企業(yè)并購(gòu)重組稅收籌劃措施思考

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摘要：基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系不斷發(fā)展背景下，企業(yè)為了不斷提升自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)水平，會(huì)選擇進(jìn)行并購(gòu)重組，并且實(shí)現(xiàn)資源的合理分配。在整個(gè)并購(gòu)重組的過(guò)程中，稅收籌劃屬于重要的組成部分，能在一定程度上減少企業(yè)需要承擔(dān)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)?；诖耍鱾€(gè)企業(yè)需要立足于實(shí)際情況，開展科學(xué)化的稅收籌劃，為企業(yè)創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值。本文從企業(yè)并購(gòu)重組與稅收籌劃概述入手，分析了企業(yè)稅收籌劃特點(diǎn)，提出了科學(xué)化選擇目標(biāo)企業(yè)、正確挑選并購(gòu)支付方式、合理選擇融資方式等策略。

關(guān)鍵詞：并購(gòu)重組；整合；稅收籌劃；融資方式

并購(gòu)重組是企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)補(bǔ)齊短板目標(biāo)的重要路徑，通過(guò)整合戰(zhàn)略、人力資源、技術(shù)等多個(gè)要素，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的資源優(yōu)化配置，達(dá)到資源共享，從而實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，擴(kuò)大企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)模，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，為企業(yè)創(chuàng)造更多的發(fā)展機(jī)遇。在此過(guò)程中，做好稅收籌劃工作，處理各個(gè)環(huán)節(jié)中存在的問(wèn)題，消除多方面不利因素的影響，能減少企業(yè)的并購(gòu)成本支出。

一、企業(yè)并購(gòu)重組與稅收籌劃概述

（一）企業(yè)并購(gòu)重組與稅收籌劃企業(yè)的并購(gòu)重組活動(dòng)，就是在開展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的階段，企業(yè)對(duì)非日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的交易。在此過(guò)程中，主要包括的內(nèi)容就是整合債務(wù)、整理收購(gòu)資產(chǎn)、股權(quán)收購(gòu)、合并或是分立操作等，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)被并購(gòu)企業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化。企業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)在整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，為了持續(xù)提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，會(huì)實(shí)現(xiàn)資源與結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與整合，并且制定明確的發(fā)展目標(biāo)。通過(guò)實(shí)現(xiàn)資源重組，完成內(nèi)部結(jié)構(gòu)框架體系的建設(shè)。而開展稅收籌劃工作，主要就是組織機(jī)構(gòu)與納稅主體，在分析企業(yè)未來(lái)發(fā)展情況之后，遵循我國(guó)基本納稅法律法規(guī)，制定合理的避稅方案。

（二）企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組稅收籌劃的意義企業(yè)在并購(gòu)重組的過(guò)程中，需要實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略資源以及財(cái)務(wù)整合等。由于企業(yè)與被并購(gòu)企業(yè)之間的運(yùn)營(yíng)模式存在較大差異，稅收方式也可能受到較大的影響。若稅收產(chǎn)生了一定的變化，導(dǎo)致企業(yè)承擔(dān)的納稅支出或稅款支出大于并購(gòu)重組獲得的經(jīng)濟(jì)效益，就表示重組并購(gòu)活動(dòng)失敗。而企業(yè)實(shí)行稅收籌劃的核心目標(biāo)，就是在并購(gòu)重組的階段，需要對(duì)企業(yè)的行為以及多個(gè)環(huán)節(jié)中蘊(yùn)藏的稅收風(fēng)險(xiǎn)有明確的認(rèn)知，還要開展全面的財(cái)務(wù)分析活動(dòng)，準(zhǔn)確判斷并購(gòu)重組行為的可行性。

二、企業(yè)稅收籌劃特點(diǎn)

