經(jīng)濟增加值EVA計量中研發(fā)投入問題探析
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摘要：作為一項新型的業(yè)績評價指標，EVA經(jīng)濟增加值得到了各行各業(yè)的廣泛應用。它克服了傳統(tǒng)會計利潤指標的缺陷，從投資方的角度重新定義企業(yè)利潤，為企業(yè)業(yè)績評價提供了全新的思維方式。另外，與企業(yè)利潤相比，eva經(jīng)濟增加值能更加真實地反映企業(yè)在一定時期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價值。但EVA評價指標在實際應用中，關于其如何計量更為真實客觀，尤其是如何客觀真實地反映研發(fā)投入產(chǎn)生的經(jīng)濟效果，這是國內(nèi)外學術界探討的一個熱點話題。針對這一問題，本文以經(jīng)營的視角，在充分考慮研發(fā)投入的條件下探討息前稅后利潤與投入資本額的計量問題，為公司業(yè)績評價提供一些參考。
關鍵詞：企業(yè)業(yè)績評價；經(jīng)濟增加值；研發(fā)投入
一、企業(yè)業(yè)績的內(nèi)涵
關于企業(yè)業(yè)績的界定，傳統(tǒng)觀念一直將其與利潤額等同化，這種觀點顯得過于片面[1]。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績是指一定經(jīng)營期間取得的經(jīng)營效益。而企業(yè)經(jīng)營效益水平主要表現(xiàn)在企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運營水平、償債能力和后續(xù)發(fā)展能力等方面。企業(yè)業(yè)績主要通過經(jīng)營者在經(jīng)營管理企業(yè)過程中對企業(yè)經(jīng)營、成長、發(fā)展所取得的成果和所作出的貢獻來體現(xiàn)[2]。對于傳統(tǒng)財務指標——利潤，這一指標并不能完全真實地反映企業(yè)的業(yè)績，它沒有考慮企業(yè)權益資本成本，也沒有考慮企業(yè)的各種投資機會，采用這一指標衡量企業(yè)業(yè)績水平，通常不能正確引導企業(yè)利益相關者的決策行動。另外，由于傳統(tǒng)業(yè)績評價指標存在上述問題，基于經(jīng)濟增加值（EconomicValueAdded，EVA）的企業(yè)業(yè)績評估方法的產(chǎn)生，為企業(yè)業(yè)績的評估提供了一種全新的思考方式。
二、經(jīng)濟增加值（EVA）的基本思想
經(jīng)濟增加值（EVA）指的是企業(yè)的息前稅后利潤扣減了資本成本后余下的利潤。其計算公式如下：經(jīng)濟增加值=息前稅后營業(yè)利潤-全部資本成本=息前稅后營業(yè)利潤-資本總額×加權平均資本成本即，EVA=EOPAT–C×WACC其中，EOPAT為息前稅后營業(yè)利潤；C為資本總額，包括有息債務資本和權益資本；WACC為加權平均資本成本。此方法認為，對企業(yè)業(yè)績評估，應充分考慮投資人即股東與債權方的利益需求，因為企業(yè)的整個資本是由投資人和債權方所提供的，以是否滿足投資方與債權方的收益要求作為業(yè)績衡量的標準更具有說服力[3]。經(jīng)濟增加值EVA是評價企業(yè)價值和績效的新型指標，相較于傳統(tǒng)評價指標，EVA指標在評價分析企業(yè)價值和績效方面更加科學全面，并且對于提高管理層科學化管理水平具有重要意義[4]。企業(yè)積極引入EVA經(jīng)濟增加值業(yè)績評價指標，雖然進行了探索運用，并逐漸推廣開來，但在實際使用中仍難免存在不少問題。