地方金控公司資產(chǎn)管理創(chuàng)新協(xié)同模式

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摘要:我國國有地方金控公司自2005年興起經(jīng)過十多年探索與發(fā)展，已逐步成為服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量，成為我國金控體系中的重要組成部分。但同時(shí)也面臨著治理機(jī)制、資源整合、業(yè)務(wù)協(xié)同等資產(chǎn)管理的相關(guān)問題。文章分析了地方金控公司資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀及存在的主要問題，提出了地方金控公司資產(chǎn)管理的集約化協(xié)同、體系化協(xié)同和生態(tài)化協(xié)同三個(gè)創(chuàng)新協(xié)同模式，給出了地方金控公司資產(chǎn)管理協(xié)同模式創(chuàng)新的相關(guān)建議，為地方金控公司資產(chǎn)管理模式的創(chuàng)新提供了新思路。

關(guān)鍵詞：地方金控公司;資產(chǎn)管理;金融生態(tài);協(xié)同效應(yīng);資源優(yōu)化配置

2020年9月11日，國務(wù)院公布《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（國發(fā)〔2020〕12號(hào)），對(duì)金融控股公司進(jìn)行了明確界定。隨著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、金融市場(chǎng)的深化、金融創(chuàng)新的提速及金融監(jiān)管政策的完善，金融控股公司的業(yè)務(wù)正逐步轉(zhuǎn)向集商業(yè)銀行、證券保險(xiǎn)、融資租賃、融資擔(dān)保、商業(yè)保理、資產(chǎn)管理、產(chǎn)權(quán)交易、基金管理、實(shí)業(yè)投資等全方位、多層次服務(wù)于一體。金融控股公司的資產(chǎn)管理與運(yùn)作模式未來也將隨著國家監(jiān)管制度的出臺(tái)而進(jìn)一步規(guī)范，傳統(tǒng)的事業(yè)型金融控股公司①、純粹型金融控股公司②和全能型金融集團(tuán)③并存的局面，未來也將出現(xiàn)相應(yīng)的變化。通過構(gòu)建地方金融控股公司④既有效支持地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，又面向地方金控公司未來的有效的資產(chǎn)管理模式，一直都是地方金控公司關(guān)注的重點(diǎn)。

一、國有地方金控公司資產(chǎn)管理現(xiàn)狀與問題

（一）地方金控公司資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀地方金控一般指由地方國資委或財(cái)政廳出資成立，通過控股或參股地方金融或類金融企業(yè)等而形成的綜合性的地方金融控股集團(tuán)。地方金控公司是地方政府主導(dǎo)整合地方資源的重要抓手，治理完善、布局合理的金融控股平臺(tái)，能以豐富的金融和產(chǎn)業(yè)資源，為打通地方融資通道、服務(wù)地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及助推區(qū)域金融中心建設(shè)等提供全面支持。以上海國際集團(tuán)為例，通過歸集浦發(fā)銀行、國泰君安等市屬金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，以及發(fā)起設(shè)立、投資參股、整合重組等方式，逐步形成了涵蓋銀行信托、證券基金、金融服務(wù)和保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、海外業(yè)務(wù)，以及實(shí)業(yè)投資的綜合性金融集團(tuán)，先后為上海虹橋機(jī)場(chǎng)、軌道及磁浮交通等重大市政項(xiàng)目提供投融資服務(wù)，有力地支持了上海經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。目前我國4個(gè)直轄市、20個(gè)省份和4個(gè)自治區(qū)均建立了金控平臺(tái)，部分市、區(qū)縣也建立了金控平臺(tái)。地方金控公司作為地方金融機(jī)構(gòu)的控股股東，是多種金融業(yè)務(wù)的匯集體，其股權(quán)結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、運(yùn)營方式上的特點(diǎn)，決定了其面臨各種類型的風(fēng)險(xiǎn)，例如關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、資本重復(fù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)、傳遞性風(fēng)險(xiǎn)、透明度風(fēng)險(xiǎn)等。而且由于各子公司有著獨(dú)立經(jīng)營的范圍，其合規(guī)審查流程、業(yè)務(wù)規(guī)范亦存在差異，各業(yè)務(wù)之間存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、資源分散、協(xié)同性差及無法整體性形成行業(yè)生態(tài)等問題，在業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，容易放大金控公司的整體性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致難以實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值、增值及有效服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目的。

