民營經(jīng)濟(jì)金融困境與融資次序分析

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[摘要]如今當(dāng)下，國內(nèi)的許多民營企業(yè)由于長時間的裹足不前而步入了企業(yè)運(yùn)營的疲倦期，這也使得現(xiàn)在我國民營企業(yè)的更新情況廣受國家關(guān)注，究其原因，除了民營企業(yè)的故步自封之外，造成現(xiàn)在這種狀況的，還包括民營企業(yè)的融資困難而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)困境?；诖?，本文先通過分析官方、民間與其他金融渠道來簡單描述了我國目前民營企業(yè)在金融方面資金困難的現(xiàn)狀，再從細(xì)節(jié)剖析是什么造成了目前我國的民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)在融資上的困境，由此得出了具有針對性質(zhì)的幾個能夠有效解決目前我國民營企業(yè)在融資困境上的問題，與規(guī)范融資秩序的具體策略方法，通過完備創(chuàng)業(yè)板并適度的提高股票市場的融資比例，鼓勵中小企業(yè)之間的結(jié)合，形成互利策略，同時完備國內(nèi)的擔(dān)保制度，利用合理化的方式擴(kuò)展民營企業(yè)融資渠道，加強(qiáng)其誠信與信譽(yù)建設(shè)，從而有利的為民營企業(yè)找到一條更新經(jīng)濟(jì)之路。

[關(guān)鍵詞]民營經(jīng)濟(jì)；金融服務(wù)；困境；對策

作為企業(yè)，尤其是民營中小企業(yè)，通過合理正規(guī)的方式獲取更多的資金以支持企業(yè)晉級登高領(lǐng)域?qū)哟?，是必不可少的?jīng)濟(jì)升級手段之一，更是支持民營中小企業(yè)升級之路的焦點(diǎn)性經(jīng)濟(jì)更新手段。由此可知，融資與企業(yè)升級之間有著密不可分的必然聯(lián)系，然而傳統(tǒng)意義上的融資次序，無法支撐現(xiàn)有民營經(jīng)濟(jì)的融資需要，股票與債券作為最大融資的市場，卻沒有為民營中小企業(yè)發(fā)放入場券，是限制下逼迫中小企業(yè)只能過度的依賴銀行，然而國家對信貸的緊縮策略使得中小企業(yè)更難從銀行中獲得資金，這其中還包括了銀行對金融行業(yè)的壟斷和國家政策對于民營企業(yè)的金融抑制，銀行擔(dān)保體系的嚴(yán)苛和對民營企業(yè)貸款的要求苛刻等。除此之外，限制了民營經(jīng)濟(jì)的融資困境遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些原因，各種因素疊加，使得民營經(jīng)濟(jì)的困難倍增，如何保障民營企業(yè)的融資資金來源、數(shù)量，同時在它和銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的安全之間找到平衡點(diǎn)，是目前解凍民營經(jīng)濟(jì)急需思考的課題。

1我國民營企業(yè)金融困難

1.1官方金融

由于銀行對于貸款發(fā)放的安全性考慮，因此他們更傾向于貸款給大型企業(yè)或國有企業(yè)，這使得他們面對民營企業(yè)時緊縮信貸政策，而將更多的資金保障給國營與大型企業(yè)。當(dāng)下銀行針對民營企業(yè)的貸款發(fā)放要求相對苛刻，除了較為嚴(yán)苛的擔(dān)保機(jī)制之外，由于本身銀行對于貸款的民營企業(yè)的期待與積極性就非常低，且金融機(jī)構(gòu)所擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)也缺乏平衡。因此，他們對民營企業(yè)的利息設(shè)置十分高，另外在對民營企業(yè)的誠信信譽(yù)考量上標(biāo)準(zhǔn)線也很高，總而言之，民營企業(yè)想要從銀行貸款非常困難。

1.2民間金融

民間金融可以通過私人融資方式解決私營企業(yè)經(jīng)營的需求，這是相較于官方金融來說是一種優(yōu)勢。非政府財(cái)政是一種新興的制服模式，其為民間自發(fā)，自主創(chuàng)新的一條新途徑，能夠一定程度上推動我國的金融體系的發(fā)展。但現(xiàn)階段私人融資仍存在著很多潛在的騙局，國家長期以來通過封鎖的方式來抑制私人融資，但效果沒有達(dá)到理想的狀態(tài)，一定程度上制約了私人融資的發(fā)展。

