金融服務實體經(jīng)濟問題與對策

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摘要：當前，我國經(jīng)濟已經(jīng)步入“新常態(tài)”，在增長速度換擋期、結構調整陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”的特殊時期，無論是金融領域還是實體經(jīng)濟領域，都迎來了新的發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)。但近些年來，資本和經(jīng)濟的虛擬化正在慢慢演變成一種趨勢，金融“脫實向虛”問題引起各方面的高度重視。在這一背景下，分析金融服務實體經(jīng)濟存在的問題，為金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展提出具有適用性和可操作性的對策和建議，具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

關鍵詞：新常態(tài)金融實體經(jīng)濟

1金融服務實體經(jīng)濟發(fā)展的必要性

首先，金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展是國家宏觀政策的要求。2012年以來，歷年的全國金融工作會議無不將金融服務實體經(jīng)濟作為一項重要內容。2017年7月召開的全國金融工作會議上，在講話中強調：“金融要回歸本源，服從服務于經(jīng)濟社會發(fā)展。金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職，金融要把為實體經(jīng)濟服務作為出發(fā)點和落腳點。”黨的報告中，再次提出“深化金融體制改革，增強金融服務實體經(jīng)濟能力”的要求?？梢姡瑖覍用嬉呀?jīng)對金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展給予高度重視。其次，金融服務實體經(jīng)濟是二者良性互動、共同發(fā)展的必然要求。經(jīng)濟發(fā)展“新常態(tài)”下，我國經(jīng)濟增長速度放緩，產(chǎn)業(yè)結構調整和經(jīng)濟轉型升級效果逐步顯現(xiàn)。實體經(jīng)濟是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎，也是穩(wěn)增長的重要支撐。金融與經(jīng)濟密不可分，金融不可能脫離實體經(jīng)濟而獨立存在，實體經(jīng)濟的長足發(fā)展也離不開金融的支撐。只有二者緊密結合在一起，才能具備長遠發(fā)展的根基和動力。由此可見，服務實體經(jīng)濟發(fā)展是金融業(yè)自身發(fā)展的內生動力和根本方向，也是實體經(jīng)濟取得長遠發(fā)展的內在需求。最后，金融服務實體經(jīng)濟是準確應對“新常態(tài)”下經(jīng)濟、金融發(fā)展形勢的必然要求。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和金融全球化程度的加深，我國經(jīng)濟下行壓力較大，經(jīng)濟和金融等各個領域的不確定因素增多。雖然經(jīng)濟發(fā)展增速平穩(wěn)，整體發(fā)展形勢向好，但在增速換擋器、改革陣痛期和前期刺激政策消化期“三期疊加”的特殊時期，各種不平衡和不協(xié)調的矛盾依然存在。堅持金融服務實體經(jīng)濟的路線和方針，是保障“穩(wěn)增長、促改革、調結構、惠民生、防風險”政策實施效果的必然要求。

2金融服務實體經(jīng)濟存在的困難和問題

改革開放以來，實體經(jīng)濟各個領域的發(fā)展取得了豐碩的成果，經(jīng)濟增長速度和成就令人刮目。隨著“新常態(tài)”的到來，經(jīng)濟增長速度放緩，結構調整績效初步顯現(xiàn)，但與此同時，結構調整的陣痛也隨之而來。金融現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的核心，也是緩解改革陣痛，帶動實體經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。但就目前情況看來，金融對于實體經(jīng)濟的支持仍存在一些困難和問題，這些問題的存在一定程度上削弱了金融對于實體經(jīng)濟發(fā)展的服務能力和效率。

2.1存在“脫實向虛”傾向

隨著金融和經(jīng)濟市場化程度的不斷加深，金融資源面臨的市場更為廣闊，追逐更高收益是資本的本質決定的，伴隨著虛擬經(jīng)濟的日漸繁榮，金融資源便不可避免地出現(xiàn)了錯配的結果。以2016年為例，我國來源于非金融企業(yè)部門等實體經(jīng)濟體的資金達到14萬億元，運用于非金融企業(yè)的資金僅8萬億元。反之，來源于金融企業(yè)等經(jīng)濟主體的資金31萬億元，運用的資金反而高達32萬億元。由此可見，實體經(jīng)濟貢獻了資本市場上31%的資金來源，卻僅僅占用了20%。

2.2金融供給結構失衡

從金融服務實體經(jīng)濟的結構看來，存在著比較嚴重的失衡現(xiàn)象，集中表現(xiàn)為支持地域失衡和支持對象失衡。首先，是地域失衡。我國經(jīng)濟發(fā)展的地域性差異非常明顯，東、西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的地域性差異巨大。東部沿海等經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)可得的金融資源遠遠高于西部等經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)。其次，我國金融服務供給的層次性也十分分明，無論是金融機構數(shù)量和類別，還是金融供給的規(guī)模，都存在巨大的城鄉(xiāng)差異。此外，對于農(nóng)業(yè)和小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)的金融支持力度也仍顯不足。最后，是金融資本來源構成的失衡。按照資本取得的來源劃分，企業(yè)等經(jīng)濟主體取得金融資本的方式可以分為直接融資和間接融資。就目前情況而言，以銀行為典型中介的間接融資是企業(yè)取得融資的主要手段，而借以獲得直接融資的資本市場的功能發(fā)揮不充分。一方面，資本市場容量有限，企業(yè)上市融資需要達到嚴格的上市要求并通過嚴格的審批程序，而且周期長、成本高，只有具備相當規(guī)模的企業(yè)才能獲得上市資格，而大多數(shù)中小企業(yè)由于規(guī)模小、資本實力有限，難以達到上市條件；另一方面，企業(yè)債券的發(fā)行的門檻很高，難度很大，需要滿足很多限制性條件，例如信用評級、資產(chǎn)評估，抵押擔保等。直接融資手段的缺失導致企業(yè)融資渠道比較狹窄，弱化了金融服務實體經(jīng)濟發(fā)展的功能。

