金融創(chuàng)新下我國金融風(fēng)險管理分析
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在歷史發(fā)展的長河中，國際金融產(chǎn)業(yè)曾多次發(fā)生過強(qiáng)烈振蕩，其給世界上大多數(shù)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成過很大的傷害，同時也提醒了我國金融行業(yè)要及時做好有關(guān)金融風(fēng)險的全面性防范工作。在現(xiàn)實金融變革形勢下的金融風(fēng)險管控業(yè)務(wù)中，其中的金融理財產(chǎn)品品類拓展最為迅速，但同時其給金融業(yè)所帶來的風(fēng)險問題也不容低估，必須切實開展好金融創(chuàng)新進(jìn)程中的金融風(fēng)險防范及管控工作。本文針對目前金融變革形勢下的金融風(fēng)險管控工作展開深入性的研究，并提出一些對其極具指導(dǎo)價值的思考、建議?，F(xiàn)階段，針對我國金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控情況，在不斷走向成熟的金融業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，金融服務(wù)產(chǎn)品越來越豐富，由此導(dǎo)致我國的金融運作市場迎來了不斷擴(kuò)展的趨勢。然而對于西方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家而言，不但沒有顯示出一絲金融危機(jī)的跡象，而且其金融市場運作越來越穩(wěn)健。包括我國在內(nèi)的一些發(fā)展中國家而言，因為歷史上一直未構(gòu)建出完善的金融風(fēng)險預(yù)警防控機(jī)制，導(dǎo)致金融領(lǐng)域一些企業(yè)的運作規(guī)范性極差，甚至出現(xiàn)少數(shù)金融經(jīng)營企業(yè)隨意增設(shè)一些額外的業(yè)務(wù)附加費款項，進(jìn)而使業(yè)戶的正當(dāng)利益不能獲取實質(zhì)性的保障。所以，當(dāng)下最為緊迫的任務(wù)是做好金融行業(yè)的運作管理及風(fēng)險防控工作。
一、金融創(chuàng)新模式下金融風(fēng)險防控工作的特征
依照我國銀監(jiān)會機(jī)構(gòu)下發(fā)的《商業(yè)性銀行金融創(chuàng)新指導(dǎo)》，金融創(chuàng)新工作的基本宗旨是指商業(yè)銀行為了配合當(dāng)今經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的需求，依托新技術(shù)的運用、新手段的采取、新市場的拓展、新職能機(jī)構(gòu)的設(shè)置等，在發(fā)展戰(zhàn)略擬定、管理制度建立、職能機(jī)構(gòu)配置、業(yè)務(wù)人員安排、管控模式構(gòu)建、業(yè)務(wù)程序運作及服務(wù)產(chǎn)品開發(fā)等各項工作上所增設(shè)的一些新內(nèi)容。如今，我國的金融產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入整體性業(yè)務(wù)開放的狀態(tài)，金融產(chǎn)業(yè)增加了金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的力度，且創(chuàng)新趨勢強(qiáng)勁，進(jìn)而使金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)展現(xiàn)出了蓬勃發(fā)展的勢頭，具體體現(xiàn)在以下幾方面。
（一）理財產(chǎn)品
隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們開始對金融方面的投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生興趣，為了適應(yīng)金融市場中新興業(yè)務(wù)的需求，目前很多金融經(jīng)營單位都開始在其金融業(yè)務(wù)范疇中增設(shè)了新的理財產(chǎn)品。此種服務(wù)產(chǎn)品的融入，促使了當(dāng)今總體金融行業(yè)面貌產(chǎn)生了本質(zhì)性的變化，特別是使得當(dāng)今金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式產(chǎn)生了吐故納新式的變革，且提升了金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度。從相關(guān)的調(diào)查資料可知，我國現(xiàn)階段絕大多數(shù)金融經(jīng)營單位都相繼推出了理財產(chǎn)品，開展了各種相異類型的理財服務(wù)業(yè)務(wù)多達(dá)60余種，由此充分說明了我國的金融產(chǎn)業(yè)正處在持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新之中。