1.3其他金融

市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中私營經(jīng)濟(jì)比較靈活，私營企業(yè)不僅經(jīng)營方式多種多樣，其種類結(jié)構(gòu)也是種類繁多。想要在市場經(jīng)濟(jì)的過程中推動私營企業(yè)的發(fā)展，就要加強(qiáng)對于私營企業(yè)的信用評估以及信用建設(shè)，對私營企業(yè)的法律保護(hù)大力發(fā)展，這些都是官方融資不用擔(dān)心的問題但卻是限制私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要障礙之一。

2民營經(jīng)濟(jì)融資困境產(chǎn)生的主要原因

2.1銀行針對民營企業(yè)貸款要求較高

銀行貸款是融資的主要途徑之一，雖然在不同銀行的貸款制度規(guī)定和各地對于國有企業(yè)和民營企業(yè)的政策有差異，但是大部分銀行在資產(chǎn)負(fù)債比例方面的條件都已經(jīng)明確地給出了規(guī)定，并且在對于民營企業(yè)的貸款各銀行給出的要求相對來說也比較多并且民營企業(yè)的融資所要求付出的貸款成本相對國有企業(yè)來說也較高。但是需要貸款的民營企業(yè)往往都是一些中小型企業(yè)，達(dá)不到銀行所提出的貸款要求，而且這些企業(yè)往往也存在著一定的負(fù)債問題，難以獲得銀行的幫助。

2.2擔(dān)保機(jī)制嚴(yán)格

銀行給出的貸款方式中最常用的就是抵押貸款，所謂抵押貸款就是將其一部分資產(chǎn)進(jìn)行抵押從而獲得相對應(yīng)流動資金的方式。但向銀行提出貸款請求的中小型民營企業(yè)里大部分都是缺乏能夠抵押的有形資產(chǎn)，而無形資產(chǎn)必須是能在市場上估出價(jià)值的資產(chǎn)，由于中小型民營企業(yè)自身實(shí)力較低，其擁有的固定資產(chǎn)比較少，難以滿足抵押要求。由此可見銀行對民營企業(yè)施行的擔(dān)保機(jī)制過于嚴(yán)苛，這使得大部分實(shí)力不足的中小型企業(yè)難以通過銀行驗(yàn)資而獲得貸款，最后這些企業(yè)的結(jié)局就是因?yàn)槿谫Y困難而倒閉。

2.3銀行的金融壟斷

民營企業(yè)的貸款方式除了通過向銀行借貸，還能夠向民間的借貸機(jī)構(gòu)提出貸款、內(nèi)部股權(quán)變更、典當(dāng)?shù)姆绞絹慝@得一定的融資。但是這樣的融資方法沒有優(yōu)惠政策，民營企業(yè)要付出的代價(jià)都是大于向銀行借貸的代價(jià)的，即使是這樣民營企業(yè)通過向民間借貸機(jī)構(gòu)獲取的流動資金也是相對來說有限的。由此一來，銀行的行為存在著金融壟斷的情況，民營企業(yè)將要面對的問題就是融資市場機(jī)構(gòu)和體制都存在著嚴(yán)峻的問題，民營企業(yè)融資的難度居高不下。

2.4國家的金融抑制

從二十世紀(jì)以來，全世界范圍內(nèi)的大多數(shù)發(fā)展中國家對國家金融都采取了較為強(qiáng)力的抑制手段，這樣的金融抑制在我們國家表現(xiàn)采取相對嚴(yán)密的措施來管控信貸領(lǐng)域的利率。金融機(jī)構(gòu)或組織有開展資金分配工作的權(quán)力，但國企和私企這二者可以得到的資源是不同的。國企在貸款享有優(yōu)先權(quán)，國家會先受理國企的貸款申請，確保國企能夠得到足夠的貸款資金后再來考慮私企業(yè)的貸款申請。如此情況使得國企在貸款方面占據(jù)優(yōu)勢，但這對私企來說卻并不是一件好事，這會導(dǎo)致私企的市場競爭力降低，難以和國企抗衡，國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的公私成分失衡，對國民經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響。

3化解融資難題與規(guī)范融資秩序的對策

3.1利用股市進(jìn)行融資

由于今年來我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長，我們國家的股市也是日漸蓬勃。目前我們國家的私企面臨的亟待解決的難題之一便是融資，而股市的蓬勃恰恰可以對這一難題的解決提供很好的幫助。有關(guān)部門及機(jī)構(gòu)要發(fā)現(xiàn)目前制定的審批制度中的不足之處并加以改進(jìn)，采取合理的手段，取締上市公司身份權(quán)威限制，以此來規(guī)范融資秩序。另外，對于國企和私企在進(jìn)行融資時處于的不平等地位有關(guān)部門要采取措施積極協(xié)調(diào)，鼓勵那些運(yùn)營狀況良好，發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓荆С制髽I(yè)合并行為，達(dá)到互利共贏，共促發(fā)展的目的。

