhuǎn)變。

2.籌資風(fēng)險意識薄弱

中小型企業(yè)面臨資金籌措問題的危機意識不高，對資金借入形勢認(rèn)識不當(dāng)導(dǎo)致它們在籌集資金是方式不合理，并且資金分配方式不當(dāng)。中小型企業(yè)自身資產(chǎn)分配不合理，資產(chǎn)負(fù)債率較高，資本結(jié)構(gòu)不平衡，因此一旦市場出現(xiàn)波動很容易面臨籌資風(fēng)險問題，因此也會帶來一系列的經(jīng)營難題。因此提高籌資風(fēng)險意識是十分必要的，企業(yè)管理者需要對籌資數(shù)額有清楚的認(rèn)識，避免因籌資額度不當(dāng)導(dǎo)致的資金短缺問題。

3.投資風(fēng)險波動大

中小型企業(yè)對外投資風(fēng)險較大，一旦所投資項目的收益低于預(yù)期金額。企業(yè)將面臨破產(chǎn)危險。中小型企業(yè)本身資金不雄厚，對流動資金依靠性大，一旦投資無法獲得充足資金，就會受到流動資金短缺的影響，影響其正常的生產(chǎn)運作，危機企業(yè)生存發(fā)展。由于缺乏對投資的系統(tǒng)規(guī)模的預(yù)測和認(rèn)識，常容易造成回報不高，投資效率低下等問題。因此中小型企業(yè)需要較強對投資風(fēng)險的預(yù)測評估，合理進行投資，合理分配資金使用，完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，調(diào)整投資對策。面臨投資風(fēng)險較大的項目時，應(yīng)謹(jǐn)慎對待，力求實現(xiàn)長遠利益最大化。

四、中小企業(yè)所面臨財務(wù)風(fēng)險成因

1.宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

企業(yè)生存的宏觀環(huán)境包含市場環(huán)境，政策環(huán)境，資源環(huán)境及社會文化環(huán)境?？梢哉f企業(yè)的的生存離不開外部環(huán)境的作用，市場的多變性給企業(yè)生存帶來難題，一個企業(yè)的正常運作需要根據(jù)環(huán)境變化進行實時調(diào)整，并且隨著經(jīng)濟全球化的程度加深，企業(yè)生存的環(huán)境更加復(fù)雜和多變，隨時會面全球經(jīng)濟狀況改變所帶來的危機，企業(yè)財務(wù)會因為全球性的經(jīng)濟危機而受到威脅。

2.財務(wù)控制力差，監(jiān)管力度差

由于中小型企業(yè)部分財務(wù)管理人員思想水平落后，業(yè)務(wù)水平不高，財務(wù)管理不恰當(dāng)，致使企業(yè)資金分配不合理，利用率低下，出現(xiàn)資金限制或短缺。由于前期預(yù)算不準(zhǔn)確，資金使用沒有合理計劃，導(dǎo)致資金時常會因市場環(huán)境發(fā)生變化而無法及時補充到位，缺乏富余資金進行周轉(zhuǎn)流通。其次，中小型企業(yè)的成本費用較高，管理者對成本費用控制的管理缺乏科學(xué)的控制系統(tǒng)，成本費用經(jīng)常超出預(yù)估。并且中小型企業(yè)在運作中對應(yīng)收賬款缺乏及時回收，導(dǎo)致部分賬款不能及時收回，無法及時補充周轉(zhuǎn)資金，導(dǎo)致財務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險問題。

3.無限度的負(fù)債經(jīng)營

中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要原因在于，大部分中小型企業(yè)依靠負(fù)債運作。因為負(fù)債經(jīng)營可將降低經(jīng)營成本，獲得較大收益。經(jīng)營得當(dāng)可以以較低的投入獲得最大回報，然而一旦遇到危機可以對企業(yè)生存發(fā)展帶來致命危機。負(fù)債經(jīng)營可以導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債加大，財務(wù)危機加重。因此企業(yè)管理人員必須控制好負(fù)債經(jīng)營額度，避免財務(wù)危機出現(xiàn)。

五、中小型企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險措施

1.樹立風(fēng)險意識，建立科學(xué)有效防范機制

企業(yè)管理人員必須具備風(fēng)險意識，要認(rèn)識到風(fēng)險的客觀存在，具備防范意識。風(fēng)險意識是制定正確的防范機制所必需的，合理有效的防范機制應(yīng)是立足于實際市場現(xiàn)狀，對財務(wù)風(fēng)險進行系統(tǒng)認(rèn)識的一整套完善的機制，并且要包含對可能出現(xiàn)風(fēng)險的應(yīng)對措施，儲備風(fēng)險應(yīng)對資金?？茖W(xué)合理的防范機制是企業(yè)運作中不可缺少的，能使得中小型企業(yè)在經(jīng)營中從容應(yīng)對財務(wù)危機，度過風(fēng)險。管理人員應(yīng)根據(jù)市場規(guī)律制定合理的防范機制，借鑒以往經(jīng)營中的實際經(jīng)驗，制定科學(xué)防范機制。

2.健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，強化財務(wù)管理

完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度可以有效保證企業(yè)順利經(jīng)營。內(nèi)部控制制度可以為經(jīng)營者提供準(zhǔn)確的參考數(shù)據(jù)，傳達生產(chǎn)經(jīng)營情況，使得經(jīng)營者對企業(yè)運轉(zhuǎn)具有準(zhǔn)確把握，以便合理分配資金，調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。內(nèi)部控制制度的完善有利于財務(wù)信息的及時反饋，企業(yè)管理者可以掌握真實財務(wù)信息，了解財務(wù)資金周轉(zhuǎn)情況，一旦出現(xiàn)預(yù)警信號，管理者可以第一時間掌握情況，及時制定應(yīng)對方案。因此中小型企業(yè)需要及時制定完善的內(nèi)控系統(tǒng)，較強財務(wù)管理力度，提高管理業(yè)務(wù)水平。

3.健全企業(yè)財務(wù)預(yù)警制度

完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，降低財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)管理者可根據(jù)局生產(chǎn)經(jīng)營項目的資金流量進行財務(wù)監(jiān)控，對資金流量的動態(tài)分析與跟蹤可以發(fā)現(xiàn)財務(wù)預(yù)警信號，制定詳細(xì)的預(yù)算表，嚴(yán)格控制資金流向，并適時調(diào)整經(jīng)營情況，靈活管理資金流量。分析資金流量動態(tài)，預(yù)估生產(chǎn)經(jīng)營趨勢，平衡企業(yè)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金分配。建立長期的風(fēng)險評估系統(tǒng)，將企業(yè)的償債能力與經(jīng)營收益進行比對，做好會計審核，對企業(yè)長期的財務(wù)風(fēng)險有一個合理的評估系統(tǒng)，控制現(xiàn)金流量比率。中小型企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)濟效益進行綜合性評估，減少負(fù)債生比率，從而有效的防范和應(yīng)對財務(wù)危機。將財務(wù)風(fēng)險意識的提高與預(yù)警機制的完善進行結(jié)合，從多方面規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。

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作者：周紅燕 單位：凌源市非稅收入管理局