P2P借貸風(fēng)險及防控對策研究

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摘要：p2p借貸是借貸雙方以網(wǎng)絡(luò)平臺為中介直接進(jìn)行交易的一種融資模式。近年來，我國P2P借貸行業(yè)在發(fā)展過程中出現(xiàn)了各種形式的異化現(xiàn)象，引發(fā)了一系列的資金風(fēng)險與經(jīng)濟(jì)犯罪問題。通過對我國P2P借貸風(fēng)險進(jìn)行分析，提出相應(yīng)的防控對策，以期促進(jìn)我國P2P借貸行業(yè)的健康有序發(fā)展，化解風(fēng)險，預(yù)防犯罪。

關(guān)鍵詞：P2P平臺；風(fēng)險；防控對策

“互聯(lián)網(wǎng)+”時代下，我國P2P借貸平臺呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的勢頭。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表型行業(yè)，P2P借貸在蓬勃發(fā)展的同時也極易引發(fā)一系列的金融風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)犯罪問題，嚴(yán)重影響社會穩(wěn)定和社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)大局。為有效遏制P2P借貸風(fēng)險，切實維護(hù)群眾利益和社會穩(wěn)定，公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門有必要深入分析P2P借貸風(fēng)險問題并采取相應(yīng)的防控措施，防范和化解經(jīng)濟(jì)犯罪風(fēng)險。

一、我國P2P借貸發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)實踐

P2P借貸是借貸雙方以網(wǎng)絡(luò)平臺為中介直接進(jìn)行交易的一種融資模式。在此融資模式下，借貸雙方均為普通個體，P2P平臺則作為融資中介，其同傳統(tǒng)的金融媒介體系有本質(zhì)區(qū)別。2005年初，P2P借貸模式產(chǎn)生，此后，這項全新的借貸模式逐漸引起人們的關(guān)注，并在世界范圍內(nèi)被廣泛認(rèn)可和應(yīng)用。（一）發(fā)展歷程回顧。中國P2P借貸的發(fā)展遵循著不同于歐美市場的規(guī)律，就其發(fā)展歷程而言，大致經(jīng)歷了萌芽階段、快速發(fā)展階段、行業(yè)整合階段、成熟階段四個階段。1.萌芽階段早在公元前300年中國流行的輪會的借貸方式奠定了P2P借貸的雛形。2005年3月，Zopa的成立標(biāo)志著P2P網(wǎng)貸的誕生。自此之后，P2P借貸被廣泛傳播并引入中國。2.快速發(fā)展階段自2006年進(jìn)入中國以來，P2P借貸模式在中國興起并快速發(fā)展。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前我國P2P借貸平臺總數(shù)已達(dá)6715家，其中仍在正常運營的平臺僅1315家左右，占全國總數(shù)的19.6%。我國P2P借貸平臺依然保持著較高的體量，借貸規(guī)模也在不斷地擴(kuò)展之中。3.行業(yè)整合階段隨著P2P借貸行業(yè)進(jìn)一步快速發(fā)展而呈現(xiàn)野蠻增長后，大量不具備運營資質(zhì)的P2P借貸平臺也開始涌入市場，市場對P2P借貸行業(yè)的期待也開始回歸理性，這將出現(xiàn)平臺的兼并、重組和結(jié)盟。4.成熟階段隨著我國征信系統(tǒng)的日趨完善，相關(guān)P2P借貸行業(yè)法律法規(guī)的健全以及P2P借貸風(fēng)控體系的完善，中國P2P借貸行業(yè)的本土化進(jìn)程已基本完成。（二）運營模式分析。近年來，國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺以每天3-5家上線的速度呈井噴式增長，進(jìn)入了野蠻生長的時期。與此同時，受制于我國P2P借貸行業(yè)發(fā)展尚處于初級階段等客觀因素的限制，國內(nèi)的P2P公司為了適應(yīng)客觀形勢的發(fā)展需要，出現(xiàn)了以下幾種運營模式。1.純線上模式純線上模式始終堅持原生態(tài)的P2P模式，其最大的特點是借款人和投資人在網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)行交易，借款標(biāo)的額較小，對借款人的信用評估、審核基本上在網(wǎng)絡(luò)上完成。平臺只是充當(dāng)了借款人和出借人的交易中介，即：平臺本身不對投資者提供任何形式的本息擔(dān)保，只是負(fù)責(zé)信用審核，以收取服務(wù)管理費為收益來源。2.債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式的最大特征表現(xiàn)為：借款人和投資人之間的交易是以專業(yè)放款人（即P2P平臺）為依托，為保證放貸效率，P2P平臺先以自有資金放貸，然后將債權(quán)轉(zhuǎn)嫁于投資人，用回籠的資金再次進(jìn)行放貸。鑒于此類債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式多集中于線下P2P網(wǎng)貸平臺，因此也稱之為純線下模式。3.O2O模式O2O模式的主要特征表現(xiàn)為：在O2O模式下，P2P平臺的主要任務(wù)是負(fù)責(zé)借貸平臺的維護(hù)和投資業(yè)務(wù)的拓展，其基本運行流程是擔(dān)保公司尋找借款人進(jìn)行審核后推薦給P2P網(wǎng)貸平臺，平臺經(jīng)過審核后將相關(guān)信息到平臺網(wǎng)站上，接受線上投資人的競標(biāo)，而小貸公司或擔(dān)保公司會對該筆交易提供相應(yīng)擔(dān)保。4.陸金所模式陸金所模式的經(jīng)營實質(zhì)是平安集團(tuán)利用自身信譽募集資金，體現(xiàn)了平安融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。這種情況下，平安集團(tuán)強(qiáng)大的擔(dān)保業(yè)務(wù)背景使得出資人有理由相信平安集團(tuán)能夠兌付其本息一次性到賬的承諾。