（二）地方金控公司資產(chǎn)管理存在的主要問題1.地方金控公司內(nèi)部業(yè)務(wù)之間集約化協(xié)同存在不足。目前多數(shù)地方金控公司層面，除了日常的管理職能外，往往還有經(jīng)營性業(yè)務(wù)職能，涉及銀行、證券、公司理財(cái)、股權(quán)投資、基金業(yè)務(wù)等。從管理角度看，這些經(jīng)營性業(yè)務(wù)分屬于不同的組織單元或管理團(tuán)隊(duì)，每個(gè)不同的組織單位或團(tuán)隊(duì)又分屬于不同的條線和領(lǐng)導(dǎo)分管，為了最大化實(shí)現(xiàn)各個(gè)組織單元或團(tuán)隊(duì)的經(jīng)營目標(biāo)和績(jī)效，經(jīng)常存在重復(fù)性的人員招聘、信息庫建設(shè)等內(nèi)部資源配置及外部客戶資源、中介機(jī)構(gòu)、行業(yè)信息等資源的重復(fù)建設(shè)等問題，導(dǎo)致了金控公司內(nèi)外部資源未能有效地實(shí)現(xiàn)集約化、價(jià)值最大化的建設(shè)和使用。2.地方金控公司母子公司之間體系化協(xié)同未能有效構(gòu)建。地方金控公司多數(shù)是地方政府為了打通地方融資通道、服務(wù)地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展而通過對(duì)當(dāng)?shù)厥袑俳鹑跈C(jī)構(gòu)股權(quán)進(jìn)行重新歸集而形成的金融控股集團(tuán)。在組建過程中，存在著重組前原母公司與新歸集的公司業(yè)務(wù)之間的重疊、客戶資源重復(fù)、人員編制重合以及業(yè)務(wù)之間相互分散，尤其是一些行業(yè)跨度較大、非相關(guān)多元化的實(shí)體產(chǎn)業(yè)的歸集等問題。從而導(dǎo)致地方金控公司本身的業(yè)務(wù)、資源、信息等各種資源與旗下各子公司的相關(guān)資源之間，未能形成有效的體系化協(xié)同，明顯存在“各自為戰(zhàn)”、“僅履行出資而不負(fù)責(zé)管理”、“對(duì)下屬企業(yè)管控模式不清晰”等現(xiàn)象。一些金控公司的資管體系，缺乏信息化手段，基礎(chǔ)積累較小、指標(biāo)體系不統(tǒng)一、流程過于繁瑣，以致于資管體系沒有緊跟公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，甚至與業(yè)務(wù)脫節(jié)，出現(xiàn)了重管理輕服務(wù)與賦能不足的現(xiàn)象。3.地方金控公司資產(chǎn)管理行業(yè)生態(tài)化協(xié)同打造還有較大差距。地方金控公司擁有較豐富的金融業(yè)態(tài)和牌照，較完整和具有競(jìng)爭(zhēng)力的金融產(chǎn)品體系，較全面和忠實(shí)的企業(yè)和個(gè)人客戶。鑒于地方金控公司的資產(chǎn)形成的獨(dú)特性，同時(shí)不同資產(chǎn)板塊之間的融合時(shí)間不長(zhǎng)以及不同板塊之間的信息化和金融科技化程度不同，從而導(dǎo)致一方面在地方金控公司內(nèi)部業(yè)務(wù)集群之間的無法打造生態(tài)化協(xié)同，另一方面從金控行業(yè)大的資產(chǎn)管理集群生態(tài)化協(xié)同更是差距甚遠(yuǎn)。隨著金融科技的快速滲透，依托金融科技，搭建共享平臺(tái)，構(gòu)建“資管生態(tài)圈”，提升地方金控公司資產(chǎn)管理行業(yè)生態(tài)化協(xié)同日益迫切。

二、地方金控公司資產(chǎn)管理的創(chuàng)新協(xié)同模式

地方金控公司資產(chǎn)管理主要存在的內(nèi)部業(yè)務(wù)之間集約化協(xié)同、母子公司之間體系化協(xié)同及資管行業(yè)生態(tài)化協(xié)同三個(gè)方面的問題，是驅(qū)動(dòng)地方金控公司資產(chǎn)管理模式創(chuàng)新的原動(dòng)力。為有效推動(dòng)地方金控公司資產(chǎn)管理工作，不斷做大做優(yōu)做強(qiáng)地方金控公司，不斷提升為客戶提供綜合金融服務(wù)的能力，實(shí)現(xiàn)服務(wù)地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及助推區(qū)域金融中心建設(shè)的目標(biāo)，分別從資產(chǎn)管理的集約化協(xié)同、體系化協(xié)同和生態(tài)化協(xié)同三個(gè)協(xié)同角度提出了地方金控公司資產(chǎn)管理的創(chuàng)新協(xié)同模式，如圖1所示。