3.2促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板系統(tǒng)的發(fā)展

創(chuàng)業(yè)板指的是有同類股市在內(nèi)的一個模型系統(tǒng)。企業(yè)如果想經(jīng)由創(chuàng)業(yè)板上市的話，那么并不需要受到企業(yè)盈利數(shù)額的限制，上市條件是較為寬松的。那些滿足規(guī)范條件的企業(yè)便能夠借創(chuàng)業(yè)板平臺成功上市。這個平臺中大多數(shù)都是些還剛剛起步，資金不足，但發(fā)展空間廣闊，發(fā)展?jié)摿Υ蟮乃狡?。我們國家的?chuàng)業(yè)板系統(tǒng)目前還并不完善，還有很多漏洞，因此要在實(shí)際的應(yīng)用中發(fā)現(xiàn)其中的漏洞并進(jìn)行修補(bǔ)。可以結(jié)合國外的成功的案例來探析造成我國創(chuàng)業(yè)板中漏洞的原因，再結(jié)合實(shí)際情況來尋找解決對策。

3.3加強(qiáng)擔(dān)保制度的建設(shè)

我們國家目前的擔(dān)保大體上可分類為如下的幾種：首先是政府專門針對我們國家的規(guī)模較小的企業(yè)設(shè)置的基金，國家發(fā)行國債，能夠盤活規(guī)模較小的企業(yè)和民間資本；其次是地方政府和有關(guān)機(jī)構(gòu)聯(lián)合私企共同設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，地方政府和有關(guān)機(jī)構(gòu)的介入可以企業(yè)得到更多的政策支持；最后是私企根據(jù)自身情況去經(jīng)銀行渠道來擔(dān)保。

3.4優(yōu)化私企融資渠道

如今市場環(huán)境日趨復(fù)雜，私企的生存環(huán)境中充斥著各種各樣的競爭，必須要拓寬私企的融資渠道，私企才能在激烈的市場競爭中存活下來并尋求進(jìn)一步的發(fā)展。政府要支持那些規(guī)模較小的私企的發(fā)展，給予一定的優(yōu)惠政策，在合理的范圍內(nèi)放寬私企貸款的條件。加快信用等級制度的建設(shè)，對有關(guān)企業(yè)的信息進(jìn)行公示，通過信用等級制度對私企開展信用評級工作，規(guī)范私企融資秩序，同時也能夠化解私企的融資難題。

3.5加強(qiáng)民營企業(yè)信譽(yù)建設(shè)

現(xiàn)階段我國民營企業(yè)的信譽(yù)還有待提高，從銀行的角度來看，拒絕資產(chǎn)不夠厚實(shí)的中小企業(yè)的借貸申請也是規(guī)避資金流失風(fēng)險(xiǎn)的方法之一。按照目前來看，發(fā)展前景較好的民營企業(yè)得到投資的可能性更大，因?yàn)檫@樣的企業(yè)通常都具有厚實(shí)的資產(chǎn)、較高的實(shí)力以及擁有者良好的信譽(yù)。一個好的信譽(yù)無疑能夠成為大額投資、風(fēng)險(xiǎn)投資的一個強(qiáng)有力的理由，這個時候加強(qiáng)民營企業(yè)信譽(yù)建設(shè)就顯得尤為重要了。應(yīng)該將建設(shè)信譽(yù)作為重點(diǎn)，致力于將企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系向良好的方向發(fā)展，通過提升民營企業(yè)在社會上的影響力來獲得更多的融資機(jī)會。

4結(jié)語

通過全文的敘述，我國現(xiàn)階段來說民營經(jīng)濟(jì)面臨的金融困難與融資次序的問題不利于我國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能夠解決這個問題就能夠推動社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而這些問題的主要原因就是銀行為了降低資金流失風(fēng)險(xiǎn)對于民營企業(yè)提出的貸款要求比較多，難度相對較大。并且擔(dān)保體制不完善，銀行存在金融壟斷的問題，以及國家存在資金壟斷的問題。可以通過加大股票市場的融資比例、完善創(chuàng)業(yè)板、開放民營融資、降低利率等方式發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)，拓展融資渠道，加強(qiáng)民營企業(yè)的融資次序，爭取早日走出金融困境。

【參考文獻(xiàn)】

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[4]張杰.民營經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序[J].經(jīng)濟(jì)研究,2000（04）：10+78.

作者：邱云 單位：濟(jì)寧市政府投融資服務(wù)中心