比如，對于科研投入力度高的生產(chǎn)性企業(yè)，其當期科研投入經(jīng)費較多，但科研產(chǎn)生的效果短期內(nèi)無法兌現(xiàn)，若不對EVA指標進行適當合理的調(diào)整，則可能會造成評價的結(jié)果與企業(yè)實際情況嚴重不符，會對企業(yè)管理層所持有的科研投入態(tài)度構成不利的影響，進而直接影響到企業(yè)的創(chuàng)新力，導致企業(yè)無法持續(xù)健康發(fā)展。因此，采用EVA經(jīng)濟增加值這一指標評價企業(yè)業(yè)績時，如何調(diào)整企業(yè)研發(fā)投入是一個必須面對且值得深入思考的重要問題。
三、研發(fā)投入與產(chǎn)出的會計計量問題
（一）研發(fā)投入支出的會計計量問題
1.會計準則關于研發(fā)支出的會計處理現(xiàn)行規(guī)定。依照新會計準則規(guī)定，企業(yè)研發(fā)支出分為兩個階段，即研究階段支出與開發(fā)階段支出。對于研究階段支出，考慮到該階段支出未來的結(jié)果存在不確定性，可以將這部分支出納入當期損益，而對于開發(fā)階段的支出只有符合一定條件的情況下，才予以資本化。
2.稅法中關于研發(fā)支出稅收減免的現(xiàn)行規(guī)定。企業(yè)的研發(fā)支出與稅收之間關系密切。依照稅法最新規(guī)定，生產(chǎn)性企業(yè)開展研發(fā)活動中實際發(fā)生的研發(fā)費用，未形成無形資產(chǎn)計入當期損益的，在按規(guī)定據(jù)實扣除的基礎上，自2021年1月1日起，再按照實際發(fā)生額的100%在稅前加計扣除，開發(fā)形成無形資產(chǎn)的，自2021年1月1日起，按照無形資產(chǎn)成本的200%在稅前攤銷。
3.現(xiàn)行規(guī)定下研發(fā)支出存在的若干計量問題與建議。首先，對于研究階段與開發(fā)階段如何區(qū)分與界定，新會計準則并沒有給出明確的解釋，研究階段與開發(fā)階段如何劃分缺乏統(tǒng)一的標準，企業(yè)對這一問題可能在認知上模糊不清，難以操作。其次，會計準則對于研發(fā)支出的資本化條件沒有作出明確的規(guī)定，不同企業(yè)的研發(fā)情況各不相同。如果沒有一個統(tǒng)一的界定標準來實施，會導致不同企業(yè)對研發(fā)支出可資本化條件的認定存在一定的偏差，這是亟待解決的一個現(xiàn)實問題。最后，關于計稅方面允許企業(yè)加計扣除研發(fā)費用設定的范圍相對較窄，研發(fā)過程中發(fā)生與技術研討密切相關的會務費、差旅費等并未允許加計扣除，這是一個值得思考的問題[5]。針對上述問題，筆者認為研發(fā)支出的會計處理應以研制成功與否作為衡量的標準。凡是研制失敗，不管是研究階段還是開展階段的支出一律費用化；凡是研制成功，不管是研究階段還是開展階段的支出一律資本化。在稅收減免問題上，不論研制成功與否，也不論是研究階段還是開發(fā)階段的支出一律允許加計扣除，并且擴大加計扣除的開支范圍。只有這樣，才能更好地激勵企業(yè)不斷加大研發(fā)投入并從中受益，也有利于EVA考核指標更加真實客觀地評價企業(yè)績效。
（二）技術研發(fā)成功的受益期確認問題
一項產(chǎn)品技術一旦研制成功，為此發(fā)生研發(fā)支出將予以資本化計入無形資產(chǎn)當中，這時需要考慮的是無形資產(chǎn)的價值分期攤銷問題，而如何確定攤銷期即受益期，這是一個必須面對的問題。無形資產(chǎn)受益期限是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間。通俗地講，就是引入此項技術即無形資產(chǎn)生產(chǎn)出的產(chǎn)品在市面上銷售所能持續(xù)的時間，也即該產(chǎn)品的生命周期。