（一）發(fā)揮地方金控公司內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，提高集約化協(xié)同水平發(fā)揮地方金控公司內(nèi)部業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，即圍繞客戶多元化金融需求，充分發(fā)揮內(nèi)部各業(yè)務(wù)板塊之間的跨業(yè)務(wù)、跨部門協(xié)同，提升地方金控公司價(jià)值。對(duì)金控公司內(nèi)部原有的銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、基金管理、融資租賃、融資擔(dān)保等各業(yè)務(wù)板塊發(fā)揮各自客戶渠道優(yōu)勢(shì)，深入挖掘客戶需求，通過構(gòu)建內(nèi)部業(yè)務(wù)之間橫向溝通與資源共享模式，不斷提高內(nèi)部業(yè)務(wù)的集約化協(xié)同水平。地方金控公司可通過搭建內(nèi)部共享資源平臺(tái)，降低業(yè)務(wù)之間的溝通成本，減少內(nèi)外部重復(fù)資源的建設(shè)，從而實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部業(yè)務(wù)之間的有效集約化協(xié)同。內(nèi)部共享資源平臺(tái)的搭建，是通過公司內(nèi)部業(yè)務(wù)板塊之間的溝通協(xié)調(diào)為出發(fā)點(diǎn)，通過各業(yè)務(wù)組織或單位之間的核心決策與協(xié)作機(jī)制的建設(shè)，并通過核算和績(jī)效管理創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目資源的高效對(duì)接和運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)公司利益最大化。共享平臺(tái)以公司相關(guān)業(yè)務(wù)板塊為參與主體，以全流程的有效協(xié)同服務(wù)，促進(jìn)地方金控公司內(nèi)部業(yè)務(wù)的集約化協(xié)同水平。

（二）精準(zhǔn)集團(tuán)管控，串聯(lián)集團(tuán)核心能力，實(shí)施體系型協(xié)同發(fā)展從整體層面看，首先地方金控公司應(yīng)該進(jìn)一步明確自身定位，找準(zhǔn)母公司與各子公司的發(fā)力點(diǎn)，厘清金控公司與各子公司之間的管控模式，加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全方位的監(jiān)控，融資產(chǎn)管理于服務(wù)與賦能活動(dòng)之中。其次地方金控公司與各子公司應(yīng)按照獨(dú)立運(yùn)作、有效制衡、相互合作、協(xié)調(diào)動(dòng)作的原則，建立合理的母子協(xié)同與運(yùn)作機(jī)制。第三是地方金控公司應(yīng)指導(dǎo)子公司建立和完善其業(yè)務(wù)機(jī)制、規(guī)模相匹配的公司治理，杜絕“不當(dāng)激勵(lì)”和不合理的考評(píng)指標(biāo)。要完善治理機(jī)制，在加強(qiáng)“三會(huì)”監(jiān)管和日常審批的同時(shí)，做好資源的對(duì)接、導(dǎo)入與增值服務(wù)，積極賦能各子公司，提高各子公司的活力。從核心能力資源角度看，通過串聯(lián)地方金控母子公司的核心能力資源，協(xié)同集團(tuán)核心技術(shù)、核心產(chǎn)品、資源整合等核心能力及下屬公司主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，形成集團(tuán)綜合金融解決方案，為集團(tuán)發(fā)展提供支持，構(gòu)建地方金控公司體系化協(xié)同發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)價(jià)值最大化。