（二）服務(wù)業(yè)務(wù)范疇
自從理財業(yè)務(wù)成為金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)創(chuàng)新的重點突破口之后，金融產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍也開始走向持續(xù)的拓寬和擴(kuò)展，一些金融經(jīng)營單位已經(jīng)逐步脫離了有史以來即連續(xù)開展著的存款、信貸和匯兌等原始業(yè)務(wù)模式，而是更側(cè)重轉(zhuǎn)向于居民家庭理財、電子型支付銀行等業(yè)務(wù)。依照粗略統(tǒng)計資料顯示，我國現(xiàn)在已經(jīng)有數(shù)十家金融經(jīng)營單位設(shè)置了金融證券業(yè)務(wù)品種及保險服務(wù)品類，而且其業(yè)務(wù)運作期限已經(jīng)擴(kuò)展到最低一個月，最長不做上限?；诖耍鹑诋a(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)范疇也變成了金融模式創(chuàng)新的一個范疇。
（三）金融業(yè)戶大幅度拓展
我國實行改革開放政策三十多年來，我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)獲取了突飛猛進(jìn)式的發(fā)展，廣大百姓的生活水平在持續(xù)提升。據(jù)國家相關(guān)部門的統(tǒng)計資料顯示，2013年前3季度，國民生產(chǎn)總值超過了166050億元，和2012年同期相比上升了11.7個百分點，我國的城鎮(zhèn)居民的人均可支配收入為10351元，排除價格波動因素，其實際上升為13.5%，所增加幅度高于2012年同期指標(biāo)3.5個百分點。
（四）金融職能同質(zhì)化
因為金融職能機(jī)構(gòu)在其業(yè)務(wù)運作形式及組織架構(gòu)上的持續(xù)革新，導(dǎo)致銀行企業(yè)和保險機(jī)構(gòu)、信托投資機(jī)構(gòu)、證券公司等非銀行性金融部門之間的職能劃分變得越來越不明朗，整個世界上的金融服務(wù)單位也正在由分行業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)向聯(lián)合化經(jīng)營的綜合型模式?，F(xiàn)階段，我國銀行業(yè)真正自覺性的創(chuàng)新活動仍然很不充分，創(chuàng)新的廣度和深度存在較大不足，行業(yè)內(nèi)照搬復(fù)制式的“創(chuàng)新”占了很大比重。
二、金融創(chuàng)新模式下金融風(fēng)險管控面臨的問題
（一）未建立完整的創(chuàng)新機(jī)制
就金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控而言，過去的金融業(yè)務(wù)考評過程均是依據(jù)金融單位的經(jīng)營規(guī)模來實施的，并未關(guān)注金融經(jīng)營單位的職能性業(yè)務(wù)創(chuàng)新情況。這樣必然使金融經(jīng)營單位服務(wù)產(chǎn)品及經(jīng)營業(yè)務(wù)的創(chuàng)新工作得不到足夠的重視，也正是由于此種缺陷的存在，才導(dǎo)致了過去我國金融產(chǎn)業(yè)金融風(fēng)險時常出現(xiàn)和不可避免性。
（二）從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平偏低
我國金融管理業(yè)務(wù)人員的技術(shù)素質(zhì)偏低，并且不具備現(xiàn)代化的金融更新觀念，由此導(dǎo)致其整個金融創(chuàng)新過程不可避免地會發(fā)生金融運作的風(fēng)險，然而其還不能正視金融風(fēng)險的存在。過去在實施金融風(fēng)險防控時，其重點是以防范金融產(chǎn)業(yè)的信用風(fēng)險為主要內(nèi)容，然而在具體的金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控過程中，大部分金融部門業(yè)務(wù)人員并未深刻認(rèn)識到金融產(chǎn)品創(chuàng)新在整個金融創(chuàng)新工作中的價值性，也就不可能將金融風(fēng)險防范觀念應(yīng)用到金融產(chǎn)品更新過程中。
（三）金融風(fēng)險防控模式單一
