現(xiàn)代經(jīng)濟條件下的投資風險管理

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摘要:

風險投資對保障企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有重要作用,本文從風險管理意識、機構設置、程序設置、執(zhí)行監(jiān)督四方面深入剖析中小企業(yè)投資風險存在的問題,并根據(jù)問題提出針對性建議,以期為我國中小企業(yè)投資風險控制提供借鑒。

關鍵詞:

中小企業(yè);投資風險;管理

一、引言

大量具有潛力的中小企業(yè)的倒閉警示我們,如果沒有良好的投資風險管理,企業(yè)不但不能擴張,相反還會倒閉,浪費發(fā)展的良機,造成了有好機會而沒有抓住,資金都浪費在了高風險低收益的項目上。研究中我們發(fā)現(xiàn),中小企業(yè)投資風險產生的主要原因是中小企業(yè)的生產并沒有形成強大的規(guī)模經(jīng)濟,盈利能力有限,缺乏良好的信譽、融資額度有限、償債能力較弱、內部控制特別是財務控制制度也不是特別的科學和規(guī)范,所以,造成中小企業(yè)融資困難,資金的供應鏈不連續(xù)而經(jīng)常供應不及時,甚至一些非常好的項目也因為缺少資金而中斷,這些都是風險。正是由于中小企業(yè)的投資風險控制存在著不足,于是就會影響企業(yè)的長期發(fā)展和公信能力的建設,因此,對于中小企業(yè)而言,“量體裁衣”的投資風險管理顯得特別重要。所以,研究中小企業(yè)投資風險管理是對中小企業(yè)的最重要的管理活動的研究之一,也能為中小企業(yè)發(fā)展帶來實際的作用。

二、中小企業(yè)投資風險管理的現(xiàn)狀

(一)投資風險管理意識落后風險管理意識淡薄主要體現(xiàn)在以下兩個方面,一是企業(yè)投資風險的管理沒有得到重視,沒有指定相應的部門來監(jiān)管,所以想到的時候就管理,時候就置之不理了;另一個則是企業(yè)對風險缺少后續(xù)的跟進,當風險發(fā)生了之后,企業(yè)沒有去分析和總結原因,沒有為下一次投資積累經(jīng)驗的意識,也就沒有做到降低企業(yè)應對復雜環(huán)境時的投資風險。這兩方面的原因都造成了企業(yè)應對環(huán)境變化的能力差,不能即時的規(guī)避和管理投資風險。有些中小企業(yè)為了獲取最大利潤,他們在做決策時只顧眼前利益,不重視某些決策對企業(yè)往未來目標發(fā)展產生的不利影響,沒有進行系統(tǒng)而全面的分析,從而導致企業(yè)陷入巨大的發(fā)展危機之中。企業(yè)的管理者,作為企業(yè)重要的資源,是企業(yè)能夠蓬勃發(fā)展的動力源泉之一,管理者沒有做好本分工作,管理意識淡薄,阻礙企業(yè)的發(fā)展,這與企業(yè)成立之初的初衷是相違背的。

(二)機構設置不合理對于大多數(shù)中小企業(yè)而言,企業(yè)的營運發(fā)展對公司的發(fā)展是最迫切最直接的壓力,往往因此忽略了投資風險管理部門的設置,或者即使有這個部門的設置,其專業(yè)性也是遠遠達不到要求的。究其原因有幾點,一是中小企業(yè)的員工本來就不多,并且素質是參差不齊的,很難專門分出一個部門來管理投資風險;二是中小企業(yè)的資金有限,沒有能力請到高薪高素質的專業(yè)管理人員,在進行投資風險管理的時候沒有凝聚力;三是中小企業(yè)處于發(fā)展初期,信譽不夠,不能夠吸引專門的風投機構對其進行系統(tǒng)的風險評估,所以管理者沒有意識到投資風險管理的重要性。

(三)程序設置不科學對于我國的中小企業(yè)而言,大多數(shù)的管理者會覺得投資前沒有必要進行這么繁瑣的程序,作為所有者的他們認為“富貴險中求”,如果每個項目都這么預測鑒別風險的話,會錯失很多機會。作為短期的投機分子,這種思想沒有問題,但是如果企業(yè)要長期的發(fā)展,形成一定的規(guī)模,就一定要建立合適的風險管理程序,為企業(yè)所有的投資設定統(tǒng)一的管理標準。風險管理程序的建立是為了讓管理者大致判斷一個項目投資風險的大小,為衡量是否投資提供理論依據(jù)。一個風險管理體系大致包括幾個過程:選擇投資機會、進行可行性研究、編制設計任務書、投資項目的評估與決策、執(zhí)行投資項目五個部分。這五個部分是相輔相成,缺一不可的,但是中小企業(yè)在進行投資的時候并沒有把每個環(huán)節(jié)做到位。