二、我國P2P借貸存在的風(fēng)險分析

目前，國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺泥沙俱下，借貸行業(yè)的金融自由化和監(jiān)管寬松暴露出P2P行業(yè)的許多風(fēng)險。（一）資金挪用。P2P風(fēng)險全部集中于放貸平臺，放貸量越大，相應(yīng)的壞賬風(fēng)險會越大。當(dāng)平臺出現(xiàn)資金鏈斷裂之時，有些不良平臺便向投資人故意隱瞞真實情況，投資人自己并不知情。投資平臺測算每日可能會發(fā)生的提現(xiàn)額，備好資金進(jìn)行支付后，便可對投資人的資金進(jìn)行隨意挪用。在這類情況下，投資人提現(xiàn)時一旦發(fā)現(xiàn)發(fā)生提現(xiàn)困難，無錢可提，便會引發(fā)兌付危機(jī)，平臺出現(xiàn)暴雷。平臺可能出現(xiàn)隱瞞壞賬、擅自挪用投資款的情況。（二）自融P2P。自融是指實體企業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)平臺為依托，進(jìn)行網(wǎng)上融資。自融產(chǎn)生的主要表現(xiàn)為：平臺本身包含欺騙意圖，虛假標(biāo)的，平臺風(fēng)控能力差，壞賬缺口多，只能通過借入資金彌補壞賬缺口，平臺運營收益不足以覆蓋支出，通過虛假標(biāo)的彌補虧損。自融的資金缺口不言而喻，直至投資人發(fā)現(xiàn)后，平臺難以進(jìn)行正當(dāng)?shù)霓q解，最終資金缺口加大導(dǎo)致平臺倒閉。（三）龐氏騙局。P2P平臺運營模式極不規(guī)范，部分平臺已具備龐氏騙局的性質(zhì)，即以高額回報為誘餌，吸引投標(biāo)人資金流入，利用該筆資金彌補虧空后繼續(xù)吸引資金投入，用后一批投資人的錢，償還前一批投資人的本息。諸如在P2P平臺發(fā)生的“錢寶網(wǎng)跑路事件”，就是平臺以虛擬貨幣做誘餌，給投資者制造不斷升值的假象，而平臺實際在運營過程中只是借新還舊。最終，在平臺沒有正向現(xiàn)金流入時，導(dǎo)致龐氏騙局崩塌，造成投資者巨額經(jīng)濟(jì)財產(chǎn)損失。根據(jù)網(wǎng)貸天眼研究院統(tǒng)計，截至2019年4月30日，我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量達(dá)6715家，其中問題平臺達(dá)5400家，占平臺總數(shù)的80.4%，其中具體問題平臺類型如圖2所示。（四）期限錯配。P2P借貸平臺的期限錯配問題主要集中在“借短貸長”上，即平臺通過將借入投資人半年以下的短期資金放貸給長期資金借貸者。當(dāng)前期吸納的短期借款到了提現(xiàn)期，平臺會再吸納另外投資款支付前期吸納的投資。而一旦這樣的操作模式中途出現(xiàn)不可預(yù)見的問題和麻煩，借貸平臺就可能會發(fā)生無法償還借款的情況，引發(fā)擠兌潮，導(dǎo)致借貸平臺陷入資金危機(jī)。