2.3金融創(chuàng)新乏力

一是制度創(chuàng)新滯后。以國有大型銀行機構為代表的金融服務供給主體，其服務理念仍然停留在相對陳舊管理體制和管理文化上，例如“總—分—支”的管理鏈條延長了金融服務的取得時間，對市場變化的反應不夠敏感。二是產(chǎn)品和服務模式創(chuàng)新不夠。銀行、保險、證券等行業(yè)新產(chǎn)品的研發(fā)和推廣不能跟上市場環(huán)境變化的步伐，新推出的金融產(chǎn)品品類少，產(chǎn)品供給不能完全適應客戶需求。

3提高金融服務實體經(jīng)濟能力和效率的對策和建議

3.1堅持金融服務實體經(jīng)濟的總基調，形成實體經(jīng)濟與金融良性互動的良好業(yè)態(tài)

一要正本清源，引導金融回歸實體經(jīng)濟本源。將服務實體經(jīng)濟作為金融業(yè)各個領域工作的根本要求，并以此為出發(fā)點和落腳點。杜絕金融資源過度流向虛擬經(jīng)濟而對實體經(jīng)濟支持的“擠出”，防止金融資源避實、脫實造成實體經(jīng)濟“空心化”。二要深化改革，全面提升金融服務實體經(jīng)濟的能力和水平。以供給側結構性改革為契機，找準金融扶持實體經(jīng)濟發(fā)展的切入點，認準扶持實體經(jīng)濟發(fā)展的效率點，不斷疏通金融進入實體經(jīng)濟的渠道。三要凝心聚力，為金融服務實體經(jīng)濟創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。要從國家層面完善相應的政策體系，包括財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等，引導和鼓勵金融領域支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

3.2優(yōu)化支持結構，提高金融資源配置效率

資源具有稀缺性特征，金融資源更為明顯，提高金融支持實體經(jīng)濟效率，首先要提高有限的金融資源的配置效率，將資源配置到經(jīng)濟發(fā)展的重點環(huán)節(jié)和關鍵領域，按照“木桶原理”，補齊實體經(jīng)濟薄弱環(huán)節(jié)的發(fā)展短板，帶動實體經(jīng)濟更為科學、均衡的發(fā)展。一要主動服務于國家和地區(qū)的發(fā)展部署和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，統(tǒng)籌地區(qū)、城鄉(xiāng)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，圍繞重點地區(qū)、重要領域和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，深度融入“西部崛起”“東北振興”等戰(zhàn)略，突出為創(chuàng)新驅動、新舊動能轉換提供金融支持。二要向民生領域傾斜。大力發(fā)展普惠金融，強化城市商業(yè)銀行等中小型金融機構、農(nóng)村合作金融機構以及小額貸款公司等“草根金融”發(fā)展，不斷優(yōu)化小微企業(yè)營商環(huán)境，提高“三農(nóng)”金融服務可得性，提高對小微企業(yè)、農(nóng)民等弱勢群體的金融服務質量。三要完善資本市場，拓寬金融服務渠道。目前過度依靠銀行信貸融資的局面不利于企業(yè)融資成本控制和資產(chǎn)增值能力的提高，急需通過完善多層次的資本市場功能，帶動經(jīng)濟實體優(yōu)化融資結構，通過資本市場開展股權、債權融資等，拓寬融資渠道，通過多樣化的金融服務形式滿足發(fā)展需求。

3.3加強金融創(chuàng)新，助推實體經(jīng)濟升級和發(fā)展

一是完善制度建設，實現(xiàn)金融供給與需求的契合度。這就要求金融機構創(chuàng)新營銷與經(jīng)營理念，健全內部創(chuàng)新機制，打破固有的、陳舊的管理模式，特別是國有大型銀行機構，要適當下放管理和審批權限，縮短管理鏈條，釋放更多的服務潛能，提高對市場需求的敏感度和反應能力；二是注重產(chǎn)品和服務模式的創(chuàng)新，增強金融服務供給的有效性。在對實體經(jīng)濟領域的金融需求開展精準分析的基礎上，進一步豐富現(xiàn)有產(chǎn)品內容，突出金融產(chǎn)品的可操作性和實用性。銀行業(yè)金融機構要加強對創(chuàng)新型信貸產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，保險業(yè)金融機構要進一步強化保險保障功能，為實體經(jīng)濟發(fā)展提供更多的保險產(chǎn)品和更為豐富的保險服務，證券行業(yè)要以創(chuàng)新為依托，加速推廣可以惠及中小企業(yè)的直接融資工具。

參考文獻

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作者：蒲紅 單位：阜新市轉型升級(突破遼西北戰(zhàn)略)服務中心