就我國現(xiàn)階段金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控而言，管控模式古板單調(diào)為其金融創(chuàng)新過程中不能輕視的一種問題。過去的金融風(fēng)險防控機(jī)制一般都屬于風(fēng)險評定的運作模式，然而將此類運作模式運用到現(xiàn)實金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控工作中，不可能達(dá)到與國際運作規(guī)則完整接軌。所以，在每次國家頒布和金融行業(yè)運作相關(guān)的管理政策，均必引發(fā)金融行業(yè)震蕩及業(yè)務(wù)開展規(guī)模的下跌，導(dǎo)致總體金融交易市場中暗藏一種走向不規(guī)范的資金流，最終引發(fā)整體金融產(chǎn)業(yè)中各類企業(yè)獲利不平衡的情況。
（四）風(fēng)險評估模式落后
在金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控工作中，風(fēng)險評估模式的落后也很不利于總體金融風(fēng)險防控的實際效果。比如，其時常表現(xiàn)出金融訊息溝通跟不上具體的運作節(jié)奏、金融政策調(diào)整滯后、考評過程控制不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)热毕輪栴}，如果在此階段中有某些不法金融單位借機(jī)對金融交易市場搞一些小動作，就不能夠快速圓滿地將其平衡處置好?；诖耍鹑陲L(fēng)險評估機(jī)制的落后也必然會嚴(yán)重影響金融風(fēng)險的防控效果。
（五）缺乏誠信交流
“誠信”的信譽(yù)是任何一家金融經(jīng)營單位得以生存發(fā)展的必要條件，然而一般在具體的金融風(fēng)險防控工作中，因為金融部門業(yè)務(wù)人員側(cè)重追求經(jīng)濟(jì)利潤而淡漠了彼此之間的誠信交流，金融企業(yè)所實施的誠信交流重點是針對于本企業(yè)上報的經(jīng)營數(shù)據(jù)是否客觀屬實。由于在原先的金融交易市場上，常常暴露出金融經(jīng)營單位造假上報材料的問題，由此造成我國金融交易市場中嚴(yán)重存在業(yè)務(wù)信息不屬實、各個企業(yè)之間不能實現(xiàn)相互信任的問題。
三、國外金融模式下金融風(fēng)險防控的主要經(jīng)驗做法
近年來，在規(guī)范化的市場監(jiān)理、大量新開發(fā)金融業(yè)務(wù)的支撐下，金融經(jīng)營風(fēng)險及金融產(chǎn)業(yè)危機(jī)幾乎與歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家失去了緣分。不論是1997年泛濫亞洲的金融產(chǎn)業(yè)危機(jī)，還是在1994年發(fā)生的墨西哥、巴西和阿根廷等國的“拉美型”金融危機(jī)，那時的歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的金融組織都能做到獨善其身。然而，2008年，美國爆發(fā)的華爾街金融振蕩使美、歐、日等發(fā)達(dá)國家的金融產(chǎn)業(yè)也遭到了不同程度的沖擊，且巴基斯坦等欠發(fā)達(dá)國家?guī)缀跸萑肓藝移飘a(chǎn)的境地。審視金融危機(jī)的發(fā)生及應(yīng)對過程，可以總結(jié)得出：完善科學(xué)的金融體制改革創(chuàng)新是有效抵御金融風(fēng)險來襲的“金鑰匙”，故針對金融創(chuàng)新風(fēng)險實施防控管理極為必要。在此介紹一下西方發(fā)達(dá)國家及一些新興市場國家，在依托金融市場開放及金融體制創(chuàng)新方面，達(dá)到有效控制金融風(fēng)險的相關(guān)經(jīng)驗做法。
（一）美國金融市場的開放及體制創(chuàng)新
美國選用漸進(jìn)型的金融敞開政策，其開放歷程長達(dá)近一個世紀(jì)。在20世紀(jì)前半葉，美國的國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在其金融領(lǐng)域內(nèi)推行分業(yè)式經(jīng)營及金融利率管控制度，為了讓美元變成國際市場的通用貨幣，美國擬建了“布雷頓森林金融管理體系”，且頒布實施了著名的“馬歇爾計劃”。20世紀(jì)60年代，為了嚴(yán)格控制國內(nèi)資本的大量外流，美國在金融領(lǐng)域內(nèi)強(qiáng)化了對資本運作的管制，對外籍人貸款、商業(yè)投資及本國公民購買他國金融證券實施政策限制。20世紀(jì)后半葉，美國步入了金融產(chǎn)業(yè)開放的輝煌十年，先后完成了金融利率市場調(diào)節(jié)及匯率市場調(diào)節(jié)的業(yè)務(wù)模式變革。在金融匯率的市場調(diào)節(jié)方面，1974年，美國實施了開放的資本賬戶管理政策，廢除了資本管控限制。美國的金融市場化特征體現(xiàn)在：扎實推行金融利率、匯率市場運作，以防嚴(yán)重沖擊現(xiàn)行金融體制；遵從金融業(yè)務(wù)支撐于現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行業(yè)準(zhǔn)則，加大金融職能對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推進(jìn)功能；強(qiáng)化拓展金融市場及完善金融機(jī)構(gòu)職能，提升金融企業(yè)本身的競爭實力及風(fēng)險抗衡能力。
