上市商業(yè)銀行經(jīng)營績效實證探究
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【摘要】商業(yè)銀行在經(jīng)濟金融的運行中發(fā)揮著重要作用，其經(jīng)營管理和績效情況一直是社會公眾關(guān)注的焦點。本文針對國內(nèi)19家上市商業(yè)銀行展開研究，利用主成分分析的多元統(tǒng)計法對銀行公布的2019年度報告的財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)提取主成分，并計算各銀行的主成分得分以及綜合得分，之后從盈利能力、成長能力和營運能力三方面分析這19家上市銀行的經(jīng)營績效情況，最后給出提高銀行經(jīng)營業(yè)績的相關(guān)建議措施，以期促進我國銀行業(yè)整體經(jīng)營績效的提高。
【關(guān)鍵詞】上市銀行；主成分分析；經(jīng)營績效
銀行業(yè)作為最主要的金融中介機構(gòu)，其作用不可忽視。近些年來，隨著金融創(chuàng)新和金融體制改革的不斷推進，上市銀行也在不斷增加。由于上市銀行業(yè)務(wù)與社會經(jīng)濟生活都息息相關(guān)，所以科學(xué)、準(zhǔn)確的分析我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營績效對于我國金融業(yè)的發(fā)展有著非常重要的意義。本文完善與建立了商業(yè)銀行經(jīng)營績效的評價體系，促進了銀行自我評價，最后在主成分分析的基礎(chǔ)上為提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效提出了相關(guān)建議，以促進我國商業(yè)銀行的發(fā)展。
一、文獻(xiàn)綜述
（一）國外文獻(xiàn)
西方學(xué)者對銀行經(jīng)營績效的研究起步于二十世紀(jì)五十年代。Farrell在1957年提出了數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法，通過高投入與高產(chǎn)出的決策分析方法對行業(yè)績效進行評價。WenlongBian，ChaoDeng(2016)利用實證數(shù)據(jù)從股權(quán)結(jié)構(gòu)角度分析其對銀行經(jīng)營績效的影響，結(jié)果表明管理者持有股份有助于銀行經(jīng)營績效與創(chuàng)新積極性的提高，且以上兩者存在正向的影響。
（二）國內(nèi)文獻(xiàn)
我國對銀行經(jīng)營業(yè)績的研究雖然晚于國外學(xué)者，但也取得了非常顯著的成績。隨著研究的不斷深入，使用的方法也逐漸多元化，其中最主要的方法有經(jīng)濟增加值、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法等。魏煌、王麗(2000)運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法研究了我國四大國有銀行與其他股份制銀行的規(guī)模報酬、規(guī)模效率以及技術(shù)效率等指標(biāo)，并對上述兩類銀行進行分析比較。王一平（2011）選取了14家在A股上市的銀行財務(wù)數(shù)據(jù)，采用經(jīng)濟增加值法計算樣本銀行的經(jīng)營績效，并從銀行資本充足率、資產(chǎn)總額等指標(biāo)分析影響銀行績效的因素。
二、理論方法
主成分分析是一種數(shù)理統(tǒng)計方法，是利用降維的思想，將選取的多個變量通過線性變換的方式選出其中重要變量的一種多元統(tǒng)計分析方法。它在盡可能保留原始數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上對研究選取的指標(biāo)數(shù)據(jù)進行簡化，從而達(dá)到降維的目的。主成分分析的主要步驟如下:1.Bartlett球形度檢驗，確定各指標(biāo)之間是否存在較強的相關(guān)性。2.對原始指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理，消除計量單位不同等因素。假設(shè)有p個隨機向量X1,X2,X3,…,Xp，則它們在第i次分析的取值為：xi1,xi2,xi3,…,xip其中i=1,…,n。用矩陣表示為：3.對樣本數(shù)據(jù)進行標(biāo)準(zhǔn)化，得到標(biāo)準(zhǔn)化矩陣Z,再求出Z的相關(guān)系數(shù)矩陣，及其對應(yīng)的特征值λj和特征向量η1,η2,…,ηp。4.確定主成分個數(shù)。結(jié)合具體情況，一般按照累積貢獻(xiàn)率≥70%來確定主成分個數(shù)m，即，其中m個主成分為Ui=Xηi（i=1,…,m）。5.計算綜合主成分得分，對m個主成分加權(quán)求和，就可以得出綜合主成分得分，各主成分的權(quán)重通過主成分的方差貢獻(xiàn)率來確定。