三、我國P2P借貸風(fēng)險的防控對策

存在期限錯配就很難避免陰陽合同，即平臺單獨與借款人簽訂一份長期貸款合同（但是并不告知投資人），投資人與借款人簽訂短期貸款合同。投資人的資金事實上并不直接打給借款人，而是由平臺中轉(zhuǎn)。這種資金中轉(zhuǎn)模式加上陰陽合同的存在，為不良平臺截留、挪用乃至詐騙資金打開了方便之門。為保障我國P2P借貸行業(yè)的健康有序發(fā)展，應(yīng)當(dāng)從該行業(yè)的實際情況出發(fā)，積極開展各類風(fēng)險防控，有序釋放相關(guān)風(fēng)險，并最終充分利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢促進(jìn)P2P借貸行業(yè)健康有序發(fā)展。（一）加強(qiáng)P2P借貸風(fēng)險的源頭管控。目前，我國P2P借貸的發(fā)展已形成了獨具中國特色的運行模式，加之民間借貸法律體系不夠完善，P2P借貸中出現(xiàn)風(fēng)險隱患在所難免。在此背景之下，筆者建議應(yīng)加強(qiáng)對P2P借貸風(fēng)險的源頭管控。一方面，在平臺運營方面，需要提高技術(shù)門檻，平臺要具備鑒別借款者身份信息的能力，防止交易欺詐；另一方面，在信息監(jiān)管方面，需要平臺保護(hù)借款者的社交網(wǎng)絡(luò)信息安全，防止借款人的信息丟失、泄露，更不得利用平臺客戶的社交網(wǎng)絡(luò)信息進(jìn)行非法活動。與此同時，要進(jìn)一步針對平臺本身來完善現(xiàn)有制度政策體系①，進(jìn)一步明確網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)則，防范網(wǎng)貸風(fēng)險，保護(hù)消費者權(quán)益，加快行業(yè)合規(guī)進(jìn)程，實現(xiàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰。通過上述分析可以看出，我國P2P行業(yè)借助于互聯(lián)網(wǎng)渠道實現(xiàn)了民間借貸的公開化、陽光化，解決了一部分次級貸款需求問題。但由此也會引發(fā)“合理”吸儲問題，即平臺借助各類公示的借款項目給予投資人點對點的錯覺，使其日益成為吸儲、放貸的機(jī)構(gòu)。加之目前我國對這類平臺的監(jiān)管并不完善，其極可能通過暗箱操作進(jìn)行吸儲，進(jìn)而引發(fā)一系列的金融風(fēng)險問題。近年來，我國涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪案件呈大幅上升態(tài)勢，特別是P2P暴雷事件頻發(fā)高發(fā)，嚴(yán)重影響社會穩(wěn)定。如何有效遏制P2P風(fēng)險，切實維護(hù)群眾利益和社會治安秩序，防范和化解經(jīng)濟(jì)犯罪風(fēng)險，現(xiàn)已成為公安經(jīng)偵部門面臨的重大任務(wù)和突出難題。在風(fēng)險管控方面，公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門應(yīng)不斷創(chuàng)新工作機(jī)制，根據(jù)P2P等涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪的發(fā)展變化，深入研究其新規(guī)律、新特點，建立起與P2P等涉眾型經(jīng)濟(jì)犯罪防范、處置、打擊任務(wù)相適應(yīng)的工作機(jī)制，發(fā)揮自身優(yōu)勢，加大對P2P網(wǎng)絡(luò)詐騙的上游犯罪行為的打擊力度，嚴(yán)防非法出售公民個人信息及非法獲取公民信息等行為。（二）完善監(jiān)督預(yù)警機(jī)制。我國P2P借貸大部分都是采取線下審核的形式，資料的真實性需要投資人實地考核。投資者投入資金，對P2P借貸平臺的經(jīng)營狀況會很關(guān)注，因此發(fā)揮平臺投資人的監(jiān)督作用和積極的主觀能動性，對于風(fēng)險防范極具意義。為此，成立一個由投資人代表組成的監(jiān)督委員會顯得十分必要，其基本運行機(jī)制是，任何人都可向委員會提出審查請求，委員會實地對平臺的審核資料進(jìn)行審查，并及時在論壇公布審查結(jié)果。為保障P2P平臺的健康有序運行，還應(yīng)建立相應(yīng)的借貸行業(yè)協(xié)會，發(fā)揮其鼓勵和引導(dǎo)作用，積極制定行業(yè)公約，定期對從業(yè)人員開展職業(yè)道德教育，加強(qiáng)對從業(yè)人員的職業(yè)紀(jì)律約束。在發(fā)揮好平臺投資人監(jiān)督作用的同時，公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門要完善頂層設(shè)計，爭取當(dāng)?shù)攸h委政府的支持，建立健全風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)與銀行、工商等部門的緊密合作，通過信息數(shù)據(jù)共享并依據(jù)資金交易模型，充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等手段開展風(fēng)險預(yù)測，不斷加強(qiáng)對P2P等涉眾型風(fēng)險單位的排查，將非法集資違法犯罪嫌疑人員納入監(jiān)控體系，提升對P2P借貸風(fēng)險的預(yù)警防控能力。