（二）新加坡的金融產(chǎn)業(yè)開放及體制創(chuàng)新
作為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的亞洲四小龍之一——新加坡，它的金融產(chǎn)業(yè)變革在當(dāng)今的東盟國家中是僅有的最為成功的一個，其全面防控了亞洲金融危機(jī)可能對他國造成的沖擊，其如此成功的秘訣即在于本國內(nèi)大力實施了嚴(yán)謹(jǐn)完善的管理制度及嚴(yán)厲的處罰手段。其一是在金融業(yè)建立了專屬的賬戶，細(xì)致劃分出涉外金融業(yè)務(wù)及國內(nèi)金融業(yè)務(wù)，構(gòu)建出本國銀行及境外銀行兩大金融范疇。其后者是專營涉外的外匯金融業(yè)務(wù)，由此助推了新加坡這一國際金融平臺的構(gòu)建進(jìn)程。其二是奉行對本國金融機(jī)構(gòu)及其金融業(yè)務(wù)開展嚴(yán)格化管理的政策，20世紀(jì)70年代，雖然新加坡完全取消了對金融外匯的管制措施，然而其對本國的金融業(yè)務(wù)運作方式一直實行十分嚴(yán)格的管制模式。譬如，金融機(jī)構(gòu)向非本地居民業(yè)戶貸款或是把資金貸給國外的居民業(yè)戶，其借貸額度達(dá)到500萬新元之上的規(guī)模，一定要提前申請本地政府審核批準(zhǔn)。其三是強(qiáng)化商業(yè)型銀行內(nèi)部的金融資產(chǎn)風(fēng)險管控，其中涵蓋控制貸款數(shù)額、提高非利息收益所占比率，最大限度的削弱金融資產(chǎn)風(fēng)險水平等。
（三）韓國的金融開放及體制創(chuàng)新
20世紀(jì)80年代初期，韓國啟動金融市場化變革，剛一開始的金融體制變革過程，以給國內(nèi)金融產(chǎn)業(yè)經(jīng)營過程放寬運作空間為主。其改革的重點內(nèi)容是削減政府對金融產(chǎn)業(yè)運作的行政管理職能，增強(qiáng)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的自主運作活力，在國家金融機(jī)構(gòu)中融進(jìn)私有資本，持續(xù)減輕對金融利率的管控。在國有銀行競爭實力逐漸強(qiáng)化之后，推進(jìn)本國銀行企業(yè)開辟境外市場，加入到國際金融競爭的行列中去，而且對國際金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行選擇性的開放本國的金融交易市場。歷史跨入20世紀(jì)末期，韓國國內(nèi)的金融創(chuàng)新速度顯著提升，依托“先期貸款而后存款、先長期業(yè)務(wù)后短期業(yè)務(wù)”的程序推行了金融利率市場化運作。之后又依托擬建對美元貨幣的平均匯率管理模式，持續(xù)展示市場化運作模式在匯率機(jī)制構(gòu)建中的促進(jìn)作用。為了有效管控短期型資金外流，韓國推行并落實了更為全面的金融開放及運作市場化，推行浮動式匯率管理體系，減輕對金融資本的流動形態(tài)管制。
四、金融創(chuàng)新模式下金融風(fēng)險防控問題的處置策略
（一）營造良好的外部市場環(huán)境
由金融風(fēng)險防控問題去觀察，為了達(dá)到總體金融市場的健康發(fā)展，需要給金融經(jīng)營單位營造一個有利于其發(fā)展的外界環(huán)境。就實際而言，即是指依托金融監(jiān)管的職能來對金融運作模式創(chuàng)新過程實施相關(guān)限制，在給金融經(jīng)營單位預(yù)留出相應(yīng)的發(fā)展余地的同時，還需給金融經(jīng)營公司所從事的某些業(yè)務(wù)實施嚴(yán)格化管控，特別是嚴(yán)格約束企業(yè)的一些違規(guī)經(jīng)營行為。故此在當(dāng)今的金融創(chuàng)新模式下給金融風(fēng)險防控工作的開展?fàn)I造一個有利的外界環(huán)境，方可切實達(dá)到金融企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展目標(biāo)。
（二）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險管理
金融企業(yè)的內(nèi)部運作管理，長期以來始終是其金融風(fēng)險防控工作中的重點內(nèi)容，然而在企業(yè)具體的金融風(fēng)險防控工作中，時常會由于某些內(nèi)部管理問題的出現(xiàn)，引發(fā)整體金融單位發(fā)生金融經(jīng)營中的風(fēng)險問題。就此種情況來說，可以選取強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險防控，依托內(nèi)控制度的實施來防范金融風(fēng)險危害的發(fā)生，特別是指企業(yè)內(nèi)部某些金融產(chǎn)品的盲目開發(fā)和推廣問題，只要先由其企業(yè)內(nèi)部開始防范此類問題的出現(xiàn)，就可以給金融企業(yè)自身的發(fā)展創(chuàng)造良機(jī)。
