新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)集團財務風險探析

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摘要：企業(yè)集團是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，可以簡單理解為多個公司的結合體。企業(yè)集團的出現(xiàn)是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的具體體現(xiàn)。但是隨著市場競爭的日益激烈，國際貿(mào)易環(huán)境的惡化，很多企業(yè)集團的發(fā)展存在著更多的不確定性。如果企業(yè)集團不能制定正確的投融資策略，規(guī)范日常的經(jīng)營，就很可能會給企業(yè)集團帶來一定的經(jīng)營風險和財務風險。從實際情況來看，很多企業(yè)集團都因為財務風險而導致嚴重的生存危機。因此，在這種新的經(jīng)濟環(huán)境下，分析企業(yè)集團的風險防范機制，建立良好的預警管理機制，已經(jīng)成為當務之急。文章闡述了財務風險預警管理的作用，并且從多個角度提出了財務風險預警管理機制的構建策略。

關鍵詞：新經(jīng)濟環(huán)境；企業(yè)集團；財務風險；預警管理

隨著國家產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的新形勢。中國的經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)進入“新常態(tài)”。過去以犧牲環(huán)境為代價的高速增長模式已經(jīng)一去不復返。在這種大背景下，企業(yè)集團面臨著較大的轉(zhuǎn)型壓力。企業(yè)在日常經(jīng)營中稍有不慎，就有可能引發(fā)財務風險。實際上很多企業(yè)集團都已經(jīng)開始多元化發(fā)展，這就給集團的運營帶來了很大的復雜性。如何有效處理復雜的業(yè)務主體、照顧多個層面的利益、加強對集團的營運資金管理已經(jīng)成為企業(yè)集團面臨的當務之急。因此，針對企業(yè)集團財務風險預警機制的研究就顯得尤為重要。

一、財務風險預警管理機制的作用

所謂財務風險預警管理，指的是在企業(yè)發(fā)展的過程中對企業(yè)的財務報表和日常經(jīng)營數(shù)據(jù)中存在的錯報和風險進行有效地分析，并且要建立有效的數(shù)學模型，將相關的數(shù)據(jù)帶入數(shù)學模型，從而計算出企業(yè)的財務風險結果，幫助企業(yè)評估風險，并制定應對風險的策略［1］。進而給相關管理者提供警報。財務風險預警管理的作用有以下幾個方面。

（一）監(jiān)測作用

財務風險預警管理機制能夠搜集企業(yè)的財務數(shù)據(jù)和運營數(shù)據(jù)，并且能以這些數(shù)據(jù)為基礎，通過數(shù)據(jù)加工和分析，得出企業(yè)運營中存在的問題。并且企業(yè)能夠?qū)Τ霈F(xiàn)問題的風險點進行監(jiān)督和跟蹤，建立動態(tài)化的評估體系，從而規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營方向，控制企業(yè)的財務風險，實現(xiàn)對風險的日常監(jiān)測。

（二）診斷作用

財務預警機制在管理的過程中能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務狀況和經(jīng)營狀況進行深入地分析，而且能夠通過數(shù)據(jù)處理的結果，診斷出企業(yè)的風險水平。企業(yè)在明確自身財務風險水平的基礎上，可以制定清晰有效的策略，加強對風險點的控制，將被診斷的風險控制在一定的水平之內(nèi)。

（三）保健作用

財務風險預警管理機制其實就是對企業(yè)財務流程的一種梳理和監(jiān)督。舉例來說，一旦企業(yè)的某個財務指標超過了警戒線，那么財務風險預警機制就會作出預警處理。企業(yè)在收到預警之后，會根據(jù)異常的財務指標找到財務活動中或者經(jīng)營活動中存在的問題。從而進行第一時間地解決。因此，財務預警機制能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營活動進行規(guī)范，控制企業(yè)的經(jīng)營風險和財務風險，最終為組織目標的實現(xiàn)提供積極因素。