（一）合法性企業(yè)的稅收籌劃需要具備合法性的特點(diǎn)。對(duì)于企業(yè)的并購(gòu)重組過(guò)程進(jìn)行分析，開展稅收籌劃的合法性十分重要。在實(shí)際的稅收籌劃階段，不管是對(duì)于各個(gè)環(huán)節(jié)的工作來(lái)說(shuō)，都需要遵循我國(guó)基本法律法規(guī)。也可以說(shuō)，從客觀角度來(lái)看沒(méi)有違反國(guó)家法律，但是達(dá)到了減少稅負(fù)的目標(biāo)，這種稅收籌劃行為就可以稱作為不違法行為。

（二）總體性企業(yè)的稅收籌劃需要具備總體性的特點(diǎn)。主要就是因?yàn)樵谶M(jìn)行稅收籌劃的階段，工作人員需要從全局性的角度入手，不僅僅是針對(duì)某一項(xiàng)稅種進(jìn)行籌劃，而是需要立足于企業(yè)并購(gòu)重組實(shí)際情況，進(jìn)行稅收籌劃的可行性分析，并且直觀了解自身其他方面費(fèi)用支出的情況。以A企業(yè)為例，其在對(duì)其他企業(yè)并購(gòu)的階段，采用了向銀行貸款的資金籌集方式。雖然整體的操作性較強(qiáng)，但是銀行的貸款利息較高，會(huì)導(dǎo)致在并購(gòu)重組的階段無(wú)故消耗許多經(jīng)濟(jì)支出，不利于企業(yè)的后續(xù)發(fā)展。因此，對(duì)于企業(yè)的并購(gòu)重組稅收籌劃來(lái)說(shuō)，需要從整體角度入手，分析各個(gè)部門的事務(wù)，以此實(shí)現(xiàn)合理合法的避稅目標(biāo)。

（三）長(zhǎng)期性企業(yè)的稅收籌劃需要具備長(zhǎng)期性的特點(diǎn)。就我國(guó)當(dāng)前稅收法律政策進(jìn)行分析，還存在不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)默F(xiàn)象，有些法律法規(guī)的條例還存在模棱兩可的問(wèn)題?；诖?，有些企業(yè)就會(huì)以此為基礎(chǔ)開展合理避稅工作。但是，從整體發(fā)展角度來(lái)看，這一方式盡管能夠在短期提升企業(yè)的利潤(rùn)，但是無(wú)法為企業(yè)創(chuàng)造長(zhǎng)期利益。因此，企業(yè)在并購(gòu)重組的過(guò)程中進(jìn)行稅收籌劃，不能僅僅依賴于避稅行為，而是需要結(jié)合我國(guó)頒布的稅收優(yōu)惠政策與方針，以此創(chuàng)造最大的稅收收益。例如，企業(yè)可以與能享受稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)重組，使其自身的業(yè)務(wù)活動(dòng)也能享受相關(guān)優(yōu)惠政策。此外，在并購(gòu)重組之后，做好財(cái)務(wù)活動(dòng)的調(diào)整工作，通過(guò)這種方式來(lái)獲得相應(yīng)的稅收優(yōu)惠條件，減少稅收款項(xiàng)，促進(jìn)企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行。

三、企業(yè)并購(gòu)重組中的稅收籌劃措施

（一）科學(xué)化選擇目標(biāo)企業(yè)通常情況下，選擇的并購(gòu)企業(yè)會(huì)在一定程度上決定并購(gòu)重組活動(dòng)是否能成功，相關(guān)人員需要進(jìn)行全局性的考量。企業(yè)需要時(shí)刻注重我國(guó)基本稅收政策的變化，需要對(duì)我國(guó)稅收政策有充分地了解，在并購(gòu)重組之前，分析比較擬選擇并購(gòu)對(duì)象所處行業(yè)稅收優(yōu)惠政策、所處地區(qū)稅收優(yōu)惠政策及其自身已享受的稅收優(yōu)惠，在滿足企業(yè)收購(gòu)目的前提下，能享受我國(guó)優(yōu)惠福利政策的企業(yè)，屬于首選的重組對(duì)象。與享受稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)重組，能共享優(yōu)惠政策，以此獲得較高的經(jīng)濟(jì)收益。例如，選擇并購(gòu)高新技術(shù)企業(yè)，可享受其優(yōu)惠稅率帶來(lái)的收益；選擇并購(gòu)從事港口碼頭、機(jī)場(chǎng)、鐵路、公路、電力、水利等國(guó)家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的企業(yè)，可享受其投資經(jīng)營(yíng)所得三免三減半的優(yōu)惠所帶來(lái)的收益等。