總之，加強(qiáng)監(jiān)督機(jī)制的優(yōu)化，對保障P2P借貸行業(yè)的透明、公開經(jīng)營，乃至整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康有序發(fā)展都大有裨益。（三）建立健全P2P借貸信用體系。目前，中國政府已充分認(rèn)識到信用環(huán)境的重要性，并做出了很多基礎(chǔ)性的工作。中華人民共和國《社會信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014—2020年）》的出臺為國家社會信用體系建設(shè)的發(fā)展指明了方向。于P2P借貸領(lǐng)域而言，最為重要的是中國人民銀行征信中心提供的征信報告及其推動的網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)。央行的個人征信報告包括信貸記錄等相關(guān)信息，而網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)收集并整理了客戶的基本借貸信息。通過信息共享，可以幫助P2P平臺機(jī)構(gòu)全面了解授信對象，在一定程度上為貸款人提供保護(hù)。有鑒于此，筆者認(rèn)為可以考慮將線下社交網(wǎng)絡(luò)和線上社交網(wǎng)絡(luò)納入征信體系，并做出有效的信用級別評判。將社交網(wǎng)絡(luò)納入征信個人或企業(yè)的征信記錄，再報告可以關(guān)聯(lián)征信者真實且活躍的社會網(wǎng)絡(luò)賬戶，關(guān)聯(lián)與征信人最親密的朋友和家人，他們的活動會影響到個人的征信狀況，還可以在征信報告中提供更加深入地為好友和家人提供擔(dān)保的信息，進(jìn)而提供擔(dān)保信息信用化的有效渠道。（四）加強(qiáng)違約約束與催收機(jī)制的優(yōu)化。為更好地杜絕資金風(fēng)險，P2P借貸領(lǐng)域應(yīng)強(qiáng)化傳統(tǒng)的違約約束和催收機(jī)制。具體而言，P2P借貸領(lǐng)域中的違約約束應(yīng)采取貸前告知和貸后社交網(wǎng)絡(luò)黑名單制度兩種方式。一方面，對貸款人進(jìn)行貸前教育，教育貸款人增強(qiáng)抵制高息誘惑的能力，告知借款人，違約后不僅會影響到其征信信息，還將影響到其社會聲譽，對借款人形成一種心理約束。另一方面，對于惡意違約的借款人，將其違約信息到其社交網(wǎng)絡(luò)中，對其形成有效的違約約束。與此同時，對于違約的借款人，為實現(xiàn)催收機(jī)制的有效落實，公安經(jīng)偵部門應(yīng)牽頭組織相關(guān)部門建立P2P網(wǎng)絡(luò)詐騙案件的綠色通道，警方同銀行等金融機(jī)構(gòu)通力合作，加快擴(kuò)展涉案賬戶查詢功能，實現(xiàn)涉案賬戶的快速查詢落地，確保全面、迅速、及時地提取和固定相關(guān)證據(jù)，把握最佳破案時間，最大限度地幫助借款人挽回?fù)p失。（五）完善技術(shù)防范機(jī)制。前述各項防控措施的實質(zhì)在于解決P2P平臺轉(zhuǎn)型信息中介的問題。這些問題基本解決后，P2P借貸方能進(jìn)入技術(shù)驅(qū)動模式，以技術(shù)革新改善金融效率、匹配互聯(lián)網(wǎng)效應(yīng)。作為P2P金融風(fēng)險防控的中堅力量，公安機(jī)關(guān)應(yīng)對P2P網(wǎng)絡(luò)詐騙有足夠的重視及前瞻性，充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等手段開展風(fēng)險預(yù)警，加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)支付層面的信息安全防控，引導(dǎo)P2P借貸平臺加強(qiáng)技術(shù)投入，通過專項基金、人才計劃等方式予以支持，進(jìn)而促使P2P借貸平臺真正做到數(shù)據(jù)共享、安全措施相互配合，各參與主體充分發(fā)揮作用，共筑安全屏障，避免P2P金融風(fēng)險的產(chǎn)生。綜上所述，公安機(jī)關(guān)經(jīng)偵部門應(yīng)當(dāng)深入研究國內(nèi)P2P借貸行業(yè)的現(xiàn)狀，注重對借貸風(fēng)險的深入分析，通過加強(qiáng)對P2P借貸風(fēng)險的源頭管控，完善監(jiān)督預(yù)警機(jī)制，建立健全P2P借貸信用體系，加強(qiáng)違約約束與催收機(jī)制的優(yōu)化，完善技術(shù)防范等措施，深化對P2P借貸風(fēng)險的防控，進(jìn)而促進(jìn)我國P2P借貸行業(yè)健康有序發(fā)展。

作者:徐海軍 單位:南京森林警察學(xué)院