二、新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)集團面臨的財務風險類型

由于市場環(huán)境的變化或者自身決策的失誤，都可能會給企業(yè)集團帶來一定的財務風險。一般而言，企業(yè)集團面臨著投資風險、籌資風險和營運風險等。

（一）投資風險

在新的經(jīng)濟環(huán)境下，很多集團都在努力擺脫對單一產(chǎn)品和業(yè)務的依賴，它們秉持著“投資多元化和分散化”的原則，積極發(fā)展多元化的模式。但是很多集團在投資的過程中，并沒有從自身的資產(chǎn)實力出發(fā)，存在著盲目投資的現(xiàn)象。因為對投資收益率的估計嚴重不足，繼而產(chǎn)生投資偏差。很多企業(yè)集團盲目進行固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的投資，但是很多固定資產(chǎn)并不符合項目建設所要求的性能和參數(shù)標準。因此，投資會導致大量的固定資產(chǎn)閑置。而有些集團傾向開展證券投資，但是由于缺乏對被投資企業(yè)的清晰認識，最終會造成嚴重虧損，引發(fā)財務風險。

（二）籌資風險

籌資風險是構成企業(yè)財務風險的重要內(nèi)容。很多公司在發(fā)展中急需擴大企業(yè)規(guī)模、提高融資能力，因此會面臨著大量的資金需求。一些企業(yè)集團會從外部金融機構方面獲得大量的融資，然后將所獲得的融資投入到項目建設中去。但是有一些項目由于建設周期過長、回款過慢，導致企業(yè)集團無法及時償還金融機構的本息，由此引發(fā)財務風險。而部分企業(yè)集團傾向權益投資方式。而權益投資的方式非常容易受資本市場因素的影響。而同負債籌資的方式相比，權益籌資會面臨更高的資本成本［2］。

（三）營運風險

很多企業(yè)集團在日常運營中會面臨較大的市場壓力，所以它們傾向快速擴大銷售規(guī)模，獲得銷售收入，因此，集團經(jīng)常采取賒銷的模式。賒銷模式的前提條件是對客戶的品質(zhì)和能力進行詳盡的調(diào)查。但是，很多企業(yè)集團卻忽視了這一點。有時客戶的信用水平不夠或發(fā)生經(jīng)營困難，會導致企業(yè)的應收賬款無法及時回款。很多企業(yè)集團會產(chǎn)生壞賬風險。從另一個角度而言，一些企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率過慢，無法實現(xiàn)存貨的快速變現(xiàn)，這也給企業(yè)帶來了很大的資金壓力，會讓企業(yè)付出高額的存貨儲存成本。這兩方面的問題非常容易導致企業(yè)集團的資金鏈斷裂，從而引發(fā)營運風險。

三、企業(yè)集團財務風險預警管理機制的構建策略

文章認為構建企業(yè)集團財務風險預警管理機制應該從三個方面進行，分別是預警組織建立、完善預警模型、預警結果處置。

（一）建立預警組織

首先要設立預警崗位，財務風險的預警是一個非常復雜的工作，需要多個部門共同發(fā)力。第一，要在財務控制部門中設立預警崗位，專門負責財務風險的預警工作。該崗位應有權利獲得企業(yè)的全部財務信息，而且要具備專業(yè)的財務素質(zhì)，能對企業(yè)的財務指標進行分析。同時，預警崗位能對公司的各個業(yè)務流程有所了解。此外，預警人員還要有良好的溝通交流能力，能和上級部門及時溝通企業(yè)存在的財務風險。其次，要明確部門職責。在財務預警體系的建設中，存在著各個部門對預警職責不明確、職責權限交叉重疊的情況，因此企業(yè)集團可以設立風險管理委員會，該組織直接負責財務風險預警工作。同時，也要對各個部門的風險預警職責進行明確，從而保證預警工作的有序開展，比如，可以給各個部門分配以下職責。公司的審計部門主要負責監(jiān)督財務風險預警工作的開展狀況，幫助財務部門確定財務風險預警指標、構建預警模型。而風險管理委員會則主要負責領導風險預警工作的開展，要對審計部門和財務部聯(lián)合制定的財務風險指標和預警模型進行審批。信息技術部主要為風險預警機制提供信息技術服務。

