基金管理人損害持有人利益的處理方法

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摘要：“股權投資基金”全稱為“私人股權投資基金”，是指主要投資于企業(yè)非公開發(fā)行和交易股權的投資基金，起源于美國。在我國，近幾年股權投資基金為互聯(lián)網等新興產業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了重大的作用，大力促進了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和經濟結構轉型升級。隨著股權投資基金不斷的發(fā)展，現(xiàn)在根據(jù)組織形式的不同，可以分為公司型基金、合伙型基金和契約型基金。本文主要就契約型基金中在基金管理人不履行管理義務時，投資者即基金持有人的權利如何得到保障的處理方法進行討論。

關鍵詞：契約型基金；基金管理人；基金持有人

由于基金在我國發(fā)展的時間尚短，因此法律未就基金的相關糾紛或者產生的各種問題進行全面的具體的明文規(guī)定，在實際的司法實踐中，法院也一般抱著謹慎的態(tài)度對此類問題不予處理，這就導致有關基金的爭議得不到很好的解決，尤其是其中投資者的利益不能夠得到很好的保護。投資者是基金財產的提供者，是基金市場的基礎，其利益關乎到整個基金市場的穩(wěn)定和發(fā)展，這就需要法律進一步調整和規(guī)范。

一、外國關于基金持有人利益保護的規(guī)定

目前，某外國的基金法律保護和投資發(fā)展是最為成熟的。該國的會計師事務所、律師事務所等中介機構擔任的是專家責任?！锻顿Y公司法》中規(guī)定，投資公司的公司報表必須每年向證券交易委員會備案并且要經過獨立的公共會計師進行證明或簽字，否則即視為違法。也明確了基金持有人的訴訟地位，如《投資公司法》規(guī)定，在基金管理人違反誠信義務時，基金持有人可以代表基金公司提起民事訴訟。

二、我國關于基金持有人利益保護的不足

契約型基金是基金持有人和基金管理人簽訂的合同，基金管理人接受委托來處理投資項目的相關事宜，但是當基金管理人怠于履行相關義務時，基金持有人只能依據(jù)《合同法》提起訴訟，《證券投資基金法》和《信托法》對此并無明確規(guī)定，根據(jù)合同的相對性，若只以違約提起訴訟，基金持有人也缺乏訴訟中的法律地位。此時，只要基金管理人繼續(xù)不作為，基金持有人就很難主動地去維護自己的利益。

三、對于基金持有人利益受損害時的處理方法和建議

根據(jù)權力行使的目的，可將基金持有人的權利劃分為共益權和自益權。共益權是指投資者除了為自己的利益外，還為其他投資者或者基金整體的利益而行使的權利，如參加基金持有人大會、進行表決、基金管理人和基金托管人的解任請求權等?；鸪钟腥藨敻鶕?jù)不同的情況來行使自己的權利，維護自身的利益。

（一）通過基金持有人大會更換基金管理人。《證券投資基金法》第四十八條規(guī)定，基金份額持有人大會由全體基金份額持有人組成，可以行使決定更換基金管理人的職權。這樣就可以通過更換新的基金管理人來對基金項目進行重新管理，發(fā)現(xiàn)并解決之前基金管理人的問題，進而挽回基金持有人的損失。但是缺點是契約型基金持有人人數(shù)較多且分散，之間的聯(lián)系也并不緊密，很難進行召集召開基金份額持有人大會，此時，需要基金托管人或者基金業(yè)協(xié)會參與和幫助。

（二）通過基金托管人進行監(jiān)督管理?！蹲C券投資基金法》第三十七條規(guī)定，基金托管人應當按照規(guī)定召集基金份額持有人大會、應當按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作。當基金持有人自身難以召開基金份額持有人大會時，基金托管人作為基金關系中的受托方，也有召集基金份額持有人大會的職責。此時，基金持有人可以通過請求基金托管人來進行更換新的基金管理人或者對基金管理人的行為進行監(jiān)督并予以糾正。

（三）通過法院起訴基金管理人?；鸪钟腥丝梢砸罁?jù)基金合同，針對基金管理人向法院提起訴訟，如果涉及到所投資的項目公司，還可將其追加為第三人。但對此我國法律尚無明文規(guī)定，基金持有人的訴訟地位也未明確，有待在實踐中進一步探索，也有待法律進行完善。

（四）通過基金業(yè)協(xié)會和中國證監(jiān)會進行監(jiān)督管理。中國證監(jiān)會及其派出機構是我國股權投資基金的監(jiān)管機構，對基金業(yè)務實施監(jiān)督管理。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會是我國股權投資基金的自律組織，對基金行業(yè)進行自律管理，基金管理人應當加入基金業(yè)協(xié)會成為其會員。因此，此時可以向證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會進行投訴，請求對基金管理人存在的問題進行監(jiān)管和處理。

四、結語

綜上所述，關于基金管理人的不當管理行為對基金持有人利益的侵害的問題，無論從法律規(guī)定層面和司法實踐層面，都有待進一步的完善和探索，可以參考借鑒國外比較先進的基金法律規(guī)范和管理制度。只有基金持有人的投資利益得到了切實的保障，基金行業(yè)才能健康快速發(fā)展，金融秩序才能得以穩(wěn)定。

參考文獻

[1]方媛.契約型基金糾紛訴訟主體研究.湘潭大學碩士,2015年.

[2]李瑞紅.論我國證券投資基金持有人利益的保護.鄭州大學碩士,2011年.

作者：周子渲 單位：北京市東友律師事務所