三、我國上市商業(yè)銀行經(jīng)營績效的實證分析
（一）指標(biāo)體系構(gòu)建
基于上市銀行公布的各項財務(wù)數(shù)據(jù)，本文從盈利能力、成長能力與營運能力三個方面選取了10個財務(wù)指標(biāo)用于構(gòu)建商業(yè)銀行經(jīng)營績效評價的指標(biāo)體系，據(jù)此來分析我國上市銀行的經(jīng)營績效，如表1所示。
（二）數(shù)據(jù)來源
本文選取的銀行樣本為5家國有銀行、9家股份制銀行（平安、浦發(fā)、華夏、民生、招商、興業(yè)、光大、浙商、中信）、5家城商行（寧波銀行、蘇州銀行、南京銀行、北京銀行、上海銀行），所有數(shù)據(jù)均來源于Wind數(shù)據(jù)庫。
（三）主成分分析
1.主成分分析適用性檢驗根據(jù)前文所述的主成分分析步驟，第一步先判斷選取的10個財務(wù)指標(biāo)之間的相關(guān)性，觀察相關(guān)系數(shù)矩陣，再進行Bartlett球形度檢驗，判斷Sig值與KMO值，具體數(shù)據(jù)如表2、表3所示。從相關(guān)性矩陣可以看出，有些變量之間的相關(guān)性并不是很高，也不是很低，說明指標(biāo)選取用于解釋上市銀行經(jīng)營業(yè)績評價體系的信息重合度較為適中，其解釋能力較高，指標(biāo)的選取較為合適。KMO值為0.655，大于臨界值0.6，適宜進行主成分分析；Bartlett球形度檢驗結(jié)果顯示，顯著性為0.000，小于0.05，說明選取的指標(biāo)適合進行主成分分析。2.求解主成分由表4、圖1可知，前3個主成分解釋了全部方差的81.829％，說明提取的3個主成分能夠代表原來10個財務(wù)指標(biāo)信息的81.829％，所提取的主成分評價上市銀行經(jīng)營績效有一定的把握，同時也起到了降維的作用。因此，提取3個主成分，分別為Y1、Y2和Y3。根據(jù)主成分得分和成分矩陣系數(shù)求解各個指標(biāo)的系數(shù)，得到Y(jié)1、Y2和Y3的線性組合：Y1的方差貢獻(xiàn)率為40.046%，主要和總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、成本費用利潤率、營業(yè)利潤率有關(guān)，這四個指標(biāo)能高度評價銀行的盈利能力。Y2的方差貢獻(xiàn)率為27.355%，主要和總資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率有關(guān)，這兩個指標(biāo)高度評價了銀行的成長能力。Y3的方差貢獻(xiàn)率為14.428%，主要和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、不良貸款比率有關(guān)，這兩個指標(biāo)高度評價了銀行的營運能力。3.求主成分得分與綜合得分根據(jù)成分矩陣系數(shù)與總計載荷值求出各主成分得分y1、y2、y3，再以各主成分的方差貢獻(xiàn)率作為權(quán)數(shù)，構(gòu)造出銀行經(jīng)營績效綜合評價體系，并計算綜合得分，結(jié)果如表5所示。在y1得分中，南京銀行、招商銀行和上海銀行的得分均大于2，說明這3家銀行的盈利能力較強。在y2得分中，寧波銀行、招商銀行與平安銀行的得分均大于1，說明這3家銀行具有良好的發(fā)展?jié)摿εc成長能力。在y3得分中，工商銀行、建設(shè)銀行、華夏銀行與中國銀行的得分都大于1，說明這4家銀行的資產(chǎn)營運能力較強，對資產(chǎn)的管理和運用較為合理。從綜合得分結(jié)果來看，寧波銀行、招商銀行和南京銀行的得分較高，說明這3家銀行的整體經(jīng)營狀況良好；而五大國有銀行的得分位于中等行列，說明從整體經(jīng)營環(huán)境來看，我國國有銀行的經(jīng)營績效還有待提高。
四、建議
綜上所述，本文提出以下建議：第一，提高銀行的影響力與信譽，通過品牌信譽吸引更多的客戶與投資者，擴大銀行業(yè)務(wù)。拓寬投資渠道，研究各行業(yè)投資狀況，充分利用自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢和行業(yè)地位；第二，推進銀行改革與創(chuàng)新，大力發(fā)展金融科技、數(shù)字經(jīng)濟，推出更高效便捷的存貸款方式與支付方式減少經(jīng)營成本；推進高質(zhì)量的金融創(chuàng)新，尋找新的銀行業(yè)務(wù)發(fā)展模式，不斷提高上市銀行的競爭力；第三，大力引進優(yōu)秀人才，提升銀行員工的整體素質(zhì)水平，發(fā)揮人才優(yōu)勢以提升銀行的發(fā)展活力。
作者:吳錦蓮 單位:華東政法大學(xué)