（二）構建財務風險預警模型

首先，要構建財務風險預警指標。完整有效的財務風險預警指標能夠幫助企業(yè)及時快速地確定財務風險的類型，從而引導企業(yè)采取針對性策略。第一，財務指標應該具備系統(tǒng)性的特征。能夠從整體上反映集團的財務狀況。第二，財務指標也要具備可比性的特征，保證企業(yè)可以通過指標實現(xiàn)對集團財務風險的橫向和縱向?qū)Ρ取５谌?，財務指標具備可控性的特征?？煽匦灾甘歉鶕?jù)財務指標所反映的財務風險是能夠為企業(yè)人員所控制的。其次，選取財務風險預警指標。企業(yè)集團選取的財務風險預警指標應該能夠反映企業(yè)存在的投資風險、籌資風險、營運風險的大小。從財務的角度而言，企業(yè)應該從盈利能力指標、盈利能力指標、償債能力指標和發(fā)展能力指標等四個方面選取指標。最后，企業(yè)集團應該根據(jù)適當?shù)臉藴?，確定各個指標在財務風險預警體系中的比重［3］。

（三）財務風險預警結果處置

企業(yè)集團在得出財務風險的水平以后，應該針對不同水平的財務風險，制定相對應的財務風險化解策略。集團可以將得到的企業(yè)財務風險分為無警、輕警、中警、重警這四種程度。其次，應該確定預警指標的監(jiān)控頻率，比如可以將監(jiān)控頻率分為年度、季度和月度?？偠灾A警頻率的確定應該以企業(yè)面臨的實際情況為依據(jù)。最后，要分析財務風險的狀況，制定應對策略。如果評估的財務風險處于無警的程度，那么企業(yè)集團就無需對風險進行處置，只需要定期關注財務風險指標的變化，并出具相關的分析報告。如果評估的財務風險處于輕警的程度，那么意味著公司可能存在一定程度的財務風險，已經(jīng)有個別財務指標出現(xiàn)問題。那么，公司需要對確定的財務風險進行監(jiān)控。將風險控制在一定的范圍內(nèi)。如果財務風險處于中警程度，那么就意味著公司面臨較大的財務風險。集團需要迅速分析財務風險出現(xiàn)的原因，并采取針對性的策略。如果評估的財務風險處于重警的程度，那么就意味著公司面臨著嚴重的財務風險。這種程度的財務風險很可能會影響企業(yè)的生存。在這種情況下，企業(yè)應該迅速制定應對策略，提高監(jiān)控的頻率，將風險信息上報給風險管理委員會［4］。

四、結語

任何企業(yè)集團的發(fā)展都不是一帆風順的，尤其是在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)的前提下。很多企業(yè)集團都在進行產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整和多元化的投資。在產(chǎn)業(yè)結構轉(zhuǎn)型升級的過程中，企業(yè)集團極有可能會因為多種因素而引發(fā)財務風險，比如投資風險、籌資風險和營運風險。而有效的財務風險預警機制對于企業(yè)集團而言是非常必要的。文章闡述了在新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)集團面臨的財務風險類型，并提出了構建財務風險預警管理機制的策略，比如要設立預警崗位、選擇預警指標、預警結果的處置等。期望文章研究能夠為企業(yè)財務風險的防范提供一定的參考和借鑒。

參考文獻

［1］葉丹.房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)財務風險預警管理分析［J］.財會學習，2020（1）.

［2］韓婕.大數(shù)據(jù)時代企業(yè)財務風險預警管理研究［J］.納稅，2019（14）.

［3］單繼輝.淺談中小企業(yè)財務風險預警管理［J］.現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2019（5）.

［4］俞林均.新經(jīng)濟環(huán)境下企業(yè)集團的財務風險及其預警管理［J］.紹興文理學院學報（哲學社會科學），2011（2）.

作者:黃曉琳 單位:濰坊恒建集團有限公司