（三）依托金融科技，打造以客戶為中心的資管行業(yè)生態(tài)化協(xié)同以客戶中心的資管行業(yè)生態(tài)化協(xié)同由內(nèi)外部多個(gè)生態(tài)子系統(tǒng)構(gòu)成，涉及地方政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)客戶、個(gè)人客戶、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及內(nèi)部各業(yè)務(wù)板塊。可以依據(jù)板塊和條線劃分為若干個(gè)業(yè)務(wù)子系統(tǒng)，各業(yè)務(wù)之間共享協(xié)同、開放統(tǒng)一，形成點(diǎn)、線、圈相互關(guān)聯(lián)的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)，并以客戶價(jià)值創(chuàng)造為紐帶。各業(yè)務(wù)子系統(tǒng)與外部利益相關(guān)方通過業(yè)務(wù)往來產(chǎn)生物質(zhì)、能量、信息的交換，形成戰(zhàn)略聯(lián)盟、業(yè)務(wù)合作伙伴。從整體來看，以客戶為中心的資管行業(yè)生態(tài)化協(xié)同打造主要涉及外部環(huán)境系統(tǒng)、內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)及支持系統(tǒng)等幾個(gè)部分。其中，環(huán)境系統(tǒng)是生態(tài)圈相關(guān)參與者與外部相關(guān)影響因素構(gòu)成，如政策監(jiān)管、政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境等。支持系統(tǒng)是資管生態(tài)化協(xié)商的支持性活動(dòng)，如管理系統(tǒng)、研發(fā)系統(tǒng)、信息科技系統(tǒng)等。內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)是基礎(chǔ)，也是地方金控公司資產(chǎn)管理過程中重點(diǎn)打造的核心支撐要素點(diǎn)，通過生態(tài)延伸、利用交易活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)內(nèi)外部業(yè)務(wù)資源和客戶資源的生態(tài)化協(xié)同。

三、地方金控公司資產(chǎn)管理創(chuàng)新協(xié)同模式的相關(guān)建議

（一）加強(qiáng)同政府金融監(jiān)管部門的溝通，弄懂悟透監(jiān)管政策地方金融控股公司應(yīng)加強(qiáng)同國家及省市地方金融監(jiān)管部門聯(lián)絡(luò)，及時(shí)了解政府監(jiān)管部門出臺(tái)的相關(guān)監(jiān)管政策文件。在積極擁抱監(jiān)管的同時(shí)，通過專家講座、專題培訓(xùn)、內(nèi)部研討等多種方式，加強(qiáng)對(duì)政府監(jiān)管部門出臺(tái)的相關(guān)政策的研究。在嚴(yán)格遵守國家相關(guān)政策的前提下，推進(jìn)資產(chǎn)管理模式的創(chuàng)新，不斷提升地方金控公司的資產(chǎn)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)服務(wù)和支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

（二）加強(qiáng)市場(chǎng)環(huán)境的研究，健全風(fēng)險(xiǎn)控制體系，積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化面對(duì)外部復(fù)雜多變的政策與市場(chǎng)環(huán)境，地方金融控股公司應(yīng)加大對(duì)國家及地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策與規(guī)劃研究，從服務(wù)地方產(chǎn)業(yè)實(shí)際和自身發(fā)展階段等因素出發(fā)，深入分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，研判行業(yè)未來發(fā)展方向與趨勢(shì)，開發(fā)符合產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)實(shí)際的細(xì)分產(chǎn)品與服務(wù)。同時(shí)，不斷加強(qiáng)公司內(nèi)部管理，完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，提升應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力。

（三）創(chuàng)新體制機(jī)制，引入市場(chǎng)化運(yùn)作模式，打造專業(yè)化、實(shí)干型精英團(tuán)隊(duì)地方金融控股公司通過創(chuàng)新體制機(jī)制，建立市場(chǎng)化的薪酬激勵(lì)模式，以內(nèi)部培養(yǎng)+外部引進(jìn)的方式，吸引和留住高素質(zhì)、專業(yè)化的人才。同時(shí)有針對(duì)性開展相關(guān)政策及金融、法律、財(cái)務(wù)、貿(mào)易、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的知識(shí)培訓(xùn)，不斷提高員工專業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)，逐步構(gòu)建一支專業(yè)、高效、精干的資產(chǎn)管理人才隊(duì)伍。

四、結(jié)語

隨著國務(wù)院及中國人民銀行關(guān)于金融控股公司相關(guān)管理制度和辦法的出臺(tái)，將進(jìn)一步規(guī)范金融控股公司的發(fā)展，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。文件的出臺(tái)，也對(duì)地方金控公司的資產(chǎn)管理工作提出了更高的要求，通過資產(chǎn)管理的集約化協(xié)同、體系化協(xié)同和生態(tài)化協(xié)同三個(gè)協(xié)同模式構(gòu)建，可以有效提升地方金控公司資產(chǎn)管理的水平，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部資源優(yōu)化配置，降低地方金控公司整體運(yùn)營成本，打造地方金控公司綜合金融服務(wù)能力，提高地方金控公司的整體競(jìng)爭(zhēng)力，從而更好服務(wù)地方實(shí)體產(chǎn)業(yè)，支持地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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作者：張軍杰 單位：紹興市金融控股有限公司