（二）從稅收籌劃角度優(yōu)化并購(gòu)方案設(shè)計(jì)從稅收籌劃角度優(yōu)化并購(gòu)方案設(shè)計(jì)，即從業(yè)務(wù)源頭做好頂層設(shè)計(jì)，以達(dá)到更大節(jié)稅效果，創(chuàng)造更大并購(gòu)收益。我國(guó)對(duì)于并購(gòu)重組企業(yè)的稅收提出了相對(duì)明確的要求，主要就是結(jié)合具體的各項(xiàng)條件，劃分為特殊性稅務(wù)處理與一般性稅務(wù)處理兩個(gè)部分，企業(yè)從收購(gòu)比例、交易對(duì)價(jià)中股權(quán)支付金額等方面優(yōu)化并購(gòu)方案設(shè)計(jì)，使并購(gòu)行為符合特殊性稅務(wù)規(guī)定，即可享受相應(yīng)優(yōu)惠政策。并購(gòu)重組方案設(shè)計(jì)時(shí)還可利用組織形式進(jìn)行稅務(wù)籌劃，如通過(guò)吸收合并方式并購(gòu)虧損企業(yè)，可以用企業(yè)的利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損，減少企業(yè)所得稅支出等。企業(yè)在并購(gòu)方案設(shè)計(jì)時(shí)充分利用稅收優(yōu)惠政策，制定稅負(fù)最優(yōu)的并購(gòu)方案，有效降低企業(yè)納稅成本，增加經(jīng)濟(jì)利益。