(四)執(zhí)行和監(jiān)管不到位中小企業(yè)的投資風險管理制度執(zhí)行和監(jiān)管不到位主要表現(xiàn)為對風險的評估沒有連續(xù)性和不能將風險管理的程序執(zhí)行到最后,缺少應該有的考量機制。大多數(shù)的中小企業(yè)領導人的投資風險意識淡薄,更不用說他們對投資風險管理制度的執(zhí)行和監(jiān)管了,分析看來大致有兩個原因,一個是中小企業(yè)的人才太少,缺少能夠縱觀大局并且有能力參入到投資風險管理的工作中來的人,在工作的過程中也不能準確把握需要重點評估和控制的風險;另一個則是監(jiān)管人員對細節(jié)過于忽視,認為只要把大致的風險評估出就可以了,所以對風險分析人員的要求也會降低。相對而言,如果能夠解決第一個問題,第二個問題也順其自然解決了。中小企業(yè)為了節(jié)約成本,聘請不專業(yè)的人士參與投資風險管理,直接影響管理的執(zhí)行力度和可靠性。

三、改進中小企業(yè)投資風險管理的建議

(一)提高投資風險管理意識存在于我國中小企業(yè)投資風險管理中一個很嚴重的問題就是管理階層的管理意識淡薄,管理目標也不明確,所以提高管理者的管理意識是至關重要的。怎么提高呢？我們可以從幾個方面來考慮:首先,建立良好的溝通環(huán)境,有關部門研究顯示,一個企業(yè)的溝通環(huán)境能夠很大程度影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,因為中小企業(yè)處于發(fā)展中狀態(tài),許多制度都不成熟,如果不建立良好的溝通環(huán)境,則企業(yè)的員工無法保持堅定的信念,對企業(yè)的長期發(fā)展沒有信心,這些自然會影響長期發(fā)展。其次,灌輸風險控制觀念。對投資風險意識的灌輸也包括兩個方面。一個是財務管理人員以各種方式向管理層傳播風險控制觀念,讓管理決策者加強風險防范意識,比如定期向管理者匯報最近企業(yè)存在的風險,搜集其他因風險控制不到位而倒閉企業(yè)的具體數(shù)據(jù)并匯總給管理者看,甚至可以為管理層訂閱風險控制方面的雜志。

(二)設置合理的機構首先,設置合理的管理部門。如果企業(yè)沒有一個部門是專門負責風險這一塊的話,其他部門也沒有這個能力能夠準確的預測企業(yè)風險的大小,做出正確的判斷。對于大部分風險來說,與其在到來的時候避免,不如在到來之前就做好預防。要想預防風險,就要意識到風險的程度,這就需要企業(yè)設立良好的管理制度,有合理的機構來評價每一個項目的風險。其次,建立合理的監(jiān)督程序。沒有監(jiān)控程序,任何一個部門的人都可能因為個人的偏好和逆向選擇而做出一些違背企業(yè)利益的事情,因為職業(yè)道德是一個人的道德素養(yǎng)而不是法律的規(guī)定。中小企業(yè)投資風險管理部門的監(jiān)督程序需要特別到位,因為中小企業(yè)非常注重成本的節(jié)約,然而要想部門的設置有意義,那么一定要監(jiān)管到位,監(jiān)管人員監(jiān)督的對象包括人和管理的執(zhí)行。

(三)規(guī)范管理程序中小企業(yè)在內部控制系統(tǒng)中設置了投資風險管理部門,為了讓部門人員能夠達到將信息迅速整合的目的,則要為部門的工作設置一定的流程:首先是識別投資風險,通過調查、了解和識別各項投資項目風險的存在,然后通過歸類,分析風險產生的原因和條件,以及風險所具有的性質。其次評估投資風險大致在以下兩種情況出現(xiàn)時就要進行風險評估,第一,為了準確測出風險發(fā)生的概率及其可能引起的結果,就要進行風險估計;第二,為了明確一旦發(fā)生風險,給企業(yè)經(jīng)營管理造成的影響及給社會帶來的經(jīng)濟問題等,就需要進行風險評價。再者監(jiān)督和控制投資風險,完成了識別和評估,監(jiān)督和控制就是最后也是最重要的環(huán)節(jié)。

(四)嚴格執(zhí)行和監(jiān)管嚴格執(zhí)行風險管理制度以及嚴格的監(jiān)管能夠為企業(yè)提高風險控制能力,縮小企業(yè)財務風險和經(jīng)營風險,甚至有足夠的能力接受外界包括政府政策和市場變化的挑戰(zhàn),提高企業(yè)抵抗風險的能力,增加企業(yè)向外界融資的信心,進而為企業(yè)向外界投資提供更多的資源。這個都是相輔相成,互相形成良性循環(huán)的。因此在具體實施的時候一定要考慮妥當,包括以下幾點最基本的實施要求:賞罰分明,一方面要合理考核投資風險管理部門人員的風險控制的成果,另一方面要對每個項目制定一個標準。不定期抽查,抽查范圍可以包括項目組風險管理方式的建立成熟度、每個控制環(huán)節(jié)是否連續(xù)執(zhí)行、評估風險的方法是否符合項目所處的環(huán)境等。不同項目組相互監(jiān)督,通過不同項目組的相互監(jiān)督可以節(jié)約中小企業(yè)的監(jiān)管成本,加深風險管理人員對不同風險的認識程度。

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作者：張理然 單位：湖南商學院財政金融學院