依據(jù)現(xiàn)行會計準則，關于無形資產(chǎn)的攤銷年限即受益期規(guī)定如下：其一，合同規(guī)定受益年限但法律沒有規(guī)定有效年限的，攤銷年限不應超過合同規(guī)定的受益年限；其二，合同沒有規(guī)定受益年限但法律規(guī)定有效年限的，攤銷年限不應超過法律規(guī)定的有效年限；其三，合同規(guī)定了受益年限，法律也規(guī)定了有效年限的，攤銷年限不應超過受益年限和有效年限二者之中較短者；其四，合同沒有規(guī)定受益年限，法律也沒有規(guī)定有效年限的，攤銷年限不應超過10年。從以上規(guī)定可知，確定無形資產(chǎn)的攤銷年限分為合同年限、法律年限或不超過10年。這種規(guī)定可能與企業(yè)現(xiàn)實存在一定的偏差。不同行業(yè)不同企業(yè)的產(chǎn)品壽命周期長短不一，也就決定了不同技術在產(chǎn)品市場的應用期限長短不一。筆者認為，是否應該考慮不同行業(yè)的特點，并針對不同行業(yè)進行細化，制定不同的攤銷年限確定標準，這樣可能使攤銷技術研發(fā)費用更加合理，進而有利于EVA考核指標在計量上能充分合理地反映研發(fā)投入與產(chǎn)出在期限上的對應性，也能更加客觀地評價研發(fā)投入在各期產(chǎn)生的績效。
（三）技術轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的收益計量問題
依據(jù)《中華人民共和國促進科技成果轉(zhuǎn)化法》第二條規(guī)定：“本法所稱科技成果轉(zhuǎn)化，是指為提高生產(chǎn)力水平而對科技成果所進行的后續(xù)試驗、開發(fā)、應用、推廣直至形成新技術、新工藝、新材料、新產(chǎn)品，發(fā)展新產(chǎn)業(yè)等活動”。一旦利用新技術開發(fā)出新產(chǎn)品并投入市場形成收益，則需要考慮收益確認計量的問題。目前，新會計準則對于收入確認必須滿足5個條件：企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬全部轉(zhuǎn)移給購買方；企業(yè)既沒有保留通常與所有權相聯(lián)系的繼續(xù)管理權，也沒有對已售出商品實施控制；收入的金額能夠可靠地計量；相關的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)；相關已發(fā)生或?qū)l(fā)生成本能夠可靠計量。企業(yè)每年對引入新技術開發(fā)出的新產(chǎn)品實際銷售取得的收入依據(jù)上述條件加以確認，但各年技術轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力取得的收入由于市場原因存在差異。例如，若該項技術在產(chǎn)品市場應用年限為10年，會計準則規(guī)定，該項技術通常按10年等額攤銷計入費用。而這樣可能導致各年攤銷的研發(fā)費用與各年預計產(chǎn)生的收益無法匹配，在后期各年EVA指標考核評價時需對研發(fā)費用攤銷額結(jié)合當年與此項研發(fā)投入相關的產(chǎn)品收益水平進行相應調(diào)整，以保證當年計入EVA指標中所攤銷的研發(fā)費用與計入EVA指標中的相關收益完全匹配，這是業(yè)績評價時必須考慮的重要問題。
四、基于研發(fā)投入與產(chǎn)出的EVA考核指標計量調(diào)整問題
（一）息前稅后利潤中關于研發(fā)費用的調(diào)整問題