（三）提高金融從業(yè)人員的水平
在金融創(chuàng)新模式下的金融風(fēng)險防控工作中，金融從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平高低也決定整個金融企業(yè)的發(fā)展，因此提高金融管理人員的專業(yè)素養(yǎng)是十分有必要的。首先，可以帶領(lǐng)金融管理人員參加專業(yè)的培訓(xùn)。其次，為其引進(jìn)一些與金融風(fēng)險有關(guān)的培訓(xùn)，如AMA、RAROC等。最后，要加強(qiáng)金融管理人員的風(fēng)險意識。只有這樣，才能減少金融風(fēng)險的發(fā)生。
（四）構(gòu)建有效的風(fēng)險管控模式
金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險管控模式的構(gòu)建，是為了可以更完整地增加整個金融公司的經(jīng)營收益。第一是適于選取復(fù)合型的金融風(fēng)險防控機(jī)制，此類風(fēng)險防控機(jī)制可以整體地把市場交易風(fēng)險、金融信貸風(fēng)險等問題整合到一塊展開風(fēng)險測評過程。第二是應(yīng)針對業(yè)戶信用風(fēng)險擬定出一個單體的風(fēng)險管控模式，這樣才能圓滿處置業(yè)戶所帶來的信用風(fēng)險問題。第三須注意咨詢金融企業(yè)內(nèi)部各個職能部門和人士的一些相關(guān)看法，對其實施整體風(fēng)險性的綜合評判，進(jìn)而達(dá)到企業(yè)金融風(fēng)險的有效防控，實現(xiàn)金融企業(yè)在創(chuàng)新模式下的健康穩(wěn)定發(fā)展。
五、結(jié)語
在任何階段，金融風(fēng)險是每個金融企業(yè)在其具體經(jīng)營過程中都無法徹底避免的。因此，只有認(rèn)真研究國際市場的發(fā)展動態(tài)，分析金融風(fēng)險在表現(xiàn)形態(tài)上發(fā)生的新變化，在整體推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展的前提下，全面做好防范金融風(fēng)險的各項管理工作，并采取相應(yīng)的措施，建立能使金融企業(yè)平穩(wěn)向前發(fā)展的保障型制度體系，才能有效減低金融行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險問題發(fā)生的概率。開展金融創(chuàng)新的路徑大致有三條，即指金融產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)和制度創(chuàng)新。由此來防控金融風(fēng)險向金融危機(jī)的方向轉(zhuǎn)化。由金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新角度去觀察，需要以優(yōu)良資產(chǎn)來開發(fā)出新產(chǎn)品，其他資產(chǎn)僅可作為補(bǔ)充資源。在此基礎(chǔ)上，處于創(chuàng)新初期的我國，更不能追逐超常復(fù)雜的金融技藝，而須先創(chuàng)新出各類債權(quán)及股權(quán)類的基礎(chǔ)型產(chǎn)品。由金融職能機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新去觀察，其核心問題是著眼混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險。混業(yè)經(jīng)營是今后的發(fā)展趨勢，我們只能遵循漸近式的改革，在條件成熟的時候推出。作為金融業(yè)的微觀主體，所追求的依然是成為主營業(yè)務(wù)突出、專業(yè)優(yōu)勢明顯的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。由金融管理制度創(chuàng)新去觀察，最基本的即為監(jiān)管制度和創(chuàng)新激勵約束制度。政府對金融創(chuàng)新的激勵約束政策，須關(guān)注經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險。產(chǎn)品創(chuàng)新本質(zhì)上是對未來前景的看好。針對我國來說，就是在需要控制市場流動性時，不要鼓勵推出增加流動性的金融工具。
作者:彭芳春 宋揚 單位:湖北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院