（三）正確挑選并購(gòu)支付方式目前，并購(gòu)重組活動(dòng)的實(shí)施主要包括現(xiàn)金支付、股權(quán)支付、混合支付等許多方式。在開展稅收籌劃工作的時(shí)候，需要科學(xué)化選擇支付方式，以此確保企業(yè)并購(gòu)重組活動(dòng)的合理性，有效降低企業(yè)需要承擔(dān)的稅負(fù)。1.現(xiàn)金支付。我國(guó)的稅法中提出明確的規(guī)定，在實(shí)際的并購(gòu)重組過(guò)程中，若挑選現(xiàn)金支付的方式，就會(huì)使得目標(biāo)企業(yè)的股東在進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的階段，需要繳納一部分所得稅。因此，目標(biāo)企業(yè)就會(huì)選擇適當(dāng)提高并購(gòu)成本。在此階段，采用現(xiàn)金支付的模式，可以考慮分期付款的方式，降低目標(biāo)企業(yè)的股東稅收負(fù)擔(dān)。2.股權(quán)支付。企業(yè)在實(shí)際的并購(gòu)重組過(guò)程中，股權(quán)支付屬于較為常見的支付模式。若借助于這一模式，能有效減少并購(gòu)交易階段面臨的稅務(wù)支出。在并購(gòu)重組的過(guò)程中，利用股權(quán)支付的模式，可以等到股東股票出售時(shí)再繳納所得，再進(jìn)行資本所得稅的繳納，能從根本上緩解繳納稅款的時(shí)間，使得企業(yè)的資金可以合理的運(yùn)轉(zhuǎn)。另外，股權(quán)支付的方式也有很多，不同的類型會(huì)計(jì)處理方式也存在較大差異。若企業(yè)能借助這些差異，就能確保稅收籌劃工作的科學(xué)性?？傊?，采用股權(quán)支付的模式，可以緩解現(xiàn)金支付的壓力，實(shí)現(xiàn)資金的合理周轉(zhuǎn)，創(chuàng)造更多地發(fā)展空間。但是存在的弊端就是，無(wú)法很好免除被并購(gòu)企業(yè)固定資產(chǎn)重估增值的折舊稅收，進(jìn)而無(wú)法減少稅負(fù)負(fù)擔(dān)，為企業(yè)創(chuàng)造更高的社會(huì)利益與經(jīng)濟(jì)利益。3.混合支付?；旌现Ц毒褪菍?shí)現(xiàn)債券、現(xiàn)金還有股票的方式進(jìn)行融合，并實(shí)現(xiàn)共同并購(gòu)支付。在選擇這一模式的階段，需要更加注重對(duì)非股權(quán)支付額占股權(quán)支付額比重。若非股權(quán)支付額占據(jù)股權(quán)支付額的比重較大，超過(guò)20%～30%的時(shí)候，收購(gòu)企業(yè)就需要做好對(duì)目標(biāo)企業(yè)的合理評(píng)估工作，因?yàn)閭?、現(xiàn)金是無(wú)法實(shí)現(xiàn)折舊增收的。與之相反，收購(gòu)方企業(yè)在并購(gòu)的過(guò)程中，使用與目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的盈利，能夠有效彌補(bǔ)目標(biāo)企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)虧損情況。在此過(guò)程中，目標(biāo)企業(yè)只要還沒(méi)有確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓目標(biāo)，就不需要繳納所得稅。但是，選擇混合支付的方式，還需要做好比例的計(jì)算工作，制定科學(xué)化的并購(gòu)重組方案，確保稅收籌劃的合理性。若采用債券形式進(jìn)行并購(gòu)支付，就可以在收購(gòu)階段免除資金困境，還能扣除債券利息，或是通過(guò)推遲目標(biāo)企業(yè)固定資本收益的方式，減輕稅負(fù)。

（四）合理選擇融資方式企業(yè)的融資方式還存在二次征稅等諸多問(wèn)題，這意味著企業(yè)需要消耗更多的資金。而利用股權(quán)融資的方式，也可能直接地影響股東的自身利益。若情況嚴(yán)重，就會(huì)導(dǎo)致股東股權(quán)減弱。而利用負(fù)債融資的形式，并購(gòu)方主要支付利息，可以在所得稅扣除之前，減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)。發(fā)行債券比銀行貸款時(shí)間更短，流程相對(duì)也更加簡(jiǎn)單，能為更多的企業(yè)發(fā)展提供方便支出。實(shí)行對(duì)企業(yè)資金正常流動(dòng)情況的有效管控，因?yàn)椴①?gòu)企業(yè)的資金流動(dòng)情況，可能會(huì)在一定程度上影響預(yù)期計(jì)劃的執(zhí)行效果。若并購(gòu)方案能夠順利的實(shí)施，就表示資金的流動(dòng)性較為穩(wěn)定，并提出對(duì)資金流動(dòng)金額的要求，實(shí)行規(guī)范化的管理。企業(yè)在開展并購(gòu)重組活動(dòng)的時(shí)候，一般需要建立在自身發(fā)展的基礎(chǔ)上，選擇科學(xué)化的融資模式，以此達(dá)到更佳的效果。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)在并購(gòu)重組的過(guò)程中，應(yīng)正確處理與稅收籌劃息息相關(guān)的業(yè)務(wù)項(xiàng)目，以此降低企業(yè)需要面臨的稅負(fù)，獲得更高的利潤(rùn)，為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展提供更全面的支持。制定完善的稅收籌劃計(jì)劃，合理利用稅收優(yōu)惠政策，減輕企業(yè)面臨的稅負(fù)，為企業(yè)創(chuàng)造長(zhǎng)久稅收利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)綜合性發(fā)展目標(biāo)。

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作者：廖麗玲 單位：中國(guó)核工業(yè)華興建設(shè)有限公司