息前稅后利潤是指企業(yè)全部資本經(jīng)營產(chǎn)生的利潤并從中扣除繳納的企業(yè)所得稅后余下的部分，全部資本包括債務資本與權益資本。關于息前稅后利潤的計算，需以企業(yè)賬面的會計凈利潤作為起點進行相應調(diào)整。會計凈利潤是企業(yè)按當年會計準則確認的收入減去當年確認的成本費用之后的差額，而當年確認的成本費用中包含了當年計入費用的研發(fā)投入，這部分研發(fā)費用既有當期發(fā)生直接計入當期損益的，也有當期攤銷計入的。這兩部分研發(fā)費用在計算EVA指標中的息前稅后利潤時是否需要調(diào)整，筆者認為需要考慮以下情形。首先，直接計入當期損益的研發(fā)費用，未來有多大可能性研制成功，研制出的新技術能否轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，開發(fā)出的新產(chǎn)品投入市場能持續(xù)多少年，每年預計能產(chǎn)生多少收益，等等，若這些問題都能解決，則這部分研發(fā)費就不應全部計入當期，按預計各年收益占預計總收益的比例分期攤銷。因此，在計算息前稅后利潤時，應從會計凈利潤調(diào)整出部分應攤銷計入以后期間的研發(fā)投入，這樣考核時更為合理。其次，當期攤銷計入的研發(fā)費用，是此前投入已研制成功的一項技術并開發(fā)出新產(chǎn)品投入市場，這部分研發(fā)費用通常是依照現(xiàn)行會計準則分各年平均攤銷計入，與此項技術在各年預計產(chǎn)生的收益可能會因市場變化而有所差異，從而形成攤銷費用的多少與產(chǎn)生收益的多少不匹配。筆者認為，應依據(jù)各年預計收益占預計總收益的比例進行攤銷各年研發(fā)費用，基于此，在計算息前稅后利潤時，也應從會計凈利潤中調(diào)整出部分攤銷多計入或少計入的費用，這樣的考核方式更貼近實際。
（二）息前稅后利潤中關于收益的調(diào)整問題
息前稅后利潤是指扣減利息費用之前，但已經(jīng)扣除企業(yè)所得稅之后的利潤，是屬于債權方與投資方共同享有的利潤，并且是以企業(yè)賬面的會計凈利潤作為起點進行調(diào)整計算之后得到的。而會計凈利潤又是企業(yè)按當年會計準則確認的收益減去當年確認的成本費用（包括企業(yè)所得稅）之后的差額。當年確認的收益包括了開發(fā)的新產(chǎn)品的銷售收入即技術研發(fā)產(chǎn)生的收益，這部分不需要調(diào)整。除此之外，依據(jù)企業(yè)所得稅法規(guī)定，當年的研發(fā)費用在當年計稅時加計100%扣除，這部分減免的稅費可視同為一項收益，在計算EVA考核指標應予以考慮調(diào)整。
五、結(jié)語
筆者認為研發(fā)成功與否關系到企業(yè)的長遠發(fā)展，而在經(jīng)濟增加值（EVA）的計量中如何優(yōu)化解決研發(fā)投入與產(chǎn)出二者的計量問題，直接影響到企業(yè)管理層對研發(fā)投入所持有的態(tài)度。EVA經(jīng)濟增加值考核指標若經(jīng)過合理調(diào)整，充分體現(xiàn)研發(fā)投入在各年產(chǎn)生的績效，則能夠更加合理客觀地評價企業(yè)整體業(yè)績，這樣也能在一定程度上激發(fā)管理層對研發(fā)投入的積極性，從而不斷加大研發(fā)力度，引入更多的科研人才，投入更多的研發(fā)資金，促進企業(yè)可持續(xù)良性發(fā)展。因此，關于EVA經(jīng)濟增加值評價指標的計量問題，必須從實際出發(fā)，一方面要考慮債權方、投資方對投入資本的基本利益需求即權益資本成本，另一方面也要充分合理地考慮公司管理層在研發(fā)投入與產(chǎn)出方面所做出的努力。只有將二者結(jié)合起來合理確定經(jīng)濟增加值EVA評價指標，這樣才能更加客觀公正地評價公司的經(jīng)營業(yè)績，以促進公司持續(xù)健康發(fā)展。
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作者:周慶海 單位:武昌首義學院經(jīng)濟管理學院
